BOWFLEX INC.公佈2024財年第二季度業績

直銷板塊淨銷售額為2100萬美元，與2023財年第二季度相比下降15％

直接強度產品銷售額與2023財年第二季度相比增長了15％

在2024財年第二季度有59.6萬名JRNY® 會員，與2023財年第二季度相比增長了51％

調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損與2023財年第二季度相比減少了41％

更新 2024 財年指南

華盛頓州温哥華，2023年11月14日——BowFlex Inc.（紐約證券交易所代碼：BFX）今天公佈了截至2023年9月30日的2024財年第二季度未經審計的經營業績。

管理層評論

“在我們的整個財年第二季度，零售環境仍然充滿挑戰。BowFlex Inc.首席執行官吉姆·巴爾説，我們繼續通過勤奮的成本管理和卓越運營努力來抵消收入疲軟，使第二季度毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損又同比增長了四分之一。“儘管我們的零售和直銷板塊的淨銷售額均同比下降，但國際零售業務的增長以及Direct Strength設備的積極表現令我們感到鼓舞，這證明瞭我們在該領域刻意改進了產品。此外，我們最近更名為BowFlex Inc.，標誌着我們業務的一個重要里程碑，這反映了我們對最強品牌的日益關注，併為我們的消費者提供支持他們終身健身之旅的產品和體驗。”

巴爾總結説：“進入第三財季時，我們看到艱難的宏觀經濟格局仍然存在，零售商對庫存再訂購保持高度保守的態度。在這種環境下，我們正在實施卓越運營計劃，成功控制成本並優化庫存狀況。這些舉措使上半年調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損有所改善，我們相信這將推動下半年調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損持續改善。展望未來，我們的戰略定位是利用向互聯居家健身的長期轉變，提供強大的全新力量和有氧運動產品陣容，並在擴展 JRNY® 方面保持勢頭。”

公司業績總計

截至2023年9月30日的2024財年第二季度與2022年9月30日相比

•淨銷售額為4,870萬美元，而去年同期為6,550萬美元，下降25.7％。與去年相比，銷售額下降的主要原因是客户需求減少。

•毛利為1,000萬美元，而去年為1150萬美元，下降了13.1％。毛利率為20.5％，而去年為17.5％。毛利率增長3個百分點主要是由於到岸產品成本降低（+9個百分點）和庫存調整減少（+2個百分點），但部分被不利吸收JRNY COG（-4個百分點）、折扣增加（-3個百分點）以及其他成本增加（-1個百分點）所抵消。

•運營支出為2,120萬美元，而去年為2580萬美元。減少460萬美元，跌幅18.0％，主要是由於人事支出減少了300萬美元，媒體支出減少了80萬美元，以及銷售下降導致其他可變銷售和營銷費用減少了30萬美元。今年的廣告總支出為230萬美元，而去年為310萬美元。

•營業虧損為1,120萬美元，而去年的營業虧損為1,430萬美元，這主要是由於運營費用減少和毛利潤增加所致。

•今年的所得税支出為50萬美元，而去年為20萬美元。與去年相比，所得税支出的增加主要是由外國相關税收的增加所致。

•持續經營虧損為1,250萬美元，攤薄每股虧損0.35美元，而去年虧損1,530萬美元，攤薄每股虧損0.48美元。

•淨虧損為1,250萬美元，攤薄每股虧損0.35美元，而去年的淨虧損為1,320萬美元，攤薄每股虧損0.41美元。

•在截至2023年9月30日的三個月中，以下非公認會計準則措施不包括重組和退出費用1的影響。

◦調整後的運營支出為1,980萬美元，而去年為2,520萬美元。減少530萬美元，跌幅21.1％，主要是由於人事支出減少了300萬美元，媒體支出減少了80萬美元，以及銷售下降導致其他可變銷售和營銷費用減少了30萬美元。

◦調整後的營業虧損為990萬美元，而去年為1,370萬美元，這主要是由於運營費用減少和毛利增加所致。

◦持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤虧損為590萬美元，去年為980萬美元。

1 更多信息請參閲 “非公認會計準則財務指標對賬”

截至2023年9月30日的六個月與截至2022年9月30日的六個月相比

•淨銷售額為9,040萬美元，而去年同期為1.203億美元，下降24.8％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是客户需求減少。

•毛利為1,860萬美元，而去年為1,840萬美元。毛利率為20.6％，而去年為15.3％。毛利率增長5個百分點的主要原因是到岸產品成本降低（+10個百分點）、庫存調整減少（+2個百分點）和良好的物流管理費用吸收（+1 ppt），但部分被不利吸收JRNY COGS（-5個百分點）、折扣增加（-1個百分點）、出境運費增加（-1個百分點）以及其他成本上漲（-1個百分點）所抵消。

•運營支出為4,030萬美元，而去年為8,390萬美元。減少4,360萬美元，跌幅51.9％，主要是由於上一年度的商譽和無形減值費用為2700萬美元，人事支出減少了840萬美元，媒體支出減少了540萬美元，由於銷售減少而減少了110萬美元，其他可變銷售和營銷費用減少了110萬美元，以及法律費用減少了40萬美元。廣告總支出為340萬美元，去年為880萬美元。

•營業虧損為2170萬美元，營業利潤率為負24.0％，而去年的營業虧損為6,550萬美元，這主要是由於同期運營費用減少以及上一年度2700萬美元的商譽和無形減值費用所致。

•今年的所得税支出為100萬美元，而去年為830萬美元。本期的税收支出主要由與所得税審計相關的國外相關税收和儲備金驅動。減少

與去年相比，所得税支出主要是由於2023財年確認的美國遞延所得税資產估值補貼造成的。

•持續經營虧損為1750萬美元，攤薄每股虧損0.51美元，而去年虧損7,550萬美元，攤薄每股虧損2.40美元。

•淨虧損為1750萬美元，攤薄每股虧損0.51美元，而去年的淨虧損為7,340萬美元，攤薄每股虧損2.33美元。

•以下報表不包括截至2023年9月30日的六個月中重組和退出費用1的影響，以及截至2022年9月30日的六個月中與我們的商譽和無形資產賬面價值以及收購和其他相關成本1相關的非現金減值費用1的影響。

◦調整後的運營支出為3,860萬美元，而去年為5,570萬美元。下降了1,710萬美元，下降了30.7％，這是由人事支出減少840萬美元、媒體支出減少540萬美元、銷售下降導致其他可變銷售和營銷費用減少110萬美元以及法律費用減少40萬美元所推動的。

◦受運營費用減少的影響，調整後的營業虧損為2,000萬美元，而去年的虧損為3,730萬美元。

◦持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤虧損為1180萬美元，而去年的收入為2910萬美元。

1 更多信息請參閲 “非公認會計準則財務指標對賬”

JRNY® 更新

•BowFlex 繼續增強和完善受客户歡迎的現有 JRNY® 功能，包括其個性化推薦和差異化的自適應鍛鍊。

•截至2023年9月30日，JRNY® 的會員人數達到59.6萬人，與去年同期相比增長了約51％。在這些會員中，有14.3萬名訂閲者，比去年同期增長了約1％。BowFlex 將 JRNY® 會員定義為擁有 JRNY® 帳户和/或訂閲的所有個人，其中包括訂閲者、他們各自的關聯用户以及使用免費內容的用户。訂閲者是指已支付訂閲費用、處於試用訂閲期或已請求 “暫停” 訂閲最多三個月的個人或家庭。

•今年早些時候，BowFlex推出了帶有運動追蹤功能的JRNY® 應用程序，為所有JRNY® 會員提供個性化指導和反饋、自動重複跟蹤、表單指導和自適應體重目標。這些嵌入式功能可通過 iOS 或 Android 平板電腦和移動設備訪問，所有擁有現有會員資格的 JRNY® 會員無需額外設備即可使用。利用公司收購VAY的專有技術和機器學習專業知識，這些新功能為JRNY® 平臺帶來了更高的價值，BowFlex預計這將推動JRNY® 會員人數的增長。我們已經取得了早期的成功，因為消費者選擇帶有運動追蹤功能的鍛鍊的頻率比JRNY® 平臺上的其他鍛鍊要高70％。

•JRNY® Mobile 訂閲價格為每月 11.99 美元或每年 99 美元，專為喜歡使用帶有兼容 BowFlex® 或 Schwinn® 可連接產品的移動設備的會員而設計。此類會員還可以從各種各樣的全身鍛鍊中受益，這些鍛鍊用途廣泛，既可以在家中使用，也可以在旅途中使用。

•JRNY® All-Access 訂閲價格為每月 19.99 美元或每年 149 美元，可將會員的使用範圍擴展到我們的任何 BowFlex® 內置觸摸屏有氧運動產品。

分部業績

截至2023年9月30日的2024財年第二季度與2022年9月30日相比

直接分段

•直銷板塊的銷售額為2,070萬美元，而2022年同期為2450萬美元，下降了15.3％。淨銷售額下降的主要原因是客户需求的減少。

•有氧運動的銷售額與2022年同期相比下降了29.9％。本季度的有氧運動銷售額與去年同期相比下降的主要原因是對Max Trainer® 和橢圓機的需求減少。強勢產品銷售額與去年同期相比增長了14.9％。本季度的強勁銷售額主要是由家庭體育館的銷售推動的。

•毛利率為13.4％，而2022年同期為12.7％。毛利率提高了1個百分點，這要歸因於較低的到岸產品成本（+7個百分點）、有利的物流管理費用吸收（+3個百分點）、庫存調整減少（+2個百分點）、出境運費降低（+1個百分點）以及其他支出降低（+1個百分點），幾乎被不利吸收JRNY COG（-9個百分點）和折扣增加（-4個百分點）所抵消。毛利為280萬美元，與2022年同期相比下降10.2％。

•分部貢獻虧損為770萬美元，佔銷售額的37.0％，而2022年同期的分部貢獻虧損為790萬美元，佔銷售額的32.2％。分部捐款虧損的改善主要是由媒體支出減少和運營支出減少所推動的，但毛利下降部分抵消了這一點。廣告費用為200萬美元，而2022年同期為260萬美元。

零售板塊

•零售板塊淨銷售額為2780萬美元，而2022年同期為3,990萬美元，下降30.4％。與2022年同期相比，美國和加拿大以外的零售板塊銷售額增長了41.0％。與去年相比，總體淨銷售額下降的主要原因是零售商的需求減少。

•有氧運動銷售額與去年相比下降了24.4％。本季度有氧運動銷量下降的主要原因是對自行車的需求減少。強勢產品銷售額與去年相比下降了33.8％。本季度的銷售額與去年同期相比有所下降的主要原因是對SelectTech® 砝碼的需求減少。

•毛利率為25.3％，而2022年同期為18.3％。毛利率增長7個百分點的主要原因是到岸產品成本降低（+10個百分點）和庫存調整減少（+2個百分點），但部分被折扣增加（-2個百分點）、不利的物流管理費用吸收（-1個百分點）以及出境運費和其他成本的增加（-2個百分點）所抵消。毛利為700萬美元，與2022年同期相比下降3.5％。

•分部貢獻收入為370萬美元，佔銷售額的13.2％，而去年該細分市場的貢獻為100萬美元，佔銷售額的2.4％。這種改善主要是由運營支出的降低推動的，但部分被毛利的減少所抵消。

截至2023年9月30日的六個月與截至2022年9月30日的六個月的分部業績比較

直接分段

•直銷板塊的銷售額為4,260萬美元，而2022年同期為5,100萬美元，下降了16.4％。與去年相比，淨銷售額下降的主要原因是客户需求減少。

•有氧運動的銷售額與2022年同期相比下降了28.4％。有氧運動銷量下降的主要原因是自行車需求的減少。強力產品銷售額與2022年同期相比增長了6.8％。今年更高的銷售額主要是由家庭體育館的銷售推動的。

•毛利率為14.8％，而2022年同期為15.0％。毛利率相對持平，原因是較低的到岸產品成本（+7 個百分點）、有利的物流管理費用吸收（+3 個百分點）和庫存調整減少（+2 個百分點）的收益被不利吸收 JRNY COGS（-8 個百分點）、增加的折扣（-3 個百分點）和更高的出境運費（-1 個百分點）所抵消。毛利為630萬美元，與2022年同期相比下降17.6％。

•分部貢獻虧損為1,240萬美元，佔銷售額的29.1％，而去年該分部的貢獻虧損為1,780萬美元，佔銷售額的34.9％。這種改善主要是由媒體支出減少和運營支出減少所推動的，但毛利下降部分抵消了這一增長。廣告費用為290萬美元，而去年同期為780萬美元。

零售板塊

•零售板塊的銷售額為4,730萬美元，而2022年同期為6,730萬美元，下降29.8％。與去年相比，美國和加拿大以外的零售板塊銷售額增長了53.9％。與去年相比，總體淨銷售額下降的主要原因是零售商的需求減少。

•有氧運動的銷售額與2022年同期相比下降了23.0％。今年有氧運動銷量下降的主要原因是自行車需求的減少。強力產品銷售額與2022年同期相比下降了34.2％。今年強度銷量下降的主要原因是對SelectTech® 砝碼的需求減少。

•毛利率為24.8％，而2022年同期為13.0％。毛利率增長12個百分點的主要原因是到岸產品成本降低（+11個百分點）和庫存調整減少（+2個百分點），但被不利的物流管理費用吸收（-1個百分點）部分抵消。毛利為1170萬美元，比去年增長33.5％。

•分部貢獻收入為400萬美元，佔銷售額的8.6％，而去年的分部貢獻虧損為440萬美元，佔銷售額的6.6％，這主要是受本期毛利增長的推動。

截至2023年9月30日的資產負債表和其他主要亮點：

•現金和流動性：

•截至2023年3月31日，現金、現金等價物和限制性現金為1,030萬美元，而現金、現金等價物和限制性現金為1,830萬美元。下降的主要原因是淡季的銷售額減少，加上我們為旺季而購買的庫存，繁忙季節將出現在本財年的第三和第四季度。

•債務和其他借款為1,580萬美元，減少了1,210萬美元，而截至2023年3月31日為2790萬美元。

•富國銀行基於資產的貸款循環信貸額度下有2900萬美元可供借款，而截至2023年3月31日為1,490萬美元。

•自由現金流1，定義為用於經營活動的淨現金減去資本支出，在截至2023年9月30日的三個月中流出630萬美元，而去年同期的流出量為770萬美元。

1 更多信息請參閲 “非公認會計準則財務指標對賬”

•庫存為6,610萬美元，與截至2023年3月31日的4,660萬美元相比增長了42％，與去年同期相比下降了33％。與截至2023年3月31日的財年相比，2024財年第二季度的庫存增加是由我們旺季的預期而購買的庫存推動的，繁忙季節將出現在本財年的第三和第四季度。截至2023年9月30日，約有40％的庫存在途中。

•貿易應收賬款為2420萬美元，而截至2023年3月31日為2150萬美元。貿易應收賬款的增加是由於零售銷售的增加被2024財年第二季度的現金收取工作所抵消。

•貿易應付賬款為6,320萬美元，而截至2023年3月31日為2940萬美元。貿易應付賬款的增加主要是由於在繁忙季節之前購買了庫存，繁忙季節發生在我們財年的第三和第四季度。

•截至2023年9月30日的六個月中，資本支出總額為190萬美元，而截至2022年9月30日的六個月為750萬美元。下降主要與公司完成對Vay的整合後，對JRNY® 的投資減少有關。

前瞻性指導

以下前瞻性陳述反映了公司截至2023年11月14日的2024財年全年預期，並存在風險和不確定性。

2024 財年全年

BowFlex正在調整2024財年的全年指引。

•該公司現在預計全年淨收入將在2.15億美元至2.4億美元之間，而之前的預期為2.7億至3億美元。

•該公司現在預計全年特許權使用費收入為110萬美元，而之前的預期為180萬美元。

•該公司現在預計，調整後的 EBITDA1 全年虧損在1500萬美元至2500萬美元之間，而之前的預期盈虧平衡為1500萬美元。

•公司現在預計，到2024年3月31日，JRNY® 會員人數將超過65萬人，而之前的目標是到2024年3月31日為62.5萬名JRNY® 會員。

1公司提供調整後的息税折舊攤銷前利潤指導，而不是淨收益指導，這是因為預測某些類型的支出（例如股票薪酬和所得税支出）固有的不可預測性，這些支出會影響淨收益，但不影響調整後的息税折舊攤銷前利潤。公司無法合理估計此類支出（如果有）對淨收入的影響。無法預測計算的某些組成部分將嚴重影響對賬的準確性。因此，公司沒有提供預計淨收入與預計調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表

電話會議

BowFlex Inc. 將在太平洋時間2023年11月14日星期二下午 1:30 舉行的電話會議和網絡直播中討論截至2023年9月30日的2024財年第二季度經營業績。可以在北美撥打 (877) 425-9470 參加電話會議。國際來電者可以撥打 (201) 389-0878。請注意，財報電話會議將附有演示幻燈片。幻燈片將在網絡直播中現場直播，並可通過網絡直播播放器或 https://corporate.bowflex.com/investors/events-webcasts/ 下載。網絡直播將在電話會議結束後的兩小時內在線存檔，並將

有效期為六個月。該公司的參與者將包括首席執行官吉姆·巴爾和首席財務官艾娜·科諾德。

電話播放時間為太平洋時間 2023 年 11 月 14 日下午 4:30 至太平洋時間 2023 年 11 月 28 日晚上 8:59。在北美，參與者可以撥打 (844) 512-2921，國際參與者可以撥打 (412) 317-6671 來收聽回放。播放的密碼是 13741508。

關於 BowFlex Inc.

BowFlex Inc.（紐約證券交易所代碼：BFX）是數字互聯家庭健身解決方案領域的全球領導者。該公司的品牌家族包括BowFlex®、Schwinn® 和其數字健身平臺JRNY®。BowFlex Inc. 擁有種類繁多的健身自行車、有氧運動器材和力量訓練產品，通過個性化的互聯健身體驗為人們提供更健康的生活，從而設想一個人一個地建設一個更健康的世界。

該公司總部位於華盛頓州温哥華，其產品通過品牌網站和零售合作伙伴直接向消費者出售，並在美國和國際上銷售。Bowflex Inc. 使用其網站（www.bowflex.com/investors）的投資者關係頁面向其投資者和市場提供信息。

前瞻性陳述

本新聞稿包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述（不是歷史事實的陳述），包括：預期、有針對性或預測的財務、經營業績和資本支出，包括但不限於淨銷售增長率、毛利率、運營支出、營業利潤率、對公司新產品和現有產品的預期需求、有關公司前景、資源或能力的陳述；計劃投資、戰略舉措和此類舉措的預期或有針對性的結果; 以及計劃中的業務舉措和此類舉措的預期成本節約成果.所有這些前瞻性陳述都受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能隨時發生變化。可能導致BowFlex Inc.的實際預期與這些前瞻性陳述存在重大差異的因素還包括：對新產品或現有產品的需求低於預期；我們能夠以可接受的成本及時從唯一來源的外國製造商那裏收購符合我們質量控制標準的庫存；與當前和潛在的延誤、停工或供應鏈中斷相關的風險，包括由於海運集裝箱嚴重短缺而導致的運輸延遲；無法轉移或以其他方式減輕其影響原材料價格上漲和其他成本壓力，包括不利的匯率和運輸成本的增加；與新產品的推出、進入新市場或戰略計劃相關的延誤和/或高於預期的成本；我們僱用和留住關鍵管理人員的能力；消費者健康趨勢的變化；目標消費者的媒體消費習慣或我們媒體廣告的有效性的變化；不利的經濟條件導致的消費者支出下降；相關風險COVID-19 疫情或類似的公共衞生危機對我們業務的影響；零售市場的疲軟；為我們的戰略計劃提供資金的可用性和時機，包括能夠以優惠條件或完全籌集資金；金融市場的變化，包括影響我們以優惠條件進入這些市場的能力的信貸市場和利率變化以及未來任何減值的影響。其他假設、風險和不確定性將在我們向證券交易委員會提交的註冊聲明、報告和其他文件中詳細描述，包括我們在10-K表年度報告中列出的 “風險因素”，並輔之以我們在10-Q表上的季度報告。此類文件可在我們的網站或www.sec.gov上查閲。請注意，此類陳述不能保證未來的表現，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異。我們沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述以反映隨後的發展、事件或情況。

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來源：BowFlex Inc.

投資者關係：

約翰·米爾斯

ICR, LLC

646-277-1254

John.mills@icrinc.com

 

媒體：

漢娜·赫林

BowFlex Inc

360-859-2570

hherrin@bowflex.com

羅賓·魯滕伯格

動作瑪麗

925-464-8030

robin.rootenberg@actionmary.com

運營結果信息

以下摘要包含我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月合併運營報表中的信息（未經審計，以千計，每股金額除外）：

區段信息

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月中按細分市場和每個業務板塊的主要產品線劃分的某些比較信息（未經審計，以千計）：

			三個月已結束 9月30日												改變
			2023						2022						$						%
淨銷售額：
直接淨銷售額：
有氧運動產品 (1)			$	11,561					$	16,493					$	(4,932)					(29.9)		%
力量產品 (2)			9,176						7,987						1,189						14.9		%
直接			20,737						24,480						(3,743)						(15.3)		%
零售淨銷售額：
有氧運動產品 (1)			11,002						14,554						(3,552)						(24.4)		%
力量產品 (2)			16,778						25,351						(8,573)						(33.8)		%
零售			27,780						39,905						(12,125)						(30.4)		%
特許權使用費			142						1,073						(931)						(86.8)		%
合併淨銷售額			$	48,659					$	65,458					$	(16,799)					(25.7)		%
毛利：
直接			$	2,786					$	3,101					$	(315)					(10.2)		%
零售			7,026						7,284						(258)						(3.5)		%
特許權使用費			142						1,073						(931)						(86.8)		%
合併毛利			$	9,954					$	11,458					$	(1,504)					(13.1)		%
毛利率：
直接			13.4		%				12.7		%				70			基點
零售			25.3		%				18.3		%				700			基點
貢獻：
直接			$	(7,668)					$	(7,887)					$	219					2.8		%
零售			3,663						966						2,697						279.1		%
特許權使用費			142						1,073						(931)						(86.8)		%
合併捐款			$	(3,863)					$	(5,848)					$	1,985					33.9		%
持續經營業務合併虧損繳款對賬：
合併捐款			$	(3,863)					$	(5,848)					$	1,985					33.9		%
與分部沒有直接關係的金額：
運營費用			(7,345)						(8,493)						1,148						13.5		%
其他費用，淨額			(883)						(816)						(67)						(8.2)		%
所得税支出			(452)						(156)						(296)						(189.7)		%
持續經營造成的損失			$	(12,543)					$	(15,313)					$	2,770					18.1		%
(1) 有氧運動產品包括：聯網健身自行車、BowFlex® C6、Bowflex® VeloCore®、Schwinn® IC4、Max Trainer®、聯網健身跑步機、其他健身車、橢圓機和訂閲服務（僅適用於 Direct）。
(2) 力量訓練產品包括：Bowflex® Home Gyms、BowFlex® SelectTech® 啞鈴、壺鈴和槓鈴重量以及配件。

資產負債表信息

以下摘要包含我們截至2023年9月30日和2023年3月31日的合併資產負債表中的信息（未經審計，以千計）：

非公認會計準則財務指標的對賬

非公認會計準則列報

BowFlex將非公認會計準則財務指標作為對根據公認會計原則提供的業績的補充，不應將非公認會計準則財務指標視為GAAP的替代品。

除了披露根據公認會計原則確定的財務業績外，BowFlex還在本新聞稿中列出了某些非公認會計準則財務指標，其中不包括某些項目的影響（詳見下文）。管理層認為，這些指標對投資者也有用，因為這些指標與管理層用來評估過去的表現和未來表現前景的指標相同。BowFlex強烈鼓勵投資者全面審查其所有財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務指標來評估公司的業績。

自由現金流

自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。BowFlex 將自由現金流定義為（用於）運營活動提供的淨現金減去資本支出。該公司認為，從GAAP業績來看，自由現金流使管理層、投資者和公司財務信息的其他用户能夠更全面地瞭解影響其現金流的因素和趨勢。BowFlex認為，自由現金流為公司財務信息的用户提供了有用的額外信息，是一項重要的指標，因為它可以衡量扣除資本支出後有多少現金可用於全權和非全權委託項目。公司內部使用這一指標，因為我們認為創造自由現金流的持續能力是價值創造的重要驅動力。但是，這項非公認會計準則財務指標無意取代或取代公認會計準則業績。

調整後的結果

除了披露可比的GAAP業績外，BowFlex還按調整後的基礎列報了其運營費用和運營（虧損）收入，其中不包括某些非經常性項目，包括與商譽和無形資產減值（1）和退出費用（2）相關的非現金費用。公司認為，排除這些數量和頻率不一致的項目，可以補充GAAP信息，為評估公司經營業績的可持續性提供衡量標準。BowFlex還公佈了持續經營業務的息税折舊攤銷前利潤，出於類似原因，不包括上述項目。

持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤

BowFlex還列報了持續經營業務的息税折舊攤銷前利潤，其中不包括與商譽和無形資產減值（1）、重組和退出費用（2）、折舊和攤銷、股票薪酬和某些其他淨支出相關的非現金費用。該公司認為，息税折舊攤銷前利潤是一項重要的衡量標準，因為它使公司能夠評估過去的業績和未來業績的前景。公司認為，由於估值方法不同、主觀假設和獎勵類型的多樣性，股票薪酬的計算因時期和公司而異，不包括股票薪酬支出可以更好地比較經營業績與前幾個時期和同行公司的經營業績。公司不包括其他費用，扣除這些費用是因素造成的，每個時期之間可能有很大差異。BowFlex認為，排除此類其他費用有助於管理層和投資者逐期評估正在進行的業務的表現。

BowFlex不會在前瞻性的基礎上協調非公認會計準則財務指標，因為如果沒有不合理的努力就這樣做是不切實際的。

下表對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月期間（未經審計，以千計）的自由現金流（非公認會計準則財務指標）與GAAP財務指標進行了對賬：

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月期間（未經審計，以千計）的運營支出與調整後運營支出的對賬情況，這是最直接可比的GAAP指標：

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月期間（未經審計，以千計）的營業虧損（最直接可比的GAAP指標）與調整後營業虧損的對賬情況：

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月期間（未經審計，以千計）的持續經營虧損（最直接可比的GAAP指標）與持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

(1) 商譽和無形減值費用

根據ASC 350——無形資產——商譽及其他，實體必須每年進行商譽和無限期商品名稱減值估值，如果發現觸發事件，則更早進行減值估值。我們觀察到市場持續波動，包括在截至2022年6月30日的三個月期間市值大幅下降，我們認為這是觸發事件。針對觸發事件，我們在2023財年第一季度進行了中期評估和市值對賬，從而產生了非現金商譽和無限期無形資產減值費用。

(2) 重組和退出費用

2023 年 2 月，我們重組了成本結構，以適應較低的收入。除了終止與外包承包商的關係外，我們還裁減了約15％的員工。重組和離職費用包括員工非自願解僱補助金和其他離職費用。

(3) 購置和其他相關費用

2021年9月17日，我們收購了VAY AG（“VAY”），總收購對價約為2700萬美元。我們將這筆交易視為業務合併。收購和其他成本反映在一般和管理成本中，包括與收購相關的交易成本和或有對價安排。或有對價安排要求公司在18個月的服務期內確認390萬美元的補償費用。