根據第 424 (b) (3) 條提交

註冊號 333-271515

招股説明書補充編號 2

（至2023年7月31日的招股説明書）

美聯航集團 Homes Group, Inc.

的主要產品

公共認股權證標的多達8,625,000股A類普通股

私募認股權證標的A類普通股最高可達2,966,664股

二次發行最多421,100股以私募方式發行的A類 普通股

行使私募認股權證後最多可發行2,966,664股A類普通股

最多可購買2,966,664份認股權證，用於購買A類 普通股

_______________________________

本招股説明書補充文件 更新和補充了2023年7月31日的招股説明書（可能會不時進一步補充或修改，即 “招股説明書”）， ，該招股説明書構成了我們在S-1表格（文件編號333-271515）上註冊聲明的一部分。

沒有招股説明書，本招股説明書補充文件 就不完整。本招股説明書補充文件應與招股説明書一起閲讀，招股説明書必須與本招股説明書補充文件一起交付 。如果招股説明書中的信息與本招股説明書 補充文件中的信息有任何不一致之處，則應依賴本招股説明書補充文件中的信息。

我們的普通股、面值為每股0.0001美元（“A類普通股”）和購買A類普通股的認股權證（“認股權證”） 在納斯達克股票市場有限責任公司上市，代碼分別為 “UHG” 和 “UHGWW”。2023年11月14日， 我們的A類普通股的收盤價為每股7.68美元，認股權證的收盤價為每股認股權證0.94美元。

我們是一家 “新興的 成長型公司” 和 “小型申報公司”，因為這些術語是根據聯邦證券法定義的，因此 ，受某些較低的上市公司報告要求的約束。

投資我們的證券 涉及很高的風險。您應該仔細查看 “” 標題下描述的風險和不確定性風險因素” 從招股説明書的第7頁開始，在招股説明書的任何修正案或補編中都標有類似的標題。

美國證券交易委員會 和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有透露招股説明書的充分性或準確性。 任何相反的陳述均為刑事犯罪。

本招股説明書補充文件的發佈日期為2023年11月 17日。

關於本招股説明書補充文件

提交本招股説明書補充文件 是為了使用我們於2023年11月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日的季度 期的10-Q表季度報告（“季度報告”）中包含的信息來更新和補充招股説明書。 因此，我們在本招股説明書補充文件中附上了季度報告。

此外，招股説明書中 “管理” 標題下顯示的信息 已按此處所述進行修改，招股説明書中 “主要股東” 標題下出現的 信息將按此處所述進行修改。

管理

自2023年7月17日起，現年49歲的小約翰 G.（傑克）米琴科被任命為我們的總統。邁克爾·涅裏繼續擔任我們的首席執行官和 董事長。特此將下文列出的米琴科先生的傳記信息添加到招股説明書的 的 “管理” 部分，Nieri先生的傳記信息也相應更新。此外，曾任 財務執行副總裁的丹·戈德斯坦已不在公司工作，因此，特此從 招股説明書中刪除所有提及戈德斯坦先生的內容。

John G.（Jack）Micenko， Jr.，自 2023 年 7 月起擔任我們的總裁。Micenko先生在住宅地產 和抵押貸款金融行業擁有20多年的經驗，最近擔任BTIG LLC（“BTIG”）的董事總經理，自2021年以來，他一直領導該公司 住房生態系統投資銀行業務，為企業客户在住宅 住房行業的各個方面尋找機會。在BTIG任職之前，米琴科先生曾於2004年至2021年擔任薩斯奎哈納國際 集團LLP的高級股票分析師兼研究副總監。米琴科先生於2000年至2004年在雷曼兄弟控股公司擔任副總裁，並於1996年至2000年在房地產投資信託公司弗裏德曼·比林斯·拉姆西集團擔任副總裁 。Micenko 先生擁有約翰 卡羅爾大學的金融學學士學位，他為我們的管理團隊帶來了他在住宅融資、資本市場以及兼併 和收購方面的廣泛背景。

主要股東

特此刪除招股説明書 “主要 股東” 部分中的信息，代之以以下內容：

下表列出了截至2023年11月13日公司有表決權證券（包括A類和B類普通股 股）的受益所有權的 信息，具體如下：

受益所有權根據 SEC 規則確定 ，包括證券的投票權或投資權。除非下文腳註 另有説明，否則根據提供給我們的信息，我們認為，根據適用的社區財產法，下表中列出的個人和實體將對其實益擁有的所有股票擁有唯一的投票權 和投資權。

根據上述段落， 已發行股票的所有權百分比基於（i）11,382,296股A類普通股和（ii）截至2023年11月13日已發行和流通的36,973,877股B類 普通股。

除非另有説明， 我們認為，表中列出的所有人對他們實益擁有的所有股份擁有唯一的投票權和投資權。除非另有説明，否則以下每個實體或個人的營業地址均為南卡羅來納州查平市查平路917號 29036。

___________________________

* 小於 1%

(1) 公司 的受益所有權百分比是根據截至2023年11月13日的 (i) 11,382,296只A類普通股和 (ii) 36,973,877 股 已發行和流通的B類普通股計算得出的。

(2) 包括已確定的持有人 可能被視為實益擁有的股份，包括為家庭成員的利益而在信託中持有的股份，或已確定的持有人 持有人是受託人的信託。

(3) 安塔拉資本的營業地址是 紐約哈德遜廣場55號，47樓，C套房，紐約，10001。證券的投票權和處置控制權由希曼舒·古拉蒂持有，他是 Antara Capital GP LLC 的管理成員。安塔拉資本集團有限責任公司是一家特拉華州有限責任公司，也是安塔拉資本的投資經理，是 特拉華州有限合夥企業安塔拉資本有限責任公司的普通合夥人。

(4) 證券的投票權和處置控制權 由彭寧頓·涅裏和謝爾頓·特温共享。

(5) 證券 的投票權和處置控制權由Maigan Nieri Lincks和Shelton Twine共享。

(6) 證券 的投票權和處置控制權由帕特里克·涅裏和謝爾頓·特温共享。

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

在截至2023年9月30日的季度中，

對於從 ___ 到 ___ 的過渡期

委員會文件編號：001-39936

聯合家居集團有限公司

（註冊人的確切姓名在其 章程中指定）

查平路 917 號

南卡羅來納州查平 29036

（主要行政辦公室地址）

(844) 766-4663

（註冊人的電話號碼）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的 財年）

根據該法 第 12 (b) 條註冊的證券：

用複選標記指明 註冊人 (1) 在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內 是否遵守了此類申報要求。是 x 不是

用複選標記指明 註冊人是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交 此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據法規 S-T 第 405 條（本章第 232.405 條）要求提交的所有交互式數據文件。是 x 不是

用勾號指明 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興的 成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報機構”、“加速申報機構”、“小型申報公司 ” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司， 用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務 會計準則。§

用複選標記 表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 § 否 x

截至2023年11月13日， 已發行和流通11,382,296股A類普通股，面值為每股0.0001美元，以及36,973,877股B類普通股，面值為每股0.0001美元。

表格 10-Q

聯合家居集團有限公司

目錄

關於前瞻性陳述的警示説明

根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條 的含義，除歷史事實外，本10-Q表季度報告中包含的某些陳述 可以被視為前瞻性陳述。我們打算將所有此類前瞻性陳述納入 《證券法》第27A條和《交易法》第21E 條（如適用）中針對前瞻性陳述的適用安全港條款。此類陳述尤其包括有關我們的計劃、戰略和前景的陳述， 受某些風險和不確定性的影響，包括已知和未知的風險，這可能導致實際結果與預測或預期的結果存在重大差異。因此，此類聲明無意保證我們在未來的業績。 此類前瞻性陳述通常可以通過我們使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“可能”、“會”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、 “估計”、“相信”、“尋求”、“繼續” 或其他類似詞語。提醒讀者 不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告向證券 和交易委員會提交之日。我們無法保證本表格10-Q中包含的任何此類前瞻性陳述的準確性， 我們不打算公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是 其他原因。有關與我們的業務相關的風險和不確定性，以及可能導致 我們的實際業績與此類前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異的重要因素的更多信息，請參閲本報告和美國證券交易委員會（“SEC”）其他文件中列出和描述的因素 。

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

聯合家居集團有限公司

簡明的合併資產負債表

2023 年 9 月 30 日（未經審計）和 2022 年 12 月 31 日

(1) 如附註1和2所述，追溯性地重報了截至2022年12月31日的反向資本重組，這是業務合併的結果。

簡明合併 財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。

聯合家居集團有限公司

簡明合併運營報表

截至2023年9月30日的三個月和九個月， 和 2022 年（未經審計）

(1) 追溯重報截至2022年9月30日的三個月和九個月的反向資本重組，如附註1和2所述， 。

簡明合併 財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。

聯合家居集團有限公司

股東權益變動的簡明合併報表₍₁₎

截至2023年9月30日的三個月和九個月， 和 2022 年（未經審計）

(1) 業務合併（定義見附註1）之前的公司普通股 已追溯重報，以反映 在業務合併中確立的約373.47（“交換比率”）的匯率。

簡明合併 財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。

聯合家居集團有限公司

簡明的合併現金流量表

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九個月（未經審計）

簡明合併 財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。

聯合家居集團有限公司

簡明合併財務 報表附註（未經審計）

截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月

附註1-業務性質和列報依據

公司和業務性質

特拉華州的一家公司United Homes Group, Inc.（“UHG” 或 “公司”）是一家以輕陸化戰略運營的房屋建築企業。該公司 是一家前空白支票公司，於2020年10月7日以DiamondHead Holdings Corp.（“DHHC”）的名義註冊成立，名為 一家特拉華州公司，其成立目的是與一家或多家企業進行合併、資本證券交換、資產收購、股票購買、重組 或類似的業務合併。

UHG 建造單户住宅 ，並在南卡羅來納州、北卡羅來納州和喬治亞州積極開展業務，提供一系列住宅產品，包括入門級 附屬和獨立式住宅、首次向上移動的附屬和獨立式住宅以及二次向上移動的獨立式住宅。從首次購買者到生活方式購買者，這些已建房屋吸引了各種買家 。該公司的主要目標是為客户 提供質量卓越和價值的房屋，同時最大限度地提高投資回報率。該公司通過擴大其在現有市場的市場份額 以及向與當前活躍市場相鄰的市場擴張而實現增長。

業務合併

2022年9月10日，DHHC與南卡羅來納州 公司、DHHC的全資子公司Hestia Merger Sub, Inc.（“合併子公司”）和南卡羅來納州的一家公司 （“GSH”）簽訂了 業務合併協議（“業務合併協議”）。

交易於 2023 年 3 月 30 日 （“截止日期”）完成後，Merger Sub 與 GSH 合併併入 GSH，GSH 作為 公司的全資子公司（“業務合併”）在合併後倖存下來。由於業務合併，GSH現在是DHHC的全資子公司， 已更名為聯合房屋集團有限公司。

GSH的業務歷來包括 房屋建築業務和土地開發業務。由於預計將進行業務合併，GSH將其土地開發 業務和房屋建築業務分成不同的實體，以期在房屋建築行業 中採用與土地所有權和控制權以及生產效率相關的最佳實踐。有關企業合併的會計處理， 請參閲 附註2-合併和反向資本重組。除非另有説明或上下文另有要求，否則這份 表格10-Q季度報告中提及的 “Legacy UHG” 是指 業務合併完成之前GSH的房屋建築業務。

演示基礎

本報告中包含的簡明合併財務報表 反映了（i）業務合併前Legacy UHG的歷史經營業績；（ii）UHG和DHHC在收盤後的 合併業績；（iii）UHG和DHHC的資產和負債以及Legacy UHG按其歷史成本計算；（iv）公司在所有報告期間的股權結構。

隨附的截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表 、截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表和股東 權益變動表，以及截至2022年9月30日的九個月的現金流量表（“傳統UHG財務報表”）均根據Legacy UHG的歷史財務記錄編制，反映了 的歷史財務狀況，Legacy UHG在分拆中列出的各期經營業績和現金流basis 符合美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）。股東權益變動表 根據使用匯率比率追溯適用反向資本重組進行了調整。 Legacy UHG財務報表列出了可歸因於GSH房屋建築業務的歷史信息和業績。 Legacy UHG 財務報表不包括 GSH 與土地開發業務相關的業務，因為 Legacy UHG 歷來不作為獨立公司運營。從Legacy UHG成立到截止日期，一直使用分拆方法。因此， 在2023年3月30日之後，UHG的財務報表中沒有包括任何例外金額。

業務合併之前的時期

在業務合併之前，直到截止日期，Legacy UHG歷來與GSH股東 所擁有的關聯公司進行過交易。Legacy UHG根據與Legacy UHG 的交易性質及其主要業務對各種關聯公司進行了分類。類別如下：

土地開發分支機構- 土地開發分支機構的主要業務包括收購和開發用於垂直房屋建築的原始土地。 完成後，土地開發關聯公司將已開發地塊以非現金交易方式轉讓給Legacy UHG。

其他運營關聯公司- 其他運營分支機構的業務包括收購和開發土地、購買已建房屋作為出租物業、 租賃活動以及購買樣板房以在社區出售期間進行維護。

在這些財務報表中，這些關聯公司統稱為 “其他 關聯公司”，並表示為關聯方（見 附註9-關聯方交易).

與Legacy UHG活動直接相關的所有資產、負債、收入和支出 均包含在這些財務報表中。現金和現金等價物包含在這些財務報表中 ，因為Legacy UHG在2023年1月1日之前為其他關聯公司提供現金管理/財務職能。此外，Legacy UHG的部分公司支出（包括基於股份的薪酬）分配給了Legacy UHG ，在可識別時根據直接使用情況分配，如果無法直接識別，則根據銷售成本或員工人數的比例分配給Legacy UHG 。公司支出分配包括 GSH提供或管理的公司職能和資源的成本，主要包括與執行管理、財務、會計、法律、人力資源相關的成本，以及 與運營GSH辦公樓相關的成本。企業費用分配需要大量的判斷，管理層認為 分配公司支出的基礎合理地反映了在 所述期間向Legacy UHG提供的服務的使用情況。對資產負債表賬户進行了審查，以確定哪些應歸因於Legacy UHG。沒有資產負債表 賬户需要資產和負債分配程序。

此外， Legacy UHG 和 GSH 之間的所有重大交易均已包含在這些財務報表中。Legacy UHG和 GSH之間交易的總淨影響在資產負債表上的留存收益/（累計赤字）中結算，因為它們預計不會以現金結算。 這些金額反映在分配中的現金流量表和向股東和其他關聯公司的淨轉移 中，當交易歷來不以現金結算時，則反映在非現金融資活動中。

GSH的第三方長期債務和相關的 利息支出均已分配給Legacy UHG。Legacy UHG被認為是此類債務的主要法定義務人，因為它是 唯一的現金產生實體，負責償還債務。長期債務的某些部分和相關利息 包括建築循環信貸額度，反映為房屋建築債務。長期債務的剩餘部分和 相關利息已用於為與Legacy UHG無關的業務融資，主要是土地開發活動， 並列為其他關聯公司債務。

這些財務報表 中報告的業績並不能表明Legacy UHG的未來表現，主要是因為在業務合併之前，關聯公司開發的土地 沒有按市場價格轉讓給GSH的房屋建築業務。因此，這些業績不一定反映 在報告的 期內，如果作為獨立公司運營，其財務狀況、經營業績和現金流將如何。

附註2-合併和反向資本重組

在截止日期，以下交易 已完成：

•Merger Sub 與 GSH 合併併入 GSH，GSH 作為該公司的全資子公司在合併後倖存下來；

•在收盤 日之前發行和流通的全部1,000股GSH A類普通股（“GSH A類普通股”）已兑換成373,473股UHG的A類普通股（“UHG A類普通股”）。

•在收盤 日之前發行和流通的所有99,000股GSH B類普通股（“GSH B類普通股”）已兑換成36,973,877股UHG的B類普通股（“UHG B類普通股”）。

•GSH收購GSH A類普通股的所有2,426份已發行期權均由公司承擔，並轉換為收購 總計約905,930股UHG A類普通股（“展期期權”）的期權；

•購買GSH A類普通股的所有5,000份已發行認股權證均由公司承擔並轉換為認股權證，用於購買1,867,368股UHG A類普通股（“假設認股權證”）；

•DHP SPAC II 贊助商有限責任公司（“保薦人”）持有的8,625,000股DHHC B類普通股已發行股轉換為4,160,931股UHG A類普通股，所有這些股票都受到轉售或轉讓限制；

•根據PIPE認購協議、股票鎖倉協議和PIPE投資（統稱為 “PIPE 融資”）的條款，公司 向PIPE投資者、封鎖投資者和可轉換票據投資者 共發行了1,755,063股UHG A類普通股，如下所述。

截至收盤日，在業務合併完成 之後，UHG 有以下未償還證券：

•10,621,073 股 UHG A 類普通股；

•36,973,877 股 UHG B 類普通股；

•2,9666,664份購買2,9666,664股UHG A類普通股的認股權證，每股可按每股11.50美元的價格行使，這些認股權證與 DHHC首次公開募股有關，由保薦人以及貝萊德公司和千禧管理有限責任公司（“主要投資者”）持有；

•與 DHHC首次公開募股相關的8,625,000份認股權證，購買8,62.5萬股UHG A類普通股，每股可按每股11.50美元的價格行使；

•1,867,368份假設認股權證用於購買1,867,368股UHG A類普通股，每股可按每股4.05美元的價格行使；

•905,930股展期權用於購買905,930股UHG A類普通股，每股可按每股2.81美元的價格行使。

Earnout

在業務合併方面，GSH普通股的持有人 、某些股票期權持有人、GSH認股權證（統稱 “GSH股權持有人”）、員工和董事持有的期權 以及發起人（統稱 “Earnout Holders”） 有權以普通股（“Earnout Shares”）的形式獲得對價。在滿足某些收益條件後，公司預留了21,886,378股Earnout 股票供未來發行，其中20,000,000股可能授予GSH股權持有人和 員工期權持有人，1,886,378股額外收益股可以授予發起人。請參閲 附註15-收益份額。

就收盤而言，根據為執行業務合併協議而簽訂的保薦人支持協議的 條款，保薦人持有的8,625,000股DHHC B類普通股中的1,886,378股被轉換為收益股份，並受某些基於市場的股價門檻的實現情況的歸屬條件的約束。請參閲 附註15-收益份額 瞭解有關 Earnout 觸發活動條款和條件的更多信息。在剩餘的6,738,622股DHHC B類普通股中，有2,577,691股被沒收，4,160,931股被轉換為UHG A類普通股。

可轉換票據

在完成業務 合併時，DHHC自己與 GSH和一羣投資者（“可轉換票據投資者”）簽訂了可轉換票據購買協議（“票據購買協議”）。根據票據購買協議中設想的交易 並結束時，可轉換票據投資者同意購買原本金為8000萬美元的可轉換票據（“票據” 或 “票據管道融資”），並根據每位可轉換票據投資者與UHG簽訂的股票認購協議條款 ，再購買744,588股UHG A類普通股（“PIPE Shares”） 屬於私募PIPE投資（“管道投資”）。請參閲 附註13-可轉換票據獲取有關票據會計處理的其他 信息，包括髮行成本。

訂閲協議

在執行業務 合併協議時，UHG 與許多 投資者（均為 “PIPE 投資者”）簽訂了單獨的認購協議（每份是 “認購協議” 或 “認購 協議 PIPE 融資”，以及 “Note PIPE 融資”），根據這些協議，PIPE Investors 同意購買，UHG 同意向 出售 PIPE Investors，總共有 471,500 股普通股，收購價格為每股 10.00 美元，購買價格為 117,875 股 私募發行，每股0.01美元，總收購價為470萬美元。隨着業務合併的完成，PIPE Financings 同時關閉。

封鎖協議

在執行業務 合併協議方面，DHHC與 多名投資者（均為 “鎖倉投資者”）簽訂了單獨的股票發行和封鎖協議（均為 “封鎖協議”），根據這些協議，UHG同意以收購價格向每位鎖倉投資者發行0.25股UHG A類 普通股（總共不超過421,100股UHG A類普通股）該封鎖投資者在收盤時持有的每股UHG A類 普通股為每股0.01美元。業務合併結束後，UHG通知每位Lock-Up 投資者，UHG放棄了封鎖協議中包含的封鎖限制。

業務合併完成後立即發行的UHG普通股 數量如下：

1代表業務合併前股票贖回後剩餘的 股DHHC A類股票。

合併的待遇

根據公認會計原則，業務合併被視為 反向資本重組。這一決定主要基於Legacy UHG保留最大部分 投票權，交易後管理團隊主要由GSH的交易前管理團隊組成， 業務的相對規模大於DHHC的運營規模。根據這種會計方法，出於財務報告目的，DHHC被視為 “被收購” 的公司。因此，出於會計目的，UHG的簡明合併 財務報表代表了Legacy UHG財務報表的延續，將業務合併 視為等同於Legacy UHG為DHHC的淨資產發行股票，同時進行了資本重組。DHHC的淨資產 按歷史成本列報，沒有記錄商譽或其他無形資產。業務 合併之前的業務以傳統UHG的運營形式呈現。在業務合併之前的所有時期， 均使用業務合併後立即對等數量的已發行股票的交換比率373.47進行了追溯調整， 進行反向資本重組。因此，某些金額已被重新分類和追溯調整，以反映在簡明合併資產負債表 和簡明合併股東權益變動表中列報的所有期間根據業務合併進行的 反向資本重組。

在業務合併方面， 公司獲得了約1.286億美元的總收益，其中包括首次公開募股中DHHC 信託賬户中持有的4,390萬美元現金，與認購協議PIPE融資相關的470萬美元現金，以及與票據管道融資相關的8,000萬美元。作為PIPE Financings的一部分，該公司簽訂了票據購買協議 ，原始本金為8,000萬美元。該公司承擔了500萬美元的原始發行折扣 的債務發行成本，以及分配給票據的額外350萬美元交易成本，淨現金收益為7,150萬美元。

該公司因業務合併而產生了2570萬美元的交易 成本，包括諮詢、銀行、法律和其他專業費用，其中1,360萬美元由DHHC支付，1,210萬美元由Legacy UHG支付。所有成本均已資本化，並記為 額外實收資本的減少。

附註3-重要會計政策摘要

未經審計的簡明合併財務 報表包括公司及其全資子公司的賬目。公司的財政年度結束日期為12月31日，除非另有説明，否則所有年份和日期均指該財政年度。

未經審計的中期簡明合併財務 報表-隨附的公司簡明合併財務報表是根據GAAP 中期財務信息以及美國證券交易委員會（“SEC”）S-X條例的規則和條例編制的。 因此，根據美國證券交易委員會的規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息、附註和披露 已被壓縮或省略。因此，這些簡明合併財務報表 應與截至2022年12月31日的Legacy UHG經審計的 年度財務報表和附註一起閲讀，這些財務報表和附註包含在2023年7月17日向美國證券交易委員會提交的S-1/A表格中。這些附註 中任何提及適用指導的內容均指財務會計準則委員會（“FASB”）《會計準則編纂》（“ASC”） 和《會計準則更新》（“ASU”）中的權威GAAP。隨附的 截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表均未經審計。未經審計的中期簡明合併財務報表的編制基礎與 份經審計的年度財務報表相同，管理層認為，這些報表反映了所有調整，其中僅包括正常的經常性調整、公允報告公司截至2023年9月30日的財務狀況所必需的 、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至9月30日的九個月的現金流量，2023 年和 2022 年。 這些附註中披露的與截至2023年9月30日的三個月和九個月以及 2022年相關的財務數據和其他信息也未經審計。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的年度財務 報表，並根據回顧性資本重組進行了調整，如所述 附註1-業務性質和列報依據 和 附註2-合併和反向資本重組但不包含年度財務報表附註中披露的所有內容. 除下文提及的政策外， 截至2022年12月31日和2021年12月31日止的三年中， 已審計的傳統UHG財務報表附註2中披露的重要會計政策均未發生重大變化。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的業績不一定表示截至2023年12月31日的財年、任何其他中期或未來任何年度或期間的預期業績。

新興成長型公司-根據《證券法》第2 (a) 條的定義，該公司是 一家 “新興成長型公司”，該法案經2012年《Jumpstart Our 商業初創公司法》（“喬布斯法案”）修訂，它可能會利用適用於非新興成長型公司的其他上市公司的各種申報要求的某些豁免，包括但不限於不要求 遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條對獨立註冊會計師事務所的認證要求， 減少了披露定期報告和委託書中有關高管薪酬的義務，以及豁免 關於就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票以及股東批准任何先前未批准的解僱協議付款 的要求。

此外，JOBS 法案第102 (b) (1) 條規定，新興成長型公司無需遵守新的或經修訂的財務會計準則，除非要求私營公司 （即那些未宣佈證券法註冊聲明生效或沒有根據《交易法》註冊某類證券 ）遵守新的或經修訂的財務會計準則。《喬布斯法案》規定，公司 可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但是 任何選擇退出的選擇都是不可撤銷的。公司選擇不退出這種延長的過渡期，這意味着 當標準發佈或修訂並且上市或私營公司的申請日期不同時，作為一家新興的 成長型公司，公司可以在私營公司採用新標準或修訂標準時採用新的或修訂後的標準。這可能會使公司的財務報表 與另一家上市公司的財務報表進行比較變得困難或不可能，該上市公司不是新興成長型公司，但由於所使用的會計準則可能存在差異，因此選擇退出 。

整合原則 — 簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併後，公司間往來交易 和餘額已抵消。

估算值的使用 —根據公認會計原則編制隨附的簡明合併財務報表 要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的知情估計 和判斷。公司 的估算包括公司費用分配、折舊資產的使用壽命、與長期確認的合同 相關的收入確認、資本化利息、保修準備金、基於股份的薪酬、收益負債估值、 可轉換票據的估值以及股票認股權證的估值。由於進行估算時存在固有的不確定性， 未來時期報告的實際結果可能與這些估計值有所不同。

細分信息 —公司 根據負責做出資源分配決策的人員來確定其首席運營決策者（“CODM”）。 運營部門是業務的組成部分，CODM定期審查這些業務的離散財務信息。為了評估業績和做出運營決策，公司將其運營作為單一細分市場進行管理。

庫存和銷售成本—庫存的 賬面價值按成本列報，除非事件和情況表明賬面價值可能無法收回。庫存 包括已開發地塊、在建房屋和已建房屋。

—已開發的 地塊-該清單包括公司已開發或收購的土地，垂直施工迫在眉睫。 已開發地塊成本通常根據 購置地塊所產生的具體成本，按每批分配給各個住宅用地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，庫存中包含的已開發地塊金額分別為23,725,065美元和16,205,448美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，以公允價值從第三方和關聯方購買的已開發批次分別為23,150,065美元和10,052,179美元，這已包含在簡明的 合併資產負債表上的已開發批次中。

— 正在建造的房屋-房屋開始建造時，已開發的土地將轉移到庫存中的在建房屋。 該庫存代表與活躍的房屋建築活動相關的成本，主要包括與房屋建造、資本化利息、房地產税和土地期權費相關的勞動力、材料和管理費用 。截至2023年9月30日和2022年12月31日，在建房屋和完工房屋中與在建房屋相關的庫存金額分別為85,322,597美元和141,863,561美元。

—已完工 套住宅-此清單代表報告期末已竣工但未售出的房屋。與已完工 房屋相關的成本，包括相關的銷售、一般和管理費用，在發生時記作支出。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 在建房屋和已完工房屋中包含的與成品房屋相關的庫存金額分別為23,498,419美元和22,133,926美元， 。

善意-商譽代表收購價格超過所收購資產和業務合併中承擔的負債的公允價值的 部分。請參見 注意 4-業務合併，瞭解最近收購的詳細信息。根據澳大利亞證券交易委員會主題350的規定，intangibles-Goodwill 及其他，公司至少每年對商譽進行一次潛在減值評估。公司可以選擇 進行定性或定量評估，以確定申報單位的公允價值是否超過其賬面價值。 定性因素可能包括但不限於經濟狀況、行業和市場考量、成本因素、 申報單位的整體財務業績以及其他實體和報告單位的特定事件。如果定性 評估表明申報單位的公允價值小於其賬面金額的可能性很大， 則進行定量評估以確定申報單位的公允價值。如果申報單位的 賬面價值超過其公允價值，則將賬面金額 超出申報單位公允價值的部分確認減值損失。

未合併的可變權益實體 -根據ASC 810和與合併可變權益實體（“VIE”）相關的子主題，管理層分析 公司在可變利息模型下的投資和交易，以確定它們是否是VIE，如果是， 公司是否是主要受益人。管理層確定公司在 參與VIE時是否是VIE的主要受益人，並在公司的參與發生變化時重新考慮該結論。為了做出這一決定，管理層 會考慮諸如公司是否可以指導融資、確定或限制實體範圍、出售或轉讓財產、 直接開發或指導其他運營決策等因素。主要受益人被定義為具有以下 兩個特徵的實體：1) 有權指導對VIE業績影響最大的活動；2) 有義務 吸收損失和從VIE獲得可能對VIE具有重要意義的回報的權利。如果公司是主要受益人，或者不存在獨立的主要受益人，並且公司及其相關方 共同符合主要受益人的定義，則管理層會合並 實體。如果該投資在可變利息 模型下不符合VIE資格，則管理層將根據投票權益模型對實體進行評估，以評估合併是否合適。

公司已與一家從事土地開發業務的關聯方簽訂了共享服務 協議，在該協議中，公司將提供會計、IT、人力資源、 和其他行政支持服務，並在 購買第三方成品地塊時獲得物業維護服務以及盡職調查和談判協助。管理層分析並得出結論，通過 服務協議，該公司在該實體中擁有可變權益，該協議規定公司有義務吸收損失，並有權根據 低於市場利率的費用獲得收益。

此外，公司與同一關聯方和其他關聯方簽訂了地塊期權 購買協議，以購買用於建造房屋的土地或土地。根據 這些合同，公司為規定的存款提供資金，以換取未來某個時間點在 購買土地或土地的權利，但沒有義務。根據期權購買合同的條款，期權押金不予退還。管理層確定 它持有可變利息，因為它有可能通過存入 不可退還的存款來吸收關聯方的部分第一美元損失風險。

管理層確定這些關聯方 是VIE，但是，公司不是VIE的主要受益者，因為它無權指導VIE與土地開發相關的重大 活動。因此，公司不合並這些VIE。

截至2023年9月30日，公司確認了簡明合併資產負債表關聯方應付賬款中包含的 77,333美元與服務協議相關的資產， 以及簡明合併 資產負債表中包含的與批次購買協議存款相關的20,138,083美元的資產。截至2022年12月31日，沒有任何與這些協議相關的金額。公司將這些金額 確定為因參與VIE而蒙受的最大損失風險，因為公司不向這些關聯方提供任何財務擔保或支持 。

收入確認-公司根據ASC 606確認 收入， 與客户簽訂合同的收入。在截至2023年9月30日和 2022年9月30日的三個月中，投機性房屋平倉在某個時間點確認的收入總額分別為84,644,068美元和105,694,086美元；在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中， 在客户擁有的土地上進行建築活動確認的收入共計3,084,023美元和5,352,147美元，分別地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，投機性房屋平倉在 個時間點確認的收入總額分別為294,749,743美元和345,566,071美元；在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，客户擁有的土地上建築活動在一段時間內確認的收入共計9,896,679美元和16,385,703美元， 分別為。

廣告 —公司支出 產生的廣告和營銷成本，包括簡明的 合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中的此類費用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司分別承擔了511,505美元和 460,457美元的廣告和營銷費用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司分別承擔了1,485,185美元和2,286,890美元的廣告和營銷費用。

所得税— 使用資產負債會計方法進行所得税入賬。根據這種方法，遞延所得税資產和負債根據資產和負債賬面金額與其各自的納税基礎之間的差異所產生的預期未來税收後果進行確認， 使用差異預計會逆轉的當年的有效税率。税率變更對遞延資產和負債的影響 在變更頒佈時在收入中確認。當部分或全部遞延所得税資產 “很可能” 無法變現時，遞延所得税資產將被估值 減免。 評估遞延所得税資產的可變現性時，會評估所有證據，包括正面和負面證據。

公司確認與少繳所得税相關的利息和罰款 ，包括因在簡明合併運營報表的所得税 準備金中延遲提交納税申報表而產生的利息和罰款。公司分析了其在要求公司提交所得税申報表的美國聯邦、州、 和地方税務司法管轄區的納税申報情況，以及這些司法管轄區所有未完成的納税年度的納税申報情況。 如果公司根據此分析確定税收狀況存在不確定性，則確定負債。

税法很複雜，納税人和相應的政府税務機關有不同的 解釋。在確定税收支出 和評估税收狀況，包括評估公認會計原則下的不確定性時，需要做出重大判斷。公司每季度審查其税收狀況，並隨着新立法的頒佈或新信息的出現而調整 其税收餘額。

在業務合併之前，Legacy UHG 包含在GSH股東的納税申報中，根據美國國税法S分章和分章 K的規定，GSH股東單獨納税。個人股東有責任就GSH的應納税收入 中各自的份額繳納所得税。截至2022年12月31日或截至2022年9月30日的九個月中，沒有向Legacy UHG分配所得税義務和所得税，也沒有因不確定的税收狀況而記錄在案的負債。

衍生負債 —公司 不使用衍生工具來對衝現金流、市場或外幣風險敞口。根據ASC 480，公司評估其所有 金融工具，包括已發行的認股權證，以確定此類工具是衍生品還是包含符合 嵌入式衍生品的特徵， 區分負債和股權，和 ASC 815， 衍生品和套期保值 (“ASC 815”)。衍生工具的分類，包括此類工具應記為負債 還是權益，將在每個報告期結束時重新評估。

與 DHHC 的首次公開募股（“公開認股權證”）、2,9666,664 份私募認股權證（定義見下文）、 21,491,695 Earnout 股票和某些股票期權（如所述）發行的8,625,000份認股權證 附註14——基於股份的薪酬) 根據ASC 815被確認為衍生負債 。因此，公司將認股權證工具、收益股票和股票期權 視為按公允價值計算的負債，並在每個報告期內將這些工具調整為公允價值，直到分別行使或發行為止。 截至2023年9月30日，公共認股權證的報價被用作公共認股權證的公允價值。私募認股權證和Earnout股票是根據蒙特卡羅分析估值的。請參閲 Earnout和 認股證負債下文 部分詳細介紹了每種儀器及其分類。股票期權使用布萊克·斯科爾斯估值模型進行估值。 請參閲 附註14——基於股份的薪酬瞭解更多細節。

Earnout-關於業務 合併，Earnout持有人有權在公司實現某些觸發 事件後以Earnout股票的形式獲得對價，如中所述 附註15-收益份額。根據ASC 815，向Earnout持有人（不包括 員工期權持有人）發行Earnout股票的或有債務被確認為衍生負債。負債在截止日期按公平 價值確認，隨後在每個報告日重新計量，公允價值的變化記錄在簡明的 合併運營報表中。

向員工期權持有者發行的Earnout股票 被視為獨立於可向GSH股權持有人和發起人發行的Earnout股票的記賬單位，並記作股票分類的股票薪酬 。向員工期權持有人發行的Earnout股票在發行時已全部歸屬，因此 沒有必要的服務期，這些股票的價值被確認為授予 日期公允價值的一次性股票補償支出。

Earnout 股票的估計公允價值是使用蒙特卡羅模擬估值模型確定的，該模型使用收益期內每日潛在結果的分佈 ，定義見 附註15-收益份額。Earnout Shares 的初步估計公允價值是使用現有的最可靠信息確定的，包括UHG A類普通股 股票的當前交易價格、預期波動率、無風險利率、預期期限和股息率。

收益負債被歸類為 3 級公允價值衡量標準，因為公司利用不可觀察的投入估算了盈餘期內的預測。請參閲 注意 5-公允價值計量進一步瞭解UHG與金融工具公允價值相關的會計政策。

認股權證負債-該公司 假設DHHC的首次公開募股中獲得了8,625,000份公開交易的認股權證（“公共認股權證”），以及最初由DHHC發行的2,96664份私募認股權證（“私募認股權證”，以及公共 認股權證，即 “普通股認股權證” 或 “認股權證”）。業務合併完成後，發行的每張 普通股認股權證均有權以每股 股11.50美元的行使價購買一股UHG A類普通股。普通股認股權證自2023年4月29日起可行使。私募認股權證與 公共認股權證相同，不同之處在於 業務合併完成30天后，私募認股權證才可轉讓、轉讓或出售，但某些例外情況除外。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，沒有行使任何普通股認股權證。公共認股權證是公開交易的，可兑換現金行使，除非出現允許無現金行使的某些 條件。私募認股權證可在無現金基礎上行使， 不可兑換，前提是它們由初始購買者或其允許的受讓人持有，但某些例外情況除外。如果 私募認股權證由初始購買者或其允許的受讓人以外的人持有，則私募認股權證可由公司兑換，並可由此類持有人在與公共認股權證相同的基礎上行使。

公司對公開發行認股權證和 私募認股權證進行了評估，得出的結論是，兩者都符合衍生品的定義，將根據ASC Topic 815-40進行核算，因為公共認股權證和私募認股權證不被視為與UHG的股票掛鈎。

管道投資-在 完成業務合併之際，GSH與DHC和可轉換票據投資者簽訂了票據購買協議，該協議日期為2023年3月21日， 2023年3月30日生效。作為PIPE Investment的一部分，可轉換票據投資者同意以6.25％的原始發行折扣購買 8000萬美元的原始本金額的票據，並額外發行了744,588股UHG A類 普通股。從可轉換票據投資者那裏獲得的總收益為7,500萬美元。此外，在 業務合併方面，(i) 根據PIPE認購協議，PIPE Investors以每股10.00美元的收購價從公司購買了（A）471,500股UHG A類普通股 ，並以每股0.01美元的收購價購買了117,875股UHG A類普通股 ，公司總收益約為470萬美元，以及 (ii) Lock-Up 投資者根據 以每股0.01美元的收購價從公司購買了總計421,100股UHG A類普通股股票鎖定協議。業務合併結束後，UHG通知每位封鎖投資者，UHG放棄了 股票鎖定協議中包含的封鎖限制。

該公司將票據和PIPE股份 記作兩種獨立的金融工具。根據ASC 835的規定，公司按攤餘成本對票據進行入賬，並使用有效利率法將債務折扣攤銷為利息 支出，利息。該公司 將PIPE股票記作權益，因為它們不在ASC 480的範圍內。該公司採用相對公允價值法， 將收到的總收益7,500萬美元分配給已發行的獨立票據。具體而言，向票據分配了7,020萬美元 ，向PIPE股票分配了480萬美元。分配給PIPE股份的金額以 額外實收資本的增加表示。

這些票據被認為是一種混合金融工具 ，由債務 “宿主” 和嵌入式功能組成。該公司在發行時評估了票據的嵌入式衍生功能 以及ASC 815下潛在的分歧需求，並確定這些票據包含嵌入式衍生品，包括轉換 功能和贖回權。儘管該公司確定其中一組嵌入的功能取決於某些 事件的發生，但如進一步討論的那樣 附註13-可轉換票據，需要分為兩部分，突發事件本身 要麼完全在公司的控制範圍內，要麼基於管理層認為發生的可能性極小 的事件。因此，視某些事件而定、需要分為兩部分的一組嵌入式功能 的價值可能微乎其微或毫無價值，因此被視為對簡明合併財務報表不具有重要意義。

該公司聘請了一家獨立估值公司 來協助對票據和PIPE股票進行估值。請參閲 附註13-可轉換票據瞭解更多估值 詳情。

該公司確認了與票據購買協議相關的350萬美元的發行成本。發行成本是 特定的增量成本，（1）支付給第三方，（2）直接歸因於債務或 股票工具的發行。在確定該工具的初始淨賬面金額時，可歸因於該工具首次出售的發行成本被相關收益 所抵消。

最近通過的會計公告 —2016 年 6 月，FASB 發佈了 ASU 2016-13 金融工具 — 信用損失衡量 金融工具的信用損失（“ASC 326”）。ASC 326要求公司立即確認許多金融資產剩餘壽命中預計會發生的估計信用損失，從而極大地改變了金融資產減值的確認方式。 立即確認估計的信用損失通常會導致提前確認貸款和其他金融工具的信用損失備抵額 。該公司自2023年1月1日起採用該亞利桑那州立大學。ASC 326的採用並沒有 對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04， 參考 利率改革（主題 848），它為修改使用倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）作為參考利率的合約和對衝 關係時應用公認會計原則提供了實際的權宜之計和例外情況。在截至2023年3月31日的三個月中，公司採用了主題848並修訂了相關債務協議（見 附註8——房屋建築債務和其他關聯債務）。 Topic 848的採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

附註4-業務合併

2023年8月，公司以2,166,516美元現金收購Herring Homes, LLC（“Herring Homes”）的部分資產，進入了北卡羅來納州羅利市 市場。自 2023 年 8 月 18 日，即 收購生效之日起，經營業績已包含在財務報表中。此次收購的收購價格是根據收購之日 資產和負債的估計公允價值分配的。該公司將超過所收購淨資產公允價值的超額收購價確認為50萬美元的商譽。 此次收購產生的商譽主要包括在羅利建立市場影響力所產生的預期協同效應，以及 收購的管理團隊的經驗和聲譽。其餘基準為1,666,516美元，主要包括收購的已開發地塊的公允價值 以及其他資產和負債有限的土地購買協議存款。交易成本不是 材料，是在發生時記作支出的。

公司已與Herring Homes, LLC簽訂協議，以 提供某些服務，包括使用UHG員工完成未收購的WIP和財務管理，以換取協議中概述的 費用。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司的收入、其他（支出）收入、淨收入和銷售成本分別為5萬美元、95,086美元和 88,931美元。收購後，UHG以公允價值490萬美元的價格在北卡羅來納州羅利市場收購了50批地塊 。

附註5-公允價值計量

根據公認會計原則 按公允價值計量和報告的某些資產和負債分為三級層次結構，優先考慮估值過程中使用的投入。估值層次結構中的分類 基於對公允價值衡量具有重要意義的任何投入的最低水平。層次結構 基於定價輸入的可觀察性和客觀性，如下所示：

第 1 級— 活躍市場中相同資產或負債的報價 。

第 2 級— 可直接觀測到的重要數據 （1級報價除外）或通過可觀察的市場 數據進行證實，可以間接觀察到的重要數據。輸入通常是（i）活躍市場中類似資產或負債的報價，（ii） 不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或（iii）從可觀測的市場 數據中得出或得到證實的信息。

第 3 級— 需要大量不可觀察的數據輸入的價格或估值 技術。這些輸入通常是公司自己的數據和判斷 ，這些假設是市場參與者在定價資產或負債時會使用的假設。

由於 公司的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的短期性質，這些工具的賬面金額 接近其公允價值。批量購買協議押金按商定的合同價值入賬，該價值約為 的公允價值。房屋建築債務和其他關聯債務的利率各不相同，取參考利率 加上適用利率，或基準利率加上上述適用利率中的較高者。請參閲 附註8——房屋建築債務和 其他關聯債務瞭解有關確定這些工具利率的更多細節。由於房屋建築債務和其他關聯債務在任何時候的參考利率 都反映了 公司當前的運營利率環境，因此這些工具的賬面金額接近其公允價值。

可轉換應付票據按攤餘成本而不是公允價值在 簡明合併資產負債表上列報。截至2023年9月30日， 可轉換票據的公允價值為1427萬美元。請參見 附註13-可轉換票據瞭解有關如何估算公允價值的更多詳情。

除衍生品 私募認股權證負債、或有收益負債、衍生股票期權負債和應付可轉換票據外，所有其他金融工具均歸入公允價值層次結構的1級或2級，因為公司對這些工具的估值要麼基於活躍市場證券的近期交易 ，要麼基於類似工具的報價以及可觀察的市場數據得出或證實 的其他重要投入。

衍生私人 配售權證負債、或有收益負債、衍生股票期權負債和應付可轉換票據的估計公允價值是使用三級輸入確定的 。編制估值時使用的模型和重要假設已在 附註 16-認股權證負債， 附註 15-收益股票，附註 14-基於股份的薪酬，以及 附註13-可轉換票據分別地。

下表列出了截至2023年9月30日公司定期按公允價值計量的資產和負債的信息，並指明瞭 估值的公允價值層次結構。截至2022年12月31日，沒有以公允價值計量的資產或負債。

進出第 1、2 和 3 級的轉賬在報告期開始時確認 。在截至2023年9月30日的九個月期間和截至2022年12月31日的年度中，沒有向/轉出關卡。

下表顯示了 按公允價值計量的經常性三級負債的向前滾動：

附註6-資本化利息

公司為公司 Homebuilding債務累計利息。這筆債務用於為房屋建築業務提供資金（見 附註8-房屋建築債務和其他關聯債務) 及相關權益在房屋的積極開發過程中資本化，幷包含在建房屋 和已完工房屋的庫存中。出售房屋時，資本化利息計入銷售成本。該公司還為該公司 的可轉換應付票據計息。在公司的活躍庫存低於其負債水平的時期， 產生的利息的一部分將在其他（支出）收入中反映為利息支出，即發生期間的淨額（見 注意 13-可轉換票據）。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的資本化利息活動：

附註7-財產和設備

截至2023年9月30日和2022年12月31日，財產和設備包括以下 ：

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，銷售費用、 簡明合併運營報表中的一般和管理費用分別為23,594美元和89,667美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，折舊費用分別為154,474美元和264,884美元。

附註 8-房屋建築債務和其他關聯公司 債務

在業務合併之前，Legacy UHG 與其被認為處於共同控制下的其他關聯公司共同與金融機構簽訂了債務安排。這些 債務安排採用循環信貸額度的形式，通常由土地（已開發地塊和未開發土地） 和房屋（在建和完工）擔保。Legacy UHG 和某些相關的其他關聯公司統稱為 Nieri 集團。涅利集團各實體對循環信貸額度下的未清餘額承擔連帶責任，但是 Legacy UHG 被視為主要債務人。Legacy UHG被認為是此類債務的主要法定義務人，因為它是唯一的產生現金 的實體，負責償還債務。因此，截至2022年12月31日，Legacy UHG已在這些財務報表中記錄了金融機構 債務和其他債務下的未償預付款。

一部分循環信貸額度是 提取的，僅用於Nieri集團和Legacy UHG以外的其他關聯公司的運營利益。這些信貸額度餘額 在下表中反映為其他關聯公司的債務。

業務合併後，公司 不再與Legacy UHG的其他關聯公司訂立債務安排。如下文所述，在業務合併方面， 對富國銀行銀團貸款進行了修訂和重述，將Nieri集團和Legacy UHG 的其他關聯公司的任何成員排除在借款人名單之外。

循環建築項目的預付款， 反映為房屋建築債務，用於建造房屋，並在個人房屋銷售時逐步償還。各種循環的 建築線由在建房屋和已開發地塊作為抵押品。循環施工線已得到充分保障， 資金的可用性取決於提出抽籤申請時的庫存價值。利息根據 銀團總餘額累計，按月支付。由於房屋的平均建造時間不到一年，因此截至2023年9月30日和2022年12月31日，所有未償債務都被視為 短期債務。

下表和描述彙總了 公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的債務：

(1) 未償還的 餘額涉及為其他關聯公司的土地徵用和開發活動提供的銀行融資，公司是這些關聯公司的共同債務人 或間接擔保其他關聯公司的債務。此外，截至2022年12月31日，富國銀行欠富國銀行的8,203,772美元其他關聯公司債務是富國銀行銀團組織的一部分。

富國銀行辛迪加

2021年7月，涅利集團實體 與富國銀行全國協會 （“富國銀行”）簽訂了1.5億美元的銀團信貸協議（“銀團信貸協議”）。銀團貸款是一項為期三年的循環信貸額度，到期日為2024年7月， ，可以選擇將到期日延長一年，經富國銀行批准後可以行使。銀團熱線 還包括一張價值200萬美元的信用證作為次級信貸，其條款和條件與銀團信用證相同。 辛迪加專線於 2023 年 3 月 30 日（“修正日”）在 業務合併中進行了修訂和重述（“第一修正案”）（定義見 附註1-業務性質和列報依據）並使GSH 成為銀團貸款的唯一借款人。新增修正案和重述（“第二修正案”）已於 2023 年 8 月 10 日（“第二修正日”）生效。根據第二修正案，UHG成為 銀團貸款的共同借款人，最大借款能力提高到2.4億美元，到期日延長至2026年8月10日。此外，富國銀行和地區銀行增加了對銀團貸款的參與，三家貸款機構退出了 銀團額度，三家貸款機構作為銀團貸款的新參與者加入。除了與下述財務契約和利率條款有關的條款外，該安排的其他重要條款 均未更改。

截至2023年9月30日， 辛迪加專線的剩餘可用資金為48,776,907美元，截至2022年12月31日，為12,015,246美元。公司每年支付15至30個基點不等的費用 ，具體取決於銀團線路的未使用金額。費用按天 計算，按季度拖欠支付。

辛迪加額度包含財務契約， 包括 (a) 最低有形淨資產不少於 (x) 6,500萬美元和 (y) 修正日之前税後正收入 的25％（該金額將根據收益隨着時間的推移而增加），從 修正日起至2023年6月30日不少於7,000萬美元，加上季度的 25% 2023 年 6 月 30 日及之後的收益，直到 第二修正日，不低於 (x) 7,000 萬美元和 (y) 實際正合並收益的 25% 的總和 在任何財政季度末，加上向公司出資的新股權的 100%，再加上在第二修正日當天或之後發行股票或回購股權所產生的增加 (b) 禁止在修正日之前的任何財政季度的槓桿率超過 2.75 至 1.00，修正案之後的任何 季度的最大槓桿率不得超過 2.75 至 1.00 截止日期為2023年12月31日，此後任何財政季度的日期為2.25至1.00 (c) 最低債務 服務保障任何財政季度的比率均小於2.50比1.00，並且 (d) 在第二修正日之前，最低流動性金額始終不少於1500萬美元，且不低於 i) 2,000,000美元或 ii) 金額等於第二修正日當天或之後產生的過去 十二個月利息的1.50倍，以及 (e) 不少於750萬美元的無限制現金 第二修正日，且在第二修正日當天或之後不少於所需流動性的50％。截至2023年9月30日，該公司遵守了 的所有債務契約。截至2022年12月31日，Legacy UHG遵守了所有債務契約。

銀團貸款下的借款利率因槓桿比率而異。根據第一修正案，基準利率從 LIBOR 轉換為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），適用利率幅度沒有變化。利率 基於修正日之前的倫敦銀行同業拆借利率或修正日後的SOFR中的較高者，加上根據定價網格確定的公司槓桿比率計算的適用利潤（從275個基點 到350個基點不等），或者基準利率加上上述適用利潤率。

其他關聯公司債務

其他關聯公司債務金額 與Legacy UHG的運營無關，因此，留存收益中包含同等金額作為抵消，以代替額外的實收 資本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，其他關聯公司分別借入了136,773美元和9,456,206美元。 這些金額記錄在現金流量表的融資活動部分，借款列為其他 關聯債務的收益，還款作為其他關聯債務的還款列報。2023年2月27日，Legacy UHG償還了與其他關聯公司 相關的富國銀行債務，金額為8,340,545美元。2023年2月28日，Legacy UHG作為共同債務人被解除安德森 兄弟與其他關聯公司相關的債務，因為預計業務合併將於2023年3月30日結束，如附註1中所述。因此，截至2023年9月30日，沒有與其他關聯公司相關的剩餘債務餘額。

與 銀團貸款的修訂有關，公司產生了債務發行成本，其中3,240,984美元已遞延，將在銀團貸款剩餘的 期限內攤銷。這些修正被視為對ASC 470下現有信貸額度的修改， 債務 因此，對於任何繼續參與銀團貸款的貸款機構，與 這些貸款機構相關的任何先前未攤銷的遞延成本將在銀團貸款的剩餘壽命內繼續攤銷。公司將截至第二修正日不再參與銀團貸款的所有貸款機構的所有剩餘的 未攤銷的遞延成本列為支出。 公司分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，在 的其他（支出）收入中確認了358,325美元和81,149美元的攤銷遞延融資成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司在其他（支出）收入淨額中分別確認了694,219美元和283,157美元的攤銷遞延融資成本 。截至2023年9月30日和2022年9月30日， ，與公司房屋建築債務相關的未償遞延融資成本分別為3,257,825美元和690,804美元，幷包含在簡明的 合併資產負債表的預付費用和其他資產中，因為該債務是一種循環安排。

附註9-關聯方交易

在業務合併之前，Legacy UHG 與GSH股東擁有的其他關聯公司進行了交易。這些其他關聯公司包括土地開發關聯公司 和其他運營關聯公司（請參閲 注1-業務性質和列報依據）。

業務合併後，公司繼續 與這些方進行交易，但是，他們不再被視為公司的關聯公司。Legacy UHG（業務合併後）的土地開發關聯公司和其他 運營關聯公司符合ASC 850-10-20中對公司關聯方的定義。

在業務合併之前，Legacy UHG 維持其其他關聯公司的現金管理和財務職能。客户的現金收入和 向供應商支付的現金是通過一箇中央銀行賬户記錄的。Legacy UHG 在代表關聯公司支付現金（ 通常是向供應商支付現金）時記錄了其他關聯公司的應付款。相反，當代表關聯公司從 客户那裏收到現金時，Legacy UHG 記錄了應付給其他關聯公司的款項。業務合併完成後，餘額通過股權結算。

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中與土地開發關聯公司和其他運營關聯公司的Legacy UHG交易 。

土地開發費用— 代表Legacy UHG支付的與土地開發附屬公司運營有關的 費用。土地開發附屬公司 收購未開發的土地並將其開發，以便Legacy UHG可以在這片土地上建造房屋。

其他活動— 代表與 Legacy UHG 的其他關聯公司的其他 筆交易。這主要包括租賃樣板房產生的租金支出和 房地產税的支付。

清算共同債務人對其他關聯公司的債務 — 該金額代表與其他關聯公司相關的富國銀行債務的結算。

GSH向股東解除擔保人的責任 — 該金額表示Legacy UHG是作為共同債務人從與其他關聯公司相關的安德森兄弟債務中解除的。

認真的存款信貸— 該金額代表從Legacy UHG關聯公司獲得的與Legacy UHG代表關聯公司支付的手續存款相關的積分。

現金轉移— Legacy UHG 向其他關聯公司直接提供現金捐款 。Legacy UHG 向關聯方轉移了現金。這筆現金轉移是為了將 房屋建築業務與土地開發業務分開。

從相關 方收購已開發地塊，以結算其他關聯公司的應付款— Legacy UHG的土地開發關聯公司開發了原始地塊 後，他們通過非現金交易將土地轉讓給了Legacy UHG。轉讓金額來自 開發土地所產生的成本。

租賃

除上述交易外，Legacy UHG還與關聯方簽訂了四份單獨的運營租賃協議。租賃條款，包括租金支出和 未來的最低付款額，請參見 附註12-承付款和意外開支.

服務協議

公司與關聯方 共享辦公空間，公司的某些員工向同一個關聯方提供服務，因此，公司正在按照基於員工人數的預先確定的方法向關聯方分配某些共享 成本。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司分別向關聯方分配了64,614美元和375,805美元的管理費用，並由同一關聯方分別向關聯方收取了0美元和71,672美元的 物業維護服務費用。截至2023年9月30日，剩餘未清餘額 為77,333美元的應收賬款，在簡明合併 資產負債表上的關聯方應收賬款中列報。

總承包

該公司已被多個關聯方聘為總承包商 。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，運營報表中分別確認了1,002,900美元和582,225美元的收入， 和銷售成本分別為953,802美元和342,686美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 在運營報表中確認的收入分別為2435,186美元和1,437,235美元，銷售成本分別為2,165,259美元和1,197,695美元。

其他

公司利用關聯方供應商來 提供某些土木工程服務。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，運營報表中分別確認了13,125美元和61,037美元的費用， 。

附註10-地塊購買協議押金

該公司的戰略是根據地塊購買協議，通過關聯方和無關的第三方土地開發商收購 塊已開發土地。大多數地塊購買協議 要求公司支付不可退還的現金押金，金額約為已開發地塊商定的固定購買價格的10％至15％。作為押金的交換，公司有權以預先確定的價格購買已完成的已開發地塊。這些 合同使公司能夠推遲收購第三方擁有的部分房產，直到公司決定是否以及 何時完成此類收購，這可能有助於降低與長期持有土地相關的財務風險。

在業務合併之前，當Legacy UHG通過土地開發關聯公司收購地塊時，它不必支付押金，因為土地開發業務由GSH的股東擁有 。因此，截至2022年12月31日，下表不包括與 關聯方簽訂的批次購買協議押金，它僅包含不相關的第三方批次購買協議押金。

業務合併後，公司繼續 向Legacy UHG的前土地開發關聯公司購買土地，但是，由於該公司不再由GSH的股東 所有，因此公司必須支付地塊購買協議押金才能收購土地。因此，截至2023年9月30日， 批次購買協議中的所有權益，包括與關聯方的權益，均記錄在簡明合併 資產負債表上的批次購買協議存款中，並列於下表。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司在批量購買 協議中的權益：

在截至2023年9月30日未付的24,605,584美元批次購買協議 存款中，有20,138,083美元存放在關聯方。

公司有權隨時出於任何原因取消或終止 批次購買協議。取消或終止所造成的法律義務和經濟損失 僅限於已支付的押金金額。批量購買協議的取消或終止導致公司 將不可退還的定金記入銷售成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，該公司 沒有沒收的土地購買協議押金。公司根據地塊購買協議存放的存款被視為關聯方土地開發商的可變權益，但不被視為第三方土地開發商的可變權益。請參見 附註3-重要會計政策摘要瞭解有關未合併的可變權益實體的政策和結論。

附註 11-保修儲備

公司設立保修儲備金，為由於施工和產品缺陷而產生的未來估計成本提供 。估算值是根據管理層的判斷 確定的，同時考慮了歷史支出和糾正措施的預計成本等因素。

下表彙總了與保修準備金相關的 活動，這些活動包含在隨附的簡明合併 資產負債表的其他應計費用和負債中，如下所示：

附註12-承付款和意外開支

租賃

根據與關聯方的運營租賃協議，該公司在南卡羅來納州租賃了多個辦公空間，並與第三方在北卡羅來納州租賃了一個辦公空間。辦公室 租約的剩餘租期最長為五年，其中一些包括按月延期的選項，還有一些 包含終止租約的選項。在 合理地確定該期權將被行使之前，這些期權被排除在ROU資產和租賃負債的計算之外。公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併運營報表中分別確認了229,407美元和95,185美元的銷售費用、一般費用和管理費用。公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併運營報表中確認了銷售費用、 一般費用和管理費用分別為617,194美元和418,147美元。

運營租賃費用包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為15,578美元和27,822美元的可變租賃 支出，運營租賃費用包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為36,037美元和64,048美元的 可變租賃費用。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，運營 租賃的加權平均折扣率分別為7.25％和3.21％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，加權平均剩餘租賃期分別為 1.91年和2.33年。

在截至2022年12月31日的年度中， Legacy UHG與關聯方完成了19筆售後回租交易，關聯方是承租人。租約於 2023 年 1 月 1 日開始。在租賃期間，公司負責支付與樣板房相關的運營費用。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，與不到12個月到期的售後回租協議（因此不包括在ROU資產和租賃負債中） 相關的租金支出 分別為59,075美元和195,125美元。

截至2023年9月30日，合同未貼現的 運營租賃負債的到期日如下：

公司的某些租約的初始 租賃期限為十二個月或更短（“短期租賃”）。公司選擇將這些租賃排除在確認範圍之外， 並且這些租賃未計入我們確認的運營ROU資產和運營租賃負債中。公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併 運營報表中分別記錄了與短期租賃相關的73,409美元和20,067美元的租金支出，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 個月中，分別記錄了256,282美元和74,582美元。

訴訟

公司面臨各種索賠和訴訟 ，這些索賠和訴訟可能主要發生在正常業務過程中，主要包括建築缺陷索賠。管理層認為， 這些事項的處置不會對公司的簡明合併財務報表產生重大不利影響。 當公司認為損失是可能的、可以估算的，並且無法完全彌補時，公司將記錄費用 和相應的或有負債。截至本簡明合併財務報表發佈之日，管理層認為 公司沒有因任何索賠而承擔任何責任。

附註13-可轉換票據

在完成業務 合併時，GSH與可轉換票據投資者DHHC和 簽訂了票據購買協議，該協議日期為2023年3月21日，自2023年3月30日起生效。作為PIPE Investment的一部分，可轉換票據投資者同意以6.25％的原始發行折扣購買8000萬美元的原始 本金票據，並額外發行了744,588股UHG A類普通股。 PIPE投資的總收益為7,500萬美元。

這些票據將於2028年3月30日到期，利率為15％。公司可以選擇以超過10％的利率支付任何應計和未付利息，可以是現金 ，也可以將此類利息資本化並將其添加到票據當時未償還的本金中（“PIK利息”）。 公司選擇以現金支付超過10％的全部應計和未付利息，而不是PIK利息。票據的有效利率 為20.46％。

票據可在2024年3月30日至2028年3月30日之後的任何時候按持有人的 期權轉換為UHG A類普通股，其每股價格（ “初始轉換價格”）等於截止日期一週年前連續30個交易日內每股UHG A類普通股成交量加權平均交易銷售價格（“VWAP”）的80％（“測量週期”）。 根據票據購買協議，初始轉換價格的最低限額為每股5.00美元，上限為每股10.00美元。 的初始轉換價格可能會根據附註中提供的某些反稀釋條款進行調整。如果發生反稀釋 事件，則轉換時可發行的普通股數量可能高於初始轉換價格所暗示的數量。 如果在連續30個交易日內，每股UHG A類普通股的VWAP在20個交易日內超過13.50美元，則每張票據也可以在截止日期兩週年 之後的任何時候由公司選擇轉換為UHG A類普通股。 該公司無需對這兩個轉換特徵進行分割，因為它們符合ASC 815-15中描述的衍生分類範圍例外 。

公司可以在2028年3月30日之前的60天之前的任何 時間贖回票據，方法是償還贖回時所有未償還的本金和利息 加上等於票據在到期日仍未償還時產生的額外利息的整數金額。 公司無需對嵌入式贖回功能進行分割，因為根據ASC 815-15，贖回 功能的經濟特徵和風險與票據的經濟特徵和風險顯然密切相關。

票據還包含額外的兑換、 贖回和付款條款功能，由持有人選擇，這些功能可以在偶然事件中行使，例如公司 拖欠票據、公司所有權控制權變更或其他需要賠償的事件。由於或有 事件要麼完全在公司的控制範圍內，要麼是基於管理層認為發生 的可能性極其遙遠的事件，因此這些需要分叉的特徵可能價值微乎其微或毫無價值，因此被視為 對簡明合併財務報表不具有重要意義。

票據的公允價值是使用 二項式模型和蒙特卡洛模型計算得出的。PIPE 股票使用貼現現金流模型進行估值。公司將使用有效利率法在票據的預期期限內增加折扣的 價值。

下表顯示了截至2023年9月30日的票據的未償餘額 ：

截至2023年9月30日的三個月 和九個月，其他（支出） 收入中包含的利息支出在簡明合併運營報表中的淨額分別為200萬美元和550萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月，簡明合併 運營報表銷售成本中包含的利息支出分別為30萬美元和30萬美元。

在二項式 和蒙特卡羅估值模型中使用以下假設來確定票據在發行日期（2023年3月30日）和截至2023年9月30日的估計公允價值。

無風險利率— 無風險 利率基於美國財政部零息債券，該債券用於減少 票據作為UHG普通股回報所產生的任何預計未來現金流。

預期波動率— 公司 的預期波動率是根據可比上市公司的平均歷史波動率估算的。

預期股息收益率— 股息 收益率基於公司的歷史和對股息支付的預期。公司預計在票據期限內不會向 股東支付現金分紅，因此預期的股息收益率確定為零。

附註14——基於股份的薪酬

股權激勵計劃

2022 年 1 月， GSH 董事會批准並通過了 Great Southern Homes, Inc. 2022 年股權激勵計劃（“2022 年計劃”）。2022 年計劃 由董事會任命的委員會管理，已預留 3,000 股普通股作為股權獎勵發行 給 GSH 的董事和員工。保留的獎勵數量可能會根據某些公司活動或 GSH 資本結構和股份在四年內按比例歸屬的變化而發生變化。2022年計劃將獎勵定義為包括激勵性股票期權、 不合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵和績效 薪酬獎勵。自2023年3月30日起，與業務合併相關的公司董事會 通過了聯合住房集團有限公司2023年股權激勵計劃（“2023年計劃”），當時2022年計劃終止。 業務合併前的未償還期權被取消，以換取根據業務合併中UHG普通股的交換比率收購公司普通股 股的基本等值期權。根據2022年計劃， 不能再提供補助金。2023年計劃規定，從2024年1月1日起，根據2023年計劃 保留和可供發行的股票數量將自動增加到前一年的12月31日普通股 股票已發行數量的4％，或公司董事會確定的較低金額。每個替換 股票期權受2022年計劃中適用的相同條款和條件的約束。

公司得出結論，與業務合併有關的替代股票 期權不需要考慮ASC 718下修改的影響，因為 得出的結論是：a) 替代獎勵的公允價值與 原始獎勵被替換之前的原始獎勵的公允價值相同，b) 歸屬條款沒有變化，c) 獎勵的分類沒有變化。

下表總結了與 公司股票期權相關的活動。以下股票期權數字是為了追溯適用業務 合併，如上所述，該合併導致之前的2022年計劃股票期權被2023年計劃取代，交易所 比率約為373.47。此外，還使用交易所 比率調整了每個替代股票期權的行使價。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，未償還的股票期權 的總內在價值分別為2,104,020美元和7,460,132美元。 股票期權的內在價值是標的股票的公允價值超過期權價格的金額。總內在 值不包括內在價值為零或負的股票期權的影響。

公司確認在必要服務期內股票獎勵產生的股票薪酬 支出。股票薪酬費用是使用Black-Scholes估值模型根據授予日股票獎勵的估計公允價值記錄的 。股票 薪酬費用在簡明合併 運營報表的銷售、一般和管理費用行項目中確認。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個 個月的簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出分別為1100,007美元和51,116美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 個月中分別為1,561,616美元和145,826美元。截至2023年9月30日，與非既得股票期權安排相關的未確認股票 薪酬支出總額為16,417,253美元。 未確認的股票薪酬支出的加權平均期限預計為3.43年。

在業務合併之前，Legacy UHG的 普通股未公開交易，它根據以下三種方法的組合估算了普通股的公允價值：（i）收益法的 貼現現金流法；（ii）市場方法的指導公司方法；（iii）市場方法的 標的交易方法。

Legacy UHG考慮了許多客觀和主觀因素 來確定公司普通股的公允價值。考慮的因素包括但不限於：（i）定期獨立第三方估值的 結果；（ii）企業自成立以來的業務性質和歷史； （iii）總體經濟前景和特定行業；（iv）股票的賬面價值和財務狀況 ；（v）企業的收益和股息支付能力；（vi）市場從事相同或相似業務並以自由開放方式活躍交易的公司 的股票價格市場，無論是在交易所還是 場外交易。

下表列出了在Black-Scholes期權定價模型中使用的 假設，該模型用於確定截至12月31日的年度中授予的股票期權的授予日期公允價值，按交易所比率調整後的股票期權的授予日公允價值、替換日期替換的股票期權的公允價值 ，以及截至2023年9月30日的九個月中發行的期權的公允價值。

無風險利率— 無風險 利率基於授予時有效的美國財政部零息債券，其期限與 股票期權的預期期限相對應。

預期波動率— 預期 波動率是根據可比上市公司在等於期權的預期 期限內的平均波動率估算的。

預期股息收益率— 股息 收益率基於股息支付的歷史和預期。公司預計在 期權期限內不會向股東支付現金分紅，因此預期股息收益率確定為零。

預期壽命— 預期期限 代表授予的期權預計在年內未償還的期限。由於Legacy UHG沒有足夠的歷史經驗 來確定預期期限，因此預期期限是根據SAB 107簡化方法得出的，適用於符合 普通期權的獎勵。

根據2023年計劃 發行的某些股票期權是向不是公司員工且不向公司提供商品或服務的個人發行的。根據ASC 815的規定，這些期權 被確認為衍生負債，並在每個報告期末計入市場。截至2023年9月30日，股票期權的衍生物 負債為244,639美元，包含在簡明合併資產負債表 的衍生負債中。

限制性股票單位 (“RSU”)

2023年9月12日，公司 向2023年計劃下的某些參與者授予了基於時間的限制性股票單位，這些單位以UHG A類 普通股進行股票結算。根據2023年計劃授予的基於時間的限制性股票單位在四年內每年歸屬。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，基於時間的限制性股票單位簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出為 6,007美元。截至2023年9月30日，與基於時間的限制性股票單位相關的未確認税前 薪酬支出為481,600美元，預計將在3.95年的 加權平均期內確認。

截至2023年9月30日的九個月中，基於時間的限制性股票單位活動 如下：

股票認股權證

2022年1月，Legacy UHG向非僱員董事授予了期權 ，允許他們以15萬美元的價格購買1,867,368份認股權證。每份認股權證代表一股無表決權的普通股。 認股權證可按每份認股權證4.05美元行使，這代表了價外行使價。從2022年7月1日起，認股權證可以行使10年。該公司使用Black-Scholes估值模型確定，截至授予日，這些 認股權證的總公允價值約為1376,800美元。由於沒有對認股權證持有人的持續服務要求， 公司在截至2022年12月31日止年度的簡明合併運營報表中，在銷售、一般和行政 支出項目中記錄了一筆金額為1,226,800美元的一次性股票薪酬支出。

下表列出了在Black-Scholes期權定價模型中使用的 假設，該模型用於確定截至2022年12月31日的年度中授予的股票認股權證的授予日期公允價值。在截至2023年9月30日的九個月期間，沒有簽發任何逮捕令。

如上所述，確定投入的方法 與股票期權的輸入方法一致。

2022年3月，期權持有人購買了 認股權證，以換取15萬美元的現金對價。這筆款項直接記入公司 簡明合併資產負債表中的額外實收資本。

根據業務合併中 UHG 普通股的交換比率，Business 合併之前的未償還股票認股權證被轉換為認股權證，以收購公司多股普通股。上述股票認股權證數字是為了使業務合併的追溯性申請 生效，該合併導致認股權證的兑換比率約為373. 47:1。此外， 每份轉換後的股票權證的行使價也使用交換比率進行了調整。每份轉換後的股票認股權證 均受轉換前適用的相同條款和條件的約束。

2023年4月28日， 股票認股權證的認股權證持有人行使了認股權證。1,120,421份股票認股權證以無現金方式行使，公司根據轉換條款發行了748,020股UHG A類普通股。截至2023年9月30日，共有746,947張未發行的股票認股權證 。

Earnout 員工期權持有者

截至截止日期向權益 股票期權持有人發行的Earnout股票被記為股票分類的股票薪酬，沒有必要的服務期。 在截至2023年9月30日的九個月中，公司確認了與 收益相關的一次性股票薪酬支出，為440萬美元，該費用不包括在上述股票薪酬支出表中。請參見 附註15-收益份額 用於收益股票估值中使用的假設和輸入。

附註15-收益份額

在收盤 （“收益期”）之後的五年內，符合條件的GSH股權持有人和員工期權持有人有權獲得高達20,000,000股Earnout 股票。此外，根據贊助商支持協議，保薦人交出了1,886,378股DHHC B類股票，以 獲得收益股票的或有權利。所有向GSH股權持有人、員工期權持有人和贊助商 發行的Earnout股票均受相同的觸發事件（定義見下文）的約束。

在納斯達克上市的 UHG A 類普通股中一股 VWAP 在 Ears 內連續三十個交易日內的任意二十個交易日內，均大於或等於 12.50 美元、15.00 美元、17.50 美元（分別為 “觸發事件 I”、“觸發事件 II” 和 “觸發事件 III”，以及 “觸發事件 III”，以及 “觸發事件 III”）之日收益期，符合條件的GSH 股權持有人、員工期權持有人和保薦人將獲得按比例分配的收益股份。對於觸發 事件 I 和觸發事件 II，將發行 37.5% 的收益份額，觸發事件 III 完成後，將發行 25.0% 的收益份額。

如中所述 附註3-重要會計政策摘要，收益份額中有兩個記賬單位，具體取決於收益持有者。如果收益持有人 是GSH股權持有人或贊助商，則該工具將被記為衍生負債。如果收入持有人是 員工期權持有人，則該工具將記為股票分類獎勵。下表彙總了截至2023年9月30日分配給每個賬户單位的 份額：

截至2023年3月30日，在觸發事件II時， 收益股票的公允價值為每股發行12.10美元，觸發事件二時可發行每股11.16美元，觸發事件III時每股可發行的每股收益為10.19美元。

截至2023年9月30日，觸發事件II時，收益股票的公允價值 為每股2.86美元，觸發事件二時可發行每股2.26美元，觸發事件三時可發行每股1.81美元。

Earnout Shares 的估計公允價值是使用蒙特卡洛模擬確定的，該模擬使用了Earnout期間每天的潛在結果分佈。根據現有最可靠的信息，在對這些工具進行估值時使用的 假設包括：

2023年3月30日至2023年9月30日期間，Earnout Shares 公允價值的變化主要歸因於該公司的當前股價 從截至2023年3月30日的12.68美元降至2023年9月30日的5.60美元。

由於截至2023年9月30日， 均未發生任何收益觸發事件，因此尚未分配任何股票。

附註16-認股權證責任

就在截止日期之前，5,933,333份私募認股權證中有2,966,669份被沒收。剩餘的2,966,664份私募認股權證在截止日期按公允價值被確認為負債 。根據ASC 815，私募認股權證負債被確認為衍生負債 ，並在每個報告期末計入市場。截至2023年9月30日的三個月和 九個月中，私募認股權證負債公允價值的變化分別導致收益30萬美元和虧損230萬美元。 包含在簡明合併運營報表衍生負債公允價值變動中。

在蒙特卡洛方法下，使用 以下假設對私募認股權證進行估值：

公共認股權證最初在截止日期被確認為負債，按公允價值計算。根據ASC 815，公共認股權證負債被確認為衍生物 負債，並在每個報告期末計入市場。截至2023年9月30日的三個月和 九個月中，公眾認股權證負債的公允價值變化分別導致收益30萬美元和虧損440萬美元。 包含在簡明合併運營報表衍生負債公允價值變動中。

附註17-所得税

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司確認的所得税支出分別為1,735,839美元和2372,300美元，其中包括本季度用於調整遞延收入和遞延成本的982,981美元的離散項目。在每個過渡期結束時，公司估計 有效税率預計適用於整個財政年度，該税率適用於年初至今的業績 ，然後根據任何離散期間項目進行調整。截至2023年9月30日的九個月中，公司的估計有效税率（包括離散項目的影響）為44.7％。不包括離散項目，該公司的年度有效税率為26.2％。 這與21.0％的聯邦法定税率不同，這主要是由於州所得税支出和不可扣除的費用。公司 已確定，衍生負債公允價值的變化以及抵消的税收調整將在發生期間被視為離散的 項目。

該公司合併的 子公司Great Southern Homes, Inc. 於2023年3月30日將納税地位從S型公司變更為C型公司。關於 將其地位變為應納税實體，該公司在截至2023年9月30日的九個月中記錄了982,981美元的離散項目 ，以建立各種遞延所得税餘額，這主要歸因於收入確認的時間差異。 在截至2023年9月30日的九個月合併估計年度有效税率的計算中，只包括在Great Southern Homes, Inc.為應納税實體期間確認的收入 。

附註18-僱員福利計劃

自2021年1月1日起，GSH 贊助了一項選擇性安全港401（k）繳款計劃，該計劃幾乎涵蓋了連續三個月服務期滿的員工。該計劃規定，GSH將匹配參與者基本工資率的前3％ ，為100％，接下來的2％為50％，最高繳款額為4％。此外，從2021年開始，參與者在完成六年服務後， 的僱主繳款將變成 100% 的權益。該計劃的管理費用由 GSH 支付。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，為Legacy UHG員工的計劃繳款總額分別約為51,570美元和36,517美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 和168,682美元和134,862美元。這些金額記錄在簡明合併運營報表的銷售、 一般和管理費用中。

附註19-每股淨收益

公司使用歸屬於公司普通股股東的淨收入和每個 期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本淨收益 。

業務合併前已發行普通股 的加權平均數已通過交易所比率進行了追溯調整，以使業務合併的反向 資本重組處理生效。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司的股權結構反映了DHHC的股權結構，包括DHHC為實現業務合併而發行的股權。

下表列出了公司基本和攤薄後每股淨利潤的計算 ：

下表彙總了攤薄後每股收益計算中不包括的潛在稀釋性 未償還證券，因為它們的影響本來是反稀釋的：

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司的21,886,378股收益股 被排除在上述反稀釋表之外，因為收益觸發事件尚未得到滿足，標的股票 仍可或有發行。

附註20-後續事件

管理層已對資產負債表自2023年9月30日起至簡明合併財務報表發佈之日之後的 事件進行了評估。

2023 年 10 月 25 日（“截止日期”）， 公司完成了對南卡羅來納州一家公司 Rosewood Communities, Inc.（“瑰麗木”）100% 普通股的收購（“紅木收購”）。Rosewood收購的收購價格包括：(a) 收盤時的現金，金額為1,300萬美元，但須根據截至收盤日的收盤賬面價值進行慣例的收盤後調整；（b）30萬美元的保修準備金，用於滿足瑰麗木質保索賠，以及（c）收益中未來可能支付的款項 ，通常相當於該收益的25％ 截至2025年12月31日，歸屬於瑰麗酒店業務的息税折舊攤銷前利潤。此外， 該公司還清了瑰麗酒店約1,000萬美元的負債。公司尚未完成對根據ASC 805支付的對價和收購的某些資產和負債的評估和確定， 業務合併。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和 分析提及 “公司”、“UHG”、 “我們的”、“我們” 或 “我們” 指聯合房屋集團公司以下對公司財務狀況和經營業績的討論和分析 應與本報告中其他地方包含的未經審計的簡明財務報表及其附註一起閲讀。下文 討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明”。

概述

UHG 在南卡羅來納州、 北卡羅來納州和喬治亞州設計、建造和銷售房屋。目前，UHG經營房屋建築業務的地理市場是高增長的 市場，移民人數和就業增長顯著。在業務合併之前（如下所述），GSH 的業務 歷來包括房屋建築業務和土地開發業務。最近，GSH將其土地開發業務 和房屋建築業務分散到不同的實體中，以期在房屋建築行業中採用與 土地和地塊所有權和控制權以及生產效率相關的最佳實踐。繼土地開發業務分離（ 現在主要由位於UHG公司結構之外的附屬土地開發公司（統稱為 “土地開發關聯公司”）進行分離之後，它採用了輕地塊運營策略，重點是設計、建造和 銷售入門級、首次向上移動和二次向上移動的單户住宅。UHG 主要建造獨立式單户住宅， 在較小程度上建造附屬單户住宅，包括複式房屋和聯排別墅。

截至2023年9月30日，UHG的在售地塊包括8,635塊地塊，其中包括由土地開發關聯公司擁有或控制的土地，UHG預計 將獲得合同收購權，此外還有UHG可能從第三方地塊期權合同中收購的土地。

自2004年成立以來，UHG已交付了大約13,000套住房，目前在大約63個活躍的分區建造房屋，價格通常在20萬美元至50萬美元之間。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，UHG有272份和175份淨新訂單，在283筆和343筆收盤中分別創造了約8,770萬美元和1.11億美元的收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，UHG有1,002份和988份淨新訂單，分別在996和1216筆收盤中創造了約3.046億美元和3.62億美元的收入。

UHG 發展業務的計劃是多方面的。 UHG 計劃繼續執行其外部增長戰略，通過定向 收購補充性私人房屋建築商和房屋建築業務，向新市場擴張並增加社區數量。UHG還預計，既可以通過其歷史業務 實現有機增長，也可以通過擴大其垂直業務來實現有機增長。自然地，社區數量預計將在2023年繼續 增長，根據目前正在開發的新社區，UHG預計平均社區規模將增加。UHG的 業務垂直領域有望進一步推動公司增長，包括其抵押貸款合資企業Homeowners Mortgage, LLC （“合資企業”）和按租建房（“BTR”）平臺，UHG將根據該平臺與機構投資者 合作發展BTR社區。UHG預計，合資企業於2022年7月開始創收 ，其持續運營將增加UHG的收入和息税折舊攤銷前利潤的增長，提高買家流量轉化率，並降低積壓取消率 。

UHG的收入從截至2022年9月30日的三個月的約1.11億美元下降至截至2023年9月30日的三個月的8,770萬美元。在截至2023年9月30日的 三個月中，UHG創造了約1.508億美元的淨收入，其中包括與衍生負債公允價值變化相關的1.497億美元、19.8％的毛利、22.1％的調整後息税折舊攤銷前利潤 和10.0％的調整後息税折舊攤銷前利潤率 ，增長1.351億美元，下降幅度（6.3）％（5.4）％，以及 (6.2)%，分別來自截至2022年9月30日的三個月 。

UHG的收入從截至2022年9月30日的九個月的約3.62億美元下降至截至2023年9月30日的九個月的3.046億美元。在截至2023年9月30日的 九個月中，UHG創造了約1.917億美元的淨收入，其中包括與衍生負債公允價值變化相關的1.85億美元、19.1％的毛利、21.2％的調整後毛利潤率和10.0％的調整後息税折舊攤銷前利潤率 ，增長了1.331億美元，下降了 (7.8)%，(6.5)%，以及 (8.0)%，分別來自截至2022年9月30日的九個月 。

根據公認會計原則，調整後的毛利、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、 和息税折舊攤銷前利潤率不是財務指標。請參閲”UHG 管理層對財務 狀況和經營業績的討論和分析 — 非公認會計準則財務指標” 以解釋UHG如何計算這些非公認會計準則 財務指標，以及與最直接可比的GAAP財務指標進行對賬。

去年，由於宏觀經濟因素，例如通貨膨脹率上升以及美聯儲從2022年3月開始一直持續到2023年7月的加息 的迴應，房屋建築行業 面臨阻力。因此，抵押貸款利率上升對負擔能力 的擔憂對新房需求產生了負面影響。為了應對新房需求疲軟，UHG推出了額外的銷售激勵措施，從2022年下半年開始，一直持續到2023年，主要採取買家融資激勵措施的形式，例如抵押貸款利率下跌、 抵押貸款遠期承諾或針對交易成本的現金激勵措施。

儘管UHG繼續應對與建築材料、人工和批次成本相關的定價波動 ，但UHG的木材價格已從2022年 的峯值價格大幅下跌。UHG確實有剩餘庫存，建築成本各不相同，這將反映在這些房屋的利潤率中。 供應鏈也得到了全面改善，再加上UHG對其 房屋某些特徵的標準化，縮短了施工週期。儘管UHG無法預測上述因素將在多大程度上影響其 的業績，但它認為其陸地輕商業模式使他們能夠很好地有效應對市場波動。

業務合併

2023年3月30日（“截止日期”）， UHG完成了先前宣佈的業務合併（“業務合併”），即截至2022年9月10日的業務合併協議（“業務合併協議”）、DiamondHead Holdings Corp.、 一家特拉華州公司（“DHHC”）以及業務合併完成後的聯合住房集團公司之間宣佈的業務合併（“業務合併”）.（“UHG” 或 “公司”）、南卡羅來納州的一家公司、DHHC的全資子公司Hestia Merger Sub, Inc.（“Merger Sub”）和Great南卡羅來納州的一家公司（“GSH”）Southern Homes, Inc.根據Business 合併協議的條款，Merger Sub 與 GSH 合併併入 GSH，GSH 作為公司的全資子公司在合併後倖存下來。 在截止日期完成業務合併之際，DHHC將其名稱從DHHC更名為聯合住房集團有限公司。

有關企業合併的會計處理， 請參閲 附註2-合併和反向資本重組在UHG簡明合併財務報表附註中。除非 另有説明或上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的 “Legacy UHG” 是指 業務合併完成之前GSH的房屋建築業務。

隨附的截至2022年9月30日的 三個月和九個月的經營業績（“傳統UHG財務報表”）是根據Legacy UHG的 歷史財務記錄編制的，反映了歷史財務狀況。根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”），Legacy UHG在列報期內的經營業績 以例外方式進行。 Legacy UHG財務報表列出了可歸因於GSH房屋建築業務的歷史信息和業績。 Legacy UHG財務報表不包括GSH與土地開發業務相關的業務，因為Legacy UHG歷來不是 作為獨立公司運營。從Legacy UHG成立到截止日期，一直使用分拆方法。請參閲 附註1-業務性質和列報依據和 附註2-合併和反向資本重組在本季度報告其他地方包含的 附註中，提供了有關業務合併 和列報基礎的更多信息。

最近的事態發展

收購 Herring Homes

2023年8月，UHG以220萬美元現金 的收購價格 收購了Herring Homes, LLC（“Herring Homes”）的部分資產，進入了北卡羅來納州羅利市 市場。UHG將超過所收購淨資產公允價值的超額收購價確認為50萬美元的商譽。 此次收購產生的商譽主要包括在羅利建立市場影響力所產生的預期協同效應，以及 收購的管理團隊的經驗和聲譽。剩餘的約170萬美元基準主要包括12塊已收購地塊的公允價值以及其他資產和負債有限的土地購買協議存款。在收購之後 ，UHG以公允價值490萬美元的價格在北卡羅來納州羅利市場收購了50塊地塊。

收購紅木社區

在第三季度之後的2023年10月25日（“截止日期”）， ，公司完成了對玫瑰木社區有限公司（“Rosewood”）100% 普通股的收購 （“收購”）。Rosewood收購的收購價格包括：(a) 收盤時的現金，金額為1,300萬美元，按收盤後慣例進行調整，以截至收盤日玫瑰木的收盤賬面價值為準；(b) 30萬美元的保修準備金，用於滿足玫瑰木質保索賠，以及 (c) 收益中未來可能支付的款項 ，通常等於E-25％ 截至2025年12月31日，歸屬於瑰麗酒店業務的BITDA。此外， 該公司還清了瑰麗酒店約1,000萬美元的負債。預計此次收購將擴大UHG在格林維爾和克萊姆森市場的現有 足跡。

UHG 經營業績的組成部分

以下是UHG期間經營業績變動中列出的精簡 合併運營報表細列項目的一般定義。

收入

收入主要包括 關閉向UHG客户出售房屋所得的收益。房屋銷售收入是在每次房屋銷售結束且成交 條件得到滿足時記錄的。履約義務通常在房屋控制權移交給 客户的某個時間點得到履行。當購房者收到房屋的所有權和所有權 時，控制權被視為已移交給客户。在某些合同中，客户控制建造房屋的底層土地。對於這些 的特定合同，履約義務會隨着時間的推移而得到履行。這些合同的收入使用輸入法 根據所產生的成本與估計的項目總成本的比較進行確認。房屋銷售收益通常在交易結束後的幾天內收到 。報告的房屋銷售扣除銷售折扣。淨新訂單的速度、平均房屋銷售價格以及 升級或選擇的期權數量會影響UHG在給定時期內的創紀錄收入。

銷售成本

銷售成本包括與每個地塊相關的土地成本和持有 成本、每套住房的建築成本、資本化利息支出、建築許可、保修成本（包括 產生的和預計產生的保修成本）以及以抵押貸款利率收購和交易成本為形式的銷售激勵措施。此外，銷售成本 包括工資單，包括外勤人員的獎金。分配的成本，包括房屋建造期間產生的利息和財產税 ，將在房屋關閉並確認收入時資本化為銷售成本。諸如社區維護、標牌和監督之類的間接 費用在發生時記作支出。UHG預計，將以公允市場價值從Legacy UHG的土地開發關聯公司和第三方手中收購已開發土地 ，與Legacy UHG 歷來按成本從非第三方手中收購已開發土地相比，這可能會增加UHG的銷售成本。

銷售、一般和管理費用

銷售費用包括 封閉房屋的銷售佣金、營銷費用以及維護樣板房產生的某些租賃費用。UHG 在 期內確認這些成本。一般和管理費用包括公司人事和營銷管理費用，例如工資、 保險、IT、辦公費用、廣告、外部專業服務、差旅費用和其他上市公司成本，例如 董事會費用、D&O 保險、上市費和申報費用。UHG 在這些費用發生期間內確認這些成本。 一般和管理費用還包括運營租賃費用、可變租賃成本（包括維護費、税款、 商業保險和其他類似費用）、與短期租賃相關的租金支出、與與業務合併相關的股票分類收益股票相關的股票補償支出、與2023年計劃相關的股票補償費用以及交易費用。

在業務合併之前， 部分銷售、一般和管理（“SG&A”）費用分配給了Legacy UHG，如果可識別 ，如果無法直接識別，則根據銷售成本或員工人數（如適用）的比例分配給Legacy UHG。業務合併後， 部分銷售和收購的分配不再適用。

其他（支出）收入，淨額

其他（支出）淨收入包括與UHG循環信貸額度相關的遞延貸款成本的攤銷 、出售折舊資產報廢時的虧損、與業務合併相關的可轉換票據的部分 利息支出、投資收入和雜項 供應商以及信用卡回扣。

投資合資企業的淨收益中的權益

2022年2月4日，Legacy UHG與一家無關的第三方簽訂了合資協議 ，收購房主抵押貸款有限責任公司49％的股權，並在合資企業成立時出資49,000美元。截至2023年9月30日的九個月，投資合資企業的淨收益淨額為90萬美元，截至2023年9月30日，對合資企業的投資增加到110萬美元。

衍生負債公允價值的變化

衍生物 負債公允價值的變化包括某些股票期權（如所述 附註14——基於股份的薪酬在根據2023年計劃發佈的UHG 簡明合併財務報表）附註中，發行了與DHHC的首次公開募股 公開募股（“公開發行認股權證”）有關的認股權證，如中所述 附註16-認股權證責任在附註（UHG 簡明合併財務報表）中，DHHC 私募發行的認股權證（“私募認股權證 認股權證”，如中所述 附註16-認股權證責任 在附註中（UHG 簡明合併財務 報表）以及與業務合併相關的某些收益股票（如所述 附註 15-Earnout 股票在UHG簡明合併財務報表附註中）。根據ASC 815，這些工具被確認為衍生負債 ，並在每個報告期末上市。 衍生負債分類工具的公允價值變動包含在UHG簡明的 合併運營報表的衍生負債公允價值變動中。

税前收入

税前收入是收入減去銷售成本、 銷售費用、一般和管理費用、其他（支出）收入、淨收益、合資企業投資淨收益（虧損）中的權益、 和衍生負債的公允價值變化。

所得税支出

所得税使用資產 和負債會計方法進行核算。在這種方法下，使用預計差額將逆轉的當年 的有效税率，確認遞延所得税資產和負債對資產和負債賬面金額與其各自納税基礎之間的差異產生的預期未來税收影響 。税率變動對遞延資產和負債的影響 在變更頒佈期間的收入中確認。當 部分或全部遞延所得税資產 “很可能” 無法變現時，遞延所得税資產將減去估值補貼。在評估遞延所得税資產的 可變現性時，將評估所有證據，包括正面和負面證據。

淨收入

淨收入是按 所得税支出調整後的税前收入。

淨新訂單

淨新訂單是 房屋建築行業的關鍵績效指標，也是未來收入和銷售成本的指標。一段時間內的淨新訂單等於銷售總額減去同期收到的任何 客户取消訂單。當客户簽訂合同並且 UHG 批准該合同時，銷售額即被確認。

取消率

當客户提供 通知説他們不想購買房屋時，UHG 會記錄取消訂單。取消量增加是未來表現的負面指標， 可以作為收入、銷售成本和淨收入下降的指標。取消訂單可能是由於客户信用問題或 對買家需求的更改所致。取消率等於該期間的取消總量除以該期間新的 房屋銷售總數。

待辦事項

待辦事項表示已售出但尚未向客户關閉的房屋 。積壓會受到客户取消的影響，這些取消可能超出UHG的控制範圍，例如客户無法獲得 融資或無法出售現有房屋。

毛利

毛利等於報告期內 的收入減去銷售成本。

調整後的毛利

調整後的毛利潤是一項非公認會計準則衡量標準，即 毛利減去銷售成本和非經常性補救成本中的資本化利息支出。

運營結果

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比

下表顯示了所示時間段內 操作的彙總結果：

NM-沒意義

收入：截至2023年9月30日的三個月 的收入為8,770萬美元，較截至2022年9月30日 的三個月的1.11億美元減少了2330萬美元，下降了21.0％。收入減少主要歸因於量產房屋的銷售下降。房屋關閉數量減少 ，部分原因是抵押貸款利率上升，這導致購房者的購買力降低。 截至2023年9月30日的三個月中，已關閉的量產房屋的平均銷售價格為315,836美元，較截至2022年9月30日的三個月中收盤的量產房屋的平均銷售價格314,566美元上漲1270美元，漲幅0.4％。收入減少了2140萬美元，這是由於出售的量產房屋數量減少，但由於房屋平均售價的上漲， 的40萬美元增長所抵消。收入的減少還歸因於 ，隨着時間的推移，從客户擁有的土地中確認的收入減少了230萬美元。

銷售成本和毛利：截至2023年9月30日的三個月，銷售成本 為7,030萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的8,210萬美元下降了1180萬美元，下降了14.4％。銷售成本的下降主要歸因於已售房屋數量的減少 。在截至2023年9月30日的三個月中，UHG關閉了283套住房，與截至2022年9月30日的三個月中關閉的343套房屋相比，減少了60套， 或17.5％。這被更高的激勵措施（主要是抵押貸款利率回購和 交易成本的增加 ）所部分抵消。

截至2023年9月30日的三個月， 的毛利為1,740萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的2,890萬美元減少了1150萬美元，下降了39.8％， ，這是由於上文所述房屋關閉數量減少和每套房屋成本增加。截至2023年9月30日的三個月，毛利佔收入的百分比 為19.8％，下降6.3％，而截至2022年9月30日的三個月中為26.1％。

調整後毛利 ：截至2023年9月30日的三個月，調整後的毛利為1,940萬美元，與截至2022年9月30日的三個月的3,050萬美元相比，減少了1,110萬美元，或36.4％。截至2023年9月30日的三個月，調整後的毛利佔 收入的百分比為22.1％，下降了5.4％，而截至2022年9月30日 的三個月中，調整後的毛利為27.5％。調整後的毛利佔收入減少的百分比歸因於截至2023年9月30日的三個月中，毛利與2022年9月30日相比減少了1150萬美元 ，但被40萬美元的非經常性補救成本 所抵消。調整後的毛利是非公認會計準則財務指標。有關調整後毛利的定義以及與UHG根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬 ，請參閲 “UHG 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析— 非公認會計準則財務指標。”

銷售、一般和管理費用： 截至2023年9月30日的三個月，銷售、一般和管理費用為1,360萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的1,330萬美元增加了30萬美元，增長了2.3％。銷售、一般和管理 支出的增加歸因於股票薪酬支出增加110萬美元，上市公司支出增加60萬美元 ，保險費用增加80萬美元，但被截至2023年9月30日的三個月諮詢和審計費用減少120萬美元以及佣金支出減少100萬美元所抵消。

其他（支出）收入，淨額：截至2023年9月30日的三個月，其他 （支出）淨收入總額為120萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的 10萬美元減少了130萬美元。其他（支出）淨收入的減少主要歸因於 ，這是由於與業務合併相關的可轉換票據的利息支出增加200萬美元，而 被70萬美元投資收入減少所部分抵消。

投資合資企業淨收益（虧損）中的權益：截至2023年9月30日 的三個月，投資合資企業的淨收益（虧損）為30萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，投資合資企業的淨收益（虧損）為30萬美元，這是由於 合資企業在建立業務時最初蒙受虧損所致。截至2023年9月30日， 投資合資企業淨收益（虧損）中的權益增加使對合資企業的投資增加至110萬美元。在截至2023年9月30日 的三個月中，沒有確認與公司對合資企業的投資相關的 減值損失。

衍生負債公允價值變動： 截至2023年9月30日的三個月中，衍生負債的公允價值變化為1.497億美元，而截至2022年9月30日的三個月 為零。根據ASC 815，衍生負債在每個報告 期內按市價計算，並在運營報表中確認變動。這一變化歸因於與收益股票相關的1.487億美元 ，與根據2023年激勵計劃發行的股票期權相關的30萬澳元變動，根據ASC 815被記作 衍生負債，40萬美元與公共認股權證相關的公允價值變動，30萬美元與發行的與業務合併相關的私募認股權證 。

所得税支出：截至2023年9月30日的三個月，所得税支出 為180萬美元，而截至2022年9月30日的三個月，所得税支出 為零。公司估計有效税率預計適用於整個財政年度，該税率適用於年初至今的 業績，然後根據任何離散期間的項目進行調整。截至2023年9月30日的三個月，該公司的估計年有效税率 為26.2％。

淨收入：截至2023年9月30日的三個月 的淨收入為1.508億美元，較截至2022年9月30日的三個月的1,570萬美元增加了1.351億美元，增長了860.5％。淨收入的增加主要歸因於截至2023年9月30日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，税前收入增加了1.369億美元， ，增幅為872.0％（ 主要歸因於衍生負債公允價值的變化），但在截至2023年9月30日的三個月中，所得税支出 增加的180萬美元，部分抵消了這一點，與截至2022年9月30日的三個月相比。

截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比

下表列出了所示期間的操作摘要結果 ：