第四季度全國燃料報告

以及 2023 財年的全年收益

紐約州威廉斯維爾：國家燃氣公司（“國家燃料” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：NFG）今天公佈了截至2023年9月30日的三個月和財年的合併業績。

2023 財年第四季度摘要

•GAAP淨收入為7,370萬美元，合每股收益0.80美元，而去年GAAP淨收入為1.581億美元，合每股收益1.71美元。

•調整後的經營業績為7,220萬美元，合每股0.78美元，而去年同期為1.093億美元，合每股1.19美元（參見第2頁第四季度和2023財年的非公認會計準則對賬情況）。

•在阿巴拉契亞持續強勁的運營執行的推動下，勘探和生產板塊的淨產量和Gathering板塊的收入都比上年增長了7％。

•Supply Corporation與塞內卡就其Tioga Pathway項目簽訂了先例協議，該項目估計是一個耗資9000萬美元的現代化和擴建項目，將增加賓夕法尼亞州泰奧加縣西北部的公司每天19萬第納爾的運輸外賣能力。

2023 財年亮點

•2023財年由經營活動提供的合併淨現金為12.4億美元，自由現金流為2.75億美元（見2023財年第27頁的非公認會計準則對賬表）。

•連續第53年將股東分紅提高至每股1.98美元，增長4.2％，延續了公司持續向股東返還資本的悠久歷史。

•分銷公司在賓夕法尼亞州和解了一項利率訴訟，這將使每年的基準利率交付收入增加2300萬美元。

•塞內卡資源公司收購了泰奧加縣和萊科明縣約39,000英畝的淨土地，從而擴大了其東部開發區高度經濟開發區的大量庫存。

•NFG Midstream根據Equity Origin的 EO100TM 負責任能源開發標準對其100％的資產進行了認證，成為第一家獲得這項以ESG為重點的認證的集合公司或中游公司。

管理層評論

國家燃氣公司總裁兼首席執行官戴維·鮑爾表示：“儘管2023財年天然氣價格下跌面臨阻力，但國家燃料公司在財務和運營方面都取得了強勁的業績。在我們進入2024財年之際，受監管業務長期增長的強勁前景、非監管業務資本效率的提高以及對天然氣價格變動改善的預期相結合，使我們能夠很好地為股東創造長期價值。”

公認會計準則收益與調整後經營業績的對賬

(1) 有關影響可比性的項目與西海岸資產出售的單獨細分，請參閲第24頁的非公認會計準則對賬。

2024 財年指導方針更新

National Fuel正在修訂其2024財年收益指引，以反映自公司於2023年8月公佈初步指導區間以來最新的預測假設和預測。該公司現在預計，每股收益將在5.40美元至5.90美元之間，較公司2023年經調整的2024年指導區間中點的調整後經營業績增長9％。

與初步指導一致，該公司假設本財年紐約商品交易所天然氣平均價格為每百萬英熱單位3.25美元。出於指導目的，公司最新的天然氣價格預測近似於當前的紐約商品交易所遠期曲線，並考慮了本地銷售點差異以及新的實體公司銷售、運輸和金融對衝合同的影響。

塞內卡目前已簽訂了固定銷售合同，其預計的2024財年阿巴拉契亞產量約為89％，這限制了其在流域內市場的敞口。在塞內卡預期的阿巴拉契亞產量中，約有69％要麼與金融對衝措施相匹配，包括互換和免費項圈的組合，要麼是以固定價格簽訂的。塞內卡的折舊、損耗和攤銷指導區間也進行了修訂，以反映當前對該財年的預期。

該公司的合併和個別分部資本支出指導與初步指引保持不變。其他指導假設與先前的指導意見相比基本保持不變。詳情列於第 7 頁的表格中。

按細分市場討論第四季度業績

本報告第8和第9頁以表格形式總結了截至2023年9月30日的季度中每個運營部門的以下收益討論（第10和11頁總結了截至2023年9月30日的財年的收益驅動因素）。在審查本討論時，參考這些表格可能會有所幫助。

請注意，管理層將調整後的經營業績定義為經影響可比性的項目調整後的報告GAAP收益，調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為在以下項目之前報告的GAAP收益：利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷、其他收入和扣除額、減值以及反映在營業收入中影響可比性的其他項目。

上游業務

勘探和生產部分

勘探和生產部門的業務由塞內卡資源有限責任公司（“塞內卡”）進行。塞內卡主要在賓夕法尼亞州勘探、開發和生產天然氣儲量。

塞內卡第四季度的GAAP收益比上年下降了7,930萬美元。不包括下文所述影響可比性的幾個項目，塞內卡的收益下降了3,980萬美元，其中天然氣已實現價格的降低、運營費用增加和所得税支出增加抵消了天然氣產量的增加。

去年第四季度的收益包括兩個與州遞延所得税有關的一次性項目，這些項目影響了可比性，如上表所示。這些項目包括撤銷與某些州淨營業虧損和信貸結轉相關的遞延所得税資產的2,860萬美元估值補貼，以及與2022年7月簽署成為法律的賓夕法尼亞州企業所得税税率一系列降低相關的州遞延所得税的重新計量所得税所得税產生的1,620萬美元收益。收益還受到本年度第四季度確認的280萬美元（税後200萬美元）未實現收益的影響，這與塞內卡因2022年6月剝離其加利福尼亞資產而獲得的或有對價的公允價值增加有關。在去年第四季度，塞內卡因該或有對價記錄了440萬美元（税後320萬美元）的未實現虧損。

在今年的第四季度，塞內卡的產量為93.8億立方英尺，比上年增長59億立方英尺，增長7％，儘管由於流域內定價較低，受到了約20億立方英尺的價格相關削減的影響。

扣除套期保值和運輸成本的影響後，塞內卡的平均已實現天然氣價格為每立方英尺2.33美元，比上年下降0.51美元/立方英尺。與去年第四季度相比，加權平均對衝價格的上漲部分抵消了在套期保值影響之前的天然氣價格下跌。

按單位計算，租賃運營和運輸費用（“LOE”）為每立方英尺0.69美元，比上年減少0.02美元。按絕對值計算，LOE增加了170萬美元，這主要是由於水資源管理成本的增加，但租金和維修費用的減少部分抵消了這一點。產量增加導致的運輸和收集成本的增加也促成了絕對LOE的增加。LOE包括來自NFG Midstream的5,120萬美元，用於將塞內卡的生產與州際管道沿線的銷售點連接起來。

與去年相比，一般和行政（“G&A”）費用持平，為每立方英尺0.18美元。按絕對值計算，塞內卡的併購支出增加了150萬美元，這主要是由於與勞動力相關的成本增加。

折舊、損耗和攤銷（“DD&A”）費用為每立方英尺0.71美元，比上年增加0.11美元。由於天然氣產量增加和單位DD&A率的提高，絕對DD&A支出增加了1,340萬美元。利率上漲是由塞內卡全額成本增加所推動的，這是資本化成本上升以及與已探明的未開發油井相關的未來估計開發成本增加所致。

其他税收減少了170萬美元，這主要是由於紐約商品交易所天然氣價格下跌導致賓夕法尼亞州的影響費降低。

不包括上表所示的去年第四季度一次性項目影響可比性的影響，塞內卡有效税率的提高主要是由州所得税支出增加推動的。

探明儲量年終更新

截至2023年9月30日，塞內卡的探明儲量總量為4536億立方英尺，比2022年9月30日增加了364億立方英尺，增長了9％。截至2023財年末，塞內卡的探明開發儲量為3551億立方英尺，佔探明儲量總量的78％，而去年同期為79％。在2023財年，塞內卡增加了670億立方英尺的探明儲量擴建和發現，由於在2023財年分別購買了兩次上游資產，增加了34億立方英尺的探明開發儲量，以及32億立方英尺的淨正向修正，這主要是由於油井性能的改善和發展計劃的變化。塞內卡取代了其2023財年產量的198％。

中游企業

管道和存儲段

管道和儲存部門的業務由國家燃氣供應公司（“供應公司”）和帝國管道公司（“帝國”）開展。管道和儲存部門通過紐約州西部和賓夕法尼亞州的管道和地下天然氣儲存場綜合系統向關聯和非關聯公司提供天然氣運輸和儲存服務。

管道和存儲板塊第四季度的GAAP收益比上年下降了200萬美元，這主要是由於營業收入減少，但部分被其他收入的增加所抵消。營業收入減少370萬美元，主要歸因於本財年早些時候的合同到期，但新的短期合同的增加部分抵消了這一點。其他收入增加110萬美元，主要歸因於公司間短期應收票據的加權平均利率提高。

聚會環節

Gathering部門的業務由National Fuel Gas Midstream Company, LLC的有限責任公司承擔。Gathering部門在阿巴拉契亞地區建造、擁有和運營天然氣收集管道和壓縮設施，將塞內卡和其他非關聯的阿巴拉契亞生產輸送到州際管道系統。

Gathering板塊第四季度的GAAP收益比上年下降了470萬美元。與我們的勘探和生產板塊類似，去年第四季度的收益包括兩個影響可比性的一次性項目，如上表所示，這些項目與今年沒有再次出現的州遞延所得税有關。不包括這些項目，Gathering板塊的收益增加了340萬美元，這主要是由於營業收入的增加。營業收入增加了390萬美元，增長了7％，這是由於非關聯方和塞內卡的天然氣吞吐量增加，收集量增加了126億立方英尺。

下游業務

公用事業板塊

公用事業部門的業務由國家燃氣分銷公司（“分銷”）進行，該公司向紐約州西部和賓夕法尼亞州西北部的客户銷售或運輸天然氣。

公用事業板塊第四季度的GAAP淨虧損比去年第四季度的淨虧損減少了370萬美元，這要歸因於客户利潤率的提高（營業收入減去已售出的天然氣）、非服務養老金和OPEB成本的減少、其他收入的增加和所得税支出的減少，但運營和維護（“O＆M”）支出和利息支出的增加部分抵消了這一點。

客户利潤率提高了160萬美元，這主要是由於最近的賓夕法尼亞州利率案例和解協議的實施，該協議自2023年8月1日起每年將基準利率提高2,300萬美元。促成增長的還有與某些監管費率和需要進行年度核對的成本回收機制相關的調整，以及該公司在紐約服務區內的系統現代化跟蹤機制帶來的收入增加。紐約基準利率下調了110萬美元，部分抵消了這些增長，這與前幾個季度持平，這是一項利率訴訟的結果，該利率程序從2022年10月1日起將公用事業公司對養老金和其他離職後福利（“OPEB”）的回收費用暫時降至零。除了降低費率外，該訴訟還要求相應減少養老金和OPEB支出，其中大部分此前已記入 “線下” 非服務養老金和OPEB費用。

其他收入增加100萬美元，主要歸因於遞延天然氣成本的利息。運維費用增加了170萬美元，這主要是受勞動力相關成本上漲的推動。由於公司在2023年5月發行長期債務，利息支出增加了100萬美元。

企業和所有其他

該公司包含在公司和所有其他業務中的業務在本年度第四季度共產生580萬美元的淨虧損，比去年第四季度的合併淨虧損360萬美元高出220萬美元。淨虧損的增加主要是由專業服務增加導致的運維支出增加所推動的，但與去年第四季度相比，本季度確認的投資證券未實現虧損額的減少部分抵消了這一點。

財報電話會議

公司將於美國東部時間2023年11月2日星期四上午10點舉行電話會議，討論這一公告。要預先註冊電話會議（推薦），請訪問 https://www.netroadshow.com/events/login?show=2be14adf&confId=56623。註冊後，您將通過電子郵件收到您的訪問詳細信息。要在通話當天通過電話加入，請撥打美國免費電話 1-833—470—1428 並提供參與者訪問碼 568657。電話會議還將同時進行在線網絡直播，可在NFG投資者關係網站investor.nationalfuelgas.com上觀看。電話會議的電話重播將持續到2023年11月9日星期四當天結束。要觀看重播，請撥打美國免費電話 1-866-813-9403 並提供重播訪問碼 693074。

National Fuel是一家綜合能源公司，報告了四個運營領域的財務業績：勘探與生產、管道和儲存、採集和公用事業。有關 National Fuel 的更多信息，請訪問 www.nationalfuelgas.com。

此處包含的某些陳述，包括使用 “預期”、“估計”、“期望”、“預測”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“相信”、“尋求”、“將”、“可能” 和類似表述來識別的陳述，以及除歷史事實陳述以外的陳述，均屬於《1995年私人證券訴訟改革法》定義的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，這可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中表達的結果或結果存在重大差異。本文中包含的公司的期望、信念和預測是本着誠意表達的，被認為有合理的依據，但無法保證這些期望、信念或預測會實現、實現或實現。除其他因素外，以下是可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異的重要因素：公司須遵守的法律、法規或司法解釋的變化，包括涉及衍生品、税收、安全、就業、氣候變化、其他環境問題、不動產以及水力壓裂等勘探和生產活動的法律、法規或司法解釋的變化；政府/監管行動、舉措和程序，包括涉及費率案件的法律、法規或司法解釋的變化（除其他外，解決目標回報率、費率設計、保留天然氣和系統現代化）、環境/安全要求、關聯關係、行業結構和特許經營權續約；公司準確估計實現排放目標所需的時間和資源的能力；減少或消除對天然氣依賴的政府/監管行動和/或市場壓力；經濟狀況的變化，包括通貨膨脹壓力、供應鏈問題、流動性挑戰以及全球、國家或地區挑戰衰退及其對公司產品和服務的需求和客户支付能力的影響；天然氣價格的變化；公司主要供應商、客户和交易對手的信譽或業績；財務和經濟狀況，包括信貸的可用性，以及影響公司以可接受的條件獲得營運資金、資本支出和其他投資融資能力的情況，包括公司的任何降級的信用評級和利率的變化和其他資本市場狀況；美國證券交易委員會天然氣儲備全額成本上限測試下的減值；公司項目或其他公司相關項目的成本增加或計劃延遲或變化，以及在獲得必要的政府批准、許可或命令或獲得互聯設施運營商合作方面遇到的困難或延遲；公司完成計劃中的戰略交易的能力；在不同地區銷售的相似數量天然氣之間的價格差異變化地點，以及此類變化對商品生產、收入和往返這些地點的管道運輸能力需求的影響；信息技術中斷、網絡安全或數據安全漏洞的影響；影響公司成功識別、鑽探和生產經濟上可行的天然氣儲量的因素，包括地質、租賃可用性和成本、所有權糾紛、天氣狀況、鑽探作業所需設備和服務的短缺、延遲或不可用等，收集、加工和運輸能力不足，需要獲得政府批准和許可，遵守環境法律法規；醫療保健成本增加及其對健康保險費和提供其他退休後福利義務的影響；具有不同質量、加熱值、碳氫化合物混合物或交貨日期的相似數量天然氣之間價格差異的其他變化；針對公司或活動家的法律和行政索賠的成本和影響股東開展活動以實現公司變革；與代表公司員工的集體談判單位進行談判，包括談判期間可能出現的停工；天然氣儲量估算的不確定性；公司天然氣預計和實際產量水平之間的顯著差異；人口模式和天氣狀況（包括與氣候變化有關的）的變化；衍生金融工具的可用性、價格或會計處理方式的變化；法律的變化、精算假設、利率環境以及與公司養老金和其他退休後福利相關的計劃/信託資產的回報率，這些可能影響未來的融資義務和成本以及計劃負債；重大事故、火災、惡劣天氣、自然災害、恐怖活動或戰爭行為造成的經濟混亂或未投保損失，以及第三方停電造成的經濟和運營中斷；公司預計和實際資本支出與運營支出之間的重大差異；或保險費用的增加, 承保範圍的變化和獲得保險的能力.公司不承擔任何更新任何前瞻性陳述以反映其發佈之日後的事件或情況的義務。

國家燃氣公司

和子公司

指導摘要

如第2頁所述，該公司正在修訂其2024財年的收益指引。下表概述了有關公司預測假設和業務部門指導的更多細節。

儘管公司預計將在截至2024年9月30日的財年中對衍生資產的未實現損益和未實現的投資損益進行某些調整，但這些調整和其他潛在調整的金額目前尚無法合理確定。因此，除非公認會計準則外，公司無法提供收益指導。