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最大成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-10-310001327811US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：Longmember2023-10-310001327811US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：Longmember2023-01-310001327811美國公認會計準則：短成員US-GAAP：非指定成員2023-10-310001327811美國公認會計準則：短成員US-GAAP：非指定成員2023-01-310001327811US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-10-310001327811US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-310001327811美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-10-310001327811美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-310001327811US-GAAP：非指定成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2023-10-310001327811US-GAAP：非指定成員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員2023-01-310001327811WDAY：應計負債當前會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-10-310001327811WDAY：應計負債當前會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-310001327811美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-10-310001327811美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-310001327811WDAY：應計負債當前會員US-GAAP：非指定成員2023-10-310001327811WDAY：應計負債當前會員US-GAAP：非指定成員2023-01-310001327811US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-10-310001327811US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-01-310001327811美國通用會計準則：銷售會員2023-08-012023-10-310001327811美國通用會計準則：銷售會員2022-08-012022-10-310001327811US-GAAP：運營費用會員2023-08-012023-10-310001327811US-GAAP：運營費用會員2022-08-012022-10-310001327811美國通用會計準則：銷售會員2023-02-012023-10-310001327811美國通用會計準則：銷售會員2022-02-012022-10-310001327811US-GAAP：運營費用會員2023-02-012023-10-310001327811US-GAAP：運營費用會員2022-02-012022-10-310001327811US-GAAP：非營業收入支出會員2023-08-012023-10-310001327811US-GAAP：非營業收入支出會員2022-08-012022-10-310001327811US-GAAP：非營業收入支出會員2023-02-012023-10-310001327811US-GAAP：非營業收入支出會員2022-02-012022-10-310001327811WDAY：交易對手會員2023-10-310001327811WDAY：Counterparty B 會員2023-10-310001327811WDAY：Counterpartycmer2023-10-310001327811WDAY：對手會員2023-10-310001327811WDAY：對手會員2023-10-310001327811Wday：兩千二百七高級筆記會員2023-10-310001327811Wday：兩千二百七高級筆記會員2023-01-310001327811Wday：兩千二百一十九高級Notes會員2023-10-310001327811Wday：兩千二百一十九高級Notes會員2023-01-310001327811Wday：兩千三十二 SeniorNotes 會員2023-10-310001327811Wday：兩千三十二 SeniorNotes 會員2023-01-310001327811美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-04-300001327811Wday：兩千二百七高級筆記會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-04-30xbrli: pure0001327811美國公認會計準則：SeniorNotes會員Wday：兩千二百一十九高級Notes會員2022-04-300001327811美國公認會計準則：SeniorNotes會員Wday：兩千三十二 SeniorNotes 會員2022-04-300001327811Wday：兩千二百七高級筆記會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-10-310001327811美國公認會計準則：SeniorNotes會員Wday：兩千二百一十九高級Notes會員2023-10-310001327811美國公認會計準則：SeniorNotes會員Wday：兩千三十二 SeniorNotes 會員2023-10-310001327811美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-10-310001327811US-GAAP：循環信貸機制成員Wday：兩千二百二十一點積分協議會員2022-04-300001327811美國公認會計準則：無擔保債務成員Wday：TermLoan 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會員美國公認會計準則：可轉換債務成員US-GAAP：普通階級成員2022-08-012022-10-310001327811Wday：兩千二百二十二 SeniorNotes 會員2023-10-310001327811Wday：兩千二百二十二 SeniorNotes 會員2023-02-012023-10-31wday: trading_day0001327811SRT: 最低成員2023-10-310001327811SRT: 最大成員2023-10-310001327811US-GAAP：普通階級成員2023-10-310001327811US-GAAP：B類普通會員2023-10-310001327811US-GAAP：普通階級成員2023-02-012023-10-31wday: 投票0001327811US-GAAP：B類普通會員2023-02-012023-10-3100013278112022-11-300001327811WDay：二千二百二十一股權激勵計劃成員2022-06-300001327811WDay：二千二百二十一股權激勵計劃成員2023-10-310001327811US-GAAP：員工股票會員2023-02-012023-10-310001327811Wday：員工股票購買計劃會員2023-10-310001327811US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-02-012023-10-310001327811US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-310001327811US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-10-310001327811Wday: coceMemberWDAY：基於市場的限制性股票單位會員2022-12-012022-12-310001327811WDAY：基於市場的限制性股票單位會員2022-12-012022-12-310001327811WDAY：基於市場的限制性股票單位會員2023-10-310001327811WDAY：基於市場的限制性股票單位會員2023-02-012023-10-310001327811美國公認會計準則：股票期權會員2023-02-012023-10-310001327811Wday：專業服務可能會取消並按比例退款會員2023-10-310001327811Wday：專業服務可能會取消並按比例退款會員2023-01-310001327811Wday：訂閲服務會員2023-10-310001327811Wday：訂閲服務會員2023-11-01SRT: 最低成員2023-10-310001327811SRT: 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年10月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
適用於從... 開始的過渡期                    到                     
委員會檔案編號： 001-35680
WORKDAY, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示） 
特拉華20-2480422
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
Stoneridge 購物中心路 6110 號
普萊森頓, 加利福尼亞94588
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(925) 951-9000
（註冊人的電話號碼，包括區號） 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值 0.001 美元WDAY納斯達克股票市場有限責任公司
（納斯達克全球精選市場）
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》（“交易法”）第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否已提交此類申報要求。 是的  ☒ 沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至2023年11月22日，大約有 209扣除庫存股後的註冊人 A 類普通股的百萬股，以及 54註冊人的百萬股’s 已發行的 B 類普通股。

目錄
Workday, Inc.
  頁號
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）：
截至2023年10月31日和2023年1月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2023年10月31日的三個月和九個月以及2022年10月31日的簡明合併運營報表
4
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益（虧損）報表
5
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月的簡明合併股東權益表
6
截至2023年10月31日的三個月和九個月以及2022年10月31日的簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
40
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
42
第 1A 項。
風險因素
43
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
68
第 3 項。
優先證券違約
68
第 4 項。
礦山安全披露
68
第 5 項。
其他信息
68
第 6 項。
展品
69
簽名
70
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
Workday, Inc.
簡明合併資產負債表
（以千計）
（未經審計）
2023年10月31日2023年1月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,563,939 $1,886,311 
有價證券5,316,045 4,235,083 
貿易和其他應收賬款，淨額1,224,818 1,570,086 
遞延費用207,566 191,054 
預付費用和其他流動資產261,795 225,690 
流動資產總額8,574,163 8,108,224 
財產和設備，淨額1,206,564 1,201,254 
經營租賃使用權資產265,963 249,278 
遞延成本，非流動成本432,275 420,988 
與收購相關的無形資產，淨額249,242 305,465 
善意2,846,464 2,840,044 
其他資產351,262 360,985 
總資產$13,925,933 $13,486,238 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$79,333 $153,751 
應計費用和其他流動負債234,906 260,131 
應計補償420,178 563,548 
未賺取的收入3,196,648 3,559,393 
經營租賃負債98,325 91,343 
流動負債總額4,029,390 4,628,166 
債務，非流動2,978,800 2,975,934 
未賺取的收入，非流動收入62,148 74,540 
經營租賃負債，非流動198,843 181,799 
其他負債31,835 40,231 
負債總額7,301,016 7,900,670 
股東權益：
普通股264 259 
額外的實收資本9,981,756 8,828,639 
庫存股(471,481)(185,047)
累計其他綜合收益（虧損）33,207 53,051 
累計赤字(2,918,829)(3,111,334)
股東權益總額6,624,917 5,585,568 
負債和股東權益總額$13,925,933 $13,486,238 
參見簡明合併財務報表附註
3
目錄
Workday, Inc.
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
收入：
訂閲服務$1,691,116 $1,432,393 $4,842,964 $4,071,804 
專業服務174,559 166,710 493,789 497,754 
總收入1,865,675 1,599,103 5,336,753 4,569,558 
成本和支出 (1):
訂閲服務成本263,840 259,397 758,551 737,301 
專業服務成本181,400 176,396 552,233 524,398 
產品開發618,736 565,727 1,828,870 1,655,071 
銷售和營銷537,816 470,196 1,580,639 1,358,198 
一般和行政176,028 153,708 512,148 427,832 
成本和支出總額1,777,820 1,625,424 5,232,441 4,702,800 
營業收入（虧損）87,855 (26,321)104,312 (133,242)
其他收入（支出），淨額41,388 4,163 113,652 (48,789)
所得税準備金（受益）前的收入（虧損）129,243 (22,158)217,964 (182,031)
所得税（受益）準備金15,534 52,563 25,459 59,021 
淨收益（虧損）$113,709 $(74,721)$192,505 $(241,052)
基本每股淨收益（虧損）$0.43 $(0.29)$0.74 $(0.95)
攤薄後每股淨收益（虧損）$0.43 $(0.29)$0.73 $(0.95)
用於計算每股淨收益（虧損）的加權平均股，基本 262,153 255,753 260,747 253,975 
用於計算攤薄後每股淨收益（虧損）的加權平均股266,377 255,753 264,087 253,975 
(1) 成本和支出包括基於股份的薪酬支出，如下所示：
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
訂閲服務成本$30,543 $25,598 $89,793 $76,918 
專業服務成本28,738 26,577 87,532 79,999 
產品開發162,025 149,279 493,934 449,764 
銷售和營銷64,805 61,186 211,560 180,233 
一般和行政63,146 51,556 187,810 146,795 
基於股份的薪酬支出總額$349,257 $314,196 $1,070,629 $933,709 
參見簡明合併財務報表附註
4
目錄
Workday, Inc.
綜合收益（虧損）簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
淨收益（虧損）$113,709 $(74,721)$192,505 $(241,052)
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整的淨變動(3,851)(3,098)(3,317)(6,005)
可供出售債務證券未實現收益（虧損）的淨變動(4,634)(13,232)(16,204)(23,513)
現金流套期保值未實現收益（虧損）的淨變動，扣除税收準備金2,388, $0, $3,942，以及 $0，分別地
48,472 57,483 (323)125,923 
其他綜合收益（虧損）39,987 41,153 (19,844)96,405 
綜合收益（虧損）$153,696 $(33,568)$172,661 $(144,647)
參見簡明合併財務報表附註
5
目錄
Workday, Inc.
股東權益簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
普通股：
期初餘額$263 $255 $259 $251 
根據員工權益計劃發行普通股，扣除員工税預扣的股份1 1 5 5 
可轉換優先票據的結算— 1 — 1 
期末餘額264 257 264 257 
額外的實收資本：
期初餘額9,637,303 7,988,096 8,828,639 7,284,174 
根據員工權益計劃發行普通股，扣除員工税預扣的股份(4,804)709 82,488 84,997 
基於股份的薪酬349,257 314,196 1,070,629 933,709 
行使可轉換優先票據套期保值— 97,794 — 97,916 
可轉換優先票據的結算— (39)— (40)
期末餘額9,981,756 8,400,756 9,981,756 8,400,756 
庫存股：
期初餘額(323,695)(12,588)(185,047)(12,467)
行使可轉換優先票據套期保值— (97,794)— (97,915)
根據股票回購計劃回購普通股(147,786)— (286,434)— 
期末餘額(471,481)(110,382)(471,481)(110,382)
累計其他綜合收益（虧損）：
期初餘額(6,780)62,961 53,051 7,709 
其他綜合收益（虧損）39,987 41,153 (19,844)96,405 
期末餘額33,207 104,114 33,207 104,114 
累計赤字：
期初餘額(3,032,538)(2,910,916)(3,111,334)(2,744,585)
淨收益（虧損）113,709 (74,721)192,505 (241,052)
期末餘額(2,918,829)(2,985,637)(2,918,829)(2,985,637)
股東權益總額$6,624,917 $5,409,108 $6,624,917 $5,409,108 

截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
普通股（以股為單位）：
期初餘額261,858 255,485 257,991 251,209 
根據員工權益計劃發行普通股，扣除員工税預扣的股份1,363 1,198 5,865 5,474 
可轉換優先票據的結算— 634 — 635 
通過行使可轉換優先票據套期保值購買庫存股— (634)— (635)
回購普通股(677)— (1,312)— 
期末餘額262,544 256,683 262,544 256,683 
參見簡明合併財務報表附註
6
目錄
Workday, Inc.
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$113,709 $(74,721)$192,505 $(241,052)
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷68,614 91,854 210,470 274,395 
基於股份的薪酬支出349,257 314,196 1,070,629 933,709 
遞延成本的攤銷54,450 44,830 155,432 126,515 
非現金租賃費用24,454 23,359 72,611 68,318 
投資（收益）損失9,488 (3,833)16,764 20,746 
有價債務證券折扣的增加，淨額(39,379)(13,121)(111,180)(15,797)
其他(10,037)16,372 (19,696)31,170 
扣除業務合併後的經營資產和負債的變化：
貿易和其他應收賬款，淨額37,719 61,885 327,647 200,008 
遞延費用(79,927)(56,552)(183,231)(163,023)
預付費用和其他資產71,644 2,435 78,279 (31,447)
應付賬款(6,525)18,116 (62,352)20,884 
應計費用和其他負債(32,159)47,061 (219,470)41,253 
未賺取的收入(110,533)(63,213)(375,053)(302,936)
由（用於）經營活動提供的淨現金450,775 408,668 1,153,355 962,743 
來自投資活動的現金流：
購買有價證券(1,272,864)(2,310,915)(4,746,086)(5,651,005)
有價證券的到期日1,124,276 2,181,147 3,595,718 3,767,509 
有價證券的銷售45,690 19,988 93,368 53,355 
自有房地產項目(1,424)(181)(3,112)(446)
資本支出，不包括自有房地產項目(58,524)(58,665)(181,053)(286,013)
業務合併，扣除獲得的現金(8,517)— (8,517)— 
購買其他無形資產(700)(700)(10,200)(700)
購買無價股票和其他投資— (3,250)(10,500)(20,173)
非有價股票和其他投資的銷售和到期日54 4,513 54 11,674 
由（用於）投資活動提供的淨現金(172,009)(168,063)(1,270,328)(2,125,799)
來自融資活動的現金流：
發行債務的收益，扣除債務折扣— — — 2,978,077 
償還和清償債務— (1,149,622)— (1,843,605)
償還債務發行成本— — — (7,220)
回購普通股(144,686)— (283,333)— 
通過員工權益計劃發行普通股的收益，扣除為預扣股份繳納的税款(4,803)710 82,493 85,002 
其他(69)(161)(474)(538)
由（用於）融資活動提供的淨現金(149,558)(1,149,073)(201,314)1,211,716 
匯率變動的影響(787)(920)(698)(1,750)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）128,421 (909,388)(318,985)46,910 
期初的現金、現金等價物和限制性現金1,447,834 2,497,043 1,895,240 1,540,745 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,576,255 $1,587,655 $1,576,255 $1,587,655 
參見簡明合併財務報表附註
7
目錄
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
補充現金流數據：
支付利息的現金$55,125 $56,567 $110,254 $59,508 
為所得税支付的現金，扣除退款3,214 2,093 35,007 9,863 
非現金投資和融資活動：
購買應計但未支付的財產和設備18,094 68,028 18,094 68,028 

截至10月31日
20232022
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物$1,563,939 $1,575,955 
限制性現金包含在預付費用和其他流動資產中12,316 11,700 
現金、現金等價物和限制性現金總額$1,576,255 $1,587,655 
參見簡明合併財務報表附註
8
目錄
Workday, Inc.
簡明合併財務報表附註
在本報告中，除非上下文另有説明，否則 “Workday”、“註冊人”、“我們” 和 “我們的” 等術語指的是 Workday, Inc. 及其子公司。
注意事項 1。 概述和演示基礎
公司和背景
Workday 提供財務管理、支出管理、人力資本管理、規劃和分析應用程序。藉助 Workday，我們的客户有了統一的系統，可以幫助他們規劃、執行、分析和擴展到其他應用程序和環境，從而幫助他們不斷調整管理業務和運營的方式。我們最初於 2005 年 3 月在內華達州註冊成立，2012 年 6 月，我們在特拉華州重新註冊成立。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）以及證券交易委員會（“SEC”）有關中期財務報告的適用規則和條例編制的。簡明合併財務報表包括Workday, Inc.及其全資子公司的業績。所有公司間餘額和交易均已清除。根據此類細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。我們的管理層認為，此處包含的信息反映了公允列報Workday的財務狀況、經營業績、股東權益和現金流所必需的所有調整。所有這些調整都屬於正常的、反覆出現的性質。本報告中顯示的截至2023年10月31日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2024年1月31日的整個財年的預期業績。未經審計的簡明合併財務報表應與我們於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中經審計的合併財務報表一起閲讀。
我們未經審計的簡明合併財務報表及其附註中報告的某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們做出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響截至簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。重要的估計、判斷和假設包括但不限於確定收入確認的不同績效義務、確定遞延佣金的受益期、通過業務合併收購的資產和承擔的負債的公允價值和使用壽命，以及非有價股票投資的估值。實際業績可能與這些估計、判斷和假設不同，這種差異可能對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
2023 年 2 月，我們完成了對數據中心設備的使用壽命的評估，包括服務器、網絡設備以及集成的完整服務器和網絡機架。由於技術的進步以及對軟件的投資提高了我們數據中心設備的操作效率，我們決定應從以下方面延長數據中心設備的估計使用壽命 3年到 5年份。會計估算的這一變更從2024財年開始生效。根據截至2023年1月31日在役數據中心設備的賬面金額，這一變化將折舊費用減少了美元22百萬和美元77截至2023年10月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。
細分信息
我們在... 運營 一運營部門，雲應用程序。運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者（“CODM”）在決定如何分配資源和評估績效時定期評估單獨的財務信息。在截至2023年10月31日的九個月中，我們的聯席首席執行官共同擔任CODM，負責分部報告。我們的CODM根據合併層面的離散財務信息分配資源和評估績效。
9
目錄
注意事項 2。 重要會計政策和會計準則
重要會計政策
正如我們在截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中所述的那樣，我們的重要會計政策沒有重大變化.
風險集中度和重要客户
我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、債務證券以及貿易和其他應收賬款。我們的存款超過了聯邦保險限額。
截至2023年10月31日或2023年1月31日，沒有任何客户個人佔貿易和其他應收賬款淨額的10％以上。在截至2023年10月31日或2022年10月31日的三個月和九個月中，沒有一個客户個人佔總收入的10％以上。
在截至2023年10月31日或2022年10月31日的三個月和九個月中，除美國外，沒有一個國家單獨佔總收入的10％以上。
為了降低雲應用程序中斷的風險，我們在不同的地理區域建立了數據中心。我們通過位於美國、加拿大和歐洲的第三方運營的數據中心設施為我們的客户和用户提供服務。我們有內部程序，可在其中一個數據中心設施發生災難時恢復服務。即使制定了這些災難恢復程序，在執行恢復服務程序的過程中，我們的雲應用程序也可能會嚴重中斷。
此外，我們依靠全球第三方託管基礎設施合作伙伴，包括亞馬遜網絡服務（“AWS”）、谷歌有限責任公司和微軟公司，為客户提供服務和運營我們服務的某些方面。有鑑於此，我們託管基礎設施合作伙伴的任何中斷或幹擾都可能影響我們的運營，我們的業務也可能受到不利影響。
我們的股票投資組合中還面臨着風險集中的風險，該投資組合包括使用衡量替代方案衡量的有價股票投資和非有價股票投資。截至2023年10月31日和2023年1月31日，我們持有一項有價股票投資，其賬面價值分別大於我們總股票投資組合的10％。
最近發佈的會計公告
2023 年 11 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則更新》（“ASU”）第 2023-07 號， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進，這要求每年和臨時披露增量細分市場信息。該ASU對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，並且需要追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期。我們目前正在評估新標準的影響。
注意事項 3。 投資
債務證券
截至2023年10月31日，債務證券包括以下內容（以千計）：
攤銷成本未實現收益未實現的虧損彙總公允價值
美國國債$2,307,535 $51 $(9,121)$2,298,465 
美國機構的義務787,767 254 (2,376)785,645 
公司債券1,771,472 355 (21,031)1,750,796 
商業票據1,111,886 — (1)1,111,885 
債務證券總額$5,978,660 $660 $(32,529)$5,946,791 
包含在現金和現金等價物中$659,919 $— $— $659,919 
包含在有價證券中$5,318,741 $660 $(32,529)$5,286,872 
10
目錄
截至2023年1月31日，債務證券包括以下內容（以千計）：
攤銷成本未實現收益未實現的虧損彙總公允價值
美國國債$2,455,739 $77 $(6,765)$2,449,051 
美國機構的義務325,664 — (3,874)321,790 
公司債券966,801 1,617 (6,715)961,703 
商業票據1,016,641 — (5)1,016,636 
債務證券總額$4,764,845 $1,694 $(17,359)$4,749,180 
包含在現金和現金等價物中$594,864 $— $(1)$594,863 
包含在有價證券中$4,169,980 $1,694 $(17,357)$4,154,317 
債務證券的合同到期日如下（以千計）：
2023年10月31日
1 年內到期$3,885,682 
在 1 年到 5 年內到期2,061,109 
債務證券總額$5,946,791 
我們在購買時將債務證券歸類為可供出售，並從每個資產負債表日期開始重新評估此類分類。我們將所有債務證券視為可用於當前業務的資金，包括到期日超過一年的債券，因此在簡明合併資產負債表上將這些證券歸類為流動資產。簡明合併資產負債表上有價證券中包含的債務證券包括購買時原始到期日超過三個月的證券，其餘證券包含在現金和現金等價物中。
截至2023年10月31日和2023年1月31日，處於未實現虧損狀態的債務證券的公允價值為美元4.3十億和美元3.1分別為十億，其中大部分持續處於未實現虧損狀態不到12個月。我們做到了 不確認在報告期內與我們的債務證券相關的任何信用或非信貸相關損失。
我們賣了 $24百萬和美元20在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中，分別有100萬張債務證券。我們賣了 $42百萬和美元48在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，分別有100萬張債務證券。銷售的已實現收益和虧損並不重要。
股權投資
股權投資包括以下內容（以千計）：
簡明合併資產負債表地點2023年10月31日2023年1月31日
貨幣市場基金 現金和現金等價物$675,910 $902,226 
使用衡量替代方案衡量的非有價股票投資 其他資產250,311 261,922 
有價股票投資 有價證券29,173 80,766 
股票投資總額$955,394 $1,244,914 
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目錄
與我們的股票投資相關的已實現和未實現損益總額包括以下內容（以千計）：
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
已出售股票投資確認的已實現淨收益（虧損） (1)
$(807)$4,514 $1,984 $(365)
截至本期末已確認持有的股票投資的未實現收益（虧損）淨額(13,562)(155)(23,529)(19,121)
其他收入（支出）中確認的淨收益（虧損）總額，淨額$(14,369)$4,359 $(21,545)$(19,486)
(1)反映期初出售收益與股票投資賬面價值之間的差額。
使用衡量替代方案衡量的非有價股票投資
使用衡量替代方案衡量的非有價股票投資包括對沒有現成公允價值且我們不擁有控股權或沒有重大影響力的私人控股公司的投資。這些投資按成本入賬，並根據同一發行人的相同或相似證券的可觀察交易或減值事件進行調整。 我們的非有價股票投資的賬面價值彙總如下（以千計）：
2023年10月31日2023年1月31日
初始成本總額$207,485 $206,833 
累計未實現淨收益（虧損）42,826 55,089 
賬面價值$250,311 $261,922 
在截至2023年10月31日的三個月中，我們記錄的減值虧損為美元9百萬加上不可出售股票投資的賬面價值。在截至2022年10月31日的三個月中，我們記錄了非有價股票投資的賬面價值向上調整為美元2百萬，減值損失美元2百萬，收益為 $4退出不可銷售的股權投資後為百萬美元。
在截至2023年10月31日的九個月中，我們記錄的減值虧損為美元22百萬加上不可出售股票投資的賬面價值。在截至2022年10月31日的九個月中，我們記錄了非有價股票投資的賬面價值向上調整為美元8百萬，減值損失美元10百萬，淨虧損 $2退出不可銷售的股權投資後為百萬美元。
有價股票投資
我們持有可出售的股權投資，其公允價值易於確定，我們對這些投資不擁有控股權或施加重大影響。 我們的有價股票投資的賬面價值彙總如下（以千計）：
2023年10月31日2023年1月31日
初始成本總額$14,817 $38,449 
累計未實現淨收益（虧損）14,356 42,317 
賬面價值
$29,173 $80,766 
在截至2023年10月31日的三個月中，我們出售了有價股票投資，收益為美元22百萬。我們做到了 不在截至2022年10月31日的三個月內，出售任何有價股票投資。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，我們出售了有價股票投資，收益為美元52百萬和美元5分別為百萬。銷售的已實現收益和虧損並不重要。
對於截至每個期末持有的有價股票投資，我們記錄的未實現淨虧損為美元4在截至2023年10月31日的三個月中，百萬美元， 不在截至2022年10月31日的三個月中，未實現的重大淨收益或虧損，未實現的淨虧損為美元2百萬和美元17在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，分別為百萬美元。
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目錄
注意事項 4。 公允價值測量
我們使用公允價值層次結構，要求我們在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的輸入，並最大限度地減少不可觀察的輸入。金融工具在公允價值層次結構中的分類是基於對公允價值計量至關重要的最低投入水平。可以使用三個級別的投入來衡量公允價值：
第 1 級 — 反映活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）的可觀察輸入。
第 2 級 — 在市場上可以直接或間接觀察到的其他輸入。
第 3 級 — 很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的輸入。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表顯示了截至2023年10月31日我們以公允價值計量的經常性資產和負債及其在估值層次結構中的分配水平的信息（以千計）：
第 1 級第 2 級第 3 級總計
美國國債$2,298,465 $— $— $2,298,465 
美國機構的義務— 785,645 — 785,645 
公司債券— 1,750,796 — 1,750,796 
商業票據— 1,111,885 — 1,111,885 
貨幣市場基金675,910 — — 675,910 
有價股票投資29,173 — — 29,173 
外幣衍生資產— 90,536 — 90,536 
總資產$3,003,548 $3,738,862 $— $6,742,410 
外幣衍生負債$— $20,268 $— $20,268 
負債總額$— $20,268 $— $20,268 
下表顯示了截至2023年1月31日，我們經常以公允價值計量的資產和負債及其在估值層次結構中的分配水平的信息：
第 1 級第 2 級第 3 級總計
美國國債$2,449,051 $— $— $2,449,051 
美國機構的義務— 321,790 — 321,790 
公司債券— 961,703 — 961,703 
商業票據— 1,016,636 — 1,016,636 
貨幣市場基金902,226 — — 902,226 
有價股票投資80,766 — — 80,766 
外幣衍生資產— 64,824 — 64,824 
總資產$3,432,043 $2,364,953 $— $5,796,996 
外幣衍生負債$— $33,972 $— $33,972 
負債總額$— $33,972 $— $33,972 
非經常性按公允價值計量的非有價股票投資
由於可觀察的事件或減值而重新計量的非有價股票投資在公允價值層次結構中被歸類為第三級，因為我們根據估值方法估算價值，估值方法可能包括交易日可觀察的交易價格和其他不可觀察的輸入，包括我們持有的投資的波動率、權利和債務。有關更多信息，請參見 附註3，投資.
其他金融工具的公允價值計量
我們在簡明合併資產負債表上按面值扣除未攤銷的債務折扣和發行成本，並列報公允價值僅供披露之用。我們所有的債務都被歸類為二級金融工具。有關我們債務公允價值和計算中使用的投入的更多信息，請參閲 附註10，債務.
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注意事項 5。 遞延成本
由遞延銷售佣金組成的遞延成本為美元640百萬和美元612截至2023年10月31日和2023年1月31日，分別為百萬人。遞延成本的攤銷費用為美元54百萬和美元45截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月分別為百萬美元，以及美元155百萬和美元127截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，分別為百萬美元。有 不與所述期間資本化成本相關的減值損失。
注意事項 6。 財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括以下各項（以千計）：
2023年10月31日2023年1月31日
計算機、設備和軟件$1,348,381 $1,286,540 
建築物723,164 719,966 
租賃權改進216,138 202,101 
傢俱、固定裝置和運輸設備92,938 90,816 
土地和土地改善81,067 81,083 
財產和設備，毛額2,461,688 2,380,506 
減去累計折舊和攤銷(1,255,124)(1,179,252)
財產和設備，淨額$1,206,564 $1,201,254 
Depreciati沒有支出總計 $52百萬和美元69截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月分別為百萬美元，以及美元149百萬和美元207百萬分別截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月。
注意事項 7。 與收購相關的無形資產，淨額
與收購相關的無形資產，淨資產包括以下內容（以千計）：
2023年10月31日2023年1月31日
開發的技術$326,800 $342,700 
客户關係311,100 311,100 
待辦事項15,000 15,000 
商標名稱12,500 12,500 
與收購相關的無形資產，總額665,400 681,300 
減去累計攤銷(416,158)(375,835)
與收購相關的無形資產，淨額$249,242 $305,465 
與收購相關的無形資產相關的攤銷費用為美元16百萬和美元21截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月分別為百萬美元，以及美元58百萬和美元64截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，分別為百萬美元。
截至2023年10月31日，我們未來與收購相關無形資產相關的估計攤銷費用如下（以千計）：
財政期：
2024 年的剩餘時間$16,088 
202562,198 
202656,283 
202731,712 
202827,346 
此後55,615 
總計$249,242 
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注意事項 8。其他非流動資產
其他非流動資產包括以下內容（以千計）：
2023年10月31日2023年1月31日
非有價股票和其他投資$250,311 $263,485 
衍生資產37,725 21,757 
技術專利和其他無形資產，淨額27,175 20,534 
商品和服務的預付款16,463 23,466 
遞延所得税淨資產7,105 12,650 
存款6,038 5,819 
其他6,445 13,274 
其他資產總額$351,262 $360,985 
技術專利和其他具有可估計使用壽命的無形資產按直線攤銷。 截至2023年10月31日，未來估計的攤銷費用如下（以千計）：
財政期：
2024 年的剩餘時間$1,059 
20253,715 
20263,366 
20273,018 
20282,774 
此後13,243 
總計$27,175 
注意事項 9。衍生工具
我們在全球範圍內使用多種外幣開展業務，使Workday面臨外幣兑換風險。為了降低這種風險，我們使用衍生對衝合約，如下所述。我們不以交易或投機為目的參與任何衍生品。
我們的外匯合約被歸類為公允價值層次結構的第二級，因為估值輸入基於活躍市場中類似工具的報價和市場可觀察的數據，例如貨幣即期和遠期匯率。
現金流套期保值
我們簽訂外匯遠期合約以對衝我們預測的收入和支出交易的一部分（“現金流對衝”）。我們將這些遠期合約指定為現金流對衝工具，因為此類合約的會計標準已得到滿足。
現金流套期保值按公允價值記錄在簡明合併資產負債表上。在簡明合併現金流量表中，這些遠期合約結算產生的現金流被歸類為經營活動。這些套期保值公允價值變動產生的收益或虧損記錄在簡明合併資產負債表的累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中，隨後在對衝交易影響收益的同一時期內被重新歸類為與簡明合併運營報表上的對衝交易相同的細列項目。截至2023年10月31日，我們估計為33在未來12個月內，AOCI中記錄的與我們的現金流套期保值相關的數百萬美元淨收益將重新歸類為收入。
截至2023年10月31日和2023年1月31日，我們為買入美元以換取其他貨幣而持有的現金流套期保值的名義價值為美元2.2十億和美元1.7分別為十億。我們持有的用於出售美元以換取其他貨幣的現金流套期保值的名義價值為美元369百萬和美元324截至2023年10月31日和2023年1月31日，分別為百萬人。所有合同的到期日均小於 48月。
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非指定樹籬
我們還簽訂外匯遠期合約，對衝部分淨未償貨幣資產和負債（“非指定套期保值”）。這些遠期合約旨在抵消與標的貨幣資產和負債相關的外幣收益或損失，並按公允價值記錄在簡明合併資產負債表上。根據適用的會計指導，這些遠期合約未被指定為套期保值工具，因此，這些遠期合約公允價值的所有變動均記錄在簡明合併運營報表中的其他收益（支出）中。在簡明合併現金流量表中，這些遠期合約結算產生的現金流被歸類為經營活動。
截至2023年10月31日和2023年1月31日，我們為買入美元以換取其他貨幣而持有的非指定套期保值的名義價值為美元125百萬和美元235分別為百萬美元，我們持有的用於出售美元以換取其他貨幣的非指定套期保值的名義價值為美元1百萬和美元2分別是百萬。
未平倉衍生工具的公允價值如下（以千計）：
簡明合併資產負債表地點2023年10月31日2023年1月31日
衍生資產：
現金流套期保值預付費用和其他流動資產$52,123 $42,968 
現金流套期保值其他資產37,725 21,757 
非指定對衝預付費用和其他流動資產688 99 
衍生資產總額$90,536 $64,824 
衍生負債：
現金流套期保值應計費用和其他流動負債$16,644 $13,231 
現金流套期保值其他負債3,425 15,496 
非指定對衝應計費用和其他流動負債199 5,244 
非指定對衝其他負債— 1 
衍生負債總額$20,268 $33,972 
現金流套期保值對簡明合併運營報表的影響如下（以千計）：
截至10月31日的三個月
簡明合併運營報表地點20232022
總計與現金流套期保值相關的收益（虧損）總計與現金流套期保值相關的收益（虧損）
收入$1,865,675 $15,625 $1,599,103 $5,647 
成本和開支1,777,820 839 1,625,424 (11,852)
所得税（受益）準備金
15,534 — 52,563 (3,220)
截至10月31日的九個月
簡明合併運營報表地點20232022
總計與現金流套期保值相關的收益（虧損）總計與現金流套期保值相關的收益（虧損）
收入$5,336,753 $49,217 $4,569,558 $5,985 
成本和開支5,232,441 1,781 4,702,800 (18,636)
所得税（受益）準備金
25,459 — 59,021 (3,220)
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與現金流套期保值相關的税前收益（虧損）如下（以千計）：
簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）地點表截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
OCI 中確認的收益（虧損）現金流套期保值未實現收益（虧損）的淨變動$67,324 $48,058 $54,617 $110,052 
收益（虧損）從AOCI重新歸類為收入（有效部分）收入15,625 5,647 49,217 5,985 
收益（虧損）從AOCI重新歸類為收入（有效部分）成本和開支839 (11,852)1,781 (18,636)
收益（虧損）從AOCI重新歸類為收入（有效部分）
所得税（受益）準備金
— (3,220)— (3,220)
與非指定套期保值相關的收益（虧損）如下（以千計）：
簡明合併運營報表地點截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
與非指定套期保值相關的收益（虧損）其他收入（支出），淨額$6,425 $7,187 $7,857 $13,288 
我們受與外匯合約的所有交易對手的淨額結算協議的約束，根據該協議，我們有權以一方應向另一方支付的單一淨額度對相同貨幣的交易進行淨結算。我們的政策是在簡明合併資產負債表上列報衍生品總額。我們的外幣遠期合約不受任何信貸或抵押品要求的約束。我們通過與多元化的大型金融機構簽訂合同並積極監控未償頭寸來管理我們的交易對手風險敞口。
截至2023年10月31日，與這些抵消安排相關的信息如下（以千計）：
已確認資產總額簡明合併資產負債表上的總額抵消簡明合併資產負債表上列報的資產淨額總金額未在簡明合併資產負債表上抵消暴露的淨資產
金融工具收到的現金抵押品
衍生資產：
交易對手 A$25,461 $— $25,461 $(1,856)$— $23,605 
交易對手 B20,486 — 20,486 (9,009)— 11,477 
交易對手 C2,015 — 2,015 (228)— 1,787 
交易對手 D37,367 — 37,367 (8,323)— 29,044 
交易對手 E5,207 — 5,207 (852)— 4,355 
總計$90,536 $— $90,536 $(20,268)$— $70,268 
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已確認負債總額簡明合併資產負債表上的總額抵消簡明合併資產負債表上列報的負債淨額總金額未在簡明合併資產負債表上抵消暴露的淨負債
金融工具已承諾的現金抵押品
衍生負債：
交易對手 A$1,856 $— $1,856 $(1,856)$— $— 
交易對手 B9,009 — 9,009 (9,009)— — 
交易對手 C228 — 228 (228)— — 
交易對手 D8,323 — 8,323 (8,323)— — 
交易對手 E852 — 852 (852)— — 
總計$20,268 $— $20,268 $(20,268)$— $— 
注意 10。債務
未償債務包括以下各項（以千計）：
2023年10月31日2023年1月31日
2027 注意事項$1,000,000 $1,000,000 
2029 注意事項750,000 750,000 
2032 筆記1,250,000 1,250,000 
本金總額3,000,000 3,000,000 
減去：未攤銷的債務折扣和發行成本(21,200)(24,066)
淨賬面金額2,978,800 2,975,934 
債務，非流動$2,978,800 $2,975,934 
截至2023年10月31日，未償債務的未來本金支付情況如下（以千計）：
財政期：
2024 年的剩餘時間$— 
2025— 
2026— 
2027— 
20281,000,000 
此後2,000,000 
本金總額$3,000,000 
高級票據
2022 年 4 月，我們發行了 $3.0優先票據的本金總額為十億美元，包括美元1.0十億本金總額 3.5002027 年 4 月 1 日到期的票據百分比（“2027 年票據”），美元750百萬本金總額為 3.7002029 年 4 月 1 日到期的票據百分比（“2029 年票據”）和 $1.25十億本金總額 3.8002032年4月1日到期的票據百分比（“2032年票據”，連同2027年票據和2029年票據，“優先票據”）。從2022年10月開始，每年4月1日和10月1日每半年支付一次拖欠的利息。
優先票據是無抵押債務，與Workday的所有現有和未來無抵押和無從屬債務的排名相同。我們可以隨時或不時地按指定的兑換日期和價格全部或部分贖回優先票據。此外，在發生某些控制權變更觸發事件時，我們可能被要求根據特定條款回購優先票據。管理優先票據的契約還包括契約（包括限制我們獲得某些留置權和進行某些銷售和回租交易的能力的某些有限契約）、違約事件和其他慣例條款。截至2023年10月31日，我們遵守了與優先票據相關的所有契約。
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我們產生的債務折扣和發行成本約為美元27百萬美元與優先票據發行有關，按比例分配給2027年票據、2029年票據和2032票據。在每項安排的合同期內，債務折扣和發行成本以直線法（近似於實際利率法）攤銷為利息支出。2027年票據、2029年票據和2032票據的有效利率是，這些利率是根據債務折扣和發行成本調整後的合同利率計算得出的 3.67%, 3.82%，以及 3.90分別為％。
截至2023年10月31日，優先票據的估計公允價值總額為美元2.6十億。優先票據的估計公允價值是根據報告期最後一個交易日場外交易市場的報價確定的，我們將其歸類為二級金融工具。
信貸協議
2022 年 4 月，我們簽訂了信貸協議（“2022 年信貸協議”），該協議規定了本金總額為美元的循環信貸額度1.0十億。2022 年信貸協議取代了我們先前在 2020 年 4 月簽訂的信貸協議（“2020 年信貸協議”），該協議規定了定期貸款額度，原始本金總額為美元750百萬美元以及本金總額為美元的循環信貸額度750百萬。在簽署 2022 年信貸協議的同時，我們還清了剩餘的本金餘額694百萬美元用於支付2020年信貸協議下的定期貸款，並終止了2020年信貸協議下的循環信貸額度，該協議有 不未清餘額。我們對循環信貸額度的修改和根據2020年信貸協議取消定期貸款並未對我們2023財年的簡明合併運營報表產生重大影響。
截至 2023 年 10 月 31 日，我們有 不2022 年信貸協議下的未償循環貸款。2022年信貸協議下的循環貸款可以在2027年4月6日之前借用、還款和再借，屆時必須償還所有借款。根據我們的選擇，2022年信貸協議下的循環貸款將按基本利率加上利潤率計息 0.000% 至 0.500% 或有擔保隔夜融資利率 (“SOFR”) 加 10基點，加上邊距 0.750% 至 1.500%，該利潤率根據我們的合併槓桿率或債務評級確定。我們還有義務為未提取的金額支付持續的承諾費。
2022 年信貸協議包含慣例陳述、擔保以及肯定和否定契約，包括財務契約、違約事件和對貸款人有利的賠償條款。負面契約包括對產生留置權和債務、某些合併交易和其他事項的限制，均有某些例外情況。基於季度財務測試的財務契約要求我們不要超過最大槓桿率 3.50:1.00，有待升級至 4.50:1.00 在我們收購後的一段時間內進行選舉。截至2023年10月31日，我們遵守了2022年信貸協議中包含的所有契約。
可轉換優先票據
2017 年 9 月，我們發佈了 0.25% 2022 年 10 月 1 日到期的可轉換優先票據，本金為 $1.15十億（“2022 年票據”）。2022 年票據為無擔保、無次級債務，利息以拖欠現金支付，固定利率為 0.25% 在每年 4 月 1 日和 10 月 1 日。在2023財年第三季度，2022年票據由票據持有人轉換，我們償還了美元1.15十億現金本金餘額。我們還分發了大約 0.6在2023財年向票據持有人持有我們的A類普通股的百萬股，這意味着轉換價值超過了本金。
注意事項：Hedges
在發行2022年票據時，我們進行了可轉換票據對衝交易（“已購買期權”），這使我們能夠選擇購買，但須接受與2022年票據基本相同的反攤薄調整，約為 7.8100萬股我們的A類普通股，價格為美元147.10每股。在 2023 財年第三季度，我們收到了大約 0.6行使購買期權所得的100萬股A類普通股，抵消了2022年票據轉換後A類普通股的經濟稀釋。這些股票在簡明合併資產負債表上被記錄為國庫股。購買的期權是單獨的交易，不是 2022 年票據條款的一部分，已於 2022 年 10 月 1 日到期。
認股證
關於2022年票據的發行，我們還進行了認股權證交易，以出售認股權證（“認股權證”）進行收購，但須進行反攤薄調整，最高約為 7.8我們的A類普通股超過百萬股 60預定交易日從2023年1月開始，行使價為美元213.96每股。在2024財年第一季度，認股權證在沒有行使的情況下已完全到期。
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債務利息支出
下表列出了與我們的債務相關的已確認利息支出總額（以千計）：
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
合同利息支出$27,562 $28,036 $82,688 $67,702 
與債務折扣和發行成本的攤銷和註銷相關的利息成本955 1,557 2,866 6,000 
利息支出總額$28,517 $29,593 $85,554 $73,702 
注意 11。 租賃
我們已經為我們的辦公空間、數據中心以及其他財產和設備簽訂了經營租賃協議。經營租賃使用權資產為美元266百萬和美元249截至2023年10月31日和2023年1月31日，分別為百萬美元，運營租賃負債為美元297百萬和美元273截至2023年10月31日和2023年1月31日，分別為百萬人。我們還簽訂了其他財產和設備的融資租賃協議。截至2023年10月31日和2023年1月31日，融資租賃並不重要。
經營租賃支出的組成部分如下（以千計）：
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
運營租賃成本$26,925 $25,404 $82,005 $73,821 
短期租賃成本737 854 2,379 3,001 
可變租賃成本11,871 12,787 33,869 32,970 
運營租賃總成本$39,533 $39,045 $118,253 $109,792 
與我們的運營租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
為經營租賃負債支付的現金$25,197$23,190$79,006$68,386
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產30,0736,61193,82893,091
與我們的經營租賃有關的其他信息如下：
2023年10月31日2023年1月31日
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）55
加權平均折扣率3.55 %2.79 %
截至2023年10月31日，運營租賃負債的到期日如下（以千計）：
財政期：
2024 年的剩餘時間$28,398 
2025100,927 
202669,886 
202750,292 
202836,115 
此後46,296 
租賃付款總額331,914 
減去估算的利息(34,746)
經營租賃負債總額$297,168 
截至2023年10月31日, 我們還有數據中心和辦公空間的額外運營租約尚未開始，未貼現的租賃付款總額為美元71百萬。這些運營租賃將在2024財年至2026財年之間開始，租賃條款約為 三到 六年.
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注意事項 12。 承付款和或有開支
購買義務
我們的購買義務主要與第三方託管基礎設施平臺、數據中心設備和軟件、商業技術軟件和支持以及銷售和營銷活動的協議有關。在截至2023年10月31日的九個月中，我們在截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中披露的不可取消的購買義務在正常業務流程之外沒有重大變化。
法律事務
我們是正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠的當事方。當既有可能發生責任又可以合理估計損失金額時，我們會為與法律事務有關的責任作出規定。這些條款至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。我們認為，截至2023年10月31日，我們因此類意外損失而蒙受的物質損失或超過入賬應計金額的物質損失的可能性至少不大。
注意 13。 股東權益
普通股
截至2023年10月31日，有 209扣除庫存股後A類普通股的百萬股，以及 54百萬股已發行B類普通股。除投票和轉換外，A類普通股和B類普通股持有人的權利是相同的。A類普通股的每股都有權獲得 一每股投票，B類普通股的每股都有權獲得 10每股投票數。B類普通股的每股可以隨時轉換為A類普通股，由持有人選擇。
股票回購計劃
2022 年 11 月，我們的董事會批准回購高達 $500我們已發行的 A 類普通股（“股票回購計劃”）中的百萬股。根據適用的證券法和其他限制，我們可以通過公開市場購買、私下協商交易或其他方式，包括使用旨在符合《交易法》第10b5-1條資格的交易計劃，不時回購A類普通股。股票回購的時間和總金額將取決於業務、經濟和市場狀況、公司和監管要求、現行股票價格和其他考慮因素。股票回購計劃的期限為 18月，可以隨時暫停或終止，並且不要求我們有義務收購任何數量的A類普通股。
在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，我們回購了大約 0.7百萬和 1百萬股A類普通股，價格約為美元148百萬和美元286百萬，平均每股價格為 $218.35和 $218.34，分別地。所有回購都是在公開市場交易中進行的。截至 2023 年 10 月 31 日，我們獲準購買剩餘的 $139我們在股票回購計劃下已發行的 A 類普通股中的百萬股。
員工權益計劃
2022 年 6 月，我們的股東批准了 2022 年股權激勵計劃（“2022 年計劃”），儲備金為 30百萬股待發行。2022年計劃是我們2012年股權激勵計劃（“2012年計劃”，連同2022年計劃，“股票計劃”）的繼任者。在2022年計劃生效之日當天或之後授予的獎勵將根據2022年計劃的條款和規定發放。先前根據2012年計劃授予的獎勵繼續受2012年計劃的條款和規定的約束。截至 2023 年 10 月 31 日，我們有 21百萬股A類普通股可供未來補助。
2022 年 6 月，我們的股東批准了經修訂和重述的 2012 年員工股票購買計劃（“ESPP”）。根據ESPP，符合條件的員工有權以較低的價格購買股票 85授予時股票公允市場價值的百分比或 85行使時公允市場價值的百分比。購買股票的期權每年在6月1日和12月1日左右授予兩次，可分別在下一個11月30日和5月31日左右行使。截至2023年10月31日， 4根據ESPP，有數百萬股A類普通股可供發行。
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限制性股票單位
股票計劃規定向員工和非僱員發行限制性股票單位（“RSU”）。RSU 通常會歸屬 四年. 在截至2023年10月31日的九個月中，RSU的活動如下（以千計，每股數據除外）：
股票數量 加權平均撥款日期公允價值
截至2023年1月31日的餘額14,099 $206.38 
RSU 已獲批8,472 193.86 
RSU 已歸屬(5,179)202.76 
RSU 被沒收(1,269)203.10 
截至2023年10月31日的餘額16,123 201.22 
截至 2023 年 10 月 31 日，總共有 $2.5與未歸屬的限制性股票單位相關的10億美元未確認補償成本，經估計沒收金額調整後，預計將在大約為的加權平均期內確認 三年.
基於市場的限制性股票單位
2022 年 12 月， 0.3向我們新任命的聯席首席執行官授予了百萬股基於市場的限制性股票單位，這些限制性股票是在多年內我們的A類普通股價格升值和持續服務後授予的（“PVU獎”）。我們使用蒙特卡羅仿真模型估算了授予當日PVU獎的公允價值，假設如下：（i）預期波動率為 40%, (ii) 無風險利率 4%，以及 (iii) 總執行期為 六年。PVU 獎勵的加權平均授予日期公允價值為 $124.80每股。我們確認在必要服務期限內獲得 PVU 獎勵的費用 五年使用加速歸因方法。只要提供了必要的服務，即使市場條件未達到，PVU獎勵在授予之日的公允價值總額也被確認為薪酬支出。但是，最終歸屬的股票數量可能會隨着特定市場標準的實現而有很大差異。
截至 2023 年 10 月 31 日，總共有 $23與 PVU 獎勵相關的百萬美元未確認的補償成本，預計將超過大約 四年.
股票期權
股票計劃規定向員工和非僱員發行激勵和非法定股票期權。根據股票計劃發行的股票期權通常可行使，期限不超過 十年而且通常會背心 五年. 在截至2023年10月31日的九個月中，股票期權活動如下（以千計，總內在價值（以百萬計）和每股數據除外）：
未償還的股票期權加權平均行使價聚合內在價值
截至2023年1月31日的餘額115 $30.36 $17 
行使的股票期權(17)35.03 
股票期權已取消— — 
截至2023年10月31日的餘額98 29.58 18 
已歸屬並預計將於 2023 年 10 月 31 日起歸屬98 29.58 18 
自2023年10月31日起可行使98 29.58 18 
截至2023年10月31日，所有股票期權均已完全歸屬 不剩餘的未確認補償成本。
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注意 14。 未賺取的收入和績效義務
未賺取的收入
未實現收入主要包括根據客户合同，我們有權在履行合同之前開具發票的金額。未實現收入總額為 $3.3十億和美元3.6截至2023年10月31日和2023年1月31日，分別為十億。此餘額中包括與專業服務相關的金額，這些金額可能會被取消，按比例計算的退款權為 $70百萬和美元68截至2023年10月31日和2023年1月31日，分別為百萬人。
訂閲服務收入為美元1.4十億和美元1.2在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中，分別確認了10億美元，分別包含在截至2023年7月31日和2022年7月31日的未實現收入餘額中。訂閲服務收入為 $3.0十億和美元2.7在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，分別確認了10億美元，分別包含在截至2023年1月31日和2022年1月31日的未實現收入餘額中。同期從相應期初的未實現收入餘額中確認的專業服務收入並不重要。
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至 2023 年 10 月 31 日，約為18.4預計將從訂閲合同的剩餘履約義務中確認數十億美元的收入。我們預計確認的收入約為美元6.0十億和美元10.6未來剩餘的履約義務中有十億個 12和 24分別為幾個月，其後確認餘額。截至2023年10月31日，專業服務合同剩餘履約義務的收入並不大。
注意 15。 其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額包括以下內容（以千計）：
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
利息收入$80,004 $31,252 $214,268 $50,473 
利息支出 (1)
(28,535)(29,626)(85,617)(73,804)
其他 (2)
(10,081)2,537 (14,999)(25,458)
其他收入（支出）總額，淨額$41,388 $4,163 $113,652 $(48,789)
(1)利息支出主要包括我們債務的合同利息支出，以及歸因於債務折扣和發行成本攤銷的相關非現金利息支出。有關更多信息，請參見 附註10，債務.
(2)其他主要包括我們的股票投資的淨收益（虧損）。有關更多信息，請參見 附註3，投資.
注意 16。 所得税
我們報告的所得税準備金為美元25百萬和美元59截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，分別為百萬美元。截至2023年10月31日的九個月的所得税準備金主要歸因於盈利的外國司法管轄區的所得税支出以及資本化研發支出導致的美國税收增加。截至2022年10月31日的九個月的所得税準備金主要歸因於整合知識產權所確認的應納税收益、有利可圖的外國司法管轄區的所得税支出以及資本化研發支出導致的州税增加。
我們在美國和外國司法管轄區接受所得税審計。我們記錄了與不確定税收狀況相關的負債，並認為我們在所有公開納税年度為所得税的不確定性提供了充足的儲備。由於我們的税收虧損歷史，所有年度均可供税務審計。
我們會根據所有可用的證據，包括正面和負面證據，定期評估遞延所得税資產的可變現性。遞延所得税淨資產的變現取決於我們在税收屬性到期之前創造足夠的未來應納税所得額以充分利用這些資產的能力。鑑於我們當前和預期的未來收益，如果有足夠的正面證據超過負面證據，我們可能會發放估值補貼的很大一部分。估值補貼的發放將導致某些遞延所得税資產的確認，並相應減少記錄發放期間的所得税支出。但是，發放估值補貼的確切時間和金額尚不確定。截至2023年10月31日，我們繼續對某些司法管轄區的遞延所得税資產維持全額估值補貼。
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注意 17。 每股淨收益（虧損）
每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間扣除庫存股後的已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益（虧損）是通過使所有可能被攤薄的普通股生效來計算的，包括我們的可轉換優先票據、與發行可轉換優先票據相關的未償還認股權證，以及主要由未歸限制性股票單位和ESPP債務組成的未償還股票獎勵。我們使用庫存股法確定已發行股票獎勵和認股權證的攤薄效應，並使用如果轉換法確定可轉換優先票據所依據的股票的攤薄效應。
每股淨收益（虧損）是根據A類普通股和B類普通股的合同參與權進行分配的，就好像該期間的收益（虧損）已分配一樣。由於清算權和分紅權相同，因此淨收益（虧損）按比例分配。
在截至2022年10月31日的三個月和九個月中，每股基本淨虧損和攤薄後的每股淨虧損相同，因為在這些時期出現淨虧損，納入可能已發行的加權平均普通股將起到反攤薄作用。
下表顯示了每股基本和攤薄後淨收益（虧損）的計算（以千計，每股數據除外）：
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
A 級B 級A 級B 級A 級B 級A 級B 級
每股淨收益（虧損），基本：
分子：
淨收益（虧損）$90,101 $23,608 $(58,648)$(16,073)$152,222 $40,283 $(188,757)$(52,295)
分母：
加權平均已發行股票，基本207,726 54,427 200,740 55,013 206,184 54,563 198,876 55,099 
基本每股淨收益（虧損）$0.43 $0.43 $(0.29)$(0.29)$0.74 $0.74 $(0.95)$(0.95)
攤薄後每股淨收益（虧損）：
分子：
淨收益（虧損）$90,101 $23,608 $(58,648)$(16,073)$152,222 $40,283 $(188,757)$(52,295)
將B類普通股轉換為A類普通股後淨收入的重新分配23,608 — — — 40,283 — — — 
將淨收益重新分配給B類普通股— (374)— — — (509)— — 
攤薄計算的淨收益（虧損）113,709 23,234 (58,648)(16,073)192,505 39,774 (188,757)(52,295)
分母：
加權平均已發行股票，基本207,726 54,427 200,740 55,013 206,184 54,563 198,876 55,099 
將B類普通股轉換為A類普通股54,427 — — — 54,563 — — — 
基於股份的獎勵的稀釋效應4,224 — — — 3,340 — — — 
攤薄後的加權平均已發行股票266,377 54,427 200,740 55,013 264,087 54,563 198,876 55,099 
攤薄後每股淨收益（虧損）$0.43 $0.43 $(0.29)$(0.29)$0.73 $0.73 $(0.95)$(0.95)
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攤薄後每股淨收益（虧損）的計算不包括以下潛在已發行加權平均普通股的影響。 這些潛在已發行股票的影響未包含在攤薄後每股淨收益（虧損）的計算中，因為其影響本來是反稀釋的（以千計）：
 截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
 2023202220232022
與已發行的股票獎勵相關的股票1,882 16,105 2,774 15,453 
與可轉換優先票據相關的股份— 5,182 — 6,928 
受與發行可轉換優先票據相關的認股權證約束的股份— 7,818 — 7,818 
總計1,882 29,105 2,774 30,199 
注十八。 地理信息
收入
我們在以下地區出售訂閲合同和相關服務 二主要地理市場：面向位於美國的客户和位於美國境外的客户。按地域劃分的收入通常基於我們的客户訂閲協議中規定的客户地址。 下表按地理區域列出了收入（以千計）：
 截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
 2023202220232022
美國$1,404,124 $1,204,842 $4,012,660 $3,432,249 
其他國家461,551 394,261 1,324,093 1,137,309 
總收入$1,865,675 $1,599,103 $5,336,753 $4,569,558 
長期資產
我們的長期資產主要包括不動產和設備以及經營租賃使用權資產，根據資產的實際位置歸屬於一個國家。 按地理區域分列的不動產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產總額如下（以千計）：
 2023年10月31日2023年1月31日
美國$1,175,275 $1,206,486 
愛爾蘭205,470 159,337 
其他國家91,782 84,709 
長期資產總額$1,472,527 $1,450,532 
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關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含前瞻性陳述，根據1995年《私人證券訴訟改革法》，這些陳述受安全港保護。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述，包括有關我們未來財務狀況和經營業績、業務戰略和計劃以及未來運營目標的陳述，均為前瞻性陳述。這些話 “相信，” “可能，” “將，” “估計，” “繼續，” “預期，” “打算，” “期望，” “尋找，” “計劃，”類似的表述旨在識別前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件、狀況和趨勢的預期、信念和預測，我們認為這些事件、狀況和趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性、假設和情況變化的影響，這些風險、不確定性、假設和情況變化難以預測，其中許多是我們無法控制的，例如通貨膨脹、利率上升、全球銀行體系不穩定以及冠狀病毒的剩餘影響等近期宏觀經濟事件的影響所產生的風險、不確定性、假設和情況變化（“新冠肺炎”) 大流行，以及中描述的那些 “風險因素”部分，我們鼓勵您仔細閲讀。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
鑑於這些風險、不確定性、假設和情況的潛在變化，本報告中討論的未來事件、條件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述的預期或暗示存在重大不利差異。因此，您不應依賴任何前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。除非適用法律要求，否則我們沒有義務在本報告發布之日之後更新任何這些前瞻性陳述，也沒有義務使這些陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致。如果我們確實更新了任何前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行更多更新。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論，以及本報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表及其附註。
概述
Workday 提供財務管理、支出管理、人力資本管理、規劃和分析應用程序。藉助 Workday，我們的客户有了統一的系統，可以幫助他們規劃、執行、分析和擴展到其他應用程序和環境，從而幫助他們不斷調整管理業務和運營的方式。我們多元化的客户羣包括多個行業類別的中型和大型全球組織，包括專業和商業服務、金融服務、醫療保健、教育、政府、科技、媒體、零售和酒店業。
自 2005 年成立以來，我們已經實現了顯著的增長。我們目前的財務重點是增加收入，擴大我們的客户羣和我們在現有客户中的足跡。儘管我們有GAAP營業虧損的歷史，但我們努力在所有職能領域進行嚴格投資，以維持短期收入的持續增長並支持我們的長期舉措。我們預計，隨着收入的增長，從長遠來看，我們的產品開發、銷售和營銷以及一般和管理費用佔總收入的百分比將下降，並且我們預計，我們將通過在不直接增加開發成本的情況下增加客户羣來獲得規模經濟。
我們計劃在未來將增量收入的很大一部分再投資，以發展我們的業務。我們已經投資並將繼續在產品開發工作上進行大量投資，以提供更多引人注目的應用程序，增強現有應用程序並滿足客户不斷變化的需求。此外，我們計劃通過投資產品開發和客户支持以滿足目標本地市場的業務需求、增加銷售組織和營銷計劃、收購和租賃額外的辦公空間以及擴大我們的服務合作伙伴生態系統以支持本地部署，繼續擴大我們在全球銷售應用程序的能力，尤其是在歐洲和亞太地區。在規劃未來增長時，我們預計將對我們的數據中心容量和設備以及第三方託管基礎設施平臺進行進一步的重大投資。我們還在人員方面進行投資，以支持我們不斷增長的客户羣。
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目錄
我們定期評估互補業務、員工團隊、服務、技術和知識產權的收購和投資機會，以擴大我們的產品和服務範圍，並預計未來將繼續進行收購和投資。儘管我們仍然專注於提高營業利潤率，但這些收購和投資將在短期內增加我們的絕對成本。這些投資中有許多是在從中獲得任何直接收益之前進行的，因此很難確定我們是否在有效地分配資源。
自成立以來，我們還對專業服務組織進行了大量投資，以幫助確保客户成功部署和採用我們的應用程序。此外，我們將繼續擴大我們的專業服務合作伙伴生態系統，以進一步支持我們的客户。我們相信，我們對專業服務的投資，以及合作伙伴圍繞Workday建立諮詢業務並幫助提供更多創新和解決方案，將推動更多的客户訂閲量和收入的持續增長。由於我們有能力利用不斷擴大的合作伙伴生態系統，我們預計專業服務收入的增長率將隨着時間的推移而下降，並將繼續低於訂閲收入的增長。
當前經濟狀況的影響
最近的宏觀經濟事件，包括通貨膨脹率上升、美聯儲加息、全球銀行體系的不穩定以及地緣政治因素和 COVID-19 疫情的剩餘影響，對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了持續的不確定性、波動性和金融市場的混亂。儘管如此，我們對業務的長期整體健康狀況、產品供應的實力以及我們繼續執行戰略並幫助客户完成人力資源和財務數字化轉型之旅的能力充滿信心。對我們產品的需求仍然強勁，我們繼續實現穩健的新訂閲預訂。
由於我們基於訂閲的業務模式，我們的短期收入相對可預測。我們已經經歷過，並將繼續經歷某些銷售週期的延長和收入增長率的放緩，尤其是在新的機會中，並且已經為某些客户提供了更靈活的付款條件。如果經濟的不確定性持續存在，我們還可能對續訂客户、客户收集、銷售和營銷工作、客户部署、產品開發或其他財務指標產生負面影響。這些因素中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。有關近期宏觀經濟事件對我們的業務、財務狀況和經營業績的潛在影響的進一步討論，請參閲本報告第二部分第1A項中包含的 “風險因素”。

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目錄
財務業績概覽
下表概述了我們的關鍵指標（以千計，百分比、基點和員工人數數據除外）：
 截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
 20232022改變20232022改變
總收入$1,865,675 $1,599,103 17 %$5,336,753 $4,569,558 17 %
訂閲服務收入$1,691,116 $1,432,393 18 %$4,842,964 $4,071,804 19 %
GAAP 營業收入（虧損）$87,855 $(26,321)434 %$104,312 $(133,242)178 %
非公認會計準則營業收入 (1)
$462,098 $314,234 47 %$1,279,474 $904,344 41 %
GAAP 營業利潤率4.7 %(1.6)%630 bps2.0 %(2.9)%490 bps
非公認會計準則營業利潤率 (1)
24.8 %19.7 %510 bps24.0 %19.8 %420 bps
運營現金流$450,775 $408,668 10 %$1,153,355 $962,743 20 %
自由現金流 (1)
$390,827 $349,822 12 %$969,190 $676,284 43 %
截至10月31日，
20232022% 變化
積壓的訂閲收入總額$18,445,597 $14,095,906 31 %
12 個月訂閲收入積壓$6,047,482 $4,962,071 22 %
24 個月的訂閲收入積壓$10,576,013 $8,622,191 23 %
現金、現金等價物和有價證券$6,879,984 $5,492,085 25 %
員工人數18,369 17,522 5 %
(1)有關更多信息，請參閲下方的 “非公認會計準則財務指標”。
運營結果的組成部分
收入
我們的收入來自訂閲服務和專業服務。訂閲服務收入主要由允許我們的客户訪問我們的雲應用程序的費用組成，其中包括相關的客户支持。專業服務收入包括部署服務、優化服務和培訓的費用。
在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，訂閲服務收入約佔我們總收入的91％，佔截至2023年10月31日的未賺收入總額的96％。訂閲服務收入主要由客户數量、每個客户的員工人數、每個客户訂閲的特定應用程序以及我們的應用程序的價格驅動。
由於應用程序的價格差異，每個客户訂閲的應用程序組合可能會影響我們的財務業績。我們的應用程序的定價因許多因素而異，包括應用程序的複雜性和成熟度及其在市場上的接受程度。未來競爭對手提供的新產品或服務也可能影響我們產品的組合和定價。
訂閲服務收入隨着時間的推移而確認，因為服務是在合同期限內同時交付和使用的，從我們向客户提供服務之日開始。我們的訂閲合同的期限通常為三年或更長，通常不可取消。我們通常每年提前向客户開具發票，並可能為某些客户提供靈活的付款條件。已開具發票的金額最初記錄為未實現收入。
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目錄
我們的專業服務諮詢服務按時間和材料計費，或按固定價格計費。對於按時間和材料計費的合同，收入在提供專業服務時在一段時間內予以確認。對於按固定價格計費的合同，收入是根據所提供的專業服務的比例在一段時間內確認的。在某些情況下，我們會通過分包服務合作伙伴的資源並將其用於客户互動來補充我們的諮詢團隊。隨着我們的合作伙伴公司與工作日相關的諮詢業務不斷髮展，我們預計這些合作伙伴將越來越多地直接與我們的訂閲客户簽訂合同。
訂閲收入積壓
我們的積壓訂閲收入也稱為訂閲合同的剩餘履約義務，代表尚未確認的合同訂閲服務收入，包括已開票和未開票的金額。由於多種因素，包括續訂時間和總體續訂率、新業務增長、平均合同期限和季節性，訂閲收入積壓可能會在不同時期之間波動。
成本和開支
訂閲服務收入成本。訂閲服務收入的成本主要包括與託管我們的應用程序和提供客户支持相關的員工相關費用、與第三方運營的數據中心和計算基礎設施相關的費用以及計算機設備和軟件的折舊。
專業服務收入成本。專業服務收入的成本主要包括與這些服務相關的員工相關費用、分包商費用和差旅費用。
產品開發費用。產品開發費用主要包括與我們努力添加新功能和應用程序、增加功能和增強雲應用程序易用性相關的員工相關費用。
銷售和營銷費用。銷售和營銷費用主要包括與員工相關的費用、銷售佣金、營銷計劃和差旅費用。營銷計劃包括廣告、活動、企業傳播、品牌知名度、品牌大使活動和產品營銷活動。銷售佣金被視為與客户簽訂合同的增量成本。新收入合同的銷售佣金在我們確定為五年的福利期內按直線計算和攤銷。
一般和管理費用。一般和管理費用包括與員工相關的財務和會計、法律、人力資源、信息系統人員、專業費用和其他公司支出。
運營結果
收入
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月中，我們的總收入如下（以千計，百分比除外）：
 截至10月31日的三個月  截至10月31日的九個月  
 20232022% 變化20232022% 變化
訂閲服務$1,691,116 $1,432,393 18 %$4,842,964 $4,071,804 19 %
專業服務174,559 166,710 5 %493,789 497,754 (1)%
總收入$1,865,675 $1,599,103 17 %$5,336,753 $4,569,558 17 %
截至2023年10月31日的三個月，總收入為19億美元，而去年同期為16億美元，增長2.67億美元，增長17％。截至2023年10月31日的三個月，訂閲服務收入為17億美元，而去年同期為14億美元，增長2.59億美元，增長18％。訂閲服務收入的增長主要是由於新客户數量的增加、我們向現有客户提供的產品範圍的擴大以及強勁的客户續訂率，總留存率和淨留存率分別超過95％和超過100％。截至2023年10月31日的三個月，專業服務收入為1.75億美元，而去年同期為1.67億美元，增長800萬美元，增長5％。專業服務收入的增加主要是由於項目規模的變化以及所提供的部署和整合服務組合的變化。
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截至2023年10月31日的九個月中，總收入為53億美元，而去年同期為46億美元，增長7.67億美元，增長17％。截至2023年10月31日的九個月中，訂閲服務收入為48億美元，而去年同期為41億美元，增長7.71億美元，增長19％。訂閲服務收入的增長主要是由於新客户數量的增加、我們向現有客户提供的產品範圍的擴大以及強勁的客户續訂率，總留存率和淨留存率分別超過95％和超過100％。截至2023年10月31日的九個月中，專業服務收入為4.94億美元，而去年同期為4.98億美元，下降400萬美元，下降1％。專業服務收入的下降主要是由於項目規模以及所提供的部署和集成服務組合存在差異，以及繼續擴大和利用我們的服務合作伙伴。
訂閲收入積壓
截至2023年10月31日，我們積壓的訂閲收入總額為184億美元，預計在未來12個月和24個月內將分別確認60億美元和106億美元的收入。截至2022年10月31日，我們積壓的訂閲收入總額為141億美元，預計在未來12個月和24個月中將分別確認50億美元和86億美元的收入。訂閲積壓收入的增加主要是由新客户數量的增加、客户合同期限的增加、我們向現有客户提供的產品範圍的擴大以及大量的客户續訂所推動的。
運營費用
截至2023年10月31日的三個月，GAAP運營支出為18億美元，而去年同期為16億美元，增長1.52億美元，增長9％。GAAP運營支出的增加包括員工相關支出的1.33億美元增加，包括基於股份的薪酬，這主要是由於平均員工人數的增加，2200萬美元與營銷計劃相關的費用，以及1,800萬美元的硬件維護和數據中心容量方面的第三方支出，但與數據中心設備相關的折舊費用減少了2100萬美元，這主要是由於我們的數據中心設備的估計使用壽命從3年延長至5年，所抵消。2024 財年初生效 (”數據中心設備使用壽命的變化”）。
截至2023年10月31日的九個月中，GAAP運營支出為52億美元，而去年同期為47億美元，增長5.3億美元，增長11％。GAAP運營支出的增加包括員工相關支出的4.53億美元增加，包括基於股份的薪酬，這主要是由於平均員工人數的增加；5,800萬美元的硬件維護和數據中心容量方面的第三方支出以及與營銷計劃相關的3,700萬美元，但被主要由於數據中心設備使用壽命的變化而導致的與數據中心設備相關的折舊費用減少的6800萬美元所抵消。
截至2023年10月31日的三個月，非公認會計準則運營支出為14億美元，而去年同期為13億美元，增長1.19億美元，增長9％。非公認會計準則運營支出的增加包括員工相關費用增加9,400萬美元，這主要是由於平均員工人數增加，2,200萬美元與營銷計劃有關，以及1,800萬美元用於硬件維護和數據中心容量的第三方支出，但被與數據中心設備相關的折舊費用減少2100萬美元所抵消，這主要是數據中心設備使用壽命的變化造成的。
截至2023年10月31日的九個月中，非公認會計準則運營支出為41億美元，而去年同期為37億美元，增長3.92億美元，增長11％。非公認會計準則運營支出的增加包括3.09億美元的員工相關支出的增加，這主要是由於平均員工人數增加所致，5,800萬美元用於硬件維護和數據中心容量的第三方支出，以及與營銷計劃相關的3,700萬美元，但被與數據中心設備相關的折舊費用減少的6800萬美元所抵消，這主要是數據中心設備使用壽命的變化所致。
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目錄
我們的公認會計原則與非公認會計準則運營支出的對賬情況如下（以千計）：
 截至 2023 年 10 月 31 日的三個月
 GAAP 運營費用基於股份的薪酬支出
其他運營費用 (1)
非公認會計準則運營費用 (2)
訂閲服務成本$263,840 $(30,543)$(9,140)$224,157 
專業服務成本181,400 (28,738)(1,097)151,565 
產品開發618,736 (162,025)(3,006)453,705 
銷售和營銷537,816 (64,805)(10,438)462,573 
一般和行政176,028 (63,146)(1,305)111,577 
成本和支出總額$1,777,820 $(349,257)$(24,986)$1,403,577 
截至2022年10月31日的三個月
GAAP 運營費用基於股份的薪酬支出
其他運營費用 (1)
非公認會計準則運營費用 (2)
訂閲服務成本$259,397 $(25,598)$(14,100)$219,699 
專業服務成本176,396 (26,577)(623)149,196 
產品開發565,727 (149,279)(1,899)414,549 
銷售和營銷470,196 (61,186)(9,206)399,804 
一般和行政153,708 (51,556)(531)101,621 
成本和支出總額$1,625,424 $(314,196)$(26,359)$1,284,869 
 截至 2023 年 10 月 31 日的九個月
 GAAP 運營費用基於股份的薪酬支出
其他運營費用 (1)
非公認會計準則運營費用 (2)
訂閲服務成本$758,551 $(89,793)$(39,500)$629,258 
專業服務成本552,233 (87,532)(5,537)459,164 
產品開發1,828,870 (493,934)(18,806)1,316,130 
銷售和營銷1,580,639 (211,560)(35,222)1,333,857 
一般和行政512,148 (187,810)(5,468)318,870 
成本和支出總額$5,232,441 $(1,070,629)$(104,533)$4,057,279 
 截至2022年10月31日的九個月
 GAAP 運營費用基於股份的薪酬支出
其他運營費用 (1)
非公認會計準則運營費用 (2)
訂閲服務成本$737,301 $(76,918)$(45,022)$615,361 
專業服務成本524,398 (79,999)(5,297)439,102 
產品開發1,655,071 (449,764)(17,146)1,188,161 
銷售和營銷1,358,198 (180,233)(32,640)1,145,325 
一般和行政427,832 (146,795)(3,772)277,265 
成本和支出總額$4,702,800 $(933,709)$(103,877)$3,665,214 
(1)其他運營支出包括截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中分別攤銷1,600萬美元和2,100萬美元的收購相關無形資產，以及截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月分別攤銷5,800萬美元和6,400萬美元。此外，其他運營支出包括截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月中，員工股票交易的僱主工資税相關項目分別為900萬美元和500萬美元，以及截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中分別為4,600萬美元和4,000萬美元。
(2)有關更多信息，請參閲下方的 “非公認會計準則財務指標”。
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訂閲服務成本
截至2023年10月31日的三個月，GAAP的訂閲服務成本運營支出為2.64億美元，而去年同期為2.59億美元，增長了400萬美元，增長了2％。訂閲服務成本的增加包括員工相關支出的1500萬美元增加，包括基於股份的薪酬，這主要是由於平均員工人數的增加，以及用於硬件維護和數據中心容量的第三方支出1,300萬美元，但被主要由於數據中心設備使用壽命的變化而減少的2100萬美元與數據中心設備相關的折舊費用所抵消。
截至2023年10月31日的九個月中，GAAP的訂閲服務成本運營支出為7.59億美元，而去年同期為7.37億美元，增加了2100萬美元，增長了3％。訂閲服務成本的增加包括硬件維護和數據中心容量的第三方支出增加了4,000萬美元，員工相關支出的增加3,700萬美元，包括基於股份的薪酬，這主要是由於平均員工人數的增加，以及1100萬美元的設施和IT相關支出，但被與數據中心設備相關的折舊費用減少6,600萬美元所抵消，這主要是數據中心設備使用壽命的變化造成的。
截至2023年10月31日的三個月，非公認會計準則的訂閲服務成本運營支出為2.24億美元，而去年同期為2.2億美元，增長400萬美元，增長2％。訂閲服務成本的增加包括用於硬件維護和數據中心容量的第三方支出增加了1,300萬美元，以及與員工相關的支出增加了1,000萬美元，這主要是由於平均員工人數的增加，但被與數據中心設備相關的折舊費用減少了2100萬美元，這抵消了這筆費用減少的主要原因是數據中心設備使用壽命的變化。
截至2023年10月31日的九個月，非公認會計準則的訂閲服務成本運營支出為6.29億美元，而去年同期為6.15億美元，增長了1,400萬美元，增長了2％。訂閲服務成本的增加包括用於硬件維護和數據中心容量的第三方支出增加了4,000萬美元，員工相關支出增加了2,400萬美元，這主要是由於平均員工人數增加所致，以及1100萬美元的設施和IT相關費用，但被主要由於數據中心設備使用壽命的變化而減少的6,600萬美元與數據中心設備相關的折舊費用所抵消。
我們預計，隨着我們改善和擴大技術運營基礎設施，包括由第三方運營的數據中心和計算基礎設施，訂閲服務成本中的GAAP和非公認會計準則運營費用將繼續增加。
專業服務成本
截至2023年10月31日的三個月，GAAP的專業服務成本運營支出為1.81億美元，而去年同期為1.76億美元，增長了500萬美元，增長了3％。專業服務成本的增加包括基於股份的薪酬在內的員工相關支出增加了900萬美元，這主要是由於平均員工人數增加所致。
截至2023年10月31日的九個月中，GAAP的專業服務成本運營支出為5.52億美元，而去年同期為5.24億美元，增長了2,800萬美元，增長了5％。專業服務成本的增加包括基於股份的薪酬在內的員工相關支出增加了3,800萬美元，這主要是由於平均員工人數的增加，但被專業服務和分包商支出減少的700萬美元所抵消。
截至2023年10月31日的三個月，非公認會計準則的專業服務成本運營支出為1.52億美元，而去年同期為1.49億美元，增長200萬美元，增長2％。專業服務成本的增加包括員工相關費用增加600萬美元，這主要是由於平均員工人數增加。
截至2023年10月31日的九個月，非公認會計準則的專業服務成本運營支出為4.59億美元，而去年同期為4.39億美元，增長了2,000萬美元，增長了5％。專業服務成本的增加包括員工相關費用增加3000萬美元，這主要是由於平均員工人數增加，但被專業服務和分包商支出減少的700萬美元所抵消。
我們預計，隨着我們繼續依賴服務合作伙伴來部署我們的應用程序以及訂閲客户數量的持續增長，專業服務的GAAP和非GAAP成本佔總收入的百分比將繼續下降。
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產品開發
截至2023年10月31日的三個月，GAAP產品開發運營支出為6.19億美元，而去年同期為5.66億美元，增加了5300萬美元，增長了9％。產品開發支出的增加包括基於股份的薪酬在內的員工相關支出增加了4600萬美元，這主要是由於平均員工人數的增加。
截至2023年10月31日的九個月中，GAAP產品開發運營支出為18億美元，而去年同期為17億美元，增長1.74億美元，增長11％。產品開發支出的增加包括基於股份的薪酬在內的員工相關支出增加了1.42億美元，這主要是由於平均員工人數的增加。
截至2023年10月31日的三個月，產品開發方面的非公認會計準則運營支出為4.54億美元，而去年同期為4.15億美元，增加了3,900萬美元，增長了9％。產品開發費用的增加包括員工相關費用增加3200萬美元，這主要是由於平均員工人數的增加。
截至2023年10月31日的九個月中，產品開發方面的非公認會計準則運營支出為13億美元，而去年同期為12億美元，增長1.28億美元，增長11％。產品開發費用的增加包括員工相關費用增加9,600萬美元，這主要是由於平均員工人數的增加。
我們預計，隨着我們改進和擴展應用程序以及開發新技術，按絕對美元計算，GAAP和Non-GAAP產品開發費用將繼續增加。
銷售和營銷
截至2023年10月31日的三個月，GAAP的銷售和營銷運營支出為5.38億美元，而去年同期為4.7億美元，增長了6800萬美元，增長了14％。銷售和營銷支出的增加包括員工相關支出的4000萬美元增加，包括基於股份的薪酬，這主要是由於平均員工人數的增加，與營銷計劃相關的1,900萬美元以及差旅費用增加900萬美元。
截至2023年10月31日的九個月，GAAP銷售和營銷運營支出為16億美元，而去年同期為14億美元，增長2.22億美元，增長16％。銷售和營銷費用的增加包括1.61億美元的員工相關支出（包括基於股份的薪酬）的增加，這主要是由於平均員工人數增加，與營銷計劃相關的3,400萬美元以及差旅費用增加1,700萬美元。
截至2023年10月31日的三個月，銷售和營銷方面的非公認會計準則運營支出為4.63億美元，而去年同期為4億美元，增長6,300萬美元，增長16％。銷售和營銷費用的增加包括3500萬美元的員工相關支出的增加，這主要是由於平均員工人數增加，與營銷計劃相關的1,900萬美元以及差旅費用增加900萬美元。
截至2023年10月31日的九個月，銷售和營銷方面的非公認會計準則運營支出為13億美元，而去年同期為11億美元，增長1.89億美元，增長16％。銷售和營銷費用的增加包括1.27億美元的員工相關支出的增加，這主要是由於平均員工人數增加，與營銷計劃相關的3,400萬美元以及差旅費用增加1,700萬美元。
我們預計，隨着我們繼續投資國內和國際銷售和營銷活動，以擴大對我們品牌和產品的知名度以吸引新老客户，GAAP和非公認會計準則的銷售和營銷費用將以絕對美元計算。
一般和行政
截至2023年10月31日的三個月，GAAP的一般和管理運營支出為1.76億美元，而去年同期為1.54億美元，增長了2200萬美元，增長了15％。一般和管理費用的增加包括基於股份的薪酬在內的員工相關支出增加了2400萬美元，這主要是由於平均員工人數的增加。
截至2023年10月31日的九個月中，GAAP的一般和管理運營支出為5.12億美元，而去年同期為4.28億美元，增加了8,400萬美元，增長了20％。一般和管理費用的增加包括基於股份的薪酬在內的員工相關支出增加了7500萬美元，這主要是由於平均員工人數的增加。
截至2023年10月31日的三個月，一般和管理方面的非公認會計準則運營支出為1.12億美元，而去年同期為1.02億美元，增長了1000萬美元，增長了10％。一般和管理費用的增加包括員工相關費用增加1200萬美元，這主要是由於平均員工人數增加所致。
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目錄
截至2023年10月31日的九個月中，一般和管理方面的非公認會計準則運營支出為3.19億美元，而去年同期為2.77億美元，增加了4200萬美元，增長了15％。一般和管理費用的增加包括員工相關費用增加3200萬美元，這主要是由於平均員工人數增加所致。
我們預計，隨着我們投資於一般和管理組織以支持業務增長，GAAP和非GAAP的一般和管理費用將以絕對美元計算，繼續增加。
營業利潤率
GAAP營業利潤率從截至2022年10月31日的三個月的 (1.6) ％提高到截至2023年10月31日的三個月的4.7％，這主要是由於收入增加、運營費用減弱以及與數據中心設備相關的折舊費用減少，這主要是由於數據中心設備使用壽命的變化。
GAAP營業利潤率從截至2022年10月31日的九個月的 (2.9) ％提高到截至2023年10月31日的九個月的2.0％，這主要是由於收入增加、運營費用減弱以及與數據中心設備相關的折舊費用減少，這主要是由於數據中心設備使用壽命的變化。
非公認會計準則營業利潤率從截至2022年10月31日的三個月的19.7％提高到截至2023年10月31日的三個月的24.8％，這主要是由於收入的增加，但被運營支出的放緩以及與數據中心設備相關的折舊費用的減少所抵消，這主要是數據中心設備使用壽命的變化造成的。
非公認會計準則營業利潤率從截至2022年10月31日的九個月的19.8％提高到截至2023年10月31日的九個月的24.0％，這主要是由於收入的增加，但被運營支出的放緩以及與數據中心設備相關的折舊費用的減少所抵消，這主要是數據中心設備使用壽命的變化造成的。
我們的公認會計原則與非公認會計準則營業收入（虧損）和營業利潤率的對賬情況如下（以千計，百分比除外）：
 截至 2023 年 10 月 31 日的三個月
 GAAP基於股份的薪酬支出其他運營費用
非公認會計準則 (1)
營業收入（虧損）$87,855 $349,257 $24,986 $462,098 
營業利潤率4.7 %18.7 %1.4 %24.8 %
截至2022年10月31日的三個月
GAAP基於股份的薪酬支出其他運營費用
非公認會計準則 (1)
營業收入（虧損）$(26,321)$314,196 $26,359 $314,234 
營業利潤率(1.6)%19.6 %1.7 %19.7 %
 截至 2023 年 10 月 31 日的九個月
 GAAP基於股份的薪酬支出其他運營費用
非公認會計準則 (1)
營業收入（虧損）$104,312 $1,070,629 $104,533 $1,279,474 
營業利潤率2.0 %20.1 %1.9 %24.0 %
 截至2022年10月31日的九個月
 GAAP基於股份的薪酬支出其他運營費用
非公認會計準則 (1)
營業收入（虧損）$(133,242)$933,709 $103,877 $904,344 
營業利潤率(2.9)%20.4 %2.3 %19.8 %
(1)有關更多信息，請參閲下方的 “非公認會計準則財務指標”。
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目錄
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額包括以下內容（以千計）：
截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
2023202220232022
其他收入（支出）總額，淨額$41,388 $4,163 $113,652 $(48,789)
截至2023年10月31日的三個月的其他淨收入，主要包括投資餘額增加和利率上升帶來的7,900萬美元有價債務證券的利息收入，但被與優先票據相關的2,800萬美元利息支出和1400萬美元的股權投資淨虧損所抵消。
截至2022年10月31日的三個月的其他淨收入，主要包括投資餘額增加和利率上升帶來的3100萬美元有價債務證券的利息收入，但被主要與優先票據相關的3000萬美元利息支出所抵消。
截至2023年10月31日的九個月的其他淨收入，主要包括投資餘額增加和利率上升帶來的2.11億美元有價債務證券的利息收入，但被與優先票據相關的8300萬美元利息支出和2,200萬美元的股權投資淨虧損所抵消。
截至2022年10月31日的九個月中，其他淨支出主要包括主要與優先票據相關的7,400萬美元利息支出和1,900萬美元的股權投資淨虧損，但被投資餘額增加和利率上升帶來的有價證券5000萬美元的利息收入所抵消。
流動性和資本資源
截至2023年10月31日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和總額為69億美元的有價證券，主要用於營運資金用途。我們的現金等價物和有價證券按從大到小的順序由美國國債、公司債券、商業票據、美國機構債券、貨幣市場基金和有價股票投資組成。我們主要通過向客户付款、發行債務和出售普通股來為我們的運營提供資金。
我們認為，我們現有的現金、現金等價物、有價證券、運營活動提供的現金、與合同不可取消的訂閲協議剩餘期限相關的未賬單金額（未反映在簡明合併資產負債表上），以及必要時我們在2022年信貸協議下的借貸能力，該協議規定了10億美元的無抵押融資，足以滿足我們未來12個月的營運資本、資本支出和債務償還需求。
我們的長期未來資本需求取決於許多因素，包括宏觀經濟趨勢的影響、客户增長率、訂閲續訂活動、員工人數增長、開發工作的時機和範圍、銷售和營銷活動的擴大、推出新的和增強的服務、與建造或收購額外設施相關的時間和成本以及我們的投資和收購活動。作為我們戰略的一部分，我們可能會選擇尋求額外的債務或股權融資。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月中，我們的現金流如下（以千計）：
 截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
 2023202220232022
提供的淨現金（用於）：
經營活動$450,775 $408,668 $1,153,355 $962,743 
投資活動(172,009)(168,063)(1,270,328)(2,125,799)
籌資活動(149,558)(1,149,073)(201,314)1,211,716 
匯率變動的影響(787)(920)(698)(1,750)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$128,421 $(909,388)$(318,985)$46,910 
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經營活動
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月，經營活動提供的現金分別為4.51億美元和4.09億美元。經營活動提供的現金流改善主要是由於銷售額的增加以及從有價債務證券中獲得的相關現金收入和利息的增加，其中一些包含在簡明合併現金流量表的預付費用和其他資產標題中。現金運營支出的增加部分抵消了增長，包括我們在2024財年基於績效的現金獎勵計劃的年中支付，該計劃在上一財年中並未出現。
截至2023年10月31日和2022年10月31日的九個月中，經營活動提供的現金分別為12億美元和9.63億美元。經營活動提供的現金流的改善主要是由於銷售額和相關現金收入的增加以及從有價債務證券中獲得的利息的增加。現金運營支出的增加抵消了這一改善，包括根據我們新的績效現金獎勵計劃支付的款項、由於債券發行時機而在上一財年未發生的優先票據的利息支付，以及與2023財年第四季度宣佈的勞動力調整相關的付款。
投資活動
截至2023年10月31日的三個月中，用於投資活動的現金為1.72億美元，這主要是由於有價證券的購買時間和到期日的現金流出1.49億美元，以及數據中心和辦公空間項目的資本支出為5,900萬美元，但被出售有價證券的4,600萬美元收益所抵消。
截至2022年10月31日的三個月中，用於投資活動的現金為1.68億美元，這主要是由於有價證券的購買時間和到期日的現金流出1.3億美元，以及數據中心和辦公空間項目的資本支出為5,900萬美元，但被出售有價證券的2000萬美元收益所抵消。
截至2023年10月31日的九個月中，用於投資活動的現金為13億美元，這主要是由於有價證券的購買時間和到期日的現金流出為12億美元，數據中心和辦公空間項目的資本支出為1.81億美元，但被出售有價證券的9,300萬美元收益所抵消。
截至2022年10月31日的九個月中，用於投資活動的現金為21億美元，這主要來自使用優先票據發行的收益購買了19億美元的扣除到期日的有價證券，2.86億美元用於數據中心和辦公空間項目的資本支出，以及購買2000萬美元的非流通股權和其他投資。這些付款被出售有價證券的5,300萬美元收益和非有價證券銷售和到期日的1,200萬美元收益部分抵消。
我們預計，2024財年的資本支出約為2.5億美元。這包括投資我們的辦公設施、企業IT基礎設施和客户數據中心，以支持我們的持續增長。
融資活動
在截至2023年10月31日的三個月中，用於融資活動的現金為1.5億美元，這主要是由於根據1.45億美元的股票回購計劃回購普通股。
截至2022年10月31日的三個月，用於融資活動的現金為11億美元，這主要是由於與2022年票據轉換相關的11億美元本金支付。
截至2023年10月31日的九個月中，用於融資活動的現金為2.01億美元，這主要是由於根據股票回購計劃回購了2.83億美元的普通股，但被員工股權計劃發行普通股的8200萬美元收益所抵消。
在截至2022年10月31日的九個月中，融資活動提供的現金為12億美元，這主要來自優先票據借款的30億美元收益，扣除2,200萬美元的債務折扣，以及員工股權計劃普通股發行的8500萬美元，被與轉換2022年票據、償還2020年信貸協議下的6.94億美元定期貸款相關的11億美元本金所抵消，以及與我們的優先票據相關的700萬美元債務發行費用。
自由現金流
在內部評估我們的業績時，我們專注於自由現金流的長期、可持續增長。我們將自由現金流（一種非公認會計準則財務指標）定義為（用於）運營活動提供的淨現金減去總資本支出。有關更多信息，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
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目錄
截至2023年10月31日的三個月中，自由現金流增至3.91億美元，而去年同期為3.5億美元。這種改善主要是由於銷售額以及從有價債務證券中獲得的相關現金收款和利息的增加，但部分被現金運營支出的增加所抵消，包括我們在2024財年基於績效的現金獎勵計劃的年中支付，該計劃在上一財年並未出現。
截至2023年10月31日的九個月中，自由現金流增至9.69億美元，而去年同期為6.76億美元。這種改善主要是由於銷售額和相關現金收款的增加、從有價債務證券中獲得的利息以及數據中心和辦公空間項目資本支出的減少。現金運營支出的增加抵消了這一改善，包括根據我們新的績效現金獎勵計劃支付的款項、由於債券發行時機而在上一財年未發生的優先票據的利息支付，以及與2023財年第四季度宣佈的勞動力調整相關的付款。
（用於）經營活動提供的GAAP淨現金與非公認會計準則自由現金流的對賬如下（以千計）：
 截至10月31日的三個月 截至10月31日的九個月
 2023202220232022
由（用於）經營活動提供的淨現金$450,775 $408,668 $1,153,355 $962,743 
減去：資本支出總額 (1)
(59,948)(58,846)(184,165)(286,459)
自由現金流$390,827 $349,822 $969,190 $676,284 
(1)資本支出總額包括資本支出，不包括截至2023年10月31日的三個月和九個月中5,900萬美元、5900萬美元、1.81億美元和2.86億美元的自有房地產項目,和2022年，以及截至2023年10月31日的三個月和九個月中分別為100萬美元、20萬美元、300萬美元和40萬美元的自有房地產項目,分別是 2022 年。
股票回購計劃
2022 年 11 月，我們的董事會批准回購我們高達 5 億美元的 A 類普通股已發行股份。股票回購計劃的期限為18個月，可以隨時暫停或終止，並且不要求我們收購任何數量的A類普通股。有關更多信息，請參見 附註13，股東權益，屬於本報告第一部分第1項所列的簡明合併財務報表附註。
合同義務
我們的合同義務主要包括優先票據下的借款、用於數據中心容量的辦公空間和託管設施租賃、用於業務運營的第三方託管基礎設施平臺協議以及在正常業務過程中籤訂的其他購買義務。我們在截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告中披露的合同義務在正常業務流程之外沒有發生任何重大變化。
關鍵會計政策與估計
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求我們做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、收入、成本和支出以及相關披露。我們會持續評估我們的估計、判斷和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計有所不同。
我們認為，以下關鍵會計政策涉及高度的判斷力和複雜性，對於幫助充分理解和評估我們的財務狀況和經營業績最為關鍵：
•收入確認
•遞延佣金
•業務合併、商譽和與收購相關的無形資產
•不可出售的股權投資
有關我們關鍵會計政策的進一步討論，請參閲我們截至2023年1月31日財年的10-K表年度報告。在截至2023年10月31日的三個月和九個月中，除了數據中心設備的使用壽命發生變化（如上所述）外，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化 注意事項 1。概述和演示基礎，屬於本報告第一部分第1項所列的簡明合併財務報表附註。
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目錄
非公認會計準則財務指標
S-K條例第10（e）項 “在委員會申報中使用非公認會計準則財務指標”，定義並規定了使用非公認會計準則財務信息的條件。我們的非公認會計準則運營支出、非公認會計準則營業收入（虧損）、非公認會計準則營業利潤率和自由現金流指標符合非公認會計準則財務指標的定義。
非公認會計準則運營費用、非公認會計準則營業收入（虧損）和非公認會計準則營業利潤率
我們使用非公認會計準則運營支出、非公認會計準則營業收入（虧損）和非公認會計準則營業利潤率的非公認會計準則財務指標來了解和比較各個會計期的經營業績，用於內部預算和預測目的，用於短期和長期運營計劃，並評估我們的財務業績。我們認為，這些非公認會計準則指標反映了我們的持續業務，可以對我們的業務趨勢進行有意義的逐期比較和分析。
我們的非公認會計準則運營支出、非公認會計準則營業收入（虧損）和非公認會計準則營業利潤率不包括下面列出的部分。出於以下原因，我們認為，將這些組成部分排除在外可以為投資者和其他人提供有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績和前景，比較各個會計期和同行公司的財務業績，並更好地瞭解我們核心業務的長期業績。
•基於股份的薪酬費用。儘管基於股份的薪酬是我們員工和高管薪酬的重要方面，但我們認為，排除基於股份的薪酬支出很有用，這樣可以更好地瞭解我們核心業務的長期業績，並便於將我們的業績與同行公司的業績進行比較。基於股份的薪酬支出是使用多種因素確定的，包括我們的股價、波動率和沒收率，這些因素超出了我們的控制範圍，通常與任何特定時期的運營決策和業績無關。此外，基於股份的薪酬支出並不能反映補助金領取者最終獲得的價值。
•其他運營費用。其他運營費用包括員工股票交易的僱主工資税相關項目以及與收購相關的無形資產的攤銷。員工股票交易中與僱主工資税相關的項目金額取決於我們的股票價格和其他我們無法控制且與業務運營無關的因素。對於業務合併，我們通常將收購價格的一部分分配給無形資產。撥款金額基於管理層的估計和假設，需要攤銷。分配給無形資產的收購價格金額及其相關攤銷期限可能會有很大差異，並且是每項收購所獨有的，因此我們認為它不能反映正在進行的業務。儘管我們在這些非公認會計準則指標中排除了與收購相關的無形資產的攤銷，但我們認為，對於投資者來説，重要的是要明白，此類無形資產是作為購買會計的一部分記錄的，有助於創收。
自由現金流
我們將自由現金流定義為（用於）運營活動提供的淨現金減去總資本支出。我們使用自由現金流來衡量業務的財務進展，因為它可以平衡經營業績、現金管理和資本效率。我們認為，有關自由現金流的信息可以讓投資者和其他人更好地瞭解我們業務的持續運營所產生的現金流。
對使用非公認會計準則財務指標的限制
我們對非公認會計準則運營支出、非公認會計準則營業收入（虧損）、非公認會計準則營業利潤率和自由現金流的非公認會計準則財務指標的侷限性在於，它們沒有統一的定義。我們的定義可能與包括同行公司在內的其他公司使用的定義不同，因此可比性可能有限。此外，非公認會計準則運營支出的非公認會計準則財務指標存在一定的侷限性，因為它並未反映影響我們運營的所有支出項目，也反映在公認會計準則的總運營支出財務指標中。就股份薪酬而言，如果我們不以基於股份的薪酬和相關的僱主工資税相關項目的形式支付部分薪酬，則運營費用中包含的現金工資支出將更高，這將影響我們的現金狀況。
我們通過協調非公認會計準則財務指標與最具可比性的公認會計準則財務指標來彌補這些限制。這些非公認會計準則財務指標應作為根據公認會計原則制定的措施的補充，不應取代或與之分開。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的財務信息，不要依賴任何單一的財務指標，並將我們的非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP財務指標一起查看。
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目錄
有關截至2023年10月31日的三個月和2022年10月31日的三個月和九個月的GAAP運營費用、GAAP營業收入（虧損）和GAAP營業利潤率等最直接可比的GAAP財務指標與非公認會計準則運營支出、非公認會計準則營業收入（虧損）和非公認會計準則營業利潤率等非公認會計準則財務指標的對賬情況，請參閲 “運營業績——營業利潤率”。
有關截至2023年10月31日和2022年10月31日的三個月和九個月中，從最具可比性的GAAP財務指標，即（用於）經營活動提供的淨現金，到非公認會計準則財務指標（自由現金流）的對賬情況，請參閲 “流動性和資本資源——自由現金流”。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
最近的宏觀經濟事件對全球經濟和金融市場造成了負面影響，這可能會增加我們的外匯風險和利率風險。有關這些事件對我們的業務、財務狀況和經營業績的潛在影響的進一步討論，請參閲本報告第二部分第1A項中包含的 “風險因素”。
外幣兑換風險
我們在全球範圍內以多種貨幣進行業務交易。因此，由於外幣匯率的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動。截至2023年10月31日，我們最重要的貨幣風險敞口是歐元、英鎊、加元和澳元。
由於我們面臨外幣匯率變動可能導致的市場風險，我們開展外幣衍生品對衝交易以降低這些風險。有關更多信息，請參見 附註 9，衍生工具，屬於本報告第一部分第1項所列的簡明合併財務報表附註。
我們投資的利率風險
截至2023年10月31日和2023年1月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券總額分別為69億美元和61億美元。現金等價物和有價證券主要投資於美國國債、美國機構債券、公司債券、商業票據、貨幣市場基金和有價股票投資。現金、現金等價物和有價證券主要用於營運資金用途。我們的投資組合旨在保留資本並滿足流動性需求。我們不會出於交易或投機目的進行投資。
由於利率的變化，我們的現金等價物和債務證券投資組合面臨市場風險。由於利率上升，固定利率證券的市值可能會受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券產生的收入可能低於預期。部分由於這些因素，我們未來的投資收入可能會因利率變化而波動，或者如果我們出售因利率變動而導致市值下降的證券，我們可能會遭受本金損失。此外，由於我們的債務證券被歸類為 “可供出售”，如果證券的公允價值降至攤銷成本基礎以下，則在出售減值證券之前預計無法收回的降幅中，任何歸因於信貸損失的部分都將在簡明合併運營報表中確認。
截至2023年10月31日，利率立即提高或降低100個基點將導致我們的投資組合市值減少或增加4,700萬美元。截至2023年1月31日，利率立即提高或降低100個基點將導致我們的投資組合市值減少2900萬美元或增加。該估計基於靈敏度模型，該模型衡量利率發生變化時的市場價值變化。
我們債務的利率風險
優先票據的年利率是固定的，因此我們對這些債務沒有經濟利率敞口。但是，優先票據的公允價值面臨利率風險。通常，優先票據的公允價值將隨着利率的下降而增加，隨着利率的上升，優先票據的公允價值將下降。
根據我們的2022年信貸協議，我們可以選擇按基本利率加上0.000％至0.500％的利潤率或SOFR加10個基點，再加上0.750％至1.500％的利潤率計息，該利潤率根據我們的合併槓桿率或債務評級確定。由於2022年信貸協議下適用於借款的利率是可變的，因此我們面臨標的指數利率變化所帶來的市場風險，這會影響我們的借貸成本。
有關更多信息，請參見 附註10，債務，屬於本報告第一部分第1項所列的簡明合併財務報表附註。
第 4 項。控制和程序
(a) 評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至本報告所涉期末的《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。
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在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何披露控制和程序，無論設計和運作得多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映以下事實：存在資源限制，管理層必須運用判斷來評估可能的控制和程序相對於成本的好處。
根據管理層的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序旨在有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的，此類信息是累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官酌情允許就必要的披露及時做出決定。
(b) 財務報告內部控制的變化
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對最近結束的財季中發生的財務報告內部控制的任何變化（該術語定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，在本報告所涵蓋的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的重大變化。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們經常參與索賠、訴訟、所謂的集體訴訟或代表訴訟，並可能參與監管和政府調查及其他程序，涉及競爭、知識產權、數據安全和隱私、破產、税收和相關合規、勞動和就業、商業糾紛和其他事務。此類索賠、訴訟、訴訟、監管和政府調查以及其他訴訟可能會給管理層和員工帶來沉重負擔，可能阻止我們向他人提供一項或多項應用程序、服務或功能，可能要求我們更改我們的技術或業務慣例，或者可能導致金錢損失、罰款、民事或刑事處罰、聲譽損害或其他不利後果。
這些索賠、訴訟、訴訟、監管和政府調查以及其他訴訟可能包括投機性、鉅額或不確定的金額。當我們認為負債可能已經發生並且金額可以合理估計時，我們會記錄負債。需要作出重大判斷，以確定存在負債的可能性以及與此類事項有關的負債的估計數額。關於我們的未決事項，根據我們目前的瞭解，我們認為合理可能的負債的金額或範圍，無論是單獨還是總體而言，都不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是，這些問題的結果本質上是不可預測的，存在很大的不確定性。
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第 1A 項。風險因素
投資我們的證券涉及高度的風險。在做出投資決定之前，您應仔細考慮下述風險和不確定性以及本報告中的所有其他信息，包括簡明的合併財務報表和本報告其他地方包含的相關附註。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是重大風險和不確定性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生重大和不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務運營、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大和不利影響。由於這些或任何其他風險的兑現，我們證券的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
以下風險摘要概述了我們在正常業務活動過程中面臨的重大風險。以下風險摘要並未包含對您可能重要的所有信息，您應將這些信息與本節之後以及本報告其他標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的更詳細的風險討論一起閲讀。除了下文概述的風險或在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中其他地方討論的風險外，其他風險可能適用於我們目前開展的或將來可能開展的活動或運營，也可能適用於我們目前運營或未來可能運營的市場。與上述情況一致，我們面臨各種風險，包括與以下相關的風險：
•我們的信息技術系統或安全措施（包括我們的關鍵供應商和服務合作伙伴）的任何損害，或者未經授權訪問客户或用户數據；
•我們正確管理我們的技術運營基礎設施（包括由第三方運營的數據中心和計算基礎設施）的能力，或者服務中斷或應用程序部署延遲的影響，或者我們的應用程序無法正常運行的影響；
•隱私問題和不斷變化的國內或國外法律法規；
•持續的全球經濟和地緣政治波動、通貨膨脹、利率上升、全球銀行體系不穩定的影響，以及我們為應對此類事件可能採取的措施；
•關鍵員工流失或無法吸引、培訓和留住高技能員工；
•我們在我們參與的競爭激烈的市場中有效競爭的能力；
•面臨向美國境外或從事國際業務的客户銷售所固有的風險；
•用户對我們和合作夥伴提供的部署、培訓和支持服務的任何不滿；
•我們依靠我們的合作伙伴網絡來推動收入的進一步增長；
•我們季度業績的波動；
•我們從當前的開發工作中獲得回報或為我們的產品和服務提供新功能、增強和修改的能力，以及我們從進入新市場和新業務領域的投資中獲得回報的能力；
•在與漫長的銷售週期相關的經營業績中延遲反映新銷售的下滑或上升；
•我們預測客户訂閲續訂或採用率的能力；
•我們成功地將我們的應用程序與第三方技術集成的能力；
•未能有效管理我們的增長；
•我們實現公司、員工或技術收購的預期業務或財務收益的能力；
•我們的累積損失歷史；
•任何未能在國內和國際上保護我們的知識產權的行為；
•第三方因涉嫌侵犯其專有權利或與我們使用開源軟件有關而對我們提起的訴訟；
•與政府合同和相關採購法規相關的風險；
•任何不利的訴訟結果；
•由於我們普通股的雙重類別結構，非關聯公司影響公司事務的能力有限；
•我們的鉅額債務；
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目錄
•由於特拉華州法律和我們組織文件中的規定，第三方尋求合併、要約或代理競賽的能力有限；以及
•由於我們的組織文件中有專屬法庭條款，股東在認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工發生爭議的司法論壇上提出索賠的能力有限。
與我們的業務和行業相關的風險
如果我們未能正確管理我們的技術運營基礎架構、遇到服務中斷、應用程序部署延遲或應用程序無法正常運行，我們可能會承擔責任，我們的聲譽和運營業績可能會受到不利影響。
我們的運營基礎架構支持的用户、交易和數據數量顯著增長。我們力求在運營基礎設施中保持足夠的過剩容量，以滿足所有客户和用户的需求以及我們自己的需求，並確保我們的服務和解決方案在可接受的加載時間內可用。如果我們不能準確預測我們的基礎設施需求，我們可能會遇到服務中斷。此外，如果我們的運營基礎設施無法擴展，我們在尋求獲得額外容量時可能會在提供服務方面遇到延遲，並且無法保證我們能夠以與目前相同或相似的條件獲得這樣的額外容量，這可能會導致我們的運營成本大幅增加。此外，任何無法擴展和確保額外容量都可能導致新功能推出延遲，減少對我們應用程序的需求，導致客户和最終用户的不滿，並對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們已經遇到過，將來可能會遇到缺陷、系統中斷、中斷和其他性能問題，包括我們的應用程序無法正常運行。這些問題可能由多種因素引起，包括基礎架構和軟件或代碼變更、供應商問題、軟件和系統缺陷、人為錯誤、病毒、蠕蟲、安全攻擊（內部和外部）、欺詐、客户使用量激增以及拒絕服務問題。例如，2023 年 11 月，我們發現我們的產品中存在影響某些客户的問題，導致向同一組織內的非預期收件人發送了文件通知。我們迅速採取行動阻止意外通知繼續生成，並正在通知受影響的客户。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的原因。由於我們在系統中收集和處理了大量數據，這些問題可能會導致嚴重中斷、數據丟失或損壞，或者導致數據不完整或包含客户和其他用户認為重要的不準確之處。此外，此類問題已經並且將來可能會導致漏洞，這些漏洞可能會無意中導致未經授權訪問數據。此外，我們的客户和其他用户無法訪問互聯網也可能對我們應用程序的可用性或性能產生不利影響。例如，我們的客户和其他用户通過他們的互聯網服務提供商訪問我們的應用程序。如果服務提供商未能提供足夠的容量來支持我們的應用程序或遇到服務中斷，則此類故障可能會中斷我們的客户和其他用户對我們應用程序的訪問，這可能會對他們對我們應用程序可靠性和收入的看法產生不利影響。此外，某些國家已經實施或可能實施立法和技術行動，這些行動確實或可以有效規範互聯網接入，包括互聯網服務提供商限制訪問特定網站或內容的能力。其他國家已經或正試圖改變或限制依賴互聯網提供服務的企業可以獲得的法律保護。
我們的客户協議通常規定每月的服務級別承諾。如果由於上述情況或其他原因，我們無法履行規定的服務級別承諾或應用程序長期不可用，則根據合同，我們可能有義務向客户發放服務積分或退款，我們的客户可能會向我們提出保修或其他索賠，我們可能會選擇提供激勵措施來解決客户滿意度問題，否則我們可能會面臨合同終止，這將對我們的流失率產生不利影響。任何長時間的服務中斷都可能導致客户損失，並對我們的聲譽、業務和經營業績產生不利影響。
此外，我們的財務管理應用程序對於我們和客户的財務規劃、報告和合規計劃至關重要。我們服務的任何中斷都可能影響此類程序的可用性、準確性或及時性，從而可能損害我們的聲譽，導致我們的客户終止使用我們的應用程序，要求我們為預付費和未使用的訂閲服務發放退款，要求我們補償客户的某些損失，並阻止我們從當前或未來的客户那裏獲得額外的業務。此外，由於我們使用的是Workday的財務管理應用程序，因此潛在或當前客户可能會對我們在財務報告和合規性方面遇到的任何問題產生負面看法，並對我們的應用程序需求產生負面影響。
我們的錯誤和遺漏保險可能不足以保護人們免受索賠和其他法律訴訟，或者將來可能無法以可接受的條件提供，或者根本無法提供保障。此外，我們的政策可能不涵蓋針對我們的所有索賠，為訴訟進行辯護，無論其案情如何，都可能代價高昂並轉移管理層的注意力。
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我們依賴第三方運營的數據中心和計算基礎設施，這些運營的任何中斷都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們託管應用程序，並通過位於美國、加拿大和歐洲的第三方運營的數據中心為我們的客户和用户提供服務。我們還依賴全球第三方託管基礎設施合作伙伴，包括AWS、Google LLC和微軟公司，為客户提供服務並運營我們服務的某些方面。雖然我們控制我們的應用程序和數據，但我們無法控制這些地點的設施、運營和物理安全。我們的數據中心或託管基礎設施合作伙伴的中斷或幹擾已經並且將來可能會對我們的運營和業務產生不利影響。例如，由於高温和停電，我們在美國的某些數據中心遇到了中斷，導致我們為部分客户提供的服務短暫中斷。我們的數據中心和託管基礎設施合作伙伴設施還可能受到容量限制、財務困難、入室盜竊、破壞、故意破壞行為和類似不當行為、自然災難性事件以及當地行政行動、法律或許可要求變更以及為停止、限制或延遲運營而提起的訴訟的影響。
如果我們依賴的這些數據中心運營商或託管基礎設施合作伙伴無法滿足我們的容量需求，或者不繼續提供商業上合理的條款，這可能會對我們的業務產生不利影響。這些數據中心或我們託管基礎設施合作伙伴的第三方服務級別的任何變化，或者我們的應用程序或其運行基礎架構的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題，包括與網絡安全威脅或攻擊相關的錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題，都可能對我們的聲譽產生不利影響，並可能損害我們的客户或其他用户存儲的文件或導致我們的服務長時間中斷。我們的服務中斷可能會對我們的聲譽和運營業績產生不利影響，導致我們向客户發放退款或服務積分，使我們承擔潛在責任，導致合同終止，或對我們的續訂率產生不利影響。
持續的全球經濟和地緣政治波動、通貨膨脹對我們成本和客户支出的影響以及為應對此類事件而採取的措施將在多大程度上繼續影響我們的業務、財務狀況和經營業績，將取決於未來的發展，這些發展高度不確定且難以預測。
我們在全球範圍內運營，因此，我們的業務和收入受到全球經濟和地緣政治狀況的影響。全球經濟發展、衰退或衰退、全球銀行體系的不穩定以及全球健康危機可能會對我們或我們準確預測和規劃未來業務活動的能力產生負面影響。例如，最近通貨膨脹率上升，通貨膨脹壓力可能導致對我們產品和服務的需求減少，運營成本（包括勞動力成本）增加，流動性減少以及我們獲得信貸或以其他方式籌集資金的能力受到限制。為了應對對通貨膨脹風險的擔憂，美聯儲在2022年和2023年多次加息，未來可能會繼續這樣做。COVID-19 疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的巨大波動和混亂。此外，俄羅斯在2022年初入侵烏克蘭導致了進一步的經濟混亂。儘管我們不在俄羅斯開展業務，儘管我們在烏克蘭的擴張員工隊伍也不是我們勞動力的重要組成部分，但衝突增加了通貨膨脹成本壓力和供應鏈限制，對全球經濟產生了負面影響，並可能對維持我們的數據中心和計算基礎設施運營所需的供應鏈產生負面影響。
預測此類事件對全球經濟市場的影響尤其困難，全球經濟市場過去和將來都高度依賴於政府、企業和其他企業應對此類事件的行動以及這些行動的有效性。由於這些事件以及最近的其他宏觀經濟事件，我們的A類普通股的交易價格出現了波動，這種波動從長遠來看可能會持續下去。這些事件和其他最近宏觀經濟事件造成的任何持續不利影響都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和我們可能不時發佈的收益指導產生重大不利影響，這可能會對我們的A類普通股的價值產生重大影響。
我們的未來收入依賴於現有客户的持續需求以及對新客户的收購，這些客户可能會因最近的宏觀經濟事件而面臨經濟困難、勞動力短缺和全球供應鏈中斷，並可能推遲或減少企業軟件支出以保持資本和流動性。與最近的宏觀經濟事件有關，我們在現有和潛在客户的購買決策方面經歷了延遲，客户需求也有所減少，並且可能繼續如此。由於包括經濟衰退或衰退在內的近期宏觀經濟事件的長期影響，我們的業務、財務狀況和經營業績在未來可能會受到負面影響。儘管由於我們基於訂閲的商業模式，我們的訂閲服務收入在短期內相對可以預測，但近期宏觀經濟事件的影響可能要到未來時期才能完全反映在我們的經營業績和整體財務業績中。
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目前，我們無法估計近期宏觀經濟事件的不利後果的持續時間或嚴重程度及其對我們的業務、財務狀況或經營業績的影響，因為其影響將取決於未來的發展，而未來的發展高度不確定且難以預測。如果最近的宏觀經濟事件對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，也可能加劇本 “風險因素” 部分中描述的許多其他風險。
我們可能會失去關鍵員工，或者無法吸引、培訓和留住高技能員工。
我們的成功和未來的增長在很大程度上取決於我們的執行官、其他高級管理層成員和其他關鍵員工的持續服務。我們與執行官或其他關鍵人員沒有僱傭協議，要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作，他們可以隨時終止對我們的僱傭。2022 年 12 月，我們宣佈查諾·費爾南德斯辭去聯席首席執行官的職務，並任命卡爾·埃申巴赫與安妮爾·布斯里一起為我們的聯席首席執行官。2023 年 6 月，芭芭拉·拉爾森辭去了首席財務官的職務，贊恩·羅被任命為我們的首席財務官。我們預計，由於組織變更或高管或其他員工的招聘或離職，我們的執行管理團隊和其他關鍵員工職位將不時發生更多變化。這些變化有可能擾亂我們的業務，影響我們保護文化的能力，對我們吸引和留住人才的能力產生負面影響，或者對我們的業務和經營業績產生嚴重的不利影響。
為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引、培養和留住高素質人才。我們在競爭激烈的環境中競爭和取得成功的能力與我們招聘和留住高技能員工的能力直接相關，尤其是在產品開發、網絡安全、高級銷售主管以及在設計和開發軟件和互聯網相關服務（包括人工智能（“AI”）領域具有豐富經驗的工程師領域。軟件行業的熟練人才市場競爭非常激烈，由於我們的總部位於舊金山灣區，因此我們在硅谷市場面臨着大型和小型組織之間的激烈競爭。混合或遠程工作安排的可用性增加擴大了可以競爭我們的員工和求職者的公司範圍。此外，擴大我們在國內和國際上的銷售基礎設施對於擴大我們的客户羣和業務是必要的。招聘合格的人才並根據我們的銷售方法、銷售系統和軟件的使用來培養他們需要大量的時間、費用和精力。如果我們為吸引和支持直銷隊伍的新成員所做的努力沒有帶來相應的收入增長，我們的業務可能會受到不利影響。在招聘和留住具有適當資格的員工方面，我們已經經歷了激烈的競爭，我們預計將繼續經歷激烈的競爭。
與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司擁有比我們更多的資源，並且可能提供比我們提供的更豐厚的薪酬待遇。如果我們無法留住高技能員工，尤其是高級銷售主管，我們的業務可能會受到不利影響。求職者和現有員工會仔細考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的股權獎勵的感知或實際價值下降，或者如果我們提供的股權和現金薪酬組合不夠有吸引力，則可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。此外，如果我們試圖僱用求職者，他們可能會受到根據與現有僱主達成的協議提起法律訴訟的威脅，這可能會對招聘產生不利影響，並導致我們的時間和資源被分流。我們還必須繼續通過我們的薪酬措施、公司文化和職業發展機會來留住和激勵現有員工。此外，我們當前和未來的辦公環境或我們當前的混合工作政策可能無法滿足員工或潛在員工的期望，並可能加劇招聘方面的挑戰。如果我們未能吸引新員工或留住現有員工，我們的業務和未來增長前景可能會受到不利影響。
我們參與的市場競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的經營業績可能會受到不利影響。
企業雲應用程序市場競爭激烈，某些應用程序或服務的進入門檻相對較低。與我們相比，我們的一些競爭對手規模更大，知名度更高，運營歷史要長得多，客户羣更大，營銷預算更大，用於開發、推廣和銷售其產品和服務的資源也要多得多。這可能使我們的競爭對手能夠比我們更有效地應對新興技術和市場條件的變化。
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我們的主要競爭對手是 Oracle Corporation 和 SAP SE，它們是成熟的財務管理和 HCM 應用程序提供商，與許多客户有着長期的合作關係。一些客户可能對更換供應商或採用像我們這樣的雲應用程序猶豫不決，可能更願意保持與競爭對手的現有關係。我們還面臨來自其他企業軟件供應商的競爭，來自僅在某些地理市場運營的區域競爭對手的競爭，以及來自僅處理我們一個或部分應用程序的特定應用程序供應商的競爭，其中一些提供基於雲的解決方案。這些供應商包括但不限於：UKG Inc.、自動數據處理公司、Infor, Inc.、Ceridian HCM Holding Inc.、微軟公司、Anaplan, Inc. 和 Coupa Software Inc.。為了利用客户對雲應用程序的需求，傳統供應商正在通過收購、戰略聯盟和有機開發來擴展其雲應用程序。此外，在不同目標市場提供服務的其他雲公司可能會開發應用程序或收購在我們的目標市場運營的公司，一些潛在客户可能會選擇開發自己的內部應用程序。隨着市場的成熟，隨着現有和新的市場參與者引入新類型的技術和不同的方法，使組織能夠滿足其HCM和財務需求，我們預計這種競爭將來會加劇。
此外，我們當前或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源並有能力發起或承受激烈價格競爭的第三方收購或合併。我們的競爭對手也可能在彼此之間或與第三方建立合作關係，從而進一步增強其產品或資源。我們的許多競爭對手還與顧問、系統集成商和經銷商簽訂了重要的分銷協議。隨着生成式人工智能等新技術的引入，我們預計未來競爭將加劇。如果競爭對手的產品、服務或技術比我們的產品更容易被接受，如果他們比我們的產品或服務更早地成功地將其產品或服務推向市場，或者如果他們的產品或服務比我們的產品或服務更具技術能力，那麼我們的收入可能會受到不利影響。此外，鑑於經濟衰退或其他最近的宏觀經濟狀況造成的充滿挑戰的商業環境，我們的競爭對手可能會以較低的價格提供產品和服務，或者可能提供價格優惠、延遲付款條款、融資條款或其他對潛在客户更具吸引力的條款和條件。定價壓力和競爭加劇可能導致銷售減少、利潤率降低、虧損或無法維持或改善我們的競爭性市場地位，所有這些都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
向美國以外的客户或開展國際業務的客户進行銷售使我們面臨全球運營固有的風險。
我們增長戰略的關鍵要素是進一步發展我們的全球客户羣。在全球開展業務需要大量資源和管理層的關注，這使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。我們進一步向國際擴張的努力可能無法成功地在美國以外為我們的應用程序創造額外的需求，也無法成功地在我們進入的所有市場中有效地銷售我們的應用程序的訂閲。外國法規，包括隱私、數據本地化和進出口法規，可能會發生變化和不確定性，包括地緣政治事態發展所致，宏觀經濟狀況可能會加劇這種變化，包括衰退、利率上升或俄烏衝突等事件以及 COVID-19 疫情的剩餘影響。我們在全球範圍內開展業務還面臨其他風險，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響，包括：
•需要針對特定國家/地區開發、本地化和調整我們的應用程序和客户支持，包括翻譯成外語、對不同法律管轄區的合同進行本地化以及相關費用；
•需要成功制定和執行將應用程序管理工作與支持基礎設施開發相協調的市場進入戰略；
•更嚴格的數據隱私法，包括要求在指定區域存儲和處理客户數據，以及我們作為數據處理者的義務；
•在適當配置和管理外國業務以及為當地市場提供適當補償方面存在困難;
•在全球範圍內難以利用高管影響力和公司文化；
•不同的定價環境、更長的銷售週期和更長的貿易應收賬款支付週期以及收款問題；
•新的和不同的競爭來源;
•對知識產權和其他合法權利的保護可能比美國弱，在執行知識產權和其他權利方面存在實際困難；
•有利於當地競爭對手的法律、習俗和商業慣例；
•側重於跨境貿易的限制性政府行動，例如進出口限制、關税、配額、關税、貿易爭端以及壁壘或制裁，包括由於俄羅斯-烏克蘭衝突造成的壁壘或制裁，這些措施可能會阻止我們向特定市場提供某些部分產品或服務，可能會增加我們的運營成本，或者在由於我們無法控制的因素導致無意違規的情況下可能使我們面臨罰款或處罰；
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•與多個、相互矛盾和不斷變化的政府法律和法規（包括就業、税收、隱私、知識產權和數據保護法律法規）的複雜性相關的合規挑戰；
•與政府監管審查或審計（包括與國際網絡安全要求相關的審查或審計）相關的合規成本增加；
•財務會計和報告負擔和複雜性增加;
•對資金轉移的限制;
•確保遵守反腐敗法，包括《反海外腐敗法》和英國（“英國”）反賄賂法；
•貨幣波動對我們的收入和支出以及客户對我們服務的需求的影響；
•任何國際索賠或訴訟的成本和潛在結果；
•不利的税收後果和税收裁決；以及
•不穩定的經濟和政治條件。
上述任何因素都可能對我們在全球銷售應用程序和提供服務的能力產生負面影響，降低我們在國外市場的競爭地位，增加我們的全球運營成本，減少全球客户對我們的應用程序和服務的需求。此外，我們的大部分國際成本都以當地貨幣計價，我們預計，隨着時間的推移，越來越多的銷售合同可能在美國境外，因此將以當地貨幣計價。此外，全球事件以及俄羅斯-烏克蘭衝突、大宗商品價格波動、貿易關税發展、經濟衰退和通貨膨脹等地緣政治事態發展已經造成了全球經濟不確定性和利率環境的不確定性，這可能會加劇貨幣波動的波動性，這些不確定性可能會加劇貨幣波動的波動。因此，換算成美元后，外幣價值的波動可能會影響我們的經營業績。這種波動也可能影響我們準確預測未來業績的能力。儘管我們有一項套期保值計劃可以幫助緩解部分波動和相關風險，但無法保證套期保值計劃能否有效抵消外幣匯率的不利變動可能造成的不利財務影響。
如果我們的用户對我們和合作夥伴提供的部署、培訓和支持服務不滿意，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務取決於我們滿足客户和最終用户的能力，包括我們的應用程序產品和為幫助他們使用滿足其業務需求的特性和功能而提供的專業服務。較高的客户滿意度要求我們的客户成功實施並接受有關我們應用程序的適當培訓，以有效實施和提高他們對此類應用程序的採用水平。我們的應用程序的實施在技術上可能很複雜，因為它們旨在支持大型組織中複雜多樣的業務流程，整合來自廣泛而複雜的工作流程和系統的數據，並且可能涉及在各種環境中進行部署。不正確或不當實施或使用我們的應用程序可能會導致客户和用户的不滿，並損害我們的業務和運營業績。
為了讓我們的客户成功實施我們的應用程序，他們需要獲得高技能和訓練有素的服務專業人員的幫助。專業服務可以由我們自己的員工提供，也可以由第三方合作伙伴提供，也可以由兩者兼而有之。我們的戰略是與第三方合作，提高向客户提供這些服務的能力廣度和容量深度，而第三方則為我們的客户提供大部分部署服務。如果客户對我們或第三方執行的工作質量和時間不滿意，或者對提供的專業服務或應用程序的類型不滿意，或者如果我們或第三方沒有兑現對客户的承諾，那麼我們可能會為解決這種情況承擔額外成本，合同的收入確認可能會受到影響，對我們服務的不滿可能會損害我們擴展客户訂閲應用程序的能力。與我們的客户關係相關的負面宣傳，無論其準確性如何，都可能影響我們與國內外現有和潛在客户爭奪新業務的能力，從而進一步損害我們的業務。
客户和其他用户還依賴我們的支持組織來配置客户使用的環境並解決與我們的應用程序相關的技術問題。我們可能無法足夠快地做出反應，以適應支持服務需求的短期增長。我們也可能無法修改支持服務的格式，以與競爭對手提供的支持服務的變化競爭。對這些服務的需求增加，而沒有相應的收入，可能會增加成本並對我們的經營業績產生不利影響。未能維持高質量的技術支持和培訓，或者市場認為我們沒有提供高質量的支持或培訓，可能會對我們的聲譽、我們提供和銷售應用程序的能力、我們的續訂率以及我們的業務和運營業績產生不利影響。
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我們未來的成功取決於客户訂閲續訂或採用的比率，如果我們不能按預期的速度或預期條款實現續訂和採用率，我們的收入或經營業績可能會受到不利影響。
隨着我們應用市場的成熟，或者新的競爭對手推出與我們的競爭對手的新產品或服務，我們可能無法以與以往相同的速度或相同的定價模式吸引新客户。我們還會不時改變我們的定價結構，這可能會對我們產品的需求產生不利影響。此外，我們的客户已經並可能繼續要求價格優惠和延遲付款條款。經濟不確定性以及全球或國內衰退的風險或發生可能促使現有和潛在客户越來越頻繁地要求價格優惠和延遲付款條款，而我們的競爭對手可能更有可能提供此類優惠，這可能會在任何給定時期內對我們的收入、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。我們客户的高級管理層或其他採購決策者的流失已經影響並可能繼續影響我們的直銷工作。此外，由於我們未來的收入增長在很大程度上取決於新客户的獲取，因此在當前環境下，我們的銷售隊伍無法與潛在客户建立關係，或者潛在客户因經濟不確定性而推遲購買決策，都可能對我們未來的收入增長和其他財務指標產生負面影響。
此外，在初始或續訂的訂閲期到期後，我們的客户沒有義務續訂我們的應用程序的訂閲。如果我們或我們的合作伙伴無法成功地讓我們的客户瞭解我們應用程序的優勢和功能，或者如果我們的客户意識到這些優勢和功能但沒有使用它們，我們的客户可能會續訂我們應用程序中較少的元素，按不同的定價條款續訂或無法續訂，市場對我們公司和應用程序的看法可能會受到損害，我們的聲譽和品牌可能會受到影響。我們的客户的續訂率也可能由於許多其他因素而下降或波動，當前的宏觀經濟狀況可能會增加這些風險並可能進一步增加，包括他們對我們的應用程序和定價的滿意度、繼續運營和支出水平的能力、員工人數的裁減以及業務的發展。如果我們的客户不以類似的定價條款續訂我們的應用程序，我們的收入可能會下降，我們可能無法實現收入預期，這可能會對我們的業務和A類普通股的市場價格產生負面影響。此外，隨着時間的推移，我們的合同的平均期限可能會根據續訂率或其他原因而發生變化。
我們未來的成功還部分取決於我們向現有客户銷售更多產品的能力，而此類努力的成功率難以預測，尤其是在我們可能不時推出的任何新業務領域。這可能需要針對高級管理層的營銷和銷售工作成本越來越高，如果這些努力不成功，我們的業務和運營業績可能會受到影響。此外，其他公司對我們客户的收購已經並將繼續導致我們取消與這些客户的合同，從而減少我們現有和潛在客户的數量。
我們依靠我們的合作伙伴網絡來推動收入的進一步增長，如果這些合作伙伴表現不佳，我們銷售和分銷產品的能力可能會受到影響，我們的經營業績和增長率可能會受到損害。
我們的額外增長戰略在一定程度上取決於通過我們的合作伙伴網絡和合作夥伴提供的專業服務產生的銷售額。如果這些合作伙伴的運營中斷，包括近期宏觀經濟狀況的直接或間接結果，我們自己的業務可能會受到影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。確定合作伙伴以及與他們談判和記錄關係需要大量的時間和資源，我們無法確保這些合作伙伴關係會增加客户對我們應用程序的使用量或增加收入。如果我們的競爭對手有效地激勵我們當前或潛在的合作伙伴偏愛他們的產品或服務，或者阻止或減少對我們服務的訂閲，或者與此類合作伙伴談判更優惠的價格或條款，尤其是在我們的潛在合作伙伴可能與競爭對手存在關係的國際市場，那麼我們可能處於不利地位。此外，競爭對手收購我們的合作伙伴可能會終止我們與此類被收購合作伙伴的戰略關係，並導致我們當前和潛在客户數量的減少。
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雖然我們為合作伙伴提供培訓和計劃，但這些計劃可能效果不佳，合作伙伴可能無法始終如一地利用這些計劃。此外，新的合作伙伴可能需要大量的培訓和/或可能需要大量的時間和資源才能提高工作效率。我們直接進入市場模式的變化可能會導致與合作伙伴的摩擦，並可能增加我們合作伙伴生態系統的風險。例如，如果我們的任何合作伙伴向客户虛假陳述我們產品的功能，未能按照客户的期望提供服務，或者違反法律或我們的公司政策，我們的合作伙伴的行為可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害。此外，我們的合作伙伴可能會利用我們的平臺開發產品和服務，這些產品和服務有可能與我們目前或將來提供的產品和服務競爭。對競爭問題或知識產權所有權的擔憂可能會限制這些夥伴關係。如果我們未能有效管理和發展我們的合作伙伴網絡，無法與合作伙伴保持良好的關係，或者未能正確監控其服務交付的質量和功效，或者如果我們的合作伙伴沒有有效地營銷和銷售我們的訂閲服務，加大力度營銷和銷售自己或競爭對手的產品或服務，或者未能滿足客户的需求，那麼我們銷售產品和高效提供服務的能力可能會受到影響，我們的經營業績和增長費率可能會受到損害。
我們的季度業績可能會大幅波動，可能無法完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度經營業績，包括我們的收入、積壓的訂閲收入、營業利潤率、盈利能力和現金流，未來可能會有很大差異，對經營業績的逐期比較可能沒有意義。因此，不應將任何一個季度的業績作為未來表現的指標。我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此可能無法完全反映我們業務的基本表現。如上所述，全球經濟不確定性、通貨膨脹、COVID-19 疫情的剩餘影響以及最近的其他宏觀經濟事件可能在多大程度上繼續影響我們的經營業績，將取決於未來的發展，這些發展高度不確定且難以預測。我們季度業績的波動以及對我們可能不時發佈的任何收益指導的相關影響，包括其任何修改或撤回，可能會對我們的證券價值產生負面影響。此外，由於我們通常在每年第四季度與新客户簽署協議以及與現有客户簽署續訂協議的比例要高得多，因此由於長期的不確定性，我們的業務和季度業績可能會受到更大的影響。
可能導致我們季度財務業績波動的其他因素包括但不限於以下因素：
•我們吸引新客户的能力、客户的財務狀況和信譽，以及我們與新老客户簽署協議的時間和速度；
•大客户的增加或流失，包括通過收購或整合；
•監管合規成本，包括為增加功能以幫助我們的客户遵守不斷變化的隱私和數據安全法律而產生的研發成本；
•確認收入和運營支出的時間，包括與收購相關的費用和未來潛在的商譽減值費用；
•我們在現行會計準則下對估計、判斷和假設的使用；
•與組織變革、員工事務以及我們的業務、運營和基礎設施的維護和擴展相關的運營支出的金額和時間；
•網絡中斷或安全漏洞；
•總體經濟、市場和地緣政治狀況，包括近期經濟衰退、全球銀行體系不穩定、俄羅斯-烏克蘭衝突、通貨膨脹和利率上升的影響；
•續訂客户協議時我們服務要素數量的增加或減少或變動；
•付款條款和客户付款時間的變化以及客户的付款違約，包括受近期宏觀經濟狀況影響的變化；
•我們的定價政策或競爭對手定價政策的變化以及一段時間內銷售的應用程序組合；
•我們的應用程序銷售的季節性變化，這是我們第四財季的歷史最高水平；
•我們或我們的競爭對手推出新應用程序和服務的時機和成功程度；
•我們行業競爭動態的變化，包括競爭對手、客户或戰略合作伙伴之間的整合，以及戰略合作伙伴關係、收購或股權投資的影響；
•與我們的房地產投資組合相關的費用，包括我們的租賃和數據中心擴建；以及
•影響我們業務或報告財務業績的法律和法規的變化，包括美國普遍接受的會計原則的變化。
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如果我們無法從當前的開發工作中獲得回報，也無法提供當前或潛在客户所期望的新功能、增強和服務修改，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。
開發軟件應用程序和相關的增強功能、功能和修改非常昂貴，而且對產品開發的投資通常涉及較長的投資回報週期。加快應用程序的推出和縮短的應用程序生命週期需要大量的支出，如果不被收入增長所抵消，這些支出可能會對我們的運營業績產生不利影響。我們認為，我們必須繼續為開發工作投入大量資源，以保持我們的競爭地位。但是，如果有的話，我們可能在幾年內不會從這些投資中獲得可觀的收入。此外，包括經濟衰退在內的宏觀經濟狀況可能會對我們及時提供某些新功能、增強和修改應用程序的計劃產生持續影響。如果我們無法及時以具有成本效益的方式提供新功能、增強用户體驗和進行修改，以獲得市場認可、符合客户期望，並跟上快速的技術發展和不斷變化的監管格局，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。例如，人工智能正在推動技術進步，但如果我們未能創新並跟上人工智能技術的進步，或者如果Workday AI解決方案無法按預期運行，我們的業務和聲譽可能會受到損害。我們的一些大型客户可能還需要我們目前不提供的業務流程所特有的特性和功能。為了幫助確保我們滿足這些要求，我們可能會為這些客户提供大量的技術支持和專業服務資源。增強功能、新功能和應用程序的成功取決於多個因素，包括其及時完成、推出和市場接受度，以及獲得開發資源和構建和改進我們的應用程序所需的技術，例如訓練我們的人工智能模型所需的數據集。如果我們未能成功開發這些新功能、增強功能、修改和應用程序，並將其及時推向市場，則可能會對我們的客户續訂率產生負面影響，限制我們解決方案的市場，或削弱我們吸引新客户的能力。
我們經歷了快速增長，如果我們未能有效管理增長，我們可能無法執行業務計劃，維持高水平的服務和運營控制，也無法充分應對競爭挑戰。
我們的客户、員工人數和運營都經歷了快速增長，預計我們將繼續擴大我們的客户羣、員工人數和運營。這種增長給我們的管理、行政、運營和金融基礎設施帶來了巨大壓力，未來的增長也將帶來巨大壓力。我們的成功將部分取決於我們有效管理這種增長、高效利用資源以及適當擴大運營規模的能力。為了管理業務和人員的預期增長，我們需要繼續改善我們的運營、財務和管理控制以及報告系統和程序。未能有效管理增長或有效利用我們的資源可能會導致向客户部署產品和服務遇到困難或延遲、質量或客户滿意度下降、成本增加、引入新功能困難或其他運營困難，所有這些困難都可能對我們的業務業績和經營業績產生不利影響。
如果我們不能以具有成本效益的方式建立廣泛的品牌知名度，我們的業務可能會受到影響。
我們認為，發展和保持對我們品牌的廣泛正面認知度對於我們的應用程序獲得廣泛接受、留住和吸引客户以及僱用和留住員工至關重要。但是，品牌推廣活動可能無法產生我們預期的客户知名度或增加收入，即使確實如此，收入的任何增加也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的鉅額費用。對全球經濟和地緣政治波動的擔憂，包括可能或即將出現的衰退，尤其是長期持續的衰退，可能會阻礙我們的品牌建設活動，並可能對我們發展和維持品牌的廣泛正面認識的能力產生負面影響，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌，或者我們未能擴大對我們更新的解決方案或產品的知名度，我們可能無法吸引或留住必要的客户，以使我們的品牌建設工作獲得足夠的回報，也無法獲得廣泛的品牌知名度，這對於客户廣泛採用我們的應用程序至關重要。此外，失去一個或多個關鍵客户，或者未能續訂與一個或多個關鍵客户的訂閲協議，可能會嚴重損害我們推銷應用程序的能力，這反過來又可能對我們的收入、聲譽和獲得新客户的能力產生負面影響。此外，如果我們的品牌受到負面影響，則僱用和留住員工可能更加困難。
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如果我們無法維持或調整我們的企業文化，我們可能會失去我們認為有助於我們成功的創新、團隊合作和激情，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們成功的關鍵組成部分是我們的企業文化和核心價值觀：員工、客户服務、創新、誠信、樂趣和盈利能力。我們還認為，我們對企業文化的承諾，以及我們致力於開發產品和服務，幫助我們的客户提供有關其員工隊伍和企業文化的信息，是我們的客户選擇我們的部分原因。隨着我們通過有機增長和收購員工團隊不斷髮展，並發展與更成熟的上市公司相關的基礎設施，我們將需要在分散在不同地理區域的更多員工中保持我們的企業文化。此外，我們和我們的利益相關者越來越期望擁有一種包容多元化和包容性的企業文化，任何無法吸引和留住多元化和合格人才的能力都可能損害我們的企業文化和業務。此外，我們的混合工作政策要求採取重大行動來保護我們的文化。隨着我們的持續發展，我們必須能夠有效地整合、培養和激勵大量新員工，同時保持業務執行的有效性以及我們企業文化和價值觀的有益方面。任何未能維持或調整我們的文化都可能對我們未來的成功產生負面影響，包括我們留住和招聘人員以及實現公司目標的能力，包括我們快速開發和交付新的和創新產品的能力。
如果我們無法成功地將我們的應用程序與各種第三方技術集成，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。
我們依賴於與第三方技術和內容提供商以及其他主要供應商的關係，並且還依賴第三方來獲得集成到我們的應用程序中或與我們的應用程序一起使用的某些軟件和開發工具的許可。如果這些第三方的運營中斷，包括最近的宏觀經濟狀況的直接或間接結果，我們自己的運營可能會受到影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們依靠獲得許可的第三方軟件來幫助改進我們的內部系統、流程和控制。收購我們的第三方技術提供商和其他供應商可能會終止我們與這些被收購的提供商或供應商的戰略關係，或者可能導致他們提供的支持服務受到負面影響。如果我們未能成功建立或維持與這些第三方的關係，或者他們的產品質量或業績不足，那麼我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害，我們的經營業績可能會受到影響。
如果我們的應用程序依賴於第三方軟件與我們的軟件的成功集成和運行，則此第三方軟件中任何未被發現的錯誤或缺陷以及與此類軟件相關的網絡安全威脅或攻擊都可能阻止我們應用程序的部署或損害我們的功能，延遲新應用程序的推出，導致我們的應用程序失敗，導致成本增加，包括客户的保修和其他相關索賠，並損害我們的聲譽。此外，軟件可能無法繼續以商業上合理的條件提供給我們。儘管我們認為除了我們目前許可的第三方軟件之外，還有商業上合理的替代方案，但情況可能並非總是如此，或者更換起來可能很困難或成本高昂。將新軟件集成到我們的應用程序中可能需要大量的工作，並且需要我們投入大量的時間和資源。
隨着Workday Mobile對Workday的客户體驗變得越來越重要，我們還需要不斷修改和增強我們的應用程序，以適應第三方互聯網相關硬件、iOS、Android、其他移動相關技術以及其他第三方軟件、通信、瀏覽器和數據庫技術的變化以及客户的期望。我們還必須在當前客户的應用能力需求與滿足更廣泛市場所需的能力之間取得適當的平衡。此外，新網絡平臺或技術的時機和性質的不確定性，或者對現有平臺或技術的修改，可能會增加我們的產品開發費用。如果我們的應用程序無法在未來的網絡平臺和其他第三方技術下有效運行，都可能減少對我們應用程序的需求，導致客户和最終用户的不滿，並對我們的業務和運營業績產生不利影響。我們在管理系統、流程和控制的改進或與第三方軟件相關的改進方面可能會遇到困難，這可能會嚴重損害我們及時向客户提供解決方案或專業服務的能力，導致我們失去客户，限制我們對解決方案的部署規模或增加我們的技術支持成本。
我們已經收購了其他公司、員工團隊或技術，將來可能會收購這些公司、員工團隊或技術，這可能會轉移我們管理層的注意力，導致股東進一步稀釋，以其他方式擾亂我們的運營並對我們的經營業績產生不利影響。
我們已經收購了其他公司、員工團隊或技術，並將來可能收購這些公司、員工團隊或技術，以補充或擴展我們的應用程序、增強我們的技術能力、招聘人員或以其他方式提供增長機會。進行收購可能會轉移管理層的注意力，擾亂正在進行的業務，並導致我們在識別、調查和進行合適的收購時承擔各種費用，無論收購是否已完成。
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目錄
這些影響可能會通過整合活動持續下去。此外，由於未能獲得監管機構或其他批准、訴訟或其他爭議，我們可能無法及時或根本無法完成擬議的交易，這可能使我們有義務支付終止費。由於多種因素，我們也可能無法從收購中獲得預期的收益，包括：
•無法或難以整合被收購業務的知識產權、技術基礎設施、人員和運營，包括難以應對被收購業務的安全風險；
•無法留住被收購公司的關鍵人員；
•與收購相關的成本、負債或税收影響，其中一些可能是意想不到的；
•如果收購業務的數據包含個人數據，則難以利用這些數據；
•被收購公司的控制、程序或政策無效或不足，違規風險增加；
•我們的收購所產生的多個產品線或服務，這些產品線或服務的提供、定價和支持方式不同，以及此類收購的產品線和服務產品可能會影響現有產品的盈利能力；
•將管理和財務資源從其他產品、服務和戰略計劃中轉移出去的機會成本；
•在Workday與收購的業務之間同步產品供應、客户關係以及合同組合條款和條件相關的困難和額外費用；
•與被收購業務相關的未知責任或風險，包括因現有合同義務或訴訟事項而產生的負債或風險；
•收購對我們的品牌或與業務合作伙伴和客户的現有業務關係造成的不利影響，包括整合收購的技術；
•收購資產的潛在註銷以及與收購的客户相關的潛在財務和信用風險；
•無法與被收購業務的主要客户、供應商和合作夥伴保持關係；
•難以預測和控制同時整合多項收購的效果；
•在新市場、產品或技術方面缺乏經驗；
•難以整合被收購的外國實體的業務和資產，其語言、文化或國別貨幣存在差異，並存在監管風險；
•無法獲得（或在獲得）完成交易或整合運營所必需的監管部門批准方面存在重大延遲，或者監管機構作為完成交易的條件或交易完成後施加的潛在補救措施，其中可能包括資產剝離、所有權或運營限制或其他結構性或行為補救措施；以及
•由於最近的宏觀經濟事件和市場波動，戰略收購未能如預期表現或無法達到財務預期，這種情況可能會加劇。
此外，我們收購的公司收購價格的很大一部分可能分配給收購的商譽和其他無形資產，必須至少每年對其進行減值評估。將來，如果我們的收購沒有產生預期回報，我們可能需要根據這種減值評估程序對經營業績進行扣除，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
收購還可能導致使用我們可用現金的很大一部分，稀釋性股權證券發行或發行債務，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，如果收購的企業未能達到我們的預期，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
如果我們無法從進入新市場和新業務領域的投資中獲得回報，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們繼續尋找進入新市場和/或新業務領域的機會，其中一些領域的經驗可能非常有限或根本沒有。作為新市場和新業務領域的進入者，我們可能無法有效地説服潛在客户相信我們的解決方案將滿足他們的需求，而且我們可能無法準確估計這些新市場和新業務領域的基礎設施需求、人力資源要求或運營支出。我們也可能無法準確預測這些新業務領域或其底層技術的採用率。此外，我們可能無法在這些新市場對我們的解決方案進行適當的定價，這可能會對我們向客户銷售的能力產生負面影響。此外，這些新市場或新業務領域的客户可能需要更多的功能和專業服務，這可能需要我們為這些客户投入更多的研發、銷售、支持和專業服務資源。如果我們未能從這些新市場和業務領域產生足夠的收入，或者如果我們未能在設想的時間範圍內創造足夠的收入，則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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在Workday產品中使用不斷髮展的新技術，例如人工智能，可能會導致聲譽損害和責任。
我們越來越多地將人工智能構建到 Workday 的核心和許多特定產品中。與許多前沿創新一樣，這些技術帶來了新的風險和挑戰。快速變化的法律和監管環境可能導致我們的研發成本增加，或將資源從其他開發工作中轉移到解決與人工智能相關的社會、倫理和其他問題上。此外，現有法律法規可能以新的方式適用於我們，其性質和範圍難以預測。這些技術帶來的風險和挑戰可能會削弱公眾對人工智能的信心，這可能會減緩其採用並影響我們的業務。我們的許多產品都由人工智能提供支持，其中一些包括使用大型語言模型和生成式人工智能，用於可能影響人類、民事、隱私或就業權利和尊嚴的用例。我們的開發人員還在嘗試使用第三方提供的大型語言模型來處理特定領域的用例，在現階段，這些技術的開發人員和部署者之間的界限以及他們各自的責任和責任尚不清楚。我們未能準確識別和履行我們在這種不確定的環境中的責任和責任，未能充分解決此類技術和用例可能出現的相關道德和社會問題，以及我們行業中其他人的失敗，或我們的客户、員工或最終用户採取的行動（包括濫用這些技術），可能會對我們解決方案的採用產生負面影響，使我們面臨聲譽損害、監管行動或法律責任，這可能會損害我們的財務狀況和運營結果。我們受到了訴訟，指控我們的產品和服務助長了歧視，儘管我們認為此類索賠缺乏法律依據，但法律訴訟可能漫長、昂貴並會對我們的運營造成幹擾。任何索賠或訴訟的結果，無論案情如何，本質上都是不確定的。我們可能會受到其他可能對財務、競爭和發展造成影響的訴訟和監管行動。無論結果如何，這些類型的索賠都可能對我們的品牌造成聲譽損害或導致責任。如果我們的員工、客户或客户的員工對我們與人工智能的開發和使用相關的公開聲明、政策、做法或解決方案不滿意，他們可能會發表可能導致聲譽或商業損害、法律責任或終止與我們的關係的觀點。
我們與環境、社會和治理（“ESG”）事務相關的願望和披露使我們面臨可能對我們的聲譽和績效產生不利影響的風險。
我們在ESG事務、人力資本管理舉措和道德問題上不時採取的立場可能會影響我們的品牌、聲譽或吸引或留住客户的能力。特別是，我們的品牌和聲譽與我們對環境可持續性（包括我們基於科學的目標）的公開承諾、強有力的公司治理實踐、平等、包容性和道德使用有關，我們對這些承諾的承諾的任何明顯變化都可能影響我們與潛在和現有客户、員工、股東和其他利益相關者的關係。這些承諾反映了我們目前的計劃和願望，不能保證我們能夠實現這些計劃和願望。我們未能及時或完全實現或準確跟蹤和報告這些目標，可能會對我們的聲譽、財務業績和增長產生不利影響，並使我們面臨投資界和執法機構的更多審查。
我們實現任何 ESG 目標的能力都面臨許多風險，其中許多是我們無法控制的。此類風險的示例包括：
•低碳或非碳基能源的可用性和成本；
•影響ESG標準或披露的不斷變化的監管要求；
•能夠滿足我們的可持續性、多元化和其他ESG標準的供應商的可用性；
•我們在勞動力市場招聘、培養和留住多元化人才的能力；
•經過驗證的高質量減排量和可再生能源信貸的可用性和成本；
•續訂現有或執行新的虛擬電力購買協議的能力；以及
•我們的有機增長以及收購或處置業務或業務的成功。
跟蹤和報告ESG事項的標準不斷演變。此外，我們的流程和控制措施可能並不總是符合不斷演變的識別、衡量和報告ESG指標的標準，包括美國證券交易委員會或其他監管機構可能要求上市公司披露的ESG相關信息，並且此類標準可能會隨着時間的推移而發生變化，這可能會導致我們當前目標的重大修改，報告的實現這些目標的進展或將來實現這些目標的能力。與ESG事務相關的監管要求和監管審查不斷增加，很可能會繼續在全球範圍內擴大，從而導致更高的相關合規成本。此外，我們可能會依靠第三方提供的數據和計算來衡量和報告我們的ESG指標，如果數據輸入或計算不正確或不完整，我們的品牌、聲譽和財務業績可能會受到不利影響。
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如果我們的ESG實踐不符合或不符合不斷變化的投資者或其他利益相關者的期望和標準，那麼我們的聲譽、吸引或留住員工的能力以及我們作為投資、業務夥伴、收購方或服務提供商的吸引力可能會受到負面影響。此外，我們未能或被認為未能追求或實現我們的目標和目的，或未能及時滿足各種報告標準，或根本沒有達到這些標準，都可能產生類似的負面影響，或使我們面臨政府執法行動和私人訴訟。
與網絡安全、數據隱私和知識產權相關的風險
如果我們的信息技術系統遭到入侵或以其他方式獲得對客户或用户數據的未經授權的訪問，我們的應用程序可能會被認為不安全，我們的運營可能會中斷，我們的應用程序可能不可用，客户和最終用户可能會減少對我們的應用程序的使用或停止使用，我們可能會承擔重大責任。
我們的應用程序涉及存儲和傳輸客户和其他用户的敏感和專有信息，包括有關我們的客户、其員工、求職者、客户、招股説明書和供應商的個人或身份信息，以及財務、會計、健康和工資數據。此外，我們的運營和所提供服務的可用性還取決於我們的信息技術系統。因此，我們的應用程序或系統受損，或者未經授權訪問、獲取、使用、篡改、發佈、更改、盜竊、丟失或銷燬敏感數據，或者數據或我們的應用程序不可用，已經而且可能中斷我們的運營或影響我們應用程序的可用性或性能；使我們和我們的客户面臨監管義務和行動、訴訟、調查、補救和賠償義務或補充披露義務；損害我們的聲譽和品牌；或導致客户流失，消費者和合作夥伴對我們應用程序安全的信心、我們的保險費增加、聯邦風險和授權管理計劃（“FedRAMP”）或其他授權的喪失、我們的業務減值以及其他潛在的負債或相關費用、支出或收入損失。
我們為實施和維護安全措施（包括我們的信息安全風險保險政策）而使用的財務和人力資源可能不足以滿足我們的安全需求。我們採取的安全措施可能不足以防範安全風險、維護我們的運營和服務以及客户和個人信息的完整性，以及防止數據丟失、盜用和其他安全漏洞。我們的記錄也可能不足以全面調查事件的範圍。我們的信息系統可能受到計算機黑客、員工、承包商或供應商以及軟件錯誤、人為錯誤、技術故障或其他不當行為的入侵。
網絡安全威脅和攻擊通常針對像我們這樣的公司，其形式可能多種多樣，從個人或安全研究人員團體，包括那些似乎為漏洞提供解決方案以換取部分補償的人，到複雜的黑客組織，包括可能發起協調攻擊（例如源自俄烏衝突的報復性網絡攻擊）的國家支持的行為者。在正常的業務過程中，我們現在和過去都是惡意網絡攻擊企圖的目標，還經歷過其他安全事件。隨着我們市場佔有率的增長，我們可能面臨更多的網絡安全攻擊或其他安全威脅的風險。關鍵的網絡安全風險包括病毒、蠕蟲、勒索軟件和其他惡意軟件程序、網絡釣魚攻擊、利用軟件錯誤或其他缺陷，再到針對雲服務和其他託管軟件的有針對性的攻擊，任何一種都可能導致我們的應用程序或系統以及我們存儲或處理的數據受損、Workday機密信息和知識產權泄露、生產停機、聲譽損害以及業務成本增加。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，變得越來越複雜和複雜，通常要等到向目標發射後才能被識別，而且由於未經授權的行為者可能沒有捕獲或保留未經授權活動的證據，或者可能未被未授權的行為者主動銷燬，我們可能無法預測這些攻擊，無法評估它們可能對我們的業務和運營產生的真正影響，也無法實施足夠的預防措施。未來的網絡攻擊和其他安全事件可能會對我們的業務和經營業績產生重大或實質性影響。
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還可能存在針對我們的應用程序、內部構建的基礎架構、現有產品的增強和更新中的任何漏洞，或者針對為我們的產品所依賴的互聯網提供動力的許多不同底層網絡和服務中的任何漏洞，其中大多數不受我們的控制或控制，也不在我們的供應商、合作伙伴或客户的控制之下。旨在保護我們的應用程序、系統、軟件和數據以及客户數據和其他用户數據，以及防止數據丟失和檢測安全漏洞的系統和流程可能無法有效抵禦所有網絡安全威脅或感知威脅。我們曾遇到過此類事件，包括通過第三方服務提供商發生的事件以及與我們進行的收購有關的事件。此外，我們的軟件開發實踐尚未也可能無法識別所有潛在的隱私或安全問題，並且已經發生或可能發生無意中披露了數據。例如，2022 年 8 月，我們在 Workday Recruiting 中應用了一個修復程序，以解決一個暫時使某些信息可以被非預期方發現的問題。我們立即採取行動修復了該問題，通知了受影響的客户，並確認此問題沒有影響 Workday 的其他環境或應用程序。我們沒有跡象表明這些數據是被惡意訪問的。我們還進行了內部調查，並聘請了第三方對有問題的系統進行滲透測試，這造成了並將繼續造成費用和業務中斷。這些努力可能無法完全有效，也無法消除本事件和類似事件的潛在風險。
此外，遠程工作和資源訪問，包括我們的混合工作模式，已經並將繼續導致網絡安全相關事件的風險增加，例如網絡釣魚攻擊、利用可能存在的任何網絡安全漏洞、網絡安全威脅或攻擊數量的增加，以及由於我們的員工和服務提供商繼續從非公司託管網絡進行遠程工作而導致的其他安全挑戰。
此外，多年來，我們已經收購了多家公司、產品、服務和技術，或與之合作，並將第三方產品、服務和技術整合到我們自己的產品和服務中。解決與收購、合作伙伴關係、合併技術和我們的供應鏈相關的安全問題需要大量資源，而且在與Workday集成或被Workday集成或使用後，我們已經繼承了額外的風險，將來可能會繼承額外的風險。此外，如果行業同行發生備受矚目的安全漏洞，我們的客户和潛在客户通常可能會對財務管理、支出管理、人力資本管理、規劃或分析應用程序的安全性或一般企業的雲應用程序失去信任。所有這些問題都可能對我們吸引新客户的能力產生負面影響，導致現有客户選擇終止或不續訂訂閲，導致聲譽受損，導致我們為預付費和未使用的訂閲服務向客户支付補救和賠償費用和/或向客户發放服務積分或退款，或者導致訴訟、監管罰款或其他行動或責任，所有這些都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們依靠先進的信息系統和技術（包括第三方提供的系統和技術）來安全地收集、處理、傳輸、存儲機密、專有和個人信息，並支持我們的業務運營和應用程序的可用性。在過去的幾年中，供應鏈攻擊的頻率和嚴重程度都有所增加。由於我們既是信息系統和技術的提供者又是消費者，因此受到這些攻擊的直接或間接影響的風險更高。我們所依賴的第三方的控制系統、網絡安全計劃、基礎設施、物理設施以及與之相關的人員都是我們無法控制的。我們定期對某些第三方供應商進行的審計並不能保證其安全，也可能無法防止影響作為我們供應鏈一部分或向我們提供有價值服務的第三方的信息技術系統的安全事件，這些事件已經導致並可能導致 Workday、我們的員工、客户、我們的第三方合作伙伴或其他最終用户未經授權訪問數據；獲取、銷燬、更改、使用、篡改、發佈、解除數據機密、專有信息或機密信息的可用性、失竊或丟失Workday、我們的員工、我們的客户、我們的第三方合作伙伴或其他最終用户的個人數據；或者我們的運營中斷和我們開展業務的能力或應用程序的可用性；或者可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或聲譽產生不利影響。
隱私問題、不斷變化的雲計算監管、跨境數據傳輸以及其他國內或國外法律和法規可能會降低我們應用程序的採用率，導致重大成本和合規挑戰，並對我們的業務和運營業績產生不利影響。
在國家和國際層面，與收集、存儲、處理和傳輸個人數據相關的法律要求正在迅速發展，這要求我們的業務進行調整以支持客户合規。隨着全球監管部門對隱私的關注日益加強，司法管轄區越來越多地考慮和採用隱私法，與我們的業務管理個人數據相關的潛在風險可能會增加。此外，我們的客户所在國家的政府可能對現行隱私相關法律法規做出負面解釋，以及可能實施的新立法，可能會在影響我們業務的領域施加重大義務，或使我們無法在我們運營的司法管轄區提供某些服務。
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繼歐盟（“歐盟”）通過《通用數據保護條例》（“GDPR”）（該條例於2018年5月生效）之後，全球數據隱私合規格局變得越來越複雜、分散，並且與業務運營在財務上息息相關。因此，我們的業務面臨着與監管合規成本增加、政府執法行動和/或違規行為的經濟處罰以及聲譽損害相關的當前和潛在風險。例如，新的歐盟-美國數據隱私框架（“DPF”）已經制定，根據該框架，歐盟數據可以合法地傳輸到美國。但是，預計它將面臨法律挑戰。在對DPF的質疑通過法院系統之前，向歐洲傳輸客户個人數據的法律要求可能會繼續存在不確定性，這是我們業務的組成部分，仍受GDPR要求的約束和約束。我們自己或我們的分包商不遵守GDPR數據處理要求都可能導致監管執法行動，這可能導致高達全球收入4％的罰款、私人訴訟、聲譽損害和客户流失。俄羅斯、中國和印度等其他國家也通過了法律，規定了不同程度的限制性數據居留要求。美國的監管發展帶來了額外的風險。例如，《加州消費者隱私法》（“CCPA”）於2020年1月1日生效，而擴展CCPA的《加州隱私權法》（“CPRA”）於2023年1月1日生效。CCPA和CPRA賦予加州消費者（包括員工）某些與GDPR規定的權利相似的權利，還規定根據違規行為的嚴重程度，根據違規行為的嚴重程度，法定賠償金或罰款可能非常大。許多州也已經頒佈或正在考慮隱私法，這些州法律拼湊而成，可能會給合規帶來挑戰。此外，美國國會正在審議許多隱私法案，美國聯邦貿易委員會繼續對不公平或欺騙性的數據保護做法的公司處以罰款，並可能自行制定隱私規則。除政府活動外，隱私權倡導組織和其他行業團體已經或可能制定各種新的、額外的或不同的自律標準，客户可能需要我們遵守這些標準，這可能會給我們帶來額外的負擔。個人對未經授權處理個人數據（無論是真實的還是感知的）的敏感性不斷提高，以及越來越不確定的信任環境已經並將繼續對諸如我們的技術、產品和服務造成負面公眾反應，或使我們承擔責任。
總而言之，遵守數據保護法律和法規規定的其他義務的成本可能需要修改我們的服務，限制我們服務的使用和採用，減少對我們服務的總體需求，導致鉅額罰款、處罰或因不合規而承擔責任，或者減緩我們完成銷售交易的步伐，或者以其他方式導致我們修改運營，所有這些都可能損害我們的業務。對隱私問題的看法，無論是否有效，都可能抑制我們應用程序的採用、有效性或使用，或者以其他方式影響我們的業務。遵守有關個人數據的適用法律和法規可能需要改變服務、商業慣例或內部系統，這會導致成本增加、收入降低、效率降低或與外國公司競爭的難度增加，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
任何未能在國內和國際上保護我們的知識產權的行為都可能損害我們保護專有技術和品牌的能力。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權。我們依靠專利、版權、商業祕密和商標法、商業祕密保護以及與員工、客户、供應商、合作伙伴和其他人簽訂的保密或許可協議來保護我們的知識產權。但是，我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不夠。我們在美國和世界各地都有專利申請待審，但我們可能無法為專利申請中涵蓋的技術獲得專利保護。此外，將來頒發給我們的任何專利可能不會為我們提供競爭優勢，也可能被第三方成功質疑。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準尚不確定。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方，包括那些與國家贊助的行為者有關聯的第三方，有可能複製或逆向工程我們的應用程序，包括在內部人士的協助下，並使用我們認為專有的信息來創建與我們的競爭的產品和服務。根據美國以外司法管轄區的法律，一些防止未經授權的使用、複製、轉讓和披露我們的技術的許可條款可能無法執行。此外，一些國家的法律對所有權的保護程度與美國法律的保護程度不同。
我們與員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與與我們有戰略關係和業務聯盟的各方簽訂保密協議。無法保證這些協議將有效控制我們的應用程序和專有信息的訪問和分發。此外，這些協議不妨礙我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發與我們的應用程序基本等同或優越的技術。
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我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時，並且會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們為執行知識產權所做的努力可能會遇到攻擊我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯、反訴和反訴。我們未能保護、保護和執行我們的知識產權可能會對我們的品牌和業務產生嚴重的不利影響。
我們可能會因涉嫌侵犯其所有權而被第三方起訴。
我們行業有大量的專利和其他知識產權開發活動。我們的競爭對手以及其他一些實體和個人可能擁有或聲稱擁有與我們行業相關的知識產權。第三方可能會不時聲稱我們的應用程序和底層技術侵犯或侵犯了他們的知識產權，即使我們不知道其他人可能聲稱的涵蓋我們的部分或全部技術或服務的知識產權，並且我們可能會被發現侵犯了此類權利。任何索賠或訴訟都可能導致我們承擔鉅額費用，如果成功對我們提起訴訟，則可能要求我們支付鉅額賠償金或持續支付特許權使用費，阻止我們提供服務，要求我們更改我們的產品、技術或商業慣例，或者要求我們遵守其他不利條款。我們還可能有義務賠償我們的客户或業務合作伙伴或支付與任何此類索賠或訴訟相關的鉅額和解費用，包括特許權使用費，並獲得許可證、修改申請或退款費用，這可能會很昂貴。此外，我們可能會因客户採取的行動（包括使用或濫用我們的產品）而被試圖以我們為目標的第三方起訴。即使我們在知識產權糾紛中勝訴，任何與我們的知識產權有關的訴訟都可能代價高昂且耗時，並且會分散我們管理層和關鍵人員的注意力從業務運營上移開。此外，我們可能會不時推出或收購新產品，包括在我們歷史上沒有競爭過的領域，這可能會增加我們面臨專利和其他知識產權索賠的風險。
我們的某些應用程序使用開源軟件，任何不遵守其中一項或多項開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的某些應用程序包含開源許可證所涵蓋的軟件，例如，其中可能包括 GNU 通用公共許可證和 Apache 許可證。美國法院尚未解釋各種開源許可證的條款，並且此類許可有可能被解釋為對我們推銷應用程序的能力施加意想不到的條件或限制。在我們的產品和服務中使用開源軟件時，我們試圖避免不利的許可條件。但是，無法保證我們的努力已經或將會取得成功。根據某些開源許可證的條款，如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合，我們可能需要發佈專有軟件的源代碼，並在開源許可證下提供我們的專有軟件。如果確定我們的部分專有軟件受到開源許可證的影響，我們可能需要公開發布源代碼的受影響部分，重新設計我們的全部或部分技術，或者以其他方式限制我們的技術許可，每一項都可能降低或消除我們技術和服務的價值。此外，我們使用的開源軟件未來版本的開源許可條款可能會發生變化，要求我們為商業許可證付費或重新設計我們的全部或部分技術。除了與許可要求相關的風險外，使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，可能會對我們的業務產生負面影響。

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目錄
與法律和監管事項相關的風險
關於我們在產品和服務中採用的新和不斷演變的技術的不利法律、法規、解釋性立場或標準可能會導致重大成本和合規挑戰，並對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們的一些產品和服務，例如Workday的人員體驗、人才優化和金融產品套件，目前正在使用或將使用新的和不斷髮展的技術，例如人工智能。儘管現行法律和法規可能適用於這些類型的技術，但隨着政府對這些技術的興趣增加，管理這些類型的技術的總體監管環境可能會發生變化。對這些技術以及我們在產品和服務中使用的其他技術的監管在國際、聯邦、州和地方司法管轄區之間也存在很大差異，存在很大的不確定性。國內外政府和機構將來可能會更改或修改現行法律，或通過新的法律、法規或指南，或採取其他可能嚴重影響我們技術的允許用途的行動。如果我們未能遵守適用的法律、法規、指導或其他規則，都可能導致代價高昂的訴訟、處罰或罰款。此外，這些法規和任何相關的執法行動都可能確立並進一步擴大我們在產品和服務方面對客户、個人和其他第三方的義務，限制可能使用此類產品和服務的國家，限制我們組織和運營業務的方式，要求我們轉移開發和其他資源，並減少可以使用我們產品和服務的客户和個人的類型。此外，我們的客户可能在外國司法管轄區開展業務，包括我們不開展業務的國家，並可能受到我們產品範圍之外的其他法律和法規的約束。加強對使用或依賴這些技術的產品或服務的監管和監督可能會導致昂貴的合規負擔或以其他方式增加我們的運營成本，從而對我們的業務產生不利影響。這些新技術可能會使我們面臨私人當事方提起的額外訴訟，這些訴訟可能昂貴、耗時，並會分散管理層的注意力，並可能導致鉅額費用和損失。
我們面臨與政府合同和相關採購法規相關的風險，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們與聯邦、州、地方和外國政府實體簽訂的合同受各種採購法規以及與合同的組建、管理、績效和終止有關的其他要求的約束，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。適用於我們平臺（包括 FedRAMP）的政府認證要求可能會發生變化，從而限制我們在獲得全面或修訂後的認證之前向政府部門銷售商品的能力。這些法律和法規為公共部門的客户提供了各種權利，其中許多權利通常不在商業合同中。例如，評估潛在利益衝突並在需要時制定必要條款和合同條款的過程可能會推遲或阻礙 Workday 獲得某些美國聯邦政府合同。
此外，我們已獲得FedRAMP的授權，這使我們能夠進入美國聯邦政府市場。此類認證必須嚴格合規，如果我們失去認證，可能會抑制或阻礙我們與某些美國聯邦政府客户簽訂合同。此外，一些客户可能依賴我們在 FedRAMP 下的授權來幫助滿足他們自己的法律和監管合規要求，而我們未能維持 FedRAMP 授權將導致違反根據此類授權獲得的公共部門合同。這可能會使我們承擔責任，導致聲譽損害，並對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們可能會受到與政府合同有關的審計和調查，任何違規行為都可能導致各種民事和刑事處罰及行政制裁，包括終止合同、退款或暫停付款、沒收利潤、支付罰款以及暫停或禁止未來的政府業務。此外，此類合同可能規定政府隨時無故延遲、中斷或終止，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響，並影響其他現有或潛在的政府合同。
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目錄
不利的訴訟結果可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們經常參與索賠、訴訟、所謂的集體訴訟或代表訴訟，並可能參與監管和政府調查及其他程序，涉及競爭、知識產權、數據安全和隱私、破產、税收和相關合規、勞動和就業、商業糾紛和其他事務。此類索賠、訴訟、訴訟、監管和政府調查以及其他訴訟可能會給管理層和員工帶來沉重負擔，可能阻止我們向他人提供一項或多項應用程序、服務或功能，可能要求我們更改我們的技術或業務慣例，或者可能導致金錢損失、罰款、民事或刑事處罰、聲譽損害或其他不利後果。部分或全部索賠的不利結果可能會導致鉅額金錢損失或禁令救濟，這可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。訴訟和其他索賠存在固有的不確定性，管理層對這些問題的看法將來可能會發生變化。在不利結果的影響變得可能且可以合理估計的時期內，我們的簡明合併財務報表可能會產生重大不利影響。
我們可能無法使用淨營業虧損的一部分或研究税收抵免結轉，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
截至2023年10月31日，由於前一時期的虧損，我們的聯邦和州淨營業虧損結轉額。如果未使用，則2018財年前的聯邦和州淨營業虧損結轉將在2024財年和2044財年之間以不同的金額到期。2018財年及之後產生的聯邦淨營業虧損不會到期，可以無限期結轉。我們還有聯邦研究税收抵免結轉額，如果不使用，將在2024財年至2044財年之間到期。這些淨營業虧損和研究税收抵免結轉可能會過期，無法用於減少未來的所得税負債，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，根據經修訂的1986年《美國國税法》第382條，如果我們經歷 “所有權變更”，則我們在任何應納税年度使用淨營業虧損結轉額或其他税收屬性（例如研究税收抵免）的能力可能會受到限制。第382條的 “所有權變更” 通常發生在連續三年內擁有我們股票至少5％的股東或股東羣體將其所有權比最低所有權百分比增加50個百分點以上。根據州税法，類似的規定可能適用。所有權變更或未來任何所有權變更都可能對我們的淨營業虧損結轉額或其他税收屬性的使用產生重大影響，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
意想不到的税法或對我們或我們的客户適用現行税法的任何變化以及我們有效税率的意外變化都可能對我們的盈利能力和財務業績產生不利影響。
我們在美國和全球許多其他司法管轄區開展業務並需繳税。美國和我們開展業務的其他國家/地區目前正在考慮修改有關所得、銷售、使用、間接或其他税法、法規、規則、法規或法令的聯邦、州、地方或國際税法。這些設想的立法舉措包括但不限於轉讓定價政策的變更和常設機構的定義變更，這些修改可能僅適用於通過互聯網提供的服務，也可以不成比例地適用於通過互聯網提供的服務。這些設想的税收舉措如果最終敲定並被各國採納，最終可能會影響我們的有效税率，並可能對我們的銷售活動產生不利影響，從而對我們的經營業績和現金流產生負面影響。
此外，現有的税法、法規、規則、法規或法令可能會對我們作出不利的解釋、更改、修改或適用（可能具有追溯效力），這可能要求我們支付額外的税款、罰款或罰款以及過去金額的利息。現有的税法、法規、規則、法規或條例也可能被解釋、更改、修改或對我們的客户不利地適用（可能具有追溯效力），這可能要求我們的客户就我們提供的服務支付額外的税款、罰款或罰款以及過去金額的利息。如果我們未能成功向客户徵收此類税款，我們可能會為此類成本承擔責任，從而對我們的經營業績和現金流產生不利影響。如果我們的客户必須支付額外的罰款或罰款，則可能會對我們的服務需求產生不利影響。
在確定我們的全球所得税準備金時，通常需要做出重大判斷。我們的有效税率可能會受到遞延所得税資產和負債估值變化及其使用能力的影響。我們還要接受税務審查，儘管我們會定期評估新的信息，這些信息可能會改變我們的判斷，從而導致對所採取的税收狀況的承認、取消承認或衡量方法的變化，但無法保證任何審查的最終決定不會對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。

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目錄
與財務事項有關的風險
由於我們在向大型客户銷售產品時會遇到很長的銷售週期，而且我們確認合同期內的訂閲服務收入，因此新銷售的下降或上升不會立即反映在我們的經營業績中，可能很難辨別。
我們通常會在向客户交付服務時確認一段時間內的訂閲服務收入，這通常發生在三年或更長時間內。因此，我們在每個季度報告的大部分訂閲服務收入來自對前幾個季度訂閲的未賺取收入的確認。因此，在任何一個季度中，新的或續訂的訂閲合同的減少都可能對我們該季度的收入業績產生輕微影響。但是，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。此外，由於我們的大部分銷售工作都針對大型企業客户，因此我們的銷售週期涉及更高的成本、更長的銷售週期、就我們的應用程序的使用和優勢提供更高的教育水平、完成部分銷售的可預測性較差，以及基於許多因素（包括正在部署的應用程序的數量、類型和配置、客户業務和運營的複雜性、規模和地理分散性、與其他應用程序的集成次數）的不同部署時限系統和其他因素，其中許多是我們無法控制的。
我們的典型銷售週期為六到十二個月，但可以延長十八個月或更長時間，我們預計，隨着越來越多的客户在人力資本管理之外採用我們的應用程序，這種漫長的銷售週期可能會持續或擴大。由於最近宏觀經濟環境的不確定性，我們已經開始看到現有和潛在客户的審查越來越多，某些銷售週期也有所延長，並預計這種趨勢可能會持續下去。更長的銷售週期可能會導致我們的運營和財務業績在給定時期內受到影響。因此，我們的應用程序的銷售和市場接受度大幅下降的影響以及我們的定價政策或續訂率的潛在變化可能要到未來時期才能完全反映在我們的經營業績中。此外，我們可能無法調整成本結構以反映收入的任何此類變化。此外，我們的大部分成本在發生時記為支出，而收入則在客户協議有效期內予以確認。因此，在協議條款的早期階段，客户數量的增加可能使我們確認的成本超過收入。我們的訂閲模式還使我們很難在任何時期通過增加銷售來快速增加收入，因為來自新客户的訂閲服務收入通常在適用的訂閲期限內得到確認。此外，我們基於訂閲的模式在很大程度上取決於客户的員工人數。因此，我們的客户增加或流失員工，包括客户強制進行的任何大幅裁員，或因嚴重的經濟困難而導致的客户破產，都可能影響我們在任何給定時期內的訂閲服務收入。儘管我們在客户協議中以基本最低限額的形式提供下行保護，但如果客户的員工人數長期減少，我們的訂閲服務收入可能會在續訂時或續訂期之外減少，這可能會對我們在任何給定時期的業務和經營業績產生重大影響。
我們的歷史收入增長率不應被視為我們未來表現的指標。
隨着客户羣規模和市場滲透率的提高，我們的收入增長率已經下降，未來可能會再次下降。此外，我們未來的增長率受到許多不確定性的影響，包括總體經濟和市場狀況，包括近期經濟衰退引起的不確定性，以及與快速變化行業中成長型公司相關的風險。其他因素也可能導致我們的增長率下降，包括服務需求放緩、競爭加劇、整體市場增長放緩、我們未能繼續利用增長機會以及業務成熟，其中一些因素可能會被宏觀經濟狀況放大。隨着我們增長率的下降，投資者對我們業務和證券交易價格的看法可能會受到不利影響。
此外，我們準確預測未來增長率的能力是有限的。很難預測客户和其他用户對我們應用程序的採用率和需求、我們服務的雲計算市場的未來增長率和規模，也很難預測競爭應用程序的進入情況。此外，確實如此，而且由於最近的宏觀經濟事件、通貨膨脹率上升和相關的利率上升以及對可能出現衰退的擔憂，我們預計我們將繼續更加難以預測我們的經營業績。我們根據對未來收入的估計和預期的增長率來規劃支出水平和投資。如果我們的增長未達到預期，我們可能無法足夠快地調整支出，以避免支出與實際業績不一致對財務業績產生不利影響。
此外，在快速變化的行業中，我們已經遇到並將遇到成長型公司經常遇到的風險和不確定性，包括本文描述的風險和不確定性。如果我們對這些風險和不確定性（我們用來規劃業務）的假設不正確或因市場變化而發生變化，或者如果我們未能成功應對這些風險，我們的運營和財務業績可能與我們的預期存在重大差異，我們的業務可能會受到影響。
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目錄
我們有累積虧損的歷史，根據公認會計原則，將來我們可能無法實現或維持盈利。
直到最近，自2005年成立以來，按公認會計原則計算，我們在每個時期都蒙受了大量淨虧損，我們的季度經營業績將來可能會波動。我們預計，由於我們在獲取新客户和開發應用程序方面已經並將繼續進行大量投資，預計銷售和營銷費用、員工人數增長支出、產品開發支出、運營成本以及一般和管理成本將增加，因此，我們預計未來按公認會計原則計算，我們可能會蒙受虧損。此外，如果我們成功擴大了客户羣，我們還預計收購期間的淨虧損將增加，因為與收購客户相關的成本通常是預先產生的，而訂閲服務收入通常是在協議條款（通常為三年或更長時間）的基礎上按比例確認的。您不應將任何前一時期的GAAP盈利能力和收入增長視為我們未來業績的指標。我們無法確保將來會實現GAAP盈利，也無法確保如果我們在一定時期內實現GAAP盈利，我們將保持這種盈利能力。
我們有鉅額債務，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
2022年4月，我們發行了本金總額為30億美元的優先票據，其中包括本金總額為10億美元、2027年4月1日到期的3.500％票據的本金總額為7.5億美元、2029年4月1日到期的3.700％票據的本金總額為7.5億美元，以及2032年4月1日到期的3.800％票據的本金總額為12.5億美元。此外，2022年4月，我們簽訂了2022年信貸協議，該協議規定了本金總額為10億美元的循環信貸額度。截至2023年10月31日，根據2022年信貸協議，我們沒有未償還的循環貸款。
未來我們可能會承擔大量額外債務，其中一些可能是有抵押債務。無法保證我們能夠在到期時償還這筆債務，也無法保證我們能夠以可接受的條件或根本無法保證我們能夠為這筆債務再融資。
此外，除其他外，我們的債務可能：
•使我們難以支付其他債務；
•使得很難為未來任何必要的營運資金、資本支出、還本付息要求或其他目的的融資獲得優惠條件；
•對我們的流動性產生不利影響，並在償還債務時對我們的財務狀況造成重大不利影響；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還和償還債務，從而減少可用於其他目的的現金流；
•限制我們在規劃和應對業務變化方面的靈活性；
•增加我們對不利經濟狀況影響的脆弱性，包括利率上升（這可能使現有債務的再融資變得更加困難或更昂貴）；以及
•對我們的信用評級產生負面影響，這可能會限制我們未來獲得額外融資的能力，並對我們的業務產生不利影響。
我們的優先票據和2022年信貸協議也對我們施加了限制，並要求我們遵守特定的契約。例如，我們的 2022 年信貸協議包含一項財務契約，要求我們維持特定的槓桿率。我們遵守這些契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果我們違反了任何契約並且沒有獲得貸款人的豁免，則在適用的補救期限內，任何未償債務均可宣佈立即到期和應付。由於根本性變革或其他加速而需要償還的任何債務都將減少我們目前的手頭現金，因此我們無法將這些資金用於我們的業務。
我們面臨與股票投資相關的風險，包括部分或全部投資資本損失，該投資組合公允價值的重大變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。
出於戰略原因和支持關鍵業務計劃，我們投資於早期到後期的公司，但我們可能無法實現股權投資的回報。許多此類公司產生淨虧損，其產品、服務或技術的市場可能發展緩慢或永遠無法實現。這些公司通常依賴銀行或投資者以優惠條件提供的後續融資來繼續運營。我們對任何公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件，例如公開發行、收購或其他反映我們初始投資成本升值的有利市場事件。公開發行和收購的資本市場是動態的，我們投資的公司發生流動性事件的可能性已經而且可能進一步惡化，這可能導致我們對這些公司的全部或大部分投資流失。此外，全球銀行體系的不穩定造成了特定銀行和更廣泛的金融機構流動性風險和擔憂，這可能會對我們投資或可能投資的公司產生不利影響。
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此外，由於缺乏現成的市場數據，非有價股票投資的估值本質上是複雜的，而且我們投資時的預期估值可能未達到我們的預期。此外，由於有價股票投資的市場價格的變化以及非有價股票投資的可觀察到的價格變動或減值的估值和時機，我們的經營業績可能會出現額外的波動。全球市場狀況的波動，包括最近的經濟混亂、通貨膨脹和公共股票市場的持續波動，可能會影響我們的股票投資。這種波動可能對我們在任何給定季度的業績產生重大影響，並可能導致我們的股價下跌。此外，我們在設定的時間內持有證券的合同義務可能會影響我們緩解這種波動和實現投資收益的能力。例如，如果我們投資的公司進行了首次公開募股（“IPO”），我們可能會受到封鎖協議的約束，該協議限制了我們在公開發行後的一段時間內出售證券的能力，或者以其他方式阻礙了我們緩解此類證券市場波動的能力。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
由於我們的聯合創始人控制了我們的大部分有表決權的股票，因此他們可以控制關鍵決策。
截至2023年10月31日，我們的聯合創始人兼名譽首席執行官戴維·達菲爾德及其關聯公司持有約4,500萬股B類普通股和80萬股A類普通股的投票權。截至2023年10月31日，我們的聯合創始人、聯席首席執行官兼董事長Aneel Bhusri及其關聯公司持有約800萬股B類普通股和30萬股A類普通股的投票權。此外，布斯里先生持有20萬份RSU，這些股票將以等量的A類普通股進行結算。此外，達菲爾德先生和布斯里先生簽訂了一項投票協議，根據該協議，他們各自授予了他實益擁有的某些B類普通股的投票代理權，如我們在首次公開募股時提交的S-1表格註冊聲明中所述，在他去世或喪失工作能力時生效。達菲爾德先生和布斯里先生最初都將對方指定為各自的代理人。因此，在達菲爾德先生或布斯里先生去世或喪失行為能力後，另一方將繼續單獨控制受投票代理人約束的股票的投票權。總體而言，上述股票佔我們已發行股本投票權的絕大多數。因此，達菲爾德先生和布斯里先生有能力控制提交給股東批准的事項的結果，包括董事選舉以及我們全部或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。作為股東，即使是控股股東，他們也有權出於自己的利益對股票進行投票，這可能並不總是符合我們股東的總體利益。
此外，由於Bhusri先生是我們董事會成員和Workday的高級管理人員，他有能力控制我們公司的管理和事務。但是，布斯里先生以董事會成員兼高級管理人員的身份，對我們的股東負有信託責任，必須本着誠意行事，他有理由認為符合股東的最大利益。
我們普通股的雙重類別結構實際上將投票控制權集中在我們的聯合創始人以及其他執行官、董事和關聯公司手中，這限制或排除了非關聯公司影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有10張選票，而我們的A類普通股，即公開交易的股票，每股有一票。截至2023年10月31日，持有B類普通股的股東，包括我們的執行官、董事和其他關聯公司，共同擁有我們已發行股本的絕大多數投票權。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票比率為十比一，因此我們的B類普通股持有人集體將繼續控制我們普通股合併投票權的多數，因此能夠控制提交給股東批准的所有事項，直到所有A類和B類股票的所有股份在20年10月17日（i）首次出現之日轉換為單一類普通股，32，(ii) B類普通股的股票佔該股的比例不到9％已發行的A類和B類普通股，（iii）達菲爾德先生和布斯里先生去世九個月後，或（iv）B類普通股大多數股票的持有人選擇將A類普通股和B類普通股的所有股票轉換為單一類普通股的日期。這種集中的控制將限制或排除非關聯公司在可預見的將來影響公司事務的能力。
B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，但有一些例外情況，例如出於遺產規劃目的進行的某些轉讓。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股將產生增加長期保留股票的B類普通股持有者的相對投票權的效果。例如，如果達菲爾德先生和布斯里先生長期保留其持有的B類普通股的很大一部分，那麼他們將來可能會繼續控制我們的A類普通股和B類普通股合併投票權的大部分。
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目錄
我們的股價過去一直波動，將來可能會受到波動的影響。
從歷史上看，我們的A類普通股的交易價格一直波動不定，可能會因各種因素而出現大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。已經和將來可能影響我們證券交易價格的因素包括但不限於：
•股票市場的整體表現；
•投資者認為與我們可比的公司（例如高增長公司或雲公司）的估值波動，或者估值指標（例如我們的價格與收入的比率）的波動；
•指導以及我們就我們向公眾提供的經營業績和其他財務指標、指導與市場預期之間的差異、我們未能達到指導方針、撤回先前的指導或對歷史指導的變更提供指導的能力；
•證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告，以及掩護我們的分析師是否下調了我們的A類普通股或發佈了關於我們業務的不利或不準確的研究；
•分析師在研究和報告我們的業務時使用的各種財務和其他指標及模型的差異和侷限性；
•我們或我們的競爭對手發佈的技術創新、新應用或服務改進、收購、戰略聯盟或重要協議的公告；
•我們或我們的競爭對手以及其他高增長或雲公司發佈的負面公司發展公告，包括與安全事件有關的任何公告；
•由於計算機硬件、軟件或網絡問題導致我們的服務中斷；
•關於新增客户以及客户取消或延遲購買的公告；
•關鍵人員的徵聘或離開;
•整體經濟、政治和監管的不確定性以及我們行業和客户行業的市場狀況；
•董事、執行官和重要股東的交易活動，或市場上認為大量股票的持有人打算出售其股票；
•我們的市場流通量和大量股票期權行使的規模；
•我們未來發行的任何證券；
•無法按計劃執行我們公開宣佈的股票回購計劃，包括未能滿足內部或外部對股票回購時間或價格的預期，以及根據該計劃減少或停止回購；
•當前宏觀經濟狀況的影響，包括全球銀行體系的不穩定性、地緣政治衝突、通貨膨脹壓力和經濟衰退；
•影響我們品牌的環境、社會、治理、道德和其他問題；
•我們的經營業績和其他類似公司的業績；以及
•在公開市場上出售或可供出售我們的大量A類普通股。
此外，股票市場有時會經歷極端的價格和交易量波動，這些波動已經影響了許多公司的股票證券的市場價格，並將來可能影響這些公司的股票證券的市場價格。在某些情況下，這些波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。此外，我們行業中公司的公開交易股票的交易價格波動特別大，將來可能會非常不穩定。
過去，一些經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟。將來，我們可能會成為此類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本，並轉移我們管理層對其他業務問題的注意力，這可能會損害我們的業務。
我們可能沒有意識到股票回購計劃的預期長期股東價值。
2022 年 11 月，我們的董事會批准了股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購高達 5 億美元的 A 類普通股。股票回購計劃的期限為18個月，但該計劃可以隨時修改、暫停或終止。根據適用的證券法和其他限制，此類回購可以通過公開市場交易、私下談判交易或其他方式進行，包括使用旨在符合規則10b5-1條件的交易計劃。
在我們宣佈打算回購股票後，任何回購股票的失敗都可能對我們的聲譽和投資者對我們的信心產生負面影響，並可能對我們的股價產生負面影響。
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股票回購計劃的存在可能會導致我們的股價高於原來的水平，並有可能減少我們股票的市場流動性。儘管股票回購計劃旨在提高股東的長期價值，但無法保證它會這樣做，因為我們普通股的市場價格可能會跌至我們回購股票的水平以下，而短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
回購普通股將減少我們可用於為營運資金、償還債務、資本支出、戰略收購或商業機會以及其他一般公司用途提供資金的現金金額，而且我們可能無法實現股票回購計劃的預期長期股東價值。此外，任何回購的時間和金額（如果有）將取決於流動性、市場和經濟狀況、特拉華州盈餘和償付能力測試等適用法律要求的遵守情況以及其他相關因素。
特拉華州的法律和我們重述的公司註冊證書中的規定以及經修訂和重述的章程可能會使合併、要約或代理競賽變得困難，從而壓低我們A類普通股的市場價格。
我們作為特拉華州公司的地位以及《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）的反收購條款可能會禁止我們在感興趣的股東成為感興趣的股東後的三年內與該股東進行業務合併，從而阻礙、延遲或阻止控制權的變更，即使控制權的變更將對我們現有的股東有利。此外，我們重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包含可能使收購Workday變得更加困難的條款，包括以下內容：
•任何可能導致我們公司控制權變更的交易都需要獲得作為單獨類別投票的大部分已發行B類普通股的批准；
•我們的雙類普通股結構，這使我們的聯合創始人能夠控制需要股東批准的事項的結果，即使他們擁有的已發行A類和B類普通股的比例大大低於大部分；
•我們的董事會分為三類董事，任期錯開三年，董事只能因故被免職；
•當我們的B類普通股的已發行股份佔普通股合併投票權的多數時：
◦對我們重訂的公司註冊證書或經修訂和重述的章程的某些修正將需要我們當時已發行的 A 類和 B 類普通股合併投票三分之二的批准；
◦我們的股東只能在股東大會上採取行動，不能獲得書面同意；以及
◦董事會的空缺只能由我們的董事會填補，不能由股東填補；
•只有我們的董事會主席、聯席首席執行官、聯席總裁或大多數董事會成員有權召開特別股東大會；
•針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起；
•在第一類普通股出現之日之前，我們將有兩類普通股（i）2032年10月17日，（ii）B類普通股佔已發行A類和B類普通股的不到9％，（iii）達菲爾德先生和布斯里先生去世九個月後，或（iv）B類普通股大多數持有人的日期股票選擇將A類普通股和B類普通股的所有股份轉換為單一類別普通股；
•我們重述的公司註冊證書授權未指定優先股，未經A類普通股持有人批准，其條款可以制定，可以發行股份；以及
•預先通知程序適用於股東提名候選人蔘選董事或向年度股東大會提交事宜。
此外，DGCL第203條對我們與15％或以上普通股持有人之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制，這可能會阻礙、延遲或阻止我們公司控制權的變更。
此外，我們優先票據中控制權回購事件條款的變更可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更，因為這些條款允許票據持有人要求我們在控制權回購事件發生根本變化或變更時回購此類票據。
這些反收購防禦措施可能會阻止、延遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻礙代理人競爭，使股東更難選出自己選擇的董事，也更難促使我們採取他們想要的其他公司行動，在某些情況下，任何一種行為都可能壓低我們證券的市場價格。
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我們組織文件中的專屬法庭條款可能會限制股東在其認為有利於解決與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工的糾紛的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻礙就此類索賠提起訴訟。
在法律允許的最大範圍內，我們重述的公司註冊證書和章程規定，特拉華州衡平法院是：代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；任何聲稱違反信託義務的訴訟；根據DGCL、我們重述的公司註冊證書或經修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟；或任何主張的訴訟對我們提出受內政學説管轄的索賠。目前尚不確定法院是否會對根據《證券法》提出的索賠執行這項專屬訴訟地條款。如果法院認定我們重述的公司註冊證書中包含的法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的章程包括一項條款，規定在法律允許的最大範圍內，美利堅合眾國聯邦地方法院將成為解決任何主張根據《證券法》（“聯邦法庭條款”）提出的訴訟理由的投訴的專屬論壇。我們決定通過聯邦論壇條款是在特拉華州最高法院作出裁決之後作出的，該裁決認為，根據特拉華州法律，此類條款在表面上是有效的。儘管無法保證聯邦或州法院會遵循特拉華州最高法院的裁決，也無法保證在特定案件中應執行聯邦論壇條款，但適用聯邦論壇條款意味着我們的股東為執行《證券法》規定的任何義務或責任而提起的訴訟必須向聯邦法院提起，不能向州法院提起。
此外，我們重述的公司註冊證書中的專有訴訟地條款和聯邦論壇條款均不適用於為執行《交易法》規定的任何義務或責任而提起的訴訟。因此，我們的股東為執行《交易法》或其下的規章制度規定的任何義務或責任而採取的行動必須提交聯邦法院，我們的股東不得被視為我們放棄了對聯邦證券法及其頒佈的法規的遵守。
任何購買或以其他方式收購或持有我們任何證券權益的個人或實體均應被視為已注意到並同意我們的專屬論壇條款，包括聯邦論壇條款。這些條款可能會限制股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或其他僱員的爭議在他們選擇的司法論壇提出索賠的能力，這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們目前打算保留未來的任何收益，為業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的將來不會申報或支付任何股息。因此，股東必須依靠價格上漲後出售普通股，這是實現未來投資收益的唯一途徑。
一般風險因素
不利的經濟狀況可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的業務取決於對企業軟件的總體需求以及我們當前和潛在客户的經濟健康狀況。美國或國外經濟的任何顯著疲軟、信貸供應有限、商業信心和活動減少、政府支出減少或經濟不確定性，所有這些都受到國內或全球衰退、俄烏衝突、通貨膨脹、利率上升、全球銀行體系不穩定以及其他宏觀經濟因素的影響，都可能繼續影響我們銷售應用程序的一個或多個行業或國家。這些經濟條件已經出現，也可能突然出現，而這些條件的全部影響可能難以預測。此外，地緣政治和國內政治發展，例如現有和潛在的貿易戰以及我們無法控制的其他事件，可能會增加全球政治和經濟的不可預測性，並加劇全球金融市場的波動性。或者，美元堅挺可能會減少貨幣相對疲軟的國家對我們的應用程序和服務的需求。
這些不利條件已經並將繼續導致我們的應用程序銷售減少、銷售週期延長、訂閲期限和價值縮短、客户破產、新技術採用速度減慢以及價格競爭加劇。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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目錄
災難性或與氣候有關的事件可能會干擾我們的業務。
我們的公司總部位於加利福尼亞州普萊森頓，在美國、加拿大和歐洲設有數據中心。美國西海岸有活躍的地震區，東南部受到季節性颶風或其他極端天氣條件的影響。此外，我們依靠位於不同地區的內部技術系統、我們的網站、網絡以及第三方基礎設施和企業應用程序來進行開發、營銷、運營支持、託管服務和銷售活動。如果發生重大地震、颶風或其他自然災害，或災難性事件，例如火災、停電、電信故障、破壞行為、內亂、網絡攻擊、地緣政治不穩定、戰爭、恐怖襲擊、起義、流行病或其他突發公共衞生事件，或者氣候變化的影響（例如干旱、洪水、熱浪、野火、風暴嚴重程度增加和海平面上升），我們可能無法繼續我們的運營已經和將來可能會遭受系統中斷，並且我們的業務可能會出現延遲產品開發、我們的服務長時間中斷、數據安全漏洞以及關鍵數據丟失，所有這些都可能造成聲譽損害或以其他方式對我們的業務和運營業績產生不利影響。此外，氣候變化對全球經濟和我們行業的影響正在迅速變化。我們可能會受到越來越多的法規、報告要求、標準或利益相關者對氣候變化的期望的約束，這可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們可能會發現財務報告的內部控制存在弱點，這可能會對投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心產生不利影響，從而對我們證券的市場價格產生不利影響。
作為一家上市公司，我們需要設計和維持對財務報告的適當和有效的內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大缺陷。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性，並提供一份關於財務報告內部控制的管理報告，該報告必須得到我們的獨立註冊會計師事務所的證實。如果我們在財務報告的內部控制方面存在重大弱點，我們可能無法及時發現錯誤，我們的財務報表可能會出現重大錯報。
編譯系統和處理執行符合第 404 節所需的評估所需的文檔的過程既艱鉅又昂貴。將來，我們可能無法及時完成評估、測試和任何必要的補救措施。如果我們發現財務報告內部控制存在重大弱點，如果我們無法及時遵守第 404 條的要求，如果我們無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，那麼投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們證券的市場價格可能會下降受到負面影響，我們可能會受到金融業監管局、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。此外，由於我們使用的是Workday的財務管理應用程序，因此潛在或當前客户可能會對我們在財務報告和合規性方面遇到的任何問題產生負面看法，並對我們的應用程序需求產生負面影響。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
近期未註冊證券的銷售
沒有。
發行人購買股權證券
下表列出了我們在截至2023年10月31日的三個月中購買A類普通股的信息（以千計，每股數據除外）：
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (1)
根據該計劃可能購買的股票的近似美元價值 (1)
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日133 $229.87 133 $256,290 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日60 227.13 60 242,561 
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 31 日484 214.11 484 138,929 
總計677 677 
(1)2022 年 11 月，我們董事會批准回購高達 5 億美元的已發行的 A 類普通股。根據適用的證券法和其他限制，我們可以不時通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式（包括使用旨在符合《交易法》第10b5-1條資格的交易計劃）回購A類普通股。回購股票的時間和總金額將取決於業務、經濟和市場狀況、公司和監管要求、現行股票價格和其他考慮因素。股票回購計劃的期限為18個月，可以隨時暫停或終止，並且沒有義務我們收購任何數量的A類普通股。截至2023年10月31日，我們獲準根據股票回購計劃購買剩餘的1.39億美元A類普通股流通股。欲瞭解更多信息，請參見 附註13，股東權益，屬於本報告第一部分第1項所列的簡明合併財務報表附註。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
內幕交易安排
在截至2023年10月31日的三個月中，Workday的以下董事和/或高級職員 採用要麼 終止S-K 法規第 408 (a) 項所定義的 “第 10b5-1 條交易安排”，旨在滿足第 10b5-1 (c) 條的肯定辯護：
姓名和標題行動待售A類普通股的總股數收養日期到期日期
道格·羅賓遜, 聯席總裁
採用12,484 2023年10月2日2024年11月29日
Sayan Chakraborty, 聯席總裁
採用
53,580(1)
2023年10月4日2024年12月31日
小喬治·斯蒂爾, 導演
採用37,500 2023年10月5日2025年6月30日
(1)包括Workday在強制性交易中預扣或出售的股票，以支付與股權獎勵結算相關的預扣税。


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目錄
第 6 項。展品
下面列出的證物作為本表格10-Q的一部分提交。
  以引用方式納入隨函提交
展品編號展覽表單文件編號申報日期展品編號
31.1
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對定期報告的認證
X
31.2
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對定期報告的認證
X
31.3
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對定期報告進行認證
X
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
X
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
X
32.3
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
X
101.INS行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）X
101.SCH內聯 XBRL 分類架構鏈接庫文檔X
101.CAL內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯 XBRL 分類法定義鏈接庫文檔X
101.LAB內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔X
101.PRE內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔X
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）X
† 表示管理合同或補償計劃。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 11 月 28 日
Workday, Inc.
/s/Zane Rowe
贊恩·羅
首席財務官（首席財務和會計官）
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