crgy-20230930
0001866175假的Q3202312 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#DerivativeLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#DerivativeLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#DerivativeLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#DerivativeLiabilitiesNoncurrentP1Y00018661752023-01-012023-09-300001866175US-GAAP：普通階級成員2023-10-31xbrli: 股票0001866175US-GAAP：B類普通會員2023-10-3100018661752023-09-30iso421:USD00018661752022-12-310001866175US-GAAP：非關聯黨成員2023-09-300001866175US-GAAP：非關聯黨成員2022-12-310001866175SRT: 附屬機構身份會員2023-09-300001866175SRT: 附屬機構身份會員2022-12-310001866175US-GAAP：普通階級成員2023-09-30iso421:USDxbrli: 股票0001866175US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001866175US-GAAP：B類普通會員2022-12-310001866175US-GAAP：B類普通會員2023-09-300001866175SRT: 石油儲備成員2023-07-012023-09-300001866175SRT: 石油儲備成員2022-07-012022-09-300001866175SRT: 石油儲備成員2023-01-012023-09-300001866175SRT: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日

或者

☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內

委員會檔案編號 001-41132


新月能源公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華
87-1133610
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
識別碼）
特拉維斯街 600 號, 7200 套房
休斯頓, 德州77002
(713) 337-4600
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.0001美元哭泣紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒不是 ☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒不是 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器☐加速過濾器☒
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用勾號指明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第 7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）：是 ☐ 否 ☒

截至2023年10月31日，大約有 88,608,800和 91,048,124分別是註冊人A類和B類普通股的已發行股份。



目錄

詞彙表
2
關於前瞻性陳述的警示聲明
3
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
5
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
28
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
46
第 4 項。控制和程序
47
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
48
第 1A 項。風險因素
48
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
48
第 3 項。優先證券違約
48
第 4 項。礦山安全披露
48
第 5 項。其他信息
48
第 6 項。展品
48
簽名
51

1

詞彙表

以下是本文檔中使用的某些術語的縮寫和定義，這些術語通常用於石油和天然氣行業：

barrel 還是 Bbl — 一個儲罐桶，或42美製加侖的液體容量。
英國央行 — 使用六立方英尺的天然氣與一桶原油或凝析油的比率確定一桶石油當量。
英國央行/d — 每天桶裝石油當量。
布倫特 — 這是英國北海地區布倫特油田生產的一桶輕質低硫原油的參考價格，以美元計算。
但是 — 英國熱量單位，即將一磅重的水的温度提高一華氏度所需的熱量。
亨利·哈布 — Henry Hub是紐約商品交易所天然氣期貨定價的主要交易所。它通常被稱為 Henry Hub 指數。
mbbls — 一千個Bbls或其他液態碳氫化合物。
mbbl/d — 每天一千桶或其他液態碳氫化合物。
mBoE — 一千英鎊。
mboe/d — 每天一千 Boe。
Mcf — 一千立方英尺的天然氣。
mcf/d — 每天一千立方英尺。
mmBoe — 一百萬英鎊。
mmBtu — 一百萬 Btu。
mmcF — 一百萬 Mcf。
mmcf/d — 每天一百萬 Mcf。
紐約商品交易所 — 紐約商品交易所。
已探明的已開發儲量 — 如果開採手段不涉及油井，則預計將通過使用現有設備和操作方法的現有油井開採的探明儲量，或者與新油井的成本相比，所需設備的成本相對較低，或者通過儲量估算時已安裝的開採設備和基礎設施開採的探明儲量。
探明儲量 — 探明儲量是指在提供運營權的合同到期之前，通過分析地球科學和工程數據，可以合理確定地估計，從給定日期起，在現有經濟條件、運營方法和政府監管下，這些石油和天然氣具有經濟可生產性，除非有證據表明續訂是合理確定的，無論使用確定性還是概率方法估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者運營商必須合理地確定將在合理的時間內啟動該項目。
已探明的未開發儲量 — 已探明的未開發儲量是指預計將從未鑽土地上的新油井中開採的探明儲量，或者從需要相對較大開支才能重新完井的現有油井中回收的探明儲量。美國證券交易委員會（“SEC”）在S-K法規第4-10（a）（31）條中提供了未開發石油和天然氣儲量的完整定義。
工作興趣 — 賦予所有者在該物業上鑽探、生產和開展經營活動的權利的經營權益，以及生產份額。
WTI — 一種在美國生產的輕質原油，美國石油學會的重力約為38-40，硫含量約為0.3％。

2

關於前瞻性陳述的警示聲明

本10-Q表季度報告（以下簡稱 “季度報告”）中的信息包含或以參考方式納入了包括或基於經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述” 的信息。除歷史事實陳述外，此處包含的所有陳述，涉及計劃資本支出、石油、天然氣和液化天然氣（“液化天然氣”）產量的增加、本文發佈之日之後預計將鑽探或完工的油井數量、未來的現金流和借款、對潛在收購機會的追求、我們的財務狀況、業務戰略以及未來運營的其他計劃和目標等，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是通過使用諸如 “可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“打算”、“可實現”、“預期”、“將”、“繼續”、“潛力”、“應該”、“可以” 以及類似的術語和短語來識別的。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它們確實涉及某些假設、風險和不確定性。由於某些因素，我們的業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，其中包括：

•商品價格波動；
•我們的業務戰略；
•與西鷹福特收購相關的風險（定義見此處），包括我們可能無法實現西鷹福特收購的預期收益的風險；
•我們識別和選擇可能的額外收購和處置機會的能力；
•資本要求和以我們可接受的條件獲得額外資金的不確定性；
•與我們的債務協議以及我們的負債水平相關的風險和限制；
•我們依賴KKR能源資產管理有限責任公司作為我們的外部經理；
•我們的套期保值策略和業績；
•已實現的石油、天然氣和液化天然氣價格；
•外國石油、天然氣和液化天然氣生產國的政治和經濟狀況及事件，包括禁運、包括以色列-哈馬斯衝突在內的中東持續敵對行動和其他持續的軍事行動、烏克蘭的武裝衝突和對俄羅斯的相關經濟制裁、南美洲、中美洲和中國的狀況以及恐怖主義或破壞行為；
•總體經濟狀況，包括通貨膨脹和相關的貨幣政策變化的影響；
•銀行業和資本市場混亂的影響，包括與銀行和金融服務公司缺乏流動性有關的影響；
•流行病或大流行病，包括相關公共衞生問題的影響以及政府當局和其他第三方為應對這些問題而持續採取的行動所產生的影響，以及由此對商品價格、供需考慮因素和儲存能力的任何影響；
•我們未來生產石油、天然氣和液化天然氣的時間和數量；
•石油、天然氣和液化天然氣產量下降，以及總體經濟狀況對石油、天然氣和液化天然氣需求以及資本供應的影響；
•鑽探和完井（“D&C”）活動失敗以及由此產生的減記的可能性；
•我們有能力滿足我們提議的鑽探計劃，成功鑽出生產商業上可行數量的石油、天然氣和液化天然氣的油井；
•設備、用品、服務和合格人員短缺以及此類設備、用品、服務和人員費用增加；
•儲量、產量、價格和支出需求的估計存在不利差異，以及我們無法通過勘探和開發活動取代儲量；
•與我們收購的財產（包括Western Eagle Ford資產（定義見此處）相關的錯誤估計，涉及估計的探明儲量、估計的石油、天然氣和液化天然氣儲量的存在或可回收性以及此類收購物業的實際未來產量和相關成本；
•危險、危險的鑽探作業，包括與使用水平鑽探技術相關的鑽探作業，以及惡劣的天氣和環境條件；
•對非運營財產的控制有限；
•我們財產的所有權缺陷以及無法保留我們的租約；
•我們成功開發大量未開發土地的能力；
•我們留住高級管理層的關鍵成員和關鍵技術員工的能力；
•與管理我們的增長相關的風險，特別是與整合包括Western Eagle Ford Assets在內的重大收購相關的風險；
•我們成功執行增長戰略的能力，包括與西鷹福特收購有關的增長戰略；
3

•環境、職業健康和安全以及其他政府法規以及現行或待定立法的影響，包括最近總統府更迭造成的影響；
•聯邦和州的法規和法律，包括2022年IRA（定義見此處）；
•我們預測和管理石油輸出國組織（“歐佩克”）行動以及設定和維持產量水平的協議的影響，包括歐佩克最近減產所產生的影響；
•信息技術故障或網絡攻擊；
•税法的變化；
•競爭的影響；以及
•季節性天氣狀況。

我們提醒您，這些前瞻性陳述受石油、天然氣和液化天然氣開發、生產、收集和銷售所涉及的所有風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性難以預測，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。這些風險包括但不限於大宗商品價格波動、通貨膨脹、鑽探和生產設備及服務的可用性和成本不足、項目建設延遲、環境風險、鑽探和其他運營風險、中游採油和運輸基礎設施缺乏可用性或能力、監管變化、估算儲量和預測未來生產率所固有的不確定性、現金流和獲得資本的機會、開發支出的時機以及 “風險” 中描述的其他風險因素” 在本季度報告的 “第 1A 項” 中。風險因素” 載於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）以及我們不時向美國證券交易委員會提交的報告和註冊聲明。

儲量工程是估算無法精確測量的碳氫化合物地下積聚量的過程。任何儲量估算的準確性取決於可用數據的質量、對此類數據的解釋以及儲備工程師做出的價格和成本假設。此外，鑽探、測試和生產活動的結果可能證明修改先前所做的估計是合理的。如果重大，這樣的修訂將改變任何進一步的生產和開發計劃的時間表。因此，儲量估計值可能與最終回收的石油、天然氣和液化天然氣數量有很大差異。

如果出現本季度報告中描述的一種或多種風險或不確定性，或者如果基本假設被證明不正確，則我們的實際業績和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。本季度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，均受本警示聲明的明確限制。本警示聲明也應與我們或代表我們行事的人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本季度報告發布之日之後的事件或情況的責任，所有這些陳述均受本節陳述的明確限制。
4

第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
新月能源公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$228,614 $— 
限制性現金33,422 8,000 
應收賬款，淨額577,982 457,071 
應收賬款—關聯公司1,146 2,681 
衍生資產-流動資產4,278 14,878 
鑽探進展911 14,655 
預付費用50,547 13,241 
其他流動資產6,214 6,213 
流動資產總額903,114 516,739 
財產、廠房和設備：
按成本計算的石油和天然氣特性，成功的努力方法
證明瞭8,153,621 7,113,819 
未經證實290,753 314,255 
按成本計算的石油和天然氣特性，成功的努力方法8,444,374 7,428,074 
外地和其他財產和設備，按成本計算189,605 176,831 
不動產、廠房和設備共計8,633,979 7,604,905 
減去：累計折舊、損耗、攤銷和減值(2,620,453)(2,167,135)
不動產、廠房和設備，淨額6,013,526 5,437,770 
投資股權關聯公司10,780 15,038 
其他資產59,006 50,302 
總資產$6,986,426 $6,019,849 
隨附的財務報表附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
5

新月能源公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
2023年9月30日2022年12月31日
負債、可贖回的非控制性權益和權益
流動負債：
應付賬款和應計負債$565,262 $524,690 
應付賬款-關聯公司37,727 27,652 
衍生負債——流動負債243,199 312,975 
融資租賃債務——當前4,250 3,341 
其他流動負債30,360 25,091 
流動負債總額880,798 893,749 
長期債務1,912,187 1,247,558 
衍生負債——非流動負債31,371 63,737 
資產報廢債務372,572 346,868 
遞延所得税負債234,166 147,348 
融資租賃債務 — 非流動性7,760 7,412 
其他負債31,632 14,183 
負債總額3,470,486 2,720,855 
承付款和或有開支（注9）
可贖回的非控制性權益1,888,862 2,436,703 
股權：
A 類普通股，$0.0001面值； 1,000,000,000授權股份， 89,680,353和 49,433,154已發行的股票， 88,608,800和 48,282,163截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行股票分別為
9 5 
B 類普通股，$0.0001面值； 500,000,000授權股份和 91,048,124和 118,645,323分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
9 12 
優先股，$0.0001面值； 500,000,000授權股份和 1,000截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的第一系列優先股
— — 
庫存股票，按成本計算； 1,071,553和 1,150,991分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的A類普通股股票
(17,143)(18,448)
額外的實收資本1,567,967 804,587 
留存收益50,906 61,957 
非控股權益25,330 14,178 
權益總額1,627,078 862,291 
總負債、可贖回的非控股權益和權益$6,986,426 $6,019,849 








隨附的財務報表附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
6

新月能源公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，每股金額除外）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入：
石油$504,660 $550,823 $1,270,244 $1,525,899 
天然氣72,097 235,830 286,172 586,318 
液化天然氣54,724 64,810 131,098 219,853 
中游和其他10,917 13,494 37,360 40,231 
總收入642,398 864,957 1,724,874 2,372,301 
費用：
租賃運營費用120,791 121,554 364,796 322,752 
修工費用16,148 21,126 47,402 56,102 
資產運營費用27,116 20,791 65,206 54,653 
收集、運輸和營銷61,722 44,757 160,650 131,271 
生產税和其他税36,475 71,511 116,223 183,491 
折舊、損耗和攤銷186,492 145,008 492,879 375,600 
勘探費用— 1,909 1,541 3,848 
中游和其他運營費用8,289 3,550 13,803 9,972 
一般和管理費用43,831 17,311 106,235 59,489 
出售資產的（收益）虧損— (127)— (5,114)
支出總額500,864 447,390 1,368,735 1,192,064 
運營收入（虧損）141,534 417,567 356,139 1,180,237 
其他收入（支出）：
衍生品的收益（虧損）(252,108)205,130 (68,211)(645,565)
利息支出(42,200)(27,057)(102,648)(68,518)
其他收入（支出）917 (2,670)1,206 (4,472)
來自股權關聯公司的收入（虧損）116 834 396 4,086 
其他收入總額（支出）(293,275)176,237 (169,257)(714,469)
税前收入（虧損）(151,741)593,804 186,882 465,768 
所得税優惠（費用）20,639 (38,455)(4,899)(34,528)
淨收益（虧損）(131,102)555,349 181,983 431,240 
減去：歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損(48)(904)(453)(2,087)
減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨（收益）虧損78,280 (436,084)(169,455)(341,269)
歸屬於新月的淨收益（虧損）$(52,870)$118,361 $12,075 $87,884 
每股淨收益（虧損）：
A 類普通股 — 基本$(0.67)$2.74 $0.21 $2.07 
A 類普通股 — 攤薄$(0.67)$2.74 $0.21 $2.07 
B類普通股——基本股和攤薄後普通股$— $— $— $— 
加權平均已發行股數：
A 類普通股 — 基本78,709 43,197 58,663 42,377 
A 類普通股 — 攤薄78,709 43,210 59,142 42,382 
B類普通股——基本股和攤薄後普通股91,048 125,797 109,244 126,950 



隨附的財務報表附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
7






新月能源公司
簡明合併權益變動表
（未經審計）
（以千計）
新月能源公司
A 類普通股B 類普通股I 系列優先股國庫股額外的實收資本留存收益（累計赤字）非控制性
利息		總計
股份金額股份金額股份金額股份金額
2022 年 1 月 1 日的餘額41,954 $4 127,536 $13 1 $— 1,151 $(18,448)$720,016 $(19,376)$12,435 $694,644 
淨收益（虧損）— — — — — — — — — (85,000)470 (84,530)
捐款— — — — — — — — — — 1,533 1,533 
分佈— — — — — — — — — — (645)(645)
向A類普通股派息— — — — — — — — (5,035)— — (5,035)
基於股權的薪酬— — — — — — — — 964 — (192)772 
與OPCo基準相關的遞延所得税變動（見附註2）— — — — — — — — 20,216 — — 20,216 
將可贖回的非控股權益調整為贖回金額（見附註2）— — — — — — — — (194,980)— — (194,980)
截至2022年3月31日的餘額41,954 $4 127,536 $13 1 $— 1,151 $(18,448)$541,181 $(104,376)$13,601 $431,975 
淨收益（虧損）— — — — — — — — — 54,523 713 55,236 
分佈— — — — — — — — — — (4,201)(4,201)
回購非控股權益— — — — — — — — — — (4,060)(4,060)
向A類普通股派息— — — — — — — — (7,133)— — (7,133)
基於股權的薪酬— — — — — — — — 1,080 — (4)1,076 
與OPCo基準相關的遞延所得税變動（見附註2）— — — — — — — — (46,567)— — (46,567)
將可贖回的非控股權益調整為贖回金額（見附註2）— — — — — — — — 194,980 — — 194,980 
截至2022年6月30日的餘額41,954 $4 127,536 $13 1 $— 1,151 $(18,448)$683,541 $(49,853)$6,049 $621,306 
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
8

新月能源公司
簡明合併權益變動表
（未經審計）
（以千計）
新月能源公司
A 類普通股B 類普通股I 系列優先股國庫股額外的實收資本留存收益（累計赤字）非控制性
利息		總計
股份金額股份金額股份金額股份金額
截至2022年6月30日的餘額41,954 $4 127,536 $13 1 $— 1,151 $(18,448)$683,541 $(49,853)$6,049 $621,306 
淨收益（虧損）— — — — — — — — — 118,361 904 119,265 
分佈— — — — — — — — — — (2,886)(2,886)
向A類普通股派息— — — — — — — — — (7,133)— (7,133)
基於股權的薪酬— — — — — — — — 2,246 — — 2,246 
與股票交易相關的基礎差異相關的遞延所得税變動（見附註2）— — — — — — — — (5,599)— — (5,599)
與股權交易相關的權益變化（見附註1）6,328 1 (8,891)(1)— — — — 121,790— — 121,790 
2022 年 9 月 30 日的餘額48,282 $5 118,645 $12 1 $— 1,151 $(18,448)$801,978 $61,375 $4,067 $848,989 
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
9

新月能源公司
簡明合併權益變動表
（未經審計）
（以千計）
新月能源公司
A 類普通股B 類普通股I 系列優先股國庫股額外的實收資本留存收益（累計赤字）非控制性
利息		總計
股份金額股份金額股份金額股份金額
2023 年 1 月 1 日的餘額48,282 $5 118,645 $12 1 $— 1,151 $(18,448)$804,587 $61,957 $14,178 $862,291 
淨收益（虧損）— — — — — — — — — 59,794 149 59,943 
捐款— — — — — — — — — — 3 3 
分佈— — — — — — — — — — (917)(917)
向A類普通股派息— — — — — — — — — (8,208)— (8,208)
基於股權的薪酬— — — — — — — — 1,812 — 1,553 3,365 
截至2023年3月31日的餘額48,282 $5 118,645 $12 1 $— 1,151 $(18,448)$806,399 $113,543 $14,966 $916,477 
淨收益（虧損）— — — — — — — — — 5,151 256 5,407 
捐款— — — — — — — — — — 4,735 4,735 
分佈— — — — — — — — — — (1,600)(1,600)
向A類普通股派息— — — — — — — — — (5,803)— (5,803)
基於股權的薪酬80 — — — — — (80)1,305 6,695 — 2,118 10,118 
與A類轉換相關的基差異相關的遞延税額變化— — — — — — — — (69,708)— — (69,708)
與A類轉換相關的權益變動27,597 3 (27,597)(3)— — — — 618,732 — — 618,732 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額75,959 $8 91,048 $9 1 $— 1,071 $(17,143)$1,362,118 $112,891 $20,475 $1,478,358 
淨收益（虧損）— — — — — — — — — (52,870)48 (52,822)
分佈— — — — — — — — — — (1,032)(1,032)
向A類普通股派息— — — — — — — — — (9,115)— (9,115)
基於股權的薪酬— — — — — — — — 9,805 — 5,839 15,644 
與股票發行相關的基差相關的遞延所得税變動— — — — — — — — (13,122)— — (13,122)
與股票發行相關的權益變動12,650 1 — — — — — — 209,166 — — 209,167 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額88,609 $9 91,048 $9 1 $— 1,071 $(17,143)$1,567,967 $50,906 $25,330 $1,627,078 





隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
10

新月能源公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$181,983 $431,240 
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
折舊、損耗和攤銷492,879 375,600 
遞延所得税支出（福利）3,988 27,428 
衍生品（收益）虧損68,211 645,565 
衍生品結算時收到的淨現金（已付）(110,775)(654,377)
基於非現金權益的薪酬支出64,648 26,306 
債務發行成本和折扣的攤銷9,175 6,431 
出售石油和天然氣財產的（收益）虧損— (5,114)
重組收購的衍生品合約— (51,994)
收購的衍生品合約的結算(48,977)(39,046)
其他(17,332)(6,941)
運營資產和負債的變化：
應收賬款(105,430)(189,512)
應收賬款—關聯公司1,310 18,809 
預付費和其他流動資產(10,587)(22,011)
應付賬款和應計負債67,396 213,428 
應付賬款-關聯公司12,741 24,560 
其他3,670 (3,018)
經營活動提供的淨現金612,900 797,354 
來自投資活動的現金流：
石油和天然氣特性的開發(471,275)(440,375)
收購石油和天然氣財產(622,698)(627,539)
出售石油和天然氣物業的收益24,356 4,800 
購買限制性投資證券 — HTM(10,651)(7,175)
限制性投資證券的到期日 — HTM10,722 5,400 
其他3,308 3,955 
用於投資活動的淨現金(1,066,238)(1,060,934)
來自融資活動的現金流：
發行優先票據所得收益，扣除溢價、折扣和承銷費833,500 199,250 
循環信貸額度借款1,678,000 1,118,000 
循環信貸額度還款(1,845,449)(976,000)
支付債務發行成本(5,461)(20,028)
扣除承保費後的股票發行收益145,665 — 
股權發行成本的支付(2,340)— 
可贖回的非控股權益繳款1,238 5,985 
可贖回的非控制性利息分配(417)— 
向A類普通股派息(23,127)(19,301)
分配與A類普通股股息相關的可贖回非控股權益(45,333)(58,705)
與經理薪酬相關的可贖回非控股權益的分配(26,207)(22,779)
來自與所得税相關的可贖回非控股權益（分配給）的繳款4 (17,970)
回購與股權交易相關的可贖回非控股權益— (36,220)
回購非控股權益— (4,060)
非控股權益分配(3,549)(6,326)
非控制性利息出資1,771 55 
為基於股票的補償税預扣所收購的庫存股支付的現金(72)— 
其他(2,855)(3,784)
融資活動提供的淨現金705,368 158,117 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動252,030 (105,463)
現金、現金等價物和限制性現金，期初15,304 135,117 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$267,334 $29,654 
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
11

新月能源公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非在每份腳註披露中另有説明，否則這些腳註披露中的表格數據中列報的美元金額均以千美元為單位。）

除非另有説明或上下文另有説明，否則所有提及 “我們”、“我們的”、“新月” 和 “公司” 或類似表述均指新月能源公司及其子公司。
註釋 1 — 演示的組織和依據

組織

Crescent是一家以增長為導向的美國獨立能源公司，從事石油和天然氣資產的收購、開發和運營。Crescent的低跌幅、以現金流為導向的資產組合包括週期中期、非常規和傳統資產，儲備壽命長，並且在伊格爾福特和尤因塔盆地有大量低風險、高回報的開發地點。Crescent 的領導層是一支由投資、金融和行業專業人士組成的經驗豐富的團隊，結合了成熟的投資和運營專業知識。十多年來，Crescent及其前身通過以現金流、風險管理和回報為重點的收購策略實現了持續增長。

公司結構

我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “CRGY”。我們的結構是 “Up-C”，我們幾乎所有的資產和業務都由Crescent Energy OpCo LLC（“OpCo”）持有。Crescent是一家控股公司，其唯一重要資產由代表OpCo有限責任權益的單位（“OpCo單位”）組成。Crescent A類普通股（“A類普通股”）既有表決權，也有經濟權，而Crescent B類普通股（“B類普通股”，以及A類普通股，“普通股”）的持有人擁有投票權（但沒有經濟），持有相應數量的經濟、無表決權的OPCo單位。根據經修訂和重述的OpCo有限責任公司協議（“OpCo LLC協議”）中規定的條款和條件，OpCo單位可以兑換或兑換成A類普通股，也可以根據我們的選擇兑現現金。此外，還是 KKR & Co. 的附屬公司Inc.（“KKR”，及其子公司合稱 “KKR集團”）是Crescent非經濟第一系列優先股的唯一持有者，該優先股的持有人有權任命Crescent董事會成員並獲得某些其他批准權。

股票發行

2023 年 9 月，我們進行了包銷公開發行 12.7百萬股A類普通股，向公眾開放的價格為美元12.25每股（不包括承銷商折扣和佣金）。這包括 1.7承銷商行使A類普通股時發行的百萬股A類普通股 30根據相關的承保協議，購買額外股票以彌補超額配股的-day 期權。在這些交易（“股票發行”）完成後，我們的A類普通股約佔 49我們已發行普通股的百分比。我們收到的淨收益為 $145.7扣除承保費用和支出後，來自股票發行的百萬美元。

A 類轉換

2023 年 6 月 30 日，KKR 的一家關聯公司兑換了大約 27.6百萬個OpCo單位（我們取消了相應數量的B類普通股），換取了等量的A類普通股（“A類轉換”），隨後於2023年7月3日將此類股票分配給了私人管理基金和賬户中的某些傳統投資者。我們沒有收到任何與A類轉換相關的收益，也沒有產生任何與A類轉換相關的物質費用。

股權交易

2022 年 9 月，獨立能源聚合器有限責任公司（某些關聯實體通過該實體持有我們的權益）進行了交換 6.3百萬個單位代表我們A類普通股的OpCo（以及相應數量的B類普通股）的會員權益，並同意出售 5.8我們的A類普通股百萬股，向公眾開放的價格為美元15.00每股，或淨價為 $14.10扣除承銷商的折扣和佣金（“發行”）後的每股。我們沒有從本次發行中獲得任何現金收益。併發
12

本次發行結束時，我們總共回購了大約 2.6來自PT獨立能源控股有限責任公司的百萬台OpCo單位，售價 $36.2百萬股，並取消了相應數量的B類普通股（“並行OpCo單位購買”，以及與本次發行一起的 “股權交易”）。由於股權交易，我們的A類普通股總數增加了 6.3百萬股，包括 0.6我們的A類普通股中有100萬股未納入本次發行，而是以換取B類普通股的股票而發行，並由獨立能源聚合器有限責任公司以實物形式分配給關聯公司，而我們的B類普通股數量減少了大約 8.9百萬。可贖回的非控股權益減少了美元158.1百萬美元，而APIC增加了美元121.8百萬美元是股權交易的結果，也是為了反映OpCo的新所有權。

演示基礎

我們未經審計的簡明合併財務報表（“財務報表”）包括公司間交易和餘額沖銷後的公司及其子公司的賬目，是根據美國公認會計原則（“GAAP”）列報的，並反映了所有調整，包括正常的經常性調整，管理層認為這些調整是公允列報相應中期財務狀況和經營業績所必需的。在本報告所述期間，我們沒有其他綜合收益的要素。這些簡明的合併財務報表應與年度報告中包含的經審計的合併和合並財務報表及其附註一起閲讀。

Crescent 是一家控股公司，通過其合併子公司開展幾乎所有業務，其中包括 (i) OpCo，截至2023年9月30日，該公司的持股量約為 49% 由 Crescent 撰寫， 51百分比由我們可贖回的非控股權益的持有人以及（ii）OpCo的全資子公司Crescent Energy Finance LLC持有。除了對Crescent Energy Finance LLC的投資外，Crescent和OpCo沒有其他業務、物質現金流、資產或負債。OpCo的資產和負債幾乎代表我們所有的合併資產和負債，但某些當期税和遞延税以及管理協議下的某些負債除外（定義見下文） 注 11 — 關聯方交易）。與從OpCo轉移資產相關的某些限制和契約將在中進一步討論 附註7 — 債務.

財務報表包括石油和天然氣財產的不可分割權益。我們通過在隨附的簡明合併資產負債表、簡明的合併運營報表和簡明的合併現金流量表中報告我們在資產、負債、收入、成本和現金流中所佔的比例來核算我們在石油和天然氣資產中的份額。
注意事項 2 — 重要會計政策摘要 

估算值的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層使用影響財務報表之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債披露以及報告期內報告的收入和支出金額的估計和假設。我們使用歷史經驗和各種其他假設和信息，這些假設和信息被認為在當時情況下是合理的，來制定我們的估計和判斷。對未來事件及其影響的估計和假設無法肯定地預測，因此，隨着新事件的發生、經驗的積累、獲得更多信息以及我們的運營環境的變化，這些估計值可能會發生變化。雖然我們認為編制財務報表時使用的估計和假設是適當的，但實際結果可能與這些估計有所不同。我們的重要估計包括收購資產和負債的公允價值、石油和天然氣儲量、已探明和未經證實的石油和天然氣資產的減值以及衍生工具的估值。

限制性現金

限制性現金包括專用於特殊用途的資金，因此不能立即用於一般用途。截至2023年9月30日，我們的大部分限制性現金包括（i）我們在10月份收購Western Eagle Ford的押金，以及（ii）合同規定的現金，這筆現金僅限用於支付加利福尼亞州未來廢棄某些油井的費用。限制性現金包含在我們簡明合併資產負債表上的限制性現金和其他資產中。

下表提供了資產負債表上列報的現金和限制性現金與現金流量表中顯示的金額的對賬：
13


截至9月30日
20232022
（以千計）
現金和現金等價物$228,614 $22,478 
限制性現金-當前33,422 — 
限制性現金——非流動現金5,298 7,176 
現金、現金等價物和限制性現金總額$267,334 $29,654 

可贖回的非控制性權益

根據OpCo LLC協議，除公司以外的OpCo Units的持有人可以將其全部或部分OpCo單位兑換（a）A類普通股或（b）根據OpCo LLC協議條款確定的大致等值的現金，由公司選擇。與此類贖回有關，相應數量的B類普通股將被取消。現金贖回選擇不在公司的控制範圍內，因為B類普通股的持有人及其關聯公司通過在董事會中的直接代表來控制公司。因此，我們將OpCo的非控股權益列為永久股權之外的可贖回非控股權益。可贖回的非控股權益按賬面價值或贖回金額中較高者入賬，如果認為可能贖回，則對額外實收資本進行相應調整。用於此目的的OpCo Units的現金兑換金額基於報告期末A類普通股的10天成交量加權平均收盤價。贖回價值的變化在發生時立即予以確認，就好像報告期末也是該工具的贖回日期一樣，還有額外實收資本的抵消條目。此外，某些其他子公司簽訂了協議，根據該協議，某些員工可以選擇以公允價值將其在這些子公司的非控股權益出售給我們，並被視為永久股權以外的可贖回的非控股權益。

2023年9月，包括行使承銷商超額配股在內的股票發行收益由Crescent捐贈給OpCo，以換取 12.7百萬個 OpCo 單位。由於 Crescent 擁有的額外的 OpCo 單位，我們對美元進行了重新分類65.8百萬美元從可贖回的非控股權益到額外的實收資本。

2023年6月，A類轉換使我們在流通的B類普通股數量減少了 27.6百萬股。相應數量的OpCo單位被轉讓給了Crescent，這使我們可贖回的非控股權益的價值減少了美元618.7百萬。

14

從2022年12月31日到2023年9月30日，我們記錄了對可贖回非控股權益價值的調整，如下所示：

可贖回的非控制性權益
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額$2,436,703 
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益195,668 
OpCo的分配與A類普通股股息、經理薪酬和所得税有關(20,183)
應計的 OpCo 分配(9,471)
基於股權的薪酬4,452 
截至2023年3月31日的餘額$2,607,169 
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益52,067 
捐款709 
分佈(417)
OpCo 與 A 類普通股股息、經理薪酬和所得税相關的淨分配(14,098)
應計的 OpCo 分配(7,264)
基於股權的薪酬19,629 
與A類轉換相關的可贖回非控股權益變動(618,732)
截至2023年6月30日的餘額$2,039,063 
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益(78,280)
捐款529 
OpCo 與 A 類普通股股息、經理薪酬和所得税相關的淨分配(10,962)
應計的 OpCo 分配(7,030)
基於股權的薪酬11,383 
與股票發行相關的可贖回非控股權益的變化(65,841)
截至2023年9月30日的餘額$1,888,862 

所得税

Crescent是一家控股公司，其唯一的物質資產由OpCo單位組成。OpCo 是一家合夥企業，通常無需繳納美國聯邦税和某些州税。Crescent需就其在OpCo的任何應納税收入中的可分配份額繳納美國聯邦和某些州的所得税。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們確認的所得税優惠為美元20.6百萬美元，所得税支出為美元4.9百萬表示有效税率為 13.6% 和 2.6分別為%。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們確認的所得税支出為美元38.5百萬和美元34.5百萬表示有效税率為 6.5% 和 7.4分別為%。我們的有效税率低於21％的美國聯邦法定所得税税率，這主要是由於消除了與我們的非控股權益和可贖回的非控股權益相關的收入和虧損的影響。

我們根據當前和預測的經營業績和税法，每季度評估和更新估計的年度有效所得税税率。因此，根據我們實際收入與年度預測相比的組合和時間，我們的有效税率可能每季度有所不同，並且可能使季度比較沒有意義。季度所得税準備金通常由按最新估計的年度有效税率計算的所得税支出或虧損補助金組成。離散項目的税收影響在按適用的法定税率發生的時期內確認。

我們會不斷評估現有的正面和負面證據，以確定未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。在此評估的基礎上，記錄估值補貼，以僅確認遞延所得税資產中最有可能變現的部分。被視為可變現的遞延所得税資產的金額；但是，將來可能會進行調整。

15

我們有美國聯邦淨營業虧損（“NOL”）結轉和確認的內置虧損（“RBIL”）財產，這些財產受第382條的限制。根據《美國國税法》第382條和第383條，我們的NOL和RBIL結轉額的使用受到少量年度限制。這些年度限制可能導致NOL和RBIL結轉在使用之前到期，因此，我們維持了與美國聯邦NOL和RBIL結轉相關的估值補貼，由於這些第382條的限制，我們認為這些補貼無法收回。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們將APIC減少了美元13.1百萬和美元82.8分別為百萬美元，這是由於股票發行導致我們在OpCo的所有權、權益和基礎發生了變化 A 類轉換。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有任何不確定的税收狀況。

補充現金流披露

以下是我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的補充現金流披露：

截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
補充現金流披露：
已支付的利息，扣除資本化金額$83,918 $44,072 
所得税（退款）付款(1,430)7,864 
非現金投資和融資活動：
資本支出包含在應付賬款和應計負債中$71,543 $78,080 
為換取租賃而獲得的使用權資產23,756 8,365 
注意事項 3 — 收購和資產剝離

西鷹福特收購

2023 年 7 月，我們完成了子公司與科曼奇控股有限責任公司（“科曼奇控股”）和 SN EF Maverick, LLC（“SN EF Maverick”，以及 “賣方”）之間簽訂的買賣協議中設想的收購，根據該協議，我們同意收購運營權和增量營運權益（“七月西鷹”）福特收購”）向賣方收購了我們現有的Western Eagle Ford的某些資產，總現金對價約為美元593.4百萬，包括慣常的收購價格調整。我們將7月份對Western Eagle Ford的收購記為資產收購，並記錄了額外的財產、廠房和設備，金額為美元612.7百萬，其他流動資產為美元2.6百萬，應付賬款美元4.6百萬，其他流動負債為美元5.0百萬，資產報廢負債為美元10.5百萬美元和其他負債為美元1.8百萬。

2023年10月，我們完成了截至2023年8月22日的子公司與非關聯第三方之間的買賣協議中設想的無關收購，根據該協議，我們同意從賣方手中收購我們現有的西鷹福特部分資產的某些增量營運權益（“十月西鷹福特收購”，以及7月的西鷹福特收購，即 “西鷹福特收購”）總現金對價約為美元250.0百萬，視慣例收購價格調整而定。預計10月份對西鷹福特的收購將在2023年第四季度計為資產收購。

Unita 交易

2022年3月，我們完成了包括OpCo在內的某些子公司與特拉華州有限責任公司凡爾登石油二期有限責任公司之間於2022年2月15日簽訂的會員權益購買協議（其中設想的交易，即 “Uinta交易”）所設想的收購，根據該協議，我們收購了持有所有開發和生產資產的德克薩斯州有限責任公司Uinta AssetCo, LLC的所有已發行和未償還的會員權益以前由EP Energy E&P Company, L.P. 持有猶他州和某些相關義務。Uinta交易完成後，我們支付了 $621.3百萬美元的現金對價和交易費，並假設某些大宗商品衍生品。Uinta 交易的資金來自手頭現金和循環信貸額度下的借款（定義見 附註7 — 債務)。在完成 Uinta 交易後，我們記錄了 $11.1百萬美元的慣常收購價格調整使我們的總購買價格提高到美元632.4在截至2022年12月31日的年度中，百萬美元。我們將Uinta交易記作資產收購，並額外記錄了美元863.6數百萬的財產、廠房和
16

設備，扣除收購的大宗商品衍生品負債後的美元179.7百萬，應付賬款為 $14.3百萬美元和資產報廢負債為 $37.2百萬。關於Uinta交易的完成，我們對循環信貸額度進行了修訂，除其他外，將借款基礎提高到美元1.8十億美元，選定的承諾金額為美元1.3十億（見 注 7 — 債務）。我們產生的融資成本為 $13.4與該修正案相關的百萬美元，在簡明的合併資產負債表上的其他資產中記作債務發行成本。

Uinta交易完成後，我們結算了某些收購的石油大宗商品衍生品頭寸，並簽訂了2022年新的大宗商品衍生品合約，掉期價為美元75每桶，淨成本為 $54.1在截至2022年3月31日的三個月中，包括重組費在內的百萬美元。

權益法投資

2022年4月，我們的權益法投資公司Exaro Energy III, LLC（“Exaro”）簽訂了買賣協議，出售其在懷俄明州喬納油田的業務。在截至2022年12月31日的年度中，我們收到了$的分配6.8百萬主要來自於此次出售。

查馬

2022年2月，我們將以前由我們一家子公司擁有的墨西哥灣的所有資產和潛在客户捐贈給了Chama Energy LLC（“Chama”），以換取 9.4Chama 的百分比權益，其利息價值為 $3.8百萬。結果，我們從簡明的合併資產負債表中取消了向Chama出資的資產和負債，並記錄了我們在Chama的權益的權益的權益法投資以及美元4.5百萬美元收益與這些資產和負債的分拆有關。我們董事會主席約翰·高夫的權益大致為 17.5% 持有 Chama，其餘權益由其他非關聯投資者持有。根據Chama的有限責任公司協議，我們可能需要為某些修井費用提供資金，並且我們將需要為與我們向Chama捐贈的生產資產相關的堵塞和放棄成本提供資金。

二疊紀盆地剝離

2022年11月4日，我們與一家非關聯第三方簽訂了最終的買賣協議，出售我們在二疊紀盆地德克薩斯州埃克托縣的某些非核心生產物業和相關的石油和天然氣租約，以換取現金對價，但須按慣例進行收購價格調整，金額為美元80.0百萬。我們在2022年12月完成了這筆交易，並錄得虧損美元0.9百萬。
注意事項 4 — 衍生品

在正常業務過程中，我們面臨某些風險，包括石油、天然氣和液化天然氣價格的變化，這些風險可能會影響與出售未來石油和天然氣生產相關的現金流。我們根據循環信貸額度與貸款人簽訂衍生合同，該合約由單一衍生工具或組合工具組成，以管理我們的這些風險敞口。

截至2023年9月30日，我們的商品衍生工具包括固定價格和基差互換以及項圈，如下所述：

固定價格和基差掉期：固定價格掉期收取固定價格，並按名義金額向交易對手支付浮動市場價格。我們的基差互換固定了我們出售產品的指數價格與基差互換中使用的指數價格之間的基差。根據掉期合約，如果結算價格低於固定價格，我們將獲得付款，如果結算價格高於固定價格，我們將向交易對手付款。

項圈： Collars 提供了名義銷量的最低和最高價格。如果結算價格低於該區間的最低價格，我們將收到付款，如果結算價格高於該區間的最高價格，我們將向交易對手付款。如果結算價格在區間內，我們無需付款或收款。我們的一部分項圈讓交易對手可以選擇在生產期之前取消項圈，如下所示。

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下表詳細列出了截至2023年9月30日我們按大宗商品分列的淨交易量頭寸：

製作週期音量加權
平均值
固定價格		公平
價值
原油掉期 (Bbls)：（以千計）（以千計）
WTI
20233,863 $66.26$(83,570)
202412,021 $67.58(153,035)
布倫特
2023133 $52.52(4,950)
2024276 $68.65(4,253)
原油項圈 — WTI (Bbls)：
2023721 $55.64-$74.16(10,764)
20243,588 $64.62-$79.54(14,666)
2025 (1)
1,460 $60.00-$85.00(6,909)
原油項圈 — 布倫特原油（Bbls）：
2024110 $65.00-$100.0015 
2025365 $65.00-$91.61(90)
天然氣互換 (mmBtU)：
202323,105 $2.97(603)
202441,080 $3.6912,092 
天然氣項圈 (mmBtU)：
202418,300 $3.38-$4.565,099 
202529,565 $3.00-$5.65(1,236)
原油基礎掉期（Bbls）：
20232,024 $1.28253 
20246,862 $1.49367 
天然氣基礎互換 (mmBtU)：
20237,783 $(0.27)11 
202410,473 $(0.08)(334)
日曆月平均值（“CMA”）滾動掉期（Bbls）：
20232,070 $0.28(3,245)
20246,862 $0.36(4,474)
總計$(270,292)
(1)     代表交易對手在2024年12月16日之前可行使的未償還原油項圈期權。

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我們使用衍生商品工具，簽訂受國際掉期和衍生品協會（“ISDA”）主協議管理的掉期合約。 下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的主淨額結算安排對我們衍生品合約公允價值的影響：

格羅斯博覽會
價值		的效果
交易對手
淨額結算		淨負載
價值
（以千計）
2023年9月30日
資產：
衍生資產-流動資產$35,699 $(31,421)$4,278 
衍生資產 — 非流動資產22,261 (22,261)— 
總資產$57,960 $(53,682)$4,278 
負債：
衍生負債——流動負債$(274,620)$31,421 $(243,199)
衍生負債——非流動負債(53,632)22,261 (31,371)
負債總額$(328,252)$53,682 $(274,570)
2022年12月31日
資產：
衍生資產-流動資產$21,880 $(7,002)$14,878 
衍生資產 — 非流動資產10,338 (10,338)— 
總資產$32,218 $(17,340)$14,878 
負債：
衍生負債——流動負債$(319,977)$7,002 $(312,975)
衍生負債——非流動負債(74,075)10,338 (63,737)
負債總額$(394,052)$17,340 $(376,712)

參見 注5 — 公允價值衡量標準瞭解更多信息.

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們在簡明合併運營報表中確認的衍生品收益（虧損）金額如下：


截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
未被指定為對衝工具的衍生品：
石油頭寸的已實現收益（虧損）$(61,281)$(90,268)$(125,793)$(337,124)
天然氣頭寸的已實現收益（虧損）6,311 (115,595)(3,545)(259,070)
液化天然氣頭寸的已實現收益（虧損）— (5,849)18,563 (58,183)
衍生品的已實現收益（虧損）總額(54,970)(211,712)(110,775)(654,377)
大宗商品套期保值的未實現收益（虧損）(197,138)416,842 42,564 8,812 
衍生品的收益（虧損）$(252,108)$205,130 $(68,211)$(645,565)

注意事項 5 — 公允價值測量

GAAP將公允價值定義為在測算日（退出價格）市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的或為轉移負債而支付的價格。通常，確定公允價值需要在不同的情況下做出重大判斷以及不同的方法和模型。在以市場為基礎的情況下
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方法，我們會考慮類似資產的價格，諮詢經紀人和專家或採用其他估值技術。在基於收入的方法下，我們通常會估算未來的現金流，然後按風險調整後的利率對其進行貼現。我們將用於衡量金融資產和負債公允價值的輸入分為以下層次結構：

第 1 級：截至報告日，活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。活躍市場是指資產或負債交易的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。

第二級：活躍市場中類似資產或負債的報價市場價格，非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，或者不是可以直接或間接觀察到的報價，可以由可觀察的市場數據證實。

第三級：無法觀察的輸入，反映了管理層對市場參與者在衡量資產或負債公允價值時將使用什麼的最佳估計和假設。

金融資產和負債是根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行全面分類的。我們對公允價值計量中特定投入的重要性的評估需要判斷，這可能會影響我們在公允價值層次結構中對公允價值資產和負債的估值。

定期公允價值測量

下表按公允價值層次結構中的級別列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值經常性記賬的衍生資產和負債的公允價值：

使用公允價值測量
第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
2023年9月30日
金融資產：
衍生資產$— $57,960 $— $57,960 
金融負債：    
衍生負債$— $(328,252)$— $(328,252)
     
2022年12月31日    
金融資產：    
衍生資產$— $32,218 $— $32,218 
金融負債：    
衍生負債$— $(394,052)$— $(394,052)

非經常性公允價值測量

某些非金融資產和負債按非經常性公允價值計量。當我們的石油和天然氣資產的賬面價值超過相應的未貼現未來現金流時，我們會非經常性地使用公允價值衡量來估值。用於確定此類公允價值的投入主要基於內部開發的現金流模型以及基於市場的估值，歸類為三級。與貼現現金流相關的重要三級假設包括對未來價格、生產成本、開發支出、預期產量、適當的風險調整後貼現率和其他相關數據的估計。

我們的其他非經常性公允價值衡量標準包括對通過業務合併獲得的資產和負債的公允價值的估計。石油和天然氣資產的估值基於收益法，使用折扣現金流模型，利用3級投入，包括內部生成的開發和生產概況以及價格和成本假設。收購中假設的淨衍生負債根據與公司其他大宗商品價格衍生品相似的2級投入進行估值。

其他公允價值衡量標準

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由於這些工具的到期日較短，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。我們在循環信貸額度下的長期債務也接近公允價值，因為相關的浮動利率是基於市場的。優先票據（定義見此處）的公允價值約為 $1,553.0百萬和美元661.5根據報價計算，截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
注意事項 6 — 應付賬款和應計負債

截至2023年9月30日和2022年12月31日，應付賬款和應計負債包括以下內容：

2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
應付賬款和應計負債：
應付賬款$105,675 $104,343 
應計租賃和資產運營費用70,026 58,375 
應計資本支出48,701 76,246 
應計一般和管理費用18,490 13,688 
應計交通費用62,744 31,525 
應計收入和應付特許權使用費161,437 160,775 
應計利息支出32,751 11,672 
應計遣散税53,966 55,496 
其他11,472 12,570 
應付賬款和應計負債總額$565,262 $524,690 
注意事項 7 — 債務

高級票據

2023 年 2 月，我們發行了 $400.0百萬本金總額為 9.2502028年到期的優先票據（“2028年原始票據”）的百分比，按面值計算。此次發行的收益約為 $391.3百萬美元，扣除初始購買者的折扣和發行費用。我們將所得款項用於償還循環信貸額度（定義見此處）下的部分未清餘額。

2023 年 7 月，我們額外發行了 $300.02028年票據（“2028年7月票據”）的本金總額為百萬美元。此次發行的收益約為 $287.5百萬美元，扣除初始買家的折扣和發行費用，但不包括2028年7月票據購買者應付的應計利息，我們使用該應計利息來償還循環信貸額度下的部分未償借款。

2023 年 9 月，我們額外發行了 $150.02028年票據的本金總額為百萬美元（“2028年9月票據”，加上2028年原始票據和2028年7月票據，合稱 “2028年票據”）。此次發行的收益約為 $148.0扣除初始買家的折扣和發行費用後的百萬美元，但不包括2028年9月票據購買者應付的應計利息，我們使用該應計利息來償還循環信貸額度下的部分未償借款。根據管理2028年原始票據的契約，2028年7月票據和2028年9月票據被視為單一系列證券，將與2028年原始票據一起作為單一類別進行投票，除發行日期和發行價格外，其條款與2028年原始票據基本相同。

2028 年票據的年利率為 9.250％，每年的2月15日和8月15日支付，到期日為2028年2月15日。我們可以選擇在2025年2月15日當天或之後的任何時候以特定的贖回價格兑換2028年票據的全部或部分。此外，在2025年2月15日之前，我們可能以等於的價格贖回部分或全部2028年票據 100本金的百分比，外加 “整數” 保費，加上截至贖回日期（但不包括贖回日期）的應計和未付利息（如果有）。

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2021 年 5 月，我們發佈了 $500.0百萬本金總額為 7.250%按面值於2026年到期的優先票據（“2026年原始票據”）。 2022 年 2 月，我們又發行了美元200.0百萬本金總額為 7.250到期優先票據百分比 2026 年在 101面值的百分比（“2026年附加票據”，與2026年原始票據一起是 “2026年票據”）。兩次發行 2026 年票據是 被視為單一系列，將作為一個類別一起投票，除了發行日期、發行價格和第一筆利息支付外，其條款和條件相同。 2026年票據的年利率為 7.25%，應支付於 5 月 1 日和 11 月 1 日每年，並於 2026 年 5 月 1 日到期。

我們可以選擇隨時以特定的贖回價格贖回2026年票據的全部或部分。

2026年票據和2028年票據（統稱為 “優先票據”）是我們的優先無抵押債務，優先票據和相關擔保與循環信貸額度下的借款以及我們未來的任何其他優先債務，優先於我們未來的任何次級債務，優先於我們未來的任何次級債務。優先票據由我們現有和未來的每家子公司在優先無抵押的基礎上擔保，這些子公司將為我們的循環信貸額度提供擔保。優先票據和擔保實際上從屬於我們所有的有擔保債務（包括循環信貸額度下的所有借款和其他債務），但以擔保此類債務的抵押品的價值為限，在結構上從屬於任何不為優先票據提供擔保的未來子公司的所有現有和未來債務和其他負債（包括應付貿易賬款）。

管理優先票據的契約包含契約，除其他外，這些契約限制了我們的受限子公司的能力：(i) 承擔或擔保額外債務或發行某些類型的優先股；(ii) 支付股息或分配其股權或贖回、回購或清償其股權或次級債務；(iii) 轉讓或出售資產；(iv) 進行投資；(v) 設立某些留置權; (vi) 簽訂協議，限制任何非擔保人限制子公司向其支付股息或其他款項；(vii)合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產；（viii）與關聯公司進行交易；（ix）設立不受限制的子公司。

如果我們經歷某些類型的控制權變更並伴有評級下降，則優先票據的持有人可能會要求我們以特定的贖回價格回購其全部或部分票據。優先票據未上市，我們也不打算將來在任何證券交易所上市，而且目前這些票據沒有公開市場。

循環信貸額度

概述

我們與北卡羅來納州富國銀行簽訂了一項基於優先擔保儲備的循環信貸協議（經修訂、重述、修訂和重述或以其他方式修改的 “循環信貸額度”），作為貸款人和信用證發行人的管理代理人，貸款人不時成為該協議的當事方。我們不時對循環信貸額度進行修訂，(i) 將我們選定的承諾金額從美元上調700.0百萬到美元1.3十億，（ii）將我們的借款基礎從美元增加1.3十億到美元2.0十億，(iii) 將我們的最高信貸額度從美元提高了1.5十億到美元3.0十億，（iv）將到期日從2025年5月6日延長至2027年9月23日；（v）將適用的利潤率降低了 0.50%，因此循環信貸額度下的貸款將根據有擔保的隔夜融資利率（“SOFR”）進行定價，再加上 2.35% 至 3.35% 或調整後的基本利率加上 1.25% 至 2.25百分比，在每種情況下，均基於循環信貸額度的使用情況。我們的循環信貸額度包含條款，如果我們的未償優先票據在2026年1月存在某些條件，則該票據將在延長到期日之前的2026年1月到期。

在7月完成對Western Eagle Ford的收購之際，我們重新確定了循環信貸額度，這再次確認了我們的借款基礎為美元2.0十億，選定的承諾金額為 $1.3十億。2023 年 9 月 30 日，我們有 $392.0百萬的借款和 $11.4百萬在循環信貸額度下未償還的信用證中。

循環信貸額度下的債務仍由公司和擔保人的幾乎所有有形和無形資產的第一優先留置權擔保，包括但不限於石油和天然氣財產以及公司和此類擔保人擁有的相關資產和股權。在每次重新確定借款基礎時，公司必須至少維持抵押貸款 85淨現值的百分比，折現為 9構成借款基礎財產的石油和天然氣資產的年百分比（“PV-9”）。公司的國內直接和間接子公司必須是循環信貸額度的擔保人，但某些例外情況除外。

借款基礎須在每年的4月1日和10月1日左右進行半年度定期重新決定，以及 (i) 在任何連續 12 個月期間，應我們的要求選擇性借款基礎臨時重新確定不超過兩次，或者要求貸款人在任何連續 12 個月期間不超過一次；(ii) 選擇性借款
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在收購任何石油和天然氣房產後，應我們的要求進行臨時重新決定，購買價格合計至少為 5.0佔當時有效借款基礎的百分比。在以下情況下，借款基礎將自動減少：(i) 發行某些允許的次級留置權債務和其他允許的額外債務；(ii) 如果出售或處置的此類房產的PV-9總PV-9超過以下水平，則出售或以其他方式處置借款基礎財產 5.0當時有效的借款基礎的百分比以及 (iii) 提前終止或抵消掉換協議 (a) 管理機構在確定借款基礎時所依賴的或 (b) 如此終止的此類互換協議的價值是否超過 5.0當時實際借款基礎的百分比。

利息

循環信貸額度下的借款按以下方式計息：（i）美元替代基準利率（基於最優惠利率、聯邦基金有效利率或調整後的SOFR，外加適用的利率），或者（ii）SOFR加上適用的利率，由借款人選擇。適用的利潤率根據我們當時有效的借款基礎利用率而有所不同。未使用循環承付款的應付費用為 0.5每年百分比，包含在我們的簡明合併運營報表的利息支出中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們未償貸款金額的加權平均利率為 8.00% 和 6.98分別為％。

盟約

循環信貸額度包含某些契約，這些契約限制在不遵守某些財務契約或未經貸款人事先同意的情況下支付現金分紅、某些借款、出售資產、向他人貸款、投資、合併活動、大宗商品互換協議、留置權和其他交易。我們受 (i) 最大槓桿比率和 (ii) 截至每個財季最後一天計算的流動比率財務契約的約束。循環信貸額度還包含陳述、擔保、賠償以及肯定和否定契約，包括與未支付本金、利息或費用有關的違約事件，在作出或視為作出的任何重大方面的陳述或擔保不準確、違反契約、破產和破產事件、某些未兑現的判決和控制權變更等方面的違約事件。如果發生違約事件，而我們無法糾正此類違約，貸款人將能夠加快到期日並行使其他權利和補救措施。

信用證

我們可能會不時要求為自己的賬户開具信用證。信用證應計利息的利率等於SOFR借款的相關利率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的未償信用證為美元11.4百萬和美元9.8分別為百萬美元，這減少了我們的循環信貸額度下可供借款的金額。

未償債務總額

下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的債務餘額：

未償債務已開具的信用證借款基礎成熟度
（以千計）
2023年9月30日
循環信貸額度$392,000 $11,419 $2,000,000 9/23/2027
7.252026 年到期的優先票據百分比
700,000 — — 5/1/2026
9.252028 年到期的優先票據百分比
850,000 — — 2/15/2028
減去：未攤銷的折扣、溢價和發行成本(29,813)
長期債務總額$1,912,187 
2022年12月31日
循環信貸額度$559,449 $9,770 $2,000,000 9/23/2027
7.252026 年到期的優先票據百分比
700,000 — — 5/1/2026
減去：未攤銷的折扣、溢價和發行成本(11,891)
長期債務總額$1,247,558 
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注意事項 8 — 資產退休義務

我們的ARO負債基於我們在油井和設施中的淨所有權以及管理層對放棄和修復這些油井和設施的成本的估計，以及管理層對未來成本發生時間的估計。 下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中與我們的ARO負債相關的活動：

截至2023年9月30日
（以千計）
期初餘額$365,614 
增補(1)
16,272 
退休(8,835)
出售(1,627)
修訂1,681 
增值費用20,477 
期末餘額393,582 
減去：當前部分(21,010)
期末餘額，非流動部分$372,572 
(1)     在截至2023年9月30日的九個月中，我們新增的ARO主要與7月收購西鷹福特時收購的房產有關。請參見 注3 — 收購和資產剝離以獲取更多信息。
注意事項 9 — 承付款和或有開支

在正常業務過程中出現的未決或可能發生的法律訴訟中，我們可能不時成為原告或被告。根據ASC 450的規定, 突發事件，如果物質損失意外開支很可能發生，並且根據預期的最可能結果或某一範圍內的最低金額或可能的結果，可以合理估計損失，則記入應計額。

法律訴訟本質上是不可預測的，可能會出現不利的解決方案。評估突發事件是高度主觀的，需要對不確定的未來事件做出判斷。在評估與法律訴訟相關的意外事件時，由於多種因素，我們可能無法估計損失，包括潛在的辯護、有關事項的程序狀況、複雜的法律和/或事實問題的存在以及對問題重要的信息的持續發現和/或發展。我們無法估計與突發事件相關的合理可能的損失範圍，但管理層認為，目前尚無任何訴訟會單獨或總體上對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們受廣泛的聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些法律法規規範了向環境中排放的材料，並可能要求我們消除或減輕在不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響。我們認為，我們目前遵守了所有適用的聯邦、州和地方法律法規。因此，截至2023年9月30日，未確認與環境補救相關的責任或損失。
註釋 10 — 激勵性薪酬安排

概述
我們和我們的某些子公司已簽訂激勵性薪酬獎勵協議，向我們的員工、經理和非僱員董事授予利潤權益、限制性股票單位（“RSU”）、績效股票單位（“PSU”）和其他激勵性獎勵。 下表彙總了我們在指定時期內確認的與激勵性薪酬獎勵相關的薪酬支出：

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截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
ASC 710 利潤利息獎勵$116 $334 $2,288 $834 
ASC 718 負債分類利潤利息獎勵2,465 (2,321)(14)9,892 
ASC 718 股票分類利潤利息獎勵5,839 — 9,510 — 
ASC 718 股票分類的限制性股票股獎項405 399 1,196 793 
ASC 718 股票分類的 PSU 獎項20,783 7,758 53,956 15,621 
支出總額$29,608 $6,170 $66,936 $27,140 

股票分類的 RSU 大獎

在截至2023年9月30日的九個月中，我們批准了 140,856Crescent Energy Company 2021年股權激勵計劃下的股票分類限制性股份，適用於某些董事、高級管理人員和員工。每個 RSU 代表或有收款權 一A類普通股的份額。授予日期的公允價值為 $11.31根據 RSU，RSU 將在一段時間內歸屬 一到 三年，在適用的歸屬期內，基於股票的薪酬支出按比例確認。這些獎勵的薪酬成本在簡明合併運營報表的一般和管理費用中列報，相應貸記簡明合併資產負債表上的額外實收資本和可贖回的非控股權益。此外，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們有 85,827與傑出的 RSU 獎勵相關的股份。

股票分類的 PSU 大獎

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與股票發行同時進行, A類轉換和RSU獎勵歸屬，我們的A類普通股的股票數量增加了 12.7百萬和 40.3分別為百萬股。結果，根據新月能源公司2021年經理激勵計劃授予的股票分類PSU目標A類股票數量增加了 1.3百萬和 4.0截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬股。我們將這一增長視為估計值的變化，並確認了額外的支出 $9.7百萬和美元27.7截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。

註釋 11 — 關聯方交易

KKR 集團

管理協議

我們已經與KKR Energy Assets Manager LLC（“經理”）簽訂了管理協議（“管理協議”）。根據管理協議，經理向公司提供其高級執行管理團隊和某些管理服務。管理協議的初始期限為 三年並應在初始任期結束時自動續延一次 三年期限，除非公司或經理選擇不續訂管理協議。

作為對根據管理協議提供的服務和經理的管理費用（包括執行管理團隊的薪酬）的對價，經理有權按季度獲得薪酬（“經理薪酬”），該薪酬等於我們按比例分攤的份額（基於我們對OpCo的相對所有權），每年為美元55.5百萬費用。隨着我們對OpCo的所有權百分比的增加，我們承擔的金額將隨着時間的推移而增加。此外，隨着我們業務和資產的擴大，經理薪酬的增加金額可能等於 1.5我們未來發行的所有股票證券（包括與收購有關的）淨收益的百分比，並增加了美元2.2在截至2023年9月30日的三個月中，百萬美元，與我們的股票發行有關。但是，增量經理薪酬不適用於在贖回或交換OpCo單位時發行我們的股票。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄的一般和管理費用為美元6.8百萬和美元16.8分別為百萬美元，現金分配額為美元7.3百萬和美元26.2分別向我們與《管理協議》相關的可贖回的非控股權益（百萬美元）。此外，在 2023 年 9 月 30 日，我們累積了 $7.0向可贖回的非控股權益分配百萬美元，將在2023年第四季度支付。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄的一般和管理費用為美元3.8百萬和美元10.4分別為百萬美元，現金分配額為美元10.0百萬和美元22.8分別為我們與管理層相關的可贖回的非控股權益
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協議。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 $13.9百萬和美元13.3百萬美元分別包含在應付賬款中，即我們與《管理協議》相關的簡明合併資產負債表上的關聯公司。

此外，經理有權獲得激勵性薪酬（“激勵性薪酬”），根據激勵性薪酬，經理應獲得該薪酬 10根據某些基於績效的衡量標準的實現情況，佔我們已發行A類普通股的百分比。激勵性薪酬包括 五結算在 a 上的部分 五年期限從2024年開始，每批與A類普通股的目標數量相關，等於 2截至該批已發行A類普通股的百分比。只要管理人持續向我們提供服務，直到適用於某一批股票的業績期結束，該經理就有權就多股A類普通股獲得該批次的結算，範圍從 0% 至 4.8每批股票結算時已發行的A類普通股的百分比。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄的一般和管理費用為美元20.8百萬和美元54.0百萬分別與激勵性補償有關。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄的一般和管理費用為美元7.8百萬和美元15.6分別為百萬與激勵性薪酬有關。請參閲 注 10 — 激勵性薪酬安排瞭解更多信息。

KKR 基金

根據管理協議的條款，我們可能會不時地與EIGF II和/或其他KKR基金（“KKR基金”）一起投資上游石油和天然氣資產。在這種情況下，我們的某些合併子公司與KKR Funds旗下的實體簽訂了主服務協議（“MSA”），根據這些協議，我們的子公司向此類KKR基金提供某些服務，包括分配石油、天然氣和液化天然氣的生產和銷售，收取和支付相應石油和天然氣資產的收入、運營費用以及一般和管理費用，以及支付與其持續運營相關的所有資本成本石油和天然氣資產。我們的子公司每月結算 KKR 基金到期或到期的餘額。與這些 MSA 相關的管理費用由我們分配給 KKR 基金，其依據是：(i) 我們可能代表其承擔的直接費用的實際依據，或 (ii) 根據各方對此類服務的估計使用情況，在各個 KKR 基金之間分配此類費用。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的關聯方應收賬款為美元0.1百萬和美元0.8百萬美元分別包含在應收賬款——關聯公司和關聯方應付賬款中23.1百萬和美元14.0百萬美元分別包含在應付賬款中，即與KKR基金交易相關的簡明合併資產負債表上的關聯公司。

其他交易

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們產生了美元1.5百萬和美元2.6就與2028年票據有關的交易，分別向KKR集團的子公司KKR Capital Markets LLC（“KCM”）支付100萬美元的費用。在截至2022年9月30日的九個月中，我們支出了美元0.7就與2026年票據相關的交易向KCM支付了百萬美元的費用。我們在簡明的合併資產負債表上將這些費用記作長期債務中的債務發行成本。在截至2022年9月30日的九個月中，我們額外支付了美元1.5向KCM支付了數百萬美元的費用，這些費用與我們的循環信貸額度修正案有關，該修正增加了我們的借款基礎和與Uinta交易相關的選定承諾金額。我們在簡明的合併資產負債表上的其他資產中將這些費用記錄為債務發行成本。請參閲 注 7 — 債務。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們向KCM支付了美元2.2與股票發行相關的百萬美元承銷商折扣和佣金。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，KCM收到了美元1.3M 來自與股權交易相關的承銷商折扣和佣金交易的收益。我們沒有收到任何現金收益。請參閲中的進一步討論 注 1 — 組織結構和陳述基礎關於股權交易。

2023 年 3 月，我們簽署了一份 十年與 Crescent Real Estate LLC 的子公司租用辦公室。我們的董事會主席約翰·高夫隸屬於Crescent Real Estate LLC。租賃條款規定每年的基本租金約為$0.3百萬，在租賃期限內增加，以及我們的一家子公司支付的某些其他慣常費用。2023 年 4 月租約開始時，我們記錄了一美元2.4百萬美元其他資產中的使用權資產，運營租賃負債為美元0.1百萬美元其他流動負債和 $2.3簡明合併資產負債表上的其他負債為百萬美元。
註釋 12 — 每股收益

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我們有 二A類普通股和B類普通股形式的普通股類別。我們的A類普通股有權獲得股息，B類普通股無權參與分紅或未分配收益。但是，B類普通股的股東通過擁有OpCo單位從OpCo獲得按比例分配。我們採用兩類方法來計算每股收益。兩類方法根據在此期間申報的股息或股息等價物以及每種證券各自對未分配收益和虧損的參與權來確定普通股和分紅證券的每股收益。每股淨收益（虧損）-攤薄後不包括以下影響 4.2在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，有百萬個PSU是反稀釋的。

下表列出了每股基本和攤薄後淨收益（虧損）的計算方法：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計，股票和每股金額除外）
分子：
淨收益（虧損）$(131,102)$555,349 $181,983 $431,240 
減去：歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損(48)(904)(453)(2,087)
減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨（收益）虧損78,280 (436,084)(169,455)(341,269)
歸屬於新月能源的淨收益（虧損）——基本(52,870)118,361 12,075 87,884 
加：根據限制性股票單位的稀釋效應，重新分配歸屬於可贖回非控股權益的淨收益— 33 27 10 
加：根據PSU的稀釋效應，重新分配歸屬於可贖回非控股權益的淨收益
— — 306 — 
歸屬於新月能源的淨收益（虧損）——攤薄$(52,870)$118,394 $12,408 $87,894 
分母：
已發行A類普通股的加權平均值——基本78,708,800 43,196,791 58,663,396 42,376,668 
添加：RSU 的稀釋效應— 13,524 39,016 5,173 
添加：PSU 的稀釋作用— — 439,335 — 
已發行A類普通股的加權平均值——攤薄78,708,800 43,210,315 59,141,747 42,381,841 
已發行B類普通股的加權平均值——基本股和攤薄後股91,048,124 125,796,892 109,244,079 126,950,234 
每股淨收益（虧損）：
A 類普通股 — 基本$(0.67)$2.74 $0.21 $2.07 
A 類普通股 — 攤薄$(0.67)$2.74 $0.21 $2.07 
B類普通股——基本股和攤薄後普通股$— $— $— $— 
註釋 13 — 後續事件

分紅

2023 年 11 月 6 日，董事會批准了季度現金分紅，金額為 $0.12每股，或 $0.48按年計算每股，將在2023年第三季度支付給我們的A類普通股股東。季度股息將於2023年12月4日支付給截至2023年11月20日營業結束時的登記股東。OpCo單位持有人還將根據其對OpCo單位的按比例所有權獲得分配。

季度現金分紅的支付取決於管理層對我們的財務狀況、經營業績和與此類支付相關的現金流的評估以及董事會的批准。管理層和董事會將每季度評估現金分紅的任何未來變化。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）旨在從管理層的角度向財務報表的讀者提供有關財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響公司經營業績的某些其他因素的陳述。以下討論和分析應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）、截至2023年3月31日和2023年6月30日止期間的10-Q表季度報告以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併財務報表中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析一起閲讀。以下信息更新了我們在先前文件中提供的對我們財務狀況的討論，並分析了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三到九個月之間經營業績的變化。以下討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們未來的計劃、估計、信念和預期業績。前瞻性陳述取決於我們可能無法控制的事件、風險和不確定性。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於大宗商品價格波動、資本要求和以公司可接受的條件獲得額外資金的不確定性、已實現的石油、天然氣和液化天然氣價格、石油、天然氣和液化天然氣未來生產的時間和數量、設備、供應、服務和合格人員的短缺，以及下文和本季度報告和年度報告其他地方討論的因素，尤其是 “風險因素” 和 “警告”關於前瞻性陳述的聲明，” 所有這些陳述都很難預測。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件可能不會發生。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述。除非另有説明或上下文另有説明，否則所有提及 “我們”、“我們的”、“Crescent” 和 “公司” 或類似表述均指Crescent Energy Company及其子公司。

商業

我們是一家以增長為導向的美國獨立能源公司，從事石油和天然氣資產的收購、開發和運營。我們的低跌幅、以現金流為導向的資產組合包括週期中期、非常規和傳統資產，儲備壽命長，並且在伊格爾福特和尤因塔盆地有大量低風險、高回報的開發地點。

我們的領導層是一支由投資、金融和行業專業人士組成的經驗豐富的團隊，他們結合了成熟的投資和運營專業知識。十多年來，Crescent及其前身通過以現金流、風險管理和回報為重點的收購策略實現了持續增長。

地緣政治發展和經濟環境

在過去幾年中，受到 COVID-19 疫情和復甦、俄羅斯入侵烏克蘭和對俄羅斯的相關制裁、哈馬斯對以色列的襲擊以及隨之而來的中東衝突、供應鏈限制以及利率和資本成本上升的影響，原油、天然氣和液化天然氣的價格經歷了週期性的下跌和持續波動。此外，美國在2022年經歷了嚴重的通貨膨脹環境，加上國際地緣政治風險，加劇了人們對2023年潛在衰退的擔憂，這導致石油和天然氣價格從2022年先前的高點回落，並造成了進一步的波動。2023年，歐佩克宣佈減產以減少全球石油供應。歐佩克就石油產量水平採取的行動以及宣佈這些水平的潛在變化，包括就減產達成協議和遵守減產協議，可能導致大宗商品價格和整個石油和天然氣行業進一步波動。這種波動可能會給我們和我們的客户帶來更加困難的投資和規劃環境。儘管我們使用衍生工具來部分減輕大宗商品價格波動的影響，但我們的收入和經營業績在很大程度上取決於石油和天然氣的現行價格。

市場對全球銀行業健康狀況的持續擔憂，其中發生了兩起美國銀行倒閉，大型國內和國際銀行的市值大幅下跌，由此產生的任何衰退影響都導致石油和天然氣價格大幅下跌，WTI公佈的價格在2023年3月跌至66.61美元的低點，這是自2021年12月以來的最低水平。某些銀行持續經營的不確定性，包括銀行和其他金融服務公司無法獲得流動性，已經並將繼續對全球市場造成嚴重幹擾，可能導致大宗商品價格下跌及其持續波動，並對我們的財務狀況產生負面影響。

由於石油和天然氣行業的週期性，對油田商品和服務的需求波動可能會給我們行業內的定價結構帶來壓力。隨着大宗商品價格的上漲，油田商品和服務的成本也普遍增加，
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而在大宗商品價格下跌時期, 油田成本通常滯後, 向下調整的速度不如油價快。美國的通貨膨脹率從2021年開始上升，在2022年中期達到頂峯，並在2022年下半年和2023年開始逐漸下降。這些通貨膨脹壓力已經導致並可能導致我們的油田貨物、服務和人員成本進一步增加，這反過來又導致我們的資本支出和運營成本增加。持續的高通脹水平同樣導致美聯儲和其他中央銀行提高利率，最近一次是在2023年7月提高了四分之一個百分點。在通貨膨脹率居高不下的範圍內，我們的運營成本可能會進一步增加，包括油田服務、勞動力成本和設備。石油和天然氣價格上漲可能導致材料和服務成本繼續上漲。如果我們無法通過提高石油和天然氣價格和收入來收回更高的成本，我們無法預測通貨膨脹率和通貨膨脹率的顯著上升將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。參見第一部分，第 1A 項。風險因素——我們的年度報告中 “持續或惡化的通貨膨脹問題以及相關的貨幣政策變化已經導致並可能導致我們的商品、服務和人員成本的額外增加，這反過來又導致我們的資本支出和運營成本增加”。

2022年8月，《2022年通貨膨脹降低法案》（“2022年IRA”）簽署成為法律。2022年IRA包含數千億美元的激勵措施，用於開發可再生能源、清潔氫氣、清潔燃料、電動汽車和配套基礎設施、碳捕集和封存等條款。這些激勵措施可能會進一步加速美國經濟從使用化石燃料向低碳或零碳排放替代品的過渡，這可能會減少對我們生產的石油和天然氣的需求，從而對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外，IRA 2022通過甲烷排放費（包括陸上石油和天然氣生產）對温室氣體的排放徵收聯邦費用。甲烷排放費預計將在2025年根據2024日曆年的排放量收取，該費用基於2022年IRA中規定的某些閾值。甲烷排放費可能會增加我們的運營成本，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。見第二部分，第 1A 項。風險因素以獲取更多信息。最後，2022年IRA包括對三年內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入（“AFSI”）徵收15％的新公司替代性最低税。儘管我們正在評估新的企業替代性最低税將產生的影響，但我們認為這不會對我們的短期税收產生重大影響。

收購和資產剝離

收購

2023 年 7 月，我們完成了子公司與科曼奇控股有限責任公司（“科曼奇控股”）和 SN EF Maverick, LLC（“SN EF Maverick”，以及 “賣方”）之間簽訂的買賣協議中設想的收購，根據該協議，我們同意收購運營權和增量營運權益（“七月西鷹”）福特收購”）向賣方收購我們現有的Western Eagle Ford部分資產，總現金對價約為5.934億美元，包括慣常現金對價購買價格調整。我們將7月份對Western Eagle Ford的收購記為資產收購，並記錄了6.127億美元的額外不動產、廠房和設備，260萬美元的其他流動資產，460萬美元的應付賬款，500萬美元的其他流動負債，1,050萬美元的資產報廢負債和180萬美元的其他負債。

2023年10月，我們完成了截至2023年8月22日的子公司與非關聯第三方之間的買賣協議所設想的無關收購，根據該協議，我們同意從賣方手中收購我們現有的西鷹福特部分資產的某些增量營運權益（“十月西鷹福特收購”，以及7月的西鷹福特收購，即 “西鷹福特收購”）總現金對價約為美元2.5億，視慣例收購價格調整而定。預計10月份對西鷹福特的收購將在2023年第四季度計為資產收購。

2022年3月，我們完成了包括OpCo在內的某些子公司與特拉華州有限責任公司凡爾登石油二期有限責任公司之間於2022年2月15日簽訂的會員權益購買協議（其中設想的交易，即 “Uinta交易”）所設想的收購，根據該協議，我們收購了持有其所有開發和生產資產的德克薩斯州有限責任公司Uinta AssetCo, LLC的所有已發行和未償還的會員權益以及 EP Energy Energy E&P Company, L.P. 的某些義務位於猶他州。2022年3月30日Uinta交易完成後，我們支付了6.213億美元的現金對價和相關交易費用，並假設某些大宗商品衍生品。在完成Uinta交易時，我們對循環信貸額度進行了修正，除其他外，將借款基礎增加到18億美元，將選定的承諾額增加到13億美元。

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Uinta交易完成後，在截至2022年3月31日的三個月中，我們結算了某些收購的石油大宗商品衍生品頭寸，並簽訂了2022年新的大宗商品衍生品合約，掉期價為每桶75美元，淨成本為5,410萬美元，包括重組費。

資產剝離

2022年11月4日，我們與一家非關聯第三方簽訂了最終的買賣協議，出售我們在二疊紀盆地德克薩斯州埃克托縣的某些非核心生產物業和相關的石油和天然氣租約，以換取8,000萬美元的現金對價，但需按慣例進行收購價格調整。我們在2022年12月完成了這筆交易，在截至2022年12月31日的年度中錄得90萬美元的虧損。

2022年4月，我們的權益法投資公司Exaro Energy III, LLC（“Exaro”）簽訂了買賣協議，出售其在懷俄明州喬納油田的業務。在截至2022年12月31日的年度中，我們從Exaro獲得了680萬美元的分配，這主要是由於此次出售。

2022年2月，我們將以前由一家子公司擁有的墨西哥灣的所有資產和前景捐贈給了Chama Energy LLC（“Chama”），以換取Chama 9.4％的權益，我們的估值約為380萬美元。因此，我們在簡明的合併資產負債表中註銷了這些出資資產和負債，並記錄了我們在Chama的權益的權益法投資，以及與拆分這些資產和負債相關的450萬美元收益。我們董事會主席約翰·高夫持有Chama約17.5％的權益，其餘權益由其他非關聯投資者持有。根據Chama的有限責任公司協議，我們可能需要為某些維修費用提供資金，並且我們將被要求為與向Chama捐贈的生產資產相關的封閉和放棄費用提供資金。

可持續性

我們尋求戰略性地改善我們擁有和收購的資產，以提高財務回報、運營和管理。我們相信，成為負責任的運營商將產生更好的結果，為社會和環境創造淨收益，同時為我們的投資者帶來誘人的回報。我們將卓越的可持續發展表現視為Crescent與同行區分開來的機會，降低風險，提高運營績效，並使我們的利益相關者和我們開展業務的社區受益。我們邀請您查看我們的《2022年可持續發展報告》，該報告可在Crescent的網站上查閲，網址為 https://www.crescentenergyco.com/#sustainability。但是，請注意，本可持續發展報告的內容以及我們網站上的其他材料並未以引用方式納入本季度報告。2022 年 2 月，我們加入了石油和天然氣甲烷夥伴關係 2.0 計劃，以加強甲烷排放報告。我們還成立了可持續發展諮詢委員會，就可持續發展相關問題向管理層和董事會提供建議。

我們如何評估我們的運營

我們使用各種財務和運營指標來評估我們的石油、天然氣和液化天然氣業務的業績，包括：

•銷量產量，
•商品價格和差異，
•運營費用，
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則），以及
•槓桿式自由現金流（非公認會計準則）

發展計劃和資本預算

我們的開發計劃旨在優先考慮產生有吸引力的風險調整後回報和有意義的自由現金流，並且本質上是靈活的，能夠根據需要修改我們的資本計劃以應對當前的市場環境。

我們預計將為2023年資本計劃投入約5.8億至6.3億美元，這反映了用於西鷹福特收購的額外資金。我們預計將通過運營產生的現金流為我們的2023年資本計劃提供資金。由於我們資本計劃的靈活性質以及我們的大部分土地由生產佔有的事實,
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我們可以選擇推遲部分或全部計劃資本支出，具體取決於各種因素，包括但不限於鑽探活動的成功、石油、天然氣和液化天然氣的現行和預期價格以及由此產生的油井經濟性、必要設備、基礎設施和資本的可用性、所需監管許可和批准的接收和時間、季節性條件、鑽探和收購成本以及其他利益所有者的參與水平。

收入來源

我們的收入主要來自石油、天然氣和液化天然氣產量的銷售，並受產量和已實現價格的影響，不包括大宗商品衍生品合約的影響。大宗商品的定價取決於供求以及我們通常無法控制的季節性、政治和其他條件。由於銷售量的變化或大宗商品價格的變化，我們的收入可能因時期而異。下表説明瞭我們在所列每個時期的生產收入組合：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
石油80 %64 %75 %66 %
天然氣11 %28 %17 %25 %
液化天然氣9 %8 %8 %9 %

此外，我們的中游資產收入由規定了最低交易量承諾的商業協議提供支持。這些中游收入佔我們中游和其他收入的大部分。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，中游和其他收入佔我們總收入的2％或更少。

銷量產量

下表顯示了我們物業的歷史銷售量：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
石油 (mbbls)6,667 6,348 17,797 16,114 
天然氣 (mmcF)33,009 33,735 95,085 96,102 
NGL (mbbL)2,271 1,840 5,730 5,452 
總計 (mBoE)14,440 13,811 39,375 37,583 
每日平均值 (mboe/d)157 150 144 138 

與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，總銷量分別增加了629 mBoE，增加了1,792 mBOE。我們在2023年第三季度的總產量增長是由我們7月份對Western Eagle Ford的收購推動的，部分被天然氣加工廠停機導致的天然氣產量略有下降所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比，我們的總產量增長是由7月份對西鷹福特的收購和我們的Uinta交易推動的。

大宗商品價格和差異

我們的經營業績取決於許多因素，尤其是大宗商品的價格和我們有效銷售產品的能力。

石油和天然氣行業是週期性的，大宗商品價格可能波動很大。近年來，受到 COVID-19 疫情和復甦、俄羅斯入侵烏克蘭和對俄羅斯實施的相關制裁、以色列-哈馬斯衝突、歐佩克採取的行動、通貨膨脹和美國鑽探活動增加的影響，大宗商品價格出現了大幅波動。歐佩克的行動、美國鑽探的增加、通貨膨脹以及烏克蘭和以色列的武裝衝突仍然存在不確定性。此外，天然氣價格在2023年下跌，部分原因是冬季相對温和，以及液化天然氣出口設施的停機時間延長，這導致美國的天然氣儲量高於歷史平均水平。最後，除其他因素外，市場對全球銀行業健康狀況的擔憂日益增加，以及由此產生的任何衰退影響，導致2023年石油和天然氣價格與前一時期相比大幅下跌。

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為了減少石油和天然氣價格波動對收入的影響，我們定期通過各種固定未來價格的交易，就石油、天然氣和液化天然氣估計產量的一部分簽訂衍生品合同。我們計劃繼續採用達成經濟套期保值安排的做法，以減少大宗商品價格的短期敞口，保護現金流和企業回報，並保持我們的流動性。

下表列出了通過使用衍生品合約進行經濟套期保值的產量百分比：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
石油64 %58 %62 %65 %
天然氣54 %61 %55 %67 %
液化天然氣— %42 %24 %47 %

下表列出了紐約商品交易所石油和天然氣的平均價格以及我們在報告期間的平均已實現價格：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
石油 (Bbl):
紐約商品交易所平均值$82.26 $91.56 $77.39 $98.09 
已實現價格（不包括衍生品結算）75.70 86.77 71.37 94.69 
已實現價格（包括衍生品結算） (1)
66.50 72.55 64.31 73.77 
天然氣 (Mcf)：
紐約商品交易所平均值$2.55 $8.20 $2.69 $6.77 
已實現價格（不包括衍生品結算）2.18 6.99 3.01 6.10 
已實現價格（包括衍生品結算）2.38 3.56 2.97 3.41 
ngL (Bbl)：
已實現價格（不包括衍生品結算）$24.10 $35.22 $22.88 $40.33 
已實現價格（包括衍生品結算）24.10 32.04 26.12 29.65 
(1)     上述已實現價格不包括截至2023年9月30日的三個月和九個月中收購衍生合約結算分別產生的1,400萬美元或4,900萬美元的影響，也不包括截至2022年9月30日的三個月和九個月中收購衍生品合約結算分別產生的1,590萬美元或3,900萬美元的影響。


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操作結果：

截至 2023 年 9 月 30 日的三個月，而截至 2022 年 9 月 30 日的三個月

收入

下表列出了我們在指定時期的收入組成部分、各自的平均已實現價格和淨銷售量：

截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入（以千計）：
石油$504,660 $550,823 $(46,163)(8)%
天然氣72,097 235,830 (163,733)(69)%
液化天然氣54,724 64,810 (10,086)(16)%
中游和其他10,917 13,494 (2,577)(19)%
總收入$642,398 $864,957 $(222,559)(26)%
扣除衍生品結算影響前的平均已實現價格：
石油（美元/桶）$75.70 $86.77 $(11.07)(13)%
天然氣 ($/mcf)2.18 6.99 (4.81)(69)%
NGL ($/Bbl)24.10 35.22 (11.12)(32)%
總計（美元/Boe）43.73 61.65 (17.92)(29)%
淨銷售量：
石油 (mbbls)6,667 6,348 319 5 %
天然氣 (mmcF)33,009 33,735 (726)(2)%
NGL (mbbL)2,271 1,840 431 23 %
總計 (mBoE)14,440 13,811 629 5 %
平均每日淨銷售量：
石油 (mbbls/d)72 69 3 4 %
天然氣 (mmcf/d)359 367 (8)(2)%
NGL (mbbls/d)25 20 5 25 %
總計 (mboe/d)157 150 7 5 %

石油收入。在截至2023年9月30日的三個月中，石油收入與截至2022年9月30日的三個月相比下降了4,620萬美元，下降了8％。這是由已實現油價下跌推動的，這導致油價下降了7,380萬美元（每桶下降13％），但被每日銷售量增加2760萬美元（3百萬桶/日，增長4％）所抵消。我們的石油淨銷量增長是由我們7月份對Western Eagle Ford的收購推動的。

天然氣收入。與截至2022年9月30日的三個月相比，天然氣收入在截至2023年9月30日的三個月中下降了1.637億美元，下降了69％。這是由天然氣價格下跌推動的，天然氣價格下降了1.587億美元（每立方英尺下降69％），銷量減少了500萬美元（8 mmcf/d，下降了2％）。銷量的下降主要與天然氣加工廠的停機和自然下降有關，但我們在7月份收購的Western Eagle Ford部分抵消了這一下降。

液化天然氣收入。與截至2022年9月30日的三個月相比，液化天然氣收入在截至2023年9月30日的三個月中下降了1,010萬美元，下降了16％。這主要是由已實現的液化天然氣價格下降所推動的，這導致減少了2530萬美元（每桶下降32％），銷售量增加了1,520萬美元（5 Mbbls/d，增長了25％）。銷量的增長主要與我們在7月份收購Western Eagle Ford有關。

中游收入和其他收入。在截至2023年9月30日的三個月中，中游和其他收入與截至2022年9月30日的三個月相比減少了260萬美元，跌幅19％，這主要是受2023年硫磺收入增加所抵消的推動。
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開支

下表彙總了我們在指定時期的支出，幷包括每位英國央行的演示文稿，因為我們使用這些信息來評估我們相對於同行的業績，並確定和衡量趨勢：

截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
費用（以千計）：
運營費用$270,541 $283,289 $(12,748)(4)%
折舊、損耗和攤銷186,492 145,008 41,484 29 %
一般和管理費用43,831 17,311 26,520 153 %
其他運營成本— 1,782 (1,782)NM*
支出總額$500,864 $447,390 $53,474 12 %
每位英國央行的精選費用：
運營費用$18.74 $20.51 $(1.77)(9)%
折舊、損耗和攤銷12.91 10.50 2.41 23 %
* NM = 沒有意義。

操作g 費用。在截至2023年9月30日的三個月中，運營支出與截至2022年9月30日的三個月相比減少了1,270萬美元，下降了4％，這主要是由以下因素推動的：

(i)在截至2023年9月30日的三個月中，租賃和資產運營支出與截至2022年9月30日的三個月相比增加了560萬美元，增長了4％，每個英國央行下降了0.07美元，跌幅1％，至每個英國央行10.24美元。560萬美元的增長主要是由我們7月份收購Western Eagle Ford相關的支出推動的。某些與石油大宗商品價格掛鈎的成本（例如一氧化碳）抵消了我們額外的Eagle Ford支出2與我們的 CO 相關的購買成本2懷俄明州的洪水資產。這些按合同計入大宗商品指數的運營費用與石油大宗商品價格同步變化，隨着油價的上漲，與大宗商品掛鈎的合同運營成本增加，反之亦然。
(ii)在截至2023年9月30日的三個月中，收集、運輸和營銷費用與截至2022年9月30日的三個月相比增加了1,700萬美元，增長了38％，每位英國央行增加了1.03美元，漲幅32％，至每位英國央行4.27美元。推動這一增長的是我們在7月份對Western Eagle Ford的收購，以及我們落基山脈部分資產的採集和運輸費率的提高。
(iii)在截至2023年9月30日的三個月中，生產税和其他税與截至2022年9月30日的三個月相比下降了3,500萬美元，下降了49％，每個英國央行下降了2.65美元，跌幅51％，至每個英國央行2.53美元。淨減少的主要原因是石油和天然氣收入減少，這降低了我們計算生產税和其他税收的税基。
(iv)在截至2023年9月30日的三個月中，修理費用與截至2022年9月30日的三個月相比減少了500萬美元，下降了24％，每個英國央行下降了0.41美元，跌幅27％，至每個英國央行1.12美元。這種下降是由與大宗商品價格相關的活動減少所推動的。
(v)在截至2023年9月30日的三個月中，中游和其他運營支出與截至2022年9月30日的三個月相比增加了470萬美元，增長了134％，這主要是由於落基山脈的原油調和費用增加。作為中游收入和其他收入一部分的額外調油收入足以抵消額外支出。

折舊、損耗和攤銷。在截至2023年9月30日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，折舊、損耗和攤銷增加了4150萬美元，增長了29％，這主要是受7月份對西鷹福特的收購以及我們一些較高的DD&A税率領域的交易量增加的推動。

一般和管理費用。在截至2023年9月30日的三個月中，一般和管理費用（“G＆A”）與截至2022年9月30日的三個月相比增加了2650萬美元，增長了153％，這主要是由於（i）股票發行（定義見此處）中授予與A類普通股股票增加相關的額外PSU，以股票為基礎的非現金薪酬支出增加了2370萬美元，以及（ii）3.6美元經常性併購增加了百萬美元，這主要是由於根據與KKR Energy Assets Manager LLC簽訂的管理協議應付的費用增加，該協議是經理薪酬中按比例分攤的部分由我們承擔。經理薪酬的增加是由於A類普通股的公有制增加，這歸因於（i）我們的股票發行，這也增加了經理的年度薪酬
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每年的薪酬增加220萬至5,550萬美元，以及 (ii) A類普通股的股票贖回於2023年第二季度和2022年下半年完成，這並沒有增加經理人的整體薪酬，但確實增加了我們承擔的經理薪酬部分。對於A類普通股的股票贖回，我們承擔的經理薪酬部分按比例增加，而A類普通股新股發行的經理薪酬部分則增加。雖然只有我們承擔的經理薪酬部分會影響我們的合併運營報表，但我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤和槓桿自由現金流的計算中包括了全部金額（經理薪酬與併購中列報的金額之間的差額由 “OpCo進行的與經理薪酬相關的某些可兑現的非控股權益分配” 表示）。

截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
一般和管理費用（以千計）：
經常性一般和管理費用$13,505 $9,917 $3,588 36 %
交易和非經常性費用834 1,558 (724)(46)%
基於股權的薪酬29,492 5,836 23,656 405 %
一般和管理費用總額$43,831 $17,311 $26,520 153 %
每位英國央行的一般和管理費用：
經常性一般和管理費用$0.94 $0.72 $0.22 31 %
交易和非經常性費用0.06 0.11 (0.05)(45)%
基於股權的薪酬2.04 0.42 1.62 386 %

其他運營成本。其他運營成本包括勘探費用和出售資產的收益。在截至2023年9月30日的三個月中，我們沒有產生任何其他運營成本。在截至2022年9月30日的三個月中，我們的其他運營成本為180萬美元，這主要是由於190萬美元的勘探費用和10萬美元的資產出售收益。

利息支出

在截至2023年9月30日的三個月中，我們產生的利息支出為4,220萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中為2710萬美元，增長了56％。這一增長主要是由7月收購Western Eagle Ford所推動的平均債務餘額增加以及與發行2028年7月票據和2028年9月票據以及我們的循環信貸額度相關的更高利率推動的。

衍生品的收益（虧損）

我們簽訂了衍生品合約，以管理影響我們收入的大宗商品價格風險敞口。下表列出了所列期間衍生品的未實現和已實現收益（虧損）總額：

截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
衍生品收益（虧損）（以千計）：
商品衍生品的收益（虧損）$(252,108)$205,130 $(457,238)(223)%
衍生品的收益（虧損）$(252,108)$205,130 $(457,238)(223)%

我們的損失關於在此期間的大宗商品衍生品 三幾個月已結束2023年9月30日從截至2022年9月30日的三個月中的可比收益增加了4.572億美元，增長了223％，這主要是由於大宗商品價格相對於我們的行使價的變化。

所得税優惠（費用）

我們是一家公司，根據我們在OpCo的任何應納税收入中的應分配份額繳納美國聯邦和州所得税。OpCo 是一家合夥企業，通常無需繳納美國聯邦税和某些州税。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們確認的所得税優惠分別為2,060萬澳元，所得税支出為3,850萬美元，有效税率分別為13.6％和6.5％。我們的有效税率低於
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美國聯邦法定所得税税率為21％，這主要是由於扣除與我們的非控股權益和可贖回的非控股權益相關的收入和損失所產生的影響。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）

調整後的息税折舊攤銷前利潤和槓桿自由現金流是我們的管理層用來評估經營業績的補充非公認會計準則財務指標。見”—非公認會計準則財務指標”以下是它們的定義和應用。

下表列出了調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）與淨收益（虧損）的對賬情況，淨收益（虧損）是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標：

截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
（以千計）
淨收益（虧損）$(131,102)$555,349 $(686,451)(124)%
為與調整後的息税折舊攤銷前利潤保持一致而進行的調整：
利息支出42,200 27,057 
所得税支出（福利）(20,639)38,455 
折舊、損耗和攤銷186,492 145,008 
勘探費用— 1,909 
衍生品的非現金（收益）虧損197,138 (416,842)
基於非現金權益的薪酬支出29,492 5,836 
出售資產的（收益）虧損— (127)
其他（收入）支出(917)2,670 
OpCo 發放的某些與經理薪酬相關的可贖回非控制性利息分配(7,030)(9,471)
交易和非經常性費用 (1)
7,989 8,861 
收購的衍生品合約的結算(13,999)(15,945)
調整後息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$289,624 $342,760 $(53,136)(16)%
與槓桿自由現金流對賬的調整：
利息支出，不包括非現金遞延融資成本攤銷(35,373)(24,552)
當期所得税優惠（支出）470 877 
OpCo 繳納的與税務相關的可贖回非控制性利息繳款（分配）(20)(803)
石油和天然氣特性的開發(94,431)(189,928)
槓桿式自由現金流（非公認會計準則）$160,270 $128,354 $31,916 25 %
(1)截至2023年9月30日的三個月中，800萬美元的交易和非經常性支出主要與我們對西鷹福特的收購以及與我們間接合並Contango石油天然氣公司和獨立能源有限責任公司業務的一系列交易（“合併交易”）相關的成本有關。截至2022年9月30日的三個月中，890萬美元的交易和非經常性支出主要與（i）法律、諮詢、過渡服務協議成本、收購衍生品合同的相關重組以及Uinta交易和合並交易產生的其他費用有關，（ii）合併交易之後的遣散費，（iii）合併整合成本，以及（iv）收購和債務交易相關成本。

在截至2023年9月30日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與截至2022年9月30日的三個月相比下降了5,310萬美元，跌幅16％，這主要是受已實現石油和天然氣價格下降的推動，但部分被我們7月收購西鷹福特產生的產量增加和調整後的息税折舊攤銷前利潤所抵消。

在截至2023年9月30日的三個月中，槓桿式自由現金流與截至2022年9月30日的三個月相比增加了3190萬美元，增長了25％，這主要是由於2023年第三季度的鑽探和完井活動比2022年同期減少相關的資本支出減少了9,550萬美元，以及2022年服務成本的增加，但我們的調整後息税折舊攤銷前利潤下降部分抵消。
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截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比

收入

下表列出了我們在指定時期的收入組成部分、各自的平均已實現價格和淨銷售量：

截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
收入（以千計）：
石油$1,270,244 $1,525,899 $(255,655)(17)%
天然氣286,172 586,318 (300,146)(51)%
液化天然氣131,098 219,853 (88,755)(40)%
中游和其他37,360 40,231 (2,871)(7)%
總收入$1,724,874 $2,372,301 $(647,427)(27)%
扣除衍生品結算影響前的平均已實現價格：
石油（美元/桶）$71.37 $94.69 $(23.32)(25)%
天然氣 ($/mcf)3.01 6.10 (3.09)(51)%
NGL ($/Bbl)22.88 40.33 (17.45)(43)%
總計（美元/Boe）42.86 62.05 (19.19)(31)%
淨銷售量：
石油 (mbbls)17,797 16,114 1,683 10 %
天然氣 (mmcF)95,085 96,102 (1,017)(1)%
NGL (mbbL)5,730 5,452 278 5 %
總計 (mBoE)39,375 37,583 1,792 5 %
平均每日淨銷售量：
石油 (mbbls/d)65 59 6 10 %
天然氣 (mmcf/d)348 352 (4)(1)%
NGL (mbbls/d)21 20 1 5 %
總計 (mboe/d)144 138 6 4 %

石油收入。與截至2022年9月30日的九個月相比，石油收入在截至2023年9月30日的九個月中下降了2.557億美元，下降了17％。這是由已實現油價下跌推動的，這導致油價下降4.15億美元（每桶下降25％），但部分被1.593億美元的銷售量增長（6 Mbbls/日或10％）所抵消。我們的石油產量增長主要是由我們7月份對Western Eagle Ford的收購和我們的Uinta交易推動的。

天然氣收入。與截至2022年9月30日的九個月相比，天然氣收入在截至2023年9月30日的九個月中下降了3.01億美元，下降了51％。這是由天然氣價格下跌推動的，導致天然氣價格下降2.938億美元（每立方英尺下降51％），銷量減少630萬美元（4百萬立方英尺/日，下降1％）。我們的天然氣產量下降主要是由於天然氣加工廠的自然減少和停機，但這些下降被我們7月份對Western Eagle Ford的收購和我們的Uinta交易所部分抵消。
液化天然氣收入。與截至2022年9月30日的九個月相比，液化天然氣收入在截至2023年9月30日的九個月中下降了8,880萬美元，下降了40％。這主要是由已實現的液化天然氣價格下降所推動的，這導致了1.00億美元（每桶下降43％），銷售量增加了1,120萬美元（1兆桶/日，增長5％）。我們的液化天然氣銷量的增長主要是由我們7月份對Western Eagle Ford的收購推動的。

中游收入和其他收入。在截至2023年9月30日的九個月中，中游和其他收入與截至2022年9月30日的九個月相比減少了290萬美元，跌幅7％，這是由於硫收入減少被2023年額外的調油收入所抵消。


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開支

下表彙總了我們在指定時期的支出，幷包括每位英國央行的列報，因為我們使用這些信息來評估我們相對於同行的業績，並確定和衡量我們認為可能需要進一步分析的趨勢：

截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
費用（以千計）：
運營費用$768,080 $758,241 $9,839 1 %
折舊、損耗和攤銷492,879 375,600 117,279 31 %
一般和管理費用106,235 59,489 46,746 79 %
其他運營成本1,541 (1,266)2,807 NM*
支出總額$1,368,735 $1,192,064 $176,671 15 %
每位英國央行的精選費用：
運營費用$19.51 $20.17 $(0.66)(3)%
折舊、損耗和攤銷12.52 9.99 2.53 25 %
* NM = 沒有意義。

運營費用。在截至2023年9月30日的九個月中，運營支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了980萬美元，增長了1％，這主要是由以下因素推動的：

(i)在截至2023年9月30日的九個月中，租賃和資產運營支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了5,260萬美元，增長了14％，每個英國央行增長了0.88美元，增長了9％，至每英國央行10.92美元。5,260萬美元的增長主要是由截至2023年9月30日的九個月中產量增加所推動的，部分原因是（i）我們在7月份對Western Eagle Ford的收購，（ii）我們的Uinta交易，以及（iii）與西海岸定價市場天然氣價格上漲有關的成本較高的殘留氣購買。較高的已實現定價足以抵消較高的成本殘留氣體。
(ii)在截至2023年9月30日的九個月中，收集、運輸和營銷費用與截至2022年9月30日的九個月相比增加了2940萬美元，增長了22％，每個英國央行增長了0.59美元，增長了17％，至每個英國央行4.08美元。這一增長主要是由Uinta交易和我們7月份對Western Eagle Ford的收購推動的。
(iii)在截至2023年9月30日的九個月中，生產税和其他税收與截至2022年9月30日的九個月相比下降了6,730萬美元，下降了37％，每個英國央行下降了1.93美元，跌幅40％，至每個英國央行的2.95美元。這種下降的主要原因是石油和天然氣收入的減少，這降低了計算我們的生產税和其他税收的税基。
(iv)在截至2023年9月30日的九個月中，修理費用與截至2022年9月30日的九個月相比減少了870萬美元，跌幅16％，每個英國央行減少了0.29美元，跌幅19％，至每個英國央行的1.20美元。下降的主要原因是與大宗商品價格相關的活動減少。
(v)在截至2023年9月30日的九個月中，中游和其他運營支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了380萬美元，增長了38％，這主要是由於落基山脈的原油調和費用增加。作為中游收入和其他收入一部分的額外調油收入足以抵消額外支出。

折舊、損耗和攤銷。在截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，折舊、損耗和攤銷增加了1.173億美元，增長了31％，這主要是受7月西鷹福特收購和Uinta交易的推動，但其他領域的產量下降部分抵消了這一點。

一般和管理費用。在截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用（“G&A”）與截至2022年9月30日的九個月相比增加了4,670萬美元，增長79％，這主要是由於（i）基於非現金權益的薪酬支出增加了3,830萬美元；（ii）經常性併購增加，包括根據與KKR Energy Assets Manager LLC簽訂的管理協議應付費用增加，該費用是經理薪酬的按比例分配部分由我們承擔。經理薪酬的增加是由於A類普通股的公有制增加，這歸因於：（i）我們的股票發行，這也使經理的年度薪酬增加了220萬美元，至每年5,550萬美元；（ii）A類普通股的股票贖回於2023年第二季度和2022年下半年完成，這並沒有增加經理人整體薪酬，但確實增加了其中的比例
38

經理薪酬由我們承擔。雖然只有我們承擔的經理薪酬部分會影響我們的合併運營報表，但我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤和槓桿自由現金流的計算中包括了全部金額（經理薪酬與併購中列報的金額之間的差額由 “OpCo進行的與經理薪酬相關的某些可兑現的非控股權益分配” 表示）。190萬美元的交易和非經常性相關支出減少部分抵消了這些增長。


截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
一般和管理費用（以千計）：
經常性一般和管理費用$36,526 $26,232 $10,294 39 %
交易和非經常性費用5,061 6,951 (1,890)(27)%
基於股權的薪酬64,648 26,306 38,342 146 %
一般和管理費用總額$106,235 $59,489 $46,746 79 %
每位英國央行的一般和管理費用：
經常性一般和管理費用$0.93 $0.70 $0.23 33 %
交易和非經常性費用0.13 0.18 (0.05)(28)%
基於股權的薪酬1.64 0.70 0.94 134 %

其他運營成本。其他運營成本包括勘探費用和出售資產的收益。與截至2022年9月30日的九個月相比，其他運營成本增加了280萬美元，這主要是由於截至2023年9月30日的九個月中確認的資產出售收益減少了510萬美元，但部分被230萬美元的勘探費用減少所抵消。

利息支出

在截至2023年9月30日的九個月中，我們產生的利息支出為1.026億美元，而截至2022年9月30日的九個月中為6,850萬美元，增長了50％。這一增長主要是由收購Western Eagle Ford所推動的平均債務餘額增加以及與發行2028年7月票據和2028年9月票據以及我們的循環信貸額度相關的更高利率推動的。

衍生品的收益（虧損）

我們簽訂了衍生品合約，以管理影響我們收入的大宗商品價格風險敞口。下表列出了所列期間衍生品的未實現和已實現收益（虧損）總額：

截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
衍生品收益（虧損）（以千計）：
商品衍生品的收益（虧損）$(68,211)$(645,565)$577,354 (89)%
衍生品的收益（虧損）$(68,211)$(645,565)$577,354 (89)%

在截至2023年9月30日的九個月中，我們在大宗商品衍生品方面的虧損從截至2022年9月30日的九個月的6.456億美元減少了5.774億美元，跌幅89％，這主要是由於大宗商品價格相對於我們的行使價的變化。

所得税優惠（費用）

我們是一家公司，對於我們在OpCo的任何應納税收入中的應分配份額，需繳納美國聯邦和州所得税。OpCo 是一家合夥企業，通常無需繳納美國聯邦税和某些州税。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別確認了490萬美元的所得税支出和3,450萬美元的支出，有效税率分別為2.6％和7.4％。我們的有效税率低於21％的美國聯邦法定所得税税率，這主要是由於扣除與我們的非控股權益和可贖回的非控股權益相關的收入和虧損的影響。

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調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）

調整後的息税折舊攤銷前利潤和槓桿自由現金流是我們的管理層用來評估經營業績的補充非公認會計準則財務指標。見”—非公認會計準則財務指標”以下是它們的定義和應用。

下表列出了調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）與淨收益（虧損）的對賬情況，淨收益（虧損）是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標：

截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
（以千計）
淨收益（虧損）$181,983 $431,240 $(249,257)(58)%
為與調整後的息税折舊攤銷前利潤保持一致而進行的調整：
利息支出102,648 68,518 
所得税支出（福利）4,899 34,528 
折舊、損耗和攤銷492,879 375,600 
勘探費用1,541 3,848 
衍生品的非現金（收益）虧損(42,564)(8,812)
基於非現金權益的薪酬支出64,648 26,306 
出售資產的（收益）虧損— (5,114)
其他（收入）支出(1,206)4,472 
OpCo 發放的某些與經理薪酬相關的可贖回非控制性利息分配(23,765)(29,599)
交易和非經常性費用 (1)
14,188 25,968 
收購的衍生品合約的結算(48,977)(39,046)
調整後息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）$746,274 $887,909 $(141,635)(16)%
與槓桿自由現金流對賬的調整：
利息支出，不包括非現金遞延融資成本攤銷(93,473)(62,087)
當期所得税優惠（支出）(911)(7,099)
OpCo 繳納的與税務相關的可贖回非控制性利息繳款（分配）108 (17,970)
石油和天然氣特性的開發(444,245)(468,796)
槓桿式自由現金流（非公認會計準則）$207,753 $331,957 $(124,204)(37 %)
(1)截至2023年9月30日的九個月中，1,420萬美元的交易和非經常性支出主要與西鷹福特的收購和合並交易有關。截至2022年9月30日的九個月中，2600萬美元的交易和非經常性支出主要與（i）法律、諮詢、過渡服務協議成本、收購衍生品合同的相關重組以及Uinta交易和合並交易產生的其他費用有關，（ii）合併交易之後的遣散費，（iii）合併整合成本，以及（iv）收購和債務交易相關成本。

在截至2023年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與截至2022年9月30日的九個月相比下降了1.416億美元，跌幅16％，這主要是受已實現價格下降的推動，但部分被7月西鷹福特收購和Uinta交易產生的產量增加和調整後的息税折舊攤銷前利潤所抵消。

在截至2023年9月30日的九個月中，槓桿式自由現金流與截至2022年9月30日的九個月相比減少了1.242億美元，下降了37％，這主要是受調整後息税折舊攤銷前利潤下降的推動，部分被與運營時間相關的2460萬美元資本支出減少所抵消。


流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是運營產生的現金流、基於優先擔保儲備金的循環信貸協議（經修訂、重述、修訂和重述或迄今為止修改的 “循環信貸額度”）下的借款
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由北卡羅來納州富國銀行擔任貸款人和信用證發行人的行政代理人，貸款人不時參與貸款和機會主義資本市場發行。我們的主要預期資本用途是向股東分紅、償還債務、開發現有資產和收購。

我們的開發計劃旨在優先考慮創造有意義的自由現金流和有吸引力的風險調整後回報，並且本質上是靈活的，能夠根據需要擴展我們的資本計劃，以應對現有的市場環境和持續的資產表現。見”—發展計劃和資本預算”上面是關於我們資本計劃的進一步討論。

我們計劃繼續採用訂立經濟套期保值安排的做法，以減少大宗商品價格短期波動的影響以及由此對我們運營現金流的影響。我們重點風險管理工作的一個關鍵原則是採取積極的經濟對衝策略，以緩解短期價格波動，同時保持基礎大宗商品價格的長期敞口。我們的大宗商品衍生品計劃側重於在現有資產再投資或新收購的投資決策最終確定時簽訂遠期大宗商品合約，目標是對資本投資產生的部分預期產量進行經濟套期保值，並隨着時間的推移為我們的生產基礎增加衍生品。我們活躍的衍生品計劃使我們能夠在大宗商品週期中保護利潤率和企業回報。

下表列出了我們在每個報告期末的現金餘額和未償借款：

2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
現金和現金等價物$228,614 $— 
長期債務1,912,187 1,247,558 

根據我們計劃的資本支出、預測的現金流和預計的負債水平，我們預計將繼續遵守債務協議下的契約。此外，根據當前的市場跡象，我們預計將在正常業務過程中根據標題下所述的各種協議向第三方兑現其他合同現金承諾”合同義務”在我們的年度報告中 認識到即使我們的業務計劃假設發生變化，我們也可能被要求履行此類承諾。

現金流

下表彙總了我們在指定期間的現金流量：

截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金$612,900 $797,354 
用於投資活動的淨現金(1,066,238)(1,060,934)
融資活動提供的淨現金705,368 158,117 

經營活動提供的淨現金。截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比減少了1.845億美元，下降了23％，這主要是由於已實現定價的降低和營運資金的變化。此外，截至2022年9月30日的九個月中，運營活動提供的淨現金受到因Uinta交易而收購的某些石油商品衍生品合約的5,200萬美元重組的影響。

用於投資活動的淨現金。截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比，小幅增加了530萬美元，佔名義百分比。我們在2023年對6.227億美元的石油和天然氣資產的收購是由我們7月份收購的Western Eagle Ford推動的，而2022年6.275億美元的收購是由Uinta交易推動的。我們與開發石油和天然氣物業相關的現金支出增加了3,090萬美元，但大部分被出售石油和天然氣物業的1,960萬美元額外收益所抵消。

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融資活動提供的淨現金。截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為7.054億美元，增加了5.473億美元，這得益於2023年增加了3.248億美元的債務借款，1.457億美元的股票發行增加了1.457億美元，以及2022年與可贖回的NCI回購和税收分配相關的5,420萬美元現金流出。

債務協議

高級票據

2023年2月，我們按面值發行了本金總額為4億美元，佔2028年到期的9.250％的優先票據（“2028年原始票據”）。2023年7月，我們額外發行了本金總額為3億美元，2028年到期的9.250％的優先票據（“2028年7月票據”），2023年9月，我們額外發行了本金總額為1.5億美元、2028年到期的9.250％的優先票據（“2028年9月票據”，以及2028年7月票據和2028年9月票據，即 “2028年7月票據”）。這三期發行 2028年優先票據是 根據管理2028年原始票據的契約，這些證券被視為單一系列證券，將作為單一類別一起投票，除發行日期和發行價格外，其條款基本相同。2028年票據的年利率為9.250％，將於每年的2月15日和8月15日支付，並於2028年2月15日到期。

我們可以選擇在2025年2月15日當天或之後的任何時候以一定的贖回價格贖回2028年票據的全部或部分。此外，在2025年2月15日之前，我們可以贖回2028年票據的部分或全部，價格等於其本金的100％，外加 “整體” 溢價，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有）。

2021 年 5 月，我們發佈了本金總額為5億美元 7.250%按面值於2026年到期的優先票據（“2026年原始票據”）。 2022年2月，我們額外發行了本金總額為2億美元的 7.250% 到期優先票據 2026年按面值的101％計算（“2026年附加票據”，與2026年原始票據一起是 “2026年票據”）。兩次發行 2026年優先票據是 被視為單一系列，將作為一個類別一起投票，除了發行日期、發行價格和第一筆利息支付外，其條款和條件相同。 2026年票據的年利率為 7.25%，應支付於 5 月 1 日和 11 月 1 日每年，並於 2026 年 5 月 1 日到期。

我們可以選擇隨時以特定的贖回價格贖回2026年票據的全部或部分。

2026年票據和2028年票據（統稱為 “優先票據”）是我們的優先無抵押債務，優先票據和相關擔保與循環信貸額度下的借款以及我們未來的任何其他優先債務，優先於我們未來的任何次級債務，優先於我們未來的任何次級債務。優先票據由我們現有和未來的每家子公司在優先無抵押的基礎上擔保，這些子公司將為我們的循環信貸額度提供擔保。優先票據和擔保實際上從屬於我們所有的有擔保債務（包括循環信貸額度下的所有借款和其他債務），但以擔保此類債務的抵押品的價值為限，在結構上從屬於任何不為優先票據提供擔保的未來子公司的所有現有和未來債務和其他負債（包括應付貿易賬款）。

管理優先票據的契約包含契約，除其他外，這些契約限制了我們的受限子公司的能力：(i) 承擔或擔保額外債務或發行某些類型的優先股；(ii) 支付股息或分配其股權或贖回、回購或清償其股權或次級債務；(iii) 轉讓或出售資產；(iv) 進行投資；(v) 設立某些留置權; (vi) 簽訂協議，限制任何非擔保人限制子公司向其支付股息或其他款項；(vii)合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產；（viii）與關聯公司進行交易；（ix）設立不受限制的子公司。

如果我們經歷某些類型的控制權變更並伴有評級下降，則優先票據的持有人可能會要求我們以特定的贖回價格回購其全部或部分票據。優先票據未上市，我們也不打算將來在任何證券交易所上市，而且目前優先票據沒有公開市場。

循環信貸額度

在2021年5月發行2026年票據時，Crescent Energy Finance LLC簽訂了循環信貸額度。循環信貸額度將於2027年9月23日到期。 截至 2023 年 9 月 30 日， 我們在循環信貸額度下有3.920億美元的未償借款和1140萬美元的未償信用證。我們當選的
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截至2023年9月30日，承諾金額為13億美元，循環信貸額度下有9億美元的可用借款.

循環信貸額度下的借款按以下方式計息：(i) 美元替代基準利率（基於最優惠利率、聯邦基金有效利率或調整後的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）），加上適用的保證金，或（ii）SOFR，加上適用的利率，由借款人選擇。適用的利潤率根據我們當時有效的借款基礎利用率而有所不同。未使用的循環承付款的應付費用為每年0.50％。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的未償貸款金額的加權平均利率分別為8.00％和6.98％。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，循環信貸額度下的借款基礎為20億美元。借款基礎將在每年4月1日和10月1日左右進行半年度定期重新確定，以及（i）在任何連續的12個月期間應我們的要求選擇性借款基礎臨時重新確定不超過兩次，或要求的貸款人在任何連續的12個月期間不超過一次，以及（ii）選擇在收購石油後，應我們的要求臨時重新確定借款基礎；以及購買價格合計至少為當時有效借款基礎的5.0％的天然氣房產。在以下情況下，借款基礎將自動減少：(a) 發行某些允許的次級留置權債務和其他允許的額外債務；(b) 出售或以其他方式處置借款基礎房產，如果出售或處置的此類房產的總淨現值按年9％（“PV-9”）超過當時有效的借款基礎的5.0％；（c）提前終止或抵消互換代理協議（x）管理層依賴於確定借款基礎或 (y) 如此終止的此類互換協議的價值是否為實際上，超過借款基礎的5.0％。但是，循環信貸額度第五修正案的條款規定，如果在2023年秋季借款基礎重新確定日之前發行本金總額低於5億美元的優先無抵押票據，則這種自動減免是例外情況，因此，我們預計不會因發行2028年新票據而減少借款基礎。

循環信貸額度下的債務仍由我們和擔保人的幾乎所有有形和無形資產的第一優先留置權擔保，包括但不限於我們和此類擔保人擁有的石油和天然氣財產以及相關資產和股權。在每次重新確定借款基礎時，我們必須維持構成借款基礎財產的石油和天然氣財產中至少85％的PV-9的抵押貸款。我們的國內直接和間接子公司必須是循環信貸額度的擔保人，但某些例外情況除外。

循環信貸額度包含某些契約，這些契約限制在不遵守某些財務契約或事先獲得貸款人同意的情況下支付現金分紅、某些借款、出售資產、向他人貸款、投資、合併活動、商品互換協議、留置權和其他交易。我們受截至每個財政季度最後一天計算的（i）最大槓桿率和（ii）流動比率財務契約的約束。循環信貸額度還包含陳述、擔保、賠償以及肯定和負面契約，包括與未支付本金、利息或費用有關的違約事件、在作出或被視為作出時在任何重要方面的陳述或擔保不準確、違反契約、破產和破產事件、某些未兑現的判決以及控制權變更的違約事件。如果發生違約事件，而我們無法糾正此類違約，貸款人將能夠加快到期日並行使其他權利和補救措施。截至2023年9月30日，我們遵守了循環信貸額度下的每項契約，並預計在可預見的將來將繼續遵守這些契約。

股票發行

2023年9月，我們以每股12.25美元的價格對公眾進行了1,270萬股A類普通股的承銷公開發行（不包括承銷商折扣和佣金）。這包括170萬股A類普通股，這些普通股是在承銷商根據相關的承保協議行使30天期權購買額外股票以彌補超額配股時發行的。這些交易（“股票發行”）結束後，我們的A類普通股約佔我們已發行普通股的49％。扣除承保費用和支出後，我們從股票發行中獲得了1.457億美元的淨收益。

資本支出

我們的收購和開發支出包括收購已探明和未經證實的房產、與開發我們的石油和天然氣物業相關的支出以及其他資產增加。鑽探、完井和再完井活動的現金支出列為”石油和天然氣特性開發”根據我們簡明的合併現金流量表進行投資活動。

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我們預計將為2023年約5.8億至6.3億美元的資本計劃提供資金，其中不包括通過運營現金流進行的收購。由於我們的資產按產量持有，開發石油和天然氣資產的資本支出的金額和時間基本上在我們的控制範圍內。我們全年定期審查資本支出，並可以選擇根據各種因素調整投資，包括但不限於鑽探活動的成功、石油、天然氣和液化天然氣的當前和預期價格、必要設備、基礎設施和資本的可用性、所需監管許可和批准的獲得和時間、季節性條件、鑽探和收購成本以及其他利益所有者的參與水平。我們的開發鑽探計劃的任何推遲或取消都可能導致探明儲量減少、相關的標準化衡量標準以及將已探明的未開發量轉換為已探明的已開發量。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。

下表列出了我們在報告所述期間用來評估業務的資本支出和相關指標：

截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
石油和天然氣地產的全面開發$444,245 $468,796 
應計額或其他非現金調整的變動27,030 (28,421)
用於開發石油和天然氣物業的現金471,275 440,375 
用於收購石油和天然氣財產的現金622,698 627,539 
以非現金方式收購石油和天然氣物業— — 
收購和開發石油和天然氣財產的總支出$1,093,973 $1,067,914 

2023 年我們開發成本的下降主要與我們的運營時間有關。在截至2023年9月30日的九個月中，我們使用了6.227億美元的現金收購石油和天然氣物業，而2022年為6.275億美元，主要與Uinta交易有關（見簡明合併財務報表附註， 注3 — 收購和資產剝離在第一部分第 1 項中。本季度報告的財務報表）。

合同義務

截至2023年9月30日，我們先前在年度報告中披露的合同義務沒有實質性變化。

分紅

我們未來的分紅取決於我們的收益水平、財務要求和其他因素，並將取決於董事會的批准、適用法律和現有債務文件的條款，包括管理優先票據的契約。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們向股東支付了每股A類普通股0.41美元的現金分紅。

2023年11月6日，董事會批准向2023年第三季度的A類普通股股東支付每股0.12美元的季度現金分紅，按年計算為每股0.48美元。季度股息將於2023年12月4日支付給截至2023年11月20日營業結束時的登記股東。OpCo單位持有人還將根據其對OpCo單位的按比例所有權獲得分配。

季度現金分紅的支付取決於管理層對我們的財務狀況、經營業績和與此類支付相關的現金流的評估以及董事會的批准。鑑於當前的經濟狀況，管理層將按季度評估未來現金分紅的任何增長。

關鍵會計政策和估計

對我們的財務和經營業績的討論和分析基於我們未經審計的簡明合併財務報表。有關我們重要會計政策的完整清單，請參見 注意事項 2 — 重要會計政策摘要在我們年度報告中截至2022年12月31日止年度的經審計財務報表中。
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另見第二部分中的 “關鍵會計估計”。第 7 項管理層對年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析。截至2023年9月30日，我們的重要會計政策和關鍵會計估計沒有變化。

非公認會計準則財務指標

我們的 MD&A 包括未按照美國公認會計原則計算的財務指標。這些非公認會計準則指標包括以下內容：
•調整後的息税折舊攤銷前利潤；以及
•槓桿式自由現金流

這些是我們的管理層使用的補充非公認會計準則財務指標，用於評估我們的經營業績並幫助我們做出投資決策。我們認為，這些非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了更高的經營業績以及流動性和資本資源的透明度，這些指標對於業績的同期比較很有用。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出前的淨收益（虧損）、利率衍生品的已實現（收益）虧損、所得税支出（收益）、折舊、損耗和攤銷、勘探費用、衍生品非現金收益（虧損）、減值支出、非現金股權薪酬（收益）虧損、交易和非經常性支出以及衍生品合約的提前結算。此外，我們還減去了OpCo進行的與經理薪酬和收購衍生品合約結算相關的某些可贖回的非控制性權益分配。根據公認會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量績效的指標。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率是一種有用的績效衡量標準，因為與同行相比，它可以有效地評估我們的經營業績，而不考慮融資方式、公司形式或資本結構。在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時，我們將上述項目排除在淨收益（虧損）之外，因為這些金額在我們行業內可能存在很大差異，具體取決於會計方法和資產的賬面價值、資本結構以及收購資產的方法。調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）的替代方案或更有意義，此類指標是公認會計原則中最具可比性的衡量標準。調整後息税折舊攤銷前利潤率中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收負擔，以及可折舊資產的歷史成本，這些項目均未反映在調整後的息税折舊攤銷前利潤率中。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為推斷我們的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司的同名指標不同。此外，循環信貸額度和優先票據包括調整後息税折舊攤銷前利潤的計算，以符合契約規定。

我們將槓桿式自由現金流定義為調整後的息税折舊攤銷前利息支出減去利息支出，不包括非現金遞延融資成本攤銷、利率衍生品的已實現收益（虧損）、當前所得税優惠（支出）、OpCo進行的與税收相關的可贖回非控股權益分配以及石油和天然氣房地產的開發。槓桿式自由現金流不考慮收購產生的金額。槓桿式自由現金流不是衡量公認會計原則確定的績效指標。槓桿式自由現金流是一種補充的非公認會計準則績效衡量標準，供我們的管理層和財務報表的外部用户（例如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構）使用。我們認為，槓桿自由現金流是一種有用的績效衡量標準，因為它可以有效評估我們的運營和財務業績，以及我們的運營產生可用於降低槓桿率或分配給股東的現金流的能力。槓桿式自由現金流不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）的替代方案或比淨收益（虧損）更有意義，此類指標是公認會計原則中最具可比性的衡量標準，也不應被視為實際經營業績或投資活動的指標。我們對槓桿自由現金流的計算可能無法與其他公司的同名衡量標準相提並論。

調整後的息税折舊攤銷前利潤和槓桿自由現金流應與根據公認會計原則編制的簡明合併財務報表中包含的信息一起閲讀。有關這些非公認會計準則指標與最接近的可比GAAP指標的對賬情況，請參閲上文的 “——經營業績——調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）”。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨市場風險，包括大宗商品價格和利率不利變化的影響，如下所述。以下信息的主要目的是提供有關我們潛在市場風險敞口的定量和定性信息。“市場風險” 一詞是指商品價格和利率的不利變化引起的損失風險。這些披露並不是要作為未來預期虧損的精確指標，而是合理可能的損失的指標。

大宗商品價格風險

我們的主要市場風險敞口在於我們對石油、天然氣和液化天然氣生產的定價。

多年來，石油、天然氣和液化天然氣的定價一直波動且不可預測，我們預計這種波動將在未來持續下去。我們獲得的生產價格取決於許多我們無法控制的因素，例如全球經濟的實力以及對我們生產的大宗商品的全球供求。

為了減少石油、天然氣和液化天然氣價格波動對我們現金流的影響，我們定期通過各種交易就我們的某些石油、天然氣和液化天然氣產量簽訂大宗商品衍生品合約，以限制未來價格波動的風險。我們重點風險管理工作的一個關鍵原則是採取積極的經濟對衝策略，以緩解短期價格波動，同時保持基礎大宗商品價格的長期敞口。我們的套期保值計劃使我們能夠在大宗商品週期中保護資本、保護利潤率和企業回報，並將資本返還給投資者。未來的交易可能包括價格互換，在這種交易中，我們將獲得固定的生產價格，並向合約交易對手支付可變的市場價格。此外，我們可以簽訂項圈，通過該項圈，我們可以獲得固定款項的多餘部分（如果有的話）
超過浮動利率的下限，或者支付超過固定上限的浮動利率（如果有的話）。這些經濟對衝活動旨在限制我們在短期內對產品價格波動的敞口，並保持穩定的現金流、強勁的資產負債表和有吸引力的企業回報。

截至2023年9月30日，我們的衍生品投資組合的總名義價值約為20億美元，大宗商品衍生品合約的公允市場價值為淨負債2.703億美元。我們使用利用市場報價和定價分析的估值技術來確定石油和天然氣大宗商品衍生品的公允價值。輸入內容包括公開的價格和通過彙編從第三方收集的數據生成的遠期價格曲線。

根據我們截至2023年9月30日的未平倉大宗商品衍生品頭寸，假設紐約商品交易所WTI、布倫特原油價格、Henry Hub 指數價格、液化天然氣價格和基礎價格上漲或下跌10％，將改變我們的商品衍生品淨頭寸。如果價格上漲10％，我們的衍生品頭寸將變化約1.917億美元。如果價格下跌10％，我們的衍生品頭寸將變化約1.814億美元。假設的公允價值變化可能是收益或虧損，具體取決於大宗商品價格是下跌還是上漲。

衍生資產和負債在簡明的合併資產負債表上被歸類為風險管理資產和負債。我們使用衍生工具並簽訂受國際掉期和衍生品協會（“ISDA”）主協議管理的掉期合約。精簡合併資產負債表上未抵消的金額表示不符合此類資產負債表上所有淨額條件的頭寸，例如法律上可強制執行的抵消權或主淨額結算安排的執行。見簡明合併財務報表附註， 注 4 — 衍生品在第一部分第 1 項中。本季度報告的財務報表供進一步討論。

交易對手和客户信用風險

我們的現金和現金等價物面臨着集中的信用風險。我們通過將這些資金投資於主要金融機構來管理和控制這種風險。我們的餘額經常超過聯邦保險限額。

我們向各種類型的客户銷售石油、天然氣和液化天然氣。信用額度是根據對客户財務狀況和歷史付款記錄的評估而提供的。石油、天然氣和液化天然氣市場的未來可用性取決於我們無法控制的許多因素，這些因素都無法肯定地預測。

我們認為，失去任何一個客户都不會對我們的經營業績產生重大影響，因為石油、天然氣和液化天然氣是可替代的產品，擁有成熟的市場和眾多的購買者。

為了最大限度地降低衍生工具的信用風險，我們的政策是僅與交易對手簽訂衍生合約，這些交易對手是我們管理層認為有能力和有競爭力的做市商，這些交易對手是信譽良好的金融機構。
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此外，我們的ISDA允許我們對同一個交易對手進行淨頭寸，以最大程度地減少信用風險敞口。我們的交易對手的信譽會受到定期審查。

利率風險

截至2023年9月30日，我們有3.920億美元的浮動利率未償債務。假設未償金額沒有變化，則平均利率提高或降低1％對利息支出的影響將是截至2023年9月30日的九個月內未償浮動利率債務的利息支出增加或減少約290萬美元。

第 4 項。控制和程序 

對控制和程序有效性的限制

我們維護《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所指的披露控制和程序（“披露控制”）。我們的披露控制措施旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告（例如本季度報告）中要求披露的信息，在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。

我們的披露控制還旨在確保收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼出色，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。

評估披露控制和程序

按照《交易法》第13a-15條和第15d-15條的要求，截至2023年9月30日，我們的首席執行官兼首席財務官對披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據他們的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制措施是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟

在正常業務過程中，公司可能會不時參與因其運營而產生的訴訟和索賠。在管理層看來，我們目前沒有發現任何訴訟會單獨或總體上對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。本項目所需的其他信息載於簡明合併財務報表附註, 附註9——承諾和意外開支在第一部分第 1 項中。本季度報告的財務報表，以引用方式納入本項目。

第 1A 項。風險因素

我們認為有許多風險適用於我們的業務以及我們運營的石油和天然氣行業。這些風險在本報告其他地方或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中進行了描述，包括標題為 “第1A項” 的部分。風險因素” 從我們的年度報告第37頁開始。如果我們的年度報告或本季度報告中其他地方描述的任何風險和不確定性確實發生，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

不適用。
第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。

第 6 項。展品


展品編號
描述
2.1
Contango石油和天然氣公司、獨立能源有限責任公司、IE PubCo Inc.、IE OpCo LLC、IE L Merger Sub LLC和IE C Merger Sub Inc.之間簽訂的截至2021年6月7日的交易協議（參照2021年10月8日向美國證券交易委員會提交的公司委託書/招股説明書附錄2.1合併）。
2.2
凡爾登石油公司第二有限責任公司與Javelin VentureCo, LLC以及作為擔保人的Crescent Energy OpCo LLC簽訂的截至2022年2月15日的會員權益購買協議（參照公司於2022年2月16日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併）。
2.3
Mesquite Comanche Holdings, LLC、SN EF Maverick, LLC和Javelin EF L.P. 之間簽訂的截至2023年5月2日的收購和銷售協議（參照公司於2023年5月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄2.1合併）。
3.1
經修訂和重述的註冊人公司註冊證書（參照公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄3.1納入）。
3.2
經修訂和重述的註冊人章程（參照公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.2納入）。
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4.1
契約，截至2021年5月6日，由其中提到的擔保人Crescent Energy Finance LLC（f/k/a Independence Energy Finance LLC）和作為受託人的美國銀行全國協會的繼任者美國銀行信託公司全國協會簽訂的契約（參照公司於2022年2月10日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.1合併）。
4.2
第一份補充契約，日期為2022年1月14日，由其中提及的擔保人Crescent Energy Finance LLC和美國銀行全國協會的繼任者美國銀行信託公司全國協會作為受託人（參照公司於2022年2月10日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.2合併）。
4.3
第二份補充契約，日期為2022年2月10日，由其中提到的擔保人Crescent Energy Finance LLC和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2022年2月10日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.3合併）。
4.4
第三份補充契約，日期為2022年4月1日，由其中提到的擔保人Crescent Energy Finance LLC和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2022年5月10日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告的附錄4.4合併）。
4.5
第四份補充契約，日期為2022年4月20日，由其中提到的擔保人Crescent Energy Finance LLC和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2022年5月10日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告的附錄4.5合併）。
4.6
第五份補充契約，日期為2022年10月12日，由其中提到的擔保人Crescent Energy Finance LLC和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2022年11月9日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告的附錄4.6合併）。
4.7
第六份補充契約，日期為2023年3月6日，由其中提到的擔保人Crescent Energy Finance LLC和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2023年3月7日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告的附錄4.10合併）。
4.8
契約，日期為2023年2月1日，由其中指定的擔保人Crescent Energy Finance LLC和作為受託人的美國銀行信託公司（全國協會）簽訂（參照公司於2023年2月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.1合併）。
4.9
第一份補充契約，日期為2023年7月20日，由其中提到的擔保人Crescent Energy Finance LLC和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2023年7月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.2合併）。
4.10
第二份補充契約日期為2023年9月12日，由Crescent Energy Finance LLC、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會（參照公司於2023年9月12日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.3而成立）。
10.1
2023年7月3日由Crescent Energy Finance LLC、Crescent Energy Finance LLC的某些子公司作為擔保人、作為行政代理人、抵押品代理人和信用證發行人的富國銀行、全國協會以及其他貸款人和信用證發行人之間的信貸協議第五修正案（參照7月10日向美國證券交易委員會提交的公司8-K表最新報告附錄10.1併入），2023）。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席執行官和首席財務官進行認證
101.INS**
XBRL 實例文檔
101.SCH**
XBRL 架構文檔
101.CAL**
XBRL 計算鏈接庫文檔
101.LAB**
XBRL 標籤鏈接庫文檔
101. PRE**
XBRL 演示文稿鏈接庫文檔
101.DEF**
XBRL 定義鏈接庫文檔
104**封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
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* 隨函提交
** 就經修訂的1933年《證券法》第11或12條而言，這些文件已提供並被視為未提交，或者是註冊聲明或招股説明書的一部分，就經修訂的1934年《證券法》第18條而言，這些文件被視為未提交，否則不承擔這些條款規定的責任。
† 根據S-K法規第601 (a) (5) 項，省略了某些附件、附表和證物。公司特此承諾應美國證券交易委員會的要求提供任何省略的附件、附表和證物的補充副本。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

新月能源公司
（註冊人）
2023年11月6日/s/ David RockeCharlie
大衞·洛克查理
首席執行官
（首席執行官）
2023年11月6日/s/ 布蘭迪·肯德爾
布蘭迪·肯德爾
首席財務官
（首席財務官）
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