美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， 哥倫比亞特區 20549
表格 10-Q
x 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的季度 報告
截至2023年9月30日的季度期
或者
o 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的過渡 報告
委員會 文件編號：001-39184
SWK 控股公司
（註冊人章程中規定的確切姓名 ）
| （州 或公司或組織的其他司法管轄區） | （I.R.S. 僱主識別號） |
| （主要行政辦公室地址 ） | （Zip 代碼） |
（註冊人的 電話號碼，包括區號）：(972) 687-7250
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：
| 每個類別的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| 這個 | ||||
| 這個 |
用複選標記指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或要求註冊人必須提交此類報告的較短時期）內是否已提交1934年 《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束。x 是 o 否
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或在 要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條 要求提交的所有交互式數據文件。x 是 o 否
用複選標記指明 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、規模較小的申報 公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
| 大型 加速文件管理器 o | 加速的 文件管理器 o | 規模較小的報告
公司 |
新興
成長型公司 | |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記指明 註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。o 是 x 否
截至2023年11月3日的 ，共有12,503,113人註冊人的普通股， 每股面值0.001美元，已發行股票。
SWK 控股公司
表格 10-Q
截至 2023 年 9 月 30 日的季度
目錄
| 第 I 部分：財務信息 | |||
| 第 1 項。 | 財務 報表 | 1 | |
| 未經審計 簡明合併資產負債表——2023年9月30日和2022年12月31日 | 1 | ||
| 未經審計 簡明合併收益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 2 | ||
| 未經審計 簡明合併股東權益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 3 | ||
| 未經審計 簡明合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | 4 | ||
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 5 | ||
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 | |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量 和定性披露 | 31 | |
| 第 4 項 | 控制 和程序 | 31 | |
| 第二部分。其他信息 | |||
| 第 1 項。 | 法律 訴訟 | 32 | |
| 商品 1A。 | 風險 因素 | 32 | |
| 項目 2. | 未註冊 出售股權證券和所得款項的使用 | 32 | |
| 第 3 項。 | 優先證券的默認值 | 32 | |
| 第 4 項。 | 我的 安全披露 | 32 | |
| 第 5 項。 | 其他 信息 | 32 | |
| 第 6 項。 | 展品 | 33 | |
| 簽名 | 34 | ||
前瞻性 陳述
除歷史信息外，本報告還包含經修訂的1933年《證券 法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。 我們還可能不時在向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面前瞻性陳述。 此類前瞻性陳述受1995年《私人證券訴訟改革法》設立的安全港的約束。 前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於當前對我們業務和行業以及我們的信念和假設的預期、估計和預測 ，包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的陳述。諸如 “預期”、 “相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、 “計劃”、“應該”、“將” 之類的詞語以及這些詞語和類似表達方式的變體可以識別前瞻性 陳述。這些陳述不能保證未來的表現，受風險、不確定性和其他因素的影響， 其中許多是我們無法控制的，難以預測，並可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異（無論是 還是不利）。
這些 風險和不確定性包括但不限於本報告第 1A 項 “風險因素” 和其他 中描述的風險和不確定性。當時被認為是真實的前瞻性陳述最終可能會被證明是不正確的 或錯誤的。我們沒有義務修改或公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果。 鑑於這些風險和不確定性，提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
第 第一部分。財務信息
商品 1。財務報表
SWK 控股公司
未經審計 簡明合併資產負債表
（以 千計，面值和股票數據除外）
| 9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 利息和應收賬款，淨額 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財務應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元 | ||||||||
| 外幣遠期合約的抵押品 | ||||||||
| 適銷投資 | ||||||||
| 遞延所得税資產，淨額 | ||||||||
| 認股證資產 | 1,297 | 1,220 | ||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 其他非流動資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計負債 | $ | $ | ||||||
| 循環信貸額度 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 應付或有對價 | ||||||||
| 其他非流動負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注6） | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，$面值； 授權股份； 已發行和流通股份 | ||||||||
| 普通股，$面值； 授權股份； 和 分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
參見未經審計的簡明合併財務報表附註 。
| 1 |
SWK 控股公司
未經審計 簡明合併收益表
（以 千計，每股數據除外）
| 三個月已結束
9月30日 | 九個月已結束
9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 財務應收賬款利息收入，包括費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 藥物開發 | 315 | 5,111 | 616 | 5,461 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 成本和支出： | ||||||||||||||||
| 信用損失（受益）準備金 | ( | ) | ||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 藥品製造、研發費用 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用 | ||||||||||||||||
| 運營收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入（支出），淨額： | ||||||||||||||||
| 認股權證未實現的淨（虧損）收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 股票證券的未實現淨收益（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 外幣交易的（虧損）收益 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税（福利）支出前的收入 | ||||||||||||||||
| 所得税（福利）支出 | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行股數： | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
參見未經審計的簡明合併財務報表附註 。
| 2 |
SWK 控股公司
未經審計 股東權益簡明合併報表
（以 千計，共享數據除外）
| 截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 個月 | ||||||||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||||||
| 普通股票 | 額外 | 累積的 | 股東 | |||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 實收資本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 截至 2022 年 12 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基於股票的 薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 採用亞利桑那州立大學的影響 | — | — | — | (9,683 | ) | (9,683 | ) | |||||||||||||
| 限制性股票歸屬後發行 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 在公開市場上回購 普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基於股票的 薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 限制性股票歸屬後發行 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 在公開市場上回購 普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基於股票的 薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 限制性股票歸屬後發行 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 在公開市場上回購 普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 截至九月的九個月 2022 年 30 日 | ||||||||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||||||
| 普通股票 | 額外 | 累積的 | 股東 | |||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 實收資本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 歸屬限制性股票後發行普通股 | ||||||||||||||||||||
| 沒收未歸屬的限制性股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 歸屬限制性股票後發行普通股 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 歸屬限制性股票後發行普通股 | ||||||||||||||||||||
| 限制性股票和期權員工税的淨結算 | — | — | (160 | ) | — | (160 | ) | |||||||||||||
| 行使的股票期權，淨額 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
| 在公開市場上回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
參見未經審計的簡明合併財務報表附註 。
| 3 |
SWK 控股公司
未經審計 簡明合併現金流量表
（以 千計）
| 九個月已結束
9月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | ||||||||
| 受益於信用損失 | ( | ) | ||||||
| 使用權資產攤銷 | ||||||||
| 債務發行成本的攤銷 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 認股權證公允價值的變化 | ( | ) | ||||||
| 股權證券公允價值的變化 | ||||||||
| 外幣交易收益 | ( | ) | ||||||
| 貸款折扣和費用增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 以實物支付的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 折舊和攤銷費用 | ||||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 利息和應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款和其他負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 出售投資的收益 | ||||||||
| 對金融應收賬款的投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 償還金融應收賬款 | 7,430 | 43,938 | ||||||
| 公司債務證券本金支付 | 26 | 31 | ||||||
| 購買財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 支付融資費用 | ( | ) | ||||||
| 信貸額度（付款）的收益 | ( | ) | ||||||
| 限制性股票和期權員工税的淨結算 | — | (160 | ) | |||||
| 回購普通股，包括費用和開支 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 期初的現金和現金等價物 | ||||||||
| 期末的現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
參見未經審計的簡明合併財務報表附註 。
| 4 |
SWK 控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意 1。SWK Holdings Corporation和重要會計政策摘要
操作的性質
SWK Holdings Corporation（以下簡稱 “公司”）於1996年7月在加利福尼亞州註冊成立，並於1999年9月 在特拉華州重新註冊成立。2012年7月，公司開始了建立專業金融和資產管理業務的戰略。 2019年8月，公司啟動了一項補充戰略，即建立藥品開發、製造和知識產權 許可業務。該公司的業務包括兩個應報告的部門：“財務應收賬款” 和 “藥物開發”。公司向每個細分市場分配資金，以便通過 第三方銷售生命科學產品來創造收入。該公司總部位於德克薩斯州達拉斯，截至 2023 年 9 月 30 日， 該公司有 23 名全職員工。
公司擁有淨營業虧損結轉額（“NOL”），並認為使用這些 NOL 的能力是一項重要的 和重要資產。但是，目前，根據現行法律，公司預計金融應收賬款 和/或藥物開發部門將產生足夠的收入，使公司無法在 到各自到期日之前使用所有不良債券。因此，公司有可能採取其他策略，它認為 可能會使他們能夠更多地使用非盈利貸款。
截至2023年11月3日 ，公司及其合作伙伴已根據其專業 財務戰略與53個不同的各方執行了交易，為生命科學領域的各種金融產品提供了總計7.567億美元的資金。公司的 投資組合包括優先債務和次級債務，這些債務由生命科學領域公司支付的特許權使用費和合成特許權使用費支持， 以及通過銷售生命科學產品和相關知識產權產生的購買特許權使用費。
2019年 期間，該公司收購了Enteris BioPharma, Inc.（“Enteris”），開始了其藥物開發板塊。 Enteris 是一家臨牀開發和製造組織，以 的形式為製藥合作伙伴提供開發服務，以及圍繞其專有的口服藥物遞送技術 Peptelligence® 平臺構建的創新配方解決方案。
陳述基礎 和整合原則
公司的合併財務報表是根據 美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。合併財務報表包括截至財務報表日公司持有控股財務權益的所有子公司和關聯公司 的賬户。通常，控股財務 權益反映了大多數表決權益的所有權。公司合併可變利益實體（“VIE”） ，前提是它既有權指導VIE的活動，又有權指導VIE的活動， 公司要麼有義務吸收可能對VIE造成的重大損失，要麼在取消公司間賬户 和交易後，公司擁有 從VIE獲得可能對VIE具有重要意義的收益。
公司擁有各種合夥企業和有限責任公司（LLC）的權益。公司整合對這些合夥企業或有限責任公司的投資 ，在這些合夥企業或有限責任公司中，公司作為普通合夥人或管理成員行使有效的控制權，儘管公司的所有權可能低於50％，但相關的管理協議賦予了公司廣泛的 權力，其他各方不參與實體的管理，也沒有能力 撤銷公司。公司已經審查了每份基礎協議，以確定其是否具有有效的控制權。如果情況 發生變化並且確定這種控制不存在，則任何此類投資都將使用權益會計法進行記錄。 儘管這將改變公司合併財務報表中的個別項目，但不會對其運營和/或歸屬於公司的股東權益總額產生 影響。
| 5 |
未經審計 中期財務信息
份未經審計的簡明合併財務報表由公司編制，反映了管理層認為公允列報中期財務信息所必需的所有正常的經常性調整 。 公佈的過渡期經營業績不一定表示後續任何季度 或截至2023年12月31日的年度的預期業績。根據證券交易所 委員會（“SEC”）的規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表 中包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。此處包含的這些未經審計的簡明合併財務報表和附註應 與公司於2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告 中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。
使用 的估算值
根據公認會計原則編制公司合併財務報表要求公司做出估計 和假設，這些估算值會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額 以及報告期內報告的收入和支出金額。在確定收入確認、股票薪酬、利息和應收賬款估值、財務應收賬款減值 、信貸損失備抵金、長期資產、財產和設備、無形資產、商譽、認股權證和其他投資的估值 、或有對價、所得税、意外開支和訴訟等方面需要進行重大估計和假設。這些判斷中有些 可能是主觀和複雜的，因此，實際結果可能與這些估計值不同。該公司 的估計通常基於複雜的判斷、概率和假設，該公司認為這些判斷、概率和假設是合理的，但本質上 是不確定和不可預測的。對於公司做出的任何給定的個人估計或假設，也可能有其他合理的估計 或假設。
公司使用歷史經驗和其他因素（包括經濟 環境）定期評估其估計和假設。由於無法精確確定未來事件及其影響，公司的估計和假設 可能被證明不完整或不準確，或者可能會發生意想不到的事件和情況，這可能會導致這些 的估計和假設發生變化。市場狀況，例如流動性不足的信貸市場、COVID-19 全球疫情等健康危機、 波動的股票市場以及經濟衰退，可能會增加公司的估計 和假設中已經固有的不確定性。當事實和情況表明需要變更時，公司會調整其估計和假設。 除非要求 根據相關會計準則對這些變化進行追溯處理，否則這些變化通常會預期地反映在我們的合併財務報表中。其他專業人員對相同的事實和情況作出合理的 判斷，有可能制定和支持一系列替代估計金額。
分段 信息
這家 公司從其兩個美國業務部門獲得收入：其專業金融和資產管理業務為眾多生命科學公司提供 定製融資解決方案，以及提供臨牀開發和 製造服務以及圍繞Enteris的Peptelligence® 平臺構建的口服治療配方解決方案的業務，該平臺允許口服通常注射的分子，包括肽和BCS II 類，腸溶包衣中的 III、 和 IV 小分子片劑配方。
收入 確認
公司的藥物開發部門與戰略合作伙伴簽訂了合作和許可協議， 根據該協議，該公司可以將其候選產品的研究、開發、製造和商業化專門許可給第三方。這些安排的條款通常包括向公司支付以下一項或多項：不可退還的 預付許可費；某些成本的報銷；客户期權行使費；開發、監管和商業里程碑 付款；以及許可產品淨銷售的特許權使用費。
遞延收入 包括已根據合同條款開具賬單但未被確認為收入的金額。公司 將遞延收入中預計將在資產負債表 日起一年內確認的部分歸類為流動收入，幷包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計負債中。
| 6 |
重新分類
某些 上一年度金額已重新分類，以符合本年度的列報方式，對先前報告的總資產 和總負債、股東權益總額或淨收益沒有影響。
研究 和開發
研究 和開發費用包括與第三方為公司開展的內部研發以及研發 相關的費用。這些成本主要包括工資、臨牀前和臨牀試驗、外部顧問、 和用品。上面討論的所有研發成本均在發生時記作支出。 研發合同下報銷的第三方費用不可退還，在合併損益表中記作藥品製造研究 和開發支出的減少。
最近的 會計公告
2020年3月 ，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2020-04年會計準則更新》（“ASU”），即 “參考利率改革（主題848）”，該報告在有限的時間內提供了可選指導，以減輕在核算（或認識參考利率改革的影響）對財務報告方面的潛在負擔。ASU 2020-04提供了可選的 權宜之計和例外情況，允許在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於受參考利率改革影響的交易。這些交易 包括：（i）合同修改，（ii）套期保值關係，以及（iii）歸類為持有至到期的債務證券的銷售或轉讓。 ASU 2020-04在發行之日起生效，這些規定通常可以在2020年1月1日至2024年12月31日之前適用。該公司已經確定了參考倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）的現有貸款，並且正在評估每種情況下的替代方案。該公司預計， 將選擇適用ASU 2020-04年度中提供的一些權宜之計和例外情況，並且認為該準則的採用不會 對公司的合併財務報表產生重大影響。
公司使用修改後的回顧性方法於2023年1月1日採用了經修訂的亞利桑那州立大學2016-13年度 “金融工具——信貸損失：金融工具信貸損失的衡量 （“ASU 2016-13”）。亞利桑那州立大學2016-13年度用反映當前預期信用損失（“CECL”）的方法取代了發生的損失減值方法。 ASU 2016-13年度影響了公司以攤餘成本持有的所有投資。截至2022年12月31日，公司1180萬美元的信貸損失備抵額 是適用於特定財務 應收賬款的信用損失備抵額（“ACL”）的累積，代表管理層先前對此類融資應收賬款未來潛在損失的估計。作為公司 採用亞利桑那州立大學2016-13年度的一部分，管理層審查了先前對應收賬款特定ACL的估計，並選擇將傳統GAAP規定的全部1180萬美元ACL應用於此類補貼適用的融資應收賬款。在新的CECL模型下，此類 融資應收賬款的淨GAAP餘額扣除先前報告的ACL，幷包含在公司特許權使用費 收購投資組合板塊的估計ACL中。
在 於2023年1月1日通過ASC 2016-13之後，該公司的過渡調整包括1180萬美元的融資應收賬款ACL、 （以減少融資應收賬款的形式列報）和40萬美元的無準備金貸款承諾ACL， 記入其他非流動負債。截至2023年1月 1日，由於採用亞利桑那州立大學2016-13年度的累積影響，該公司的累計赤字淨減少970萬美元，這反映了上述過渡調整，減去了 適用的250萬美元遞延所得税資產。2023 年 1 月 1 日之後開始的報告期的業績在 ASU 2016-13 下列報 ，而前一期間的金額繼續按照先前適用的會計準則進行報告。 公司選擇不計算應計應收利息的信貸損失備抵額，而是選擇 在處於非應計狀態時沖銷融資應收賬款的利息收入，或者如果公司認為利息的收取情況值得懷疑，則更早地衝銷融資應收賬款的利息收入。該公司得出結論，該政策導致無法收回的利息及時撤銷。 有關公司如何確定融資應收賬款信貸損失備抵的更多信息，請參閲附註3。
2022 年 3 月 ，FASB 發佈了 ASU 2022-02 “金融工具——信用損失（主題 326）：問題債務重組 和復古披露”，其中刪除了問題債務重組（“TDR”）的會計指南， 要求各實體評估向借款人提供的修改是否會導致新的貸款或現有貸款的延續。 該修正案加強了現有的披露，並要求在借款人遇到財務困難而導致合同 現金流發生變化時對應收賬款進行新的披露。此外，修正案要求公共企業實體在歷史披露中按來源年份披露 扣除總額信息。該公司於2023年1月1日通過了ASU 2022-02， 將所需的披露納入附註3 “財務應收賬款，淨額” 中。
| 7 |
每股基本淨收益是使用適用的 期內已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨收益是使用 適用期內 已發行普通股的加權平均數計算得出的，稀釋後，使用庫存股法在行使期權和認股權證後可發行的普通股 。
基本 和攤薄後每股收益表
| 三個月已結束
9月30日 | 九個月已結束
9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加權平均已發行股數 | ||||||||||||||||
| 稀釋性證券的影響 | ||||||||||||||||
| 加權平均攤薄後股票 | ||||||||||||||||
| 每股基本淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 攤薄後的每股淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，購買普通股和限制性股票流通股 的未償還期權，總計約為12.7萬股和18.6萬股，已被排除在攤薄後每股淨收益的計算中 ，因為此類證券具有反攤薄作用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 購買普通股和已發行限制性股票的未償還期權（合計約為 12.1萬和26.8萬股）被排除在攤薄後每股淨收益的計算範圍之外，因為所有這些證券 都是反稀釋性證券。
| 8 |
注意 3。金融應收賬款，淨額
財務 應收賬款按其確定的本金餘額列報，扣除任何未實現收入、從 扣除的累計註銷、信貸損失備抵金以及未攤銷的遞延費用和成本。根據使用實際利息法預期的所有現金流，將未實現收入和遞延費用及成本攤銷為利息收入。
融資應收賬款的 賬面價值如下（以千計）：
金融應收賬款賬面價值表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 定期貸款 | $ | $ | ||||||
| 特許權使用費購買 | ||||||||
| 扣除信貸損失前的總額 | ||||||||
| 信用損失備抵金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收融資總額，淨額 | $ | $ | ||||||
信用損失補貼
ACL 是管理層在資產負債表日對貸款組合生命週期內的預期信貸損失金額或預計不會收取的攤銷 成本基礎金額的估計。該估計包括有關歷史事件、 當前狀況以及合理和可支持的經濟預測的信息。確定ACL的數量很複雜，需要管理層對本質上不確定的問題進行廣泛的判斷。鑑於當前的經濟不確定性水平、 ACL估計值的複雜性以及所需的管理層判斷水平，我們認為ACL估計值 在未來可能會發生重大變化。ACL的變化可能是由於當前經濟狀況的變化、 我們的經濟預測的變化以及我們目前不知道的、可能影響我們 借款人財務狀況和運營的情況等因素引起的。
對於具有相似風險特徵的貸款組，預期 信用損失是根據集體估算的。對於與其他融資應收賬款風險特徵不相似的金融應收賬款 ，預期的信用損失是根據個人 估算的。預期信貸損失是根據應收財務應收賬款的合同條款估算的，並根據預期的預付款 和未到位的承付款進行了調整，通常不包括延期和修改。貸款組合部分被定義為 實體制定和記錄確定其信用損失備抵的系統方法的水平。作為公司 季度補貼評估的一部分，融資應收賬款投資組合包括兩個投資組合部分：定期貸款和特許權使用費購買。
亞利桑那州立大學2016-13年度 的實施也影響了公司在無資金貸款承諾方面的ACL，因為ACL現在代表了公司認為不可無條件取消的承諾在合同期限內的預期 信用損失。 未到位承諾的準備金是使用與集體評估的貸款相同的儲備金或覆蓋率估算的，此前將資金費率應用於無資金承諾金額 。資金費率代表管理層根據 的歷史 數據，對當前無資金承諾金額的估計，該金額將在承諾的剩餘合同期限內提供資金。2023年1月1日，該公司因採用亞利桑那州立大學2016-13年度而對無資金承諾進行了40萬澳元的調整。 截至2023年9月30日，資產負債表外信用風險敞口的40萬美元信用損失負債包含在其他 非流動負債中。有關公司無資金承諾的更多信息，請參閲附註6。
| 9 |
下表詳細列出了相應時期按投資組合分段劃分的信貸損失準備金的變化（以 千計）：
信貸損失備抵表
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 | 特許權使用費 | 總計 | 定期貸款 | 特許權使用費 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 在亞利桑那州立大學通過2016-13年度之前，期初的津貼 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 註銷(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 回收率 | ||||||||||||||||||||||||
| 採用亞利桑那州立大學的影響 2016-13 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| 信用損失準備金（收益） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 期末津貼 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (1) |
非應計 財務應收賬款
公司主要向生命科學領域的公司提供應收賬款。這種信貸集中使 公司面臨與該行業相關的更高風險。
公司每季度評估其融資應收賬款的賬面價值。當管理層確定不可能收取未來收入時，暫停確認收入， 應收財務將處於非應計狀態。 該評估通常基於拖欠信息、對借款人財務狀況的評估以及 抵押品充足性（如果有）。當利息或本金的全部和及時收取情況變得不確定且利息或本金逾期90天時，公司通常會將定期貸款置於非應計狀態，除非定期貸款既是 有充足的擔保又正在收款中。當計為非應計利息時，公司將從利息收入中扣除任何應計未付利息 ，並暫停攤銷任何淨遞延費用。通常，根據信貸協議 的條款，當所有拖欠的利息和本金變為現時，公司會將 一筆定期貸款恢復為應計狀態，剩餘本金和利息的可收回性不再值得懷疑。
下表按投資組合分部列出了扣除信用損失補貼（單位 千）的非應計和表現良好的融資應收賬款：
按投資組合分部劃分的非應計貸款和績效貸款分析時間表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 不可累積 | 表演 | 總計 | 不可累積 | 表演 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 定期貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 特許權使用費購買 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除信貸損失前的總額 | ||||||||||||||||||||||||
| 信用損失備抵金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 應收融資總額，淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至2023年9月30日
，該公司有四筆財務應收賬款處於非應計狀態：（1）向Trio Healthcare Ltd.（“Trio”）提供的定期貸款，
賬面價值為910萬美元; (2) Flowonix Medical, Inc.（“Flowonix”）
特許權使用費，賬面價值為 $
Loan 對遇到財務困難的借款人進行了修改
自 2023 年 1 月 1 日起，公司採用了 ASU 2022-02 的規定，該條款取消了 TDR 的會計處理，同時擴大了貸款 的修改和年份披露要求。該更新特別要求向遇到財務困難的借款人進一步披露貸款修改 ，這些調整涉及降息、微不足道的還款延遲、 延期、本金減免或兩者兼而有之。
| 10 |
在 截至2023年9月30日的九個月中，公司對遇到財務困難的借款人進行了一項重大修改，涉及非微不足道的還款延遲和期限的延長/修改。在截至2023年9月30日的九個月中，Flowonix的資產被出售給了Algorithm Sciences, Inc.（“算法”），作為解除留置權的交換， 公司收盤時獲得了150萬美元的現金，使賬面價值從截至2023年6月30日的1190萬美元增至截至2023年9月30日的1,040萬美元 。該公司預計，從2024年底開始，兩款產品的淨銷售額將獲得特許權使用費。
儘管 處於非應計狀態，但截至2023年9月30日，Flowonix特許權使用費未被視為減值，截至2023年9月30日，該特許權使用費計入330萬美元的信用損失特許權使用費補貼。公司持續監測修改後的 貸款在重組條款下的表現。
Credit 應收賬款的質量
公司每季度評估所有應收賬款，並根據管理層對借款人還款可能性的評估 分配風險評級。評估是主觀的，基於多種因素，包括但不限於 借款人的財務實力和標的業務的經營業績。信用風險分析和評級 分配每季度進行一次，同時公司評估其信用損失備抵額。公司 使用以下定義來確定定期貸款的風險評級：
1： 借款人的表現遠低於公司的預期，借款人籌集足夠資金來經營業務 或償還債務的能力備受質疑。評級為 1 的融資應收賬款屬於非應計賬款，本金 減值的風險較高。
2： 借款人的表現低於計劃，貸款估值通常比承保時差。借款人 獲得額外資金來運營其業務的機會有限。評級為2的金融應收賬款可能屬於非應計賬款。雖然 未來有可能出現本金減值，但由於企業價值保障、 繼續收到利息付款和/或預計短期內會籌集資金，我們可能會避免將借款人置於非應計狀態。
3： 借款人的表現略低於公司預期，貸款價值比承保時略差。借款人已證明可以進入資本市場。
4： 借款人的表現比承保 的情況差不多或略好於公司預期，貸款價值與承保 的情況相似或略好。借款人已證明可以進入資本市場。
5： 借款人的表現超出了公司的預期，貸款價值比發放時要好。
公司使用內部信用評級系統，按綠色到紅色的色階對每份特許權使用費進行評級，綠色通常為 表示特許權使用費超過基本承保額，紅色表示與計劃相比表現不佳。
| 11 |
下表彙總了截至2023年9月 30日按發放年度劃分的融資應收賬款賬面價值，按風險評級分組：
按發放年份劃分的應收融資附表
| 2023年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 優先的 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 5 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 小計-定期貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 綠色 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 黃色 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 紅色 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 小計 -特許權使用費購買 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 財務應收賬款總額，總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
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注意 4.無形資產
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日的 無形資產的賬面總價值、累計攤銷和賬面淨值餘額（以千計）：
無形資產表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 總賬數 值 | 累積的 攤銷 | 網絡書 值 | 總賬數 值 | 累積的 攤銷 | 網絡書 值 | |||||||||||||||||||
| 許可協議(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 商品名稱和商標 | ||||||||||||||||||||||||
| 客户關係 | ||||||||||||||||||||||||
| 無形資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (1) |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，與無形資產相關的攤銷 支出分別為40萬美元。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與無形資產相關的攤銷費用分別為130萬美元， 。
截至2023年9月30日， 估計的與無形資產相關的未來攤銷費用如下（以千計）：
無形資產攤銷費用表
| 財政年度 | 金額 | |||
| 2023 年的剩餘時間 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | $ | |||
注意 5。循環信貸額度
2023年6月28日 ，公司由SWK Funding LLC、 公司的全資子公司（連同公司，“借款人”）、其貸款方 （“貸款人”）以及作為貸款人和代理人的第一地平線銀行（“代理人”）簽訂了新的信貸協議（“信貸協議”）。信貸協議規定 提供循環信貸額度，初始最高本金額為4,500萬美元。信貸協議規定， 公司可以在2026年6月28日循環信貸期終止之前（“承諾 終止日期”）的任何時候申請一次或多次遞增貸款，總金額不超過8,000萬美元，但須徵得代理人和每位貸款人的同意。循環信貸期之後將是一年的攤還期，信貸協議的最終到期日 為2027年6月28日。
信貸協議的 未償本金餘額的年利率等於 (i) SOFR 期限 （定義見信貸協議）加（ii）承諾終止日期之前的3.75％的總和。在承諾終止之日及之後，循環信貸額度的未償還本金餘額將按每年的利率計息，其利率等於 (i) SOFR 期限（如信貸協議中所定義）加（ii）4.25％的總和。根據信貸協議的條款 ，所有應計和未付利息應在每個 日曆月的第一個工作日拖欠到期支付。
| 13 |
信貸協議包含慣例的肯定和負面契約，此外還有財務契約規定，截至每個日曆月底，（i）借款人的合併槓桿比率將不超過1.00至1.00，（ii）借款人的合併利息 覆蓋率將不低於4.00比1.00，（iii）與借款人投資組合相關的現金收取率 的貸款資產將不低於該日曆月的4.5％，（iv）與借款人 投資組合相關的淨扣除百分比為該日曆月的貸款資產不會超過3％，並且（v）與借款人 貸款資產組合相關的加權平均風險評級將不低於3.00。此外，信貸協議規定，公司在任何時候都不得允許 其合併有形淨資產低於1.45億美元，也不得允許其流動性（定義見信貸協議）低於 500萬美元。信貸協議還包含此類融資的慣常違約事件， 發生此類違約事件將允許代理人和貸款人加速支付根據該協議應付的本金總額。
信貸協議為公司與作為貸款人和行政 代理人的北卡羅來納州Cadence Bank（“Cadence Bank”）之間截至2018年6月29日的貸款和擔保協議（“先前信貸 協議”）進行再融資，該協議將於2025年9月30日到期。公司終止了先前的信貸協議，自 2023 年 6 月 28 日起生效。
2023年10月10日，公司簽訂了信貸協議第一修正案，根據該修正案，伍德福雷斯特國家銀行 被列為信貸協議下的貸款人，總承付款額為1,500萬美元，從而將信貸協議下的總承付款 從4,500萬美元增加到6,000萬美元。有關信貸協議第一項 修正案的更多信息，請參閲附註10。
截至2023年9月30日的
，根據新的信貸協議，未償還款額為2,200萬美元，約為240萬美元 截至2022年12月31日，根據先前信貸
協議尚未償還。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司確認了美元
注意 6。承付款和意外開支
特遣隊 對價
公司記錄了與2019年收購Enteris以及根據許可協議分享應付給Enteris的某些里程碑和特許權使用費 相關的或有對價。在每個報告日將或有對價重新計量為公允價值，直到 意外開支得到解決，估計公允價值的變化將計入收益。截至2023年9月30日和2022年12月31日，或有 對價的估計公允價值為1,120萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的 九個月中，公司沒有確認其或有對價的估計公允價值的變化。
未到位的 承諾
截至2023年9月30日 ，該公司的無資金承諾如下（以百萬計）：
| MedMinder Systems, Inc. | $ | |||
| 二重皇室成員 | ||||
| 未到位的承付款總額 | $ |
根據 特許權使用費購買或信貸協議的條款，無資金承諾取決於在指定日期或時間段內或之前達到既定的收入 門檻或其他績效指標，就貸款交易而言，只要不存在違約事件， 就必須提前支付。
2023年1月1日，公司採用了亞利桑那州立大學2016-13年度，該模型用名為 的預期虧損模型（即CECL模型）取代了發生的虧損方法。有關公司為與未到位的 承付款相關的信用損失準備金的信息，請參閲附註3。
| 14 |
訴訟
公司參與或曾經參與其正常業務流程產生的仲裁或其他各種法律訴訟。任何訴訟的最終結果都不確定，不利或有利的結果都可能由於辯護費用而對公司的經營業績、資產負債表和現金流產生重大影響，並轉移管理資源。公司無法預測這些索賠和其他訴訟的時間或結果。截至2023年9月 30日，公司未參與任何預計會對其業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響 的仲裁和/或其他法律程序。
賠償
在 特拉華州法律允許的情況下，公司訂有協議，根據這些協議，如果高級管理人員或董事正在或曾經以該身份任職，或者應公司 的要求以其他身份任職，則公司就某些事件或 事件向其高管和董事提供賠償。賠償期限為高級管理人員或董事的終身期限。根據這些賠償協議，公司未來可能需要支付的最大款額 是無限的；但是， 公司的董事和高級職員保險單限制了其風險並使公司能夠收回任何此類金額中的一部分 。由於公司的保險單覆蓋範圍，公司認為這些賠償協議的估計公允價值 微不足道。因此，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司沒有為這些協議記錄任何負債 。
| 15 |
注意 7。公允價值測量
公司以公允價值計量和報告某些金融和非金融資產與負債。公允價值是指在測算日（退出價格）市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉讓負債而支付的 價格。GAAP 指定了衡量和披露公允價值時使用的三級層次結構。 公允價值層次結構將活躍市場中可用的報價（即可觀察的投入）賦予最高優先級， 將缺乏透明度的數據（即不可觀察的輸入）賦予最低優先級。工具在 公允價值層次結構中的分類基於其估值的最低重要輸入水平。以下是對 三個層次結構級別的描述。
級別 1：活躍市場中未調整的報價，在計量日可獲得相同的、無限制的資產或 負債。活躍的市場被視為資產或負債交易以足夠的 頻率和交易量進行以持續提供定價信息的市場。
級別 2：非活躍市場的報價，或在資產或負債的整個期限內，可以直接或間接地觀察到的投入。該類別包括活躍市場中類似資產或負債的報價 以及不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。
級別 3：不可觀察的輸入未得到市場數據的證實。該類別由金融和非金融資產以及 負債組成，其公允價值是根據內部開發的模型或方法估算的，使用了通常不太容易從客觀來源觀察到的重要輸入。
進入或流出任何層級的款項將在轉移發生的報告期結束時予以確認。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，任何級別之間都沒有轉賬。
提供以下 信息是為了幫助讀者瞭解隨附的 合併財務報表中報告的金額與相關的市場或公允價值之間的關係。披露內容包括金融工具和衍生品 金融工具，但對關聯公司的投資除外。
以下 描述了用於按公允價值衡量重大資產和負債的估值方法，以及 估值模型、這些模型的關鍵輸入和所採用的重要假設的詳細信息。
現金 和現金等價物
資產負債表中報告的現金和現金等價物的 賬面金額近似於這些資產的公允價值。
財務 應收賬款
融資應收賬款的 公允價值是使用貼現現金流分析估算的，使用資產負債表 日的市場利率，該利率反映了融資應收賬款固有的信用和利率風險。預計的未來現金流是根據合同到期日或到期日、預計還款額和預付本金計算得出的。這些應收賬款被歸類為 級別 3。融資應收賬款不經常按公允價值計量，但公允價值的估計值反映在下文 。
或有 對價
公司記錄了與2019年8月收購Enteris以及根據許可協議分享應付給Enteris的某些里程碑和 特許權使用費相關的或有對價。
對企業合併產生的或有對價債務和相關無形資產的 公允價值衡量標準在公允價值層次結構下被歸類為三級估計值，因為這些項目是使用不可觀察的投入進行估值的。 這些輸入包括：(a) 預計現金流的估計金額和時間；(b) 實現應急資金所依據的 因素的概率；(c) 用於對概率加權 現金流進行估值的風險調整後貼現率。該債務公允價值的變化在我們合併的 損益表中作為營業收入中的收入或支出入賬。這些投入中的任何一個單獨顯著增加或減少都可能導致 大幅降低或更高的公允價值衡量標準。
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可銷售 項投資
如果 活躍市場價格可用，則公允價值衡量基於報價的活躍市場價格，因此，這些證券 將被歸類為1級。如果沒有活躍的市場價格，則公允價值衡量將基於可觀察的投入 ，而不是1級中包含的報價，例如類似資產的價格或利用可觀察投入的經紀商報價， ，因此這些證券將被歸類為2級。如果沒有市場價格並且沒有可觀察到的 輸入，則將使用估值模型估算公允價值，包括折扣現金流方法、常用的 期權定價模型和經紀商報價。如果估值模型和經紀商報價 基於市場上不可觀察的輸入，則此類證券將被歸類為3級。如果公允價值基於經紀商報價，則公司會根據與其他類似資產的價格和相關基準指數等市場數據的比較來檢查收到的價格的有效性 。 可供出售證券定期按公允價值計量，而沒有現成公允市值的證券則不是，但對公允價值的估計值反映在下面。
衍生工具
對於 交易所交易衍生品，公允價值基於報價的市場價格，因此將被歸類為1級。對於 非交易所交易衍生品，公允價值基於期權定價模型，被歸類為3級。
公司使用外幣遠期合約來管理以外幣計價的現金流波動的影響，預計 將從其以外幣計價的特許權使用費融資應收賬款中收到。外幣遠期合約 未被指定為套期保值工具，公允價值的變化在收益中確認。截至2023年9月30日和2022年12月 31日，外幣遠期分別計入合併資產負債表中的其他非流動資產和其他非流動負債。在截至2023年9月30日的九個月中，公司確認了與其外幣遠期合約 相關的210萬美元公允價值變動。
下表列出了截至2023年9月30日以公允價值計量的經常性金融資產和負債（以千計）：
經常性計量的資產和負債公允價值表
| 總計 攜帶 值 合併 平衡 牀單 | 報價 在 Active 中 的市場 相同 資產 或負債 （第 1 級） | 意義重大 其他 可觀察 輸入 （第 2 級） | 意義重大 無法觀察 輸入 （第 3 級） | |||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||
| 認股證資產 | $ | 1,297 | $ | — | $ | — | $ | 1,297 | ||||||||
| 適銷投資 | ||||||||||||||||
| 外幣遠期合約 | ||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||
| 應付或有對價 | $ | 11,200 | $ | — | $ | — | $ | 11,200 | ||||||||
| 17 |
下表列出了截至2022年12月31日以公允價值計量的經常性金融資產和負債（以千計）：
| 總計 攜帶 值 合併 平衡 牀單 | 報價 在 Active 中 的市場 相同 資產 或負債 （第 1 級） | 意義重大 其他 可觀察 輸入 （第 2 級） | 意義重大 無法觀察 輸入 （第 3 級） | |||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||
| 認股證資產 | $ | 1,220 | $ | — | $ | — | $ | 1,220 | ||||||||
| 適銷投資 | ||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||
| 應付或有對價 | $ | 11,200 | $ | — | $ | — | $ | 11,200 | ||||||||
| 外幣遠期合約 | ||||||||||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，權證資產公允價值的 變化如下（以千計）：
定期計量的公允價值資產附表不可觀察的投入對賬
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||
| 公允價值-2022 年 12 月 31 日 | $ | 1,220 | 公允價值——2021年12月31日 | $ | 3,419 | |||||||
| 已發行 | 822 | 已發行 | 1,098 | |||||||||
| 已取消 | — | 已取消 | — | |||||||||
| 公允價值的變化 | ( | ) | 公允價值的變化 | |||||||||
| 公允價值-2023 年 9 月 30 日 | $ | 1,297 | 公允價值——2022年9月30日 | $ | 5,140 | |||||||
公司持有與某些定期貸款投資一起發行的認股權證。這些認股權證符合衍生品的定義 ，幷包含在未經審計的簡明合併資產負債表中。 未償還權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型來衡量的，這些權證的價值不容易確定。模型中使用了以下 範圍的假設來確定公允價值：
加權平均假設時間表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 股息率範圍 | ||||||||
| 無風險利率區間 | 到 | 到 | ||||||
| 預期壽命（年）範圍 | 到 | 到 | ||||||
| 預期波動率區間 | 到 | 到 | ||||||
| 18 |
截至2023年9月30日 ，該公司有一筆特許權使用費，即Best，根據前幾個時期賬面價值 的減少，該特許權使用費被視為減值。截至2022年12月31日，該公司有兩筆特許權使用費，即Best和Cambia®，根據前期賬面價值的減少，這兩筆特許權使用費被視為減值 。下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值計量的非經常性 特許權使用費（以千計）：
非經常性資產和負債公允價值附表
| 總承載量 值在 合併 平衡 牀單 | 報價 處於活動狀態 的市場 相同 資產 或負債 （第 1 級） | 意義重大 其他 可觀察 輸入 （第 2 級） | 意義重大 無法觀察 輸入 （第 3 級） | |||||||||||||
| 2023年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2023年9月30日和2022年12月31日， 沒有以公允價值計量的非經常性負債。
提供以下 信息是為了幫助讀者瞭解所附的 未經審計的簡明合併財務報表中報告的金額與相關的市場或公允價值之間的關係。披露內容包括以公允價值計量的經常性和非經常性的金融 工具和衍生金融工具。
按資產負債表分組的公允價值表
作為 2023 年 9 月 30 日的 （以千計）：
| 攜帶 值 | 公允價值 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||||||
| 金融應收賬款，淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 適銷投資 | ||||||||||||||||||||
| 認股證資產 | 1,297 | 1,297 | — | — | 1,297 | |||||||||||||||
| 外幣遠期合約 | ||||||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||||||
| 應付或有對價 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
作為 2022 年 12 月 31 日的 （以千計）：
| 攜帶 值 | 公允價值 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||||||
| 金融應收賬款，淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 適銷投資 | ||||||||||||||||||||
| 認股證資產 | 1,220 | 1,220 | — | — | 1,220 | |||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||||||
| 應付或有對價 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 外幣遠期合約 | ||||||||||||||||||||
| 19 |
注 8。收入確認
公司的藥品開發部門按收入來源確認從與客户簽訂的合同中獲得的收入， 因為該公司認為這最能描述我們收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性。該公司的 財務應收賬款部門沒有從與客户簽訂的合同中獲得任何收入。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月按收入來源確認的合同收入（以千計）：
按收入來源確認的收入表
| 截至9月30日的三個月 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 藥品開發板塊 | ||||||||||||||||
| 許可協議 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 藥物開發及其他 | ||||||||||||||||
| 合同收入總額 | $ | 315 | $ | 5,111 | $ | 616 | $ | 5,941 | ||||||||
公司的合同負債代表從客户那裏收到的預付對價，並在 相關的履約義務得到履行時確認為收入。
公司的合同負債以遞延收入列報，包含在合併資產負債表中的應付賬款和應計負債 中（以千計）：
合同負債附表
| 9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 藥品開發板塊 | ||||||||
| 遞延收入 | $ | $ | ||||||
| 合同負債總額 | $ | $ | ||||||
在 截至2023年9月30日的九個月中，公司從 履行的履約義務中確認了2022年遞延收入中的3,000美元。截至2023年9月30日或2022年12月31日，公司沒有任何合同資產，也沒有任何與 許可協議相關的合同負債。
注 9。區段信息
考慮將 “管理 方法” 的概念作為確定應報告的細分市場的基礎，需要提供有關應報告的運營部門的選定 財務和描述性信息。管理方法基於管理層 組織公司內部各部門以做出運營決策、分配資源和評估績效的方式。因此， 這些細分市場從公司內部組織的結構中顯而易見，側重於公司首席執行官用來做出公司運營事務決策的財務信息。
正如 在附註1、SWK Holdings Corporation和重要會計政策摘要中所描述的那樣， 該公司已確定 有兩個應申報的部門：金融應收賬款和藥品開發，每個部門都是單獨管理的，並提供 個單獨的服務。按細分市場劃分的收入表示每個細分市場內提供的服務所獲得的收入。公司 沒有按應報告的分部報告資產，也沒有按地理區域報告業績，因為公司首席執行官在評估業績或為各分部分配資源時未使用這些指標。
分部 的績效是根據多個因素評估的，包括所得税前持續經營的收入（虧損）。管理層 使用這種利潤（虧損）衡量標準來評估分部的業績，因為公司認為該指標表明瞭 的業績趨勢和每個細分市場的整體收益潛力。公司不按應申報的分部報告資產， ，因為公司首席執行官在評估業績或為各細分市場分配資源時未使用該指標。
| 20 |
下表 顯示了公司應申報分部在所示期間的財務信息（以千計）：
按 地理區域劃分的應申報收入表
| 截至2023年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 財務 應收賬款 | 製藥 開發 服務 | 持有 公司 及其他 | 合併 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 8,608 | $ | 315 | $ | — | $ | 8,923 | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 信貸損失準備金 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 藥品製造、研究和開發 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 其他費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||||
| 財務 應收賬款 | 製藥 開發 及其他 | 持有 公司 及其他 | 合併 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 8,502 | $ | 5,111 | $ | — | $ | 13,613 | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 藥品製造、研究和開發 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 所得税支出 | ||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的九個月 | ||||||||||||||||
| 財務 應收賬款 | 製藥 開發 及其他 | 持有 公司 及其他 | 合併 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 27,146 | $ | 616 | $ | — | $ | 27,762 | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 受益於信用損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 藥品製造、研究和開發 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 其他費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税支出 | ||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
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| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | ||||||||||||||||
| 財務 應收賬款 | 製藥 開發 及其他 | 持有 公司 及其他 | 合併 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 25,745 | $ | 5,461 | $ | — | $ | 31,206 | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 藥品製造、研究和開發 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 所得税支出 | ||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
控股公司及其他 中包括母控股公司的費用和某些其他企業範圍內的管理費用， 包括上市公司成本和非Enteris公司員工，這些費用是為了與 合併金額進行對賬。
注意 10。後續事件
隨後 事件的評估截止到2023年11月8日，即簡明合併財務報表發佈之日，公司得出的結論是，除非下文直接説明，否則沒有發生需要在此披露的此類事件或交易。
Shield Therapeutics
2023 年 10 月 2 日，該公司的子公司 SWK Funding 簽訂了一項信貸協議，根據該協議，SWK Funding 向
Shield Therapeutics PLC 提供貸款 (“Shield”)
一筆金額為 $ 的定期貸款
已註冊的 票據發行
2023年10月3日，公司完成了公司2027年到期的9.00％ 優先票據（“票據”）中3,000萬美元的註冊承銷公開發行。2023年10月27日，承銷商行使了購買額外本金總額為290萬美元的 份票據的選擇權。除非提前贖回，否則這些票據將於2027年1月31日到期， 將按年利率9.00％的利率計算，每季度在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月 31日支付，到期日從2023年12月31日開始。該公司在扣除折扣和佣金後， 但扣除支出和費用後的淨收益約為3190萬美元。
信貸協議修正案
2023年10月10日，公司簽訂了信貸協議第一修正案，根據該修正案，伍德福雷斯特國家銀行 被列為信貸協議下的貸款人，總承付款額為1,500萬美元，從而將信貸協議下的總承付款 從4,500萬美元增加到6,000萬美元。
Nicoya Lifesciences, Inc.
2023 年 10 月 13 日，SWK Funding 簽訂了一項信貸協議，根據該協議，SWK Funding 向 Nicoya
Lifesciences, Inc. （“Nicoya”）一筆金額為美元的定期貸款
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的 討論和分析
管理層的 財務狀況和經營業績討論與分析（“MD&A”）是對我們經審計的合併財務報表、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度 報告（“年度報告”）以及未經審計的簡明合併 財務報表和隨附附註的補充 ，並應與之一起閲讀在這份報告中。
概述
我們 已將業務分為兩個部門：財務應收賬款和藥品開發。這些細分市場反映了 公司評估其業務績效和管理運營的方式。請參閲第一部分財務信息，第1項。 財務報表，未經審計的簡明合併財務報表附註9，提供有關 分部信息的更多信息。
| 23 |
財務 應收賬款投資組合概述
下表 概述了截至2023年9月30日的三個月和九個月中 的未償融資應收賬款交易（以千計，利率、份額和每股數據除外）。
| 收入 （虧損） 已確認 | ||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費 的購買 | 已獲許可 技術 | 腳註 | 已資助 金額 | GAAP 餘額 | 3Q
2023 | 年復一年 日期 | ||||||||||||||||
| Besivance® | 眼科 抗生素 | (1) | $ | 6,000 | $ | — | $ | — | $ | 14 | ||||||||||||
| Best ABT, Inc. | 腫瘤學 診斷 | (2), (3) | 5,784 | 2,677 | — | — | ||||||||||||||||
| Coflex® /Kybella® | 脊柱 狹窄/亞層飽滿 | 4,350 | 3,749 | 37 | 193 | |||||||||||||||||
| Cambia® | 非甾體抗炎藥 偏頭痛治療 | (4) | 8,500 | — | 109 | (10 | ) | |||||||||||||||
| 二重皇室成員 | 日本 女性健康/囊性纖維化 | 15,488 | 13,155 | 647 | 2,020 | |||||||||||||||||
| Flowonix Medical, Inc. | 藥物 輸送設備 | (3), (5) | 10,433 | 10,433 | — | — | ||||||||||||||||
| Forfivo XL® | 抑鬱症 症治療 | 6,000 | 1,353 | 408 | 898 | |||||||||||||||||
| Ideal Implant, Inc | 美學 | (3), (6) | 4,239 | 4,239 | — | — | ||||||||||||||||
| Iluvien® | 糖尿病 黃斑水腫 | 16,501 | 14,927 | 519 | 1,570 | |||||||||||||||||
| Veru, Inc. | 女性 的健康狀況 | 10,000 | 3,481 | 131 | 395 | |||||||||||||||||
| 已確認收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 | 類型 | 腳註 | 成熟度 日期 | 校長 | GAAP 餘額 | 費率 | 3Q 2023 | 年復一年 日期 | ||||||||||||||||||||
| 4Web, Inc. | 第一留置權 | 12/31/24 | $ | 29,411 | $ | 31,597 | 12.8 | % | $ | 1,185 | $ | 3,437 | ||||||||||||||||
| AOTI, Inc. | 第一留置權 | 03/21/27 | 12,000 | 12,067 | 11.0 | % | 512 | 1,478 | ||||||||||||||||||||
| 宏碁療法公司 | 第一留置權 | (7) | 03/04/24 | — | — | 12.0 | % | — | 1,560 | |||||||||||||||||||
| Elutia, Inc. | 第一留置權 | 08/10/27 | 25,000 | 25,853 | 12.0 | % | 1,035 | 2,968 | ||||||||||||||||||||
| BIOLASE, Inc. | 第一留置權 | 05/31/25 | 13,300 | 14,085 | 10.3 | % | 578 | 1,674 | ||||||||||||||||||||
| Biotricity, Inc. | 第一留置權 | 12/21/26 | 12,364 | 12,426 | 14.5 | % | 565 | 1,709 | ||||||||||||||||||||
| CDMO 製造商 | 第一留置權 | 09/13/27 | 5,000 | 4,963 | 13.3 | % | 36 | 36 | ||||||||||||||||||||
| Epica International, Inc. | 第一留置權 | 07/23/24 | 9,750 | 10,432 | 9.5 | % | 428 | 1,490 | ||||||||||||||||||||
| 伊頓製藥有限公司 | 第一留置權 | 11/13/24 | 5,845 | 6,047 | 10.0 | % | 244 | 742 | ||||||||||||||||||||
| Exeevo, Inc. | 第一留置權 | 07/01/27 | 5,452 | 5,423 | 15.0 | % | 230 | 684 | ||||||||||||||||||||
| MedMinder Systems, Inc. | 第一留置權 | 08/18/27 | 20,000 | 20,037 | 12.9 | % | 725 | 2,122 | ||||||||||||||||||||
| MolecuLight, In | 第一留置權 | 12/29/26 | 10,000 | 10,183 | 12.8 | % | 479 | 1,385 | ||||||||||||||||||||
| NeoLight, LLC | 第一留置權 | 02/17/27 | 5,000 | 4,994 | 13.5 | % | 213 | 506 | ||||||||||||||||||||
| SKNV | 第一留置權 | 05/15/27 | 13,497 | 13,682 | 10.4 | % | 527 | 1,526 | ||||||||||||||||||||
| 三聯醫療有限公司 | 第一留置權 | (3) | 07/01/26 | 9,152 | 9,128 | 12.5 | % | — | 749 | |||||||||||||||||||
| 已確認收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 適銷投資 | 的數量 股票 | 腳註 | 已資助 金額 | GAAP 餘額 | 3Q23 | 年復一年 日期 | ||||||||||||||||||
| 擔保特許權使用費融資（有價投資） | 不適用 | (2), (3) | $ | 3,000 | $ | 50 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
| Epica International, Inc. | 25,000 | 不適用 | — | — | — | |||||||||||||||||||
| SKNV | 26,575 | 不適用 | — | — | — | |||||||||||||||||||
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| 確認的其他收入（虧損） | ||||||||||||||||||||||||
| 購買股票的認股權證 | 的數量 股票 | 腳註 | 行使價格 每股 ($) | GAAP 餘額 | 3Q 2023 | 年復一年 日期 | ||||||||||||||||||
| 4Web, Inc. | 待定 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
| AOTI, Inc. | 92,490 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 宏碁療法公司 | 150,000 | 2.46 | 110 | (3 | ) | (187 | ) | |||||||||||||||||
| 宏碁療法公司 | 100,000 | 1.51 | 76 | (3 | ) | (134 | ) | |||||||||||||||||
| 宏碁療法公司 | 250,000 | 2.39 | 181 | (6 | ) | (263 | ) | |||||||||||||||||
| 宏碁療法公司 | 500,000 | 1.00 | 392 | (30 | ) | 15 | ||||||||||||||||||
| Acerus 製藥公司 | — | — | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||||||
| Aziyo Biologics, Inc. | 157,895 | 6.65 | 191 | (134 | ) | (324 | ) | |||||||||||||||||
| Aziyo Biologics, Inc. | 30,075 | 6.65 | 36 | 1 | (62 | ) | ||||||||||||||||||
| BIOLASE, Inc. | 22,039 | 9.80 | 1 | — | (4 | ) | ||||||||||||||||||
| Biotricity, Inc. | 57,536 | 6.26 | 8 | (10 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||
| CDMO 製造商 | 211,442 | 1.42 | — | — | — | |||||||||||||||||||
| CeloNova Biosciences, Inc | 待定 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Dxterity Diagnosity, Inc | 2,019,231 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| Epica International, Inc. | 待定 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 伊頓製藥有限公司 | 51,239 | 5.86 | 98 | 37 | 55 | |||||||||||||||||||
| 伊頓製藥有限公司 | 18,141 | 6.62 | 36 | 14 | 21 | |||||||||||||||||||
| Exeevo, Inc. | 930 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| EyePoint 製藥有限公司 | 40,910 | 11.00 | 146 | (24 | ) | 126 | ||||||||||||||||||
| EyePoint 製藥有限公司 | 7,773 | 19.30 | 22 | (4 | ) | 20 | ||||||||||||||||||
| MedMinder Systems, Inc. | 72,324 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| MolecuLight, In | 待定 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 已確認收入 | ||||||||||||
| 資產 | 3Q 2023 | 年初至今 | ||||||||||
| 財務應收賬款總額，毛額 | $ | 234,931 | $ | 8,608 | $ | 27,146 | ||||||
| 有價投資總額 | 50 | 不適用 | 不適用 | |||||||||
| 認股權證資產的公允價值 | 1,297 | 不適用 | 不適用 | |||||||||
| 總資產、總收入/收入 | $ | 236,278 | $ | 8,608 | $ | 27,146 | ||||||
| (1) | 在截至2021年12月31日的年度中，美國 的特許權使用費已付清。SWK在國際 銷售中繼續獲得微不足道的特許權使用費。 |
| (2) | 投資 被視為部分減值。 |
| (3) | 非應計投資 。 |
| (4) | 在截至2023年9月30日的九個月中，投資 獲得了回報。 |
| (5) | 在截至2023年9月30日的九個月中，Flowonix 醫療資產被出售給了算法科學公司。作為交換 解除留置權，SWK在收盤時獲得了現金，預計將獲得兩款產品的銷售特許權使用費。財務 應收賬款現在被歸類為特許權使用費。 |
| (6) | 2023 年 7 月，Ideal Implant 資產被出售給了一家美容公司，預計該公司將向瑞典克朗支付中等個位數，並對從 2024 年 開始的植入物銷售的特許權使用費上限。 |
| (7) | 在截至2023年9月30日的九個月中，Loan 被出售給了第三方。 |
除非 另有規定，否則我們的優先擔保債務資產通常由收入利息償還，該利息按公司 的季度淨銷售額和特許權使用費收取。
| 25 |
環境、 社會與治理
作為 風險監督者和長期企業價值的管理者，我們的管理層和董事會（“董事會”）在評估、識別和理解環境、社會和治理 （“ESG”）問題對組織運營模式的潛在影響和相關風險方面發揮着至關重要的作用。我們的董事會和管理層致力於確定最有可能影響業務運營和增長的ESG問題，方法是將投資戰略重點放在支持生命科學行業中，以最大限度地提高社會和投資價值的創新型 成長型公司上。
我們在公司內部支持的ESG問題中，我們致力於招聘、激勵和培養多元化的人才。 我們促進和培育一種公司文化，在這種文化中，任何聲音都受到歡迎、傾聽和尊重，不分年齡、性別、種族、宗教、 性取向、身體狀況、文化背景或原籍國。我們對ESG計劃的承諾是董事會和管理層為總體改善公司內部和外部人員而做出的努力。
我們業務的 性質通過關注我們和合作夥伴在業務中使用的產品來支持環境可持續性。 我們提倡回收以減少垃圾填埋場，我們為員工提供混合辦公模式，允許員工 靈活地遠程辦公，從而減少乘汽車或公共汽車上下班的碳排放。
關鍵 會計政策和估計
我們的年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析 ” 中描述了我們的 關鍵會計政策和估計。我們認為，與年度報告中討論的政策相比，在截至2023年9月30日的九個月中，沒有新的關鍵會計 政策，也沒有對我們現有的關鍵會計政策和估算進行重大變化。
最近的會計公告
請參閲 第一部分財務信息，第 1 項。財務報表，未經審計的簡明合併財務 報表附註1，其中列出了最近的會計公告及其對我們合併財務報表的潛在影響。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的對比 （單位：百萬）
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 更改 $ | ||||||||||
| 收入 | $ | 9.0 | $ | 13.6 | $ | (4.6 | ) | |||||
| 信貸損失準備金 | 0.2 | — | 0.2 | |||||||||
| 利息支出 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | |||||||||
| 藥品製造、研發費用 | 0.6 | 1.8 | (1.2 | ) | ||||||||
| 折舊和攤銷費用 | 0.7 | 0.6 | 0.1 | |||||||||
| 一般和行政 | 3.0 | 4.3 | (1.3 | ) | ||||||||
| 其他（支出）收入，淨額 | (0.2 | ) | 1.8 | (2.0 | ) | |||||||
| 所得税支出 | (0.4 | ) | 1.9 | (2.3 | ) | |||||||
| 淨收入 | 4.5 | 6.6 | (2.1 | ) | ||||||||
收入
截至2023年9月30日的三個月，收入 從截至2022年9月30日的三個月的1,360萬美元降至900萬美元。 截至2023年9月30日的三個月中，收入減少了460萬美元，其中包括製藥 開發板塊收入減少470萬美元，財務應收賬款板塊收入增加10萬美元。製藥 開發板塊收入減少470萬美元，這主要是由於在截至2022年9月30日的三個月中獲得了與Enteris與Cara簽訂的許可協議 相關的500萬美元里程碑收入，而在截至2023年9月30日的三個月中，沒有確認類似的里程碑收入。金融應收賬款板塊收入增加10萬美元主要是參考利率上漲的結果。
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信用損失準備金
我們的 信貸損失補貼是通過以準備金的形式向收入收取費用或抵免額來確定的，目的是將我們的貸款和無準備金承付款的信用損失補貼 提高到管理層認為適當的水平。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的信貸損失準備金增加了 20萬美元。信貸損失準備金的增加是由於在截至2023年9月30日的三個月中， 將定期貸款重新歸類為特許權使用費，因為我們的特許權使用費 的歷史損失率略高於定期貸款。請參閲第一部分財務信息，第1項。財務報表， 未經審計的簡明合併財務報表附註3，提供了有關信用損失準備金 以及將Flowonix定期貸款重新歸類為特許權使用費的更多信息。
利息 費用
利息 支出包括循環信貸額度的應計利息、未使用的信貸額度和維護費，以及 債務發行成本的攤銷。截至2023年9月30日的三個月，利息支出從截至2022年9月30日的三個月的10萬美元增加到20萬美元。利息支出增加10萬美元，是由於債務 發行成本和與2023年6月28日簽署的First Horizon信貸協議相關的未使用額度費用增加，該協議將我們的信貸額度 從3,000萬美元增加到4,500萬美元。2023 年 6 月 28 日，我們終止了與 Cadence Bank 的先前信貸協議， 與第一地平線銀行簽訂了新的信貸協議。請參閲第一部分財務信息，第1項。財務 報表，未經審計的簡明合併財務報表附註5，以提供有關與First Horizon簽訂的 信貸協議的更多信息。
製藥 製造、研發費用
製藥 的製造、研發費用從截至2022年9月30日的三個月的180萬美元下降到截至2023年9月30日的三個月的60萬美元。減少120萬美元的主要原因是裁員， 以及研發和臨牀試驗支出的減少。
折舊 和攤銷
折舊 和攤銷費用從截至2022年9月30日的三個月的60萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的70萬美元。折舊和攤銷主要包括與Enteris無形 資產相關的攤銷費用。攤銷費用與無形資產的預期未來現金流一致。
常規 和管理
一般 和管理費用主要包括薪酬；股票薪酬及管理、員工和董事會的相關成本； 法律和審計費用；以及公司治理費用。截至2023年9月30日的三個月中，一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的430萬美元降至300萬美元。130萬美元的減少主要是由於 在截至2022年9月30日的三個月中向前首席執行官支付的110萬美元的一次性遣散費，以及 與企業戰略規劃相關的一次性專業費用支出減少了40萬美元。董事會薪酬計劃修訂後，董事會費用和其他相關費用增加的20萬美元，部分抵消了這一下降。
其他 （支出）收入，淨額
截至2023年9月30日的三個月的其他 支出淨額，反映了我們 認股權證衍生品的淨公允市場價值虧損20萬美元，以及將外幣交易重新計入本位幣所產生的10萬美元淨虧損， 扣除外幣遠期合約公允價值變動後的淨虧損。
截至2022年9月30日的三個月的其他 淨收入，反映了我們的認股證 衍生品和Bioventus, Inc.（“Bioventus”）普通股的總公允市值淨收益為180萬美元。我們的Bioventus普通股在截至2022年12月31日的年度內出售。
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收入 税（福利）支出
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們分別確認了40萬澳元的所得税優惠和190萬美元 的所得税支出。所得税支出的減少主要是由於截至2023年9月30日的三個 個月的應納税所得額與去年同期相比有所減少，以及與 與 2022 年相比，管理層在 2023 年預測的未來應納税收入增加，對我們的遞延所得税資產額外發放了估值 補貼。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的比較 （以百萬計）
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 更改 $ | ||||||||||
| 收入 | $ | 27.9 | $ | 31.7 | $ | (3.8 | ) | |||||
| 受益於信用損失 | (0.5 | ) | — | (0.5 | ) | |||||||
| 利息支出 | 0.7 | 0.2 | 0.5 | |||||||||
| 藥品製造、研發費用 | 2.8 | 5.2 | (2.4 | ) | ||||||||
| 折舊和攤銷費用 | 1.9 | 2.0 | (0.1 | ) | ||||||||
| 一般和行政 | 8.5 | 10.5 | (2.0 | ) | ||||||||
| 其他（支出）收入，淨額 | (0.3 | ) | 0.1 | (0.4 | ) | |||||||
| 所得税支出 | 1.0 | 3.2 | (2.2 | ) | ||||||||
| 淨收入 | 13.0 | 10.7 | 2.3 | |||||||||
收入
截至2023年9月30日的九個月的收入 從截至2022年9月30日的九個月的3170萬美元降至2790萬美元。 截至2023年9月30日的九個月中，收入減少了380萬美元，其中包括製藥 開發板塊收入減少530萬美元，財務應收賬款板塊收入增加150萬美元。製藥 開發板塊收入減少了530萬美元，這主要是由於在截至2022年9月30日的九個月中獲得了與Enteris與Cara簽訂的許可協議 相關的500萬美元里程碑收入，而在截至2023年9月30日的九個月中， 沒有確認類似的里程碑收入。金融應收賬款板塊收入增加150萬美元，這主要是由於為新貸款和現有貸款提供資金所產生的利息和費用增加了650萬美元 ，以及由於參考利率的總體提高，我們的融資應收賬款的利息收入增加了410萬美元 。與去年同期相比， 的增長被部分抵消，特許權使用費收入淨減少70萬美元，2022年和2023年還清的融資應收賬款 的利息、特許權使用費和費用減少了850萬美元。
可以從中受益信用損失
我們的 信貸損失補貼是通過以準備金的形式向收入收取費用或抵免額來確定的，目的是將我們的貸款和無準備金承付款的信用損失補貼 提高到管理層認為適當的水平。在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了50萬美元 的信用損失補助金。信貸損失準備金的減少是由於 我們的融資應收賬款總體減少。在截至2023年9月30日的九個月中，由於我們的特許權使用費的歷史損失率 略高於定期貸款，以及將定期貸款 重新歸類為特許權使用費，部分抵消了這一下降。請參閲第一部分財務信息，第1項。財務報表，未經審計的 簡明合併財務報表附註3，提供了有關信用損失準備金以及將Flowonix定期貸款 重新歸類為特許權使用費的更多信息。
利息 費用
利息 支出包括循環信貸額度的應計利息、未使用的信貸額度和維護費，以及債務發行成本的攤銷 。截至2023年9月30日的九個月中，利息支出從截至2022年9月30日的九個月的20萬美元 增加到70萬美元。利息支出增加50萬美元，是由於與Cadence Bank簽訂的先前信貸協議相關的債務 發行成本加快，以及Prior 信貸協議和與第一地平線銀行簽訂的新信貸協議產生的利息支出。2023年6月28日，我們終止了與Cadence銀行的先前信貸協議 ，並與第一地平線銀行簽訂了新的信貸協議。請參閲第一部分財務信息，第1項。財務報表， 未經審計的簡明合併財務報表附註5，以獲取有關與First Horizon簽訂的Credit 協議的更多信息。
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製藥 製造、研發費用
製藥 的製造、研發費用從截至2022年9月30日的九個月的520萬美元下降到截至2023年9月30日的九個月的280萬美元。減少240萬美元的主要原因是裁員， 以及研發和臨牀試驗支出的減少。
折舊 和攤銷
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們 分別確認了190萬美元和200萬美元的折舊和攤銷費用。折舊和攤銷主要包括與Enteris無形 資產相關的攤銷費用。攤銷費用與無形資產的預期未來現金流一致。
常規 和管理
一般 和管理費用主要包括薪酬；股票薪酬及管理、員工和董事會的相關成本； 法律和審計費用；以及公司治理費用。截至2023年9月30日的九個月，一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的1,050萬美元降至850萬美元。200萬美元減少的主要原因是 ，在截至2022年9月30日的三個月中，向前首席執行官支付了110萬美元的一次性遣散費；一次性專業費用和其他與企業戰略規劃相關的支出減少了70萬美元；以及由於員工人數和業務發展費用減少，Enteris運營費用淨減少40萬美元 。董事會薪酬計劃修訂後，董事會費用和其他相關費用增加的20萬美元，部分抵消了這一下降。
其他 （支出）收入，淨額
截至2023年9月30日的九個月中，其他 淨支出反映了 權證衍生品淨公允市場價值虧損80萬美元，以及將外幣交易重新計入本位幣所產生的40萬美元收益， 扣除外幣遠期合約公允價值變動後的淨收益。
截至2022年9月30日的九個月中，其他 淨收入，反映了我們的認股證 衍生品和Bioventus, Inc.（“Bioventus”）普通股的總公允市值淨收益為10萬美元。我們的Bioventus普通股在截至2022年12月31日的年度內出售。
收入 税收支出
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們確認的所得税支出分別為100萬美元和320萬美元。 所得税支出的減少主要是由於管理層預測的2023年未來應納税收入與2022年相比有所增加，因此對我們的遞延所得税資產 額外發放了估值補貼。
流動性 和資本資源
截至2023年9月30日 ，我們的現金及現金等價物為3,100萬美元，而截至2022年12月31日，我們的現金及現金等價物為620萬美元。我們現金餘額增加2490萬美元的主要驅動力是我們的應收財務應收賬款中收到的利息、費用、本金 和特許權使用費4,390萬美元，以及我們的信貸額度淨增加1,960萬美元。現金和現金等價物的增加 被扣除遞延費用和發放費用後的1,880萬美元投資資金；1410萬美元的 薪資、應付賬款和信貸額度結算成本以及在公開市場上回購公司 普通股的610萬美元部分抵消。
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我們 於2023年6月與第一地平線銀行簽訂了新的4,500萬美元循環信貸額度。信貸協議規定， 在承諾終止日期之前的任何 時間，經代理人和每位貸款人同意，進行一次或多次增量增長，金額不超過8,000萬美元。截至2023年9月30日，新信貸協議下的未償還款額為2,200萬美元， ，還有2300萬美元可供借款。
2023年10月10日，公司簽訂了信貸協議第一修正案，根據該修正案，伍德福雷斯特國家銀行 被列為信貸協議下的貸款人，總承付款額為1,500萬美元，從而將信貸協議下的總承付款 從4,500萬美元增加到6,000萬美元。我們之前與Cadence Bank簽訂的信貸協議因新信貸協議的簽訂而終止（請參閲第一部分財務信息，第1項）。財務報表， 附註5和10（未經審計的簡明合併財務報表附註，以進一步瞭解與第一地平線銀行簽訂的信貸協議 ）。
2023年10月3日，公司完成了公司2027年到期的9.00％ 優先票據（“票據”）中3,000萬美元的註冊承銷公開發行。2023 年 10 月 27 日，承銷商行使了購買額外本金總額為 290 萬美元的 票據的選擇權。除非提前贖回，否則這些票據將於2027年1月31日到期， 將按年利率9.00％的利率計算，每季度在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月 31日支付，到期日從2023年12月31日開始。該公司在扣除折扣和佣金後， 但扣除支出和費用後的淨收益約為3190萬美元。
我們 未來創造現金的能力主要取決於我們成功實施財務應收賬款業務模式 ，即通過向各種生命科學公司、機構和發明家提供資本來創收，以及我們的藥物開發板塊 的成功。我們的收入主要來自四個來源：
| 1. | 主要通過債務投資、銷售生命科學產品所產生的特許權使用費和相關 知識產權擁有或融資； |
| 2. | 通過以有擔保債務的形式向生命科學領域的公司預付資本來獲得利息和其他收入； |
| 3. | 利用 Peptelligence® 平臺進行藥物開發、製造和許可活動；以及 |
| 4. | 在較小程度上，從生命科學領域的 股票相關投資中實現資本增值。 |
截至2023年9月30日的 ，我們的融資應收賬款投資組合包含2.236億美元的淨融資應收賬款和10萬美元的 有價投資。我們預計這些資產將在2023年產生正現金流。但是，我們會持續監控我們的金融應收賬款投資組合的短期 和長期財務狀況。此外，我們的大部分金融應收賬款投資組合 是具有浮動利率的債務工具，其利率下限為SOFR、Prime或Libor。利息 利率的變化可能會影響浮動利率債務工具的利息收入。我們認為，如果 未來市場利率上升，我們完全有能力從中受益。
我們 繼續評估多個有吸引力的機會，我們認為這些機會如果得到充分利用，同樣會產生額外的收入。 由於任何投資的時機都難以預測，因此我們的財務應收賬款部門可能無法產生比現有資產在2023年預期產生的正現金流 。我們不假設借款人會在短期內還款， 因此，無法保證實際業績與上述陳述沒有重大差異。
非平衡表 表單安排
在 的正常經營過程中，我們從事各種金融交易，根據公認會計原則，這些交易未記錄在我們的合併財務報表中。這些交易在不同程度上涉及信貸、利率和 流動性風險等要素。此類交易主要用於管理合作夥伴公司的資金申請，採用貸款承諾和信貸額度 的形式。
合同中發放信貸的承諾金額代表了在合同 全額支付、合作伙伴公司違約、任何現有抵押品的價值變得一文不值的情況下可能產生的會計損失金額。我們在作出承諾和有條件債務時使用與資產負債表內工具相同的信貸 政策。
截至2023年9月30日的 ，我們有740萬美元未到位的承諾。請參閲第一部分財務信息，第1項。財務報表，未經審計的簡明合併財務報表附註 附註6，以提供有關公司承付款 和意外開支的更多信息。
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第 3 項。有關市場風險的定量 和定性披露。
在 截至2023年9月30日的九個月中，我們的現金和現金等價物存入了資本充足的金融 機構的賬户。截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物的公允價值接近其賬面價值。
投資 和利率風險
我們 面臨金融市場風險，包括利率變動。利率風險被定義為 我們當前和未來收益對利率波動的敏感性、利差關係的可變性、資產和負債之間重新定價 間隔的差異以及利率可能對我們的現金流產生的影響。
由於 我們尋求向廣泛的生命科學公司、機構和投資者提供資本，其中大部分財務 應收賬款投資組合均基於浮動利率和參考利率下限支付利息，因此我們的淨投資收益 在一定程度上取決於我們從現金和現金等價物中獲利的利率與向第三方借出這些資金的 利率之間的差額。因此，我們面臨與市場利率變化有關的風險。 我們可能會使用利率風險管理技術，通過以浮動利率提供 資本，努力限制我們對利率波動的影響。我們目前不從事任何利率對衝活動。我們會持續監控 我們的投資組合，並定位我們的投資組合，以適當應對我們任何投資的信用評級下降。
我們 維持循環信貸額度。當我們借入資金進行額外投資時，我們的收入將部分取決於 我們借入資金的利率與投資這些資金的利率之間的差異。因此， 面臨與市場利率變化有關的風險。在利率上升的時期，當我們有未償債務時，我們的 資金成本會增加，這可能會減少我們的收入，尤其是在我們繼續持有固定利率投資的情況下。 我們通常通過使用浮動利率對債務投資進行定價來降低這種風險，以維持 我們的投資組合在槓桿成本上的利差。如果認為謹慎，我們可能會使用利率風險管理技術來最大限度地減少我們面臨的利率波動風險，但我們尚未這樣做。利率變動或套期保值交易導致的不利事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 因此，無法保證市場利率的重大變化不會對扣除借款支出的投資收益產生重大不利影響 。
通脹
我們的某些 合作公司可能會受到通貨膨脹的影響。如果此類合作伙伴公司無法將其成本 的任何增加轉嫁給客户，則可能會對他們的業績產生不利影響，並影響他們為我們 貸款支付利息和本金的能力。此外，由於通貨膨脹，我們合作伙伴公司未來經營業績的任何預期下降都可能對這些投資的公允價值產生不利影響。我們投資公允價值的任何下降都可能導致未來未實現的 虧損，從而降低我們淨資產的賬面價值。
第 4 項。控制 和程序。
對披露控制和程序的評估
披露 控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 ，並確保這些信息被收集並傳達給首席執行官 執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在本報告的編寫方面，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對截至本報告所涉期末我們的 披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官 官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中， 對財務報告的內部控制沒有發生任何變化， 對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律 訴訟
我們 參與或曾經參與仲裁或其他各種法律訴訟，這些訴訟源於 的正常業務流程。我們無法預測這些索賠和其他訴訟的時間或結果。任何訴訟 的最終結果都不確定，不利或有利的結果都可能對我們的經營業績、 資產負債表和由於辯護費用而產生的現金流產生重大負面影響，並轉移管理資源。目前，我們沒有參與任何我們預計會對我們的業務、財務狀況、經營業績 和現金流產生重大影響的仲裁 和/或其他法律程序。
第 1A 項。風險 因素
有關公司風險因素的信息 出現在 “第一部分 — 第 1A 項” 中。我們於2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告 中的 “風險因素”。與之前在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的風險因素相比， 沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售 和所得款項的使用。
2022 年 5 月 31 日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司先前被授權在 2023 年 5 月 15 日之前不時通過符合所有適用法律和法規（包括《交易法》第 10b-18 條）的 條第 10b-18 條（“先前回購計劃”）的 規則 10b-1 交易計劃回購 “先前回購計劃””)。先期回購計劃的購買期為2022年7月1日至2023年5月15日。
2023年5月16日，公司宣佈，董事會已授權公司通過根據 《交易法》第10b5-1條和第10b-18條（“新回購計劃”）制定的交易計劃，在2024年5月16日之前不時回購公司高達1,000萬美元的已發行普通股。根據新回購計劃回購股票的實際時間、數量和價值 將取決於多個因素，包括 規則 10b5-1 交易計劃中規定的限制、價格和總體市場條件。無法保證 將在新回購計劃下回購的確切股票數量。我們的董事會還可以隨時自行決定暫停或終止 的新回購計劃。新回購計劃的購買期為2023年5月16日至2024年5月16日。
下表 彙總了我們在截至2023年9月30日的三個月中購買普通股的信息：
| 時期 | 購買的 股總數 | 平均值 已付價格 每股 | 的總數 股票已購買 作為 Public 的一部分 公佈的計劃 | 最大近似值 可能的美元價值 還能被回購 在計劃下 | ||||||||||||
| 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | 18,858 | $ | 16.23 | 18,858 | $ | 5,463 | ||||||||||
| 2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | 18,043 | 15.99 | 18,043 | 5,174 | ||||||||||||
| 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | 23,434 | 15.73 | 23,434 | 4,805 | ||||||||||||
| 60,335 | $ | 15.96 | 60,335 | |||||||||||||
截至2023年9月30日 ，該公司已根據先期回購計劃共回購了113,639股股票，根據新回購計劃共回購了311,855股股票，總成本為720萬美元，合每股16.99美元。截至2023年9月30日， 在新回購計劃下可能購買的股票的最高美元價值約為480萬美元 股普通股。根據已於2023年5月15日到期的先期回購計劃，沒有股票可供回購。
第 3 項。優先證券的默認值 。
沒有。
第 4 項。我的 安全披露。
不適用。
第 5 項。其他 信息。
沒有。
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第 6 項。展品
| 備案 | 已歸檔 | |||||||||
| 數字 | 附錄 描述 | 表單 | 展覽 | 日期 | 在此附上 | |||||
| 4.1 | 截至2023年10月3日，公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託基金簽訂的契約。 | 8-K | 4.1 | 2023 年 10 月 3 | ||||||
| 4.4 | 截至2023年10月3日，公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託基金簽訂的第一份補充契約。 | 8-K | 4.2 | 2023 年 10 月 3 | ||||||
| 4.2.1 | 2027年到期的9.00％優先票據表格（包含在上文附錄A至4.2中） | 8-K | 4.2.1 | 2023 年 10 月 3 | ||||||
| 10.1 | 公司、SWK Funding LLC、其當事方以及作為貸款人和代理人的第一地平線銀行於2023年10月10日簽發的信貸協議第一修正案。 | 8-K | 10.1 | 2023 年 10 月 13 | ||||||
| 31.01 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 | X | ||||||||
| 31.02 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 | X | ||||||||
| 32.01 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。* | X | ||||||||
| 32.02 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。* | X | ||||||||
| 101.INS+ | XBRL 實例 | X | ||||||||
| 101.SCH+ | XBRL 分類擴展架構 | X | ||||||||
| 101.CAL+ | XBRL 分類擴展計算 | X | ||||||||
| 101.DEF+ | XBRL 分類擴展定義 | X | ||||||||
| 101.LAB+ | XBRL 分類擴展標籤 | X | ||||||||
| 101.PRE+ | XBRL 分類擴展演示文稿 | X | ||||||||
* 這些 認證附於這份 10-Q 表季度報告。它們不被視為 “向證券交易所 委員會提交”，也不得以提及方式納入SWK Holdings Corporation根據1933年《證券法》、經修訂的 或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件中，無論是在本文件發佈日期之前還是之後提交，也無論任何文件中使用任何通用公司語言。
+ XBRL 信息已提供，但未歸檔 或註冊聲明或招股説明書的一部分，就1934年《證券交易法》（經修訂的）第18條而言，經修訂的 被視為未提交，否則不承擔這些條款規定的責任。
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簽名
根據 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條的要求，註冊人已於 2023 年 11 月 8 日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告 。
| SWK 控股公司 | ||
| 來自： | /s/ Joe D. Staggs | |
| Joe D. Staggs | ||
| 總裁 兼首席執行官 | ||
| （主要 執行官） | ||
| 來自： | /s/ 伊薇特·海因裏希森 | |
| Yvette M. Heinrichson | ||
| 主管 財務官 | ||
| （主要 財務官） | ||
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