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FS Credit Opportunities Corp.

未經審計的投資綜合計劃表

截至2023年9月30日(單位為千，不包括份額)


投資組合公司(A)	腳註	行業	費率(B)	樓層(B)	成熟性	本金(C)		攤銷成本		公允價值(D)
優先擔保貸款-第一留置權-70.9%
Aimbridge收購有限公司	(e)	消費者服務	S+375	0.00%	2/2/26	$	1,984	$	1,835	$	1,910
聯合環球控股有限責任公司	(e)	消費者服務	S+475	0.50%	5/12/28	8,000		7,760		7,900
Ancile Solutions，Inc.	(E)(R)	軟件和服務	L+700，3.0%PIK(3.0%最大PIK)	1.00%	6/11/26	33,393		33,393		33,894
Arrow採購商公司	(e)	消費者可自由支配的分銷和零售	S+675	1.00%	4/15/26	13,304		13,292		12,040
阿森納零售集團公司	(E)(I)(P)	消費者可自由支配的分銷和零售	L+450	0.75%	8/21/22	35,525		12,121		156
Auris盧森堡III S.àR.L.	(e)	醫療保健設備和服務	L+375	0.00%	2/27/26	9,948		9,438		9,720
Aveanna Healthcare LLC	(e)	醫療保健設備和服務	L+375	0.50%	7/17/28	19,899		17,350		17,973
貝爾克股份有限公司	(E)(I)(P)	消費者可自由支配的分銷和零售	5.0%、0.0%PIK(最大PIK為8.0%)		7/31/25	4,700		2,366		901
BridgeBio製藥公司	(r)	製藥、生物技術和生命科學	6.0%，3.0%PIK(3.0%最大PIK)		11/17/26	21,092		20,886		19,300
BusPatrol LLC	(r)	商業及專業服務	S+1450PIK(S+1450Max PIK)	1.50%	9/24/24	32,743		32,226		31,515
BusPatrol LLC	（g）（r）	商業及專業服務	S+1450PIK(S+1450Max PIK)	1.50%	9/24/24	762		762		734
CCS-CMGC控股公司	(e)	醫療保健設備和服務	S+550	0.00%	10/1/25	37,429		33,948		30,329
Chinos Intermediate 2，LLC	(e)	消費者可自由支配的分銷和零售	S+800	0.00%	9/10/27	28,464		28,818		28,518
Circus Trix Holdings，LLC	(r)	消費者服務	S+675	1.00%	7/18/28	33,548		33,548		33,548
Circus Trix Holdings，LLC	（g）（r）	消費者服務	S+675	1.00%	7/18/25	4,301		4,301		4,301
Circus Trix Holdings，LLC	（g）（r）	消費者服務	S+675	1.00%	7/18/28	2,151		2,151		2,151
克拉洛斯抵押信託公司	(e)	金融服務	S+450	0.50%	8/9/26	9,974		9,587		9,525
CPC收購公司	(e)	材料	S+375	0.75%	12/29/27	11,700		9,096		9,734
Cresco Labs，LLC	(e)	製藥、生物技術和生命科學	9.5%		8/12/26	41,000		40,137		35,977
庫裏亞環球公司	(e)	製藥、生物技術和生命科學	S+375	0.75%	8/30/26	2,697		2,379		2,253
Drive Assurance Corp.	(r)	保險	S+1000	1.00%	5/23/28	11,345		11,274		11,160
第一品牌集團有限責任公司	(E)(F)	汽車及零部件	S+500	1.00%	3/30/27	42,281		40,829		41,823
第一品牌集團有限責任公司	(e)	汽車及零部件	S+500	1.00%	3/30/27	4,963		4,789		4,910
GSM Midco，LLC	(r)	消費者服務	L+725	1.00%	3/25/27	38,000		37,567		37,193
Knowlton Development Corporation Inc.	(e)	家居及個人用品	S+500	0.00%	8/15/28	21,000		20,370		20,296
LHS借款人，有限責任公司	(e)	金融服務	S+475	0.50%	2/16/29	992		854		910
LifeScan全球公司	(e)	醫療保健設備和服務	S+650	0.00%	12/31/26	53,692		51,895		42,954
幸運雄鹿有限責任公司	(e)	消費者服務	S+1000		10/6/23	2,919		2,853		2,919
幸運雄鹿有限責任公司	(E)(F)(I)(P)	消費者服務	L+750	0.75%	7/30/27	19,100		15,253		5,475
Maverick Gaming，LLC	(e)	消費者服務	S+750	1.00%	9/3/26	15,170		14,975		11,377

見未經審計的投資綜合明細表附註。

FS Credit Opportunities Corp.

未經審計的投資綜合明細表(續)

截至2023年9月30日(單位為千，不包括份額)


投資組合公司(A)	腳註	行業	費率(B)	樓層(B)	成熟性	本金(C)		攤銷成本		公允價值(D)
Mln US HoldCo LLC	(E)(I)(P)	技術硬件與設備	S+450	0.00%	11/30/25	$	2,837	$	2,527	$	340
莫尼克斯國際有限責任公司	(E)(T)	商業及專業服務	S+750	3.00%	6/30/28	51,627		51,635		52,092
登山者合併公司。	(e)	消費者可自由支配的分銷和零售	S+700	0.00%	10/26/28	14,063		13,752		11,203
Neovia物流公司	(e)	交通運輸	S+900	0.50%	11/1/27	46,358		42,510		34,150
諾龍製藥公司	(r)	製藥、生物技術和生命科學	S+900	1.50%	9/11/26	38,000		36,860		36,860
新SK HoldCo Sub LLC	(e)	消費者服務	S+675，1.5%PIK(1.5%最大PIK)	0.75%	6/30/27	28,660		26,812		27,156
北大西洋進口有限責任公司	(r)	耐用消費品和服裝	S+750	0.50%	10/15/26	17,344		17,355		18,016
One Call Corp.	(e)	醫療保健設備和服務	S+550	0.75%	4/22/27	41,135		39,539		33,388
Powerhouse Intermediate，LLC	(r)	商業及專業服務	L+1025	1.00%	1/12/27	38,199		36,907		37,722
推進收購有限責任公司	(E)(R)	資本貨物	S+650	1.50%	7/31/26	24,872		24,850		25,028
皮克斯控股公司	(e)	食品、飲料和煙草	S+800	1.50%	12/31/27	8,156		7,416		7,708
皮克斯控股公司	(e)	食品、飲料和煙草	S+800	1.50%	12/31/27	12,234		9,422		8,411
零售服務公司Wis Corp.	(e)	商業及專業服務	S+835	1.00%	5/20/25	13,758		13,550		13,001
河畔牧場一號投資有限公司	(r)	房地產管理與開發	13.5%PIK(13.5%最大PIK)		9/8/26	11,943		11,943		11,943
河畔牧場一號投資有限公司	（g）（r）	房地產管理與開發	13.5%PIK(13.5%最大PIK)		9/8/26	25,797		25,797		25,797
S&S Holdings LLC	(e)	耐用消費品和服裝	S+500	0.50%	3/11/28	21,901		21,439		21,047
鹽溪集團公司HoldCo，LLC	(E)(R)	能量	8.0%PIK(8.0%最大PIK)		7/12/26	18,798		18,907		18,539
SunGard as New Holdings III，LLC	(I)(P)(R)	軟件和服務	S+3753.8%PIK(3.8%最大PIK)	1.00%	7/1/24	5,561		5,631		419
SuperRego，LLC	(r)	消費者服務	7.5%，7.5%PIK(7.5%最大PIK)		7/30/26	16,182		15,949		14,867
辛卡佩股份有限公司	(e)	軟件和服務	S+650	1.00%	12/10/27	30,255		29,386		30,387
TCFIII Owl Finance LLC	(r)	資本貨物	12.0%PIK(12.0%最大PIK)		1/30/27	53,856		53,159		51,836
TKC控股公司	(e)	消費品配送和零售業	S+550	1.00%	5/15/28	5,601		4,788		5,384
TruGreen，LP	(e)	商業及專業服務	S+400	0.75%	11/2/27	13,941		12,871		13,286
聯合遊戲有限責任公司	(E)(R)	消費者服務	S+900		6/9/25	45,300		45,074		45,300
聯合遊戲有限責任公司	（g）（r）	消費者服務	S+900		6/9/25	967		967		967
高級擔保貸款總額--第一留置權								1,085,099		1,016,243
資金不足的承付款								(33,978)		(33,978)
淨高級擔保貸款--第一留置權								1,051,121		982,265

見未經審計的投資綜合明細表附註。

FS Credit Opportunities Corp.

未經審計的投資綜合明細表(續)

截至2023年9月30日(單位為千，不包括份額)


投資組合公司(A)	腳註	行業	費率(B)	樓層(B)	成熟性	本金(C)		攤銷成本		公允價值(D)
高級擔保貸款-第二留置權-10.8%
Astro One收購公司	(E)(I)(P)	耐用消費品和服裝	L+850	0.75%	10/25/29	$	10,000	$	8,967	$	5,217
Eversana生命科學服務有限責任公司	(e)	醫療保健設備和服務	S+800	0.00%	12/17/29	7,000		6,911		6,265
激光航運公司	(e)	交通運輸	S+750	0.00%	5/7/29	27,272		27,129		22,772
Mln US HoldCo LLC	(E)(I)(P)	技術硬件與設備	S+875	0.00%	11/30/26	14,396		12,548		1,620
新的給予收購，公司。	(R)(T)	醫療保健設備和服務	12.5%		2/19/28	45,000		44,223		44,663
NGS US Finco，LLC	(e)	能量	L+850	1.00%	8/21/26	30,000		29,782		28,050
S&S Holdings LLC	(e)	耐用消費品和服裝	L+875	0.50%	3/9/29	5,000		5,011		4,300
鹽溪集團公司HoldCo，LLC	(E)(I)(P)(R)	能量			7/12/27	23,486		18,450		20,183
鹽溪集團公司HoldCo，LLC	(E)(I)(P)(R)	能量			7/12/27	3,701		1,996		2,783
TruGreen，LP	(e)	商業及專業服務	S+850	0.75%	11/2/28	10,000		9,852		7,050
婦女護理控股公司	(e)	醫療保健設備和服務	S+825	0.75%	1/12/29	8,000		7,879		6,519




高級擔保貸款總額--第二留置權								172,748		149,422

高級擔保債券-24.5%
嘉年華公司	(N)(O)	消費者服務	9.9%		8/1/27	10,000		10,000		10,447
CSVC收購公司	(N)(O)	商業及專業服務	7.8%		6/15/25	41,897		36,410		38,964
深圳市金源國際金融有限公司	(N)(O)	電信服務	8.8%		5/25/24	41,249		40,558		37,197
安可資本集團公司	(o)	金融服務	5.4%		2/15/26	£	1,000	1,145		1,126
Full House Resorts，Inc.	(N)(O)	消費者服務	8.3%		2/15/28	$	19,500	17,904		17,088
G-III服裝集團有限公司	(N)(O)	耐用消費品和服裝	7.9%		8/15/25	5,000		4,741		4,978
GPS Hospitality Holding Co. LLC	(N)(O)	消費者服務	7.0%		8/15/28	5,300		3,637		3,647
吉他中心，公司。	(N)(O)	消費者可自由支配的分銷和零售	8.5%		1/15/26	37,000		37,130		32,190
亨特公司	(N)(O)	金融服務	5.3%		4/15/29	10,000		7,975		7,868
深圳市金源鋁業有限公司	(N)(O)	材料	10.3%		6/1/26	43,500		43,732		43,262
LHS，LLC	(r)	資本貨物	12.0%PIK(12.0%最大PIK)		2/26/27	35,471		35,168		32,633
醫藥人技術公司。	(r)	製藥、生物技術和生命科學	9.0%，4.0%像素(4.0%最大像素)		12/3/26	16,124		15,908		13,565
納沃斯物流金融公司	(N)(O)	交通運輸	10.8%		7/1/25	25,000		25,000		24,628
北大西洋進口有限責任公司	(r)	耐用消費品和服裝	14.0%，0.0%PIK(最大PIK為7.0%)		11/30/27	25,000		25,013		32,125
北大西洋進口有限責任公司	（g）（r）	耐用消費品和服裝	14.0%，0.0%PIK(最大PIK為7.0%)		11/30/27	6,250		6,250		8,031
鐵板餐盤，有限責任公司	(N)(O)	消費者服務	8.5%		11/28/25	1,900		1,774		1,900
TKC控股公司	(N)(O)	消費品配送和零售業	6.9%		5/15/28	15,977		14,873		14,231
凱旋集團。	(N)(O)	資本貨物	9.0%		3/15/28	5,000		5,000		4,950

見未經審計的投資綜合明細表附註。

FS Credit Opportunities Corp.

未經審計的投資綜合明細表(續)

截至2023年9月30日(單位為千，不包括份額)


投資組合公司(A)	腳註	行業	費率(B)	樓層(B)	成熟性	本金(C)		攤銷成本		公允價值(D)
Trulieve Cannabis Corp.	(o)	製藥、生物技術和生命科學	8.0%		10/6/26	$	20,000	$	20,000	$	16,428


高級擔保債券總額								352,218		345,258
資金不足的承付款								(6,250)		(6,250)
淨高級擔保債券								345,968		339,008

次級債務-10.2%
Acrisure LLC	(N)(O)	保險	10.1%		8/1/26	31,000		30,916		31,812
顧問集團控股有限公司	(N)(O)	金融服務	10.8%		8/1/27	20,200		19,421		20,338
嘉年華控股百慕大有限公司	(N)(O)	消費者服務	10.4%		5/1/28	3,000		2,959		3,219
費雷爾加斯，LP	(N)(O)	能量	5.4%		4/1/26	21,931		20,416		20,581
五點經營有限責任公司	(N)(O)	股權房地產投資信託基金(REITs)	7.9%		11/15/25	23,521		21,616		22,220
Home Point Capital Inc.	(N)(O)	金融服務	5.0%		2/1/26	27,483		23,833		25,701
PRA集團公司	(N)(O)	金融服務	7.4%		9/1/25	6,295		5,899		6,137
PRA集團公司	(N)(O)	金融服務	8.4%		2/1/28	12,390		11,251		11,283


次級債務總額								136,311		141,291

基於資產的金融-5.7%
BCP五大湖II-A系列控股有限公司	(r)	金融服務	13.8%		7/31/30	9,210		9,076		9,057
BCP五大湖II-A系列控股有限公司	（g）（r）	金融服務	13.8%		7/31/30	263		263		259
橋街CLO I有限公司，附屬債券	(M)(N)(R)(T)	金融服務	12.8%		1/20/34	28,200		23,229		24,544
橋街CLO II有限公司，附屬債券	(M)(N)(R)(T)	金融服務	18.8%		7/20/34	28,560		24,810		24,758
橋街CLO III有限公司，附屬債券	(M)(N)(R)(T)	金融服務	6.8%		10/20/34	27,600		26,865		21,169

基於總資產的財務								84,243		79,787
資金不足的承付款								(263)		(263)
基於淨資產的財務								83,980		79,524

投資組合公司(A)

腳註

行業

費率(B)

樓層(B)

股份/單位

成本

公平

值(D)

股權/其他-16.7%

Belk，Inc.普通股

(E)(I)

消費者可自由支配的分銷和零售

579

BusPatrol LLC，認股權證，12/31/31，罷工：0.01美元

(I)(R)

商業及專業服務

6,408

1,314

1,110

Carnelian Point Holdings LP，認股權證，6/30/27，Strike：10.00美元

(E)(I)

消費者服務

30,146

奇諾斯控股公司，普通股

(i)

消費者可自由支配的分銷和零售

878,252

9,892

9,266

見未經審計的投資綜合明細表附註。

FS Credit Opportunities Corp.

未經審計的投資綜合明細表(續)

截至2023年9月30日(單位為千，不包括份額)


投資組合公司(A)	腳註	行業	費率(B)	樓層(B)	股份/單位	成本		公平值(D)
奇諾斯控股公司，認股權證	(i)	消費者可自由支配的分銷和零售			412,738	$	1,447	$	929
銅業CTL通過信託、普通股	(i)	消費者可自由支配的分銷和零售			159,498	2,632		1,743
駕駛保險公司，普通股	(I)(R)	保險			18,760	19		36
駕駛保險公司，優先股	(r)	保險	10.0%PIK(10.0%最大PIK)		1,051	1,051		1,202
吉他中心，公司，優先股	(E)(R)	消費者可自由支配的分銷和零售	15.0%		7,489	7,489		4,456
Monitronics International，LLC，普通股	(E)(I)(T)	商業及專業服務			997,489	13,517		20,947
納爾遜全球產品公司普通股	(I)(R)	汽車及零部件			43,998	1,231		1,761
納爾遜全球產品公司A系列優先股	(I)(R)	汽車及零部件			1,268	1,268		1,268
新贈與收購公司，普通股	(I)(R)(T)	醫療保健設備和服務			188,561	330		63,545
New Giving Acquisition，Inc.認股權證，8/19/29，Strike：0.01美元	(I)(R)(T)	醫療保健設備和服務			16,667	29		5,617
Penn Foster Inc.，優先股，2018年10月12日	(E)(R)	消費者服務	L+975(L+975 Max PIK)	1.0%	59,395	58,562		48,703
Penney借款人，有限責任公司，溢價	(i)	消費者可自由支配的分銷和零售			21,267	170		66
RDV Resources石油天然氣公司，普通股	(I)(R)	能量			457,704	3,618		803
Epic，SCM，普通股	(I)(Q)(R)(U)	能量			34,800	35,861		41,951
SCM Topco，LLC，B系列優先股，28年7月13日	(I)(P)(Q)(R)	能量			27,398	2,449		5,120
SCM Topco，LLC，C系列普通股	(I)(Q)(R)	能量			196	—		—
SCM Topco，LLC，認股權證，7/10/28，罷工：75,000美元	(I)(Q)(R)	能量			1	—		—
SELECTA Group B.V.，或有價值票據，12/15/23	(H)(I)(R)	消費者可自由支配的分銷和零售			7	3		—
SELECTA Group B.V.，認股權證	(H)(I)(R)	消費者可自由支配的分銷和零售			98	2		—
SPDR S&P500ETF信託，看跌期權，10/20/23，罷工：370美元	(i)	金融服務			825	6,354		198
SPDR S&P500ETF信託，看跌期權，11/17/23，罷工：402美元	(i)	金融服務			750	2,642		2,063
SPDR S&P500ETF信託，看跌期權，11/17/23，罷工：407美元	(i)	金融服務			900	5,294		3,024
SPDR S&P500ETF信託，看跌期權，12/15/23，罷工：397美元	(i)	金融服務			2,775	11,781		11,017
SPDR S&P500ETF信託，看跌期權，12/15/23，罷工：402美元	(i)	金融服務			925	2,379		4,209

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未經審計的投資綜合明細表(續)

截至2023年9月30日(單位為千，不包括份額)


投資組合公司(A)	腳註	行業	費率(B)	樓層(B)	股份/單位	成本		公平值(D)
SuperRego，LLC，認股權證，7/30/28，罷工：0.01美元	(I)(R)	消費者服務			139,285	$	56	$	1,609

總股本/其他						169,435		230,679

短期投資-0.2%
All Spring政府貨幣市場基金-精選類別	(s)	貨幣市場基金	5.3%		2,146,852	2,147		2,147
短期投資總額						2,147		2,147
總投資-139.0%						$	1,961,710	1,924,336
應付信貸-(25.3)%								(350,000)
定期優先股，按清算價值計算，淨額-(21.5)%								(298,376)
負債以外的其他資產-7.8%	(j)							109,385
淨資產-100.0%								$	1,385,345

_________________

GB-英磅。


賣空的投資			股份數量	收益		公允價值(D)
投資組合公司(A)	腳註	行業
賣空投資--(3.6%)
景順高級貸款ETF，普通股	(i)	金融服務	(2,400,000)	$	(51,401)	$	(50,376)
總計				$	(51,401)	$	(50,376)


已寫入選項
描述	看跌/看漲	罷工	到期日	合同數量	收到的保費		公允價值(D)
SPDR標準普爾500指數ETF信託	看跌期權	$350	10/20/23	(8,250)	$	(4,280)	$	(116)
SPDR標準普爾500指數ETF信託	看跌期權	$385	11/17/23	(9,000)	(3,211)		(1,197)
SPDR標準普爾500指數ETF信託	看跌期權	$380	11/17/23	(7,500)	(1,588)		(818)
SPDR標準普爾500指數ETF信託	看跌期權	$380	12/15/23	(9,250)	(1,339)		(2,118)
SPDR標準普爾500指數ETF信託	看跌期權	$376	12/15/23	(27,750)	(6,182)		(5,494)
總計					$	(16,600)	$	(9,743)

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截至2023年9月30日(單位為千，不包括份額)

遠期外匯合約

合同結算日

待收貨幣

價值

待交付貨幣

價值

未實現升值(折舊)

交易對手

摩根大通銀行，N.A.

10/16/23

美元

1,248

計算機輔助設計

1,000

摩根大通銀行，N.A.

10/16/23

美元

4,298

歐元

4,000

總計

_________________

CAD-加拿大元。
歐元-歐元。
美元-美元。


公司發行的信用違約互換-購買保護
參照實體	交易對手	隱含信用利差 2023年9月30日(K)	行業	固定交易支付率	定期付款頻率	成熟性	理論(L)		公允價值(D)		已支付(已收到)的未攤銷保費		未實現升值(折舊)
聯合租賃北美公司	巴克萊銀行公司	0.4%	資本貨物	5.0%	季刊	12/20/24	$	(2,000)	$	(110)	$	(80)	$	(30)

聯合租賃北美公司	摩根大通銀行，N.A.	0.4%	資本貨物	5.0%	季刊	12/20/24	$	(3,000)	(166)		(120)		(46)


總計									$	(276)	$	(200)	$	(76)

_________________


(a)			安全可能是與指定公司有關聯的一個或多個實體的義務。
(b)			在FS Credit Opportunities Corp.的S或該基金的投資組合中，某些浮動利率證券的利息由公開披露的基本利率加基點利差決定。截至2023年9月30日，三個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為5.66%，期限擔保隔夜融資利率(期限SOFR)為5.40%。PIK的意思是實物支付。可根據基礎投資的公允價值調整PIK收益應計項目。沒有下限利率的浮動利率證券在所有情況下都使用各自的基準利率。
(c)			除非另有説明，否則以美元計價。
(d)			公允價值由基金的投資顧問FS Global Advisor，LLC確定，該公司已被基金董事會指定為其估值指定人。基金目前的估值政策遵守“美國證券交易委員會規則”第2a-5條“公允價值的善意確定”，涉及投資的估值、公允價值等級和其他與估值有關的重要程序、報告和記錄。
(e)			由該基金的全資子公司Blair Funding LLC或Blair Funding持有的證券或部分證券，並被質押為抵押品，以支持Blair Funding的信貸安排下的未償還金額，巴克萊銀行作為行政代理，富國銀行作為抵押品代理。
(f)			截至2023年9月30日，頭寸或部分頭寸未結清。
(g)			擔保是一種無資金的貸款承諾。
(h)			該基金的全資附屬公司FS Global Credit Opportunities(盧森堡)S.àR.L.持有的證券或其部分。
(i)			安全不會產生收入。
(j)			包括賣空投資、遠期外匯兑換合約和掉期合約的影響。
(k)			隱含信用利差以絕對值表示，用於確定信用違約掉期協議截至期末的公允價值，作為支付/履約風險當前狀況的指標，並代表信用衍生工具違約的可能性或風險。特定參考實體的隱含信用價差反映了購買/銷售保護的成本，並可能包括與加入協議有關的預付款。更大的信用利差通常代表參考實體的信用穩健程度惡化，以及違約或其他信用事件發生的可能性或風險更大，如適用協議的條款所定義。

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截至2023年9月30日(單位為千，不包括份額)


(l)			如果發生信貸事件，基金作為信用保護的買方/賣方可以收到/支付的最大潛在金額，如適用協議的條款所界定。
(m)			抵押貸款證券，或CLO，其中基金的投資顧問的關聯公司擔任抵押品管理人和管理人。投資的公允價值包括抵押品管理人和CLO管理人向基金支付的未來高級管理費和附屬管理費現金流。
(n)			根據修訂後的1933年《證券法》第144A條豁免註冊。這類證券可被投資顧問視為具有流動性，並可轉售給合格的機構買家，通常是在豁免註冊的交易中出售。規則144A證券的總市值為453,112美元，約佔截至2023年9月30日淨資產的32.7%。
(o)			由該基金的全資子公司Bucks Funding持有的證券或其中的一部分，並被質押為抵押品，支持Bucks Funding與法國巴黎銀行大宗經紀國際有限公司或BNP PBIL的大宗經紀安排項下的未償還金額。根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的第15c-1(A)(1)條規則，Bucks Funding持有的證券可以不時進行再抵押，但須遵守Bucks Funding與BNP PBIL之間的大宗經紀安排的條款和條件。截至2023年9月30日，BNP PBIL沒有再抵押任何證券。在截至2023年9月30日的9個月中，基金從再抵押證券中獲得了1美元的收入。
(p)			截至2023年9月30日，證券處於非應計狀態。
(q)			該基金的全資附屬公司FS Global Investments，Inc.持有的證券。
(r)			在基金的公允價值等級中，證券被歸類為3級。
(s)			Rate代表貨幣市場基金截至2023年9月30日的平均7天收益率。


(t)			根據經修訂的1940年《投資公司法》，如果基金擁有投資組合公司5%或更多的有表決權證券，一般被視為投資組合公司的“關聯人”，如果基金擁有投資組合公司有表決權證券的25%以上，或有權控制投資組合公司的管理或政策，一般被視為“控制”該投資組合公司。截至2023年9月30日，該基金持有投資組合公司的投資，它被視為“關聯人”，但不被視為“控制”。下表列出了截至2023年9月30日基金被視為關聯人的投資組合公司的某些投資情況：


投資組合公司	公允價值在 2022年12月31日		總增加額(1)		毛減(2)		已實現淨收益(虧損)		未實現升值(折舊)淨變化		公允價值在 2023年9月30日		利息收入(3)		股息收入(3)
優先擔保貸款--第一留置權
莫尼克斯國際有限責任公司	$	—	$	51,765	$	(130)	$	—	$	457	$	52,092	$	1,739	$	—
SunGard as New Holdings III，LLC(4)	468		—		(6,308)		—		5,840		—		—		—
SunGard as New Holdings III，LLC(5)	2,118		—		(2,118)		—		—		—		—		—



優先擔保貸款--第二留置權
新的給予收購，公司。	44,775		104		—		—		(216)		44,663		4,370		—
SunGard as New Holdings III，LLC(5)	—		—		(14,729)		—		14,729		—		—		—


基於資產的財務

橋街CLO I有限公司，附屬債券	24,783		201		(1,569)		—		1,129		24,544		2,107		—
橋街CLO II有限公司，附屬債券	25,261		82		(815)		—		230		24,758		3,041		—
橋街CLO III有限公司，附屬債券	18,830		—		(700)		—		3,039		21,169		1,391		—
股權/其他
莫尼克斯國際有限責任公司	—		13,517		—		—		7,430		20,947		—		—

新贈與收購公司，普通股	6,911		—		—		—		56,634		63,545		—		640
New Giving Acquisition，Inc.認股權證，8/19/29，Strike：0.01美元	611		—		—		—		5,006		5,617		—		—
總計	$	123,757	$	65,669	$	(26,369)	$	—	$	94,278	$	257,335	$	12,648	$	640

見未經審計的投資綜合明細表附註。

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未經審計的投資綜合明細表(續)

截至2023年9月30日(單位為千，不包括份額)

_________________

（1）增加總額包括因新的證券投資、實物支付利息、未實現收入的攤銷、一種或多種現有證券交換一種或多種新證券以及現有證券組合公司從不同類別轉入這一類別而導致的投資成本基礎的增加。

（2）毛額減少包括投資成本基礎的減少，這是由於與投資償還或出售有關的本金回收、一種或多種現有證券交換一種或多種新證券以及現有投資組合公司從這一類別轉入另一類別。

（3）截至2023年9月30日止全部九個月的利息收入及股息收入。

（4）本基金於2023年9月30日持有該投資，但於2023年9月30日被視為投資組合公司的“非關聯人士”。轉入或轉出已按攤銷成本呈列，並被視為於報告期初發生。

（5）於截至2023年9月30日止九個月，本基金被視為投資組合公司的“無關聯人士”。轉入或轉出已按攤銷成本呈列，並被視為於報告期初發生。


(u)			根據經修訂的1940年《投資公司法》，如果基金擁有投資組合公司25%以上的有表決權證券，或有權對該投資組合公司的管理或政策行使控制權，則基金一般被視為“控制”該投資組合公司。截至2023年9月30日，該基金持有投資組合公司的投資，其被視為“關聯人”並被視為“控制”。下表呈列有關本基金於2023年9月30日被視為聯屬人士及被視為控制的投資組合公司的若干投資資料：


投資組合公司	公允價值在 2022年12月31日		總增加額(1)		毛減(2)		已實現淨收益(虧損)		未實現升值(折舊)淨變化		公允價值在 2023年9月30日
基於資產的財務
BCP Great Lakes II - Series A Holdings LP（3）	$	32,234	$	—	$	(32,438)	$	—	$	204	$	—

股權/其他
Epic，SCM，普通股	32,430		—		—		—		9,521		41,951
總計	$	64,664	$	—	$	(32,438)	$	—	$	9,725	$	41,951

_________________

(3)基金於2023年9月30日持有這項投資，但於2023年9月30日被視為投資組合公司的“非關聯人”。轉進或轉出已按攤餘成本列報，並被視為在本報告所述期間開始時發生。

見未經審計的投資綜合明細表附註。

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關於未經審計的投資綜合明細表的説明

截至2023年9月30日(單位：千)

投資組合

本節所載信息應與基金2022年12月31日終了財政年度報告中所載的已審計合併財務報表和2023年6月30日終了半年度報告中未經審計的合併財務報表一併閲讀。

一般而言，根據1940年法令，如果基金擁有投資組合公司超過25%的有表決權證券，或有權控制投資組合公司的管理或政策，則基金將被推定為“控制”投資組合公司；如果基金擁有投資組合公司5%或以上的有表決權證券，則基金將被推定為投資組合公司的“關聯人”。

截至2023年9月30日，基金持有五家被視為“關聯人”但不被視為“控制”的投資組合公司的投資，並持有一家被視為“控制”的投資組合公司的投資。有關此類投資組合公司的更多信息，請參閲本文中包含的截至2023年9月30日的未經審計綜合投資時間表的腳註(T)和(U)。

基金的投資組合可能包含信貸額度或循環信貸安排形式的貸款，這些貸款要求基金在投資組合公司根據基本貸款協議的條款提出要求時提供資金。截至2023年9月30日，基金有五項優先擔保貸款投資，無資金承諾總額為33 978美元；一項優先擔保債券投資，無資金承諾為6 250美元；一項基於資產的金融投資，無資金承諾為263美元。基金手頭有足夠的現金和/或可供使用的借款，以便在需要時為這類資金不足的承付款提供資金。

下表按行業分類介紹了投資，並按公允價值列舉了截至2023年9月30日這些行業的投資組合總資產的百分比：


行業分類	公允價值		投資組合的百分比
汽車及零部件	$	49,762	3%
資本貨物	114,447		6%
商業及專業服務	215,659		11%
消費者可自由支配的分銷和零售	101,474		5%
耐用消費品和服裝	87,464		5%
消費者服務	274,288		14%
消費品配送和零售業	19,615		1%
能量	138,010		7%
股權房地產投資信託基金(REITs)	22,220		1%
金融服務	182,923		10%
食品、飲料和煙草	16,119		1%
醫療保健設備和服務	260,973		14%
家居及個人用品	20,296		1%
保險	44,210		2%
材料	52,996		3%
貨幣市場基金	2,147		0%
製藥、生物技術和生命科學	124,383		6%
房地產管理與開發	11,943		1%
軟件和服務	64,700		3%
技術硬件與設備	1,960		0%
電信服務	37,197		2%
交通運輸	81,550		4%

總計	$	1,924,336	100%

在現行會計準則下，公允價值被定義為基金在出售資產或支付有序交易中將負債轉移給投資本金或最有利市場的市場參與者時將收到的價格。本會計準則強調最大限度地利用可觀察到的市場投入和

儘量減少使用不可觀察到的輸入。投入泛指市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括對風險的假設。輸入可以是可觀測的，也可以是不可觀測的。可觀察到的投入是反映市場參與者根據從基金以外來源獲得的市場數據為資產或負債定價時將使用的假設的投入。不可觀察的投入是反映市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時所使用的假設的投入。基金將用於計量這些公允價值的投入分類為現行會計準則所界定的下列層級：

第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)的投入。

第2級：在活躍的市場中對類似資產或負債進行報價的投入。

第3級：無法觀察到的資產或負債的輸入。

金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

截至2023年9月30日，基金的投資和衍生品在公允價值層次中分類如下：


資產描述	1級		2級		3級		總計
高級抵押貸款-First First Lien	$	—	$	555,153	$	427,112	$	982,265
高級抵押貸款-第二筆留置權	—		81,793		67,629		149,422
高級擔保債券	—		258,904		80,104		339,008
次級債務	—		141,291		—		141,291
基於資產的財務	—		—		79,524		79,524
股權/其他	20,511		32,987		177,181		230,679
短期投資	—		2,147		—		2,147
總投資	20,511		1,072,275		831,550		1,924,336


遠期外匯合約	—		90		—		90



總資產	$	20,511	$	1,072,365	$	831,550	$	1,924,426


責任説明	1級		2級		3級		總計
賣空的投資	$	50,376	$	—	$	—	$	50,376
已寫入選項	—		9,743		—		9,743

信用違約互換-購買保護	—		276		—		276


總負債	$	50,376	$	10,019	$	—	$	60,395

以下是在確定截至2023年9月30日的9個月的公允價值時使用了重大不可觀察投入(第3級)的投資的對賬：


	優先擔保貸款--第一留置權		優先擔保貸款--第二留置權		高級擔保債券		次級債務		基於資產的財務		股權/其他		總計
期初公允價值	$	491,290	$	66,986	$	64,300	$	125	$	106,465	$	119,449	$	848,615
增加折扣(攤銷保費)	4,462		104		95		—		54		113		4,828
已實現淨收益(虧損)	(266)		(14,729)		—		(125)		(714)		(2,320)		(18,154)
未實現升值(折舊)淨變化	730		15,268		11,312		—		5,831		66,276		99,417
購買	85,267		—		21		—		6,318		—		91,606
支付的實物利息	7,925		—		4,376		—		—		3,131		15,432
銷售和還款	(162,296)		—		—		—		(38,430)		(9,468)		(210,194)


期末公允價值	$	427,112	$	67,629	$	80,104	$	—	$	79,524	$	177,181	$	831,550
該期間的損益總額包括在淨資產變動中，可歸因於與報告日期仍持有的投資有關的未實現損益變動	$	4,872	$	539	$	11,312	$	—	$	4,739	$	65,307	$	86,769