美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
要麼
在從 ____ 到 ____ 的過渡時期
委員會檔案編號
由景順專業產品有限責任公司贊助
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（國税局僱主識別號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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加速過濾器 |
☐ |
☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
指明截至2023年9月30日的未償還可贖回資本股數：
景順貨幣股票®瑞士法郎信託
截至2023年9月30日的季度
目錄
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頁面 |
第一部分 |
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財務信息 |
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1 |
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第 1 項。 |
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財務報表 |
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1 |
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未經審計的財務報表附註 |
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8 |
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第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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12 |
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第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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15 |
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第 4 項。 |
|
控制和程序 |
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15 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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17 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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17 |
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第 1A 項。 |
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風險因素 |
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17 |
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第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 |
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17 |
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第 3 項。 |
|
優先證券違約 |
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17 |
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第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
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17 |
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第 5 項。 |
|
其他信息 |
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17 |
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第 6 項。 |
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展品 |
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18 |
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簽名 |
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20 |
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第一部分 — 金融所有信息
第 1 項。財務所有聲明。
景順貨幣股票® 瑞士法郎信託
國際泳聯的聲明經濟狀況
2023年9月30日和2022年12月31日
（未經審計）
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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瑞士法郎存款，計息 |
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應計利息應收賬款 |
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總資產 |
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負債 |
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負債總額 |
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可贖回資本份額和股東權益 |
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按贖回價值計算的可贖回資本股 面值， |
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股東權益： |
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留存收益 |
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總負債、可贖回資本份額和股東權益 |
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$ |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
1
景順貨幣股票 ®瑞士法郎信託
競爭聲明綜合收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中
（未經審計）
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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利息收入 |
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總收入 |
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開支 |
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贊助商費 |
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貨幣存款的利息支出 |
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總開支 |
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淨綜合收益（虧損） |
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每股基本和攤薄收益（虧損） |
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加權平均流通股數 |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
2
景順貨幣股票®瑞士法郎信託
截至2023年9月30日的三個月
（未經審計）
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留存收益 |
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|
股東權益總額 |
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股份 |
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可贖回資本股 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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購買股票 |
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贖回股份 |
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( |
) |
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股票交易導致的淨增加（減少） |
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— |
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— |
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淨綜合收益（虧損） |
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) |
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— |
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將可贖回資本份額調整為與留存收益相關的贖回價值 |
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將可贖回資本份額調整為贖回價值 |
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— |
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— |
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( |
) |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
3
景順貨幣股票®瑞士法郎信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
截至2022年9月30日的三個月
（未經審計）
|
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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股份 |
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可贖回資本股 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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$ |
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購買股票 |
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贖回股份 |
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( |
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股票交易導致的淨增加（減少） |
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— |
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( |
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( |
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淨綜合收益（虧損） |
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— |
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將可贖回資本份額調整為與留存收益相關的贖回價值 |
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將可贖回資本份額調整為贖回價值 |
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— |
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— |
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( |
) |
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2022 年 9 月 30 日的餘額 |
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$ |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
4
景順貨幣股票®瑞士法郎信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
在截至2023年9月30日的九個月中
（未經審計）
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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股份 |
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可贖回資本股 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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購買股票 |
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贖回股份 |
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股票交易導致的淨增加（減少） |
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淨綜合收益（虧損） |
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將可贖回資本份額調整為與留存收益相關的贖回價值 |
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將可贖回資本份額調整為贖回價值 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
5
景順貨幣股票®瑞士法郎信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
在截至2022年9月30日的九個月中
（未經審計）
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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股份 |
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可贖回資本股 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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購買股票 |
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贖回股份 |
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股票交易導致的淨增加（減少） |
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淨綜合收益（虧損） |
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將可贖回資本份額調整為與留存收益相關的贖回價值 |
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將可贖回資本份額調整為贖回價值 |
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2022 年 9 月 30 日的餘額 |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
6
景順貨幣股票®瑞士法郎信託
的聲明現金流
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
（未經審計）
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨綜合收益（虧損） |
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為核對綜合淨額而進行的調整 |
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經營資產和負債的變化： |
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應計利息應收賬款 |
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應計利息支出 |
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應計贊助商費 |
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經營活動提供的（用於）的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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購買可贖回資本股份的收益 |
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贖回可贖回資本股份 |
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（用於）融資活動提供的淨現金 |
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匯率對現金的影響 |
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現金淨變動 |
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支付利息的現金 |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
7
景順貨幣股票®瑞士法郎信託
未經審計的財務報表附註
2023年9月30日
注 1-背景
2017年9月28日，古根海姆資本有限責任公司（“古根海姆”）與景順有限公司簽訂了交易協議（“交易協議”），根據該協議，古根海姆同意將古根海姆專業產品有限責任公司（“贊助商”）的所有會員權益轉讓給景順資本管理有限責任公司（“景順資本管理”）。
附註2-組織
景順CurrencyShares®瑞士法郎信託（“信託”）是根據紐約州的法律成立的
信託的投資目標是讓信託的股份（“股票”）反映瑞士法郎的美元（“美元”）價格加上應計利息（如果有）減去信託的費用和負債。這些股票旨在為投資者提供一種簡單、具有成本效益的獲得投資收益的方式，類似於持有瑞士法郎的投資收益。該信託的資產主要包括瑞士法郎的活期存款
本季度報告（“報告”）涵蓋截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。隨附的未經審計的財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的臨時財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及10-Q表的説明和美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例編制的。管理層認為，為公允列報中期財務報表所必需的所有重大調整均已作出，僅包括正常的經常性調整。中期業績不一定代表全年業績。這些財務報表及其附註應與信託截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的信託財務報表一起閲讀，正如2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的那樣。
附註3——重要會計政策摘要
A. 演示基礎
信託的財務報表是使用美國公認會計原則編制的。
B. 會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有很大差異。此外，信託基金監測在期末日之後和財務報表發佈日期之前可能發生或已知的重大事件或交易。
C. 外幣折算
出於淨資產價值（“NAV”）的計算目的，瑞士法郎存款（現金）按收盤即期匯率折算，即WM公司在紐約證券交易所Arca, Inc.（“NYSE Arca”）開放常規交易的每天下午 4:00（倫敦時間/倫敦定盤）確定和公佈的瑞士法郎/美元匯率。
信託基金的賬簿和記錄以瑞士法郎保存。出於財務報表報告的目的，美元是報告貨幣。因此，信託的財務記錄從瑞士法郎轉換為美元。財務狀況表中使用期末最後一天的收盤即期匯率進行折算。該期間的平均收盤即期匯率用於綜合收益表和現金流量表的折算。可贖回資本份額根據贖回價值進行調整，這些調整記入留存收益。
8
D. 利息收入
主要存款賬户的利息（如果有）按收入每天累計，並按月收取或支付。該期間任何低於零的利息均反映為貨幣存款的利息支出。存管機構可以根據市場狀況的變化或存管機構的流動性需求，改變應計利息的利率，包括將利率降至零或以下。
E. 分佈
F. 日常業務、行政和其他普通開支
保薦人負責信託的所有日常運營、管理和其他普通費用，包括但不限於受託人的月費、紐約證券交易所Arca上市費、美國證券交易委員會註冊費、存管機構的典型維護和交易費、印刷和郵寄成本、審計費用和開支，最高為美元
G. 非經常性費用和開支
在某些情況下，除了贊助商的費用外，信託還會支付一些費用。這些例外情況包括保薦人未承擔的費用（即前段所述費用以外的費用）、負利率、税收和政府費用產生的費用、受託人或保薦人代表信託提供的任何特殊服務或受託人或保薦人為保護信託或股東利益而採取的行動的費用和成本、根據存託信託協議對保薦人的賠償、審計費用和超過美元的法律費用
H. 聯邦所得税
出於聯邦所得税的目的，該信託被視為 “設保人信託”，因此，
出於美國聯邦所得税的目的，股東通常會被視為直接擁有信託所持資產的比例份額。股東也將被視為他們直接獲得了信託收入中各自按比例分配的部分（如果有），也將被視為他們直接承擔了信託支出中各自按比例分配的部分。作為創建籃子的一部分，美國股東收購股票對股東來説不是應納税的事件。
贊助商的費用每天累計，按月支付。出於美國聯邦所得税的目的，應計制的美國股東通常需要將其每天應計的贊助商費用中等值美元的可分配部分視為支出，此類美元等值由相應當天有效的貨幣匯率決定。如果支付贊助商費用應計金額之日的貨幣匯率與應計當天的有效貨幣匯率不同，則美國股東將確認用於美國聯邦所得税目的的貨幣損益。
信託預計不會產生應納税所得額，但利息收入（如果有）和出售瑞士法郎的收益（如果有）除外。非美國股東通常無需為出售或以其他方式處置股票或信託出售瑞士法郎時確認的收益繳納美國聯邦所得税，除非：(1) 非美國股東股東是個人，在美國的存在是
非美國信託賺取的任何利息收入中股東的部分通常無需繳納美國聯邦所得税，除非股票由此類非美國人擁有。股東與非美國人的行為息息相關美國貿易或企業的股東。
9
注4-瑞士法郎nc 存款
瑞士法郎本金存款存放在以瑞士法郎計價的計息活期賬户中。截至2023年9月30日的有效利率年名義利率為
與創建和贖回活動相關的淨利息（如果有）存放在以瑞士法郎計價的無息賬户中，任何餘額均作為每月收入分配（如果有）的一部分全額分配。
注5-集中風險
該信託的所有資產均為瑞士法郎，這會帶來與瑞士法郎價格波動相關的集中風險。因此，瑞士法郎兑美元匯率的下跌將對股票的價值產生不利影響。可能導致瑞士法郎價格下跌的因素包括國家債務水平和貿易赤字、國內和國外通貨膨脹率、國內和國外利率、機構的投資和貿易活動以及全球或區域的政治、經濟或金融事件和情況。官方部門（購買、出售和持有瑞士法郎作為儲備資產一部分的中央銀行、其他政府機構和相關機構）大量出售瑞士法郎可能會對股票的投資產生不利影響。
信託的所有瑞士法郎均由存管機構持有。因此，存在與信託資產集中在單一金融機構持有的賬户相關的風險，這增加了存管機構破產時信託和信託受益人蒙受損失的可能性。
附註 6-服務提供商和關聯方協議
受託人
紐約梅隆銀行（“受託人”）是一家根據紐約州法律組建的擁有信託權力的銀行公司，擔任受託人。受託人負責信託的日常管理，包括保存信託的運營記錄。
贊助商
信託的保薦人通常監督受託人和信託的主要服務提供商的業績。贊助商是景順專業產品有限責任公司，這是特拉華州的一家有限責任公司，也是信託的關聯方。信託向贊助商支付贊助商費用，該費用每天累計，年名義利率為
附註7——股票購買和贖回
股票以籃子形式連續發行和兑換，以換取瑞士法郎。個人投資者不能通過與信託的直接交易購買或贖回股票。只有授權參與者（定義見下文）才能下訂單來創建和兑換購物籃。授權參與者是存託信託公司（“DTC”）參與者，是有資格通過DTC的賬面記賬設施結算證券交易的註冊經紀交易商或其他機構，並且已與信託和發起人簽訂了管理創建和贖回流程等事項的合同安排。授權參與者可以隨時以籃子形式贖回其股票。
由於預計Baskets會繼續創作和兑換
這個 受託人每個工作日計算信託的資產淨值。為了計算資產淨值，受託人從信託持有的瑞士法郎（包括前一天應計的所有未付利息（如果有）中減去保薦人前一天的應計費用，然後根據收盤即期匯率計算瑞士法郎的美元價值。如果在特定的評估日，收盤即期利率尚未在下午6點（倫敦時間）之前確定和公佈，則將使用最新的收盤即期匯率來確定信託的資產淨值，除非受託人與保薦人協商後認為該價格不適合用作估值基礎。如果受託人和保薦人確定最近的收盤即期匯率不是信託瑞士法郎的適當估值依據，他們將確定估值的替代基礎。受託人還確定每股資產淨值，等於信託的資產淨值除以已發行股份的數量。股票
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可交付 就確定每股資產淨值而言，採購訂單下可交付的股票被視為未償還股份；就此而言，根據贖回令可交付的股票不被視為未償還的股份。
附註8——承付款和意外開支
信託的組織文件規定，信託基金應在適用法律允許的最大範圍內向保薦人及任何向信託提供服務的附屬機構進行賠償，但保薦人或此類關聯公司的取消資格行為的某些例外情況除外。信託在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚，因為這將涉及未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。此外，信託基金先前沒有根據這些合同提出過索賠或損失。因此，保薦人預計損失風險微乎其微。
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第 2 項。管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績。
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“展望” 和 “估計” 等詞語以及其他類似詞語來識別。前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。此類前瞻性陳述並不能保證未來的表現。各種因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。這些因素包括瑞士法郎價格的波動，因為股票的價值與信託持有的瑞士法郎的價值直接相關，價格波動可能會對股票的投資產生重大不利影響。我們敦促讀者查看信託基金最新的10-K表年度報告中包含的 “風險因素” 部分，以瞭解可能影響股票投資的其他風險和不確定性。
景順專業產品有限責任公司（“贊助商”）和任何其他人均不對本報告中包含的前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。前瞻性陳述自本報告發布之日起作出，不會進行修改或更新以反映實際業績或保薦人預期或預測的變化。
概述/簡介
景順CurrencyShares® 瑞士法郎信託（“信託”）是一個設保人信託，成立於2006年6月8日。這些股票於2006年6月26日開始在紐約證券交易所交易，股票代碼為 “FXF”。這些股票的主要上市已於2007年10月30日移交給紐約證券交易所Arca, Inc.（“NYSE Arca”）。信託以50,000個區塊發行股票（“股票”）（“籃子”），以換取瑞士法郎的存款，並分配與贖回籃子相關的瑞士法郎。
信託的投資目標是讓股票反映瑞士法郎的美元價格加上應計利息（如果有）減去信託的運營費用。這些股票旨在為投資者提供通過證券投資參與瑞士法郎市場的機會。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、具有成本效益的方式，以獲得與持有瑞士法郎相似的投資收益。這些股票像任何其他在交易所上市的證券一樣在紐約證券交易所Arca上買入和賣出。這些股票由信託的資產支持，信託不持有或使用衍生產品。該信託是一種被動投資工具，沒有任何高管、董事或員工。信託不從事任何旨在從瑞士法郎價格變動中獲利或減輕因瑞士法郎價格變動而造成的損失的活動。投資股票並不能使投資者免受某些風險，包括價格波動。信託基金持股的價值在每個工作日都會在信託的網站www.investco.com/etfs上公佈。
淨資產價值的定義
受託人計算信託的每個工作日淨資產價值（“NAV”），並由發起人公佈。為了計算資產淨值，受託人將前一天末信託中應計但未付的利息（如果有）的瑞士法郎金額、待定購買訂單下的應收瑞士法郎和其他信託資產的價值相加，然後減去應計但未付的保薦人費用、待處理贖回令下應付的瑞士法郎以及其他信託費用和負債（如果有）。資產淨值以美元表示，基於WM公司在紐約證券交易所Arca開放常規交易的每一天下午 4:00（倫敦時間/倫敦定價）（“收盤現貨匯率”）確定的瑞士法郎/美元匯率。如果在特定的評估日，收盤即期匯率尚未在下午6點（倫敦時間）之前確定和公佈，則使用最新的收盤即期匯率來確定信託的資產淨值，除非受託人在與保管人協商後確定該價格不適合用作估值的基礎。
受託人還確定每股資產淨值，等於信託的資產淨值除以已發行股票的數量。信託資產淨值和每股資產淨值由贊助商在紐約證券交易所Arca開放常規交易的每天公佈，併發布在信託的網站www.investco.com/etfs上。
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瑞士法郎價格的走勢
信託的投資目標是讓股票反映瑞士法郎的美元價格加上應計利息（如果有）減去信託的運營費用。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、具有成本效益的獲得投資收益的方式，類似於持有瑞士法郎的投資收益。每股已發行股份代表信託持有的瑞士法郎的比例權益。下圖提供了瑞士法郎價格的最新走勢。該圖表以美元顯示了瑞士法郎價格的走勢，並基於收盤即期匯率：
每股資產淨值；瑞士法郎估值
下圖説明瞭股票價格的變動，基於（1）每股資產淨值，（2）紐約證券交易所Arca提供的 “買入” 和 “賣出” 中點以及（3）以100瑞士法郎的倍數表示的收盤即期匯率：
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流動性和資本資源
截至最新財政期末，該信託沒有任何實質性的現金需求。保薦人不知道任何已知的趨勢、需求、承諾、事件或不確定性會導致或合理可能導致信託的流動性和資本資源需求發生重大變化。該信託的存管機構摩根大通銀行北卡羅來納州倫敦分行為信託開設了兩個存款賬户，一個可以賺取利息的主要存款賬户，一個不賺取利息的輔助存款賬户。主要存款賬户的利息（如果有）每天累計並按月支付。截至2023年9月30日，有效的年名義利率為0.50％。下圖提供了存管機構自2018年9月30日以來支付的每日利率：
作為費用的交換，保薦人承擔信託產生的大部分費用。因此，在本報告所涉期間，信託的唯一普通支出是保薦人的費用。存管機構每月向二級存款賬户存入應計但未付的利息（如果有），受託人從二級存款賬户中提取瑞士法郎，以支付前一個月的應計保薦人費用以及其他信託費用（包括但不限於負利率產生的費用）（如果有）。當存入的利息（如果有）超過保薦人上個月的費用加上其他信託支出（如果有）的總和時，受託人按現行市場利率將超出部分轉換為美元，並儘快按比例將美元分配給股東（根據他們擁有的股票數量）。在截至2023年9月30日的季度中，該信託基金沒有進行任何分配。
關鍵會計估計
財務報表和附註根據美國公認會計原則編制。這些財務報表的編制依賴於影響信託財務狀況和經營業績的估計和假設。這些估計和假設會影響信託對會計政策的應用。此外，請參閲信託財務報表附註3以進一步討論信託的會計政策，以及第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——截至2022年12月31日止年度的10-K表中的關鍵會計估計。
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運營結果
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，信託的淨綜合收益（虧損）在一定程度上受到市場波動的影響，原因是美聯儲對2023年貨幣政策和美國銀行業動盪發出的模稜兩可的信息，以及被稱為 COVID-19 的新型冠狀病毒以及2022年俄羅斯-烏克蘭衝突造成的不確定性，這些事件被認為是不尋常或罕見的事件。儘管尚不清楚在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，COVID-19 疫情、俄羅斯-烏克蘭衝突和美國銀行業動盪對信託淨綜合收益（虧損）的全面和直接影響，但據信它們各自獨立地影響了收盤即期利率、存管機構支付的利率以及整個全球經濟和市場，包括信託創建和贖回的股票數量。
瑞士法郎（CHF/USD）在2023年第三季度兑美元貶值，這主要是由於美元恢復走強以及瑞士國家銀行（SNB）相對鴿派的政策。儘管美聯儲繼續堅持長期更高的言論，為進一步加息敞開窗口，但瑞士央行宣佈9月份的加息出人意料地結束，進一步鞏固了兩國貨幣之間的收益率差異——瑞士央行將基準利率維持在1.75％，而美國的基準利率超過5％。由於國內通貨膨脹率低於2％的上限，瑞士央行官員表示他們對當前的通貨膨脹感到滿意，因此瑞士法郎進一步加息的可能性大大降低，這增加了該貨幣對的下行壓力。
受美元走強的拖累，瑞士法郎（CHF/USD）在2022年第三季度出現虧損。由於美聯儲（美聯儲）繼續採取激進的緊縮政策，以及由此產生的衰退擔憂提振了避險需求，瑞士法郎（CHF/USD）在9月份飆升至20年高點。相比之下，瑞士國家銀行（SNB）的加息計劃滯後，因為每季度只開一次會，而美聯儲每兩個月舉行一次會議（每兩個月），這也是該貨幣對的不利因素。9月，瑞士央行確實加息，使其成為歐洲最後一個放棄負政策利率的國家，但是，0.75％的加息幅度低於交易者的預期，未能提供提振。
瑞士法郎（CHF/USD）在2023年前三個季度小幅上漲，價格走勢主要受美元走勢和瑞士央行政策的推動。由於人們越來越多地猜測美聯儲加息計劃將出現鴿派轉向，美元在1月份大幅下跌，幫助該貨幣對上漲。但是，由於勞動力市場強勁的跡象和美國通貨膨脹的彈性，美元在2月份出現轉機，該貨幣對貶值。但是，在美國銀行業的動盪中，美元再次走弱，該貨幣對在3月份重返正值區間。儘管瑞士信貸倒閉後瑞士的銀行業也受到打擊，但鑑於政府的迅速幹預，其影響有限。儘管第二季度的主題基本相同，瑞士法郎在美聯儲推動的美元走勢下來回反彈，但該貨幣對也得到了避險需求上升的支撐。由於瑞士央行變得越來越鴿派，尤其是與美聯儲相比，第三季度瑞士法郎處於負面時期，後者堅持走高以獲得更長指引。
瑞士法郎（CHF/USD）在2022年前三個季度下跌，原因是美元大幅上漲，這得益於對美聯儲激進緊縮政策的預期以及在衰退可能性上升的情況下避險需求的增長。由於烏克蘭地緣政治動盪持續，瑞士央行滯後的加息計劃以及歐洲宏觀經濟前景的不確定性，該貨幣對進一步受到壓制。
此外，如上文外匯利率表所示，存管機構支付的利率在過去幾年中總體呈下降趨勢，但被過去幾個季度的改善略微抵消，目前的利率為0.50％。只要保薦人的費用和貨幣存款的利息支出（如果有）超過利息收入，信託就會產生淨綜合虧損。
第 3 項。定量和質量有關市場風險的五項披露。
除非如上所述，瑞士法郎/美元匯率的波動以及存管機構為信託持有的瑞士法郎支付的名義年利率的變化，否則信託不受市場風險的影響。信託不持有證券，也不投資衍生工具。
第 4 項。控件和程序。
在保薦人管理層（包括其首席執行官安娜·帕格利亞及其投資池首席財務和會計官凱莉·加列戈斯）的監督和參與下，信託對其披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條或第15d-15（e）條的設計和運作的有效性”) 截至本季度報告所涉期末，根據該評估，安娜保薦人首席執行官帕格利亞和保薦人投資池首席財務和會計官凱莉·加列戈斯得出結論，信託的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證信託在根據《交易法》向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提交的報告中必須披露的信息在規定的時限內記錄、處理、彙總和報告美國證券交易委員會的規則和表格，並提供合理地保證這些信息
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信託在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的內容會被彙總並酌情傳達給保薦人管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的信託季度中，對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對信託財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對信託財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他R 信息
第 1 項。法律 訴訟程序。
沒有。
第 1A 項。Risk 個因子。
正如先前在2023年2月24日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，風險因素沒有重大變化。
第 2 項。E 的未註冊銷售股權證券、收益使用和發行人購買股票證券。
(a) 沒有未註冊的股票出售。根據股權補償計劃，信託沒有授權發行任何股票。
(b) 不適用。
(c) 儘管信託沒有直接從股東手中贖回股份，但在截至2023年9月30日的三個月中，信託從授權參與者手中贖回了一籃子，具體如下：
贖回期限 |
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總數 |
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平均價格 |
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2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 |
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50,000 |
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$ |
103.62 |
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2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 |
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— |
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$ |
— |
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2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 |
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— |
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$ |
— |
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總計 |
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50,000 |
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$ |
103.62 |
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第 3 項。默認為高級證券。
沒有。
第 4 項礦山安全嘗試披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
在本季度報告所涉期間，保薦人中沒有任何成員負責監督基金的業務和運營
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第 6 項。E展出。
展覽 沒有。 |
描述 |
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3.1 |
2005年9月14日的保薦人成立證書，參照信託基金於2006年6月9日提交的S-1/A表格（文件編號333 132364）註冊聲明附錄3.1，納入此處。 |
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3.2 |
2012年3月27日保薦人成立證書修正證書，參照信託於2013年1月14日提交的10-K表年度報告附錄3.2納入此處。 |
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3.3 |
2018年4月6日保薦人成立證書修正證書，該證書參照信託於2018年4月9日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入此處。 |
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3.4 |
保薦人第三次經修訂和重述的有限責任公司協議，參照信託於2018年4月9日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入此處。 |
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4.1 |
截至2006年6月8日，發起人、紐約梅隆銀行、根據該協議發行的瑞士法郎股票的所有註冊所有人和受益所有人以及所有存款人之間的存託信託協議，該協議參照信託基金於2011年3月10日提交的10-K/A表年度報告附錄4.1。 |
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4.2 |
保薦人與紐約梅隆銀行於2008年11月13日達成的存託信託協議修正案，該修正案參照信託於2010年9月9日提交的10-Q表季度報告附錄4.1納入此處。 |
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4.3 |
保薦人與紐約梅隆銀行於2012年3月6日達成的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2012年3月12日提交的10-Q表季度報告附錄4.1納入此處。 |
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4.4 |
截至2017年9月5日，發起人與紐約梅隆銀行之間的存託信託協議全球修正案，參照信託於2017年9月11日提交的10-Q表季度報告附錄4.7，納入此處。 |
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4.5 |
保薦人與紐約梅隆銀行於2018年6月4日達成的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2018年6月4日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處。 |
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4.6 |
截至2019年1月9日保薦人與紐約梅隆銀行之間的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2019年1月11日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處。 |
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4.7 |
紐約梅隆銀行、發起人和授權參與者之間的參與者協議表格（根據S-K法規第601條第2號指令在附表中列出），此處參照信託於2019年1月11日提交的10-K表年度報告附錄4.6。 |
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10.1 |
紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行簽訂的截至2006年6月8日的存款賬户協議，根據信託基金於2011年3月10日提交的10-K/A表年度報告附錄10.1納入此處。 |
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10.2 |
截至2008年11月13日紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行之間的存款賬户協議修正案，該修正案參照信託於2010年9月9日提交的10-Q表季度報告附錄10.1納入此處。 |
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10.3 |
紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行於2010年9月1日簽訂的《存款賬户協議》修正案2通過提及信託於2011年3月10日提交的10-K/A表年度報告附錄10.3納入此處。 |
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10.4 |
紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行於2011年8月10日簽訂的存款賬户協議第3修正案，該修正案引用了信託於2011年8月17日提交的S-3表格註冊（文件編號333-176370）的附錄10.4。 |
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10.5 |
紐約梅隆銀行與保薦人之間的許可協議日期為2018年4月6日，該協議是參照信託於2018年4月9日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此的。 |
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31.1 |
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條進行認證。 |
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31.2 |
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條進行認證。 |
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32.1 |
首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證。 |
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32.2 |
首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證。 |
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101.INS |
行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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101.PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
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104 |
信託截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用內聯XBRL格式。 |
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標誌特徵
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
景順貨幣股票®瑞士法郎信託 |
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來自： |
景順特種產品有限責任公司 |
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它的贊助商 |
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日期：2023 年 11 月 7 日 |
來自： |
/s/Anna Paglia |
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姓名： |
安娜·帕格里亞 |
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標題： |
首席執行官 |
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日期：2023 年 11 月 7 日 |
來自： |
/s/Kelli Gallegos |
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姓名： |
凱莉·加列戈斯 |
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標題： |
首席財務和會計官， |
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投資池 |
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