目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
在截至本季度末的季度內
或
由_的過渡期
佣金檔案編號
光纜公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| (成立為法團的國家或其他司法管轄區 | (税務局僱主 |
| 或組織) | 識別號碼) |
(
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。(1)
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。(見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義)。(勾選一項)：
| 大型加速文件服務器-☐ | 加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司 | |||
| 新興成長型公司： |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年3月5日，
光纜公司
表格10-Q索引
截至2021年1月31日的三個月
| 頁面 | ||
| 第一部分： | 財務信息 | |
| 第一項：財務報表(未經審計) | ||
| 簡明合併資產負債表--2021年1月31日和2020年10月31日 | 2 | |
| 簡明綜合經營報表-截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月 | 3 | |
| 簡明股東權益綜合報表--截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月 | 4 | |
| 簡明現金流量表--截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月 | 5 | |
| 簡明合併財務報表的簡明附註 | 6 | |
| 第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 15 | |
| 第四項：安全控制和程序 | 27 | |
| 第二部分。 | 其他信息 | |
| 項目6.所有展品 | 28 |
| 簽名 | 34 |
| 第一部分財務信息 |
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| 項目1.財務報表 |
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| 光纜公司 |
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| 簡明綜合資產負債表 |
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| (未經審計) |
| 1月31日， | 十月三十一號， | |||||||
|
| 2021 | 2020 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收貿易賬款，扣除壞賬準備淨額#美元在2021年1月31日及$2020年10月31日 | ||||||||
| 可退還的所得税--當期 | ||||||||
| 其他應收賬款 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 預付費用和其他資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 其他資產，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付票據，SBA PPP貸款-流動 | $ | $ | ||||||
| 長期債務的本期分期付款 | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | ||||||||
| 應計薪酬和工資税 | ||||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 應付票據，SBA PPP貸款-非流動 | ||||||||
| 應付票據，左輪手槍-非流通 | ||||||||
| 長期債務，不包括本期分期付款 | ||||||||
| 其他非流動負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值，授權股份；已發行和未償還 | ||||||||
| 普通股，面值，授權已發行和已發行的股票股票於2021年1月31日及2020年10月31日的股票 | ||||||||
| 留存收益(累計虧損) | ( | ) | ||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
| 請參閲隨附的簡明合併財務報表的簡明附註。 |
| 光纜公司 |
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| 簡明合併操作報表 |
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| (未經審計) |
| 截至三個月 | ||||||||
| 1月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 銷貨成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 銷售、一般和行政費用 | ||||||||
| 特許權使用費(收入)費用淨額 | ( | ) | ||||||
| 無形資產攤銷 | ||||||||
| 運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他費用，淨額： | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ||||||
| 其他費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税費用(福利) | ( | ) | ||||||
| 淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 每股淨虧損：基本和攤薄 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 請參閲隨附的簡明合併財務報表的簡明附註。 |
| 光纜公司 |
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| 股東權益簡明合併報表 |
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| (未經審計) |
| 截至2021年1月31日的三個月 | |||||||||||||||
| 留用的 收益 | 總計 | ||||||||||||||
| 普通股 | (累計 | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 | 金額 | 赤字) | 權益 | ||||||||||||
| 2020年10月31日的餘額 | $ | $ | |||||||||||||
| 基於股份的薪酬，淨額 | ( | ) | |||||||||||||
| 淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2021年1月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
| 截至2020年1月31日的三個月 | ||||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
| 普通股 | 留用 | 股東的 | ||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 收益 | 權益 | |||||||||||||
| 2019年10月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 採用ASU會計準則2018-07 | — | ( | ) | |||||||||||||
| 基於股份的薪酬，淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2020年1月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 請參閲隨附的簡明合併財務報表的簡明附註。 |
| 光纜公司 |
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| 現金流量表簡明合併報表 |
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| (未經審計) |
| 截至三個月 | ||||||||
| 1月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 壞賬回收 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 基於股份的薪酬費用 | ||||||||
| 財產和設備的銷售損失 | ||||||||
| (增加)減少： | ||||||||
| 應收貿易賬款 | ||||||||
| 其他應收賬款 | ||||||||
| 盤存 | ( | ) | ||||||
| 預付費用和其他資產 | ( | ) | ||||||
| 可退還的所得税 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 增加(減少)： | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | ( | ) | ||||||
| 應計薪酬和工資税 | ( | ) | ||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 其他非流動負債 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 購買財產和設備的費用和保證金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 無形資產投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 應付票據、左輪手槍的收益 | ||||||||
| 應付票據付款，左輪手槍 | ( | ) | ||||||
| 長期債務的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付融資成本 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金淨增 | ||||||||
| 期初現金 | ||||||||
| 期末現金 | $ | $ | ||||||
| 請參閲隨附的簡明合併財務報表的簡明附註。 |
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至2021年1月31日的三個月
(未經審計)
| (1) | 一般信息 |
隨附的光纜公司及其附屬公司(統稱為“本公司”或“OCC®”)未經審計的簡明綜合財務報表已按照美國中期財務信息公認會計原則和形成説明編制。10‑Q和條例S-X。相應地，他們這樣做不包括美國公認會計原則要求的所有信息和附註，以編制完整的財務報表。管理層認為，所有被認為是公平陳述所必需的重大調整都已包括在內。的經營業績三截至的月份2021年1月31日是不必要地表明財政年度結束時的結果十月31, 2021因為除其他事項外，還包括以下項目，可能影響這些結果：COVID的影響-19大流行包括(但是不(但不限於)我們所在地區的相關政府和私營行業授權、市場狀況的變化、季節性、技術變化、競爭狀況、某些項目的時間安排和主要客户的採購、某些市場中少數客户的大筆銷售訂單的高波動性和時間導致的銷售顯著變化、管理層執行其業務計劃的能力、維持和/或確保未來債務和/或股權融資以為持續運營提供充足資金的持續能力；以及公司中陳述的其他變數、不確定因素、意外情況和風險。10‑K截至的財政年度十月31, 2020(包括“前瞻性信息”一節中陳述的那些)，或公司提交的其他文件中作為可能影響未來結果的變量、意外情況和/或風險陳述的陳述。未經審計的簡明綜合財務報表和簡明票據在表格允許的情況下列報。10‑Q然後做不包含公司年度合併財務報表和附註中包含的某些信息。欲知詳情，請參閲公司年報表格中的合併財務報表及其附註10‑K截至的財政年度十月31, 2020.
| (2) | 股票激勵計劃和其他以股票為基礎的薪酬 |
自.起2021年1月31日大約有
在簡明綜合經營報表中確認的員工、顧問和非員工董事的基於股份的薪酬支出三截至的月份2021年1月31日和2020是$
限制性股票獎勵和其他股票獎勵
本公司已經並預計會不時授予限制性股票獎勵，但須經董事會薪酬委員會批准。自本財年以來2004,本公司對所有員工和顧問的股票薪酬，以及對非僱員董事會成員的限制性股票獎勵或股票獎勵，都專門使用限制性股票獎勵。
年度限售股獎勵活動三截至的月份2021年1月31日由合計沒收的限制性股票組成
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至三個月2021年1月31日
(未經審計)
自.起2021年1月31日與以服務為基礎和經營業績為基礎的股票形式的未歸屬股權補償獎勵相關的估計補償成本，公司將在未來一年內確認
| (3) | 應收貿易賬款壞賬準備 |
年應收貿易賬款壞賬準備變動彙總三截至的月份2021年1月31日和2020如下：
| 截至三個月 | ||||||||
| 1月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 壞賬回收 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
| (4) | 盤存 |
截至以下日期的庫存2021年1月31日和十月31, 2020包括以下內容：
| 1月31日， | 十月三十一號， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 成品 | $ | $ | ||||||
| 在製品 | ||||||||
| 原料 | ||||||||
| 生產用品 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| (5) | 產品保修 |
自.起2021年1月31日和十月31, 2020,該公司估計的產品保修索賠應計總額為$
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至三個月2021年1月31日
(未經審計)
下表彙總了公司產品保修應計項目在三截至的月份2021年1月31日和2020:
| 截至三個月 | ||||||||
| 1月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 在此期間發出的保修的應計負債 | ||||||||
| 在此期間支付的保修索賠和費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期內原有保修責任的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
| (6) | 應付銀行的長期債務和票據 |
公司擁有的信貸安排包括經修訂和重述的房地產定期貸款(“弗吉尼亞房地產貸款”)、經修訂和重述的補充房地產定期貸款(“北卡羅來納州房地產貸款”)、循環信用總本票和相關協議(統稱為“轉折者”)，以及由美國小企業管理局(“SBA”)實施的Paycheck Protection Program貸款(“PPP貸款”)。
弗吉尼亞房地產貸款和北卡羅來納州房地產貸款都是Pinnacle銀行(“Pinnacle”)的貸款，固定利率為
截至的長期債務2021年1月31日和2020年10月31日包括以下內容：
| 1月31日， | 十月三十一號， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 弗吉尼亞州房地產貸款($原本金)每月分期付款$，包括利息(於)，最後付款為$到期 | $ | $ | ||||||
| 北卡羅來納州房地產貸款($原本金)每月分期付款$，包括利息(於)，最後付款為$到期 | ||||||||
| 長期債務總額 | ||||||||
| 較少的分期付款 | ||||||||
| 長期債務，不包括本期分期付款 | $ | $ | ||||||
財年2020,該公司通過Pinnacle獲得了一筆無擔保的購買力平價貸款，金額為#美元。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至三個月2021年1月31日
(未經審計)
擁有SLR商業信用的Revolver(前身為North Mill Capital LLC，簡稱SLR)為公司提供一或更多預付款，金額最高可達：(A)
最高本金總額為$
股東以以下所有資產為抵押：公司的財產、權利和利益，無論是現在擁有的還是現有的，或者以後獲得或產生的，無論位於何處；此後由SLR擁有、保管或控制的公司的所有賬户、設備、商業侵權債權、一般無形資產、動產、存貨、可轉讓抵押品、投資財產、金融資產、信用證權利、支持義務、存款賬户、金錢或資產；公司的所有收益和產品，無論是有形的還是無形的。因出售、租賃、許可或以其他方式處置上述任何財產或其中任何部分或其中的權益以及所有收益而產生的任何和所有有形或無形財產；以及本公司的任何其他資產可能享有留置權，以SLR作為貸款協議項下義務的擔保。
自.起2021年1月31日該公司有$
| (7) | 租契 |
該公司簽訂了一份經營租賃協議，租期約為
該公司簽訂了一份經營租賃協議，租期約為
本公司亦以初期營運租約租賃若干辦公設備。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至三個月2021年1月31日
(未經審計)
公司的租賃合同可能包括延長或終止租約的選項。當該等選擇權存在時，本公司會作出判斷以決定該等租約的年期，並在合理確定其將行使該等選擇權時，將該等選擇權計入租賃期的計算中。
該公司在確定租賃付款時包括合同租賃部分，而合同中的非租賃部分，如税收、保險和公共區域維護，則在發生時計入費用。在開始時，使用權資產和租賃負債按租賃期內未來租賃付款的現值計量。該公司使用基於租賃開始時可獲得的信息的遞增借款利率來衡量未來付款的現值。
經營租賃費用在租賃期內按直線確認。短期租約，初始期限為12月數或更少的時間在發生時計入費用。該公司的短期租約是按月租約的。
經營租賃使用權資產#美元
年度內確認的經營租賃費用三截至的月份2021年1月31日和2020總計$
加權平均剩餘租賃期為
根據與租賃負債對賬的經營租賃，該公司未來應支付的款項如下：
| 財年 | 未來付款 | |||
| 2021 (1) | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 此後 | ||||
| 未貼現的租賃付款總額 | ||||
| 現值折扣 | ( | ) | ||
| 經營租賃總負債 | $ | |||
| (1)剩餘九財政年度的月份2021 |
對於三截至的月份2021年1月31日和2020,為經營租賃負債支付的現金總額為#美元。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至三個月2021年1月31日
(未經審計)
| (8) | 公允價值計量 |
截至以下日期在簡明綜合資產負債表中報告的賬面金額2021年1月31日和2020年10月31日對於現金、貿易應收賬款、可退還所得税-流動賬款、其他應收賬款、應付票據、SBA PPP貸款-流動和應付賬款以及應計費用(包括應計補償和工資税)，由於這些工具的到期日較短，因此採用近似公允價值。本公司的應付票據、SBA貸款-非流動、應付票據、左輪手槍-非流動債務和長期債務的賬面價值，基於公司可發行的類似長期債務，近似公允價值2021年1月31日和2020年10月31日。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。
| (9) | 每股淨虧損 |
每股基本淨虧損不包括攤薄，計算方法為普通股股東可獲得的淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股淨虧損反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股，或導致發行普通股，然後分攤到公司淨虧損中，可能發生的稀釋。
以下是計算各期每股淨虧損的分子和分母的對賬：
| 截至三個月 | ||||||||
| 1月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 淨虧損(分子) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 股份(分母) | ||||||||
| 每股基本和攤薄淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
的加權平均未歸屬股份三截至的月份2021年1月31日和2020總計
| (10) | 細分市場信息與業務和信貸集中度 |
本公司在正常業務過程中向各種商業企業、政府實體和非營利組織提供信貸。由於公司擁有大量客户，與應收貿易賬款有關的信用風險集中通常是有限的。該公司還通過信貸審批、信貸限額和監控程序管理信用風險敞口。管理層認為，截至2021年1月31日為計算業務集中度，本公司包括所有共有實體。 本公司已在簡明綜合財務報表中充分計提撥備。 本公司計入所有共有實體以計算業務集中度。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至三個月2021年1月31日
(未經審計)
對於三截至的月份2021年1月31日
該公司只有一個可報告的部門，用於部門報告。
| (11) | 收入確認 |
收入包括在控制權轉移到客户時確認收入這一核心原則下在特定時間點確認的產品銷售額。因此，公司將受主銷售協議或公司標準條款和條件管轄的客户採購訂單視為與客户的合同。*對於每一份合同，轉讓產品控制權的承諾被認為是確定的履行義務，每一項承諾都是各自不同的。在決定是否接受合同時，公司會評估每個客户的信用風險。
在確定交易價格時，本公司評估固定訂單價格是否需要調整，以確定本公司預期有權獲得的淨對價。合同就是這樣做的不包括融資部分，因為付款條件通常是到期的30至90裝船後幾天。由政府當局評估並向客户收取的税款，包括不僅限於銷售税、使用税和增值税，不包括在交易價格中，並且是不包括在淨銷售額中。
根據商定的運輸條款，公司在產品從其製造設施裝運或交付給客户時確認收入。由於公司通常在履行履約義務的同時向客户開具發票，不是確認合同資產。本公司的合同責任代表在產品轉讓之前從客户那裏收到的預付對價。
對某些客户的銷售是根據關於本公司產品的價格調整和有限退貨權的協議進行的。*本公司為估計未來的價格調整索賠、回扣和退貨保留準備金，作為一項退款責任。該公司的退款責任為#美元。
本公司提供標準的產品保修範圍，保證其產品在裝運之日起的一段有限時間內符合合同約定的規格。單獨定價的保修範圍是不出價了。保修索賠一般限於等於購買價格的信用額度，或承諾在規定的時間內修理或更換產品。不是附加費。巴塞羅那
公司將與客户合同相關的運輸和搬運活動計入成本，以履行其轉讓相關產品控制權的承諾。運輸和搬運成本包括在隨附的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。
本公司收取銷售佣金，以取得可直接歸因於該等合約的客户合約。在相關產品轉讓予客户期間，佣金作為銷售費用支出。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至三個月2021年1月31日
(未經審計)
收入的分類
下表列出了可歸因於美國和所有其他國家/地區的淨銷售額三截至的月份2021年1月31日和2020:
| 截至三個月 | ||||||||
| 1月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 美國 | $ | $ | ||||||
| 美國以外的國家 | ||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| (12) | 偶然事件 |
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠、法律行動和監管審查。在管理層看來，這些問題的最終處理將不對公司的財務狀況、經營業績或流動性有重大不利影響。
COVID-19大流行已經對美國和全球的企業和個人產生了重大影響。政府和私營企業為限制疾病傳播而採取的行動，導致正常活動受到前所未有的幹擾，因為企業被迫關閉或在有限的基礎上運營。在COVID期間，公司有義務並繼續經營-19由於公司員工在美國國防部的指導方針下被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施員工隊伍”，根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施安全局(CISA)的指導方針，公司員工被歸類為“關鍵基礎設施員工隊伍”，這是因為公司的員工隊伍在美國國防部的指導方針下被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施員工隊伍”。
在繼續運營的同時，公司受到了COVID的負面影響-19大流行：其市場收入、生產量和業務以及進入資本市場的機會都受到了負面影響。
該公司根據COVID對業務運營進行了多項改變-19該公司致力於應對大流行病，包括：嚴格限制商務旅行和麪對面會議，讓部分非製造業員工遠程工作，並在設施內實施嚴格的社交距離、症狀自我評估和口罩協議。
COVID在多大程度上-19大流行對公司未來的影響將取決於正在進行的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法合理預測，包括，但不這些因素包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度、放鬆對企業和個人的限制的時間和程度、公司某些市場的復甦時間、病毒捲土重來的可能性以及其他各種不可知的因素。COVID的各種影響持續的時間越長-19持續存在的風險越大，對公司的潛在負面財務影響就越大。
光纜公司
簡明合併財務報表的簡明附註
截至三個月2021年1月31日
(未經審計)
| (13) | 新會計準則不尚未被採納 |
在……裏面2019年12月美國財務會計準則委員會發布的會計準則更新2019-12, 所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算(“ASU2019-12”)，旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU2019-12刪除主題中一般原則的某些例外740並對現有指南進行了澄清和修改，以提高應用的一致性。ASU2019-12在以下財年開始時有效2020年12月15日，允許提前領養。空分設備的採用2019-12是不預計將對公司的經營業績、財務狀況或流動性或相關財務報表披露產生重大影響。
確實有不是發佈了其他新的會計準則，但不本公司尚未採納，預計將對本公司的財務狀況、經營業績或財務報表披露產生重大影響。
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性信息
本10-Q表格可能包含某些符合聯邦證券法含義的前瞻性信息。前瞻性信息可能包括(I)有關我們對未來的展望的陳述，(Ii)關於信念、預期或期望的陳述，(Iii)未來計劃、戰略或預期事件的陳述，以及(Iv)關於非歷史事實事項的類似信息和陳述。此類前瞻性信息會受到已知和未知的變量、不確定性、偶然性和風險的影響，這些因素可能會導致實際事件或結果與我們的預期大不相同。這些已知和未知的變數、不確定性、或有和風險(統稱為“因素”)也可能對光纜公司及其子公司(統稱為“本公司”或“OCC®”)、本公司未來的經營業績和未來財務狀況、和/或本公司的未來股權價值產生不利影響。可能導致或導致此類差異或對公司產生不利影響的因素包括但不限於：對主要客户(包括分銷商)的銷售水平；某些項目和主要客户採購的時間安排；影響網絡服務提供商的經濟狀況；企業和/或政府在信息技術上的支出；競爭對手的行動；原材料(包括光纖、銅、金和其他貴金屬、塑料和其他材料)價格的波動；運輸成本的波動；我們在某些生產設施生產某些產品時對定製設備的依賴；我們保護專有製造技術的能力；影響我們參與的一個或多個市場的價格或定價的市場條件, 包括競爭加劇的影響；我們對某些產品組件數量有限的供應商的依賴；一個或多個關鍵供應商或客户的損失或衝突；任何訴訟、索賠和其他訴訟中的不利結果，以及針對我們的潛在訴訟、索賠和其他行動；任何監管審查和審計以及潛在的監管審查和審計中的不利結果；影響我們的州税法和/或州税務機關採取的立場的不利變化；技術變化和引入新的競爭產品；最終用户對競爭技術的偏好相對於我們提供的產品的變化；影響電信部門、數據通信部門、某些技術部門和/或某些行業市場部門(例如，採礦、石油和天然氣、軍事和無線運營商行業市場部門)的經濟條件；影響美國製造商的經濟條件；經濟條件或相對貨幣強勢的變化(例如，美元對某些外幣的升值)，以及美國和其他國家徵收的影響某些地理市場、行業市場部門和/或整體經濟的進口和/或出口關税；我們為其提供自有品牌連接產品的某些競爭對手對我們產品的需求變化；在任何特定時期銷售的產品組合的變化(除其他外，由於季節性或我們所參與的特定市場的不同強弱)，這可能會影響毛利潤和毛利率或淨銷售額；高銅含量混合電纜(光纖和銅)的訂單和生產量的變化, 這些因素往往具有較低的毛利率；(I)各種地理市場、目標市場和行業、某些類型的產品和/或與某些客户(無論是與一般市場還是與特定客户的業務有關)內的高度波動性；(Ii)大額銷售訂單的時間安排；以及(Iii)某些市場(特別是無線運營商市場)的有限客户的銷售高度集中；恐怖襲擊或戰爭行為、任何當前或潛在的未來軍事衝突以及內亂行為造成的銷售額的顯著差異；(Iii)在某些市場，特別是無線運營商市場，銷售高度集中在少數客户中；恐怖襲擊或戰爭行為；任何當前或潛在的未來軍事衝突，以及內亂行為；美國政府軍事開支或其他開支水平的變化，包括但不限於由於自動削減預算或自動減支而減少的政府開支；招聘和保留關鍵人員的能力；惡劣的勞資關係；網絡安全風險和事件的影響以及此類風險和事件的相關實際或潛在成本和後果，包括限制此類風險的成本；數據隱私法和一般數據保護條例的影響以及相關的實際或潛在成本和後果；會計政策變化和相關合規成本的影響，包括美國證券交易委員會(SEC)、上市公司會計監督委員會(PCAOB)、財務會計準則委員會(FASB)和/或國際會計準則委員會(IASB)的變化；我們繼續成功遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第2404節的規定或該法案適用於我們的任何修訂的能力和遵守成本；聯邦法律法規的變化和潛在變化對我們的業務產生不利影響和/或導致我們的直接和間接成本增加的影響, 包括我們遵守此類法律法規的直接和間接成本；醫療成本上升；2010年患者保護和平價醫療法案、2010年醫療保健和教育和解法案以及對適用於我們的法案以及與這些法案相關的相關法律和法規的任何修訂的影響，這些修訂直接或間接地導致我們的成本增加；州或聯邦税收法律法規的變化增加了我們的成本和/或影響擁有我們股票的投資者的淨回報；我們遵守契約的狀況的任何變化我們保持和/或確保未來債務融資和/或股權融資的持續能力，以便為我們的持續運營提供充足的資金；未能獲得小企業管理局工資保護計劃貸款的全部或幾乎所有本金豁免的影響；我們收到的與新冠肺炎疫情相關的所有或幾乎所有本金餘額的影響；競爭對手之間和/或客户之間未來整合的影響，對我們在客户中的地位和/或我們的市場地位產生不利影響；客户以任何方式對我們產生不利影響的行為，包括但不限於，提供與我們的客户競爭的產品，和/或與我們的客户結盟，對我們的客户進行投資，和/或收購與我們的客户競爭和/或有衝突的一方；自願或非自願地將公司的普通股從其交易的任何交易所退市；公司由於公司普通股持有者人數較少而取消證券交易委員會報告要求的註冊；不良反應, 供應商或其他服務提供商對有關公司所有權或管理的主動提案的反應；考慮、迴應並可能就有關公司所有權或管理的主動提案捍衞我們立場的額外成本；天氣、自然災害和/或流行病或大流行性疾病(如新冠肺炎)在我們開展業務、營銷我們的產品和/或獲得原材料的世界地區的影響；公司普通股已發行和已發行股票數量的增加；總體和/或我們開展業務的一個或多個市場的經濟低迷。在我們經營和銷售我們產品的地區，市場需求、匯率、生產率、市場動態、市場信心、宏觀經濟和/或其他經濟狀況的變化；以及我們成功地管理上述涉及的風險。
我們提醒讀者，前面列出的重要因素並不是排他性的。此外，我們通過引用將當前8-K表格報告和/或我們的其他文件中包含的那些因素納入其中。
以下討論中提出的美元金額已四捨五入為最接近的十萬美元，但數額小於一百萬的情況除外，而且除“業務成果”一節所列表格的情況外，這兩種情況的數額均已四捨五入為最接近的千美元。
新冠肺炎效果概述
我們的經營業績受到經濟狀況的影響，包括宏觀經濟狀況以及企業和消費者的信心水平。新冠肺炎疫情對美國和全球的企業和個人都產生了重大影響。為限制疾病傳播而採取的行動對正常活動造成了前所未有的幹擾，因為企業被迫關閉或在有限的基礎上運營。此外，新冠肺炎大流行增加了全球的波動性和不確定性，並造成了經濟混亂。
由於我們的員工在美國國防部的指導方針下被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施勞動力”，並且根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施安全局的指導方針，我們的員工被歸類為“關鍵基礎設施勞動力”，所以我們能夠在新冠肺炎大流行期間繼續運作。
在繼續運營的同時，我們市場的收入、生產量和運營都受到了新冠肺炎疫情的重大負面影響。OCC還繼續產生與員工安全倡議和計劃相關的額外成本。
截至2021年1月31日，我們的設施繼續在減產水平上運行，人員水平略低於新冠肺炎疫情爆發前。
OCC繼續嚴格限制商務旅行和麪對面會議，讓部分非製造業員工遠程工作，並在其設施內加強嚴格的社交距離、症狀自我評估、衞生和口罩協議。我們相信，我們正在遵循或超過所有疾病控制和預防中心(“CDC”)和政府官員的指導方針，因為此類指導方針在大流行期間會不時發生變化。我們繼續採取預防措施，制定應急預案，並改進我們對持續局勢的反應。我們已經組建了一個團隊，負責監督我們在繼續向客户供應產品的同時，確保所有員工的健康和安全的努力。該團隊不斷監測最新的疾控中心、聯邦、州和其他監管指導，致力於保護個人防護設備，找到幫助降低風險的新方法，並確定我們超出建議的機會。
新冠肺炎大流行未來對控制中心的影響程度將取決於目前的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法合理預測，包括但不限於疫情爆發的持續時間和嚴重程度，對企業和個人放鬆限制的時間和程度，控制中心某些市場的復甦時間，病毒的死灰復燃，疫苗的成功分發和管理，以及各種其他不可知的因素。新冠肺炎存在的時間越長，對oCC的潛在負面財務影響就越大。
我們開始看到我們一些市場未來走強的一些積極指標，並希望我們將在2021財年下半年開始受益於我們市場的改善。然而，我們不能完全預測大流行的持續時間或範圍，我們也不能完全預測或合理估計當前的全球衞生危機和市場狀況可能對我們未來的業務產生不利影響的所有方面。
我們的淨銷售額繼續受到新冠肺炎疫情導致的市場疲軟的負面影響，我們第一季度的情況就是如此。這一趨勢可能會持續到大流行消退，宏觀經濟，特別是美國的宏觀經濟，我們的市場恢復到新冠肺炎之前的水平。目前，尚不確定這場流行病及其對我們淨銷售額的影響將持續多久，但我們很可能會在2021財年第二季度(2021年4月30日結束)之後看到額外的影響。隨着新冠肺炎影響的演變，我們將繼續根據未來的發展評估我們的財務狀況和流動性需求。
光纜公司概況
光纜公司(或OCC®)是一家主要面向企業市場、各種惡劣環境和專業市場(統稱為非運營商市場)以及無線運營商市場的各種光纖和銅纜數據通信佈線和連接解決方案的領先製造商，提供作為系統解決方案運行或與其他供應商產品無縫集成的高質量產品的集成套件。我們提供的產品包括各種設計，從企業網絡、數據中心、住宅、園區和無源光局域網(“POL”)安裝，到針對特殊應用和惡劣環境(包括軍事、工業、採礦、石化和廣播應用)以及無線運營商市場的定製產品。我們的產品包括光纖和銅纜、混合電纜(包括單根電纜中的光纖和銅線元件)、光纖和銅連接器、專用光纖、銅和混合連接器、光纖和銅接插線、預端接光纖和銅纜組件、機架、機櫃、數據通信機櫃、接線板、面板、多媒體盒、光纖卷軸和附件以及其他電纜和連接管理附件，旨在滿足最終用户最苛刻的需求，提供高度的可靠性和卓越的性能
OCC®因率先設計和生產適用於要求最苛刻的軍事現場應用的光纜以及適用於室內和室外的光纜而獲得國際認可，並在這些基本技術的發展基礎上創建了廣泛的產品系列。OCC還因率先開發用於滿足行業銅連接數據通信標準的創新銅連接技術和設計而獲得國際認可。
光纜公司成立於1983年，總部設在弗吉尼亞州羅阿諾克，在弗吉尼亞州羅阿諾克、北卡羅來納州阿什維爾附近和得克薩斯州達拉斯附近設有辦事處、製造和倉庫設施。我們主要在已通過ISO 9001：2015認證和MIL-STD-790G認證的羅阿諾克工廠生產光纜，在已通過ISO 9001：2015認證的阿什維爾工廠主要生產企業連接產品，在達拉斯工廠主要生產通過ISO 9001：2015註冊和MIL-STD-790G認證的惡劣環境和專用連接產品。
OCC為廣泛的企業、惡劣環境、無線運營商和其他專業市場和應用設計、開發和製造光纖和混合電纜。我們將這些產品稱為我們的光纜產品。OCC為企業市場設計、開發和製造光纖和銅纜連接產品，包括廣泛的企業和住宅應用。我們將這些產品稱為我們的企業連接產品。OCC設計、開發和製造廣泛的特種光纖連接器和連接解決方案，主要用於軍事、惡劣環境和其他特種應用。我們將這些產品稱為我們惡劣的環境和專業的連接產品。
在我們集成的OCC銷售團隊的努力下，我們通過全資子公司應用光學系統公司(“AOS”)以光纜公司和OCC®的名義營銷和銷售達拉斯工廠生產的產品。
OCC團隊致力於通過將我們所有的光纖和銅纜數據通信產品捆綁到最適合我們客户和系統最終用户的個人數據通信需求和應用要求的系統中，來提供頂級通信解決方案。
OCC的全資子公司Centrate Solutions LLC(“Centrical Solutions”)為數據中心市場提供佈線和連接解決方案。中心解決方案公司的業務位於德克薩斯州達拉斯附近的OCC工廠。
光纜公司™、occ®、Procyon®、Superior Modular Products™、SMP data Communications™、應用光學系統公司™、Centrate Solutions™及相關標識是光纜公司的商標。
2021財年第一季度公司業績摘要
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2021財年第一季度的合併淨銷售額為1,190萬美元，與去年同期的1,290萬美元相比下降了7.8%，原因是銷售額繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。 |
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2021財年第一季度毛利潤為230萬美元，與2020財年第一季度的240萬美元相比，下降了3.9%。 |
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2021財年第一季度毛利率(毛利率佔淨銷售額的百分比)為19.4%，而2020財年第一季度為18.7%。 |
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2021財年第一季度，SG&A支出下降10.7%，至430萬美元，而2020財年第一季度為480萬美元。 |
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2021財年第一季度淨虧損210萬美元，合每股0.29美元，而去年同期為260萬美元，合每股0.35美元。 |
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2021年2月22日，我們向貸款人提交了美國小企業管理局(“SBA”)Paycheck Protection Program貸款的全部本金餘額和應計利息的豁免申請，金額為500萬美元(“PPP貸款”)，我們於2020年4月15日收到。 |
經營成果
我們在國際和國內銷售我們的產品給我們的客户，包括主要的分銷商，各種地區和較小的分銷商，原始設備製造商和增值轉售商。我們對美國以外的客户的所有銷售都是以美元計價的。根據大額訂單的時間安排，我們可以體驗到對美國以外和美國境內客户的淨銷售額百分比的波動，再加上對世界各地區客户銷售額增減的影響。美國以外的銷售也會受到美元相對於其他貨幣匯率波動的影響。
淨銷售額包括公司及其子公司在合併基礎上的產品銷售總額減去折扣、退款和退貨。收入在產品轉移給客户(包括分銷商)時確認，金額反映了產品交換預期收到的對價。我們的客户通常沒有退貨的權利，除非產品有缺陷或損壞，並且在銷售的有效產品保修範圍內。
銷貨成本包括材料成本、產品保修成本和補償成本，以及與我們的製造運營相關的管理費用和其他成本。銷售商品成本中包含的最大百分比的成本是材料成本。
我們的毛利率百分比在很大程度上取決於每季度的產品組合，並可能根據產品組合的變化而變化。在不受產品組合負面影響的情況下，當我們實現更高的淨銷售額水平時，毛利率往往會更高，因為某些固定制造成本會分攤到更高的銷售額上。銅含量較高的混合電纜(含光纖和銅)的毛利率往往較低。
銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)包括銷售和營銷人員的薪酬成本、運費、展會費用、客户支持費用、差旅費用、廣告費用、壞賬費用、行政和管理人員的薪酬成本、法律、會計、諮詢和專業費用、解決針對我們的訴訟或索賠和其他訴訟的費用，以及與我們的運營相關的其他成本。
特許權使用費收入(費用)，淨額包括從與我們的專利產品相關的許可中賺取的特許權使用費收入，扣除特許權使用費和相關費用。
無形資產攤銷包括與已授予的內部開發專利相關的費用(包括法律費用)的攤銷。無形資產攤銷在無形資產的預計使用年限內採用直線法計算。
其他收入(費用)，淨額包括利息、支出和其他不能直接歸因於我們業務的雜項收入和支出項目。
下表列出並突出顯示了我們的簡明合併運營報表中所選項目在所示期間的波動情況：
| 截至三個月 |
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| 1月31日， |
百分比 |
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| 2021 |
2020 |
變化 |
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| 淨銷售額 |
$ | 11,877,000 | $ | 12,887,000 | (7.8 | )% | ||||||
| 毛利 |
2,309,000 | 2,404,000 | (3.9 | )% | ||||||||
| SG&A費用 |
4,308,000 | 4,824,000 | (10.7 | )% | ||||||||
| 淨損失 |
(2,141,000 | ) | (2,592,000 | ) | (17.4 | )% | ||||||
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月
淨銷售額
2021財年第一季度合併淨銷售額為1190萬美元，下降7.8%，而去年同期的淨銷售額為1290萬美元。與去年同期相比，我們的企業和專業市場(包括無線運營商市場)在2021財年第一季度的淨銷售額都有所下降。
我們認為，由於某些企業繼續限制運營和/或減少或推遲產品採購，2021財年第一季度的淨銷售額受到了新冠肺炎疫情的負面影響。
與去年同期相比，2021財年第一季度，面向美國境內客户的淨銷售額下降了7.5%，面向美國以外客户的淨銷售額下降了9.4%。我們認為，銷售額下降是新冠肺炎疫情及其對我們客户影響的結果。具體地説，我們繼續看到我們銷售渠道中的某些項目，我們認為這些項目已經被擱置，原因是新冠肺炎對我們的客户和最終用户產生了影響。我們預計，一旦新冠肺炎對我們的客户和終端用户的影響下降，我們將開始看到對我們淨銷售額的積極影響。
我們開始看到我們一些市場未來走強的一些積極指標，並希望我們將在2021財年下半年開始受益於我們市場的改善。然而，我們不能完全預測新冠肺炎大流行的持續時間或範圍，我們也不能完全預測或合理估計大流行對我們各個市場和客户的持續影響。
毛利
我們在2021財年第一季度的毛利潤為230萬美元，與2020財年第一季度240萬美元的毛利潤相比，下降了3.9%。毛利率，即毛利率佔淨銷售額的百分比，在2021財年第一季度增至19.4%，而2020財年第一季度為18.7%。
當我們實現更高的淨銷售額水平時，我們的毛利率往往會更高，因為某些固定的製造成本會分攤到更高的銷售額上。這種運營槓桿在較高的銷售水平下是有益的，是2021財年和2020財年第一季度毛利率面臨下行壓力的主要因素。我們在2020財年和2019年採取的行動對我們2021財年第一季度的毛利率產生了積極影響，與2020財年第一季度相比，毛利率略有提高，即使考慮到這兩個時期的銷售額減少了約100萬美元。我們的毛利率百分比也在很大程度上取決於季度的產品組合，可能會根據產品組合的變化而有所不同。
銷售、一般和管理費用
2021財年第一季度，SG&A費用下降10.7%，至430萬美元，而去年同期為480萬美元。2021財年第一季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為36.3%，而2020財年第一季度為37.4%。
與去年同期相比，2021財年第一季度SG&A費用減少的主要原因是與員工相關的總成本減少了43.7萬美元，差旅費用減少了總計10萬美元。與員工相關的成本包括佣金和薪酬成本，佣金因2021財年第一季度佣金銷售額減少而下降，扣除新員工後，薪酬成本主要因解僱而下降。差旅費用下降，原因是商務旅行持續減少/停止，以及2021年財年第一季度由於新冠肺炎疫情而取消商展。在大流行期間，我們實施了一些成本節約舉措，這些舉措仍在繼續。
特許權使用費收入(費用)，淨額
我們確認的特許權使用費收入(扣除特許權使用費和相關費用)在2021財年第一季度總計為7,000美元，而2020財年第一季度的特許權使用費費用(扣除特許權使用費收入)為18,000美元。特許權使用費費用和/或收入可能會根據相關許可產品的銷售額和非許可產品銷售額的估計(如果有)而波動。
無形資產攤銷
在2021財年第一季度，我們確認了與無形資產相關的11,000美元攤銷費用，而2020財年第一季度為10,000美元。
其他費用，淨額
我們確認了其他費用，2021財年第一季度淨額為171,000美元，而2020財年第一季度為139,000美元。其他費用，淨額主要由利息費用和其他雜項項目組成。與去年同期相比，2021年會計年度第一季度的其他費用淨額增加，主要是因為與我們的Revolver with SLR Business Credit(前身為North Mill Capital LLC)相關的遞延融資費用攤銷導致的利息支出增加。該公司於2020年7月關閉。
所得税前虧損
我們報告2021財年第一季度所得税前虧損220萬美元，而2020財年第一季度為260萬美元。減少的主要原因是與2020年同期相比，SG&A費用減少了516,000美元，但毛利潤減少了95,000美元，部分抵消了減少的費用。
所得税費用
2021財年第一季度的所得税優惠總額為3.2萬美元，而2020財年第一季度的所得税支出為5000美元。我們2021財年第一季度的有效税率為1.5%，2020財年第一季度的實際税率不到負1%。
我們有效税率的波動主要是由於美國GAAP和税務會計在各種税收減免和福利方面的永久性差異，但也可能與法定税率有很大不同，因為税前收益或虧損處於這樣的水平，使得美國GAAP和税務會計處理的永久性差異對預計的有效税率產生不成比例的影響。
在2015財年，我們建立了針對所有遞延税淨資產的估值津貼。由於對我們的遞延税淨資產建立了全額估值免税額，如果我們在隨後的期間產生足夠的應税收入來變現部分或全部遞延税淨資產，我們的有效所得税税率可能會異常低，因為我們的估值免税額的必要減少可歸因於税收優惠。此外，如果我們在隨後的期間產生税前虧損，我們的有效所得税税率也可能非常低，因為出於税收目的，這樣的淨營業虧損對我們的遞延税淨資產的任何增加都將被我們對遞延税淨資產的估值津貼的相應增加所抵消。
如果我們在隨後的期間產生足夠的税前收入，使得美國公認會計原則允許我們得出結論，認為取消我們的遞延税項淨資產的任何估值扣除是適當的，那麼在做出這樣的決定期間，我們將確認在我們的綜合經營報表上取消所得税支出的估值扣除的非現金收益，這將增加淨收益，也將增加我們綜合資產負債表上的遞延税項淨資產。如果我們在隨後的期間沒有產生足夠的税前收入，以至於美國公認會計原則允許我們得出結論，減少或取消針對我們的遞延淨税資產的任何估值撥備是適當的，那麼這種非現金收益將不會實現。我們不能保證將來實現我們全部或部分遞延税項淨資產的利益。
淨虧損
2021財年第一季度淨虧損為210萬美元，而2020財年第一季度為260萬美元。這一減少主要是由於所得税前虧損減少了41.3萬美元。
財務狀況
截至2021年1月31日，總資產減少120萬美元，降幅3.3%，從2020年10月31日的3660萬美元降至3540萬美元。這一減少主要是由於與2020會計年度第四季度相比，2021會計年度第一季度的淨銷售額下降，導致應收貿易賬款淨額減少130萬美元。
截至2021年1月31日，總負債增加90.8萬美元，增幅4.3%，從2020年10月31日的2130萬美元增至2220萬美元。負債總額增加的主要原因是，應付賬款和應計費用增加，共計130萬美元，主要原因是原材料採購的時間安排和某些供應商付款。
截至2021年1月31日的股東權益總額在2021財年第一季度減少了210萬美元。減少的原因是淨虧損210萬美元。
流動性與資本資源
我們的主要資本需求一直是為營運資金需求提供資金，並支付長期債務的本金。我們用於這些目的的主要資金來源是現有現金、運營提供的現金和我們Revolver項下的借款(見下文“信貸安排”)。
截至2021年1月31日，我們的現金總額為452,000美元，比截至2020年10月31日的141,000美元增加了311,000美元。截至2021年1月31日的三個月的現金增加主要是因為經營活動提供的現金淨額為52.5萬美元，但被總計4.1萬美元的資本支出以及總計13.3萬美元的Revolver和長期債務的淨償還部分抵消。
2021年1月31日，我們的營運資本為1510萬美元，而2020年10月31日為1910萬美元。截至2021年1月31日，流動資產與流動負債的比率為2.6：1.0，而截至2020年10月31日的比率為4.0：1.0。週轉資金和流動比率減少的主要原因是，應收貿易賬款淨額減少130萬美元，應付賬款和應計費用(包括應計補償和工資税)增加140萬美元，根據貸款到期日，購買力平價貸款的一部分從非流動貸款重新分類為流動貸款170萬美元。
截至2021年1月31日和2020年10月31日，我們在Revolver項下的未償還貸款餘額分別為490萬美元和500萬美元。截至2021年1月31日和2020年10月31日，我們的未償還貸款餘額(不包括Revolver)總計1010萬美元。
淨現金
2021財年第一季度，運營活動提供的淨現金為52.5萬美元，而2020財年第一季度為54.4萬美元。2021年會計年度第一季度經營活動提供的現金淨額主要是由於進行了某些調整，以將210萬美元的淨虧損與包括折舊和攤銷在內的經營活動提供的32.4萬美元現金淨額進行調整。此外，應收貿易賬款淨額130萬美元的減少對現金流的影響，以及應付賬款和應計費用(包括應計補償和工資税)增加對現金流的影響，共計140萬美元進一步增加了經營活動提供的現金淨額。所有上述對經營活動提供的現金產生積極影響的因素都被庫存總額28萬美元的增加和其他非流動負債總額346,000美元的增加部分抵消。
2020會計年度第一季度，經營活動提供的現金淨額主要來自某些調整，以將260萬美元的淨虧損與包括折舊和攤銷在內的經營活動提供的現金淨額393,000美元進行調整。此外，應收貿易賬款淨額減少360萬美元和存貨減少91.5萬美元對現金流的影響進一步增加了經營活動提供的現金淨額。所有上述對經營活動提供的現金產生積極影響的因素，部分被總額為170萬美元的應付帳款和應計費用(包括應計補償和工資税)減少對現金流的影響所抵消。
2021財年第一季度，用於投資活動的淨現金總額為5.7萬美元，而2020財年第一季度為6.8萬美元。2021年和2020財政年度第一季度用於投資活動的現金淨額主要來自購買財產和設備以及用於購買財產和設備的押金。
2021財年第一季度，用於融資活動的淨現金總額為15.8萬美元，而2020財年第一季度為31.9萬美元。2021財年第一季度用於融資活動的淨現金主要來自我們循環信貸額度的淨償還和長期債務的本金支付。2020財年第一季度用於融資活動的淨現金是長期債務本金支付的結果。
我們有一項計劃(回購計劃)，董事會於2015年7月14日批准，購買和註銷最多40萬股我們的普通股，約佔當時流通股的6.0%。當回購計劃獲得批准時，我們預計購買將在24至36個月內進行，但沒有確定的回購或計劃到期時間。截至2021年1月31日，根據這項回購計劃，我們還有398,400股要購買，我們還沒有具體決定是否以及在什麼期限內可以購買這些股票。在未來通知之前，我們已經暫停了回購計劃，目前沒有回購和註銷我們普通股的計劃。
信貸安排
我們的信貸安排包括經修訂和重述的房地產定期貸款(“維吉尼亞房地產貸款”)、經修訂和重述的補充房地產定期貸款(“北卡羅來納州房地產貸款”)、循環信用總本票和相關協議(統稱為“Revolver”)，以及由SBA實施的PPP貸款。
弗吉尼亞房地產貸款和北卡羅來納州房地產貸款都是由頂峯銀行(“頂峯”)提供的，固定利率為3.95%，並以我們房地產的第一留置權信託契約為抵押。
在2020財年，我們通過Pinnacle獲得了500萬美元的無擔保PPP貸款。這筆貸款是通過小企業管理局根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的購買力平價(PPP)提供的。利率固定為每年1.00%，截至2021年1月31日，該公司已就PPP貸款累計利息支出39,851美元。根據CARE法案和2020年Paycheck Protection Program靈活性法案，如果滿足某些要求，這筆貸款(本金和利息)的全部或部分可以免除。我們相信我們已經滿足了這些要求，我們申請免除全部貸款餘額(包括應計利息)，並於2021年2月22日向我們的貸款人提交了申請。如果貸款不被免除，我們將從2020年9月29日結束的承保期後10個月開始，每月支付約56萬美元的本金和利息。我們可以在沒有任何提前還款的情況下償還PPP貸款。所有剩餘本金和應計利息自PPP貸款生效日期(2022年4月15日)起兩年到期並支付。
我們擁有SLR的Revolver為我們提供了一筆或多筆預付款，金額最高可達：(A)合格賬户未償還總金額(“合格賬户貸款價值”)的85%；加上(B)(I)最高可達合格存貨總價值35%的金額，(Ii)500萬美元，以及(Iii)不超過當時未償還合格賬户貸款價值的100%；減去(C)150萬美元中的最低金額。
轉盤的最高本金總額為1,800萬美元。每日結餘的利息按現行最優惠利率加1.5%的年利率計算，但不低於4.75%(“適用利率”)。如果發生違約，利息可能會比適用利率高出6.0%。截至2021年1月31日，Revolver的應計利息為最優惠貸款利率加1.5%(2021年1月31日的利率為4.75%)。革命者的初始任期為三年，終止日期為2023年7月24日。在初始期限之後，除非另行終止，否則在SLR同意的情況下，貸款可以延長一年。
股東以以下所有資產為抵押：公司的財產、權利和利益，無論是現在擁有的還是現有的，或者以後獲得或產生的，無論位於何處；此後由SLR擁有、保管或控制的公司的所有賬户、設備、商業侵權債權、一般無形資產、動產、存貨、可轉讓抵押品、投資財產、金融資產、信用證權利、支持義務、存款賬户、金錢或資產；公司的所有收益和產品，無論是有形的還是無形的。出售、租賃、許可或以其他方式處置任何前述財產或其中任何部分或其中的權益所產生的任何及所有有形或無形財產，以及由此產生的所有收益；以及可能以SLR為抵押的本公司任何其他資產，作為貸款協議項下義務的抵押品。
截至2021年1月31日，我們的Revolver有490萬美元的未償還借款和120萬美元的可用信貸。
資本支出
截至2021年1月31日，我們沒有任何資本支出的實質性承諾。我們預計2021財年的資本支出不會超過75萬美元。我們預計這些支出在一定程度上將從我們的營運資金、運營提供的現金或根據我們的Revolver借款提供的資金中獲得資金。資本支出根據各種因素進行審查和批准，這些因素包括但不限於當前的現金流考慮、預期投資回報、項目優先事項、對當前或未來產品供應的影響、實施和開始使用所購設備所需人員的可用性，以及總體經濟狀況。
公司收購和其他戰略投資(如果有的話)不在我們的年度資本支出預算編制過程中。
未來現金流考慮因素
我們相信，我們未來的運營現金流、手頭的現金和現有的信貸安排將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。
我們不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠、法律行動和監管審查。管理層認為，這些事項的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
季節性
我們通常預計每個財年上半年的淨銷售額相對較低，下半年的淨銷售額相對較高，剔除其他波動因素，我們通常預計總淨銷售額的48%發生在財年上半年，總淨銷售額的52%發生在財年下半年。我們相信，這一歷史季節性模式大體上反映了總體趨勢，反映了我們客户的購買模式和預算考慮。然而，基於各種因素，這一模式在任何季度或一年中都可能發生重大變化。我們認為，我們2020財年的季節性模式受到了新冠肺炎疫情的影響，導致2020財年全年的總淨銷售額大幅下降，本財年下半年的總淨銷售額也不會出現通常預期的季節性增長。在2019和2018財年，我們典型的季節性也受到以下因素的影響：無線運營商市場收到的訂單的季度和年度波動性、較大項目的時間安排、較大客户的訂單時間安排、影響我們行業或影響我們客户和最終用户行業的其他經濟因素以及宏觀經濟狀況。雖然我們認為季節性因素可能是影響我們季度淨銷售額的一個因素，特別是在排除無線運營商市場銷售的波動性的情況下，但我們無法可靠地預測季節性對淨銷售額的影響，因為這些其他因素也會對我們全年的淨銷售額模式產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的中期財務信息的簡明合併財務報表和隨附的簡明附註，以及形成10-Q和S-X規則的説明。編制這些簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響於簡明合併財務報表日期報告的資產和負債額以及披露或有資產和負債，以及年內報告的收入和支出金額。在編制這些簡明綜合財務報表時，管理層需要做出估計和假設，以影響於簡明合併財務報表之日報告的資產和負債額以及披露的或有資產和負債以及年內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
與我們2020財年年度報告Form 10-K一起提交的合併財務報表附註1提供了我們重要會計政策的摘要。在2020財年Form 10-K中詳細説明的那些重要會計政策在2020年11月1日至2021年1月31日期間沒有變化。
新會計準則
2019年12月，FASB發佈了最新會計準則2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。採用ASU 2019-12預計不會對我們的運營結果、財務狀況或流動性或我們相關的財務報表披露產生實質性影響。
我們沒有發佈其他新的會計準則，但尚未採用，預計這些準則將適用於我們的財務狀況、經營業績或財務報表披露。
項目4.控制和程序
公司擁有信息披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)，旨在有效地提供合理保證，確保在證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據“交易法”要求在報告中披露的信息，並將這些信息積累起來並傳達給管理層，以便及時做出有關披露要求的決定。
我們的管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，評估了截至2021年1月31日公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估過程，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2021年1月31日是有效的，在截至2021年1月31日的上一財季，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目6.展品
展品索引
| 證物編號： | 描述 | |
| 3.1 |
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2001年11月5日提交的修訂和重新修訂的公司章程的修訂細則，修訂截止到2001年11月5日(通過參考2001年11月5日提交給委員會的公司表格8-A12G的附件1合併於此)。
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| 3.2 | 2002年7月5日提交的修訂和重新修訂的公司章程的修訂細則，修訂截止到2002年7月5日(本文通過參考公司2002年7月5日提交的14A表格的最終委託書的附錄A合併而成)。
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| 3.3 |
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修訂及重訂“光纜公司附例”(在此引用本公司截至2011年7月31日止第三季10-Q表格的季報附件3.2)。
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| 4.1 |
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代表普通股的證書表格(在此引用本公司截至2004年7月31日的第三季度10-Q表格的附件4.1(文件編號0-27022))。
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| 4.2 |
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代表普通股的證書表格(在此引用本公司截至2012年7月31日的第三季度10-Q表格季度報告的附件4.2)。
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| 4.3 |
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股東保護權利協議日期為二零一一年十月二十八日，由光纜公司與美國股票轉讓信託公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)作為權利代理簽訂，包括權利證書及行使選擇權的表格(本文引用本公司於二零一一年十一月一日提交予證券交易委員會的8-A12G表格的附件4.1)。
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| 4.4 |
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設保人為光纜公司、受託人為LeClairRyan及受益人為Valley Bank、日期為二零零八年五月三十日的信貸額度信託契約(此合併內容參考本公司於二零零九年一月二十九日提交之截至二零零八年十月三十一日止之10-K表格年報附件4.17)。
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| 4.5 |
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於二零零八年五月三十日由Superior Modular Products Inc.(設保人)、LeClairRyan(受託人)及Valley Bank(受益人)於二零零八年五月三十日提交的信託契據、抵押協議及固定裝置(在此併入為參考本公司於二零零九年一月二十九日提交的截至二零零八年十月三十一日的10-K表格年報附件4.18)。
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| 4.6 |
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光纜公司於二零零八年五月三十日與Superior Modular Products Inc.及Valley Bank於二零零八年五月三十日訂立的保安協議(本文引用本公司於二零零九年一月二十九日提交的截至二零零八年十月三十一日的Form 10-K年報附件4.19)。
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第二部分：其他信息
| 4.7 |
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光纜公司作為借款方和Pinnacle Bank(與北卡羅來納銀行合併而繼承)作為貸款方於2016年4月26日簽訂的信貸協議(本文通過參考本公司於2016年5月3日提交的當前8-K/A報表的附件4.1併入本文)。
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| 4.8 |
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光纜公司於2016年4月26日開出的7,000,000美元循環信貸票據(本文引用該公司於2016年5月3日提交的8-K/A表格當前報告的附件4.2)。
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| 4.9 |
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定期貸款光纜公司於2016年4月26日發行的金額為1,816,609美元的票據(本文引用該公司於2016年5月3日提交的8-K/A表格當前報告的附件4.3)。
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| 4.10 |
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光纜公司於2016年4月26日發行的金額為5,271,411美元的定期貸款B票據(本文引用該公司於2016年5月3日提交的8-K/A表格當前報告的附件4.4)。
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| 4.11 |
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由光纜公司(合併後繼承至Superior Modular Products Inc.)擔任授權人，Andrew B.Agee(取代LeClairRyan)擔任受託人，Pinnacle Bank(與北卡羅來納銀行合併繼承)作為受益人，修改日期為2016年5月30日的特定信用額度信託契約(本文通過參考本公司2016年5月3日提交的當前8-K/A報表的附件4.5併入本文)，修改日期為2016年4月26日的信用額度信託契約
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| 4.12 |
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由光纜公司(合併為Superior Modular Products Inc.的繼承人)擔任授權人，Andrew B.Agee(取代LeClairRyan)擔任受託人，Pinnacle銀行(與北卡羅來納銀行合併而繼承)作為受益人，修改日期為2016年4月26日的信託契約、擔保協議以及轉讓租賃和租金，修改某些信託契約、擔保協議以及日期為2008年5月30日的租賃和租金轉讓
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| 4.13 |
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光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後繼任)於2016年4月26日簽訂的安全協議(本文引用本公司於2016年5月3日提交的8-K/A表格的附件4.7)。
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| 4.14 |
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光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後繼任)於2016年12月21日簽訂的貸款修改協議(本文引用本公司於2016年12月21日提交的當前8-K報表的附件4.1)。
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| 4.15 |
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光纜公司與頂峯銀行(通過與北卡羅來納州銀行合併而繼承)於2017年2月28日簽訂的第二筆貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2017年3月2日的8-K表格的附件4.1併入本協議)。
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| 4.16 |
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光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後繼任)於2017年4月27日簽署的第三次貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2017年4月28日的8-K表格的附件4.1併入本協議)。
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第二部分：其他信息
| 4.17 |
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光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後繼任)於2018年4月10日簽署及之間簽訂的第四次貸款修改協議(本文引用本公司日期為2018年4月13日的8-K表格附件4.1)。
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| 4.18 |
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由光纜公司(合併後繼承至Superior Modular Products Inc.)擔任授權人，W.Todd Ross(取代LeClairRyan)擔任受託人，Pinnacle Bank(與北卡羅來納銀行合併繼承)擔任受益人，修改日期為2018年5月2日的信貸額度信託契約(在此通過參考附件4.20併入本公司截至第二季度的10-Q表格季度報告)，修改日期為2018年5月2日的信貸額度信託契約
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| 4.19 |
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由光纜公司(合併為Superior Modular Products Inc.的繼承人)擔任授權人，W.託德·羅斯(取代LeClairRyan)為受託人，Pinnacle銀行(與北卡羅來納銀行合併而繼承)作為受益人，修改日期為2018年5月2日的信託契約、擔保協議以及轉讓租賃和租金，修改某些信託契約、擔保協議以及日期為2008年5月30日的租賃和租金轉讓(本文通過引用附件4併入
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| 4.20 |
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光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後繼任)於2018年10月15日簽署或之間簽訂的第五份貸款修改協議(本文引用本公司日期為2018年10月17日的8-K表格附件4.1)。
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| 4.21 |
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光纜公司與頂峯銀行(通過與北卡羅來納銀行合併而繼承)於2019年4月30日簽署的第六份貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2019年5月1日的8-K表格的附件4.1併入本協議)。
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| 4.22 |
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光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後繼任)於2019年9月11日簽署及之間簽訂的第七份貸款修改協議(本文通過參考本公司日期為2019年9月16日的Form 10-Q季度報告附件4.22合併而成)。
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| 4.23 |
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光纜公司與頂峯銀行(通過與北卡羅來納銀行合併而繼承)於2020年1月22日簽署的第八份貸款修改協議(本文通過參考2020年1月27日提交的本公司截至2019年10月31日的Form 10-K年報附件4.25併入本協議)。
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| 4.24 |
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光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後的繼任者)於2020年3月10日簽署並簽署的第九份貸款修改協議(本文通過引用公司於2020年3月16日的10-Q表格季度報告中的附件4.24合併而成)。
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第二部分：其他信息
| 4.25 |
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光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後的繼任者)於2020年4月15日簽署的第十項貸款修改協議(通過引用本公司日期為2020年4月21日的8-K表格中的附件4.1合併而成)。
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| 4.26 |
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小企業管理局Paycheck Protection Program貸款日期為2020年4月15日，由光纜公司和頂峯銀行(與北卡羅來納州銀行合併後的繼任者)提供或之間的貸款(通過引用本公司日期為2020年4月21日的8-K表格的附件4.2合併而成)。
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| 4.27 |
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光纜公司與頂峯銀行(與北卡羅來納銀行合併後的繼任者)於2020年4月30日簽署的第十一項貸款修改協議(通過引用本公司日期為2020年5月6日的8-K表格中的附件4.1合併而成)。
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| 4.28 |
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2020年7月24日由光纜公司及其子公司應用光學系統公司、Centrate Solutions LLC和North Mill Capital LLC(現稱為SLR商業信貸)簽訂的貸款和擔保協議(通過參考2020年7月30日公司當前8-K報表的附件4.1合併而成)。
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| 4.29 |
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由光纜公司及其子公司應用光學系統公司和Centrate Solutions LLC於2020年7月24日發行的以North Mill Capital LLC為受益人的循環信貸主本票(現稱為SLR商業信貸)(通過參考本公司2020年7月30日的8-K報表附件4.2併入)。
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| 4.30 |
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頂峯銀行致North Mill Capital LLC(現稱為SLR商業信貸)和光纜公司(通過引用本公司日期為2020年7月30日的8-K表格中的附件4.3合併而成)的付款信。
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| 10.1* |
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光纜公司二零一一年股票激勵計劃(參照本公司於二零一一年二月二十三日提交的表格14A之最終委託書附錄A併入)。
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| 10.2* |
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光纜公司修訂及重訂二零一一年股票激勵計劃(合併內容參考本公司於二零一三年二月二十七日提交之表格14A之最終委託書附錄A)。
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| 10.3* |
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光纜公司第二次修訂及重訂二零一一年股票激勵計劃(以參考本公司於二零一五年三月四日提交的表格14A之最終委託書附錄A併入)。
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| 10.4* |
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光纜公司2017年股票激勵計劃(合併內容參考公司於2017年3月13日提交的14A表格的最終委託書附錄A)。
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| 10.5* |
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光纜公司2005年股票激勵計劃、2011年股票激勵計劃以及修訂和重新制定的2011年股票激勵計劃項下的時間授予獎勵協議格式(在此併入本公司2006年6月14日提交的截至2006年4月30日的10-Q季報附件10.12)。
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第二部分：其他信息
| 10.6* | 光纜公司2005年股權激勵計劃、2011年股權激勵計劃、修訂修訂後的2011年股權激勵計劃、2017年股權激勵計劃下的經營業績(公司財務業績衡量)歸屬獎勵協議格式(合併見本公司附件10.20’截至2009年4月30日的Form 10-Q季度報告(2009年6月12日提交)。 | |
| 10.7 |
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光纜公司與BB&T Capital Markets於2015年7月14日簽訂的贖回協議(本文引用本公司於2015年7月14日提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。
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| 10.8* |
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由光纜公司和小尼爾·D·威爾金公司修訂和重新簽署的僱傭協議。自2011年4月11日起生效(本文引用本公司於2011年4月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.2)。
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| 10.9* |
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對光纜公司和小Neil D.Wilkin，Jr.之間修訂和重新簽署的僱傭協議的修正案，自2012年12月18日起生效。自二零一一年四月十一日起生效(本文引用本公司於二零一三年三月十五日提交的截至二零一三年一月三十一日的Form 10-Q季度報告附件10.16)。
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| 10.10* |
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2014年3月14日生效的第二修正案，對光纜公司和小尼爾·D·威爾金(Neil D.Wilkin，Jr.)修訂和重新簽署的僱傭協議。自二零一一年四月十一日起生效，經二零一二年十二月十八日修訂(在此引用本公司於二零一四年三月十七日提交的截至二零一四年一月三十一日的Form 10-Q季報第10.19號附件)。
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| 10.11* |
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光纜公司與特雷西·G·史密斯之間於二零一一年四月十一日生效的經修訂及重訂的僱傭協議(合併於此，以參考本公司於二零一一年四月十五日提交的最新8-K表格報告附件10.1)。
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| 10.12* |
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自二零一一年四月十一日起，對光纜公司與特雷西·G·史密斯之間的經修訂及重訂的僱傭協議作出修訂，自二零一二年十二月十八日起生效(本文引用本公司於二零一三年三月十五日提交的截至二零一三年一月三十一日的10-Q表格季度報告附件10.18)。
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| 10.13* |
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經二零一二年十二月十八日修訂後，光纜公司與特雷西·G·史密斯之間的僱傭協議於二零一一年四月十一日生效，並於二零一四年三月十四日生效，經修訂後於二零一四年三月十四日生效(本文引用本公司於二零一四年三月十七日提交的截至二零一四年一月三十一日的10-Q表格季度報告附件10.22)。
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| 10.14* |
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光纜公司2017年股票激勵計劃非僱員董事會成員歸屬獎勵協議表格(合併於此，參考本公司於2017年6月13日提交的截至2017年4月30日的Form 10-Q季度報告附件10.21)。
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第二部分：其他信息
| 11.1 |
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關於計算每股收益的聲明(通過引用本文所載的簡明合併財務報表簡明附註9併入)。
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| 31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司首席執行官的認證。謹此提交。
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| 31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司首席財務官的認證。謹此提交。
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| 32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對公司首席執行官的認證。隨信提供。
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| 32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對公司首席財務官的證明。隨信提供。
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| 101 |
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以下材料摘自公司截至2021年1月31日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2021年1月31日和2020年10月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2021年1月31日和2020年1月31日的三個月的簡明綜合經營報表，(Iii)截至2021年1月31日的三個月的簡明股東權益綜合報表，以及(V)簡明合併財務報表的簡明附註。謹此提交。
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| 104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
| * |
管理合同或補償計劃或協議。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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光纜公司 |
| (註冊人) | |
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| 日期：2021年3月15日 |
/s/ 小尼爾·D·威爾金(Neil D.Wilkin，Jr.) |
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小尼爾·D·威爾金(Neil D.Wilkin，Jr.) |
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尊敬的董事會主席， |
| 總裁兼首席執行官 | |
| 日期：2021年3月15日 | /s/特蕾西·G·史密斯 |
| 特雷西·G·史密斯 | |
| 高級副總裁兼首席財務官 | |
| 軍官 |