布魯克菲爾德房地產合夥人有限責任公司

簡明合併財務報表（未經審計）
截至2023年9月30日和2022年12月31日
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中
        1             

布魯克菲爾德房地產合夥人有限責任公司
簡明合併資產負債表
未經審計截至目前
（百萬美元）注意2023年9月30日2022年12月31日
資產
非流動資產
投資性房產3$82,290 $68,585 
股權入賬投資419,566 19,943 
不動產、廠房和設備510,228 9,401 
善意61,390 946 
無形資產71,019 966 
其他非流動資產86,062 5,217 
貸款和應收票據545 372 
非流動資產總額121,100 105,430 
流動資產
貸款和應收票據1,668 314 
應收賬款和其他93,018 2,176 
現金和現金等價物2,556 4,020 
流動資產總額7,242 6,510 
持有待售資產101,638 576 
總資產129,980 $112,516 
負債和權益
非流動負債
債務義務1139,347 $38,858 
資本證券122,653 2,233 
其他非流動負債142,220 2,443 
遞延所得税負債3,817 3,064 
非流動負債總額48,037 46,598 
流動負債
債務義務1127,087 19,704 
資本證券12238 600 
應付賬款和其他負債155,242 3,877 
流動負債總額32,567 24,181 
與待售資產相關的負債10933 — 
負債總額81,537 70,779 
公平
有限合夥人168,208 8,217 
普通合夥人164 4 
優先股16699 699 
歸因於以下的非控股權益：
可兑換/可交換和特殊有限合夥單位16, 1714,671 14,688 
運營合作伙伴關係的 FV LTIP 單位16, 1719 45 
其他人在運營子公司和物業中的權益1724,842 18,084 
權益總額48,443 41,737 
負債和權益總額$129,980 $112,516 
參見簡明合併財務報表的附註。
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布魯克菲爾德房地產合夥人有限責任公司
簡明合併損益表
未經審計截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元，單位金額除外）注意2023202220232022
商業地產收入18$1,488 $1,182 $4,390 $3,622 
酒店收入19699 407 1,951 1,120 
投資和其他收入20246 167 659 811 
總收入2,433 1,756 7,000 5,553 
直接商業地產支出21597 471 1,737 1,393 
直接招待費22532 282 1,565 847 
投資和其他費用136 32 212 303 
利息支出1,222 707 3,563 1,930 
一般和管理費用23339 227 1,023 693 
支出總額2,826 1,719 8,100 5,166 
公允價值（虧損）收益，淨額24(5)(387)(116)906 
權益記賬投資的淨（虧損）收益份額4161 527 (13)1,326 
所得税前（虧損）收入(237)177 (1,229)2,619 
所得税支出（福利）13130 173 (10)403 
淨（虧損）收入$(367)$4 $(1,219)$2,216 
歸因於以下因素的淨（虧損）收益：
有限合夥人$(63)$(14)$(337)$381 
普通合夥人— — — — 
歸因於以下的非控股權益：
可兑換/可交換和特殊有限合夥單位(113)(24)(601)681 
運營合作伙伴關係的 FV LTIP 單位(1)— (2)2 
其他人在運營子公司和物業中的權益(190)42 (279)1,152 
總計$(367)$4 $(1,219)$2,216 
參見簡明合併財務報表的附註。
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布魯克菲爾德房地產合夥人有限責任公司
簡明綜合收益表
未經審計截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元） 注意2023202220232022
淨（虧損）收入$(367)$4 $(1,219)$2,216 
其他綜合（虧損）收入25
可重新歸類為淨（虧損）收入的項目：
外幣折算(266)(323)(80)(838)
現金流套期保值(26)(19)205 47 
股權入賬投資(31)55 (27)128 
不會重新歸類為淨（虧損）收入的項目：
證券——計入其他綜合虧損的公允價值（“FVTOCI”）(1)(1)(16)(21)
重新衡量固定福利債務— — (2)1 
重估（赤字）盈餘— (8)2 (8)
其他綜合（虧損）收入總額(324)(296)82 (691)
綜合（虧損）收入總額$(691)$(292)$(1,137)$1,525 
歸因於以下因素的綜合（虧損）收益：
有限合夥人
淨（虧損）收入$(63)$(14)$(337)$381 
其他綜合（虧損）收入(91)(116)18 (211)
(154)(130)(319)170 
非控股權益
可兑換/可交換和特殊有限合夥單位
淨（虧損）收入(113)(24)(601)681 
其他綜合（虧損）收入(162)(206)33 (376)
(275)(230)(568)305 
運營合作伙伴關係的 FV LTIP 單位
淨（虧損）收入(1)— (2)2 
其他綜合（損失）— — — (1)
(1)— (2)1 
其他人在運營子公司和物業中的權益
淨（虧損）收入(190)42 (279)1,152 
其他綜合（虧損）收入(71)26 31 (103)
(261)68 (248)1,049 
綜合（虧損）收入總額$(691)$(292)$(1,137)$1,525 
參見簡明合併財務報表的附註。
        4             

布魯克菲爾德房地產合夥人有限責任公司
簡明合併權益變動表
有限合夥人普通合夥人優先股權非控股權益
未經審計
（百萬美元）		資本留存收益所有權變更累計其他綜合（虧損）收益有限合夥人權益總額資本留存收益所有權變更累計其他綜合虧損普通合夥人權益總額優先股總額可兑換/
可交換和特殊有限合夥單位 		運營合作伙伴關係的 FV LTIP 單位其他人在運營子公司和物業中的權益權益總額
截至2022年12月31日的餘額$5,861 $(67)$2,526 $(103)$8,217 $4 $2 $(1)$(1)$4 $699 $14,688 $45 $18,084 $41,737 
淨額（虧損）— (337)— — (337)— — — — — — (601)(2)(279)(1,219)
其他綜合收入— — — 18 18 — — — — — — 33 — 31 82 
綜合收益總額（虧損）— (337)— 18 (319)— — — — — — (568)(2)(248)(1,137)
分佈— (329)— — (329)— — — — — — (588)(2)(3,147)(4,066)
首選發行版— (12)— — (12)— — — — — — (21)— — (33)
發行（回購）運營子公司權益603 28 17 — 648 — — — — — — 1,155 (14)10,153 11,942 
非控股權益相對利益的變化— — 3 — 3 — — — — — — 5 (8)— — 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$6,464 $(717)$2,546 $(85)$8,208 $4 $2 $(1)$(1)$4 $699 $14,671 $19 $24,842 $48,443 
截至2021年12月31日的餘額$5,861 $457 $2,598 $(111)$8,805 $4 $2 $(1)$(1)$4 $699 $15,736 $55 $19,706 $45,005 
淨收入— 381 — — 381 — — — — — — 681 2 1,152 2,216 
其他綜合（損失）— — — (211)(211)— — — — — — (376)(1)(103)(691)
綜合收益總額（虧損）— 381 — (211)170 — — — — — — 305 1 1,049 1,525 
分佈— (314)— — (314)— — — — — — (561)(2)(3,023)(3,900)
首選發行版— (12)— — (12)— — — — — — (21)— — (33)
發行（回購）運營子公司的權益— (29)4 — (25)— — — — — — (44)9 (971)(1,031)
非控股權益相對利益的變化— — 6 — 6 — — — — — — 11 (17)— — 
截至2022年9月30日的餘額$5,861 $483 $2,608 $(322)$8,630 $4 $2 $(1)$(1)$4 $699 $15,426 $46 $16,761 $41,566 
參見簡明合併財務報表的附註。
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布魯克菲爾德房地產合夥人有限責任公司
簡明合併現金流量表
未經審計截至9月30日的九個月
（百萬美元）注意20232022
經營活動
淨（虧損）收入$(1,219)$2,216 
扣除分配後的權益份額（虧損） 122 (1,091)
公允價值虧損（收益），淨額24116 (906)
遞延所得（福利）税收支出13(82)269 
折舊和攤銷21,22329 218 
營運資金和其他69 (565)
(665)141 
籌資活動
債務、發行12,907 7,756 
債務、還款(15,129)(8,228)
已發行的資本證券275 57 
已贖回的資本證券(11)— 
已發行的非控股權益5,913 495 
非控股權益，已購買(51)(695)
延期對價的結算(438)— 
償還租賃負債(19)(18)
向有限合夥基金單位持有人發行603 — 
向可贖回/可交換和特殊有限合夥單位持有人發行1,077 — 
FV LTIP 單位，已回購(15)(2)
向運營子公司非控股權益的分配(3,149)(2,973)
首選發行版(33)(33)
向有限合夥單位持有人分配(329)(314)
向可贖回/可交換和特殊有限合夥單位持有人分配(588)(561)
向運營夥伴關係 FV LTIP 單位持有人分配(2)(2)
1,011 (4,518)
投資活動
收購
投資性房產(3,946)(1,097)
不動產、廠房和設備(383)(153)
股權入賬投資(209)(59)
金融資產和其他(837)(576)
通過收購外國投資獲得的現金914 — 
收購子公司27 26 
處置
投資性房產1,007 1,463 
不動產、廠房和設備209 58 
股權入賬投資800 920 
金融資產和其他653 1,221 
子公司的處置(5)1,937 
取消合併的現金影響— (23)
限制性現金和存款(33)5 
(1,803)3,722 
現金和現金等價物
該期間現金和現金等價物的淨變動(1,457)(655)
歸類為待售資產的現金淨變動— 158 
匯率波動對以外幣持有的現金和現金等價物的影響(7)(84)
期初餘額4,020 2,576 
期末餘額$2,556 $1,995 
補充現金流信息
已支付的現金用於：
所得税，扣除收到的退款$122 $93 
利息（不包括資本證券的股息）$3,459 $1,727 
參見簡明合併財務報表的附註。

        6             

布魯克菲爾德房地產合夥人有限責任公司
簡明合併財務報表附註

注意事項 1。業務的組織和性質
Brookfield Property Partners L.P.（“BPY” 或 “合夥企業”）根據2013年1月3日的有限合夥協議，根據2013年8月8日修訂和重述的有限合夥協議，根據百慕大法律成立的有限合夥企業。BPY是布魯克菲爾德公司（前身為Brookfield Asset Management Inc.）（“BN”、“公司” 或 “母公司”）的子公司，是母公司及其關聯公司在全球範圍內擁有、運營和投資商業和其他創收物業的主要實體。

該合夥企業的唯一直接投資是管理Brookfield Property L.P.（“運營合夥企業”）36％的普通合夥單位（“GP Units” 或 “GP”）權益。GP 單位為夥伴關係提供了指導運營夥伴關係相關活動的權力。

該合夥企業的6.5％優先單位、系列1、6.375％的優先單位、系列2、5.75％的優先單位、系列3和布魯克菲爾德房地產優先有限責任公司（“新LP”）6.25％的優先單位系列1在納斯達克上市，代碼分別為 “BPYPP”、“BPYPO”、“BPYPN” 和 “BPYPM”。新發行的LP 6.25％優先股系列1也在多倫多證券交易所上市，股票代碼為 “BPYP.PR.A”。

該合夥企業的註冊總部和主要營業地點為百慕大漢密爾頓HM 12號前街73號5樓。

注意事項 2。重要會計政策信息摘要
a) 合規聲明
合夥企業及其子公司的中期簡明合併財務報表是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的國際會計準則（“IAS”）34《中期財務報告》編制的。因此，根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則（“IFRS”）編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略或壓縮。

截至2023年9月30日的三個月和九個月的這些簡明合併財務報表已於2023年11月13日獲得合夥企業董事會的批准並授權發佈。
b) 列報基礎
中期簡明合併財務報表使用與截至2022年12月31日止年度合併財務報表中使用的會計政策和方法相同的會計政策和方法編制，但下文披露的情況除外。因此，這些中期簡明合併財務報表中包含的信息應與合夥企業截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告中包含的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。自2023年1月1日起，該合夥企業通過了《會計政策披露》（對國際會計準則1和IFRS實務報表2的修訂）。《國際會計準則》第1號的修正要求合夥企業披露其重要會計政策，而不是其重要的會計政策。由於這些修正案獲得通過，沒有對中期財務報表中確認的列報方式或數額進行調整。

自2023年1月1日起，該夥伴關係通過了《國際税收改革——第二支柱示範規則》（國際會計準則第12號修正案）。《國際會計準則》第12號修正案包括對第二支柱示範規則的司法管轄權實施所產生的遞延所得税會計的強制性臨時例外規定，以及適用於年度報告期的披露要求。該夥伴關係在已頒佈新立法以實施全球最低補繳税的國家開展業務。該合夥企業已採取臨時強制性減免措施，禁止承認和披露與補繳税有關的信息，並將在產生增值税時將其列為當期税。新頒佈的立法自2024年1月1日起生效，在截至2023年9月30日的九個月中，目前沒有税收影響。預計全球最低補繳税不會對合夥企業的財務狀況產生重大影響。

中期簡明合併財務報表未經審計，反映了管理層認為根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則公允列報中期業績所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）。不應將這些中期簡明合併財務報表中報告的業績視為全年預期業績的指標。

中期簡明合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的，除非另有説明，否則均以四捨五入至最接近的百萬美元列報。

c) 應用會計政策的關鍵判斷和估計
根據國際會計準則第34號編制合夥企業的中期簡明合併財務報表需要使用某些重要的會計估計和假設。它還要求管理層在適用合夥企業的會計政策時做出判斷。會計政策以及關鍵估計和假設已在合夥企業截至2022年12月31日止年度的合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要” 中列出，截至2023年9月30日的三個月和九個月中期簡明合併財務報表的編制中一直採用這些會計政策。

d) 未來的會計政策
該合作伙伴關係目前正在評估國際會計準則第1號修正案——將負債歸類為流動或非流動負債的影響。《國際會計準則》第1號的修正僅影響合併資產負債表中以流動或非流動負債的列報，而不影響任何資產、負債、收入或支出的確認金額或時間。修正案明確規定，將負債歸類為流動負債或非流動負債是基於報告期末存在的權利，並規定分類不受以下預期的影響
        7             

合夥企業是否會行使推遲清償負債的權利，解釋如果實體在報告期結束時或之前遵守任何契約，則權利就存在，解釋在報告期之後遵守任何契約的要求在歸類中不被視為當期或非流動契約，並引入了 “和解” 的定義，以明確和解是指向交易對手轉移現金，股票工具、其他資產或服務。修正案還增加了對歸類為非流動負債的披露要求，前提是延遲清償這些負債的權利須在報告期後的十二個月內遵守契約。披露內容包括有關契約性質、何時需要遵守契約的信息、相關責任的賬面金額以及任何表明在遵守契約方面可能遇到困難的事實和情況的信息。修正案追溯適用於 2024 年 1 月 1 日或之後開始的年度期間，允許提前適用。該合夥企業正在確定修正案對其合併財務報表的影響。

注意事項 3。投資物業
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度合夥企業投資物業餘額的結轉情況，這些餘額均被視為公允價值層次結構中的第三級：

截至 2023 年 9 月 30 日的九個月截至2022年12月31日的年度
（百萬美元）商業地產商業發展總計商業地產商業發展總計
期初餘額$66,067 $2,518 $68,585 $62,313 $2,300 $64,613 
由以下原因引起的更改：
房產收購2,245 683 2,928 760 — 760 
資本支出594 950 1,544 870 428 1,298 
財產處置 (1)
(864)(44)(908)(307)(1)(308)
公允價值（虧損）收益，淨額(772)26 (746)(1,122)64 (1,058)
外幣折算(309)(24)(333)(1,528)(149)(1,677)
商業地產和商業開發之間的轉移801 (801)— 387 (387)— 
失控導致的拆分的影響 (2)
— — — (575)— (575)
經理重組 (3)
— — — 6,321 758 7,079 
收購外國投資 (3)
11,286 1,408 12,694 — — — 
待售資產的重新分類和其他變動(1,414)(60)(1,474)(1,052)(495)(1,547)
期末餘額 (4)
$77,634 $4,656 $82,290 $66,067 $2,518 $68,585 
(1) 財產處置代表出售當日的公允價值。
(2) 由於股權稀釋，該合夥企業取消了對子公司的投資。在交易之前，合夥企業的權益已合併，現已反映為金融資產。
(3) 有關管理人重組和收購外國投資的更多信息，請參閲附註28 “關聯方”。
(4) 包括截至2023年9月30日分別為10.15億美元和1.29億美元（2022年12月31日——10.45億美元和1.27億美元）的使用權商業地產和商業開發項目。4,100萬美元（2022年12月31日——1.22億美元）的流動租賃負債已包含在應付賬款中，其他負債和8.84億美元（2022年12月31日——8.1億美元）的非流動租賃負債已包含在其他非流動負債中。

除其他外，該合夥企業根據當前租賃的租金收入和對未來租賃租金收入的假設（反映了適用資產負債表日期的市場狀況）減去此類租賃的未來現金流出來來確定每處商業地產的公允價值。投資物業估值通常通過採用兩種公認的收益方法之一來完成，其中包括：i) 對預期的未來現金流進行折扣，通常為期10年，包括根據對11年估計的現金流量應用資本化率得出的終端價值；或ii) 採用直接資本化方法，將資本化率應用於估計的當年現金流。如果最近有特定財產的市場交易，例如收購或出售部分權益，則合夥企業會在此基礎上對財產進行估值。在確定所用方法的適當性時，合夥企業考慮了預期現金流的時間和金額的相對不確定性以及這種不確定性對得出可靠的公允價值估計會產生的影響。該合夥企業在準備這些估值時考慮了資產和市場的特定因素以及類似資產的可觀察交易。公允價值的確定需要使用估算值，估算值由內部確定，並與市場數據、第三方報告和研究以及可觀測條件進行比較。

除利率和通貨膨脹的影響外，目前沒有任何已知的趨勢、事件或不確定性合夥企業有理由認為這些趨勢、事件或不確定性可以對整個合夥企業的業務產生足夠普遍的影響，從而對用於確定這些簡明合併財務報表中反映的估計公允價值的方法或假設產生重大影響。貼現率和資本化率本質上是不確定的，除其他外，可能會受到資產所在地區和市場利率變動的影響。不同地區和市場的折扣率和資本化率估計值的變化通常相互獨立，不一定方向相同或幅度相同。此外，折扣率或資本化率的變化以及現金流的變化對合夥企業商業地產公允價值的影響通常呈反比關係。貼現率或資本化率的降低（增加）會導致公允價值的增加（減少）。估值分析中包含的現金流的減少（增加）可以緩解這種減少（增加），因為通常會導致利率上升的情況（例如強勁的經濟增長、通貨膨脹）通常會導致資產層面的現金流增加。有關合夥企業對其資產類別使用的估值方法的更多信息，請參閲下表。

        8             

商業發展還使用截至資產負債表日的貼現現金流模型進行衡量，扣除完成成本。處於規劃階段的開發用地是使用類似資產的可比市場價值來衡量的。

根據其政策，合夥企業通常使用管理層編制的估值來衡量和記錄其商業地產和開發項目。但是，對於某些子公司，合夥企業依賴於外部估值專業人士編制的季度估值。管理層將外部估值與合夥企業的內部估值進行比較，以審查外部估值專業人員所做的工作。此外，每年都會對許多房產進行外部評估，並將這些評估的結果與合夥企業內部制定的價值進行比較。

估值指標
下表按加權平均值列出了合夥企業合併商業地產的關鍵估值指標：
2023年9月30日2022年12月31日
合併財產主要估值方法折扣率終端資本化率投資期限（年）折扣率終端資本化率投資期限（年）
辦公室折扣現金流7.0 %5.5 %116.8 %5.4 %11
零售折扣現金流7.2 %5.2 %107.2 %5.3 %10
LP 投資 (1) (2)
折扣現金流8.1 %5.8 %99.1 %6.3 %8
(1) 用於估值多户住宅和人造住房物業的估值方法是直接資本化法。截至2023年9月30日，使用直接資本化法的房地產使用的總隱含資本化率為4.4％（2022年12月31日為4.3％）。
(2) 截至2023年9月30日的加權平均估值指標包括作為收購外國投資的一部分而收購的資產。更多信息見附註28 “關聯方”。

公允價值測量
下表列出了合夥企業在簡明合併財務報表中按公允價值計量的投資物業，以及截至2022年12月31日的合併財務報表附註2 (i) 所定義的層次結構背景下用於確定這些公允價值的投入水平：
2023年9月30日2022年12月31日
第 3 級第 3 級
（百萬美元）第 1 級第 2 級商業地產商業發展第 1 級第 2 級商業地產商業發展
辦公室$— $— $20,730 $773 $— $— $22,129 $1,355 
零售— — 19,570 69 — — 19,438 106 
LP 投資— — 37,334 3,814 — — 24,500 1,057 
總計$— $— $77,634 $4,656 $— $— $66,067 $2,518 

公允價值敏感度
下表對使用折扣現金流或直接資本化法估值的房產，截至2023年9月30日，貼現率和終端資本化率或總隱含資本化率變動25個基點對合夥企業商業地產公允價值的影響進行了靈敏度分析：
2023年9月30日
（百萬美元）+25bps 災難恢復的影響+25bps TCR 的影響+25bps DR 和 +25bps TCR 或 +25bps ICR 的影響
辦公室$448 $658 $1,087 
零售389 647 1,021 
有限合夥人投資 (1)
700 1,384 2,028 
總計$1,537 $2,689 $4,136 
(1) 用於估值多户住宅和人造住房物業的估值方法是直接資本化法。作為貼現率列出的利率與整體隱含資本化率有關。終端資本化率不適用。敏感度分析對貼現率的影響包括使用貼現現金流法估值的房產，以及在直接資本化法下使用總隱含資本化率估值的房產。

        9             

注意事項 4。股權入賬投資
該夥伴關係對合資企業的聯合安排進行了投資，也對聯營公司進行了投資。合資企業持有合夥企業與共同所有者共同擁有的個人商業地產、酒店以及商業地產和開發項目組合，如果與合資企業的相關活動有關的決定需要共同所有者的一致同意。合夥企業對合資企業和聯營公司的投資按權益會計法記賬，如下所示：
所有權益比例賬面價值
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
合資企業
15% - 75%
15% - 68%
$19,256 $19,404 
合夥人
16% - 50%
16% - 50%
310 539 
總計$19,566 $19,943 

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日合夥企業權益核算投資餘額的變化：
九個月已結束年底已結束
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
權益入賬投資，期初$19,943 $20,807 
增補195 100 
資本分配的處置和歸還(592)(967)
在權益入賬投資淨收益中所佔份額14 826 
收到的分配(136)(263)
外幣折算26 (578)
從（至）待售資產重新歸類73 (276)
取消合併的影響 (1)
— (706)
經理重組 (2)
— 1,061 
收購外國投資 (2)
211 — 
其他綜合收益及其他(168)(61)
權益入賬投資，期末$19,566 $19,943 
(1) 上一年度包括對按權益法核算的資產進行拆分的影響，這些資產現已計為金融資產。
(2) 有關管理人重組和收購外國投資的更多信息，請參閲附註28 “關聯方”。

下表按加權平均值列出了合夥企業在股權入賬投資中持有的商業地產的關鍵估值指標：
2023年9月30日2022年12月31日
股權入賬投資主要估值方法折扣率終端資本化率投資期限（年）折扣率終端資本化率投資期限（年）
辦公室折扣現金流6.9 %5.1 %116.4 %4.9 %11
零售折扣現金流6.6 %4.9 %106.6 %4.9 %10
有限合夥人投資 (1)
折扣現金流7.7 %5.9 %107.8 %5.5 %10
(1) 用於對多户家庭投資進行估值的估值方法是直接資本化法。用作貼現率的比率與總體隱含資本化率有關。終端資本化率和投資期限不適用。

        10             

合夥企業股權入賬投資的財務信息彙總如下：
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
非流動資產$73,287 $76,352 
流動資產3,580 3,822 
總資產76,867 80,174 
非流動負債26,223 30,777 
流動負債10,140 6,888 
負債總額36,363 37,665 
淨資產40,504 42,509 
合夥企業在淨資產中所佔份額$19,566 $19,943 

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
收入$1,479 $1,203 $4,119 $3,612 
開支1,289 900 3,456 2,575 
權益類投資的（虧損）收益 (1)
(14)22 (5)55 
扣除公允價值收益前的收入，淨額176 325 658 1,092 
公允價值收益（虧損），淨額140 675 (897)1,565 
淨收益（虧損）316 1,000 (239)2,657 
合夥企業在淨收益中所佔份額$161 $527 $(13)$1,326 
(1) 合夥企業和聯營公司記錄的股權入賬投資淨收益份額。

注意事項 5。財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備主要由酒店資產組成，包括英國和愛爾蘭的Center Parcs以及美國的Hospitality Investors Trust和Warmark Lodging。

下表按類別列出了每種酒店資產的使用壽命：
按類別劃分的酒店資產使用壽命（以年為單位）
建築和建築物改進
2 到 50+
土地改善
 15
傢俱、固定裝置和設備
1 到 20

        11             

下表顯示了截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度合夥企業酒店資產組成部分的變化：

九個月已結束年底已結束
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
成本：
期初餘額$9,050 $5,723 
增補389 203 
處置(164)(47)
外幣折算(29)(363)
經理重組 (1)
— 3,298 
收購外國投資 (1)
945 — 
因失控和其他原因造成的拆分的影響 (2)
(6)236 
10,185 9,050 
累計公允價值變動：
期初餘額1,376 763 
重估收益，淨額— 727 
因失控和其他原因造成的拆分的影響 (2)
(5)29 
處置(38)(1)
減值準備金— (93)
外幣折算(2)(49)
1,331 1,376 
累計折舊：
期初餘額(1,025)(863)
折舊(308)(279)
處置35 44 
外幣折算3 76 
因失控和其他原因造成的拆分的影響 (2)
7 (3)
(1,288)(1,025)
不動產、廠場和設備共計 (3)
$10,228 $9,401 
(1) 有關管理人重組和收購外國投資的更多信息，請參閲附註28 “關聯方”。
(2) 上一年度反映了將混合用途資產從待售資產中重新分類，以及將學生住房資產重新歸類為待售資產。
(3) 包括5.34億美元的使用權資產（2022年12月31日——3.93億美元）。

注意事項 6。善意
截至2023年9月30日（2022年12月31日——9.46億美元），商譽為13.9億美元，主要歸因於中心公園7.35億美元（2022年12月31日——7.28億美元）、奧斯特里亞3.96億美元（2022年12月31日——不適用）和首爾國際金融中心1.94億美元（2022年12月31日——2.07億美元）。除非在年內發現減值指標，否則該合夥企業每年都會進行商譽減值測試。截至2023年9月30日以及截至2022年12月31日的財年，該合夥企業沒有發現任何減值指標。

注意事項 7。無形資產
合夥企業的無形資產按成本列報，扣除簡明合併資產負債表中的累計攤銷和累計減值損失。這些無形資產主要代表與Center Parcs相關的商標資產。

截至2023年9月30日，Center Parcs的商標資產賬面金額為8.67億美元（2022年12月31日——8.59億美元）。它們已被確定具有無限期的使用壽命，因為合夥企業擁有永久專門在某些地區運營這些商標的合法權利。Center Parcs的商業模式不受任何實質性技術過時或商業創新的影響。

按類別劃分的無形資產使用壽命（以年為單位）
商標無限期
其他
4 到 88

使用壽命無限期的無形資產和尚未可供使用的無形資產至少每年都要進行減值測試，只要有跡象表明該資產可能受到減值。如上所列，使用壽命有限的無形資產按其各自的使用壽命進行攤銷。攤銷費用記為非房地產資產折舊和攤銷費用的一部分。截至2023年9月30日以及截至2022年12月31日的財年，該合夥企業沒有發現任何減值指標。

        12             

下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日合夥企業無形資產的組成部分：
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
成本$1,094 $1,017 
累計攤銷(75)(51)
無形資產總額$1,019 $966 

下表顯示了截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度合夥企業無形資產的結轉情況：
九個月已結束年底已結束
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
期初餘額$966 $964 
收購7 5 
攤銷(20)(8)
經理重組 (1)
— 108 
收購外國投資 (1)
60 — 
外幣折算8 (103)
其他(2)— 
期末餘額$1,019 $966 
(1) 有關管理人重組和收購外國投資的更多信息，請參閲附註28 “關聯方”。


注意事項 8。其他非流動資產
其他非流動資產的組成部分如下：
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
證券-FVTPL$3,224 $2,523 
衍生資產351 170 
證券-FVTOCI65 69 
限制性現金566 584 
庫存1,641 1,267 
應收賬款——非流動賬款50 464 
其他165 140 
其他非流動資產總額 $6,062 $5,217 

證券-FVTPL
證券——FVTPL包括該合夥企業對布魯克菲爾德戰略房地產合作伙伴（“BSREP”）III基金的投資，截至2023年9月30日，該金融資產的賬面價值為13.77億美元（2022年12月31日——11.83億美元）。它還包括該合夥企業對一家美國連鎖百貨公司的投資，截至2023年9月30日，該金融資產的賬面價值為5.51億美元。


注意事項 9。應收賬款和其他
應收賬款和其他賬款的組成部分如下：
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
衍生資產$373 $124 
應收賬款——扣除預期的6,700萬美元信貸損失（2022年12月31日——6,300萬美元）
1,253 787 
限制性現金336 342 
預付費用269 405 
庫存274 176 
其他流動資產513 342 
應收賬款和其他賬款總額$3,018 $2,176 


        13             

注意 10。待售
非流動資產和構成處置組的資產和負債類別列為待售資產，前提是資產或處置組在當前狀態下可供立即出售，出售的可能性很大。

以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日被歸類為待售資產和負債的摘要：
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
投資性房產$1,593 $300 
股權入賬投資— 276 
應收賬款和其他資產45 — 
持有待售資產1,638 576 
與待售資產相關的負債$933 $— 

下表顯示了截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的待售資產組成部分的變化：
（百萬美元）截至 2023 年 9 月 30 日的九個月
截至2022年12月31日的十二個月
期初餘額$576 $10,510 
重新歸類為待售資產，淨額1,401 1,208 
處置(351)(11,110)
公允價值調整(52)261 
外幣折算1 (290)
收購外國投資 (1)
47 — 
其他16 (3)
期末餘額$1,638 $576 
(1) 有關收購外國投資的更多信息，請參閲附註28 “關聯方”。

截至2022年12月31日，待售資產包括美國的三家購物中心、美國的兩處酒店資產和美國的一處辦公資產。

2023年第一季度，該合夥企業出售了美國的兩項酒店資產和美國的一家購物中心，淨收益約為2.28億美元。

2023年第二季度，該合夥企業出售了美國的一項酒店資產、美國的一處購物中心、澳大利亞的一項辦公資產和德國的一項辦公資產，淨收益約為5,500萬美元。

2023年第三季度，該合夥企業出售了比利時的六項辦公資產、一項在美國的辦公資產和一項在美國的酒店資產，淨收益約為2600萬美元。

截至2023年9月30日，持有的待售資產包括美國的五個購物中心、美國的四處辦公資產、愛爾蘭的一處辦公資產、巴西的一處多户住宅資產、美國的一處多户住宅資產以及美國的一處物流資產，因為該合夥企業打算在未來12個月內將這些資產的控股權出售給第三方。



        14             

注意 11。債務義務
合夥企業的債務義務包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
（百萬美元）加權平均率債務餘額加權平均率債務餘額
不安全的設施：
布魯克菲爾德房地產合作伙伴的信貸額度7.33 %$3,032 6.19 %$3,090 
布魯克菲爾德房地產合夥人的公司債券4.67 %1,841 4.12 %1,847 
布魯克菲爾德房地產零售控股有限責任公司定期債務
7.92 %1,492 6.90 %1,514 
布魯克菲爾德房地產零售控股有限責任公司高級擔保票據
5.20 %1,695 5.20 %1,695 
布魯克菲爾德房地產零售控股有限責任公司公司設施
8.17 %413 7.17 %320 
布魯克菲爾德房地產零售控股有限責任公司次級次級票據
7.04 %199 5.86 %192 
子公司借款7.00 %44 7.10 %458 
有擔保債務債務：
基金認購信貸服務 (1)
7.29 %2,265 6.19 %4,177 
固定利率4.29 %28,177 4.47 %16,155 
可變費率8.09 %28,373 6.99 %29,416 
遞延融資成本(327)(302)
債務總額$67,204 $58,562 
當前27,087 19,704 
非當前39,347 38,858 
與待售資產相關的債務770 — 
債務總額$67,204 $58,562 
(1) 基金認購信貸額度由共同投資者的資本承諾擔保。

合夥企業普遍認為，它將能夠延長到期日，償還計劃於2023-2024年到期的債務或為其再融資；但是，在合夥企業已暫停合同付款的情況下，其債務約有3％是無追索權抵押貸款。該合夥企業目前正在與各自的債權人進行修改或重組討論。在某些情況下，這些談判可能導致擔保這些貸款的某些財產被轉讓給貸款人。

債務包括以借款子公司本位幣計價的外幣計價債務。按貨幣分列的債務如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（百萬）美元本地
貨幣		美元本地
貨幣
美元$42,566 $42,566 $44,049 $44,049 
歐元7,350 €6,952 96 €90 
英鎊5,905 £4,841 5,079 £4,203 
加元3,831 C$5,201 4,027 C$5,455 
巴西雷亞爾2,152 R$10,779 554 R$2,888 
印度盧比2,218 Rs184,794 1,777 Rs146,860 
韓元1,692 ₩2,280,000 1,808 ₩2,280,000 
澳元1,207 A$1,876 1,300 A$1,908 
中國元478 C¥3,485 174 C¥1,204 
港元93 HK$725 — HK$— 
瑞典克朗36 瑞典克朗393 — 瑞典克朗— 
波蘭茲羅提3 zł14 — zł— 
遞延融資成本(327)(302)
債務總額$67,204 $58,562 

        15             

下表彙總了債務變化的組成部分，包括與融資活動現金流量有關的變化：
債務的非現金變化
（百萬美元）2022年12月31日債務發行，扣除還款額資產收購產生的債務由購買者假設遞延融資成本的攤銷和（保費）折扣外幣折算
收購外國投資 (1)
其他2023年9月30日
債務義務$58,562 (2,222)394 (88)150 (190)10,674 (76)$67,204 
(1) 有關收購外國投資的更多信息，請參閲附註28 “關聯方”。

注意 12。資本證券
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該合夥企業有以下未償資本證券：
（百萬美元）已發行股票累積分紅率2023年9月30日2022年12月31日
運營合夥企業 A 類優先股權單位：
系列 224,000,0006.50 %$584 $575 
系列 324,000,0006.75 %562 556 
新的 LP 首選單位 (1)
19,273,6546.25 %474 474 
布魯克菲爾德房地產分割公司（“BOP Split”）優先優先股：
第 1 系列733,0725.25 %18 21 
系列 2429,3165.75 %8 10 
系列 3447,6535.00 %8 12 
第 4 系列434,8215.20 %8 10 
Rouse Properties L.P.（“Rouse”）A 系列優先股5,600,000 5.00 %144 142 
子公司優先股和資本——阿爾斯特里亞辦事處 Prime Portfolio GmbH & Co.KG（“Alstria Office Prime”）19,472,214
n/a (2)
129 — 
布魯克菲爾德印度房地產信託基金（“印度房地產投資信託基金”）246,305,005 
n/a (3)
733 456 
資本證券 — 基金子公司223 577 
資本證券總額$2,891 $2,833 
當前 238 600 
非當前2,653 2,233 
資本證券總額$2,891 $2,833 
(1) 已發行的新有限合夥企業優先單位股票扣除運營合夥企業持有的公司內部股份。
(2) 與Alstria Office Prime相關的股息率每年公佈一次，既不是固定的，也不是強制性的。
(3) 與印度房地產投資信託基金相關的股息率至少等於淨可分配現金流的90％。

新的有限合夥企業優先股包括與合夥企業私有化相關的4.74億美元（2022年12月31日——4.74億美元）的優先股權益，這些權益被歸類為負債而不是非控股權益，因為此類權益的持有人可以在2018年7月26日到期時要求現金支付，以獲得每單位25美元的清算優先權和任何累計的未付股息。

BOP Split 宣佈時，BOP Split 優先股的累計優先股分紅按季度支付。2023年10月31日，BOP Split宣佈BOP Split優先股的季度分紅支付。

資本證券還包括第三方投資者在勞斯持有的截至2023年9月30日的1.44億美元（2022年12月31日——1.42億美元）的優先股權益，這些權益被歸類為負債而不是非控股權益，因為這些權益必須在2025年11月12日當天或之後以固定的單位價格兑換，外加任何應計但未付的應計分配；分配有上限，無論產生了多少可用現金。

資本證券還包括截至2023年9月30日（2022年12月31日——不適用）的1.29億美元，這代表了作為子公司Alstria Office Prime的其他有限合夥人的少數股東的股權。根據國際會計準則第32條，這些有限合夥人的股權被歸類為負債，而不是非控股權益，因為根據合同，每個有限合夥人都有權在辭職之日獲得相當於Alstria Office Prime每股資產淨值的遣散費。
        16             

資本證券還包括截至2023年9月30日（2022年12月31日——4.56億美元）第三方投資者持有的印度房地產投資信託基金優先股權益，這些權益被歸類為負債而不是非控股權益，因為印度房地產投資信託基金有合同義務每六個月向單位持有人進行一次分配，金額不少於淨可分配現金流的90％。

資本證券——基金子公司包括DTLA共同投資者持有的布魯克菲爾德DTLA控股有限責任公司（“DTLA”）截至2023年9月30日的1.94億美元（2022年12月31日——5.45億美元）股權，這些權益被歸類為負債而不是非控股權益，因為這些權益的持有人可以促使DTLA在10月15日將其在基金中的權益兑換成等同於權益公允價值的現金，2023 年，此後每隔五週年。資本證券 — 基金子公司以FVTPL計量。

資本證券——基金子公司還包括截至2023年9月30日的2900萬美元（2022年12月31日——3200萬美元），代表合夥企業共同投資者在布魯克菲爾德哥倫比亞特區辦公合夥人有限責任公司（“DC Venture”）中持有的股權，這些權益被歸類為負債而不是非控股權益，因為在2025年10月31日以及此後每隔兩週年，這些權益的持有人可以贖回其權益在華盛頓特區風險投資公司獲得等同於利息公允價值的現金。

截至2023年9月30日，資本證券包括以加元償還的2400萬加元（2022年12月31日——3,300萬美元），共計3,300萬加元（2022年12月31日——4,500萬加元）。

資本證券融資活動現金流的對賬如下表所示：
資本證券的非現金變化
（百萬美元）2022年12月31日已發行的資本證券已贖回的資本證券公允價值變動外幣折算等收購外國投資2023年9月30日
資本證券$2,833 $275 (11)(349)13 130 $2,891 

注意 13。所得税
出於税收目的，該合夥企業是直通實體，因此不受百慕大税收的約束。但是，所得税是根據合夥企業的主要控股子公司（“控股實體”）、控股實體的任何直接或間接公司子公司的應付税額以及與此類實體相關的遞延所得税資產和負債的影響進行確認的。

所得税支出的組成部分包括以下內容：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元） 2023202220232022
當期所得税$12 $58 $72 $134 
遞延所得税118 115 (82)269 
所得税支出（福利）$130 $173 $(10)$403 

截至2023年9月30日的三個月和九個月中，所得税支出與上年相比有所減少，這主要是由於税前收入減少、某些子公司的税率變化以及遞延所得税資產確認的收益增加。

注意 14。其他非流動負債
其他非流動負債的組成部分如下：
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
應付賬款和應計負債$718 $824 
租賃負債 (1)
1,128 1,049 
衍生負債335 371 
遞延收入18 21 
規定19 7 
貸款和應付票據2 171 
其他非流動負債總額$2,220 $2,443 
(1) 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與租賃負債總額（見附註15，流動部分的應付賬款和其他負債）相關的利息支出分別為2200萬美元和6,300萬美元（2022年為1,500萬美元和4,400萬美元）。


        17             

注 15。應付賬款和其他負債
應付賬款和其他負債的組成部分如下：
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
應付賬款和應計負債$3,297 $2,852 
貸款和應付票據779 226 
遞延收入513 436 
衍生負債580 167 
租賃負債 (1)
51 163 
其他負債22 33 
應付賬款和其他負債總額$5,242 $3,877 
(1) 有關與這些負債相關的利息支出的更多信息，請參閲附註14 “其他非流動負債”。

注 16。公平
該合夥企業的資本結構由五類合夥單位組成：GP單位、LP單位、可贖回/可交換合夥單位（“REU”）、運營合夥企業的特殊有限合夥單位（“特殊有限合夥單位”）和運營合夥企業的FV LTIP單位（“FV LTIP單位”）。此外，該合夥企業於2019年第一季度發行了A類累積可贖回永久優先單位，系列1，2019年第三季度發行了A類累積可贖回永久優先單位，系列2，在2020年第一季度發行了A類累積可贖回永久優先單位（“優先股單位”）。

a) 普通和有限合夥股權
GP Units賦予持有人管理合夥企業財務和運營政策的權利。GP 單位有權獲得 1% 的普通合夥權益。

LP 單位使持有人有權獲得按比例分配的份額。每個有限合夥人單位的持有人有權在有限合夥人會議上獲得一票表決權，前提是交換有限合夥人單位的可再生能源單位的持有人只能獲得REU的最大票數，等於所有未償還單位總投票權的49％。

普通合夥單位
截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有138,875套普通股在售。

有限合夥單位
截至2023年9月30日和2022年12月31日，已發行的唱片單位分別為321,046,797和298,985,982套。

b) 布魯克菲爾德公司持有的運營合夥企業單位

可兑換/可交換的合作單位
截至2023年9月30日和2022年12月31日，未償還的房地產投資單位分別為567,854,792和529,473,303個。

特別有限合夥單位
Brookfield Property Special L.P. 由於擁有Special LP Units的所有權，有權從運營合夥企業獲得股權增值分配和激勵分配。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，已發行的特殊唱片單位分別為5,797,155和4,759,997套。

c) FV LTIP 單元
該運營合作伙伴根據布魯克菲爾德地產有限責任合夥企業FV LTIP單位計劃向某些參與者發行了FV LTIP單位。每個 FV LTIP 單位將在五年內歸屬，可兑換現金支付。截至2023年9月30日和2022年12月31日，尚未償還的FV LTIP單位分別為782,533套和1,571,709套。

d) 優先股單位
該合夥企業的優先股權包括7,36萬套A類累計可贖回永久優先股、系列1每單位25美元，票面利率為6.5％、1,000,000,000套A類累計可贖回永久優先單位、1,000,000套A類累計可贖回永久優先單位、每單位25美元、票面利率為6.375％的系列2和11,500,000套A類累計可贖回永久優先單位，系列3每單位25美元，票面利率為 5.75%。截至2023年9月30日，優先股單位的總賬面價值為6.99億美元（2022年12月31日為6.99億美元）。
        18             


e) 分佈
對每類合夥單位（包括可兑換為有限合夥基金單位的子公司單位）的分配如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元，每單位信息除外）2023202220232022
有限合夥人$112 $105 $329 $314 
持有人：
REU198 185 582 556 
特殊唱片單元3 2 6 5 
FV LTIP 單元1 1 2 2 
總計$314 $293 $919 $877 
每單位 (1)
$0.35 $0.35 $1.05 $1.05 
(1) 在分配記錄日期的每單位未償還的單位。

注 17。非控股權益
非控股權益包括以下內容：
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
REU 和特殊 LP 單位 (1)
$14,671 $14,688 
FV LTIP 單元 (1)
19 45 
其他人在運營子公司和物業中的權益：
布魯克菲爾德公司持有的優先股 (2)
2,619 2,490 
子公司的優先股4,360 2,772 
子公司和物業的非控股權益17,863 12,822 
其他人在運營子公司和財產中的總權益24,842 18,084 
非控股權益總額$39,532 $32,817 
(1) 這些非控股權益類別中的每個單位的經濟條件與有限合夥企業單位的經濟條件基本相同。因此，分配給每個單位或非控股權益份額的收益等於分配給有限合夥企業單位的收入。REU持有人持有的權益比例因發行、回購和交換而發生變化。因此，合夥企業根據有限合夥人和非控股權益在同等有限合夥人單位中的相對份額調整了其持有的權益的相對賬面金額。隨着合併權益變動表中所有權的變化，調整後的價值與先前的賬面金額之間的差異歸因於當前的LP單位
(2) 有關經理人重組的更多信息，請參閲附註28 “關聯方”。

其他人在運營子公司和財產中的非控股權益包括以下內容：

非控股權益持有的經濟權益比例
（百萬美元）組建管轄權2023年9月30日2022年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
BPO (1)
加拿大— %— %$3,127 $2,835 
公司控股實體 (2)
百慕大/加拿大— %— %6,558 5,033 
美國零售 (3)
美國— %— %1,292 1,280 
美國製造的外殼 (4)
美國76 %76 %1,283 1,191 
英國學生住宿 (4)
百慕大75 %75 %1,598 1,594 
韓國混合用途 (4)
大韓民國78 %78 %989 936 
英國短期居留 (4)
英國73 %73 %443 756 
美國酒店業 (4)
美國77 %77 %641 724 
美國物流美國77 %77 %1,150 434 
其他各種各樣
33% - 99%
33% - 99%
7,761 3,301 
總計 $24,842 $18,084 
(1) 包括業務流程外包子公司的非控股權益，從1％到100％不等。
(2) 包括合夥企業各公司實體的非控股權益，介於1％至100％之間。
(3) 包括BPYU子公司的非控股權益。
(4) 包括代表其他投資者在布魯克菲爾德贊助的房地產基金和合夥企業參與此類基金的控股實體中持有的權益的非控股權益。還包括這些基金擁有的標的運營實體的非控股權益。


        19             

注 18。商業地產收入
商業地產收入的組成部分如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
基本租金$1,020 $795 $2,974 $2,375 
直線租金(1)(2)10 5 
租約終止3 12 24 24 
其他租賃收入 (1)
158 163 528 485 
來自租户的其他收入 (2)
308 214 854 733 
商業地產總收入$1,488 $1,182 $4,390 $3,622 
(1) 其他租賃收入包括停車收入以及向租户收回的財產税和保險費用。
(2) 包括從租户那裏收回的某些運營費用，這些費用根據國際財務報告準則第15號 “與客户簽訂的合同的收入” 進行核算。

注 19。酒店收入
酒店收入的組成部分如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
房間、食物和飲料$605 $351 $1,690 $964 
遊戲和其他休閒活動61 48 163 130 
其他酒店收入33 8 98 26 
酒店總收入$699 $407 $1,951 $1,120 

注 20。投資和其他收入
投資和其他收入的組成部分如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
投資收益$91 $44 $182 $472 
費用收入113 74 324 210 
股息收入3 47 31 80 
利息收入和其他39 2 122 49 
投資和其他收入總額$246 $167 $659 $811 

注意 21。直接商業地產支出
直接商業地產支出的組成部分如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
物業維護$236 $178 $645 $530 
房地產税153 140 493 427 
員工薪酬和福利48 37 141 110 
折舊和攤銷13 7 38 22 
租賃費用 (1)
5 3 14 9 
其他142 106 406 295 
直接商業地產支出總額$597 $471 $1,737 $1,393 
(1) 代表與不包括在租賃負債計量中的可變租賃付款相關的運營費用。

注意 22。直接招待費
直接招待費的組成部分如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
員工薪酬和福利$147 $59 $432 $170 
折舊和攤銷100 61 291 196 
食品、飲料和零售商品的銷售成本89 64 254 179 
維護和公用事業40 24 121 77 
市場營銷和廣告22 5 68 19 
其他134 69 399 206 
直接招待費用總額$532 $282 $1,565 $847 


        20             

注意 23。一般和管理費用
一般費用和管理費用的組成部分如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
員工薪酬和福利$163 $90 $481 $271 
管理費72 70 225 212 
專業費用37 21 115 67 
設施和技術16 13 42 33 
交易成本16 9 44 24 
其他35 24 116 86 
一般和管理費用總額$339 $227 $1,023 $693 

注意 24。公允價值（虧損）收益，淨額
淨值收益（虧損）的組成部分如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
商業地產$(642)$(619)$(772)$496 
商業發展86 (79)26 25 
激勵費 (1)
(11)(2)(22)(38)
金融工具和其他562 313 652 423 
公允價值（虧損）收益總額，淨額$(5)$(387)$(116)$906 
(1) 代表合夥企業有義務向合夥企業各種基金投資的普通合夥人支付的激勵費。

注意 25。其他綜合（虧損）收入
其他綜合（虧損）收入包括：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
可以重新歸類為淨收入的項目：
外幣折算
與國外業務有關的未實現外幣折算（虧損）淨額$(484)$(953)$(98)$(2,057)
將已實現的外幣折算收益重新歸類為處置國外業務的淨收入
— — — 17 
對外業務淨投資的套期保值收益218 630 18 1,202 
(266)(323)(80)(838)
現金流套期保值
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，扣除所得税後，被指定為現金流套期保值的衍生品（虧損）收益分別為300萬美元和3200萬美元（2022年——100萬美元和600萬美元）
(26)(19)205 47 
(26)(19)205 47 
股權入賬投資
國外業務未實現外幣折算損失的份額 (1)(1)— (3)
被指定為現金流對衝的衍生品的（虧損）收益(30)56 (27)131 
(31)55 (27)128 
不會被重新歸類為淨收入的項目：
證券未實現虧損——FVTOCI，扣除所得税，截至2023年9月30日的三個月和九個月為零（2022年為零和100萬美元）
(1)(1)(16)(21)
固定福利債務的淨調整（虧損）收益— — (2)1 
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，扣除所得税後的重估盈餘（赤字）為零和100萬美元（2022年——零和零）
— (8)2 (8)
(1)(9)(16)(28)
其他綜合（虧損）收入總額$(324)$(296)$82 $(691)

        21             


注意 26。債務、擔保、突發事件和其他
在正常運營過程中，合夥企業及其合併實體執行協議，在處置、收購、出售資產和服務銷售等交易中向第三方提供賠償和擔保。
該合夥企業的某些運營子公司還同意對其董事及其某些高級管理人員和僱員進行賠償。幾乎所有賠償承諾的性質使合夥企業無法合理估計可能需要向第三方支付的最大潛在金額，因為協議沒有規定最高金額，而且金額取決於未來偶然事件的結果，其性質和可能性目前無法確定。從歷史上看，合夥企業及其合併子公司都沒有根據此類賠償協議支付過大筆款項。
合夥企業及其運營子公司可能對在正常業務過程中或其他過程中不時出現的訴訟和索賠承擔或有責任。

2013年，該公司宣佈了第一隻BSREP基金的最終收盤，這是一家專注於對商業地產進行機會主義投資的全球私募基金。作為主要投資者，該合夥企業向該基金投入了約13億美元。截至2023年9月30日，仍有大約1.41億美元的未繳資本承諾。

2016年4月，該公司宣佈第二隻BSREP基金的最終收盤，該合夥企業已承諾作為主要投資者向該基金提供23億美元。截至2023年9月30日，仍有大約5.75億美元的未繳資本承諾。

2017年11月，該公司宣佈第五隻布魯克菲爾德房地產融資基金（“BREF”）最終關閉，該合夥企業已承諾向該基金提供4億美元。截至2023年9月30日，仍有大約1.61億美元的未繳資本承諾。

2018年9月，該公司宣佈第三隻布魯克菲爾德費爾菲爾德美國多户住宅增值基金最終收盤，該合夥企業已承諾向該基金提供3億美元。截至2023年9月30日，仍有大約1.2億美元的未繳資本承諾。

2019年1月，該公司宣佈第三隻BSREP基金的最終收盤，該合夥企業已承諾向該基金提供10億美元。截至2023年9月30日，仍有大約1.81億美元的未繳資本承諾。

2022年12月，該公司宣佈第四隻BSREP基金的最終收盤，該基金已承諾向該基金提供35億美元。截至2023年9月30日，仍有大約15億美元的未繳資本承諾。更多信息請參閲附註28 “關聯方”。

2020年10月，該公司宣佈了布魯克菲爾德歐洲房地產合作基金的最終關閉，該合夥企業已承諾向該基金提供1億歐元（1.06億美元）。截至2023年9月30日，仍有大約零筆未繳資本承諾。

該合夥企業為其財產提供保險，其金額和免賠額與類似財產所有者的保險金額和免賠額一致。該合作伙伴關係維持所有風險財產保險和租金價值保險（包括洪水、地震和指定暴風雨的保險）。除權益核算投資外，該合夥企業不通過未完全或按比例合併到這些財務報表中的實體開展業務，也沒有擔保或以合同方式承諾支持這些財務報表中未反映的任何重大財務義務。

注 27。金融工具
a) 衍生品和對衝活動
合夥企業及其運營實體使用衍生和非衍生工具來管理金融風險，包括利率、大宗商品、股票價格和外匯風險。衍生合約的使用受成文的風險管理政策和批准的限額管轄。該合夥企業不將衍生品用於投機目的。合夥企業及其運營實體使用以下衍生工具來管理這些風險：
•外匯遠期合約，用於對衝加元、澳元、英鎊、歐元、人民幣、巴西雷亞爾、印度盧比和韓元計價的外國子公司和以外幣計價的金融資產的淨投資敞口；
•利率互換，以管理與計劃再融資和現有浮動利率債務相關的利率風險；
•利率上限以對衝某些浮動利率債務的利率風險；以及
•跨貨幣互換，用於管理現有浮動利率債務的利率和外幣匯率。

自 2022 年 12 月 31 日以來，合夥企業的財務風險敞口或風險管理活動沒有發生任何重大變化。有關合夥企業財務風險敞口和風險管理活動的詳細描述，請參閲2022年12月31日20-F表年度報告中的附註31 “金融工具”。

        22             

利率套期保值
下表列出了該合夥企業截至2023年9月30日和2022年12月31日的未償衍生品，這些衍生品被指定為與預測的固定利率融資和現有浮動利率債務相關的利率波動性現金流套期保值：
（百萬美元）套期保值物品名義上的費率到期日公允價值
2023年9月30日倫敦銀行同業拆借利率美元債務的利率上限$651 
2.4% - 5.4%
2024 年 4 月至 2024 年 5 月$4 
美元 SOFR 債務的利率上限7,257 
1.0% - 6.0%
2023 年 10 月至 2025 年 3 月107 
美元SOFR債務的利率互換8,860 
3.3% - 4.5%
2024 年 8 月至 2027 年 3 月191 
英鎊 SONIA 債務的利率上限1,319 
1.0% - 7.0%
2023 年 10 月至 2025 年 3 月38 
英鎊 SONIA 債務的利率互換1,072 
2.0% - 5.2%
2024 年 1 月至 2025 年 1 月21 
歐元歐元同業拆借利率債務的利率上限554 3.5% - 4.0%2025 年 7 月至 2030 年 4 月10 
歐元STR債務的利率上限375 
 1.9%
2023 年 10 月至 2024 年 10 月9 
歐元歐元同業拆借利率債務的利率互換867 
1.8% - 4.0%
2027 年 9 月至 2030 年 4 月37 
加元倫敦銀行同業拆借利率債務的利率上限177 
4.0%
2024 年 10 月3 
澳元 BBSW/BBSY 債務的利率互換257 
4.1%
2024 年 9 月1 
其他利率衍生品20 
0.4% - 6.6%
2027 年 12 月 — 
2022年12月31日倫敦銀行同業拆借利率美元債務的利率上限$2,042 
2.5% - 5.0%
2023 年 5 月至 2027 年 4 月$20 
美元 SOFR 債務的利率上限3,989 
1.0% - 6.0%
2023 年 8 月至 2024 年 11 月74 
美元SOFR債務的利率互換2,500 
3.7%
2027 年 12 月3 
英鎊 SONIA 債務的利率上限1,024 
1.0% - 2.5%
2024 年 7 月至 2025 年 3 月41 
英鎊 SONIA 債務的利率互換804 
2.7%
2023 年 1 月至 2024 年 7 月20 
歐元歐元同業拆借利率債務的利率上限96 
 1.3%
2023 年 4 月— 
加元倫敦銀行同業拆借利率債務的利率上限177 
4.0%
2024 年 10 月2 
澳元 BBSW/BBSY 債務的利率互換132 
5.3% - 5.8%
2024 年 4 月— 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與合夥企業利率對衝活動相關的收益中記錄的套期保值無效金額為零（2022年至零）。

外幣套期保值
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日合夥企業的未償衍生品，這些衍生品被指定為外國子公司的淨投資或外幣現金流套期保值：
（百萬美元）套期保值物品名義上的費率到期日公允價值
2023年9月30日淨投資套期保值€$2,193 
€0.89/$ - €0.98/$
2023 年 11 月至 2025 年 12 月$(186)
淨投資套期保值£1,588 
£0.79/$ - £0.93/$
2023 年 10 月至 2024 年 7 月(244)
淨投資套期保值A$74 
A0.63/$-0.72 澳元
2023 年 12 月(6)
淨投資套期保值C¥— 
C¥6.59/$-C¥6.77/$
2025 年 3 月(2)
淨投資套期保值R$7,364 
5.00 雷亞爾/美元-7.37 雷亞爾/$
2023 年 12 月至 2024 年 12 月(109)
淨投資套期保值₩820,473 
₩1,214.55/$ - ₩1,410.00/$
2024 年 6 月至 2025 年 1 月3 
淨投資套期保值Rs69,827 
81.82 盧比/美元-89.84 盧比
2023 年 11 月至 2024 年 9 月(15)
淨投資套期保值港元709 
7.75 港元/美元-7.84 港元
2024 年 3 月至 2026 年 4 月— 
淨投資套期保值£375 
£0.86/€
2024 年 7 月(5)
淨投資套期保值C$67 
1.28 加元/美元-1.34 加元/美元
2024 年 10 月至 2025 年 1 月1 
淨投資套期保值CNH3,836 
CNH6.54/$-CNH7.02/$
2024 年 6 月至 2026 年 1 月7 
淨投資套期保值瑞典克朗1,836 
10.15 瑞典克朗-11.01 瑞典克朗/$
2023 年 12 月至 2026 年 3 月4 
加元倫敦銀行同業拆借利率債務的交叉貨幣互換C$2,500 
1.25 加元/美元-1.34 加元/美元
2024 年 3 月至 2028 年 2 月(69)
2022年12月31日淨投資套期保值€$105 
€0.91/$ - €1.02/$
2023 年 2 月至 2025 年 12 月$(7)
淨投資套期保值£1,319 
£0.76/$ - £0.93/$
2023 年 1 月至 2023 年 7 月$(243)
淨投資套期保值A$— 
A1.49 美元-A1.55 美元
2023 年 5 月(1)
淨投資套期保值C¥2,703 
C¥6.59/$-C¥6.99/$
2023 年 6 月至 2025 年 3 月(9)
淨投資套期保值R$908 
R$6.24/$-R$7.00/$
2023 年 5 月至 2024 年 12 月(22)
淨投資套期保值₩820,473 
₩1,283.60/$ - ₩1,410.00/$
2023 年 1 月至 2024 年 11 月(42)
淨投資套期保值Rs84,251 
79.40 盧比/美元-89.84 盧比
2023 年 3 月至 2024 年 7 月(5)
淨投資套期保值£374 
£0.86/€
2023 年 7 月(16)
加元倫敦銀行同業拆借利率債務的交叉貨幣互換C$2,500 
C1.25/$-C1.38 CAL/$
2023 年 7 月至 2027 年 1 月(45)

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，與合夥企業的外幣套期保值活動相關的收益中記錄的套期保值無效程度並不大。
        23             

其他衍生品
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日合夥企業為管理財務風險而訂立的其他衍生品的詳細信息，這些衍生品未被指定為會計目的的套期保值：
（百萬美元）
衍生類型
名義上的

費率
成熟度
日期
公允價值
2023年9月30日利率上限$19,800 
0.3% - 9.9%
2023 年 10 月至 2026 年 4 月$(37)
預測的固定利率債務的利率互換75 
5.3%
2028 年 6 月至 2030 年 6 月(21)
美元債務的利率互換710 
0.4% - 7.1%
2024 年 2 月至 2028 年 12 月26 
2022年12月31日利率上限$7,622 
2.0% - 6.0%
2023 年 1 月至 2032 年 11 月$30 
預測的固定利率債務的利率互換335 
3.6% - 5.3%
2023 年 6 月(21)

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該合夥企業確認了與某些未被指定為套期保值的遠期起始利率互換的結算相關的公允價值收益，扣除零（2022年至零）。

b) 金融工具的計量和分類

分類和測量
下表概述了中期簡明合併財務報表中金融資產和負債的分類和計量基礎以及披露的相關公允價值：
2023年9月30日2022年12月31日
（百萬美元）分類和測量依據賬面價值公允價值賬面價值公允價值
金融資產
貸款和應收票據攤銷成本$2,213 $2,213 $686 $686 
其他非流動資產
證券-FVTPLFVTPL3,224 3,224 2,523 2,523 
衍生資產FVTPL351 351 170 170 
應收賬款攤銷成本50 50 464 464 
證券-FVTOCIFVTOCI65 65 69 69 
限制性現金攤銷成本566 566 584 584 
流動資產
證券-FVTOCIFVTOCI21 21 36 36 
衍生資產FVTPL373 373 124 124 
應收賬款 (1)
攤銷成本1,253 1,253 787 787 
限制性現金攤銷成本336 336 342 342 
現金和現金等價物攤銷成本2,556 2,556 4,020 4,020 
金融資產總額$11,008 $11,008 $9,805 $9,805 
金融負債
債務義務 (2)
攤銷成本67,204 66,701 58,562 57,790 
資本證券攤銷成本2,668 2,668 2,256 2,256 
資本證券-基金子公司FVTPL223 223 577 577 
其他非流動負債
應付貸款FVTPL2 2 171 171 
應付賬款攤銷成本718 718 824 824 
衍生負債FVTPL335 335 371 371 
應付賬款和其他負債
應付賬款和其他 (3)
攤銷成本3,297 3,297 2,852 2,852 
貸款和應付票據攤銷成本779 779 226 226 
衍生負債FVTPL580 580 167 167 
金融負債總額$75,806 $75,303 $66,006 $65,234 
(1) 包括與簡明合併資產負債表上被歸類為待售資產相關的其他應收賬款，截至2023年9月30日和2022年12月31日，金額分別為4,500萬美元和零。
(2) 包括與簡明合併資產負債表上被歸類為待售資產相關的債務，金額分別為7.7億美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日為零。
(3) 包括與簡明合併資產負債表上被歸類為待售資產的應付賬款和其他負債，金額分別為1.63億美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日為零。
公允價值層次結構
公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格（即退出價格）。公允價值計量根據這些估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的，建立了估值技術的層次結構。活躍市場的市場報價（未經調整）代表一級估值。當無法獲得活躍市場的市場報價時，該合作伙伴關係會最大限度地利用估值模型中的可觀察輸入。當所有重要輸入都可以直接或間接觀察到時，估值被歸類為二級。
        24             

需要大量使用不可觀察的投入的估值被視為3級，這反映了合夥企業的市場假設，如下所示。這種層次結構要求使用可觀察的市場數據（如果有）。

下表概述了合併財務報表中以公允價值計量的金融資產和負債，以及在上文定義的層次結構背景下用於確定這些公允價值的投入水平：
2023年9月30日2022年12月31日
（百萬美元） 第 1 級第 2 級第 3 級總計 第 1 級第 2 級第 3 級總計
金融資產
證券-FVTPL— 903 2,321 3,224 10 305 2,208 2,523 
證券-FVTOCI21 — 65 86 36 — 69 105 
衍生資產— 724 — 724 — 294 — 294 
金融資產總額$21 $1,627 $2,386 $4,034 $46 $599 $2,277 $2,922 
金融負債
資本證券-基金子公司— — 223 223 — — 577 577 
衍生負債— 915 — 915 — 538 — 538 
金融負債總額$— $915 $223 $1,138 $— $538 $577 $1,115 

在截至2022年12月31日的年度中，該合夥企業將其在運營公司的優先股從3級轉讓至1級，因為該運營公司進行了首次公開募股。截至2023年9月30日，該投資的賬面價值為2100萬美元（2022年12月31日為3,600萬美元）。

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值計入的被歸類為3級的金融資產和金融負債餘額的變化：
2023年9月30日2022年12月31日

（百萬美元）
金融
資產
金融
負債
金融
資產
金融
負債
期初餘額$2,277 $577 $2,060 $859 
收購218 — 353 — 
處置(33)— (222)— 
公允價值收益（虧損）、淨值和OCI(98)(372)86 (292)
收購外國投資22 — — — 
其他— 18 — 10 
期末餘額$2,386 $223 $2,277 $577 

注 28。相關方
在正常運營過程中，合夥企業與關聯方進行交易。這些交易按交換價值計量，並在合併財務報表中確認。該合夥企業的直接母公司是布魯克菲爾德房地產合夥人有限公司。該合夥企業的最終母公司是布魯克菲爾德公司。合夥企業的其他關聯方包括公司的子公司和運營實體、按權益法核算的某些合資企業和聯營公司，以及這些實體的高級管理人員及其配偶。

該合夥企業與其服務提供商（公司的全資子公司）簽訂了管理協議。根據主服務協議，合夥企業向服務提供商支付基本管理費（“基礎管理費”）。截至上一季度的最後一天，管理費按以下金額總和的1.05％的年化費率計算：（1）我們的辦公、零售和公司板塊歸屬於單位持有人的權益；（ii）BPY子公司的無表決權普通股（“Canholdco B類普通股”）的賬面價值。股權增值分配金額減去基本管理費每年超過5000萬美元的金額加上年度通貨膨脹調整後的金額。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該合夥企業分別支付了4,900萬美元和1.48億美元（2022年為5,600萬美元和1.71億美元）的基本管理費。

在2014年第四季度向第三方發行運營合夥企業的優先股權單位時，公司偶然同意以初始發行價格加上應計和未付分配，從持有人手中收購七年期和十年期優先股單位，並將此類單位兑換為條款和條件與十二年期優先股單位基本相似，前提是LP單位的市場價格低於80％ 到期時的交易價格。2021年12月30日，公司從持有人手中收購了為期七年的優先股權單位，並將這些單位換成了可再生股權單位。七年期優先股權單位隨後被取消。

        25             

下表彙總了與關聯方的交易：
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
關聯方未清餘額：
權益入賬投資中的淨額（應付賬款）/應收賬款$(38)$(110)
貸款和應收票據169 273 
應付給布魯克菲爾德公司的押金 (1)
(200)— 
特定財產債務債務(2,345)(2,429)
貸款和應付票據及其他負債(1,188)(721)
布魯克菲爾德公司持有的優先股(2,619)(2,490)
布魯克菲爾德公司持有 Canholdco 的權益(1,567)(1,759)
布魯克菲爾德再保險有限公司（“BNRE”）持有的優先股
(1,600)— 
來自布魯克菲爾德公司的應收賬款1,305 — 
(1) 截至2023年9月30日，根據合夥企業與布魯克菲爾德公司之間的存款協議的規定，應向布魯克菲爾德公司支付2億美元的按需存款。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
與關聯方的交易：
商業地產收入 (1)
$14 $15 $43 $39 
管理費收入47 30 118 63 
債務的利息支出24 3 65 11 
一般和管理費用 (2)
83 78 264 240 
施工成本 (3)
12 13 47 49 
布魯克菲爾德公司在Canholdco的權益的資本分配回報— — — 118 
關於布魯克菲爾德公司在 Canholdco 的權益的分配7 28 43 85 
資本募集，淨資金來自BNRE (4)
5 — 58 — 
激勵費11 2 22 38 
(1) 從公司及其子公司收到的用於租賃辦公場所的款項。
(2) 包括支付給公司及其子公司的管理費、與合夥企業投資私募基金相關的管理費和管理服務款項。
(3) 包括向公司及其子公司支付的開發物業建築成本款項。
(4) 公司按權益法核算的BNRE在BSREP IV中還有一項額外承諾。

2022年12月9日，公司完成了其資產管理業務25％的分配。在經理人分配之前，公司內部進行了重組，通過發行合夥企業子公司Brookfield BPY Holdings Inc.的D類初級優先股（第1和2系列），從公司間接子公司（“經理重組”）手中贖回了合夥企業子公司發行的10億美元優先股，並以24.75億美元的淨對價收購。（“CanholdCo D 級初級優先股”），歸公司所有。如合夥企業截至2022年12月31日止年度合併財務報表附註2所述，有限合夥企業權益和其他投資權益收購，包括收購的相關營運資金餘額，被列為共同控制下的業務收購，該合夥企業記錄了在共同控制下的實體之間按賬面價值轉讓業務或子公司而確認的資產和負債。給予或收到的對價與轉讓的資產和負債賬面金額之間的差額記入權益所有權變更中。

2023年1月1日，該合夥企業通過發行無息票據，以5.88億美元的對價從公司的間接子公司手中收購了BSREP IV擁有的外國投資中23％的有限合夥人權益（“收購外國投資”）。2023年2月，對BSREP IV的美國和外國投資進行了5.3億美元的資本徵集。該合夥企業償還了無息票據，並通過向公司發行LP單位、特殊LP單位和REU來為資本募集提供了資金。在交易前後，該公司在BSREP IV投資中保留了相同的間接經濟權益。

2023年5月，對BSREP IV的投資進行了5.07億美元的資本徵集。該合夥企業通過向公司發行LP單位、特殊LP單位和REU來籌集資金。

2023年6月，該合夥企業向BNRE出售了六項辦公資產的部分權益，包括在美國的三項資產的部分權益，淨收益約為3.06億美元，以及在加拿大的三項資產，淨收益約為4.05億加元（3.06億美元）。

2023年8月，在一系列關聯交易中，該合夥企業發行了16億美元的強制性可轉換無表決權優先股，這些優先股現在由BNRE的全資子公司持有。轉換後，預計BNRE將承擔該合夥企業在BSREP IV中的有限合夥企業權益的部分權益。在轉換之前，該合夥企業將繼續整合其在BSREP IV中的有限合夥企業權益，因為其合同權利和對BSREP IV及其標的投資的可變回報敞口保持不變。該合夥企業在這些交易中收到了16億美元的應收票據作為對價。2023年9月，對BSREP IV投資進行了2.63億美元的資本徵集，資金來自部分償還應收票據。


        26             

注 29。區段信息
a) 運營部門
國際財務報告準則第8號（運營部門）要求根據內部報告確定運營部門，這些報告由首席運營決策者（“CODM”）定期審查，以便為該部門分配資源並評估其業績。該合作伙伴關係的運營部門分為四個應報告的板塊：i）辦公室（前身為核心辦公室），ii）零售（前身為核心零售），iii）LP Investments和iv）企業。這與合作伙伴關係向CODM提供財務信息的方式一致。這些細分市場由首席執行官進行獨立和定期的審查和管理，首席執行官被視為CODM。

b) 測量基礎
CODM根據運營資金（“FFO”）衡量和評估合夥企業運營部門的業績。

該合夥企業將FFO定義為扣除公允價值收益前的淨收益、房地產資產的淨額、折舊和攤銷以及所得税減去運營子公司中其他人的非控股權益和這些項目的房地產份額。在確定FFO時，合夥企業還包括其在未合併的合夥企業以及合資企業和聯營企業中其在FFO中所佔的比例份額。

c) 可報告的分部衡量標準
以下摘要列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中有關該合夥企業運營部門的某些財務信息：

（百萬美元）總收入FFO
截至9月30日的三個月2023202220232022
辦公室$487 $545 $(8)$43 
零售376 381 62 107 
LP 投資1,501 829 (44)74 
企業69 1 (175)(148)
總計$2,433 $1,756 $(165)$76 

（百萬美元）總收入FFO
截至9月30日的九個月2023202220232022
辦公室$1,487 $1,653 $16 $277 
零售1,137 1,140 240 463 
LP 投資4,196 2,757 (74)219 
企業180 3 (554)(479)
總計$7,000 $5,553 $(372)$480 

以下摘要詳細介紹了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中該合夥企業運營部門的總收入情況：

（百萬美元）租賃收入來自租户的其他收入酒店收入投資和其他收入 總收入
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月
辦公室$332 $119 $6 $30 $487 
零售276 67 — 33 376 
LP 投資572 122 693 114 1,501 
企業— — — 69 69 
總計$1,180 $308 $699 $246 $2,433 

（百萬美元）租賃收入來自租户的其他收入酒店收入投資和其他收入 總收入
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
辦公室$378 $84 $5 $78 $545 
零售278 66 — 37 381 
LP 投資312 64 402 51 829 
企業— — — 1 1 
總計$968 $214 $407 $167 $1,756 

        27             

（百萬美元）租賃收入來自租户的其他收入酒店收入投資和其他收入 總收入
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月
辦公室$997 $347 $20 $123 $1,487 
零售836 201 — 100 1,137 
LP 投資1,703 306 1,931 256 4,196 
企業— — — 180 180 
總計$3,536 $854 $1,951 $659 $7,000 

（百萬美元）租賃收入來自租户的其他收入酒店收入投資和其他收入 總收入
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
辦公室$1,047 $350 $15 $241 $1,653 
零售825 196 — 119 1,140 
LP 投資1,017 187 1,105 448 2,757 
企業— — — 3 3 
總計$2,889 $733 $1,120 $811 $5,553 

以下摘要列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，合夥企業運營部門的股權核算投資淨收益和利息支出份額：

（百萬美元）在權益入賬投資淨收益中所佔份額利息支出
截至9月30日的三個月2023202220232022
辦公室$139 $361 $(223)$(197)
零售47 122 (207)(175)
LP 投資(25)44 (696)(262)
企業— — (96)(73)
總計$161 $527 $(1,222)$(707)
（百萬美元）在權益入賬投資淨收益中所佔份額利息支出
截至9月30日的九個月2023202220232022
辦公室$(100)$831 $(654)$(515)
零售172 437 (601)(470)
LP 投資(85)58 (2,016)(733)
企業— — (292)(212)
總計$(13)$1,326 $(3,563)$(1,930)

以下摘要按細分列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日合夥企業某些合併資產負債表項目的信息：

總資產

負債總額
股權入賬投資
（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日2023年9月30日2022年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
辦公室$32,368 $34,039 $16,675 $17,581 $8,299 $8,547 
零售30,979 30,363 13,781 13,850 9,605 9,674 
LP 投資64,514 47,458 43,487 32,146 1,662 1,722 
企業2,119 656 7,594 7,202 — — 
總計$129,980 $112,516 $81,537 $70,779 $19,566 $19,943 

        28             

以下摘要介紹了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月FFO與淨（虧損）收入的對賬情況：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）2023202220232022
FFO (1)
$(165)$76 $(372)$480 
房地產資產的折舊和攤銷(81)(45)(240)(143)
公允價值（虧損）收益，淨額(5)(387)(116)906 
已入賬（虧損）收益的份額——Non-FFO52 401 (371)770 
所得税支出（福利）(130)(173)10 (403)
其他人在運營子公司和物業中的非控股權益 — non-FFO152 90 149 (546)
歸屬於基金單位持有人的淨（虧損）收益 (2)
(177)(38)(940)1,064 
其他人在運營子公司和物業中的非控股權益(190)42 (279)1,152 
淨（虧損）收入$(367)$4 $(1,219)$2,216 
(1) FFO代表歸屬於普通股份、液化石油單位、REU、特殊液化石油單位和FV LTIP單位的權益。在合併損益表中，可歸屬於REU、特殊LP單位和FV LTIP單位的權益作為非控股權益列報。
(2) 包括歸屬於GP單位、LP單位、交易所LP單位、可贖回/可交換合夥單位、特殊LP單位、FV LTIP單位和BPYU單位的淨收益。交易所有限合夥基金單位、可贖回/可交換合夥單位、特殊有限合夥基金單位、FV LTIP單位和BPYU單位的應佔權益在合併損益表中列為非控股權益。

        29