根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
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|
|
(法團或組織的州或其他司法管轄區)
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(國際税務局僱主身分證號碼)
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(主要行政辦公室地址)
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(郵政編碼)
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每個班級的標題
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交易代碼
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註冊的每個交易所的名稱
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|
大型加速文件服務器
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☐
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加速文件管理器
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☐
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☒
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規模較小的報告公司
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新興成長型公司
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頁面
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前瞻性信息
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5
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第一部分:
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財務信息
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7
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|
|
第1項。
|
合併財務報表
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7
|
|
|
|
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合併資產負債表
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7
|
|
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|
|
合併損益表(損益)
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8
|
|
|
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|
綜合全面收益表(損益表)
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9
|
|
|
|
|
合併股東權益變動表
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10
|
|
|
|
|
合併現金流量表
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11
|
|
|
|
|
合併財務報表附註
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12
|
|
|
|
第二項。
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
|
47 |
|
|
|
第三項。
|
關於市場風險的定量和定性披露
|
71
|
|
|
|
第四項。
|
控制和程序
|
76
|
|
|
|
第二部分。
|
其他信息
|
76
|
|
|
|
第1項。
|
法律訴訟
|
76
|
|
|
|
第1A項。
|
風險因素
|
76
|
|
|
|
第二項。
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用
|
76
|
|
|
|
第三項。
|
高級證券違約
|
76
|
|
|
|
第四項。
|
煤礦安全信息披露
|
76
|
|
|
|
第五項。
|
其他信息
|
76
|
|
|
|
第六項。
|
陳列品
|
77
|
•
|
公司的投資目標和經營戰略;
|
• |
公司通過出售其股權和債務證券籌集資本的能力,以及將任何此類發行的淨收益投資於發行時確定的目標資產(如果有)的能力;
|
• |
公司獲得未來融資安排並在現有融資安排到期時對其進行再融資的能力;
|
•
|
公司的預期槓桿率;
|
•
|
公司的預期投資及投資時間;
|
•
|
公司收購服務業相關資產以及抵押貸款和房地產相關證券的能力;
|
• |
與公司證券持有者未來分配有關的估計和報表,以及公司向證券持有人進行分配的能力;
|
•
|
公司在市場上的競爭能力;
|
•
|
市場、行業和經濟趨勢;
|
• |
美國政府、美國財政部和美國聯邦儲備委員會(美聯儲)理事會、房利美、房地美、金利美和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)最近已經和將要採取的市場發展和行動;
|
•
|
抵押貸款修改計劃和未來的立法行動;
|
•
|
美聯儲利率的潛在變化;
|
• |
本公司根據守則取得REIT資格並保持其資格的能力,以及由於遵守根據守則保持其REIT資格的要求而對本公司業務的限制;
|
• |
公司是否有能力在1940年修訂的《投資公司法》(“投資公司法”)下的“投資公司”的定義中保持例外,或在其他方面不屬於這些定義。
|
•
|
預計資本支出和業務支出;
|
•
|
是否有合格的人員;以及
|
•
|
預計預付款和/或違約率。
|
• |
本季度報告表格10-Q中“第一部分,第二項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和“第一部分,第1A項”中討論的因素。公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中的風險因素;
|
•
|
資本市場的普遍波動性;
|
• |
在商品價格高企、勞動力市場緊張和住宅空置率低等多重因素的刺激下,加速的通脹趨勢可能會導致利率進一步上升,並導致市場波動加劇;
|
•
|
公司投資目標和經營戰略的變化;
|
•
|
資本的可獲得性、條款和部署;
|
•
|
是否有合適的投資機會;
|
• |
本公司有能力經營其持牌按揭服務附屬公司,並監督該附屬公司的活動;
|
•
|
公司管理與其業務相關的各種運營和監管風險的能力;
|
• |
公司對其外部經理Cherry Hill Mortgage Management,LLC的依賴,以及公司或經理終止公司與經理簽訂的管理協議時,公司找到合適繼任者的能力;
|
•
|
公司資產、利率或整體經濟的變化;
|
• |
公司投資違約率上升和/或收回率下降,包括更惡劣天氣和傳統天氣模式變化的影響;
|
• |
疫情的最終地理傳播、嚴重程度和持續時間,例如新冠肺炎疫情的爆發和新變種病毒的出現,
政府當局可能採取的遏制或應對此類疫情影響的行動,以及此類疫情對美國和全球經濟總體以及美國住房抵押貸款市場和我們的財務狀況和運營結果的潛在負面影響;
|
•
|
利率、利差、收益率曲線、提前還款利率或收回利率的變化;
|
• |
對公司業務的限制,這是由於遵守了根據守則保持其作為房地產投資信託基金的資格的要求,以及公司不符合《投資公司法》中“投資公司”的定義(或其他不屬於這些定義的定義);
|
• |
公司競爭的程度和性質,包括對公司投資的住宅按揭資產的競爭;以及
|
•
|
與收購、投資和管理住宅抵押貸款資產相關的其他風險。
|
第1項。 |
合併財務
報表
|
(未經審計)
|
||||||||
2023年9月30日
|
2022年12月31日
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|||||||
資產
|
||||||||
RMBS,按公允價值計算(包括#美元的質押資產
|
$
|
|
$
|
|
||||
對服務相關資產的投資,按公允價值計算(包括#美元的質押資產
|
|
|
||||||
現金和現金等價物
|
|
|
||||||
受限現金
|
|
|
||||||
衍生資產
|
|
|
||||||
未結算貿易應收賬款
|
||||||||
應收賬款和其他資產
|
|
|
||||||
總資產
|
$
|
|
$
|
|
||||
負債與股東權益
|
||||||||
負債
|
||||||||
回購協議
|
$
|
|
$
|
|
||||
衍生負債
|
|
|
||||||
應付票據
|
|
|
||||||
應付股息
|
|
|
||||||
由於經理的原因
|
|
|
||||||
未結算貿易的應付款項
|
||||||||
應計費用和其他負債
|
|
|
||||||
總負債
|
$
|
|
$
|
|
||||
股東權益
|
||||||||
A系列優先股,$
|
$
|
|
$
|
|
||||
B系列優先股,$
|
|
|
||||||
普通股,$
|
|
|
||||||
額外實收資本
|
|
|
||||||
累計赤字
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
累計其他綜合損失
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
櫻桃山按揭投資公司股東權益總額
|
$
|
|
$
|
|
||||
論合夥經營中的非控股利益
|
|
|
||||||
股東權益總額
|
$
|
|
$
|
|
||||
總負債和股東權益
|
$
|
|
$
|
|
|
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
收入
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
||||||||||
維修費收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修成本
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修淨收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他收入(虧損)
|
||||||||||||||||
RMBS已實現虧損,淨額
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
衍生品已實現收益(虧損)淨額
|
|
|
|
(
|
)
|
|||||||||||
已獲得資產的已實現收益,淨額
|
|
|
|
|
||||||||||||
RMBS未實現虧損,按公允價值通過淨收益計量
|
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
衍生工具未實現收益,淨額
|
|
|
|
|
||||||||||||
服務業相關資產投資的未實現收益(虧損)
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||
總收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
費用
|
||||||||||||||||
一般和行政費用
|
|
|
|
|
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支付給關聯公司的管理費
|
|
|
|
|
||||||||||||
總費用
|
|
|
|
|
||||||||||||
所得税前收入(虧損)
|
|
|
(
|
)
|
|
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企業營業税撥備
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨收益(虧損)
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||
分配給經營合夥企業非控股權益的淨(收益)損失
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||
優先股股息
|
|
|
|
|
||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
普通股每股淨收益(虧損)
|
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基本信息
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
稀釋
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
普通股加權平均流通股數
|
||||||||||||||||
基本信息
|
|
|
|
|
||||||||||||
稀釋
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
其他全面收益(虧損):
|
||||||||||||||||
RMBS未實現虧損,可供出售,淨額
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
淨其他綜合虧損
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
綜合收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
|||||
經營合夥企業非控股權益應佔綜合收益(虧損)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||
優先股股息
|
|
|
|
|
||||||||||||
普通股股東應佔綜合虧損
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
|
普普通通
庫存
股票
|
普普通通
庫存
金額
|
擇優
庫存
股票
|
擇優
庫存
金額
|
其他內容
已繳費
資本
|
累計
其他
全面
收入(虧損)
|
保留
收益
(赤字)
|
非-
控管
對以下項目感興趣
運營中
夥伴關係
|
總計
股東的
權益
|
|||||||||||||||||||||||||||
平衡,2021年12月31日
|
|
$
|
|
|
$
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|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||||||||||
普通股發行
|
|
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|
|
|
|
|
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優先股派息前淨收益
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-
|
|
-
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|||||||||||||||||||||||||||
其他全面損失
|
-
|
|
-
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|
(
|
)
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|
|
(
|
)
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LTIP-OP單位獎
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-
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|
-
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按LTIP-OP單元付費分配
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-
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-
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(
|
)
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(
|
)
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|||||||||||||||||||||||||
已宣佈的普通股股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先系列A級股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先B系列股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
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|||||||||||||||||||||||||
平衡,3月31日,2022
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|
$
|
|
|
$
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|
$
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|
$
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(
|
)
|
$
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(
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)
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$
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|
$
|
|
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普通股發行
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|
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|
|
|
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優先股派息前淨虧損
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-
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|
-
|
|
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(
|
)
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(
|
)
|
(
|
)
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||||||||||||||||||||||||
其他全面收入
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-
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|
-
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|
|
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LTIP-OP單位獎
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-
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按LTIP-OP單元付費分配
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-
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-
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(
|
)
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(
|
)
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|||||||||||||||||||||||||
已宣佈的普通股股息,$
|
-
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|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先系列A級股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先B系列股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
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|
(
|
)
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|||||||||||||||||||||||||
餘額,6月30日, 2022
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$
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|
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$
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|
$
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|
$
|
(
|
)
|
$
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(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
||||||||||||||||||
普通股發行
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股派息前淨收益
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
其他全面損失
|
-
|
|
-
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(
|
)
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|
|
(
|
)
|
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LTIP-OP單位獎
|
-
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|
-
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|
|
|
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|
|||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP單元付費分配
|
-
|
|
-
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|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
已宣佈的普通股股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先系列A級股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先B系列股息,$
|
-
|
|
-
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||||||||||||||||||
餘額,9月30日, 2022
|
|
$
|
|
|
$
|
|
$ | $ | ( |
) |
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||||||||||
平衡,2022年12月31日
|
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
普通股發行
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股派息前淨虧損
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
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其他全面收入
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- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP單位獎
|
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP單元付費分配
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- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
已宣佈的普通股股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先系列A級股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先B系列股息,$
|
- | - |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,3月31日,2023
|
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
普通股發行
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優先股派息前淨收益
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- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面損失
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- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
LTIP-OP單位獎
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- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP單元付費分配
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- | - | ( |
) | ( |
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已宣佈的普通股股息,$
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- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先系列A級股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先B系列股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
餘額,6月30日, 2023
|
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
普通股發行
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股派息前淨收益
|
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面損失
|
- | - | ( |
) | ( |
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LTIP-OP單位獎
|
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按LTIP-OP單元付費分配
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
已宣佈的普通股股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先系列A級股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的優先B系列股息,$
|
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
餘額,9月30日, 2023
|
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ |
|
截至9月30日的9個月,
|
|||||||
|
2023
|
2022
|
||||||
經營活動的現金流
|
||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整:
|
||||||||
RMBS已實現虧損,淨額
|
|
|
||||||
服務業相關資產投資的未實現(收益)虧損
|
|
(
|
)
|
|||||
已獲得資產的已實現收益,淨額
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
衍生工具已實現(收益)損失,淨額
|
(
|
)
|
|
|||||
RMBS未實現虧損,按公允價值通過淨收益計量
|
||||||||
衍生工具未實現收益,淨額
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
RMBS保費攤銷(增值)
|
(
|
)
|
|
|||||
遞延融資成本攤銷
|
|
|
||||||
LTIP-OP單位獎
|
|
|
||||||
以下內容中的更改:
|
||||||||
應收賬款和其他資產,淨額
|
|
|
||||||
由於附屬公司
|
(
|
)
|
|
|||||
應計費用和其他負債,淨額
|
(
|
)
|
|
|||||
經營活動提供的淨現金
|
$
|
|
$
|
|
||||
投資活動產生的現金流
|
||||||||
購買RMBS
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
RMBS的本金償還
|
|
|
||||||
出售RMBS所得款項
|
|
|
||||||
收購MSR
|
|
(
|
)
|
|||||
支付衍生工具的結算費用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
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衍生工具結算所得收益
|
||||||||
用於投資活動的現金淨額
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||
融資活動產生的現金流
|
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回購協議下的借款
|
|
|
||||||
回購協議的償還
|
(
|
)
|
(
|
)
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衍生品融資收益
|
|
|
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銀行貸款收益
|
|
|
||||||
償還銀行貸款本金
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( |
) | ( |
) | ||||
已支付的股息
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
LTIP-OP已支付分配單位
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
發行普通股,扣除發行成本
|
|
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融資活動提供的現金淨額
|
$
|
|
$
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|
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||
期初現金、現金等價物和限制性現金
|
|
|
||||||
現金、現金等價物和受限現金,期末
|
$
|
|
$
|
|
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現金流量信息的補充披露
|
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期內支付的利息支出現金
|
$
|
|
$
|
|
||||
在此期間支付的所得税現金
|
|
|
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非現金投融資活動補充附表
|
||||||||
已宣佈但未支付的股息
|
$
|
|
$
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|
||||
出售RMBS,在期末後結算
|
( |
) |
( |
) |
||||
購買RMBS,期末結算
|
|
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
RMBS已實現收益(虧損),淨額
|
||||||||||||||||
可供出售的RMBS的收益,通過保監處以公允價值衡量。(A)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
可供出售的RMBS虧損,通過保監處以公允價值計量。(A)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
RMBS已實現虧損,淨額
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
(A)
|
|
服務
相關資產
|
RMBS
|
所有其他
|
總計
|
|||||||||||||
收益表
|
||||||||||||||||
截至9月30日的三個月, 2023
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨利息收入(費用)
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
||||||||||
維修費收入
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
維修成本
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
維修淨收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他收入
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
其他運營費用
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
企業營業税撥備
|
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
截至9月30日的三個月, 2022
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|||||||||||
維修費收入
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
維修成本
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
維修淨收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他收入(費用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|
||||||||||
其他運營費用
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
企業營業税撥備
|
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||
截至9月30日的9個月, 2023
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨利息支出
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||
維修費收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修成本
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修淨收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他費用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||
其他運營費用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
企業營業税撥備
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
|||||
截至9月30日的9個月, 2022
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
利息支出
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|||||||||||
維修費收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修成本
|
|
|
|
|
||||||||||||
維修淨收入
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他收入(費用)
|
(
|
)
|
|
|
|
|||||||||||
其他運營費用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
企業營業税撥備
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
服務
相關資產
|
RMBS | 所有其他 | 總計 | |||||||||||||
資產負債表
|
||||||||||||||||
2023年9月30日
|
||||||||||||||||
投資
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
其他資產
|
|
|
|
|
||||||||||||
總資產
|
|
|
|
|
||||||||||||
債務
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他負債
|
|
|
|
|
||||||||||||
總負債
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨資產
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
2022年12月31日
|
||||||||||||||||
投資
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
其他資產
|
|
|
|
|
||||||||||||
總資產
|
|
|
|
|
||||||||||||
債務
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他負債
|
|
|
|
|
||||||||||||
總負債
|
|
|
|
|
||||||||||||
淨資產
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產類型
|
原創
臉
價值
|
書
價值
|
收益
|
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通過保監處按公允價值計量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
||||||||||||||||||||||||
RMBS,通過收益按公允價值計量
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
( |
) | (B) | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
房地美 |
( |
) | (B) | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總/加權平均RMBS
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產類型
|
原創
臉
價值
|
書
價值
|
收益
|
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通過保監處按公允價值計量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
||||||||||||||||||||||||
總/加權平均RMBS
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
(A) |
|
(B) |
|
(C) |
|
未實現總額 | 加權平均 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
還有幾年就到期了
|
原創
臉
價值
|
書
價值 |
收益
|
損失
|
攜帶
價值(A)
|
證券數量
|
額定值
|
息票 |
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通過保監處按公允價值計量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超過10年
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
RMBS,
通過收益按公允價值計量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超過10年
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
||||||||||||||||||||||||
總/加權平均RMBS
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
還有幾年就到期了
|
原創
臉
價值
|
書
價值
|
收益
|
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通過保監處按公允價值計量
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超過10年
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||||
總/加權平均RMBS
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
(A) |
關於公允價值的估計,見附註9,公允價值近似於所有證券的賬面價值。
|
(B) |
該公司對機構RMBS使用了隱含的AAA評級。
|
(C) |
加權平均收益率是基於最近的每月總利息收入,然後按年率計算,併除以結算證券的賬面價值。
|
加權平均
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
處於虧損狀態的持續時間
|
原創
臉
價值
|
書
價值
|
毛收入
未實現
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票 |
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通過保監處按公允價值計量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
不到12個月
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||
十二個月或以上
|
( |
) | (B) |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total/weighted
average RMBS, available-for-sale,
通過保監處按公允價值計量
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
加權平均
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
處於虧損狀態的持續時間
|
原創
臉
價值
|
賬面價值
|
毛收入
未實現
損失
|
攜帶
價值(A)
|
數量
證券
|
額定值
|
息票 |
產率(C)
|
成熟性
(年)
|
||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通過保監處按公允價值計量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
不到12個月
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
(B)
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||||
Total/weighted
平均RMB,
可供銷售,通過保監處按公允價值計量
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|
(A) |
關於公允價值的估計,見附註9,公允價值近似於所有證券的賬面價值。
|
(B)
|
該公司對機構RMBS使用了隱含的AAA評級。
|
(C) |
加權平均收益率是基於最近的每月總利息收入,然後按年率計算,併除以結算證券的賬面價值。
|
未付
本金
天平
|
攜帶
價值(A)
|
加權
平均值
息票
|
加權
平均值
成熟性
(年)(B)
|
年初至今
公平的變化
記錄的價值
在其他收入中
(虧損)
|
||||||||||||||||
MSR
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
(
|
)
|
||||||||||
MSR總計/加權平均值
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
(
|
)
|
未付
本金
天平
|
攜帶
價值(A)
|
加權
平均值
息票
|
加權
平均值
成熟性
(年)(B)
|
年初至今
公平的變化
記錄的價值
在其他收入中
(虧損)
|
||||||||||||||||
MSR
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
|
|||||||||||
MSR總計/加權平均值
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
$
|
|
(A) |
|
(B) |
|
|
未償債務總額百分比
未付本金餘額
|
|||
加利福尼亞
|
|
%
|
||
維吉尼亞
|
|
%
|
||
紐約
|
|
%
|
||
馬裏蘭州
|
|
%
|
||
德克薩斯州
|
|
%
|
||
佛羅裏達州 | % | |||
北卡羅來納州
|
|
%
|
||
所有其他
|
|
%
|
||
總計
|
|
%
|
|
未償債務總額百分比
未付本金餘額
|
|||
加利福尼亞
|
|
%
|
||
維吉尼亞
|
|
%
|
||
紐約
|
|
%
|
||
馬裏蘭州
|
|
%
|
||
德克薩斯州
|
|
%
|
||
佛羅裏達州 |
% | |||
北卡羅來納州
|
|
%
|
||
所有其他
|
|
%
|
||
總計
|
|
%
|
LTIP-OP單元 |
普通股股份: |
證券交易商數量
保持可用時間
在以下條件下未來發行 股權補償計劃
|
加權值
平均值
發行
價格
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
已發佈
|
被沒收
|
已轉換
|
贖回
|
已發佈
|
被沒收
|
|||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
在行使權力時已發行或將發行的證券數目
|
(
|
)
|
(A)
|
|
|
|
|
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||||||||||||||
2022年3月31日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
被沒收的證券數量
|
-
|
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
在行使權力時已發行或將發行的證券數目
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||||||||||||||||||
2022年6月30日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
在行使權力時已發行或將發行的證券數目
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022年9月30日 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
在行使權力時已發行或將發行的證券數目
|
(
|
)
|
(B)
|
|
|
- |
|
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||||||||||||||
2023年3月31日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
在行使權力時已發行或將發行的證券數目
|
|
|
|
|
(
|
)
|
(C)
|
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||||||||||||||
可供發行的證券數量增加
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
2023年6月30日
|
(
|
)
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
行使時已發行或將發行的證券數量
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 |
( |
) | ( |
) |
(A) |
|
(B) |
|
(C) |
|
|
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
分子:
|
||||||||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
分配給經營合夥企業非控股權益的淨(收益)損失
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|||||||||
優先股股息
|
|
|
|
|
||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益(虧損)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
分母:
|
||||||||||||||||
加權平均已發行普通股
|
|
|
|
|
||||||||||||
加權平均稀釋後已發行股份
|
|
|
|
|
||||||||||||
基本每股收益和稀釋每股收益:
|
||||||||||||||||
基本信息
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||||
稀釋
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
管理費
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
補償報銷
|
|
|
|
|
||||||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
衍生品
|
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
||||||
利率互換名義金額
|
$
|
|
$
|
|
||||
名義總資產額度,淨額
|
( |
) |
(
|
)
|
||||
美國國債期貨名義金額
|
|
(
|
)
|
|||||
國債期貨期權名義金額
|
||||||||
名義總金額
|
$
|
|
$
|
|
|
概念上的
金額
|
公允價值
|
加權
平均薪酬
費率
|
加權
平均值
接收速率
|
加權
平均值
幾年前
成熟性
|
加權
平均值
成熟性
|
||||||||||||||||||
2023年9月30日
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
%
|
|
|||||||||||||||
2022年12月31日
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
%
|
|
衍生性TBA的買賣合同
|
概念上的
|
隱含的
成本基礎
|
隱含公平
價值
|
淨載運
價值
|
||||||||||||
採購合同
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||||
銷售合同
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|||||||||
淨TBA衍生品
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
衍生性TBA的買賣合同
|
概念上的
|
隱含的
成本基礎
|
隱含公平
價值
|
淨載運
價值
|
||||||||||||
採購合同
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
|||||||
銷售合同
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|||||||||
淨TBA衍生品
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
成熟性
|
概念上的
數額-
長
|
概念上的
數額-
短的
|
公允價值
|
|||||||||
2年 | $ | $ | $ | ( |
) | |||||||
5年 | ( |
) | ||||||||||
10年
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
成熟性
|
概念上的
數額-
長
|
概念上的
數額-
短的
|
公允價值
|
|||||||||
10年(A)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||
總計
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
(A) |
成熟性
|
概念上的
數額-
長
|
概念上的
數額-
短的
|
公允價值
|
|||||||||
10年
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|||||
總計
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
||||||||||||||
衍生品
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
利率互換(A)
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||||
互換 |
( |
) | ||||||||||||||
TBAS
|
|
|
|
(
|
)
|
|||||||||||
美國國債期貨
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
||||||||||
美國國債期貨期權 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
(A) |
|
淨額
資產和
|
未抵銷的總金額
合併資產負債表
|
|||||||||||||||||||||||
毛收入
數額:
公認的
資產或
負債
|
毛收入
金額
的偏移量
已整合
資產負債表
|
負債
提交於
這個
已整合
資產負債表
|
金融
儀器
|
現金
抵押品
已收到
(已承諾)(A)
|
淨額
|
|||||||||||||||||||
資產
|
||||||||||||||||||||||||
利率互換
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||||
美國國債期貨
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
總資產
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
負債
|
||||||||||||||||||||||||
回購協議
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||
利率互換
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
|
|
||||||||||||||||||
美國國債期貨
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||
總負債
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
淨額
資產和
|
未抵銷的總金額
合併資產負債表
|
|||||||||||||||||||||||
毛收入
數額:
公認的
資產或
負債
|
毛收入
金額
的偏移量
已整合
資產負債表
|
負債
提交於
這個
已整合
資產負債表
|
金融
儀器
|
現金
抵押品
已收到
(已承諾) (A)
|
淨額
|
|||||||||||||||||||
資產
|
||||||||||||||||||||||||
利率互換
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||||
美國國債期貨
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||
美國國債期貨期權
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||
總資產
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
負債
|
||||||||||||||||||||||||
回購協議
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
利率互換
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||||||||||||
TBAS
|
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||||
總負債
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
$
|
|
(A) |
|
• |
第1級投入是指在當前市場條件下,截至計量日期相同資產或負債在活躍市場的報價。此外,該實體必須
有能力進入活躍市場,並且報價不能由該實體調整。
|
• |
第2級投入包括類似資產或負債在活躍市場的報價;相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價;或可觀察到的或可通過相關性或其他方式證實資產或負債整個期限的可觀察到的或可由可觀察到的市場數據證實的投入。
|
• |
第三級不可觀察到的投入得到了很少或沒有市場活動的支持。無法觀察到的輸入代表管理層認為市場參與者將使用
為資產和負債定價(包括風險)的假設。一般來説,3級資產和負債是使用定價模型、貼現現金流方法或類似的技術進行估值的,這些方法需要做出重大判斷或估計。
|
截至2023年9月30日 | ||||||||||||||||
1級
|
2級
|
3級
|
賬面價值
|
|||||||||||||
資產
|
||||||||||||||||
RMBS
|
||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
房地美
|
|
|
|
|
||||||||||||
RMBS合計
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生資產
|
||||||||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
||||||||||||
TBA,淨額
|
|
|
|
|
||||||||||||
美國國債期貨
|
||||||||||||||||
衍生資產總額
|
|
|
|
|
||||||||||||
為相關資產提供服務
|
|
|
|
|
||||||||||||
總資產
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
負債
|
||||||||||||||||
衍生負債
|
||||||||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生負債總額
|
|
|
|
|
||||||||||||
總負債
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||
1級
|
2級
|
3級
|
賬面價值
|
|||||||||||||
資產
|
||||||||||||||||
RMBS
|
||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
房地美
|
|
|
|
|
||||||||||||
RMBS合計
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生資產
|
||||||||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
||||||||||||
TBA,淨額
|
|
|
|
|
||||||||||||
美國國債期貨
|
|
|
||||||||||||||
美國國債期貨期權
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生資產總額
|
|
|
|
|
||||||||||||
為相關資產提供服務
|
|
|
|
|
||||||||||||
總資產
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
負債
|
||||||||||||||||
衍生負債
|
||||||||||||||||
利率互換
|
|
|
|
|
||||||||||||
衍生負債總額
|
|
|
|
|
||||||||||||
總負債
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的九個月
|
||||||||||||||
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
||||||||||||
期初餘額
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
購買和銷售:
|
||||||||||||||||
購買
|
|
|
|
|
||||||||||||
其他變化(A)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
購買和銷售:
|
(
|
)
|
|
(
|
)
|
|
||||||||||
公允價值變動的原因如下:
|
||||||||||||||||
估值模型中使用的估值投入或假設的變化
|
|
|
|
|
||||||||||||
公允價值的其他變動(B)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||||
未實現收益(虧損)計入淨收入
|
|
|
(
|
)
|
|
|||||||||||
期末餘額
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
(A) |
|
(B) |
|
|
公允價值
|
估價技術
|
無法觀察到的輸入(A)
|
射程
|
加權
平均值(B)
|
||||||||
MSR
|
$
|
|
貼現現金流
|
恆定提前還款速度
|
|
%
|
|
%
|
|||||
|
|
|
未收取的付款
|
|
%
|
|
%
|
||||||
|
|
|
貼現率
|
|
|
%
|
|||||||
|
|
|
每筆貸款的年度服務成本
|
|
$
|
|
|||||||
共計
|
$
|
|
|
|
|
|
|
公允價值
|
估價技術
|
無法觀察到的輸入(A)
|
射程
|
加權
平均值(B)
|
||||||||
MSR
|
$
|
|
貼現現金流
|
恆定提前還款速度
|
|
%
|
|
%
|
|||||
|
|
|
未收取的付款
|
|
%
|
|
%
|
||||||
|
|
|
貼現率
|
|
|
%
|
|||||||
|
|
|
每筆貸款的年度服務成本
|
|
$
|
|
|||||||
共計
|
$
|
|
|
|
|
|
(A) |
|
(B) |
|
• |
可供出售的有價證券、服務相關資產、衍生資產和衍生負債為經常性公允價值計量;賬面價值等於公允價值。
請參閲本腳註“公允價值計量”部分對估值方法和假設的討論。
|
• |
由於這些工具的到期日較短,現金和現金等價物以及受限現金的賬面價值接近公允價值。
|
• |
由於到期日較短,到期不足一年的應收賬款、回購協議和公司債務的賬面價值一般接近公允價值。本公司並無持有任何被視為長期的回購協議。
|
|
回購
協議
|
加權平均
費率
|
||||||
不到一個月
|
$
|
|
|
%
|
||||
一到三個月
|
|
|
%
|
|||||
總計/加權平均數
|
$
|
|
|
%
|
|
回購
協議 |
加權平均
費率
|
||||||
不到一個月
|
$
|
|
|
%
|
||||
一到三個月
|
|
|
%
|
|||||
總計/加權平均數
|
$
|
|
|
%
|
|
2023
|
2024
|
2025
|
2026
|
2027
|
2028 |
總計
|
|||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver項下的借款
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
$
|
|
|||||||||||||||
聯邦抵押協會MSR循環基金
|
||||||||||||||||||||||||||||
房利美MSR循環貸款
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
$
|
|
|
2023
|
2024
|
2025
|
2026
|
2027
|
2028 |
總計
|
|||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver項下的借款
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
$
|
|
|||||||||||||||
聯邦抵押協會MSR循環基金
|
||||||||||||||||||||||||||||
房利美MSR循環貸款
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$ |
$
|
|
|
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
||||||
服務進步
|
$
|
|
$
|
|
||||
應收利息
|
|
|
||||||
遞延税項資產
|
|
|
||||||
其他應收賬款
|
|
|
||||||
其他資產總額
|
$
|
|
$
|
|
|
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
||||||
回購協議的應計利息 |
$ | $ | ||||||
應付票據的應計利息
|
|
|
||||||
應計費用
|
|
|
||||||
應向交易對手付款(A) |
||||||||
應計費用和其他負債總額
|
$
|
|
$
|
|
(A) |
|
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
|||||||||||||||
|
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
遞延聯邦所得税支出
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
遞延國家所得税費用
|
|
|
|
|
||||||||||||
企業營業税準備
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
截至9月30日的三個月,
|
截至9月30日的9個月,
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
C按聯邦税率計算的所得税支出(福利)
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
$
|
(
|
)
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
|||||||||||||||
S税金支出,如適用,扣除聯邦税後的淨額
|
|
|
%
|
|
|
%
|
|
(
|
)%
|
|
|
%
|
||||||||||||||||||||
計提退貨準備金調整 | ( |
) | % | ( |
) | % | ( |
) | % | ( |
) | % | ||||||||||||||||||||
R不繳納税費(福利)的企業所得税收入
|
(
|
)
|
(
|
)%
|
(
|
)
|
(
|
)%
|
|
(
|
)%
|
(
|
)
|
(
|
)%
|
|||||||||||||||||
P公司營業税/有效税率展望TE(A)
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
(
|
)%
|
$
|
|
|
%
|
(A) |
|
|
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
||||||
可追回的所得税
|
||||||||
可追回的聯邦所得税
|
$
|
|
$
|
|
||||
可追回的所得税
|
$
|
|
$
|
|
||||
遞延税項資產 | ||||||||
遞延税金--抵押貸款償還權
|
$ |
( |
) | $ |
||||
遞延税金--淨營業虧損
|
||||||||
遞延税金--其他
|
||||||||
遞延税項淨資產總額
|
$ | $ |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
|
截至的季度
|
平均值
資產收益率 |
平均值
資金成本(A)
|
平均淨值
利差 |
|||||||||
2023年9月30日
|
4.66
|
%
|
0.87
|
%
|
3.79
|
%
|
||||||
2023年6月30日
|
4.49
|
%
|
0.53
|
%
|
3.96
|
%
|
||||||
2023年3月31日
|
4.40
|
%
|
0.73
|
%
|
3.68
|
%
|
||||||
2022年12月31日
|
4.29
|
%
|
0.69
|
%
|
3.60
|
%
|
(A)
|
平均資金成本還包括相關掉期的收益。
|
•
|
與我們的借款相關的利息支出增加;
|
•
|
我們的資產價值要波動;
|
• |
我們可能擁有的任何可調整利率和混合RMBS的票面利率將被重置為更高的利率,儘管是在延遲的基礎上;
|
• |
我們的RMBS的預付款速度放緩,從而減緩了我們購買保費的攤銷和購買折扣的增加;以及
|
• |
作為我們對衝策略的一部分,我們可能達成的任何利率互換協議的價值增加。
|
• |
我們RMBS的預付款增加,從而加快了我們購買溢價的攤銷和購買折扣的增加;
|
•
|
與我們的借款相關的利息支出減少;
|
•
|
我們的資產價值要波動;
|
• |
作為我們對衝策略的一部分,我們可能簽訂的任何利率互換協議的價值都會下降;以及
|
• |
我們可能擁有的任何可調利率和混合RMBS資產的息票將被重置,儘管是在延遲的基礎上,以降低利率。
|
截至三個月
|
九個月結束
|
|||||||||||||||
9月30日,
2023
|
6月30日,
2023
|
9月30日,
2023
|
9月30日,
2022
|
|||||||||||||
收入
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
12,864
|
$
|
12,534
|
$
|
37,193
|
$
|
19,736
|
||||||||
利息支出
|
13,337
|
13,168
|
38,460
|
9,024
|
||||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(473
|
)
|
(634
|
)
|
(1,267
|
)
|
10,712
|
|||||||||
維修費收入
|
13,225
|
13,436
|
40,535
|
39,730
|
||||||||||||
維修成本
|
2,869
|
2,464
|
8,098
|
8,533
|
||||||||||||
維修淨收入
|
10,356
|
10,972
|
32,437
|
31,197
|
||||||||||||
其他收入(虧損)
|
||||||||||||||||
RMBS已實現虧損,淨額
|
(10,209
|
)
|
(10,274
|
)
|
(21,464
|
)
|
(68,993
|
)
|
||||||||
衍生品已實現收益(虧損)淨額
|
20,675
|
11,640
|
26,715
|
(7,158
|
)
|
|||||||||||
已獲得資產的已實現收益,淨額
|
12
|
-
|
12
|
12
|
||||||||||||
RMBS未實現虧損,按公允價值通過淨收益計量
|
(19,755
|
)
|
(6,619
|
)
|
(26,566
|
)
|
-
|
|||||||||
衍生工具未實現收益,淨額
|
18,343
|
6,827
|
12,924
|
75,390
|
||||||||||||
服務業相關資產投資的未實現收益(虧損)
|
1,578
|
(6,010
|
)
|
(13,100
|
)
|
30,174
|
||||||||||
總收入
|
20,527
|
5,902
|
9,691
|
71,334
|
||||||||||||
費用
|
||||||||||||||||
一般和行政費用
|
1,626
|
1,995
|
5,144
|
4,718
|
||||||||||||
支付給關聯公司的管理費
|
1,740
|
1,694
|
5,114
|
5,032
|
||||||||||||
總費用
|
3,366
|
3,689
|
10,258
|
9,750
|
||||||||||||
所得税前收入(虧損)
|
17,161
|
2,213
|
(567
|
)
|
61,584
|
|||||||||||
企業營業税撥備
|
1,276
|
587
|
1,244
|
6,642
|
||||||||||||
淨收益(虧損)
|
15,885
|
1,626
|
(1,811
|
)
|
54,942
|
|||||||||||
分配給經營合夥企業非控股權益的淨(收益)損失
|
(306
|
)
|
(37
|
)
|
34
|
(1,152
|
)
|
|||||||||
優先股股息
|
2,462
|
2,465
|
7,390
|
7,390
|
||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益(虧損)
|
$
|
13,117
|
$
|
(876
|
)
|
$
|
(9,167
|
)
|
$
|
46,400
|
為相關資產提供服務
|
RMBS
|
所有其他
|
總計
|
|||||||||||||
收益表
|
||||||||||||||||
截至2023年9月30日的三個月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
12,864
|
$
|
-
|
$
|
12,864
|
||||||||
利息支出
|
(89
|
)
|
13,426
|
-
|
13,337
|
|||||||||||
淨利息收入(費用)
|
89
|
(562
|
)
|
-
|
(473
|
)
|
||||||||||
維修費收入
|
13,225
|
-
|
-
|
13,225
|
||||||||||||
維修成本
|
2,869
|
-
|
-
|
2,869
|
||||||||||||
維修淨收入
|
10,356
|
-
|
-
|
10,356
|
||||||||||||
其他收入
|
282
|
10,362
|
-
|
10,644
|
||||||||||||
其他運營費用
|
(561
|
)
|
(174
|
)
|
(2,631
|
)
|
(3,366
|
)
|
||||||||
企業營業税撥備
|
(1,276
|
)
|
-
|
-
|
(1,276
|
)
|
||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
8,890
|
$
|
9,626
|
$
|
(2,631
|
)
|
$
|
15,885
|
截至2023年6月30日的三個月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
12,534
|
$
|
-
|
$
|
12,534
|
||||||||
利息支出
|
359
|
12,809
|
-
|
13,168
|
||||||||||||
淨利息支出
|
(359
|
)
|
(275
|
)
|
-
|
(634
|
)
|
|||||||||
維修費收入
|
13,436
|
-
|
-
|
13,436
|
||||||||||||
維修成本
|
2,464
|
-
|
-
|
2,464
|
||||||||||||
維修淨收入
|
10,972
|
-
|
-
|
10,972
|
||||||||||||
其他收入(費用)
|
(13,283
|
)
|
8,847
|
-
|
(4,436
|
)
|
||||||||||
其他運營費用
|
(570
|
)
|
(167
|
)
|
(2,952
|
)
|
(3,689
|
)
|
||||||||
企業營業税撥備
|
(587
|
)
|
-
|
-
|
(587
|
)
|
||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
(3,827
|
)
|
$
|
8,405
|
$
|
(2,952
|
)
|
$
|
1,626
|
截至2023年9月30日的9個月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
37,193
|
$
|
-
|
$
|
37,193
|
||||||||
利息支出
|
1,143
|
37,317
|
-
|
38,460
|
||||||||||||
淨利息支出
|
(1,143
|
)
|
(124
|
)
|
-
|
(1,267
|
)
|
|||||||||
維修費收入
|
40,535
|
-
|
-
|
40,535
|
||||||||||||
維修成本
|
8,098
|
-
|
-
|
8,098
|
||||||||||||
維修淨收入
|
32,437
|
-
|
-
|
32,437
|
||||||||||||
其他費用
|
(17,935
|
)
|
(3,544
|
)
|
-
|
(21,479
|
)
|
|||||||||
其他運營費用
|
(1,694
|
)
|
(506
|
)
|
(8,058
|
)
|
(10,258
|
)
|
||||||||
企業營業税撥備
|
(1,244
|
)
|
-
|
-
|
(1,244
|
)
|
||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
10,421
|
$
|
(4,174
|
)
|
$
|
(8,058
|
)
|
$
|
(1,811
|
)
|
|||||
截至2022年9月30日的9個月
|
||||||||||||||||
利息收入
|
$
|
-
|
$
|
19,736
|
$
|
-
|
$
|
19,736
|
||||||||
利息支出
|
3,019
|
6,005
|
-
|
9,024
|
||||||||||||
淨利息收入(費用)
|
(3,019
|
)
|
13,731
|
-
|
10,712
|
|||||||||||
維修費收入
|
39,730
|
-
|
-
|
39,730
|
||||||||||||
維修成本
|
8,533
|
-
|
-
|
8,533
|
||||||||||||
維修淨收入
|
31,197
|
-
|
-
|
31,197
|
||||||||||||
其他收入(費用)
|
(20,983
|
)
|
50,408
|
-
|
29,425
|
|||||||||||
其他運營費用
|
(1,569
|
)
|
(542
|
)
|
(7,639
|
)
|
(9,750
|
)
|
||||||||
企業營業税撥備
|
(6,642
|
)
|
-
|
-
|
(6,642
|
)
|
||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
(1,016
|
)
|
$
|
63,597
|
$
|
(7,639
|
)
|
$
|
54,942
|
與服務相關
資產
|
RMBS
|
所有其他
|
總計
|
|||||||||||||
資產負債表
|
||||||||||||||||
2023年9月30日
|
||||||||||||||||
投資
|
$
|
266,474
|
$
|
1,016,801
|
$
|
-
|
$
|
1,283,275
|
||||||||
其他資產
|
28,226
|
71,210
|
44,809
|
144,245
|
||||||||||||
總資產
|
294,700
|
1,088,011
|
44,809
|
1,427,520
|
||||||||||||
債務
|
172,008
|
967,289
|
-
|
1,139,297
|
||||||||||||
其他負債
|
6,316
|
15,002
|
9,349
|
30,667
|
||||||||||||
總負債
|
178,324
|
982,291
|
9,349
|
1,169,964
|
||||||||||||
淨資產
|
$
|
116,376
|
$
|
105,720
|
$
|
35,460
|
$
|
257,556
|
2022年12月31日
|
||||||||||||||||
投資
|
$
|
279,739
|
$
|
931,431
|
$
|
-
|
$
|
1,211,170
|
||||||||
其他資產
|
32,849
|
106,885
|
57,921
|
197,655
|
||||||||||||
總資產
|
312,588
|
1,038,316
|
57,921
|
1,408,825
|
||||||||||||
債務
|
183,888
|
825,962
|
-
|
1,009,850
|
||||||||||||
其他負債
|
29,047
|
92,875
|
11,537
|
133,459
|
||||||||||||
總負債
|
212,935
|
918,837
|
11,537
|
1,143,309
|
||||||||||||
淨資產
|
$
|
99,653
|
$
|
119,479
|
$
|
46,384
|
$
|
265,516
|
截至三個月
2023年9月30日 |
||||
累計其他綜合損失,2023年6月30日
|
$
|
(17,587
|
)
|
|
其他綜合損失
|
(14,485
|
)
|
||
累計其他綜合損失,2023年9月30日
|
$
|
(32,072
|
)
|
截至三個月
2023年6月30日 |
||||
累計其他綜合損失,2023年3月31日
|
$
|
(14,465
|
)
|
|
其他綜合損失
|
(3,122
|
)
|
||
累計其他綜合損失,2023年6月30日
|
$
|
(17,587
|
)
|
九個月結束
2023年9月30日 |
||||
累計其他綜合損失,2022年12月31日
|
$
|
(29,104
|
)
|
|
其他綜合損失
|
(2,968
|
)
|
||
累計其他綜合損失,2023年9月30日
|
$
|
(32,072
|
)
|
九個月結束
2022年9月30日 |
||||
累計其他綜合收益,2021年12月31日
|
$
|
7,527
|
||
其他綜合損失
|
(78,286
|
)
|
||
累計其他綜合損失,2022年9月30日
|
$
|
(70,759
|
)
|
•
|
可供分配的收益;以及
|
•
|
每股平均普通股可供分配的收益。
|
截至三個月
|
九個月結束
|
|||||||||||||||
2023年9月30日
|
2023年6月30日
|
2023年9月30日
|
2022年9月30日
|
|||||||||||||
淨收益(虧損)
|
$
|
15,885
|
$
|
1,626
|
$
|
(1,811
|
)
|
$
|
54,942
|
|||||||
RMBS已實現虧損,淨額
|
10,209
|
10,274
|
21,464
|
68,993
|
||||||||||||
衍生工具已實現虧損(收益)淨額(A)
|
(10,565
|
)
|
(1,883
|
)
|
1,573
|
18,231
|
||||||||||
已獲得資產的已實現收益,淨額
|
(12
|
)
|
-
|
(12
|
)
|
(12
|
)
|
|||||||||
RMBS未實現虧損,按公允價值通過淨收益計量
|
19,755
|
6,619
|
26,566
|
-
|
||||||||||||
衍生工具未實現收益,淨額
|
(18,343
|
)
|
(6,827
|
)
|
(12,924
|
)
|
(75,390
|
)
|
||||||||
MSR投資的未實現收益,扣除估計的MSR攤銷
|
(11,588
|
)
|
(4,043
|
)
|
(16,370
|
)
|
(51,976
|
)
|
||||||||
MSR已實現和未實現收益的税費支出
|
1,684
|
1,065
|
3,208
|
9,677
|
||||||||||||
總EAD:
|
$
|
7,025
|
$
|
6,831
|
$
|
21,694
|
$
|
24,465
|
||||||||
可歸因於經營合夥企業中的非控股權益的EAD
|
(128
|
)
|
(129
|
)
|
(410
|
)
|
(513
|
)
|
||||||||
優先股股息
|
2,462
|
2,465
|
7,390
|
7,390
|
||||||||||||
可歸屬於普通股股東的EAD
|
$
|
4,435
|
$
|
4,237
|
$
|
13,894
|
$
|
16,562
|
||||||||
每股稀釋後普通股股東應佔EAD
|
$
|
0.16
|
$
|
0.16
|
$
|
0.54
|
$
|
0.86
|
||||||||
GAAP每股普通股淨收益(虧損),每股稀釋後收益
|
$
|
0.49
|
$
|
(0.03
|
)
|
$
|
(0.35
|
)
|
$
|
2.42
|
(A) |
不包括截至2023年9月30日和2023年6月30日的三個月期間的TBA美元下降收入893,000美元和855,000美元以及利率互換定期利息收入920萬美元和890萬美元。
不包括分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間TBA美元下降收入230萬美元和560萬美元以及利率掉期定期利息收入2600萬美元和550萬美元
。
|
附屬品特徵
|
||||||||||||||||||||||||||||
載流
金額
|
當期本金餘額
|
WA卡優惠券(A)
|
WA型維修
收費(A)
|
WA成熟度
(月)(A)
|
Wa貸款
年齡
(月)
(A)
|
武器%
(B)
|
||||||||||||||||||||||
MSR
|
$
|
266,474
|
$
|
20,340,103
|
3.49
|
%
|
0.25
|
%
|
302
|
39
|
0.1
|
%
|
||||||||||||||||
MSR總計/加權平均值
|
$
|
266,474
|
$
|
20,340,103
|
3.49
|
%
|
0.25
|
%
|
302
|
39
|
0.1
|
%
|
附屬品特徵
|
||||||||||||||||||||||||||||
當前
攜帶
金額
|
當期本金餘額
|
WA卡優惠券(A)
|
瓦
服務
收費(A)
|
瓦
成熟性
(月)(A)
|
Wa貸款
年齡
(月)
(A)
|
武器%
(B)
|
||||||||||||||||||||||
MSR
|
$
|
279,739
|
$
|
21,688,353
|
3.49
|
%
|
0.25
|
%
|
310
|
31
|
0.1
|
%
|
||||||||||||||||
MSR總計/加權平均值
|
$
|
279,739
|
$
|
21,688,353
|
3.49
|
%
|
0.25
|
%
|
310
|
31
|
0.1
|
%
|
(A) |
集合中相關住宅按揭貸款的加權平均票面利率、還本付息費、年期及貸款年期均以未償還本金餘額為基準。
|
(B) |
武器百分比代表與武器和混合武器相對應的資金池總本金餘額的百分比。
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產類型
|
原創
臉 值 |
書
值 |
收益
|
損失
|
賬面價值(A)
|
數
證券市場的
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
到期日(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通過保監處按公允價值計量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
281,276
|
$
|
256,230
|
$
|
-
|
$
|
(13,042
|
)
|
$
|
243,188
|
20
|
(B)
|
4.54
|
%
|
4.66
|
%
|
28
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
309,912
|
281,774
|
-
|
(18,912
|
)
|
262,862
|
23
|
(B)
|
4.40
|
%
|
4.47
|
%
|
28
|
||||||||||||||||||||||||
RMBS,通過收益按公允價值計量
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
205,048
|
195,620
|
-
|
(10,631
|
)
|
184,989
|
17
|
(B)
|
4.67
|
%
|
4.75
|
%
|
29
|
||||||||||||||||||||||||
房地美
|
361,813
|
341,697
|
-
|
(15,935
|
)
|
325,762
|
28
|
(B)
|
4.66
|
%
|
4.77
|
%
|
29
|
||||||||||||||||||||||||
總/加權平均RMBS
|
$
|
1,158,049
|
$
|
1,075,321
|
$
|
-
|
$
|
(58,520
|
)
|
$
|
1,016,801
|
88
|
|
4.57
|
%
|
4.66
|
%
|
28
|
未實現總額
|
加權平均
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資產類型
|
原創
臉 值 |
書
值 |
收益
|
損失
|
賬面價值(A)
|
數
證券市場的
|
額定值
|
息票
|
產率(C)
|
到期日(年)
|
|||||||||||||||||||||||||||
可供出售的RMBS,通過保監處按公允價值計量
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
聯邦抵押協會
|
$
|
550,740
|
$
|
497,038
|
$
|
2,843
|
$
|
(16,484
|
)
|
$
|
483,397
|
45
|
(B)
|
4.27
|
%
|
4.34
|
%
|
29
|
|||||||||||||||||||
房地美
|
500,873
|
463,380
|
1,384
|
(16,730
|
)
|
448,034
|
38
|
(B)
|
4.18
|
%
|
4.24
|
%
|
29
|
||||||||||||||||||||||||
總/加權平均RMBS
|
$
|
1,051,613
|
$
|
960,418
|
$
|
4,227
|
$
|
(33,214
|
)
|
$
|
931,431
|
83
|
4.23
|
%
|
4.29
|
%
|
29
|
(A) |
關於公允價值的估計,見“第一部分,第1項.合併財務報表附註--附註9.公允價值”,公允價值是所有證券的賬面價值的近似值。
|
(B)
|
該公司對機構RMBS使用了隱含的AAA評級。
|
(C) |
加權平均收益率是基於最近的每月總利息收入,然後按年率計算,併除以結算證券的賬面價值。
|
2023年9月30日
|
2022年12月31日
|
|||||
加權平均資產收益率
|
|
5.11
|
%
|
|
4.44
|
%
|
加權平均利率 (A)
|
1.51
|
%
|
0.67
|
%
|
||
淨息差
|
|
3.60
|
%
|
|
3.77
|
%
|
截至的季度
|
平均每月
金額 |
最大月末
金額
|
季度末
金額 |
|||||||||
2023年9月30日
|
$
|
972,935
|
$
|
984,931
|
$
|
967,289
|
||||||
2023年6月30日
|
$
|
992,631
|
$
|
1,010,934
|
$
|
979,907
|
||||||
2023年3月31日
|
$
|
972,138
|
$
|
991,618
|
$
|
991,618
|
||||||
2022年12月31日
|
$
|
808,623
|
$
|
825,962
|
$
|
825,962
|
||||||
2022年9月30日
|
$
|
776,544
|
$
|
865,414
|
$
|
865,414
|
||||||
2022年6月30日
|
$
|
679,702
|
$
|
702,130
|
$
|
683,173
|
||||||
2022年3月31日
|
$
|
820,270
|
$
|
859,726
|
$
|
764,885
|
||||||
2021年12月31日
|
$
|
830,099
|
$
|
865,494
|
$
|
865,494
|
RMBS市值
|
回購
協議
|
加權平均
費率
|
||||||||||
不到一個月
|
$
|
828,595
|
$
|
814,571
|
5.47
|
%
|
||||||
一到三個月
|
155,835
|
152,718
|
5.51
|
%
|
||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
984,430
|
$
|
967,289
|
5.48
|
%
|
RMBS市值
|
回購
協議
|
加權平均
費率
|
||||||||||
不到一個月
|
$
|
750,218
|
$
|
715,899
|
4.39
|
%
|
||||||
一到三個月
|
114,418
|
110,063
|
4.53
|
%
|
||||||||
總計/加權平均數
|
$
|
864,636
|
$
|
825,962
|
4.41
|
%
|
• |
行動的實際效果;
|
•
|
我們的留存現金流水平;
|
•
|
我們對目標資產進行額外投資的能力;
|
•
|
馬裏蘭州法律規定的限制;
|
•
|
我們優先股的條款;
|
•
|
任何償債要求;
|
•
|
我們的應納税所得額;
|
•
|
《守則》房地產投資信託基金規定的每年分派規定;及
|
•
|
董事會可能認為相關的其他因素。
|
少於
1年 |
1至3
年 |
3至5個
年 |
多過
5年 |
總計
|
||||||||||||||||
回購協議
|
||||||||||||||||||||
回購協議下的借款
|
$
|
967,289
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
967,289
|
||||||||||
回購協議借款利息(A)
|
$
|
2,684
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
2,684
|
||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver項下的借款
|
$
|
64,500
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
64,500
|
||||||||||
房地美MSR Revolver借款利息
|
$
|
1,294
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
1,294
|
||||||||||
聯邦抵押協會MSR循環基金
|
||||||||||||||||||||
房利美MSR循環貸款
|
$
|
-
|
$
|
7,281
|
$
|
100,719
|
$
|
-
|
$
|
108,000
|
||||||||||
聯邦抵押協會MSR循環貸款的利息
|
$
|
727
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
727
|
少於
1年 |
1至3
年 |
3至5個
年 |
多過
5年 |
總計
|
||||||||||||||||
回購協議
|
||||||||||||||||||||
回購協議下的借款
|
$
|
825,962
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
825,962
|
||||||||||
回購協議借款利息(A)
|
$
|
2,797
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
2,797
|
||||||||||
房地美MSR Revolver
|
||||||||||||||||||||
房地美MSR Revolver項下的借款
|
$
|
68,500
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
68,500
|
||||||||||
房地美MSR Revolver借款利息
|
$
|
1,010
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
1,010
|
||||||||||
聯邦抵押協會MSR循環基金
|
||||||||||||||||||||
房利美MSR循環貸款
|
$
|
627
|
$
|
16,406
|
$
|
98,967
|
$
|
-
|
$
|
116,000
|
||||||||||
聯邦抵押協會MSR循環貸款的利息
|
$
|
700
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
700
|
(A) |
利息支出是根據分別於2023年9月30日和2022年12月31日生效的利率計算的,幷包括截至這兩個日期發生的所有利息支出。
|
ITEM 3. |
關於市場風險的定量和定性披露
|
(20)%
|
|
(10)% |
-% |
|
10% |
20%
|
|
|||||||||||||
折扣率變動百分比
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
293,895
|
$
|
279,567
|
$
|
266,474
|
$
|
254,474
|
$
|
243,444
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
27,421
|
$
|
13,093
|
$
|
-
|
$
|
(12,000
|
)
|
$
|
(23,029
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
10
|
%
|
5
|
%
|
-
|
(5
|
)%
|
(9
|
)%
|
|||||||||||
自願預付率變動百分比
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
276,760
|
$
|
271,990
|
$
|
266,474
|
$
|
260,484
|
$
|
254,387
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
10,286
|
$
|
5,516
|
$
|
-
|
$
|
(5,990
|
)
|
$
|
(12,087
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
4
|
%
|
2
|
%
|
-
|
(2
|
)%
|
(5
|
)%
|
|||||||||||
維修成本轉移以%為單位
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
275,218
|
$
|
270,846
|
$
|
266,474
|
$
|
262,102
|
$
|
257,730
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
8,744
|
$
|
4,372
|
$
|
-
|
$
|
(4,372
|
)
|
$
|
(8,744
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
3
|
%
|
2
|
%
|
-
|
(2
|
)%
|
(3
|
)%
|
(20)% | (10)% | -% | (10)% |
(20)%
|
||||||||||||||||
折扣率變動百分比
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
305,821
|
$
|
292,241
|
$
|
279,739
|
$
|
268,201
|
$
|
257,526
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
26,082
|
$
|
12,502
|
$
|
-
|
$
|
(11,538
|
)
|
$
|
(22,213
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
9
|
%
|
4
|
%
|
-
|
(4
|
)%
|
(8
|
)%
|
|||||||||||
自願預付率變動百分比
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
296,237
|
$
|
288,025
|
$
|
279,739
|
$
|
271,707
|
$
|
264,005
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
16,498
|
$
|
8,286
|
$
|
-
|
$
|
(8,032
|
)
|
$
|
(15,734
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
6
|
%
|
3
|
%
|
-
|
(3
|
)%
|
(6
|
)%
|
|||||||||||
維修成本轉移以%為單位
|
||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
288,345
|
$
|
284,042
|
$
|
279,739
|
$
|
275,436
|
$
|
271,133
|
||||||||||
FV中的更改
|
$
|
8,606
|
$
|
4,303
|
$
|
-
|
$
|
(4,303
|
)
|
$
|
(8,606
|
)
|
||||||||
FV中的更改百分比
|
3
|
%
|
2
|
%
|
-
|
(2
|
)%
|
(3
|
)%
|
2023年9月30日
|
(0.75)%
|
(0.50)%
|
(0.25)%
|
0.25%
|
0.50%
|
0.75%
|
||||||||||||||||||||||
RMBS投資組合
|
||||||||||||||||||||||||||||
RMBS,掉期淨額
|
$
|
706,445
|
||||||||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
721,446
|
$
|
721,690
|
$
|
721,703
|
$
|
720,662
|
$
|
719,739
|
$
|
718,534
|
||||||||||||||||
FV中的更改
|
$
|
125
|
$
|
369
|
$
|
382
|
$
|
(659
|
)
|
$
|
(1,582
|
)
|
$
|
(2,787
|
)
|
|||||||||||||
FV中的更改百分比
|
0.02
|
%
|
0.05
|
%
|
0.05
|
%
|
(0.09
|
)%
|
(0.22
|
)%
|
(0.39
|
)%
|
2022年12月31日
|
(0.75)%
|
(0.50)%
|
(0.25)%
|
0.25%
|
0.50%
|
0.75%
|
|
|||||||||||||||||||||
RMBS投資組合
|
||||||||||||||||||||||||||||
RMBS,掉期淨額
|
$
|
785,308
|
||||||||||||||||||||||||||
預估Fv
|
$
|
781,962
|
$
|
783,468
|
$
|
784,625
|
$
|
785,583
|
$
|
785,537
|
$
|
785,188
|
||||||||||||||||
FV中的更改
|
$
|
(3,346
|
)
|
$
|
(1,840
|
)
|
$
|
(683
|
)
|
$
|
275
|
$
|
229
|
$
|
(120
|
)
|
||||||||||||
FV中的更改百分比
|
(0.43
|
)%
|
(0.23
|
)%
|
(0.09
|
)%
|
0.04
|
%
|
0.03
|
%
|
(0.02
|
)%
|
第四項。 |
控制和程序
|
第1項。 |
法律訴訟
|
第1A項。 |
風險因素
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用
|
第三項。 |
高級證券違約
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露
|
第五項。 |
其他信息
|
第六項。 |
陳列品
|
展品
數
|
描述
|
|
31.1*
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發首席執行幹事證書。
|
|
31.2*
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務幹事。
|
|
32.1**
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
|
|
32.2**
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
|
|
101.INS*
|
內聯XBRL實例文檔
|
|
101.Sch*
|
內聯XBRL分類擴展架構
|
|
101.卡爾*
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
|
|
101.定義*
|
內聯XBRL分類定義鏈接庫
|
|
101.實驗所*
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
|
|
101.前期*
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
|
|
104*
|
封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入到內聯XBRL文檔中
|
櫻桃山抵押貸款投資
|
||
公司
|
||
2023年11月2日
|
發信人:
|
/S/傑弗裏·羅恩二世
|
傑弗裏·洛恩二世
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||
總裁和首席執行官(校長
|
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(行政主任)
|
||
2023年11月2日
|
發信人:
|
撰稿S/邁克爾·哈奇比
|
邁克爾·哈奇比
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||
首席財務官、財務主管兼祕書
|
||
(首席財務官)
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展品
數
|
描述
|
|
31.1*
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發首席執行幹事證書。
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|
31.2*
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務幹事。
|
|
32.1**
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
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|
32.2**
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
|
|
101.INS*
|
內聯XBRL實例文檔
|
|
101.Sch*
|
內聯XBRL分類擴展架構
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|
101.卡爾*
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
|
|
101.定義*
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內聯XBRL分類定義鏈接庫
|
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101.實驗所*
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
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|
101.前期*
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
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104*
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封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入到內聯XBRL文檔中
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