附錄 99.1
的筆錄
美國銻公司
第三季度財務回顧和投資者最新動態網絡直播
2023年11月17日
參與者
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
Joe Bardswich-美國銻公司董事會
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
演示
操作員
問候。歡迎收看美國銻業公司第三季度財務回顧和投資者最新動態網絡直播。此時，所有參與者都處於 “僅限收聽” 模式。正式演講後將舉行問答環節。 [操作員説明]。請注意，此會議正在錄製中。
我現在要把會議交給你的主持人，董事會主席加里·埃文斯。你可以開始了。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
謝謝你，馬修，也感謝本週五下午參加我們的第三季度財務報表審查和投資者最新情況電話會議。在今天的電話會議上，我們還有另外四個人。約翰·古斯塔夫森，公司首席執行官；喬·巴德斯威奇，公司董事之一；裏克·艾薩克，他是我們的首席財務官，他在3.5個月前加入我們，他負責抓住我們所有的線索並及時提交線索。因此，梅利莎·佩根也在通話。她將在問答環節中提供幫助，並幫助安排今天的電話會議。
所以我只想説 —— 我們把今天的電話會議分成了參與者。我不會事先説太多，但我想告訴你，我們今天上午確實提交了委託書。在該代理中，我們將日曆年或2023財年的年會日期定為12月29日。年會的議程上將有三個項目，即選舉我們的四位現任董事。
我們已經實施了一項股權激勵計劃，但已經有一段時間沒有這樣做了，目的是激勵可能被僱用的現有和新的管理層以及董事會成員。然後第三個項目是批准我們現有的會計師事務所Assure CPA，該公司對公司的賬簿進行審計已有多年了。
所以我只想提醒你注意這一點。作為股東，您將以電子方式收到信息，會議也將以虛擬方式舉行。不會有實體會議，特別是因為這兩個日期介於聖誕節和新年之間。我們之所以選擇這個日期，除此之外沒有其他任何原因，我們必須在年底之前完成這項工作，而且我們不希望在沒有更新所有財務報表的情況下舉行年度股東大會，這些報表現在都是最新的。所以這就是為什麼 —— 我們還有很多天要發出通知。因此，這就是選擇該日期的原因。
我想讓裏克先來這裏概述第三季度和截至9月30日的九個月的財務狀況，他現在將接手發言。裏克？
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
謝謝，加里。第三季度的財務狀況很艱難，但我們做出了一些運營改進，運營改善一直是並將繼續是我們未來的重點領域之一。
首先，看損益表。與2022年相比，2023年第三季度的銷售額下降了6％，與2022年相比，2023年前三個季度的銷售額下降了27％。與2022年相比，2023年第三季度和年初至今的毛利潤和淨收入也有所下降。這些下降來自除貴金屬以外的每項業務。
首先，我們的沸石業務。與2022年相比，2023年第三季度和年初至今的沸石銷售額下降了15％和22％。這主要是由於設備故障導致第三季度生產停機約五週，2023年迄今為止，設備故障導致生產停機14周。停機時間導致我們在各個季度的平均每噸銷售價格指標出現了更多變化。2023年與2022年的年初至今每噸平均銷售價格比較非常相似，更能代表我們的趨勢，也更符合我們的預期。
隨着2023年圓錐破碎機的故障，我們購買了新的圓錐破碎機，它具有更好的性能監控功能，可以提高我們的產量。沸石毛利下降的主要原因是生產停機期間維護成本以及設備和設施相關勞動力成本的增加。我們的維護目標是加強我們的生產流程以防止出現問題，並存儲更多產品，以便我們能夠更快地完成客户訂單。這方面的一個例子發生在 2023 年 10 月，當時我們有一些生產停機時間，但我們能夠用我們存儲的產品來填充客户訂單。
接下來，我們的銻業務。與2022年相比，2023年第三季度和年初至今的銻銷售額下降了2％和31％。這主要是由於每磅銷售價格降低，這與銻市場價格的下降一致。銻毛利下降的主要原因是每磅銷售價格降低，以及對含銻百分比較低的銻礦石的加工。
移至現金流量表。在 2023 年的前九個月中，現金減少了。我想重點介紹這種下降的兩個組成部分。首先，我們淨虧損280萬美元。即使加回了損益表中的非現金費用，這仍然是現金流失。但是，如果您將墨西哥業務的虧損排除在外，我們將獲得少量利潤。墨西哥的運營損失包含在我們的分部腳註中。
我們在第三季度在墨西哥的業務取得了一些改善，庫存採購有所改善，一些人員裁員僅舉幾例。根據這些變更的結果，我們可能會在第四季度做出其他更改。
其次，我們在資本項目上花費了150萬美元，其中大部分花在了我們的沸石業務上，這也是為了加強我們的生產流程，以防止出現問題並存儲更多產品，以便我們能夠更快地完成客户訂單。這些改進的幾個例子包括我們的圓錐破碎機的圓錐體、我們為儲存沸石礦石而建造的鹽棚，以避免冬季和雨季的生產中斷，以及額外的倉庫空間來存儲沸石產品以更快地完成客户訂單。這些改進建立在 2022 年所做的改進之上。
我會把它交還給你的，加里。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
謝謝你，裏克。現在，我們將把電話交給我們的首席執行官古斯·古斯塔夫森。Gus？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
嗨，加里。我被要求談談銻市場和銻定價。而且，世界銻的價格已經下跌了16或18個月。它在2022年5月達到峯值，為每公噸14,450美元或每磅銻6.55美元。此後發生的一些重要事情給市場造成了沉重壓力。
一是中國房地產行業的徹底崩潰，這實際上有可能對整個中國經濟產生不利影響。二是美國疫情支出的終結。在疫情期間，許多人在家中裝修辦公室，購買了額外的傢俱，所有這些，所有這些東西都必須是阻燃劑。如你所知，這些激勵措施已經停止，瘋狂的消費已經停止。
當然，烏克蘭戰爭對烏克蘭和歐洲經濟都產生了可怕的影響。去年冬天，俄羅斯天然氣變得非常昂貴，今年冬天可能會再次如此，併產生了可怕的影響，尤其是對德國的經濟，但對歐洲其他地區也是如此。以色列和哈馬斯的戰爭基本上使整個以色列經濟停擺。美國目前或剛剛結束的UAW罷工對汽車的阻燃劑和鉛銻合金、電線電纜和室內裝飾品的阻燃劑、鉛酸電池的銻產生了巨大影響。
從好的方面來看，中國持續的原材料短缺在正常時期極大地支撐了價格，如果原材料的正常供應，那麼銻的價格本來會進一步下跌。在眼前，Perpetua可能會在幾年內成為銻的大型生產商，他們可能會對全球銻定價產生巨大的負面影響。
話雖如此，我們確實處於售罄的境地。我們能夠與中國的價格競爭。舉個例子，早在2022年5月的峯值時，我們以每磅6.55美元的價格出售銻離岸蒙大拿州，按卡車運量計算。如今，湯普森瀑布離岸價為每磅4.52美元（按卡車計算）。
銻市場就是這樣，加里？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
好吧。謝謝，古斯。這非常有見地。我現在想把電話交給 Joe Bardswich。Joe 是我們在董事會任職多年的董事之一。
Joe Bardswich-美國銻公司董事會
謝謝。我被要求評論墨西哥洛斯華雷斯房產，幾年前收購該房產時大張旗鼓，許多人認為這筆房產沒有達到最初的大張旗鼓。已經完成了一些工作，包括數百萬小批量採礦等，但沒有計算出資源或儲量，這在很大程度上是由於缺乏足夠的工作來保持鑽孔的連續性，只會延遲開採資源。
前董事拜蒂斯博士在這處房產中名列前茅。在他離開之前，他聘請了一家非常精通跳躍技術的公司，這是一款用於評估勘探結果的三維軟件包。但是三維數據彙編和技術審查已提供給導演，其中一部分打算髮布在網站上，以便所有人都能看到。該研究建議繼續在洛斯華雷斯進行勘探，包括反向循環、巖心鑽探或鑽石鑽探計劃，以跟蹤該公司在過去幾年中完成的土壤和巖屑地球化學調查中詳述的極高金價。
在進行任何鑽探之前，已建議使用我們先前完成的地球物理項目中使用的更現代、更深入的儀器進行詳細的地球物理計劃。據信，這些額外的地球物理學將增強鑽孔選擇參數，例如孔的位置、方位角和傾角，並節省鑽探成本。該報告還建議提高質量保證、質量控制以及勘探數據的收集和記錄，以滿足美國證券交易委員會現在要求的升級後的行業報告標準。
基本上，我對這處房產的看法很高，但距離劃定礦石儲量甚至礦石資源還有很長的路要走。我會把它交還給你的，加里。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
好吧。謝謝，喬。也許我會對洛斯華雷斯發表幾點評論。正如喬所説，一旦管理層，董事會就會站穩腳跟。我們認識到，喬概述的這項研究非常重要，我們都認真研究了它。令我們感到鼓舞的是，這裏有一些潛力。它仍然無法量化。正如 Joe 所提到的，還有更多的測試需要做。但確實如此 —— 從我的角度來看，當我們審視墨西哥的各種房產，包括波多黎各布蘭科、馬德羅冶煉廠或所有其他房產時，我認為董事會管理層也有同樣的看法，洛斯華雷斯這個特殊的房產最具潛力。
因此，我們正在努力集中精力更好地理解它，描繪潛力，並希望找到可能的合資夥伴。那裏的鄰近房產正在進行活動。所有這一切都很有趣。我知道過去，關於黃金和白銀的討論很多，我們可以證實黃金和白銀的潛力很大，但銻的潛力也很大。因此，這個房產肯定值得做更多工作，你的管理委員會將解決這個問題。
至此，我認為我們已經總結了本季度和九個月。還有 Matthew，我想讓你和我們的聽眾談談他們如何向這個小組提問。
操作員
當然。此時，我們將進行問答環節。 [操作員説明].
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
好吧。我會繼續閲讀問題。我們有幾個問題。我要繼續整理第一個問題。首先，感謝所有努力使USAC成為一家擁有美好未來的傑出而知名的公司的管理層。問題是，沸石現在是主要焦點嗎？而且，對於有興趣與USAC合作的交易或公司，是否有切實的前景？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
好吧。梅麗莎，這是加里。我會盡力回答這個問題。我想我們在之前的一些電話會議上已經提到，我們覺得 Zeolite 在公司方面的前景非常光明。如果你注意到我們在2023年花費的資金，則主要集中在Zeolite房產周圍，即位於愛達荷州普雷斯頓的BRZ房產。因此，我們仍然相信，這方面可以有所改進。顯然，今年我們已經嘗試修復了過多的停機時間。
這在很大程度上是由於過去維護不善以及就該物業做出的錯誤決定。但我認為，這處房產潛力巨大，我們將繼續在Zeolite領域尋找更多收購機會。我們一直在進行幾次不同的潛在收購，我們顯然可以自由地談論它們的現狀，但我們認為這是公司未來應該關注的領域。
因此，我想我們可以問下一個問題，梅利莎。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
好吧。大多數問題都涉及沸石部分。所以我認為你剛才所説的幾乎涵蓋了這些問題。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
還有什麼要來的嗎？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
我想到此結束。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
這裏有人。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
請稍等。請稍等。有一會兒我們正在投票。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
這是一個很好的問題。如果你願意，我可以再説一遍，梅利莎。既然美國銻符合工廠規格要求，你目前是否向國防部出售三硫化銻？
接下來，我就讓 —— 我覺得 Gus 最好回答這個問題。還有 Gus，你能否也談談我們在蒙大拿州的業務以及我們在那裏的工作方式。
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
好吧。當然，加里。讓我們來看看。我猜我讀的問題與你讀的不同，但我們已經達到了工廠的規格。這是一個古老的舊規格，可以追溯到很多年前，我們已經得到DLA的批准，這種材料可以出售給軍隊，也可以出售給休閒市場，這讓我感到驚訝的是，它比軍事市場要大得多。
無論如何，我們不會直接向國防部或DLA出售。我們向一家公司出售材料，該公司將其研磨成合適的大小，然後他們將其包裝並出售給國防部。因此，我們與他們的合作關係鬆散。我們是唯一一家獲得 DLA 祝福這樣做的公司。所以我們現在就是這樣做的。
我們有一大堆來自那家公司的材料，這些材料是他們多年來在調整規模時積累的，他們有超大的東西，還有體積過小、無法進入底漆的東西。然後他們把它寄給了我們。我們目前正在修改這些材料。我們有一個專有的電爐，我們可以在一定的温度下將其熔化一段時間，如果你願意的話，我們會倒入一個大鑄錠中。我們把它從錠中分出來，然後把所有棒球大小的三硫化銻送到地上。
我們確實有大量的硫化銻精礦是從我們在墨西哥的一處房產中開採的，而我們目前正在Puerto Blanco工廠生產更多的硫化銻精礦。我們在蒙大拿州有大約 18 噸。我們已經成功地將其中的2.5噸轉化為可接受的三硫化銻，我們希望將來能夠繼續將這種材料提供給供應商。回到你身邊，加里。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
非常好。謝謝，古斯。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
謝謝你，Gus。那麼下一個問題是，你需要籌集更多資金嗎？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
因此，只有當我們進行重大收購時，這個問題的答案才是這樣，我想説，根據我所知道的一切，答案是否定的。我們的目標是努力減少現金支出，而現金支出主要集中在墨西哥。今年我們已經在BRZ礦完成了所需的大部分資本支出。其目的是在我們所擁有的範圍內生活。我認為，在第三季度末，如果我錯了，你可以糾正我，裏克，我們有大約1300萬美元的現金嗎。這是正確的嗎？
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
是的。是的。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
因此，如果我們能夠繼續減少在墨西哥的支出，同時確保以適當的價格購買產品並以適當的價格出售，那麼我們就應該能夠無需籌集資金。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
好吧。對於下一個問題，我們有。感謝您的所有努力。你能否談談 Zeolite 的生產率與維修和升級之前的對比？另外，你過去提到過改進的包裝，是已經完成了還是將來？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
裏克，你為什麼不回答這個問題？
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
好吧。第二部分是包裝。我們仍在研究包裝，以實現該包裝生產線的自動化。因此，這仍在進行中。而第一部分是什麼，速率是多少，新的錐體能夠以更快的速度生產產品。而且我認為，要想很好地瞭解生產速度有多快，生產停機是很痛苦的。
我想以前我們的產量約為每小時 5 噸，我認為我們會以更快的速度生產。但我認為，考慮到我們在7月和8月初出現了生產停機時間，然後在10月又出現了一些停機時間。但我認為，我們正在進行的維護以及整條生產線的改進，包括圓錐破碎機和錘式破碎機以及帶有新篩網的Sweco，顯然，我們的意圖是以更快的速度生產產品，並從中獲得更多的產量。
Joe Bardswich-美國銻公司董事會
裏克，我能不能再補充一點，在屏幕上，你把它放大了，我想是 30 英寸到 60 英寸，或者我猜，它是 36 英寸到 60 英寸，這肯定會提高產量，然後你就能拿起舊屏幕把它放在錘式破碎機生產線上。因此，我認為這也是安裝這些屏幕造成部分停機時間的原因，但我當然預計，放映面積的擴大也會對你的生產產生非常積極的影響。
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
是的，我同意。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
是的，我還提到了另一件事。實際上，我們已經聘請了一家獵頭公司為位於愛達荷州普雷斯頓的BRZ生產工廠尋找一位經驗豐富的新總經理。我今天剛剛收到一封電子郵件，我們有兩三位候選人可以開始研究。因此，我們希望在接下來的60天內找到一個人，接受所有管理層和董事會的面試和聘用，這樣我們才能繼續改善我們在BRZ的運營。下一個問題？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
好吧。這個問題是相關的，還有一點 —— 在同一個話題上再深入一點。在設備安裝和運行且沒有不可預見的停機時間的情況下，在當前的市場條件下，USAC 是否應該恢復盈利？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
裏克，你想回應嗎？
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
所以我猜，我不確定USAC的術語是否指整個公司。我想它只是指的是 BRZ，因為那是發表的評論。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
是的。
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
好吧。所以，是的，我確實認為，由於停機時間和無法實現生產，這對BRZ造成了損害，如果你回顧一下前幾個季度，就會發現有盈利的季度。我認為，這種情況導致了更多的維護成本，只是生產線中斷就會導致效率低下，無論是材料還是勞動力。所以是的，現在你可以在第三季度的損益表中看到這一點。人們期望我們會的 —— 有了我們所做的改進，情況應該會扭轉局面。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
下一個問題？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
好吧。目前的需求是否超過了您的沸石供應？您預計能夠滿足未來的所有需求嗎？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
我會試着回答這個問題，然後 Rick 可以根據需要跳進去。因此，我們在這個BRZ礦開始改變的一件事是嘗試增加庫存，這樣，當我們確實像2023年那樣停機時，實際上在2022年也是如此，我們就能滿足供應——所以很抱歉，我們可以滿足需求。因此，我們的想法是要有供應清單，而且過去的冬季條件禁止了某些採礦作業。因此，有些儲物箱是非常大的户外存儲單元，你可以存放庫存。這是未處理的庫存。而且至少在我上次到那裏的時候，這些已經被填滿了。而且，Rick 對一些未得到適當利用的筒倉做了一些更改，這樣我們就可以在庫存中找到成品。
因此，我認為，對於未處理和處理的沸石庫存做出一些艱難的管理決定，BRZ可以讓我們在需求來臨時滿足需求。因此，為了回答你的問題，我們已經能夠滿足需求。現在，在過去的1.5個月中，我們確實失去了一份合同。但是我們丟失它的唯一原因是買家希望比我們能更快地交貨。而且這是一筆大訂單。我們的一個競爭對手明白了。但是我們希望這種情況不會再發生。我們正在盡最大努力提高日常產量，Joe 和 Rick 都提到的有關篩網、圓錐破碎機的所有內容。我們正在努力變得更好。這至少還有一段時間，我們正在努力尋找一位新的總經理，以更好的方式管理這處房產。
因此，目前，我們能夠滿足需求，這在很大程度上是由於我們整年都在努力增加庫存。你將在財務報表中看到這些庫存量。你會看到庫存大幅增加。下一個問題？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
下一個問題，我們還在談判補給 Ambri 嗎？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
我不知道。我對此不熟悉。Gus，你呢？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
是的。Ambri是一家總部位於馬薩諸塞州劍橋的公司，他發明了一種電池，該電池一端使用鈣或鎂電極，另一端熔化銻。他們對成為網絡（電網）存儲的主要供應商寄予厚望。換句話説，這是一個在風吹來時儲存風力發動機發出的電能的地方，以及在陽光明媚時儲存來自太陽能的電能的地方。因為現在，很多能量都被浪費了。電網上沒有傳輸電力的空間。因此，很多成功都被浪費了。
我們和 Ambri 談話可能已有 10 年了。我們與他們的關係非常好。我們不僅在和他們談論供應問題，還在向他們供應銻，我們已經供應三四年了。它的數量每年都在增加，沒有他們希望的那麼大。他們希望現在能擴大規模，但是有一些競爭技術使用釩解決方案之類的。但無論如何，我們與安布里非常接近。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
好吧。下一個問題。您的北美供應商是否已完全恢復在線發送原料？有人提到，你在墨西哥得到了更好的礦石。為了確保礦石保持更好的質量，購買礦石發生了什麼變化？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
Rick，你想對此做出迴應嗎？
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
是的。所以，是的，這家美國供應商回來了，向我們發送了原料，我知道 Gus 也可以多談美國銻業的這種關係。來自墨西哥的優質礦石基本上是兩回事。第一，他們擅長生產金屬錠。因此，他們專注於生產的這一方面，這使銻處於一個幾乎可以出售給客户的狀態。
他們購買的銻礦石和精礦，我們正在嘗試的 —— 我們所做的基本上是確保他們只以每磅一定的價格購買銻礦石和精礦，一定比例的銻含量或更高，這使他們能夠以更好的速度加工銻，有望以低於銷售價格的速度進行加工。Gus，我不知道你是否想更多地談談北美供應商。
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
他們確實會在夏初出現長時間的故障，這實際上是出乎意料的。他們可能會在 12 月或 1 月因維護而停機。但除此之外，即使在初夏供應中斷，他們仍能保持非常定期的出貨量。到今年年底，我們將收到與去年和前一年相同的款項。所以我們和他們在一起的狀態很好。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
好吧。下一個問題？梅麗莎？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
對不起。有關於反向拆分的想法嗎？或者股價能否在沒有必要的情況下回升？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
我會回答這個問題。我想每個人，尤其是今天參加本次電話會議的投資者，都知道反向股票拆分可能是一把雙刃劍。讓我們來看看積極的一面。利好因素是反向股票拆分，使您的股票超過5美元，並允許機構所有權。如果你看看我們今天的股東組合，98% 是以零售為基礎的。這沒有錯，但機構是歷史上推動股票走勢的動力。
因此，我堅信，你不會僅僅為了反向股票拆分而進行反向股票拆分。它需要與收購、股權發行一起完成，這些都是對股東有利的實質性舉措。因此，我想你將在明年的委託書中看到，如果需要，你可以批准進行反向股票拆分，但我們目前還沒有規定這是必要的。我們認為，我們可以讓這家公司扭轉局面，實現盈利，讓股票回升到需要的水平，然後在那時可能會受到娛樂。因此，在這一點上，它還沒有擺在桌面上。下一個問題？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
管理層此時能否在公開市場上買入？還是由於正在談判可能的Zeolite收購而受到限制？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
我無法回答這個問題。也就是説 —— 我不能 —— 我會的，這個問題無法回答。下一個問題？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
下一個問題。將來，BRZ的現代化會改變沸石產品組合以提高沸石的平均銷售價格嗎？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
Rick，你能繼續下去嗎？
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
是的，我可以開始。因此，BRZ 的目標是使生產線穩定、安全，使產量達到我們想要的水平。我們非常幸運擁有知識淵博、知道如何在機器運行時運行這些知識的員工。還有那些向我們提出儘可能多的要求的客户。而且我認為，在與一些客户交談時，他們是非常好的合作伙伴，他們也希望從我們身上得到好處。而且我認為，一旦我們有了生產流程並儲存了產品，我們就需要抓住其他機會，我認為我們會以這種方式增加銷售額。
我認為我們也可以進入其他可能沒有那麼強勁的領域，並開始在使用Zeolite的其他領域獲得額外的銷售額。平均銷售價格會更高嗎？有可能。那裏有很多。它——我認為重要的部分是毛利潤和利潤。這就是我們在財務方面的重點所在。Gary，還有什麼要補充的嗎？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
不，我覺得那很好，裏克。讓我們來回答下一個問題。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
下一個問題。你能否評論一下與Perpetua Resources的任何潛在合作，因為他們很可能在明年開始採礦？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
好吧。我要在這裏説一點，然後我會讓 Joe 迴應。他比我更瞭解這一點，但我們在公司內部已經討論了很多這個問題。而且他們明年不會進行採礦。我們認為至少需要兩年，可能為三年。因此，我們已經使用 Perpetua 做了一些工作。Gus和Joe可以對此進一步發表評論，但我們目前沒有與該公司做任何事情。Joe 還是 Gus？
Joe Bardswich-美國銻公司董事會
詳細説明一下，他們打算什麼時候開始開採，他們仍然沒有許可證，這反映了在美國聯邦土地上的任何地方進行開採是多麼困難。如果你看一下他們的可行性研究，在他們開始任何採礦之前，還有兩年的施工準備期。因此，還有很多出路。我會讓 Gus 談談這種關係以及我們過去為他們所做的工作。
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
這是 Gus。我可以告訴你，早在Perpetua是負金的時候，我們就一直在和Perpetua進行過對話。我們沒有任何正式的合作協議，但我們經常進行溝通。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
太棒了。謝謝。下一個問題？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
下一個問題。有哪些方法可以將銻納入更多主流用途？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
Gus 還是 Joe，你們有什麼想法嗎？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
來吧，喬。
Joe Bardswich-美國銻公司董事會
我本來想説你是這方面的專家。謝謝。
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
Antimony的用户非常非常知名，並且長期以來一直廣為人知。銻的新用途非常少，相差甚遠。我們剛才談到的一個亮點是用於存儲電池的Ambri技術。順便説一句，這些蓄電池相當於鐵路集裝箱的大小。它們很大，可以儲存大量電力。但是，就主流而言，在你去的酒店裏，如果不含銻作為阻燃劑，你幾乎無法觸摸。它用於汽車電池。它用於潛艇電池，用於硬化子彈的導線。鉛用於管道和電纜射擊，所有這些，鉛中都含有銻。因此，用户實際上是相當主流的——正如我所説，是新用户或少數幾個，相差甚遠。謝謝。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
下一個問題？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
下一個問題。隨着對 Zeolite 的投入越來越大，你會考慮將公司更名為美國銻和沸石公司嗎？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
好吧，我們有 —— 顯然，如果我們在墨西哥大規模撤出銻礦，那確實是可能的。我討厭用特定的術語或礦物來定義任何公司。所以 [難以辨認的]會是美國礦業公司之類的。我的意思是我們不想這樣做 —— 如果我們決定要大量開採黃金和白銀，我確實想繼續使用 Zeolite 的名字。因此，無論如何，這只是我的真實理解，這將是董事會的決定或股東的決定。但很明顯，如果我們 —— 如果銻在公司整體業務中所佔的比例要小得多，那麼就沒有理由使用這個名字。下一個問題。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
BRZ 的最大容量是多少？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
好吧，裏克，你想談談這個嗎？
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
是的。不，我的意思是這個問題可能無法回答。我認為，每當我們達到最大容量時，我們都會增加容量。如你所知，沸石用於許多領域，許多不同的行業。而且，我們肯定希望在這些領域和行業中銷售更多產品。因此，我們將繼續努力增加銷量，增加產量。在需要時，我們將增加我們在BRZ的容量。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
下一個問題。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
是否購買了任何可能對公司有幫助的新設備或新技術？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
答案是肯定的，我們將繼續研究這些技術。實際上，我們已經有許多公司來到BRZ。我們已經討論了原子化和其他問題。所以答案是肯定的。顯然，購買新設備或新技術需要資金。毫無疑問，這家公司過去曾使用過二手設備、打包線和創可貼。我們今天要付出這樣的代價，但公司就是這樣發展的，因為他們沒有任何資本。因此，我們正在盡最大努力保護現有資本，在我們認為有能力的情況下進行改進，以提高產量。
因此，我們在2023年所做的事情可以對生產產生有意義的影響，尤其是在BRZ，我們將聘請新的總經理，我們希望該人能夠幫助我們繼續評估這種可能性。下一個問題？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
下一個問題。誰是Antimony的主要競爭對手？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
我要快速説一句話，然後讓 Gus 跳進去。請記住，全球92％的銻由中國控制。所以這就是我們的競爭對手。然後我就讓 Gus 跳進去。
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
好吧，加里，這完全正確。競爭對手是中國。而且中國不是市場經濟體。因此，他們不是，例如，他們對損益的看法與美國資本家公司的看法不同。所以是的，他們是最大的競爭對手。他們控制着世界上90％，即92％的銻，因為他們決定價格，我們必須與之競爭。憑藉我們來自北美的原材料基地，我們通常能夠非常輕鬆地與中國人競爭，並在其他公司可能無法做到的時候賺錢。我要説的是，當我在1974年開始從事銻業務時，美國有七家氧化銻製造商。美國的銻是唯一剩下的。其餘所有人的生意都輸給了中國人。所以下一個問題。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
是的。梅利莎，我想讓你問一下關於最後一個的問題，你預計會回岸嗎。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
好吧。你是否預計隨着回岸和可能與中國脱鈎，需求會增加？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
Gus？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
我沒看見。你能再讀一遍嗎，梅利莎？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
當然。你是否預計，隨着資金迴歸以及與中國脱鈎的可能性，需求會增加？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
需求將保持不變。它生長得非常緩慢。目前的世界經濟正在放緩。因此，市場實際上正在萎縮。無論我們是否與中國有聯繫，市場都將存在。我希望這能回答這個問題。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
是的。下一個問題，梅麗莎？
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
有沒有人考慮過將公司拆分為兩個不同的實體，將Zeolite作為自己的上市實體，Antimony作為自己的上市實體，以釋放價值？我假設Zeolite本身就能獲得豐厚的利潤，而且市值也更高。可以將銻當作投機採礦遊戲來對待。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
如果我們要大 5 到 10 倍，這將是一個很好的問題。但是，就該公司目前的規模和市值而言，將公司拆分為兩個實體根本不謹慎。而且我們真的不知道未來在銻方面會做什麼。正如我們所説，我們仍在分析這個問題。因此，這個問題的答案是否定的。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
下一個問題。BRZ 是全天候運行還是今天的生產時間是多少？
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
他們有兩班倒，週一至週五每天下午 4:00 左右重疊。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
好吧。還有其他問題，先生們。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
是的，那裏還有幾個。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
下一個問題。通貨膨脹如何影響美國銻？
理查德·伊薩克-美國銻公司高級副總裁兼首席財務官
我敢肯定，它像所有其他公司一樣產生了影響，無論是供應品、燃料還是丙烷，即使是託盤，我們也看到價格上漲。在過去兩年中，託盤價格翻了一番。在過去的幾個月中，我們一直在做的事情，就是讓供應商看到機會在哪裏。我們很幸運能以較低的價格獲得仍然可以使用、質量仍然很高的產品，並將繼續在這方面發揮作用。在這種環境下，你必須努力增加銷售額、控制成本，所有這些加起來就是利潤。
只是為了補充這些技術。我們要麼接到電話，要麼會聯繫新技術。它總是在努力篩選，看看哪些措施可能奏效，我們一直在努力確保如果我們要做某件事就能獲得豐厚的回報。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
讓我在這裏發表幾點評論。每個人都需要記住這是古斯提出的一個很好的觀點，這個時候或去年5月，銻的價格為每磅6.55美元，現在是每磅4.52美元。因此，我們一直在銷售的主要商品的價格下跌了2美元。同時，眾所周知，當你去雜貨店、加油站或其他任何地方時，通貨膨脹率急劇上升。因此，我們在維修和保養以及設備方面經歷了通貨膨脹，如果你願意的話，我們也經歷了通貨緊縮。因此，這就是我們盡最大努力關閉艙口、削減成本和提高效率的原因。下一個問題。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
下一個問題。有沒有想過與其他礦業公司（例如Taseko Mines或其他公司）共享資源？
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
Gus，你能解決這個問題嗎？
約翰·古斯塔夫森-美國銻公司首席執行官
好吧，我認為我們現在已經開始了——我們已經説過，我們正在為那些有采礦項目的人尋找潛在的合資企業。除此之外，我不確定還有什麼可以與之共享或合資的。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
是的，我會同意的。最後一個問題在那裏，梅麗莎。
Melissa Pagen——投資者關係，美國銻業公司
最後一個問題。這個問答會作為錄音提供嗎？我可以回答這個問題。是的，會的。
Gary Evans-美國銻業公司董事會主席
好吧。一小時後就對了。因此，我們感謝所有人的參與，我們認為這是一次很好的對話。如果您在此次通話之外還有其他問題，請隨時通過電子郵件或電話與我們聯繫。每個人都有一個愉快的週末和美好的感恩節。感謝你抽出時間。
操作員
大家，今天的會議到此結束，此時你可以斷開線路。感謝您的參與。
