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會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-08-010001528396美國公認會計準則：可轉換債務成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-02-012023-04-300001528396美國公認會計準則：可轉換債務成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-02-012022-04-300001528396美國公認會計準則：可轉換債務成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-08-012023-04-300001528396美國公認會計準則：可轉換債務成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-08-012022-04-300001528396US-GAAP：一般和管理費用會員2022-08-012023-04-300001528396US-GAAP：一般和管理費用會員2023-02-012023-04-300001528396SRT: 辦公大樓成員2023-04-30gwre: 客户0001528396GWRE：訂閲費用和支持收入會員2023-02-012023-04-300001528396GWRE：訂閲費用和支持收入會員2022-02-012022-04-300001528396GWRE：訂閲費用和支持收入會員2022-08-012023-04-300001528396GWRE：訂閲費用和支持收入會員2021-08-012022-04-300001528396GWRE: cosoflicenserRevenuesMember2023-02-012023-04-300001528396GWRE: cosoflicenserRevenuesMember2022-02-012022-04-300001528396GWRE: cosoflicenserRevenuesMember2022-08-012023-04-300001528396GWRE: cosoflicenserRevenuesMember2021-08-012022-04-300001528396GWRE：服務成本收入會員2023-02-012023-04-300001528396GWRE：服務成本收入會員2022-02-012022-04-300001528396GWRE：服務成本收入會員2022-08-012023-04-300001528396GWRE：服務成本收入會員2021-08-012022-04-300001528396US-GAAP：研發費用會員2023-02-012023-04-300001528396US-GAAP：研發費用會員2022-02-012022-04-300001528396US-GAAP：研發費用會員2022-08-012023-04-300001528396US-GAAP：研發費用會員2021-08-012022-04-300001528396US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-02-012023-04-300001528396US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-02-012022-04-300001528396US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-08-012023-04-300001528396US-GAAP：銷售和營銷費用會員2021-08-012022-04-300001528396US-GAAP：一般和管理費用會員2022-02-012022-04-300001528396US-GAAP：一般和管理費用會員2021-08-012022-04-300001528396US-GAAP：員工股權會員2023-04-300001528396US-GAAP：員工股權會員2022-08-012023-04-300001528396US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-04-300001528396US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-08-012023-04-300001528396US-GAAP：限制性股票成員2022-07-310001528396US-GAAP：限制性股票成員2022-08-012023-04-300001528396US-GAAP：限制性股票成員2023-04-300001528396US-GAAP：員工股權會員2022-07-310001528396US-GAAP：員工股權會員2021-08-012022-01-310001528396US-GAAP：員工股權會員2022-08-012023-01-3100015283962022-08-012023-01-310001528396GWRE：加速股份回購協議成員2022-09-300001528396GWRE：加速股份回購協議成員2022-09-012022-09-300001528396GWRE：加速股份回購協議成員2022-08-012023-04-300001528396GWRE：加速股份回購協議成員2023-02-012023-04-30
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________
表單 10-Q
______________________________________________________________
（標記一號）
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年4月30日
或者
☐  根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
適用於從到的過渡期。
委員會文件編號： 001-35394
 ______________________________________________________________
Guidewire 軟件有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
 ______________________________________________________________
特拉華36-4468504
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
970 Park Place，200 套房
聖馬特奧，加利福尼亞
94403
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
 
(650) 357-9100
（註冊人的電話號碼，包括區號）
 ______________________________________________________________
南特拉華街 2850 號，400 套房
聖馬特奧, 加利福尼亞94403
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
 ______________________________________________________________

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元GWRE紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

目錄
 

目錄
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐ 規模較小的申報公司☐


新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
2023 年 5 月 30 日，註冊人有 81,444,895已發行和流通的普通股。

目錄
Guidewire 軟件有限公司
索引

第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）：
3
截至2023年4月30日和2022年7月31日的簡明合併資產負債表
4
截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表
5
截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益（虧損）報表
6
截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益變動表
7
截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月的簡明合併現金流量表
9
簡明合併財務報表附註
11
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
44
第 4 項。
控制和程序
45
第二部分 — 其他信息
46
第 1 項。
法律訴訟
46
第 1A 項。
風險因素
46
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
69
第 6 項。
展品
70
簽名
71


目錄
前瞻性陳述

標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及本季度報告中以引用方式納入的某些信息包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）所指的前瞻性陳述，這些陳述存在風險和不確定性。前瞻性陳述可能包括與我們的業務戰略（包括我們的業務和業務所在市場的預期趨勢和發展以及管理計劃）、財務業績、經營業績、收入、毛利率、運營支出、服務、產品、預計成本和資本支出、研發計劃、銷售和營銷計劃以及競爭等有關的陳述。在某些情況下，你可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “將”、“可能”、“應該”、“可能”、“估計”、“期望”、“建議”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“繼續”、“繼續”，這些詞語的否定或複數形式以及其他類似的術語。由於各種因素，包括但不限於下文 “第二部分——其他信息——第1A項” 部分中討論的事項，實際事件或結果可能與這些陳述所表達或暗示的事件或結果存在重大差異。風險因素”，以及本10-Q表季度報告中的其他地方。許多前瞻性陳述都位於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中。
前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及風險和不確定性。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述基於截至本10-Q表季度報告提交之日我們獲得的信息，以及我們目前對未來事件的預期，這些事件本質上可能會發生變化，涉及風險和不確定性。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。
除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告或任何其他通訊中的任何前瞻性陳述。所有此類前瞻性陳述均應在陳述發表之時閲讀，並認識到這些前瞻性陳述在以後可能不完整或不準確。
與我們的業務相關的重大風險摘要
影響我們業務的主要風險和不確定性包括以下內容：
•財產和意外傷害險（“P&C”）行業和我們公司的增長前景；
•訂閲服務的發展市場以及與這種銷售和交付模式相關的不確定性，包括我們現有的定期許可客户以訂閲為基礎遷移到基於雲的產品、我們基於雲的運營的安全性或我們的訂閲服務未能達到規定的服務水平；
•我們的毛利率和營業利潤率以及影響此類利潤率的因素，包括與運營、保護和增強我們的訂閲服務相關的成本；
•未來銷售的趨勢和時機，包括許可和訂閲收入之間的混合以及季節性；
•我們的競爭環境及其變化；
•我們的軟件應用程序和交付模式的競爭屬性；
•我們的收入結構變化導致我們的訂閲和支持毛利率或服務毛利率可能下降；
•我們的收入和年度經常性收入（“ARR”）的很大一部分依賴財產保險行業中相對較少的客户的訂單；
•聘用專業服務的時間、成功程度和次數，以及我們的專業服務員工和承包商的計費率和使用率；
•在美國和國際上進一步增加銷售面臨的挑戰；
•我們的任何既有服務或產品可能無法滿足客户需求或維持市場接受度；
•我們的銷售和實施週期漫長且多變，取決於我們無法控制的因素，並可能導致我們在創收之前花費大量時間和資源；
•我們的大型客户具有很大的談判槓桿作用，這可能需要我們同意條款和條件，這些條款和條件會導致收入成本增加、收入減少以及平均銷售價格和毛利率降低；

目錄
•我們的業務依賴於客户續訂和擴展其服務和產品的許可、支持和訂閲合同；
•可能無法開發、推出和銷售我們的服務和產品的新版本和增強版本；
•我們的研發和雲運營投資和努力的有效性；
•我們有能力遵守當前和不斷演變的本地和外國數據隱私法，包括歐盟（“歐盟”）和英國（“英國”）的《通用數據保護條例》、《加利福尼亞消費者隱私法》、《加州隱私權法》以及美國和國外其他各種司法管轄區的法規，維護客户數據、我們基於雲的服務或產品的安全以及我們可能產生的相關成本和責任；
•留住現有人員和僱用新員工；
•我們的收購將產生的費用和將要獲得的收益；
•我們的納税負債準備金、與收入確認相關的判決以及其他重要會計估算；
•我們回購股票的時間和金額；
•新的或修訂的法規、法律（包括我們運營所在司法管轄區的税法）以及會計準則的影響；
•我們有能力運用會計指導，要求管理層做出估計和假設，適應和解釋新指導方針的要求，向股東明確解釋新指導如何影響我們的經營業績報告，並制定和維持有效的披露控制和程序或內部控制以防止錯誤和欺詐；
•我們面臨的市場風險，包括地理和政治事件，例如俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突升級、南海緊張局勢升級、供應鏈中斷、銀行倒閉及相關的金融不穩定和危機以及通貨膨脹，這些事件可能會對我們的客户、合作伙伴和供應商或我們的業務運營產生負面影響；
•數據隱私問題可能導致監管變化，給我們帶來額外的成本和責任，並限制我們對信息的使用；
•與全球流行病以及任何有害病毒的突變或相關菌株相關的不確定性對美國和全球經濟、我們的業務、員工、經營業績、財務狀況、對我們產品的需求、銷售和實施週期以及客户和合作夥伴業務健康的影響；
•我們基於雲的服務或產品的數據安全漏洞，或未經授權訪問我們的客户或員工的數據；
•我們的股價可能波動，這可能導致針對我們的證券集體訴訟；
•我們成功為針對我們提起的訴訟進行辯護的能力；以及
•我們滿足未來流動性需求的能力。

上述風險因素摘要應與本10-Q表季度報告第二部分第1A項中包含的風險因素文本以及本10-Q表季度報告（包括我們的簡明合併財務報表及其相關附註）以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中列出的其他信息一起閲讀。除上文總結的風險和不確定性或本10-Q表季度報告其他地方討論的風險和不確定性外，可能適用於我們目前開展的業務、活動或運營，也可能適用於我們未來可能開展的業務、活動或運營，也可能適用於我們運營或未來可能開展業務的市場。

_____________

除非上下文另有要求，否則當我們使用 “Guidewire”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 等術語時，我們指的是Guidewire Software, Inc.及其子公司。


2
目錄
第一部分 — 財務信息
 
第 1 項。財務報表（未經審計）
3
目錄
GUIDEWIRE 軟件有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計，以千計）
 
4月30日
2023		7月31日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$266,615 $606,303 
短期投資421,202 369,865 
減去美元備抵後的應收賬款42和 $359，分別地
129,068 143,797 
未開票的應收賬款，淨額128,166 71,515 
預付費用和其他流動資產61,454 61,223 
流動資產總額1,006,505 1,252,703 
長期投資119,098 187,507 
未開票的應收賬款，淨額14,541 13,914 
財產和設備，淨額53,595 80,740 
經營租賃資產44,721 90,287 
無形資產，淨額15,840 21,361 
善意372,214 372,192 
遞延所得税資產，淨額230,526 191,461 
其他資產59,486 56,732 
總資產$1,916,526 $2,266,897 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$35,578 $40,440 
應計員工薪酬72,548 90,962 
遞延收入，淨額143,228 170,776 
其他流動負債24,074 35,340 
流動負債總額275,428 337,518 
租賃負債36,518 105,123 
可轉換優先票據，淨額396,743 358,216 
遞延收入，淨額5,688 7,500 
其他負債7,042 6,883 
負債總額721,419 815,240 
股東權益：
普通股8 8 
額外的實收資本1,794,531 1,755,476 
累計其他綜合收益（虧損）(15,076)(19,845)
留存收益（累計赤字）(584,356)(283,982)
股東權益總額1,195,107 1,451,657 
負債總額和股東權益$1,916,526 $2,266,897 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
4
目錄
GUIDEWIRE 軟件有限公司和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計，除股票和每股金額外，以千計）
 
 三個月已結束九個月已結束
4月30日4月30日
 2023202220232022
收入：
訂閲和支持$107,499 $86,851 $312,321 $250,138 
執照50,602 53,894 164,669 163,845 
服務49,389 56,703 158,393 154,032 
總收入207,490 197,448 635,383 568,015 
收入成本：
訂閲和支持52,281 51,831 156,896 148,157 
執照1,243 1,951 4,961 6,544 
服務55,048 59,742 178,993 158,805 
總收入成本108,572 113,524 340,850 313,506 
毛利：
訂閲和支持55,218 35,020 155,425 101,981 
執照49,359 51,943 159,708 157,301 
服務(5,659)(3,039)(20,600)(4,773)
總毛利98,918 83,924 294,533 254,509 
運營費用：
研究和開發63,055 58,440 182,927 169,368 
銷售和營銷46,864 44,615 138,113 134,127 
一般和行政46,815 43,273 129,078 118,252 
運營費用總額156,734 146,328 450,118 421,747 
運營收入（虧損）(57,816)(62,404)(155,585)(167,238)
利息收入6,627 1,000 16,657 2,373 
利息支出(1,683)(4,885)(5,034)(14,512)
其他收入（支出），淨額(3,356)(6,932)(5,889)(13,794)
所得税準備金（受益）前的收入（虧損）(56,228)(73,221)(149,851)(193,171)
所得税（受益）準備金(10,660)(15,777)(25,776)(43,770)
淨收益（虧損）$(45,568)$(57,444)$(124,075)$(149,401)
每股淨收益（虧損）：
基礎版和稀釋版$(0.56)$(0.69)$(1.51)$(1.79)
用於計算每股淨收益（虧損）的股份：
基礎版和稀釋版81,832,244 83,689,429 82,407,950 83,440,231 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
GUIDEWIRE 軟件有限公司和子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（未經審計，以千計）

 三個月已結束九個月已結束
4月30日4月30日
 2023202220232022
淨收益（虧損）$(45,568)$(57,444)$(124,075)$(149,401)
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整(356)(2,769)1,828 (5,856)
可供出售證券的未實現收益（虧損）1,851 (5,163)4,516 (8,818)
可供出售證券未實現收益（虧損）的税收優惠（支出）(421)1,218 (920)2,072 
淨收益（虧損）中包含的已實現收益（虧損）的重新分類調整(89)81 (655)173 
其他綜合收益總額（虧損）985 (6,633)4,769 (12,429)
綜合收益（虧損）$(44,583)$(64,077)$(119,306)$(161,830)

參見隨附的簡明合併財務報表附註
6
目錄
GUIDEWIRE 軟件有限公司和子公司
股東權益變動的簡明合併報表
（未經審計，以千計，股票金額除外）
 普通股額外
付費
首都		累積的
其他
綜合收益（虧損）		留存收益（累計赤字）總計
股東會
公正
 股份金額
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額84,084,209 $8 $1,755,476 $(19,845)$(283,982)$1,451,657 
淨收益（虧損）— — — — (69,318)(69,318)
歸屬限制性股票單位（“RSU”）後發行普通股373,380 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 35,249 — — 35,249 
普通股的回購和退休(2,581,478)— (40,000)— (160,000)(200,000)
外幣折算調整— — — (2,701)— (2,701)
可供出售證券的未實現收益（虧損），扣除税款— — — (1,201)— (1,201)
包含在淨收益（虧損）中的可供出售證券的已實現收益（虧損）的重新分類調整— — — (216)— (216)
2020-06《會計準則更新》（“ASU”）的採用— — (68,003)— 39,694 (28,309)
截至2022年10月31日的餘額81,876,111 $8 $1,682,722 $(23,963)$(473,606)$1,185,161 
淨收益（虧損）— — — — (9,189)(9,189)
行使股票期權時發行普通股217 — 2 — — 2 
歸屬限制性股票後發行普通股336,440 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 36,296 — — 36,296 
外幣折算調整— — — 4,885 — 4,885 
可供出售證券的未實現收益（虧損），扣除税款— — — 3,367 — 3,367 
包含在淨收益（虧損）中的可供出售證券的已實現收益（虧損）的重新分類調整— — — (350)— (350)
截至2023年1月31日的餘額82,212,768 $8 $1,719,020 $(16,061)$(482,795)$1,220,172 
淨收益（虧損）— — — — (45,568)(45,568)
行使股票期權時發行普通股6,365 — 225 — — 225 
歸屬限制性股票後發行普通股347,370 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 35,286 — — 35,286 
普通股的回購和退休(855,192)— 40,000 — (55,993)(15,993)
外幣折算調整— — — (356)— (356)
可供出售證券的未實現收益（虧損），扣除税款— — — 1,430 — 1,430 
包含在淨收益（虧損）中的可供出售證券的已實現收益（虧損）的重新分類調整— — — (89)— (89)
截至2023年4月30日的餘額81,711,311 $8 $1,794,531 $(15,076)$(584,356)$1,195,107 

7
目錄
 普通股額外
付費
首都		累積的
其他
綜合收益（虧損）		留存收益（累計赤字）總計
股東會
公正
 股份金額
截至 2021 年 7 月 31 日的餘額83,194,157 $8 $1,617,204 $(6,218)$(66,100)$1,544,894 
淨收益（虧損）— — — — (51,276)(51,276)
行使股票期權時發行普通股1,518 — 17 — — 17 
歸屬限制性股票後發行普通股335,653 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 32,533 — — 32,533 
普通股的回購和退休(226,172)— — — (26,262)(26,262)
外幣折算調整— — — (724)— (724)
可供出售證券的未實現收益（虧損），扣除税款— — — (868)— (868)
包含在淨收益（虧損）中的可供出售證券的已實現收益（虧損）的重新分類調整— — — 69 — 69 
截至 2021 年 10 月 31 日的餘額83,305,156 $8 $1,649,754 $(7,741)$(143,638)$1,498,383 
淨收益（虧損）— — — — (40,681)(40,681)
行使股票期權時發行普通股7,230 — 80 — — 80 
歸屬限制性股票後發行普通股329,987 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 38,148 — — 38,148 
普通股的回購和退休(96,373)— — — (11,189)(11,189)
外幣折算調整— — — (2,363)— (2,363)
可供出售證券的未實現收益（虧損），扣除税款— — — (1,933)— (1,933)
包含在淨收益（虧損）中的可供出售證券的已實現收益（虧損）的重新分類調整— — — 23 — 23 
截至 2022 年 1 月 31 日的餘額83,546,000 $8 $1,687,982 $(12,014)$(195,508)$1,480,468 
淨收益（虧損）— — — — (57,444)(57,444)
行使股票期權時發行普通股1,684 — 18 — — 18 
歸屬限制性股票後發行普通股268,543 — — — — — 
基於股票的薪酬— — 33,241 — — 33,241 
普通股的回購和退休— — — — — — 
外幣折算調整— — — (2,769)— (2,769)
可供出售證券的未實現收益（虧損），扣除税款— — — (3,945)— (3,945)
包含在淨收益（虧損）中的可供出售證券的已實現收益（虧損）的重新分類調整— — — 81 — 81 
截至2022年4月30日的餘額83,816,227 $8 $1,721,241 $(18,647)$(252,952)$1,449,650 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
8
目錄

GUIDEWIRE 軟件有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計，以千計）
 截至4月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$(124,075)$(149,401)
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷19,911 25,745 
債務折扣和發行成本的攤銷1,274 10,719 
合同成本的攤銷13,000 9,720 
基於股票的薪酬106,294 103,033 
信貸損失備抵和收入儲備金的變更(304)2,707 
遞延所得税(31,034)(47,457)
可供出售證券的溢價攤銷（折扣的增加），淨額(2,458)4,615 
與租賃轉讓相關的加速折舊26,921 — 
租賃轉讓的收益(18,419)— 
其他影響淨收益（虧損）的非現金項目(315)221 
運營資產和負債的變化：
應收賬款14,756 15,530 
未開票的應收賬款(57,278)(18,450)
預付費用和其他資產(12,718)(13,664)
經營租賃資產(11,348)8,009 
應付賬款(6,725)4,287 
應計員工薪酬(18,392)(32,255)
遞延收入(29,360)(31,218)
租賃負債953 (9,891)
其他負債(5,525)(3,782)
由（用於）經營活動提供的淨現金(134,842)(121,532)
來自投資活動的現金流：
購買可供出售證券(358,823)(506,006)
可供出售證券的銷售339,849 64,746 
可供出售證券的到期日42,370 627,527 
購買財產和設備(2,614)(7,976)
資本化軟件開發成本(8,877)(9,187)
收購戰略投資(8,051)(10,521)
收購業務，扣除收購的現金— (43,830)
由（用於）投資活動提供的淨現金3,854 114,753 
來自融資活動的現金流量:
行使股票期權後發行普通股的收益227 116 
普通股的回購和退休(213,993)(37,451)
由（用於）融資活動提供的淨現金(213,766)(37,335)
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響1,659 (5,641)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）(343,095)(49,755)
現金、現金等價物和限制性現金——期初614,686 384,910 
現金、現金等價物和限制性現金——期末$271,591 $335,155 
`
9
目錄
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$5,000 $5,000 
為所得税支付的現金，扣除退税$4,417 $3,672 
購買財產和設備的應計費用$2,748 $164 
資本化軟件開發成本的應計費用$804 $910 
回購股票的應計金額$2,000 — 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
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GUIDEWIRE 軟件有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 公司及重要會計政策及估算摘要
公司
特拉華州的一家公司 Guidewire Software, Inc. 於 2001 年 9 月 20 日成立。Guidewire Software, Inc. 及其子公司（“公司”）提供一個集核心運營、數字互動、分析和人工智能應用於一體的技術平臺。該公司的技術平臺支持核心保險業務，包括承保、保單管理、索賠管理和計費；可以改善業務決策的數據洞察；以及投保人、代理人和其他關鍵利益相關者的數字化銷售、服務和理賠體驗。該公司的客户主要是財產和意外傷害保險公司。
列報和合並的基礎
公司的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）編制的。簡明的合併財務報表和附註包括公司及其全資子公司，反映了管理層認為公允列報中期所必需的所有調整（所有這些調整本質上都是正常和經常性的）。在合併中，所有公司間餘額和交易均已清除。根據美國證券交易委員會的規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和披露已被壓縮或省略。
這些簡明的合併財務報表應與公司財務報表和相關附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀，這些討論和分析載於公司截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告中。
重新分類
自2023財年初起，公司修訂了其分配方法和某些費用的列報方式。這一變化導致設施支出、信息技術基礎設施和軟件支出以及信息安全基礎設施和軟件費用根據人數分配給所有職能部門，而先前分配的其餘費用記入一般和管理費用。影響是一般和管理費用增加，收入和其他運營支出類別的成本降低。因此，對上一期金額進行了重新分類，以符合公司簡明合併財務報表和此處列報的隨附附註中的本期列報方式。
估算值的使用
在根據公認會計原則和美國證券交易委員會的規章制度編制簡明合併財務報表和相關披露時，公司必須做出影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和判斷。實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
重要會計政策
除此處披露的會計政策外，公司的重要會計政策與截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告中包含的公司合併財務報表中披露的政策沒有變化。
可轉換優先票據
2018 年 3 月，公司發行了 $400.0百萬本金總額為 1.252025年到期的可轉換優先票據百分比（“可轉換優先票據”）。在2022年8月1日ASU 2020-06通過之前，在發行可轉換優先票據時，公司將可轉換優先票據分為負債和權益部分。負債部分的賬面金額是通過衡量不具有相關可兑換特徵的類似負債的公允價值計算的。代表轉換期權的權益部分的賬面金額是通過從整個可轉換優先票據的面值中扣除負債部分的公允價值來確定的。可轉換優先票據的本金與負債部分之間的差額最初被記為債務折扣，並在可轉換優先票據的期限內使用實際利息法作為利息支出攤銷。有關亞利桑那州立大學2020-06年的採用影響，請參閲最近通過的會計公告部分。
11
目錄
限制性現金
視服務條件而定的未得收購對價滯留款存放在託管賬户中，被視為限制性現金。截至 2023 年 4 月 30 日，$2.9百萬美元包含在預付費用和其他流動資產中，$2.1在簡明的合併資產負債表中，百萬美元包含在其他資產中。
信用風險的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金、現金等價物、投資、應收賬款和未開票的應收賬款。該公司將其現金、現金等價物和投資存放在高質量的金融機構。如果發生違約，公司將面臨金融機構持有的現金的信用風險，前提是簡明合併資產負債表中記錄的此類金額超過聯邦存款保險公司的保險金額。
一位客户佔了 10在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中，佔公司收入的百分比或以上。在截至2023年4月30日或2022年4月30日的九個月中，沒有客户佔公司收入的10％或以上。截至2023年4月30日和2022年7月31日，沒有任何客户佔公司應收賬款的10％或以上。
最近通過的會計公告
債務 — 帶有轉換和其他期權的債務（副主題 470-20）和衍生品與套期保值 — 實體自有權益合約（副主題 815-40）：實體自有權益中可轉換工具和合約的會計

2022年8月1日，公司通過了ASU 2020-06，債務——帶有轉換和其他期權的債務（副標題470-20）和衍生品和套期保值——實體自有權益合約（副標題815-40），《實體自有權益中可轉換工具和合同的會計》，這簡化了可轉換工具的會計處理。此外，該亞利桑那州立大學修訂了使用 “如果兑換” 法而不是庫存股法來計算可轉換工具攤薄後每股收益的要求。在公司出現淨虧損期間，使用 “如果兑換” 法不會影響公司的攤薄後每股收益。

公司採用了亞利桑那州立大學，使用了修改後的追溯過渡法，上一時期的簡明合併財務報表沒有經過追溯調整，而是繼續根據該期間有效的會計準則進行報告。採用後，公司將可轉換優先票據記為單一負債，不再單獨記賬負債和權益部分。該ASU的採用還導致遞延所得税負債被取消承認，這代表了可轉換優先票據面值的基差，這是由於先前將部分收益分配給股票部分所致。此外，該公司於2022年8月1日進行了累計調整，以減少累計赤字的期初餘額，這與之前記錄的截至2022年7月31日的債務折扣攤銷有所逆轉。

下表彙總了截至2022年8月1日對簡明合併資產負債表所做的調整，這是由於採用了修改後的追溯採用方法（以千計）：

截至2022年7月31日報告的餘額由於採用亞利桑那州立大學2020-06年度而產生的累積效應調整截至2022年8月1日的調整後期初餘額
遞延所得税資產，淨額$191,461 $8,944 $200,405 
可轉換優先票據，淨額(358,216)(37,253)(395,469)
額外的實收資本(1,755,476)68,003 (1,687,473)
累計赤字283,982 (39,694)244,288 
其他會計公告
預計適用於公司的其他近期會計公告不會對其當前或未來的財務報表產生重大影響。
12
目錄
2. 收入

收入分解
按服務或產品類型劃分的收入如下（以千計）：
三個月已結束九個月已結束
4月30日4月30日
2023202220232022
訂閲和支持
訂閲$89,091 $66,419 $254,083 $186,419 
支持18,408 20,432 58,238 63,719 
執照
定期許可50,556 53,848 164,512 163,703 
永久許可46 46 157 142 
服務49,389 56,703 158,393 154,032 
總收入$207,490 $197,448 $635,383 $568,015 


按服務或產品類型和地理位置劃分的收入如下（以千計）：
截至2023年4月30日的三個月
訂閲和支持執照服務總計
美國$71,764 $33,528 $33,100 $138,392 
加拿大18,176 1,932 4,341 24,449 
其他美洲1,441 439 892 2,772 
美洲合計91,381 35,899 38,333 165,613 
英國2,385 4,334 451 7,170 
其他 EMEA7,934 4,017 7,276 19,227 
EMEA 總計10,319 8,351 7,727 26,397 
亞太地區道達爾5,799 6,352 3,329 15,480 
總收入$107,499 $50,602 $49,389 $207,490 

截至2022年4月30日的三個月
訂閲和支持執照服務總計
美國$57,690 $35,859 $35,842 $129,391 
加拿大14,276 3,016 8,585 25,877 
其他美洲1,053 454 438 1,945 
美洲合計73,019 39,329 44,865 157,213 
英國2,288 4,210 946 7,444 
其他 EMEA5,991 3,934 8,273 18,198 
EMEA 總計8,279 8,144 9,219 25,642 
亞太地區道達爾5,553 6,421 2,619 14,593 
總收入$86,851 $53,894 $56,703 $197,448 
13
目錄
截至2023年4月30日的九個月
訂閲和支持執照服務總計
美國$210,189 $90,458 $107,925 $408,572 
加拿大51,763 11,537 14,818 78,118 
其他美洲4,397 1,291 1,997 7,685 
美洲合計266,349 103,286 124,740 494,375 
英國7,535 16,273 1,758 25,566 
其他 EMEA21,424 18,211 24,127 63,762 
EMEA 總計28,959 34,484 25,885 89,328 
亞太地區道達爾17,013 26,899 7,768 51,680 
總收入$312,321 $164,669 $158,393 $635,383 
截至2022年4月30日的九個月
訂閲和支持執照服務總計
美國$166,431 $92,445 $100,285 $359,161 
加拿大40,254 13,529 17,830 71,613 
其他美洲3,138 691 1,861 5,690 
美洲合計209,823 106,665 119,976 436,464 
英國7,038 18,986 2,958 28,982 
其他 EMEA16,589 12,027 21,671 50,287 
EMEA 總計23,627 31,013 24,629 79,269 
亞太地區道達爾16,688 26,167 9,427 52,282 
總收入$250,138 $163,845 $154,032 $568,015 
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月中，除上述國家或地區外，沒有哪個國家或地區佔總收入的10％以上。

客户合同 – 相關資產負債表金額
與客户合同相關安排相關的金額包含在簡明的合併資產負債表中，如下所示（以千計）：
2023年4月30日2022年7月31日
未開票的應收賬款，淨額$142,707 $85,429 
合同成本，淨額
$41,213 $44,235 
遞延收入，淨額$148,916 $178,276 
截至2023年4月30日和2022年7月31日，有 不與未開票應收賬款相關的信用損失備抵金。
合同成本
合同成本的當前部分為美元14.9百萬和美元14.8截至2023年4月30日和2022年7月31日，公司簡明合併資產負債表中的預付資產和其他流動資產分別包含百萬美元。合同成本的非流動部分為美元26.3百萬和美元29.4截至2023年4月30日和2022年7月31日，公司簡明合併資產負債表中的其他資產分別包含百萬美元。公司攤銷了 $4.4百萬和美元3.4在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中，合同成本分別為百萬美元，攤銷後為美元13.0百萬和美元9.7在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月中，分別為百萬美元。
14
目錄
遞延收入
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，公司確認的收入約為美元27.9百萬和美元152.2分別為百萬美元，與截至2022年7月31日公佈的公司遞延收入餘額有關。
剩餘的履約義務
分配給未履行或部分履行的剩餘履約義務的對價總額約為美元1.2截至2023年4月30日，為十億。訂閲服務通常在三到五年內得到滿足，支持服務通常在一年內得到滿足，專業服務通常在一年內得到滿足。時間和材料合同下的專業服務不包括在剩餘履約義務的計算中，因為這些安排可以隨時取消。
3. 金融工具的公允價值
現金等價物和投資範圍內的可供出售投資包括以下內容（以千計）：
2023年4月30日
攤銷成本未實現收益未實現的虧損估計公允價值
商業票據$161,716 $— $— $161,716 
公司債券217,731 136 (2,402)215,465 
存款證28,468 — — 28,468 
美國政府債券47,698 96 (1,094)46,700 
貨幣市場基金127,872 — — 127,872 
美國政府機構證券89,464 88 (128)89,424 
資產支持證券50,790 11 (336)50,465 
外國政府債券14,608 13 (259)14,362 
總計$738,347 $344 $(4,219)$734,472 
2022年7月31日
攤銷成本未實現收益未實現的虧損估計公允價值
商業票據$197,998 $— $— $197,998 
公司債券320,474 8 (4,880)315,602 
存款證43,715 — — 43,715 
美國政府債券47,014 — (1,312)45,702 
貨幣市場基金349,492 — — 349,492 
美國政府機構證券37,572 — (586)36,986 
資產支持證券54,782 — (611)54,171 
外國政府債券15,109 — (361)14,748 
市政債券205 — — 205 
總計$1,066,361 $8 $(7,750)$1,058,619 
公司不認為截至2023年4月30日的未實現虧損的任何部分是信貸損失。該公司已將證券按公允價值計入其簡明合併資產負債表，未實現損益列為累計其他綜合收益（虧損）的一部分。重新歸類為收益的未實現損益金額是根據所售證券的具體標識得出的。證券銷售的已實現損益在簡明的綜合收益（虧損）合併報表中列報。
下表彙總了以公允價值計量的公司可供出售投資的合同到期日（以千計）：
15
目錄
2023年4月30日
少於 12 個月12 個月或更長時間總計
商業票據$161,716 $— $161,716 
公司債券185,314 30,151 215,465 
存款證28,468 — 28,468 
美國政府債券14,275 32,425 46,700 
貨幣市場基金127,872 — 127,872 
美國政府機構證券86,171 3,253 89,424 
資產支持證券3,623 46,842 50,465 
外國政府債券7,935 6,427 14,362 
總計$615,374 $119,098 $734,472 
公允價值測量
可供出售的投資
下表彙總了公司按公允價值層次結構中按公允價值計量的可供出售投資（以千計）：
2023年4月30日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
現金等價物：
商業票據$— $54,339 $— $54,339 
美國政府債券— 1,979 — 1,979 
貨幣市場基金127,872 — — 127,872 
美國政府機構證券— 9,982 — 9,982 
現金等價物總額127,872 66,300 — 194,172 
短期投資：
商業票據— 107,377 — 107,377 
公司債券— 185,314 — 185,314 
存款證— 28,468 — 28,468 
美國政府債券— 12,296 — 12,296 
美國政府機構證券— 76,189 — 76,189 
資產支持證券— 3,623 — 3,623 
外國政府債券— 7,935 — 7,935 
短期投資總額— 421,202 — 421,202 
長期投資：
公司債券— 30,151 — 30,151 
美國政府債券— 32,425 — 32,425 
美國政府機構證券— 3,253 — 3,253 
資產支持證券— 46,842 — 46,842 
外國政府債券— 6,427 — 6,427 
長期投資總額— 119,098 — 119,098 
總計$127,872 $606,600 $— $734,472 
16
目錄
2022年7月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
現金等價物：
商業票據$— $132,066 $— $132,066 
存款證— 9,689 — 9,689 
貨幣市場基金349,492 — — 349,492 
美國政府機構證券— 10,000 — 10,000 
現金等價物總額349,492 151,755 — 501,247 
短期投資：
商業票據— 65,932 — 65,932 
公司債券— 203,960 — 203,960 
存款證— 34,026 — 34,026 
美國政府債券— 25,429 — 25,429 
美國政府機構證券— 26,986 — 26,986 
資產支持證券— 8,627 — 8,627 
外國政府債券— 4,700 — 4,700 
市政債券— 205 — 205 
短期投資總額— 369,865 — 369,865 
長期投資：
公司債券— 111,642 — 111,642 
美國政府債券— 20,273 — 20,273 
資產支持證券— 45,544 — 45,544 
外國政府債券— 10,048 — 10,048 
長期投資總額— 187,507 — 187,507 
總計$349,492 $709,127 $— $1,058,619 
可轉換優先票據
可轉換優先票據的公允價值為 $382.0百萬和美元387.6截至2023年4月30日和2022年7月31日，分別為百萬美元。公司使用公認的估值方法和可直接觀察到的市場風險衡量標準來估算可轉換優先票據的公允價值，例如非活躍市場中未經調整的報價（第二級）。自2022年8月1日起，隨着ASU 2020-06的通過，公司在其簡明合併資產負債表上按面值減去未攤銷的債務發行成本減去未攤銷的債務發行成本的可轉換優先票據。有關可轉換優先票據的更多信息，請參閲附註6 “可轉換優先票據”。
戰略股權投資
公司的其他資產包括對私人控股公司的戰略股權投資，在這些公司中，公司沒有控股權或沒有能力施加重大影響。戰略投資包括市值不容易確定的非有價股票證券（第三級）。公司以減去減值的成本記錄這些戰略投資，並根據隨後可觀察到的公允價值變化調整成本。在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，公司投資了美元2.2百萬和美元8.3新增和現有戰略股權投資分別為百萬美元。截至2023年4月30日和2022年7月31日，該公司的戰略股權投資總額為美元26.0百萬和美元18.0分別是百萬。

在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月中，沒有確認與戰略投資相關的減值費用或未實現損益。

17
目錄
4. 資產負債表組成部分
財產和設備，淨額

財產和設備包括以下內容（以千計）：

2023年4月30日2022年7月31日
計算機硬件$15,702 $14,472 
購買的軟件5,082 5,124 
資本化軟件開發成本48,596 38,724 
設備和機械2,833 8,248 
傢俱和固定裝置5,868 11,467 
租賃權改進22,665 59,059 
財產和設備共計100,746 137,094 
減去累計折舊(47,151)(56,354)
財產和設備，淨額$53,595 $80,740 

截至2023年4月30日和2022年7月31日， 不財產和設備被認作抵押品。折舊費用，不包括資本化軟件開發成本的攤銷，為 $28.6百萬和美元3.6截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月分別為百萬美元，以及美元34.7百萬和美元10.8截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月中，分別為百萬美元。截至2023年4月30日的三個月和九個月的折舊費用包括美元26.9百萬美元的加速折舊費用，從租約簽署之日起至租賃期結束之日入賬，與轉讓給公司前辦公總部無關的第三方有關，該費用在簡明合併運營報表中的一般和管理費用中確認。有關以前辦公總部的租賃分配的信息，請參閲附註7 “租約”。

該公司在簡明合併運營報表中將與資本化軟件開發成本相關的攤銷費用計入訂閲成本和支持收入，金額為美元2.6百萬和美元1.6在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及美元7.2百萬和美元4.3在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月中，分別為百萬美元。
5. 每股淨收益（虧損）
公司通過將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益。對於購買普通股和股票獎勵的期權，公司使用庫存股法來計算所有期間的攤薄後每股收益。自2022年8月1日起，公司採用ASU 2020-06，要求對可轉換優先票據使用如果轉換後的方法。2022年8月1日之前，公司使用庫存股法發行可轉換優先票據。
下表列出了公司截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月的基本和攤薄後每股淨收益（虧損）的計算方法（以千計，股票和每股金額除外）：

三個月已結束九個月已結束
4月30日4月30日
2023202220232022
分子：
淨收益（虧損）$(45,568)$(57,444)$(124,075)$(149,401)
每股淨收益（虧損）：
基礎版和稀釋版$(0.56)$(0.69)$(1.51)$(1.79)
分母：
計算每股淨收益（虧損）時使用的加權平均股數：
基礎版和稀釋版81,832,244 83,689,429 82,407,950 83,440,231 
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目錄

以下潛在普通股的加權平均股不包括在所列期間攤薄後的每股淨收益（虧損）的計算中，因為將其包括在內會起到反攤薄作用：

三個月已結束九個月已結束
4月30日4月30日
2023202220232022
股票期權40,041 14,942 13,24320,008 
股票獎勵2,547,035 617,209 2,082,196 1,983,783 
可轉換優先票據3,516,480 — 3,516,480 44,556 

在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，公司普通股的平均市場價格沒有超過可轉換優先票據的初始轉換價格。在截至2022年4月30日的三個月中，公司普通股的平均市場價格沒有超過可轉換優先票據的初始轉換價格。
6. 可轉換優先票據
2018 年 3 月，該公司發行並出售了 $400.0其本金總額為百萬 1.252025 年到期的可轉換優先票據百分比。可轉換優先票據根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2018年3月13日簽訂的契約（“受託人”）（“基本契約”）發行，該契約經公司與受託人於2018年3月13日簽訂的第一份補充契約（連同基本契約，即 “契約”）的修訂和補充）。發行可轉換優先票據的淨收益為 $387.2百萬，扣除發行成本後。
可轉換優先票據的負債部分淨賬面價值、未攤銷的債務折扣和未攤銷的債務發行成本如下（以千計）：
2023年4月30日2022年7月31日
校長$400,000 $400,000 
未攤銷較少：
債務折扣(1)
— 37,253 
債務發行成本3,257 4,531 
淨賬面金額$396,743 $358,216 
(1) 自2022年8月1日起，公司採用修改後的追溯法採用ASU 2020-06，該方法將可轉換優先票據記為單一負債，不再要求將負債和權益部分分開記賬。前一期間沒有經過追溯調整，將繼續按照該期間有效的會計準則進行報告。

2022年8月1日ASU 2020-06通過後，可轉換優先票據的有效利率為 1.69%。在ASU 2020-06通過之前，可轉換優先票據的有效利率為 5.53%.
下表列出了與可轉換優先票據相關的確認利息支出（以千計）：
三個月已結束九個月已結束
4月30日4月30日
2023202220232022
合同利息支出$1,250 $1,250 $3,750 $3,750 
債務折扣的攤銷(1)
— 3,257 — 9,648 
債務發行成本的攤銷426 366 1,274 1,071 
總計$1,676 $4,873 $5,024 $14,469 
(1) 自2022年8月1日起，公司採用修改後的追溯法採用ASU 2020-06，從而將可轉換優先票據記為單一負債，不再需要攤銷債務折扣。上期未作追溯調整，繼續按照該期間有效的會計準則進行報告。
截至2023年4月30日，如果轉換後的價值未超過可轉換優先票據的未償還本金。

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目錄
7. 租賃
公司的租賃義務包括辦公設施和設備的運營租賃，租賃期至2032財年到期。有些租約包括一個或多個續訂選項。除非認為續訂選擇權的行使具有合理的確定性，否則在確定租賃期限時不假設續訂租約。
2023 年 2 月，公司分配了其前總部的剩餘租賃期限（“租賃分配”），並同時與同一第三方簽訂了加利福尼亞州聖馬特奧辦公空間的轉租協議，用於其新的全球總部。由於租賃轉讓，公司確認了 $8.5簡明合併運營報表顯示，在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，一般和管理運營費用損失了百萬美元。損失包括 $18.4取消確認運營租賃資產所得的百萬美元收益56.9百萬，取消對美元租賃負債的承認75.5百萬美元，以及與租賃轉讓有關的其他費用 $0.2百萬美元，由與前總部不動產和設備相關的加速折舊費用（主要包括租賃權益改善）所抵消26.9百萬。
2023 年 4 月，公司獲準進入其新的全球總部的一部分，並獲得了 $17.3百萬美元運營租賃資產和 $9.8百萬租賃負債。差異包括初始直接成本和與租賃分配相關的租賃激勵措施。該公司預計將在2023財年第四季度進入其新的全球總部的剩餘部分，屆時公司將記錄額外的運營租賃資產和租賃負債。
運營租賃成本的組成部分如下（以千計）：

三個月已結束九個月已結束
4月30日4月30日
2023202220232022
運營租賃成本1
$1,724 $3,862 $9,524 $12,047 
可變租賃成本1,157 1,280 3,617 4,130 
轉租收入(206)(378)(898)(1,124)
淨經營租賃成本$2,675 $4,764 $12,243 $15,053 
(1) 初始期限為12個月或更短的租賃的租賃費用不包括在上表中，為美元0.2百萬和美元0.2截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月分別為百萬美元，以及美元0.7百萬和美元0.6截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月中，分別為百萬美元。

截至2023年4月30日，未來的運營租賃付款如下（以千計）：
截至7月31日的財政年度
2023 年（財年的剩餘時間）$1,366 
20248,390 
20258,073 
20267,667 
20276,717 
20283,646 
此後12,218 
未來租賃付款總額48,077 
減去估算的利息(5,267)
租賃負債餘額總額$42,810 



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目錄
與租賃相關的補充信息如下（以千計，租賃期限和折扣率除外）：

2023年4月30日2022年7月31日
經營租賃資產$44,721 $90,287 
租賃負債的流動部分$6,292 $12,238 
租賃負債的非流動部分36,518 105,123 
租賃負債總額$42,810 $117,361 
加權平均剩餘租賃期限（年）6.897.65
加權平均折扣率3.50 %4.00 %
如上所述，2023年2月執行的租賃轉讓導致相關的運營租賃資產和租賃負債減少。

與經營租賃相關的補充現金和非現金信息如下（以千計）：

三個月已結束九個月已結束
4月30日4月30日
2023202220232022
經營租賃的現金支付$1,941 $4,234 $10,797 $14,579 
為換取租賃負債而獲得的經營租賃資產$(46,836)$1,230 $(46,781)$1,663 


21
目錄
8. 承付款和或有開支
除下文討論外，自公司截至2022年7月31日的財年以來，除正常業務過程外，公司的合同義務和承諾沒有實質性變化。
自截至2023年4月30日的九個月內生效，公司終止了現有協議，並與一家雲基礎設施服務提供商簽訂了一項新協議，總債務為美元600百萬以上 五年時期。
在截至2023年4月30日的九個月內，公司分配了其先前總部的剩餘租賃期限，同時與同一第三方簽訂了加利福尼亞州聖馬特奧辦公空間的轉租協議，用於其新的全球總部。見附註7 “租賃”。
有關公司合同義務的更多信息，請參閲公司截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告。
法律訴訟
公司不時參與各種法律訴訟並收到因正常業務活動而產生的索賠。截至2023年4月30日或2022年7月31日，公司尚未記錄任何應計索賠。公司未在隨附的簡明合併財務報表中計入估計損失，因為公司已確定無需為針對公司的任何索賠編列任何責任準備金，也無需披露，因為：(a) 此類索賠發生的損失不太可能超過已經確認的金額（如果有）；(b) 無法估計合理可能的損失或損失範圍；或 (c) 這種估計並不重要。公司在產生律師費的期間內支出律師費。
賠償
公司根據軟件許可協議（“SLA”）和軟件訂閲協議（“SSA”）向其客户銷售軟件許可證和服務。SLA和SSA包含與客户的合同安排條款，通常包括某些條款，用於為客户辯護，使其免受因公司軟件侵犯第三方專利、版權、商標或其他所有權而提出的索賠。如果發現公司的軟件侵犯了此類第三方權利，SLA和SSA通常還會向客户賠償因對客户提出的索賠（“損失”）而產生的判決、和解、罰款、罰款、成本和費用。
該公司有 不它必須向任何客户賠償與賠償條款有關的損失，並且 不截至2023年4月30日或2022年7月31日，針對該公司的重大索賠尚未解決。出於多種原因，包括缺乏事先的賠償索賠以及根據各種服務級別協議和服務安全協議對某些侵權案件缺乏金錢責任限額，公司無法估計未來與賠償條款相關的潛在付款金額（如果有）。
公司還同意賠償其董事和執行官因其擔任董事或高級管理人員而在任何訴訟或訴訟中產生的任何費用、開支、判決、罰款和和解金額的相關費用、開支、判決、罰款和和解金額，或因該人擔任董事或高級管理人員而採取的任何行動，包括公司因該人擔任公司董事而採取的任何行動，或應公司要求向任何其他公司或企業提供的高級職員或該人的服務。公司維持董事和高級職員保險，這可能使公司能夠收回未來支付的任何款項的一部分。
9. 股票薪酬支出和股東權益
股票薪酬支出
與股票期權和股票獎勵相關的股票薪酬支出包含在公司的簡明合併運營報表中，如下所示（以千計）：
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目錄
三個月已結束九個月已結束
4月30日4月30日
2023202220232022
股票薪酬支出$35,284 $33,241 $106,829 $103,921 
遞延股票薪酬的淨影響(265)(313)(535)(888)
股票薪酬支出總額，淨額$35,019 $32,928 $106,294 $103,033 
股票薪酬費用包含在以下類別中：
訂閲成本和支持收入$3,580 $3,450 $10,488 $9,886 
許可證收入成本93 170 359 541 
服務成本收入4,631 5,025 14,377 15,766 
研究和開發10,084 8,124 29,676 24,840 
銷售和營銷7,432 6,787 22,343 24,279 
一般和行政9,199 9,372 29,051 27,721 
股票薪酬支出總額$35,019 $32,928 $106,294 $103,033 
截至2023年4月30日，與公司股票期權和股票獎勵相關的未確認股票薪酬支出總額如下：
未確認的費用
（以千計）		加權平均預期識別期
（以年為單位）
股票期權$3,099 1.3
股票獎勵282,157 2.6
未確認的股票薪酬支出總額$285,256 
股票獎勵
公司股權激勵計劃下的股票獎勵活動摘要如下：
傑出股票獎項
傑出股票獎勵數量加權平均授予日期公允價值
聚合內在價值（以千計）(1)
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額2,785,353 $110.47 $216,478 
已授予2,188,020 $66.08 
已發佈(1,057,190)$102.67 $73,090 
已取消(231,910)$100.96 
截至2023年4月30日的餘額3,684,273 $86.94 $280,705 
預計將從 2023 年 4 月 30 日起歸屬3,684,273 $86.94 $280,705 
(1) 每個期末的總內在價值代表按公司收盤價計算的股票獎勵的總市值為美元76.19和 $77.72分別在2023年4月30日和2022年7月31日舉行。已發行股票獎勵的總內在價值代表發行之日已發行股票獎勵的總市值。
股票期權
公司股權激勵計劃下的股票期權活動摘要如下：
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目錄
未償還的股票期權
已發行股票期權數量加權平均行使價加權平均剩餘合同壽命
聚合內在價值(1)
（以年為單位）（以千計）
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額75,706 $61.93 8.7$1,196 
已授予121,168 $66.76 
已鍛鍊(6,582)$34.60 $255 
已取消(2,720)$69.60 
截至2023年4月30日的餘額187,572 $65.90 9.1$2,114 
已歸屬並預計將於 2023 年 4 月 30 日起歸屬187,572 $65.90 9.1$2,114 
自 2023 年 4 月 30 日起可行使8,224 $11.64 3.8$531 
(1) 每個期末的總內在價值代表公司收盤股價之間的差額（美元）76.19和 $77.72分別為2023年4月30日和2022年7月31日，以及未平倉期權的行使價。行使期權的內在價值總額代表行使日公司股票價格與行使價之間的差額。
股票回購計劃
2022 年 9 月，公司董事會批准並批准了一項最高金額為 $ 的股票回購計劃400.0公司已發行普通股中的百萬股。該計劃下的股票回購可以不時在公開市場、私下談判交易和其他方式進行，由公司管理層自行決定，並根據適用的聯邦證券法，包括《交易法》第10b-18條以及其他適用的法律要求。此類回購也可以根據公司簽訂的第10b5-1條交易計劃進行。
2022年9月，公司與一家大型金融機構簽訂了加速股票回購（“ASR”）協議，於是該公司向他們預付了美元200.0百萬並收到的初始交付量為 2,581,478 公司普通股的股份。根據ASR的條款，交付的股票總數和每股支付的平均價格將在結算時根據ASR期限內的成交量加權平均價格減去商定的折扣後確定。在結算時，金融機構可能被要求向公司交付額外的公司普通股，或者在某些情況下，可能要求公司向金融機構支付現金或向金融機構交付公司普通股，結算方式由公司選擇。截至 2023 年 4 月 30 日，ASR 已全額結算，並額外交付了一筆 648,001普通股導致根據ASR進行總回購 3,229,479平均購買價格為美元的普通股61.93每股。
除了ASR結算時收到的股票外，公司還回購了 207,191股票的平均價格為 $77.19在截至2023年4月30日的三個月內，批准的股票回購計劃下的每股股票。
在截至2023年4月30日的九個月中，公司共回購了 3,436,670股票的平均價格為 $62.85每股。截至2023年4月30日，美元184.0百萬美元仍可用於將來的股票回購。
在截至2022年4月30日的三個月中，該公司做到了 不t 回購任何普通股。在截至2022年4月30日的九個月中，公司回購了 322,545普通股，平均價格為美元116.11先前完成的股票回購計劃下的每股股票。




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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表及其相關附註以及本10-Q表季度報告第二部分第1A項中包含的風險因素一起閲讀。此處提供的所有信息均基於我們的財政日曆。除非另有説明，否則本報告中提及的特定年度或季度是指截至7月的財政年度以及這些財政年度的相關季度。除非法律要求，否則我們沒有義務出於任何原因修改或更新任何前瞻性陳述。
概述
Guidewire提供了一個領先的平臺，財產和意外傷害險（“P&C”）保險公司信任該平臺可以有效地參與、創新和發展。Guidewire的平臺結合了作為雲服務或自我管理軟件交付的核心運營、數字互動、分析和人工智能（“AI”）應用程序。作為客户的合作伙伴，我們不斷髮展，以幫助他們取得成功並幫助他們駕馭瞬息萬變的保險市場。
我們的核心運營服務和產品是InsuranceSuite Cloud、InsuranceNow和用於自我管理安裝的InsuranceSuite。這些服務和產品是交易記錄系統，支持整個保險生命週期，包括保險產品定義、分銷、承保、保單持有人服務和索賠管理。我們的數字互動應用程序可為保單持有人、代理人、供應商合作伙伴和現場人員提供數字化銷售、全渠道服務和增強的理賠體驗。我們的分析和人工智能產品使保險公司能夠更有效地管理數據，深入瞭解其業務，提高運營效率並承保新的和不斷變化的風險。為了在全球範圍內為財產和意外保險公司提供支持，我們已經對我們的平臺進行了本地化並將繼續進行本地化，以便在各種國際監管、語言和貨幣環境中使用。
InsuranceSuite Cloud 是一款高度可配置和可擴展的產品，以服務形式交付，主要由三個核心應用程序（PolicyCenter Cloud、BillingCenter Cloud 和 ClaimCenter Cloud）組成，可以單獨或一起訂閲。這些應用程序基於我們的 Guidewire 雲平臺（“GWCP”）架構構建和優化，並利用了我們的內部 Guidewire 雲運營團隊。InsuranceSuite Cloud 旨在支持每年發佈多個版本，以確保雲客户繼續使用最新版本並快速獲得我們的創新成果。此外，InsuranceSuite Cloud 將數字和分析功能原生嵌入到我們的平臺中。大多數新的銷售和實施都是針對InsuranceSuite Cloud的。
InsuranceNow 是一款基於雲的完整應用程序，可為保險公司提供保單、賬單和理賠管理功能。
用於自我管理安裝的InsuranceSuite由三個核心應用程序（保單中心、計費中心和理賠中心）組成，這些應用程序可以單獨或一起獲得許可，可以由我們的客户及其實施合作伙伴進行部署和更新。
我們的客户包括一些最大的全球保險公司或其子公司，以及為特定州和/或地區提供服務的以國家或地方為主的保險公司。 我們的客户參與由我們的直銷團隊領導，並由我們的系統集成商（“SI”）合作伙伴提供支持。我們在全球範圍內維持並繼續發展我們的銷售和營銷工作，並在全球範圍內維持區域銷售中心。
由於我們的平臺對新老客户的業務至關重要，因此他們的決策和產品評估過程非常徹底，這通常會延長銷售週期。如果客户購買了多種服務和產品，或者首次考慮轉向基於雲的訂閲，則這些評估期可能會進一步延長。向新客户銷售還涉及廣泛的客户盡職調查和背景調查。我們銷售工作的成功取決於我們對當前服務和產品的持續改進和增強、新服務和產品的推出、雲基礎設施的有效運營、相關本地內容和內容更新自動化工具的持續開發以及成功的實施和遷移。
我們通過訂閲服務銷售雲交付產品，通過定期許可銷售自我管理產品。我們通常根據將由我們的平臺管理的直接寫入保費（“DWP”）金額為我們的服務和產品定價。我們的訂閲、定期許可和支持費用通常每年提前開具發票。訂閲服務的初始期限通常為三到五年，可選的年度續訂從初始期限之後開始。一旦滿足包括提供服務訪問權限在內的所有收入確認標準，訂閲收入將在承諾期限內按比例確認。定期許可證主要以最初的兩年承諾期限出售，可選的年度續訂在初始期限之後開始。我們可能會與客户簽訂初始期限超過兩年的定期許可協議，也可能會續訂超過一年的許可協議。我們的收入中有一小部分來自永久許可證。定期和永久許可收入通常在向客户提供軟件時予以確認，前提是滿足所有其他收入確認標準。我們的支持收入通常在許可軟件的承諾支持期限內按比例確認。我們的支持費通常按相關許可費的固定百分比定價。我們還直接或通過 SI 合作伙伴提供專業服務，以幫助我們的客户部署、遷移和使用我們的平臺、服務和產品。我們的大部分服務收入是按時間和材料按月計費的。
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目錄
在過去的幾年中，我們主要與新老客户達成基於雲的訂閲協議，我們預計訂閲安排將佔未來年度新銷售額的大部分。隨着這種銷售模式的成熟，我們可能會決定在新安排中更改某些合同條款，以保持競爭力或以其他方式滿足市場需求。
為了擴大我們在全球市場上的技術領先地位並提高運營效率，我們將繼續投資於產品開發和雲運營，以增強和改進我們當前的服務和產品，推出新的服務和產品，並提高我們在雲端安全且經濟高效地提供服務的能力。在我們尋求幫助客户實現技術目標、保持競爭優勢、增加收入、向國際擴張和滿足不斷變化的客户需求時，持續的投資至關重要。在某些情況下，我們還可能獲得技能和技術，以管理我們的雲基礎架構，縮短新產品、解決方案和升級的上市時間。
我們在客户及其實施方面的成功記錄對於保持我們強大的競爭地位至關重要。我們依靠我們的全球服務團隊和系統集成合作夥伴來確保以最有效的方式使用產品、行業、業務和語言技能組合的團隊，以滿足客户的實施和遷移需求。我們與 SI、諮詢、技術和其他行業合作伙伴有着廣泛的關係。隨着人們對我們平臺的興趣和採用率的提高，我們的合作伙伴網絡也擴大了。我們鼓勵合作伙伴共同營銷，推行聯合銷售計劃，推動更廣泛地採用我們的技術，從而幫助我們更有效地發展業務，並使我們能夠將資源集中在持續創新和進一步改進解決方案上。
我們與第三方 SI 合作伙伴網絡緊密合作，以促進我們的訂閲服務和自我管理產品的新銷售和實施。我們與領先的 SI 合作伙伴的合作使我們能夠提高效率和規模，同時降低客户的實施和遷移成本。我們將繼續投入時間和資源，以增加我們的SI合作伙伴僱用的合格顧問人數，與現有和新市場中的新合作伙伴發展關係，並確保所有SI合作伙伴都有資格協助實施和遷移我們的服務和產品。我們相信這種模式將繼續為我們提供良好的服務，我們打算繼續擴大我們的合作伙伴網絡以及與我們合作的認證顧問的數量，以便我們可以更有效地利用我們的 SI 合作伙伴，尤其是在未來的訂閲遷移和實施中。
我們在執行戰略時面臨許多風險，包括與向新市場擴張、管理漫長的銷售週期、在全球市場上進行有效競爭、依賴向相對較少的大型客户進行銷售、成功開發新的或收購現有服務和產品、將我們的業務遷移到具有可調整收入確認的訂閲模式、提高我們的服務和產品的整體採用率以及經濟高效和安全地管理基於雲的客户的基礎設施相關的風險。為了應對我們可能面臨的這些風險和其他風險，我們將繼續投資於許多業務領域，包括產品開發、雲運營、網絡安全、實施和遷移服務以及銷售和營銷。
季節性

由於第四財季客户訂單增加，我們的許可收入出現了季節性變化，訂閲收入也出現了季節性變化。由於我們的銷售團隊努力實現年度激勵措施，我們的第四財季度，即截至7月31日的季度，我們的訂單普遍大幅增加。由於我們預先確認了新期限許可證和多年期許可證續訂的收入，而訂閲服務的收入隨時間推移而變化，因此定期許可和訂閲服務組合的變化可能會影響我們的季度業績。此外，任何出現大量多年期許可證或多年期許可證續訂或不續訂的季度都可能受到影響。此外，隨着訂閲量佔總銷售額的百分比增加，我們在訂單的初始財政年度中可以確認的收入將減少，遞延收入將增加，並且由於這些安排的可計税性質，我們報告的收入增長將在短期內受到不利影響。我們的銷售集中在第四財季增加了這種影響，因為大多數第四財季訂閲銷售的收入影響要到下一個財年才能實現。

我們的服務收入也受到季節性波動的影響，但幅度小於我們的許可收入和訂閲收入。我們的服務收入受給定財政季度的計費天數的影響。由於感恩節、聖誕節和新年假期的影響，截至1月31日的財政季度的計費天數通常較少。由於我們的服務專業人員休假的影響，截至7月31日的財季的計費天數通常較少。由於我們全年向服務專業人員支付的工資相同，因此在這些季度中，我們的服務收入毛利率通常較低。但是，在任何一年，都可能不存在這種季節性模式。
最近的全球事件
最近的全球事件已經並繼續對全球勞動力、組織、經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟衰退、通貨膨脹和市場波動加劇。例如，俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突，南海緊張局勢的升級，通貨膨脹率高於我們幾十年來的水平，
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目錄
美國和瑞士最近發生的銀行倒閉及其對金融市場和機構的相關影響以及供應鏈問題，加劇了全球經濟和市場的波動。由於許多不確定性，我們無法準確預測這些全球事件將對我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響。
自2020財年第三季度以來，我們的業務和財務業績受到這些中斷的影響，這些中斷影響了我們的ARR增長率、服務收入和利潤率、運營現金流和支出，可能增加的員工流失率，招聘和入職必要人員面臨的挑戰以及戰略投資公允價值的變化。由於這些中斷和挑戰，我們的銷售週期、ARR增長率和收入，尤其是服務收入，繼續受到影響。此外，在最近幾個季度中，通貨膨脹率已達到數十年來從未見過的水平，這影響了全球經濟，放大了這些混亂的影響。
由於這些中斷造成的經濟影響，我們的客户可能無法付款或可能要求修改未付發票的付款條款，我們可能需要增加應收賬款補貼。在給定時期內訂單的減少可能會對我們的收入和未來各時期的ARR產生負面影響，尤其是在持續的情況下，因為隨着時間的推移，我們的新軟件訂閲服務訂單中有很大一部分會被確認為收入。此外，這些中斷對全球經濟的影響可能會影響我們客户的DWP，這最終可能會影響我們的收入，因為我們通常根據平臺管理的DWP量對服務和產品進行定價。此外，我們可能被要求記錄與經營租賃資產、投資、長期資產、無形資產或商譽相關的減值。
我們將繼續評估這些全球事件對我們業務的性質和程度。
關鍵業務指標
我們使用某些不符合美國公認會計原則（“GAAP”）制定的關鍵指標和財務指標來評估和管理我們的業務，包括ARR和自由現金流。有關我們如何使用關鍵指標和某些非公認會計準則財務指標的進一步討論，請參閲本10-Q表季度報告中的 “非公認會計準則財務指標”。
年度經常性收入 (“ARR”)
我們使用ARR來量化報告期末活躍客户合同中概述的年化經常性價值。ARR 包括基於客户合同的定期許可、訂閲協議、支持合同和託管協議的年化經常性價值，這些價值可能與確認收入的時間和金額不同。許可和其他安排中預計不會出現的所有組成部分（主要是永久許可證和專業服務）均不包括在內。在某些具有多項履約義務的安排中，經常性許可和支持或訂閲合同價值的一部分被分配給服務收入以用於收入確認，但不用於計算 ARR。這種收入分配僅影響合同的初始期限。這意味着，隨着我們增加包含多項履約義務的安排，包括折扣率服務，合同總價值中更多將被確認為服務收入，但我們報告的ARR金額不會受到影響。在截至2023年4月30日的九個月中，確認為服務收入的經常性許可和支持或訂閲合同價值為2,240萬美元。
如果客户合同包含在合同期限內增加的發票金額，則 ARR 將反映合同中列出的當前報告期內按年計算的發票金額。例如，假定一份合同在第一年年初的年度發票為100萬美元，第二年初為200萬美元，在第三年初為300萬美元，並且報告期在第二年開具發票之後和第三年開具發票之前，該合同報告的年度收益將為200萬美元。
截至2023年4月30日，年度收益為7.22億美元，而截至2022年7月31日為6.64億美元。我們在本財年以固定貨幣計量ARR業績，並在年底將ARR重估為當前匯率。
自由現金流
我們監控自由現金流，這是衡量我們整體業務績效的關鍵指標，這使我們能夠在不影響某些非現金項目（例如折舊、攤銷和股票薪酬支出）的情況下分析財務業績。此外，自由現金流還考慮了遞延收入變化的影響，遞延收入反映了服務和產品在確認為收入之前收到的現金付款，而未開票的應收賬款則反映已確認但尚未向客户開具發票的收入。我們（用於）經營活動提供的淨現金受到開具發票和應收賬款收取時間、年度獎金支付的時間和金額以及工資和納税的重大影響。我們的資本支出包括購買不動產和設備，主要是計算機硬件、軟件和租賃權改進，以及資本化的軟件開發成本。在截至2023年4月30日的九個月中，自由現金流受到290萬美元遣散費的影響。在截至2022年4月30日的九個月中，自由現金流受到以下因素的影響
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目錄
1,810萬美元的付款涉及結算我們採用非應計休假政策的國家的應計假期餘額。有關我們運營現金流的進一步討論，請參閲 “流動性和資本資源——現金流”。
截至4月30日的九個月
20232022
由（用於）經營活動提供的淨現金$(134,842)$(121,532)
購買財產和設備(2,614)(7,976)
資本化軟件開發成本(8,877)(9,187)
自由現金流$(146,333)$(138,695)

關鍵會計政策與估計
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。會計政策、方法和估算是根據公認會計原則編制簡明合併財務報表不可或缺的一部分，部分基於管理層目前的判斷。這些判斷通常基於對過去和當前事件的知識和經驗以及對未來事件的假設。某些會計政策、方法和估計特別敏感，因為它們對簡明的合併財務報表具有重要意義，也因為影響它們的未來事件可能與管理層目前的判斷明顯不同。儘管有許多重要的會計政策、方法和估算會影響我們的簡明合併財務報表，如截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告所列合併財務報表附註1 “公司和重要會計政策及估算摘要” 中所述，但我們的收入確認政策對所列期間至關重要。
正如截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計政策和估計” 中所述，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近通過的會計聲明（包括通過日期）和最近尚未通過的賬目公告的完整描述，請參閲本10-Q表季度報告中所包含的簡明合併財務報表附註1 “公司及重要會計政策和估計摘要”。

運營結果
下表列出了我們在所述期間的經營業績。這些數據來自本10-Q表季度報告中所載的簡明合併財務報表，我們的管理層認為，該報表反映了公允列報中期財務狀況和經營業績所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。任何時期的經營結果都不應被視為代表未來任何時期的業績。這些信息應與截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
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目錄
 截至4月30日的三個月，
 2023佔總收入的百分比2022佔總收入的百分比
（以千計，百分比除外）
收入：
訂閲和支持$107,499 52 %$86,851 44 %
執照50,602 24 53,894 27 
服務49,389 24 56,703 29 
總收入207,490 100 197,448 100 
收入成本：
訂閲和支持52,281 25 51,831 26 
執照1,243 1 1,951 1 
服務55,048 27 59,742 30 
總收入成本108,572 53 113,524 57 
毛利：
訂閲和支持55,218 27 35,020 18 
執照49,359 23 51,943 26 
服務(5,659)(3)(3,039)(1)
總毛利98,918 47 83,924 43 
運營費用：
研究和開發63,055 30 58,440 30 
銷售和營銷46,864 23 44,615 23 
一般和行政46,815 23 43,273 22 
運營費用總額156,734 76 146,328 75 
運營收入（虧損）(57,816)(29)(62,404)(32)
利息收入6,627 3 1,000 1 
利息支出(1,683)(1)(4,885)(2)
其他收入（支出），淨額(3,356)(2)(6,932)(4)
所得税準備金（受益）前的收入（虧損）(56,228)(29)(73,221)(37)
所得税（受益）準備金(10,660)(5)(15,777)(8)
淨收益（虧損）$(45,568)(24)%$(57,444)(29)%
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目錄
 截至4月30日的九個月
 2023佔總收入的百分比2022佔總收入的百分比
（以千計，百分比除外）
收入：
訂閲和支持$312,321 49 %$250,138 44 %
執照164,669 26 163,845 29 
服務158,393 25 154,032 27 
總收入635,383 100 568,015 100 
收入成本：
訂閲和支持156,896 25 148,157 26 
執照4,961 1 6,544 1 
服務178,993 28 158,805 27 
總收入成本340,850 54 313,506 54 
毛利：
訂閲和支持155,425 24 101,981 18 
執照159,708 25 157,301 28 
服務(20,600)(3)(4,773)— 
總毛利294,533 46 254,509 46 
運營費用：
研究和開發182,927 29 169,368 30 
銷售和營銷138,113 22 134,127 23 
一般和行政129,078 20 118,252 21 
運營費用總額450,118 71 421,747 74 
運營收入（虧損）(155,585)(25)(167,238)(28)
利息收入16,657 3 2,373 — 
利息支出(5,034)(1)(14,512)(3)
其他收入（支出），淨額(5,889)(1)(13,794)(2)
所得税準備金（受益）前的收入（虧損）(149,851)(24)(193,171)(33)
所得税（受益）準備金(25,776)(4)(43,770)(8)
淨收益（虧損）$(124,075)(20)%$(149,401)(25)%

收入
我們的收入主要來自提供基於雲的服務、許可我們的軟件應用程序、提供支持和提供專業服務。
訂閲和支持
我們收入中越來越多的部分包括訂閲服務的費用，這些費用通常根據我們的訂閲服務管理的DWP金額進行定價。訂閲收入將在安排期限內按比例確認，從我們的配置流程完成並向客户提供訪問權限時開始。此類安排的初始期限通常為三至五年。訂閲協議包含自初始合同期限到期之日起的可選年度續訂。我們的大多數訂閲客户都是按年預先計費的。在某些具有多項履約義務的安排中，出於收入確認的目的，經常性訂閲合同價值的一部分可能會分配給許可收入或服務收入。例如，在有包括折扣費率服務在內的多項履約義務的安排中，與訂閲服務相關的合同總價值的一部分將被分配並確認為服務收入。此外，將現有定期許可客户遷移到訂閲服務的協議包含多項履約義務，包括在訂閲期間繼續使用定期許可的規定
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目錄
服務實施期。根據這些移民協議，在續訂或交付期間，與訂閲服務相關的合同總價值的一部分可以分配並確認為定期許可和支持收入。
我們的支持收入通常在許可軟件的承諾支持期限內按比例確認。我們的支持費通常按相關期限許可費的固定百分比定價。我們通常每年都會提前為支持開具發票。
執照
我們的許可收入的絕大部分由定期許可費組成。我們的定期許可收入主要來自於許可費，這些費用在合同期限內每年預先計費，包括任何續訂。我們的定期許可費通常根據將由我們的許可軟件管理的 DWP 金額定價。我們的定期許可證通常在兩年的初始期限內出售，初始期限之後可以選擇每年續訂。但是，我們簽訂的許可協議的初始期限超過兩年，續訂期限超過一年。客户協議承諾期限內的定期許可收入通常在軟件交付時或續訂期限開始時得到充分確認。
在有限的情況下，我們會永久許可我們的軟件。永久許可證收入通常在交付時確認。我們在簽訂合同時向永久許可證客户開具全額發票，也可以分期發票。
服務
我們的服務收入主要來自為客户提供的實施和遷移服務、可報銷的差旅費用和培訓費用。我們的大多數服務項目都是在提供服務時按時間和材料開具賬單和確認收入的。
截至4月30日的三個月，
20232022改變
金額佔總數的百分比
收入		金額 佔總數的百分比
收入		($)(%)
（以千計，百分比除外）
收入：
訂閲和支持：
訂閲$89,091 43 %$66,419 34 %$22,672 34 %
支持18,408 9 20,432 10 (2,024)(10)%
許可證：
定期許可50,556 24 53,848 27 (3,292)(6)%
永久許可46 — 46 — — — %
服務49,389 24 56,703 29 (7,314)(13)%
總收入$207,490 100 %$197,448 100 %$10,042 5 %
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目錄
截至4月30日的九個月
20232022改變
金額佔總數的百分比
收入		金額佔總數的百分比
收入		($)(%)
（以千計，百分比除外）
收入：
訂閲和支持：
訂閲$254,083 40 %$186,419 33 %$67,664 36 %
支持58,238 9 63,719 11 (5,481)(9)%
許可證：
定期許可164,512 26 163,703 29 809 — %
永久許可157 — 142 — 15 11 %
服務158,393 25 154,032 27 4,361 3 %
總收入$635,383 100 %$568,015 100 %$67,368 12 %
訂閲和支持
我們預計，在未來一段時間內，訂閲將繼續代表大多數新安排，包括從現有定期許可協議遷移到訂閲服務的客户。由於訂閲收入按比例確認，訂閲收入的增長將落後於訂閲訂單的增長，並將影響我們報告的收入同比的比較增長。如果我們在給定時期內完成更高比例的訂閲安排，我們的短期增長率將受到負面影響。由於我們業務的季節性質，第四財季新訂閲訂單的影響直到下一個財年才完全反映在收入中，這是我們歷史上最大的新訂單季度。
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，訂閲收入與去年同期相比分別增加了2,270萬美元和6,770萬美元，這主要是由於雲過渡協議、在初始承諾期限後以全額上調的年費續訂或延長訂閲服務以及自2022年4月30日以來簽訂和提供的新訂閲協議的影響。
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，支持收入與去年同期相比分別減少了200萬美元和550萬美元，這主要是由於客户從本地定期許可證遷移到訂閲服務。與訂閲安排相關的支持包含在訂閲收入中，因為支持沒有與訂閲服務分開報價或定價。當客户簽訂訂訂閲協議以從現有的定期許可協議中遷移時，確認的收入的時間和金額將受到許可證、訂閲和支持履約義務之間合同總價值分配的影響。因此，我們預計，訂閲訂單佔新銷售總額的百分比的增加以及從定期許可遷移到訂閲服務的客户將繼續減少未來支持收入的增長或減少支持收入。
執照
與新期限許可證和多年期許可證續訂相關的收入通常是預先確認的，因此，在承諾期限到期之前，不會確認額外的許可證收入。當客户簽訂訂訂閲協議以從現有的定期許可協議中遷移時，收入確認的時間和金額將受到許可證、訂閲和支持履約義務之間合同總價值分配的影響。隨着訂閲銷售佔新銷售總額的百分比增加，以及客户從定期許可遷移到訂閲服務而不是續訂定期許可，許可證收入的增長已經並將受到負面影響。
32
目錄
在截至2023年4月30日的三個月中，定期許可收入與去年同期相比減少了330萬美元。這主要是由於去年同期從定期許可遷移到訂閲服務的協議的影響（170萬美元）、去年同期多年續訂的影響，以及新交易收入減少所導致的下降。在截至2023年4月30日的三個月中，初始期限超過兩年或續訂期限超過一年的合同對定期許可收入沒有影響，而去年同期為120萬美元。
在截至2023年4月30日的九個月中，定期許可收入與去年同期相比增加了80萬美元。這主要是由新交易的增加和960萬美元續訂的影響推動的，而去年同期協議從定期許可轉為870萬美元的訂閲服務所導致的減少部分抵消了這一影響。與遷移協議相關的持續收入記作訂閲收入。在截至2023年4月30日的九個月中，初始期限超過兩年或續訂期限超過一年的合同對定期許可收入的影響為370萬美元，而去年同期為230萬美元。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月中，永久許可收入佔總收入的不到1％。我們預計，永久許可證收入將繼續佔我們總許可收入的一小部分。我們還預計，由於單個客户訂單可能產生大量永久收入，永久許可證收入可能會在各個季度之間波動。
服務
在截至2023年4月30日的三個月中，服務收入與去年同期相比減少了730萬美元。下降的主要原因是實施的完成、合同的平均服務計費率較低，以及為加快客户向雲的過渡而增加的客户實施投資（包括固定費用或上限安排）。
在截至2023年4月30日的九個月中，服務收入與去年同期相比增加了440萬美元。這一增長主要是由訂閲實施和遷移項目數量和規模的增加推動的，但總體服務收入繼續受到合同的影響，這些合同的平均服務計費率較低，客户實施投資增加，包括固定費用或上限安排，以加快客户向雲的過渡。在這些安排中，當項目延期超過最初預期的時間時，我們確認的平均賬單費率可能會降低，這可能會導致收入調整和毛利降低。
我們預計，未來我們的服務收入會有一定程度的波動。隨着我們成功利用我們的 SI 合作伙伴來領導更多的實施和遷移，我們的服務收入可能會減少。我們預計，與包括通貨膨脹在內的全球事件相關的挑戰以及我們僱用更多服務專業人員的能力也將繼續對服務收入產生負面影響。隨着我們繼續向新市場擴張和開發新的服務和產品，我們已經並將繼續簽訂平均計費率較低的合同，對客户實施和遷移項目進行投資，並簽訂固定價格合同，這可能會影響服務收入和服務利潤率。
收入成本和毛利
我們的訂閲成本和支持收入主要包括我們的雲運營和技術支持團隊的人事成本、雲基礎設施成本、在線培訓課程的開發、無形資產的攤銷以及支付給第三方的特許權使用費。我們的許可收入成本主要包括開發在線培訓課程、向第三方支付的特許權使用費以及無形資產的攤銷。我們的服務成本收入主要包括專業服務員工、第三方分包商或顧問的人事成本以及差旅費用。在我們對提供服務負有主要責任的情況下，分包商費用將記作服務收入成本。在每種情況下，人事成本都包括工資、獎金、福利和股票薪酬。
我們根據員工人數向所有職能部門分配管理費用，例如信息技術基礎設施和軟件費用、信息安全基礎設施和軟件費用以及設施費用。因此，這些一般管理費用反映在收入成本和每項職能運營費用中。

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目錄
收入成本：
截至4月30日的三個月，
20232022改變
金額金額 ($) (%)
（以千計，百分比除外）
收入成本：
訂閲和支持$52,281 $51,831 $450 1 %
執照1,243 1,951 (708)(36)%
服務55,048 59,742 (4,694)(8)%
總收入成本$108,572 $113,524 $(4,952)(4)%
包括以下股票薪酬：
訂閲成本和支持收入$3,580 $3,450 $130 
許可證收入成本93 170 (77)
服務成本收入4,631 5,025 (394)
總計$8,304 $8,645 $(341)
截至4月30日的九個月
20232022改變
金額金額 ($) (%)
（以千計，百分比除外）
收入成本：
訂閲和支持$156,896 $148,157 $8,739 6 %
執照4,961 6,544 (1,583)(24)
服務178,993 158,805 20,188 13 
總收入成本$340,850 $313,506 $27,344 9 
包括以下股票薪酬：
訂閲成本和支持收入$10,488 $9,886 $602 
許可證收入成本359 541 (182)
服務成本收入14,377 15,766 (1,389)
總計$25,224 $26,193 $(969)

在截至2023年4月30日的三個月中，訂閲和支持收入的成本與去年同期相比增加了50萬美元，這主要是由於我們不斷增長的雲使用量和客户羣的雲基礎設施支出增加了180萬美元，內部使用軟件攤銷額增加了90萬美元，特許權使用費增加了50萬美元。由於某些收購的無形資產已全部攤銷，無形資產攤銷額減少了140萬美元，員工人數減少導致人事成本減少了80萬美元，專業服務減少了40萬美元，部分抵消了這些增長。
在截至2023年4月30日的九個月中，訂閲和支持收入的成本與去年同期相比增加了870萬美元，這主要是由於我們不斷增長的雲使用量和客户羣的雲基礎設施支出增加了1,100萬美元，內部使用軟件攤銷額增加了250萬美元，特許權使用費增加了70萬美元。由於某些收購的無形資產已全部攤銷，無形資產攤銷減少了270萬美元，專業服務減少了200萬美元，人事成本減少了70萬美元，員工人數減少導致人事成本減少了70萬美元，部分抵消了這些增長。由於我們從先前對雲運營和開發工作的投資中看到了效率，以及宏觀經濟環境帶來的挑戰，我們放慢了招聘速度，並正在嚴格評估專業服務合同和第三方軟件成本。
由於我們對基於雲的運營的持續投資，新的基於雲的客户的增加，以及現有基於雲的客户使用量的增加，提供我們的訂閲和支持服務的成本有所增加。我們預計，由於通貨膨脹、平臺和產品投資以及越來越多的客户使用我們的雲產品，我們的訂閲成本和支持收入佔收入的百分比將降低，但絕對美元將增加。為了解決雲基礎設施成本問題，我們與雲基礎設施提供商簽訂了一項為期五年的修正案。但是，我們認為，訂閲和支持收入的成本將增長到
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目錄
隨着我們實現規模經濟和其他效率，未來幾年的訂閲和支持收入將低於訂閲和支持收入。儘管以絕對美元計算的訂閲和支持毛利有所增加，但這些趨勢的短期影響以及訂閲和支持收入的混合可能會導致訂閲和支持毛利率下降。
在截至2023年4月30日的三個月中，我們的許可收入成本與去年同期相比減少了70萬美元，這是由於與開發InsuranceSuite最新版本中包含的在線培訓課程相關的人員成本降低了50萬美元，特許權使用費減少了20萬美元。
在截至2023年4月30日的九個月中，我們的許可收入成本與去年同期相比減少了160萬美元，這主要是由於與開發在線培訓課程相關的人員成本減少了110萬美元，特許權使用費減少了30萬美元，由於某些收購的無形資產被全額攤銷，無形資產攤銷了10萬美元。
隨着我們的定期許可客户過渡到雲訂閲協議，我們仍然預計，隨着時間的推移，許可收入成本將降低。
在截至2023年4月30日的三個月中，服務成本收入與去年同期相比減少了470萬美元，這主要是由於用員工替換了一些承包商以及完成了某些固定費用合同和50萬美元的專業服務，分包商支出減少了590萬美元。與員工人數和軟件訂閲量增加60萬美元相關的人事支出增加了120萬美元，部分抵消了這些減少。
在截至2023年4月30日的九個月中，服務成本收入與去年同期相比增加了2,020萬美元，這主要是由於分包商在員工雲遷移和實施項目方面的支出增加了1,270萬美元，與員工人數增加相關的人事支出增加了800萬美元，軟件訂閲量增加了80萬美元。這些增長被專業服務減少100萬美元和網絡託管成本減少10萬美元部分抵消。
截至2023年4月30日，我們擁有645名雲運營和技術支持員工以及779名專業服務員工，而截至2022年4月30日，雲運營和技術支持員工為689名，專業服務員工為699名。
毛利：
截至4月30日的三個月，
20232022改變
金額利潤%金額利潤% ($) (%)
（以千計，百分比除外）
毛利：
訂閲和支持$55,218 51 %$35,020 40 %$20,198 58 %
執照49,359 98 51,943 96 (2,584)(5)%
服務(5,659)(11)(3,039)(5)(2,620)(86)%
總毛利$98,918 48 %$83,924 43 %$14,994 18 %
在截至2023年4月30日的三個月中，我們的毛利與去年同期相比增加了1,500萬美元。毛利受到訂閲收入和雲運營效率提高所導致的訂閲和支持毛利潤增加的影響，但部分被客户遷移到訂閲服務所導致的許可證毛利減少所抵消，以及我們在客户向訂閲服務過渡方面進行投資所產生的毛利潤減少所抵消。
在截至2023年4月30日的三個月中，我們的毛利率從去年同期的43％增至48％。毛利率主要受到雲運營效率帶來的更高利潤率訂閲和支持收入增長的影響，但由於我們在客户向訂閲服務過渡方面進行投資，服務利潤率的降低部分抵消了這一增長。
截至4月30日的九個月
20232022改變
金額利潤%金額利潤% ($) (%)
（以千計，百分比除外）
毛利：
訂閲和支持$155,425 50 %$101,981 41 %$53,444 52 %
執照159,708 97 157,301 96 2,407 2 
服務(20,600)(13)(4,773)(3)(15,827)(332)
總毛利$294,533 46 %$254,509 45 %$40,024 16 
35
目錄
在截至2023年4月30日的九個月中，我們的毛利與去年同期相比增加了4,000萬美元。由於訂閲收入和雲運營效率的提高，訂閲和支持毛利潤的增加，毛利受到影響，但由於我們在客户向訂閲服務過渡方面進行投資，服務毛利的下降部分抵消了這一點。
在截至2023年4月30日的九個月中，我們的毛利率從去年同期的45％提高到46％。毛利率主要受到雲運營效率帶來的更高利潤率訂閲和支持收入增長的影響，但由於我們在客户向訂閲服務過渡方面進行投資，服務利潤率的降低部分抵消了這一增長。
我們預計，隨着效率的提高和雲客户數量的增加，訂閲和支持毛利率將在未來幾年內提高。我們預計，隨着我們降低對分包商的依賴並減少固定費用安排，服務毛利率將有所提高。我們預計，許可證毛利率將根據新的多年期許可證的交付時間和執行多年期許可證續訂的時間而產生的收入變化而波動，因為預計未來不同時期的許可證收入成本將相對穩定。總體而言，我們預計毛利率將提高，因為訂閲和支持毛利率以及服務毛利率的提高將足以抵消收入從高利潤率許可證收入轉移的負面影響。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。我們運營支出的最大組成部分是員工的人事成本，在較小程度上是專業服務。在每種情況下，人事成本都包括工資、獎金、佣金、福利和股票薪酬。我們根據員工人數將管理費用分配給所有職能部門，例如信息技術基礎設施和軟件費用、信息安全基礎設施和軟件費用以及設施費用。因此，這些一般管理費用反映在收入成本和每項職能運營費用中。
截至4月30日的三個月，
20232022改變
金額佔總收入的百分比金額佔總收入的百分比 ($) (%)
（以千計，百分比除外）
運營費用：
研究和開發$63,055 30%$58,440 30%$4,615 8 %
銷售和營銷46,864 2344,615 232,249 5 %
一般和行政46,815 2343,273 223,542 8 %
運營費用總額$156,734 76$146,328 75$10,406 7 %
包括以下股票薪酬：
研究和開發$10,084 $8,124 $1,960 
銷售和營銷7,432 6,787 645 
一般和行政9,199 9,372 (173)
總計$26,715 $24,283 $2,432 
36
目錄
截至4月30日的九個月
20232022改變
金額佔總收入的百分比金額佔總收入的百分比 ($) (%)
（以千計，百分比除外）
運營費用：
研究和開發$182,927 29 %$169,368 30 %$13,559 8 %
銷售和營銷138,113 22 134,127 23 3,986 3 
一般和行政129,078 20 118,252 21 10,826 9 
運營費用總額$450,118 71 $421,747 74 $28,371 7 
包括以下股票薪酬：
研究和開發$29,676 $24,840 $4,836 
銷售和營銷22,343 24,279 (1,936)
一般和行政29,051 27,721 1,330 
總計$81,070 $76,840 $4,230 
研究和開發
我們的研發費用主要包括提供專業服務的技術人員和顧問的人事費用。
在截至2023年4月30日的三個月中，研發費用與去年同期相比增加了460萬美元，這主要是由於人事成本增加了690萬美元，而員工人數和軟件訂閲成本增加了10萬美元。在與收購Hazard Hub相關的服務期內，雲託管成本減少了140萬美元，專業服務減少了50萬美元，差旅成本減少了40萬美元，收購對價滯留成本減少了10萬美元，部分抵消了這些增長。
在截至2023年4月30日的九個月中，研發費用與去年同期相比增加了1,360萬美元，這主要是由於人事成本增加了1,700萬美元，而員工人數和軟件訂閲成本增加了40萬美元。在與收購Hazard Hub相關的服務期內，雲託管成本減少了220萬美元，專業服務減少了150萬美元，收購對價滯留成本減少了10萬美元，部分抵消了這些增長。雲託管成本受益於我們通過GWCP實現的效率以及本財年第一季度與雲基礎設施服務提供商簽訂的為期五年的協議。
截至2023年4月30日，我們的研發員工人數為1,019人，而截至2022年4月30日為888人。
我們預計，由於通貨膨脹和為支持我們不斷增長的客户羣而進行的投資，我們的研發費用以絕對美元計算，將增加，但由於在對雲平臺功能進行了一段時間的投資後，總體招聘人數放緩，其佔收入的百分比將下降。
銷售和營銷
我們的銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷員工的人事成本。我們的人事成本中包括佣金，這些佣金被視為合同收購成本，在預計向客户提供商品和服務的預期時期（我們估計約為五年）內賺取和支出時，將其資本化。銷售和營銷費用還包括差旅費用、營銷活動的專業服務以及某些收購的無形資產的攤銷。
在截至2023年4月30日的三個月中，銷售和營銷費用與去年同期相比增加了220萬美元，這主要是由於人事成本增加了240萬美元，其中包括與合同收購成本相關的80萬美元，與客户面對面互動增加而產生的90萬美元差旅成本以及20萬美元的營銷和廣告費用。由於某些收購的無形資產已全部攤銷，專業服務減少了20萬美元，無形資產攤銷額減少了100萬美元，部分抵消了這些增長。
37
目錄
在截至2023年4月30日的九個月中，銷售和營銷費用與去年同期相比增加了400萬美元，這主要是由於人事成本增加了400萬美元，其中包括與合同收購成本相關的280萬美元和2023財年第一季度產生的150萬美元遣散費，以及由於更多面對面的客户互動而產生的330萬美元的差旅費用。由於某些收購的無形資產已全部攤銷，營銷和廣告成本為30萬美元，雲託管成本為20萬美元，無形資產攤銷額減少了290萬美元，部分抵消了這些增長。
截至2023年4月30日，我們的銷售和營銷員工人數為471人，而截至2022年4月30日為474人。
我們預計，由於通貨膨脹和支持持續增長的投資，我們的銷售和營銷費用以絕對美元計算，將增加，但由於投資了一段時間來建立我們的客户成功團隊並增加分析和雲銷售能力之後，總體招聘人數放緩，其佔收入的百分比將有所下降。
一般和行政
我們的一般和管理費用包括行政、財務、人力資源、法律、信息技術和安全以及企業發展和戰略職能，主要包括人事成本，在較小程度上包括專業服務、軟件成本和雲託管成本。
在截至2023年4月30日的三個月中，一般和管理費用與去年同期相比增加了350萬美元，這主要是由於與前總部不動產和設備相關的加速折舊費用為2690萬美元，部分被與前總部租賃分配相關的收益1,840萬美元所抵消，在較小程度上，專業服務增加110萬美元。設施成本減少了370萬美元，人事費用減少了200萬美元，軟件訂閲量減少了30萬美元，部分抵消了這些增長。
在截至2023年4月30日的九個月中，一般和管理費用與去年同期相比增加了1,080萬美元，這主要是由於與前總部的財產和設備相關的加速折舊費用為2690萬美元，部分被與前總部租賃分配相關的收益1,840萬美元所抵消，在較小程度上，軟件訂閲和雲託管成本增加270萬美元，人事費用增加270萬美元 290萬美元，其中包括100萬美元的遣散費2023財年第一季度產生的費用，以及120萬美元的專業服務。這些增長被設施成本減少的470萬美元部分抵消。
截至2023年4月30日，我們的一般和行政員工人數為431人，而截至2022年4月30日為458人。一般和行政人員包括設施人員，其費用分配給所有職能部門。
我們預計，由於通貨膨脹以及支持我們的戰略計劃、發展業務以及履行安全、合規和報告義務所需的投資，我們的一般和管理費用將以絕對美元計算，將增加，但由於整體招聘和投資放緩，佔收入的百分比將下降。
其他收入（費用）
截至4月30日的三個月，
20232022改變
金額金額 ($) (%)
（以千計，百分比除外）
利息收入$6,627 $1,000 $5,627 563 %
利息支出$(1,683)$(4,885)$3,202 (66)%
其他收入（支出），淨額$(3,356)$(6,932)$3,576 52 %
截至4月30日的九個月
20232022改變
金額金額 ($) (%)
（以千計，百分比除外）
利息收入$16,657 $2,373 $14,284 602 %
利息支出$(5,034)$(14,512)$9,478 (65)%
其他收入（支出），淨額$(5,889)$(13,794)$7,905 (57)%
利息收入
38
目錄
利息收入代表我們的現金、現金等價物和投資所賺取的利息。
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，利息收入與去年同期相比增加了560萬美元和1,430萬美元，這主要是由於利率上升，儘管我們可供投資的資金較少。
利息支出
在2022年8月1日和ASU 2020-06通過之前，利息支出包括申報利息以及與我們的可轉換優先票據相關的債務折扣和發行成本的攤銷。以前，債務折扣和發行成本的攤銷是按實際利率確認的。在2022年8月1日之後的時期內，不再有與可轉換優先票據相關的債務折扣部分，因為該票據在通過後已被取消。由於未償還本金和申報利率沒有變化，申報的利息支出在比較期內保持一致。
截至2023年4月30日的三個月的利息支出包括130萬美元的申報利息和與債務發行成本攤銷相關的40萬美元的非現金利息支出。截至2022年4月30日的三個月的利息支出包括130萬美元的申報利息和與債務折扣和發行成本攤銷相關的360萬美元非現金利息支出。
截至2023年4月30日的九個月的利息支出包括380萬美元的申報利息和與債務發行成本攤銷相關的130萬美元的非現金利息支出。截至2022年4月30日的九個月的利息支出包括380萬美元的申報利息和與債務折扣和發行成本攤銷相關的1,070萬美元的非現金利息支出。
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出）淨額包括貨幣資產的外匯匯率波動產生的外匯損益和貨幣負債餘額，這些餘額以記賬實體的本位幣以外的貨幣計價。我們的貨幣資產和負債以記賬實體的本位幣以外的貨幣計價，主要包括貿易應收賬款、未開票應收賬款、貿易應付賬款以及公司間應收賬款和應付賬款。我們以以下貨幣進行了大量交易：澳元、英鎊、加元、歐元、印度盧比、日元、馬來西亞林吉特和波蘭茲羅提。
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，其他收入（支出）淨額分別為340萬美元和590萬美元，而去年同期的支出為690萬美元和1,380萬美元，這是由於外幣匯率的波動。
所得税（受益）準備金
我們在美國以及其他税務管轄區和我們開展業務的國家/地區需要繳税。我們非美國活動的收入需繳納當地國家的所得税，也可能需繳納美國所得税。
截至4月30日的三個月，
20232022改變
金額金額 ($) (%)
（以千計，百分比除外）
所得税（受益）準備金$(10,660)$(15,777)$5,117 (32)%
有效税率19 %22 %
截至4月30日的九個月
20232022改變
金額金額 ($) (%)
（以千計，百分比除外）
所得税（受益）準備金$(25,776)$(43,770)$17,994 (41)%
有效税率17 %23 %
39
目錄
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中，我們確認了分別為1,070萬美元和1,580萬美元的所得税優惠；在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月中，分別確認了2,580萬美元和4,380萬美元的所得税優惠。截至2023年4月30日的三個月和九個月中，所得税優惠金額與去年同期相比有所減少，這主要是由於税前虧損減少和股票薪酬的税收減免減少，但被研發抵免額的增加所抵消。
截至2023年4月30日的三個月和九個月中，有效税率分別為19％和17％，與21％的美國法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於州税、與股票薪酬、研發信貸、在美國徵税的國外收入以及某些不可扣除的費用，包括對高管薪酬的限制。
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中，未確認的税收優惠分別增加了110萬美元和230萬美元。截至2023年4月30日，我們有1,350萬美元未確認的税收優惠，如果得到確認，將影響我們的有效税率。
2017年《減税和就業法》（“税法”）修訂了《美國國税法》第174條，要求將特定的研究和實驗（“R&E”）支出資本化，並在五年（美國研發部）或十五年（非美國）內攤銷。R&E）從公司的2023財年開始。儘管國會已經考慮了推遲、修改或廢除資本化和攤銷要求的立法，但無法保證該條款會被推遲、修改或以其他方式被廢除。

如果不修改要求，公司可能被要求使用其部分聯邦和州税收屬性，州現金税或税收支出可能會增加。
非公認會計準則財務指標
除了上述關鍵業務指標外，我們還認為，以下非公認會計準則財務指標為管理層和投資者提供了有關我們的財務狀況和經營業績的某些財務和業務趨勢的有用信息。管理層使用這些非公認會計準則衡量標準將我們的業績與前幾個時期的業績進行比較，以進行趨勢分析，確定高管和高級管理層的激勵薪酬，以及用於預算和規劃目的。我們認為，使用這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了另一種工具，可以用來評估持續的經營業績和趨勢，並將我們的財務業績與其他軟件公司進行比較，因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並有助於與其他公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非公認會計準則財務指標。但是，我們的管理層不會孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不會將其視為根據公認會計原則確定的財務指標的替代方案。
非公認會計準則財務信息僅用於補充信息目的，不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品，並且可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則指標不同。這些非公認會計準則財務指標的主要侷限性在於，它們不包括GAAP要求在我們的財務報表中記錄的重大支出和收入。此外，它們受到固有的限制，因為它們反映了管理層對在確定這些非公認會計準則財務指標時排除或包含哪些支出和收入的判斷。我們敦促投資者審查非公認會計準則財務指標與其中包含的可比公認會計準則財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估公司的業務。
下表對下述期間非公認會計準則財務指標的計算中排除在公認會計原則之外的具體項目進行了核對。
三個月已結束九個月已結束
4月30日4月30日
2023202220232022
毛利對賬：
GAAP 毛利$98,918 $83,924 $294,533 $254,509 
非公認會計準則調整：
基於股票的薪酬8,304 8,645 25,224 26,193 
無形資產的攤銷485 1,905 2,875 5,754 
非公認會計準則毛利$107,707 $94,474 $322,632 $286,456 
運營對賬收入（虧損）：
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目錄
GAAP 運營收入（虧損）$(57,816)$(62,404)$(155,585)$(167,238)
非公認會計準則調整：
基於股票的薪酬35,019 32,928 106,294 103,033 
無形資產的攤銷1,367 3,770 5,521 11,294 
收購對價暫緩收購706 809 2,209 2,318 
租賃協議轉讓的淨影響 (1)
$8,502 $— $8,502 $— 
非公認會計準則運營收入（虧損）$(12,222)$(24,897)$(33,059)$(50,593)
淨收益（虧損）對賬：
GAAP 淨收益（虧損）$(45,568)$(57,444)$(124,075)$(149,401)
非公認會計準則調整：
基於股票的薪酬35,019 32,928 106,294 103,033 
無形資產的攤銷1,367 3,770 5,521 11,294 
收購對價暫緩收購706 809 2,209 2,318 
債務折扣和發行成本的攤銷426 3,623 1,274 10,719 
租賃協議轉讓的淨影響 (1)
8,502 — 8,502 — 
非公認會計準則調整的税收影響(6,824)(5,510)(33,309)(22,641)
非公認會計準則淨收益（虧損）$(6,372)$(21,824)$(33,584)$(44,678)
税收準備金（福利）對賬：
GAAP 税收條款（福利）$(10,660)$(15,777)$(25,776)$(43,770)
非公認會計準則調整：
基於股票的薪酬13,163 10,534 97,554 27,429 
無形資產的攤銷514 1,206 4,853 3,083 
收購對價暫緩收購265 259 2,018 618 
債務折扣和發行成本的攤銷160 1,159 1,160 2,925 
租賃協議轉讓的淨影響 (1)
3,196 — 3,196 — 
非公認會計準則調整的税收影響(10,474)(7,648)(75,472)(11,414)
非公認會計準則税收條款（福利）$(3,836)$(10,267)$7,533 $(21,129)
每股淨收益（虧損）對賬：
GAAP 每股淨收益（虧損）——攤薄$(0.56)$(0.69)$(1.50)$(1.79)
非公認會計準則調整：
基於股票的薪酬0.43 0.39 1.29 1.23 
無形資產的攤銷 0.02 0.05 0.07 0.15 
收購對價暫緩收購0.01 0.01 0.03 0.03 
債務折扣和發行成本的攤銷0.01 0.04 0.03 0.12 
租賃協議轉讓的淨影響 (1)
0.10 — 0.10 — 
非公認會計準則調整的税收影響(0.09)(0.06)(0.43)(0.27)
計算公認會計準則每股淨收益（虧損）時不包括非公認會計準則攤薄股份— — — — 
非公認會計準則每股淨收益（虧損）——攤薄 $(0.08)$(0.26)$(0.41)$(0.53)
用於計算非公認會計準則每股淨收益（虧損）金額的股票：
GAAP 和預計加權平均股數 — 攤薄81,832,244 83,689,429 82,407,950 83,440,231 
(1)在2023財年的第三季度，公司在一般和管理費用中淨虧損850萬美元，這與分配公司前總部剩餘租賃期的租賃協議有關。虧損包括取消確認運營租賃資產5,690萬美元、取消確認租賃負債7,550萬美元以及與租賃轉讓有關的其他支出20萬美元，由與前總部財產和設備（主要包括租賃權益改善）相關的加速折舊費用所抵消。在2023財年第三季度之前，在報告的任何時期內都沒有與租賃轉讓相似的交易。
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目錄
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源如下（以千計）
2023年4月30日2022年7月31日
現金、現金等價物和投資$806,915 $1,163,675 
營運資金$731,077 $915,185 
現金、現金等價物和投資
我們的現金和現金等價物由現金和流動性投資組成，自購買之日起剩餘到期日不超過90天，主要是商業票據和貨幣市場基金。我們的投資主要包括公司債務證券、美國政府和機構債務證券、商業票據、資產支持證券和非美國政府證券，包括州、市政和外國政府證券。
截至2023年4月30日，我們的現金和現金等價物中約有5,320萬美元位於外國司法管轄區。我們將來可能會將國外收入匯回美國，前提是匯回不受當地法律的限制，也沒有與此類匯回相關的大量增量成本。
股票回購計劃
2022年9月，我們董事會批准並批准了高達4億美元的已發行普通股的股票回購計劃。我們與一家大型金融機構簽訂了加速股票回購（“ASR”）協議，隨後我們向他們提供了2億美元的預付款，並收到了2581,478股普通股的初始交付。截至2023年4月30日，ASR已全部結算，又交付了648,001股普通股，這導致根據ASR總共回購了3,229,479股普通股，平均收購價為每股61.93美元。
除了ASR結算時收到的股票外，在截至2023年4月30日的三個月中，我們還根據批准的股票回購計劃以每股77.19美元的平均價格回購了207,191股股票。
在截至2023年4月30日的九個月中，我們共回購了3,436,670股股票，平均價格為每股62.85美元。截至2023年4月30日，仍有1.840億美元可用於未來的股票回購。
在截至2022年4月30日的三個月中，我們沒有回購任何普通股。在截至2022年4月30日的九個月中，我們根據先前完成的股票回購計劃，以每股116.11美元的平均價格回購了322,545股普通股。
現金流
我們的運營現金流受到開具發票的時間和應收賬款的收取、年度獎金以及工資、佣金、工資税和其他税款的支付的重大影響。我們預計，未來我們將每年從運營中產生正現金流，儘管這可能會在季度內大幅波動。特別是，我們通常會在截至10月31日的第一財季使用更多的現金，因為我們通常向員工支付上一財年的現金獎金，而去年第四財季的客户訂單增加則會季節性地增加銷售佣金。此外，我們的資本支出可能會波動，具體取決於未來的辦公室擴建和需要資本化的開發活動。
我們認為，我們現有的現金和現金等價物以及流動性來源將足以為我們至少未來12個月的運營提供資金。我們未來的現金需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、銷售和營銷活動的擴大、支持研發工作的支出時間和範圍、對雲基礎設施的投資、網絡安全、雲運營、運營成本以及向其他市場的擴張。我們還可能投資或收購補充業務、應用程序或技術，或者可能執行董事會授權的股票回購計劃，這可能需要使用大量現金資源和/或額外的融資。
以下所述期間的現金流量摘要來自本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表（以千計）：
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目錄
 截至4月30日的九個月
 20232022
由（用於）經營活動提供的淨現金$(134,842)$(121,532)
由（用於）投資活動提供的淨現金$3,854 $114,753 
由（用於）融資活動提供的淨現金$(213,766)$(37,335)
來自經營活動的現金流
截至2023年4月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金為1.348億美元，而在截至2022年4月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金為1.215億美元。使用的運營現金增加了1,330萬美元，這歸因於營運資本活動使用的現金增加了4,420萬美元，但扣除遞延税、股票薪酬支出、折舊和攤銷費用、租賃轉讓虧損以及其他非現金項目等非現金費用的影響後，淨虧損減少了3,090萬美元。在2023財年的第一季度，營運資金的變化包括290萬美元的遣散費。在2022財年的第一季度，營運資金的變化包括在我們採用非應計休假政策的國家支付的1,810萬美元，用於結算應計假期餘額。
來自投資活動的現金流
在截至2023年4月30日的九個月中，投資活動提供的淨現金為390萬美元，而在截至2022年4月30日的九個月中，投資活動提供的淨現金為1.148億美元。投資活動提供的現金減少了1.109億美元，這主要是由於可供出售證券的淨購買量增加了1.629億美元。這一增長被2022財年第一季度與收購HazardHub相關的4,380萬美元減少、用於戰略投資的金額減少250萬美元以及資本支出和資本化軟件開發成本減少570萬美元所抵消。
來自融資活動的現金流
截至2023年4月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為2.138億美元，而截至2022年4月30日的九個月為3,730萬美元。使用現金增加了1.764億美元，這主要是由於根據授權和批准的股票回購計劃（包括加速股票回購協議）回購了股票，這使我們在截至2023年4月30日的九個月中回購的普通股比去年同期增加了1.765億美元。
承諾和合同義務
除下文討論外，自截至2022年7月31日的財年以來，除正常業務流程外，我們的合同義務和承諾沒有實質性變化。
自截至2023年4月30日的九個月內生效，我們終止了現有協議，並與一家雲基礎設施服務提供商簽訂了一項新的協議，在五年內總共承擔6億美元的債務。
在截至2023年4月30日的九個月內，我們分配了以前總部的剩餘租賃期限，同時與同一第三方簽訂了加利福尼亞州聖馬特奧辦公空間的轉租協議，用於我們新的全球總部。
有關我們合同義務的更多信息，請參閲截至2022年7月31日的財政年度的10-K表年度報告。
資產負債表外安排
截至2023年4月30日，我們與未合併的實體或財務合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同狹義或有限目的而成立的。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨市場風險。市場風險代表由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。我們不持有或發行金融工具用於交易目的。
利率敏感度
我們因利率變動而面臨的市場風險主要與我們的現金、現金等價物和投資有關。截至2023年4月30日和2022年7月31日，我們的現金、現金等價物和投資分別為8.069億美元和11.637億美元，主要包括現金、貨幣市場基金、公司債務證券、美國政府和機構債務證券、商業票據、資產支持證券和非美國政府證券，包括州、市政和外國政府證券。利率的變化，主要是美國的利率變化，會影響我們的現金、現金等價物和投資的利息及其市場價值。據估計，截至2023年4月30日和2022年7月31日，假設利率上調100個基點將導致我們可供出售證券的市值分別減少290萬美元和360萬美元。只有當我們在到期之前出售投資時，此類利率變動所產生的任何已實現收益或虧損才會發生。
外幣兑換風險
由於外幣匯率的變化，特別是澳元、英鎊、加元、歐元、印度盧比、日元、馬來西亞林吉特和波蘭茲羅提（我們目前有重要業務的地點的貨幣）的變化，我們的經營業績和現金流可能會受到波動。匯率的波動取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。我們認為，我們的運營活動是我們很大一部分外幣風險敞口的自然對衝工具，因為我們通常以提供服務所在地的貨幣收取收入和承擔成本。但是，我們與客户的關係本質上是長期的，因此很難預測我們的運營活動是否會在未來提供自然的對衝。此外，外幣匯率的變化可能會影響我們的財務業績，這是因為與重估某些貨幣資產和貨幣負債餘額相關的交易損益，這些餘額以記錄實體的本位幣以外的貨幣計價。我們的貨幣資產和負債以記賬實體的本位幣以外的貨幣計價，主要包括貿易應收賬款、未開票應收賬款、貿易應付賬款以及公司間應收賬款和應付賬款。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月中，我們在簡明合併經營報表中分別記錄了600萬美元和1,380萬美元的其他收益（支出）的外幣虧損，這主要是由於匯率波動造成的。我們將繼續經歷外幣匯率的波動。如果假設將來外幣匯率發生百分之十的變化，則由此產生的交易收益或虧損估計約為2920萬美元。隨着我們國際業務的增長，我們將繼續評估管理與匯率波動相關的風險的方法。
金融工具的公允價值
我們在金融工具投資方面沒有重大市場風險敞口，因為我們的投資主要包括購買的剩餘期限為三年或更短的優質流動性投資。我們不將衍生金融工具用於投機或交易目的。但是，目前的立場並不妨礙我們將來採用特定的對衝策略。
我們對私人持有證券的戰略投資分為各種股權。我們持有的特定證券及其相對於資本結構中其他證券的權利和偏好，可能會影響我們的投資價值相對於我們所投資公司的企業總價值變動的幅度。因此，我們對特定公司的投資變動幅度可能大於或小於該公司整體價值的任何變化。此外，我們對任何公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件，例如公開發行、收購或其他反映我們投資價值升值的有利市場事件。因此，我們的所有投資，尤其是對私人控股公司的投資，都面臨投資資本部分或全部損失的風險。
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目錄
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的固有侷限性
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。由於所有控制系統的固有侷限性，因此任何控制評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，以及可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生故障。此外，某些人的個人行為、兩人或多人的串通或管理層推翻控制可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移，由於條件的變化，控制措施可能會變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，可能會出現因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，而不會被發現。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年4月30日的季度中，管理層根據《交易法》第13a-15（d）條或第15d-15（d）條進行的評估中發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟
我們不時參與在正常業務過程中出現的法律訴訟。任何此類程序，無論是否有理，都可能耗時、昂貴，並導致大量運營資源和/或管理時間被挪用。儘管法律訴訟的結果本質上很難預測，但根據我們根據現有信息的判斷，我們目前沒有參與任何可能對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響的法律訴訟。
正如附註8 “承付款和意外開支” 中所述，在本表10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表（以引用方式納入此處）中，我們不是任何未決重大法律訴訟的當事方。

第 1A 項。風險因素

與我們的業務相關的風險和不確定性描述如下。您應仔細考慮此類風險和不確定性，以及本10-Q表季度報告以及我們的其他公開文件中包含的其他信息。如果實際發生任何此類風險和不確定性，我們的業務、財務狀況或經營業績可能與標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分以及本10-Q表季度報告和其他公開文件中包含的計劃、預測和其他前瞻性陳述存在重大差異。此外，如果實際出現以下任何風險和不確定性，或任何其他風險和不確定性，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大損害，這可能導致我們股票的市場價格大幅下跌。
與我們的業務和行業相關的風險
由於多種因素，我們的經營業績可能會出現顯著的季度和年度波動。
由於各種因素，我們的季度和年度經營業績可能會大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。這種可變性可能導致我們的股價波動，因為投資者和研究分析師會對季度波動做出反應。此外，逐期比較我們的經營業績，特別是連續每季度的經營業績，可能沒有意義。您不應將我們過去的業績作為我們未來表現的指標。
可能影響我們經營業績的因素包括：
•由經濟波動、通貨膨脹、銀行倒閉及相關的金融不穩定和危機引起的經濟衰退和相關市場波動，或其他國內和全球事件對我們的業務以及客户、合作伙伴和供應商業務的影響；
•我們吸引新的國內和國際客户並更新現有客户的能力；
•潛在客户的季節性購買模式以及我們向現有客户銷售其他軟件和服務的能力；
•訂閲銷售與定期或永久軟件許可證相比的比例和時間，以及這些合同類型之間收入確認的差異；
•定期軟件許可證和續訂合同期限的變化；
•與雲運營、產品開發和服務相關的成本增加；
•我們開發基於雲的服務並實現市場採用的能力，包括我們的客户從定期軟件許可過渡到訂閲服務的影響；
•由於客户需求的變化、商定的專業服務計費率、對客户實施和遷移項目的投資或固定費用合同造成的服務利潤減少或服務收入的顯著波動；
•我們有能力以優惠條件簽訂合同，包括與價格、付款時間、服務水平、驗收和產品交付相關的條款，尤其是與具有巨大談判影響力和採購專業知識的客户和潛在客户簽訂合同；
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目錄
•因未能履行某些合同義務而受到處罰或不得不重新談判合同條款，包括服務水平、產品開發週期和功能以及實施時間和目標；
•與我們的混合型員工和客户訪問或以其他方式使用的員工數據、客户數據和系統相關的安全和隱私問題；
•留住員工、僱用和聘用適當人員的能力，以及招聘人員的時間和員工相關費用；
•我們從收購和其他戰略業務交易中實現預期收益的能力；
•減少客户的信息技術採購預算，延遲他們的購買決定；
•經濟衰退或任何其他不利的全球經濟狀況對我們業務的影響，包括流行病、地理和政治衝突、貿易關税、貿易協議以及其他可能導致延遲簽訂、未能簽訂或取消重要客户協議或專業服務安排的不確定性；
•不利的訴訟判決、與爭議相關的和解款項或訴訟相關費用；
•未來的會計公告或會計規則以及我們相關的會計政策、解釋和控制措施的變更；
•外幣匯率的波動；以及
•鑑於大多數客户協議的期限為多年，通貨膨脹或通貨緊縮對我們運營所在經濟體的影響及其對利率和收入的影響。
上述因素難以預測，這些因素以及其他因素可能會對我們的季度和年度經營業績產生重大不利影響。此外，由於多年期許可證和多年期許可證續期、基於雲的訂閲服務的增加、專業服務合約的時間和計費率以及我們業務的其他持續變化，很難預測我們的季度和年度業績。
我們認為，我們足夠快地調整支出以彌補潛在收入短缺的能力非常有限，我們無法這樣做可能會放大潛在收入短缺對我們經營業績的不利影響。如果我們未能實現季度預測，如果我們的預測低於投資者或研究分析師的預期，或者如果我們的實際業績未能達到投資者或研究分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
季節性銷售模式可能會導致我們的經營業績和現金流出現重大波動，並可能使我們無法實現季度或年度預測，從而可能導致我們的股價下跌。
由於我們的銷售團隊努力實現年度激勵措施，我們的第四財季度，即截至7月31日的季度，新訂單普遍增加。因此，歷史上，我們在第四財季確認的年度許可證收入的百分比要高得多。由於我們的絕大多數許可證收入在合同的初始期限之後每年都會續訂，因此我們預計在接下來的幾年中將繼續受到這種季節性影響。通常，ASC 606規定的會計已經並且可能會繼續加劇或改變季節性影響，這是因為我們的新期限許可證的整個承諾期限的許可收入和多年期許可證續訂在協議開始時得到確認。由於新的多年期許可證和多年期許可證續訂的收入確認是預先確認的，因此簽署、續訂、取消或不按計劃續訂此類重要協議的任何季度都可能受到影響。
我們目前預計，未來訂閲服務的銷售和收入將繼續增長。提供服務後，訂閲將在協議期限內按比例確認。隨着時間的推移，這可能會減少我們歷史收入季節性的影響，但在短期內，在我們的收入來源中引入成比例的更多訂閲服務，加上其延遲和按比例確認，可能會影響同比和同比收入增長的比較。由於這些多年訂閲服務安排的年度分期付款有所增加，現金流預期和比較也可能受到影響。此外，ARR（反映報告期末活躍客户合同的年化經常性價值）將受到新銷售訂單季節性的影響，即使收入按比例確認。
我們的季度收入增長或ARR也可能與給定季度的新訂單或現金流不一致，這可能會掩蓋季節性變化的影響。這種不匹配主要是由於以下原因：
•我們的訂閲安排按比例確認，訂單收入中只有一部分（如果有）在訂單的同一財政期內確認；
•訂閲安排通常會在初始期限內縮短髮票時間表，這會影響 ARR，但收入在初始期限內按比例確認；
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•儘管在整個承諾期限內預先確認收入，但我們的定期許可協議和多年期許可證續訂通常有年度計費安排；
•當客户簽訂訂訂閲協議以從現有的定期許可協議中遷移時，或者當我們投資某些雲實施以幫助客户遷移到我們的雲服務時，收入確認的時間可能會受到不同履約義務之間收入分配的影響；
•我們可能會就未來的產品交付要求、產品升級或功能的特定條款、接受條款、提前終止權或無條件退貨權簽訂協議，這可能會要求我們推遲一段時間的收入確認；以及
•由於某些收入確認標準未得到滿足，例如軟件交付或提供訂閲服務的訪問權限，收入確認可能無法在下單時發生。
此外，季節性模式可能會受到第一財季特別大規模交易的時間和大量續訂的影響。季節性變化和其他變化可能會導致我們的收入、ARR、經營業績和現金流出現重大波動，可能使投資者難以預測我們的季度業績，並可能使我們無法實現季度或年度預測，或達到或超過研究分析師或投資者的預期，這反過來又可能導致我們的股價下跌。
如果我們未能成功管理向專注於以訂閲為基礎提供基於雲的產品的商業模式的過渡，或者訂閲服務未能達到規定的服務水平，我們的運營業績可能會受到損害。
為了應對財產保險行業的需求趨勢，除了我們的自我管理產品外，我們現在還通過以訂閲方式出售的基於雲的產品為客户提供軟件產品的使用。我們的業務模式的這種變化需要在技術、運營、財務、法律和銷售資源方面進行大量投資。 我們的軟件和雲服務涉及客户數據的存儲和傳輸，在某些情況下，包括個人數據，安全漏洞可能導致這些信息的丟失，這反過來可能導致訴訟、違反合同索賠、賠償義務、損害我們的聲譽以及我們的其他責任。我們向雲產品的過渡將繼續是現有資源的重點，這要求我們在任何給定時期內租用更多資源並增加成本，尤其是在訂閲和支持收入、服務收入以及研發成本方面。我們可能無法有效地擴大此類投資以滿足客户的需求和期望，這可能會影響我們的長期增長和經營業績。此外，隨着時間的推移，與我們的雲服務相關的某些成本的增加，例如我們賴以託管訂閲服務的第三方基礎設施的成本，可能很難預測，尤其是考慮到我們在交付基於雲的應用程序版本的成本方面經驗有限。此外，由於我們為客户運營和維護雲環境，我們可能會在實施訂閲服務方面承擔更大的責任。因此，我們可能面臨與新的和複雜的實施相關的風險，其成本可能與最初的估計不同。我們的訂閲合同還包含罰款條款，適用於未能達到規定的服務水平或其他合同條款等事項，這些都是我們不習慣管理的新風險。如果觸發這些處罰，我們的經營業績可能會受到不利影響。這些罰款和成本可以採取以下形式：為當前或未來的服務項目提供金錢抵免，降低額外服務或產品的費用或續訂現有協議的費用，以及客户重新談判或拒絕支付其合同規定的訂閲費或服務費。
我們基於雲的訂閲模式下的收入通常將在合同期限內按比例確認。過渡到應計收入確認將導致收入低於我們在定期許可協議下的客户協議初始期內確認的收入。由於我們的訂單集中在第四財季，這種對確認收入的影響可能會在任何財政年度被放大。與前幾個時期相比，成本增加和收入延遲確認相結合，將對我們的毛利率和營業利潤率產生不利影響。此外，我們業務模式的變化以及客户決定從自我管理許可證過渡到基於雲的訂閲服務的時機可能會對我們在任何時期預測收入的時間和金額的能力產生負面影響。
此外，市場對我們基於雲的產品的接受度可能會受到多種因素的影響，包括但不限於價格、安全性、可靠性、性能、客户偏好、公眾對隱私的擔憂以及限制性法律或法規的頒佈。我們正處於重新架構現有服務和產品以及開發新服務和產品的初期階段，以期為客户提供更多使用我們軟件的選擇。隨着我們在該領域的業務實踐隨着時間的推移而發展和演變，我們可能需要修改當前的訂閲協議，這可能會導致條款和條件的修訂，從而影響我們確認收入的方式以及與這些產品相關的成本和風險。我們的產品開發工作或業務模式過渡能否成功並實現我們的業務目標受許多不確定性和風險的影響，包括但不限於客户需求、我們進一步開發、管理和擴展基礎設施的能力、我們在此類產品中納入滿足客户需求的功能和可用性的能力、客户成功遷移到和實施我們的訂閲服務的能力、税收和會計影響以及我們的成本。
此外，隨着重大趨勢的出現，我們和投資者用來衡量商業模式轉型狀況的指標可能會在過渡過程中發生變化。因此，可能很難準確確定這種過渡對我們的影響
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同時開展業務，或者向我們的投資者明確傳達適當的指標。如果鑑於上述風險和不確定性，我們無法成功建立這些新的雲產品並引導我們的商業模式轉型，那麼我們的聲譽可能會受到損害，我們的經營業績可能會受到損害，這可能導致我們的股價下跌。
我們一直依賴並預計將繼續依賴財產和意外傷害保險行業中相對較少的客户的訂單來獲得收入和ARR的很大一部分，而失去這些客户中的任何一個都將嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的收入和ARR取決於財產保險行業客户的訂單，這可能會受到全球經濟、環境、公共衞生和政治狀況的不利影響。歷史上，相對較少的客户佔我們收入的很大一部分。我們的個人頂級客户的構成每年都有所不同，而且將有所不同。在2021財年，我們的十大客户佔28％，在2022財年，他們佔23％。此外，截至2022年7月31日，我們按年度收益計算的十大客户佔總資產回報的26％。這些指標的客户數是在母公司層面計算的，而我們的客户總數則基於已下訂單購買我們的服務或產品的實體。儘管我們預計，隨着收入、客户羣和訂閲服務佔收入百分比的增長，這種依賴程度會隨着時間的推移而降低，但我們預計，在可預見的將來，我們將繼續依賴相對較少的客户來獲得收入的很大一部分。因此，如果我們在任何特定時期內未能成功向其中一個或多個預期客户銷售我們的服務和產品，或者未能找到其他潛在客户，或者此類客户減少購買我們的服務或產品，推遲或取消訂單，未能續訂許可或訂閲協議或以其他方式終止或減少他們與我們的關係，我們的業務、經營業績和財務狀況都將受到損害。此外，如果這些預期客户中的一個或多個在任何特定時期簽訂或過渡到訂閲協議，或者如果我們未能為相對較少的客户中的一個或多個達到所需的績效或驗收標準，則我們的季度和年度經營業績可能會大幅波動。
我們的任何既定服務或產品未能滿足客户需求或維持市場接受度都可能損害我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景。
我們的收入和現金流的絕大部分來自我們現有的產品，包括Guidewire InsuranceSuite Cloud、Guidewire InsuranceNow、用於自我管理設施的Guidewire InsuranceSuite以及我們的數字和數據服務和產品。我們預計收入的很大一部分將繼續來自這些來源。因此，市場對這些服務和產品的持續接受對於我們的成長和成功至關重要。對我們服務和產品的需求受到多種因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括成功實施我們的服務和產品、我們和競爭對手開發和發佈產品升級、增強和新產品的時機、從自我管理產品遷移到訂閲服務的成本和精力、將我們的軟件集成到第三方軟件和服務的難易程度、降低我們服務和產品吸引力的技術進步、法規的變化那是我們的客户必須遵守其運營所在司法管轄區的規定，以及財產和意外保險行業技術解決方案全球市場的增長或收縮。如果我們無法繼續滿足客户需求，無法實現和保持相對於競爭對手的技術優勢，或無法保持市場對我們服務和產品的接受度，我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景可能會受到不利影響。
最近的全球事件已經對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了不利影響，並可能繼續對它們產生不利影響。
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最近的全球事件已經並繼續對全球勞動力、組織、經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟衰退、通貨膨脹和市場波動加劇。俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突、南海緊張局勢的升級、高於數十年的通貨膨脹、銀行倒閉及相關的金融不穩定和危機以及供應鏈問題加劇了全球經濟和市場的波動。由於這些事件造成的幹擾，我們在2022財年的業務和財務業績，包括我們的ARR增長率、服務收入和利潤率，都受到了不利影響。這些全球事件也擾亂了我們客户業務和SI合作伙伴業務的正常運營。最近的全球事件對全球經濟的相關影響可能會減少或延遲技術支出，並對我們產品的需求產生不利影響。此外，我們的銷售和實施週期已經延長並可能繼續增加，這導致並可能導致合同條款對客户更有利，並且在產生運營費用和產生相應收入（如果有）之間可能會延遲更長的時間，或者難以準確預測我們的財務業績。此外，由於這些全球事件的經濟影響以及相關的實施延遲，我們的客户可能無法支付未付賬單或可能要求修改付款條款。在2022財年的第三季度，俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突導致我們停止了在俄羅斯的業務，這導致我們創紀錄的300萬美元壞賬支出，並由於我們取消了與俄羅斯客户的合同，減少了310萬美元的ARR。由於這些發展以及對我們業務的相關經濟影響，我們可能需要記錄與經營租賃資產、投資、長期資產或商譽相關的減值。隨着我們的一部分員工恢復親自工作並逐漸轉向親自為客户提供幫助、難以招聘必要人員以及員工流失率增加，我們可能會遇到進一步的運營挑戰，包括成本增加。由於這些全球事件的持續性和不斷演變的性質，我們無法準確預測對我們的業務、經營業績或財務狀況的不利影響和影響的持續時間或程度。此外，如果最近的全球事件對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響，也可能加劇本 “風險因素” 部分中描述的許多其他風險。
我們正在過渡到面對面和遠程辦公的混合辦公模式，這將使我們面臨某些運營挑戰和風險，並可能對我們的業務造成損害。
我們已經宣佈，我們打算過渡到混合工作環境，在這種環境中，我們的很大一部分員工將親自兼職工作或長期遠程工作。因此，我們預計將繼續面臨遠程辦公帶來的挑戰和風險，以及使用混合勞動力運營帶來的新挑戰和風險。例如，家庭或其他遠程工作場所的某些安全系統可能不如我們辦公室使用的安全系統安全，這可能使我們面臨更多的安全風險，包括與網絡安全相關的事件，並使我們面臨數據或財務損失的風險，以及相關的業務運營中斷的風險。遠程辦公的員工可能無法獲得像辦公室一樣強大的技術，這可能會導致這些遠程辦公人員可用的網絡、信息系統、應用程序和其他工具比我們的辦公室更加有限或更不可靠。我們還可能面臨與遠程工作人員所在地相關的風險，包括遵守當地法律法規或暴露於受損的互聯網基礎設施。如果員工居住在知識產權法律未執行或不確定的司法管轄區代表我們創建知識產權，則允許我們的員工遠程辦公可能會帶來知識產權風險。此外，如果員工未能將工作地點的變化告知我們，我們可能會在不知情的情況下面臨額外的風險。向面對面辦公和遠程辦公混合辦公的過渡也可能使我們面臨其他運營挑戰和風險。例如，我們向混合辦公的轉變可能會對我們招聘和留住偏愛完全遠程或完全面對面工作環境的員工的能力產生不利影響。使用遠程和麪對面的員工開展業務，或者在靈活的地點和靈活的時間表上工作的員工來經營我們的業務，可能會對我們的企業文化產生負面影響，降低我們的員工進行有效協作和溝通的能力，降低創新和生產力，或者對員工士氣和留存率產生負面影響。此外，我們預計將產生與向混合勞動力過渡相關的成本，以促進部分員工的永久遠程工作，並更新我們的辦公室以提供更多的協作工作空間。如果我們無法有效地過渡到混合員工隊伍，管理遠程辦公的網絡安全和其他風險，並維持我們的企業文化和員工士氣，我們的業務可能會受到損害或其他負面影響。
我們在市場上面臨激烈的競爭，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響，並導致我們的市場份額下降。
我們的軟件和服務市場競爭激烈。我們在任何銷售機會中面臨的競爭對手都可能發生變化，具體取決於購買軟件的業務範圍、所銷售的應用程序或服務、客户運營的地理位置以及我們向其銷售產品的保險公司的規模。例如，在滿足小型保險公司的需求時，我們更有可能面臨來自小型獨立公司的競爭。這些競爭對手可能會根據價格、實施所需的時間和成本、定製開發或獨特的產品特性或功能進行競爭。在美國以外，我們更有可能與可能基於適用於該司法管轄區的本地語言、市場知識和預建內容的優勢而脱穎而出的供應商競爭。我們還與橫向軟件產品的供應商競爭，這些產品可以根據財產和意外保險行業的需求進行定製。
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此外，我們的許多潛在客户都在使用根深蒂固的傳統系統，其中一些已經運行了數十年。我們的實施週期可能漫長、多變，需要客户投入大量的時間和費用。這些費用以及任何重大流程重新設計和新技術實施所伴隨的相關運營風險，可能會使客户更喜歡維護舊系統。此外，對於我們的潛在客户而言，維護這些遺留系統可能非常耗時且成本高昂，以至於他們沒有足夠的資源來購買和實施我們的服務和產品。我們還與技術諮詢公司競爭，這些公司要麼幫助創建了此類傳統系統，要麼可能擁有全部或部分子公司，為財產和意外保險行業開發軟件和系統。
隨着我們擴大產品組合，我們可能會開始與以前從未與之競爭的軟件和服務提供商競爭。這些潛在的競爭對手提供的數據和分析工具，隨着時間的推移，這些工具可能會變得更具競爭力。
我們預計，隨着近年來投資於包括保險科技公司在內的現有和潛在競爭對手的資本金額大幅增加，未來競爭將保持高強度。因此，我們的競爭對手或潛在競爭對手可能會開發出更好的產品或銷售能力，甚至是顛覆我們市場的技術突破。持續的激烈競爭可能導致定價壓力增加，銷售和營銷費用增加，研發投資增加，所有這些都可能對我們的盈利能力產生負面影響。此外，未能增加或失去市場份額將損害我們的業務、經營業績、財務狀況和/或未來前景。我們較大的現有和潛在競爭對手可能能夠將比我們投入更多的資源用於開發、推廣和銷售他們的服務和產品，這可能使他們能夠比我們更快地響應新技術和客户需求的變化，從而獲得更廣泛的市場接受。我們可能無法有效地競爭，競爭壓力可能會使我們無法獲得和維持增加收入和盈利能力所需的客户羣。
此外，保險行業正在迅速發展，我們預計基於雲的解決方案市場的競爭將變得越來越激烈。如果我們的現有和潛在客户將其更大比例的數據和計算需求轉移到雲端，則可能會出現新的競爭對手，這些競爭對手提供的服務與我們的競爭對手相當，或者更適合滿足對此類基於雲的解決方案的需求，這可能會減少對我們產品的需求。為了提高競爭力，我們可能需要增加對研發的投資，以及提高可靠性和降低基於雲的解決方案的交付成本所需的人員和第三方服務。新的競爭對手能夠開發基於雲的解決方案，而無需花費維護或遷移現有解決方案和滿足現有客户需求的成本，這可能使他們能夠比我們更快、使用更高效的技術推出新的服務和產品。這可能會使我們的成本增加超過我們的預期，並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們當前和潛在的競爭對手也可能在彼此之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的資源和產品。當前或潛在的競爭對手可能會被其他供應商或擁有更多可用資源的第三方收購。由於此類收購，我們當前或潛在的競爭對手可能比我們更有能力快速適應新技術和客户需求，將更多資源用於推廣或銷售他們的服務和產品，發起或抵禦激烈的價格競爭，或者通過比我們更快地開發和擴展他們的產品和服務來利用新出現的機會。此外，由於這種關係或收購，他們可能擁有更大的專利和其他知識產權組合。如果我們無法與這些不斷變化的競爭對手有效競爭市場份額，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的銷售和實施週期漫長而多變，取決於我們無法控制的因素，並可能導致我們在創收之前花費大量時間和資源。
我們的服務和產品的典型銷售週期漫長且不可預測，需要客户組織中的大量員工進行購買前評估，通常涉及客户的重大運營決策，並可能受到我們無法控制的因素的影響。我們的銷售工作包括讓客户瞭解我們的服務和產品的用途和好處，包括我們的服務和產品的技術能力以及部署我們的服務和產品的組織可以節省的潛在成本。客户通常會進行重要的評估過程，這通常不僅涉及我們的服務和產品，還涉及競爭對手的服務和產品。我們在銷售工作中花費了大量的時間、精力和金錢，卻無法保證我們的努力會帶來銷售，而且我們的客户在銷售過程中擁有強大的談判能力，這可能會導致漫長的銷售週期和極大的合同複雜性。此外，我們可能要等到銷售週期的後期才能預測初始合同的規模和條款，這會影響我們準確預測收入和ARR的能力。此外，我們有時會應客户或客户羣的要求承諾在我們的基礎服務和產品供應中包含特定功能，並且在將特定功能添加到我們的服務和產品中之前，我們無法確認收入。提供此附加功能可能很耗時，並且可能涉及我們無法控制的因素。客户可能還會堅持要求我們承諾在一定的時限內，圍繞我們的服務和產品構建的系統將投入運行，或者一旦實施，我們的服務和產品將能夠滿足特定的運營要求。我們滿足此類時間表和要求的能力可能涉及我們無法控制的因素，以及未能滿足此類時間表的情況，以及
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需求可能會導致我們承擔罰款和成本和/或做出額外的資源承諾，這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
客户對我們的服務和產品的實施和測試通常持續六到二十四個月或更長時間，並且可能會出現意想不到的實施延遲和困難。實施我們的服務和產品通常包括與客户和第三方的系統集成、創建或更新數字體驗，以及向我們的平臺添加客户和第三方數據。對於我們的客户而言，此過程可能複雜、耗時且昂貴，並可能導致我們的服務和產品的實施和部署延遲。在實施我們的服務和產品期間未能滿足客户的期望可能會導致客户流失，並對我們以及我們的服務和產品進行負面宣傳。此類故障可能是由於我們的產品能力不足、性能問題或我們、我們的 SI 合作伙伴或客户員工的服務參與度不足，後兩者超出了我們的直接控制範圍。此類失敗的後果可能包括並已包括為當前或未來的服務項目提供金錢抵免、降低額外服務或產品銷售費用或續訂現有服務和產品的費用、可能撤銷先前確認的收入、重新談判現有客户的合同條款以及客户拒絕支付合同規定的許可、支持或服務費。此外，耗時和延遲的實施還可能增加我們為成功實施而必須分配的服務人員數量，從而增加我們的成本並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，我們的銷售和實施週期可能會受到我們無法控制的其他因素的中斷或影響。我們曾經並且將來可能會有旅行限制，這些限制符合美國政府、疾病控制和預防中心以及我們運營所在地的其他同等機構的建議，我們的客户、SI 合作伙伴和潛在客户同樣制定了自己的預防政策和旅行限制。對旅行和麪對面會議的廣泛限制已經影響並可能繼續影響服務的交付，延遲實施並中斷銷售活動。我們無法預測疫情和其他全球事件對我們的業務、經營業績和財務狀況造成的不利影響的持續時間或程度。
未能有效管理我們不斷擴大的業務可能會損害我們的業務。
我們經歷了持續增長，預計將繼續擴大我們的業務，包括員工數量以及國際業務的地點和範圍。此外，我們已經宣佈打算過渡到混合工作環境，在這種環境中，我們的很大一部分員工將面對面兼職工作或長期遠程工作，這給我們的業務和員工管理帶來了新的挑戰。這種擴張和不斷變化的工作環境已經並將繼續給我們的運營和財務資源及人員帶來巨大壓力。為了有效管理我們預期的未來業務擴張，我們必須繼續維護並可能需要加強我們的信息技術和網絡安全基礎設施以及財務和會計系統和控制，並管理地理位置分散的業務和員工。我們的增長可能需要大量的資本支出，並可能將財務資源從其他項目中轉移出來，例如開發新的、增強的或更安全的服務和產品或投資於雲運營。如果我們在不增加服務和產品銷售的情況下擴大組織規模，我們的毛利潤率和營業利潤率以及淨收入將減少。如果我們無法有效管理不斷擴大的業務或混合工作環境，我們的支出增長可能會超過預期，我們的收入下降或增長速度可能比預期的要慢，並且我們可能無法實施我們的業務戰略。
收入結構，以及我們的訂閲和支持毛利率或服務毛利率的下降，可能會對我們的整體毛利率和盈利能力產生不利影響。
我們的訂閲和支持收入分別佔2022和2021財年總收入的42％和34％。我們的訂閲和支持收入產生的毛利率低於我們的許可收入。在2022和2021財年，我們的訂閲和支持收入的毛利率分別為41％和38％，而2022和2021財年的許可收入毛利率分別為97％和97％。隨着雲過渡的繼續，我們預計，隨着我們與新的雲客户簽訂合同，以及現有客户從定期許可向訂閲服務遷移，訂閲收入佔總收入的百分比將繼續增加。此外，我們在開發雲服務和擴展雲業務方面承擔了鉅額費用，這可能不會提高我們的訂閲和支持毛利率。這些趨勢以及其他因素（其中一些可能超出我們的控制範圍）可能會對我們的整體毛利率和營業利潤率產生不利影響。這些其他因素包括簽訂訂閲服務協議的新客户與定期許可協議相比的百分比、現有客户從定期許可協議過渡到訂閲服務協議時在許可證收入與訂閲和支持收入之間分配合同總對價的收入影響、為幫助我們的客户遷移到我們的雲服務而對某些雲實施的投資、我們的雲運營和技術支持團隊的持續增長和效率，以及流行病、通貨膨脹或其他全球事件和災難對全球經濟的影響。
此外，我們的服務收入分別佔2022和2021財年總收入的26％和25％。我們的服務收入產生的毛利率低於我們的許可收入或我們的訂閲和支持收入。我們的毛利率
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在2022和2021財年，服務收入均低於1％。如果由於收購和其他因素，我們的服務收入佔總收入的百分比有所增加，則這種增長可能會降低我們的整體毛利率和營業利潤率。我們服務收入的波動可能由多種因素造成，其中一些因素可能是我們無法控制的，包括隨着我們繼續向雲過渡，客户從定期許可向訂閲服務遷移的步伐、客户對服務團隊參與實施新服務和產品的需求的變化、我們為服務收取的費率或提供的折扣、我們向客户收取完成項目所需的所有時間的賬單的能力、實施和遷移的程度和質量我們的 SI 提供的信息合作伙伴，以及經濟波動、通貨膨脹或其他全球事件和災難對全球經濟的影響。此外，未能改善或減少我們的服務利潤，無論是由於與鼓勵客户加快雲過渡有關的折扣還是其他原因，尤其是服務收入的增加，都可能對我們的整體毛利率和營業利潤率產生不利影響。如果我們在與客户互動之前僱用和培訓額外的服務人員來支持基於雲的服務或市場，如果我們投資於客户從自我管理的定期許可向訂閲服務的遷移，如果我們達成固定收費的服務安排，如果我們的服務人員未得到充分利用，或者如果我們需要更多人員來完成意想不到的困難項目來確保客户成功，而可能得不到相應的補償，我們的服務利潤率可能會降低。
我們的大型客户具有很大的談判影響力，這可能需要我們同意條款和條件，這些條款和條件會導致銷售成本增加、收入減少以及平均銷售價格和毛利率降低，所有這些都可能損害我們的經營業績。
我們的一些客户包括世界上最大的財產和意外保險公司。這些客户在談判新的許可證或訂閲或續訂現有協議時具有很大的議價能力，並且能夠從其他供應商那裏購買類似的服務和產品或在內部開發此類系統。這些客户已經並且可能會繼續尋求優惠的價格和其他商業和性能條款，這可能需要我們在向他們銷售的服務和產品中開發其他功能，或者增加客户協議的複雜性。這些客户還可能延遲根據現有協議付款或在續訂時延遲，以期從我們那裏獲得更優惠的條件。為了應對這些壓力，我們一直被要求並可能繼續被要求降低服務和產品的平均銷售價格和ARR。如果我們無法避免降低平均銷售價格或ARR，我們的經營業績可能會受到損害。
我們的業務依賴於客户續訂和擴展其服務和產品的許可、支持和訂閲合同。客户續訂和擴張的減少可能會損害我們未來的運營業績。
我們的客户沒有義務在合同期限到期後續訂他們的期限許可證或訂閲，這些許可證和訂閲如果續訂，可能會以不太優惠的條件進行。此外，在某些情況下，我們的客户有權在許可證或訂閲到期之前取消許可或訂閲。我們可能無法準確預測客户續訂的未來趨勢。此外，我們的永久許可證客户沒有義務在初始合同期滿後續訂支持安排。客户的續訂率可能會由於多種因素而波動或下降，包括他們對我們的服務和產品的滿意或不滿、我們的服務和產品的價格、競爭對手提供的服務和產品的價格、包括DWP在內的客户業務的減少、宏觀經濟環境或其他因素導致的客户支出水平降低，或者將其業務出售給非當前客户的買家。
此外，在某些情況下，我們的客户有權在初始合同期限結束時永久收購其定期許可證，如果行使，將減少未來的定期許可收入。如果我們的客户不續訂我們解決方案的定期許可或訂閲，或者不以不太優惠的條件續訂，我們的收入下降或增長速度可能會比預期的要慢，我們的盈利能力可能會受到損害。
如果我們無法開發、推出和銷售我們的服務和產品的新版本和增強版本，我們可能會處於競爭劣勢。
我們的成功取決於我們持續開發、推出和銷售服務和產品的新版本和增強版本以滿足不斷變化的客户需求的能力。由於我們的某些服務和產品很複雜，需要嚴格的測試，因此新功能、新功能以及現有產品和服務的更新可能需要大量的時間和資源來開發和推向市場。 隨着我們的國際擴張，必須對我們的服務和產品進行修改和調整，以符合客户開展業務的國家的法規和其他要求。此外，市場狀況可能要求我們更改服務和產品的交付方式或現有服務和產品所依據的技術平臺，或者在不同的技術平臺上開發新的服務和產品，這可能會為我們的開發週期增加實質性時間和費用。這些開發週期的性質可能會使我們在承擔與研發相關的費用與從此類支出中獲得收入（如果有）之間出現延遲。
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如果我們未能開發新的服務和產品、增強現有的服務和產品或將我們的產品遷移到雲端，我們的業務可能會受到不利影響，特別是如果我們的競爭對手能夠在雲端推出具有增強功能的服務和產品。預測技術、行業標準和法規以及客户要求的變化，併成功推出新的、增強的和有競爭力的服務和產品以及時滿足客户和潛在客户的需求，對我們的成功至關重要。我們已經投資並打算增加對研發和雲運營的投資，以應對這些挑戰。 收入可能不足以支持我們保持競爭力所需的未來產品開發。如果我們未能及時開發在技術和價格上具有競爭力的服務和產品，或者開發無法滿足客户需求的服務和產品，我們的市場份額將下降，我們的業務和經營業績可能會受到損害。 如果我們的開發工作沒有開發出客户認為有價值的服務、產品或功能，那麼我們可能會產生與資本化軟件開發成本相關的減值費用。
我們的服務和產品（包括實施服務）中存在的實際或感知的錯誤或失敗可能會影響我們的聲譽，導致我們失去客户，降低銷售和續訂率，這可能會損害我們的業務和經營業績，並使我們承擔違反保修索賠的責任。
由於我們提供複雜的服務和產品，因此可能存在或發生未被發現的錯誤或故障，尤其是在首次推出服務和產品或發佈新版本或更新時。我們的服務和產品通常安裝和使用在具有不同操作系統、系統管理軟件以及設備和網絡配置的大規模計算環境中，這可能會導致我們的服務和產品出現錯誤或故障，或者可能暴露我們的服務和產品中未被發現的錯誤、故障或錯誤。儘管我們進行了測試，但在開始商業銷售或安裝之前，我們可能無法發現新服務和產品或版本中的所有錯誤、故障或錯誤。過去，我們在一些產品推出後發現了軟件錯誤、故障和錯誤。此外，我們的 Guidewire Cloud 產品依賴第三方託管服務，主要是亞馬遜網絡服務（“AWS”）。 這些服務或我們所依賴的第三方系統出現任何重大中斷或減速都可能導致我們的服務中斷或延遲，這可能會損害我們的聲譽並對我們的運營業績產生不利影響。
我們向客户提供與遷移相關的持續時間、資源和成本的前期估算，以及 實施我們的服務和產品。未能達到這些前期估計值和客户的期望可能是我們、我們的SI合作伙伴或客户的員工所做的產品能力或服務項目造成的，後兩者超出了我們的直接控制範圍。後果可能包括並已經包括為當前或未來的服務項目提供金錢抵免、降低額外服務或產品銷售費用或續訂現有許可證或服務的費用、重新談判或修改可能導致先前確認的收入撤回的現有合同，或客户拒絕支付其合同規定的費用。此外，耗時或困難的遷移和實施還可能增加我們必須為項目分配的服務人員數量，可能得不到相應的補償，從而增加我們的成本，降低我們的服務利潤，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的服務和產品的許可、訂閲和支持存在向我們提出重大責任索賠的風險。我們與客户簽訂的許可和訂閲協議包含旨在限制我們面臨潛在責任索賠的風險的條款。但是，由於國際、聯邦、州和地方法律或法令或不利的司法裁決，此類協議中包含的責任限制條款可能無法執行。違反擔保或損害責任，或因此類索賠而產生的禁令救濟，可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
我們銷售服務和產品的能力在很大程度上取決於我們的專業服務和技術支持服務的質量以及我們的 SI 合作伙伴的支持，我們或我們的 SI 合作伙伴未能提供高質量的專業服務或技術支持服務可能會損害我們的聲譽，並對我們向新客户銷售服務和產品以及與現有客户續訂協議的能力產生不利影響。
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如果我們或我們的 SI 合作伙伴不能有效地協助我們的客户部署我們的服務和產品、成功地幫助我們的客户快速解決部署後問題、幫助我們的客户從自行管理的許可證遷移到訂閲服務，並提供有效的持續支持，那麼我們續訂現有協議以及向現有客户銷售其他服務和產品的能力將受到不利影響，我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。一旦我們的服務和產品部署完畢並與客户現有的信息技術環境集成，我們的客户可能會依靠我們的技術支持服務和/或SI合作伙伴的支持或內部資源來解決與我們的服務和產品有關的任何問題。高質量的支持對於我們服務和產品的持續成功營銷和銷售至關重要。此外，隨着我們繼續擴大國際業務，我們的支持組織將面臨更多挑戰，包括與以多種語言提供支持、培訓和文檔相關的挑戰。許多企業客户比小型客户需要更高級別的支持。如果我們無法滿足大型客户的需求，則向這些客户銷售其他服務和產品或將現有許可證客户過渡到訂閲服務可能會更加困難，而訂閲服務是我們增加收入和盈利能力的關鍵策略。此外，隨着我們進一步擴展基於雲的服務和產品，我們的專業服務、雲運營和支持組織將面臨新的挑戰，包括招聘、培訓和整合大量在提供高質量服務和支持雲產品方面具有經驗的新員工。此外，由於我們繼續依賴 SI 提供部署、遷移和持續服務，我們確保高質量解決客户問題和提供可維護和高效的雲環境的能力可能會受到削弱，因為我們可能無法控制 SI 合作伙伴實施我們的服務和產品的質量或及時性。我們未能維持高質量的實施和支持服務，或未能確保系統信息系統提供同樣的實施和支持服務，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生重大不利影響。
我們可能會通過收購或與其他公司的合作進行擴張，這可能會轉移管理層的注意力，並導致意想不到的運營和技術整合困難、成本增加以及向股東攤薄。
我們的業務策略包括可能收購擁有軟件、基於雲的服務、技術或與我們的業務相輔相成的公司的股份或資產。我們的戰略還包括與此類公司結盟。例如，我們過去曾進行過幾次收購，包括最近在2021年8月收購了HazardHub, Inc.，這是一家提供API驅動的房地產風險洞察的領先保險科技提供商。收購和聯盟，例如我們與One Inc. 的戰略合作伙伴關係，可能會導致不可預見的運營困難和支出，稀釋收益，也可能不會帶來此類公司活動所預期的收益。特別是，我們可能無法吸收或整合被收購公司的業務、技術、服務、產品、人員或運營，無法留住有利執行合併後公司業務計劃所需的關鍵人員，或者留住現有客户或向新客户出售收購的服務和產品。收購和聯盟還可能擾亂我們的持續業務，轉移我們的資源，並需要管理層的大量關注，否則這些注意力本來可以用於我們當前業務的持續發展。此外，我們可能被要求進行額外的資本投資或採取補救措施，以確保我們的收購取得成功，這可能會減少此類收購的收益。我們還可能被要求使用大量現金或發行債務或股權證券來完成收購或實現聯盟的潛力，這可能會耗盡我們的現金儲備和/或稀釋我們現有的股東。在收購或建立提供新服務和產品的聯盟之後，銷售我們收購的或聯盟產生的服務和產品，或銷售包括此類新服務和產品在內的一系列服務和產品獲得收入的時機，可能與從現有服務和產品中獲得收入的時間不同。此外，如果我們將新服務和產品與現有服務和產品捆綁在一起，我們維持新服務和產品的優惠定價的能力可能會受到挑戰。延遲確認收購或聯盟服務和產品的銷售收入，或捆綁銷售導致的定價降低，可能會導致我們的季度財務業績波動，可能會對我們的營業利潤率產生不利影響，並可能減少此類收購或聯盟的收益。
此外，軟件行業內部收購業務、技術和資產的競爭一直很激烈，而且可能會繼續激烈。因此，即使我們能夠確定我們想要進行的收購，目標也可能被其他戰略買家或金融買家（例如私募股權公司）收購，或者如果有的話，我們可能無法以商業上合理的條件完成收購。此外，除了我們未能實現任何收購的預期收益，包括我們的收入或投資回報率假設外，我們還可能因完成的收購而面臨收購的無形資產和商譽的未知負債或減值費用。
如果我們無法繼續成功發展我們的全球直銷隊伍，也無法擴大與戰略合作伙伴的關係，我們的服務和產品的銷售將受到影響，我們的增長可能會比我們預期的要慢。
我們認為，我們未來的增長將取決於我們對全球直銷隊伍的持續招聘、留住和培訓，以及他們獲得新客户（包括大型和小型財產保險公司）和管理我們現有客户羣的能力。新員工需要大量的培訓，在某些情況下，如果有的話，可能需要一年以上的時間才能提高工作效率。如果我們無法僱用和培養足夠數量的生產性全球直銷人員，我們的服務和產品的銷售將受到影響，我們的增長將受到阻礙。
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我們的 SI 合作伙伴幫助我們吸引更多客户。我們認為，我們未來的增長還將取決於保持和擴大與SI合作伙伴的成功關係，包括與將專注於我們未來可能收購的服務和產品的SI合作伙伴的成功關係。我們的收入增長，尤其是在國際市場的收入增長，將受到與SI合作伙伴（包括區域和本地SI合作伙伴）發展和維護關係的影響。儘管我們已經與一些領先的 SI 合作伙伴建立了關係，但我們的服務和產品可能會直接與這些領先的 SI 合作伙伴支持或推銷的服務和產品競爭。此外，我們無法控制我們的 SI 合作伙伴承諾遷移或實施我們的服務和產品的資源的數量或質量、此類遷移和實施的質量或及時性，也無法控制疫情和其他全球事件對我們的 SI 合作伙伴的影響。如果我們的合作伙伴沒有為這些活動投入足夠或合格的資源，我們的客户就會不滿意，對推薦人的支持就會降低，或者可能需要以折扣價投資我們的資源。這些失敗以及我們的合作伙伴未能成功實施我們的服務和產品的其他失敗將對我們的業務產生負面影響，我們的經營業績可能無法按照我們的預測增長。
我們的國際銷售和運營使我們面臨額外的風險，這些風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們向美國以外的客户銷售服務和產品，作為增長戰略的一部分，我們將繼續擴大國際業務。在2022、2021和2020財年中，我們的收入分別為2.962億美元、2.711億美元和2.798億美元來自美國以外的客户。我們目前的國際業務以及擴大國際業務的計劃使我們面臨各種風險，包括：
•與開展多項國際業務相關的管理、差旅、基礎設施、法律和合規成本增加；
•外國客户在合同談判中施加的獨特條款和條件；
•更長的付款週期以及在執行合同和收取應收賬款方面遇到困難;
•需要將我們的合同以及我們的服務和產品本地化，以供國際客户使用；
•對外國監管要求不熟悉和意外變化；
•貨幣匯率波動所面臨的風險增加，尤其是收入和年度收益率；
•高度通貨膨脹的國際經濟體，例如阿根廷；
•地理和政治衝突，例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及南海緊張局勢的升級；
•遵守各種外國法律和法律標準，包括歐盟（“歐盟”）和英國的《通用數據保護條例》的負擔和成本；
•遵守1977年《美國反海外腐敗法》（經修訂）、2010年英國《反賄賂法》和其他反腐敗法規，特別是在新興市場國家；
•國際工作人員遵守美國普遍接受的會計慣例，包括遵守我們的會計政策和內部控制；
•進出口許可證要求、關税、税收和其他貿易壁壘；
•財務會計、税務和報告負擔和複雜性增加；
•一些國家對知識產權的保護較弱;
•多種且可能重疊的税收制度；
•可能幹擾我們向俄羅斯等特定國家銷售產品的能力的政府制裁；
•流行病或流行病導致我們的運營中斷；以及
•國外的政治, 社會和經濟不穩定, 恐怖襲擊和總體安全問題.
隨着我們繼續在全球範圍內擴展業務，我們的成功將在很大程度上取決於我們預測和有效管理與國際業務相關的這些風險和其他風險的能力。這些風險中的任何一種都可能損害我們的國際業務並減少我們的國際銷售，對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生不利影響。
錯誤或不當使用我們的服務和產品，或者我們未能就如何使用我們的服務和產品對客户進行適當的培訓，可能會導致客户不滿，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生負面影響。
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我們的服務和產品非常複雜，部署在各種各樣的環境中。正確使用我們的服務和產品需要對客户進行培訓。如果我們的服務和產品未正確使用或未按預期使用，則可能會導致性能不佳。我們的服務和產品也可能被客户或其員工或能夠訪問或使用我們的服務和產品的第三方故意濫用或濫用。由於我們的客户依賴我們的服務、產品和支持來管理各種業務，因此我們對服務和產品的錯誤或不當使用、我們未能就如何高效有效地使用我們的服務和產品對客户進行適當的培訓，或者我們未能正確地向客户提供服務，都可能導致對我們的負面宣傳或法律索賠。此外，我們未能適當地向現有客户提供培訓或其他服務，都可能導致失去後續機會並增加我們的服務和產品的銷售。
此外，如果負責使用和支持我們的服務和產品的客户人員（尤其是管理人員）有大量人員流失，或者如果客户人員在使用和支持我們的服務和產品方面沒有接受過良好的培訓，則客户可能會推遲部署我們的服務和產品，可能以比最初預期更有限的方式部署它們，或者根本不部署它們。此外，如果負責使用我們的服務和產品的客户人員流失率很高，那麼我們續訂現有許可證和進行額外銷售的能力可能會受到嚴重限制。
我們可能無法在需要時以優惠的條件獲得資本，如果不向股東攤薄，我們可能無法通過使用股權獲得資本或完成收購。
我們可能需要額外的融資來執行我們當前或未來的業務戰略，包括開發新的或增強現有的服務和產品，收購業務和技術，或以其他方式應對競爭壓力。
如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，則現有股東的所有權百分比可能會被大幅稀釋，新發行證券的權利、優先權或特權可能優先於現有股東的權利、優先權或特權。如果我們通過債務融資積累額外資金，那麼我們的運營現金流中有很大一部分可能專門用於支付此類債務的本金和利息，從而限制了可用於我們業務活動的資金。我們無法保證會以對我們有利的條件獲得額外融資，或者根本無法保證。如果我們沒有足夠的資金或無法按可接受的條件提供資金，那麼我們為運營提供資金、利用意想不到的機會、開發或增強我們的服務和產品或以其他方式應對競爭壓力的能力將受到嚴重限制。這些因素中的任何一個都可能損害我們的運營業績。
與數據安全和隱私、知識產權和信息技術相關的風險
如果我們的產品或基於雲的服務遇到數據安全漏洞，或者有人未經授權訪問我們的客户的數據，我們可能會失去當前或未來的客户，我們的聲譽和業務可能會受到損害。
如果我們的安全措施遭到違反或以其他方式未經授權訪問客户數據，我們的雲服務可能會被視為不安全，客户可能會減少使用或停止使用我們的服務，我們可能會承擔重大責任，我們的聲譽可能會受到損害。我們的軟件和雲服務涉及客户數據的存儲和傳輸，在某些情況下，包括個人數據，安全漏洞可能導致這些信息的丟失，這反過來可能導致訴訟、違反合同索賠、賠償義務以及我們公司的其他責任。 儘管我們已經採取措施保護我們能夠訪問的機密信息和客户數據，包括我們可能通過客户支持服務或客户使用我們基於雲的服務獲得的機密信息，但我們的安全措施或我們所依賴的公司（例如AWS）的安全措施可能會遭到違反。我們依賴第三方技術和系統來提供各種服務，包括但不限於加密和身份驗證技術、員工電子郵件、向客户交付內容、後臺支持和其他功能，我們控制或防止任何此類系統的漏洞的能力可能超出我們的控制範圍。由於用於獲得未經授權的訪問或滲透系統的技術經常變化，通常只有在針對目標發射後才能被識別，因此儘管我們努力實施和部署安全措施，但我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。儘管我們開發了旨在保護客户數據並防止數據丟失和其他安全漏洞的系統和流程，包括旨在減少安全漏洞對第三方供應商的影響的系統和流程，但此類措施無法提供絕對的安全性。所有這些問題都可能對我們吸引新客户或增加與現有客户互動的能力產生負面影響，可能導致現有客户選擇不續訂其定期許可或訂閲協議，或者可能使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任，從而對我們的經營業績和聲譽產生不利影響。
隱私問題可能導致監管變化，給我們帶來額外的成本和責任，限制我們對信息的使用，並對我們的業務產生不利影響。
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隨着我們採用基於雲的服務，我們管理、持有和/或收集的客户數據（包括客户個人信息）的數量持續增加。 此外，我們的服務和產品可能會使用我們的通用數據模型收集、處理、存儲和使用保險公司彙總的交易級數據。我們預計，隨着時間的推移，隨着越來越多的此類個人信息可能會從我們的客户轉移給我們，我們將繼續擴大對個人信息的使用和收集。我們認識到，在美國、歐洲、英國和我們開展業務的許多其他司法管轄區，隱私和數據安全已成為一個重大問題。
許多聯邦、州和外國立法機構和政府機構已經實施、正在考慮實施或正在考慮更改有關收集、使用和披露個人信息的限制和要求。影響隱私的法律或法規的變更可能會給我們帶來額外的成本和責任，包括罰款，並可能限制我們使用此類信息為客户增加價值，例如，《加州消費者隱私法》、2023年1月1日基本生效的《加州隱私權法》，以及歐盟法院於2020年7月宣佈隱私盾框架無效。2020年7月16日，歐盟法院發佈了一項裁決，裁定，由於擔心美國州和執法機構的監視，許多公司賴以在歐盟和美國之間傳輸數據的歐盟-美國隱私盾無效，即施雷姆斯二號裁決。 Schrems II現在要求公司對向非歐盟或非英國國家的每一次數據傳輸進行逐案評估，以確保此類數據得到充分保護。如果我們被要求改變業務活動、修改或取消服務，或者實施繁瑣的合規措施，我們的業務和經營業績可能會受到損害。此外，如果我們未能遵守適用的隱私和/或數據安全法律、法規、標準和其他要求，我們可能會受到罰款、處罰和潛在訴訟。與隱私相關的法律、法規和標準的合規成本和其他負擔可能會限制我們的服務和產品的使用和採用，並減少總體需求。
此外，對數據隱私和/或安全的擔憂可能會導致我們客户的客户拒絕提供必要的數據和信息，以使我們的客户能夠有效使用我們的服務和產品。即使認為個人信息的隱私和/或安全管理不令人滿意，或者不符合適用的法律、監管和其他要求，也可能抑制我們服務或產品的銷售，並可能限制我們解決方案的採用，從而對我們的銷售、聲譽和運營業績產生負面影響。
歐盟和英國的隱私問題不斷變化，如果我們不遵守這些現行和不斷變化的法律，我們可能會面臨罰款和其他處罰以及聲譽損害，而遵守這些法律可能會增加我們的支出並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
2016年4月27日，歐盟通過了第2016/679號通用數據保護條例（“GDPR”），該條例於2018年5月25日生效。GDPR 適用於在歐洲經濟區（“EEA”）成立的任何公司，也適用於歐洲經濟區以外的公司，前提是這些公司對歐洲經濟區內個人的個人數據進行處理，這些數據與向他們提供商品或服務或監控其行為有關。GDPR 加強了個人數據處理者和控制者的數據保護義務，例如，包括擴大有關如何使用個人數據的披露、對保留個人數據的限制、增強的數據主體權利、強制性的數據泄露通知要求以及數據處理者承擔的繁重的新義務等。不遵守GDPR可能會觸發高達2000萬歐元的罰款，佔全球年總收入的4％，以較高者為準。鑑於數據保護義務變化的廣度和深度，遵守GDPR要求使我們花費了大量資源，在我們迴應新的解釋、監管指導和執法決定以及繼續與客户和業務合作伙伴談判數據處理協議時，此類支出可能會持續到不久的將來。
此外，GDPR限制將個人數據傳輸到歐洲經濟區以外被認為缺乏足夠隱私保護的國家，包括美國，除非實施了GDPR規定的適當保障措施，例如歐盟委員會批准的標準合同條款（“SCC”），以及2020年7月16日之前歐盟-美國數據傳輸的隱私盾。2020年7月16日，歐洲法院（“ECJ”）宣佈歐盟-美國無效。Privacy Shield，但它認為 SCC 是有效的，前提是有額外的保障措施。但是，歐洲法院裁定，根據SCC和其他替代傳輸機制進行的傳輸需要逐案分析，以確保數據進口商所在的司法管轄區符合歐盟的數據保護標準，並且人們仍然擔心SCC是否會面臨更多挑戰。 此外，2020年9月8日，瑞士聯邦數據保護和信息專員宣佈，它不再考慮瑞士-美國在歐盟-美國宣告無效後，隱私盾將為向美國傳輸瑞士個人數據提供足夠的保護歐洲法院的隱私盾。此外，2021年6月4日，歐盟委員會發布了經修訂的歐洲經濟區數據傳輸標準合同條款。我們必須在相關時限內實施與客户安排有關的修訂後的標準合同條款，這可能會增加我們的合規成本並對我們的業務產生不利影響。我們（以及許多其他公司）可能需要採取其他措施，以完成和維持從歐盟向美國和其他國家傳輸和接收個人數據的合法途徑。 隨着數據保護機構繼續發佈有關個人數據導出機制的進一步指導和命令和/或繼續採取執法行動，我們可能會承擔額外費用、投訴和/或監管調查或罰款，和/或如果我們無法轉移
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我們運營所在的國家和地區之間的個人數據可能會影響我們提供服務的方式、相關係統和運營的地理位置或隔離，並可能對我們的財務業績產生不利影響。
歐洲或跨國客户可能會猶豫、不願或拒絕繼續使用我們的服務，因為此類發展以及各種數據保護機構對他們施加的數據保護義務會給這些客户帶來潛在的風險。此類客户還可能認為傳輸任何個人數據的任何替代方法過於昂貴、過於繁瑣或在其他方面令人反感，因此可能決定不與我們做生意。
鑑於我們目前向更多基於雲的服務的過渡以及歐盟當前的數據保護格局，監管機構可能對我們採取調查和/或執法行動的風險更大。我們可能會發現有必要建立替代系統以在歐洲經濟區內維護歐洲經濟區的個人數據，這可能涉及大量費用，並可能導致我們需要從業務的其他方面轉移資源，所有這些都可能對我們的運營業績產生不利影響。此外，任何無法充分解決與我們的雲服務相關的隱私問題，或無法遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策，都可能給我們帶來額外的成本和責任，包括罰款和聲譽受損，並對我們提供基於雲的服務的能力產生不利影響。
自2021年1月1日起，由於英國脱歐，英國已通過2018年數據保護法（“英國GDPR”）將GDPR納入英國國內法，該法案將繼續有效。英國的GDPR反映了GDPR規定的數據保護義務和罰款，但對英國數據出口等特定問題的監管可能會有進一步的發展。英國信息專員辦公室發佈了新的數據傳輸標準合同，用於根據英國GDPR從英國進行傳輸。從2022年9月21日起，相關數據傳輸必須使用這些新文件；現有的標準合同條款安排必須在2024年3月21日之前遷移到新文檔中。我們將被要求在相關時限內，針對相關的現有合同以及某些附加合同和客户安排，實施受英國 GDPR 約束的數據傳輸的最新英國數據傳輸文檔。2021 年 6 月 28 日，歐盟委員會通過了一項有利於英國的充足性決定，允許在沒有額外保障措施的情況下將數據從歐洲經濟區成員國傳輸到英國。但是，除非歐盟委員會重新評估和更新/延長該決定，否則英國的充足性決定將在2025年6月自動到期，歐盟委員會在此期間仍在審查該決定。2021年9月，英國政府就其在英國脱歐後對英國數據保護法進行廣泛改革的提案展開了磋商。如果委員會認為英國不再為個人數據提供足夠的保護，那麼對英國數據保護制度所做的任何重大變更都可能導致委員會審查英國的充足性決定，而英國將失去其充分性決定。 這些變化可能會導致額外的成本並增加我們的整體風險敞口。
預計歐盟和英國有關數據隱私和安全的法規將進一步演變，以及這些國家或其他國家的監管框架的任何相關變化，可能會大大增加我們在出現任何違規行為時可能受到的處罰的風險。在遵守新法規和對現有法規的解釋所規定的新義務方面，我們可能會承擔大量費用，並且我們可能被要求對我們的軟件應用程序進行重大更改和擴大業務運營，所有這些都可能對我們的經營業績產生不利影響。
第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯了他們的知識產權，這可能會導致鉅額成本，並嚴重損害我們的業務和經營業績。
軟件行業的特點是擁有大量專利，經常就專利和其他知識產權提起索賠和相關訴訟。特別是，軟件行業的領先公司擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，他們可能利用這些專利、版權、商標和商業祕密對我們提出索賠。持有此類知識產權的第三方，包括領先公司、競爭對手、專利控股公司和/或非執業實體，可能會不時地對我們、我們的客户和合作夥伴以及我們向其許可技術和知識產權的人提出專利、版權、商標或其他知識產權索賠。
儘管我們認為我們的服務和產品不會侵犯第三方的知識產權，但我們無法保證我們沒有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知識產權，也無法保證第三方不會就當前或未來的服務或產品對我們提出侵權或挪用索賠，也無法保證任何此類主張不會要求我們簽訂特許權使用費協議、導致訴訟費用高昂或導致我們無法使用某些知識產權財產。第三方的侵權指控可能涉及沒有相關產品收入的專利控股公司或其他專利所有者，因此，我們自己已頒發和正在申請的專利可能對這些專利所有者向我們提起知識產權索賠幾乎沒有或根本沒有威懾作用。
如果我們被迫為任何侵權或挪用索賠進行辯護，無論這些索賠有無法律依據，庭外和解，或者裁定對我們有利，我們可能需要花費大量時間和財務資源為此類索賠進行辯護。此外，如果發現我們故意侵犯了當事人的知識產權，爭議的不利結果可能要求我們支付損害賠償，可能包括三倍的賠償金和律師費；停止製造、許可或使用被指控侵犯或盜用他人知識產權的服務或產品；花費額外的開發費用
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用於重新設計我們的服務或產品的資源；簽訂可能不利的特許權使用費或許可協議，以獲得使用必要技術或作品的權利；以及向我們的合作伙伴、客户和其他第三方提供賠償。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
未能保護我們的知識產權可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。
我們的成功在一定程度上取決於我們執行和捍衞知識產權的能力。我們依靠商標、商業祕密、版權、專利和不正當競爭法以及許可協議和其他合同條款相結合來做到這一點。
我們已經提交了與我們的某些創新相關的專利申請，將來可能會提交專利申請。我們不知道這些專利申請是否會導致專利的頒發，也不知道審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍。此外，我們可能無法從根據我們的專利和其他知識產權授予的權利中獲得競爭優勢。我們現有的專利以及授予我們或我們未來以其他方式獲得的任何專利可能會受到質疑、規避或無效，我們可能無法阻止第三方侵犯這些專利。因此，無法確定地預測這些專利所提供的保護範圍。此外，考慮到獲得專利保護的成本、精力、風險和缺點，包括最終向公眾披露發明的要求，我們可以選擇不為某些創新尋求專利保護；但是，這種專利保護以後可能會被證明對我們的業務很重要。
我們還依靠一些註冊和未註冊的商標來保護我們的品牌。但是，競爭對手可能會採用與我們的服務名稱相似的服務名稱，或者在互聯網搜索引擎廣告計劃中購買我們的商標和令人困惑的相似術語作為關鍵字，從而阻礙了我們建立品牌標識的能力，並可能導致市場混亂。此外，其他註冊商標或包含我們商標變體的商標的所有者可能會提出潛在的商品名稱或商標侵權索賠。與我們的商標有關的任何索賠或客户混淆都可能損害我們的聲譽和品牌，並嚴重損害我們的業務和經營業績。
我們通常要求我們的員工和顧問簽訂保密協議和發明轉讓協議，並要求第三方簽訂保密協議，所有這些協議僅提供有限的保護，從而保護我們的知識產權、技術和機密信息。這些協議可能無法有效防止未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術，也可能無法在未經授權使用或披露我們的機密信息、知識產權或技術的情況下提供足夠的補救措施。儘管我們努力保護我們的機密信息、知識產權和技術，但未經授權的第三方仍可能訪問我們的機密專有信息，開發和銷售與我們相似的服務或產品，或使用與我們的商標相似的商標，所有這些都可能對我們的業務和經營業績造成重大損害。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和機密信息，在這種情況下，我們無法對這些方主張任何商業祕密權利。現有的美國聯邦、州和國際知識產權法律僅提供有限的保護。一些外國的法律保護我們的知識產權的程度不如美國的法律那麼大，而且許多外國不像美國的政府機構和私人團體那樣認真執行這些法律。此外，監管我們的知識產權既困難又昂貴，而且可能並不總是有效的。
有時，我們可能需要採取法律行動，以強制執行我們的專利和其他知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人知識產權的有效性和範圍，或抗辯侵權或無效索賠。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生負面影響。如果我們無法保護我們的技術，也無法充分維護和保護我們的知識產權，那麼與其他人相比，我們可能會發現自己處於競爭劣勢，而這些人無需承擔創造使我們迄今為止取得成功的創新服務和產品所需的額外費用、時間和精力。
我們和我們的客户依賴第三方的技術和知識產權，這些技術和知識產權的損失可能會限制我們服務和產品的功能並中斷我們的業務。
我們在某些服務和產品中使用非關聯第三方許可的技術和知識產權，將來我們可能會許可其他第三方技術和知識產權。第三方技術和知識產權中的任何錯誤或缺陷或第三方技術和知識產權與我們的服務和產品的集成都可能導致錯誤，從而損害我們的品牌和業務。此外，許可的技術和知識產權可能無法繼續以商業上合理的條件提供，或者根本無法獲得。喪失許可和分發該第三方技術的權利可能會限制我們服務和產品的功能，並可能要求我們重新設計我們的服務和產品。
此外，我們的 Guidewire Cloud 產品依賴於 AWS 提供的第三方託管和基礎設施服務，以持續、可靠和安全地運行服務器、相關硬件和軟件以及網絡基礎設施。無論出於何種原因，AWS 服務長期中斷或放緩都可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽、使我們承擔責任、導致我們失去客户或以其他方式損害我們的業務。
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我們的某些服務和技術可能使用 “開源” 軟件，這可能會限制我們使用或分發服務的方式，或要求我們發佈受這些許可約束的某些服務和產品的源代碼。
我們的某些服務和技術可能包含根據所謂的 “開源” 許可證許可的軟件。除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。此外，一些開源許可證要求向公眾提供受許可證約束的源代碼，並且對開源軟件的任何修改或衍生作品必須繼續根據開源許可證獲得許可。這些開源許可證通常要求專有軟件在以特定方式與開源軟件結合時受開源許可證的約束。如果我們以這種方式將專有軟件與開源軟件相結合，則可能需要發佈專有軟件的源代碼。
我們採取措施確保我們的專有軟件不與開源軟件結合或不整合，這將要求我們的專有軟件受到開源許可證中的許多限制。但是，很少有法院解釋開源許可證，因此，解釋和執行這些許可證的方式存在一些不確定性。此外，我們依靠數百名軟件程序員來設計我們的專有技術，儘管我們採取措施防止程序員在他們設計、編寫和修改的技術和軟件代碼中加入令人反感的開源軟件，但我們無法完全控制程序員的開發工作，也無法確定我們的程序員是否沒有將此類開源軟件納入我們的專有服務和產品及技術，也無法確定他們將來不會這樣做。如果我們的部分專有技術被確定為受開源許可的約束，我們可能會被要求公開發布源代碼的受影響部分，重新設計我們的全部或部分技術，或者以其他方式限制我們的技術許可，每種方式都可能降低或取消我們的服務和技術的價值，並對我們的業務、經營業績和前景產生實質性和負面影響。
我們可能有義務向客户披露我們的專有源代碼，這可能會限制我們保護知識產權的能力，並可能減少支持服務的續訂次數。
我們的軟件許可協議通常包含允許客户成為源代碼託管協議的當事方或受益人的條款，根據該協議，我們將適用服務和產品的專有源代碼交由第三方託管。根據這些託管協議，在發生特定事件（例如我們申請破產、終止支持服務以及違反我們與客户協議中的陳述、保證或契約）時，可以向客户發佈適用產品的源代碼，通常用於維護、修改和增強產品。此外，在某些情況下，客户有權根據需要請求訪問我們的源代碼。我們的一些客户通過行使這項權利獲得了我們某些服務和產品的源代碼，而另一些客户將來可能會這樣做。
披露我們的源代碼內容可能會限制我們可以為該源代碼或包含該源代碼的服務和產品獲得或維護的知識產權保護，並可能為針對我們的知識產權侵權索賠提供便利。它還可以允許向其披露產品源代碼的客户無需購買我們的支持服務即可支持和維護該軟件產品。所有這些都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
與法律、監管、會計和税務事務相關的風險
我們的業務性質要求應用會計指導，要求管理層做出估計和假設。根據GAAP報告的結果可能與用於衡量我們業務的關鍵指標有所不同。此外，會計指導的變化可能導致我們的季度和年度業績波動性更大。 如果我們未能成功適應和解釋新指導方針的要求，或者未能向股東明確解釋新指導方針如何影響我們的經營業績報告，我們的股價可能會下跌。
我們根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制合併財務報表。這些會計原則受美國證券交易委員會、財務會計準則委員會（“FASB”）以及為解釋和制定會計規則和條例而成立的各個機構的解釋。會計準則，例如ASC 606——與客户簽訂合同的收入或ASC 842——租賃，或與解釋和採用準則有關的指導方針，可能會對我們的財務業績產生重大影響，並可能影響我們的業務。此外，財務會計準則委員會和美國證券交易委員會關注財務報告的完整性，我們的會計政策受到監管機構和公眾的審查。
我們無法預測會計原則或相關會計政策的未來變更會對我們未來的財務報表產生的影響。此外，如果我們更改會計估計，包括與收入確認時間相關的會計估算以及用於在各種履約義務之間分配收入的估計，我們報告的收入和經營業績可能會受到重大影響。如果我們未能成功適應任何新標準的要求，或者如果發生變化
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我們的上市策略會帶來新的風險，那麼我們的季度和年度業績可能會出現更大的波動，這可能會導致我們的股價下跌。
此外，GAAP要求管理層做出影響合併財務報表中報告的金額的估計和假設。我們的估算基於歷史經驗和其他各種假設，我們認為這些假設在這種情況下是合理的，這些假設的結果構成了對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值從其他來源看不出來。
此外，收入確認標準要求進行重要的判斷和估計，這些判斷和估計會影響我們報告的收入和經營業績。此外，報告的收入與每份客户協議相關的ARR和現金流都有所不同，也將有所不同。 例如，對於某些具有多項履約義務的安排，經常性許可和支持或訂閲合同價值的一部分被分配給服務收入以用於收入確認，但不用於計算 ARR。這種收入分配僅影響合同的初始期限。這意味着，隨着我們增加包含多項履約義務的安排，包括折扣率服務，合同總價值中更多將被確認為服務收入，但我們報告的ARR金額不會受到影響。報告金額趨勢的這種潛在差異和可變性可能會導致我們的股價波動。
如果我們未能保持對財務報告的有效內部控制或發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們及時準確地報告財務狀況和經營業績的能力可能會受到不利影響，投資者對我們公司的信心可能會減弱，普通股的價值可能會下降。
我們的合併財務報表的編制涉及許多複雜的手動和自動化流程，這些流程取決於個人數據的輸入或審查，需要管理層的重大判斷。其中一個或多個流程可能會導致無法發現的錯誤，並可能導致我們的合併財務報表出現重大錯報。除其他外，2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（“薩班斯-奧克斯利法案”）要求，作為一家上市公司，我們必須披露我們對財務報告和披露控制及程序的內部控制是否有效。
重大弱點是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷組合，因此我們的年度或中期財務報表的重大錯報很有可能無法及時預防或發現。
儘管隨着業務的變化，我們會不斷採取措施改善對財務報告的內部控制，但我們可能無法成功地進行必要的改進和更改，以便能夠及時發現和糾正控制缺陷或重大缺陷。如果我們無法成功修復未來財務報告內部控制中的任何重大缺陷，則財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響；我們的流動性、資本市場準入和對我們信譽的看法可能會受到不利影響；我們可能無法繼續遵守證券法、證券交易所上市要求和債務工具有關及時提交定期報告的契約；我們可能會受到監管調查和處罰；投資者可能會蒙受損失對我們的財務報告充滿信心；我們的債務工具可能會出現違約；我們的股價可能會下跌。
如果税法發生變化，或者我們在審查所得税申報表時遇到不利結果，則可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在美國和外國司法管轄區，我們要繳納聯邦、州和地方所得税。税法的變化、解釋和指導可能會對我們未來的有效税率和遞延所得税資產的價值產生不利影響，包括2017年《減税和就業法》（“税法”）、2020年《冠狀病毒援助、救濟、經濟安全法》和2022年通貨膨脹降低法案的影響。
此外，我們的所得税申報表還要接受美國國税局和其他税務機關的審查。我們會定期評估此類檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税準備金是否充足。在確定我們的全球所得税準備金時，需要做出重大判斷。儘管我們認為我們已經為運營所在司法管轄區的税收做出了適當的規定，但税法的變化或税務機關根據現行税法提出的質疑可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的普通股所有權相關的風險
我們的股價可能會波動，這可能導致針對我們的證券集體訴訟。
除其他外，我們普通股的市場價格可能會受到大幅波動，這要歸因於本報告中描述的風險因素、我們回購股票的時間和金額以及我們無法控制的其他因素，例如投資者認為與我們相當的公司的估值波動以及研究分析師對我們業務的報道等。
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此外，股票市場經歷了價格和交易量波動，這些波動已經影響並將繼續影響許多公司股票證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及經濟衰退、利率變化、通貨膨脹或通貨緊縮、武裝衝突或國際貨幣波動等總體經濟、政治和市場狀況，已經並將繼續影響我們普通股的市場價格。
過去，我們和許多公司 那些經歷過股票市場價格波動的公司受到了證券集體訴訟，將來我們可能會成為此類訴訟的投訴目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本，並轉移管理層對業務的注意力，這可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們目前不打算為普通股支付股息，因此，實現投資回報的唯一機會是普通股價格升值。
我們目前不打算在可預見的將來申報普通股的股息。因此，實現我們公司投資回報的唯一機會將是普通股的市場價格升值並出售股票獲利。
我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律的某些條款可能會阻止股東認為有利的收購，也可能降低我們股票的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包含可能延遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更的條款，包括股東可能獲得股票溢價的交易。這些規定還可能阻止或延遲股東更換或罷免我們現任管理層或董事會成員的嘗試。這些規定包括：
•沒有規定在董事選舉中進行累積投票，這限制了少數股東選舉董事候選人的能力；
•授權我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先於普通股的優先股權，這可用於大幅稀釋敵對收購方的所有權；
•禁止股東通過書面同意採取行動，這迫使股東在年度或特別股東會議上採取行動；
•限制可以召集股東特別會議的人員，這可能會延遲我們的股東強制考慮提案或採取行動（包括罷免董事）的能力；以及
•要求提前通知股東提名和提案，這可能會阻止或阻止潛在收購方徵集代理人來選舉收購方自己的董事名單或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。
修改或廢除我們經修訂和重述的公司註冊證書中包含的上述條款，通常需要至少有大多數有權投票的股本持有人投贊成票。此外，在沒有董事會批准的情況下，只有獲得至少50％有權投票的股本持有人的贊成票才能修改或廢除我們經修訂和重述的章程。
此外，我們還受特拉華州通用公司法第203條的約束。這些規定可能禁止大型股東，特別是那些擁有我們已發行普通股15％或以上的股東在一段時間內未經幾乎所有股東批准的情況下進行某些業務合併。
我們經修訂和重述的公司註冊證書、經修訂和重述的章程中的這些條款以及特拉華州法律中的其他條款可能會阻止潛在的收購企圖，降低投資者未來可能願意為普通股支付的價格，並導致我們股票的市場價格低於沒有這些條款的價格。
我們經修訂和重述的章程將某些州或聯邦法院指定為股東可能提起的某些訴訟的專屬論壇，這可能會限制股東為與我們的糾紛獲得有利司法論壇的能力。
我們經修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則在法律允許的最大範圍內，特拉華州大法官法院將是受理以下任何州法律索賠的唯一專屬論壇：
•代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；
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•聲稱我們的任何董事、高級職員或其他員工違反了對我們或股東的信託義務的任何訴訟；
•根據《特拉華州通用公司法》、我們經修訂和重述的公司註冊證書或經修訂和重述的章程提出索賠的任何訴訟；或
•任何主張受內政原則（“特拉華州論壇條款”）管轄的索賠的訴訟。
特拉華州論壇條款不適用於由此產生的任何訴訟理由 根據《證券法》或《交易法》。 此外，我們經修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則美國加利福尼亞北區地方法院將是解決任何聲稱根據《證券法》（“聯邦論壇條款”）提起的訴訟理由的投訴的唯一專屬論壇，因為我們的總部設在加利福尼亞州。此外，我們經修訂和重述的章程規定，任何購買或以其他方式收購我們股本股份權益的個人或實體均被視為已知悉並同意特拉華州論壇條款和聯邦論壇條款；但是，前提是股東不能也不會被視為放棄了我們對美國聯邦證券法及其相關規則和條例的遵守。
我們經修訂和重述的章程中的特拉華州論壇條款和聯邦論壇條款可能會在提出任何此類索賠時向股東收取額外的訴訟費用。此外，這些法庭選擇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛的訴訟的能力，這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和員工提起訴訟，儘管訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，儘管特拉華州最高法院於2020年3月裁定，根據特拉華州法律，聲稱要求根據《證券法》向聯邦法院提出索賠的聯邦法院選擇條款是 “表面上有效的”，但不確定其他法院是否會執行我們的聯邦論壇條款。如果發現聯邦論壇條款不可執行，我們可能會承擔與解決此類問題相關的額外費用。聯邦論壇條款還可能向聲稱該條款不可執行或無效的股東收取額外的訴訟費用。特拉華州大法官法院和美國加利福尼亞北區地方法院的判決或結果也可能與其他法院不同，包括考慮訴訟的股東所在地或會選擇提起訴訟的法院，此類判決可能比股東更有利於我們。
我們無法保證任何股票回購計劃都能完全完成，也無法保證它會提高股東價值，股票回購可能會影響我們普通股的價格
2022年9月，我們董事會批准並批准了高達4億美元的已發行普通股的股票回購計劃，並簽訂了回購總額為2億美元的普通股的ASR協議。截至2023年4月30日，1.84億美元的股票回購計劃仍可供未來回購。該計劃下的股票回購可以不時在公開市場、私下談判交易和其他方式進行，由管理層自行決定，並符合適用的聯邦證券法，包括《交易法》第10b-18條以及其他適用的法律要求。此類回購也可以根據我們簽訂的第10b5-1條交易計劃進行。這些回購的時機、定價和規模將取決於多種因素，包括普通股的市場價格以及總體市場和經濟狀況。股票回購計劃不要求我們回購任何金額或數量的股票，該計劃可能隨時暫停或終止，這可能會導致我們的普通股價格下跌。股票回購計劃可能會影響我們普通股的價格，增加波動性並減少我們的現金儲備。
與我們的債務有關的風險
償還債務需要大量現金。我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還鉅額債務，我們可能沒有能力籌集必要的資金來解決可轉換優先票據的現金轉換問題，也沒有能力在發生根本性變化時回購可轉換優先票據，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
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截至2023年4月30日，我們在2025年到期的1.25％可轉換優先票據（“可轉換優先票據”）中未償還的本金總額為4億美元。我們的債務可能會增加我們在任何普遍不利的經濟和行業條件下的脆弱性，在現有和未來債務條款的限制下，我們和我們的子公司可能會承擔額外債務，為現有或未來債務提供擔保，或對債務進行資本重組。如果我們承擔額外的債務，與我們的業務相關的風險就會增加，我們償還或償還債務的能力可能會受到不利影響。
根據其條款，在某些情況下，持有人可以在可轉換優先票據的預定到期日之前自行選擇轉換可轉換優先票據。轉換可轉換優先票據後，除非我們選擇僅交付普通股來結算此類轉換（支付現金以代替交付任何部分股份），否則我們將有義務支付現金。此外，在公司與作為受託人的美國銀行全國協會（“受託人”）（“基本契約”）發生根本性變化（定義見截至2018年3月13日的契約）（“基本契約”）時，我們的可轉換優先票據的持有人將有權要求我們回購其可轉換優先票據，該變更由截至3月13日的第一份補充契約修訂和補充，2018年，公司與受託人（連同基本契約，即 “契約”））簽訂，回購價格等於該契約的100％待回購的可轉換優先票據的本金，加上截至但不包括基本變更購買日期的應計和未付利息（如果有）。儘管這是我們的意圖，而且我們目前預計有能力以現金結算可轉換優先票據，但在被要求回購因此交出的可轉換優先票據或轉換的可轉換優先票據時，我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。此外，我們的還款能力可能受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們未能在契約要求回購時回購可轉換優先票據，也未按照此類契約的要求支付未來轉換可轉換優先票據時應支付的任何現金，都將構成此類契約下的違約。根據管理我們未來債務的協議，契約下的違約或根本性變更本身也可能導致違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快相關債務的還款，我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購可轉換優先票據或在轉換後進行現金支付。
我們能否在到期時按期償還債務的本金和利息，或根據可轉換優先票據的轉換或回購要求進行還款，或者根據需要或願望為債務進行再融資，這取決於我們未來的表現，而未來表現受經濟、財務、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務將來可能無法繼續從運營中產生的現金流不足以履行我們在現有債務下的義務和未來可能產生的任何債務，也無法進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能會被要求採取一種或多種替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。我們對現有或未來債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。我們可能無法以理想的條件從事任何這些活動或從事這些活動，這可能導致我們現有或未來的債務違約，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果觸發可轉換優先票據的有條件轉換功能，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果票據的有條件轉換功能被觸發，我們的可轉換優先票據的持有人將有權在指定時段內隨時選擇轉換可轉換優先票據。如果一個或多個持有人選擇轉換其可轉換優先票據，除非我們選擇通過僅交付普通股來履行轉換義務（支付現金代替交付任何部分股份），否則我們將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換債務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換其可轉換優先票據，我們也可能被要求根據適用的會計規則將票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資金大幅減少。
與我們的可轉換優先票據有關的交易可能會影響我們普通股的價值。
部分或全部可轉換優先票據的轉換將稀釋現有股東的所有權權益，前提是我們在轉換此類可轉換優先票據時通過交付普通股來履行轉換義務。在某些情況下，我們的可轉換優先票據將來可能會由其持有人選擇進行可兑換。如果我們的可轉換優先票據的持有人選擇轉換票據，我們可能會通過向他們交付大量普通股來償還轉換義務，這將導致現有股東被稀釋。
在發行可轉換優先票據方面，我們與某些金融機構（“期權交易對手”）進行了上限看漲交易。預計上限看漲期權交易通常會減少票據轉換後普通股的潛在稀釋量和/或抵消我們需要支付的超過轉換票據本金的任何現金（視情況而定），此類減少和/或抵消有上限。
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在可轉換優先票據到期之前，期權交易對手或其各自的關聯公司可能會不時通過就我們的普通股進行或平倉各種衍生品交易和/或在二級市場交易中買入或賣出我們的普通股或其他證券來修改其對衝頭寸。這種活動可能導致我們普通股的市場價格下跌。
可能以現金結算的可轉換債務證券（例如可轉換優先票據）的會計方法可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。
2020年8月，財務會計準則委員會發布了2020-06年會計準則更新（“ASU”）、債務——帶有轉換和其他期權的債務（副標題470-20）和衍生品和套期保值——實體自有權益合約（副主題815-40），我們於2022年8月1日通過了這些更新。亞利桑那州立大學簡化了可轉換工具的會計核算，除其他外，取消了計算可轉換工具攤薄後每股收益的庫存股方法，並要求使用如果轉換後的方法。在計算攤薄後的每股收益時，如果轉換後的每股收益要求我們假設可轉換債務工具（以及任何適用的轉換溢價）在所列期初轉換為普通股，無論我們在淨收益期內的股票價格如何。此外，if-converted 方法不允許我們抵消上限看漲交易對計算的影響。我們預計，無論可轉換優先票據的實際轉換情況如何，此類計算都將對我們在淨收入期間報告的攤薄後每股收益產生負面影響。
在有上限的看漲期權交易方面，我們面臨交易對手風險。
期權交易對手是金融機構，根據上限看漲交易，我們將面臨其中任何或全部可能違約的風險。我們對期權交易對手的信用風險敞口將不受任何抵押品的擔保。過去和最近的全球經濟狀況導致許多金融機構出現實際或被認為的倒閉或財務困難。如果期權交易對手進入破產程序，我們將成為這些程序中的無擔保債權人，其債權等於我們當時在與該期權交易對手的上限看漲交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但總的來説，風險敞口的增加將與市場價格的上漲和普通股的波動性相關。此外，期權交易對手違約後，我們可能遭受不利的税收後果，普通股攤薄程度可能超出我們目前的預期。我們無法保證期權交易對手的財務穩定性或可行性。
一般風險
如果全球經濟狀況疲軟、政治轉型和行業整合，我們的客户可能會推遲或放棄購買我們的服務或產品。
全球總體經濟狀況仍然不穩定，長期的經濟不確定性或衰退可能會損害我們的業務、經營業績或財務狀況。特別是，根據2016年6月的全民公決決定，英國投票決定退出歐盟。歐洲議會和歐盟理事會最近批准了一項貿易與合作協議，該協議涉及貿易、經濟安排、執法、司法合作和包括爭端解決程序在內的治理框架，以管理英國與歐盟的未來關係。由於該協議僅在許多方面設定了一個框架，在英國和歐盟繼續制定實施規則的同時，還需要進行復雜的額外雙邊談判，因此雙方關係的確切條款與退出前的條款將有何不同仍然存在重大的政治和經濟不確定性。英國脱歐導致全球股市大幅波動和貨幣匯率波動。英國脱歐還導致並可能繼續導致受這種過渡影響的潛在和現有客户延遲購買決定，這是因為英國脱歐造成了相當大的政治和經濟不確定性，以及英國與歐盟長期關係的性質的不確定性。英國脱歐可能進一步給我們在英國和全球的業務帶來新的監管和成本挑戰，尤其是在數據保護方面。根據英國脱歐的市場和監管影響，可能會對我們的業務產生不利的實際或運營影響，而英國脱歐造成的長期經濟不確定性或衰退可能會損害我們的業務和經營業績。
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此外，其他全球事件，例如全球通貨膨脹擔憂、俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及南海緊張局勢的升級，已經在我們開展大量業務的地區造成並可能繼續造成全球經濟的不確定性。這些條件可能使我們的客户和我們難以準確地預測和計劃未來的業務活動，並可能導致我們的客户重新評估他們購買我們的服務和產品的決定，這可能會延遲和延長我們的銷售週期，延遲或增加服務活動的定價壓力，或導致計劃購買的取消。此外，在經濟困難時期，我們的客户可能在及時獲得足夠信貸方面面臨問題，這可能會削弱他們及時向我們付款的能力。如果發生這種情況，我們可能無法收到欠我們的款項，並可能被要求記錄應收賬款準備金，這將對我們的財務業績產生不利影響。財產和意外保險業的嚴重衰退可能導致企業通過減少資本支出、減少信息技術支出、推遲或取消信息技術項目或尋求通過重新談判供應商合同來降低成本來應對不斷惡化的狀況。美國和國外總體經濟的負面或惡化狀況，包括金融和信貸市場波動以及通貨膨脹導致的情況，可能導致企業總體企業軟件支出，特別是保險業支出減少，並對我們業務的增長率產生負面影響。
此外，財產保險行業整合步伐的加快可能導致我們在服務和產品上的總體支出減少。收購客户或潛在客户可能會延遲或取消銷售週期，或導致現有安排無法續訂，而且由於我們無法預測此類收購的時間或持續時間，我們的經營業績可能會受到重大影響。
如果我們無法留住員工，無法僱用和整合額外的熟練人才，我們可能無法實現目標，我們的業務將受到影響。
我們未來的成功取決於我們能否繼續吸引、培訓、整合和留住高技能員工，尤其是我們的執行官、銷售和營銷人員、專業服務人員、雲運營人員和軟件工程師，尤其是在我們過渡到專注於提供基於雲的產品的商業模式時。此外，我們的利益相關者越來越期望我們擁有一種擁護多元化和包容性的文化。我們無法吸引和留住多元化的合格人才，或者延遲招聘所需人員，可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果美國對與外國技術工人相關的移民政策進行實質性調整，這種變化可能會阻礙我們僱用高技能外國員工（包括高度專業化的工程師）的努力，這將對我們的業務產生不利影響。
我們的任何一位執行官和其他關鍵員工都可以隨時終止與我們的關係。失去一名或多名執行官或關鍵員工，以及未能制定和執行有效的關鍵執行官繼任計劃，都可能嚴重延遲或阻礙我們實現業務和/或發展目標，並可能幹擾或嚴重損害我們的業務。 儘管我們努力減少任何過渡所面臨的挑戰，但未能確保知識的有效轉移和平穩過渡可能會干擾或對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。
我們面臨着來自眾多軟件和其他技術公司的合格人才的競爭。在我們總部所在的舊金山灣區，對合格人才的競爭尤其激烈，儘管我們在所有國內外開發中心也面臨着激烈的競爭。此外，培訓技術、銷售、服務、運營和其他人員需要大量的時間和資源。為了吸引、培訓和留住這些人員，我們可能會花費鉅額成本，並且我們可能會在招聘和培訓新員工後意識到投資的好處之前，將新員工流失給競爭對手或其他科技公司。
此外，如果我們從競爭對手那裏僱用人員，我們可能會受到指控，稱這些人員受到不當招募或泄露了專有信息或其他機密信息。此外，我們的銷售人員數量有限，在短時間內流失幾名銷售人員可能會對我們的銷售工作產生負面影響。此外，當前的全球事件和最近的經濟狀況增加了人員流失率，減少了空缺職位的可用候選人數量，這增加了尋找和僱用新員工的時間。我們可能無法吸引和留住能夠滿足我們不斷增長的技術、運營和管理要求的合格人才，包括遠程或在混合環境中管理員工和承包商，或者我們可能需要為此支付更多的薪酬。
此外，我們的地域擴張能力在很大程度上取決於我們吸引、留住和整合具有適當技能的經理來領導當地業務和員工的能力。同樣，我們的盈利能力取決於我們能否有效利用具有適當技能和經驗的人員為客户提供服務，包括我們及時將員工調到新任務的能力。如果我們無法及時有效地在全球範圍內部署員工以滿足客户的需求，我們的聲譽可能會受到損害，我們吸引新客户的能力可能會受到損害。
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由於我們服務和產品的技術性質以及我們競爭的動態市場，任何未能吸引、整合和留住合格的直銷、專業服務、雲運營和產品開發人員以及合同工，都可能損害我們創造銷售、提供諮詢服務、管理客户的雲環境或成功開發新服務和產品以及增強現有服務和產品的能力。
我們無法控制的因素，包括但不限於自然災害、地緣政治格局和恐怖主義，可能會對財產和意外保險業產生不利影響，使我們無法擴大或維持現有客户羣並增加收入。我們的業務面臨地震、火災、洪水和其他自然災害事件的風險，並受到計算機病毒等人為問題的幹擾。
我們的客户是財產和意外保險公司，他們已經遭受了災難或恐怖主義造成的損失，這些損失可能對其業務產生不利影響，將來也可能會遭受損失。災難可能由各種事件引起，包括但不限於颶風、海嘯、洪水、風暴、地震、冰雹、龍捲風、爆炸、惡劣天氣、流行病、流行病和火災。氣候變化和其他環境因素導致全球不穩定的天氣模式增加，並加劇了某些類型災難的影響。此外，恐怖主義行為或武裝衝突或地緣政治格局的不確定性，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突升級以及南海緊張局勢升級所致，都可能對我們的業務或客户的業務或整個經濟造成幹擾。與自然災害、地緣政治格局和恐怖主義相關的風險本質上是不可預測的，因此很難預測此類事件發生的時間或估計它們將造成的損失金額。例如，最近，由於颶風、乾旱、洪水、嚴重的高温和寒冷事件、火災和其他自然災害，美國各地遭受了嚴重的破壞，土耳其和敍利亞經歷了嚴重的地震，德國、巴基斯坦和歐洲其他地區遭受了洪水，澳大利亞因火災和洪水遭受了巨大的破壞。這些損失對財產和意外保險公司的綜合影響和預期影響是巨大的。未來事件造成的此類損失和損失可能會對我們的現有或潛在客户產生不利影響，這可能會使我們無法維持或擴大客户羣並增加收入，因為此類事件可能導致客户推遲購買和專業服務活動或中止現有項目。
我們的公司總部和大部分業務位於舊金山灣區，該地區以地震活動而聞名，靠近遭受嚴重火災破壞的地區。重大自然災害，例如地震、海嘯、火災、洪水、流行病或疫情，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們的信息技術系統容易受到計算機病毒、入侵以及未經授權的篡改造成的類似幹擾（例如 Log4j 漏洞）的攻擊。如果此類中斷導致客户訂單或收款延遲或取消，或者我們的服務和產品的部署或可用性，則我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
影響某些金融機構以及整個銀行系統的不利事態發展可能會對我們當前和預計的業務運營以及我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
可能影響某些金融機構和整個銀行系統的不利事態發展，例如涉及流言或實際流動性的事件，過去曾發生過，將來也可能導致銀行倒閉和整個市場的流動性擔憂。2023年3月10日，硅谷銀行被加州金融保護與創新部關閉，該部指定聯邦存款保險公司為接管人。直到 2023 年 3 月，我們在美國的主要銀行合作伙伴是硅谷銀行。從那時起，我們的銀行關係進一步多元化。在這些事態發展方面，我們的現金流、當前和預計的業務運營、財務狀況或經營業績均未受到任何重大不利影響。儘管我們將繼續評估和分散我們的銀行關係，但更廣泛的金融服務行業的流動性問題仍然存在不確定性。因此，我們的業務、業務合作伙伴或整個行業可能會受到我們目前無法預測的不利影響。整個金融服務行業的流動性問題仍然存在不確定性，我們的業務和行業可能還會受到我們目前無法預測的額外影響。此外，我們的很大一部分資產以現金、現金等價物和有價證券持有。如果任何金融不確定性影響金融服務環境的很大一部分，我們的企業價值和未來前景可能會受到損害或其他負面影響。
由於外幣匯率的變化，尤其是澳元、英鎊、加元、歐元、印度盧比和波蘭茲羅提的變化，我們的收入、經營業績和現金流會受到波動的影響。
匯率的波動取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。儘管我們認為，我們的運營活動是現金流或營業收入水平上大部分外幣風險敞口的自然對衝，因為我們通常以提供軟件和服務所在地的貨幣來收取收入和產生成本，但我們與客户的關係是長期的，因此很難預測我們的運營活動將來是否會提供自然的對衝。此外，由於我們的合同的特點是年度付款額較大，因此與年度付款同時發生的外幣匯率大幅波動可能會影響我們在該季度的現金流、收入或財務業績。我們的經營業績也可能受到與重估某些流動資產和負債相關的交易收益或虧損的影響
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以記賬實體的本位幣以外的貨幣計價的餘額。此外，外幣匯率的重大和不可預見的變化可能導致我們無法實現對收入、ARR和營業收入的既定預測，這可能會對我們的股價產生不利影響。儘管我們對俄羅斯盧布的貨幣兑換風險有限，但我們預計，由於俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突及相關事件，各種貨幣的全球匯率可能比正常匯率波動更大。我們將繼續經歷外幣匯率的波動，如果波動很大，可能會損害我們的收入或經營業績。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2023年4月30日的三個月中，公司回購的股權證券如下：
時期購買的股票總數每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大概美元價值（以百萬計） (1)
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日(2)
648,001$61.93648,001$200
2022 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日———$200
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日207,19177.19207,191$184
(1)2022年9月22日，我們宣佈，董事會批准並批准了高達4億美元的已發行股票回購計劃。我們在2023財年第一季度開始根據該計劃回購股票。截至2023年4月30日，根據股票回購計劃，我們還有大約1.84億美元用於未來的股票回購。股票回購計劃不要求我們回購任何金額或數量的股票，該計劃可以隨時修改、暫停或終止。該計劃沒有明確的到期日期。
(2)2022年9月28日，我們與一家大型金融機構簽訂了ASR協議，於是我們向他們提供了2億美元的預付款。截至2023年4月30日，ASR已全額結算，共回購了320萬股股票，平均收購價為61.93美元。
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目錄
第 6 項。展品
以下列出的證物作為本報告的一部分以引用方式歸檔或納入。
 
展覽
數字		描述由
參考來自
表單		註冊成立
按引用
來自
展覽
數字		提交日期
3.1
經修訂和重述的公司註冊證書8-K3.12022年12月21日
3.2
經修訂和重述的章程8-K3.22022年12月21日
4.1
註冊人的普通股證書表格S-1/A4.12012年1月9日
10.1
Guidewire Software, Inc. 和 Roblox Corporation 之間的租約轉讓，截至 2023 年 2 月 11 日8-K10.12023年3月3日
10.2
Roblox Corporation與Guidewire Software, Inc.之間的轉租截止日期為2023年2月11日8-K10.22023年3月3日
31.1
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官進行認證隨函提交
31.2
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官進行認證隨函提交
32.1*
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官和首席財務官的認證隨函提供
101.INS內聯 XBRL 實例文檔隨函提交
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔隨函提交
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔隨函提交
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔隨函提交
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔隨函提交
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔隨函提交
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，附件 101 中包含適用的分類擴展信息）隨函提交

* 就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，此處附錄32.1中提供的證書被視為附於本10-Q表季度報告中，不應被視為 “已提交”。此類認證不會被視為以提及方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件中，除非註冊人以提及方式明確將其納入。



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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
日期：2023年6月1日GUIDEWIRE 軟件有限公司
來自：/s/傑夫·庫珀
傑夫·庫珀
首席財務官
（首席財務和會計官）