亮點
|
||||||
(百萬美元,每股收益除外)
|
Q3 2023
|
Q3 2022
|
9M 2023
|
9M 2022
|
||
淨收入
|
$24.5
|
$34.0
|
$70.8
|
$96.5
|
||
淨(虧損)/收益
|
($5.0)
|
$7.1
|
($8.5)
|
$16.7
|
||
調整後的淨(虧損)/收益1
|
($2.6)
|
$7.6
|
$0.5
|
$22.4
|
||
EBITDA1
|
$7.1
|
$18.6
|
$27.9
|
$47.6
|
||
調整後 EBITDA1
|
$9.5
|
$19.0
|
$29.1
|
$53.3
|
||
(虧損)/每股收益基本1,2
|
($0.28)
|
$0.41
|
($0.48)
|
$0.96
|
||
(虧損)/攤薄後每股收益1,2
|
($0.28)
|
$0.40
|
($0.48)
|
$0.94
|
||
調整後(虧損)/每股收益基本1,2
|
($0.14)
|
$0.43
|
$0.02
|
$1.29
|
||
調整後(虧損)/攤薄後每股收益1,2
|
($0.14)
|
$0.42
|
$0.02
|
$1.26
|
■ |
艦隊定期包機等效物 (“TCE”) 3) 2023年第三季度波羅的海海海角指數(“BCI”)的表現超出14%,在9M23年超額上漲18%
|
■ |
2023 年第三季度季度持續的季度現金分紅為每股 0.025 美元
|
o |
自2022年3月以來宣佈的每股現金分紅總額為1.35美元,合2440萬美元
|
■ |
M/V Titanship 的交付,這是一輛 2011 年建造的 Newcastlemax,是通過為期12個月的空船租賃獲得的,有購買選項
|
■ |
2023 年第四季度約有 30% 的固定機隊,平均費率高於 20,000 美元
|
■ |
2023 年第四季度迄今為止 TCE 的合併平均收入為 21,640 美元4
|
船名
|
容量 (載重噸)
|
年
建成
|
院子
|
裝有洗滌器
|
就業類型
|
FFA 轉換選項(1)
|
最低 T/C 到期日
|
最長 T/C 到期時間(2)
|
租船人
|
|
泰坦飛船(3)
|
207,855
|
2011
|
零食
|
-
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
09/2024
|
01/2025
|
奧拉姆
|
|
愛國主義
|
181,709
|
2010
|
今治
|
是的
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
05/2024
|
06/2024
|
嘉能可
|
|
Dukeship
|
181,453
|
2010
|
佐世保
|
-
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
04/2024
|
09/2024
|
NYK
|
|
Paroship
|
181,415
|
2012
|
Koyo-今治
|
是的
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
10/2023
|
12/2023
|
奧爾登多夫
|
|
世界飛船
|
181,415
|
2012
|
Koyo-今治
|
是的
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
09/2023
|
01/2024
|
嘉吉
|
|
Hellaship
|
181,325
|
2012
|
今治
|
-
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
12/2023
|
03/2024
|
NYK
|
|
榮譽
|
180,242
|
2010
|
今治
|
-
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
02/2024
|
07/2024
|
NYK
|
|
獎學金
|
179,701
|
2010
|
大宇
|
-
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
06/2024
|
10/2024
|
英美資源集團
|
|
錦標賽
|
179,238
|
2011
|
Sungdong SB
|
是的
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
04/2025
|
11/2025
|
嘉吉
|
|
夥伴關係
|
179,213
|
2012
|
現代
|
是的
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
09/2024
|
12/2024
|
Uniper
|
|
騎士艦
|
178,978
|
2010
|
現代
|
是的
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
10/2024
|
12/2024
|
嘉能可
|
|
貴族身份
|
178,838
|
2010
|
現代
|
是的
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
08/2024
|
09/2024
|
Uniper
|
|
友誼
|
176,952
|
2009
|
奈村
|
-
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
12/2023
|
03/2024
|
NYK
|
|
旗艦
|
176,387
|
2013
|
三井
|
-
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
05/2026
|
07/2026
|
嘉吉
|
|
天才
|
170,057
|
2010
|
Sungdong SB
|
-
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
04/2024
|
08/2024
|
NYK
|
|
英超聯賽
|
170,024
|
2010
|
Sungdong SB
|
是的
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
04/2024
|
06/2024
|
嘉能可
|
|
紳士艦
|
170,018
|
2010
|
Sungdong SB
|
是的
|
T/C 指數掛鈎
|
是的
|
05/2024
|
07/2024
|
嘉能可
|
|
總計/
平均年齡
|
3,054,820
|
12.7 年
|
(1) |
根據選定時期的現行Capesize FFA利率,公司可以選擇將指數掛鈎利率轉換為固定利率,期限為1至12個月。
|
(2) |
最新的重新配送日期不包括任何其他可選時段。
|
(3) |
該船由公司根據與船東簽訂的為期12個月的空船租賃合同運營,包括在空船租賃到期時的購買選擇權。
|
Q3 2023
|
Q3 2022
|
9M 2023
|
9M 2022
|
||
所有權日 (1)
|
1,472
|
1,569
|
4,467
|
4,650
|
|
營業日 (2)
|
1,460
|
1,557
|
4,423
|
4,380
|
|
機隊利用率 (3)
|
99.2%
|
99.2%
|
99%
|
94.2%
|
|
TCE 費率 (4)
|
$15,298
|
$20,614
|
$14,935
|
$20,996
|
|
每日船舶運營費用 (5)
|
$6,985
|
$7,593
|
$6,942
|
$6,875
|
(1)
|
所有權天數是指船隊中船隻在一段時間內擁有或租用的總日曆天數。所有權天數是衡量公司在
期內機隊規模的指標,它會影響公司在一段時間內記錄的收入金額和支出金額。
|
(2) |
運營天數是指一段時間內的可用天數減去船隻因不可預見的情況而停租的總天數。可用天數是所有權天數減去我們的船舶因重大維修、幹船塢、鋪設或特殊或中期調查而停用的總天數
。運營天數包括我們的船隻在沒有就下一次
工作達成協議的情況下進行壓載航行的日子。公司的營業天數計算可能無法與其他公司報告的計算結果相提並論。
|
(3) |
船隊利用率是船舶創造收入的時間百分比,通過將相關時期的運營天數除以所有權天數來確定。
|
(4) |
TCE 費率的定義為公司在一段時間內的淨收入減去航行費用除以該期間公司的營業天數。航行費用包括港口費、燃油(燃油和柴油)費用、
運河費用和其他佣金。該公司將TCE税率包括在內,這不是美國公認會計原則所認可的衡量標準,因為它認為它與船舶淨收入
(美國公認會計準則最直接可比的指標)提供了更多有意義的信息,也因為它有助於公司管理層就船隻的部署和使用做出決策,也因為它認為它向投資者提供了
有關我們財務業績的有用信息。公司對TCE費率的計算可能無法與其他公司報告的計算結果相提並論。下表將公司的船舶淨收入與
TCE 税率進行了對賬。
|
Q3 2023
|
Q3 2022
|
9M 2023
|
9M 2022
|
||
船舶收入,淨額
|
23,105
|
32,963
|
68,135
|
95,476
|
|
減去:航行費用
|
770
|
867
|
2,078
|
3,513
|
|
定期包機等值收入
|
22,335
|
32,096
|
66,057
|
91,963
|
|
營業天數
|
1,460
|
1,557
|
4,423
|
4,380
|
|
TCE 費率
|
$15,298
|
$20,614
|
$14,935
|
$20,996
|
(5) |
船舶運營費用包括船員費用、補給金、甲板和發動機儲備、潤滑油、保險、維護和維修。每日船舶運營費用是通過將不包括交貨前
成本的船舶運營費用除以相關時間段的所有權天數計算得出的。公司對每日船舶運營費用的計算可能無法與其他公司報告的計算結果相提並論。下表將公司的船舶運營
費用與每日船舶運營費用進行了對賬。
|
Q3 2023
|
Q3 2022
|
9M 2023
|
9M 2022
|
||
船舶運營費用
|
10,282
|
12,201
|
31,371
|
32,642
|
|
減去:配送前費用
|
-
|
287
|
362
|
671
|
|
交付前費用之前的船舶運營費用
|
10,282
|
11,914
|
31,009
|
31,971
|
|
所有權日
|
1,472
|
1,569
|
4,467
|
4,650
|
|
每日船舶運營費用
|
$6,985
|
$7,593
|
$6,942
|
$6,875
|
Q3 2023
|
Q3 2022
|
9M 2023
|
9M 2022
|
||
淨(虧損)/收益
|
(5,040)
|
7,140
|
(8,547)
|
16,746
|
|
利息和財務成本,淨額
|
4,983
|
3,949
|
15,185
|
10,099
|
|
折舊和攤銷
|
7,110
|
7,497
|
21,290
|
20,796
|
|
税收
|
-
|
-
|
-
|
(28)
|
|
EBITDA
|
7,053
|
18,586
|
27,928
|
47,613
|
|
基於股票的薪酬
|
2,474
|
2,920
|
8,601
|
6,762
|
|
債務消滅造成的損失
|
-
|
-
|
540
|
1,285
|
|
遠期運費協議損失,淨額
|
4
|
335
|
148
|
407
|
|
出售船隻的淨收益
|
-
|
-
|
(8,094)
|
-
|
|
分拆收益
|
-
|
(2,800)
|
-
|
(2,800)
|
|
調整後 EBITDA
|
9,531
|
19,041
|
29,123
|
53,267
|
Q3 2023
|
Q3 2022
|
9M 2023
|
9M 2022
|
||
淨(虧損)/收益
|
(5,040)
|
7,140
|
(8,547)
|
16,746
|
|
基於股票的薪酬
|
2,474
|
2,920
|
8,601
|
6,762
|
|
清償債務造成的損失(非現金)
|
-
|
-
|
300
|
1,285
|
|
遠期運費協議損失,淨額
|
4
|
335
|
148
|
407
|
|
分拆收益
|
-
|
(2,800)
|
-
|
(2,800)
|
|
調整後的淨(虧損)/收益
|
(2,562)
|
7,595
|
502
|
22,400
|
|
調整後的淨額(虧損)/收益——普通股股東
|
(2,600)
|
7,595
|
388
|
22,400
|
|
調整後(虧損)/普通股每股收益,基本
|
(0.14)
|
0.43
|
0.02
|
1.29
|
|
調整後(虧損)/攤薄後每股普通股收益
|
(0.14)
|
0.42
|
0.02
|
1.26
|
|
已發行普通股的加權平均數,基本
|
18,138,600
|
17,570,670
|
18,177,002
|
17,353,902
|
|
攤薄後已發行普通股的加權平均數
|
18,138,600
|
17,908,986
|
18,177,002
|
17,842,518
|
Q3 2023
|
Q3 2022
|
9M 2023
|
9M 2022
|
||
利息和財務成本
|
(5,133)
|
(4,110)
|
(15,528)
|
(10,282)
|
|
加:利息收入
|
150
|
161
|
344
|
183
|
|
增加:遞延財務費用和其他折扣的攤銷
|
387
|
641
|
1,861
|
1,916
|
|
現金利息和財務成本
|
(4,596)
|
(3,308)
|
(13,323)
|
(8,183)
|
• |
假設在我們剩餘的營業日內,BCI的平均值將等於Capesize遠期貨運協議(“FFA”)每天15,700美元的平均費率(基於截至2023年11月7日的FFA曲線),那麼我們對2023年第四季度的估計TCE費率
將約為19,480美元(“1st場景” 在下表中提到)。
|
• |
假設在剩餘的營業日內,BCI將等於自2023年第四季度初起產生的平均即期匯率,即每天23,700美元,那麼我們對2023年第四季度的估計TCE費率約為22,800美元(“2”和場景” 在下表中提到)。
|
營業天數
|
TCE
1st場景
|
TCE
2和場景
|
||
TCE-固定利率(與指數掛鈎的轉換)
|
460
|
$20,494
|
20,494
|
|
TCE-固定利率
|
0
|
不適用
|
不適用
|
|
TCE — 與指數掛鈎
|
1,080
|
$19,040
|
$23,740
|
|
總計 /平均值
|
1,540
|
$19,480
|
$22,770
|
9月30日
2023
|
十二月三十一日
2022*
|
|||||||
資產
|
||||||||
現金和現金等價物以及限制性現金
|
22,045
|
32,477
|
||||||
待售船隻、漁網和船隻
|
416,543
|
462,385
|
||||||
其他資產
|
17,089
|
18,738
|
||||||
總資產
|
455,677
|
513,600
|
||||||
負債和股東權益
|
||||||||
長期債務和其他金融負債
|
220,221
|
244,866
|
||||||
可轉換票據
|
3,076
|
10,833
|
||||||
其他負債
|
14,532
|
36,202
|
||||||
股東權益
|
217,848
|
221,699
|
||||||
負債總額和股東權益
|
455,677
|
513,600
|
*
|
源自截至該日經審計的合併財務報表
|
三個月已結束
9月30日
|
九個月已結束
9月30日
|
|||||||||||||||
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|||||||||||||
船舶收入,淨額
|
23,105
|
32,963
|
68,135
|
95,476
|
||||||||||||
關聯方收取的費用
|
1,347
|
1,017
|
2,671
|
1,017
|
||||||||||||
收入,淨額
|
24,452
|
33,980
|
70,806
|
96,493
|
||||||||||||
費用:
|
||||||||||||||||
航行費用
|
(770
|
)
|
(867
|
)
|
(2,078
|
)
|
(3,513
|
)
|
||||||||
船舶運營費用
|
(10,282
|
)
|
(12,201
|
)
|
(31,371
|
)
|
(32,642
|
)
|
||||||||
管理費
|
(161
|
)
|
(324
|
)
|
(535
|
)
|
(1,077
|
)
|
||||||||
一般和管理費用
|
(6,104
|
)
|
(4,524
|
)
|
(16,785
|
)
|
(13,044
|
)
|
||||||||
折舊和攤銷
|
(7,110
|
)
|
(7,497
|
)
|
(21,290
|
)
|
(20,796
|
)
|
||||||||
遠期運費協議損失,淨額
|
(4
|
)
|
(335
|
)
|
(148
|
)
|
(407
|
)
|
||||||||
出售船隻的收益
|
-
|
-
|
8,094
|
-
|
||||||||||||
營業收入
|
21
|
8,232
|
6,693
|
25,014
|
||||||||||||
其他收入/(支出):
|
||||||||||||||||
利息和財務成本
|
(5,133
|
)
|
(4,110
|
)
|
(15,528
|
)
|
(10,282
|
)
|
||||||||
債務消滅造成的損失
|
-
|
-
|
(540
|
)
|
(1,285
|
)
|
||||||||||
利息和其他收入
|
76
|
177
|
958
|
336
|
||||||||||||
分拆收益
|
-
|
2,800
|
-
|
2,800
|
||||||||||||
其他,淨額
|
(4
|
)
|
41
|
(130
|
)
|
163
|
||||||||||
其他支出總額,淨額:
|
(5,061
|
)
|
(1,092
|
)
|
(15,240
|
)
|
(8,268
|
)
|
||||||||
淨(虧損)/收益
|
(5,040
|
)
|
7,140
|
(8,547
|
)
|
16,746
|
||||||||||
歸屬於普通股股東的淨(虧損)/收益
|
(5,078
|
)
|
7,140
|
(8,661
|
)
|
16,746
|
||||||||||
每股普通股淨額(虧損)/收益,基本
|
(0.28
|
)
|
0.41
|
(0.48
|
)
|
0.96
|
||||||||||
攤薄後每股普通股淨(虧損)/收益
|
(0.28
|
)
|
0.40
|
(0.48
|
)
|
0.94
|
||||||||||
已發行普通股的加權平均數,基本
|
18,138,600
|
17,570,670
|
18,177,002
|
17,353,902
|
||||||||||||
攤薄後已發行普通股的加權平均數
|
18,138,600
|
17,908,986
|
18,177,002
|
17,842,518
|
九個月已結束
9月30日
|
||||||||
2023
|
2022
|
|||||||
經營活動提供的淨現金
|
11,050
|
29,040
|
||||||
出售資產的收益
|
23,910
|
-
|
||||||
船舶收購和改進
|
(146
|
)
|
(38,565
|
)
|
||||
融資租賃付款
|
(3,500
|
)
|
-
|
|||||
存款資產,非流動資產
|
1,325
|
-
|
||||||
投資
|
-
|
(10,139
|
)
|
|||||
定期存款
|
-
|
1,500
|
||||||
其他固定資產,淨額
|
(176
|
)
|
(99
|
)
|
||||
/(用於)投資活動提供的淨現金
|
21,413
|
(47,303
|
)
|
|||||
長期有擔保債務的收益
|
53,750
|
80,300
|
||||||
償還長期債務和其他金融負債
|
(79,374
|
)
|
(57,769
|
)
|
||||
可轉換票據的償還
|
(8,000
|
)
|
(10,000
|
)
|
||||
支付融資和股票發行成本
|
(1,318
|
)
|
(1,022
|
)
|
||||
股息支付
|
(5,539
|
)
|
(13,376
|
)
|
||||
回購普通股的款項
|
(1,583
|
)
|
-
|
|||||
回購認股權證的款項
|
(808
|
)
|
-
|
|||||
反向股票拆分的部分股份的付款
|
(23
|
)
|
-
|
|||||
發行普通股和認股權證的收益,扣除承銷商費用和佣金
|
-
|
70
|
||||||
用於融資活動的淨現金
|
(42,895
|
)
|
(1,797
|
)
|
||||
補充現金流信息
|
||||||||
在此期間支付的利息現金
|
13,652
|
8,283
|
||||||
非現金投資活動
|
||||||||
船舶收購和改進
|
-
|
2,765
|
||||||
非現金融資活動
|
||||||||
已申報但未支付的股息
|
491
|
4,548
|