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ControllingIntersMember2022-01-012022-06-300001041657UONE：僱傭協議獎成員2023-01-012023-06-300001041657UONE：僱傭協議獎成員2022-01-012022-06-300001041657SRT: 最低成員Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：收入增長率區間成員2023-01-012023-06-300001041657SRT: 最低成員Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：運營利潤率區間成員2023-01-012023-06-300001041657SRT: 最低成員UONE：僱傭協議獎成員UONE：收入增長率區間成員2023-01-012023-06-300001041657SRT: 最低成員UONE：僱傭協議獎成員UONE：運營利潤率區間成員2023-01-012023-06-300001041657SRT: 最大成員Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：收入增長率區間成員2023-01-012023-06-300001041657SRT: 最大成員Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：運營利潤率區間成員2023-01-012023-06-300001041657SRT: 最大成員UONE：僱傭協議獎成員UONE：收入增長率區間成員2023-01-012023-06-300001041657SRT: 最大成員UONE：僱傭協議獎成員UONE：運營利潤率區間成員2023-01-012023-06-300001041657Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUS-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員2023-01-012023-06-300001041657Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUS-GAAP：測量輸入折扣率會員2023-01-012023-06-300001041657UONE：僱傭協議獎成員US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員2023-01-012023-06-300001041657UONE：僱傭協議獎成員US-GAAP：測量輸入折扣率會員2023-01-012023-06-300001041657UONE：僱傭協議獎成員uone：測量輸入平均值息税折舊攤銷前多成員2023-01-012023-06-300001041657SRT: 最低成員Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：收入增長率區間成員2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最低成員Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：運營利潤率區間成員2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最低成員UONE：僱傭協議獎成員UONE：收入增長率區間成員2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最低成員UONE：僱傭協議獎成員UONE：運營利潤率區間成員2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最大成員Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：收入增長率區間成員2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最大成員Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：運營利潤率區間成員2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最大成員UONE：僱傭協議獎成員UONE：收入增長率區間成員2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最大成員UONE：僱傭協議獎成員UONE：運營利潤率區間成員2022-01-012022-12-310001041657Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUS-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員2022-01-012022-12-310001041657Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUS-GAAP：測量輸入折扣率會員2022-01-012022-12-310001041657UONE：僱傭協議獎成員US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員2022-01-012022-12-310001041657UONE：僱傭協議獎成員US-GAAP：測量輸入折扣率會員2022-01-012022-12-310001041657UONE：僱傭協議獎成員uone：測量輸入平均值息税折舊攤銷前多成員2022-01-012022-12-310001041657uone: rvaehMember2023-02-140001041657uone：MGM National Harbor 會員2023-03-080001041657Uone：ChurchHilldowns Incorporated會員uone: rvaehMember2023-02-140001041657UONE：印第安納廣播集羣資產收購成員US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員Uone：WHHHRadio 廣播許可證和知識產權相關的 TownowMember2022-01-012022-12-310001041657UONE：電臺廣播許可證會員2023-06-3000010416572023-04-012023-06-300001041657uone: rvaehMember2023-02-012023-02-280001041657uone: rvaehMember2023-01-012023-06-300001041657uone: rvaehMember2022-01-012022-12-310001041657Uone：提供 2028 會員的筆記2021-01-082021-01-080001041657UONE：資產支持信貸機制成員2021-02-192021-02-190001041657UONE：資產支持信貸機制成員2023-01-012023-06-300001041657US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-06-3000010416572023-06-300001041657US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001041657US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-3100010416572022-12-310001041657UONE：休斯敦廣播集羣資產收購成員2023-04-110001041657UONE：印第安納廣播集羣資產收購成員美國通用會計準則：車輛會員2022-08-310001041657UONE：印第安納廣播集羣資產收購成員uone：TranstersMember2022-08-310001041657UONE：印第安納廣播集羣資產收購成員Uone：Towers and Antennas 成員2022-08-310001041657UONE：印第安納廣播集羣資產收購成員Uone：StudiosMember2022-08-310001041657UONE：印第安納廣播集羣資產收購成員Uone：FurnitureFixtures 計算機設備和計算機軟件會員2022-08-310001041657UONE：印第安納廣播集羣資產收購成員2022-08-3100010416572022-04-012022-06-300001041657US-GAAP：可轉換優先股成員美國公認會計準則：優先股成員2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：CommonClass 會員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001041657UONE：普通階級會員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-3100010416572023-01-012023-03-3100010416572022-01-012022-06-300001041657US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-06-300001041657UONE：普通階級會員2023-01-012023-06-300001041657US-GAAP：CommonClass 會員2023-11-140001041657US-GAAP：B類普通會員2023-11-140001041657US-GAAP：普通階級成員2023-11-140001041657UONE：普通階級會員2023-11-1400010416572023-01-012023-06-30xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureuone: itemuone: 分段iso421:USDxbrli: 股票

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告

1934 年《證券交易法》

在截至的季度期間 2023年6月30日

委員會文件編號0-25969

URBAN ONE, INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華	52-1166660
（州或其他司法管轄區	（美國國税局僱主
公司或組織）	證件號）

韋恩大道 1010 號,

14 樓

銀泉, 馬裏蘭州 20910

（主要行政辦公室地址）

(301) 429-3200

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每節課的標題：	交易品種	註冊的每個交易所的名稱：
A 類普通股	UONE	納斯達克股票市場
D 類普通股	UONEK	納斯達克股票市場

用複選標記指明註冊人（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的☐ 沒有 ☒

用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短時限）以電子方式提交了根據第 S-T 條例（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。是的☐ 沒有 ☒

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☐	加速過濾器 ☒
非加速過濾器 ☐	規模較小的申報公司 ☒
	新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否是《交易法》第12b-2條所定義的空殼公司。是的☐沒有☒

指明截至最遲的實際可行日期，發行人每類普通股的已發行股票數量。


班級		截至 2023 年 11 月 14 日仍未付清
A 類普通股，面值 0.001 美元		9,853,672
B 類普通股，面值 0.001 美元		2,861,843
C 類普通股，面值 0.001 美元		2,045,016
D 類普通股，面值 0.001 美元		34,164,391


		頁面
	第一部分財務信息
第 1 項。	截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表（未經審計）	5
	截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的合併綜合收益表（未經審計）	6
	截至2023年6月30日（未經審計）和2022年12月31日的合併資產負債表	7
	截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益變動表（未經審計）	8
	截至2022年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益變動表（未經審計）	8
	截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的合併現金流量表（未經審計）	9
	合併財務報表附註（未經審計）	10
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	36
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	57
第 4 項。	控制和程序	57

	第二部分。其他信息

第 1 項。	法律訴訟	59
第 1A 項。	風險因素	59
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	60
第 3 項。	優先證券違約	60
第 4 項。	礦山安全披露	60
第 5 項。	其他信息	60
第 6 項。	展品	60
	簽名	61

某些定義

除非另有説明，否則在本報告中，“Urban One”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語均指Urban One, Inc.及其子公司。

關於前瞻性陳述的警示説明

我們在10-Q表季度報告中對我們的運營、現金流和財務狀況的披露和分析包含經修訂的《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述並未傳遞歷史事實，而是反映了我們當前對未來運營、業績和事件的預期。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為 “前瞻性陳述”，包括對收益、收入或其他財務項目的任何預測；關於管理層未來運營計劃、戰略和目標的任何陳述；有關擬議的新活動、服務或開發的任何陳述；有關未來經濟狀況或業績的任何陳述；任何信念陳述；以及任何基於上述任何內容的假設陳述。您可以通過我們使用諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“可能”、“可能”、“估計” 等詞語來識別其中一些前瞻性陳述。您還可以識別前瞻性陳述，即此類陳述以預測尚未發生但將在或可能發生在未來時期發生的運營、結果或事件的方式來討論事宜。我們不能保證我們將實現任何前瞻性計劃、意圖、結果、運營或預期。由於這些陳述適用於未來事件，因此存在風險和不確定性，其中一些風險和不確定性超出了我們的控制範圍，可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測或預期的結果存在重大差異。這些風險、不確定性和因素包括但不限於（排名不分先後）：

●

公共衞生危機、流行病和流行病，例如 COVID-19 和其他未來的流行病及其對我們業務和廣告商業務的影響，包括供應鏈的中斷和效率低下；

●

COVID-19 疫情揮之不去的影響（特別是在我們最大的市場，亞特蘭大、巴爾的摩、夏洛特、達拉斯、休斯頓、印第安納波利斯和華盛頓特區），包括社會和商業動態變化以及任何變體和政府刺激措施減少的影響、對我們員工的影響，以及社交和商業動態變化對我們各種媒體廣告總體需求的影響程度；

●

衰退、經濟波動、金融市場的不可預測性以及美國和其他世界經濟體的波動，這些波動可能會影響我們的業務和財務狀況以及廣告商的業務和財務狀況；

●

我們的槓桿水平、與之相關的某些現金承諾以及在市場條件波動的情況下可能無法為戰略交易融資；

●

我們運營所在市場（尤其是我們最大的市場，亞特蘭大、巴爾的摩、夏洛特、達拉斯、休斯頓、印第安納波利斯和華盛頓特區）的當地經濟波動可能會對我們滿足現金需求的能力產生負面影響；

●

與實施和執行我們的業務多元化戰略（包括我們在遊戲領域擴張方面的戰略行動）相關的風險；

●

與我們在博彩業務中的投資或潛在投資相關的風險，這些業務由與我們的無關人員管理或經營，我們幾乎無法控制或根本無法控制；

●

聯邦通信委員會關於維護我們的廣播牌照、頒佈媒體所有權規則和執行不體面規則的法規；

●

某些博彩委員會就維護我們的利益或債權人取消抵押品贖回權的能力進行監管，包括我們在任何博彩牌照、合資企業或其他博彩和賭場投資中的權益；

●

我們的關鍵人員和直播人才的變動；

●

對我們的節目和內容的競爭以及成本的增加，包括直播人才和內容製作或收購成本；

●

因對我們的廣播牌照、商譽和其他無形資產收取減值費用而可能產生的財務損失；

●

與其他廣播電臺、廣播和有線電視、報紙和雜誌、户外廣告、直郵、互聯網廣播、衞星廣播、智能手機、平板電腦和其他無線媒體、互聯網、社交媒體和其他形式的廣告爭奪廣告收入的競爭加劇；

●

我們的收購、處置和類似交易的影響，以及我們和廣告商運營所在行業的整合；

●

通過立法行動和修訂後的規則和標準來發展和/或變更法律和法規，例如《加利福尼亞消費者隱私法》或其他類似的聯邦或州法規；

●

我們的技術網絡（包括計算機系統和軟件）的中斷，無論是由於我們的操作系統、結構或設備人為或其他中斷造成的，包括在我們進一步制定替代工作安排時，以及大流行、惡劣天氣、火災、洪水和地震等自然事件；

●

我們在財務報告的內部控制中發現了重大缺陷，如果不加以糾正，可能會導致合併財務報表中出現重大錯報；

●

未能達到納斯達克的持續上市標準，這可能導致我們的普通股被退市，並可能對普通股的流動性和市場價格產生重大不利影響，使公司面臨訴訟；和

●

我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中提及的其他因素，包括第一部分 “第1A項” 中詳細討論的因素。我們於2023年6月30日提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“10-K表”）中的 “風險因素”。

您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的觀點，這些陳述僅基於截至本報告發布之日我們目前可用的信息。我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。

URBAN ONE, INC.和子公司

合併運營報表

（以千計，股票和每股數據除外）

（未經審計）


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022

淨收入	$	129,652	$	118,657	$	239,521	$	230,788
運營費用：
編程和技術，包括以股票為基礎的薪酬 $7, $0, $70，以及 $0，分別地		32,554		28,351		66,471		56,869
銷售、一般和管理報酬，包括以股票為基礎的薪酬 $154, $0, $313，以及 $0，分別地		49,931		35,193		86,805		70,403
公司銷售、一般和行政管理，包括以股票為基礎的薪酬 $2,160, $336, $5,215，以及 $460，分別地		13,545		12,352		25,130		21,889
折舊和攤銷		1,886		2,481		4,483		4,886
商譽、無形資產和長期資產的減值		22,081		14,905		38,856		14,905
運營費用總額		119,997		93,282		221,745		168,952
營業收入		9,655		25,375		17,776		61,836
利息收入		1,898		—		2,232		59
利息支出		13,972		15,886		28,040		31,813
償還債務後的收益		—		1,855		2,356		1,855
其他收入，淨額		96,773		9,725		96,460		11,711
扣除所得税準備金前的收入和子公司收入中的非控股權益		94,354		21,069		90,784		43,648
所得税準備金		23,197		4,125		22,037		9,590
淨收入		71,157		16,944		68,747		34,058
歸屬於非控股權益的淨收益		791		650		1,303		1,276
歸屬於普通股股東的淨收益	$	70,366	$	16,294	$	67,444	$	32,782

歸屬於普通股股東的淨收益（每股）
基本	$	1.48	$	0.32	$	1.42	$	0.64
稀釋	$	1.39	$	0.30		1.34	$	0.60

加權平均已發行股數：
基本		47,629,163		50,806,346		47,514,722		50,994,612
稀釋		50,616,435		54,658,543		50,373,714		54,871,963

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

綜合（虧損）收益合併報表

（以千計）

（未經審計）


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022

淨收入	$	71,157	$	16,944	$	68,747	$	34,058
税前其他綜合（虧損）收入：
可供出售證券的未實現收益		—		100		—		10,500
與可供出售證券未實現收益相關的所得税支出		—		25		—		2,529
已計入淨收入的已實現收益的重新分類調整		(96,826)		—		(96,826)		—
與已實現收益重新分類相關的所得税條款		23,599		—		23,599		—
其他綜合（虧損）收益，扣除税款		(73,227)		75		(73,227)		7,971
全面（虧損）收入	$	(2,070)	$	17,019	$	(4,480)	$	42,029
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益		791		650		1,303		1,276
歸屬於普通股股東的全面（虧損）收益	$	(2,861)	$	16,369	$	(5,783)	$	40,753

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

合併資產負債表

（以千計，共享數據除外）


	截至
	2023年6月30日		2022年12月31日
	（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	230,731	$	75,404
限制性現金		477		26,475
貿易應收賬款，扣除預期信貸損失備抵金7,103和 $9,223		122,582		142,045
預付費用		6,828		8,729
內容資產的當前部分		38,793		34,003
持有待售資產		9,907		—
其他流動資產		8,391		8,750
流動資產總額		417,709		295,406
內容資產，淨資產		78,459		86,378
財產和設備，淨額		28,178		28,258
善意		216,599		216,599
使用權資產		26,792		31,879
無線電廣播許可證		442,288		488,419
其他無形資產，淨額		51,419		55,193
債務證券——可供出售，按公允價值計算；攤銷成本為美元0和 $40,0002023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日		—		136,826
投資未合併的合資企業		13,125		—
其他資產		5,278		5,688
總資產	$	1,279,847	$	1,344,646
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	16,497	$	17,196
應計利息		22,342		23,111
應計薪酬和相關福利		9,002		17,421
內容應付賬款的當前部分		25,817		26,718
租賃負債的流動部分		8,138		8,690
待售負債		2,356		—
其他流動負債		32,552		39,682
流動負債總額		116,704		132,818
長期債務，扣除原始發行折扣和發行成本		715,204		739,000
應付賬款，扣除當期部分		6,032		10,365
長期租賃負債		20,526		25,545
其他長期負債		28,407		34,856
遞延所得税負債，淨額		37,155		39,389
負債總額		924,028		981,973

承付款和意外開支
可贖回的非控股權益		24,288		31,923

股東權益：
可轉換優先股，$.001面值， 1,000,000授權股份；不截至2023年6月30日和2022年12月31日的已發行股份		—		—
普通股-A類， $.001面值， 30,000,000授權股份； 9,853,682和 9,854,682股份發行的而且在以下方面表現出色 2023年6月30日以及2022年12月31日，		10		10
普通股-B類， $.001面值， 150,000,000授權股份； 2,861,843股份發行的和傑出的在 2023 年 6 月 30 日以及 2022年12月31日		3		3
普通股-C類， $.001面值， 150,000,000授權股份； 2,045,016股份發行的和傑出的在 2023 年 6 月 30 日以及 2022年12月31日，分別地		2		2
普通股 — D 類， $.001面值， 150,000,000授權股份； 34,006,297和 33,618,227股份發行的和傑出的分別在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日		34		34
累計其他綜合收益		—		73,227
額外的實收資本		999,459		993,484
累計赤字		(667,977)		(736,010)
股東權益總額		331,531		330,750
負債總額、可贖回的非控股權益和股東權益	$	1,279,847	$	1,344,646

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益變動表

（以千計，共享數據除外）

（未經審計）


	可兑換		常見		常見		常見		常見		累積其他		額外				總計
	首選		股票		股票		股票		股票		全面		已付款		累積的		股東
	股票		A 級		B 級		C 級		D 級		收入		資本		赤字		公平
餘額，截至2022年12月31日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	993,484	$	(736,010)	$	330,750
會計變更的累積影響		—		—		—		—		—		—		—		589		589
餘額，截至 2023 年 1 月 1 日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	993,484	$	(735,421)	$	331,339
淨額（虧損）		—		—		—		—		—		—		—		(2,922)		(2,922)
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		2,558		—		2,558
回購 256,442D 類普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(1,324)		—		(1,324)
授予後將基於股份的支付獎勵歸屬		—		—		—		—		—		—		3,234		—		3,234
將可贖回的非控股權益調整為估計的贖回價值		—		—		—		—		—		—		(1,308)		—		(1,308)
餘額，截至2023年3月31日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	996,644	$	(738,343)	$	331,577
淨收入		—		—		—		—		—						70,366		70,366
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		1,305		—		1,305
回購 18,459D 類普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(111)				(111)
出售米高梅投資		—		—		—		—		—		(73,227)		—		—		(73,227)
將可贖回的非控股權益調整為估計的贖回價值		—		—		—		—		—		—		1,621		—		1,621
餘額，截至2023年6月30日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	—	$	999,459	$	(667,977)	$	331,531

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

截至2022年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益變動表

（以千計，共享數據除外）

（未經審計）


	可兑換		常見		常見		常見		常見		累積其他		額外				總計
	首選		股票		股票		股票		股票		全面		付費		累積的		股東
	股票		A 級		B 級		C 級		D 級		收入		資本		赤字		公平
餘額，截至2021年12月31日	$	—	$	9	$	3	$	2	$	37	$	54,950	$	1,018,996	$	(770,353)	$	303,644
淨收入		—		—		—		—		—		—		—		16,488		16,488
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		124		—		124
回購 2,649D 類普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(10)		—		(10)
將可贖回的非控股權益調整為估計的贖回價值		—		—		—		—		—		—		(871)		—		(871)
其他綜合收益，扣除税款		—		—		—		—		—		7,896		—		—		7,896
餘額，截至2022年3月31日	$	—	$	9	$	3	$	2	$	37	$	62,846	$	1,018,239	$	(753,865)	$	327,271
淨收入		—		—		—		—		—		—		—		16,294		16,294
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		336		—		336
回購 4,684,419D 類普通股的股份		—		—		—		—		(4)		—		(24,655)		—		(24,659)
行使期權 60,240普通股		—		—		—		—		—		—		50		—		50
將可贖回的非控股權益調整為估計的贖回價值		—		—		—		—		—		—		(1,036)		—		(1,036)
其他綜合收益，扣除税款		—		—		—		—		—		75		—		—		75
餘額，截至2022年6月30日	$	—	$	9	$	3	$	2	$	33	$	62,921	$	992,934	$	(737,571)	$	318,331

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）


	六個月已結束
	6月30日
	2023		2022
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	68,747	$	34,058
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整：
壞賬支出		(311)		(35)
折舊和攤銷		4,483		4,886
債務融資成本的攤銷		968		1,005
發射資產的攤銷		2,490		1,897
內容資產攤銷		24,374		20,341
遞延所得税		21,365		8,876
使用權資產的攤銷		4,248		4,330
商譽、無形資產和長期資產的減值		38,856		14,905
僱傭協議獎勵的非現金公允價值調整		(1,818)		1,482
基於股票的薪酬		5,598		460
償還債務的收益		(2,356)		(1,855)
RVAEH 拆解後的損失		187		—
PPP 貸款減免帶來的非現金收入		—		(7,575)
可供出售債務證券的已實現收益		(96,826)		—
扣除收購資產後的運營資產和負債變化的影響：
貿易應收賬款，淨額		19,774		3,444
預付費用和其他流動資產		2,260		(251)
其他資產		1,249		(698)
內容資產		(26,479)		(27,595)
應付賬款		(699)		42
應計利息		(769)		(810)
應計薪酬和相關福利		(8,419)		(3,688)
其他負債		(15,147)		(4,993)
啟動支持		—		(5,000)
經營活動提供的淨現金流		41,775		43,226
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備		(4,118)		(3,871)
在解散RVAEH時取消了限制性現金的確認		(26,000)		—
出售 RVAEH 權益的收益		6,563		—
出售可供出售債務證券的收益		136,826		—
投資活動提供的淨現金流（用於）		113,271		(3,871)
來自融資活動的現金流量:
RVAEH 非控股權益成員的繳款		—		398
長期債務的支付		(22,281)		(22,750)
回購普通股		(1,435)		(24,669)
向Reach Media的非控股權益成員支付股息		(2,001)		(1,599)
行使股票期權的收益		—		50
用於融資活動的淨現金流量		(25,717)		(48,570)
增加（減少）現金、現金等價物和限制性現金		129,329		(9,215)
現金、現金等價物和限制性現金，期初		101,879		158,718
現金、現金等價物和限制性現金，期末	$	231,208	$	149,503

現金流信息的補充披露：
已支付的現金用於：
利息	$	27,723	$	31,543
所得税，扣除退款	$	69	$	698

非現金經營、融資和投資活動：
使用權、資產和租賃負債的增加	$	1,396	$	435
非現金髮行新增內容	$	—	$	13,750
將可贖回的非控股權益調整為估計的贖回價值	$	(313)	$	1,907

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

合併財務報表附註

1。組織:

特拉華州的一家公司Urban One, Inc. 及其子公司（統稱為 “Urban One”、“公司”、“我們” 和/或 “我們”）是一家以城市為導向的多媒體公司，主要面向非裔美國人和城市消費者。我們的核心業務是我們的電臺廣播特許經營權，這是最大的電臺廣播業務，主要針對非裔美國人和城市聽眾。截至 2023 年 6 月 30 日，我們擁有和/或經營 66獨立格式化、創收的廣播電臺（包括 55FM 或 AM 電臺， 9高清電臺，以及 2低功率電視臺），位於 13美國人口最多的非裔美國人市場。儘管我們的核心收入來源歷來是而且仍然是銷售本地和全國廣告並在我們的廣播電臺播出，但我們的戰略是運營面向非裔美國人和城市消費者的首屈一指的多媒體娛樂和信息內容平臺。因此，我們通過收購和投資其他互補媒體資產實現了收入來源的多元化。我們多元化的媒體和娛樂興趣包括TV One, LLC（“TV One”），該公司運營兩個針對非裔美國人和城市觀眾的有線電視網絡，即TV One和CLEO TV；我們的 80.0Reach Media, Inc.（“Reach Media”）的所有權百分比，該公司運營 Rickey Smiley Morning Show 和我們的其他聯合節目資產，包括 Get Up！Mornings with Erica Campbell Show、Russ Parr Morning Show 和 DL Hughley Show；以及我們的全資數字平臺Interactive One，LLC（“Interactive One”），通過社交內容、新聞、信息和娛樂網站，包括其iOne Digital、Cassius and Bossip、HiphopWired和MadameNoire數字平臺和品牌，為非裔美國人社區提供服務。在截至2023年6月30日的三個月中，公司完成了對位於馬裏蘭州喬治王子縣的博彩度假勝地米高梅國家港口（“米高梅投資”）的投資。請參閲附註 2 (m) — 投資查看我們的合併財務報表瞭解更多詳情。通過我們的全國多媒體業務，我們為廣告商提供了一種獨特而強大的交付機制，以與非裔美國人和城市受眾進行溝通。

我們的核心電臺廣播特許經營權以 “Radio One” 品牌運營。我們還經營其他品牌，例如TV One、CLEO TV、Reach Media、iOne Digital和One Solution，同時開發更多品牌以反映我們的多元化媒體運營以及我們針對非裔美國人和城市受眾的目標。

作為合併財務報表的一部分，根據我們的財務報告結構和公司目前的業務管理方式，我們提供了有關公司的精選財務信息四可報道的片段：（i）電臺廣播；（ii）Reach Media；（iii）數字；（iv）有線電視。（參見注釋 8 — 細分信息 我們的合併財務報表。）

整合原則

合併財務報表包括Urban One和Urban One擁有控股財務權益的子公司的賬目和運營情況，這通常是在公司持有多數表決權益時確定的。在合併中，所有公司間賬户和交易均已刪除。如果存在控股權，則非控股權益已得到承認，但公司擁有控制實體的股份不到100％。

公司必須在其合併財務報表中包括可變利息實體（“VIE”）的財務報表。在VIE模式下，如果公司有權控制實體的活動，有義務吸收損失或有權獲得可能對VIE具有重大意義的收益，則公司將合併投資。

中期財務報表

此處包含的中期合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制，未經審計。管理層認為，此處列出的中期財務數據包括公允列報所需的所有調整（僅包括正常的經常性調整）。根據此類細則和條例，通常包含在根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略。

該公司的業績受季節性波動的影響，通常，收入在一年中的第一個日曆季度最低。由於這種季節性，過渡期的業績不一定代表全年的預期業績。我們

奇數年與偶數年會有更多的季節性，因為偶數年往往會有更多的政治活動，這可能會對廣告收入產生積極影響。

2。重要會計政策摘要：

(a) 現金及現金等價物和限制性現金

現金和現金等價物包括各種商業銀行的現金和貨幣市場基金，這些基金的原始到期日為90天或更短。對於現金和現金等價物，成本近似於公允價值。公司的現金和現金等價物由聯邦存款保險公司（“FDIC”）投保。但是，公司在銀行持有的金額可能超過聯邦存款保險公司為此類賬户提供的保險金額。通常，餘額可以按要求兑換，並由信譽良好的金融機構保管，因此承擔的信用風險最小。

2021年7月，該公司之前合併的合資企業RVA Entertainment Holdings, LLC（RVAEH）與裏士滿市（以下簡稱 “城市”）簽訂了開發ONE Casino +度假村（“項目”）的東道社區協議（“原始HCA”），RVAEH的合作伙伴進行了美元的初始投資26.0百萬美元（“預付款”）存入托管賬户。2023年2月，鑑於合資企業所有權結構的變化，RVAEH不再符合合併要求，因此，該公司開始按權益法核算其對RVAEH的投資。因此，該公司拆除了RVAEH（包括 $26.0百萬美元限制性現金）來自其合併資產負債表。見 (m) 投資以下是該公司對RVAEH的會計核算。RVAEH在公司合併資產負債表上的限制性現金為美元0.0百萬和美元26.0截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。

(b)貿易應收賬款

公司通過了2016-13年度財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則更新（“ASU”），”金融工具—信用損失（主題326）：衡量金融工具的信用損失”（“亞利桑那州立大學 2016-13”）於 2023 年 1 月 1 日。公司根據公司估算池中應收貿易賬款的預期信貸損失備抵額四可報告的分部和定義期內的歷史信用損失信息，根據當前狀況和合理且可支持的預測進行了調整。對於有跡象表明信用風險增加的大額個人應收賬款，將單獨評估損失準備金。公司報告了以攤餘成本計量的金融資產預期信貸損失備抵額。管理層定期審查預期信貸損失備抵額。

貿易應收賬款包括已開票和未開票的應收款，按其開票金額入賬，並作為扣除預期信貸損失備抵後的淨額列報。逾期超過一定天數的不活躍拖欠賬户將被註銷，通常由其他收款工作追回。收到法院的破產通知後，將立即註銷破產賬户。這些款項隨後收回的款項記作已收款。

預期信用損失備抵金

預期信用損失備抵金的變化如下：


	截至2023年6月30日
	（以千計）
期初餘額⁽¹⁾	$	8,643
計入費用，淨額		(311)
減去：扣除額		(1,229)
期末餘額	$	7,103

(1)	截至2023年1月1日的預期信用損失備抵包括 $0.62016-13年度採用亞利桑那州立大學後的百萬累計效應調整.

(c)金融工具

截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的金融工具包括現金及現金等價物、限制性現金、應收貿易賬款、資產支持信貸額度、長期債務和債務證券。截至2023年6月30日和2022年12月31日，除公司的長期債務外，每種金融工具的賬面金額均接近公允價值。2021年1月25日，該公司借入了美元825.02028年2月到期的優先擔保票據本金總額為百萬美元，利率為 7.375％（“2028年票據”）。2028年票據的賬面價值約為美元725.0百萬美元，公允價值約為 $634.4截至2023年6月30日，百萬美元，賬面價值約為美元750.0百萬美元，公允價值約為 $646.9截至2022年12月31日，百萬人。被歸類為二級工具的2028年票據的公允價值是根據截至報告日該工具在非活躍市場中的交易價值確定的。

(d)收入確認

根據會計準則編纂（“ASC”）606，”與客户簽訂合同產生的收入”，公司確認收入以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的情況，該金額應反映其為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。總的來説，現場廣告（包括廣播和有線電視）以及數字廣告作為廣告位或曝光量得到滿足。對於我們的有線電視分支機構的收入，公司向分支機構發放許可證，允許其在許可期內分發其電視節目內容，公司根據每月的訂閲人數確認收入。最後，對於基於事件的收入，公司的事件通常發生在確認收入的指定日期。但是，可能有一些履約義務在活動開始前的幾周內得到履行，例如廣播和數字廣告，在這種情況下，收入被視為根據分配的交易價格和向客户交付的模式履行了基本的履約義務。

在電臺廣播和Reach Media領域，收入來自銷售現場廣告和贊助。根據分配的交易價格和向客户轉讓的模式，確認每項履約義務的收入。公司將其收到的對價金額記錄為收入。對於電臺廣播和Reach Media細分市場，代理商和外部銷售代表的佣金約為 $4.6百萬和美元4.4截至6月30日的三個月中為百萬美元分別為 2023 年和 2022 年，以及 $8.8百萬和美元8.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

在我們的數字領域中，Interactive One創造了公司大部分數字收入。我們的數字收入主要來自非廣播電臺品牌但公司擁有的網站上的廣告服務。廣告服務包括銷售橫幅廣告和贊助廣告。在公司開展廣告活動時，客户在獲得曝光量的同時獲得收益，並隨着時間的推移確認收入。每月確認的收入金額基於交付的曝光量乘以有效的每次曝光單價，等於從客户那裏應收的金額。

有線電視細分市場通過向廣告商出售電視播出時間獲得廣告收入，廣告投放時收入會隨着時間的推移而確認。在管理廣告活動的協議中，公司還可能承諾在特定人羣中向其客户保證在特定電視網絡上的最低觀眾人數或曝光量。這些有保障的廣告活動被視為一項單一的、不同的績效義務。收入是根據保證的受眾水平乘以每次曝光的平均價格來確認的。公司向廣告商提供廣告，直到保證的受眾水平達到為止，發票金額可能超過實際受眾投放的價值。因此，一部分收入將推遲到有保障的受眾水平或與保障失效相關的權利到期（通常不到一年）。觀眾保障最初是在內部根據計劃節目、歷史觀眾水平和市場趨勢制定的。實際的受眾和演出信息來自獨立評級服務。代理商和外部銷售代表的佣金約為 $5.0百萬和美元5.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元，以及美元10.0百萬和美元10.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

我們的有線電視部門還根據各種多年加盟協議的條款從加盟費中獲得收入，該費是根據關聯公司支付的每位訂户特許權使用費來換取發行公司節目的權利。那個

公司的大部分發行費是全年按月收取的，分銷收入根據合同的節目費率和報告的訂閲量在合同期限內予以確認。公司在其關聯協議中適用基於銷售或使用量的特許權使用費例外情況。分銷商根據實際訂户水平報告應付給公司的分銷費。此類信息通常要到報告期結束後才會收到。在這些情況下，公司通過估算接收公司節目的訂閲者數量來估算特許權使用費收入。對記錄的估計數的歷史調整並不重要。公司有線電視板塊的收入因公司發射支持資產的攤銷而減少。

公司與客户的某些合同包含多項履約義務。在具有多項不同履約義務的安排中，交易價格按相對獨立的銷售價格在不同的履約義務之間分配。獨立銷售價格是在考慮市場狀況、合同的規模和範圍、客户信息以及其他因素的情況下確定的。

按合同類型劃分的收入

下圖顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的淨收入來源：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022

	（以千計）
電臺廣告	$	45,135	$	44,067	$	88,242	$	83,817
政治廣告		410		1,686		658		2,199
數字廣告		18,861		17,881		33,932		33,363
有線電視廣告		30,247		29,120		56,069		59,535
有線電視加盟費		22,184		24,165		46,020		49,917
活動收入及其他		12,815		1,738		14,600		1,957
淨收入	$	129,652	$	118,657	$	239,521	$	230,788

合同資產和負債

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的合併資產負債表中未單獨列報的合同資產（未開單應收賬款）和合同負債（客户預付款和未實現收入、受眾缺口準備金和未實現活動收入）如下：


	2023年6月30日		2022年12月31日

	（以千計）
合同資產：
未開單應收賬款	$	9,613	$	12,597
合同負債：
客户預付款和非勞動收入	$	3,058	$	6,123
為觀眾不足而儲備		11,697		9,629
未賺取的活動收入		639		5,708

未開單的應收賬款包括尚未開單的所得收入，幷包含在合併資產負債表上的應收貿易賬款中。客户預付款和非勞動收入是指客户根據合同為未來服務支付的預付款，這些預付款通常在短期內支付，幷包含在合併資產負債表上的其他流動負債中。對於基於受眾保障銷售的廣告，受眾不足通常導致有義務向客户提供額外的廣告單元，通常在最初播出後的一年內。如果觀眾保障未得到滿足，則在觀眾保障得到滿足之前，將記錄觀眾不足儲備金。未賺活動收入代表客户為即將舉行的活動支付的款項。

對於截至2023年1月1日的客户預付款和非勞動收入，美元1.5百萬和美元3.5在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，百萬美元分別被確認為收入。截至 2023 年 1 月 1 日，針對觀眾不足的儲備金，$0.8

百萬和美元1.3在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，百萬美元被確認為收入。對於截至 2023 年 1 月 1 日的未賺取的活動收入，美元5.7在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，百萬美元被確認為收入。

實用權宜之計和豁免

由於攤還期為一年或更短，公司通常會在發生員工銷售佣金時支出。這些成本記入銷售、一般和管理費用中。

公司沒有披露（i）最初預計期限為一年或更短的合同，或（ii）可變對價為以銷售或使用量為基礎的特許權使用費以換取知識產權許可的合同，未履行的履約義務的價值。

(e)啟動支持

有線電視部門已簽訂某些附屬協議，要求為發射支持支付各種款項。發射支持資產用於根據附屬協議啟動運輸，並在相應合同的期限內攤銷。該公司做到了不在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內，無需支付任何發射支持費。發佈支持的加權平均攤銷期約為 8.1截至2023年6月30日和2022年12月31日的年份。發佈支持的剩餘加權平均攤銷期為 3.3年和 3.8分別為截至2023年6月30日和2022年12月31日的年份。攤銷記錄為收入減少。發射支持資產攤銷約為 $1.3百萬和美元1.2截至6月30日的三個月中為百萬美元分別為 2023 年和 2022 年，以及 $2.5百萬和美元1.9在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。發射資產包含在合併資產負債表上的其他無形資產中，但未攤銷餘額中預計將在一年內攤銷的部分除外，該部分包含在其他流動資產中。

(f)易貨交易

在易貨交易中，該公司提供廣播廣告時間，以換取節目內容和某些服務。該公司將此類交易所的價值計入廣播淨收入和電臺運營支出。易貨交易時間的估值基於為收到的節目內容和服務提供的網絡廣告時間的公允價值。易貨交易收入約為 $0.6百萬和美元0.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元，以及美元1.1百萬和美元0.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。編程和技術費用中反映的易貨交易成本約為 $0.4百萬和美元0.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元，約為美元0.8百萬和美元0.6在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。反映在銷售、一般和管理費用中的易貨交易成本約為美元0.2在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，每個月均為百萬美元，約為美元0.4百萬和美元0.3在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

(g) 廣告和促銷

公司將產生的廣告和促銷費用用於支出。廣告和促銷費用總額約為 $8.7百萬和美元7.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月分別為百萬美元，約為美元15.8百萬和美元15.0在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

(h)每股收益

歸屬於普通股股東的基本和攤薄後的每股淨收益按照參與證券所需的兩類方法列報：A類、B類、C類和D類普通股。除投票權、轉換權和轉讓權外，A類、B類、C類和D類普通股持有者的權利是相同的。

歸屬於普通股股東的每股基本淨收益是通過將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。

在計算攤薄後的每股收益時，按攤薄證券的影響調整了歸屬於普通股股東的每股基本收益（“EPS”）。歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以已發行普通股的加權平均數，包括所有可能攤薄的普通股。未分配收益根據A類、B類、C類和D類普通股的合同參與權進行分配，就好像該年度的收益已經分配一樣。由於清算權和股息權相同，因此未分配收益按比例分配，因此，在兩類普通股中，每類普通股的攤薄收益和基本每股收益是相同的。

下表列出了持續經營業務基本和攤薄後每股收益的計算方法（以千計，股票和每股數據除外）：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022

	（以千計）				（以千計）
分子：
歸屬於A類、B類、C類和D類股東的淨收益	$	70,366	$	16,294	$	67,444	$	32,782
分母：
每股基本淨收益的分母-加權平均流通股		47,629,163		50,806,346		47,514,722		50,994,612
稀釋性證券的影響：
股票期權和限制性股票		2,987,272		3,852,197		2,858,992		3,877,351
攤薄後每股淨收益的分母——加權平均流通股		50,616,435		54,658,543		50,373,714		54,871,963

每股歸屬於A類、B類、C類和D類股東的淨收益——基本	$	1.48	$	0.32	$	1.42	$	0.64
每股歸屬於A類、B類、C類和D類股東的淨收益——攤薄	$	1.39	$	0.30	$	1.34	$	0.60

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，有不計算攤薄後每股收益時不包括的具有潛在反稀釋作用的重要證券：

(i)公允價值測量

根據ASC 820的規定，我們定期和非經常性地報告以公允價值計量的金融和非金融資產與負債，”公允價值測量”（“ASC 820”），它定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並擴大了公允價值衡量標準的披露。

公允價值框架要求根據用於對資產或負債進行定價的假設（投入），將資產和負債分為三個等級。1級提供了最可靠的公允價值衡量標準，而3級通常需要管理層的重大判斷。這三個級別的定義如下：

第 1 級：投入是活躍市場上未經調整的報價，這些報價是在衡量日可以獲得的相同資產和負債的報價。

第 2 級：除第1級所含投入以外的可觀察投入（即活躍市場中類似資產或負債的報價或不活躍市場中相同資產或負債的報價）。

第 3 級: 不可觀察的輸入反映了管理層自己對資產或負債定價時使用的投入的假設。

公允價值層次結構中金融工具的等級基於對公允價值工具具有重要意義的所有輸入的最低水平。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們經常性按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值分為以下幾類：


	總計		第 1 級		第 2 級		第 3 級

	（以千計）
截至2023年6月30日
須按公允價值計量的負債：
僱傭協議獎 (a)	$	23,923	$	—	$	—	$	23,923

受公允價值計量的夾層股權：
可贖回的非控股權益 (b)	$	24,288	$	—	$	—	$	24,288

需進行公允價值計量的資產：
現金等價物-貨幣市場基金 (d)	$	188,238	$	188,238	$	—	$	—
總計	$	188,238	$	188,238	$	—	$	—

截至2022年12月31日
須按公允價值計量的負債：
僱傭協議獎 (a)	$	25,741	$	—	$	—	$	25,741

受公允價值計量的夾層股權：
可贖回的非控股權益 (b)	$	25,299	$	—	$	—	$	25,299

需進行公允價值計量的資產：
可供出售證券 (c)	$	136,826	$	—	$	—	$	136,826
現金等價物-貨幣市場基金 (d)		39,798		39,798				—
總計	$	176,624	$	39,798	$	—	$	136,826

(a)	根據2008年4月簽訂的僱傭協議（“僱傭協議”），經2022年9月修訂的條款，首席執行官（“首席執行官”）每個季度都有資格獲得相當於約等於以下金額的獎勵（“僱傭協議獎勵”） 4%來自分銷或其他流動性事件的任何收益超過公司對TV One的總投資回報。公司在每個季度末都會審查該獎勵背後的因素，包括TV One的估值（基於TV One的估計企業公允價值，該估值由使用折扣現金流分析的收益方法和使用可比上市公司倍數的市場方法確定）。貼現現金流分析的重要輸入包括收入增長率、未來的營業利潤率和貼現率。市場方法的重要投入包括上市同行公司和經常性息税折舊攤銷前利潤倍數。

(b)	Reach Media的可贖回非控股權益使用折扣現金流方法按公允價值計量。貼現現金流分析的重要投入包括收入增長率、未來營業利潤率、貼現率和終端增長率。

(c)

在截至2023年6月30日的三個月中，公司完成了對其米高梅投資的出售。更多詳情請參閲附註2 (m) — 投資。對米高梅國家港口的投資是優先股，其看跌權不可轉讓，被歸類為可供出售的債務證券。該投資最初是使用股息折扣模型按公允價值衡量的。股息折扣模型的重要輸入包括收入增長率、貼現率和終端增長率。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該投資的公允價值是使用合同估值方法來衡量的。該方法依賴於公司與米高梅國家港口有限責任公司第二份經修訂和重述的運營協議（“協議”）中定義的合同約定公式，而不是基於市場的投入或傳統的估值方法。根據協議中的定義，看跌期權的計算基於經營業績、企業價值和看跌價格倍數。該測量技術中使用的輸入是實體 MGM 所特有的

國家港口，目前沒有可與米高梅國家港口相提並論的對私營公司的投資價格。用於衡量該證券公允價值的輸入在公允價值層次結構中被歸類為3級。從2020年第四季度到2022年第三季度，公司根據當時可用的事實、情況和信息，依靠股息折扣模型進行估值。在2022年第四季度，公司採用了上述合同估值方法，因為它認為該方法更接近當時投資的公允價值。

(d)	公司以估計的公允價值衡量並報告投資於貨幣市場基金的現金等價物。

有不轉移之內級別 1、2 或 3在截至2023年6月30日的六個月中。下表列出了截至2023年6月30日的六個月中經常性以公允價值計量的第三級資產和負債的變化：


			就業		可兑換
	可供出售		協議		非控制性
	證券		獎項		興趣愛好

	（以千計）
截至2022年12月31日的餘額	$	136,826	$	25,741	$	25,299
歸屬於非控股權益的淨收益		—		—		1,303
出售可供出售的證券		(136,826)		—		—
支付給非控股權益的股息		—		—		(2,001)
公允價值的變化		—		(1,818)		(313)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	$	—	$	23,923	$	24,288

與截至報告日仍持有的資產和負債相關的未實現收入變動所包含的本期總額（虧損）/收入金額	$	—	$	1,818	$	—


			就業		可兑換
	可供出售		協議		非控制性
	證券		獎項		興趣愛好

	（以千計）
截至2021年12月31日的餘額	$	112,600	$	28,193	$	18,655
歸屬於非控股權益的淨收益		—		—		1,471
向可贖回的非控股權益支付的股息		—		—		(1,599)
包含在其他綜合收益中的公允價值變動		10,500		—		—
公允價值的變化		—		1,482		1,907
截至2022年6月30日的餘額	$	123,100	$	29,675	$	20,434

與截至報告日仍持有的資產和負債有關的未實現虧損變動所包含的收益中包含的該期間總額（虧損）/收入金額	$	—	$	(1,482)	$	—

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，收益中包含的虧損和收益作為僱傭協議獎勵的公司銷售、一般和管理費用記入合併運營報表。

對於經常性以公允價值計量的第三級資產和負債，公允價值衡量中使用的重要不可觀察投入如下：


			截至		截至
			6月30日		十二月三十一日
			2023		2022
		意義重大
		無法觀察	顯著不可觀察
第 3 級資產和負債	估值技術	輸入	輸入值
僱傭協議獎	折扣現金流	折扣率	10.5	%	10.5	%
僱傭協議獎	折扣現金流	終端增長率	0.5	%	0.5	%
僱傭協議獎	折扣現金流	營業利潤率範圍	32.6% - 44.3	%	33.7% - 46.6	%
僱傭協議獎	折扣現金流	收入增長率區間	(2.5)% - 2.5	%	(4.1)% - 4.2	%
僱傭協議獎	市場方法	平均循環息税折舊攤銷前利潤倍數	5.7	x	6.6	x
可贖回的非控制性權益	折扣現金流	折扣率	12.0	%	11.5	%
可贖回的非控制性權益	折扣現金流	終端增長率	0.3	%	0.3	%
可贖回的非控制性權益	折扣現金流	營業利潤率範圍	26.3% - 30.1	%	25.8% - 29.8	%
可贖回的非控制性權益	折扣現金流	收入增長率區間	0.3% - 12.4	%	0.2% - 32.2	%

不可觀測的投入的任何顯著增加或減少都可能導致公允價值衡量值的顯著提高或降低。

某些資產和負債是使用ASC 820中定義的3級輸入以非經常性公允價值計量的。這些資產不持續按公允價值計量，但僅在某些情況下才需要進行公允價值調整。該類別包括商譽、電臺廣播許可證和其他無形資產淨值，這些資產在確定為減值時會減記為公允價值，以及定期減記為可變現淨值的內容資產。參見注釋 4 — 無線電廣播許可證 我們的合併財務報表有待進一步討論。

(j)租賃

公司從一開始就決定合同是否為租約或包含租約。使用權（“ROU”）資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU資產最初以成本計量，包括根據租賃開始日期或之前支付的租賃付款進行調整的租賃負債的初始金額，加上任何初始直接成本減去獲得的任何租賃激勵措施。與運營租賃資產相關的成本在租賃期內的運營支出中以直線方式確認。

租賃負債在起始日根據租賃期內租賃付款的現值予以確認。公司的許多租約都規定了續訂條款和升級條款，在適當的時候計算租賃負債時會考慮這些因素。公司租賃協議中的隱含利率通常無法確定，因此使用公司的抵押借款利率。

對於初始期限為十二個月或更短的租賃，公司選擇免於在租賃期內記錄ROU資產和租賃負債以及記錄租金支出。租賃合同中的對價在租賃和非租賃部分之間是分開的。所有可變的非租賃部分均在發生時記為費用。

該公司的租約用於辦公空間、演播室空間、廣播塔和發射設施，這些設施將於明年到期五十年.

下表列出了租賃費用的組成部分、加權平均剩餘租賃期限以及公司租賃的加權平均折扣率：


	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2023			2022			2023			2022


經營租賃成本（租賃付款產生的成本）	$	2,890		$	3,169		$	5,839		$	6,414
可變租賃成本（不包括在租賃付款中的成本）		11			10			22			20
總租賃成本	$	2,901		$	3,179		$	5,861		$	6,434

經營租賃-運營現金流（固定付款）	$	3,127		$	3,503		$	6,229		$	7,006
經營租賃-運營現金流（負債減少）	$	2,277		$	2,479		$	4,528		$	4,928

加權平均租賃期限-經營租賃		5.34	年份		4.68	年份		5.34	年份		4.68	年份
加權平均貼現率——經營租賃		11.00	%		11.00	%		11.00	%		11.00	%

截至2023年6月30日，租賃負債（包括待售的租賃負債）的到期日如下：


在截至12月31日的年度中，	（以千計）
在截至2023年12月31日的剩餘六個月中	$	5,646
2024		10,932
2025		7,046
2026		5,280
2027		3,670
此後		8,540
未來租賃付款總額		41,114
減去：估算利息		(10,094)
減去：待售租約		(2,356)
未來租賃付款總額	$	28,664

(k)最近發佈的會計公告的影響

2016年6月，美國財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年版。亞利桑那州立大學2016-13旨在為財務報表用户提供更多有關金融工具和其他承諾的預期信用損失的決策信息，並且需要考慮更廣泛的合理和可支持信息來為信用損失估算提供依據。2019年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2019-10年版，”金融工具 — 信貸損失（主題 326）、衍生品和套期保值（主題 815）和租賃（主題 842）：生效日期” 它將小型申報公司的ASU 2016-13年度信用損失標準的生效日期推遲了兩年，並允許提前採用。亞利桑那州立大學2016-13年自2023年1月1日起對公司生效。

公司在2023年第一季度採用了ASU 2016-13，採用了修改後的追溯過渡法，該方法要求對合並資產負債表中的期初留存收益進行累積效應調整，在通過之日予以確認，無需重述前幾年。2023年1月1日的累積效應調整為美元0.6百萬。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-04版，”參考利率改革（主題 848）：促進參考利率改革對財務報告的影響” 提供可選的救濟，使其免於將公認會計原則應用於合同修改、套期保值關係和其他受預期脱離倫敦銀行同業拆借利率影響的交易。由於參考利率改革舉措，某些廣泛使用的利率，例如倫敦銀行同業拆借利率，預計將停用。該公司持有ABL貸款，該貸款現在根據SOFR利率計息，此前受倫敦銀行同業拆借利率的約束。2022年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-06，”參考利率改革（主題 848）：推遲主題 848 的失效日期”, 將主題848中臨時救濟的截止日期推遲到2024年12月31日。該指南自發布之日起生效。該公司預計，ASU 2022-06的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。

2021 年 10 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-08，”業務合併（主題 805）：對與客户簽訂的合同合同中的合同資產和合同負債進行核算”，它要求收購方按照” 確認和衡量在業務合併中獲得的合同資產和負債與客户簽訂合同的收入（主題 606）”，而不是在收購之日將其調整為公允價值。該指引自2023年1月1日起對公司生效，適用於生效日期之後發生的收購。新指引對截至2023年6月30日的季度合併財務報表沒有重大影響，因為該期間沒有任何收購。

(l)可贖回的非控制性權益

可贖回的非控股權益是第三方在公司子公司持有的權益，這些權益可在公司控制之外兑換成現金或其他資產。這些權益被歸類為夾層權益，以每個報告期末的估計贖回價值或經累計收益分配調整後的非控股權益的歷史成本基礎中較高者計算。由此產生的估計贖回金額的增加或減少受到留存收益相應費用的影響，或者在沒有留存收益的情況下，受到額外實收資本的影響。

(m)投資

可供出售證券

2015 年 4 月 10 日，該公司賺了一美元5向位於馬裏蘭州喬治王子郡的米高梅國家港口有限責任公司（“MGMNH” 或 “MGMNH National Harbor”）投資了百萬美元，該地區的人口結構以非裔美國人為主。2016 年 11 月 30 日，該公司額外捐款了35百萬美元用於完成投資。作為這筆投資的回報，公司獲得了優先股和不可轉讓的看跌權，可行使三十天每年一段時間。看跌權的價格是根據公司與米高梅國家港口協議中定義的 “看跌價格” 定義確定的。

該公司將其對米高梅國家港口的投資歸類為可供出售的債務證券。歸類為可供出售的投資按公允價值記賬，扣除遞延所得税後的未實現損益反映在累計的其他綜合收益中。出售可供出售證券的已實現淨收益和虧損以及被視為非臨時虧損的未實現虧損在合併運營報表中計為其他收入淨額。

2023年3月8日，該公司的全資子公司Radio One Entertainment Holdings, LLC（“ROEH”）發佈了關於百分之一百的看跌通知（“看跌通知”）（100%）其在MGMNH的權益（“看跌權益”）。2023 年 4 月 21 日，ROEH 完成了看跌權益的出售，該公司獲得了約美元136.8出售可供出售債務證券的百萬美元收益和已確認的税前收益為美元96.8百萬，包含在其他收入中，計入合併運營報表的淨額。出售的待售證券的成本是使用特定的識別方法確定的。

該投資使公司有權根據淨博彩收入獲得年度現金分配。當公司於2023年3月行使看跌權益時，該公司做到了不在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有任何分配收入。該公司認可了大約 $2.1百萬和美元4.1截至2022年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表淨額中包含在其他收入中的分配收入為百萬美元。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，被歸類為可供出售的債務證券的攤餘成本、估計公允價值以及損益彙總如下：


	攤銷		格羅斯		格羅斯			格羅斯
	成本		未實現		未實現			已實現		公平
	基礎		收益		損失			收益		價值

	（以千計）
2023年6月30日
米高梅投資	$	—	$	—	$	—	$	96,826	$	—

2022年12月31日
米高梅投資	$	40,000	$	104,326	$	(7,500)	$	—	$	136,826

RVA 娛樂控股公司

2021年，公司與半島太平洋娛樂公司（由丘吉爾唐斯公司（“CDI”）於2022年11月1日接替）成立了合資企業RVAEH，在裏士滿開發和運營賭場度假村。當時，該公司擁有 75佔合資企業的百分比，並且符合在VIE方法下合併合資企業的要求，因為該公司擁有指導RVAEH活動的控制權，有義務承擔損失並有權獲得可能對RVAEH具有重大意義的收益。該投資包括看跌權，允許非控股權益持有人選擇要求公司從一開始就購買非控股權益持有人的所有股份 10 年了在達到某個里程碑之後。因此，看跌權必須作為夾層權益列報，並按成本入賬，並根據RVAEH淨虧損中的非控股權益進行調整。當贖回或賬面價值低於記錄的贖回價值時，公司會調整可贖回的非控股權益，使其等於贖回價值，並將變動確認為對留存收益的調整，如果沒有留存收益，則將額外的實收資本確認為贖回價值。如有必要，任何此類調整都將在適用的資產負債表日期起進行。截至2022年12月31日，RVAEH在公司合併資產負債表上的可贖回非控股權益為美元6.6百萬。

2023 年 2 月 14 日，CDI 購買了 25公司對RVAEH的投資百分比，價格為美元6.6百萬，包括公司和 CDI的所有權權益至 50每個%。截至該日，該公司不再符合合併合資實體的要求，因為它不再是RVAEH的主要受益人。該公司解散了RVAEH的資產、負債和可贖回的非控股權益，並使用CDI的現金支付用於 25RVAEH的百分比用於計算合資企業的公允價值，確認為美元0.2其他收入虧損百萬美元，扣除合併運營報表後的淨額。然後，該公司開始使用權益法核算其在合資企業中的權益。根據權益法，初始投資按成本入賬，隨後根據公司在淨收益或虧損、現金出資和收到的分配中所佔的比例以及其他適當調整進行調整。截至2023年6月30日，公司在合併資產負債表上對未合併合資企業的投資賬面金額為美元13.1百萬。公司在淨虧損中所佔的比例包含在合併運營報表中的其他收入淨額中。

(n)內容資產

該公司的有線電視部門已簽訂合同，許可發行商和製作人的娛樂節目版權和節目。這些合同中授予的許可期限通常為一年到五年。合同付款通常在合同期限內按季度分期支付。許可期開始時，每份合同均記為資產和負債，金額等於其合同承諾總額，並且該節目可供首次播出。該公司還有一些節目，公司已聘請第三方來開發和製作，並且它擁有大部分或全部版權（委託製作的節目）。對於主要作為內容組的一部分獲利的節目，例如公司的委託節目，資本化成本將根據我們對此類節目的使用量和收益的估計進行攤銷。估算需要管理層的判斷，包括考慮節目產生的預期收入、預期的未來播出次數等因素。公司收購的項目的資本化成本根據預計使用量進行攤銷，通常採用直線或預計使用量中較高的攤銷模式。

公司利用判斷和準備分析來確定我們內容資產的攤銷模式。關鍵假設包括：基於共享特徵對內容進行分類，以及使用定量模型來預測收入。對於公司定義為一種類型的每個電影組，該模型都考慮了預計的收視率，該預計收視率基於（i）估計的家庭環境；（ii）收視率；以及（iii）不同廣播時段的預期播出次數。

作為公司評估攤銷率的一部分，公司將估計的攤銷率與當年使用的攤銷率進行了比較。管理層定期審查並在必要時修訂其總收入估算值，這可能會導致攤銷率的變化和/或將資產減記為公允價值。內容攤銷分析的結果要麼是加速法，要麼是通常估計使用壽命內的直線攤銷法一到五年.

在電影組中主要獲利的內容將在電影組層面進行減值評估，如果情況表明該電影組中內容的公允價值低於其未攤銷成本，則進行減值測試。該公司的委託製作節目的電影組通常按類型劃分，而該公司的許可內容則被視為一個獨立的電影組。當事件或情況變化表明內容的預期用途發生變化或公允價值可能低於未攤銷成本時，公司通過現金流分析來評估電影集團層面的內容的公允價值，從而考慮未來的預期收入。對未來收入的估算考慮了歷史播出模式和未來播出內容的計劃，包括策略的任何變化。鑑於所涉及的重要估計和判斷，實際需求或市場條件可能不如預期，需要減記公允價值。公司確定在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三六個月中沒有減值指標。內容資產的減值和攤銷作為編程和技術費用記入合併運營報表。所有委託和許可的內容都被歸類為長期資產，但未攤銷的內容餘額中預計將在一年內攤銷的部分被歸類為流動資產除外。

州和地方政府提供的直接根據生產活動進行衡量的税收優惠被記錄為生產成本的降低。

(o)僱傭協議獎

公司按公允價值核算僱傭協議獎勵。該公司估計，截至2023年6月30日和2022年12月31日，該獎勵的公允價值約為美元23.9百萬和美元25.7分別為百萬。長期部分記入其他長期負債，流動部分記錄在合併資產負債表中的其他流動負債中。與僱傭協議獎勵相關的收入（支出）在合併運營報表中記為公司銷售、一般和管理費用，約為美元1.7百萬和 $ (0.9) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，分別為百萬美元1.8百萬和 $ (1.5）截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

公司支付僱傭協議獎勵的義務是在實際收到與公司對TV One的總投資有關的流動性事件的現金或有價證券分配款或收益時觸發的。首席執行官完全擁有該獎項，如果首席執行官自願離開公司或因故被解僱，該獎項將失效。2022年9月，公司董事會薪酬委員會（“薪酬委員會”）批准了與首席執行官簽訂的新僱傭協議的條款，包括按照與之前的僱傭協議相似的條款續簽僱傭協議獎勵。

(p)關聯方交易

Reach Media代表501（c）（3）實體湯姆·喬伊納基金會有限公司（“基金會”）運營湯姆·喬伊納基金會的神奇旅程®（“神奇之旅®”），這是一項年度籌款活動。Fantastic Voyage® 運營所依據的協議規定，Reach Media提供郵輪的所有必要運營，Reach Media將獲得支出報銷，並獲得費用和績效獎金。在資金耗盡之前，營業收入的分配按以下順序排列：最多 $250,000向基金會報銷 Reach 的支出，最高可達 1 美元1.0向Reach收取百萬費用，績效獎金最高可達 50剩餘營業收入的百分比歸Reach Media，餘額留給基金會。Reach Media 在任何給定年份的 Fantastic Voyage® 收入不得超過 $1.75百萬。2023 年，美元250,000到

基礎是有保障的。根據協議，基金會向Reach Media的匯款僅限於其與神奇之旅® 相關的現金收款。如果 Fantastic Voyage® 蒙受損失，Reach Media將承擔風險，並承擔與相關客運郵輪套餐銷售相關的所有信用風險。Reach 和 Foundation 之間的協議每年自動續期，除非雙方同意終止協議，或者除非一方的財務要求未得到滿足，在這種情況下，未違反義務的一方有權但沒有義務單方面終止。截至2023年6月30日，Reach Media欠基金會約1美元159,000截至2022年12月31日，該基金會欠Reach Media約1美元2.3郵輪運營協議下的百萬美元。神奇之旅發生在2023年第二季度。截至2023年6月30日，該基金會欠款約為1.5向Reach Media撥款百萬美元，用於支付2024年神奇旅程的船費。

Reach Media向基金會提供辦公設施（包括辦公空間、電信設施和辦公設備）。此類服務以直通方式提供給基金會，按成本收費。此外，基金會不時向Reach Media報銷代表其在Reach Media相關活動中支付的支出。根據這些安排，基金會欠Reach Media的款項微不足道。

在截至2023年6月30日的六個月中，Reach Media在神奇之旅中的收入、支出和營業收入約為美元10.0百萬，美元8.2百萬，以及 $1.75分別為百萬。神奇之旅沒有在 2022 年投入運營。

Urban One, Inc. 總裁兼首席執行官阿爾弗雷德·利金斯是廣播音樂公司（“BMI”）董事會的帶薪成員，該公司是一家表演權組織，該公司在正常業務過程中向其支付許可費。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司每年的支出約為美元1.8百萬。截至2023年6月30日和2022年12月31日，該公司欠BMI約為美元1.1百萬和美元1.5分別為百萬。

q) 商譽和無形資產

根據ASC 350的 “無形資產——商譽及其他”，我們不攤銷我們的電臺廣播許可證和商譽。取而代之的是，我們每年在10月1日對所有舉報單位和電臺廣播許可證進行減值測試，或者在事件、情況變化或其他條件表明可能已發生減值時臨時進行減值測試。我們有 16截至我們 2022 年 10 月年度減值評估的申報單位，包括每個 13廣播領域內以及彼此之間的無線電市場三業務板塊。

其他無形資產在其使用壽命內繼續按直線攤銷。當情況表明可能發生減值時，我們會使用未貼現的現金流方法評估可攤銷無形資產的可收回性。如果無形資產的未來未貼現現金流小於賬面淨值，則淨賬面價值將減至估計的公允價值。

3。收購和處置：

2023年4月11日，公司與考克斯媒體集團（“CMG”）簽訂了最終資產購買協議，以收購其休斯敦廣播集羣。根據協議條款，Urban One同意收購93Q Country KKBQ-FM、經典搖滾電臺 The Eagle 106.9 和 107.5 KHPT-FM 和 KGLK-FM 以及 Country Legends 97.1 KHTT-FM。交易價格為 $27.5百萬。此次收購已於 2023 年 8 月 1 日完成。由於預計將與CMG進行交易，該公司同意以約美元的價格將其KROI-FM廣播許可證以及無線電廣播領域的相關電臺資產出售給第三方7.5百萬美元，代表截至2023年3月31日的估計公允價值。作為慣例成交條款的一部分，KROI資產將保存在不可撤銷的信託中，直到交易完成，交易預計將於2024年完成。已確定的資產和負債，總賬面價值約為 $9.9百萬（扣除約為美元的減值）16.8百萬) 和 $2.4截至2023年6月30日，在合併資產負債表中，百萬美元分別被歸類為待售。待售資產的主要類別包括金額約為美元的無線電廣播許可證7.3百萬（減值後的淨額）。該公司確認了約為美元的減值費用16.8百萬美元與截至2023年6月30日的六個月中持有的待售資產有關。此外，作為CMG交易成交條件的一部分，公司必須剝離KTHT-FM。資產將保存在不可撤銷的信託中，直到剝離完成，預計將於2024年完成。

2022年6月13日，公司與Emmis Communications（“Emmis”）簽訂了最終資產購買協議，以收購其印第安納波利斯廣播集羣，以擴大公司的市場影響力。該交易有待聯邦通信委員會的批准和其他

慣例成交條件，在獲得批准後，於2022年8月31日關閉。Urban One 以美元收購了 WYXB（B105.7FM）、WLHK（97.1FM）、WIBC（93.1FM）、翻譯器 W228CX 和 W298BB（The Fan 93.5FM 和 107.5FM）和印第安納電視臺25.0百萬。作為交易的一部分，該公司將其以前的WHHH電臺廣播許可證以及與WNOW相關的知識產權（在收盤前不久從WHHH變更為WNOW）出售給了第三方，價格約為美元3.2百萬。處置資產的公允價值近似於資產的賬面價值。該公司確認淨虧損約為 $0.1與之相關的百萬處置截至2022年12月31日止年度內的交易。

該公司的收購會計反映了在Emmis交易中收購的資產和承擔的負債的公允價值，約為美元23.6百萬美元用於電臺廣播許可證，$0.2百萬元用於塔樓和天線，$0.3百萬美元到發射機，美元0.2百萬美元捐給工作室，$0.1百萬美元用於車輛，$27,000到傢俱、固定裝置、計算機設備和計算機軟件，$0.1百萬美元用於收購的廣告合同，美元0.4百萬加到商譽，以及 $1.2百萬美元用於使用權資產和運營租賃負債。收購價格分配已在2022財年完成，與最初的估計相比沒有重大變化。

未經審計的預估信息

假設對Emmis的收購發生在2022年1月1日，下表列出了未經審計的初步經營業績：


	三個月已結束		六個月已結束
	2022年6月30日		2022年6月30日

淨收入	$	123,439	$	239,932
營業收入		25,846		62,578
淨收入		17,340		34,670

該預計財務信息基於歷史經營業績，經收購價格分配和其他會計調整進行了調整，由於預計業績並未反映出預期的協同效應，因此並不表明如果公司在報告期內運營Emmis會取得什麼業績。預計調整主要反映折舊費用以及與收購資產的公允價值調整相關的有形和無形資產的攤銷。預計調整基於現有信息和假設，公司認為這些信息和假設是合理的，可以在補充預計的基礎上反映此次收購對公司歷史財務信息的影響。

4。無線電廣播許可證：

廣播牌照減值

截至2023年6月30日，確定了某些減值指標，這觸發了對所有市場的無線電廣播許可證的定性減值評估。根據定性評估的結果，該公司對某些市場的無線電廣播許可證進行了定量評估，以確定這些許可證是否受到損害。為了確定廣播許可證的公允價值，該公司採用了收益法，即通過計算一家假設的初創公司的價值來對許可證進行估值，該公司最初除了需要估值的資產（許可證）外沒有其他資產。廣播許可證的貼現現金流分析中使用的關鍵假設包括市場收入和按市場劃分的預計收入增長、成熟的市場份額、公司運營所在市場中普通電臺的成熟營業利潤率、終端增長率和貼現率。

該公司進行了貼現現金流分析，以確定廣播許可證的公允價值八市場。根據該分析，公司確認的減值損失約為 $22.1與之相關的數百萬個五市場，包括商譽、無形資產和長期資產減值，包含在截至2023年6月30日的三個月的合併運營報表中。導致減值的主要因素是預計的市場總收入下降。

此外，公司確認的減值損失為 $16.8百萬美元與出售KROI-FM廣播許可證有關，如注3所述— 收購和處置，在截至2023年3月31日的三個月中.

以下是截至2023年6月30日的中期減值評估中用於估算廣播許可證公允價值的收益方法模型中使用的關鍵假設。


折扣率	9.5	%
收入增長率區間	0.3% - 1.4	%
終端增長率	0.3% - 0.8	%
成熟的市場份額	0.9% - 28.8	%
成熟的營業利潤率區間	18.8% - 34.6	%

下表顯示了截至2023年6月30日的六個月中公司無線電廣播許可證賬面價值的變化。


	總計
	（以千計）
2023 年 1 月 1 日的餘額	$	488,419
減值費用		(38,856)
持有待售資產		(7,275)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	$	442,288

5。長期債務：

長期債務包括以下內容：


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千計）
7.375% 2028 年 2 月到期的優先有擔保票據	$	725,000	$	750,000
債務總額		725,000		750,000
減去：長期債務的流動部分		—		—
減去：原始發行折扣和發行成本		9,796		11,000
長期債務，淨額	$	715,204	$	739,000

7.375%2028 筆記

2021年1月7日，該公司啟動了美元的發行（“2028年票據發行”）825.0本金總額為百萬 7.375私募發行2028年到期的優先有擔保票據（“2028年票據”）的百分比，不受經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）的註冊要求的約束。2021年1月8日，公司簽訂了2028年票據的購買協議，發行價格為 100%，2028年票據發行於2021年1月25日結束。2028年票據是公司的一般優先擔保債務，由公司的某些直接和間接限制性子公司以優先擔保方式擔保。2028年票據將於2028年2月1日到期，票據的利息從2021年8月1日起每半年在每年的2月1日和8月1日拖欠一次，利率為 7.375每年%。

2028年票據和擔保均由公司和擔保人的當前和未來幾乎所有財產和資產（不包括在第一優先基礎上為我們的資產支持循環信貸額度提供擔保的應收賬款、現金、存款賬户、其他銀行賬户、證券賬户、庫存品和相關資產（“ABL優先抵押品”）進行擔保，但某些除外資產（i）除外，包括每位擔保人的股本（統稱 “票據優先權”）抵押品”）和（ii）ABL優先抵押品的第二優先權。2028年票據要求公司在提交截止日期後的指定時間段內向美國證券交易委員會提交季度和年度報告。但是，除非公司在收到受託人的書面通知後的120天內不遵守規定，否則不遵守規定不構成違約事件。該公司尚未收到任何此類通知。

相關的債務發行成本約為 $15.4百萬美元反映為對債務賬面金額的調整，並使用有效利率法在信貸額度期限內攤銷為利息支出。遞延融資成本的攤銷記作所有列報期間的利息支出。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，所有工具的利息支出中包含的遞延融資成本約為美元0.5百萬和美元1.0百萬。該公司 2023 年的有效利率是 7.74%而對於 2022 年來説 7.83%.

在截至2023年3月31日的季度中，公司回購了約美元25.0其2028年票據中有100萬張，平均價格約為 89.1面值的百分比。該公司在償還債務後錄得的淨收益約為 $2.4截至2023年3月31日的季度為百萬美元。

該公司通過其子公司開展部分業務。該公司的某些子公司已為公司2028年票據提供全額無條件擔保。

PPP 貸款

2021年1月29日，公司提交了參與第二輪薪資保護計劃貸款計劃（“PPP”）的申請，2021年6月1日，公司獲得了約美元的收益7.5百萬。在截至2022年6月30日的三個月中，PPP貸款和相關的應計利息被免除，並記作其他收入，淨額為美元7.6百萬。在被免除之前，這筆貸款的固定利率為1每年百分比，原定於 2026 年 6 月 1 日到期。

資產支持信貸額度

2021年2月19日，公司關閉了其流動資產支持信貸額度（“當前ABL貸款”）。當前的ABL融資機制受公司、其他借款方、貸款方不時以及作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂的信貸協議管轄。當前的ABL設施最多可提供$50.0百萬筆循環貸款借款，以滿足公司的營運資金需求和公司的一般需求。當前的ABL貸款還提供信用證額度，最高可達$5.0百萬美元佔總額的一部分50.0容量為百萬。當前的ABL設施關閉後，前一個設施於2021年2月19日終止。截至2023年6月30日和2022年12月31日，有不當前 ABL 貸款的未清餘額。

經公司選擇，當前資產負債貸款機制下的借款利率基於 (i) 當時相對於基準利率貸款（定義見當前資產負債貸款機制）或 (ii) 豁免和修正案執行前的適用利潤率（如

定義見下文）生效，當時相對於倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義見當前ABL工具）的適用利潤率對應於公司最近完成的財季的平均可用性。

當前ABL貸款機制下的預付款僅限於 (a) 百分之八十五 (85%）合格賬户金額（定義於當期資產負債額度），減去稀釋儲備金（定義在當前資產負債額度中）的金額（如果有），減去（i）銀行產品儲備金（定義在當前資產負債額度中）的總和（ii）AP 和遞延收入儲備金（定義在當前資產負債額度中），再加上（iii），不重複計算，管理代理人設立的所有其他儲備金（如果有）的總金額。

當前資產負債融資機制下的所有債務均由所有（i）存款賬户（與應收賬款相關）、（ii）應收賬款和（iii）構成ABL優先抵押品（定義見當前ABL工具）的所有其他財產的第一優先留置權擔保。公司所有受重大限制的子公司也為這些義務提供擔保。當前的ABL融資機制包括一項契約，要求協議中定義的公司的固定費用承保比率不低於1.00比1.00。由於與公司未能及時交付某些財務可交付成果有關的某些違約事件，公司已獲得豁免。參見注釋 10 — 後續事件請參閲我們的合併財務報表，瞭解更多詳情。

2023年4月30日，公司對當前ABL融資機制簽訂了豁免和修正案（“豁免和修正案”）。豁免和修正案免除了當前資產負債貸款機制下的某些違約事件，這些違約事件與公司未能按照當前資產負債工具（“特定違約”）的要求及時交付截至2022年12月31日的財年的年度財務可交付成果有關。

此外，根據豁免和修正案，對當前資產抵押貸款機制進行了修訂，規定自該貸款之日起，任何新的倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義見當前ABL工具）、延續現有倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義見當前ABL工具）或將貸款轉換為倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義見當前ABL工具）的申請均被視為貸款申請按SOFR期限（定義見修正後的當前ABL工具）（“SOFR利率變動”）計息。由於截至豁免和修正案發佈之日，公司尚未在當前資產負債貸款機制下提款，因此SOFR利率變更將僅影響公司未來的借款，即它們承擔與有擔保隔夜融資利率相關的利率。豁免和修正案的這些條款旨在將當前ABL融資機制下的貸款轉換為新的有擔保隔夜融資利率作為基準利率。

2023年6月5日至2023年11月9日之間，公司又簽訂了四項豁免和修正案，這些豁免和修正案涉及公司未能按照當前ABL機制的要求及時交付截至2022年12月31日財年的年度財務可交付成果和截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度財務交付成果. 最近，即2023年11月9日，公司對當前ABL融資機制簽訂了第五份豁免和修正案（“第五次豁免和修正案”）。第五項豁免和修正案免除了當前ABL機制下與公司未能及時提交延遲報告有關的某些違約事件。第五份豁免和修正案將截至2023年9月30日的三個月的延遲報告的到期日定為2023年11月30日，將季度財務交付成果的到期日定為2023年12月31日。

當前的ABL融資機制在以下日期中較早到期：（a）五日（5) 自當前 ABL 機制生效之日起數年，以及 (b) 91 天在公司2028年票據到期之前。

當前的ABL融資機制受行政代理人和全國協會威爾明頓信託基金之間的《左輪債權人間債權人協議》（定義見當前的ABL機制）的約束。參見注釋 10 — 後續事件請參閲我們的合併財務報表，瞭解更多詳情。

信用證額度

該公司簽訂了信用證報銷和擔保協議，其容量最高為 $1.2百萬美元將於2024年10月8日到期。截至2023年6月30日，該公司的信用證總額為美元0.8根據某些運營租賃和某些保險單的協議，金額為百萬美元。根據協議簽發的信用證必須用現金抵押。此外, 當前的ABL機制提供的信用證容量最高為 $5.0百萬受某些可用性限制。

未來的最低本金還款額

截至2023年6月30日，未來定期的最低債務本金償還額如下：


	7.375% 老年人
	安全票據到期
	2028 年 2 月
	（以千計）
2023 年 7 月至 12 月	$	—
2024		—
2025		—
2026		—
2027		—
2028 及以後		725,000
債務總額	$	725,000

6。所得税：

公司使用ASC 740-270 “中期報告” 下的估計年度有效税率法來計算所得税準備金。該公司記錄的所得税準備金約為 $22.0來自持續經營業務的税前收入約為百萬美元 $90.8截至2023年6月30日的六個月中為百萬美元，因此有效税率約為 24.4%。該税率基於估計的年度有效税率約為 30.5%，離散的税收支出約為 $23.9百萬美元與出售公司米高梅投資的收益有關。

根據ASC 740 “所得税會計”，公司通過評估公司財務報表或納税申報表、税收籌劃策略和未來盈利能力中確認的事件的未來税收後果，繼續評估其遞延所得税淨資產（“DTA”）的可變現性。截至2023年6月30日，該公司認為這些税收協定很有可能實現。

公司需要接受美國國税局和其他國內税務機關對我們的所得税申報表的持續審查。該公司認為，已經為税務審查可能導致的任何調整做出了充足的準備。該公司認為，減少最多約為美元的可能性是合理的0.1在未來十二個月內，可能會出現數百萬個與州税收風險相關的未被確認的税收優惠。

7。股東權益：

股票回購計劃

董事會不時批准回購公司A類和D類普通股的股份。根據股票回購計劃，公司打算根據適用的聯邦證券法，包括1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b-18條，通過公開市場購買、私下談判交易、大宗購買或其他方式回購股票。

在截至2023年6月30日的六個月中，薪酬委員會對某些執行官和管理人員進行了獎勵 743,599公司 D 類普通股的限制性股票和可購買的股票期權 439,429公司D類普通股的股份。在這些獎項中， 688,987限制性股票和 415,141購買公司授予的D類普通股的股票期權。與這些獎勵的授予有關，共有 245,439出售股票是為了償還收款人的納税義務。

2022 年 9 月 27 日，薪酬委員會批准回購不超過 $0.5總價值百萬的股票來自希望出售與公司最近的員工股票補助有關的員工。在截至2023年6月30日的三個月中，公司沒有根據該授權回購任何A類或D類股票。該公司有 $0.4仍有數百萬人處於其最新的公開授權之下。

此外，根據2019年股權和績效激勵計劃，公司購買D類普通股（在任何時候的一筆或多筆交易中仍有未償還的補助金）的有限但持續的權力。這種有限的權限用於履行與行使2019年股權和績效激勵計劃下的期權或股份授予有關的任何員工或其他收款人的納税義務，前提是公司根據其融資協議（即當前的信貸額度和契約）（均為 “股票背心税回購”）具有能力。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，公司執行了股票背心税回購 18,459金額為美元的D類普通股0.1百萬，平均價格為 $6.00每股和 16,181金額為美元的D類普通股0.1百萬，平均價格為 $5.64分別為每股。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司執行了股票背心税回購 274,077金額約為美元的D類普通股股票1.4百萬美元，價格為 $5.22每股和 18,830金額為美元的D類普通股0.1百萬，平均價格為 $5.36分別為每股。

股票期權和限制性股票補助計劃

公司有一項針對股票期權和限制性股票的股權和績效激勵計劃，即2019年股權和績效激勵計劃。A類和D類普通股均可供授予。公司對所有期權獎勵使用平均壽命。公司通過發行股票在行使股票時結算扣除税款的股票期權。

在截至2023年6月30日的三個月中，公司D類普通股中有54,612股限制性股以及購買公司24,288股D類普通股的股票期權。這些獎勵先前由薪酬委員會在截至2023年3月31日的三個月內發放。與這些獎勵的歸屬有關，共出售了18,459股股票，以償還獲得者的納税義務。

根據我們每份股票計劃的條款並遵守公司的內幕交易政策，每位收款人的部分既得股份可以在歸屬日期當天或前後在公開市場上出售，用於税收目的。

該公司做到了不在截至2023年6月30日的三個月中，授予任何期權，總共授予了 6,887在截至2022年6月30日的三個月內購買公司D類股票的期權。該公司共發放了 439,429和 6,887分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內購買公司D類股票的期權。

截至2023年6月30日的六個月中，與股票期權有關的交易和其他信息彙總如下：


				加權平均值
				剩餘的	聚合
	的數量	加權平均值		合同期限	固有的
	選項	行使價格		（以年為單位）	價值
截至 2022 年 12 月 31 日已發行	4,594,734	$	2.59	5.72	$	5,871,492
補助金	439,429		5.14	—		—
已鍛鍊	—		—	—		—
沒收/取消/已過期/已結算	—		—	—		—
截至2023年6月30日的餘額	5,034,163	$	2.81	5.61	$	16,082,268
歸屬，預計將於2023年6月30日歸屬	4,983,200		2.80	5.57		15,992,008
截至 2023 年 6 月 30 日未歸投資	417,442		4.23	9.24		739,697
可於 2023 年 6 月 30 日開始行使	4,616,721		2.68	5.28		15,342,571

上表中的內在價值總額代表截至2023年6月30日的六個月中公司在最後交易日的股票收盤價與行使價之間的差額，乘以如果所有期權持有人在2023年6月30日行使期權，價內期權持有人本應獲得的股票數量。該金額根據公司股票的公允市場價值而變化。

有不在截至2023年6月30日的六個月內行使的期權，以及 60,240期權行使期權截至2022年6月30日，為期六個月。總共是 24,288截至2023年6月30日的三個月內歸屬的期權以及不期權在截至2022年6月30日的三個月內歸屬。總共是 487,785和 16,795期權分別在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內歸屬。

截至2023年6月30日，$0.6預計在加權平均期內確認與股票期權相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元 12 個月。標的股票期權每股加權平均公允價值為 $1.762023 年 6 月 30 日。

該公司做到了不在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內，授予購買A類普通股的任何期權。該公司共發放了 743,599和 54,759在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，D類普通股的限制性股票

截至2023年6月30日的六個月中，與授予D類普通股限制性股票相關的活動彙總如下：


		平均值
		公允價值
		在格蘭特
	股份	日期
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬	434,264	$	4.27
補助金	743,599		5.13
既得	(826,341)		5.04
已沒收/已取消/已過期	—		—
截至 2023 年 6 月 30 日未歸投資	351,522	$	4.27

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司沒有授予任何A類普通股的限制性股票。有不在此期間歸屬或被取消的A類普通股的限制性股票。有 750,000截至2023年6月30日限制性A類普通股的未歸屬股份以及不截至2022年6月30日，限制性A類普通股的未歸屬股份。

在授予生效之日，A類和D類股票的限制性股票補助已包含在公司的已發行股票數量中。截至 2023 年 6 月 30 日，大約為2.7與授予限制性A類普通股相關的未確認補償成本總額為百萬美元，預計將在加權平均期內確認 18 個月。截至2023年6月30日，大約為美元1.0預計在加權平均期內，將確認與授予限制性D類普通股相關的未確認補償成本總額為百萬美元 10 個月.

8。區段信息：

該公司有四可報道的片段：（i）電臺廣播；（ii）Reach Media；（iii）數字；（iv）有線電視。這些部門在美國運營，始終與公司的業務管理和財務報告結構保持一致。

無線電廣播部分由所有廣播運營結果組成。Reach Media板塊包括我們聯合節目的相關活動和運營的運營業績。數字板塊包括我們在線業務的業績，包括Interactive One的運營，以及我們其他應報告的細分市場的數字部分。有線電視板塊包括公司的有線電視業務，包括TV One和CLEO TV的經營業績。與這些無關的商業活動四細分市場包含在 “所有其他” 類別中，公司將其稱為 “所有其他——公司/清除”。

營業虧損或收入代表總收入減去運營費用、折舊和攤銷以及商譽、無形資產和長期資產的減值。公司間收入和部門間收取的費用按估計的公允價值入賬，並在合併中沖銷。

附註2中重要會計政策摘要中描述的會計政策— 重要會計政策摘要我們的合併財務報表在各個細分市場中均保持一致。

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的詳細細分數據：


	三個月已結束
	6月30日
	2023		2022

	（以千計）
淨收入：
電臺廣播	$	39,196	$	37,192
聯繫媒體		20,052		11,093
數字化		18,908		17,881
有線電視		52,430		53,296
所有其他-公司/淘汰*		(934)		(805)
合併	$	129,652	$	118,657

運營費用（不包括商譽、無形資產和長期資產的折舊、攤銷和減值）：
電臺廣播	$	29,424	$	25,538
聯繫媒體		15,624		6,279
數字化		12,818		10,218
有線電視		28,601		25,398
所有其他-公司/淘汰		9,563		8,463
合併	$	96,030	$	75,896

折舊和攤銷：
電臺廣播	$	888	$	825
聯繫媒體		40		46
數字化		364		332
有線電視		251		952
所有其他-公司/淘汰		343		326
合併	$	1,886	$	2,481

商譽、無形資產和長期資產的減值：
電臺廣播	$	22,081	$	14,905
聯繫媒體		—		—
數字化		—		—
有線電視		—		—
所有其他-公司/淘汰		—		—
合併	$	22,081	$	14,905

營業收入（虧損）：
電臺廣播	$	(13,197)	$	(4,076)
聯繫媒體		4,388		4,768
數字化		5,726		7,331
有線電視		23,578		26,946
所有其他-公司/淘汰		(10,840)		(9,594)
合併	$	9,655	$	25,375

* 上述淨收入中包含的公司間收入如下：
電臺廣播	$	(934)	$	(805)


按細分市場劃分的資本支出如下：
電臺廣播	$	1,372	$	616
聯繫媒體		17		153
數字化		365		410
有線電視		—		233
所有其他-公司/淘汰		354		883
合併	$	2,108	$	2,295


	六個月已結束
	6月30日
	2023		2022

	（以千計）
淨收入：
電臺廣播	$	74,376	$	68,684
聯繫媒體		30,968		21,123
數字化		33,979		33,367
有線電視		102,108		109,512
所有其他-公司/淘汰*		(1,910)		(1,898)
合併	$	239,521	$	230,788

運營費用（不包括商譽、無形資產和長期資產的折舊、攤銷和減值）：
電臺廣播	$	55,872	$	49,156
聯繫媒體		23,361		12,475
數字化		24,168		21,081
有線電視		57,984		51,327
所有其他-公司/淘汰		17,021		15,122
合併	$	178,406	$	149,161

折舊和攤銷：
電臺廣播	$	1,805	$	1,640
聯繫媒體		79		93
數字化		701		665
有線電視		1,216		1,899
所有其他-公司/淘汰		682		589
合併	$	4,483	$	4,886

商譽、無形資產和長期資產的減值：
電臺廣播	$	38,856	$	14,905
聯繫媒體		—		—
數字化		—		—
有線電視		—		—
所有其他-公司/淘汰		—		—
合併	$	38,856	$	14,905

營業收入（虧損）：
電臺廣播	$	(22,157)	$	2,983
聯繫媒體		7,528		8,555
數字化		9,110		11,621
有線電視		42,908		56,286
所有其他-公司/淘汰		(19,613)		(17,609)
合併	$	17,776	$	61,836

* 上述淨收入中包含的公司間收入如下：
電臺廣播	$	(1,910)	$	(1,898)


按細分市場劃分的資本支出如下：
電臺廣播	$	2,387	$	1,256
聯繫媒體		51		174
數字化		965		635
有線電視		11		589
所有其他-公司/淘汰		704		1,190
合併 ^(a)	$	4,118	$	3,844
^(a) 合併金額不包括與收購不動產、廠房和設備相關的非重要金額，該金額反映在截至2022年6月30日的六個月合併現金流量表中的不動產和設備購買金額中。


	截至
	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千計）
總資產：
電臺廣播	$	563,939	$	605,703
聯繫媒體		48,589		48,936
數字化		26,167		35,766
有線電視		409,599		414,324
所有其他-公司/淘汰		231,553		239,917
合併	$	1,279,847	$	1,344,646

9。承諾和意外開支：

無線電廣播許可證

該公司的每家廣播電臺均根據聯邦通信委員會頒發的一項或多項許可證運營，該許可證的最長期限為八年續訂之前。從2027年10月到2030年8月1日，該公司的無線電廣播許可證將在不同的時間到期。儘管公司可以申請續訂其無線電廣播許可證，但第三方可能會對公司的續訂申請提出質疑。公司不知道有任何事實或情況會阻止公司續訂其當前的許可證。如果及時提交了許可證續訂申請並且正在等待批准，則該電臺可以在許可證到期日期之後繼續運營。

特許權使用費協議

音樂作品版權持有者，通常是詞曲作者和音樂出版商，傳統上由表演版權組織代表，例如美國作曲家、作家和出版商協會（“ASCAP”）、廣播音樂公司（“BMI”）和SESAC, Inc.（“SESAC”）。與音樂作品相關的版權市場正在迅速變化。詞曲作者和音樂出版商已退出傳統的表演權組織，尤其是ASCAP和BMI，併成立了代表版權持有者的新實體，例如全球音樂版權公司（“GMR”）。這些組織與版權用户協商費用，收取特許權使用費，然後將其分配給版權持有者。我們目前與ASCAP、SESAC和GMR有安排。 2022年2月7日，RMLC和GMR達成和解並達成某些條件，使2022年4月1日至2026年3月31日的四年許可證生效。該許可證包括可選的三年延期限，公司可以在初始期限結束之前生效。

觸及媒體可兑現的非控股權益

從2018年1月1日起，Reach Media的非控股權益股東每年有權要求Reach Media以此類股票當時的公允市場價值（“看跌權”）購買其全部或部分股份。從每年1月1日起，這項年度權利可在30天內行使。此類股票的購買價格可以用現金和/或Urban One的註冊D類普通股支付，由Urban One自行決定。在截至2023年1月31日的30天內，Reach Media的非控股權益股東沒有行使看跌權。目前，管理層無法合理地確定非控股權股東何時以及是否將行使看跌權的期限。

信用證

該公司目前正在簽訂信用證報銷和擔保協議，其容量最高為 $1.2百萬美元將於2024年10月8日到期。截至2023年6月30日，該公司的信用證總額為美元0.8根據某些運營租賃和某些保險單的協議，金額為百萬美元。根據協議簽發的信用證必須用現金抵押。此外, 當前的ABL機制提供的信用證容量最高為 $5.0百萬受某些可用性限制。

其他突發事件

在正常業務過程中發生的幾起法律訴訟中，該公司被指定為被告。管理層在與法律顧問協商後認為，這些索賠的結果不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

10。後續事件：

2023年6月5日，公司對當前ABL融資機制簽訂了第二份豁免和修正案（“第二份豁免和修正案”）。2023年7月31日，公司對當前ABL融資機制簽訂了第三份豁免和修正案（“第三份豁免和修正案”）（與第二份豁免和修正案合稱為 “豁免和修正案”）。豁免和修正案免除了當前ABL融資機制下的某些違約事件，這些違約事件與公司未能按照當前ABL機制的要求及時交付截至2022年12月31日的財年的年度財務可交付成果和截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度財務可交付成果有關。O2023年9月29日，公司對當前ABL融資機制簽訂了第四份豁免和修正案（“第四份豁免和修正案”）。第四份豁免和修正案免除了當前資產負債融資機制下的某些違約事件，這些違約事件涉及公司未能按照當前ABL機制的要求及時交付截至2023年3月31日的季度財務交付成果（“2023年第一季度10-Q表格”）和截至2023年6月30日的季度季度財務交付成果（“2023年第二季度表格10-Q”），“延遲報告”）。第四份豁免和修正案將2023年第一季度10-Q表的截止日期定為（i）2023年11月9日，將2023年第二季度10-Q表的截止日期定為2023年11月14日。最近，即2023年11月9日，公司對當前ABL融資機制簽訂了第五份豁免和修正案（“第五次豁免和修正案”）。第五項豁免和修正案免除了當前ABL機制下與公司未能及時提交延遲報告有關的某些違約事件。第五份豁免和修正案將截至2023年9月30日的三個月的延遲報告的到期日定為2023年11月30日，將季度財務交付成果的到期日定為2023年12月31日。

2023年9月28日，公司收到納斯達克股票市場有限責任公司（“納斯達克”）上市資格部門（“上市部門”）的員工退市決定（“員工決定”），通知公司，由於公司不遵守納斯達克上市規則5250©（1）（“上市規則”），納斯達克已啟動一項程序，該程序可能導致公司證券從納斯達克退市，它要求上市公司及時向證券公司提交所有必需的定期財務報告，以及交易委員會（“SEC”）。該員工裁決沒有立即生效，也不會立即導致公司普通股暫停交易或退市。

在收到員工裁決後，公司及時要求納斯達克聽證小組（“聽證小組”）舉行聽證會。聽證請求自動將任何暫停或除名行動延期至2023年10月20日。2023年10月17日，聽證會小組批准了公司的請求，即在定於2023年11月30日舉行的聽證會（“聽證會”）中延長中止令，並批准了聽證會小組在聽證會後批准的任何額外延期到期。

之所以發佈員工決定，是因為公司沒有在延期截止日期（定義見下文）之前提交延遲報告。

正如此前披露的那樣，公司於2023年8月22日收到上市部於2023年8月16日的一封信（“納斯達克第三封信”），通知公司，由於未及時提交違約報告，該公司不符合該規則的要求。

正如先前披露的那樣，該公司於2023年4月3日收到了納斯達克的通知（“納斯達克第一封信函”），通知該公司由於延遲提交2022年10-K表格而未遵守該規則。2023年5月10日，公司就其2023年第一季度10-Q表格提交了12b-25表格逾期申報通知，觸發了納斯達克於2023年5月19日發出的第二封信（“第二封納斯達克信函”），該信函此前已於2023年5月24日披露。根據第二封納斯達克信函，該公司向納斯達克提交了一份計劃，以恢復對上市要求的遵守，其中包括向美國證券交易委員會填寫和提交2022年10-K表格和2023年第一季度10-Q表格。納斯達克接受了公司的合規計劃，並允許該公司在180天內或2023年9月27日（延期截止日期）之前提交2022年10-K表格和2023年第一季度10-Q表以恢復合規。該公司隨後於2023年6月30日提交了2022年10-K表格。

如註釋3所述 — 收購和處置在我們的合併財務報表中，該公司宣佈已與CMG簽署了最終資產購買協議，以收購其休斯敦廣播集羣。該交易於2023年8月1日結束。

自2023年7月1日起，截至本申報之日，公司執行了以下股票背心税回購 38,371D類普通股的售價為美元195,000平均價格為 $5.09每股。

自2023年7月1日起，截至本申報之日，薪酬委員會向某些執行官和管理人員發放了獎勵 187,668公司 D 類普通股的限制性股票和可購買的股票期權 218,308公司D類普通股的股份。在這些獎項中，有不立即歸屬公司D類普通股和股票的限制性股份選項購買。

2021年7月29日，RVAEH與紐約市簽訂了最初的HCA，以開發該項目。最初的HCA對RVAEH規定了與項目開發有關的某些義務，包括一美元26.0成功通過允許開發該項目的全市公投（“全民公決”）後，將支付100萬美元的預付款。在最初的HCA方面，RVAEH及其發展合作伙伴為託管預付款提供了資金，該款將在公投成功通過後發放給市政府，或者在公投失敗時退還給RVAEH。2021年11月2日，舉行了全民公決，度假村項目以微弱優勢被擊敗。但是，2022年1月24日，裏士滿市議會通過了一項新決議，繼續努力將該項目帶到該市。新決議是爭取舉行第二次公投的第一步。然後，紐約市和RVAEH簽訂了新的HCA，其中還包括一筆預付款，該款項將以託管形式存放，在允許開發該項目的全市公投成功通過後支付，或者在第二次公投失敗時返還給RVAEH。由於努力爭取舉行第二次公投，包括執行新的HCA，預付款仍處於託管狀態。2023 年 11 月 7 日，舉行了第二次公投，度假村項目被否決。結果，託管資金可以從託管中釋放，公司預計會收到其託管資金 50截至2023年12月31日的季度中，託管資金的百分比。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

導言

收入

在我們的核心廣播業務中，我們的收入主要來自向廣播電臺的本地和全國廣告商出售廣告時間和節目贊助。廣告收入主要受我們的廣播電臺能夠收取的廣告費率以及市場上對電臺廣告時間的總體需求的影響。這些費率在很大程度上取決於廣播電臺在廣告商所針對的人口羣體中所佔的受眾份額、相關市場中廣播電臺的數量以及電臺廣告時間的供應和需求。廣告費率通常在上午和下午的通勤時間最高。

淨收入包括扣除地方和國家機構以及外部銷售代表佣金後的總收入。代理和外部銷售代表的佣金是根據適用於總賬單的規定百分比計算的。

下圖顯示了每個報告分部產生的合併淨收入的百分比。


	在截至的三個月中				在已結束的六個月中
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
電臺廣播片段	30.2	%	31.3	%	31.1	%	29.7	%

進入媒體細分市場	15.5	%	9.3	%	12.9	%	9.1	%

數字細分市場	14.6	%	15.1	%	14.2	%	14.4	%

有線電視片段	40.4	%	45.0	%	42.6	%	47.6	%

所有其他-公司/淘汰	(0.7)	%	(0.7)	%	(0.8)	%	(0.8)	%

下圖顯示了本地和全國廣告產生的百分比，佔我們核心廣播業務淨收入的子集。


	在截至的三個月中				在已結束的六個月中
	6月30日				6月30日
	2023		2022		2023		2022
本地廣告產生的核心廣播業務的百分比	61.5	%	61.8	%	61.1	%	62.1	%

來自全國廣告（包括網絡廣告）的核心廣播業務的百分比	32.6	%	35.9	%	34.4	%	35.9	%

國家和地方廣告還包括我們的數字細分市場產生的廣告收入。我們電臺板塊的淨收入餘額來自塔樓租金收入、門票銷售以及與我們的贊助活動相關的收入、管理費和其他收入。

下圖顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的淨收入來源：


	三個月
	已於 6 月 30 日結束
	2023		2022		$ Change		% 變化

	（以千計）
淨收入：
電臺廣告	$	45,135	$	44,067	$	1,068	2.4	%
政治廣告		410		1,686		(1,276)	(75.7)
數字廣告		18,861		17,881		980	5.5
有線電視廣告		30,247		29,120		1,127	3.9
有線電視加盟費		22,184		24,165		(1,981)	(8.2)
活動收入及其他		12,815		1,738		11,077	637.3
淨收入	$	129,652	$	118,657	$	10,995	9.3	%


	六個月
	已於 6 月 30 日結束
	2023		2022		$ Change		% 變化

	（以千計）
淨收入：
電臺廣告	$	88,242	$	83,817	$	4,425	5.3	%
政治廣告		658		2,199		(1,541)	(70.1)
數字廣告		33,932		33,363		569	1.7
有線電視廣告		56,069		59,535		(3,466)	(5.8)
有線電視加盟費		46,020		49,917		(3,897)	(7.8)
活動收入及其他		14,600		1,957		12,643	646.0
淨收入	$	239,521	$	230,788	$	8,733	3.8	%

在廣播行業，廣播電臺和電視臺可以利用貿易或易貨協議，通過將廣告時間換成商品或服務來減少現金支出。為了最大限度地提高現貨庫存的現金收入，我們嚴格管理貿易和易貨協議的使用。

在我們的數字領域中，Interactive One創造了公司大部分數字收入。我們的數字收入主要來自非廣播電臺品牌但由公司擁有的網站上的廣告服務。廣告服務包括銷售橫幅廣告和贊助廣告。在公司開展廣告活動時，客户在獲得曝光量的同時獲得收益，並隨着時間的推移確認收入。每月確認的收入金額基於交付的曝光量乘以有效的每次曝光單價，等於從客户那裏應收的淨金額。

我們的有線電視部門創造了公司的有線電視收入，其收入主要來自廣告和關聯收入。廣告收入來自向廣告商出售電視播出時間，並在廣告投放時予以確認。我們的有線電視部門還根據各種多年合作協議的條款從加盟費中獲得收入，這些費用通常基於根據發行合同條款分發公司節目的權利的每位訂户特許權使用費。

Reach Media的收入主要來自銷售與其聯合廣播節目相關的廣告，包括Rickey Smiley Morning Show、Russ Parr早間秀和DL Hughley Show。Reach Media還運營針對非裔美國人的新聞和娛樂網站www.blackAmericaWeb.com，此外還有其他各種與活動相關的活動。

開支

我們的重要支出是：（i）員工的工資和佣金；（ii）節目費用；（iii）營銷和促銷費用；（iv）辦公設施和工作室的場所租金；（v）傳輸塔空間的租金；（vi）音樂許可使用費；

以及 (vii) 內容攤銷.我們努力通過集中某些職能（例如財務、會計、法律、人力資源和管理信息系統）以及某些市場的編程管理職能來控制這些費用。我們還利用我們的多個站點、市場影響力和購買力與某些供應商和全國代表性銷售機構協商優惠價格。除工資和佣金外，我們互聯網業務的主要支出還包括會員流量獲取成本、軟件產品設計、應用後軟件開發和維護、數據庫和服務器支持成本、服務枱功能、與互聯網服務提供商（“ISP”）託管服務相關的數據中心費用以及其他互聯網內容交付費用。我們有線電視業務的主要支出包括內容收購和攤銷、銷售和營銷。

我們通常會承擔營銷和促銷費用來增加和維持我們的受眾。但是，由於尼爾森每月或每季度都會報告評級，具體取決於特定的市場，因此評級的任何變化及其對廣告收入的影響往往會落後於評級報告以及廣告和促銷支出的產生情況。

URBAN ONE, INC.和子公司

操作結果

下表彙總了我們的歷史合併經營業績：

截至2023年6月30日的三個月，與截至2022年6月30日的三個月相比


	截至6月30日的三個月
	2023		2022		改變

	（以千計）				（以千計）

運營聲明：
淨收入	$	129,652	$	118,657	$	10,995	9.3	%
運營費用：
編程和技術，不包括股票薪酬		32,547		28,351		4,196	14.8
銷售、一般和行政管理，不包括股票薪酬		49,777		35,193		14,584	41.4
公司銷售，一般和行政銷售，不包括股票薪酬		11,385		12,016		(631)	(5.3)
基於股票的薪酬		2,321		336		1,985	*NM
折舊和攤銷		1,886		2,481		(595)	(24.0)
商譽、無形資產和長期資產的減值		22,081		14,905		7,176	48.1
運營費用總額		119,997		93,282		26,715	28.6
營業收入		9,655		25,375		(15,720)	(62.0)
利息收入		1,898		—		1,898	100.0
利息支出		13,972		15,886		(1,914)	(12.0)
償還債務的收益		—		1,855		(1,855)	(100.0)
其他收入，淨額		96,773		9,725		87,048	895.1
扣除所得税準備金前的收入和子公司收入中的非控股權益		94,354		21,069		73,285	347.8
所得税準備金		23,197		4,125		19,072	462.4
淨收入		71,157		16,944		54,213	320.0
歸屬於非控股權益的淨收益		791		650		141	21.7
歸屬於普通股股東的淨收益	$	70,366	$	16,294	$	54,072	331.9	%

*NM-沒有意義

淨收入


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	129,652	$	118,657	$	10,995	9.3	%

在截至2023年6月30日的三個月中，我們確認了約1.297億美元的淨收入，而截至2022年6月30日的三個月中，淨收入約為1.187億美元。這些金額扣除了代理和外部銷售代表的佣金。在截至2023年6月30日的三個月中，我們確認了電臺廣播領域的收入約為3,920萬美元，而截至2022年6月30日的三個月中約為3,720萬美元，增長了約200萬美元，這主要是由於2022年下半年在印第安納波利斯市場收購了三家電臺以及亞特蘭大市場的收入增長。根據獨立會計師事務所Miller、Kaplan、Arase & Co., LLP（“米勒·卡普蘭”）編寫的報告，我們經營的市場（不包括裏士滿和羅利，這兩個市場均不參與米勒·卡普蘭）的總收入下降了5.8％。在截至2023年6月30日的三個月中，我們從Reach Media板塊確認了約2,010萬美元的收入，而截至2022年6月30日的三個月中，收入約為1,110萬美元，增長了約900萬美元。增長的主要原因是在截至2023年6月30日的三個月中，神奇之旅遊輪的增加。在截至2022年6月30日的三個月中，沒有郵輪航行。在截至2023年6月30日的三個月中，我們確認了來自數字領域的收入約1,890萬美元，而截至2022年6月30日的三個月中，該收入約為1,790萬美元，增長了約100萬美元。增長主要是由本地市場數字銷售的增長推動的。在截至2023年6月30日的三個月中，我們確認了有線電視板塊約5,240萬美元的收入，而截至2022年6月30日的三個月中，該收入約為5,330萬美元，減少了約90萬美元。下降的主要原因是廣告銷售和加盟費用的下降。

運營費用

編程和技術，不包括股票薪酬


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	32,547	$	28,351	$	4,196	14.8	%

節目和技術費用包括與直播人才相關的費用，以及在我們的廣播電臺創作、分發和廣播節目內容時使用的系統、塔樓設施和演播室的管理和維護費用。廣播節目的節目和技術費用還包括與我們的節目研究活動相關的費用和音樂版税。對於我們的數字領域，編程和技術費用包括軟件產品設計、應用後軟件開發和維護、數據庫和服務器支持成本、服務枱功能、與互聯網服務提供商託管服務相關的數據中心費用以及其他互聯網內容交付費用。對於我們的有線電視領域，節目和技術費用包括與技術、節目、製作和內容管理相關的費用。截至2023年6月30日的三個月，編程和技術費用為3,250萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為2,840萬美元，增加了約420萬美元。編程和技術支出的增加是由於所有細分市場的支出增加。截至2023年6月30日的三個月，我們的有線電視板塊的支出與截至2022年6月30日的三個月相比增加了約230萬美元。增長的主要原因是內容攤銷費用增加，截至2023年6月30日的三個月中，與截至2022年6月30日的三個月相比，增加了約170萬美元。與截至2022年6月30日的三個月相比，截至2023年6月30日的三個月中，我們的電臺廣播板塊的支出增加了約140萬美元。這一增長主要是由計劃和薪資的增加推動的。

銷售、一般和行政管理，不包括股票薪酬


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	49,777	$	35,193	$	14,584	41.4	%

銷售、一般和管理費用包括與我們的銷售部門、辦公室和設施及人員（公司總部以外）相關的費用、營銷和促銷費用、特別活動和贊助以及後臺辦公費用。保護我們廣播電臺的收視率數據和我們網站的訪客數據的費用也包含在銷售、一般和管理費用中。此外，無線電廣播部門和數字領域的銷售、一般和管理費用包括與廣告流量（日程安排和插播）職能相關的費用。銷售、一般和管理費用還包括我們在線業務的會員流量獲取成本。截至2023年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用約為4,980萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為3520萬美元，增加了約1,460萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，我們的電臺廣播部門的支出與2022年同期相比增加了約240萬美元，這主要是由於薪酬、研究、差旅和娛樂成本以及保險成本的增加。在截至2023年6月30日的三個月中，我們的Reach Media板塊的支出與截至2022年6月30日的三個月相比增加了約890萬美元，這主要是由於流量獲取成本和與神奇之旅遊輪相關的費用增加。在截至2023年6月30日的三個月中，我們的數字領域的支出與截至2022年6月30日的三個月相比增加了約240萬美元，這主要是由於壞賬支出增加以及與全國客户相關的銷售成本增加。

公司銷售，一般和行政銷售，不包括股票薪酬


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	11,385	$	12,016	$	(631)	(5.3)	%

公司費用包括與公司總部和設施相關的費用，包括人事和其他公司管理職能。截至2023年6月30日的三個月，企業銷售、一般和管理費用約為1140萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為1,200萬美元，減少了約60萬美元。下降的主要原因是高管薪酬成本降低，但部分被第三方諮詢和審計費用增加所抵消。

基於股票的薪酬


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	2,321	$	336	$	1,985	*NM

*NM — 沒有意義

截至2023年6月30日的三個月，股票薪酬支出約為230萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為30萬美元，增加了約200萬美元。股票薪酬的增加主要是由於新的補助金以及向執行官和其他管理人員發放股票獎勵和歸屬的時機。

折舊和攤銷


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	1,886	$	2,481	$	(595)	(24.0)	%

截至2022年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用約為190萬美元，而截至2022年6月30日的三個月中，折舊和攤銷費用約為250萬美元，由於資本化資產完全折舊，減少了約60萬美元。

商譽、無形資產和長期資產的減值


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	22,081	$	14,905	$	7,176	48.1	%

在截至2023年6月30日的三個月中，商譽、無形資產和長期資產的減值約為2,210萬美元，而截至2022年6月30日的三個月為1,490萬美元，增加了約720萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，公司為我們的某些電臺廣播許可證記錄了約2,210萬美元的非現金減值費用。參見注釋 4 — 無線電廣播許可證我們的合併財務報表有待進一步討論。

利息收入


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	1,898	$	—	$	1,898	100.0	%

截至2023年6月30日的三個月，利息收入約為190萬美元，而截至2022年6月30日的三個月，利息收入為0萬美元。這一增長是由截至2023年6月30日的三個月中現金餘額增加所推動的。

利息支出


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	13,972	$	15,886	$	(1,914)	(12.0)	%

截至2023年6月30日的三個月，利息支出降至約1,390萬美元，而截至2022年6月30日的三個月中，利息支出約為1,590萬美元，減少了約190萬美元。減少是由於未償債務總餘額減少。在2023年第一季度，該公司回購了2028年票據中的約2500萬美元，平均價格約為面值的89.1％。

償還債務的收益


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	—	$	1,855	$	(1,855)	(100.0)	%

截至2023年6月30日的三個月，償還債務沒有收益，而截至2022年6月30日的三個月中，償還債務的收益約為190萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，沒有回購債務。在截至2022年6月30日的三個月中，公司以約為面值的91.0％的平均價格回購了2028年票據中的約2,500萬美元，淨收益約為190萬美元。

其他收入，淨額


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	96,773	$	9,725	$	87,048	895.1	%

截至2023年6月30日的三個月，其他淨收入約為9,680萬美元，而截至2022年6月30日的三個月中，其他淨收入約為980萬美元。隨着公司在截至2023年6月30日的三個月內出售其米高梅投資，累計的其他綜合收益（“AOCI”）被釋放為其他收益，產生了9,680萬美元的收益。在截至2022年6月30日的三個月中，公司確認了與米高梅投資相關的收入以及PPP貸款和相關應計利息，這些利息已在其他淨收入中免除。

所得税準備金


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	23,197	$	4,125	$	19,072	462.4	%

在截至2023年6月30日的三個月中，我們為持續經營業務的税前收入記錄了約2320萬美元的所得税準備金，約為9,440萬美元，因此有效税率為24.6％。該税率包括與我們的米高梅投資收益相關的2390萬美元離散税收支出。在截至2022年6月30日的三個月中，我們為持續經營業務的税前收入記錄了約410萬美元的所得税準備金，約為2,110萬美元，因此有效税率為19.6％。該税率包括大約210萬美元的離散税收優惠，主要與PPP貸款的非應税收入減免有關。

歸屬於非控股權益的淨收益


截至6月30日的三個月				改變
2023		2022
$	791	$	650	$	141	21.7	%

截至2023年6月30日的三個月，歸屬於非控股權益的淨收益約為80萬美元，而截至2022年6月30日的三個月中，歸屬於非控股權益的淨收益約為70萬美元。歸屬於非控股權益的淨收益增加主要是由於Reach Media在截至2023年6月30日的三個月中確認的淨收入高於截至2022年6月30日的三個月中。

非公認會計準則財務指標

非公認會計準則財務指標的列報無意與根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制和列報的財務信息分開、替代或優於這些信息。我們使用非公認會計準則財務指標，包括廣播和數字營業收入以及調整後的息税折舊攤銷前利潤，作為額外手段，通過逐期比較來評估我們的業務和經營業績。下文列出了我們的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬表，以供審查。不應依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。

績效測量

我們使用淨收入和以下關鍵指標來監控和評估業務的增長和運營績效：

(a) 淨收入：在特定市場中，個別廣播電臺或一組廣播電臺的表現通常以其產生淨收入的能力來衡量。根據行業慣例，淨收入包括扣除地方和國家機構以及外部銷售代表佣金後的總收入。淨收入在廣告播出期間確認。淨收入還包括為換取商品和服務而播出的廣告，這些廣告按公允價值入賬、贊助活動收入和其他收入。隨着曝光量的增加，我們的在線業務的淨收入將得到確認。在投放廣告時，我們的有線電視業務的淨收入將在加盟協議期限內確認，其水平與關聯公司報告的最新訂閲人數相當，扣除發佈支持。

(b) 廣播和數字營業收入: 無線電廣播業通常指 “電臺營業收入”，包括折舊和攤銷前的淨收益（虧損）、所得税、利息支出、利息收入、非控制性收入

子公司收入利息、其他收益、淨收入、公司銷售、一般和管理費用、股票薪酬、商譽減值、無形資產和長期資產以及償還債務時的（收益）虧損。但是，鑑於我們業務的多樣性，電視臺的營業收入並不能真正反映我們的多媒體業務，因此，我們使用了 “廣播和數字營業收入” 一詞。根據公認會計原則，廣播和數字營業收入不能衡量財務業績。儘管如此，廣播和數字營業收入是我們的管理層用來評估核心運營部門運營業績的重要衡量標準。廣播和數字營業收入提供了有關我們經營業績的有用信息，此外還有與我們的固定資產和商譽、無形資產和長期資產、所得税、投資、減值費用、債務融資和退休、公司管理費用和股票薪酬相關的支出。我們對廣播和數字營業收入的衡量標準與行業對電視臺營業收入的使用相似；但是，它反映了我們更加多元化的業務，因此與其他公司使用的 “電臺營業收入” 或其他類似名稱的衡量標準並不完全相似。廣播和數字營業收入不代表營業收入或虧損，也不代表運營活動的現金流，因為這些術語是根據公認會計原則定義的，不應被視為衡量我們業績指標的這些衡量標準的替代方案。

截至2023年6月30日的三個月，廣播和數字營業收入降至約4,730萬美元，而2022年同期約為5,510萬美元，下降約780萬美元，下降14.1％。下降的主要原因是我們的數字、Reach Media、有線電視和廣播領域的廣播和數字運營收入減少。在截至2023年6月30日的三個月中，我們的數字板塊創造了約610萬美元的廣播和數字運營收入，而在截至2022年6月30日的三個月中，這一收入約為770萬美元。數字領域廣播和數字運營收入的減少主要來自銷售、一般和管理費用的增加。在截至2023年6月30日的三個月中，Reach Media創造了約520萬美元的廣播和數字運營收入，而在截至2022年6月30日的三個月中，該收入約為540萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，有線電視創造了約2590萬美元的廣播和數字運營收入，而在截至2022年6月30日的三個月中，這一數字約為3,030萬美元。有線電視板塊廣播和數字營業收入的減少主要是由於淨收入減少以及節目和技術支出的增加。最後，在截至2023年6月30日的三個月中，我們的電臺廣播板塊創造了約990萬美元的廣播和數字運營收入，而在截至2022年6月30日的三個月中，這一數字約為1170萬美元，這主要是由於銷售、一般和管理成本的增加。

(c) 調整後 EBITDA：調整後的息税折舊攤銷前利潤包括淨收益（虧損）加（1）折舊和攤銷、所得税、利息支出、歸屬於非控股權益的淨收益、商譽減值、無形資產和長期資產減值、股票薪酬、債務償還（收益）虧損、僱傭協議和其他補償、企業發展成本、離職相關成本、投資收益，減去（2）其他收益、淨收入和利息收入。在我們的業務中，扣除利息收入、利息支出、所得税、折舊和攤銷前的淨收入通常被稱為 “息税折舊攤銷前利潤”。根據公認會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤通常是衡量公司經營業績的有用指標，也是我們的管理層用來評估業務經營業績的重要指標。因此，根據先前對調整後息税折舊攤銷前利潤的描述，我們認為，除了與我們的固定資產和商譽、無形資產以及長期資產或資本結構相關的支出外，它還提供了有關我們業務經營業績的有用信息。調整後的息税折舊攤銷前利潤經常被用作比較廣播行業業務的衡量標準之一，儘管我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的衡量標準可能無法與其他公司的同名衡量標準相提並論，包括但不限於我們的定義包括我們所有四個運營領域（無線電廣播、Reach Media、數字和有線電視）的業績。與這四個細分市場無關的業務活動包含在 “所有其他” 類別中，公司將其稱為 “所有其他——公司/沖銷”。調整後的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤並不代表經營活動的營業收入或現金流，因為這些術語是根據公認會計原則定義的，不應被視為這些衡量我們業績指標的替代指標。

業績摘要

下表根據上述指標彙總了我們的業績：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022

	（以千計）

淨收入	$	129,652	$	118,657	$	239,521	$	230,788
廣播和數字營業收入		47,328		55,113		86,628		103,516
調整後 EBITDA		37,504		47,507		67,790		89,512
歸屬於普通股股東的淨收益		70,366		16,294		67,444		32,782

淨收入與廣播和數字營業收入的對賬情況如下：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022

	（以千計）

歸屬於普通股股東的淨收益	$	70,366	$	16,294	$	67,444	$	32,782
加回/（扣除）淨收入中包含的非廣播和數字營業收入項目：
利息收入		(1,898)		—		(2,232)		(59)
利息支出		13,972		15,886		28,040		31,813
所得税準備金		23,197		4,125		22,037		9,590
公司銷售，一般和行政銷售，不包括股票薪酬		11,385		12,016		19,915		21,429
基於股票的薪酬		2,321		336		5,598		460
償還債務的收益		—		(1,855)		(2,356)		(1,855)
其他收入，淨額		(96,773)		(9,725)		(96,460)		(11,711)
折舊和攤銷		1,886		2,481		4,483		4,886
歸屬於非控股權益的淨收益		791		650		1,303		1,276
長期資產的減值		22,081		14,905		38,856		14,905
廣播和數字營業收入	$	47,328	$	55,113	$	86,628	$	103,516

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022

	（以千計）

調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬：
歸屬於普通股股東的淨收益	$	70,366	$	16,294	$	67,444	$	32,782
加上淨（虧損）收入中包含的/（扣除）非廣播和數字營業收入項目：
利息收入		(1,898)		—		(2,232)		(59)
利息支出		13,972		15,886		28,040		31,813
所得税準備金		23,197		4,125		22,037		9,590
折舊和攤銷		1,886		2,481		4,483		4,886
EBITDA	$	107,523	$	38,786	$	119,772	$	79,012
基於股票的薪酬		2,321		336		5,598		460
償還債務的收益		—		(1,855)		(2,356)		(1,855)
其他收入，淨額		(96,773)		(9,725)		(96,460)		(11,711)
歸屬於非控股權益的淨收益		791		650		1,303		1,276
企業發展成本		3,099		1,250		2,723		1,584
僱傭協議裁決和其他補償		(1,674)		903		(1,818)		1,482
與遣散費相關的費用		136		109		287		242
商譽、無形資產和長期資產的減值		22,081		14,905		38,856		14,905
來自米高梅國家港口的投資（支出）收入¹		—		2,148		(115)		4,117
調整後 EBITDA	$	37,504	$	47,507	$	67,790	$	89,512

¹來自米高梅國家港口的投資（支出）收入包含在其他收入淨額中

URBAN ONE, INC.和子公司

操作結果

下表彙總了我們的歷史合併經營業績：

截至2023年6月30日的六個月與截至2022年6月30日的六個月相比


	截至6月30日的六個月
	2023		2022		改變

	（以千計）				（以千計）

運營聲明：
淨收入	$	239,521	$	230,788	$	8,733	3.8	%
運營費用：
編程和技術，不包括股票薪酬		66,401		56,869		9,532	16.8
銷售、一般和行政管理，不包括股票薪酬		86,492		70,403		16,089	22.9
公司銷售，一般和行政銷售，不包括股票薪酬		19,915		21,429		(1,514)	(7.1)
基於股票的薪酬		5,598		460		5,138	*NM
折舊和攤銷		4,483		4,886		(403)	(8.2)
商譽、無形資產和長期資產的減值		38,856		14,905		23,951	160.7
運營費用總額		221,745		168,952		52,793	31.2
營業收入		17,776		61,836		(44,060)	(71.3)
利息收入		2,232		59		2,173	*NM
利息支出		28,040		31,813		(3,773)	(11.9)
償還債務的收益		2,356		1,855		501	27.0
其他收入，淨額		96,460		11,711		84,749	723.7
扣除所得税準備金前的收入和子公司收入中的非控股權益		90,784		43,648		47,136	108.0
所得税準備金		22,037		9,590		12,447	129.8
淨收入		68,747		34,058		34,689	101.9
歸屬於非控股權益的淨收益		1,303		1,276		27	2.1
歸屬於普通股股東的淨收益	$	67,444	$	32,782	$	34,662	105.7	%

*NM-沒有意義

淨收入


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	239,521	$	230,788	$	8,733	3.8	%

在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認了約2.395億美元的淨收入，而截至2022年6月30日的六個月中，淨收入約為2.308億美元。這些金額扣除了代理和外部銷售代表的佣金。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認了電臺廣播領域的收入約為7,440萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中，該收入約為6,870萬美元，增長了約570萬美元，這主要是由於2022年下半年在印第安納波利斯市場收購了三家電臺以及亞特蘭大市場的收入增長。根據米勒·卡普蘭編寫的報告，我們經營的市場總收入下降了3.4％。除辛辛那提、克利夫蘭和哥倫布外，我們所有現有的廣播市場的淨收入都減少了。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的電臺廣播部門（不包括政治廣告）的淨收入與截至2022年6月30日的六個月相比增長了8.3％。在截至2023年6月30日的六個月中，我們從Reach Media板塊確認了約3100萬美元的收入，而截至2022年6月30日的六個月中，收入約為2,110萬美元，增長了約990萬美元。這一增長主要是由2023年第二季度增加的 “神奇之旅” 遊輪所推動的。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認了來自數字領域的收入約3,400萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中為3,340萬美元，增長了約60萬美元。增長主要是由直接收入的增加推動的。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認了有線電視板塊約1.021億美元的收入，而截至2022年6月30日的六個月中為1.095億美元，減少了約740萬美元。下降的主要原因是收視率降低以及廣告銷售和加盟費用的減少。

運營費用

編程和技術，不包括股票薪酬


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	66,401	$	56,869	$	9,532	16.8	%

節目和技術費用包括與直播人才相關的費用，以及在我們的廣播電臺創作、分發和廣播節目內容時使用的系統、塔樓設施和演播室的管理和維護費用。廣播節目的節目和技術費用還包括與我們的節目研究活動相關的費用和音樂版税。對於我們的互聯網領域，編程和技術費用包括軟件產品設計、應用後軟件開發和維護、數據庫和服務器支持成本、服務枱功能、與互聯網服務提供商託管服務相關的數據中心費用以及其他互聯網內容交付費用。對於我們的有線電視領域，節目和技術費用包括與技術、節目、製作和內容管理相關的費用。截至2023年6月30日的六個月中，編程和技術費用為6,640萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為5,690萬美元，增加了約950萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，與2022年同期相比，編程和技術費用有所增加，這是由於所有細分市場的支出增加。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的電臺廣播部門的支出與截至2022年6月30日的六個月相比增加了約290萬美元，這主要是由於音樂特許權使用費、工資、合同工和租金支出增加。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的數字領域的支出與2022年同期相比增加了約40萬美元，這主要是由於薪資、內容支出和視頻製作成本的增加。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的有線電視板塊的支出與截至2022年6月30日的六個月相比增加了約540萬美元，這主要是由於內容攤銷費用和工資支出增加。

銷售、一般和行政管理，不包括股票薪酬


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	86,492	$	70,403	$	16,089	22.9	%

銷售、一般和管理費用包括與我們的銷售部門、辦公室和設施及人員（公司總部以外）相關的費用、營銷和促銷費用、特別活動和贊助以及後臺支出。保護我們廣播電臺的收視率數據和我們網站的訪客數據的費用也包含在銷售、一般和管理費用中。此外，無線電廣播部門和互聯網領域的銷售、一般和管理費用包括與廣告流量（日程安排和插播）職能相關的費用。銷售、一般和管理費用還包括我們在線業務的會員流量獲取成本。截至2023年6月30日的六個月，銷售、一般和管理費用約為8,650萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為7,040萬美元，增加了約1,610萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的電臺廣播部門的支出與截至2022年6月30日的六個月相比增加了約360萬美元，這主要是由於工資、研究、差旅和娛樂以及保險費用以及促銷賬户的增加。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的數字領域的支出與2022年同期相比增加了約260萬美元，這主要是由於更高的薪酬成本、更高的流量獲取成本和網絡服務費。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的Reach Media板塊的支出與2022年同期相比增加了960萬美元，這主要是由於神奇之旅，而在較小程度上，加盟電臺成本增加和壞賬支出增加。最後，在截至2023年6月30日的六個月中，我們的有線電視板塊的支出與2022年同期相比增加了約60萬美元，這主要是由於薪酬成本、研究費用以及促銷和廣告費用增加所致。

公司銷售，一般和行政銷售，不包括股票薪酬


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	19,915	$	21,429	$	(1,514)	(7.1)	%

公司費用包括與公司總部和設施相關的費用，包括人事和其他公司管理職能。截至2023年6月30日的六個月，企業銷售、一般和管理費用約為1,990萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為2140萬美元，減少了約150萬美元。下降的主要原因是高管薪酬成本的降低，但部分被第三方諮詢和審計費用的增加所抵消。

基於股票的薪酬


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	5,598	$	460	$	5,138	*NM

截至2023年6月30日的六個月中，股票薪酬支出約為560萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為50萬美元，增加了約510萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，股票薪酬與截至2022年6月30日的六個月相比有所增加，這主要是由於新的補助金以及向某些執行官和其他管理人員發放補助金和歸屬股票獎勵的時機。

折舊和攤銷


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	4,483	$	4,886		$	(403)	(8.2)	%

截至2023年6月30日的六個月中，折舊和攤銷費用約為450萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中，折舊和攤銷費用約為490萬美元，減少了約40萬美元。這種減少是由於資本化資產完全折舊。

商譽、無形資產和長期資產的減值


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	38,856	$	14,905	$	23,951	160.7	%

在截至2023年6月30日的三個月中，商譽、無形資產和長期資產的減值約為3,890萬美元，而截至2022年6月30日的六個月為1,500萬美元，增加了約720萬美元。在截至2023年6月30日的三個月中，該公司記錄了約2,400萬美元的無線電廣播許可證非現金減值費用。參見注釋 4 — 無線電廣播許可證我們的合併財務報表有待進一步討論。

此外，在截至2023年6月30日的六個月中，公司確認了與出售KROI-FM廣播許可證相關的約1,680萬美元的非現金減值費用。有關進一步討論，請參閲附註3——合併財務報表的收購和處置。

利息收入


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	2,232	$	59	$	2,173	*NM

截至2023年6月30日的六個月中，利息收入約為220萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中，利息收入約為10萬美元，增加了約220萬美元。增長主要是由於截至2023年6月30日的六個月中現金餘額增加。

利息支出


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	28,040	$	31,813	$	(3,773)	(11.9)	%

截至2023年6月30日的六個月中，利息支出降至約2,800萬美元，而截至2022年6月30日的六個月中，利息支出約為3180萬美元，減少了約380萬美元。減少是由於未償債務總餘額減少。在截至2023年6月30日的六個月中，公司回購了2028年票據中的約2,500萬美元，平均價格約為面值的89.1％。

償還債務的收益


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	2,356	$	1,855	$	501	27.0	%

截至2023年6月30日的六個月中，債務償還收益約為240萬美元，而截至2022年6月30日的六個月約為190萬美元，增加了約50萬美元。如上所述，該公司以約為面值的89.1％的平均價格回購了2028年票據中的約2,500萬美元，從而實現了償還債務的淨收益。該公司回購了2028年票據中的約2,500萬美元，平均價格約為面值的91.0％，在截至2022年6月30日的六個月中，償還債務的淨收益約為190萬美元。

其他收入，淨額


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	96,460	$	11,711	$	84,749	723.7	%

截至2023年6月30日的六個月中，其他收入淨額比2022年同期增加了8,470萬美元。增長的主要原因是出售公司對米高梅投資的收益，該收益計入其他淨收入。在截至2022年6月30日的六個月中，公司確認了與米高梅投資相關的收入以及PPP貸款和相關應計利息，這些利息已在其他淨收入中免除。

所得税準備金


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	22,037	$	9,590	$	12,447	129.8	%

在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄的所得税準備金約為2,200萬美元。該金額基於24.3％的實際有效税率。有效税率與公司法定税率之間的差異主要與州税的影響以及與不可扣除的官員薪酬相關的永久差異有關。該公司還記錄了與米高梅投資的銷售收益相關的約2390萬美元的離散税收支出。在截至2022年6月30日的六個月中，我們記錄的所得税準備金約為960萬美元。該金額基於22.0％的實際有效税率，其中包括3.5％的州所得税，與不可扣除的商譽減值相關的1.3％，與官員薪酬相關的1.1％，其他永久不可扣除的費用0.2％。該公司還記錄了約210萬美元的離散税收優惠，主要與PPP貸款的非應税收入減免有關。

歸屬於非控股權益的淨收益


截至6月30日的六個月				改變
2023		2022
$	1,303	$	1,276	$	27	2.1	%

歸屬於子公司收益中非控股權益的淨收益增加是由於RVAEH在截至2022年6月30日的六個月中入賬，其中包括20萬美元的虧損，並且在截至2023年6月30日的六個月中不再入賬。在截至2023年6月30日的六個月中，Reach Media確認的淨收入與截至2022年6月30日的六個月相比有所減少，抵消了這一增長。

其他數據

廣播和數字營業收入

截至2023年6月30日的六個月中，廣播和數字營業收入降至約8,660萬美元，而2022年同期約為1.035億美元，下降約1,690萬美元，下降16.3％。下降的主要原因是我們每個細分市場的廣播和數字運營收入都減少了。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的電臺廣播板塊創造了約1,880萬美元的廣播和數字運營收入，而截至2022年6月30日的六個月中約為1,950萬美元，減少了約70萬美元，這主要是由於淨收入減少以及銷售、一般和管理費用增加。在截至2023年6月30日的六個月中，Reach Media創造了約940萬美元的廣播和數字運營收入，而截至2022年6月30日的六個月中，該收入約為1,000萬美元，下降的主要原因是銷售、一般和管理成本的增加。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的數字板塊創造了約990萬美元的廣播和數字運營收入，而截至2022年6月30日的六個月中為1,230萬美元，下降的主要原因是淨收入減少，節目和技術費用以及銷售、一般和管理費用增加。最後，在截至2023年6月30日的六個月中，我們的有線電視板塊創造了約4,830萬美元的廣播和數字營業收入，而截至2022年6月30日的六個月中約為6170萬美元，下降的主要原因是淨收入減少，節目和技術費用增加以及銷售、一般和管理費用增加。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是運營部門提供的現金，並在必要的情況下通過資產支持信貸機制提供的借款。截至2023年6月30日，我們的現金、現金等價物和限制性現金餘額約為2.312億美元。截至2023年6月30日，當前ABL貸款（定義見下文）沒有未償借款，該貸款的總容量為5,000萬美元。

公司定期考慮宏觀經濟狀況對我們業務的影響。宏觀經濟環境的不確定性，加上通貨膨脹和利率的持續上升，加上銀行業的波動，可能會對我們的收入產生不利影響。

2021年5月17日，公司簽訂了公開市場銷售協議（“D類銷售協議”），根據該協議，公司可以不時自行決定發行和出售面值為每股0.001美元的D類普通股（“D類股票”）。2021年5月17日，公司根據D類銷售協議提交了招股説明書補充文件，用於發行和出售其D類股票，總髮行價格最高為 2500 萬美元。截至 6 月 30 日，2023年，公司尚未根據D類銷售協議出售任何D類股票。公司還可能不時加入新的額外自動櫃員機計劃，並根據這些計劃不時發行額外的普通股。

在截至2023年6月30日的六個月中，公司以每股3.99美元的平均價格回購了824股D類普通股，金額為3,000美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司對274,077股D類普通股進行了股票背税回購，金額約為140萬美元，平均價格為每股5.22美元。

2023年3月8日，ROEH就其在MGMNH的看跌權益發布了看跌通知。看跌通知發出後，不遲於收到看跌通知後的三十 (30) 天，MGMNH必須以現金回購看跌期權利息。2023年4月21日，ROEH完成了看跌權益的出售，在結算看跌權益時獲得了約1.368億美元，代表看跌價格。在截至2023年6月30日的六個月中，公司從MGMNH獲得了880萬美元，代表該公司在2022財年的年度分配。

2021年1月25日，公司完成了2028年到期的本金總額為8.25億美元的優先有擔保票據（“2028年票據發行”）的私募發行（“2028年票據發行”），不受經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）的註冊要求的約束。2028年票據是公司的一般優先擔保債務，由公司的某些直接和間接限制性子公司以優先擔保方式擔保。2028年票據將於2028年2月1日到期，票據的利息從2021年8月1日開始，每半年在2月1日和8月1日派息一次，年利率為7.375％。

2028年票據和擔保均由公司和擔保人的當前和未來幾乎所有財產和資產（不包括在第一優先基礎上為我們的資產支持循環信貸額度提供擔保的應收賬款、現金、存款賬户、其他銀行賬户、證券賬户、庫存品和相關資產（“ABL優先抵押品”）作為第一優先擔保，但某些除外資產（i）除外），包括每位擔保人的股本（統稱 “票據優先權”）抵押品”）和（ii）ABL優先抵押品的第二優先權。

在截至2023年6月30日的六個月中，公司以約為面值的89.1％的平均價格回購了2028年票據中的約2,500萬美元，從而使償還債務的淨收益約為240萬美元。在截至2022年12月31日的年度中，該公司回購了2028年票據中的約7,500萬美元，平均價格約為面值的89.5％。截至2022年12月31日的財年，該公司的債務償還淨收益約為670萬美元。參見注釋 5 — 長期債務我們的合併財務報表中有關流動性和資本資源的更多信息，請參見合併財務報表的腳註。

2021年2月19日，公司關閉了一項新的資產支持信貸額度（“當前ABL貸款”）。當前的ABL融資機制受公司、其他借款方、貸款方不時以及作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂的信貸協議管轄。當前的ABL融資機制提供高達5,000萬美元的循環貸款借款，以滿足公司的營運資金需求和公司的一般需求。當前的ABL融資機制還提供高達500萬美元的信用證額度，作為總額度5,000萬美元的一部分。截至6月

2023 年 30 日，當前 ABL 融資機制沒有未償還的借款。參見注釋 10 — 後續事件 瞭解2023年6月30日之後對當前ABL機制的修正的描述。

經公司選擇，當前資產負債貸款機制下的借款利率基於（i）當時相對於基準利率貸款（定義在當前資產負債貸款機制中）或（ii）當時相對於倫敦銀行同業拆借利率貸款（定義在當前資產負債貸款機制中）的適用利潤，該利潤率對應於公司最近完成的財季的平均可用利率。

當前資產負債貸款機制下的預付款限於 (a) 合格賬户金額（定義在當期資產負債貸款機制中）的百分之八十五（85％），減去攤薄準備金（定義在當前資產負債貸款機制中）的金額（如果有），減去（i）銀行產品儲備金（定義在當前 ABL 貸款機制中）的總和，再加上（ii）AP 和遞延收入儲備金（定義見當前 ABL 工具），再加上（iii）管理代理人設立的所有其他儲備金（如果有）的總金額（不重複）。

當前資產負債融資機制下的所有債務均由所有（i）存款賬户（與應收賬款相關）、（ii）應收賬款和（iii）構成ABL優先抵押品（定義見當前ABL工具）的所有其他財產的第一優先留置權擔保。公司所有受重大限制的子公司也為這些義務提供擔保。

當前資產負債融資機制的到期日為：（a）自當前資產負債融資機制生效之日起五（5）年，以及（b）公司2028年票據到期前91天，以較早者為準。當前的ABL融資機制受行政代理人和全國協會威爾明頓信託基金之間的《左輪債權人間債權人協議》（定義見當前的ABL機制）的約束。

下表彙總了截至2023年6月30日我們債務的有效利率：


			適用
	金額		利息
債務類型	傑出		費率
	（以百萬計）
2028 票據，扣除發行成本（固定利率）	$	715.2	7.375	%
資產支持信貸額度（浮動利率）(1)		—	—

(1)	受可變倫敦銀行同業拆借利率或基準利率加上協議中定義的利差約束。參見注釋 10 — 後續事件我們的合併財務報表有待進一步討論。

下表彙總了我們分別截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流量表：


	截至6月30日的六個月
	2023		2022

	（以千計）
經營活動提供的淨現金流	$	41,775	$	43,226
由（用於）投資活動提供的淨現金流		113,271		(3,871)
用於融資活動的淨現金流量		(25,717)		(48,570)

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金流分別約為4180萬美元和4,320萬美元。截至2023年6月30日的六個月中，來自經營活動的淨現金流比上年有所下降，這主要是由於支付其他負債的應計補償金的時間安排，但部分被應收賬款的收取所抵消。來自運營的現金流、現金和現金等價物以及其他流動性來源預計將可用，足以滿足可預見的現金需求。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，（用於）投資活動提供的淨現金流分別約為1.133億美元和390萬美元。出售公司的米高梅投資以及RVAEH拆分的影響是截至2023年6月30日的六個月中投資現金流增加的主要驅動力。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金流分別約為2570萬美元和4,860萬美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們分別回購了約140萬美元和2470萬美元的D類普通股。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，公司分別回購了2028年票據中的約2,230萬美元和2,280萬美元。最後，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，Reach Media分別向非控股權益股東支付了約200萬美元和160萬美元的股息。

信用評級機構

標準普爾、穆迪投資者服務和其他評級機構可能會持續評估我們的負債以分配信用評級。標準普爾評級服務和穆迪投資者服務公司的企業信用評級為投機評級，在過去幾年中曾多次下調和上調。信用評級的任何降低都可能增加我們的借貸成本，減少我們的融資可用性，增加我們的經商成本或以其他方式對我們的業務運營產生負面影響。

關鍵會計估計

附註3中描述了我們的重要會計政策— 重要會計政策摘要我們2022年10-K表中的合併財務報表。我們根據公認會計原則編制合併財務報表，這要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及該年度報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。在截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表格中包含的管理層討論與分析中，我們總結了政策和估計，這些政策和估算對於理解編制合併財務報表所涉及的判斷以及可能影響我們的經營業績、財務狀況和現金流的不確定性至關重要。自從我們提交截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表格以來，我們現有的會計政策或估算沒有重大變化。

無線電廣播許可證

該公司進行了貼現現金流分析，以確定八個市場的廣播許可證的公允價值。根據該分析，公司在截至2023年6月30日的三個月的合併運營報表中確認了與五個市場相關的約2,210萬美元的減值損失，其中包括商譽、無形資產和長期資產減值。導致減值的主要因素是預計的市場總收入下降。

根據我們在2023年第二季度的量化減值測試，截至2023年6月30日，電臺廣播許可證約為1.474億美元的三個市場的公允價值超過賬面價值不到10％。如果財務業績持續下滑，這三個市場的電臺廣播牌照都被認為有可能在未來幾個季度中未能通過減值測試的第一步。

以下是收益方法模型中用於估算截至2023年6月30日的中期減值評估中風險市場廣播許可證的公允價值的關鍵假設。


	市場 1		市場 2		市場 3
折扣率	9.5	%	9.5	%	9.5	%
收入增長率區間	0.7% - 1.4	%	0.7% - 1.4	%	0.6% - 1.3	%
終端增長率	0.8	%	0.7	%	0.6	%
成熟的市場份額	2.4% - 14.5	%	3.9% – 23.2	%	4.8% – 28.8	%
成熟的營業利潤率區間	30.3	%	29.4	%	31.7	%

如果潛在的衰退會進一步擾亂影響財務業績的經濟環境，或者利率因持續的通貨膨脹而繼續上升，則這些事件可能會對關鍵假設產生負面影響，並導致廣播牌照的公允價值大幅降低。

善意

根據我們在2023年第二季度的量化減值測試，沒有電臺市場報告部門面臨減值測試第一步失敗的風險。根據我們在2022年底的定性減值測試，所有其他申報單位的公允價值很有可能超過其賬面金額。

不包括商譽和電臺廣播許可證的無形資產

根據我們在2023年第二季度的定性減值測試，無形資產的公允價值很有可能超過各自的賬面金額。

參見注釋 4 —無線電廣播許可證 請參閲我們的合併財務報表，瞭解更多詳情。


	按期到期的付款

	剩餘的										2028 還有
合同義務	2023		2024		2025		2026		2027		超越		總計

	（以千計）
7.375% 次級票據 (1)	$	26,734	$	53,469	$	53,469	$	53,469	$	53,469	$	729,456	$	970,066
其他運營合同/協議 (2)		51,258		44,115		27,929		13,882		4,517		7,484		149,185
經營租賃義務		5,646		10,932		7,046		5,280		3,670		8,540		41,114
總計	$	83,638	$	108,516	$	88,444	$	72,631	$	61,656	$	745,480	$	1,160,365

展覽數字		描述

31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席執行官進行認證。
32.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席財務官進行認證。
101		截至2023年6月30日的三個月的10-Q表季度報告的財務信息，格式為Inline XBRL。
104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）


	URBAN ONE, INC.

	/s/ 彼得 D. 湯普森
	彼得·湯普森
	執行副總裁和
	首席財務官
	（首席會計官）