假的Q3--12-31000162234500016223452023-01-012023-09-3000016223452023-11-1400016223452023-09-3000016223452022-12-310001622345US-GAAP:關聯黨成員2023-09-300001622345US-GAAP:關聯黨成員2022-12-310001622345US-GAAP:非關聯黨成員2023-09-300001622345US-GAAP:非關聯黨成員2022-12-3100016223452023-07-012023-09-3000016223452022-07-012022-09-3000016223452022-01-012022-09-300001622345美國通用會計準則:普通股成員2023-06-300001622345US-GAAP:額外實收資本會員2023-06-300001622345US-GAAP:留存收益會員2023-06-300001622345US-GAAP:美國國債普通股會員2023-06-3000016223452023-06-300001622345美國通用會計準則:普通股成員2022-12-310001622345US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-310001622345US-GAAP:留存收益會員2022-12-310001622345US-GAAP:美國國債普通股會員2022-12-310001622345美國通用會計準則:普通股成員2022-06-300001622345US-GAAP:額外實收資本會員2022-06-300001622345US-GAAP:留存收益會員2022-06-300001622345US-GAAP:美國國債普通股會員2022-06-3000016223452022-06-300001622345美國通用會計準則:普通股成員2021-12-310001622345US-GAAP:額外實收資本會員2021-12-310001622345US-GAAP:留存收益會員2021-12-310001622345US-GAAP:美國國債普通股會員2021-12-3100016223452021-12-310001622345美國通用會計準則:普通股成員2023-07-012023-09-300001622345US-GAAP:額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001622345US-GAAP:留存收益會員2023-07-012023-09-300001622345US-GAAP:美國國債普通股會員2023-07-012023-09-300001622345美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-09-300001622345US-GAAP:額外實收資本會員2023-01-012023-09-300001622345US-GAAP:留存收益會員2023-01-012023-09-300001622345US-GAAP:美國國債普通股會員2023-01-012023-09-300001622345美國通用會計準則:普通股成員2022-07-012022-09-300001622345US-GAAP:額外實收資本會員2022-07-012022-09-300001622345US-GAAP:留存收益會員2022-07-012022-09-300001622345US-GAAP:美國國債普通股會員2022-07-012022-09-300001622345美國通用會計準則:普通股成員2022-01-012022-09-300001622345US-GAAP:額外實收資本會員2022-01-012022-09-300001622345US-GAAP:留存收益會員2022-01-012022-09-300001622345US-GAAP:美國國債普通股會員2022-01-012022-09-300001622345美國通用會計準則:普通股成員2023-09-300001622345US-GAAP:額外實收資本會員2023-09-300001622345US-GAAP:留存收益會員2023-09-300001622345US-GAAP:美國國債普通股會員2023-09-300001622345美國通用會計準則:普通股成員2022-09-300001622345US-GAAP:額外實收資本會員2022-09-300001622345US-GAAP:留存收益會員2022-09-300001622345US-GAAP:美國國債普通股會員2022-09-3000016223452022-09-300001622345Pola: 國際銷售會員2023-07-012023-09-300001622345Pola: 國際銷售會員2022-07-012022-09-300001622345Pola: 國際銷售會員2023-01-012023-09-300001622345Pola: 國際銷售會員2022-01-012022-09-300001622345貨幣:澳元2023-09-300001622345貨幣:澳元2022-12-310001622345貨幣:羅馬尼亞列伊2023-09-300001622345貨幣:羅馬尼亞列伊2022-12-310001622345Pola: 最大的客户單一會員國家:美國POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:客户集中度風險成員2023-07-012023-09-300001622345Pola:最大的客户兩位會員US-GAAP:非美國會員POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:客户集中度風險成員2023-07-012023-09-300001622345POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:來自權利集中風險成員的收入2023-07-012023-09-300001622345POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:來自權利集中風險成員的收入2022-07-012022-09-300001622345POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:非美國會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:來自權利集中風險成員的收入2023-07-012023-09-300001622345POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:非美國會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:來自權利集中風險成員的收入2022-07-012022-09-300001622345Pola: 最大的客户單一會員國家:美國POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300001622345Pola:最大的客户兩位會員US-GAAP:非美國會員POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300001622345Pola: 最大的客户單一會員國家:美國POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:客户集中度風險成員2022-01-012022-09-300001622345POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:來自權利集中風險成員的收入2023-01-012023-09-300001622345POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:來自權利集中風險成員的收入2022-01-012022-09-300001622345POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:非美國會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:來自權利集中風險成員的收入2023-01-012023-09-300001622345POLA:向電信客户銷售會員US-GAAP:非美國會員US-GAAP:與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP:來自權利集中風險成員的收入2022-01-012022-09-300001622345Pola: 最大的客户單一會員US-GAAP:應收賬款會員US-GAAP:客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300001622345Pola:最大的客户兩位會員US-GAAP:應收賬款會員US-GAAP:客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300001622345Pola: 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其他亞太區會員2023-01-012023-09-300001622345POLA: 其他亞太區會員2022-01-012022-09-300001622345波拉:歐洲和中東成員2023-01-012023-09-300001622345波拉:歐洲和中東成員2022-01-012022-09-300001622345SRT: AfricaMber2023-01-012023-09-300001622345SRT: AfricaMber2022-01-012022-09-3000016223452022-01-012022-12-310001622345US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-09-300001622345US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-09-300001622345US-GAAP:Warrant 會員2023-01-012023-09-300001622345US-GAAP:Warrant 會員2022-01-012022-09-300001622345US-GAAP:傢俱和固定裝置成員2023-09-300001622345US-GAAP:傢俱和固定裝置成員2022-12-310001622345US-GAAP:機械和設備成員2023-09-300001622345US-GAAP:機械和設備成員2022-12-310001622345美國通用會計準則:車輛會員2023-09-300001622345美國通用會計準則:車輛會員2022-12-310001622345US-GAAP:LeaseHoldiments 成員2023-09-300001622345US-GAAP:LeaseHoldiments 成員2022-12-310001622345美國通用會計準則:辦公設備會員2023-09-300001622345美國通用會計準則:辦公設備會員2022-12-310001622345US-GAAP:軟件開發成員2023-09-300001622345US-GAAP:軟件開發成員2022-12-310001622345SRT: 首席執行官成員2023-05-310001622345SRT: 首席執行官成員2023-05-012023-05-310001622345SRT: 首席執行官成員2023-08-310001622345SRT: 首席執行官成員2023-08-012023-08-310001622345SRT: 最低成員美國通用會計準則:設備會員POLA:多個融資協議成員2023-01-012023-09-300001622345SRT: 最大成員美國通用會計準則:設備會員POLA:多個融資協議成員2023-01-012023-09-300001622345SRT: 最低成員美國通用會計準則:設備會員POLA:多個融資協議成員2023-09-300001622345SRT: 最大成員美國通用會計準則:設備會員POLA:多個融資協議成員2023-09-300001622345美國通用會計準則:設備會員POLA:多個融資協議成員2023-01-012023-09-300001622345Pola:PinnacBank 會員Pola: 貸款和證券協議會員2023-09-300001622345Pola:PinnacBank 會員Pola: 貸款和證券協議會員2023-01-012023-09-300001622345Pola:PinnacBank 會員Pola: 標準利率會員Pola: 貸款和證券協議會員2023-01-012023-09-300001622345SRT: 最大成員Pola:PinnacBank 會員Pola: 標準利率會員Pola: 貸款和證券協議會員2023-01-012023-09-300001622345SRT: 最大成員Pola:PinnacBank 會員Pola: 庫存利率會員Pola: 貸款和證券協議會員2023-01-012023-09-300001622345Pola: 庫存利率會員Pola:第三次修改貸款會員2023-04-132023-04-130001622345Pola: 庫存利率會員Pola:第三次修改貸款會員2023-09-300001622345Pola: 庫存利率會員Pola:第四次修改貸款會員2023-05-252023-05-250001622345Pola: 庫存利率會員POLA:第五位修改貸款成員2023-09-052023-09-050001622345Pola:PinnacBank 會員Pola: 庫存利率會員SRT: 最低成員2023-09-050001622345Pola:PinnacBank 會員Pola: 庫存利率會員SRT: 最大成員2023-09-050001622345PolarPower:PolarPower 2016 OmniBusiness 激勵計劃2016-07-080001622345SRT: 最低成員2023-09-300001622345SRT: 最大成員2023-09-300001622345POLA:12 月 twothos 和 Twentyseven 成員2023-01-012023-09-300001622345POLA:四月兩千二十八會員2023-01-012023-09-3000016223452023-01-292023-01-3100016223452023-05-012023-05-3100016223452023-05-310001622345Pola:ThirdLeaseMember2023-01-012023-09-300001622345US-GAAP:一般和管理費用會員2023-01-012023-09-300001622345美國公認會計準則:銷售成員成本2023-01-012023-09-300001622345US-GAAP:一般和管理費用會員2022-01-012022-09-300001622345美國公認會計準則:銷售成員成本2022-01-012022-09-3000016223452021-01-012021-12-310001622345Pola:保修交換協議會員US-GAAP:後續活動成員2023-11-030001622345Pola:保修交換協議會員US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:Warrant 會員2023-11-030001622345Pola:保修交換協議會員US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:Warrant 會員2023-11-022023-11-030001622345US-GAAP:後續活動成員SRT: 首席執行官成員2023-11-01iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票xbrli: pure

 

 

 

美國 個州

證券 和交易委員會

華盛頓, 哥倫比亞特區 20549

 

表格 10-Q

 

(Mark One)

 

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告

 

截至2023年9月30日的季度期間

 

或者

 

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的過渡報告

 

對於 來説,從 _____________ 到 ___________ 的過渡期

 

委員會 文件編號:001-37960

 

POLAR POWER, INC.

(註冊人的確切 姓名如其章程所示)

 

特拉華   33-0479020

(州 或其他司法管轄區

公司 或組織)

 

(I.R.S. 僱主

身份 編號)

     
249 E. Gardena Blvd., Gardena, 加利福尼亞   90248
(主要行政辦公室的地址 )   (Zip 代碼)

 

(310) 830-9153

(註冊人的 電話號碼,包括區號)

 

不適用

(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的 名稱、以前的地址和以前的財政年度)

 

用複選標記指明 註冊人 (1) 在過去的 12 個月內(或註冊人必須提交此類報告的更短時間)內是否提交了 1934 年《證券交易法 法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天裏 是否受此類申報要求的約束。是 ☒ 不是 ☐

 

用複選標記指明 註冊人在過去 12 個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間)內是否以電子方式提交併發佈了根據 S-T 法規(本章第 232.05 節)第 405 條(本章第 232.05 節)要求提交和發佈的每個 Interactive Data 文件(如果有)。是 ☒ 不是 ☐

 

用複選標記指明 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小 申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(勾選一個):

 

  大型 加速過濾器 ☐ 加速 文件管理器 ☐
  非加速 文件管理器 規模較小的 申報公司
    新興 成長型公司

 

如果 是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

 

用複選標記表明 註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是 ☐ 不是 ☒

 

根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 :

 

每個類別的標題   交易 符號   註冊的每個交易所的名稱
Common 股票,面值每股 0.0001 美元   波拉   納斯達克股票市場有限責任公司

 

截至2023年11月14日,註冊人普通股的已發行股數,面值為0.0001美元,為12,961,612股。

 

 

 

 

 

 

 

目錄

 

第一部分 — 財務信息 1
   
第 1 項。簡明財務報表 1
   
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 15
   
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 23
   
第 4 項。控制和程序 23
   
第二部分 — 其他信息 24
   
第 1 項。法律訴訟 24
   
第 1A 項。風險因素 24
   
商品 2。股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股票證券 40
   
第 3 項。優先證券違約 40
   
第 4 項。礦山安全披露 40
   
第 5 項。其他信息 40
   
第 6 項。展品 40

 

i

 

 

向前看 的陳述和警示性聲明

 

除了 歷史事實的陳述或描述外,本10-Q表季度報告中包含或納入的所有 陳述均為經修訂的1933年《證券法》第27A條、《證券 法》和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於有關預計淨銷售額、成本和支出以及毛利率的陳述;我們的會計估計、 假設和判斷;對我們產品的需求;新型冠狀病毒(COVID-19)疫情對 事宜的影響和後果,包括美國、本地和外國經濟、戰爭和國際衝突,包括當前涉及 俄羅斯聯邦和烏克蘭的軍事行動,我們的業務運營,融資能力和健康以及員工的生產力; 我們行業的競爭性質和預期增長;生產能力和目標;我們完成收購 併成功整合其運營的能力;以及我們對額外資本的潛在需求。這些前瞻性陳述 基於我們當前對行業和業務的預期、估計、近似值和預測、管理層的信念以及 我們做出的某些假設,所有這些假設都可能發生變化。前瞻性陳述通常可以用 等詞來識別,例如 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預測”、“相信”、 “尋求”、“估計”、“可能”、“可能”、 “潛力”、“繼續”、“持續”、“這些詞的類似表達方式和變體或否定詞”。 這些陳述不能保證未來的表現,並且受風險、不確定性和假設的影響 難以預測。因此,由於各種因素,我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述 中表達的業績存在重大差異,其中一些因素列在第二部分第1A項的 “風險因素” 下,以及本10-Q表季度報告第一部分第2項的 “管理層 對財務狀況和經營業績的討論與分析”。 這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律另有要求,否則我們沒有義務出於任何原因修改 或公開更新任何前瞻性陳述。

 

財務 演示文稿

 

本10-Q表季度報告中的所有 美元金額均以千計,但股票和每股數據以及 另有註明的情況除外。

 

ii

 

 

I 部分 — 財務信息

 

物品 1。簡明財務報表

 

POLAR POWER, INC.

簡化 資產負債表

(以 千計,股票和每股數據除外)

 

   2023 年 9 月 30 日    十二月三十一日
2022
 
   (未經審計)     
資產          
流動資產          
現金和現金等價物  $296   $211 
應收賬款   1,582    2,230 
庫存,淨額   19,155    15,460 
預付費用   942    2,629 
應收員工留存貸款   2,000    2,000 
應收所得税   787    787 
流動資產總額   24,762    23,317 
           
其他資產:          
經營租賃使用權資產,淨額   3,103    240 
財產和設備,淨額   423    538 
存款   108    93 
           
總資產  $28,396   $24,188 
           
負債和股東權益          
流動負債          
應付賬款  $1,988   $230 
客户存款   1,720    2,126 
應計負債和其他流動負債   1,178    1,231 
經營租賃負債,流動部分   1,045    268 
應付票據相關方   233     
應付票據,本期部分   88    211 
信用額度   5,194    1,884 
           
流動負債總額   11,446    5,950 
           
應付票據,扣除流動部分       57 
經營租賃負債,扣除流動部分   2,162     
           
負債總額   13,608    6,007 
           
承付款和或有開支   -    - 
           
股東權益          
優先股,$0.0001面值, 5,000,000授權股份, 已發行和流通股份        
普通股,$0.0001面值, 50,000,000授權股份, 12,967,027已發行的股票和 12,949,5502023 年 9 月 30 日已發行的股票,以及 12,967,027已發行的股票和 12,949,5502022年12月31日的已發行股份   1    1 
額外的實收資本   37,331    37,331 
累計赤字   (22,504)   (19,111)
庫存股,按成本計算 (17,477股份)   (40)   (40)
股東權益總額   14,788    18,181 
           
負債和股東權益總額  $28,396   $24,188 

 

參見 簡明財務報表附註

 

1

 

 

POLAR POWER, INC.

未經審計 的簡明運營報表

(以 千計,股票和每股數據除外)

 

   2023   2022   2023   2022 
   截至9月30日的三個月   九個月已結束
9月30日
 
   2023   2022   2023   2022 
淨銷售額  $1,911   $1,707   $11,688   $9,690 
銷售成本   2,019    1,954    9,566    7,971 
毛利(虧損)   (108)   (247)   2,122    1,719 
                     
運營費用                    
銷售和營銷   274    328    917    1,134 
研究和開發   299    319    983    1,145 
一般和行政   992    1,482    3,240    3,648 
運營費用總額   1,565    2,129    5,140    5,927 
                     
運營損失   (1,673)   (2,376)   (3,018)   (4,208)
                     
其他收入(支出)                    
利息支出和財務成本   (171)   (12)   (375)   (39)
其他收入(支出),淨額       7        7 
其他收入(支出)總額,淨額   (171)   (5)   (375)   (32)
                     
淨虧損  $(1,844)  $(2,381)  $(3,393)  $(4,240)
                     
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後  $(0.14)  $(0.19)  $(0.26)  $(0.33)
基本和攤薄後已發行股票的加權平均值   12,949,550    12,848,466    12,949,550    12,967,027 

 

參見 簡明財務報表附註

 

2

 

 

POLAR POWER, INC.

未經審計 股東權益簡明報表

(以 千計,共享數據除外)

 

截至 2023 年 9 月 30 日為止的三個 個月

 

   數字   金額   首都   赤字)   股票   公平 
   普通股   額外付費   (累計   財政部   總計
股東
 
   數字   金額   首都   赤字)   股票   公平 
餘額,2023 年 6 月 30 日(未經審計)   12,967,027   $1   $37,331   $(20,660)  $(40)  $           16,632 
淨虧損               (1,844)       (1,844)
餘額,2023 年 9 月 30 日(未經審計)   12,967,027   $1   $37,331   $(22,504)  $(40)  $14,788 

 

截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 個月

 

   普通股   額外付費   (累計   財政部   總計
股東
 
   數字   金額   首都   赤字)   股票   公平 
餘額,2022 年 12 月 31 日   12,967,027   $1   $37,331   $(19,111)  $(40)  $        18,181 
淨虧損               (3,393)       (3,393)
餘額,2023 年 9 月 30 日(未經審計)   12,967,027   $1   $37,331   $(22,504)  $(40)  $14,788 

 

截至 2022 年 9 月 30 日為止的三個 個月

 

   普通股   額外付費   (累計   財政部   總計
股東
 
   數字   金額   首都   赤字)   股票   公平 
餘額,2022 年 6 月 30 日(未經審計)   12,805,680   $1   $36,816   $(15,386)  $(40)  $        21,391 
基於股票的薪酬   161,347        515            515 
淨虧損               (2,381)       (2,381)
餘額,2022 年 9 月 30 日(未經審計)   12,967,027   $1   $37,331   $(17,767)   (40)  $19,525 

 

截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 個月

 

   普通股   額外付費   (累計   財政部   總計
股東
 
   數字   金額   首都   赤字)   股票   公平 
餘額,2021 年 12 月 31 日   12,805,680   $1   $36,816   $(13,527)  $(40)  $  23,250 
基於股票的薪酬   161,347        515            515 
淨虧損               (4,240)       (4,240)
餘額,2022 年 9 月 30 日(未經審計)   12,967,027   $1   $37,331   $(17,767)  $(40)  $19,525 

 

參見 簡明財務報表附註

 

3

 

 

POLAR POWER, INC.

未經審計 簡明現金流量表

(以 千計)

 

   2023   2022 
   截至9月30日的九個月 
   2023   2022 
來自經營活動的現金流:          
淨虧損  $(3,393)  $(4,240)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整:          
折舊和攤銷   309    387 
對高管、僱員和顧問的股票薪酬       515 
經營資產和負債的變化          
應收賬款   648    3,027 
庫存   (3,695)   (6,608)
預付費用   1,687    (322)
存款   (15)    
經營租賃使用權資產   (2,863)   503 
應付賬款   1,758    97 
客户存款   (406)   2,672 
應計費用和其他流動負債   (53)   (27)
經營租賃責任   2,939    (536)
用於經營活動的淨現金   (3,084)   (4,532)
           
來自投資活動的現金流:          
購置財產和設備   (194)   (25)
用於投資活動的淨現金   (194)   (25)
           
來自融資活動的現金流:          
信貸額度預付款的收益   3,310     
應付票據、關聯方所得收益   233     
償還應付票據   (180)   (181)
由(用於)融資活動提供的淨現金   3,363    (181)
           
現金和現金等價物的增加(減少)   85    (4,738)
現金和現金等價物,期初   211    5,101 
現金和現金等價物,期末  $296   $363 

 

參見 簡明財務報表附註

 

4

 

 

POLAR POWER, INC.

簡明財務報表附註

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月

(以 千計,股票和每股數據以及另有註明的地方除外)

(未經審計)

 

注 1 — 重要會計政策的組織和摘要

 

公司

 

Polar Power, Inc. 在華盛頓州註冊成立,名為 Polar Products, Inc.,並於 1991 年在加利福尼亞州 重組,名為 Polar Power, Inc.。2016 年 12 月,Polar Power, Inc. 在特拉華州重新註冊成立(“公司”、 “我們” 或 “我們”)。該公司設計、製造和銷售直流電或直流電力系統,為離網、壞電網和備用電源、電動汽車(“EV”)充電和納米電網應用提供可靠的 和低成本能源。 該公司的產品集成了直流發電機、專有的電子控制系統、鋰電池和太陽能光伏 (“PV”)技術,為電信、國防、汽車、納米電網、電動汽車、電動汽車、電動汽車 充電和工業市場提供低運營成本和低排放。

 

流動性

 

所附財務報表是在假設公司將繼續作為持續經營企業的情況下編制的。在截至2023年9月30日的 九個月中,公司淨虧損3,393美元,運營中使用的現金為3,084美元。該公司 管理層評估了總體上是否考慮了某些條件或事件,這使人們對公司 在財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力產生了重大懷疑。

 

儘管 在截至2023年9月30日的九個月期間出現淨虧損,但管理層得出結論,公司將在2023年和2024年從 運營中獲得足夠的現金流和可用信貸額度,因此公司很可能能夠在公司2023年9月30日財務報表發佈之日起一年內為其當前的運營 計劃提供資金並滿足其流動性需求。

 

截至2023年9月30日的 ,該公司的現金餘額為296美元,借款能力為119美元,股東權益為14,788美元, ,營運資金為13,316美元。公司業務計劃的長期持續性取決於其產品能否產生足夠的 收入來抵消支出。如果公司無法從運營中產生足夠的現金流 且無法獲得資金,則公司將被迫推遲、減少或取消部分或全部全權支出, 這可能會對公司的業務前景、滿足長期流動性需求的能力或繼續 運營的能力產生不利影響。

 

COVID-19 和通貨膨脹的影響

 

新冠肺炎。 自 2020 年 3 月以來,COVID-19 疫情對世界各地的商業和行業產生了負面影響。疫情對我們的整體業務(包括收入、生產率、毛利率和流動性)產生了 重大的負面影響。疫情導致 勞動力短缺、供應鏈中斷和材料成本上升。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,影響完成直流電源系統所需原材料的及時交付的供應鏈限制對我們的製造生產率水平產生了負面影響。勞動力短缺導致現有勞動力加班時間過長,工程項目減少 。我們相信,Covid-19在未來幾年將是一項持續的挑戰,為了適應這種情況,我們需要進一步實現供應商、工程和客户的全球化。

 

通貨膨脹。 COVID-19 疫情的持續影響、更高的通貨膨脹、美聯儲為應對通貨膨脹而採取的行動,最值得注意的是 利率的持續上漲以及能源價格上漲,給未來的經濟環境帶來了不確定性 將繼續演變,我們認為這影響了公司2022年的業務,並可能在2023年繼續影響其業務。增加的政府赤字和債務、更緊縮的貨幣政策以及可能更高的長期利率的影響 可能會推動業務資本成本的增加 和公司運營開支的增加。

 

提交未經審計的財務信息的依據

 

公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明財務報表 是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及 表格10-Q的報告要求和小型申報公司規模披露的S-K條例編制的。因此, 它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。但是,此類信息反映了 所有調整(僅包括正常的經常性調整),管理層認為,這些調整是公允列報公司財務狀況和經營業績所必需的。顯示的過渡期業績不一定 表示整個財政年度將獲得的業績。截至2022年12月31日的資產負債表信息來自 截至2022年12月31日和2021年12月31日的公司財務報表中包含的經審計的財務報表,這些報表包含在公司於2023年3月31日 向美國證券交易委員會(SEC)提交的10-K表年度報告中。這些財務報表應與該報告一起閲讀。

 

在 中,根據會計準則編纂的 “分部報告” 主題,公司的首席運營 決策者(公司首席執行官)確定公司只有一個申報單位。

 

5

 

 

估計數

 

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內 報告的收入和支出金額。重大估計涉及在確定 無法收回的應收賬款準備金、庫存可變現淨值、長期資產的減值分析、遞延所得税資產的估值補貼 、潛在負債的應計額、保修準備金的應計額、為服務發行的股票工具 估值時所做的假設以及用於確定公司流動性的假設。實際結果可能與那些 估計值不同。

 

收入 確認

 

公司根據會計準則編纂法(“ASC”)606《與 客户簽訂合同的收入》(“ASC 606”)確認收入。

 

實際上 公司的所有收入都來自產品銷售。產品收入在履行 合同條款規定的履約義務時確認,公司在根據書面銷售條款 向客户發貨或交付產品或服務時發生這種情況,這也是控制權轉移的時候。收入以公司期望 為換取向客户轉讓產品或服務而獲得的對價金額來衡量。公司根據所有權轉讓以及所有權風險和回報轉移給客户的時間來確定是否已交付 ,這通常發生在 公司將產品交給客户的承運人或將產品交付到客户所在地時。公司定期 審查客户的財務狀況,以確保可收款性得到合理保證。

 

公司還確認來自工程服務、技術支持、支持公司 直流電或直流電力系統的配件銷售以及設備租賃的收入。當控制權移交給客户 並且公司履行了履約義務時,收入即被確認。公司從工程服務、 技術支持服務和產品配件中獲得的收入在與客户的每筆交易中都有明確的定義,迄今為止收入不大 。

 

6

 

 

淨銷售額的細分

 

下表顯示了公司按產品類型分類的淨銷售額:

 

   2023   2022 
   截至9月30日的三個月 
   2023   2022 
   (未經審計)   (未經審計) 
直流電源系統  $1,611   $1,659 
工程和技術支持服務   200    28 
配飾   100    20 
淨銷售總額  $1,911   $1,707 

 

   2023   2022 
   九個月已結束
9月30日
 
   2023   2022 
   (未經審計)   (未經審計) 
直流電源系統  $11,131   $9,474 
工程和技術支持服務   254    105 
配飾   303    111 
淨銷售總額  $11,688   $9,690 

 

下表顯示了公司按客户類型分類的淨銷售額:

 

   2023   2022 
   三個月已結束
9月30日
 
   2023   2022 
   (未經審計)   (未經審計) 
電信  $1,827   $1,538 
政府/軍隊   2    2 
海軍   60    140 
其他(各行各業的備用直流電源)   22    27 
淨銷售總額  $1,911   $1,707 

 

   2023   2022 
   九個月已結束
9月30日
 
   2023   2022 
   (未經審計)   (未經審計) 
電信  $11,222   $9,435 
政府/軍隊   330    31 
海軍   88    157 
其他(各行各業的備用直流電源)   48    67 
淨銷售總額  $11,688   $9,690 

 

下表按客户各自的地理區域顯示了公司的淨銷售額:

 

   2023   2022 
   三個月已結束 
   9月30日 
   2023   2022 
   (未經審計)   (未經審計) 
美國  $1,883   $1,590 
加拿大   16    35 
南太平洋羣島   8     
其他亞太地區   4     
歐洲和中東       82 
淨銷售總額  $1,911   $1,707 

 

   2023   2022 
   九個月已結束 
   9月30日 
   2023   2022 
   (未經審計)   (未經審計) 
美國  $8,894   $9,460 
加拿大   178    49 
南太平洋羣島   2,582    49 
日本       10 
其他亞太地區   8    24 
歐洲和中東       98 
非洲   26     
淨銷售總額  $11,688   $9,690 

 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,國際銷售總額分別為28美元和117美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,國際銷售總額分別為2794美元和230美元。

 

7

 

 

庫存

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日的 ,庫存包括以下內容:

 

   2023 年 9 月 30 日   

十二月三十一日

 
   (未經審計)   2022 
         
原材料  $15,580   $12,277 
成品   3,575    3,183 
庫存總額  $19,155   $15,460 

 

庫存 按成本或可變現淨值中較低者列報,成本按先入先出(“FIFO”)確定。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,沒有對庫存進行減記。

 

產品 保修

 

公司在銷售後的指定時間段內向其客户免費提供零件和人工的有限擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日 ,公司分別計入600美元和600美元的保修準備金負債, ,這些負債包含在隨附的簡明資產負債表中的其他應計負債中。以下是產品保修負債的表格對賬表 ,不包括與公司保修範圍相關的遞延收入:

 

保修估計值的變化  2023 年 9 月 30 日
(未經審計)
  

十二月三十一日

2022

 
期初餘額  $600   $600 
付款   (384)   (508)
保修條款   384    508 
期末餘額  $600   $600 

 

8

 

 

基於股票的 薪酬

 

公司定期就所提供的服務向高管、董事和顧問發放股票薪酬。此類發行歸屬 並根據發行之日規定的條款到期。

 

根據ASC 718(補償股票薪酬),向員工、董事以及從非僱員那裏購買商品和服務(包括授予員工股票期權)的股票付款 根據授予日的公允價值在財務報表中確認。 向員工發放的股票期權補助通常是時間歸屬,以授予日的公允價值計量,根據與授予獎勵相關的條件 ,在授予期內按直線或分級方式確認薪酬成本。 確認非僱員薪酬支出的時間和方式與公司以現金支付服務的方式相同。 授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型使用與 無風險利率、預期波動率、預期壽命和未來分紅相關的某些假設。Black-Scholes 期權 定價模型中使用的假設可能會對未來時期記錄的薪酬支出產生重大影響。

 

按公允價值計量的金融 資產和負債

 

公司使用各種投入來確定其投資的公允價值,並定期衡量這些資產。資產負債表中按公允價值記錄的金融 資產按與用於衡量 其公允價值的投入相關的客觀性水平進行分類。

 

財務會計準則委員會(“FASB”)提供的權威 指南定義了以下等級,這些水平與這些金融資產公允估值的投入相關的 個主觀性直接相關:

 

  等級 1 相同資產或負債在活躍市場上的 報價。
     
  等級 2 除了活躍市場的報價之外, 是可以直接或間接觀察到的投入。
     
  等級 3 根據公司的假設,無法觀察到 的輸入。

 

某些金融資產和負債(例如現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款)的 賬面金額與其公允價值差不多,因為這些工具的到期日較短。信用額度和應付票據 的賬面價值接近其公允價值,因為這些債務的利率基於現行市場利率。

 

濃度

 

現金。 公司在四家銀行維持現金餘額,其中大部分存放在位於美國的一家銀行。有時,存款金額 超過聯邦保險的限額。管理層認為,持有公司現金的金融機構財務狀況良好,因此存在的信用風險最小。

 

9

 

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日,以澳元計價的現金 分別存放在澳大利亞一家金融機構的賬户中,分別等值為14美元和8美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,以羅馬尼亞列伊計價的現金,等值美元 分別為1美元和23美元,存放在位於 羅馬尼亞的一家金融機構的賬户中。

 

收入。 在截至2023年9月30日的三個月中,65%的收入來自公司的最大客户,即美國的一級電信無線運營商。在截至2022年9月30日的三個月中,87%的收入來自於 公司的最大客户——美國的一級電信無線運營商。在這兩個時期內,客户 沒有其他收入超過收入的10%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,對電信 客户的銷售分別佔總收入的96%和90%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,向國際客户的銷售額分別佔總收入的1%和7%。

 

在截至2023年9月30日的九個月中,向公司最大的客户,即美國的一級電信無線運營商 的銷售佔總收入的52%,22%的收入來自公司的第二大客户,即美國以外的電信客户 。在2022年同期,向公司最大的客户——位於美國的一級電信 無線運營商的銷售額美國,佔88%。在這兩個時期內,來自客户的其他收入均未超過收入的10%。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,對電信客户的銷售額分別佔總收入的96%和97% 。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,向國際客户 的銷售額分別佔總收入的24%和2%。

 

應收賬款。截至2023年9月30日,公司客户最大的兩筆應收賬款佔公司應收賬款總額的79%和10%。截至2022年12月31日,公司最大的兩個應收賬款分別佔公司應收賬款總額的74%和15%。截至2023年9月30日或2022年12月31日,沒有其他客户佔公司 應收賬款的10%以上。

 

應付賬款。截至2023年9月30日,應付給公司三大供應商的賬款佔公司 公司應付賬款的34%、13%和6%。2022年12月31日,公司供應商的三大應付賬款分別為 51%、3%和3%。

 

每股淨虧損

 

基本 每股淨虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的 每股收益的計算方法是將適用於普通股股東的淨收入除以已發行普通股 的加權平均數加上使用庫存股法發行所有稀釋性潛在普通股 時本應流通的額外普通股數量。如果潛在的普通股具有反稀釋作用,則將其排除在計算之外。 如果行使價 低於報告期內普通股的平均公允市場價值,則潛在攤薄證券的攤薄效應反映在攤薄後的每股淨收益中。

 

以下潛在的稀釋性股票被排除在用於計算攤薄後每股收益的股票之外,因為 將具有反稀釋作用:

 

  

9月30日

2023

  

9月30日

2022

 
   (未經審計)   (未經審計) 
選項   140,000    140,000 
認股證   24,122    24,122 
總計   164,122    164,122 

 

10

 

 

最近的 會計公告

 

2016年9月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州證券交易所第2016-13號《信用損失——金融工具信用損失的衡量》(“ASC 326”)。 該標準顯著改變了實體衡量大多數金融資產(包括應收賬款和票據)信用損失的方式。 該標準將用 “預期損失” 模型取代當今的 “已發生損失” 方法,在這種模型下,公司 將根據預期損失而不是蒙受的損失確認備抵額。自該指導方針生效的第一個報告期開始時,各實體將採用該準則的規定作為累積效應 調整留存收益。該標準 對公司有效,適用於2022年12月15日之後開始的中期和年度報告期。自2023年1月1日起, 公司採用了亞利桑那州立大學2016-13年度,該採用並未對公司的財務狀況、經營業績、 和現金流產生重大影響。

 

公司的管理層認為,其他最近發佈但尚未生效的權威指導,如果目前 獲得通過,不會對公司的財務報表列報或披露產生重大影響。

 

注 2 — 財產和設備

 

屬性 和裝備包括以下內容:

財產和設備清單

   2023 年 9 月 30 日   

十二月三十一日

 
   (未經審計)   2022 
生產工具、夾具、夾具  $71   $71 
商店設備和機械   3,565    3,371 
車輛   177    177 
租賃權改進   390    390 
辦公設備   185    185 
軟件   106    106 
財產和設備總額,成本   4,494    4,300 
減去:累計折舊和攤銷   (4,071)   (3,762)
財產和設備,淨額  $423   $538 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,財產和設備的折舊 和攤銷費用分別為82美元和124美元。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,銷售成本中分別包含79美元和119美元的折舊費用。

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,財產和設備的折舊 和攤銷費用分別為309美元和387美元。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,銷售成本中分別包含298美元和374美元的折舊費用。

 

注 3 — 應付票據,關聯方

 

2023 年 5 月 ,該公司發行了一張應付給其首席執行官的票據,金額為160美元。該票據 無抵押,將於2024年4月25日到期,年利率為1%。2023年8月,公司發行了另一張應付給其首席執行官 官的票據,金額為73美元,利息為每年1%,將於2024年7月17日到期。這兩份票據都是 為了在其他來源的資金達到較低水平時支持運營而製作的。

 

注 4 — 應付票據

 

應付票據 包括以下內容:

 

   2023年9月30日  

十二月三十一日

 
   (未經審計)   2022 
應付票據  $88   $268 
減少當前部分   (88)   (211)
長期應付票據  $   $57 

 

11

 

 

在 2018年和2019年,該公司簽訂了五份購買設備的融資協議。融資安排的期限為2年至5年,年利率從3.4%到5.0%不等,由購買的設備擔保。截至2023年9月30日, 每月未償應付票據的本金和利息總額約為8美元,到期日為 ,有效期至2024年6月。

 

注 5 — 信用額度

 

信貸 設施

 

自 2020年9月30日起,公司與平博銀行(“Pinnacle”)簽訂了貸款和擔保協議(經不時修訂,即 “貸款協議”) 。截至2023年9月30日,信貸額度的未償餘額為5,194美元, 公司的信貸額度為119美元。貸款協議最初於2022年9月30日到期,貸款協議於2022年11月 3日經過修訂,將於2024年9月30日到期。

 

貸款協議規定了循環信貸額度,根據該額度,Pinnacle(平博)可以向公司提供預付款,但須遵守某些限制 和調整,金額不超過 (a) 公司應收賬款和其他合同權利 和應收賬款總面值的85%,再加上 (b) (i) 公司某些庫存成本或批發市場價值中較低者的 35% 或 中較低者 (ii) 2,500 美元。

 

基於應收賬款的借款 按比最優惠利率高出1.25%的利率支付每日餘額的利息,但無論如何都不低於每年3.75% (2023年9月30日為9.75%,截至2022年12月31日為8.75%)。每日餘額中存貨預付款 部分的利息應計利率比最優惠利率高出2.25%,但無論如何都不低於每年4.75%(2023年9月 30日為10.75%,截至2022年12月31日為9.75%)。

 

2023 年 4 月 13 日 ,公司對貸款協議進行了第三次修改,根據該修改,公司與Pinnacle 同意增加 新條款,規定平博以某些設備為抵押向公司提供不超過146美元的貸款。截至2023年9月30日, 《貸款協議》該部分下的未清餘額為122美元,包含在5,194美元的未清餘額總額中。

 

2023 年 5 月 25 日 ,公司對貸款協議進行了第四次修改,根據該修改,雙方 (a) 同意修改《貸款協議》下的可用預付款金額 ,使循環信貸 融資機制下的未償預付款總額不得超過600萬美元,並且 (b) 將適用於某些一級電信 客户的集中度百分比從定義中的 50% 提高到 75% 符合條件的賬户。

 

2023 年 9 月 5 日,公司對貸款協議進行了第五次修改,根據該修改,雙方 (a) 將 AT&T 應收賬款的 90 天期限延長至 120 天;(b) 增加 (i) 公司某些庫存的成本或 批發市場價值中較低者的 35%,或 (ii) 向合格總額的 40% 的出租人提供250萬美元 符合條件的庫存價值或 (ii) 400 萬美元;(c) 將信貸額度下的預付款總額度從 600萬美元提高到750萬美元;以及 (e) 除其他外作為第五次 修改的先決條件,商品將向Pinnacle收取23美元的費用,即 庫存預付款限額上漲150萬美元的 1.5%,外加1美元的文件費。

 

Pinnacle 可以在提前九十天發出書面通知後隨時終止貸款協議,並在 違約事件發生後立即終止貸款協議。根據貸款協議,公司向Pinnacle(平博)授予該公司所有現有和隨後收購 或新興資產的擔保權益。該貸款協議還包含一項財務契約,要求公司獲得截至2023年9月30日公司獲得的有效 有形淨資產(如定義)。

 

貸款協議要求公司每年向Pinnacle(平博)支付相當於預付款限額總額的1.125%的貸款費。

 

注 6 — 股票期權

 

下表 彙總了股票期權:

 

   的數量   加權平均值 
   選項   行使價格 
太棒了,2022 年 12 月 31 日   140,000   $5.22 
已授予        
已行使/沒收/已過期        
未付款,2023 年 9 月 30 日(未經審計)   140,000   $5.22 
可行使,2023 年 9 月 30 日(未經審計)   140,000   $5.22 

 

自2016年7月8日起,公司董事會批准了Polar Power 2016 Omnibus激勵計劃(“2016年計劃”), 授權發行多達1,754,385股普通股,作為對公司員工和顧問的激勵,獎勵 在任何日曆年內向任何一位參與者最多發放350,877股。

 

截至 2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的未償還期權總額為14萬股 普通股。期權已完全歸屬,行使價從4.84美元到5.60美元不等。3萬份期權將於2027年12月到期,其餘11萬份期權將於2028年4月到期。

 

截至2023年9月30日, 期權沒有內在價值。

 

12

 

 

注 7 — 股票認股權證

 

截至 2023 年 9 月 30 日,已發行的認股權證股票如下:

 

   認股權證數量   加權平均值
行使價格
 
2022 年 12 月 31 日傑出   24,122   $3.13 
已發行        
已行使/沒收/已過期        
未付款,2023 年 9 月 30 日(未經審計)   24,122   $3.13 
可行使,2023 年 9 月 30 日(未經審計)   24,122   $3.13 

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司持有未償還的認股權證,可行使公司24,122股 普通股。認股權證的發行與2020年7月公司普通股的私募有關。 認股權證的行使價為每股3.13美元,將於2025年7月到期。

 

截至2023年9月30日,尚未發行和可行使的認股權證沒有內在價值。

 

注意 8 — 經營租賃

 

公司為其倉庫和辦公設施簽訂了兩份運營租賃協議。第一份租約最初於 2019 年簽署, 已於 2023 年 2 月到期。2023年1月,公司簽署了第一份租約的修正案,並將第一份租約從2023年3月1日起延長三年 年,至2026年2月28日。修訂後的第一份租約的租賃付款總額為2596美元, ,每月的租賃付款額從2023年3月開始的58美元到2024年3月開始的74美元,再到2025年3月至2026年2月的84美元不等。第一份運營租賃的租賃修正案被視為新的租賃協議, 結果是,公司確認了運營租賃使用權資產和相關的運營租賃負債為2,392美元。

 

13

 

 

公司的第二份經營租約最初於2018年簽署,於2023年8月到期。2023年5月,公司簽署了第二份租約的 修正案,並將第二份租約從2023年9月1日起延長三年,至2026年8月31日。修訂後的第二份租約的租約 付款總額為1300美元, ,每月的租賃付款額從2023年9月開始的31美元到2024年9月開始的37美元,再到2025年9月至2026年8月的41美元不等。第二份運營租賃的租賃修正案也被視為新的租賃 協議,因此,在新期限開始時,公司確認了運營租賃使用權資產和相關的運營租賃負債 約為1,184美元。

 

該公司還按月簽訂了第三份租約,每月收費25美元。

 

該期間與租賃相關的租金支出和補充現金流信息的 組成部分如下:

 

  

九個月已結束

2023 年 9 月 30 日

  

九個月已結束

2022 年 9 月 30 日

 
租賃成本          
運營租賃成本  $1,013   $726 
經營租賃成本(其中 $327包含在一般和管理中,而且 $686包含在公司截至2023年9月30日的九個月運營報表中的銷售成本和美元275和 $451分別為2022年同期)  $1,013   $726 
           
其他信息          
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(以年為單位)   2.7    0.7 
平均貼現率——經營租賃   5.13%   3.75%

 

與該期間租賃相關的 補充資產負債表信息如下:

 

   在9月30日
2023
  
9月30日
2022
 
經營租賃          
長期經營使用權資產,扣除累計攤銷額 $409和 $2,406,分別地  $3,103   $411 
           
短期經營租賃負債  $1,045   $453 
長期經營租賃負債   2,162     
經營租賃負債總額  $3,207   $453 

 

公司租賃負債的到期日 如下(以千計):

 

年底  經營租賃 
2023 年(剩餘 3 個月)  $267 
2024   1,250 
2025   1,446 
2026   496 
租賃付款總額   3,459 
減去:估算利息/現值折扣   (252)
租賃負債的現值  $3,207 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的租金 支出分別為1,023美元和726美元。

 

注意 9-員工留存積分

 

2021 年 12 月通過的 《合併撥款法》將員工留存信貸(“ERC”)計劃延長至2021年12月 。抵免額涵蓋合格工資的70%,外加繼續為員工提供健康福利的費用, 每位員工每季度的上限為7美元。由於公司經歷了收入下降,在截至2021年12月31日的 年度內,它有資格獲得約2,000美元的ERC。該公司認為已遵守ERC資格要求,截至2022年12月31日和2023年9月30日,2,000美元的餘額在隨附的資產負債表中作為ERC應收賬款列報。

 

注意 10 — 後續事件

 

2023 年 11 月 3 日,公司與隸屬於 Empery 資產管理有限責任公司(“帝國實體”)的實體簽訂了認股權證交換協議(“協議”),這些實體是公司未償還認股權證(“認股權證”)的持有人,總共購買24,122股公司普通股,每股面值0.0001美元(“普通股”), 哪些認股權證最初是在2020年7月8日發行的。根據該協議,公司於2023年11月9日向帝國實體共發行了12,062股普通股,以換取退出和取消帝國實體 (認股權證代表公司所有未償還的認股權證)持有的認股權證。發行此類股票並取消 認股權證後,公司不再有任何未償還的認股權證。

 

2023年11月1日,公司發行了另一張應付給其 首席執行官的票據,金額為28美元,利息為 1年利率,將於2024年10月31日到期。該説明是在其他來源的資金達到較低水平時期,為行動 提供支持。

 

14

 

 

物品 2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 

你 應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們的財務報表 以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的相關附註和其他財務信息。除了歷史 信息外,本討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。我們的 實際結果可能與下文討論的結果存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括 但不限於下文確定的因素,以及本報告 標題為 “風險因素” 的部分和其他地方討論的因素。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期業績, 任何過渡時期的業績也不一定代表全年的預期業績。

 

提及 “公司”、“Polar”、“我們的”、“我們” 或 “我們” 的 是指 Polar Power, Inc. 除股票和每股數據以及另有説明外,所有美元金額均以千為單位表示。

 

概述

 

我們 設計、製造和銷售直流發電機、可再生能源和冷卻系統,主要用於電信 市場,在較小程度上用於其他市場,包括軍事、電動汽車、船舶和工業。我們正在不斷實現客户羣的多元化,並以越來越快的速度向非電信市場和應用銷售我們的產品。財務部分報告了客户多樣性的變化 。

 

在我們服務的各個市場中,我們的直流電源系統為沒有 接入公用電網(即主用電源和移動應用程序)或有關鍵電力需求且在 發生公用電網故障(即備用電源應用)時無法沒有電力的應用提供可靠且低成本的直流電力。

 

我們 認為,圍繞直流發電機建造電力系統效率更高,因為它更容易與電池 存儲和太陽能光伏發電集成,後者也在直流電下運行。通信、抽水、照明、車輛和船舶推進、安全系統等許多應用僅使用直流電源。許多微電網和儲能都是以直流為基礎的,使用逆變器將 直流電轉換為交流電。

 

我們為 這些不同的市場提供以下直流電源系統的配置,輸出功率從 5 kW 到 50 kW 不等:

 

  基本 電源系統。這些固定式系統集成了直流發電機和帶遠程監控功能的自動控制裝置,通常包含在受環境監管的外殼中。
     
  混合 電力系統。這些系統將鋰離子電池(或其他先進的電池化學成分)和我們專有的 電池管理系統整合到我們的標準直流電源系統中。
     
  直流 太陽能混合動力系統。這些固定式系統將光伏和其他可再生能源整合到我們的直流混合電力系統中。
     
  移動 電源系統。 這些是重量非常輕且緊湊的電源系統,用於電動汽車充電、機器人、通信、安全。

 

截至2023年9月30日的三個月,我們向電信市場的直流發電機銷售 仍然是我們淨銷售額的最大貢獻者,佔總淨銷售額的96%,而2022年同期為90%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,電信 市場客户的銷售額分別為96%和97%。我們的直流發電機主要用於 作為蜂窩站點的備用電源。我們的混合和直流太陽能混合發電系統為電網狀況不佳或 離網的站點提供主要電力。我們的系統有柴油、天然氣、液化石油氣/丙烷和可再生燃料形式,柴油、天然氣和丙烷 氣是主要形式。

 

我們 在眾多增長目標上繼續取得進展,包括客户羣和市場的多元化。該策略 今年為我們提供了21%的增長,從而減少了由於管理費用吸收的改善而造成的損失。今年, 購買我們的直流發電機的客户數量增加,國際市場上對客户的淨銷售額也有所增加。 在截至2023年9月30日的三個月中,我們向17個客户出售了直流發電機,而2022年同期為6個。 在截至2023年9月30日的九個月期間,我們向31位客户出售了直流發電機,而2022年同期只有14家 。今年迄今為止,向國際市場客户的銷售額佔總銷售額的24%,而2022年同期為2% 。

 

15

 

 

我們 推出了主用功率直流發電機,該發電機採用了針對丙烷、天然氣和極長使用壽命進行了優化的豐田 1KS 發動機。我們認為,隨着小型柴油發動機的安裝限制越來越多,以及由於美國環保局的嚴格規定, 導致其可用性有限,這將迫使天然氣和丙烷(LPG)發電機進行更換。在全球許多地區,液化石油氣和天然氣的成本低於 柴油。根據我們的長期計劃,我們的新液化石油氣和天然氣發電機將為增長和 多元化提供強勁的機會。

 

我們 還開始向美國 5G 電信市場交付我們的 Summit 系列 27 kW 柴油燃料直流發電機。我們的美國一級電信客户正在將 15 kW 和 20 kW 的發電機升級到 27 kW,以滿足 5G 不斷增加的功率需求 。

 

在 國際層面,我們在南太平洋地區有幾家電信客户購買我們的直流發電機,以開發 該地區的電信基礎設施。我們相信,5G網絡的實施和持續發展,以及在農村和欠發達國家發展電信基礎設施的 計劃,將在未來五到十年內繼續推動我們在 電信市場的增長。

 

2023 年 5 月,我們宣佈計劃通過將我們的移動 ChaDemo 電動汽車充電器升級到通用組合充電 系統標準來擴展我們的移動產品,以進入移動電動汽車充電市場。我們正在接受新的電動汽車充電系列的訂單,預計將在2024年第一季度末之前上市 。移動電動汽車充電器用於緊急路邊服務,為在到達固定充電設施之前電量耗盡的電動汽車提供快速充電解決方案 。

 

作為我們持續的客户多元化 戰略的一部分,我們 還繼續為軍事、高級交通和船舶市場銷售我們的直流發電機。軍方越來越多地在現場使用機器人、無人機和計算機化,這推動了對使用直流發電機為電池 充電的需求。軍事銷售之所以具有優勢,是因為他們簽訂了長期合同,而且往往可以支付 產品開發的成本。由於舒適性和燃油經濟性的提高 ,船舶在國內外的銷售興趣都顯著增加。此外,在許多湖泊和水道中,對使用柴油和汽油發動機的限制越來越多 ,為我們的天然氣和丙烷發電機騰出空間。使用天然氣和丙烷為電動 車輛和叉車進行家庭和辦公室充電仍是一個正在開發的市場。用於緊急路邊救援的柴油移動充電器也是如此。

 

16

 

 

COVID-19 和通貨膨脹的影響

 

新冠肺炎。 自 2020 年 3 月以來,COVID-19 疫情對世界各地的商業和行業產生了負面影響。疫情對我們的整體業務(包括收入、生產率、毛利率和流動性)產生了 重大的負面影響。疫情導致 勞動力短缺、供應鏈中斷和材料成本上升。在截至2023年9月 30日的三個月和九個月中,影響了完成直流電源系統所需原材料的及時交付的供應鏈限制 對我們的製造生產率水平產生了負面影響。今年前九個月的勞動力短缺導致現有勞動力超時工作 ,工程項目減少。我們相信,Covid-19在未來幾年將是一項持續的挑戰 ,要適應這種情況,我們需要進一步實現供應商、工程和客户的全球化。

 

通貨膨脹。 COVID-19 疫情的持續影響、更高的通貨膨脹、美聯儲為應對通貨膨脹而採取的行動,最值得注意的是 利率的持續上漲以及能源價格上漲,給未來的經濟環境帶來了不確定性 將繼續演變,我們認為這影響了公司2022年的業務,並可能在2023年繼續影響其業務。增加的政府赤字和債務、更緊縮的貨幣政策以及可能更高的長期利率的影響 可能會推動業務資本成本的增加 和公司運營開支的增加。

 

最近的 商業活動

 

截至2023年9月30日,我們 的積壓銷售額為5,121美元,其中我們的電信客户佔90%,軍事 市場的客户佔7%,海運市場的客户佔2%,其他市場的客户佔1%。

 

我們 繼續努力實現客户羣的多元化,並正在以越來越高的速度向非電信市場和應用程序進行銷售。2022 年 3 月,我們的 4 年豐田發動機項目獲得了 EPA 認證,該項目旨在將天然 天然氣和液化石油氣的功率範圍擴大到 35 kW。我們對 1KS 和 4Y 豐田發動機的 EPA 認證為市場帶來了維護成本極低和 高燃油效率的(非柴油)發動機。除了滿足電信對更大、更緊湊的發電機的需求外,我們的大型機型還受到微電網、峯值功率削減和電動汽車充電的高度興趣。

 

我們 相信,Covid-19在未來幾年將是一個持續的挑戰,為了適應這種挑戰,我們需要進一步實現供應商、工程部門、 和客户的全球化。

 

17

 

 

關鍵 會計政策和估計

 

按照美國公認的會計原則 (“GAAP”)編制公司財務報表要求管理層做出影響財務報表之日報告的資產和負債金額 以及報告期內報告的支出金額的估計和假設。其中一些判斷可能是 是主觀和複雜的,因此,在不同的假設或 條件下,實際結果可能與這些估計值存在重大差異。管理層的估計基於歷史經驗和各種假設,這些假設與當時情況下的整個財務報表相比, 被認為是合理的,其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源不容易看出。管理層利用當前可用的信息、事實和情況的變化、 歷史經驗和合理的假設,定期評估 用於制定估計值的關鍵因素和假設。在進行此類評估後,如果認為合適,則對這些估計數作相應調整。 實際結果可能與這些估計值不同。重要的估計包括與無法收回的應收賬款準備金、庫存儲備和回報、長期資產的減值分析、遞延所得税資產的估值補貼、收入 應計税、潛在負債和認股權證儲備金中使用的假設以及為服務發行的股票工具估值時所做的假設相關的估計。 截至2022年12月31日的財年 10-K表年度報告中包含的財務報表中描述的關鍵會計政策沒有變化,這影響了我們的簡明財務報表和此處包含的相關附註。

 

新會計公告的影響

 

參見 我們的簡明財務報表附註中的 “附註1 — 重要會計政策的組織和摘要——最近的會計公告”。

 

財務 業績摘要和展望

 

截至2023年9月30日的三個月,我們 的淨銷售額為1,911美元,與截至2022年9月30日的三個月的1,707美元相比,淨銷售額增長了12%。截至2023年9月30日的九個月中,我們的淨銷售額為11,688美元,這意味着 與2022年同期的9,690美元相比,淨銷售額增長了21%。

 

我們 多元化客户羣的策略繼續取得積極成果。我們繼續看到,購買我們的直流發電機的客户 數量增加,對國際市場客户的銷售也有所增加。在截至2023年9月30日的三個月中,我們向17個客户出售了直流發電機,而2022年同期為6個。在截至2023年9月30日的九個月期間 ,我們向31位客户出售了直流發電機,而2022年同期為14家。

 

在截至2023年9月30日的三個月中,由於意外重新安排了向最大的電信客户交付的280萬美元,我們的收入同比下降 。 截至 2023 年 9 月 30 日,這些訂單仍是我們積壓訂單的一部分,預計將在接下來的兩個 季度內交付給客户。

 

截至2023年9月30日,我們 的積壓總額為5,121美元,其中美國的電信客户佔62%,國際市場的電信 客户佔28%,海事市場的客户佔2%,軍事市場的客户佔7%,其他市場的客户佔1%。

 

在今年的剩餘時間裏 ,我們計劃通過推廣我們的直流電源系統繼續擴大我們在所有細分市場的客户羣。 我們計劃在2023年11月於羅馬舉行的第35屆世界液化石油氣論壇上展示我們的液化石油氣和天然氣直流電力系統。 我們還預計,隨着我們克服供應鏈和勞動力問題,我們的銷售額將增加。出於預期,我們已經購買了 大量發動機以滿足預期需求。

 

有關其他注意事項,請參閲本10-Q表季度報告第24頁開頭的 “風險因素”。

 

18

 

 

操作結果

 

下面 表格比較了我們從一個時期到另一個時期的經營業績,顯示了每個時期的業績, 從一個時期到另一個時期的業績變化,包括美元和百分比變化,以及每個時期的業績佔淨收入的百分比 。這些列顯示以下內容:

 

  每個表中的 前兩個數據列顯示了所顯示的每個時期的絕對結果。
     
  標題為 “美元差異” 和 “百分比差異” 的 列以美元 和百分比顯示結果的變化。這兩列將有利的變化顯示為正數,將不利的變化顯示為負數。例如,當我們的 淨收入從一個時期增加到下一個時期時,該變化在兩列中都顯示為正數。相反,當支出 從一個時期增加到下一個時期時,該變化在兩列中都顯示為負數。
     
  每個表格中的 最後兩列以淨收入的百分比顯示每個週期的結果。

 

截至 2023 年 9 月 30 日的三個月與截至 2022 年 9 月 30 日的三個月相比

 

  

三個月已結束

9月30日

  

美元

方差

  

百分比

方差

  

結果為

百分比

的淨銷售額

期限已結束

9月30日

 
   2023   2022   有利   有利       
   (未經審計)   (未經審計)   (不利)   (不利)   2023   2022 
淨銷售額  $1,911   $1,707   $204    12%   100.0%   100.0%
銷售成本   2,019    1,954    (65)   (3)%   105.7%   114.5%
總虧損   (108)   (247)   139    56%   (5.7)%   (14.5)%
銷售和營銷費用   274    328    54    16%   14.3%   19.2%
研究和開發費用   299    319    20    6%   15.6%   18.7%
一般和管理費用   992    1,482    490    33%   51.9%   86.8%
運營費用總額   1,565    2,129    564    26%   81.9%   124.7%
運營損失   (1,673)   (2,376)   703    30%   (87.5)%   (139.2)%
利息和財務成本   (171)   (12)   (159)   (1,325)%   (8.9)%   (0.7)%
其他收入(支出),淨額       7    (7)   100%   %   0.4%
淨虧損  $(1,844)  $(2,381)  $537    23%   (96.5)%   (139.5)%

 

淨銷售額 。截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額增長了204美元,至1,911美元,增長了12%,而2022年同期 的淨銷售額為1,707美元。銷售額的增長主要是由於購買我們的直流發電機的客户增加,以及我們向國內電信客户銷售的直流發電機增加了 。在截至2023年9月30日的三個月中,向我們 美國最大的電信客户銷售額佔我們總淨銷售額的65%。2022 年同期,我們 總淨銷售額的 87% 來自我們最大的美國電信客户。在這兩個時期, 客户的其他收入均未超過總淨銷售額的10%。

 

截至2023年9月30日的三個月, 向美國電信客户銷售的淨銷售額佔我們總淨銷售額的95%,而2022年同期為90%。截至2023年9月30日 的三個月中,我們的國際銷售額佔總淨銷售額的1%,而2022年同期的國際銷售額為7%。

 

銷售成本 。在截至2023年9月30日的三個月中,銷售成本增加了65美元,至2,019美元,增長了3%,而2022年同期為1,954美元。增長的主要原因是與去年同期 相比,租金和勞動力支出略有增加。在截至2023年9月30日的三個月中,銷售成本佔淨銷售額的百分比降至 105.7%,而2022年同期為114.5%,這主要是由於標準 產品勞動效率的提高。

 

19

 

 

總虧損。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的總虧損為108美元,與2022年同期的總虧損247美元相比,增長了139美元,增長了56%。截至2023年9月30日的季度,總虧損佔淨銷售額的百分比為5.7%,而2022年同期總虧損佔淨銷售額的百分比為14.5%。毛利率的增加歸因於標準產品勞動效率的提高。

 

銷售 和營銷費用。在截至2023年9月30日的三個月中,銷售和營銷費用下降了54美元,跌幅16%,至274美元,而2022年同期為328美元。減少的原因是銷售支持人員減少。

 

研究 和開發費用。在截至2023年9月30日的三個月中,研發費用下降了20美元,跌幅為6%,至299美元,而2022年同期為319美元。下降的主要原因是,在截至2023年9月30日的三個月中,研發支持人員 與2022年同期相比有所減少。我們在 2023 年第三季度 期間的研發工作主要集中在開發我們新的 27 kW 動力系統、用於全新 4Y 豐田發動機控制 系統的新軟件,以及為我們的國際客户進行產品設計和定製,包括太陽能混合動力系統和移動電動汽車充電器。 在接下來的幾個季度中,我們將繼續尋找合格的工程師加入我們的工程團隊,以支持我們的客户多元化工作。

 

一般 和管理費用。在截至2023年9月30日的三個月中,一般和管理費用下降了490美元,至992美元,跌幅33%,而2022年同期為1,482美元。在截至2023年9月30日的 三個月中,一般和管理費用的減少主要是由於作為公司員工留用計劃的一部分,於2022年8月向其高級職員、員工和顧問發放了普通股 ,產生了515美元的股票薪酬支出。該獎項在 2023 年沒有重演 。

 

利息 和財務成本。截至2023年9月30日的三個月中,利息支出為171美元,而2022年同期 的利息支出為12美元。我們本期的利息支出主要源於我們在Pinnacle 銀行的信貸額度借款的增加。

 

淨虧損 。由於上述因素,我們報告稱,截至2023年9月30日的 三個月淨虧損1,844美元,即每股基本虧損和攤薄後每股虧損0.14美元,而2022年同期淨虧損為2,381美元,合每股基本和攤薄後每股虧損0.19美元。

 

20

 

 

截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比

 

  

九個月已結束

9月30日

  

美元

方差

  

百分比

方差

  

結果為

百分比

的淨銷售額

期限已結束

9月30日

 
   2023   2022   有利   有利       
   (未經審計)   (未經審計)   (不利)   (不利)   2023   2022 
淨銷售額  $11,688   $9,690   $1,998    21%   100.0%   100.0%
銷售成本   9,566    7,971    (1,595)   (20)%   81.8%   82.3%
毛利   2,122    1,719    403    23%   18.2%   17.7%
銷售和營銷費用   917    1,134    217    19%   7.8%   11.7%
研究和開發費用   983    1,145    162    14%   8.4%   11.8%
一般和管理費用   3,240    3,648    408    11%   27.7%   37.6%
運營費用總額   5,140    5,927    787    13%   44.0%   61.2%
運營損失   (3,018)   (4,208)   1,190    28%   (25.8)%   (43.4)%
利息和財務成本   (375)   (39)   (336)   (862)%   (3.2)%   (0.4)%
其他收入(支出),淨額       7    (7)   (100)%   0.0%   0.1%
淨虧損  $(3,393)  $(4,240)  $847    20%   (29.0)%   (43.8)%

 

淨銷售額 。截至2023年9月30日的九個月中,淨銷售額增長了1,998美元,達到11,688美元,增長了21%,而2022年同期 的淨銷售額為9,690美元。銷售額的增長主要是由於在2023年前兩個季度購買我們的直流 發電機的客户數量增加,以及我們的直流發電機向國際電信客户的銷售增加。在截至2023年9月30日 的九個月中,對我們在美國最大的電信客户的銷售佔我們總淨銷售額的52%,而我們 的第二大客户是南太平洋羣島的電信客户,佔我們總淨銷售額的22%。在 2022年同期,我們總淨銷售額的88%來自我們最大的美國電信客户。在這兩個時期, 來自客户的其他收入均不超過總淨銷售額的10%。

 

在截至2023年9月30日的九個月中,向美國電信客户銷售的淨銷售額佔我們總淨銷售額的72%, ,而2022年同期為96%。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的國際銷售額佔淨銷售額的24%,而2022年同期的國際銷售額為2%。

 

銷售成本 。在截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本增加了1,595美元,漲幅20%,至9,566美元,而2022年同期 為7,971美元。在截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本佔淨銷售額的百分比降至81.8%,而2022年同期為82.3%,這是由於管理費用吸收和 勞動效率略有改善。

 

總利潤。在截至2023年9月30日的九個月中,毛利增長了403美元,增長了23%,達到2,122美元,而2022年同期 的毛利為1719美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的毛利佔淨銷售額的百分比為18.2%,而2022年同期為17.7%。毛利增長的主要原因是 製造業勞動效率的提高以及先前註銷的323美元的過時庫存的利用。

 

銷售 和營銷費用。在截至2023年9月30日的九個月中,銷售和營銷費用下降了217美元,下降了19%,至917美元,而2022年同期為1,134美元。減少歸因於銷售和銷售支持 員工的減少。我們計劃擴大營銷力度,以支持我們的多元化戰略並擴大我們在所有細分市場的客户羣。

 

研究 和開發費用。在截至2023年9月30日的九個月中,研發費用下降了162美元,或14%,至983美元,而2022年同期為1,145美元。下降的主要原因是,在截至2023年9月30日的九個月中,研發支持人員 與2022年同期相比有所減少。在 2023 年,我們的研發工作側重於開發新的 27 kW 動力系統、全新 4Y 豐田發動機控制系統的新軟件,以及為國際客户設計 和定製,包括太陽能混合動力系統和移動電動汽車充電器。我們計劃在接下來的幾個季度招聘更多 工程師,以支持增長和我們的客户多元化工作。

 

一般 和管理費用。在截至2023年9月30日的九個月中,一般和管理費用下降了408美元,至3,240美元,跌幅11%,而2022年同期為3648美元。在截至2023年9月30日的 九個月中,一般和管理費用的減少主要是由於作為公司員工留用計劃的一部分,2022年8月向其 高管、員工和顧問發放了515美元的股票薪酬費用。該獎項在2023年沒有重演。

 

利息 和財務成本。截至2023年9月30日的九個月中,利息和財務成本為375美元,而2022年同期 的利息和財務成本為39美元,增加了336美元。我們本期的利息支出主要源於我們在Pinnacle Bank的信貸額度中借款 的增加。

 

淨虧損 。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的淨虧損為3,393美元,合每股基本和攤薄後每股虧損0.26美元,而在截至2022年9月30日的九個月中, 淨虧損為4,240美元,或每股基本和攤薄後每股虧損0.33美元。

 

21

 

 

流動性 和資本資源

 

流動性的來源

 

在 截至2023年9月30日的九個月中,我們的運營資金主要來自手頭現金。截至2023年9月30日,我們的營運資金為13,316美元,而截至2022年12月31日,營運資金為17,367美元。營運資金減少4,051美元,主要是由於 由於用於經營活動的淨現金增加了3,085美元,用於投資活動的淨現金 增加了194美元,來自融資活動的淨現金增加了3,364美元,導致現金和現金等價物增加了85美元。

 

在 2023年9月30日和2022年12月31日,我們的淨貿易應收賬款總額分別為1,582美元和2,230美元。2023年9月30日,1247美元(79%)和158美元(10%)是最大的兩個開放客户賬户餘額,而2,006美元(90%)和119美元(5%)是2022年12月31日最大的兩個開放客户賬户餘額。

 

在 2022 年 12 月 31 日,我們確認了與 ERC 相關的2,000美元,用於2022年產生的工資和福利支出,從而獲得可退還的 税收抵免。ERC通過提供激勵措施來幫助企業主及其員工,讓員工繼續領取工資,符合條件的 企業將按每位符合條件的員工工資的一定比例獲得税收抵免。截至2023年9月30日,美國國税局仍在處理ERC 。

 

截至2023年9月30日,我們 的可用資本資源主要包括296美元的現金及現金等價物,而截至2022年12月31日,這筆資金為211美元。我們預計,我們未來的資本資源將主要包括手頭現金、運營產生的現金(如果有)、Pinnacle Bank 信貸額度的 提款以及未來的債務或股權融資(如果有)。

 

信貸 設施

 

自 2020 年 9 月 30 日起,我們與 Pinnacle 簽訂了貸款和擔保協議(經不時修訂,即 “貸款協議”)。2020年10月7日,《貸款和擔保協議的第一次修改》對貸款協議進行了修訂。貸款協議 的初始期限於2022年9月30日結束。2022 年 11 月 3 日,我們與 Pinnacle 簽訂了貸款和擔保協議的第二次修改,為期兩年,到期日為 2024 年 9 月 30 日。

 

貸款協議規定了循環信貸額度,根據該額度,Pinnacle 可根據我們的要求自行決定向我們預付款 ,金額不超過我們應收賬款和其他合同權利和應收賬款總額的 85%,再加 (b) 成本或批發市場價值中較低值的 35%,但須遵守某些限制和調整 我們的某些庫存或 (ii) 2,500 美元。循環信貸額度下的未償預付款總額最初限制為4,000美元。2023年5月25日,我們執行了貸款和擔保協議的第四次修改,修改了貸款協議下可用的 預付款金額,使循環信貸額度下的未償預付款總額不超過6,000美元,並將符合條件賬户定義中適用於某些一級電信客户的集中百分比從50% 提高到75%。

 

2023 年 9 月 5 日,公司對貸款協議進行了第五次修改,根據該修改,雙方 (a) 同意修改《貸款協議》下的 筆可用預付款金額,使循環 信貸額度下的未償預付款總額不得超過750萬美元(750萬美元),(b) 將適用資格標準 擴展到某些一級電信客户從九十 (90) 天到一百二十 (120) 天的發票日期不等,定義為 符合條件的賬户,(c) 將庫存預付率從合格 庫存合格庫存總值的35%提高到40%,並且(e)將庫存預付款限額從200萬美元(200萬美元)提高到400萬美元(400萬美元)。

 

利息 按比最優惠利率或標準利率高出1.25%的利率從每日餘額中累積,但在任何情況下,標準 年利率都不會低於3.75%。每日餘額中由庫存預付款組成的部分的利息按比每年最優惠利率或庫存利率高出2.25%的利率應計 ,但在任何情況下,存貨利率 年利率都不會低於4.75%。貸款協議還包含一項財務契約,要求我們獲得有效的有形 淨資產,定義為我們的總資產,不包括所有無形資產,減去我們的總負債加上我們的高管、 股東或員工向我們提供的貸款,這些貸款由平博在每個財政季度末確定 ,超過6,000美元。

 

根據貸款協議,截至2023年9月30日,我們 的未償餘額為5,194美元。截至2023年9月30日,根據 ,我們的貸款協議為119美元,我們認為我們遵守了貸款協議的條款和條件。

 

現金 流量

 

下表列出了九個月內現金的重要來源和用途:

 

  

9月30日

2023

  

9月30日

2022

 
   (未經審計)   (未經審計) 
提供的淨現金(已用於)          
經營活動  $(3,084)  $(4,532)
投資活動   (194)   (25)
融資活動   3,363    (181)
現金淨增加(減少)  $85   $(4,738)

 

22

 

 

經營 活動

 

截至2023年9月30日的九個月中,用於經營活動的淨現金 為3,084美元,而2022年同期用於經營活動的淨現金 為4532美元。2023年使用的淨現金減少主要是由於淨虧損3,393美元, 應收賬款減少648美元,預付費用減少1,686美元, 應付賬款增加1,758美元。

 

投資 活動

 

截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨 現金為194美元,而2022年同期用於投資活動的淨現金 為25美元。用於投資活動的淨現金主要來自於不動產和設備的收購。

 

融資 活動

 

截至2023年9月30日的九個月中,來自融資活動的淨 現金總額為3,363美元,而2022年同期融資活動 使用的淨現金為181美元。提供的現金主要是從平博銀行的信貸額度中借款。

 

待辦事項

 

截至2023年9月30日的 ,我們的銷售積壓量為5,121美元。積壓金額代表我們預計在 將來確認的收入,從客户處收到的採購訂單和其他購買承諾中可以看出,但尚未啟動哪些工作 或哪些工作正在進行中。截至 2023 年 9 月 30 日,待辦事項包括以下要素:電信客户 購買的直流電源系統佔90%,從軍事市場客户處購買的佔7%,從海事市場客户處購買 佔2%,從其他市場購買的客户佔1%。在所有待處理的商品中,72% 的 來自美國客户,28% 來自國際市場的客户。我們相信,我們的大部分待辦事項將在未來十二個月內發貨 。由於COVID導致全球商品總體短缺,我們的最大客户已經下了訂單 ,交貨日期最長為未來九個月。我們相信,這可以更好地控制運營效率和庫存 管理。我們相信,我們的大部分積壓工作將在未來十二個月內發貨。但是,無法保證 我們會成功地及時履行此類訂單和承諾,也無法保證 我們最終會將待辦事項中反映的金額確認為收入 。

 

物品 3。有關市場風險的定量和定性披露

 

不適用。

 

物品 4。控制和程序

 

對披露控制和程序的評估

 

截至本10-Q表季度報告所涉期末,我們的 管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》下的 規則13a-15(e)和第15d-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務 官員得出結論,截至2023年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保障 層面上是有效的。管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現其目標提供合理的保證,我們的管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係 時必然會運用其判斷力。

 

財務報告內部控制的變化

 

在截至2023年9月30日的三個月中,與《交易法》第13a-15 (d) 條 和第15d-15 (d) 條所要求的評估有關的財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

 

23

 

 

第 II 部分 — 其他信息

 

物品 1。法律訴訟

 

我們可能會不時捲入正常業務過程中產生的一般商業糾紛。我們目前沒有參與可以合理預期會對我們的業務、前景、財務 狀況或運營業績產生重大不利影響的法律訴訟。

 

物品 1A。風險因素

 

在 決定購買、持有或出售我們的普通股之前,除了本10-Q表季度報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件(包括隨後的 10-Q 和 8-K 表報告)中包含的其他 信息外,您還應仔細考慮下述風險。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。目前 不為我們所知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務。如果這些已知或未知的風險或不確定性 確實發生並對我們造成了重大不利影響,那麼我們的業務、財務狀況、經營業績和/或流動性都可能受到嚴重損害 。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。

 

與我們的業務和行業相關的風險

 

COVID-19 疫情已經並將繼續對我們的業務、銷售、經營業績 和財務狀況產生重大的負面影響。

 

COVID-19 疫情對全球經濟產生了廣泛的不利影響,尤其是在美國,但在 2023 年影響較小 。COVID-19 的影響可能會繼續對我們的運營業績 產生重大和重大的不利影響,包括我們的銷售減少和延遲從供應商那裏採購原材料。

 

此外,COVID-19 對許多國家的經濟和金融市場產生了不利影響,這可能會影響我們的債務水平、 我們需要產生足夠的現金流來償還債務,以及我們遵守管理債務的 協議中包含的契約的能力。如果市場持續惡化,淨銷售額持續下降,以及 COVID-19 的其他 影響,我們可能需要額外的流動性。聯邦政府 可能未能提高債務上限或糾正長期的銀行或金融危機,也可能影響對額外流動性的需求。這種幹擾可能會影響更廣泛的 資本市場,進而可能影響我們進入這些市場的能力。我們無法保證我們將能夠以可接受的條件獲得額外的融資或流動性來源,或者根本無法保證。

 

疫情對我們的業務和運營業績的最終影響尚不清楚,將取決於未來的發展, 這些發展高度不確定,無法自信地預測,包括 COVID-19 的持續時間和可能捲土重來, 或週期性疫情,以及政府、我們、我們的客户或我們的供應商 可能採取的任何其他預防和保護措施,這可能會導致長期持續的業務中斷並減少了運營。COVID-19目前無法合理估計由此產生的任何財務影響 ,但我們預計這將繼續對我們的業務、財務狀況 和經營業績產生重大影響。

 

我們運營所在經濟體 通貨膨脹率上升可能會對我們的營業利潤率和經營業績產生不利影響。

 

總的來説,我們認為我們的經營業績並不取決於通貨膨脹率的適度變化。從歷史上看,我們 能夠通過我們的客户關係、可能規定價格上漲的客户協議 以及持續關注運營生產率的提高來管理通貨膨脹率更重大變化的影響。但是,我們認為,當前的通貨膨脹 環境已經影響了公司2022年的業務,並可能在2023年繼續影響其業務,包括能源成本增加以及我們競爭的勞動力市場的工資增加所致 。未來一段時間,通貨膨脹可能會繼續 給我們的利潤帶來壓力。此外,為了應對整個美國經濟中對通貨膨脹風險的擔憂, 美聯儲自2022年3月以來一直在穩步提高基準利率,並表示將在2023年繼續進一步提高利率 。利率上升可能最終導致經濟衰退, 可能會對我們的業務產生重大不利影響。通貨膨脹壓力、美聯儲 儲備行動、地緣政治問題或其他原因導致的不利經濟狀況難以預測,可能會對我們的業務、運營業績 和財務狀況產生重大不利影響。

 

24

 

 

恐怖分子 襲擊和戰爭威脅可能會以不可預測的方式影響我們運營、收入、成本和股價的各個方面。

 

戰爭和其他地緣政治 事件的影響,包括但不限於俄羅斯入侵烏克蘭和哈馬斯對以色列的襲擊以及由此產生的戰爭 ,很難預測。由此產生的地緣政治不確定性可能會對歐盟、英國和包括美國在內的其他國家產生重大 影響。這些軍事行動可能擴張到烏克蘭、以色列和加沙地帶以外的地區也可能產生負面影響。石油和天然 天然氣的價格已經大幅上漲,並可能繼續給包括聯邦儲備系統 (“FRB”)在內的中央銀行帶來額外的通貨膨脹壓力。預計聯邦儲備銀行已經宣佈的加息將在2023年繼續進行,但是 加息的金額、時間和頻率目前尚不完全清楚。由於這些衝突,網絡攻擊的威脅增加了 ,這可能會影響美國的銀行及其客户。此外,美國和歐洲國家對俄羅斯聯邦實施了 非常嚴厲的金融制裁,包括對俄羅斯銀行和富人的定向制裁 ,以及停止對Nord Stream 2天然氣管道的認證。他們拒絕俄羅斯銀行進入環球銀行間協會 金融電信協會或SWIFT,預計這將減緩國際貿易,使此類交易的成本更高 ,這也可能對美國的銀行及其客户產生負面影響。為了應對俄羅斯的軍事行動,總部設在歐元區和美國的許多企業 已停止與俄羅斯開展業務,這可能會對這些公司的盈利能力 產生負面影響。國際動盪已經並將繼續對股市產生負面影響 ,進而對我們的股價產生負面影響。

 

俄烏戰爭或哈馬斯-以色列衝突等事件的持續 或升級,也可能幹擾我們的供應商和/或客户的業務 運營,導致供應鏈限制或客户延遲支出。 目前尚不清楚此類事件的全部影響 ,但它們可能會對我們的業務、財務狀況、 經營業績和股價產生重大不利影響。

 

我們 過去蒙受了重大損失,將來我們可能會蒙受損失,這可能會阻礙我們的運營並阻礙我們 擴展業務。

 

我們 過去曾蒙受過重大損失。在截至2023年9月30日的季度中,我們的淨虧損約為1,844美元。 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我們的合併淨虧損分別約為5,584美元和1,414美元。 未來我們可能會蒙受淨虧損和總虧損。我們預計將依靠手頭現金、運營產生的現金(如果有)、信貸額度下的 可用資金以及未來融資活動的收益(如果有)來為我們業務的所有現金需求提供資金。額外的損失可能會阻礙我們的運營並阻礙我們擴展業務。

 

我們 依賴於向美國 電信市場內的一位客户銷售直流基礎電源系統,而且我們的所有收入都來自於向美國 電信市場的一位客户銷售。我們為擴大客户羣、產品組合或運營市場所做的努力可能不會成功,並可能降低我們的收入增長率。

 

我們 的收入幾乎全部來自向電信市場的一個客户AT&T出售直流基礎電源系統。 每年的銷售量可能有很大差異。任何影響向該客户或該市場其他客户銷售這些電力系統的不利因素,包括市場接受度、產品競爭、性能和可靠性、 聲譽、價格競爭以及經濟和市場狀況,都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。

 

此外,我們與一級電信無線運營商客户的業務關係發生任何不利變化,或者客户實施和部署我們產品的延遲 ,都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們計劃投資開發電動汽車充電器、住宅和商用電力產品以及更高 容量的直流混合太陽能系統,可能不會帶來預期的銷售增長,也可能降低我們的收入增長率。

 

我們的許多 直流電源系統涉及較長的設計和銷售週期,這可能會對我們的運營業績和財務業績產生不利影響 。

 

我們的直流電源系統的 設計和銷售週期,從與潛在客户的初次接觸到產品的發貨,可能很長。買家在做出購買決定之前通常會考慮各種因素。在購買我們的產品之前, 我們的許多客户通常需要在很長一段時間(即三到二十四 個月)內進行大量的技術審查、測試和評估,對競爭產品進行評估,並獲得組織內多個管理層的批准。在 我們的客户評估我們的產品期間,我們可能會產生大量的銷售和服務、工程和研發費用 來定製我們的產品以滿足客户的應用需求。在收到訂單之前,我們還可能花費大量的管理工作,增加製造 產能,訂購交貨期長的組件或購買大量的組件和其他庫存。 即使經過此評估過程,潛在客户也可能無法購買我們的產品。

 

在客户同意購買我們的直流電源系統之前, 產品開發時間可能相當長。我們開發 集成解決方案的過程可能需要使用大量的工程資源,包括設計、原型設計、建模、測試和應用 工程。這個週期的長短受許多因素的影響,包括技術規格的難度、設計和客户採購流程的複雜性 。從我們在為客户設計和開發產品上投入的時間和資源 到從該產品的銷售中獲得收入之間可能需要很長一段時間。這個過程的長度,加上 開發週期中意想不到的延遲,以及 COVID-19 對我們向當前 和潛在客户展示我們產品的能力的影響,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

 

25

 

 

我們 沒有為大多數客户提供可觀收入的長期承諾,可能無法留住現有客户, 無法吸引新客户,也無法用能夠提供可比收入和利潤的新客户取代離職客户。

 

由於 我們通常不會從客户那裏獲得堅定的長期批量購買承諾,因此我們的大部分銷售來自個人 採購訂單。為了維持和增加收入,我們仍然依賴於將來獲得新的採購訂單。因此, 無法保證我們的收入和業務在未來會增長。我們未能維持和擴大客户關係 可能會對我們的業務和運營業績產生重大和不利影響。

 

目前我們的銷售高度集中在電信市場,這可能會導致銷售額大幅下降,並對我們的盈利能力產生負面影響 ,如果我們能夠在市場和客户多元化方面取得重大進展 ,該市場對直流電源系統的需求就會下降。

 

目前, 我們主要專注於直流電源系統的製造、營銷和向電信公司銷售。我們可能無法將業務重點從這些活動轉移到我們產品的其他潛在市場。因此,電信市場上出現的新競爭直流電源產品或成本較低的替代技術 可能會減少對我們產品的需求 。該市場對我們直流電源系統的需求下降可能會對我們的銷售 和經營業績產生重大不利影響。

 

我們 面臨庫存風險,將來可能需要註銷其他庫存。

 

我們 按成本或可變現淨值中較低者對庫存進行估值。如果確定估計的可變現淨值小於 記錄的庫存成本,則準備將庫存物品的賬面金額減少到較低的可變現淨值 。確定可變現淨值可能很複雜,因此需要管理層做出假設並 進行高度的判斷。為了使管理層能夠適當確定可變現的淨價值,通常考慮以下 項:庫存週轉率統計、我們設施中的庫存數量、未完成的客户訂單 數量、預測的消費者需求、當前價格、競爭定價、季節性因素、消費者趨勢以及類似產品或配件的表現。隨後的事實或情況的變化不會導致先前記錄的減記被撤銷。

 

COVID-19 造成了嚴重的供應鏈中斷,延遲了我們生產中使用的關鍵部件的供應。採購某些材料的標準交貨時間 顯著延長。例如,在疫情之前,某些發動機的交貨時間為六個月。 疫情之後,採購此類發動機的交貨時間延長至十二個月。我們認為,保持大量庫存 對於及時向買家交付我們的產品非常重要。因此,我們保持較高的庫存水平。因此,我們面臨 的高庫存風險,如果我們對可變現淨值的估計(包括我們對庫存的估計)不準確,或者客户對我們產品的需求以不可預見的方式發生變化,則將來可能會被要求註銷庫存, 我們的庫存可能會受到額外的減記。

 

原材料和組件的供應不足、短缺或成本上漲可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。

 

我們的 業務需要原材料,例如鋁、銅、發動機、電子設備和永磁體。眾所周知,根據全球經濟狀況,鋁 和銅等大宗商品的價格波動很大。全球經濟前景的提高 可能會導致我們的原材料價格大幅上漲。此外,我們在交流發電機中使用釹永磁體, 能夠滿足我們標準的全球供應商數量有限。全球電動汽車製造量的增加 可能會對這些磁鐵的成本或供應產生不利影響。按照我們目前的產量,我們無法以固定價格獲得 大量此類商品;但是,我們確實有多種原材料供應來源,以滿足 的短期預測需求。各種因素可能會減少原材料和零部件的可用性,將來 可能會不時出現短缺。由於全球大宗商品需求的增加 或其他原因,原材料供應的交貨時間延長可能會大大延長收到此類材料的時間和/或增加我們產品的材料成本。 例如,由於 COVID-19 疫情,我們目前遇到了某些 關鍵組件的採購延遲和價格上漲的情況。由於這些延遲,我們的標準八週交貨時間已增加到十四周。此外,如果由於原材料不可用或短缺而導致生產 中斷,而我們無法找到其他第三方供應商或重新設計 我們的產品以適應不同的組件或材料,我們可能會遇到製造和運營中斷,包括 產品短缺、運費上漲和重新設計成本。如果我們的原材料或零部件供應繼續中斷 或者我們的交貨時間延長,我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。

 

我們競爭的 市場競爭激烈。我們的許多競爭對手擁有比我們更多的財務和其他資源 ,其中一個或多個競爭對手可以利用他們更多的財務和其他資源來獲得市場份額,而犧牲我們的代價。

 

如果 我們的業務繼續按預期發展,我們預計我們的收入將在不久的將來增長。如果由於資本限制 或其他原因,我們無法及時完成現有的積壓工作和/或採購和及時完成我們預期的未來 積壓,我們的客户和潛在客户可能會決定使用競爭對手的直流電源系統或繼續使用交流電源系統。 如果我們無法及時滿足對產品和服務的需求,我們的客户和潛在客户可以選擇 從競爭對手那裏購買產品。為了與我們競爭,我們的一些較大的競爭對手可能願意降低價格並接受較低的利潤 。此外,我們可能會面臨來自大型國際或國內公司的新競爭,這些公司擁有成熟的 工業品牌和分銷網絡進入我們的終端市場。與競爭對手相比,我們 能夠應對設計和功能的變化,應對降價壓力,為我們的產品 提供更短的交貨時間,也可能影響對我們產品的需求。如果我們無法成功應對這些競爭壓力,我們可能會失去市場份額,這可能 對我們的業績產生不利影響。隨着我們行業的不斷髮展,我們無法保證我們能夠在我們的市場上成功競爭,也無法保證我們能夠與當前和新的競爭對手進行有效的競爭 。

 

26

 

 

的快速技術變革可能會使我們無法保持最新的技術資源,也無法維持具有競爭力的產品和 服務。

 

我們和我們的客户經營的 市場的特點是技術變革迅速,尤其是在電信 市場中。重大的技術變革可能會使我們現有和潛在的新產品、服務和技術過時。我們 未來的成功將在很大程度上取決於我們的能力:

 

  有效 識別和開發領先的節能技術;
     
  繼續 發展我們的技術專長;
     
  利用全新、經過改進和具有競爭力的技術增強 我們當前的產品和服務;以及
     
  以具有成本效益和及時的方式對技術變革做出響應 。

 

如果 我們無法成功應對技術變革,或者我們沒有以具有成本效益和及時的方式應對技術變革,那麼 我們的業務將受到重大和不利影響。我們無法向您保證,我們將成功應對不斷變化的技術。 此外,其他人開發的技術可能會使我們的產品、服務和技術失去競爭力或過時。即使我們 成功地應對了技術進步,新技術的整合也可能需要大量的時間和費用,而我們 無法向您保證,我們將成功地及時且具有成本效益的方式調整我們的產品、服務與技術。

 

如果 我們無法繼續開發新的和增強的產品和服務,及時獲得市場認可,我們的競爭地位 和經營業績可能會受到損害。

 

我們 未來的成功將取決於我們能否繼續開發新的和增強的直流電源系統及相關產品和服務 ,這些產品和服務 能夠及時且具有成本效益地獲得市場認可。我們和我們的客户經營的市場的特點是經常推出新的和增強的產品和服務、不斷變化的行業標準和監管要求、政府 激勵措施以及客户需求的變化。我們的產品和服務的成功開發和市場接受度取決於許多因素,包括:

 

  COVID-19 疫情對全球市場的影響 ;
     
  我們市場中潛在客户不斷變化的要求和偏好;
     
  準確預測市場需求,包括監管問題;
     
  及時完成和推出新產品和服務以避免過時;
     
  新產品和服務的質量、價格和性能;

 

27

 

 

  競爭產品和服務的可用性、質量、價格和性能;
     
  我們的 客户服務和支持能力及響應能力;
     
  成功發展我們與現有和潛在客户的關係;以及
     
  行業標準的變化 。

 

我們 可能會遇到財務或技術困難或限制,這可能會使我們無法推出新的或增強的產品或 服務。此外,這些新的或增強的產品和服務中的任何一個都可能包含在推出後發現的問題。 我們可能需要對這些產品和服務的設計進行重大修改以糾正問題。快速變化的行業標準 以及客户的偏好和要求可能會阻礙市場對我們產品和服務的接受。

 

開發和改進我們的產品和服務將需要大量的額外投資,並可能使我們的管理、財務 和運營資源緊張。我們的產品或服務缺乏市場認可,或者我們無法從此次開發或改進中獲得足夠的收入來抵消其開發成本,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外, 我們在發佈新產品、服務和增強功能時可能會遇到延遲或其他問題,任何此類延遲或問題都可能 導致客户放棄購買我們的產品和服務,而購買競爭對手的產品和服務。

 

我們 無法保證我們最近開發或將來開發的產品和服務能夠獲得市場 的認可。如果我們的新產品和服務未能獲得市場認可,或者如果我們未能開發獲得市場認可的新產品或增強產品和 服務,我們的增長前景、經營業績和競爭地位可能會受到不利影響。

 

我們無法控制的自然 災害和其他事件可能會對我們產生重大不利影響。

 

自然 災害或其他災難性事件,包括 COVID-19 疫情,可能會對我們的運營、國際 商業和全球經濟造成損害或中斷,從而可能對我們產生強烈的負面影響。我們的業務運營會受到自然災害、火災、電力短缺、流行病和其他我們無法控制的事件的幹擾 。儘管我們維持危機管理和 災難響應計劃,但此類事件可能會使我們難以或無法向客户提供服務,並可能 減少對我們服務的需求。

 

我們 依賴於與關鍵材料供應商的關係,其中一個關鍵供應商的部分或全部流失,或 未能及時找到替代供應商或製造商,可能會對我們的業務產生不利影響。

 

我們 已經與第三方發動機供應商和其他主要供應商建立了關係,我們從這些供應商那裏為我們的動力 系統採購組件。我們為直流電源系統購買標準配置的發動機,在很大程度上依賴於 我們的主要發動機供應商,即洋馬發動機公司(“洋馬”)、豐田公司(“豐田”)和 Perkins Engines 有限公司(“Perkins”)的及時供應。在截至2023年9月30日的三個月中,洋馬、豐田和珀金斯的發動機分別佔我們作為直流動力系統組件銷售的發動機總數的84%、5%和11%,分別佔2022年同期作為直流動力系統組件銷售的發動機總數的13%、零和55%。在 截至2023年9月30日的九個月中,洋馬、豐田和珀金斯的發動機 分別佔我們作為直流動力系統組件銷售的發動機總數的58%、1%和32%,分別佔2022年同期作為直流動力系統的 部件銷售的發動機總數的68%、零和15%。我們還使用五十鈴、久保田的發動機,在較小範圍內,還使用沃爾沃遍達的發動機。2022 年 3 月,我們的 4Y 豐田發動機獲得了 EPA 認證,這是一款更大的發動機型號,用於 我們的 20 至 30 kW 直流電源系統。我們與這些供應商沒有任何長期合同或承諾。如果這些 發動機供應商中的任何一家未能及時提供經過排放認證的發動機或未能提供符合我們質量、 數量或成本要求的發動機,或者停止生產我們從他們那裏採購的任何發動機或停止向我們提供這些 發動機,或者供應鏈因 COVID-19 疫情或前所未有的事件而中斷或延遲,而我們 無法獲得替代來源在及時或按照我們可接受的條件下,我們製造產品的能力可能是 受到重大不利影響。

 

28

 

 

直流電力系統中一些關鍵組件的價格上漲可能會對我們的經營業績和現金 流量產生重大不利影響。

 

由於我們無法控制的市場力量,包括 包含在這些組件中的原材料成本的變化,我們的直流電源系統某些關鍵組件的價格可能會波動。這種價格上漲不時發生,這是由於大宗商品的現貨短缺 ,勞動力成本的增加或市場力量導致的長期短缺。特別是,發動機的價格可能會頻繁地波動 ,而且波動幅度往往很大。我們與兩家主要發動機供應商沒有任何長期合同或承諾。我們從供應商那裏採購的組件所用原材料的價格大幅上漲 可能會導致我們的供應商收取的價格上漲 。如果我們要求供應商提高直流電源系統的關鍵組件的價格,我們的生產成本將 增加。鑑於競爭激烈的市場條件,我們可能無法以 提高銷售價格的形式將所有或任何成本增加轉嫁給客户。如果我們的競爭對手沒有遭受可比的組件成本上漲,那麼我們可能面臨更大的困難 傳遞價格上漲,我們的競爭地位可能會受到損害。因此,關鍵零部件 成本的增加可能會對我們的利潤產生不利影響,並以其他方式對我們的經營業績和現金流產生不利影響。

 

我們 部分關鍵組件來自國外,這使我們面臨在美國可能不存在的額外風險。

 

我們的關鍵部件 部分,例如發動機、磁鐵和冷卻系統,是從海外(主要是 在亞洲)的供應商處購買的。除了與第三方採購相關的風險外,我們的國際採購還使我們面臨許多潛在風險 。這些風險包括:

 

  通貨膨脹 或政治和經濟狀況的變化;
     
  不穩定的 監管環境;
     
  進出口關税的變化 ;
     
  貨幣 匯率波動;
     
  交易 限制;
     
  工黨 動盪;
     
  後勤 和通信方面的挑戰;以及
     
  其他 限制措施和沉重的税收。

 

這些 因素可能會對我們在海外採購所購組件的能力產生不利影響。特別是,如果美元兑我們從外國供應商那裏購買原材料的貨幣大幅貶值,我們的銷售成本 可能會大幅增加,這將對我們的經營業績產生不利影響。

 

原材料和組件的供應不足、短缺或成本上漲可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。

 

我們的 業務需要原材料,例如鋁、銅和永磁體。眾所周知,根據全球經濟狀況,鋁和銅等大宗商品的價格波動很大。全球經濟前景的提高可能會導致我們的原材料成本大幅上漲 。此外,我們在交流發電機中使用釹永磁體, 能滿足我們標準的全球供應商數量有限。全球電動汽車製造的增加可能會對這些磁鐵的成本或供應產生不利影響。按照我們目前的產量,我們無法以固定價格獲得大量 這些商品;但是,我們的原材料確實有多種供應來源,可以滿足我們短期預測的 需求。各種因素可能會減少原材料和零部件的供應, 將來可能會不時出現短缺。由於全球對大宗商品需求的增加,原材料供應的交貨時間會增加,這可能會顯著增加我們產品的材料成本。如果由於原材料不可用或短缺而導致生產中斷,而我們 無法找到其他第三方供應商或重新設計我們的產品以適應不同的部件或材料,則 可能會出現製造和運營中斷,包括產品短缺、運費上漲和重新設計成本。如果 我們的原材料或組件供應中斷或交貨時間延長,我們的業務、經營業績或財務狀況 可能會受到重大不利影響。

 

29

 

 

我們 在兩個工廠生產和組裝大部分產品。該設施運營的任何長期中斷都將導致我們的銷售額和盈利能力下降。

 

我們 在位於加利福尼亞州加迪納的兩個生產工廠製造和組裝直流電源系統。我們的製造和裝配設施運營的任何長期中斷 ,無論是由於 COVID-19 疫情、設備還是信息技術 基礎設施故障、勞動困難、地震、火災、洪水、其他災難以及其他運營問題導致其中一個或兩個設施的破壞或損壞,都將導致我們的銷售和盈利能力下降。如果 我們的設施出現業務中斷,我們可能無法將製造和裝配能力轉移到其他地點, 接受供應商的材料或滿足客户的裝運需求,以及其他嚴重後果。此類事件可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

 

我們的 業務運營受到政府的嚴格監管。

 

我們的 業務運營受某些聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束。例如,我們的產品、服務 和技術受與建築規範、公共安全、電氣連接、安全協議以及 地方和州許可要求相關的法規的約束。我們所遵守的法規可能會發生變化,可能會施加其他法規,或者 現有法規的適用方式可能會對我們的產品 或服務的實施和運營提出特殊要求,從而對我們的部分收入或市場產生重大影響甚至消失。此外,我們可能因遵守任何此類法規而產生材料成本 或責任。此外,我們的一些客户必須遵守許多法律和法規, 這可能會影響他們購買我們的產品、服務和技術的意願和能力。此外,我們還受為應對 COVID-19 疫情而制定的法律、 法規和其他政府行動的約束。

 

修改現有法律法規或其解釋或通過未來的法律和法規可能會對我們的業務產生不利影響 ,導致我們修改或改變我們的運營方法,增加我們的成本和產品、服務 和技術的價格。此外,出於財務或其他原因,我們無法保證我們能夠遵守所有 適用的法律和法規。如果我們不遵守這些法律法規,我們可能會受到嚴厲的處罰 或限制,這可能會對我們的業務產生重大和不利影響。

 

我們的某些 產品用於關鍵通信網絡,這可能會使我們面臨重大責任索賠。

 

由於 我們為電信行業客户提供的某些產品用於關鍵通信網絡,因此 如果我們的產品無法正常運行,我們可能會面臨重大責任索賠。我們向客户保證,我們的產品將按照我們的產品規格運行 。如果我們的產品不符合這些規格,我們的客户可以要求我們糾正 故障,或者可以提出損害索賠。我們與客户簽訂的協議中旨在限制我們承受 責任索賠的風險的條款可能並不排除所有潛在的索賠。此外,我們擁有的任何保險單都可能不足以限制我們在此類索賠方面的風險敞口 。責任索賠可能需要我們在訴訟中花費大量時間和金錢,或者支付鉅額的 損害賠償。任何此類索賠,無論成功與否,辯護都將既昂貴又耗時,並可能轉移管理層 的注意力,嚴重損害我們的聲譽和業務。

 

我們 可能因未能遵守適用於我們國外活動的法律而受到不利影響,包括美國《反海外腐敗行為法》和其他類似的全球反賄賂法。

 

美國《反海外腐敗法》(FCPA)以及其他司法管轄區的類似反賄賂法禁止總部位於美國的公司及其中介機構為獲得或保留業務而向非美國官員支付不當款項。我們可能會在世界上某些經歷政府腐敗的地區尋求 機會,在某些情況下,遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和慣例發生衝突。我們的政策要求遵守所有適用的反賄賂法律。此外,我們 要求我們的合作伙伴、分包商、代理商和其他為我們工作或代表我們工作的人遵守《反海外腐敗法》和其他反賄賂法 。儘管我們制定了政策和程序,並進行了培訓,旨在確保我們、我們的員工、我們的代理人以及在國外與我們合作的其他人遵守《反海外腐敗法》和其他反賄賂法,但無法保證此類政策、 程序或培訓會保護我們免受《反海外腐敗法》或其他法律對我們的代理人、員工和 中介機構所採取的行為的責任。如果我們被發現對違反《反海外腐敗法》的行為負責(無論是由於我們自己的行為或疏忽,還是由於他人的行為或疏忽 ),我們可能會受到嚴厲的刑事或民事處罰或其他制裁,這可能會對 我們的聲譽、業務、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外,檢測、調查和解決實際或涉嫌的 FCPA 違規行為非常昂貴,可能會消耗我們高級管理層的大量時間和精力。

 

30

 

 

我們 面臨與國際銷售相關的風險,未能管理這些風險可能會損害我們的業務。如果我們未能將業務擴展到國際市場,我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。

 

除了向美國境內的客户銷售外,隨着我們 努力擴大與全球客户的業務,我們可能越來越依賴向美國以外的客户進行銷售。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們對國際 客户的銷售額分別佔總收入的1%和7%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們向國際客户的銷售 分別佔總收入的24%和2%。我們仍然預計,我們未來收入的很大一部分 將來自向欠發達國家或發展中國家的客户進行的國際銷售。因此, 任何國際、政治、經濟或地理事件的發生都可能導致收入大幅下降。在國際上開展業務存在重大的 風險,需要大量的財務承諾來支持此類業務。 這些運營帶來了許多挑戰,包括監督每個地點的日常運營行為、處理員工 的福利和員工行為。此外,遵守適用於我們的國際 業務的複雜的外國和美國法律法規會增加我們在國際司法管轄區開展業務的成本。這些眾多、有時甚至相互矛盾的法律和法規 包括內部控制和披露規則、數據隱私和過濾要求、反腐敗法(例如 FCPA)和其他 禁止向政府官員支付腐敗款項的當地法律以及反競爭法規等。

 

違反 這些法律和法規可能會導致罰款和處罰,對我們、我們的高級管理人員或員工進行刑事制裁,禁止我們的業務開展以及我們在一個或多個國家提供產品和服務的能力,也可能對我們的品牌、國際擴張努力、吸引和留住員工的能力、我們的業務和經營業績產生重大影響。 儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些法律和法規的政策和程序,但無法保證 我們的員工、承包商或代理商不會違反我們的政策。

 

在國際上開展業務的一些風險和挑戰包括:

 

  COVID-19 疫情對全球市場以及國際電信市場的發電市場的影響;
     
  對國內產品或解決方案的要求 或偏好,這可能會減少對我們產品的需求;
     
  監管要求出現意外的 變化;
     
  徵收 關税和其他壁壘和限制;
     
  對關鍵技術的進口或出口的限制 ;
     
  文化和地理分散導致的管理 溝通和融合問題;
     
  遵守不同國家的各種法律和法規的負擔;
     
  在執行合同方面的困難;
     
  某些國家對知識產權的保護存在不確定性;
     
  將多個司法管轄區(包括税率相對較低和税率相對較高的司法管轄區)的所得税法律法規 應用於我們的銷售和其他交易,這增加了複雜性和不確定性;
     
  關税 和貿易壁壘、出口法規以及對我們銷售產品能力的其他監管和合同限制;
     
  外國僱員不遵守美國和外國法律的風險更大,包括出口和反壟斷法規、 FCPA 以及任何確保公平貿易行為的貿易法規;
     
  在某些地區出現不公平或腐敗商業行為以及不當或欺詐性銷售安排的風險增加,這些安排可能會影響 財務業績並導致財務報表的重報或違規行為;
     
 

潛在的不利税收後果,包括多種且可能重疊的税收結構;

 

  一般 經濟和地緣政治狀況,包括戰爭和恐怖主義行為;
     
  缺乏合格的第三方融資;以及
     
  貨幣 外匯管制。

 

雖然 這些因素以及這些因素的影響難以預測,但其中任何一個或多個都可能對我們的業務、 財務狀況和未來的經營業績產生不利影響。

 

31

 

 

通過安全漏洞進行的網絡攻擊 可能導致業務中斷、收入減少、成本增加、責任索賠或損害 我們的聲譽或競爭地位。

 

安全 漏洞可能源於我們的硬件、軟件、員工、承包商或我們部署的政策,這可能會導致外部 方訪問我們的網絡、數據中心、雲數據中心、公司計算機、製造系統,和/或訪問我們在供應商、供應商和客户處擁有的 賬户。外部各方可能會訪問我們的數據或我們的客户數據 ,或者攻擊網絡造成拒絕服務或試圖勒索我們的數據或系統。該漏洞可能由賬户安全措施不當導致,例如在解僱時未能及時刪除員工的訪問權限。為了緩解這些安全問題 ,我們在整個組織中實施了措施,包括防火牆、備份、加密、員工信息技術 策略和用户賬户政策。但是,無法保證這些措施足以避免網絡攻擊。如果發生此類安全漏洞中的任何 ,而我們無法保護敏感數據,那麼我們與業務合作伙伴 和客户的關係可能會受到重大損害,我們的聲譽可能會受到重大損害,我們可能會面臨訴訟風險 和可能的重大責任。

 

此外, 如果我們未能充分維護我們的信息技術基礎架構,我們可能會出現中斷和數據丟失。過度停機可能會影響我們及時高效地向客户交付產品或開發新產品的能力。此類中斷和數據丟失可能 對我們履行訂單的能力產生不利影響,也可能中斷其他流程。這些中斷導致的銷售延遲或客户流失 可能會對我們的財務業績、股價和聲譽產生不利影響。

 

加利福尼亞州頒佈了《2018年加州消費者隱私法》(CCPA),自2020年1月1日起生效。我們和我們的業務 合作伙伴或承包商未能完全遵守 CCPA 和其他法律可能會導致鉅額罰款,並需要 採取繁重的糾正措施。此外,我們或我們的業務合作伙伴或承包商遇到的數據安全漏洞可能導致 丟失商業機密或其他知識產權,公開披露敏感商業數據,以及我們的員工、客户、供應商、承包商和其他人的個人身份信息(包括敏感個人信息)被泄露。

 

未經授權使用、披露或訪問我們或代表我們維護的任何個人信息,無論是通過破壞我們的系統, 未經授權的一方違反我們的供應商或供應商的系統,還是由於員工或承包商的錯誤、盜竊或濫用, 或其他方式,都可能損害我們的業務。如果 發生任何此類未經授權的使用、披露或訪問此類個人信息,我們的運營可能會受到嚴重幹擾,我們可能會受到私人方面的要求、索賠和訴訟,以及 的調查、相關行動和監管機構的處罰。此外,在通知 受影響的個人和實體以及以其他方式遵守與 未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的大量外國、聯邦、州和地方法律法規方面,我們可能會產生鉅額成本。最後,任何感知到或實際未經授權訪問、 或使用或披露此類信息都可能損害我們的聲譽,嚴重削弱我們吸引和留住客户的能力 ,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

 

與我們的知識產權相關的風險

 

如果 我們未能充分保護我們的知識產權,我們可能會失去重要的專有技術,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。

 

我們 的成功和競爭能力在很大程度上取決於我們開發和保護我們的專有技術和知識產權 的能力,以將我們的產品、服務和技術與競爭對手的產品、服務和技術區分開來。他人未經授權使用我們的知識產權和專有技術可能會對我們的業務造成重大損害。

 

從歷史上看, 我們主要依靠商標、版權和商業祕密法,以及非競爭和保密協議 協議、合同條款、許可安排以及專有軟件和製造流程來建立和保護 我們的知識產權。儘管我們在業務中擁有多項未註冊的版權,但我們認為 業務的成功更多地取決於我們的專有技術、信息、流程和專有技術,而不是專利或商標註冊。 此外,我們的許多專有信息和技術可能無法申請專利;如果我們決定將來申請專利和/或商標 ,我們可能無法成功獲得任何此類未來專利或註冊任何商標。

 

儘管 我們努力保護我們的知識產權,但現行法律提供的保護有限,我們的行為可能不足以保護我們的權利或防止他人聲稱其所有權受到侵犯。未經授權的第三方可能會嘗試 複製、逆向工程或以其他方式獲取、使用或利用我們產品和服務的各個方面,獨立開發類似技術, 或以其他方式獲取和使用我們認為是專有的信息。我們無法向您保證,我們的競爭對手不會圍繞我們的知識產權獨立開發與我們的技術或設計相似或優越的技術。此外,某些外國 國家的法律可能無法像美國法律那樣充分或以相同的方式保護我們的所有權。

 

32

 

 

我們 可能需要訴諸訴訟來行使我們的知識產權,保護我們的商業祕密,並確定其他公司未來所有權的有效性 和範圍。但是,訴訟可能會導致鉅額費用,並導致 挪用管理和財務資源。我們無法向您保證任何此類訴訟都會成功,也無法向您保證 將勝過針對我們的反訴。我們未能保護我們的任何重要知識產權,或者我們為執行這些權利而訴諸的任何訴訟,都可能對我們的業務產生重大和不利影響。

 

如果 我們面臨第三方侵犯知識產權的索賠,我們可能會面臨昂貴的訴訟,承擔重大 損害賠償責任,或者限制我們銷售產品和服務的能力。

 

儘管 我們目前沒有發現我們的產品、服務或技術有任何侵犯他人知識產權的行為,但我們 無法確定我們的產品、服務和技術不會或將來不會侵犯第三方擁有的有效知識產權 權利。此外,我們無法向您保證第三方不會聲稱我們侵犯了他們的知識產權 。

 

近年來,美國發生了大量涉及專利和其他知識產權的訴訟。 將來,由於涉嫌侵犯他人知識產權,我們可能會成為訴訟的一方。成功對我們提起的 侵權索賠可能會導致鉅額金錢責任,要求我們簽訂特許權使用費或許可協議, 或以其他方式嚴重幹擾我們的業務運營。此外,即使我們在這些索賠上勝訴,這起訴訟也可能耗時 進行辯護或和解的成本高昂,並可能導致我們的時間和精力以及運營資源的分散, 這可能會對我們的業務產生重大和不利影響。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們採取以下一項或多項行動:

 

  停止 出售、合併或使用我們使用被侵權知識產權的產品和服務;
     
  從被侵權知識產權的所有者那裏獲得 銷售或使用相關技術的許可, 可能無法以商業上合理的條件獲得該許可,或者根本無法獲得該許可;或者
     
  重新設計 使用該技術的產品和服務。

 

如果 我們被迫採取任何此類行動,我們的業務可能會受到嚴重損害。儘管我們提供一般責任保險,但我們的 保險可能無法承保此類潛在索賠,或者可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任。

 

與我們的普通股相關的風險

 

我們的 經營業績可能因時期而大幅波動,這使得我們的經營業績難以預測,並可能導致 我們在任何特定時期的經營業績不時低於可比時期和預期。

 

在我們的經營歷史中,我們的 經營業績在每個季度、逐期和逐年之間都有大幅波動 ,並且由於各種因素,其中許多因素是我們無法控制的,未來可能會繼續波動。可能影響我們經營業績的某些 因素包括但不限於這份 10-Q表季度報告中的 “管理層討論 和財務狀況和經營業績分析——關鍵會計政策” 中列出的因素。

 

由於 我們對其中許多因素幾乎無法控制或根本無法控制,因此我們的經營業績很難預測。 這些因素中的任何不利變化都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。

 

33

 

 

我們的 收入、淨收入和其他經營業績在很大程度上取決於客户訂單和項目的規模和時間,以及 這些項目的完成時間。我們很難預測我們收到大宗個人訂單和項目完成的時機 。由於我們的運營費用基於中長期的預期收入,而且由於我們的運營支出中有很大一部分 是相對固定的,因此確認收入的短缺或延遲可能導致我們的經營業績逐季度差異 ,並可能導致任何特定 季度的重大營業虧損或利潤率下降。如果我們在任何特定季度的收入低於預期, 我們可能無法迅速減少支出以應對收入短缺,或者對我們來説可能不謹慎,這可能導致我們在該季度遭受鉅額營業虧損或 利潤率下降。

 

由於 這些因素以及本10-Q表季度報告中討論的其他風險,您不應依靠經營業績的季度、逐季度 或逐年比較來衡量我們的未來業績。我們的經營業績的季度、期間和年度比較 不一定有意義,也不一定能預示未來的業績。因此,我們的經營業績或收入積壓可能會不時降至歷史水平或公開市場分析師 和投資者的預期以下,這可能會導致我們普通股的交易價格大幅下跌。

 

我們的 董事長、總裁兼首席執行官擁有我們普通股的很大一部分,無論其他股東的意願如何,他們都將對需要股東批准的事項施加重大影響 。

 

我們的 董事長、總裁、首席執行官兼祕書Arthur D. Sams實益擁有我們已發行普通股的約43.4%。因此,在可預見的將來,薩姆斯先生對管理層具有重大影響力,並對需要股東 批准的事項具有重大控制權,包括年度董事選舉和重大公司交易,例如合併或以其他方式出售我們的公司 或我們的資產。這種集中控制可能會限制股東影響公司事務的能力 ,因此,我們可能會採取股東認為無益的行動。因此,我們普通股 的市場價格可能會受到不利影響。

 

我們普通股的 價格波動不定,您可能會損失全部或部分投資。

 

我們普通股的 交易價格波動不定,可能會因各種因素而出現大幅波動,其中一些 是我們無法控制的,包括交易量有限。除了 “風險因素” 部分和本10-Q表季度報告中其他地方討論的因素外,這些因素還包括但不限於:

 

  來自現有技術和產品或可能出現的新技術和產品的競爭 ;
     
  失去了包括AT&T和Verizon Wireless在內的重要客户;
     
  我們季度經營業績的實際 或預期變化;

 

34

 

 

  未能達到投資界的估計和預測或我們可能以其他方式向公眾提供的估計和預測;
     
  我們的 現金狀況;
     
  公告 或預計將採取更多融資措施;
     
  發行 的債務或股權證券;
     
  我們 無法成功進入新市場或開發其他產品;
     
  競爭對手經營業績的實際 或預期波動或各自增長率的變化;
     
  我們或我們的股東將來出售我們的普通股 ;
     
  在納斯達克資本市場交易我們的普通股 量;
     
  我們行業的市場 狀況;
     
  股票市場的整體 表現以及總體政治和經濟狀況;
     
  我們或我們的競爭對手介紹新產品或服務 ;
     
  關鍵管理人員、工程人員或其他人員的增加 或離職;
     
  出版 關於我們或我們行業的研究報告,或者證券 或行業分析師的正面或負面建議或撤回研究報道;
     
  同類公司的市場估值變化 ;
     
  爭議 或其他與知識產權和其他所有權相關的進展;
     
  會計實務的變化 ;
     
  重大 訴訟,包括股東訴訟;以及
     
  其他 事件或因素,其中許多是我們無法控制的。

 

此外, 公開股票市場經歷了極端的價格和交易量波動,這些波動已經並將繼續影響許多公司的股票證券的市場 價格。這些波動通常與這些公司的經營業績 無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及總體經濟、政治和市場狀況,例如 衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們普通股 股票的市場價格產生負面影響。

 

普通股價格下跌可能會影響我們籌集更多營運資金的能力,這可能會對我們 繼續運營的能力產生不利影響。

 

普通股價格的長期下跌可能會導致我們普通股的流動性減少以及 我們籌集資金的能力降低。我們可能會試圖通過出售股票證券來收購我們開展計劃運營所需的很大一部分資金 ;因此,普通股價格的下跌可能會不利於我們的流動性和 的運營,因為下跌可能會對投資者投資我們證券的願望產生不利影響。如果我們無法籌集所有計劃運營所需的 資金,我們可能被迫從其他計劃用途中重新分配資金,並可能對我們的商業計劃和運營產生重大負面影響,包括我們開發新產品或服務以及繼續當前 運營的能力。因此,我們的業務可能會受到影響,我們可能被迫減少或停止運營。如果我們無法通過出售普通股籌集足夠的資金,並且我們可能被迫減少 或停止運營,我們也可能無法履行我們的財務義務。

 

我們 預計不會支付現金分紅,因此,股東必須依靠股票升值來獲得任何投資回報。

 

我們 從未申報或支付過股本的現金分紅。我們打算保留未來收益的很大一部分(如果有),為業務的運營、發展和增長提供資金。未來宣佈分紅的任何決定都將由我們的董事會自行決定,但須遵守適用法律,並將取決於多種因素,包括我們的財務狀況、 經營業績、資本要求、合同限制、一般業務狀況以及我們 董事會可能認為相關的其他因素。因此,只有普通股價格升值(可能永遠不會發生)才能為股東提供回報 。

 

35

 

 

如果 證券或行業分析師不發表有關我們 業務的研究或報告,或發表不準確或不利的研究或報告,我們的股價和交易量可能會下降。

 

我們普通股的 交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告 。我們無法控制這些分析師。如果沒有證券或行業分析師對 我們公司進行報道,我們普通股的交易價格可能會受到負面影響。如果我們獲得證券或行業分析師 的報道,如果報道我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級,改變了對我們股票的看法 ,或者發表了有關我們業務的不準確或不利的研究,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師 停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,我們可能 失去在金融市場的知名度,這可能會導致我們的股價和交易量下降。

 

我們 不受特拉華州通用公司法第203條規定的約束,這可能會對您的投資產生負面影響。

 

我們 在公司註冊證書中選擇不受特拉華州通用公司法第 203 條 或第 203 條規定的約束。一般而言,第203條禁止特拉華州上市公司在成為 利害關係股東的交易之日起三年內與 “利害關係股東” 進行 “業務合併” ,除非業務合併以規定的方式獲得批准。“業務合併” 包括 合併、資產出售或其他為感興趣的股東帶來經濟利益的交易。“利益股東” 是指與關聯公司和關聯公司一起擁有(或者在某些情況下,在三年前確實擁有)公司有表決權的股票的15%或更多 的人。例如,我們決定不受第203條的約束,將允許我們的董事長、 總裁、首席執行官兼祕書(他實益擁有我們約43.4%的普通股)將超過15%的有表決權股票的Arthur D. Sams轉讓給第三方,不受第203條規定的限制。這可能會使我們 更容易受到未經董事會批准和/或無法有效禁止或推遲 此類收購的能力而完成的收購。

 

我們的章程文件和特拉華州法律中的某些 條款可能會產生反收購影響,這可能會阻礙他人收購我們, 即使收購對我們的股東有利,也可能阻止我們的股東試圖更換或罷免我們 目前的管理層。

 

我們的公司註冊證書和章程中的條款 以及特拉華州法律的規定可能會使第三方 更難收購我們或增加收購我們的成本,即使這樣做會使我們的股東受益。這些規定包括:

 

  要求股東特別會議只能由董事會、總裁或首席執行官 高管召開;
     
  提前 通知股東提案和董事會選舉提名;以及
     
  董事會有權在未經股東批准的情況下按照董事會確定的條件發行優先股 ,以及哪些優先股可能包括優先於普通股持有人權利的權利。

 

這些 反收購條款以及我們的公司註冊證書和章程中的其他條款可能會使股東 或潛在收購方更難獲得對我們董事會的控制權或發起遭到當時的 董事會反對的行動,也可能推遲或阻礙涉及我們公司的合併、要約或代理競賽。這些規定還可能阻止 代理競賽,使你和其他股東更難選舉你選擇的董事,或者導致我們採取你想要的其他 公司行動。控制權變更交易或董事會變更的任何延遲或阻止都可能導致 普通股的市場價格下跌。

 

36

 

 

我們的 公司註冊證書將特拉華州財政法院指定為股東可能提起的某些類型 訴訟和訴訟的唯一和專屬論壇,這可能會限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭議獲得有利的 司法論壇的能力。

 

我們的 公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意選擇替代論壇,否則特拉華州財政法院 應是 (i) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟,(ii) 任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他僱員違反對我們或我們的股票所欠信託義務的訴訟持有人, (iii) 根據《特拉華州通用公司法》的任何規定提出索賠的任何訴訟,我們的證書公司註冊 或我們的章程,或 (iv) 根據內部事務原則對我們提出索賠的任何訴訟。

 

為避免疑問,上述專屬訴訟地條款不適用於根據《證券法》或 《交易法》產生的任何索賠。《交易法》第27條對為執行《交易法》或其規章制度規定的任何義務或 責任而提起的所有訴訟規定了聯邦專屬管轄權,《證券法》第22條為聯邦和州法院規定了對為執行《證券法》或其下的 規章制度規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟的並行管轄權。

 

我們章程中對訴訟地條款的選擇可能會限制我們的股東在司法論壇上提出索賠的能力,因為他們認為 有利於與我們或我們的董事、高級職員、員工或代理人發生爭議,這可能會阻止針對我們和我們的 董事、高級職員、員工和代理人的此類訴訟,儘管訴訟如果成功,可能會使我們的股東受益。適用法院 也可能作出與其他法院不同的判決或結果,包括考慮訴訟的股東可能所在地或以其他方式選擇提起訴訟的法院,此類判決或結果可能對我們比對股東更有利。 關於將特拉華州財政法院作為某些類型訴訟的唯一和專屬法庭的規定,確實向特拉華州財政法院提出索賠的股東 在提起任何此類索賠時可能會面臨額外的訴訟費用,尤其是 如果他們不居住在特拉華州或附近。最後,如果法院認定我們章程的這一條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟,或無法執行 ,我們可能會因在其他司法管轄區解決 此類問題而產生額外費用,這可能會對我們產生重大不利影響。

 

如果 我們未能維持有效的財務報告內部控制體系,我們可能無法準確報告我們的財務 業績或防止欺詐。結果,股東可能會對我們的財務和其他公開報告失去信心,這將損害 我們的業務和普通股的交易價格。

 

對財務報告進行有效的 內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的,再加上適當的披露 控制和程序,旨在防止欺詐。如果未能實施所需的新控制措施或改進的控制措施,或者在實施過程中遇到困難 ,都可能導致我們無法履行報告義務。此外,我們對 與《薩班斯-奧克斯利法案》第404條進行的任何測試,或我們的獨立註冊會計師事務所隨後進行的任何測試,都可能揭示我們對財務報告的內部控制存在缺陷,這些缺陷被認為是重大弱點,或者可能需要對我們的財務報表進行潛在的 或追溯性修改,或者確定其他需要進一步關注或改進的領域。內部控制不佳 也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易 價格產生負面影響。

 

37

 

 

我們 必須每季度披露內部控制和程序的變更,我們的管理層必須每年評估這些控制措施的有效性。但是,只要我們是美國證券交易委員會規定的 “非加速申報人”, 我們的獨立註冊會計師事務所就無需根據第404條證明我們對財務 報告的內部控制的有效性。對我們內部控制有效性的獨立評估可以發現 我們管理層的評估可能不會發現的問題。我們內部控制中未被發現的重大缺陷可能會導致財務報表 重報,並要求我們承擔補救費用。

 

我們 作為上市公司運營會產生鉅額成本,我們的管理層預計將花費大量時間用於上市 公司合規計劃。

 

作為 一家上市公司,由於我們遵守適用於我們的法規和披露義務 ,包括遵守薩班斯-奧克斯利法案以及美國證券交易委員會和納斯達克實施的規則,我們承擔了大量的法律、會計和其他費用。美國證券交易委員會和其他 監管機構繼續採用新的規章制度,並對要求我們遵守的現有法規進行更多修改。 2010年7月,頒佈了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》或《多德-弗蘭克法案》。《多德-弗蘭克法案》中有重要的 公司治理和高管薪酬相關條款,要求美國證券交易委員會在這些領域通過額外的 規章制度。股東激進主義、當前的政治環境以及當前的高水平政府 幹預和監管改革可能會導致大量的新監管和披露義務,這可能會導致額外的合規成本 ,並以我們目前無法預料的方式影響我們的業務運營方式。我們的管理層和其他人員 在這些合規計劃和對上市公司報告義務的監督上投入了大量時間,而且 由於《多德-弗蘭克法案》 出臺了新的公司治理和高管薪酬相關規則、法規和指導方針,以及未來預計將進一步的監管和披露義務,我們可能需要投入額外的時間和成本來遵守此類合規計劃和規則。這些規章制度使我們承擔了大量的法律和財務合規成本 ,並使某些活動更加耗時和昂貴。

 

為遵守上市公司的要求,我們可能需要開展各種活動,包括實施新的內部 控制和程序,以及僱用新的會計或內部審計人員。《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們對財務報告保持有效的 披露控制和程序以及內部控制。我們將繼續制定和完善我們的披露 控制措施和其他程序,旨在確保我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,以及根據《交易法》在報告中需要披露的信息 得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官員 。我們目前的控制措施和我們制定的任何新控制措施都可能變得不足,將來可能會發現我們對 財務報告的內部控制存在薄弱環節。

 

任何 未能制定或維持有效的控制措施都可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響 我們對財務報告的內部控制的有效性, 我們可能被要求在根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條向美國證券交易委員會提交的定期報告中納入這些報告,損害我們的 經營業績,導致我們未能履行報告義務,或導致我們前期財務報表的重報。 如果我們無法證明符合《薩班斯-奧克斯利法案》,我們對財務報告的內部控制 被認為不足,或者我們無法及時或準確地編制財務報表,則投資者可能會對 我們的經營業績失去信心,普通股價格可能會下跌。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求, 我們可能無法繼續在納斯達克資本市場上市。

 

我們 目前沒有被要求遵守美國證券交易委員會實施薩班斯-奧克斯利法案第404條的規定,因此 還沒有被要求為此目的對財務報告內部控制的有效性進行正式評估。但是, 我們必須遵守其中某些規則,這些規則要求管理層對我們的季度 和年度報告中的財務和其他信息進行認證,並從 下一份年度報告開始,就我們對財務報告的內部控制的有效性提供年度管理報告。該評估需要包括披露我們的管理層或我們的獨立註冊會計師事務所發現的我們對 財務報告的內部控制中的任何重大弱點。我們才剛剛開始編譯符合此類要求所需的系統和處理文檔的昂貴而具有挑戰性的過程。 我們可能無法及時完成評估、測試和任何必要的補救措施。在評估和測試過程中,如果我們 發現財務報告內部控制中的一個或多個重大弱點,我們將無法斷言我們對財務報告的內部 控制是有效的。

 

38

 

 

籌集 額外資本,包括通過未來出售和發行普通股或根據我們的股權激勵計劃行使購買普通股的權利 ,可能會進一步稀釋股東的所有權百分比,可能會導致 我們的股價下跌並可能限制我們的運營。

 

我們 預計,未來將需要大量額外資金來繼續我們的計劃運營,包括任何潛在的收購、 購買資本設備、僱用新員工以及作為一家運營上市公司的持續活動。如果我們通過公開和私募股權發行以及債務融資相結合來尋求 額外資本,我們的股東可能會經歷大幅稀釋 。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資金,則現有股東的所有權 權益可能會被稀釋,條款可能包括清算或其他對 股東權利產生不利影響的優惠。債務和應收賬款融資可能與股權成分相結合,例如購買 股普通股的認股權證,這也可能導致我們現有股東的所有權稀釋。負債的產生 將導致固定還款義務增加,還可能導致某些限制性契約,例如限制我們 承擔額外債務的能力,以及其他可能對我們開展業務的能力產生不利影響的運營限制。 未能獲得足夠的資金可能會導致我們削減某些運營活動,包括銷售和營銷,以降低 成本和維持業務,並將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

 

根據 我們經修訂的2016年綜合股票激勵計劃或2016年計劃,我們可能會發放股權獎勵,涵蓋最多1,754,385股普通股 股。截至2023年9月30日,根據2016年計劃,我們已授予購買總計14萬股普通股的期權,併發行了161,347股普通股作為股票薪酬。根據我們的2016年計劃,我們已經註冊了1,754,385股普通股可供發行。出售行使期權時發行或根據我們 2016年計劃授予的股票可能會導致我們現有股東的重大稀釋,這可能導致我們的股價下跌。

 

我們 發行優先股可能會對普通股的市值產生不利影響,削弱普通股股東的投票權,延遲或阻止控制權變更。

 

我們的 董事會有權促使我們在不經股東進一步表決或採取任何行動的情況下發行一個或多個系列中多達500萬股優先股 ,指定構成任何系列的股票數量,並確定其權利、優先權、 特權和限制,包括股息權、投票權、權利和贖回條款、贖回價格或價格 以及清算偏好這樣的系列。

 

發行具有股息或轉換權、清算優惠或其他有利於 優先股持有人的經濟條件的優先股,可能會降低對普通股的投資的吸引力,從而降低我們普通股的市場價格。例如,普通股的投資者可能不希望以高於一系列可轉換優先股的轉換價格 的價格購買普通股,因為優先股的持有人實際上有權以較低的轉換價格購買普通股 股,從而對普通股持有人造成經濟稀釋。

 

此外, 發行具有表決權的優先股可能會對我們其他類別有表決權的股票持有人的投票權產生不利影響 如果我們其他類別的有表決權股票作為單一類別一起投票,則會削弱他們的投票權,或者 賦予任何此類優先股的持有人阻止他們有單獨集體投票權的訴訟的權利 我們其他類別有表決權的股票的持有人。優先股的發行也可能產生推遲、推遲或阻止我們公司控制權變更的效果,而無需股東採取進一步行動,即使股東 獲得了股票溢價。

 

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商品 2。股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股票證券

 

沒有。

 

商品 3。優先證券違約

 

不適用。

 

物品 4。礦山安全披露

 

不適用。

 

物品 5。其他信息

 

沒有。

 

商品 6.展品

 

是指展品索引中列出的展品。

 

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展品索引

 

展覽
數字
  描述
31.1   根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條所要求的認證
31.2   根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條所要求的認證
32.1   根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證
101.INS   內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH   內聯 XBRL 分類法擴展架構
101.CAL   行內 XBRL 分類法擴展計算 Linkbase
101.DEF   行內 XBRL 分類法擴展定義 Linkbase
101.LAB   Inline XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE   Inline XBRL 分類法擴展演示文稿 Linkbase
104   Cover 頁面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中)

 

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簽名

 

根據 1934 年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權下列簽署人 代表其簽署本報告。

 

日期: 2023 年 11 月 14 日 POLAR POWER, INC.
   
  來自: /s/{ br} Arthur D. Sams
    Arthur D. Sams 總裁、首席執行官兼祕書

 

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