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y
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| |||||
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） | ||||
註冊人的電話號碼，包括區號:(
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2)在過去 90 天內一直受到此類申報要求的約束。
用複選標記指明註冊人是否以電子方式提交了規則要求提交的所有交互式數據文件在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐ | 非加速過濾器☐ | |
規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的
註冊人有
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第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
截至2023年9月30日、2023年4月1日和2022年10月1日未經審計的合併資產負債表 | 3 | |
截至2023年9月30日和2022年10月1日的十三週和二十六週未經審計的合併運營報表 | 5 | |
截至2023年9月30日和2022年10月1日的十三週和二十六週未經審計的全面（虧損）收益合併報表 | 6 | |
截至2023年9月30日和2022年10月1日的二十六週未經審計的合併現金流量表 | 7 | |
截至2023年9月30日和2022年10月1日的十三週和二十六週未經審計的合併股東權益表 | 8 | |
未經審計的合併財務報表附註 | 10 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 37 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 37 |
第 2 項。 | 股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 37 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 37 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 37 |
第 5 項。 | 其他信息 | 37 |
第 6 項。 | 展品 | 38 |
2
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第一部分 | 財務信息 |
第 1 項。 | 財務報表 |
集裝箱存儲集團有限公司
合併資產負債表
9月30日 | 4月1日 | 十月 1, | ||||||||
（以千計） |
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||
資產 | （未經審計） | （未經審計） | ||||||||
流動資產： | ||||||||||
現金 | $ | | $ | | $ | | ||||
應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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預付費用 |
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應收所得税 | | | | |||||||
其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： | ||||||||||
財產和設備，淨額 |
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非流動經營租賃使用權資產 | | | | |||||||
善意 |
| — |
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商標名稱 |
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遞延融資費用，淨額 |
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非流動遞延所得税資產，淨額 |
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其他資產 |
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非流動資產總額 |
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總資產 | $ | | $ | | $ | | ||||
參見隨附的註釋。
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集裝箱存儲集團有限公司
合併資產負債表（續）
| 9月30日 |
| 4月1日 |
| 十月 1, |
| ||||
（以千計，股票和每股金額除外） |
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||
負債和股東權益 | （未經審計） | （未經審計） | ||||||||
流動負債： | ||||||||||
應付賬款 | $ | | $ | | $ | | ||||
應計負債 |
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循環信貸額度的當前借款 |
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| |
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長期債務的當前部分 |
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當期經營租賃負債 | | | | |||||||
應繳所得税 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： | ||||||||||
長期債務 |
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非流動經營租賃負債 | | | | |||||||
非流動遞延所得税負債，淨額 |
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其他長期負債 |
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非流動負債總額 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支 （注七） | ||||||||||
股東權益： | ||||||||||
普通股，$ |
| |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
留存赤字 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
股東權益總額 |
| |
| |
| | ||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | | $ | | ||||
參見隨附的註釋。
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集裝箱存儲集團有限公司
合併運營報表
十三週已結束 | 二十六週已結束 |
| ||||||||||||
9月30日 | 十月 1, | 9月30日 | 十月 1, |
| ||||||||||
（以千計，股票和每股金額除外）（未經審計） |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
銷售成本（不包括折舊和攤銷） |
| |
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毛利 |
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銷售、一般和管理費用（不包括折舊和攤銷） |
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減值費用 | | — | | — | ||||||||||
基於股票的薪酬 |
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開業前成本 |
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折舊和攤銷 |
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其他開支 |
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資產處置損失 |
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（虧損）運營收入 |
| ( |
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| ( |
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利息支出，淨額 |
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税前（虧損）收入 | ( |
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所得税準備金（福利） |
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| ( |
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淨（虧損）收入 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
普通股每股淨（虧損）收益——基本 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
普通股每股淨（虧損）收益——攤薄 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
加權平均普通股——基本 | | | | | ||||||||||
加權平均普通股——攤薄 |
| |
| |
| |
| | ||||||
參見隨附的註釋。
5
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集裝箱存儲集團有限公司
綜合（虧損）收益合併報表
十三週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||||
9月30日 | 十月 1, | 9月30日 | 十月 1, | |||||||||||
（以千計）（未經審計） |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
|
| ||||
淨（虧損）收入 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
金融工具的未實現收益（虧損），扣除税收撥備（收益）美元 |
| — |
| |
| — |
| ( | ||||||
養老金負債調整 |
| |
| |
| |
| | ||||||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
綜合（虧損）收入 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
參見隨附的註釋。
6
目錄
集裝箱存儲集團有限公司
合併現金流量表
二十六週已結束 | ||||||||
9月30日 | 十月 1, | |||||||
（以千計）（未經審計） |
| 2023 |
| 2022 |
|
| ||
經營活動 | ||||||||
淨（虧損）收入 | $ | ( | $ | | ||||
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | ||||||||
折舊和攤銷 | |
| | |||||
基於股票的薪酬 | |
| | |||||
減值費用 | |
| — | |||||
資產處置損失 | |
| | |||||
遞延所得税（福利）費用 | ( |
| | |||||
非現金利息 | |
| | |||||
其他 | |
| | |||||
運營資產和負債的變化： | ||||||||
應收賬款 | ( |
| ( | |||||
庫存 | ( |
| ( | |||||
預付費用和其他資產 | |
| ( | |||||
應付賬款和應計負債 | |
| ( | |||||
租賃資產和負債的淨變動 | | | ||||||
所得税 | ( |
| ( | |||||
其他非流動負債 | ( |
| ( | |||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||||
投資活動 | ||||||||
財產和設備增補 | ( |
| ( | |||||
對不合格計劃信託的投資 | ( | ( | ||||||
不合格計劃信託贖回的收益 | | | ||||||
出售財產和設備的收益 | |
| | |||||
用於投資活動的淨現金 | ( |
| ( | |||||
籌資活動 | ||||||||
循環信貸額度的借款 | |
| | |||||
循環信貸額度的付款 | ( |
| ( | |||||
長期債務借款 | |
| | |||||
長期債務的還款 | ( | ( | ||||||
使用限制性股票歸屬時預扣的股份繳納税款 | ( | ( | ||||||
行使股票期權的收益 | — |
| | |||||
融資活動提供的淨現金 | |
| | |||||
匯率變動對現金的影響 | ( |
| ( | |||||
現金淨增加 | |
| | |||||
財政期初的現金 | |
| | |||||
財政期末的現金 | $ | | $ | | ||||
補充信息： | ||||||||
購買財產和設備（包括在應付賬款中） | $ | | $ | | ||||
為計量經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | | $ | | ||||
增加使用權資產以換取運營租賃負債 | $ | | $ | | ||||
參見隨附的註釋。
7
目錄
集裝箱商店集團有限公司
合併股東權益報表
累積的 | ||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
（以千計，股份金額除外） | 標準桿數 | 普通股 | 付費 | 綜合的 | 已保留 | 股東們 | ||||||||||||||
（未經審計） |
| 價值 |
| 股份 |
| 金額 |
| 首都 |
| （虧損）收入 |
| 赤字 |
| 公正 | ||||||
截至2023年4月1日的餘額 | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨虧損 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
|
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
|
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| — |
| — |
|
| | ||||||
限制性股票獎勵的歸屬 | | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
與限制性股票獎勵的淨股結算相關的税款 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
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| — |
| ( |
| — |
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| ( | ||||||
養老金負債調整 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
|
| | ||||||
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | ( |
| $ | | ||||
淨虧損 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
限制性股票獎勵的歸屬 | | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
養老金負債調整 | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
8
目錄
累積的 | ||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
（以千計，股份金額除外） | 標準桿數 | 普通股 | 付費 | 綜合的 | 已保留 | 股東們 | ||||||||||||||
（未經審計） |
| 價值 |
| 股份 |
| 金額 |
| 首都 |
| 損失 |
| 赤字 | 公正 | |||||||
截至2022年4月2日的餘額 | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
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行使的股票期權 | | | | — | — | | ||||||||||||||
限制性股票獎勵的歸屬 | | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
與限制性股票獎勵的淨股結算相關的税款 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
金融工具未實現收益，扣除美元 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
養老金負債調整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
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截至2022年7月2日的餘額 | $ |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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限制性股票獎勵的歸屬 | |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||||||
外幣折算調整 | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
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金融工具未實現收益，扣除美元 | — |
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| — |
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養老金負債調整 | — |
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| — |
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| — |
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截至2022年10月1日的餘額 | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
參見隨附的註釋。
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目錄
集裝箱存儲集團有限公司
合併財務報表附註（未經審計）
（以千計，股份金額除外，除非另有説明）
2023年9月30日
1。業務描述和演示基礎
這些財務報表應與我們於2023年5月26日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年4月1日財年的10-K表年度報告（“2022年10-K表年度報告”）中披露的財務報表一起閲讀。隨附的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。我們在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。為公允列報季度經營業績所必需的所有調整均反映在此處，這些調整屬於正常的、重複的性質。這些合併財務報表中的某些項目已重新分類，以符合本期列報方式。
此處提及 “2023 財年” 的所有內容均指
業務描述
我們的業務包括
集裝箱商店有限公司（“TCS”）: Container Store, Inc. 於1978年在德克薩斯州達拉斯成立，是一家零售商，其使命是為客户提供存儲和組織解決方案，通過各種創新產品和無與倫比的客户服務來完成他們的項目。2007年，集裝箱商店公司被出售給控股公司集裝箱倉儲集團有限公司（以下簡稱 “公司”），後者的多數股權由倫納德·格林和合夥人有限責任公司（“LGP”）收購，其餘部分由集裝箱商店公司的某些員工持有。2013年11月6日，該公司完成了普通股的首次公開募股（“首次公開募股”），當時LGP 作為大股東持有該公司的控股權。在2020財年，LGP出售了公司的部分普通股，將其所有權減少到不足
如今，TCS 包括集裝箱商店自定義空間（“自定義空間”），其中包括我們的 elfa® Classic、elfa® Decoral、Avera® 和 PrestonTM系統，由 TCS 全資擁有和製造。 定製空間包括金屬基和木基定製空間產品以及家居安裝服務。我們的願景是 深化我們與客户的關係，擴大我們的影響範圍，增強我們的能力，同時通過組織的力量改變生活。
Container Store, Inc. 由我們的零售商店、網站和呼叫中心（包括業務銷售）以及我們的上門服務業務組成。截至 2023 年 9 月 30 日，我們運營了
埃爾法: Container Store, Inc. 的全資瑞典子公司Elfa International AB（“Elfa”）設計和製造基於組件的貨架和抽屜系統以及量身定製的推拉門，這些推拉門可根據家庭的任何區域進行定製。elfa®品牌產品僅在美國的集裝箱商店零售商店、網站和呼叫中心出售，而Elfa則以批發方式向多家零售商銷售，售價約為
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目錄
季節性
與許多零售商相比，我們獨特的整理解決方案、定製空間和居家服務使我們更不容易受到假日季購物模式的影響。我們的季度業績會波動，這取決於各種因素，包括我們的產品供應、促銷活動、門店開業、天氣、改造或搬遷、假日時間的變化、訂單交付時間的變化、競爭因素和總體經濟狀況，包括由大流行、通貨膨脹和供應鏈中斷等不可預見的事件導致的經濟衰退等。因此，與往年的同期相比，我們的經營業績可能會在季節性和季度基礎上波動。此外，在特定季度或銷售季節，我們可能會採取某些定價或營銷行動，這些行動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不成比例的影響。
2。商譽和商品名稱
估計的商譽和商品名稱公允價值是使用截至衡量日（定義為第四財季的第一天或截至中期評估日）的估計值計算得出的。公司根據預算和預測、商業計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據，對銷售、毛利率、銷售、一般和管理百分比以及利潤率做出估計和假設。還假設長期業務計劃期之外的時期內會有不同的永久增長率以及我們估計的加權平均資本成本。這些因素以及管理層在應用這些因素時的判斷存在固有的不確定性。使用不同但仍然合理的假設進行另一種估計可能會得出不同的結果。
由於在2023財年第二季度確定的某些指標，我們根據財務會計準則委員會會計準則編纂（ASC）主題350完成了對截至2023年9月30日的商譽餘額的中期評估， 無形資產 — 商譽和其他, 以確定申報單位商譽的公允價值是否低於其賬面價值。根據我們的中期評估，我們確定TCS申報部門存在商譽減值，並記錄了美元的非現金商譽減值費用
我們還根據ASC 350於2023年9月30日對我們的商品名稱餘額進行了中期評估，但未造成減值。
| 善意 |
| 商品名 |
| |||
截至2023年4月1日的餘額 | |||||||
總餘額 |
| | | ||||
累計減值費用 |
| ( | ( | ||||
共計，淨額 | $ | | $ | | |||
外幣折算調整 | — | ( | |||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | |||||||
總餘額 |
| | | ||||
減值費用 | ( | — | |||||
累計減值費用 |
| ( | ( | ||||
共計，淨額 | $ | — | $ | | |||
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目錄
3。某些資產負債表賬户的明細
9月30日 | 4月1日 | 十月 1, | |||||||
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
應收賬款，淨額： | |||||||||
貿易應收賬款，淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
信用卡應收賬款 |
| |
| |
| | |||
其他應收賬款 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | | ||||
庫存： | |||||||||
成品 | $ | | $ | | $ | | |||
原材料 |
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| |
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工作進行中 |
| |
| |
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$ | | $ | | $ | | ||||
應計負債： | |||||||||
應計工資、福利和獎金 | $ | | $ | | $ | | |||
未賺取的收入 | | | | ||||||
應計交易税和財產税 | | | | ||||||
未償還的禮品卡和商店積分 | | | | ||||||
應計銷售回報 | | | | ||||||
應計利息 | | | | ||||||
其他應計負債 | | | | ||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
與客户交易產生的合同餘額主要包括應收賬款中包含的貿易應收賬款、淨收入、未實現收入以及包含在公司合併資產負債表應計負債中的未償禮品卡和商店信貸。未賺收入為 $
12
目錄
4。租賃
我們在美國的所有業務均使用租賃設施進行，包括我們的支持中心、配送中心、製造設施和
運營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線記賬，從公司佔有租賃物業之日開始，並記入銷售、一般和管理費用（“SG&A”）中。
我們認為，在租賃開始時無法合理確定地預測的租賃付款是可變的租賃付款，這些付款記錄為每個時期的已發生費用，不包括在我們的租賃負債計算中。我們的可變租賃付款包括基於銷售額百分比的租賃付款。
租賃開始後，我們確認以未來固定最低租賃付款的現值計量的租賃負債。我們選擇了不將租賃和非租賃部分分開的實際權宜之計。因此，計量租賃負債時所包括的租賃付款包括租賃安排中的所有固定付款。我們記錄的使用權資產金額等於租賃負債，任何預付租賃成本和初始直接成本均有所增加，並減去任何租賃激勵措施。當未來最低租賃付款發生變化時，我們會重新衡量租賃負債和使用權資產。確定租賃負債時包括的關鍵假設和判斷包括適用於未來租賃付款現值的貼現率和續訂期權的行使。
我們的許多租約都包含續訂選項。期權期限通常不包括在啟動時用於衡量我們的租賃負債和使用權資產的租賃期限中，因為期權的行使尚不確定。當我們有合理的把握行使續訂選擇權時，我們會重新衡量租賃負債和使用權資產。
折扣率
我們的租約不提供有關租賃中隱含費率的信息。因此，我們使用遞增借款利率來計算未來租賃債務的現值。增量借款利率代表我們在類似期限和相似的經濟環境中必須為抵押借款支付的利率，金額等於租賃付款。
截至2023年9月30日和2022年10月1日的十三週和二十六週的租賃成本組成如下：
十三週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||
2023年9月30日 | 2022年10月1日 | 2023年9月30日 | 2022年10月1日 | |||||||||
運營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可變租賃成本 |
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租賃費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
我們沒有轉租收入，也不確認短期租賃的租賃資產或負債，短期租賃定義為初始期限少於12個月的運營租賃。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的十三週和二十六週中，我們的短期租賃成本並不大。
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目錄
截至2023年9月30日和2022年10月1日，加權平均剩餘經營租賃期限和增量借款利率如下：
二十六週已結束 | |||||
2023年9月30日 | 2022年10月1日 | ||||
加權平均剩餘租賃期限（年） | |||||
加權平均增量借款利率 | % | % | |||
截至2023年9月30日，我們的運營租賃負債下的未來最低租賃付款額如下：
| 經營租賃 (1) | ||
1 年內（剩餘） | $ | | |
2 年 |
| | |
3 年 |
| | |
4 年 |
| | |
5 年 |
| | |
此後 |
| | |
租賃付款總額 | $ | | |
減去代表利息的金額 | | ||
租賃負債總額 | $ | | |
減去當前的租賃負債 | | ||
非流動租賃負債總額 | $ | | |
(1) 運營租賃付款不包括大約 $ |
5。每股普通股淨（虧損）收益
每股普通股基本淨（虧損）收益的計算方法是淨（虧損）收益除以該期間普通股的加權平均數。每股普通股淨（虧損）收益——攤薄後的計算方法是淨（虧損）收益除以該期間普通股的加權平均數加權平均數，再加上普通股等價物，包括行使價小於或等於該期間公司普通股的平均市場價格的股票，但以納入該期間可以攤薄為限。每股普通股淨（虧損）收益的計算中不包括可能具有稀釋性的證券，如果其影響是反稀釋的，則攤薄。
以下是淨（虧損）收益與計算基本和攤薄後的每股普通股淨（虧損）收益時使用的股票數量的對賬表：
十三週已結束 | 二十六週已結束 |
| ||||||||||||
9月30日 | 十月 1, | 9月30日 | 十月 1, |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
|
| |||||
分子： | ||||||||||||||
淨（虧損）收入 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
分母： | ||||||||||||||
加權平均普通股——基本 |
| |
| |
| |
| | ||||||
非既得限制性股票獎勵和其他稀釋證券 | — | | — | | ||||||||||
加權平均普通股——攤薄 | | | | | ||||||||||
每股普通股淨（虧損）收益——基本 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
普通股每股淨（虧損）收益——攤薄 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
不包括反稀釋證券： | ||||||||||||||
未償還的股票期權 |
| |
| | |
| | |||||||
非既得限制性股票獎勵 | | | | | ||||||||||
14
目錄
6。所得税
在截至2023年9月30日的十三週內，所得税準備金為 $
在截至2023年9月30日的二十六週內，所得税補助金為美元
7。承諾和意外開支
在保險單和其他合同方面，該公司有未償還的備用信用證，總額為 $
公司受到監管機構的普通訴訟和例行審查，這些訴訟和審查是其業務附帶的。公司已酌情記錄了與這些事項有關的應計賬款，這些應計賬款反映在公司未經審計的簡明合併財務報表中。在某些情況下，負債的可能性不大，或者金額無法合理估計，因此沒有進行應計。
Rashon Hayes 訴集裝箱商店有限公司
該公司在假定的集體訴訟中被指定為被告，2020年2月10日，Rashon Hayes（“原告”）在聖塔克拉拉高等法院提起了代表性訴訟，他是TCS的前時薪員工，在2019年4月至2019年6月期間受僱。第一份修正申訴於2020年8月3日提出，指控了十一項訴訟理由：（1）未付加班費，（2）未付用餐期保費，（3）未付休息期保費，（4）未付最低工資，（5）未按時支付最終工資，（6）在工作期間未按時支付工資，（7）不合規的工資報表，（8）未報銷的業務費用，（10) 違反《加州商業和職業法》第 17200 條，以及 (11) 違反《加州私人檢察長法》。該訴訟要求歸還原告和其他集體成員的未付工資、判決前的利息、集體管理人的任命以及律師費和費用。TCS否認這些指控，並將繼續為該案辯護。雙方目前正在調查過程，並已同意參與2024年2月21日的調解。
根據目前獲得的信息，公司認為其未決法律事務，無論是個人還是總體而言，都不會對公司的整個合併財務報表產生重大不利影響。但是，訴訟和其他法律事務涉及不確定性。負面決策和和解，包括公司業務的任何必要變動，或此類事項的其他發展，可能會影響我們未來各期的經營業績，或導致負債或其他對公司年度合併財務報表具有重要意義的金額。
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目錄
8。累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損（“AOCL”）包括我們的外幣遠期合約的變動、養老金負債調整和外幣折算。截至2023年9月30日的二十六週內，AOCL的組成部分（扣除税款）如下所示：
養老金 | 國外 | ||||||||
責任 | 貨幣 | ||||||||
| 調整 |
| 翻譯 |
| 總計 | ||||
截至2023年4月1日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除税款 | | ( | ( | ||||||
金額重新歸類為扣除税款後的收入 | — | — | — | ||||||
本期其他綜合收益淨額（虧損） |
| |
| ( |
| ( | |||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
9。公允價值衡量標準
根據公認會計原則，公司必須 a) 按公允價值衡量某些資產和負債，b) 披露按成本記錄的某些資產和負債的公允價值。會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產時獲得的或負債轉移時支付的價格。公允價值的計算假設交易發生在資產或負債的主要市場或最有利的市場，包括對雙方不履約風險和信用風險的考量。與公允價值有關的會計準則建立了三級公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。這些等級包括：
| ● | 第 1 級 — 估值輸入基於活躍市場中交易的相同工具的未經調整的報價。 |
| ● | 2級——估值輸入基於活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或相似工具的報價，以及基於模型的估值技術，這些技術的所有重要假設都可以在市場上觀察到，或者可以由基本上整個資產或負債的可觀測市場數據予以證實。 |
| ● | 第 3 級——估值輸入不可觀察，通常反映管理層對市場參與者在定價資產或負債時將使用的假設的估計。公允價值是使用基於模型的技術確定的，包括期權定價模型、折扣現金流模型和類似技術。 |
截至2023年9月30日、2023年4月1日和2022年10月1日，公司定期持有某些需要按公允價值計量的項目。 這些物品包含在 不合格退休計劃，包括員工向退休儲蓄賬户繳款購買的投資。不合格退休計劃的公允價值金額是使用每股淨資產價值的實際權宜之計量的，因此未歸入公允價值層次結構。公司在確定所有估計的公允價值時還考慮了交易對手的信用風險和自身的信用風險。該公司在列報的所有時期內一直應用這些估值技術，並認為已獲得有關其持有的合同類型的最準確的信息。
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目錄
以下項目定期按公允價值計量，但須遵守ASC 820的要求， 公允價值測量:
9月30日 | 4月1日 | 十月 1, | ||||||||||||
描述 |
|
| 資產負債表地點 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||
資產 |
| |||||||||||||
不合格退休計劃 |
| 不適用 |
| 其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | ||||||||
長期債務的公允價值是使用報價以及類似借款安排的近期交易（二級估值）估算的。截至2023年9月30日、2023年4月1日和2022年10月1日，包括當前到期日在內的公司長期債務的估計公允價值如下：
9月30日 | 4月1日 | 十月 1, | ||||||||
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||
高級有抵押定期貸款額度 | $ | | $ | | $ | | ||||
循環信貸額度 |
| |
| |
| — | ||||
2019 年 Elfa 旋轉設施 | | | | |||||||
融資租賃下的債務 | | | | |||||||
債務的公允價值總額 | $ | | $ | | $ | | ||||
10。分段報告
公司的應報告的細分市場與管理層對首席運營決策者（“CODM”）內部績效的評估基礎相同。公司已確定首席執行官是CODM，而該公司的首席執行官是
Elfa板塊包括生產elfa® 品牌產品的製造業務，這些產品僅通過TCS部門在國內銷售，也以批發方式大約
公司已確定，調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）是CODM用來做出資源分配決策和評估分部業績的損益指標。
調整後的息税折舊攤銷前利潤通過消除管理層認為不能直接反映我們的核心運營因此不包括在衡量細分市場績效的某些項目的影響，來幫助管理層持續比較我們的業績，從而做出業務決策。調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據優先擔保定期貸款機制和循環信貸額度計算的，我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨（虧損）收入、某些非現金項目以及我們在評估各期持續經營業績時未考慮的其他調整。
17
目錄
截至 2023 年 9 月 30 日的十三週 |
| TCS |
| 埃爾法 |
| 淘汰 |
| 總計 | ||||
向第三方的淨銷售額 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
細分市場間銷售 |
| — |
| |
| ( |
| — | ||||
調整後 EBITDA |
| |
| |
| |
| | ||||
利息支出，淨額 | | | — | | ||||||||
資產 (1) | | | ( | | ||||||||
截至 2022 年 10 月 1 日的十三週 |
| TCS |
| 埃爾法 |
| 淘汰 |
| 總計 | ||||
向第三方的淨銷售額 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
細分市場間銷售 | — | | ( | — | ||||||||
調整後 EBITDA | | | ( | | ||||||||
利息支出，淨額 | | | — | | ||||||||
資產 (1) | | | ( | | ||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的二十六週 |
| TCS |
| 埃爾法 |
| 淘汰 |
| 總計 | ||||
向第三方的淨銷售額 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
細分市場間銷售 |
| — |
| |
| ( |
| — | ||||
調整後 EBITDA |
| |
| |
| |
| | ||||
利息支出，淨額 | | | — | | ||||||||
資產 (1) | | | ( | | ||||||||
截至 2022 年 10 月 1 日的二十六週 |
| TCS |
| 埃爾法 |
| 淘汰 |
| 總計 | ||||
向第三方的淨銷售額 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
細分市場間銷售 | — | | ( | — | ||||||||
調整後 EBITDA | | | ( | | ||||||||
利息支出，淨額 | | | — | | ||||||||
資產 (1) | | | ( | | ||||||||
| (1) | Elfa欄中的有形資產位於美國境外。 |
18
目錄
税前（虧損）收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：
十三週已結束 | 二十六週已結束 | ||||||||||||
| 9月30日 |
| 十月 1, |
| 9月30日 |
| 十月 1, |
| |||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
税前（虧損）收入 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
添加： |
|
| |||||||||||
折舊和攤銷 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息支出，淨額 |
| |
| |
| |
| | |||||
開業前成本 (a) |
| |
| |
| |
| | |||||
非現金租賃費用 (b) |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
減值費用 (c) | | — | | — | |||||||||
股票薪酬 (d) |
| |
| |
| |
| | |||||
外匯損失（收益）(e) |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
與收購相關的成本 (f) | — | | — | | |||||||||
遣散費 (g) | | — | | — | |||||||||
調整後 EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (a) | 與開設新門店和搬遷門店相關的非資本支出，包括營銷費用、差旅和搬遷成本以及培訓成本。我們會根據這些成本進行調整，以便於比較不同時期的業績。 |
| (b) | 反映了我們的年度GAAP運營租賃支出在多大程度上超過或低於我們的現金運營租賃付款。金額根據租賃組合的平均年限（規模加權）而有所不同，因為我們對較年輕租賃的GAAP運營租賃支出通常超過我們的現金經營租賃付款，而我們較舊租賃的GAAP運營租賃支出通常低於我們的現金運營租賃付款。 |
| (c) | 非現金商譽減值費用已在2023財年第二季度確認，我們在評估持續業績時未將其考慮在內。 |
| (d) | 與股票薪酬計劃相關的非現金費用，這些費用因獎勵的數量和歸屬時間而異。我們會對這些費用進行調整，以便於不同時期的比較。 |
| (e) | 我們的管理層在評估持續業績時沒有考慮已實現的外匯交易收益/虧損。 |
| (f) | 包括2022財年第二季度與收購Closet Works相關的法律費用，所有這些費用均記為銷售、一般和管理費用，我們在評估持續業績時不考慮這些費用。 |
| (g) | 與取消2023財年第一和第二季度其他支出中記錄的某些職位相關的遣散費，我們在評估持續業績時沒有考慮這些費用。 |
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示説明
本報告，包括本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析，包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。在某些情況下，您可以用 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，或者這些術語的否定或其他類似表達。本季度報告中包含的前瞻性陳述，包括但不限於有關我們業務預期的陳述，包括預期的門店開業、預期的財務業績和流動性、宏觀經濟狀況的影響、與訴訟事宜相關的預期、預期的資本支出、我們的股票回購計劃和其他費用，僅是預測，涉及可能導致我們實際業績、業績或成就的已知和未知風險、不確定性和其他重要因素與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。其中包括但不限於：經濟健康狀況的下降和非必需品的購買；宏觀經濟狀況對我們的業務、經營業績和財務狀況的預期影響；我們繼續以優惠條件租賃空間的能力；與新店開業有關的成本和風險；經營業績的季度和季節性波動；我們無法控制的成本增長；我們無法保護我們的品牌；我們未能或無法保護我們的知識產權產權；我們無法採購和銷售新產品以滿足消費者偏好；未能成功預測或管理與消費者偏好和需求相稱的庫存；來自其他商店和互聯網競爭的競爭；我們無法及時以具有競爭力的價格從供應商那裏獲得商品；我們的供應商可能向競爭對手出售相似或相同產品的風險；我們和我們的供應商容易受到自然災害和其他意外事件的影響；產品召回和/或產品責任以及產品變更安全和其他消費者保護法；與運營兩個配送中心有關的風險；我們的商品依賴國外進口；我們對獨立第三方運輸提供商的依賴；我們無法有效管理我們的在線銷售；未能遵守與隱私、數據保護和消費者保護相關的法律和法規；我們的網站或信息技術系統的安全漏洞或網絡攻擊的影響，包括與我們使用第三方網絡服務提供商有關的影響；損壞或外部因素、在家辦公安排、人員短缺以及難以更新現有軟件或開發或實施新軟件導致我們的信息系統中斷；與債務相關的風險可能會限制我們當前和未來的運營，我們可能無法以優惠條件或根本無法為債務再融資；匯率波動；我們無法維持足夠的現金流水平以滿足增長預期；我們的固定租賃義務受到幹擾；我們的固定租賃義務；全球金融期權市場導致難以借入足夠的資本來支付庫存的賬面成本以支付資本支出和運營成本；全球市場變化和無法預測未來的利息支出；我們對關鍵行政管理層的依賴；我們無法尋找、培訓和留住關鍵人員；勞資關係困難；醫療保健成本和勞動力成本增加；與違反《美國反海外腐敗法》和類似的全球反賄賂和反回扣法相關的風險；減值費用以及用於評估我們資產公允價值的估計或預測變化的影響；税收改革和其他税收波動的影響；普通股價格的顯著波動；普通股未來大幅出售，或者認為此類出售可能會壓低普通股價格；與上市公司相關的風險；我們向公眾提供的業績會議指導；與收購有關的風險；管理文件中的反收購條款，這可能會延遲或阻止變更控制；以及我們未能建立和維持有效的內部控制。我們於2023年5月26日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年4月1日財年的10-K表年度報告（“2022年10-K表年度報告”）的 “風險因素” 部分描述了可能影響這些報表中列出的事件結果並可能影響我們的經營業績和財務狀況的其他重要風險因素。
我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。由於前瞻性陳述本質上會受到風險和不確定性的影響，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來的預測
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目錄
事件。除非適用法律要求，否則我們不打算在本報告發布之日後公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的 “公司”、“我們” 和 “我們的” 是指集裝箱倉儲集團公司，並在適當的情況下指其子公司。
我們遵循4-4-5的財政日曆，其中每個財政季度由十三週組成，分為兩個四周的 “月” 和一個五週的 “月”，而我們的財政年度是指在最接近3月31日的星期六結束的52周或53週期間。2023財年將於2024年3月30日結束，將包括52周，2022財年於2023年4月1日結束，包括52周。2023財年第二季度於2023年9月30日結束，2022財年第二季度於2022年10月1日結束，均包括十三週。
關於美元金額的説明
除每股金額外，除非另有説明，否則本管理層的《財務狀況和經營業績討論與分析》中的所有美元金額均以千美元計。
概述
Container Store® 是美國最初和領先的組織解決方案、定製空間和上門服務的專業零售商，也是唯一一家專門從事該類別的全國性零售商。我們提供一系列創意、多功能和可定製的存儲和整理解決方案，這些解決方案通過提供高服務、差異化的購物體驗在我們的門店和網上銷售。我們的特色是集裝箱商店自定義空間（“自定義空間”），包括我們的 elfa® Classic、elfa® Decoral、Avera® 和 PrestonTM系統，由集裝箱商店全資擁有和製造。 定製空間包括金屬基和木基定製空間產品以及家居安裝服務。 我們的客户受過高等教育，非常忙碌，主要是家庭收入高於平均水平的房主。我們的客户渴望發現、靈感和解決方案，以簡化他們的生活並最大限度地利用家中的空間。我們的願景是深化與客户的關係，擴大我們的影響範圍，增強我們的能力，同時通過組織的力量改變生活。
我們的業務由兩個可報告的部門組成：
● 集裝箱商店 (“TCS”)包括我們的零售商店、網站和呼叫中心（包括業務銷售）以及我們的上門服務業務。截至2023年9月30日，我們在34個州和哥倫比亞特區經營98家門店，平均面積約為24,000平方英尺（銷售面積為18,000平方英尺）。我們還通過我們的網站、響應式移動網站和應用程序、呼叫中心以及家居設計專家和家居設計組織者直接向客户提供所有產品。我們的商店幾乎直接從兩個配送中心之一接收所有產品。我們在德克薩斯州科佩爾的第一個配送中心與我們的支持中心和呼叫中心同地辦公，第二個配送中心位於馬裏蘭州阿伯丁。C Studio設計和製造該公司提供的優質木基定製空間產品，並被納入TCS可報告的細分市場。
● 埃爾法，集裝箱商店公司的全資瑞典子公司Elfa International AB（“Elfa”）設計和製造基於組件的貨架和抽屜系統以及量身定製的推拉門。Elfa 成立於 1948 年，總部位於瑞典馬爾默。Elfa的置物架和抽屜系統可根據家庭的任何區域進行定製，包括壁櫥、廚房、辦公室和車庫。Elfa擁有三家制造工廠，其中兩座位於瑞典，一座位於波蘭。集裝箱商店於 1978 年開始銷售 elfa® 產品，並於 1999 年收購了 Elfa。如今，我們的TCS部門是elfa® 產品在美國的獨家分銷商。Elfa還以批發方式向全球約30個國家的多家零售商銷售產品，主要集中在歐洲的北歐地區。
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目錄
運營結果
以下數據代表我們未經審計的合併運營報表中顯示的金額，以美元表示，佔所列期間淨銷售額和運營數據的百分比。有關分部數據，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的合併財務報表附註10。
十三週已結束 | 二十六週已結束 | ||||||||||||
| 9月30日 |
| 十月 1, |
| 9月30日 |
| 十月 1, | ||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | 219,731 | $ | 272,672 | $ | 426,843 | $ | 535,306 | |||||
銷售成本（不包括折舊和攤銷） |
| 93,064 |
| 118,242 |
| 185,627 |
| 230,788 | |||||
毛利 |
| 126,667 |
| 154,430 |
| 241,216 |
| 304,518 | |||||
銷售、一般和管理費用（不包括折舊和攤銷） |
| 109,270 |
| 118,655 |
| 220,650 |
| 240,564 | |||||
減值費用 | 23,447 | — | 23,447 | — | |||||||||
基於股票的薪酬 |
| 615 |
| 536 |
| 1,089 |
| 1,737 | |||||
開業前成本 |
| 549 |
| 583 |
| 734 |
| 619 | |||||
折舊和攤銷 |
| 10,383 |
| 9,549 |
| 20,895 |
| 18,555 | |||||
其他開支 |
| 7 |
| — |
| 2,460 |
| — | |||||
資產處置損失 |
| 220 |
| 80 |
| 221 |
| 81 | |||||
（虧損）運營收入 |
| (17,824) |
| 25,027 |
| (28,280) |
| 42,962 | |||||
利息支出，淨額 | 5,238 | 3,783 | 10,205 | 7,006 | |||||||||
税前（虧損）收入 |
| (23,062) |
| 21,244 |
| (38,485) |
| 35,956 | |||||
所得税準備金（福利） |
| 591 |
| 5,497 |
| (2,995) |
| 9,730 | |||||
淨（虧損）收入 | $ | (23,653) | $ | 15,747 | $ | (35,490) | $ | 26,226 | |||||
普通股每股淨（虧損）收益——基本 | $ | (0.48) | $ | 0.31 | $ | (0.72) | $ | 0.53 | |||||
普通股每股淨（虧損）收益——攤薄 | $ | (0.48) | $ | 0.31 | $ | (0.72) | $ | 0.52 | |||||
加權平均普通股——基本 | 49,461,590 | 50,000,945 | 49,357,218 | 49,860,252 | |||||||||
加權平均普通股——攤薄 |
| 49,461,590 |
| 50,350,549 |
| 49,357,218 |
| 50,324,456 | |||||
22
目錄
十三週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||||
9月30日 | 十月 1, | 9月30日 | 十月 1, | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||
佔淨銷售額的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨銷售額 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
| ||||
銷售成本（不包括折舊和攤銷） |
| 42.4 | % | 43.4 | % | 43.5 | % | 43.1 | % |
| ||||
毛利 |
| 57.6 | % | 56.6 | % | 56.5 | % | 56.9 | % |
| ||||
銷售、一般和管理費用（不包括折舊和攤銷） |
| 49.7 | % | 43.5 | % | 51.7 | % | 44.9 | % |
| ||||
減值費用 | 10.7 | % | — | % | 5.5 | % | — | % | ||||||
股票薪酬 |
| 0.3 | % | 0.2 | % | 0.3 | % | 0.3 | % |
| ||||
開業前成本 |
| 0.2 | % | 0.2 | % | 0.2 | % | 0.1 | % |
| ||||
折舊和攤銷 |
| 4.7 | % | 3.5 | % | 4.9 | % | 3.5 | % |
| ||||
其他開支 |
| 0.0 | % | — | % | 0.6 | % | — | % |
| ||||
資產處置損失 |
| 0.1 | % | 0.0 | % | 0.1 | % | 0.0 | % |
| ||||
（虧損）運營收入 |
| (8.1) | % | 9.2 | % | (6.6) | % | 8.0 | % |
| ||||
利息支出，淨額 |
| 2.4 | % | 1.4 | % | 2.4 | % | 1.3 | % |
| ||||
税前（虧損）收入 |
| (10.5) | % | 7.8 | % | (9.0) | % | 6.7 | % |
| ||||
所得税準備金（福利） |
| 0.3 | % | 2.0 | % | (0.7) | % | 1.8 | % |
| ||||
淨（虧損）收入 |
| (10.8) | % | 5.8 | % | (8.3) | % | 4.9 | % |
| ||||
運營數據： |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
該期間的可比門店銷售額變化 (1) |
| (20.0) | % | (0.8) | % | (20.0) | % | 2.0 | % |
| ||||
期末的商店數量 |
| 98 |
| 95 |
| 98 |
| 95 |
|
| ||||
非公認會計準則衡量標準 (2)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (3) |
| $ | 17,026 |
| $ | 35,911 |
| $ | 19,945 |
| $ | 64,099 |
|
|
調整後淨收益（虧損）(4) |
| $ | 365 |
| $ | 13,814 |
| $ | (9,768) |
| $ | 24,293 |
|
|
調整後的每股普通股淨收益（虧損）——攤薄（4） |
| $ | 0.01 |
| $ | 0.27 |
| $ | (0.20) |
| $ | 0.48 |
|
|
| (1) | 可比門店銷售額包括我們TCS板塊的所有淨銷售額，但以下情況除外：（i）開業不到十六個月的門店的銷售額，（ii）永久關閉的門店，（iii）暫時關閉超過七天的門店以及（iv）C Studio對第三方的銷售。在商店開業後的第十六個完整財政月的第一天，商店將包含在可比門店的銷售額計算中。當商店搬遷時，我們會繼續將該商店的銷售額視為可比門店的銷售額。永久關閉的商店在其關閉的財政月份不被視為可比的。暫時關閉超過七天的商店在關閉的財政月份不被視為可比的。然後，該商店將在下一個財政月重新開業的第一天變得可比。 |
| (2) | 我們在上表中列出了調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨（虧損）收益和調整後的每股普通股淨（虧損）收益——攤薄後作為財務業績的補充衡量標準，這些指標不是美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）所要求的，也不是根據這些原則列報的。這些非公認會計準則指標不應被視為衡量財務業績的淨收入或淨虧損或作為流動性衡量標準的運營現金流的替代指標，也不應將其視為根據公認會計原則得出的任何其他績效衡量標準的替代方案，也不應將其解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。這些非公認會計準則指標是管理層、董事會和倫納德·格林合夥人有限責任公司（“LGP”）用來評估我們財務業績的關鍵指標。我們之所以提出這些非公認會計準則指標，是因為我們認為，它們排除了我們認為不代表我們核心經營業績的項目，可以幫助投資者持續比較我們在各個報告期內的業績，也因為我們認為，查看管理層用來評估公司的衡量標準對投資者很有用。分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用這些非公認會計準則來評估我們行業中的公司。在評估這些非公認會計準則指標時，您應該意識到，將來我們將產生的費用與本演示文稿中的某些調整相同或相似。我們對這些非公認會計準則指標的陳述不應被解釋為暗示我們未來的業績不會受到任何此類調整的影響。除了補充使用非公認會計準則衡量標準外，管理層還依賴我們的GAAP業績來彌補這些限制。由於計算方法不同，我們的非公認會計準則指標不一定能與其他公司標題相似的其他標題進行比較。有關我們為何認為每項非公認會計準則指標都有用的更多信息，請參閲本表的腳註（3）和（4） |
23
目錄
| 向投資者提供有關我們的財務狀況和經營業績的信息，以及管理層使用每項非公認會計準則財務指標的其他目的。 |
此外，本管理層的討論與分析還提到了使用上一年的轉換率將Elfa的淨銷售額從瑞典克朗轉換為美元后Elfa第三方淨銷售額的變化，這是一項財務指標，不是根據公認會計原則計算的。該公司認為，在不影響匯率波動的情況下披露Elfa第三方淨銷售額的變化有助於投資者瞭解公司的基本業績。
| (3) | 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤已作為財務業績的補充指標在10-Q表的季度報告中列報，這些指標不是公認會計原則要求的，也不是按照公認會計原則列報的。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨（虧損）收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據我們的有擔保定期貸款額度（定義見下文）和循環信貸額度（定義見下文）計算得出的，是我們高管薪酬計劃下績效評估的組成部分之一。調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了對息税折舊攤銷前利潤的進一步調整，以消除某些項目的影響，包括某些非現金項目和其他項目，我們在評估各期持續經營業績時未考慮這些項目，詳見下文。 |
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤包含在10-Q表的季度報告中，因為它們是管理層、董事會和LGP用來評估我們財務業績的關鍵指標。此外，我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤用於契約合規性和高管績效評估，並使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來補充GAAP績效指標，以評估我們業務戰略的有效性，做出預算決策並將我們的業績與其他使用類似衡量標準的同行公司的業績進行比較。我們認為，查看管理層用來評估公司、其高管和我們契約合規情況的衡量標準（如適用）對投資者很有用。分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們行業的公司。
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量我們財務業績或流動性的公認會計準則，不應被視為衡量財務業績的淨（虧損）收入或作為流動性衡量標準的運營現金流的替代方案，也不應將其視為根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案，也不應將其解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不打算作為衡量自由現金流供管理層酌情使用的指標，因為它們不反映某些現金需求，例如納税、還本付息要求、資本支出、門店開業和未來可能出現的某些其他現金成本。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤包含某些其他限制，包括未能反映我們的現金支出、營運資金需求的現金需求以及替換折舊和攤銷資產的現金成本。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，您應該意識到，將來我們將產生的費用與本演示文稿中的某些調整相同或相似，例如開盤前成本和股票薪酬支出。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為暗示我們未來的業績不會受到任何此類調整的影響。除了補充使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤外，管理層還依靠我們的公認會計準則業績來彌補這些限制。由於計算方法不同，我們的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤指標不一定能與其他公司標題相似的其他標題進行比較。
24
目錄
淨（虧損）收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：
十三週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||||
9月30日 | 十月 1, | 9月30日 | 十月 1, | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||
|
|
|
|
|
| |||||||||
淨（虧損）收入 | $ | (23,653) | $ | 15,747 | $ | (35,490) | $ | 26,226 | ||||||
折舊和攤銷 |
| 10,383 |
| 9,549 |
| 20,895 |
| 18,555 | ||||||
利息支出，淨額 |
| 5,238 |
| 3,783 |
| 10,205 |
| 7,006 | ||||||
所得税準備金（福利） |
| 591 |
| 5,497 |
| (2,995) |
| 9,730 | ||||||
EBITDA |
| (7,441) |
| 34,576 |
| (7,385) |
| 61,517 | ||||||
開業前成本 (a) |
| 549 |
| 583 |
| 734 |
| 619 | ||||||
非現金租賃費用 (b) |
| (155) |
| 137 |
| (329) |
| 171 | ||||||
減值費用 (c) | 23,447 | — | 23,447 | — | ||||||||||
股票薪酬 (d) |
| 615 |
| 536 |
| 1,089 |
| 1,737 | ||||||
外匯損失（收益）(e) |
| 2 |
| 16 |
| (73) |
| (8) | ||||||
遣散費 (f) | 9 | — | 2,462 | — | ||||||||||
與收購相關的成本 (g) | — | 63 | — | 63 | ||||||||||
調整後 EBITDA | $ | 17,026 | $ | 35,911 | $ | 19,945 | $ | 64,099 | ||||||
| (a) | 與開設新門店和搬遷門店相關的非資本支出，包括營銷費用、差旅和搬遷成本以及培訓成本。我們會根據這些成本進行調整，以便於比較不同時期的業績。 |
| (b) | 反映了我們的年度GAAP運營租賃支出在多大程度上超過或低於我們的現金運營租賃付款。金額根據租賃組合的平均年限（規模加權）而有所不同，因為我們對較年輕租賃的GAAP運營租賃支出通常超過我們的現金經營租賃付款，而我們較舊租賃的GAAP運營租賃支出通常低於我們的現金運營租賃付款。 |
| (c) | 非現金商譽減值費用已在2023財年第二季度確認，我們在評估持續業績時未將其考慮在內。 |
| (d) | 與股票薪酬計劃相關的非現金費用，各時期各不相同，具體取決於獎勵的數量和歸屬時間。我們會對這些費用進行調整，以便於不同時期的比較。 |
| (e) | 我們的管理層在評估持續業績時沒有考慮已實現的外匯交易收益/虧損。 |
| (f) | 與取消2023財年第一和第二季度記入其他支出的某些職位相關的遣散費，我們在評估持續業績時沒有考慮這些費用。 |
| (g) | 包括2022財年第二季度與收購Closet Works相關的法律費用，所有這些費用均計入銷售、一般和管理費用，我們在評估持續業績時不考慮這些費用。 |
| (4) | 調整後的每股普通股淨收益（虧損）和攤薄後的每股普通股淨收益（虧損）已作為財務業績的補充衡量標準在10-Q表的季度報告中列報，這些指標不是GAAP要求的，也不是按照GAAP列報的。我們將調整後的淨收益（虧損）定義為扣除重組費用前的淨收益（虧損）， 遣散費，收購相關成本，與無形資產相關的減值費用、債務清償損失、資產處置的某些損失（收益）、法律和解以及這些調整和其他不尋常或不經常的税收項目的税收影響。我們將調整後的每股普通股淨收益（虧損）定義為攤薄後的淨收益（虧損）除以攤薄後的加權平均流通普通股。我們使用調整後的每股普通股淨收益（虧損）和攤薄後的每股普通股淨收益（虧損）來補充GAAP績效指標，以評估我們業務戰略的有效性，做出預算決策和 |
25
目錄
| 使用類似的衡量標準將我們的業績與其他同行公司的業績進行比較。我們公佈調整後的每股普通股淨（虧損）收益和調整後的每股淨收益（虧損），之所以攤薄，是因為我們認為，通過排除我們認為不代表我們核心經營業績的項目，可以幫助投資者持續比較我們在報告期內的業績，也因為我們認為查看管理層用來評估公司的衡量標準對投資者很有用。 |
GAAP財務指標（淨額（虧損）收益和每股普通股淨（虧損）收益（攤薄至調整後淨收益（虧損）和調整後每股普通股淨收益（虧損）的非公認會計準則財務指標攤薄後的對賬表如下：
十三週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||||
9月30日 | 十月 1, | 9月30日 | 十月 1, | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨（虧損）收入 | $ | (23,653) | $ | 15,747 | $ | (35,490) | $ | 26,226 | ||||||
減值費用 (a) | 23,447 | — | 23,447 | — | ||||||||||
遣散費 (b) | 9 | — | 2,462 | — | ||||||||||
與收購相關的成本 (c) | — | 63 | — | 63 | ||||||||||
法律和解 (d) | — | (2,600) | — | (2,600) | ||||||||||
税收 (e) |
| 562 |
| 604 |
| (187) |
| 604 | ||||||
調整後淨收益（虧損） | $ | 365 | $ | 13,814 | $ | (9,768) | $ | 24,293 | ||||||
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
已發行普通股的加權平均值——基本 | 49,461,590 | 50,000,945 | 49,357,218 | 49,860,252 | ||||||||||
已發行普通股加權平均值——攤薄 |
| 49,624,482 |
| 50,350,549 |
| 49,357,218 |
| 50,324,456 | ||||||
普通股每股淨（虧損）收益——攤薄 | $ | (0.48) | $ | 0.31 | $ | (0.72) | $ | 0.52 | ||||||
調整後的每股普通股淨收益（虧損）——攤薄 | $ | 0.01 | $ | 0.27 | $ | (0.20) | $ | 0.48 | ||||||
| (a) | 非現金商譽減值費用已在2023財年第二季度確認，我們在評估持續業績時未將其考慮在內。 |
| (b) | 與取消2023財年第一和第二季度其他支出中記錄的某些職位相關的遣散費，我們在評估持續業績時沒有考慮這些費用。 |
| (c) | 包括2022財年第二季度與收購Closet Works相關的法律費用，所有這些費用均計入銷售、一般和管理費用，我們在評估持續業績時不考慮這些費用。 |
| (d) | 公司在2022財年第二季度收到了扣除律師費的法律和解協議，我們在評估持續業績時沒有考慮到這一點。該金額記作銷售、一般和管理費用。 |
| (e) | 對淨（虧損）收入進行調整的税收影響，這些調整被視為不尋常或不經常的税收項目，我們在評估持續業績時並未考慮所有這些因素。 |
26
目錄
截至 2023 年 9 月 30 日的十三週與截至 2022 年 10 月 1 日的十三週相比
淨銷售額
下表彙總了我們在截至2023年9月30日和2022年10月1日的十三週中每週的淨銷售額：
|
| |||||||||||
| 2023年9月30日 |
| % 總計 |
| 2022年10月1日 |
| % 總計 | |||||
TCS 淨銷售額 | $ | 208,525 |
| 94.9 | % | $ | 259,872 |
| 95.3 | % | ||
Elfa 第三方淨銷售額 |
| 11,206 |
| 5.1 | % |
| 12,800 |
| 4.7 | % | ||
淨銷售額 | $ | 219,731 |
| 100.0 | % | $ | 272,672 |
| 100.0 | % | ||
截至2023年9月30日的十三週內，淨銷售額與截至2022年10月1日的十三週相比下降了52,941美元，下降了19.4％。這一減少包括以下部分：
| 淨銷售額 | ||
截至2022年10月1日的十三週的淨銷售額 | $ | 272,672 | |
淨銷售額增量（減少）增長是由於： |
| ||
可比門店銷售額（包括在線銷售額下降7,207美元，降幅21.7％） |
| (51,855) | |
無與倫比的銷售額 | 508 | ||
Elfa第三方淨銷售額（不包括外幣折算的影響） |
| (1,370) | |
外幣折算對Elfa第三方淨銷售額的影響 |
| (224) | |
截至2023年9月30日的十三週的淨銷售額 | $ | 219,731 | |
TCS的淨銷售額下降了51,347美元，下降了19.8％。可比門店的銷售額下降了20.0％，其中普通商品類別下降了20.4％，對同類門店的銷售額產生了1,320個基點的負面影響，對定製空間的銷售額產生了19.3％的負面影響，對可比銷售額產生了680個基點的負面影響。在截至2023年9月30日的十三週內，無可比銷售額為508美元。在截至2023年9月30日的十三週內，埃爾法的第三方淨銷售額下降了1,594美元，下降了12.5％。在使用截至2023年9月30日的十三週和截至2022年10月1日的十三週的上一年度轉換率將埃爾法的第三方淨銷售額從瑞典克朗轉換為美元后，埃爾法的第三方淨銷售額下降了1370美元，下降了10.7％，這主要是由於北歐市場的銷售額下降。
毛利和毛利率
截至2023年9月30日的十三週內，毛利與截至2022年10月1日的十三週相比下降了27,763美元，跌幅為18.0％。毛利的下降主要是合併銷售額下降的結果，但部分被合併毛利率的增加所抵消。下表按分部和合並彙總了截至2023年9月30日和2022年10月1日的十三週的毛利率。該細分市場的毛利率包括Elfa板塊對TCS板塊的細分市場間淨銷售的影響：
| 2023年9月30日 |
| 2022年10月1日 | ||
TCS 毛利率 |
| 56.9 | % | 56.8 | % |
Elfa 毛利率 |
| 31.2 | % | 26.2 | % |
合併毛利率 |
| 57.6 | % | 56.6 | % |
在截至2023年9月30日的13周內，TCS毛利率增長了10個基點，這主要是由於運費成本降低，但被不利的產品和服務組合以及促銷活動的增加所部分抵消。與2022財年第二季度相比，Elfa的毛利率增加了500個基點，這主要是由於價格上漲。合併而言，在截至2023年9月30日的十三週內，受TCS和Elfa毛利率均增長的推動，毛利率增長了100個基點。
27
目錄
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日的十三週內，銷售、一般和管理費用與截至2022年10月1日的十三週相比減少了9,385美元，跌幅7.9％。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年10月1日的十三週銷售和收購佔合併淨銷售額的百分比：
2023年9月30日 | 2022年10月1日 |
| |||
| 佔淨銷售額的百分比 |
| 佔淨銷售額的百分比 |
| |
TCS 銷售、一般和管理 |
| 47.3 | % | 41.4 | % |
Elfa 銷售、一般和行政 |
| 2.4 | % | 2.1 | % |
合併銷售、一般銷售和行政銷售 |
| 49.7 | % | 43.5 | % |
合併銷售、一般和管理費用佔合併淨銷售額的百分比增加了620個基點，這主要是由於2023財年第二季度銷售額下降導致固定成本去槓桿化，也受益於2022財年第二季度獲得的法律和解。
商譽減值
在截至2023年9月30日的十三週中，非現金商譽減值費用為23,447美元，而在截至2022年10月1日的十三週中，該費用為零。由於2023財年第二季度確定的某些指標，我們根據ASC 350完成了對截至2023年9月30日的商譽餘額的中期評估。23,447美元的費用代表截至2023年9月30日TCS報告部門剩餘商譽餘額的減值。
折舊和攤銷
在截至2023年9月30日的十三週內，折舊和攤銷增至10,383美元，而截至2022年10月1日的十三週內，折舊和攤銷額為9,549美元，這主要是由於2022財年對門店和技術的資本投資。
利息支出
截至2023年9月30日的十三週內，利息支出增加了1,455美元，至5,238美元，而截至2022年10月1日的十三週內，利息支出為3,783美元，這主要是由於優先擔保定期貸款機制的利率提高以及循環信貸額度的借款。
税收
在截至2023年9月30日的十三週內，所得税準備金為591美元，而在截至2022年10月1日的十三週內，所得税準備金為5,497美元。截至2023年9月30日的十三週內，有效税率為（2.6）％，而截至2022年10月1日的十三週內，有效税率為25.9％。有效税率的降低主要與截至2023年9月30日的十三週內離散項目對税前虧損的影響有關，而截至2022年10月1日的十三週的税前收入相比。
28
目錄
截至 2023 年 9 月 30 日的二十六週與截至 2022 年 10 月 1 日的二十六週相比
淨銷售額
下表彙總了我們在截至2023年9月30日和2022年10月1日的二十六週中每週的淨銷售額：
| 2023年9月30日 |
| % 總計 |
| 2022年10月1日 |
| % 總計 | |||||
TCS 淨銷售額 | $ | 403,652 |
| 94.6 | % | $ | 506,643 |
| 94.6 | % | ||
Elfa 第三方淨銷售額 |
| 23,191 |
| 5.4 | % |
| 28,663 |
| 5.4 | % | ||
淨銷售額 | $ | 426,843 |
| 100.0 | % | $ | 535,306 |
| 100.0 | % | ||
截至2023年9月30日的二十六週內，淨銷售額與截至2022年10月1日的二十六週相比下降了108,463美元，跌幅20.3％。這一減少包括以下部分：
| 淨銷售額 | ||
截至2022年10月1日的二十六週的淨銷售額 | $ | 535,306 | |
增量淨銷售額降至： |
|
| |
可比門店銷售額（包括在線銷售額下降12,287美元，跌幅18.8％） |
| (99,956) | |
無與倫比的銷售額 | (3,035) | ||
Elfa第三方淨銷售額（不包括外幣折算的影響） |
| (4,415) | |
外幣折算對Elfa第三方淨銷售額的影響 |
| (1,057) | |
截至2023年9月30日的二十六週的淨銷售額 | $ | 426,843 | |
TCS的淨銷售額下降了102,991美元，下降了20.3％。同類門店銷售額下降了20.0％，普通商品類別下降了20.5％，佔下降了1,340個基點，加上定製空間下降了19.0％，對同類門店銷售額產生了650個基點的負面影響。在截至2023年9月30日的二十六週內，非可比銷售額下降了3,035美元，這主要是由於C Studio停止了第三方銷售，但部分被新門店的銷售所抵消。在截至2023年9月30日的二十六週內，埃爾法的第三方淨銷售額下降了5,472美元，下降了19.1％。在使用截至2023年9月30日的二十六週和截至2022年10月1日的二十六週的上一年度轉換率將埃爾法的第三方淨銷售額從瑞典克朗轉換為美元后，Elfa的第三方淨銷售額下降了4,415美元，下降了15.3％，這主要是由於北歐市場的銷售額下降。
毛利和毛利率
截至2023年9月30日的二十六週內，毛利與截至2022年10月1日的二十六週相比下降了63,302美元，下降了20.8％。毛利下降的主要原因是合併淨銷售額下降加上合併毛利率下降。下表按分部和合並彙總了截至2023年9月30日和2022年10月1日的二十六週的毛利率。該細分市場的毛利率包括Elfa板塊對TCS板塊的細分市場間淨銷售的影響：
| 2023年9月30日 |
| 2022年10月1日 | ||
TCS 毛利率 |
| 55.7 | % | 56.8 | % |
Elfa 毛利率 |
| 31.8 | % | 31.0 | % |
合併毛利率 |
| 56.5 | % | 56.9 | % |
TCS毛利率下降了110個基點，這主要是由於促銷活動的增加以及不利的產品和服務組合，但運費成本的降低部分抵消了這一點。Elfa毛利率增加了80個基點，這主要是由於價格上漲。合併後，毛利率下降了40個基點，這主要是由於TCS毛利率同比下降。我們預計，由於有利的產品和服務組合以及較低的運費成本，合併毛利率將在2023財年的剩餘時間內增加。
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銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日的二十六週內，銷售、一般和管理費用與截至2022年10月1日的二十六週相比下降了19,914美元，跌幅8.3％。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年10月1日的二十六週銷售和收購佔合併淨銷售額的百分比：
| |||||
2023年9月30日 | 2022年10月1日 |
| |||
| 佔淨銷售額的百分比 |
| 佔淨銷售額的百分比 |
| |
TCS 銷售、一般和管理 |
| 49.1 | % | 42.6 | % |
Elfa 銷售、一般和行政 |
| 2.6 | % | 2.3 | % |
合併銷售、一般銷售和行政銷售 |
| 51.7 | % | 44.9 | % |
合併銷售、一般和管理費用佔合併淨銷售額的百分比增加了680個基點，增長的主要原因是2023財年上半年銷售額下降導致固定成本的去槓桿化，以及2022財年上半年獲得的法律和解的好處。
商譽減值
在截至2023年9月30日的二十六週內，非現金商譽減值費用為23,447美元，而在截至2022年10月1日的二十六週中，該費用為零。由於2023財年第二季度確定的某些指標，我們根據ASC 350完成了對截至2023年9月30日的商譽餘額的中期評估。23,447美元的費用代表截至2023年9月30日TCS報告部門剩餘商譽餘額的減值。
折舊和攤銷
在截至2023年9月30日的二十六週內，折舊和攤銷增至20,895美元，而截至2022年10月1日的26周內，折舊和攤銷額為18,555美元，這主要是由於2022財年對門店和技術的資本投資。
其他開支
在截至2023年9月30日的26周內，記錄的其他費用為2460美元，主要與先前宣佈的取消某些職位相關的遣散費有關。在截至2022年10月1日的二十六週內，我們沒有記錄其他費用。
利息支出
在截至2023年9月30日的二十六週內，利息支出增加了3,199美元，至10,205美元，而截至2022年10月1日的二十六週內，利息支出增加了7,006美元。 增長的主要原因是優先擔保定期貸款機制的利率提高以及循環信貸額度的借款. 由於利率上升，我們預計，與上一財年相比，2023財年的利息支出將增加。
税收
在截至2023年9月30日的二十六週內，所得税補助金為2,995美元，而在截至2022年10月1日的二十六週內，所得税準備金為9,730美元。截至2023年9月30日的二十六週內，有效税率為7.8％，而截至2022年10月1日的二十六週內，有效税率為27.1％。有效税率的降低主要與截至2023年9月30日的二十六週內離散項目對税前虧損的影響有關，而截至2022年10月1日的二十六週的税前收入相比。
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流動性和資本資源
我們一直依靠運營現金流、10萬美元基於資產的循環信貸協議（“循環信貸額度”，詳見下文 “循環信貸額度”）和2019年Elfa高級擔保信貸額度（定義見下文）作為我們的主要流動性來源。
我們的主要現金需求是商品庫存和直接材料、工資、門店租賃、與開設新門店和更新現有門店相關的資本支出，以及信息技術和基礎設施，包括我們的配送中心和製造設施的改進。我們運營資產和負債的最重要組成部分是商品庫存、應收賬款、預付費用、運營租賃資產和其他資產、應付賬款、運營租賃負債、其他流動和非流動負債、應收税款和應付税款。我們的流動性波動是我們在關鍵銷售期的積累庫存所致，因此，與本財年的剩餘時間相比，我們在這些時期的借款通常更高。由於我們為促銷活動和假日季做準備，我們的借款通常會在第二和第三財季增加。在2023財年，我們預計總資本支出將在45美元左右1,000至50,000美元，用於技術基礎設施和軟件項目、現有門店銷售和更新活動、我們的Elfa業務以及新門店開發。該公司在2023財年的第二財季開設了一家新店，並有望在2023財年開設五家新店，在2024財年開設四家新店。 我們認為，運營產生的現金以及循環信貸額度和2019年埃爾法循環貸款下剩餘的可用借款將足以滿足流動性需求、預期的資本支出以及至少在未來12個月內現有信貸額度下到期的款項。將來，我們可能會尋求以貸款、債券、可轉換債務或股權的形式籌集額外資金，為我們的運營和資本支出提供資金。無法保證我們將能夠以優惠條件籌集更多資金，甚至根本無法保證。
2022 年 8 月 1 日，我們董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買不超過 30,000 美元的普通股。該計劃下的回購可以在公開市場、私下談判的交易或其他方式進行，回購的金額和時間由我們根據市場條件和企業需求自行決定。公開市場回購的結構將符合適用的聯邦證券法，包括經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b-18條的定價和交易量要求。我們還可能不時制定第10b5-1條計劃，以促進根據該授權回購我們的股票。該計劃不要求我們收購任何特定數量的普通股，董事會可以隨時自行決定修改、暫停或終止。我們預計用手頭的現有現金為回購提供資金。在截至2023年9月30日的二十六週內，我們沒有回購任何普通股。截至2023年9月30日，根據股票回購計劃，仍有25,000美元可用於回購普通股。
截至2023年9月30日，我們有10,195美元的現金，其中2764美元由我們的外國子公司持有。此外，截至2023年9月30日，我們在循環信貸額度下有86,830美元的額外可用性，在2019年埃爾法循環貸款（定義見下文）下，我們的額外可用資金約為7,278美元。當日，循環信貸額度和其他合同下有3 886美元的未結信用證。
現金流分析
下表列出了我們的關鍵組成部分和流動性衡量標準的摘要：
二十六週已結束 | ||||||||
9月30日 | 十月 1, | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
|
| |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 20,691 | $ | 26,790 | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| (21,741) |
| (32,425) | ||||
融資活動提供的淨現金 |
| 4,356 |
| 11,824 | ||||
匯率變動對現金的影響 |
| (69) |
| (627) | ||||
現金淨增加 | $ | 3,237 | $ | 5,562 | ||||
自由現金流（非公認會計準則）(1) | $ | (1,346) | $ | (5,257) | ||||
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| (1) | 有關該非公認會計準則財務指標的討論以及與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，請參閲下文。 |
經營活動提供的淨現金
來自經營活動的現金主要包括經非現金項目調整後的淨（虧損）收入，包括折舊和攤銷、股票薪酬和遞延所得税以及運營資產和負債變化的影響。
在截至2023年9月30日的二十六週內，經營活動提供的淨現金為20,691美元，其中包括35,490美元的淨虧損和42,167美元的非現金項目，這主要是由於2023財年第二季度記錄的非現金商譽減值費用所致，以及運營資產和負債淨變動為14,014美元，這主要是由於收款時間導致應付賬款和應計負債增加所致和付款。
截至2022年10月1日的二十六週，經營活動提供的淨現金為26,790美元，包括26,226美元的淨收入和22,203美元的非現金項目，部分被運營資產和負債淨變動21,639美元所抵消。 運營資產和負債的淨變化主要是由應付賬款和應計負債的減少、應付所得税的減少以及預付費用和與付款時間有關的其他資產的增加所推動的。
用於投資活動的淨現金
投資活動主要包括用於新門店開業、現有門店改造和維護、基礎設施、信息系統和配送中心的資本支出 和製造設施，以及對公司不合格退休計劃信託的投資和收益。
截至2023年9月30日的二十六週內，用於投資活動的淨現金為21,741美元。在截至2023年9月30日的二十六週內，我們的總資本支出為22,037美元。我們花費了11,100美元的資本支出用於對門店的投資。我們為技術投資承擔了8,233美元的資本支出。剩餘的2,704美元資本支出與製造設施和配送中心的維護資本有關。 此外，我們的淨收益為295美元，來自不合格退休計劃信託基金。
截至2022年10月1日的二十六週內，用於投資活動的淨現金為32,425美元。在截至2022年10月1日的二十六週內，我們的總資本支出為32,047美元。我們花費了18,925美元的資本支出 科技投資。我們花費了10,580美元的資本支出 對我們門店的投資。 剩餘的2542美元資本支出與製造設施和配送中心的維護資本有關。此外，我們在不合格退休計劃信託中的淨投資為412美元。
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融資活動提供的淨現金
融資活動主要包括優先擔保定期貸款機制、循環信貸額度和2019年Elfa高級擔保信貸額度下的借款和付款。
截至2023年9月30日的二十六週內，融資活動提供的淨現金為4,356美元。這包括循環信貸額度淨借款5,000美元，2019年Elfa高級有擔保信貸額度淨借款528美元，在優先有擔保定期貸款機制和2019年Elfa優先有擔保定期貸款機制下償還未償債務的1,032美元，以及與歸屬限制性股票獎勵後扣留股份有關的140美元。
截至2022年10月1日的二十六週內，融資活動提供的淨現金為11,824美元。這包括2019年Elfa高級有擔保信貸額度的淨借款13,249美元，加上行使股票期權的340美元，部分被優先有擔保定期貸款機制和2019年Elfa高級有擔保定期貸款機制下未償債務的1,053美元還款所抵消，以及與授予限制性股票獎勵時扣留股份有關的712美元。
截至2023年9月30日，TCS在循環信貸額度下共有86,830美元的未使用借款和1萬美元的未償借款。
截至2023年9月30日，埃爾法在2019年埃爾法循環貸款下共有7,278美元的未使用借款和2820美元的未償借款。
自由現金流（非公認會計準則）
我們提出自由現金流，我們將其定義為一段時期內經營活動提供的淨現金減去該期間為不動產和設備支付的款項，因為我們認為這是衡量公司整體流動性的有用指標，因為任何時期產生的自由現金流都代表了可用於償還債務、投資以及其他全權和非全權現金用途的現金。因此，我們認為，自由現金流為投資者提供了有用的信息，幫助他們以與管理層相同的方式理解和評估我們的流動性。我們對自由現金流的定義是有限的，因為它不僅僅代表可用於全權支出的剩餘現金流，因為該措施沒有扣除還本付息和其他合同義務所需的款項。因此，我們認為，將自由現金流視為一種為我們的合併現金流量表提供補充信息的衡量標準非常重要。儘管其他公司報告了其自由現金流，但可能存在許多計算公司自由現金流的方法。因此，我們的管理層用來計算我們的自由現金流的方法可能與其他公司計算其自由現金流所使用的方法不同。
我們的自由現金流會因淨銷售額的季節性、關鍵銷售期的庫存積累以及投資新門店、現有門店改造、基礎設施、信息系統和配送中心等因素而波動。從歷史上看，由於淨銷售額、營業收入和運營現金流減少，我們在本財年上半年的自由現金流一直較低，因此，這不一定代表全年的自由現金流。在截至2023年9月30日的二十六週內，我們創造了負的自由現金流為1,346美元，而截至2022年10月1日的二十六週內，我們的自由現金流為負5,257美元。
下表列出了自由現金流（一項非公認會計準則財務指標）與運營活動提供的淨現金的對賬情況，我們認為這是與自由現金流最直接可比的GAAP財務指標：
二十六週已結束 | ||||||||
9月30日 | 十月 1, |
|
| |||||
| 2023 |
| 2022 |
|
| |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 20,691 | $ | 26,790 | ||||
減去：財產和設備增加額 |
| (22,037) |
| (32,047) | ||||
自由現金流 | $ | (1,346) | $ | (5,257) | ||||
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高級有擔保定期貸款機制
2012年4月6日，公司、集裝箱倉儲公司和我們的某些國內子公司與作為行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行及其貸款方（迄今為止修訂的 “優先擔保定期貸款機制”）簽訂了信貸協議。2023年6月14日，公司簽訂了優先擔保定期貸款機制的第8號修正案（“第八修正案”）。根據第八修正案的條款，適用於優先擔保定期貸款機制下借款的基於倫敦銀行同業拆借利率的利率被基於SOFR的利率所取代，但須按照第八修正案的規定進行調整。公司必須按季度償還定期貸款額度500美元，剩餘餘額將於2026年1月31日到期日到期。在截至2023年9月30日的財季合規證書交付之日之前，定期基準貸款的適用利率利率為4.75％，下限為1.00％，基準利率貸款的適用利率為3.75％，此後，定期基準貸款的適用利率可能上升至5.00％，基準利率貸款的利率為4.00％，除非實現的合併槓桿率小於或等於2.75比1.00。截至2023年9月30日，扣除遞延融資成本後，優先有擔保定期貸款機制下未償借款的總本金額為160,227美元，合併槓桿率約為2.3倍。
優先有擔保定期貸款機制由 (a) 我們幾乎所有資產（為下文所述循環信貸額度提供擔保的抵押品除外，不包括超過65％的外國子公司股票、非擔保人資產，但某些其他例外情況除外）的第一優先擔保權益；以及（b）循環信貸額度擔保資產中的第二優先擔保權益。優先擔保定期貸款機制下的債務由公司和Container Store, Inc.的某些美國子公司擔保。優先擔保定期貸款機制包含許多契約，除其他外，這些契約限制了我們承擔額外債務；產生額外留置權和或有負債；出售或處置資產；合併或收購其他公司；清算或解散自己；從事非相關業務領域的業務；提供貸款、預付款或擔保；與關聯公司進行交易；進行投資。此外，優先擔保定期貸款機制包含某些交叉違約條款，要求在發生特定事件時強制性預先償還這些貸款，包括超額現金流（該期限在優先擔保定期貸款機制中定義）。截至2023年9月30日，我們遵守了優先擔保定期貸款機制下的所有契約，沒有發生任何違約事件（該期限在優先擔保定期貸款機制中定義）。
循環信貸額度
2012年4月6日，公司、集裝箱倉儲公司和我們的某些國內子公司與其貸款方、作為行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行和作為銀團代理人的富國銀行全國協會簽訂了基於資產的循環信貸協議（迄今為止修訂的 “循環信貸額度”）。2023年5月22日，公司簽訂了第6號修正案（“第六修正案”），根據該修正案，適用於循環信貸額度下借款的基於倫敦銀行同業拆借利率的利率被基於SOFR的利率所取代，但須按照第六修正案的規定進行調整。如果優先有擔保定期貸款機制的任何部分在2025年11月25日和（b）2025年10月31日到期，並且優先有擔保定期貸款機制的到期日沒有延長，則循環信貸額度將在（a）2025年11月25日和（b）2025年10月31日（以較早者為準）到期。
該貸款的本金總額為100,000美元。循環信貸額度下的借款應計利息為1.25％，外加SOFR。此外，循環信貸額度包括金額為50,000美元的未支配增量循環貸款，前提是收到貸款人承諾並滿足特定條件。
循環信貸額度規定，所得款項將用於營運資金和其他一般公司用途，並允許支付不超過15,000美元的週轉額度預付款和簽發不超過40,000美元的信用證。
根據基於多種因素的借款基礎公式，包括符合條件的庫存的價值、符合條件的應收賬款和管理機構設立的儲備金，在任何給定時間內，循環信貸額度下的信貸可用性都受到限制。根據借款基準公式，實際借款
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循環信貸額度下的可用額度可能低於循環信貸額度的規定金額（減去循環信貸額度下的實際借款和未償信用證）。
循環信貸額度由 (a) 我們幾乎所有個人財產（包括庫存、應收賬款、現金、存款賬户和其他普通無形資產）的第一優先擔保權益，以及 (b) 如上所述在第一優先基礎上為優先擔保定期貸款機制提供擔保的抵押品中的第二優先擔保權益（不包括超過65％的外國子公司的股票以及非擔保子公司和標的資產）某些其他例外）。循環信貸額度下的債務由公司和集裝箱倉儲公司的某些美國子公司擔保。
循環信貸額度包含許多契約，除其他外，這些契約限制了我們承擔額外債務；產生額外留置權和或有負債；出售或處置資產；合併或收購其他公司；清算或解散自己；從事非相關業務領域的業務；提供貸款、預付款或擔保；與關聯公司進行交易；進行投資。此外，融資協議包含某些交叉違約條款。如果任何時候超額可用性低於10,000美元，我們都必須將合併的固定費用保險比率維持在1.0比1.0之間。截至2023年9月30日，我們遵守了循環信貸額度下的所有契約，沒有發生任何違約事件（該術語在循環信貸額度中定義）。
2019 年 Elfa 高級擔保信貸額度
2019年3月18日，埃爾法對其進行了再融資 與北歐銀行股份公司簽訂主信貸協議於2014年4月1日簽訂了該協議下的優先擔保信貸額度，並與北歐銀行Abp filial i Sverige（“北歐銀行”）簽訂了新的主信貸協議，該協議包括（i）1.1億瑞典克朗（截至2023年9月30日約為10,098美元）的循環信貸額度（“2019年原始循環額度”），（ii）應埃爾法的要求，額外的1.15億瑞典克朗（截至2023年9月30日約為10,557美元）循環信貸額度（“2019年額外循環貸款”），以及2019年原始循環貸款貸款、“2019年埃爾法循環貸款”）和（iii）金額為2,500萬瑞典克朗（截至2023年9月30日約為2,295美元）的未承諾定期貸款額度，前提是收到北歐銀行的承諾並滿足特定條件（“增量”）。2019年埃爾發高級擔保信貸額度的期限從2019年4月1日開始，根據2023年4月生效的修正案，到期 2025 年 3 月 31 日。在2019年埃爾法循環貸款下借入的貸款利率為北歐銀行的基準利率+ 1.40％。根據增量定期貸款機制借入的任何貸款將按斯德哥爾摩銀行同業拆借利率（Stibor）+1.70％計息。
2019年Elfa高級擔保信貸額度由Elfa的大部分資產擔保。2019年Elfa高級擔保信貸額度包含許多契約，除特定例外情況外，這些契約限制了Elfa獲得額外留置權、出售或處置資產、與其他公司合併、從事非相關業務領域的業務以及提供擔保的能力。此外，Elfa必須保持（i）集團權益比率（定義見2019年Elfa高級擔保信貸額度）不低於32.5％，（ii）淨負債與息税折舊攤銷前利潤（定義見2019年Elfa高級擔保信貸額度）的合併比率低於3.20。截至2023年9月30日，Elfa遵守了2019年Elfa高級擔保信貸額度下的所有契約，沒有發生任何違約事件（定義見2019年Elfa高級擔保信貸額度）。
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關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層對影響合併財務報表和相關附註中報告的金額的未來事件以及財務報表發佈之日或有資產和負債的相關披露做出估計和假設。我們的重要會計政策摘要包含在我們2022年10-K表年度報告的年度合併財務報表附註1中。
我們的某些會計政策和估計被認為是至關重要的，因為這些政策和估計對於描述我們的合併財務報表是最重要的，需要做出重大、困難或複雜的判斷，通常是對本質上不確定的事項的影響做出判斷。此類政策總結於我們2022年10-K表年度報告的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分。截至2023年9月30日，我們的任何關鍵會計政策和估計均未發生重大變化。
合同義務
與我們在2022年10-K表年度報告中披露的合同義務相比，我們的合同義務沒有實質性變化。
最近的會計公告
請參閲我們未經審計的合併財務報表附註1，瞭解最近的會計公告摘要。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
第 4 項。控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時必須作出判斷。
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
36
目錄
內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，管理層根據《交易法》第13a-15（d）條或第15d-15（d）條進行的評估中發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們面臨各種法律訴訟和索賠，包括就業索賠、工資和工時索賠、知識產權索賠、合同和商業糾紛以及正常業務過程中出現的其他事項。儘管無法確定地預測這些索賠和其他索賠的結果，但管理層認為這些事項的結果不會對我們的個人或總體業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
有關我們的法律訴訟的信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的未經審計的合併財務報表附註7。
第 1A 項。風險因素
正如我們之前在10-K表2022年年度報告第一部分第1A項中披露的那樣，我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
沒有。
第 3 項。違約優先證券
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
37
目錄
第 6 項。展品
以引用方式納入 | ||||||||||||
展覽 |
| 展品描述 |
| 表單 |
| 文件編號 |
| 展覽 |
| 備案 |
| 字段/ |
3.1 | 經修訂和重述的集裝箱倉儲集團公司註冊證書 | 10-Q | 001-36161 | 3.1 | 01/10/14 | |||||||
3.2 | 經修訂和重述的集裝箱倉儲集團公司章程 | 8-K | 001-36161 | 3.1 | 09/07/22 | |||||||
10.1 | 集裝箱倉儲集團與薩蒂什·馬爾霍特拉之間的信函協議，日期為2023年9月14日 | 8-K | 001-36161 | 10.1 | 09/19/23 | |||||||
31.1 | 根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證 | * | ||||||||||
31.2 | 根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | * | ||||||||||
32.1 | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證 | ** | ||||||||||
32.2 | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證 | ** | ||||||||||
101.INS | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | * | ||||||||||
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | * | ||||||||||
101.CAL | 內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔 | * | ||||||||||
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | * | ||||||||||
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | * | ||||||||||
101.PRE | 在線 XBRL 分類擴展演示 | * | ||||||||||
104 | 封面頁交互式數據文件 — 格式化為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中 | * | ||||||||||
* 隨函提交。
** 隨函提供。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
集裝箱存儲集團有限公司
（註冊人）
日期：2023 年 11 月 1 日 | \ s\ Jeffrey A. Miller |
傑弗裏 A. 米勒 | |
首席財務官（正式授權的官員兼首席財務官） | |
日期：2023 年 11 月 1 日 | \ s\ Kristin Schwertner |
克里斯汀·施韋特納 | |
首席會計官（首席會計官） | |
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