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最大成員2023-09-300000051644IPG：股票結算獎會員2023-01-012023-09-300000051644IPG：基於績效的獎項會員2023-01-012023-09-300000051644US-GAAP：股票補償計劃成員2023-01-012023-09-300000051644美國公認會計準則：國內計劃成員2023-07-012023-09-300000051644美國公認會計準則：國內計劃成員2022-07-012022-09-300000051644美國公認會計準則：外國計劃成員2023-07-012023-09-300000051644美國公認會計準則：外國計劃成員2022-07-012022-09-300000051644US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-07-012023-09-300000051644US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-07-012022-09-300000051644美國公認會計準則：國內計劃成員2023-01-012023-09-300000051644美國公認會計準則：國內計劃成員2022-01-012022-09-300000051644美國公認會計準則：外國計劃成員2023-01-012023-09-300000051644美國公認會計準則：外國計劃成員2022-01-012022-09-300000051644US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-09-300000051644US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-09-300000051644美國公認會計準則：國內計劃成員2023-09-300000051644美國公認會計準則：外國計劃成員2023-09-300000051644US-GAAP：企業和其他成員2023-07-012023-09-300000051644US-GAAP：企業和其他成員2022-07-012022-09-300000051644US-GAAP：企業和其他成員2023-01-012023-09-300000051644US-GAAP：企業和其他成員2022-01-012022-09-300000051644US-GAAP：企業和其他成員2023-09-300000051644US-GAAP：企業和其他成員2022-12-310000051644US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300000051644US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300000051644US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300000051644US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300000051644US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000051644US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310000051644US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310000051644US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-31UTR: Rate

美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會文件編號： 1-6686
ipglogo2018a04.jpg
這個 INTERPUBLIC 集團公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 13-1024020
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
第三大道 909 號紐約，紐約10022
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(212)704-1200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.10美元IPG紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的ý沒有 ¨

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的ý沒有 ¨

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ý

截至2023年10月18日，註冊人已發行的普通股數量為 383,004,131.


索引
 頁面
第一部分：財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益合併報表
4
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益表
7
合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
28
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
第 4 項。
控制和程序
46
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
47
第 1A 項。
風險因素
47
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
47
第 3 項。
優先證券違約
47
第 4 項。
礦山安全披露
47
第 5 項。
其他信息
47
第 6 項。
展品
47
展品索引
48
簽名
49
1



有關前瞻性披露的信息
這份10-Q表的季度報告包含前瞻性陳述。本報告中非歷史事實的陳述，包括有關未來計劃、趨勢、事件或未來經營業績或財務狀況的目標、意圖和預期的陳述，均構成前瞻性陳述。在不限制上述內容的一般性的前提下，諸如 “可能”、“將”、“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“估計”、“可能的結果” 或可比術語旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設存在風險和不確定性，這可能導致我們的實際業績和結果與前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。

由於各種原因，實際結果和結果可能存在重大差異，其中包括：
•充滿挑戰的經濟對我們廣告和營銷服務的需求、對客户的財務狀況以及我們的業務或財務狀況的影響；
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力；
•我們留住和吸引關鍵員工的能力；
•COVID-19 疫情的影響，包括潛在的事態發展，例如更具傳播性或毒性的冠狀病毒變種的出現，以及相關的緩解措施，例如對企業、社交活動和旅行的限制，對經濟、我們的客户和對我們服務的需求；
•與全球、國家和區域經濟和政治狀況的影響相關的風險，包括交易對手風險以及利率、通貨膨脹率和貨幣匯率的波動；
•關鍵市場軍事或政治衝突對經濟或商業的影響；
•與我們在關鍵會計估算中做出的假設相關的風險，包括與充滿挑戰的經濟的任何影響相關的假設的變化；
•如果我們被要求確認減值費用或其他與會計相關的負面發展，則可能產生的不利影響；
•全球廣告和營銷服務公司監管和法律環境變化的發展，包括與數據保護和消費者隱私相關的法律法規；以及
•一般或定向網絡安全事件對我們運營的影響。
投資者應仔細考慮上述因素以及可能影響我們業務的其他風險和不確定性，包括第1A項中概述的風險和不確定性， 風險因素，在我們最新的10-K表年度報告和10-Q表的季度報告中。提醒投資者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況公開更新或修改其中任何內容。
2

目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
合併運營報表
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
收入：
扣除應計費支出前的收入$2,309.0 $2,296.2 $6,814.4 $6,898.9 
應計費用369.5 341.5 1,051.6 1,043.0 
總收入2,678.5 2,637.7 7,866.0 7,941.9 
運營費用：
工資和相關費用1,531.1 1,546.8 4,707.0 4,701.4 
辦公和其他直接費用318.8 327.9 989.6 1,001.1 
應計費用369.5 341.5 1,051.6 1,043.0 
服務成本
2,219.4 2,216.2 6,748.2 6,745.5 
銷售、一般和管理費用16.9 18.5 43.7 57.2 
折舊和攤銷66.0 67.0 199.0 201.9 
重組費用(0.6)(5.8)(0.7)0.7 
運營費用總額2,301.7 2,295.9 6,990.2 7,005.3 
營業收入376.8 341.8 875.8 936.6 
費用和其他收入：
利息支出(58.7)(42.6)(164.2)(121.2)
利息收入35.1 14.7 97.3 33.9 
其他（支出）收入，淨額(13.7)17.5 (24.8)6.8 
總計（支出）和其他收入(37.3)(10.4)(91.7)(80.5)
所得税前收入339.5 331.4 784.1 856.1 
所得税準備金91.5 76.4 135.9 209.2 
合併公司的收入248.0 255.0 648.2 646.9 
未合併關聯公司淨（虧損）收益中的權益(2.3)2.5 (1.7)3.3 
淨收入245.7 257.5 646.5 650.2 
歸屬於非控股權益的淨收益(2.0)(5.7)(11.3)(9.4)
IPG 普通股股東可獲得的淨收入$243.7 $251.8 $635.2 $640.8 
IPG 普通股股東可獲得的每股收益：
基本$0.64 $0.64 $1.65 $1.63 
稀釋$0.63 $0.64 $1.64 $1.62 
已發行普通股的加權平均數：
基本383.6390.6385.0392.7
稀釋385.5394.1386.8396.2

隨附的附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
3

目錄
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
綜合收益合併報表
（金額以百萬計）
（未經審計）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨收入$245.7 $257.5 $646.5 $650.2 
其他綜合損失
外幣折算：
外幣折算調整(60.6)(117.7)(29.1)(230.2)
在淨收入中確認的重新分類調整0.0 (1.3)0.5 0.5 
(60.6)(119.0)(28.6)(229.7)
衍生工具：
衍生工具公允價值的變化0.0 5.2 0.6 17.8 
確認先前未實現的淨收益淨收益(1.1)(0.4)(1.7)(1.1)
所得税效應0.3 (1.2)0.3 (4.2)
(0.8)3.6 (0.8)12.5 
固定福利養老金和其他退休後計劃：
該期間的淨精算收益0.0 0.0 2.7 3.4 
淨收入中包含的未確認虧損、過渡債務和先前服務成本的攤銷1.8 1.5 5.2 4.8 
其他(0.1)(0.2)0.3 (0.2)
所得税效應(0.4)(0.3)(1.4)(0.9)
1.3 1.0 6.8 7.1 
扣除税款的其他綜合虧損(60.1)(114.4)(22.6)(210.1)
綜合收入總額185.6 143.1 623.9 440.1 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益1.7 5.0 10.8 7.7 
歸屬於IPG的綜合收益$183.9 $138.1 $613.1 $432.4 

隨附的附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
4

目錄
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
合併資產負債表
（金額以百萬計）
（未經審計）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產：
現金和現金等價物$1,574.9 $2,545.3 
應收賬款，分別扣除46.8美元和48.6美元的備抵額4,046.9 5,316.0 
應收賬款，可向客户開具賬單2,417.4 2,023.0 
有價證券101.8 1.1 
預付費用420.7 354.1 
持有待售資產9.9 5.9 
其他流動資產73.8 79.8 
流動資產總額8,645.4 10,325.2 
財產和設備，扣除累計折舊和攤銷額分別為1,249.8美元和1,244.8美元627.6 637.4 
遞延所得税289.2 271.7 
善意5,055.1 5,050.6 
其他無形資產763.5 818.1 
經營租賃使用權資產1,182.1 1,277.5 
其他非流動資產464.4 464.5 
總資產$17,027.3 $18,845.0 
負債：
應付賬款$6,448.4 $8,235.3 
應計負債632.3 787.1 
合同負債688.4 680.0 
短期借款31.0 44.3 
長期債務的當前部分250.0 0.6 
運營租賃的當前部分248.7 235.9 
待售負債27.4 — 
流動負債總額8,326.2 9,983.2 
長期債務2,916.2 2,870.7 
非當前經營租約1,247.0 1,380.1 
遞延補償216.8 294.1 
其他非流動負債543.4 572.6 
負債總額13,249.6 15,100.7 
可贖回的非控股權益（見附註5）41.4 38.3 
股東權益：
普通股39.2 38.9 
額外的實收資本1,052.8 1,057.5 
留存收益3,911.1 3,632.1 
扣除税款後的累計其他綜合虧損(982.5)(960.4)
4,020.6 3,768.1 
減去：庫存股(340.4)(120.2)
IPG 股東權益總額3,680.2 3,647.9 
非控股權益56.1 58.1 
股東權益總額3,736.3 3,706.0 
負債總額和股東權益$17,027.3 $18,845.0 
隨附的附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
5

目錄
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
合併現金流量表
（金額以百萬計）
（未經審計）
 九個月已結束
9月30日
  
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$646.5 $650.2 
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整：
遞延所得税(5.5)26.0 
債券折扣和遞延融資成本的淨攤銷1.7 2.2 
無法收回的應收款準備金5.3 (5.2)
企業銷售淨虧損18.9 4.0 
限制性股票和其他非現金補償的攤銷36.0 38.0 
折舊和攤銷199.0 201.9 
其他17.5 0.5 
扣除收購和剝離後的資產和負債變動，提供（使用）現金：
應收賬款1,248.3 725.6 
應收賬款，可向客户開具賬單(397.8)38.4 
預付費用(62.8)(89.4)
其他流動資產11.3 (5.3)
應付賬款(1,760.2)(1,982.4)
應計負債(150.3)(232.0)
合同負債12.4 21.5 
其他非流動資產和負債(160.4)(52.8)
用於經營活動的淨現金(340.1)(658.8)
來自投資活動的現金流：
資本支出(127.1)(118.5)
購買短期有價證券(97.6)— 
收購，扣除獲得的現金(6.3)— 
分拆子公司— (20.4)
投資淨收益 21.7 2.6 
其他投資活動5.0 10.1 
用於投資活動的淨現金(204.3)(126.2)
來自融資活動的現金流量:
普通股分紅(361.2)(345.1)
回購普通股(219.0)(221.6)
為預扣的員工股票繳納的税款 (58.4)(39.9)
短期借款淨減少(18.0)(27.8)
對非控股權益的分配(13.7)(9.6)
與收購相關的付款(12.8)(8.4)
長期債務的收益296.3 0.0 
其他籌資活動(3.2)(0.5)
用於融資活動的淨現金(390.0)(652.9)
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(35.0)(59.2)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(969.4)(1,497.1)
期初現金、現金等價物和限制性現金2,553.1 3,272.2 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,583.7 $1,775.1 
隨附的附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
6

目錄
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
股東權益合併報表
（金額以百萬計）
（未經審計）
 
 
普通股
額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
虧損，扣除税款		財政部
股票		IPG 總計
股東
公平		非控制性
興趣愛好		總計
股東
公平
 股份金額
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
392.0 $39.2 $1,035.2 $3,782.8 $(922.7)$(248.2)$3,686.3 $59.5 $3,745.8 
淨收入243.7 243.7 2.0 245.7 
其他綜合損失
(59.8)(59.8)(0.3)(60.1)
與可贖回的非控股權益有關的重新分類0.1 0.1 
對非控股權益的分配(5.2)(5.2)
可贖回的非控股權益的贖回價值的變化3.7 3.7 3.7 
回購普通股(92.2)(92.2)(92.2)
普通股分紅（每股0.31美元）(119.1)(119.1)(119.1)
基於股票的薪酬0.2 0.0 17.8 17.8 17.8 
預扣税的股票(0.0)(0.0)(0.2)(0.2)(0.2)
其他0.0 0.0 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額392.2 $39.2 $1,052.8 $3,911.1 $(982.5)$(340.4)$3,680.2 $56.1 $3,736.3 


 
 
普通股
額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
虧損，扣除税款		財政部
股票		IPG 總計
股東
公平		非控制性
興趣愛好		總計
股東
公平
 股份金額
截至2022年12月31日的餘額389.6 $38.9 $1,057.5 $3,632.1 $(960.4)$(120.2)$3,647.9 $58.1 $3,706.0 
淨收入635.2 635.2 11.3 646.5 
其他綜合損失(22.1)(22.1)(0.5)(22.6)
與可贖回的非控股權益有關的重新分類0.2 0.2 
對非控股權益的分配(13.7)(13.7)
可贖回的非控股權益的贖回價值的變化3.7 3.7 3.7 
回購普通股(220.2)(220.2)(220.2)
普通股分紅（每股0.93美元）(359.9)(359.9)(359.9)
基於股票的薪酬4.2 0.4 54.2 54.6 54.6 
預扣税的股票(1.6)(0.1)(58.9)(59.0)(59.0)
其他0.7 0.7 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額392.2 $39.2 $1,052.8 $3,911.1 $(982.5)$(340.4)$3,680.2 $56.1 $3,736.3 




7

目錄
INTERPUBLIC 集團公司和子公司
股東權益合併報表
（金額以百萬計）
（未經審計）
 普通股額外
付費
資本		已保留
收益 		累積的
其他
全面
虧損，扣除税款		財政部
股票		IPG 總計
股東
公平		非控制性
興趣愛好		總計
股東
公平
 股份金額
截至2022年6月30日的餘額396.4 $39.6 $1,222.1 $3,311.8 $(988.9)$(147.9)$3,436.7 $52.3 $3,489.0 
淨收入251.8 251.8 5.7 257.5 
其他綜合損失(113.7)(113.7)(0.7)(114.4)
與可贖回的非控股權益有關的重新分類0.0 0.0 0.0 0.0 
對非控股權益的分配(4.4)(4.4)
可贖回的非控股權益的贖回價值的變化0.1 0.1 0.1 
回購普通股(73.7)(73.7)(73.7)
普通股分紅（每股0.29美元）(113.8)(113.8)(113.8)
基於股票的薪酬0.2 17.4 17.4 17.4 
預扣税的股票(0.2)(0.2)(0.2)
其他(0.4)(0.4)
2022 年 9 月 30 日的餘額396.6 $39.6 $1,239.3 $3,449.9 $(1,102.6)$(221.6)$3,404.6 $52.5 $3,457.1 


 普通股額外
付費
資本		已保留
收益 		累積的
其他
全面
虧損，扣除税款		財政部
股票		IPG 總計
股東
公平		非控制性
興趣愛好		總計
股東
公平
 股份金額
截至2021年12月31日的餘額394.3 $39.3 $1,226.6 $3,154.3 $(894.2)$0.0 $3,526.0 $63.2 $3,589.2 
淨收入640.8 640.8 9.4 650.2 
其他綜合損失(208.4)(208.4)(1.7)(210.1)
與可贖回的非控股權益有關的重新分類(3.1)(3.1)0.8 (2.3)
對非控股權益的分配(9.6)(9.6)
可贖回的非控股權益的贖回價值的變化(1.2)(1.2)(1.2)
回購普通股(221.6)(221.6)(221.6)
普通股分紅（每股0.87美元）(344.0)(344.0)(344.0)
基於股票的薪酬3.3 0.4 53.6 54.0 54.0 
預扣税的股票(1.0)(0.1)(38.3)(38.4)(38.4)
其他0.5 0.5 (9.6)(9.1)
2022 年 9 月 30 日的餘額396.6 $39.6 $1,239.3 $3,449.9 $(1,102.6)$(221.6)$3,404.6 $52.5 $3,457.1 

隨附的附註是這些未經審計的財務報表的組成部分。
8

目錄
合併財務報表附註
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 1：演示基礎
未經審計的合併財務報表由Interpublic Group of Companies, Inc.及其子公司（“公司”、“IPG”、“我們” 或 “我們的”）根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）以及證券交易委員會（“SEC”）在表格10-Q上報告中期財務信息的規則和條例編制。因此，它們不包括完整財務報表所需的某些信息和披露。宏觀經濟不確定性加劇的影響已經影響並將繼續影響我們的經營業績、現金流和財務狀況。此處列報的公司合併財務報表反映了管理層的最新估計和假設，這些估計和假設影響了截至合併財務報表發佈之日報告的資產負債金額及相關披露額，也影響了報告期內報告的收入和支出金額。該公司認為，已使用合理的估計和假設來評估商譽、長期資產和無限期無形資產的公允價值；評估年度有效税率；遞延所得税的估值以及未來無法收回的應收賬款的預期信貸損失備抵額。
在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同，宏觀經濟狀況的進一步下降或利率的上升可能會對這些估計（包括某些資產的公允價值）產生負面影響。中期合併業績不一定代表全年業績，應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）一起閲讀。
我們在附註10中描述的三個應報告的細分市場開展業務。三個可報告的細分市場是：媒體、數據和互動解決方案（“MD&E”）、以廣告和創意為主導的綜合解決方案（“IA＆C”）以及專業傳播與體驗解決方案（“SC＆E”）。
服務成本包括我們的應報告的創收部門、MD&E、IA&C 和 SC&E 的費用，包括工資和相關費用、辦公和其他直接支出以及應計費支出，還包括來自我們 “企業和其他” 組的集中管理費用分配。辦公和其他直接支出包括租金支出、專業費用、我們的員工在為客户提供服務時產生的某些費用以及直接歸因於客户參與的其他費用。
銷售、一般和管理費用主要是公司和其他部門的未分配費用，不包括折舊和攤銷。
公司固定資產和無形資產的折舊和攤銷作為單獨的運營費用披露。
中的重組費用 2023包括對公司在2022年和2020年採取的重組行動的調整，主要涉及房地產行動，這些行動旨在減少我們的房地產佔地面積並更好地使我們的成本結構與收入保持一致，如附註5所進一步討論的那樣。
管理層認為，這些未經審計的合併財務報表包括所有調整，僅包括公允列報其中每個期間的信息所需的正常和經常性調整。為了與本期列報方式相一致，對上期財務報表進行了某些重新分類和非重大調整，包括重算某些上期金額，以反映某些機構在應申報部門之間的調動。


9
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 2：收入
收入分解
截至2023年9月30日，我們有三個應報告的細分市場：MD&E、IA&C和SC＆E，詳見附註10。MD&E 主要通過提供全球媒體和通信服務、數字服務和產品、廣告和營銷技術、電子商務服務、數據管理和分析、戰略諮詢以及數字品牌體驗來創收。IA&C 主要通過提供廣告、企業和品牌標識服務以及戰略諮詢來創收。SC&E 通過提供一流的全球公共關係和傳播服務、活動、體育和娛樂營銷以及戰略諮詢來獲得收入。
我們的代理機構遍佈100多個國家，包括每個重要的世界市場。下面列出了我們的地域收入明細。
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
總收入：2023202220232022
美國$1,759.7 $1,744.3 $5,180.1 $5,171.8 
國際：
英國215.5 195.5 627.6 646.8 
歐洲大陸204.5 184.4 612.9 610.2 
亞太地區203.8 219.8 607.4 652.9 
拉丁美洲120.0 113.6 321.1 318.0 
其他175.0 180.1 516.9 542.2 
道達爾國際918.8 893.4 2,685.9 2,770.1 
合併總額$2,678.5 $2,637.7 $7,866.0 $7,941.9 
 
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
扣除應計費支出前的收入：2023202220232022
美國$1,509.9 $1,523.0 $4,512.3 $4,548.0 
國際：
英國193.0 176.5 548.1 543.7 
歐洲大陸178.3 160.1 534.5 539.2 
亞太地區175.3 187.1 511.8 549.5 
拉丁美洲114.8 107.4 301.9 297.0 
其他137.7 142.1 405.8 421.5 
道達爾國際799.1 773.2 2,302.1 2,350.9 
合併總額$2,309.0 $2,296.2 $6,814.4 $6,898.9 

10
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
MD&E三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
總收入：2023202220232022
美國$669.9 $659.5 $1,992.7 $1,975.8 
國際399.4 381.2 1,128.6 1,150.7 
MD&E 總計$1,069.3 $1,040.7 $3,121.3 $3,126.5 
扣除應計費支出前的收入：
美國$663.5 $652.0 $1,970.2 $1,943.6 
國際390.9 372.2 1,100.5 1,119.6 
MD&E 總計$1,054.4 $1,024.2 $3,070.7 $3,063.2 
 
IA&C三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
總收入：2023202220232022
美國$610.2 $643.6 $1,878.7 $1,947.2 
國際356.2 367.8 1,062.4 1,132.6 
IA&C 總計$966.4 $1,011.4 $2,941.1 $3,079.8 
扣除應計費支出前的收入：
美國$579.9 $620.0 $1,782.6 $1,870.8 
國際303.4 307.1 890.0 935.0 
IA&C 總計$883.3 $927.1 $2,672.6 $2,805.8 

SC&E三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
總收入：2023202220232022
美國$479.6 $441.2 $1,308.7 $1,248.8 
國際163.2 144.4 494.9 486.8 
SC&E 總計$642.8 $585.6 $1,803.6 $1,735.6 
扣除應計費支出前的收入：
美國$266.5 $251.0 $759.5 $733.6 
國際104.8 93.9 311.6 296.3 
SC&E 總計$371.3 $344.9 $1,071.1 $1,029.9 
合約餘額
下表提供了有關與客户簽訂的合同產生的應收賬款、合同資產和合同負債的信息。
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
應收賬款，分別扣除46.8美元和48.6美元的備抵額$4,046.9 $5,316.0 
應收賬款，可向客户開具賬單2,417.4 2,023.0 
合同資產55.7 67.4 
合同負債（遞延收入）688.4 680.0 
合同資產主要由合同激勵措施組成，合同激勵措施通常每年根據我們的合同條款支付，並在付款權變為無條件付款時轉入應收賬款。合同負債相關
11
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
預付根據合同條款從客户那裏收到的對價，無論我們是委託人還是代理人，主要與第三方費用報銷有關，在較小程度上，還包括定期預付款，這兩者通常在開具賬單後不久確認。
除數據管理合同外，我們的大多數合同期限為一年或更短。對於那些期限超過一年的合同，我們有大約 $780.4截至2023年9月30日未履行的履約義務，這將被視為在2028年之前在剩餘合同條款內提供的服務。

12
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 3：債務和信貸安排
長期債務
下面列出了我們的長期債務賬面金額摘要。
 有效
利率		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
2024 年到期的優先票據為 4.200%（減去未攤銷的折扣和發行成本分別為0.0美元和0.1美元）4.240%$249.9 $249.7 
4.650% 2028年到期的優先票據（減去未攤銷的折扣和發行成本分別為1.0美元和2.2美元）4.780%496.8 496.4 
4.750% 2030年到期的優先票據（減去未攤銷的折扣和發行成本分別為2.7美元和4.0美元）4.920%643.3 642.6 
2.400% 2031年到期的優先票據（減去未攤銷的折扣和發行成本分別為0.6美元和3.5美元）2.512%495.9 495.5 
5.375% 2033年到期的優先票據（減去未攤銷的折扣和發行成本分別為3.7美元和3.2美元）5.650%293.1 — 
3.375% 2041年到期的優先票據（減去未攤銷的折扣和發行成本分別為1.0美元和5.0美元）3.448%494.0 493.7 
5.400% 2048年到期的優先票據（減去未攤銷的折扣和發行成本分別為2.5美元和4.7美元）5.480%492.8 492.6 
其他應付票據和融資租賃0.4 0.8 
長期債務總額3,166.2 2,871.3 
減去：當前部分250.0 0.6 
長期債務，不包括流動部分$2,916.2 $2,870.7 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司長期債務的估計公允價值為美元2,757.6和 $2,552.3，分別地。有關詳細信息，請參閲註釋 11。
債務交易
5.3752033 年到期的優先票據百分比
2023 年 6 月 8 日，我們共發行了 $300.0本金總額為 5.375% 無抵押優先票據（”5.375% 優先票據”）將於2033年6月15日到期。發行後， 5.375優先票據百分比反映在我們未經審計的合併資產負債表中，價格為 $292.9，扣除折扣後的美元3.8並扣除資本化債務發行成本，包括佣金和發行費用（美元）3.3，兩者都將在到期日使用實際利息法攤銷利息支出。從2023年12月15日開始，每半年拖欠一次利息，分別在每年的6月15日和12月15日支付。
信貸協議
我們維持承諾的公司信貸額度，最初日期為2008年7月18日，該額度已不時修訂和重述（“信貸協議”）。我們使用信貸協議來提高財務靈活性，提供信用證主要用於支持子公司的義務並支持我們的商業票據計劃。2021年11月1日，我們修訂並重述了信貸協議。經修訂後，除其他外，信貸協議的到期日延長至2026年11月1日，信貸協議的成本結構也發生了變化。信貸協議繼續包括不超過3.50比1.00的所需槓桿比率，以及其他慣例契約，包括對我們的留置權和合並子公司留置權的限制以及對子公司債務發生的限制。經公司選擇，槓桿比率可以連續四個季度更改為不超過4.00比1.00，從發生一次或多次收購且總收購價格至少為美元的財政季度開始200.0.
13
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
信貸協議是一種循環貸款，根據該貸款，我們或我們在信貸協議下指定的任何子公司借入的款項可以償還和再借款，但總貸款限額為美元1,500.0，或等值的其他貨幣。公司有能力不時增加信貸協議下的承諾，最高可達美元250.0，前提是公司收到此類加薪的承諾並滿足某些其他條件。未償信用證的可用總金額可能會減少或增加，但次級限額為美元50.0，或等值的其他貨幣。我們在信貸協議下的義務是無抵押的。截至2023年9月30日，有不根據信貸協議借款；但是，我們有 $9.6信用協議下的信用證，這使我們的總可用性減少到美元1,490.4。截至2023年9月30日，我們遵守了信貸協議中的所有契約。
未承諾的信貸額度
我們還向多家銀行提供未承諾的信貸額度，這些銀行允許以浮動利率進行借款，並且主要用於滿足營運資金需求。我們已保證某些子公司償還部分借款。如果我們無法獲得這些信貸額度，我們將不得不直接為我們的某些業務提供資金。截至2023年9月30日，該公司的未承諾信貸額度總額為美元869.9，根據該貸款，我們的未償借款為美元31.0在我們的合併資產負債表上被歸類為短期借款。2023年第三季度的平均未償金額為美元47.9加權平均利率約為 9.5%.
商業票據
公司有權發行無抵押商業票據，其未償還總額不超過美元1,500.0。該計劃下的借款由上述信貸協議支持。商業票據的收益用於營運資金和一般公司用途，包括償還到期債務和其他短期流動性需求。商業票據的期限各不相同，但可能不超過397自簽發之日起的天數。在 2023 年第三季度，有 不商業票據活動，截至2023年9月30日，有 不懸而未決的商業票據。
14
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 4： 每股收益
以下列出了IPG普通股股東可獲得的基本和攤薄後的每股普通股收益。
截至9月30日的三個月九個月已結束
9月30日
2023202220232022
IPG 普通股股東可獲得的淨收入$243.7 $251.8 $635.2 $640.8 
已發行普通股的加權平均數量——基本383.6 390.6 385.0392.7
股票期權和限制性股票的稀釋效應1.9 3.5 1.8 3.5
已發行普通股的加權平均數量——攤薄385.5 394.1 386.8396.2
IPG 普通股股東可獲得的每股收益：
基本$0.64 $0.64 $1.65 $1.63 
稀釋$0.63 $0.64 $1.64 $1.62 

注5：補充數據

重組 收費
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20231
20222
20231
20222
遣散費和解僱費$0.0 $0.0 $0.4 $0.2 
租賃減值成本 (0.7)(7.3)(1.9)(2.0)
其他重組成本0.1 1.5 0.8 2.5 
重組費用總額$(0.6)$(5.8)$(0.7)$0.7 
1截至2023年9月30日的三個月和九個月的金額代表了對2022年和2020年採取的重組行動的調整。
2截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額代表了對2020年採取的重組行動的調整。

2022年第四季度，公司採取了與新的房地產退出和租約終止相關的房地產行動，以進一步優化房地產佔地面積，以支持我們在後疫情經濟中的辦公與住宅混合服務模式。
截至2023年9月30日的九個月中，與2022年房地產行動調整相關的重組活動摘要如下：

2022 年房地產行動
截至2022年12月31日的負債重組費用非現金物品現金支付截至2023年9月30日的責任
租賃減值成本 $0.0 $(1.4)$(1.4)$0.0 $0.0 
其他重組成本0.0 0.8 0.2 0.6 0.0 
總計
$0.0 $(0.6)$(1.2)$0.6 $0.0 
15
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

從2020年第二季度開始，公司採取了重組行動，以在結構性和永久性上降低運營支出與收入的關係，並加速我們的業務轉型（“2020年計劃”）。
截至2023年9月30日的九個月中，與2020年計劃調整相關的重組活動摘要如下：
2020 年重組計劃
截至2022年12月31日的負債重組費用非現金物品現金支付截至2023年9月30日的責任
遣散費和解僱費$2.3 $0.4 $0.0 $2.0 $0.7 
租賃減值成本 0.0 (0.5)(0.5)0.0 0.0 
總計
$2.3 $(0.1)$(0.5)$2.0 $0.7 
16
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
應計負債
下表列出了應計負債的組成部分。
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
工資、福利和相關費用$453.8 $554.0 
利息59.8 37.3 
應繳所得税34.8 64.7 
辦公及相關費用19.1 28.9 
收購義務2.1 18.7 
重組費用0.7 2.2 
其他62.0 81.3 
應計負債總額$632.3 $787.1 

其他（支出）收入，淨額
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績包括某些與我們的創收業務沒有直接關係的項目。
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
企業銷售淨額（虧損）/收益$(12.1)$3.1 $(18.9)$(4.0)
其他(1.6)14.4 (5.9)10.8 
其他（支出）收入總額，淨額$(13.7)$17.5 $(24.8)$6.8 
企業銷售淨額（虧損）/收益 — 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，確認的金額與業務銷售以及某些資產和負債的分類有關，主要包括在我們的 MD&E、IA&C 和 SC&E 應申報部門待售的應收賬款和應付賬款。出售和持有的待售業務主要代表無利可圖的非戰略機構，這些機構預計將在未來一千二百萬內出售月。
其他— 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，確認的金額主要與養老金和退休後費用有關。在截至2022年9月30日的三個月中，確認的金額主要與出售股權投資的現金收益有關。在截至2022年9月30日的九個月中，確認的金額主要歸因於2022年第三季度記錄的因素，部分被與我們在2022年第二季度持有股權的一家先前合併的實體解散相關的非現金損失所抵消。

股票回購計劃
2022 年 2 月，我們的董事會（“董事會”）重新授權了一項不時回購的計劃，最高回購金額為 $400.0我們的普通股。
2023 年 2 月 8 日，董事會批准了一項股票回購計劃，可不時回購，最高不超過 $350.0（不包括費用）是我們的普通股的補充，這是2022年股票回購計劃下剩餘金額的補充。
我們可以通過公開市場購買、根據美國證券交易委員會（“SEC”）規則制定的交易計劃、衍生品交易或其他方式進行此類回購。未來一段時間內回購的時間和金額將取決於市場狀況和其他融資需求。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們在股票回購計劃下的股票回購活動。
17
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
 九個月已結束
9月30日
 20232022
回購的股票數量6.1 7.1 
總成本，包括費用1
$219.0 $221.6 
每股平均價格，包括費用$35.66 $31.10 
1截至2023年9月30日的九個月的金額不包括淨股票回購的1.2美元估計消費税。
我們在2023年第二季度充分利用了2022年的股票回購計劃。截至2023年9月30日，美元211.2（不包括費用）仍可在2023年股票回購計劃下進行回購。沒有與 2023 年股票回購計劃相關的到期日期。

可贖回的非控股權益
我們的許多收購都包括條款，根據這些條款，非控股權所有者可以要求我們自行決定購買子公司的額外權益。如有必要，可贖回的非控股權益每季度根據其估計的贖回價值進行調整，但不低於其初始公允價值。對贖回價值的任何調整都會影響留存收益或額外支付的資本，外幣折算調整除外。
下表顯示了我們可贖回的非控股權益的變化。
九個月已結束
9月30日
20232022
期初餘額$38.3 $15.6 
相關非控股權益餘額的變化(0.1)(0.8)
可贖回的非控股權益的贖回價值的變化：
增補7.4 3.1 
贖回(0.4)(9.4)
兑換價值調整(3.8)0.6 
期末餘額$41.4 $9.1 

善意
商譽是指根據估計的公允價值對收購的可識別資產和負債進行收購價格分配後剩餘的超額收購價格。
截至2023年1月1日，公司在運營部門之間轉移了某些機構，這導致我們的申報單位和應報告的部門發生了某些變化。我們使用相對公允價值方法為申報單位分配了商譽。此外，我們在重新分配前後立即完成了對所有受影響報告單位的任何潛在商譽減值的評估，並確定不存在減值。
下表詳細列出了按公司應申報部門分列的商譽變動情況：
MD&EIA&CSC&E總計
截至2022年12月31日的餘額$2,484.6 $1,881.6 $684.4 $5,050.6 
商譽重新分配180.6 (180.6)— — 
2023 年 1 月 1 日的餘額2,665.2 1,701.0 684.4 5,050.6 
收購0.9 7.9 1.0 9.8 
外幣及其他1.9 (6.6)(0.6)(5.3)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$2,668.0 $1,702.3 $684.8 $5,055.1 

18
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
備註 6：所得税
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的所得税支出受到與更改歸屬於某些外國子公司的未分配收益的永久再投資有關的税收支出的負面影響。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的所得税支出受到與2017年和2018年美國聯邦所得税審計和解相關的64.2美元福利以及員工股份支付的超額税收優惠的積極影響，其中大部分是在第一季度確認的，這是由於獎勵歸屬的時機。
不同國家和各州的税務機關正在審查不同的納税年度，在這些年度，我們有大量的業務經營。目前尚不清楚這些考試總體上是否會導致我們繳納額外税款。我們認為，我們的税收儲備足以應對我們在每個納税司法管轄區進行額外評估的可能性。我們會定期評估在這些司法管轄區進行額外税收評估的可能性，並在必要時根據其他信息或事件的要求調整我們的儲備金。
對於美國聯邦、各州和地方以及非美國税務機關可以審查的所有納税年度，我們目前預計，未確認的税收優惠總額將在美元之間減少25.0和 $35.0在接下來的十二個月中，其中一部分將影響我們的有效所得税税率，這主要是由於税務審查的結算和訴訟時效的失效。
我們實際上已就截至2018年的美國聯邦所得税審計達成和解。除有限的例外情況外，我們在2015年之前的幾年中不再接受州和地方所得税審計，也不再接受2010年之前的年度的非美國所得税審計。

注7：激勵性薪酬計劃
我們根據董事會薪酬和領導力人才委員會（“薪酬委員會”）制定並經股東批准的各種計劃向員工發放股票薪酬和現金獎勵。 在此期間，我們根據2019年績效激勵計劃（“2019年PIP”）頒發了以下股票獎勵 九個月已結束2023年9月30日。
獎項加權平均值
授予日期公允價值
（每個獎項）
限制性股票（單位）1.4 $35.56 
基於業績的股票（股票）2.1 $26.31 
股票薪酬獎勵總額3.5 
在截至2023年9月30日的九個月中，薪酬委員會根據2019年PIP發放了績效現金獎勵，並根據2020年限制性現金計劃發放了限制性現金獎勵，年度總目標值為美元46.1和 $17.4，分別地。現金獎勵在歸屬期內記為支出，通常是 三年用於績效現金獎勵和 兩年要麼 三年用於限制性現金獎勵。

注意事項 8：累計其他綜合虧損，扣除税款
下表按組成部分列出了扣除税款後的累計其他綜合虧損的變化。
外幣
翻譯調整		衍生物
樂器		固定福利養老金和其他退休後計劃總計
截至2022年12月31日的餘額$(815.8)$35.0 $(179.6)$(960.4)
重新分類前的其他綜合（虧損）收入
(28.6)0.5 2.8 (25.3)
從扣除税款的累計其他綜合虧損中重新歸類的金額0.5 (1.3)4.0 3.2 
截至2023年9月30日的餘額$(843.9)$34.2 $(172.8)$(982.5)
19
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
外幣
翻譯調整		衍生物
樂器		固定福利養老金和其他退休後計劃總計
截至2021年12月31日的餘額$(723.2)$22.9 $(193.9)$(894.2)
重新分類前的其他綜合（虧損）收入(228.5)13.3 3.4 (211.8)
從扣除税款的累計其他綜合虧損中重新歸類的金額0.5 (0.8)3.7 3.4 
截至2022年9月30日的餘額$(951.2)$35.4 $(186.8)$(1,102.6)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，從扣除税款後的累計其他綜合虧損中重新歸類的金額如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日		合併運營報表中受影響的細列項目
2023202220232022
外幣折算調整$0.0 $(1.3)$0.5 $0.5 其他（支出）收入，淨額
衍生工具的淨虧損
(1.1)(0.4)(1.7)(1.1)
其他（支出）收入、淨額、利息支出
固定福利養老金和退休後計劃項目的攤銷1.8 1.5 5.2 4.8 其他（支出）收入，淨額
税收影響— (0.3)(0.8)(0.8)所得税準備金
從扣除税款的累計其他綜合虧損中重新歸類的總金額$0.7 $(0.5)$3.2 $3.4 
20
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意事項 9：員工福利
我們有一個涵蓋某些美國員工的固定福利養老金計劃（“國內養老金計劃”）。我們在美國以外還有許多資金充足和無資金的計劃。英國的Interpublic Limited Pension Plan是一項固定福利計劃，就福利義務和計劃資產而言，是我們最重要的外國養老金計劃。我們的一些國內外子公司為符合條件的員工提供退休後健康福利和人壽保險，在某些情況下，還向其受撫養人提供退休後健康福利和人壽保險。就福利而言，國內退休後福利計劃是我們最重要的退休後福利計劃義務。某些非實質性的外國養老金和退休後福利計劃已被排除在下表之外。
國內養老金計劃、重要的外國養老金計劃和國內退休後福利計劃的定期淨成本組成部分如下所列。
 國內養老金計劃外國養老金計劃國內退休後福利計劃
截至9月30日的三個月202320222023202220232022
服務成本$0.0 $0.0 $0.8 $0.9 $0.0 $0.0 
利息成本1.0 0.7 3.9 2.1 0.2 0.2 
計劃資產的預期回報率(1.0)(1.1)(4.3)(4.7)0.0 0.0 
攤銷：
先前的服務成本0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 
未確認的精算損失0.4 0.3 1.3 1.1 0.0 0.1 
定期淨成本$0.5 $(0.1)$1.7 $(0.6)$0.2 $0.3 
 國內養老金計劃外國養老金計劃國內退休後福利計劃
截至9月30日的九個月202320222023202220232022
服務成本$0.0 $0.0 $1.4 $3.2 $0.0 $0.0 
利息成本3.0 2.1 11.8 6.8 0.7 0.5 
計劃資產的預期回報率(3.0)(3.4)(12.8)(15.2)0.0 0.0 
攤銷：
先前的服務成本0.1 0.0 0.1 0.1 0.0 0.0 
未確認的精算損失1.2 1.0 3.8 3.4 0.0 0.3 
定期淨成本$1.3 $(0.3)$4.3 $(1.7)$0.7 $0.8 
除服務成本部分以外的定期淨成本組成部分包含在合併運營報表的 “其他（支出）收入，淨額” 行項目中。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們捐款了美元0.0和 $12.2分別向我們的國內和國外養老金計劃提供現金。在 2023 年的剩餘時間內，我們預計將捐款約 $0.0和 $4.0分別向我們的國內和國外養老金計劃提供現金。

21
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
注意 10：細分信息
截至 2023 年 9 月 30 日，我們有三個應報告的細分市場：MD&E、IA&C 和 SC&E。我們還報告了 “企業及其他” 組的業績。
MD&E 主要提供全球媒體和通信服務、數字服務和產品、廣告和營銷技術、電子商務服務、數據管理和分析、戰略諮詢和數字品牌體驗，並以創新能力和規模而著稱。MD&E 由 IPG Mediabrands 和 Acxiom 以及我們的數字和商務專業機構（包括 MRM、R/GA 和 Huge）組成。
IA&C 主要提供廣告、企業和品牌標識服務以及戰略諮詢。IA&C的特點是構思的複雜整合以及在所有傳播渠道上執行廣告和創意活動，這些都是客户品牌標識的基礎。IA&C由提供廣泛服務的全球領先網絡和機構組成，包括麥肯世界集團、IPG Health、MullenLowe集團、Foote、Cone & Belding（“FCB”）以及我們的國內綜合機構。
SC&E 主要提供一流的全球公共關係和其他專業傳播服務、活動、體育和娛樂營銷以及戰略諮詢。SC＆E由提供一系列營銷服務專業知識的機構組成，包括Weber Shandwick、Golin、我們的體育、娛樂和體驗機構以及DXTRA Health。
結合新的報告結構，對前一時期的分部披露進行了重新調整，以反映我們新的應報告細分市場以及內部管理和監控業績的方式。
我們將繼續評估我們的財務報告結構，我們的首席運營決策者在向運營部門分配資源和評估運營部門業績時採用的盈利能力衡量標準是分部息税折舊攤銷前利潤。 下表顯示了有關我們的應申報分部的彙總財務信息。






















22
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
總收入：
MD&E$1,069.3 $1,040.7 $3,121.3 $3,126.5 
IA&C966.4 1,011.4 2,941.1 3,079.8 
SC&E642.8 585.6 1,803.6 1,735.6 
總計$2,678.5 $2,637.7 $7,866.0 $7,941.9 
扣除應計費支出前的收入：
MD&E$1,054.4 $1,024.2 $3,070.7 $3,063.2 
IA&C883.3 927.1 2,672.6 2,805.8 
SC&E371.3 344.9 1,071.1 1,029.9 
總計$2,309.0 $2,296.2 $6,814.4 $6,898.9 
重組1:
MD&E$(0.1)$— $(1.3)$(0.1)
IA&C(0.5)— (0.2)6.1 
SC&E(0.2)(5.8)0.7 (5.4)
企業和其他0.2 — 0.1 0.1 
總計$(0.6)$(5.8)$(0.7)$0.7 
  
分部息税折舊攤銷前2:
MD&E$208.0 $170.3 $430.4 $451.0 
IA&C130.4 147.9 361.5 430.8 
SC&E77.7 63.8 194.2 179.3 
企業和其他(18.3)(20.0)(47.2)(61.9)
總計$397.8 $362.0 $938.9 $999.2 
收購的無形資產的攤銷：
MD&E$19.2 $17.7 $58.0 $53.4 
IA&C1.2 1.7 3.3 6.4 
SC&E0.6 0.8 1.8 2.8 
企業和其他0.0 0.0 0.0 0.0 
總計$21.0 $20.2 $63.1 $62.6 
折舊和攤銷3:
MD&E$26.6 $26.3 $79.8 $78.5 
IA&C13.2 14.7 40.6 43.6 
SC&E4.0 4.3 12.1 12.6 
企業和其他1.2 1.5 3.4 4.6 
總計$45.0 $46.8 $135.9 $139.3 
資本支出：
MD&E$21.8 $27.2 $75.0 $64.8 
IA&C14.7 9.6 23.6 26.5 
SC&E1.8 2.4 3.8 5.7 
23
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
企業和其他9.5 7.0 24.7 21.5 
總計$47.8 $46.2 $127.1 $118.5 
1 非現金租賃減值成本包括 ($0.1) 在 MD&E，($0.6) 在 IA&C 和 ($0.2）在截至2023年9月30日的三個月中，在SC＆E任職。非現金租賃減值成本包括 ($1.3) 在 MD&E 和 ($0.8）在截至2023年9月30日的九個月中，在IA＆C任職。非現金租賃減值成本包括 ($7.3）在截至2022年9月30日的三個月裏，在SC＆E任職。非現金租賃減值成本包括 ($0.1) 在 MD&E，$5.2在 IA&C，以及 ($7.1）在截至2022年9月30日的九個月中，在SC＆E任職。
2調整後的息税折舊攤銷前利潤按IPG普通股股東在扣除所得税準備金、總額（支出）和其他收入、未合併關聯公司淨（虧損）收益中的權益、歸屬於非控股權益的淨收益和收購的無形資產攤銷前的淨收益計算得出。
3不包括收購的無形資產的攤銷。
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
總資產：
MD&E$9,271.7 $9,984.3 
IA&C4,760.7 5,083.5 
SC&E1,802.5 1,629.9 
企業和其他1,192.4 2,147.3 
總計$17,027.3 $18,845.0 

下表顯示了分部息税折舊攤銷前利潤與所得税前收入的對賬情況。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
MD&E 息税折舊攤銷前利潤$208.0 $170.3 $430.4 $451.0 
IA&C 息税折舊攤銷前利潤130.4 147.9 361.5 430.8 
SC&E 息税折舊攤銷前利潤77.7 63.8 194.2 179.3 
企業和其他息税折舊攤銷前利潤(18.3)(20.0)(47.2)(61.9)
減去：收購的無形資產的合併攤銷21.0 20.2 63.1 62.6 
營業收入376.8 341.8 875.8 936.6 
總計（支出）和其他收入(37.3)(10.4)(91.7)(80.5)
所得税前收入$339.5 $331.4 $784.1 $856.1 

注意 11：公允價值測量
公允價值衡量的權威指南建立了公允價值層次結構，要求我們在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入，並儘量減少使用不可觀察的投入。有三個級別的投入可用於衡量公允價值：
第 1 級活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。資產或負債的活躍市場是指資產或負債交易的頻率和交易量足以持續提供定價信息的市場。
第 2 級除一級價格之外的其他可觀察投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或可觀測到的或可以由基本整個資產或負債期限內的可觀測市場數據證實的其他投入。
第 3 級由很少或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。
定期按公允價值計量的金融工具
我們主要運用市場方法來確定定期以公允價值計量的金融工具的公允價值。在截至2023年9月30日的九個月中，我們用於確定金融工具公允價值的估值技術沒有變化。 下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日定期以公允價值計量的金融工具的信息，並指出了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構。
24
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
 2023年9月30日資產負債表分類
 第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
現金等價物$581.3 $— $— $581.3 現金和現金等價物
有價證券$2.8 $— $— $2.8 有價證券
負債
或有收購義務 1
$— $— $2.4 $2.4 應計負債和其他非流動負債
 2022年12月31日資產負債表分類
 第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
現金等價物$1,688.1 $— $— $1,688.1 現金和現金等價物
有價證券$1.1 $— $— $1.1 有價證券
負債
或有收購義務 1
$— $— $21.6 $21.6 應計負債和其他非流動負債
1或有收購義務包括延期收購付款和購買合併子公司額外非控股權股份的無條件義務。債務的公允價值衡量以相關協議中規定的實際和預計經營業績目標為依據。這筆餘額減少了 $19.2從2022年12月31日到2023年9月30日，主要來自與上年收購和估值調整的延期收購付款相關的付款，部分被新收購和行使可贖回的非控股權益所抵消。未來十二個月內的應付金額歸類為應計負債；此後的任何應付金額歸類為其他非流動負債。
不經常按公允價值計量的金融工具
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們不經常按公允價值計量的金融工具的信息，並指出了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構。
 2023年9月30日2022年12月31日
 第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
有價證券$99.0 $— $— $99.0 $— $— $— $— 
負債
長期債務總額$— $2,757.2 $0.4 $2,757.6 $— $2,551.5 $0.8 $2,552.3 
我們的有價證券由到期日少於1年的美國國債組成，被歸類為持有至到期。持有至到期的投資按攤餘成本列報。我們的有價證券的公允價值是根據活躍市場的報價來衡量的，被歸類為1級。
我們的長期債務包括優先票據和其他應付票據。我們的場外交易優先票據的公允價值基於非活躍市場的報價。因此，這些優先票據被歸類為2級。我們的其他應付票據交易並不活躍，其公允價值不僅來自易於觀察的投入。我們的其他應付票據的公允價值是根據折扣現金流模型和其他專有估值方法確定的，因此被歸類為3級。有關我們長期債務的更多信息，請參閲附註3。
截至2023年9月30日，在對我們的或有收購債務和長期債務進行3級公允價值衡量時，貼現率用作重要的不可觀察的投入排列 from 3.0% 至 6.0%.
以非經常性公允價值計量的非金融資產和負債
25
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
某些非金融資產和負債以非經常性的公允價值計量，主要是商譽（第三級）、無形資產以及財產和設備。因此，這些資產不持續按公允價值進行衡量和調整，但要定期進行評估以確定是否存在潛在的減值。

26
目錄
合併財務報表附註 —（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
備註 12：承付款和或有開支
擔保
正如我們在2022年年度報告中討論的那樣，我們為子公司的某些義務提供了擔保，主要與某些子公司的運營租賃和未承諾信貸額度有關。截至2023年9月30日和2022年12月31日，母公司對租賃義務的擔保金額s 是 $725.0一個d $797.3，資源總的來説，主要與未承諾信貸額度相關的母公司擔保金額為s $276.3和 $276.4，而與夏令時透支相關的母公司擔保金額分別為美元，由於現金池安排下的交易時機沒有導致借款增加，主要用於管理盤中透支106.8和 $101.3，分別地。如果適用的子公司不支付擔保所涵蓋的債務，我們將有義務支付該擔保所涵蓋的款項。截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 不質押的物質資產作為此類母公司擔保的擔保。
法律事務
我們參與各種法律訴訟，並接受政府當局在正常業務過程中進行的調查、檢查、審計、調查和類似行動。與此類法律訴訟相關的指控類型在性質上各不相同，但可能包括與合同、就業、税收和知識產權事務有關的索賠。當我們確定法律訴訟的結果可能不利且損失金額或潛在範圍可以合理估計時，我們會在每個報告期對所有案件進行評估，並記錄法律訴訟損失的責任。在某些情況下，我們無法合理地估計潛在損失，因為例如，訴訟尚處於初期階段。儘管無法確定地預測與我們參與的訴訟或此類政府訴訟有關的任何結果，但管理層認為，這些事項的結果無論是個人還是總體而言，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

注意事項 13：最新會計準則
下文未列出的會計聲明經過評估並確定為不適用或預計對我們的合併財務報表的影響微乎其微。
衍生品和套期保值
2022年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了經修訂的對衝會計指南，允許使用投資組合層方法將不可預付金融資產納入封閉式投資組合對衝中，從而對預付和不可預付的套期保值進行更一致的會計處理。新指南還允許為單個封閉投資組合指定多個對衝層，從而進一步使對衝會計與風險管理策略保持一致。我們於2023年1月1日採用了該標準，該標準對我們的財務報表沒有重大影響。


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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）旨在幫助您瞭解Interpublic Group of Companies, Inc.及其子公司（“公司”、“IPG”、“我們” 或 “我們的”）。MD&A應結合我們未經審計的合併財務報表和本報告中包含的附註、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告和文件一起閲讀。我們的2022年年度報告包括有關我們的重要會計政策和慣例的更多信息，以及與我們的財務和經營業績相關的最重大風險和不確定性的詳細信息。我們的 MD&A 包括以下部分：
執行摘要討論了我們的戰略前景、影響我們業務的因素以及我們的經營業績概述。
運營結果分析了所列期間的合併和分部經營業績。
流動性和資本資源概述了我們的現金流、資金需求、融資和資金來源以及債務信用評級。
關鍵會計估算為我們在2022年年度報告中對需要批判性判斷、假設和估計的會計政策的討論提供了最新信息。
最新會計準則，參照附註13 未經審計的合併財務報表，討論了最近通過或尚未要求實施且可能適用於我們未來業務的某些會計準則。
非公認會計準則財務指標提供了非公認會計準則財務指標與美國最直接可比的公認會計原則（“美國公認會計準則”）財務指標的對賬情況，並闡述了我們認為其中包含的非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有關我們的經營業績和財務狀況的有用信息的理由。

執行摘要
我們的業務
我們提供營銷、傳播和業務轉型服務，幫助營銷人員和品牌在當今的數字經濟中取得成功。我們的57,700名員工和業務部門將創造力和技術的力量相結合，遍佈世界所有主要市場。我們的公司專注於數據、創意、媒體、諮詢、商業、行為科學和傳播，為從大型全球營銷人員到區域和本地客户等各種規模的客户提供營銷解決方案。我們全面的全球服務可幫助營銷人員建立品牌，增加其產品和服務的銷售，並獲得市場份額。
我們的能力涵蓋從構思到執行：增長、產品和體驗設計；技術和體驗平臺；創意、媒體和營銷策略；以及活動、內容和渠道協調。我們為客户製作的作品是針對他們的獨特需求的。我們的解決方案各不相同，既有涉及一個機構的基於項目的活動，也有由多個 IPG 機構共同發起的長期、完全整合的活動。我們的運營支持這一戰略立場，即營銷人員可以在IPG內部獲得最佳和最合適的資源來推動業務成功，並且可以通過名為Open Architecture® 的無縫模型從整個IPG網絡中訪問這些功能。我們的業務遍及100多個國家，可以在單一地區運營或提供全球綜合計劃。
我們在一個持續快速發展的媒體、消費者和技術生態系統中運營。媒體渠道繼續分散，客户面臨着越來越複雜的消費環境。為了在這些挑戰中保持領先地位並實現我們的目標，我們已經並將繼續在商業、快速增長的數字營銷渠道、高增長的地理區域和戰略性世界市場等領域對創意、戰略和技術人才進行投資。此外，我們不斷審查公司內部的機會，通過收購、戰略聯盟以及鼓勵以客户為中心的合作的內部計劃來改善我們的運營。我們還酌情與科技和新興媒體公司建立關係，這些公司正在開發前沿的營銷工具，以補充我們機構的技能和能力。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

IPG 全球品牌匯聚了世界上一些最知名、最具創新性的傳播專家，包括 Acxiom、Craft、FCB、FutureBrand、Golin、Huge、Initiative、IPG Health、Jack Morton、Kinesso、MAGNA、Matterkind、McCann、Mediabrands、MediaHub、Momentum、Mrm、MullenLowe 集團、Octagon、R/GA、UM、Weber Shandands Wick 等等。
正如本MD&A的非公認會計準則財務指標部分所定義和討論的那樣，我們的財務目標包括扣除應計費支出前收入的有競爭力的有機增長以及調整後的息税折舊攤銷前利潤率的擴大，我們預計這將進一步加強我們的資產負債表和總流動性，增加利益相關者的價值。因此，我們仍然專注於滿足客户不斷變化的需求，同時管理我們的成本結構。我們不斷尋求更高的服務交付效率，重點是更有效的資源利用，包括員工的生產力、房地產、信息技術和共享服務，例如財務、人力資源和法律。近年來，我們在財務報告和業務信息系統方面已經並將繼續進行改進，這使我們能夠從全球運營中獲得更及時、更具可操作性的見解。我們對資產負債表和流動性的嚴謹態度為我們管理和發展業務提供了堅實的財務基礎和財務靈活性。我們相信，我們的戰略和執行使我們能夠實現財務目標併為所有利益相關者創造長期價值。
當前的市場狀況
與2022年強勁的商業環境形成鮮明對比的是，2023年的宏觀經濟背景更為温和。儘管某些業務部門和地理區域繼續表現出彈性，但去年年底我們開始看到經濟放緩對我們業務中週期性更強的部分的影響在今年的前九個月中繼續受到壓力。我們業績面臨的主要宏觀經濟風險包括任何總體或區域經濟放緩或收縮的影響、勞動力成本的通貨膨脹程度和勞動力短缺的可能性、對客户及其客户的通貨膨脹壓力、地緣政治衝突和不確定性的經濟影響，以及全球經濟持續和不可預測的供應鏈中斷的影響。參見第 1A 項， 風險因素，在我們最新的10-K表年度報告中。
我們的財務信息
當我們分析經營業績的逐期變化時，我們會確定變動中歸因於外幣匯率變化以及收購和剝離淨影響的部分，以及我們稱之為有機變化的其餘部分，這表明了我們的基礎業務的表現。在分析我們的運營業績時，我們排除了應計費支出的影響，因為不同時期的波動並不代表我們基礎業務的表現，也不會影響我們的營業收入或淨收入。
可歸因於外幣匯率變動的經營業績變化是通過使用本期匯率轉換上期報告的業績，並將這些上期調整後的金額與上期報告的業績進行比較來確定的。儘管美元是我們的報告貨幣，但我們的收入和支出中有很大一部分是以外幣產生的。因此，我們報告的業績受到我們開展國際業務時使用的貨幣波動的影響。我們的風險敞口得到了緩解，因為我們在任何給定市場中的大部分收入和支出通常都以相同的貨幣計價。兑美元的正面和負面匯率波動都會影響我們的合併經營業績，而外匯對我們與每個地理區域相關的業務的影響程度取決於該地區的重要性和經營業績。我們在2023年前九個月的業績受到美元兑阿根廷比索、加元和英鎊走強的不利影響最大。
為了分析因收購和剝離的淨影響而導致的經營業績變化，交易被視為發生在交易發生季度的第一天。我們不斷評估我們的業務組合，在過去的幾年中，我們收購了我們認為將增強我們產品和服務的公司，並出售了與我們的戰略計劃不一致的業務。
我們用來評估財務業績的指標包括扣除應計費支出前的收入的有機變化、某些運營費用及其組成部分的變化（以扣除應計費費用前的合併收入的百分比表示）以及調整後的息税折舊攤銷前利潤。管理層還使用這些指標來評估我們應申報的細分市場（MD&E、IA&C 和 SC&E）的財務業績。在某些討論中，我們按地理區域和業務部門分析扣除應計費支出的收入，其中重點關注排名前500位的客户，這些客户通常佔扣除應計費支出前年度合併收入的85％左右。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的業績可能並不代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。此處列出的合併財務報表和MD&A反映了我們做出的影響報告的資產負債金額及相關披露的最新估計和假設，例如
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

合併財務報表發佈之日以及報告期內報告的收入和支出金額。我們認為，我們已經使用合理的估計和假設來評估公司商譽、長期資產和無限期無形資產的公允價值；評估年度有效税率；遞延所得税的估值以及未來無法收回的應收賬款的預期信貸損失備抵額。如果實際市場狀況與目前的預測相差很大，則這些估計和假設可能會發生重大變化，從而調整我們的資產和負債的賬面價值。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的財務業績。
 三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
運營報表數據20232022增加百分比/
（減少）		20232022增加百分比/
（減少）
收入：
扣除應計費支出前的收入$2,309.0$2,296.20.6 %$6,814.4$6,898.9(1.2)%
應計費用369.5341.58.2 %1,051.61,043.00.8 %
總收入$2,678.5$2,637.71.5 %$7,866.0$7,941.9(1.0)%
營業收入$376.8$341.810.2 %$875.8$936.6(6.5)%
調整後的息税折舊攤銷前 1
$397.8$362.09.9 %$938.9$999.2(6.0)%
IPG 普通股股東可獲得的淨收入$243.7$251.8$635.2$640.8
IPG 普通股股東可獲得的每股收益：
基本$0.64$0.64$1.65$1.63
稀釋$0.63$0.64$1.64$1.62
運營比率
扣除應計費支出前的收入的有機變化(0.4)%5.6 %(0.8)%8.2 %
扣除應計費用的收入的營業利潤率16.3 %14.9 %12.9 %13.6 %
營業利潤率佔總收入的比例14.1 %13.0 %11.1 %11.8 %
調整後的扣除應計費支出前的收入息税折舊攤銷前利潤率 1
17.2 %15.8 %13.8 %14.5 %
支出佔扣除應計費支出前的收入的百分比：
工資和相關費用66.3 %67.4 %69.1 %68.1 %
辦公和其他直接費用13.8 %14.3 %14.5 %14.5 %
銷售、一般和管理費用0.7 %0.8 %0.6 %0.8 %
折舊和攤銷2.9 %2.9 %2.9 %2.9 %
重組費用 2
(0.0) %
(0.3)%
(0.0) %
0.0 %
1    調整後的息税折舊攤銷前利潤是美國公認會計原則未定義的財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤按扣除所得税、總額（支出）和其他收入、未合併子公司淨（虧損）收益權益、歸屬於非控股權益的淨收益和收購的無形資產攤銷前的IPG普通股股東可獲得的淨收入。請參閲 “非公認會計準則財務指標”本 MD&A 部分旨在提供更多信息以及與美國 GAAP 指標的對賬。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

2 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，業績分別包括淨重組費用（0.6美元）和0.7美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，業績分別包括淨重組費用（5.8美元）和0.7美元。有關更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註5中的 “重組費用”。

包括應計費支出在內的總收入在2023年第三季度增長了1.5％。2023年第三季度，我們在扣除賬單支出前的收入有機下降了 (0.4)%，而2022年第三季度的有機增長為5.6％。下降是由於我們的技術、電信和零售行業現有客户支出減少以及淨客户流失，但部分被現有客户支出的增加以及汽車和運輸、其他、金融服務和醫療保健領域的淨客户贏額所抵消。在2023年第三季度，由於計費支出前收入的增加，我們調整後的息税折舊攤銷前利潤率從上一年的15.8％增加到17.2％，而我們的運營支出（不包括應計賬費用和收購的無形資產攤銷）有所減少。請參閲下文中的更多討論 “運營業績”部分。
包括應計費支出在內的總收入在2023年前九個月下降了 (1.0)%。2023年前九個月，我們在扣除應計賬費用前的收入有機減少了 (0.8)%，而2022年前九個月的有機增長率為8.2％。下降是由於我們的技術、電信和零售行業現有客户支出減少以及淨客户流失，但醫療保健、金融服務以及汽車和運輸領域的淨客户收益部分抵消。在2023年的前九個月中，我們調整後的息税折舊攤銷前利潤率從去年同期的14.5％降至13.8％，這是因為扣除應計費支出前的收入下降超過了運營支出（不包括應計賬費用和收購的無形資產攤銷）的小幅下降。請參閲下文中的更多討論 “運營業績”部分。

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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

操作結果
合併經營業績——截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比
扣除應計費支出前的收入
我們在扣除應計費支出前的收入直接受到現有客户的留存率和支出水平以及我們贏得新客户的能力的影響。我們的大部分支出全年按比例確認，因此季節性低於收入。我們的扣除應計費支出前的收入通常在第一季度最低，在第四季度最高，這反映了客户的季節性支出。
 變革的組成部分改變
 三個月已結束
2022年9月30日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機三個月已結束
2023年9月30日		有機總計
合併$2,296.2 $15.0 $8.0 $(10.2)$2,309.0 (0.4)%0.6 %
國內1,523.0 — 5.6 (18.7)1,509.9 (1.2)%(0.9)%
國際773.2 15.0 2.4 8.5 799.1 1.1 %3.3 %
英國176.5 12.7 — 3.8 193.0 2.2 %9.3 %
歐洲大陸160.1 12.0 — 6.2 178.3 3.9 %11.4 %
亞太地區187.1 (4.6)2.1 (9.3)175.3 (5.0)%(6.3)%
拉丁美洲107.4 1.3 — 6.1 114.8 5.7 %6.9 %
其他142.1 (6.4)0.3 1.7 137.7 1.2 %(3.1)%
2023年第三季度，扣除應計費支出前的收入有機下降了 (0.4)%。我們國內市場的有機下降主要是由於我們的廣告業務和基於數字項目的產品的收入減少，但部分被媒體業務收入的增長所抵消。在我們的國際市場中，1.1％的有機增長是由我們的媒體業務、公共關係機構和體驗式業務的收入增長推動的，在歐洲大陸和拉丁美洲地區最為明顯，但我們在所有地區基於數字項目的產品的收入下降部分抵消了這一點。
 變革的組成部分改變
 九個月已結束
2022年9月30日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機九個月已結束
2023年9月30日		有機總計
合併$6,898.9 $(60.7)$29.7 $(53.5)$6,814.4 (0.8)%(1.2)%
國內4,548.0 — 35.1 (70.8)4,512.3 (1.6)%(0.8)%
國際2,350.9 (60.7)(5.4)17.3 2,302.1 0.7 %(2.1)%
英國543.7 (7.8)— 12.2 548.1 2.2 %0.8 %
歐洲大陸539.2 4.7 — (9.4)534.5 (1.7)%(0.9)%
亞太地區549.5 (24.0)4.2 (17.9)511.8 (3.3)%(6.9)%
拉丁美洲297.0 (9.6)(1.4)15.9 301.9 5.4 %1.6 %
其他421.5 (24.0)(8.2)16.5 405.8 3.9 %(3.7)%
在2023年前九個月，扣除應計費支出前的收入有機減少了 (0.8)%。我們國內市場的有機下降主要是由於我們的廣告業務和基於數字項目的產品的收入減少，但部分被媒體業務收入的增長所抵消。在我們的國際市場中，0.7％的有機增長是由我們的媒體業務、公共關係機構和體驗式業務的增長推動的，在英國和拉丁美洲地區最為明顯，但我們在所有地區基於數字項目的產品的收入下降部分抵消了這一點。
有關各分部扣除應計費用的收入變化的信息，請參閲本 MD&A 後面的分段討論。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

薪金和相關費用
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022增加百分比/
（減少）		20232022增加百分比/
（減少）
工資和相關費用$1,531.1$1,546.8(1.0)%$4,707.0$4,701.40.1 %
按扣除應計費支出前收入的百分比計算：
工資和相關費用66.3 %67.4 %69.1 %68.1 %
基本工資、福利和税收58.4 %57.9 %60.6 %58.1 %
激勵費用2.6 %3.3 %2.8 %3.9 %
遣散費1.0 %1.1 %1.4 %0.7 %
臨時幫助3.4 %4.0 %3.3 %4.4 %
所有其他工資和相關費用0.9 %1.1 %1.0 %1.0 %
與去年同期相比，2023年第三季度的工資和相關支出總額下降了 (1.0)%，這主要是由於基於績效的員工薪酬支出和臨時幫助費用的減少，但基本工資、福利和税收的增加部分抵消了這一點。
與去年同期相比，2023年前九個月的工資和相關支出總額增長了0.1％，這主要是由於基本工資、福利和税收以及遣散費用的增加，但被基於績效的員工薪酬支出和臨時幫助費用的減少所抵消。
辦公室和其他直銷處t 費用
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022增加百分比/
（減少）		20232022增加百分比/
（減少）
辦公和其他直接費用$318.8$327.9(2.8)%$989.6$1,001.1(1.1)%
按扣除應計費支出前收入的百分比計算：
辦公和其他直接費用13.8 %14.3 %14.5 %14.5 %
入住費用
4.7 %4.8 %4.7 %4.9 %
所有其他辦公費用和其他直接費用 1
9.1 %9.5 %9.8 %9.6 %
1包括客户服務成本、非轉賬製作費用、差旅和娛樂費用、專業費用、支持新業務活動的支出、電信、辦公用品、壞賬支出、或有收購義務的調整、外幣損失（收益）和其他費用。
與去年同期相比，2023年第三季度的辦公和其他直接支出下降了 (2.8)%。辦公和其他直接支出減少的主要原因是就業成本、客户服務成本和入住費用的減少，但部分被外幣損失和壞賬支出的增加所抵消。
與去年同期相比，2023年前九個月的辦公和其他直接支出下降了 (1.1)%。2023年第三季度辦公和其他直接費用的減少主要是由與上述因素相似的因素推動的。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用（“SG&A”）主要是我們 “公司和其他” 集團的未分配費用，詳見本MD&A稍後的分部討論，不包括折舊和攤銷。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，銷售和收購與去年同期相比有所下降，這主要是由於基於績效的激勵性薪酬支出減少。
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

折舊和攤銷
在2023年第三季度和前九個月，折舊和攤銷費用與去年同期相比有所下降。
重組費用
在2023年第三季度和前九個月，重組費用代表對我們在2020年和2022年採取的重組行動的調整。在2022年第三季度和前九個月，重組費用代表了對我們在2020年採取的重組行動的調整。

費用和其他收入
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
債務的現金利息$(58.3)$(41.5)$(162.0)$(118.5)
非現金利息(0.4)(1.1)(2.2)(2.7)
利息支出(58.7)(42.6)(164.2)(121.2)
利息收入35.1 14.7 97.3 33.9 
淨利息支出(23.6)(27.9)(66.9)(87.3)
其他（支出）收入，淨額(13.7)17.5 (24.8)6.8 
總計（支出）和其他收入$(37.3)$(10.4)$(91.7)$(80.5)
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，淨利息支出與去年同期相比分別下降了4.3美元和20.4美元，這主要是由於淨存款利率上升，但淨現金餘額的減少部分抵消了淨存款利率。
其他費用，淨額
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績包括某些與我們的創收業務沒有直接關係的項目。
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
企業銷售淨額（虧損）/收益$(12.1)$3.1 $(18.9)$(4.0)
其他(1.6)14.4 (5.9)10.8 
其他（支出）收入總額，淨額$(13.7)$17.5 $(24.8)$6.8 
企業銷售淨額（虧損）/收益 — 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，確認的金額與業務銷售以及某些資產和負債的分類有關，主要包括 應收賬款和應付賬款，在我們的 MD&E、IA&C 和 SC&E 應報告的細分市場中出售。出售和持有的待售業務主要代表無利可圖的非戰略機構，這些機構預計將在未來十二個月內出售。
其他 — 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，確認的金額主要與養老金和退休後費用有關。在截至2022年9月30日的三個月中，確認的金額主要與出售股權投資的現金收益有關。在截至2022年9月30日的九個月中，確認的金額主要歸因於2022年第三季度記錄的因素，部分被與我們在2022年第二季度持有股權的一家先前合併的實體解散相關的非現金損失所抵消。

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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

所得税
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
所得税前收入$339.5 $331.4 $784.1 $856.1 
所得税準備金$91.5 $76.4 $135.9 $209.2 
我們的税率受到許多因素的影響，包括我們來自不同國家的全球收入、立法變化和收入的税收特徵。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的所得税支出受到與更改歸屬於某些外國子公司的未分配收益的永久再投資有關的税收支出的負面影響。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的所得税支出受到與2017年和2018年美國聯邦所得税審計和解相關的64.2美元福利以及員工股份支付的超額税收優惠的積極影響，其中大部分是在第一季度確認的，這是由於獎勵歸屬的時機。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，o我們的所得税支出受到員工股份補助的超額税收優惠的積極影響，其中大部分是在第一季度確認的，這是由於獎勵歸屬的時機，但部分被企業銷售淨虧損以及我們獲得的税收優惠微乎其微的某些資產歸類為待售資產所抵消。
每股收益
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，IPG普通股股東可獲得的基本每股收益分別為0.64美元和1.65美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月中，每股基本收益分別為0.64美元和1.63美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，IPG普通股股東可獲得的攤薄後每股收益分別為0.63美元和1.64美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月中，攤薄後的每股收益分別為0.64美元和1.62美元。
截至2023年9月30日的三個月中，每股基本收益和攤薄後收益包括收購的無形資產攤銷產生的0.04美元負面影響，以及對企業銷售和某些資產歸類為待售資產的淨虧損0.02美元的負面影響。
截至2023年9月30日的九個月中，每股基本收益和攤薄後收益包括與2017-2018年美國聯邦所得税審計結算相關的0.17美元的正面影響、收購無形資產攤銷產生的0.13美元負面影響和0.04美元的企業銷售淨虧損和將某些資產歸類為待售資產的虧損，以及與出售股權投資相關的虧損。
截至2022年9月30日的三個月中，每股基本收益和攤薄後收益包括收購的無形資產攤銷產生的0.04美元的負面影響，以及重組費用產生的0.01美元、出售股權投資產生的0.03美元以及企業銷售淨收益和某些資產歸類為待售資產產生的0.01美元的正面影響。
截至2022年9月30日的九個月中，每股基本收益和攤薄後收益包括收購的無形資產攤銷產生的0.13美元的負面影響，企業銷售淨虧損和某些資產歸類為待售的0.01美元的負面影響，以及先前合併的實體解散產生的0.01美元的負面影響，以及出售股權投資產生的0.03美元的積極影響。

分部經營業績——截至2023年9月30日的三個月和九個月對比截至2022年9月30日的三個月和九個月
如註釋中所述 10 在未經審計的合併財務報表中，截至2023年9月30日，我們有三個應報告的分部: MD&E、IA&C 和 SC&E。我們還報告 “企業及其他” 組的業績。
35
目錄

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

媒體、數據和參與解決方案
扣除應計費支出前的收入
 變革的組成部分改變
 三個月已結束
2022年9月30日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機三個月已結束
2023年9月30日		有機總計
合併$1,024.2 $7.3 $17.9 $5.0 $1,054.4 0.5 %2.9 %
國內652.0 — 14.7 (3.2)663.5 (0.5)%1.8 %
國際372.2 7.3 3.2 8.2 390.9 2.2 %5.0 %
2023年第三季度的有機增長主要歸因於我們金融服務、醫療保健和零售領域現有客户支出的增加，但部分被現有客户支出減少以及科技和電信領域的淨客户流失所抵消。2023年第三季度，我們的國內市場有機下降了（0.5）％，這是由於我們基於數字項目的產品以及數據管理和分析的收入減少，但我們媒體業務的收入增長部分抵消了這一下降。在我們的國際市場中，有機增長主要是由我們主要在歐洲大陸和拉丁美洲地區的媒體業務的收入增長推動的，但部分被我們在所有地區基於數字項目的產品的減少所抵消。
 變革的組成部分改變
 九個月已結束
2022年9月30日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機九個月已結束
2023年9月30日		有機總計
合併$3,063.2 $(28.7)$54.0 $(17.8)$3,070.7 (0.6)%0.2 %
國內1,943.6 — 44.2 (17.6)1,970.2 (0.9)%1.4 %
國際1,119.6 (28.7)9.8 (0.2)1,100.5 (0.0)%(1.7)%
2023年前九個月的有機下降是由於我們科技和電信領域現有客户的支出減少以及淨客户流失，但部分被我們的金融服務和醫療保健領域客户淨贏額以及現有客户支出的增加所抵消。2023年前九個月，我們的國內市場有機下降了（0.9）％，這是由於我們基於數字項目的產品的收入減少，但部分被我們媒體業務的收入增長所抵消。在我們的國際市場中，有機變化相對平緩，因為我們媒體業務（主要是拉丁美洲和英國地區）的增長被我們在所有地區基於數字項目的產品的減少所抵消。
分部息税折舊攤銷前
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 20232022改變20232022改變
分部息税折舊攤銷前$208.0 $170.3 22.1 %$430.4 $451.0 (4.6)%
分部扣除應計費支出前的收入息税折舊攤銷前利潤率19.7 %16.6 %14.0 %14.7 %
2023年第三季度的分部息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所增加，原因是如上所述，扣除應計費支出前的收入有所增加，而我們的運營支出（不包括應計賬費用和收購的無形資產攤銷）有所減少。與去年同期相比，薪金和相關費用略有增加，這主要是由於基本工資、福利和税收的增加，但臨時幫助費用的減少部分抵消了增加。辦公室和其他直接支出減少的主要原因是客户服務成本、佔用費用和就業成本的降低，但部分被外幣損失和專業諮詢費的增加所抵消。
2023年前九個月，分部息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所下降，原因是我們的運營支出（不包括應計費支出和收購的無形資產攤銷）的總體增長超過了扣除應計費支出前收入的增長。與去年同期相比，工資和相關支出的增加主要是由於基本工資、福利、税收和遣散費用的增加，但臨時助理人員和基於績效的激勵支出的減少部分抵消了增加。辦公室和其他直接費用
36
目錄

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

下降的主要原因是入住費用、就業成本和客户服務成本的減少，但部分被外幣損失和壞賬支出增加所抵消。
2023年第三季度和前九個月，折舊和攤銷（不包括收購的無形資產的攤銷）佔應計賬單費用前收入的百分比分別為2.5％和2.6％，與去年同期相比略有下降。

以廣告和創意為主導的綜合解決方案
扣除應計費支出前的收入
 變革的組成部分改變
 三個月已結束
2022年9月30日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機三個月已結束
2023年9月30日		有機總計
合併$927.1 $3.8 $(9.9)$(37.7)$883.3 (4.1)%(4.7)%
國內620.0 — (9.1)(31.0)579.9 (5.0)%(6.5)%
國際307.1 3.8 (0.8)(6.7)303.4 (2.2)%(1.2)%
2023年第三季度的有機下降是由於現有客户支出減少以及技術與電信、零售和金融服務領域的淨客户流失，但汽車和運輸領域的淨客户獲勝部分抵消。2023年第三季度，我們的國內市場有機下降了（5.0）％，這是由於我們的廣告業務收入減少。在我們的國際市場中，（2.2）％的有機下降是由於我們在所有地區的廣告業務收入減少所致。
 變革的組成部分改變
 九個月已結束
2022年9月30日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機九個月已結束
2023年9月30日		有機總計
合併$2,805.8 $(26.5)$(24.3)$(82.4)$2,672.6 (2.9)%(4.7)%
國內1,870.8 — (9.1)(79.1)1,782.6 (4.2)%(4.7)%
國際935.0 (26.5)(15.2)(3.3)890.0 (0.4)%(4.8)%
2023 年前九個月的有機下降是 由於現有客户的支出減少以及我們技術領域的淨客户損失hnology、電信零售和金融服務行業，但部分被我們汽車和運輸領域的淨客户收益所抵消。2023年前九個月，我們的國內市場有機下降了（4.2）％，這是由於我們的廣告業務收入減少。在我們的國際市場中，（0.4）％的有機下降是由於我們的廣告業務收入減少，尤其是在歐洲大陸和亞太地區，但部分被以中東和拉丁美洲地區為首的其他地區的收入增長所抵消。
分部息税折舊攤銷前
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 20232022改變20232022改變
分部息税折舊攤銷前$130.4 $147.9 (11.8)%$361.5 $430.8 (16.1)%
分部扣除應計費支出前的收入息税折舊攤銷前利潤率14.8 %16.0 %13.5 %15.4 %
2023年第三季度的分部息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所下降，這是因為如上所述，扣除應計費支出前收入的下降超過了我們運營支出（不包括應計賬費用和收購無形資產攤銷）的總體降幅。 與去年同期相比，工資和相關支出的減少主要是由於基於績效的激勵支出、臨時幫助支出和基本工資、福利和税收的減少。辦公和其他直接支出減少的主要原因是就業成本和佔用費用的減少，但部分被外幣損失和專業諮詢費的增加所抵消。
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目錄

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

2023年前九個月，分部息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所下降，這是因為如上所述，扣除應計費支出前收入的減少超過了我們運營支出（不包括應計賬費用和收購無形資產攤銷）的總體降幅。與去年同期相比，工資和相關支出的減少主要是由於臨時幫助費用和基於績效的激勵支出的減少，但被遣散費和基本工資、福利和税收的增加部分抵消。辦公和其他直接支出增加的主要原因是外幣損失以及差旅和娛樂支出、壞賬支出以及與公司會議和會議相關的支出的增加，但就業成本和佔用費用的減少部分抵消了這些費用。
2023年第三季度和前九個月，折舊和攤銷（不包括收購的無形資產的攤銷）佔應計賬單費用前收入的百分比為1.5％，與去年同期相比略有下降。
專業通信和體驗式解決方案
扣除應計費支出前的收入
 變革的組成部分改變
 三個月已結束
2022年9月30日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機三個月已結束
2023年9月30日		有機總計
合併$344.9 $3.9 — $22.5 $371.3 6.5 %7.7 %
國內251.0 — — 15.5 266.5 6.2 %6.2 %
國際93.9 3.9 — 7.0 104.8 7.5 %11.6 %
2023年第三季度的有機增長主要歸因於現有客户的支出增加以及我們在其他領域、食品飲料和醫療保健領域的淨客户獲勝額，但部分被淨客户流失以及技術和電信領域現有客户支出的減少所抵消。2023年第三季度，我們的國內市場有機增長6.2％，這是由收入增長推動的 我們的體驗式業務和公共關係機構。在我們的國際市場中，7.5％的有機增長是由以下因素推動的 我們的公共關係機構和體驗式業務均實現增長，在英國和亞太地區最為明顯。
 變革的組成部分改變
 九個月已結束
2022年9月30日		國外
貨幣		網
收購/
（資產剝離）		有機九個月已結束
2023年9月30日		有機總計
合併$1,029.9 $(5.5)— $46.7 $1,071.1 4.5 %4.0 %
國內733.6 — — 25.9 759.5 3.5 %3.5 %
國際296.3 (5.5)— 20.8 311.6 7.0 %5.2 %
2023年前九個月的有機增長主要歸因於我們在醫療保健、其他、汽車和運輸以及金融服務領域現有客户的支出增加，但部分被淨客户流失以及技術和電信領域現有客户支出的減少所抵消。2023年前九個月，我們的國內市場有機增長了3.5％，這得益於我們的公共關係機構和體驗式業務的收入增長。在我們的國際市場中，7.0％的有機增長是由我們的公共關係機構和體驗式業務的增長推動的，在英國和亞太地區最為明顯。
分部息税折舊攤銷前
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 20232022改變20232022改變
分部息税折舊攤銷前$77.7 $63.8 21.8 %$194.2 $179.3 8.3 %
分部扣除應計費支出前的收入息税折舊攤銷前利潤率20.9 %18.5 %18.1 %17.4 %
2023年第三季度的分部息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所增加，原因是如上所述，扣除應計費支出前的收入增長超過了我們運營支出（不包括應計賬費用和收購無形資產攤銷）的總體增長。與之相比，工資和相關費用的增加
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

上一年度，主要是由於基本工資、福利和税收的增加，但部分被遣散費用的減少所抵消。辦公和其他直接支出增加的主要原因是外幣損失和壞賬支出的增加，但部分被佔用費用的減少所抵消。
2023年前九個月，分部息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所增加，這是因為如上所述，扣除應計費支出和收購的無形資產攤銷前的收入增長超過了運營支出的總體增長。與去年同期相比，工資和相關支出的增加主要是由於基本工資、福利和税收、遣散費和基於績效的激勵支出的增加，但臨時幫助費用的減少部分抵消了這些增加。辦公和其他直接支出減少的主要原因是佔用費用和就業成本的減少，但部分被外幣損失以及差旅和娛樂費用的增加所抵消。
2023年第三季度和2023年前九個月，折舊和攤銷（不包括收購的無形資產的攤銷）佔應計賬單費用前收入的百分比分別為1.1％，與去年同期相比略有下降。
公司和其他
公司和其他費用主要包括銷售、一般和管理費用，包括公司辦公費用、共享服務中心費用和某些其他未完全分配給運營部門的集中管理費用；公司辦公室員工的工資、長期激勵措施、年度獎金和其他雜項福利；與內部控制合規、財務報表審計以及通過公司聘用和管理的法律、信息技術和其他諮詢服務相關的專業費用辦公室；以及公司辦公室員工居住的房產的租金費用。一部分集中管理的費用是根據使用每個運營單位計劃收入的公式分配給運營部門的。撥款還包括與信息技術有關的項目的具體費用，這些費用是根據使用情況分配的。
在2023年第三季度，公司和其他費用與上年同期相比下降了1.7美元，至18.3美元，這主要是由於銷售、一般和管理費用減少，詳情見 運營結果部分。在2023年的前九個月中，公司和其他支出與去年同期相比下降了14.7美元，至47.2美元，這主要歸因於與2023年第二季度相似的因素。

流動性和資本資源
現金流概覽
下表彙總了與我們的流動性、資本資源和資本使用有關的主要財務數據。
 九個月已結束
9月30日
現金流數據20232022
淨收入
$646.5 $650.2 
為調節經營活動中使用的淨現金而進行的調整 1
272.9 267.4 
用於營運資金的淨現金 2
(1,099.1)(1,523.6)
其他非流動資產和負債的變化(160.4)(52.8)
用於經營活動的淨現金$(340.1)$(658.8)
用於投資活動的淨現金(204.3)(126.2)
用於融資活動的淨現金(390.0)(652.9)
1主要包括固定資產和無形資產的折舊和攤銷、限制性股票和其他非現金補償的攤銷以及企業銷售的淨虧損。
2反映應收賬款、預付費用、其他流動資產、應付賬款、應計負債和合同負債的變化。
經營活動
上述業務活動提供的淨現金的三個組成部分的列報反映了管理層看待和分析這些信息的方式。管理層認為這種列報很有用，因為它將運營活動提供的現金與營運資金變化的影響分開顯示，營運資金變化的影響本質上是季節性的，受以下因素的影響
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

代表我們的客户購買媒體的時機。此外，我們分開看待其他非流動資產和負債的變化，因為這些項目不受下述因素的影響。
由於我們業務的季節性，我們通常在一年的前九個月使用營運資金中的現金，第一季度影響最大，而在客户季節性強勁的媒體支出的推動下，我們在第四季度從營運資金中產生現金。季度和年度營運資本業績受到我們客户年度媒體支出預算的波動以及他們每年在不同國家不斷變化的媒體支出模式的影響。
代表我們在不同國家的客户進行媒體購買的時機會影響我們的營運資金和運營現金流，並且可能會波動。在我們的大多數業務中，我們的代理機構承諾代表客户支付製作和媒體費用。在可能的範圍內，我們會在收到客户的資金後支付製作和媒體費用。所涉金額大大超過我們的收入，主要影響應收賬款、應付賬款、應計負債和合同負債的水平。我們的資產包括因這些直通安排而從客户那裏收到的現金和應收賬款，而我們的負債包括代表客户欠媒體和製作供應商的款項。我們的應計負債也受到某些其他付款時間的影響。例如，雖然年度現金激勵獎勵全年累計，但通常在下一年的第一季度支付。
2023年前九個月用於經營活動的淨現金從2022年前九個月的658.8美元降至340.1美元，這主要是由於營運資金使用量減少了424.5美元。營運資金的使用主要受報告期內客户的支出水平以及收款和付款時間變化的影響。
投資活動
2023年前九個月用於投資活動的淨現金為204.3美元，與2022年前九個月相比增加了78.1美元，這主要是受短期有價證券購買量增加97.6美元的推動，但與2022年前九個月相比，投資淨收益增加19.1美元，部分抵消了這一點。資本支出付款分別從2023年和2022年前九個月的118.5美元增加到127.1美元，這主要歸因於計算機軟件支出的增加，但部分被計算機硬件支出的減少所抵消。
融資活動
2023年前九個月用於融資活動的淨現金為390.0美元，主要由支付361.2美元的普通股股息和219.0美元的普通股回購所推動，部分被髮行2033年到期的5.375％無抵押優先票據（“5.375％優先票據”）300.0美元本金總額的296.3美元淨收益所抵消。參見第1項中的註釋3 財務報表，以獲取更多信息。
2022年前九個月用於融資活動的淨現金為652.9美元，主要由支付345.1美元的普通股股息和221.6美元的普通股回購所驅動。
外匯匯率變動
外匯匯率變動對未經審計的合併現金流量表中包含的現金、現金等價物和限制性現金的影響導致2023年前九個月淨減少35.0美元。下跌的主要原因是與2022年12月31日相比，截至2023年9月30日，美元強於包括澳元、阿根廷比索、英鎊和歐元在內的幾種外幣。
流動性前景
我們預計，我們的運營現金流以及現有的現金和現金等價物至少足以滿足未來十二個月的預期運營需求。我們還有商業票據計劃、承諾的企業信貸額度和未承諾的信貸額度，以支持我們的運營需求。我們的商業票據計劃下的借款由我們承諾的公司信貸協議提供支持。我們繼續保持嚴格的流動性管理方法，靈活使用大量現金，包括資本支出、用於新收購的現金、普通股回購計劃和普通股分紅。
我們會不時評估市場狀況和融資方案，尋找籌集更多資金或以其他方式改善我們的流動性狀況、提高我們的財務靈活性並管理市場風險的機會。我們進入資本市場的能力取決於許多因素，其中包括我們特有的因素，例如我們的信用評級，以及與金融市場相關的因素，例如可用信貸的金額或條款。無法保證我們能夠以商業上合理的條件獲得新的流動性來源，或繼續獲得現有的流動性來源。
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

資金需求
我們最重要的融資需求包括我們的運營、不可取消的運營租賃債務、資本支出、收購、普通股分紅、税收和還本付息。此外，如果某些子公司的少數股東行使選擇權向我們出售股權，我們可能需要向他們付款。
值得注意的資金要求包括：
•還本付息 — 我們的本金總額為250.0美元的4.200％優先票據將於2024年4月15日到期。我們預計將根據需要使用可用現金以及商業票據和短期債務額度下的可用信貸來為本金償還提供資金。截至2023年9月30日，我們的未承諾信貸額度中有31.0美元的未償短期借款，主要用於滿足短期營運資金需求。我們的剩餘債務主要是長期債務，到期日定為2028年至2048年。
•收購 — 我們為2023年前九個月完成的收購支付了扣除所購現金後的2.6美元現金，並支付了與去年收購相關的預付款調整後的3.7美元。在2023年前九個月，我們為上一年度的收購以及合併子公司所有權的增加支付了15.6美元的延期付款。除了新收購的潛在現金支出外，我們預計在未來十二個月內將為截至2023年9月30日的所有已完成的收購支付約2.0美元。如果行使，我們還可能被要求在未來十二個月內支付與少數股東持有的可贖回的非控股權益相關的約5.0美元。我們將繼續評估增長的戰略機會，繼續鞏固我們的市場地位，特別是在我們的數字和營銷服務產品方面，並擴大我們在高增長和關鍵戰略世界市場的影響力。
•分紅——在2023年的前九個月中，我們為普通股支付了每股0.310美元的季度現金分紅，相當於支付的總股息為361.2美元。假設我們支付每股0.310美元的季度股息，並且截至2023年9月30日，已發行股票數量沒有顯著變化，那麼我們預計在未來十二個月內將支付約475.0美元。是否申報股息以及未來任何此類股息的金額由董事會（“董事會”）自行決定，並將取決於我們的收益、財務狀況和現金需求等因素。
股票回購計劃
2022 年 2 月，我們的董事會重新批准了一項不時回購高達 400.0 美元的普通股的計劃。2023 年 2 月，董事會批准了一項股票回購計劃，不時回購我們的普通股，最高不超過 350.0 美元（不包括費用），這是對 2022 年股票回購計劃下剩餘金額的補充。我們在2023年第二季度充分利用了2022年的股票回購計劃。截至2023年9月30日，根據2023年股票回購計劃，211.2美元（不包括費用）仍可供回購。我們可以通過公開市場購買、根據美國證券交易委員會（“SEC”）規則制定的交易計劃、衍生品交易或其他方式進行此類回購。沒有與 2023 年股票回購計劃相關的到期日期。
資金和資金來源
實際上，我們所有的運營現金流都由我們的機構產生。我們的現金餘額存放在世界各地的多個司法管轄區，包括控股公司層面。以下是我們的流動性來源摘要。
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（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

信貸協議
我們維持承諾的企業信貸額度，最初日期為2008年7月18日，該額度已不時修訂和重述（“信貸協議”）。我們使用信貸協議來提高財務靈活性，提供信用證主要用於支持子公司的義務並支持我們的商業票據計劃。2021 年 11 月 1 日，我們修訂並重述了信貸協議。經修訂後，除其他外，信貸協議的到期日延長至2026年11月1日，信貸協議的成本結構也發生了變化。信貸協議繼續包括不超過3.50比1.00的所需槓桿比率，以及其他慣例契約，包括對我們的留置權和合並子公司留置權的限制以及對子公司債務發生的限制。經公司選擇，槓桿比率可以連續四個季度更改為不超過4.00比1.00，從發生一項或多項收購且總收購價格至少為200.0美元的財政季度開始。信貸協議是一種循環貸款，根據該機制，我們或我們在信貸協議下指定的任何子公司借入的款項可以償還和再借款，但貸款總額度為1,500.0美元，或等值的其他貨幣。公司有能力不時地將信貸協議下的承付款額額外增加至250美元，前提是公司收到此類增加的承諾並滿足某些其他條件。未償信用證的可用總金額可能會減少或增加，但次級限額為50美元，或等值的其他貨幣。我們在信貸協議下的義務是無抵押的。截至2023年9月30日，信貸協議下沒有借款；但是，根據信貸協議，我們有9.6美元的信用證，這使我們的總可用性降至1,490.4美元。
截至2023年9月30日，我們遵守了信貸協議中的所有契約。管理層利用信貸協議息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）以及下表中顯示的按信貸協議要求計算的金額來評估我們對此類契約的遵守情況。
四個季度
已結束		四個季度
已結束
財務盟約2023年9月30日信用協議息税折舊攤銷前利潤對賬2023年9月30日
槓桿比率（不大於） 1
3.50xIPG 普通股股東可獲得的淨收入$932.4 
實際槓桿比率 1.84x
非運營調整 2
388.0 
營業收入1,320.4 
添加：
折舊和攤銷333.6 
其他減少營業收入的非現金費用85.5 
信用協議息税折舊攤銷前利潤 1
$1,739.5 
1槓桿比率被定義為截至該財政季度最後一天的債務佔截至該財季結束的四個季度的息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸協議）。
2包括對合並運營報表中以下項目的調整：所得税準備金、總額（費用）和其他收入、未合併關聯公司的淨收益權益以及歸屬於非控股權益的淨收益。
未承諾的信貸額度
我們還向多家銀行提供未承諾的信貸額度，這些銀行允許以浮動利率進行借款，並且主要用於滿足營運資金需求。我們已保證某些子公司償還部分借款。如果我們無法獲得這些信貸額度，我們將不得不直接為我們的某些業務提供資金。截至2023年9月30日，該公司的未承諾信貸額度總額為869.9美元，根據該額度，我們在合併資產負債表上將31.0美元的未償借款歸類為短期借款。2023年第三季度的平均未償金額為47.9美元，加權平均利率約為9.5％。
商業票據
公司有權在任何時候發行不超過1,500.0美元的未償還總額不超過1,500.0美元的無抵押商業票據。該計劃下的借款由上述信貸協議支持。商業票據的收益用於營運資金和一般公司用途，包括償還到期債務和其他短期流動性需求。商業票據的到期日有所不同，但自發行之日起不得超過397天。在2023年第三季度，沒有商業票據活動，截至2023年9月30日，沒有未償還的商業票據。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

現金池
我們每天彙總國內現金狀況。在美國以外，我們使用與銀行的現金池安排來幫助管理我們的流動性需求。在這些彙集安排中，一些IPG機構與一家銀行達成協議，即任何機構在該銀行的現金餘額都將完全抵消其他機構欠該銀行的款項，只要所有機構的淨餘額不超過商定的水平，該銀行就會提供透支。通常，每個機構為未償透支支付利息，並從現金餘額中獲得利息。我們未經審計的合併資產負債表反映了所有彙集安排下的扣除銀行透支後的現金，截至2023年9月30日，淨額為2684.4美元。
債務信用評級
我們截至2023年10月18日的債務信用評級, 在下面列出。
 穆迪投資者服務標準普爾全球評級惠譽評級
短期評級P-2A-2F2
長期評級Baa2BBBBBB+
外表穩定穩定穩定
信用評級不是購買、賣出或持有證券的建議，可由指定信用評級機構隨時修改或撤回。每個信用評級機構的評級應獨立於任何其他評級進行評估。信用評級可能會對流動性產生不利或有利的影響，因為除其他外，它們可能會影響資本市場或其他方面的融資成本。例如，我們的信貸協議費用和借款利率基於信用評級網格，我們進入商業票據市場取決於我們維持足夠的短期債務評級。

關鍵會計估計
我們的重要會計政策在截至2022年12月31日止年度的合併財務報表附註1中進行了描述，該附註包含在我們的2022年年度報告中。如項目7所總結的那樣， 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，在我們的《2022年年度報告》中，我們認為其中某些政策至關重要，因為它們對於我們的財務狀況和經營業績的陳述很重要，而且它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要估計本質上不確定性的問題的影響。這些關鍵估計涉及收入確認、所得税、商譽和其他無形資產，以及養老金和退休後福利。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下相關的各種其他因素。估算方法每年都採用一致性，自2022年12月31日以來，關鍵會計估算的應用沒有顯著變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同，宏觀經濟狀況的進一步下降或利率的上升可能會對這些估計（包括某些資產的公允價值）產生負面影響。
最近的會計準則
有關最近採用或尚未被要求實施且可能適用於我們未來業務的某些會計準則的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註13。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

非公認會計準則財務指標
本MD&A既包括符合美國公認會計原則的財務指標，也包括非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標表示IPG普通股股東在扣除所得税準備金、總額（支出）和其他收入、未合併關聯公司淨（虧損）收益、歸屬於非控股權益的淨收益和收購的無形資產攤銷前的淨收益，我們稱之為 “調整後的息税折舊攤銷前利潤”。
調整後的息税折舊攤銷前利潤應被視為根據美國公認會計原則（“淨收益”）計算的IPG普通股股東可獲得的淨收益（“淨收益”）或根據美國公認會計原則計算的營業收入（“營業收入”）的補充，而不是替代收益。本節還包括該非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬，如下所示。
我們的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量公司業績的額外指標，用於業務決策，包括制定預算、管理支出和評估潛在的收購或剝離。調整後息税折舊攤銷前利潤的逐期比較有助於我們的管理層確定公司財務業績中的其他趨勢，這些趨勢可能無法僅通過淨收入或營業收入的同期比較來顯示。此外，我們在適用於部分員工的激勵性薪酬計劃中使用調整後的息税折舊攤銷前利潤，以評估我們公司的業績。我們的管理層認識到，調整後的息税折舊攤銷前利潤存在固有的侷限性，因為這些項目不包括在內，尤其是那些本質上經常出現的項目。管理層還審查營業收入和淨收入，以及未計入調整後息税折舊攤銷前利潤但包含在淨收入或營業收入中的特定項目，以及這些項目的趨勢。這些項目的金額在調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬中列出，這些對賬表附有包含非公認會計準則財務指標的披露文件，包括本MD&A中包含的對賬表。
我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤的列報有助於投資者分析我們的業績，其原因與我們的管理層認為調整後的息税折舊攤銷前利潤有用的原因類似，也因為它有助於促進投資者瞭解管理層根據決策時使用的績效指標做出的決策。此外，正如下文更全面地描述的那樣，我們認為，提供調整後的息税折舊攤銷前利潤，加上這種非公認會計準則財務指標與淨收入的對賬，可以幫助投資者將我們公司與其他可能具有不同資本結構、不同有效所得税税率和税收屬性、不同資本化資產價值和/或不同員工薪酬形式的公司進行比較。但是，調整後的息税折舊攤銷前利潤旨在提供一種將我們公司與其他上市公司進行比較的補充方式，並不能替代基於淨收入或營業收入的比較。在與其他公司進行任何比較時，投資者需要意識到，公司可能會使用不同的非公認會計準則指標來評估其財務業績。投資者應密切關注所使用的具體定義，以及此類衡量標準與每家公司根據美國證券交易委員會適用規則提供的相應美國公認會計準則指標之間的對賬情況。
以下是我們未計入調整後息税折舊攤銷前利潤但包含在淨收入中的項目的解釋：
 
•總收入（支出）和其他收入、所得税準備金、未合併關聯公司淨（虧損）收益中的權益和歸屬於非控股權益的淨收益。我們排除這些項目 (i) 是因為這些項目不能直接歸因於我們的業務運營表現，因此，將其排除在外有助於管理層和投資者對經營業績進行逐期比較，以及 (ii) 幫助管理層和投資者與具有不同資本結構的公司進行比較。投資者應注意，這些項目將在未來一段時間內再次出現。
•收購的無形資產的攤銷。收購的無形資產攤銷是一項非現金支出，與收購產生的無形資產有關，這些資產在相關資產的估計使用壽命內按直線計費。我們不包括收購的無形資產的攤銷，因為我們認為（i）任何特定時期的此類支出金額可能與我們業務運營的基本業績不直接相關，（ii）由於新的收購和對先前收購的無形資產的全額攤銷，此類費用可能在不同時期之間存在顯著差異。因此，我們認為，這種排除有助於管理層和投資者對經營業績進行逐期比較。投資者應注意，無形資產的使用為所列期間的收入做出了貢獻，並將有助於未來的創收，還應注意，此類支出可能會在未來時期再次出現。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-（續）
（金額以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，IPG普通股股東可獲得的淨收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
扣除應計費支出前的收入$2,309.0 $2,296.2 $6,814.4 $6,898.9 
調整後的息税折舊攤銷前收益對賬：
IPG 普通股股東可獲得的淨收入 1
$243.7 $251.8 $635.2 $640.8 
重新添加：
所得税準備金91.5 76.4 135.9 209.2 
減去：
總計（支出）和其他收入(37.3)(10.4)(91.7)(80.5)
未合併關聯公司淨（虧損）收益中的權益
(2.3)2.5 (1.7)3.3 
歸屬於非控股權益的淨收益(2.0)(5.7)(11.3)(9.4)
營業收入 1
376.8 341.8 875.8 936.6 
重新添加：
收購的無形資產的攤銷21.0 20.2 63.1 62.6 
調整後的息税折舊攤銷前 1
$397.8 $362.0 $938.9 $999.2 
調整後 EBITA 扣除應計費支出前的收入利潤
17.2 %15.8 %13.8 %14.5 %
1計算包括重組數據rges 分別為 $ (0.6) 和 $ (0.7)截至2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為5.8美元和0.7美元。參見第1項中的註釋5 財務報表，以獲取更多信息。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨與利率、外幣利率和某些資產負債表項目相關的市場風險。根據既定的指導方針和政策，我們會不時使用衍生工具來管理部分風險。我們的套期保值活動中使用的衍生工具被視為風險管理工具，不用於交易或投機目的。在2023年第三季度，我們的市場風險敞口沒有顯著變化。我們因利率變動而面臨的市場風險主要與債務的公允市場價值和現金流有關。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的債務中分別約有99％和98％採用固定利率。有關我們面臨的市場風險的進一步討論，請參閲第 7A 項， 關於市場風險的定量和定性披露，在我們的 2022 年年度報告中。

第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序可有效提供合理的保證，即我們在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息，並且這些信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官官員，視情況而定，以便及時就所需的披露做出決定。
任何披露控制制度和程序的有效性都存在固有的侷限性，包括人為錯誤以及規避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，財務報告的內部控制沒有變化，這對於我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。

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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的信息載於本10-Q表季度報告所含未經審計的合併財務報表附註12。

第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第1A項中討論的因素， 風險因素，在我們的2022年10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。在裏面 第三季度2023 年的 我們先前在第1A項中披露的風險因素沒有重大變化， 風險因素s，在我們的 2022 年年度報告中。那個我們2022年年報中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c)下表提供了有關我們在2023年7月1日至2023年9月30日期間購買股票證券的信息：
購買的股票（或單位）總數 1
支付的平均價格
每股（或單位）2
作為其一部分購買的股票（或單位）總數
公開宣佈
計劃或計劃 3
根據計劃或計劃可能購買的股票（或單位）的最大數量（或近似美元價值） 3
7 月 1 日至 31 日652,824 $38.41 650,540 $277,151,594 
8 月 1 日至 31 日1,815,899 $33.58 1,815,899 $216,173,502 
9 月 1 日至 30 日161,701 $31.59 157,503 $211,185,785 
總計2,630,424 $34.66 2,623,942 
1我們購買的普通股總數包括根據員工股票薪酬計劃的補助條款預扣的股票，以抵消歸屬和釋放限制性股票（“預扣股份”）時產生的預扣税義務。我們在2023年7月回購了2,284股預扣股份；在2023年8月回購了未預扣股份；在2023年9月回購了4,198股預扣股份，在三個月期間共回購了6,482股預扣股份。

2本財季和三個月內每個月的平均每股價格的計算方法是：（a）未審計的合併財務報表附註5所述的預扣税義務總值和我們在股票回購計劃下為收購的股票支付的總金額（如未經審計的合併財務報表附註5所述），除以（b）預扣股份數量和股票回購中收購的股份數量之和程序。

32023年2月8日，董事會批准了一項股票回購計劃，不時回購不超過3.5億美元的普通股（不包括費用）。此股票回購計劃沒有與之相關的到期日期。

第 3 項。優先證券違約
沒有。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。

第 5 項。其他信息
沒有。

第 6 項。展品
根據S-K條例第601項，要求作為本報告的一部分提交或通過引用其他文件納入此處的所有證物均在下面的附錄索引中列出。

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目錄
展品索引
展品編號描述
31.1
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。
32
根據經修訂的《美國法典》第18章第1350條和1934年《證券交易法》第13a-14 (b) 條提供的首席執行官和首席財務官的認證。
101
截至 2023 年 9 月 30 日的交互式數據文件。實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
104封面交互式數據文件。封面 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中，包含在附錄 101 中。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
INTERPUBLIC 集團公司
由
/s/ 菲利普·克拉科夫斯基
菲利普·克拉科夫斯基
首席執行官
D日期：2023 年 10 月 25 日
 
由
/s/ 克里斯托弗·F·卡羅爾
克里斯托弗·F·卡羅爾
高級副總裁、財務總監和
首席會計官
（首席會計官）
日期：2023 年 10 月 25 日
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