neu-20230930假的2023Q3000128263712 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00012826372023-01-012023-09-3000012826372023-09-30xbrli: 股票00012826372023-07-012023-09-30iso421:USD00012826372022-07-012022-09-3000012826372022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 股票00012826372022-12-310001282637US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2022-06-300001282637US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-06-300001282637US-GAAP:留存收益會員2022-06-3000012826372022-06-300001282637US-GAAP:留存收益會員2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2022-09-300001282637US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-09-300001282637US-GAAP:留存收益會員2022-09-3000012826372022-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2023-06-300001282637US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-06-300001282637US-GAAP:留存收益會員2023-06-3000012826372023-06-300001282637US-GAAP:留存收益會員2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2023-09-300001282637US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-09-300001282637US-GAAP:留存收益會員2023-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2021-12-310001282637US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-12-310001282637US-GAAP:留存收益會員2021-12-3100012826372021-12-310001282637US-GAAP:留存收益會員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2022-12-310001282637US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-12-310001282637US-GAAP:留存收益會員2022-12-310001282637US-GAAP:留存收益會員2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2023-01-012023-09-300001282637NEU:FourpointonezeroPercent SeniorNotes 會員2022-03-15xbrli: pure0001282637國家:美國2023-07-012023-09-300001282637國家:美國2022-07-012022-09-300001282637國家:美國2023-01-012023-09-300001282637國家:美國2022-01-012022-09-300001282637NEU:歐洲中東非直徑2023-07-012023-09-300001282637NEU:歐洲中東非直徑2022-07-012022-09-300001282637NEU:歐洲中東非直徑2023-01-012023-09-300001282637NEU:歐洲中東非直徑2022-01-012022-09-300001282637SRT: 亞太地區會員2023-07-012023-09-300001282637SRT: 亞太地區會員2022-07-012022-09-300001282637SRT: 亞太地區會員2023-01-012023-09-300001282637SRT: 亞太地區會員2022-01-012022-09-300001282637NEU:其他外國會員2023-07-012023-09-300001282637NEU:其他外國會員2022-07-012022-09-300001282637NEU:其他外國會員2023-01-012023-09-300001282637NEU:其他外國會員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員NEU: 潤滑添加劑會員NEU:石油添加劑會員2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員NEU: 潤滑添加劑會員NEU:石油添加劑會員2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員NEU: 潤滑添加劑會員NEU:石油添加劑會員2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員NEU: 潤滑添加劑會員NEU:石油添加劑會員2022-01-012022-09-300001282637NEU: FuelAdditivesMemberUS-GAAP:運營部門成員NEU:石油添加劑會員2023-07-012023-09-300001282637NEU: FuelAdditivesMemberUS-GAAP:運營部門成員NEU:石油添加劑會員2022-07-012022-09-300001282637NEU: FuelAdditivesMemberUS-GAAP:運營部門成員NEU:石油添加劑會員2023-01-012023-09-300001282637NEU: FuelAdditivesMemberUS-GAAP:運營部門成員NEU:石油添加劑會員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員NEU:石油添加劑會員2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員NEU:石油添加劑會員2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員NEU:石油添加劑會員2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員NEU:石油添加劑會員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:所有其他細分市場成員2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:所有其他細分市場成員2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:所有其他細分市場成員2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員US-GAAP:所有其他細分市場成員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:企業非細分市場成員2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2023-09-300001282637US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2023-09-300001282637US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2023-09-300001282637US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:養老金計劃固定福利會員國家:美國2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則:外國計劃成員2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:貿易祕密會員2023-09-300001282637US-GAAP:貿易祕密會員2022-12-310001282637US-GAAP:合同權利成員2023-09-300001282637US-GAAP:合同權利成員2022-12-310001282637US-GAAP:客户關係成員2023-09-300001282637US-GAAP:客户關係成員2022-12-310001282637NEU:TwopointsEvenpercent SeniorNotes 會員2022-12-310001282637NEU:TwopointsEvenpercent SeniorNotes 會員2023-09-300001282637NEU:三分七八百分比 SeniorNotes 會員2022-12-310001282637NEU:三分七八百分比 SeniorNotes 會員2023-09-300001282637US-GAAP:國內信用額度成員2023-09-300001282637US-GAAP:國內信用額度成員2022-12-310001282637NEU:TwopointsEvenpercent SeniorNotes 會員2021-03-180001282637US-GAAP:國內信用額度成員2020-03-050001282637US-GAAP:國內信用額度成員2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:國內信用額度成員2022-01-012022-12-310001282637NEU:前路易斯安那州電信工廠網站和德克薩斯州休斯敦工廠網站會員2023-09-300001282637NEU:前路易斯安那州電信工廠網站和德克薩斯州休斯敦工廠網站會員2022-12-310001282637SRT: 最低成員NEU:前路易斯安那州電信工廠網站和德克薩斯州休斯敦工廠網站會員2023-09-300001282637SRT: 最低成員NEU:前路易斯安那州電信工廠網站和德克薩斯州休斯敦工廠網站會員2022-12-310001282637SRT: 最大成員NEU:前路易斯安那州電信工廠網站和德克薩斯州休斯敦工廠網站會員2023-09-300001282637SRT: 最大成員NEU:前路易斯安那州電信工廠網站和德克薩斯州休斯敦工廠網站會員2022-12-310001282637US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300001282637US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300001282637US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001282637US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001282637US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-09-300001282637US-GAAP:公允價值輸入二級會員2022-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號 1-32190
紐馬克特公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
弗吉尼亞州 | | 20-0812170 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
南四街 330 號 | | 23219-4350 |
裏士滿, | 弗吉尼亞州 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號-(804) 788-5000
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有面值 | NEU | 紐約證券交易所 |
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | | 加速過濾器 | ¨ |
非加速過濾器 | ¨ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐ 沒有x
截至2023年9月30日已發行的無面值普通股數量: 9,590,151
| | | | | |
| 頁面 數字 |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。財務報表(未經審計) | |
合併損益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的第三季度和九個月 | 4 |
合併綜合收益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的第三季度和九個月 | 5 |
簡明合併資產負債表——2023年9月30日和2022年12月31日 | 6 |
合併股東權益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的第三季度和九個月 | 7 |
簡明合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | 8 |
簡明合併財務報表附註 | 9 |
財務報表列報 | 9 |
淨銷售額 | 9 |
細分信息 | 10 |
養老金計劃和其他退休後福利 | 10 |
每股收益 | 11 |
庫存 | 12 |
無形資產(扣除攤銷額)和商譽 | 12 |
長期債務 | 13 |
承付款和或有開支 | 13 |
其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損 | 14 |
公允價值測量 | 14 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 21 |
第 4 項。控制和程序 | 21 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 23 |
第 5 項。其他信息 | 23 |
第 6 項。展品 | 23 |
簽名 | 24 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
紐馬克特公司和子公司
合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,每股金額除外) | | 第三季度結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | $ | 667,150 | | | $ | 696,049 | | | $ | 2,055,069 | | | $ | 2,082,240 | |
銷售商品的成本 | | 465,445 | | | 547,742 | | | 1,459,682 | | | 1,621,294 | |
毛利 | | 201,705 | | | 148,307 | | | 595,387 | | | 460,946 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 37,386 | | | 35,192 | | | 114,671 | | | 109,303 | |
研究、開發和測試費用 | | 31,894 | | | 34,388 | | | 99,008 | | | 106,035 | |
營業利潤 | | 132,425 | | | 78,727 | | | 381,708 | | | 245,608 | |
利息和融資費用,淨額 | | 9,221 | | | 8,369 | | | 30,249 | | | 24,859 | |
提前償還債務造成的損失 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 7,545 | |
其他收入(支出),淨額 | | 11,278 | | | 9,971 | | | 32,881 | | | 26,240 | |
所得税支出前的收入 | | 134,482 | | | 80,329 | | | 384,340 | | | 239,444 | |
所得税支出 | | 23,235 | | | 17,103 | | | 75,886 | | | 50,428 | |
淨收入 | | $ | 111,247 | | | $ | 63,226 | | | $ | 308,454 | | | $ | 189,016 | |
每股收益-基本收益和攤薄後收益 | | $ | 11.60 | | | $ | 6.32 | | | $ | 32.05 | | | $ | 18.60 | |
每股申報的現金分紅 | | $ | 2.25 | | | $ | 2.10 | | | $ | 6.60 | | | $ | 6.30 | |
目錄
紐馬克特公司和子公司
綜合收益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 第三季度結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 111,247 | | | $ | 63,226 | | | $ | 308,454 | | | $ | 189,016 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
養老金計劃和其他退休後福利: | | | | | | | | |
在此期間產生的先前服務抵免(成本),扣除所得税支出(福利)美元(159) 在 2023 年第三季度,美元02022 年第三季度,美元 (159) 在 2023 年的九個月內,以及 $0九個月後 2022 | | (489) | | | 0 | | | (489) | | | 0 | |
包含在淨定期福利成本(收入)中的先前服務成本(抵免)的攤銷,扣除所得税支出(收益)美元(141) 在 2023 年第三季度,$ (157) 在 2022 年第三季度,$ (482) 在 2023 年的九個月內,以及 $ (470) 在 2022 年的九個月內 | | (454) | | | (500) | | | (1,547) | | | (1,494) | |
該期間產生的精算淨收益(虧損),扣除所得税支出(收益)美元(239) 在 2023 年第三季度,美元5832022 年第三季度,美元 (239) 在 2023 年的九個月內,以及 $590九個月後 2022 | | (784) | | | 1,812 | | | (784) | | | 1,828 | |
包含在淨定期福利成本(收入)中的精算淨虧損(收益)的攤銷額,扣除所得税支出(收益)美元(105) 在 2023 年第三季度,美元1452022 年第三季度,美元 (342) 在 2023 年的九個月內,以及 $493九個月後 2022 | | (332) | | | 445 | | | (1,081) | | | 1,515 | |
養老金計劃和其他退休後福利總額 | | (2,059) | | | 1,757 | | | (3,901) | | | 1,849 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣折算調整,扣除所得税支出(收益)美元(327) 在 2023 年第三季度,$ (194) 在 2022 年第三季度,美元371在 2023 年的九個月內,以及 $279九個月後 2022 | | (9,966) | | | (35,973) | | | 9,114 | | | (68,251) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | (12,025) | | | (34,216) | | | 5,213 | | | (66,402) | |
綜合收入 | | $ | 99,222 | | | $ | 29,010 | | | $ | 313,667 | | | $ | 122,614 | |
目錄
紐馬克特公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,股票金額除外) | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 102,560 | | | $ | 68,712 | |
| | | | |
貿易和其他應收賬款,減去信貸損失備抵額 | | 427,764 | | | 453,692 | |
庫存 | | 503,411 | | | 631,383 | |
預付費用和其他流動資產 | | 31,859 | | | 38,338 | |
流動資產總額 | | 1,065,594 | | | 1,192,125 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 649,968 | | | 659,998 | |
無形資產(扣除攤銷額)和商譽 | | 124,620 | | | 126,069 | |
預付養老金費用 | | 323,055 | | | 302,584 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | | 64,272 | | | 62,417 | |
| | | | |
遞延費用和其他資產 | | 62,886 | | | 63,625 | |
總資產 | | $ | 2,290,395 | | | $ | 2,406,818 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 215,108 | | | $ | 273,289 | |
應計費用 | | 72,301 | | | 89,508 | |
應付股息 | | 18,894 | | | 17,850 | |
應繳所得税 | | 6,058 | | | 16,109 | |
經營租賃負債 | | 13,963 | | | 15,569 | |
| | | | |
其他流動負債 | | 5,880 | | | 11,562 | |
流動負債總額 | | 332,204 | | | 423,887 | |
長期債務 | | 779,401 | | | 1,003,737 | |
運營租賃負債——非流動 | | 49,093 | | | 46,968 | |
其他非流動負債 | | 157,754 | | | 169,819 | |
負債總額 | | 1,318,452 | | | 1,644,411 | |
承付款和或有開支(注9) | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股和實收資本(與 不面值;授權股票- 80,000,000; 已發行和流通股票- 9,590,151在 2023 年 9 月 30 日和 9,702,147在 2022 年 12 月 31 日) | | 1,557 | | | 0 | |
累計其他綜合虧損 | | (66,782) | | | (71,995) | |
留存收益 | | 1,037,168 | | | 834,402 | |
股東權益總額 | | 971,943 | | | 762,407 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 2,290,395 | | | $ | 2,406,818 | |
目錄
紐馬克特公司和子公司
股東權益綜合報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,股份和每股金額除外) | | 普通股和 實收資本 | | 累計其他綜合虧損 | | 留存收益 | | 總計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | | 10,079,643 | | | $ | 0 | | | $ | (114,413) | | | $ | 835,748 | | | $ | 721,335 | |
淨收入 | | | | | | | | 63,226 | | | 63,226 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | (34,216) | | | | | (34,216) | |
現金分紅 ($)2.10每股) | | | | | | | | (20,930) | | | (20,930) | |
回購普通股 | | (209,538) | | | (298) | | | | | (62,042) | | | (62,340) | |
| | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 1,335 | | | 298 | | | | | 3 | | | 301 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | 9,871,440 | | | $ | 0 | | | $ | (148,629) | | | $ | 816,005 | | | $ | 667,376 | |
| | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | 9,589,239 | | | $ | 0 | | | $ | (54,757) | | | $ | 947,497 | | | $ | 892,740 | |
淨收入 | | | | | | | | 111,247 | | | 111,247 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | (12,025) | | | | | (12,025) | |
現金分紅 ($)2.25每股) | | | | | | | | (21,578) | | | (21,578) | |
| | | | | | | | | | |
與股票薪酬相關的預扣税 | | (76) | | | (33) | | | | | | | (33) | |
基於股票的薪酬 | | 988 | | | 1,590 | | | | | 2 | | | 1,592 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | 9,590,151 | | | $ | 1,557 | | | $ | (66,782) | | | $ | 1,037,168 | | | $ | 971,943 | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 10,362,722 | | | $ | 0 | | | $ | (82,227) | | | $ | 844,356 | | | $ | 762,129 | |
淨收入 | | | | | | | | 189,016 | | | 189,016 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | (66,402) | | | | | (66,402) | |
現金分紅 ($)6.30每股) | | | | | | | | (63,790) | | | (63,790) | |
回購普通股 | | (499,275) | | | (1,573) | | | | | (153,612) | | | (155,185) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 7,993 | | | 1,573 | | | | | 35 | | | 1,608 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | 9,871,440 | | | $ | 0 | | | $ | (148,629) | | | $ | 816,005 | | | $ | 667,376 | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 9,702,147 | | | $ | 0 | | | $ | (71,995) | | | $ | 834,402 | | | $ | 762,407 | |
淨收入 | | | | | | | | 308,454 | | | 308,454 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | 5,213 | | | | | 5,213 | |
現金分紅 ($)6.60每股) | | | | | | | | (63,457) | | | (63,457) | |
回購普通股 | | (119,075) | | | (1,857) | | | | | (41,419) | | | (43,276) | |
| | | | | | | | | | |
與股票薪酬相關的預扣税 | | (2,493) | | | (33) | | | | | (803) | | | (836) | |
基於股票的薪酬 | | 9,572 | | | 3,447 | | | | | (9) | | | 3,438 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | 9,590,151 | | | $ | 1,557 | | | $ | (66,782) | | | $ | 1,037,168 | | | $ | 971,943 | |
| | | | | | | | | | |
目錄
紐馬克特公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 九個月已結束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
年初的現金和現金等價物 | | $ | 68,712 | | | $ | 83,304 | |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | 308,454 | | | 189,016 | |
為使淨收入與經營活動現金流保持一致而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 57,665 | | | 62,160 | |
遞延所得税優惠 | | (16,336) | | | (33,685) | |
提前償還債務造成的損失 | | 0 | | | 7,545 | |
| | | | |
營運資金變動 | | 71,900 | | | (198,637) | |
有價證券的損失 | | 0 | | | 2,977 | |
現金養老金和退休後繳款 | | (7,132) | | | (7,111) | |
其他,淨額 | | (9,335) | | | (6,303) | |
經營活動提供的(用於)現金 | | 405,216 | | | 15,962 | |
來自投資活動的現金流: | | | | |
資本支出 | | (34,793) | | | (40,402) | |
購買有價證券 | | 0 | | | (787) | |
出售和到期有價證券的收益 | | 0 | | | 372,846 | |
| | | | |
從(用於)投資活動中獲得的現金 | | (34,793) | | | 331,657 | |
來自融資活動的現金流: | | | | |
循環信貸額度下的淨借款(還款) | | (225,000) | | | 218,000 | |
| | | | |
已支付的股息 | | (63,457) | | | (63,790) | |
回購普通股 | | (42,864) | | | (150,754) | |
兑換 4.10% 優先票據 | | 0 | | | (350,000) | |
的現金成本 4.10優先票據的贖回百分比 | | 0 | | | (7,099) | |
| | | | |
其他,淨額 | | (4,219) | | | (2,496) | |
從(用於)融資活動中獲得的現金 | | (335,540) | | | (356,139) | |
外匯對現金和現金等價物的影響 | | (1,035) | | | (2,812) | |
現金和現金等價物的增加(減少) | | 33,848 | | | (11,332) | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 102,560 | | | $ | 71,972 | |
| | | | |
目錄
紐馬克特公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 財務報表列報
管理層認為,隨附的NewMarket Corporation及其子公司的合併財務報表包含所有必要的調整,以便在所有重大方面公允列報我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併財務狀況,以及截至2023年9月30日的第三季度和九個月的合併經營業績、綜合收益和股東權益變動,以及截至9月30日的九個月的現金流、2023 年和 9 月 30 日,2022。除非另有披露,否則所有調整都是正常的、經常性的。這些財務報表應與向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2022年12月31日止年度的NewMarket公司10-K表年度報告(2022年年度報告)中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。截至2023年9月30日的九個月期間的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年預期業績。2022年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。
除非文中另有説明,否則所有提及 “我們”、“我們的”、“公司” 和 “NewMarket” 均指NewMarket Corporation及其合併子公司。
我們為供應商提供供應商融資計劃,該計劃允許我們的供應商比我們的正常付款條款更早地從第三方融資提供商那裏收到付款。NewMarket及其子公司不是我們的賣方與融資提供商之間安排的一方,NewMarket沒有向融資提供商提供任何資產作為擔保或其他形式的擔保。對於選擇參與該計劃的供應商,我們在正常到期日向金融提供商全額支付發票。截至2023年9月30日,供應商融資計劃下確認的發票金額不大。
2. 淨銷售額
我們的收入主要來自石油添加劑產品的製造和銷售。我們在全球範圍內向位於北美(美國和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亞太地區和EMEAI(歐洲/中東/非洲/印度)地區的客户銷售石油添加劑產品。我們的客户主要包括全球、國內和獨立的石油公司。我們的合同通常包括一項履約義務,即提供石油添加劑產品。履約義務是在客户發貨、交付或消費產品時履行的,具體取決於基礎合同。
在有限的情況下,我們會在向客户運送產品並確認相關收入之前收取資金。在我們發貨產品並確認收入之前,客户的這些預付款將記為合同負債。我們的一些合同包括以回扣或業務發展基金形式的可變對價。我們會定期審查回扣和業務發展基金,並在必要時對估計金額進行調整,確認所確定期間內所有調整的全部金額。
下表提供了我們按地理區域劃分的淨銷售額信息。按細分市場劃分的淨銷售額信息見附註3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 246,462 | | | $ | 242,631 | | | $ | 745,470 | | | $ | 716,913 | |
歐洲、中東、非洲、印度 | | 200,843 | | | 217,108 | | | 607,913 | | | 616,438 | |
亞太地區 | | 129,717 | | | 150,144 | | | 433,905 | | | 483,413 | |
其他國外 | | 90,128 | | | 86,166 | | | 267,781 | | | 265,476 | |
淨銷售額 | | $ | 667,150 | | | $ | 696,049 | | | $ | 2,055,069 | | | $ | 2,082,240 | |
目錄
紐馬克特公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
3. 細分信息
下表顯示了我們的合併分部業績。“所有其他” 類別包括抗爆化合物業務的業務,以及與乙基公司(乙基)相關的某些合同製造和相關服務。
各細分市場淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
石油添加劑 | | | | | | | | |
潤滑油添加劑 | | $ | 562,692 | | | $ | 582,559 | | | $ | 1,753,772 | | | $ | 1,775,574 | |
燃料添加劑 | | 101,027 | | | 110,134 | | | 293,907 | | | 298,444 | |
總計 | | 663,719 | | | 692,693 | | | 2,047,679 | | | 2,074,018 | |
所有其他 | | 3,431 | | | 3,356 | | | 7,390 | | | 8,222 | |
淨銷售額 | | $ | 667,150 | | | $ | 696,049 | | | $ | 2,055,069 | | | $ | 2,082,240 | |
分部營業利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
石油添加劑 | | $ | 139,820 | | | $ | 83,023 | | | $ | 404,026 | | | $ | 261,130 | |
所有其他 | | (764) | | | (41) | | | (2,761) | | | (205) | |
分部營業利潤 | | 139,056 | | | 82,982 | | | 401,265 | | | 260,925 | |
公司、一般和管理費用 | | (6,389) | | | (4,167) | | | (19,690) | | | (15,389) | |
利息和融資費用,淨額 | | (9,221) | | | (8,369) | | | (30,249) | | | (24,859) | |
| | | | | | | | |
提前償還債務造成的損失 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (7,545) | |
其他收入(支出),淨額 | | 11,036 | | | 9,883 | | | 33,014 | | | 26,312 | |
所得税支出前的收入 | | $ | 134,482 | | | $ | 80,329 | | | $ | 384,340 | | | $ | 239,444 | |
4. 養老金計劃和其他退休後福利
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中繳納的現金捐款,以及我們預計在截至年底的剩餘現金捐款 2023 年 12 月 31 日,適用於我們的國內外養老金計劃和國內退休後福利計劃。
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 截至2023年9月30日的九個月的實際現金供款 | | 截至2023年12月31日的年度的預計剩餘現金捐款 |
國內計劃 | | | | |
養老金福利 | | $ | 1,793 | | | $ | 598 | |
退休後福利 | | 831 | | | 277 | |
國外計劃 | | | | |
養老金福利 | | 4,508 | | | 2,234 | |
目錄
紐馬克特公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表提供了有關我們的國內和國外養老金計劃以及國內退休後福利計劃的淨定期福利成本(收入)的信息。定期淨福利成本(收入)中的服務成本部分反映在銷售成本、銷售、一般和管理費用或研究、開發和測試費用中,根據合併收益表中記錄相關員工提供的服務產生的其他補償成本。定期淨福利成本(收入)的其餘部分記入其他收入(支出),淨額記入合併損益表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 國內 |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 截至9月30日的第三季度 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | 2,482 | | | $ | 4,490 | | | $ | 130 | | | $ | 299 | |
利息成本 | | 4,587 | | | 3,332 | | | 404 | | | 294 | |
計劃資產的預期回報率 | | (11,510) | | | (10,945) | | | (182) | | | (185) | |
先前服務成本的攤銷(信用) | | 127 | | | 68 | | | (757) | | | (757) | |
精算淨(收益)虧損的攤銷 | | (376) | | | 419 | | | (55) | | | 22 | |
淨定期福利成本(收入) | | $ | (4,690) | | | $ | (2,636) | | | $ | (460) | | | $ | (327) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 國內 |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | 7,799 | | | $ | 14,202 | | | $ | 390 | | | $ | 820 | |
利息成本 | | 13,659 | | | 10,109 | | | 1,186 | | | 872 | |
計劃資產的預期回報率 | | (34,529) | | | (32,825) | | | (585) | | | (593) | |
先前服務成本的攤銷(信用) | | 139 | | | 204 | | | (2,271) | | | (2,271) | |
精算淨(收益)虧損的攤銷 | | (1,199) | | | 1,491 | | | (206) | | | 39 | |
淨定期福利成本(收入) | | $ | (14,131) | | | $ | (6,819) | | | $ | (1,486) | | | $ | (1,133) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 國外 |
| | 養老金福利 |
| | 截至9月30日的第三季度 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | 1,094 | | | $ | 2,123 | | | $ | 3,222 | | | $ | 6,735 | |
利息成本 | | 1,615 | | | 993 | | | 4,736 | | | 3,141 | |
計劃資產的預期回報率 | | (2,973) | | | (2,362) | | | (8,713) | | | (7,506) | |
先前服務成本的攤銷(信用) | | 36 | | | 33 | | | 104 | | | 105 | |
精算淨(收益)虧損的攤銷 | | (6) | | | 152 | | | (18) | | | 483 | |
淨定期福利成本(收入) | | $ | (234) | | | $ | 939 | | | $ | (669) | | | $ | 2,958 | |
5. 每股收益
我們有 34,071截至2023年9月30日的非既得限制性股票以及 33,070截至2022年9月30日,未計算攤薄後每股收益的非既得限制性股票。非既得限制性股票被視為參與證券,因為限制性股票包含不可沒收的股息權。因此,我們使用兩類方法來計算所有時期的基本和攤薄後的每股收益,因為這種方法產生的攤薄結果最大。 下表説明瞭在計算基本和攤薄後每股收益時使用的收益分配方法。
目錄
紐馬克特公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計,每股金額除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股收益分子: | | | | | | | | |
在將收益分配給參與證券之前歸屬於普通股股東的淨收益 | | $ | 111,247 | | | $ | 63,226 | | | $ | 308,454 | | | $ | 189,016 | |
分配給參與證券的收益 | | (393) | | | (207) | | | (1,055) | | | (575) | |
將收益分配給參與證券後歸屬於普通股股東的淨收益 | | $ | 110,854 | | | $ | 63,019 | | | $ | 307,399 | | | $ | 188,441 | |
每股收益分母: | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數——基本和攤薄 | | 9,556 | | | 9,965 | | | 9,592 | | | 10,130 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益-基本收益和攤薄後收益 | | $ | 11.60 | | | $ | 6.32 | | | $ | 32.05 | | | $ | 18.60 | |
6. 庫存
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
成品和在製品 | | $ | 399,647 | | | $ | 497,652 | |
原材料 | | 82,696 | | | 113,484 | |
商店、補給品和其他 | | 21,068 | | | 20,247 | |
| | $ | 503,411 | | | $ | 631,383 | |
7. 無形資產(扣除攤銷額)和商譽
無形資產和商譽的淨賬面金額為 $125截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和126截至 2022 年 12 月 31 日,為百萬。 每種無形資產和商譽的賬面總額和累計攤銷額如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千計) | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 |
攤銷無形資產 | | | | | | | | |
配方和技術 | | $ | 6,200 | | | $ | 6,200 | | | $ | 6,200 | | | $ | 5,683 | |
合同 | | 2,000 | | | 2,000 | | | 2,000 | | | 1,200 | |
客户羣 | | 5,440 | | | 4,492 | | | 5,440 | | | 4,350 | |
| | | | | | | | |
善意 | | 123,672 | | | | | 123,662 | | | |
| | $ | 137,312 | | | $ | 12,692 | | | $ | 137,302 | | | $ | 11,233 | |
所有無形資產都與石油添加劑領域有關。2022年12月31日至2023年9月30日之間,商譽賬面總額的變化是由於外幣波動造成的。有 不累計商譽減值。
攤銷費用為(以千計):
| | | | | |
截至2023年9月30日的第三季度 | $ | 748 | |
截至2023年9月30日的九個月 | 1,459 | |
截至2022年9月30日的第三季度 | 356 | |
截至2022年9月30日的九個月 | 1,067 | |
目錄
紐馬克特公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
預計2023年剩餘時間的攤銷支出以及未來五年與我們的無形資產相關的年度攤銷費用估計為(以千計):
| | | | | |
2023 | $ | 48 | |
2024 | 190 | |
2025 | 190 | |
2026 | 190 | |
2027 | 190 | |
2028 | 140 | |
我們會按期攤銷客户羣 20年份。
8. 長期債務
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
高級筆記- 2.702031年到期的百分比(扣除相關的遞延融資成本) | | $ | 393,401 | | | $ | 392,737 | |
高級筆記- 3.78% 2029 年到期 | | 250,000 | | | 250,000 | |
循環信貸額度 | | 136,000 | | | 361,000 | |
| | $ | 779,401 | | | $ | 1,003,737 | |
高級票據-那個 2.702021年發行的優先票據百分比為無抵押,總本金額為美元400百萬。票據的發行和出售是根據經修訂的1933年《證券法》登記的。
這個 3.78%優先票據是無抵押票據的,是在2017年向美國保誠保險公司和某些其他買傢俬募發行的。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們遵守了所有優先票據發行的所有契約。
循環信貸額度-循環信貸額度的借款能力為美元900百萬,期限為 五年,並將於 2025 年 3 月 5 日到期。循環信貸額度下的債務是無抵押的。信貸協議下借款的平均利率為 6.12023 年前九個月的百分比以及 3.5%在截至2022年12月31日的年度內。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們遵守了循環信貸額度下的所有契約。
循環信貸額度下的未償借款額度為美元136截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和361截至2022年12月31日為百萬美元。未兑現的信用證總額約為 $22023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元。信貸額度的未使用部分為美元762截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和537截至 2022 年 12 月 31 日,已達百萬。
9. 承付款和或有開支
法律事務
我們參與了與我們的業務相關的法律訴訟,可能包括行政或司法行動。其中一些法律訴訟涉及政府當局,與環境問題有關。有關更多信息,請參閲下面的環境。
儘管無法確定地預測或確定任何法律訴訟的結果,但我們認為,這些訴訟中的任何一項或所有訴訟的結果,都不會對我們的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
目錄
紐馬克特公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
環保
我們參與了與土壤和地下水污染、危險廢物處置以及其他環境問題有關的環境訴訟和潛在訴訟,這些訴訟涉及我們目前或以前的幾處設施,或者在我們被指定為潛在責任方的第三方場所。儘管我們認為我們目前在已知的環境問題上有足夠的應計收入,但意想不到的未來成本可能會對我們的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。我們在環境修復、拆除和淨化方面的應計總額約為 $102023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元。在應計總額中,流動部分包含在應計費用中,非流動部分包含在應計費用中的其他非流動負債中 簡明合併資產負債表.
我們更重要的環境場地包括路易斯安那州的一處前工廠場地和德克薩斯州休斯敦的工廠場地。與這些網站相關的折扣後累積的金額合計約為 $82023年9月30日和2022年12月31日的上述應計總額中的百萬美元,使用的貼現率範圍為 3% 至 9兩個時段的百分比。這些網站的未打折總金額為 $102023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元。
10. 其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損
扣除税款後的累計其他綜合虧損組成部分的餘額和變動包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 養老金計劃 和其他退休後福利 | | | | 外幣折算調整 | | | | 累積其他 綜合(虧損)收入 |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 1,522 | | | | | $ | (83,749) | | | | | $ | (82,227) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 1,828 | | | | | (68,251) | | | | | (66,423) | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 (a) | | 21 | | | | | 0 | | | | | 21 | |
其他綜合收益(虧損) | | 1,849 | | | | | (68,251) | | | | | (66,402) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | 3,371 | | | | | $ | (152,000) | | | | | $ | (148,629) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 54,562 | | | | | $ | (126,557) | | | | | $ | (71,995) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (1,273) | | | | | 9,114 | | | | | 7,841 | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 (a) | | (2,628) | | | | | 0 | | | | | (2,628) | |
其他綜合收益(虧損) | | (3,901) | | | | | 9,114 | | | | | 5,213 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | 50,661 | | | | | $ | (117,443) | | | | | $ | (66,782) | |
(a) 養老金計劃和累計其他綜合虧損中的其他退休後福利部分包含在淨定期福利成本(收入)的計算中。更多信息請參見本10-Q表季度報告中的附註4和我們2022年年度報告的附註18。11. 公允價值測量
合併資產負債表中現金和現金等價物的賬面金額以及公允價值為美元103截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和69截至2022年12月31日為百萬美元。公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第 1 級。
在截至2023年9月30日的九個月中,沒有發生任何需要調整以非經常性公允價值記入的已確認資產或負債餘額的重大事件。
目錄
紐馬克特公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
長期債務 – 我們按歷史成本記錄長期債務的賬面金額,減去與2.70%的優先票據相關的遞延融資成本。我們長期債務的估計公允價值如下表所示,該公允價值主要基於我們對相同剩餘期限債務的當前估計利率,並根據不良風險和信用風險進行了調整。下表中包含的2.70%優先票據的估計公允價值基於最接近2023年9月30日的最新報價。我們的債務工具的公允價值被歸類為2級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千計) | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
長期債務 | | $ | 779,401 | | | $ | 669,526 | | | $ | 1,003,737 | | | $ | 906,891 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含有關1995年《私人證券訴訟改革法》所指的未來事件和預期的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於我們當前的預期和對未來業績的預測。當我們在本文檔中使用諸如 “預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“項目”、“期望”、“應該”、“可能”、“可能”、“將” 和類似的表達方式時,我們這樣做是為了識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於我們就石油添加劑市場未來增長前景、石油添加劑市場的其他趨勢、我們維持或增加市場份額的能力以及我們未來的資本支出水平所做的陳述。
我們認為,我們的前瞻性陳述基於合理的預期和假設,在我們對業務和運營的瞭解範圍內。但是,由於不確定性和難以預測且超出我們控制範圍的因素,我們無法保證實際結果不會與我們的預期存在重大差異。
可能導致實際業績與預期存在重大差異的因素包括但不限於:原材料和分銷系統的可用性;包括單一來源設施在內的生產設施中斷;化工企業常見的危險;有效應對行業技術變化的能力;未能保護我們的知識產權;原材料價格突然、急劇或長期上漲;來自其他製造商的競爭;當前和未來的政府法規;損失重要客户;未能吸引和留住高素質員工;信息技術系統故障或安全漏洞;特殊事件的發生或威脅,包括自然災害、恐怖襲擊、戰爭和 COVID-19 疫情等與健康相關的流行病;與在美國境外運營相關的風險;與我們產品相關的政治、經濟和監管因素;鉅額債務對我們運營和財務靈活性的影響;外匯波動的影響費率;解決環境責任或法律訴訟;我們的保險範圍有限;我們無法從基礎設施投資或未來收購中獲得預期收益,或者我們無法成功地將未來的收購整合到我們的業務中;我們的養老金資產表現不佳導致我們的養老金計劃獲得額外的現金捐款;以及NewMarket向美國證券交易委員會提交的報告中不時詳述的其他因素,包括第1A項中的風險因素。我們的《2022年年度報告》中的 “風險因素”,可應要求向股東提供。
您應記住,我們在本報告中或其他地方發表的任何前瞻性陳述僅代表我們發表之日。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。除非法律要求,否則我們沒有義務也不打算在本討論之後更新或修改本討論中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性,在本報告或其他地方做出的任何前瞻性陳述都可能不會出現。
概述
將石油添加劑板塊2023年前九個月的業績與2022年前九個月的業績進行比較時,淨銷售額下降了1.3%,這要歸因於產品出貨量減少和不利的外匯影響,但銷售價格的上漲(包括有利的組合)部分抵消了這一點。與2023年前九個月相比,石油添加劑的營業利潤增長了54.7%,這反映了包括有利組合在內的銷售價格,但產品出貨量減少和運營成本上漲部分抵消了銷售價格。比較兩個九個月的時間段時,原材料成本保持穩定。在過去的幾個季度中,我們的出貨量受到全球整體經濟疲軟和影響化工行業的庫存合理化的影響。
儘管在過去幾年中,影響石化行業的供應鏈中斷有所改善,但我們繼續受到影響我們的持續通貨膨脹環境的挑戰,包括原材料和運營成本。在此期間,我們一直專注於控制運營成本、繼續投資技術、管理庫存水平和客户組合。
儘管經濟環境充滿挑戰,但我們的財務狀況仍然強勁。如果需要,我們有足夠的資金渠道,並且預計在可預見的將來,在履行所有債務協議的契約方面不會出現任何問題。
我們的業務產生的現金超出了業務需求。我們將繼續長期投資和管理我們的業務,目標是幫助我們的客户在他們的市場上取得成功。我們繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施。
化學工業和我們的產品對於人員、貨物和服務的運輸至關重要。我們的業務連續性計劃流程將精力集中在管理這個充滿挑戰的時期,並幫助我們的客户也這樣做。
運營結果
淨銷售額
2023年第三季度的合併淨銷售額共計6.672億美元,比2022年第三季度減少2,890萬美元,下降4.2%。2023年和2022年前九個月的合併淨銷售額共計21億美元。下表顯示了按細分市場和產品線劃分的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
石油添加劑 | | | | | | | | |
潤滑油添加劑 | | $ | 562.7 | | | $ | 582.6 | | | $ | 1,753.8 | | | $ | 1,775.6 | |
燃料添加劑 | | 101.0 | | | 110.1 | | | 293.9 | | | 298.4 | |
總計 | | 663.7 | | | 692.7 | | | 2,047.7 | | | 2,074.0 | |
所有其他 | | 3.5 | | | 3.3 | | | 7.4 | | | 8.2 | |
淨銷售額 | | $ | 667.2 | | | $ | 696.0 | | | $ | 2,055.1 | | | $ | 2,082.2 | |
石油添加劑板塊
我們運營的地區包括北美、拉丁美洲、亞太地區和歐洲、中東和非洲地區。儘管存在一些波動,但與前九個月相比,各地區淨銷售額的百分比仍然相當穩定 2023 年與 2022 年相同,2022 年全年也相同。
2023年第三季度的石油添加劑淨銷售額為6.637億美元,而2022年第三季度為6.927億美元,下降4.2%。與第三季度相比,亞太地區和歐洲、中東和非洲地區均出現下降,其中亞太地區約佔這兩個地區下降幅度的70%。北美和拉丁美洲地區的小幅增長部分抵消了亞太地區和EMEAI的下降。
2023年前九個月的石油添加劑淨銷售額為20億美元,而2022年前九個月的淨銷售額為21億美元,下降了1.3%。與第三季度類似,亞太地區和歐洲、中東和非洲地區報告稱,與2022年同期相比,2023年前九個月有所下降,而亞太地區幾乎佔所有降幅。北美地區的大幅增長,加上拉丁美洲區域的小幅增長,部分抵消了其他區域的下降。
下表詳細列出了2023年第三季度至2022年前九個月之間石油添加劑淨銷售額變化的大致組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 第三季度 | | 九個月 |
截至 2022 年 9 月 30 日的期間 | | $ | 692.7 | | | $ | 2,074.0 | |
潤滑油添加劑出貨 | | (55.7) | | | (251.0) | |
燃料添加劑出貨 | | (13.2) | | | (31.9) | |
銷售價格 | | 37.4 | | | 268.4 | |
外幣影響,淨額 | | 2.5 | | | (11.8) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的期間 | | $ | 663.7 | | | $ | 2,047.7 | |
與2023年第三季度與2022年第三季度相比,石油添加劑淨銷售額的下降主要是由於潤滑油添加劑出貨量減少,以及燃料添加劑出貨量減少的影響較小。第三季度銷售價格的上漲(包括有利的組合)以及少量的有利外幣影響部分抵消了出貨量的減少。比較2023年前九個月和2022年前九個月的石油添加劑淨銷售額時,潤滑油添加劑和燃料添加劑的出貨量均有所下降,以及不利的外匯影響,這些影響主要被包括有利組合在內的銷售價格上漲所抵消。與2023年和2022年第三季度相比,美元兑歐元和英鎊均走弱,對同期淨銷售額產生了有利影響。與第三季度相比,美元兑印度盧比、中國人民幣和日元走強,這在一定程度上抵消了歐元和英鎊對淨銷售額的有利影響。在2023年與2022年的九個月比較中,美元兑我們交易時使用的所有主要貨幣(歐元除外)都走強,這給同期的淨銷售額造成了不利影響。
在全球範圍內,與第三季度相比,石油添加劑的產品出貨量下降了7.7%,與2023年和2022年的前九個月相比,下降了13.5%。第三季度的石油添加劑出貨量比較反映了潤滑油添加劑和燃料添加劑的減少,亞太地區和歐洲、中東和非洲地區的潤滑油添加劑出貨量減少是造成潤滑油添加劑出貨量減少的原因,但北美地區的增長部分抵消了這一下降。與第三季度相比,燃料添加劑出貨量的下降主要出現在北美地區,拉丁美洲和亞太地區的降幅較小,但EMEAI地區的增長部分抵消了這一下降。
在九個月的比較中,2023年的潤滑油添加劑和燃料添加劑的出貨量均低於2022年。與2023年前九個月與2022年同期相比,所有地區的潤滑油添加劑出貨量均有所下降,其中亞太地區下降了約40%,EMEAI地區下降了30%,北美地區下降了25%,拉丁美洲地區下降了其餘部分。九個月的燃料添加劑出貨量比較反映了北美、亞太和拉丁美洲地區的出貨量下降。北美地區反映了約70%的降幅,其餘下降幅度在亞太地區和拉丁美洲地區之間平均分配。與九個月相比,EMEAI地區的燃料添加劑出貨量略有增加。
所有其他
“所有其他” 類別包括抗爆化合物業務的業務,以及與乙基相關的某些合同製造和相關服務。
分部營業利潤
NewMarket根據分部營業利潤評估石油添加劑業務的業績。NewMarket Services Corporation的費用根據兩家公司之間的服務協議向NewMarket和每家子公司收取。分部財產、廠房和設備的折舊以及分部無形資產和租賃使用權資產的攤銷包含在分部營業利潤中。
下表報告了截至2023年9月30日和2022年9月30日的第三季度和九個月的分部營業利潤。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
石油添加劑 | | $ | 139.8 | | | $ | 83.0 | | | $ | 404.0 | | | $ | 261.1 | |
所有其他 | | $ | (0.8) | | | $ | 0.0 | | | $ | (2.8) | | | $ | (0.2) | |
石油添加劑板塊
與2023年第三季度相比,石油添加劑板塊的毛利增加了5,430萬美元,營業利潤增長了5,680萬美元。與2022年前九個月相比,2023年的前九個月中,石油添加劑板塊的毛利增加了1.368億美元,營業利潤增加了1.429億美元。
下表列出了石油添加劑銷售成本佔淨銷售額的百分比和營業利潤率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售商品成本佔淨銷售額的百分比 | | 69.6 | % | | 78.7 | % | | 70.9 | % | | 77.9 | % |
營業利潤率 | | 21.1 | % | | 12.0 | % | | 19.7 | % | | 12.6 | % |
在截至2023年9月30日的連續四個季度中,石油添加劑的營業利潤率為19.1%,在我們的歷史營業利潤率範圍內。儘管由於多種因素,每個季度的營業利潤率將波動,但我們認為我們的業務和整個行業的基本面沒有變化。
比較2023年和2022年的第三季度和前九個月時,毛利和營業利潤均包括銷售價格上漲的有利影響,包括有利的組合,但部分被較低的出貨量和更高的運營成本所抵消。第三季度和九個月的比較還包括原材料成本的影響,這有利於第三季度的比較,在九個月的比較中也保持穩定。儘管如此,我們仍然受到影響我們的持續通貨膨脹環境的挑戰,包括原材料和運營成本。成本控制和利潤管理仍然是我們的重中之重。
2023年第三季度的石油添加劑銷售、一般和管理費用(SG&A)與2022年第三季度相比基本保持不變。2023年前九個月的銷售和收購支出比2022年前九個月高出100萬美元。2023年第三季度,銷售和收購佔淨銷售額的百分比為4.6%,2022年第三季度為4.4%,2023年前九個月為4.5%,2022年前九個月為4.4%。我們的銷售和收購成本主要與人事有關,包括工資、福利和其他與員工相關的費用,包括差旅相關費用。儘管人事相關成本在不同時期之間波動,但比較各時期時,這些成本的驅動因素沒有顯著變化。
與2023年和2022年第三季度相比,我們在石油添加劑研究、開發和測試(研發)方面的投資減少了約250萬美元,與2023年和2022年的前九個月相比,減少了700萬美元。按淨銷售額的百分比計算,研發在2023年第三季度為4.8%,在2022年第三季度為5.0%,在2023年前九個月為4.8%,在2022年前九個月為5.1%。我們的研發投資反映了我們為支持開發滿足客户需求、滿足不斷演變的新標準以及支持我們向新產品領域擴展的解決方案所做的努力。與銷售和收購一樣,我們的研發投資方法是有針對性地在計劃上進行支出,以支持我們當前的產品基礎,並確保我們開發的產品以支持未來的客户計劃。研發投資包括與人事相關的成本,以及我們產品的內部和外部測試成本。
以下討論引用了合併損益表中的某些標題。
利息和融資費用,淨額
2023年第三季度的利息和融資支出為920萬美元,2022年第三季度為840萬美元,2023年前九個月為3,020萬美元,2022年前九個月為2490萬美元。
第三季度和九個月比較的增長主要是由於平均利率的提高,但平均債務的降低部分抵消了平均利率。兩個比較期都包括攤銷額和費用減少帶來的有利影響。資本化利息對九個月的比較產生了有利影響,與第三季度相比,資本化利息基本保持不變。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出),淨額為2023年第三季度的收入為1,130萬美元,2022年第三季度的收入為1,000萬美元,2023年前九個月的收入為3,290萬美元,2022年前九個月的收入為2620萬美元。2023年和2022年第三季度和九個月期間的金額主要反映了固定福利養老金和退休後計劃的定期淨福利成本(收入)的組成部分,服務成本除外。有關定期福利總成本(收入)的更多信息,請參見附註4。2022年的前九個月還包括300萬美元的有價證券虧損。
所得税支出
2023年第三季度的所得税支出為2320萬美元,2022年第三季度的所得税支出為1,710萬美元。2023年第三季度的有效税率為17.3%,2022年第三季度的有效税率為21.3%。由於所得税支出前收入增加,所得税支出增加了1150萬美元,而由於有效税率降低,所得税支出減少了540萬美元。
2023年前九個月的所得税支出為7,590萬美元,2022年前九個月的所得税支出為5,040萬美元。2023年前九個月的有效税率為19.7%,2022年前九個月的有效税率為21.1%。由於所得税支出前收入增加,所得税支出增加了3,050萬美元,但被有效税率降低導致的500萬美元減少所抵消。
與第三季度和九個月相比,有效税率下降的主要原因是美國財政部追溯性地推遲了更嚴格的外國税收抵免規則的生效日期,在確定前幾個時期的税率以及其他有利的上一年度税收項目時曾考慮過這些規則。
2021年10月8日,幾乎所有經濟合作與發展組織(“經合組織”)的成員就國際税收改革的雙支柱方針達成協議,包括為大型跨國實體設定15%的全球最低税。我們開展業務的幾個司法管轄區已經或正在採用這項全球最低税,計劃於2024年或2025年生效。我們將繼續監測這些司法管轄區的立法以及未來幾年對我們的有效税率和相關所得税負債的任何潛在影響。
現金流、財務狀況和流動性
截至2023年9月30日,現金及現金等價物為1.026億美元,自2022年12月31日以來增加了3,380萬美元。
截至2023年9月30日,我們的外國子公司持有的現金及現金等價物為1.001億美元,截至2022年12月31日為6,530萬美元。我們會定期通過公司間分紅和貸款將來自外國子公司的現金匯回美國。我們預計未來國外收入的分配不會帶來重大的税收後果。
我們的部分外國現金餘額與我們斷言可以無限期再投資的收益有關。我們計劃使用這些無限期的再投資收益,通過為我們的外國子公司的運營費用、研發費用、資本支出和其他現金需求提供資金,來支持美國以外的增長。
我們預計,運營現金以及循環信貸額度下的可用借款將繼續足以滿足我們的短期和長期運營需求和計劃資本支出。
現金流—經營活動
2023年前九個月運營活動提供的現金為4.052億美元,其中包括減少的7190萬美元營運資金需求。這7190萬美元不包括外幣對資產負債表上營運資金組成部分的不利影響。
營運資金最顯著的變化包括貿易和其他應收賬款、存貨、應付賬款、應計費用和應付所得税的減少。貿易和其他應收賬款的減少主要代表我們的一些外國子公司退還了增值税,同時銷售水平降低。庫存減少反映了我們為應對需求減少和客户庫存合理化而計劃進行的庫存合理化。應付賬款的減少主要是庫存合理化和生產水平降低的結果。應計費用的變化反映了向客户支付的正常返利,也反映了我們長期債務的正常利息支付時間。應付所得税的變化主要是付款時間安排的結果。
包括現金和現金等價物,以及外幣匯率變動對資產負債表的影響,截至2023年9月30日,我們的總營運資金為7.334億美元,截至2022年12月31日為7.682億美元。截至2023年9月30日,當前比率為3.21,截至2022年12月31日為2.81。
現金流—投資活動
2023年前九個月,用於投資活動的現金總額為3,480萬美元,用於資本支出。我們預計,2023年我們的總資本支出將在5000萬至6000萬美元之間,並將包括對我們在全球的製造和研發基礎設施的多項改進。我們預計將繼續通過手頭現金和運營提供的現金以及循環信貸額度下的可用借款為資本支出融資。
現金流—融資活動
2023年前九個月用於融資活動的現金為3.355億美元。這些現金流包括循環信貸額度的淨支付額度2.25億美元、6,350萬美元的現金分紅以及回購119,075股普通股的4,290萬美元。
債務
截至2023年9月30日,我們的長期債務為7.794億美元,而截至2022年12月31日為10億美元。
有關2.70%的優先票據、3.78%的優先票據和循環信貸額度(包括我們的循環信貸額度的未使用部分)的更多信息,請參閲附註8。
我們所有的優先票據和循環信貸額度都包含契約、陳述和違約事件,管理層認為這些契約、陳述和違約事件是此類信貸安排的典型特徵。3.78%的優先票據下的契約包括負面契約、某些財務契約和違約事件,這些契約和違約事件與我們的循環信貸額度中的契約和違約事件基本相似。
循環信貸額度包含財務契約,要求NewMarket將合併槓桿率(定義見協議)維持在不超過3.75至1.00之間,除非在每個季度末的槓桿率增加期(如協議中定義)。截至2023年9月30日,循環信貸額度下的槓桿比率為1.33。
截至2023年9月30日,我們遵守了3.78%的優先票據、2.70%的優先票據和循環信貸額度下的所有契約。
按總市值(長期債務總額和股東權益)的百分比計算,我們的長期債務總額從2022年12月31日的56.8%下降到2023年9月30日的44.5%。這一變化主要是由於未償循環信貸額度借款的減少以及股東權益的增加。股東權益的增加主要反映了我們的收益和外幣折算調整的影響,但部分被股息支付和普通股的回購所抵消。通常,我們會使用運營或再融資活動產生的現金償還任何未償長期債務。
關鍵會計政策與估計
這份10-Q表格和我們的2022年年度報告包括對我們的會計政策以及編制財務報表時使用的方法和估算的討論。我們還在2022年年度報告中討論了關鍵會計政策和估計。
與2022年年度報告相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近的會計公告
最近沒有未通過並可能對我們的財務報表產生重大影響的會計公告。
外表
我們的既定目標是在任何五年期內為股東提供10%的複合回報(由每股收益增長加上股息收益率定義),儘管我們不一定能實現每年10%的回報。我們繼續對以客户為中心的戰略和市場方針充滿信心。我們相信,從長遠來看,我們經營業務的基本要素——長遠眼光、安全第一的文化、以客户為中心的解決方案、以技術為導向的產品和世界一流的供應鏈能力——將繼續使我們的所有利益相關者受益。
我們預計,由於我們所處的經濟環境不確定,我們的石油添加劑板塊將在2023年的經營業績受到影響,因為我們繼續面臨通貨膨脹趨勢影響我們的運營成本和原材料價格的挑戰。因此,我們將繼續專注於成本控制和全年營業利潤率的恢復。我們預計,從長遠來看,石油添加劑市場每年將增長1%至2%。我們計劃超過這個增長率。
在過去的幾年中,由於行業基本面保持樂觀,我們對業務進行了大量投資。這些投資已經並將繼續用於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施,包括技術中心、生產能力和地域擴張。我們打算利用這些投資來提高我們提供客户看重的解決方案的能力,擴大我們的全球影響力,改善我們的經營業績。我們將繼續投資於我們的能力,以提供更好的價值、服務、技術和客户解決方案。
我們的業務產生了超出其運營需求的大量現金。我們會定期從技術、地理、生產能力和產品線的角度審查利用多餘現金的許多內部機會。我們相信,我們的資本支出正在創造我們發展和支持全球客户所需的能力,而我們的研發投資使我們處於有利地位,能夠為客户提供附加價值。我們在收購領域的主要重點仍然是石油添加劑行業。我們認為,該行業細分市場將為我們的投資帶來可觀回報的最大機會,同時最大限度地降低風險。我們將繼續關注這一戰略,並將評估未來的任何機會。我們將繼續評估現金的所有其他用途,包括股票回購和分紅,以提高股東價值。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
截至2023年9月30日,從2022年年度報告中提供的信息來看,我們的市場風險沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們對財務報告維持內部控制系統,為財務記錄的可靠性和資產保護提供合理但不是絕對的保證。根據1934年《證券交易法》第13a-15 (b) 條
(《交易法》),截至本報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,對披露控制和程序(該術語的定義見《交易法》第13a-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
我們對財務報告的內部控制沒有變化,該術語在《交易法》第13a-15(f)條中定義,該術語發生在截至2023年9月30日的季度中,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
正如2022年年度報告第一部分第3項 “法律訴訟” 中披露的那樣,我們的法律程序沒有實質性變化。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的季度中, 不NewMarket Corporation的董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條)通過或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,每個術語的定義見第408(a)項或S-K條。
第 6 項。展品
| | | | | |
附錄 3.1 | 經修訂和重述的公司章程於2012年4月27日生效(參照2012年4月30日提交的表格8-K附錄3.1(文件編號1-32190)納入) |
附錄 3.2 | 經修訂和重述的 NewMarket Corporation 章程於 2015 年 8 月 6 日生效(參照 2015 年 8 月 6 日提交的 8-K 表格(文件編號 1-32190)附錄 3.1 納入) |
附錄 31 (a) | 根據託馬斯·戈特瓦爾德根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條進行認證 |
附錄 31 (b) | 根據William J. Skrobacz根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條進行認證 |
附錄 32 (a) | 根據 Thomas E. Gottwald 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證 |
附錄 32 (b) | 根據 William J. Skrobacz 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 節第 1350 條進行認證 |
附錄 101 | 內聯 XBRL 實例文檔和相關項目(實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其內聯 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中) |
附錄 104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| 紐馬克特公司 |
| (註冊人) |
| |
日期:2023 年 10 月 26 日 | 作者:/s/ William J. Skrobacz |
| William J. Skrobacz |
| 副總裁和 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |
| |
日期:2023 年 10 月 26 日 | 作者:/s/ Gail C. Ridgeway |
| Gail C. Ridgeway |
| 控制器 |
| (首席會計官) |