美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到 x
委員會檔案編號
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
註冊人的電話號碼,包括區號
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☑ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 是的 ☐ 不是
截至2023年10月31日,註冊人普通股的已發行股票數量,每股面值0.0001美元,w如同
CORVEL 公司
10-Q 表季度報告
目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
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3 |
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合併資產負債表 — 2023 年 9 月 30 日(未經審計)和 2023 年 3 月 31 日 |
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3 |
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合併損益表(未經審計)——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月 |
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4 |
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合併損益表(未經審計)——截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月 |
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5 |
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合併股東權益表(未經審計)——截至2023年9月30日和2023年9月30日的三個月和六個月2 |
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6 |
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合併現金流量表(未經審計)——截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月 |
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7 |
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合併財務報表附註(未經審計)— 2023年9月30日 |
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8 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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17 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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24 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
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24 |
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第二部分-其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
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26 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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26 |
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第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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34 |
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第 3 項。 |
優先證券違約 |
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35 |
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第 4 項。 |
礦山安全披露 |
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35 |
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第 5 項。 |
其他信息 |
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35 |
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第 6 項。 |
展品 |
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36 |
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簽名 |
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37 |
頁面 2
第一部分 — 財務撥號信息
第 1 項 — FI財務報表
CORVEL 公司
合併 B資產負債表
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2023年9月30日 |
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2023年3月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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客户存款 |
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應收賬款,淨額 |
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預付税款和費用 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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善意 |
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其他無形資產,淨額 |
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使用權資產,淨額 |
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遞延所得税資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付賬款和應付税款 |
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應計負債 |
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流動負債總額 |
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長期租賃負債 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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普通股,$ |
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實收資本 |
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庫存股( |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 |
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見所附的未經審計的合併財務報表附註。
頁面 3
CORVEL 公司
合併收益 St聲明 —(未經審計)
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截至9月30日的三個月 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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一般和管理費用 |
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所得税準備金前的收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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每股普通股和普通等價股淨收益 |
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基本 |
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稀釋 |
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普通股和普通等價股的加權平均值 |
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基本 |
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稀釋 |
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見所附的未經審計的合併財務報表附註。
頁面 4
CORVEL 公司
合併損益表-(未經審計)
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截至9月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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一般和管理費用 |
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所得税準備金前的收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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每股普通股和普通等價股淨收益 |
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基本 |
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稀釋 |
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普通股和普通等價股的加權平均值 |
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基本 |
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稀釋 |
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見所附的未經審計的合併財務報表附註。
頁面 5
CORVEL 公司
聖彼得堡合併報表o股東權益 —(未經審計)
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截至2023年9月30日的三個月 |
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常見 |
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股票 |
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付費- |
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財政部 |
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財政部 |
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已保留 |
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總計 |
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餘額 — 2023 年 6 月 30 日 |
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( |
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( |
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以員工股票發行的股票 |
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根據股票期權計劃發行的股票, |
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股票薪酬支出 |
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購買庫存股票 |
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淨收入 |
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餘額 — 2023 年 9 月 30 日 |
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( |
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截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
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常見 |
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股票 |
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付費- |
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財政部 |
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財政部 |
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已保留 |
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總計 |
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餘額 — 2022 年 6 月 30 日 |
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以員工股票發行的股票 |
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根據股票期權計劃發行的股票, |
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股票薪酬支出 |
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購買庫存股票 |
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淨收入 |
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餘額 — 2022 年 9 月 30 日 |
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( |
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截至 2023 年 9 月 30 日的六個月 |
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常見 |
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股票 |
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付費- |
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財政部 |
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財政部 |
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已保留 |
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總計 |
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餘額 — 2023 年 3 月 31 日 |
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以員工股票發行的股票 |
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根據股票期權計劃發行的股票, |
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股票薪酬支出 |
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購買庫存股票 |
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淨收入 |
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餘額 — 2023 年 9 月 30 日 |
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截至2022年9月30日的六個月 |
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常見 |
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股票 |
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付費- |
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財政部 |
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財政部 |
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已保留 |
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總計 |
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餘額 — 2022 年 3 月 31 日 |
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以員工股票發行的股票 |
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根據股票期權計劃發行的股票, |
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股票薪酬支出 |
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購買庫存股票 |
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淨收入 |
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餘額 — 2022 年 9 月 30 日 |
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見所附的未經審計的合併財務報表附註。
頁面 6
CORVEL 公司
合併報表 of 現金流 —(未經審計)
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截至9月30日的六個月 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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財產、資本化軟件或投資的減記或處置損失 |
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股票補償費用 |
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可疑賬款準備金 |
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遞延所得税 |
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經營資產和負債的變化 |
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應收賬款 |
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客户存款 |
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預付税款和費用 |
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其他資產 |
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應付賬款和應付税款 |
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應計負債 |
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經營租賃負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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購買財產和設備 |
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( |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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購買庫存股票 |
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行使普通股期權的收益 |
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根據員工股票購買計劃購買的收益 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金及現金等價物的增加/(減少) |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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補充現金流信息: |
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繳納的所得税 |
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根據財務協議購買軟件許可證 |
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見所附的未經審計的合併財務報表附註。
頁面 7
CORVEL 公司
合併附註 財務報表
2023年9月30日
附註1 — 重要會計政策摘要
演示基礎:未經審計的合併財務報表包括Corvel Corporation及其子公司的賬目。合併中刪除了重要的公司間賬户和交易。
此處未經審計的合併財務報表由CorVel Corporation(“公司”、“我們”、“我們的”、“我們”)根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制。隨附的未經審計的中期合併財務報表是在假設中期財務信息的用户已經閲讀或可以訪問截至2023年3月31日的最新財年的已審計合併財務報表的情況下編制的。因此,這些未經審計的中期合併財務報表中省略了與2023年3月31日經審計的合併財務報表中包含的披露內容基本重複的附註披露。
公司評估了截至提交本報告之日的所有後續事件和交易。
最近的會計公告:該公司評估了截至財務報表發佈並向美國證券交易委員會提交之日的最新會計聲明,並認為沒有任何會計聲明會對公司的財務報表產生重大影響。
注2 — 收入確認
與客户簽訂合同的收入
當承諾服務的控制權移交給公司客户時,收入即被確認,該金額反映了公司為換取這些服務而預計有權獲得的對價。在公司履行其履約義務時(見下文),它擁有公司合同中概述的無條件的對價權。通常,公司的應收賬款預計將收取
該公司通過其患者管理和網絡解決方案服務線創造收入。該公司經營於
患者管理服務熱線
患者管理服務熱線提供的服務主要與工傷補償索賠管理和病例管理有關。該服務熱線還包括其他服務,例如事故和健康索賠計劃。根據與客户簽訂的協議,客户提出的每項索賠都被視為對索賠管理服務的額外可選購買。交易價格隨時可從合同中獲得,並且每項服務的交易價格都是固定的。通過研究、調查、評估、記錄和報告這些服務的索賠和控制權移交給客户,履行了履約義務後,就會隨着時間的推移而確認收入。收入是根據歷史索賠結案率和採用組合方法確認收入的,該組合方法基於這些索賠的流逝時間,通常介於 和
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患者管理服務熱線還提供個案經理的服務,他們通過主動管理索賠人的醫療服務來提供管理服務,同時促進他們瞭解和參與康復過程。隨着時間的推移,由於通過管理索賠人醫療所花費的工作來履行履約義務,並將這些服務的控制權移交給客户,案例管理服務的收入將隨着時間的推移而確認。案例管理服務通常根據所花費的時間計費,被視為可變對價,收入按公司有權為所提供的服務開具發票的金額進行確認。該公司認為,這種方法合理地反映了案例管理服務向客户的轉移。
網絡解決方案服務熱線
網絡解決方案服務線主要包括醫療賬單審查和第三方服務。醫療賬單審查服務對客户索賠的醫療費用進行分析,以確定節省開支的機會。醫療賬單審查服務收入是在服務控制權移交給客户時確認的。收入是根據向客户轉移醫療賬單審查服務的結果來確認的,因為這是對向客户轉移服務的最準確描述。醫療賬單審查收入是可變的,通常基於標的合同中規定的績效指標。在每個時期,公司都以逐份合同為基礎進行估算。公司使用歷史平均值和其他因素對公司的收入做出最佳估計,並預計將收取的收入,以預測此類收入。當公司得出結論認為未來可能不會出現重大收入逆轉時,可變對價將予以確認。
第三方服務收入包括藥房、定向護理服務和其他服務,包括從客户那裏收到的補償公司與提供集成網絡解決方案服務相關的某些第三方成本的款項。公司被視為這些交易的主事人,因為它指導第三方,控制特定的服務,進行計劃利用率審查,向提供商付款,接受與所提供服務相關的財務損失風險,並將所提供的服務合併成一個綜合解決方案,如公司客户合同中所述。公司有能力影響與客户的合同費用,並在某些合同義務中承擔損失的財務風險。這些因素表明公司是委託人,因此,必須在公司合併損益表中確認運營費用中的收入總額和服務合作伙伴供應商費用。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月按服務項目分列的收入:
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三個月已結束 |
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三個月已結束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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患者管理服務 |
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網絡解決方案服務 |
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服務總數 |
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六個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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患者管理服務 |
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網絡解決方案服務 |
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服務總數 |
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$ |
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具有多重履約義務的安排
對於公司的許多服務,公司通常有
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合約餘額
收入確認、計費和現金收取的時間導致公司合併資產負債表上出現已開票應收賬款、未開票應收賬款和合同負債(報告為遞延收入)。除開具實物發票和時間推移外,對於已經提供的服務,未開具賬單的應收賬款應無條件地歸還給公司。發票要求因客户合同而異,但幾乎所有未開單的收入都是在其中開具賬單的
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2023年9月30日 |
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2023年3月31日 |
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已收賬款 |
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未開單應收賬款 |
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可疑賬款備抵金 |
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應收賬款,淨額 |
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當公司在根據某些索賠管理協議的條款向客户轉移服務之前收到客户的對價時,它會在公司的合併資產負債表上記錄遞延收入,這代表合同負債。此類遞延收入包含在隨附的合併資產負債表上的應計負債中。
某些服務,例如理賠管理,是根據固定費用服務協議提供的,要求公司在合同期內管理索賠,通常為期一年,可以選擇自動續訂,固定費用將在此類合同的週年紀念日續訂。公司在提供服務時將遞延收入視為收入,並將服務的控制權移交給客户,並使用投資組合方法履行其確定的履約義務。對於所有固定費用服務協議,按索賠類型確認預期服務期內的收入。
下表列出了截至2023年9月30日的六個月中遞延收入餘額和影響遞延收入的重大活動:
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六個月已結束 |
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2023年9月30日 |
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截至 2023 年 4 月 1 日的期初餘額 |
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增補 |
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從期初確認的收入 |
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增發後確認的收入 |
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截至2023年9月30日的期末餘額 |
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$ |
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剩餘的履約義務
截至2023年9月30日,該公司有 $
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獲得合同的費用
實用權宜之計當選
作為一種實際的權宜之計,公司不會根據重要融資部分的影響調整合同中的對價。它預計,在合同開始時,從客户支付對價到向客户轉讓承諾的服務之間的時間將為
對於按發生的時間和費用或按單位計費且收入在一段時間內確認的患者管理服務,公司按其有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入。
公司沒有披露以下合同的剩餘履約債務的價值:(i) 按其有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同,以及 (ii) 完全分配給單一履約義務的可變對價的合同。
注3 — 股票薪酬和股票期權
根據公司於2023年9月30日生效的重述綜合激勵計劃(前身為重述的1988年高管股票期權計劃)(“計劃”),期權最多可行使
公司使用Black-Scholes期權定價模型根據授予當日期權的估計公允價值記錄員工股票期權的薪酬支出,假設如下表所示。公司使用歷史數據等因素來估計預期的波動率、預期的股息收益率和預期的期權壽命。公司在沒收發生時對其進行核算,而不是估計預期的沒收情況。無風險利率基於為美國國債支付的利率,其期限與期權的預計壽命相似。
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三個月已結束 |
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三個月已結束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
無風險利率 |
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預期波動率 |
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預期股息收益率 |
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期權的預期加權平均壽命(年) |
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,該公司記錄的基於股份的薪酬支出為美元
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三個月已結束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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收入成本 |
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一般和行政 |
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股票薪酬的總成本包含在 |
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確認的所得税優惠金額 |
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從淨收入中扣除的金額 |
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對每股基本收益的影響 |
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對攤薄後每股收益的影響 |
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六個月已結束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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收入成本 |
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一般和行政 |
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股票薪酬的總成本包含在 |
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確認的所得税優惠金額 |
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從淨收入中扣除的金額 |
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對每股基本收益的影響 |
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對攤薄後每股收益的影響 |
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下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月中所有股票期權的信息:
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截至2023年9月30日的三個月 |
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截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
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股份 |
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加權 |
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股份 |
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加權 |
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期權待定,開始 |
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授予的期權 |
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行使的期權 |
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期權已取消/沒收 |
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未清期權,已結束 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的六個月 |
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截至2022年9月30日的六個月 |
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股份 |
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加權 |
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股份 |
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加權 |
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期權待定,開始 |
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授予的期權 |
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行使的期權 |
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期權已取消/沒收 |
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未清期權,已結束 |
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下表彙總了未償還和可行使的股票期權的狀況 2023 年 9 月 30 日:
行使價區間 |
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的數量 |
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加權 |
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傑出 |
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可鍛鍊 |
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可鍛鍊 |
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總計 |
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下表彙總了所有未完成期權的狀況 2023 年 9 月 30 日,三個月內的變更隨後結束:
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數字 |
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加權 |
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加權 |
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內在聚合 |
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2023 年 7 月 1 日未兑現的期權 |
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已授予 |
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已鍛鍊 |
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已取消 — 沒收 |
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已取消 — 已過期 |
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結局不錯 |
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結局已歸屬並有望歸屬 |
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行使期限將於 2023 年 9 月 30 日結束 |
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,授予期權的加權平均授予日公允價值為美元
上述股票期權補助金和股票薪酬支出中包括基於績效的股票期權,這些期權僅在公司實現公司董事會確定的特定日曆年度每股收益目標時歸屬。這些期權的估值方式與基於時間的期權的估值方式相同。但是,公司僅在確定目標有可能實現的情況下才會確認股票薪酬支出,這會觸發業績期權的歸屬。公司認可了 $
附註4 — 美國國庫股
公司董事會於1996年秋季批准啟動股票回購計劃。2022 年 11 月,公司董事會批准了
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附註5 — 加權平均股數和每股淨收益
基本加權平均已發行普通股降至
基本加權平均已發行普通股降至
每股普通股和普通等價股的淨收益是通過將淨收益除以該期間未償還的普通股和普通股等價物的加權平均數計算得出的。
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截至9月30日的三個月 |
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2023 |
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2022 |
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淨收入 |
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基本: |
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已發行普通股的加權平均值 |
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每股淨收益 |
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稀釋: |
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已發行普通股的加權平均值 |
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股票期權對國庫股的影響 |
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普通股和普通等價股總額 |
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每股淨收益 |
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截至9月30日的六個月 |
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2023 |
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淨收入 |
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基本: |
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已發行普通股的加權平均值 |
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每股淨收益 |
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稀釋: |
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已發行普通股的加權平均值 |
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股票期權對國庫股的影響 |
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普通股和普通等價股總額 |
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每股淨收益 |
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附註6 — 突發事件和法律訴訟
該公司參與了在正常業務過程中產生的訴訟。公司認為,這些問題的解決不會導致任何對公司合併財務狀況或經營業績具有重要意義的個人或總付款。
附註7——應付賬款和所得税及應計負債
下表列出了應付賬款、應付所得税和應計負債 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 3 月 31 日:
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2023年9月30日 |
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2023年3月31日 |
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應付賬款 |
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應付所得税和不確定的税收狀況 |
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應付賬款和税款總額 |
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2023年9月30日 |
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2023年3月31日 |
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工資單、工資税和員工福利 |
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客户存款 |
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應計的專業服務費 |
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自保應計費用 |
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遞延收入 |
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經營租賃負債 |
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其他 |
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應計負債總額 |
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附註 8 — 租約
公司在合同開始時決定一項安排是否為或包含租約。這些租賃協議的剩餘租賃條款為
ASC 842要求承租人使用租賃中隱含的利率對未付的租賃款進行貼現,如果該利率無法輕易確定,則使用其增量借款利率。通常,公司無法確定租賃中隱含的利率,因為它無法獲得出租人的估計剩餘價值或出租人的遞延初始直接成本金額。因此,公司通常使用其增量借款利率作為租賃的貼現率。公司的租賃增量借款利率是指該公司在抵押基礎上必須支付的利率,才能借入與類似條款下的租賃付款額相等的金額。由於公司通常不以抵押方式借款,因此它使用從金融機構獲得的報價利率作為輸入來得出適當的增量借款利率,並根據租賃付款金額、租賃期限以及指定價值等於該租賃未付租賃款額的特定抵押品對該利率的影響進行調整。
公司的租賃協議可能包括在初始期限之後延長租約的選項。在採用ASC 842時,該公司確定可以合理地確定會行使續訂權;因此,在確定初始租賃期限時考慮了這些選項。該公司在確定續約選項時選擇了事後看來的實際權宜之計。在截至2022年6月30日的季度中,公司重新評估了續約期限的假設,並確定,由於 COVID-19 疫情,公司現在預計會有更多員工永久在家工作。因此,預計辦公空間需求的總平方英尺將減少,該公司不再合理地認為自己會行使大部分續訂選擇權,因此取消了幾項租賃義務的續訂期限。隨後的重新計量減少了合併資產負債表上的使用權資產和相關的租賃負債,但對損益表的影響不大。
對於在採用ASC 842後簽訂或重新評估的租賃協議,公司選擇了將租賃和非租賃部分視為單一租賃組成部分的實際權宜之計。因此,對於這些租賃,用於衡量租賃負債的租賃付款包括合同中的所有固定對價。
與公司租賃相關的可變租賃付款在評估這些款項的租賃協議中的事件、活動或情況發生時予以確認。
初始期限為的租約
租賃費用的組成部分如下:
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三個月已結束 |
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三個月已結束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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運營租賃費用 |
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融資租賃費用 |
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短期租賃費用 |
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可變租賃費用 |
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租賃費用總額 |
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六個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023年9月30日 |
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運營租賃費用 |
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融資租賃費用 |
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短期租賃費用 |
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可變租賃費用 |
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租賃費用總額 |
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下表列出了公司合併資產負債表中記錄的與運營租賃相關的租賃相關資產和負債:
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2023年9月30日 |
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2023年3月31日 |
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使用權資產,淨額 |
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長期租賃負債 |
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租賃負債總額 |
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剩餘經營租賃期限的加權平均值 |
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加權平均剩餘融資租賃期限 |
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加權平均折扣率 |
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與經營租賃相關的補充現金流信息 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月如下:
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六個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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為計量中包含的金額支付的現金 |
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因獲得ROU資產而產生的經營租賃負債 |
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因獲得ROU資產而產生的融資租賃負債 |
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減少ROU資產是由於減少到 |
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截至 2023年9月30日,未來五年及以後每年的運營租賃負債到期日如下:
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
減少利息 |
|
|
( |
) |
租賃負債總額 |
|
$ |
|
截至2023年9月30日,該公司大約有 $
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第 2 項 — 管理層的討論與分析 of 財務狀況和經營業績
本報告可能包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的某些前瞻性陳述,包括(但不限於)與預期的未來運營和財務業績有關的陳述,包括 COVID-19 的影響、增長和收購機會以及其他類似的預測和預期陳述。諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“相信”、“尋求”、“估計”、“潛力”、“繼續”、“努力”、“持續”、“可能”、“應該” 等詞語,以及這些詞語和類似表達方式的變體,旨在識別這些前瞻性陳述。公司及其管理層做出的前瞻性陳述基於管理層在發表此類陳述時的估計、預測、信念和假設,不能保證未來的業績。
公司不承擔任何根據未來事件的發生、收到的新信息或其他情況更新或修改任何前瞻性陳述的義務。由於許多風險、不確定性和假設,未來的實際業績、結果和業績可能與公司及其管理層在前瞻性陳述中表達的表現存在重大差異。這些因素的代表性例子包括(但不限於)全球流行的影響,例如 COVID-19;一般工業和經濟狀況,包括因工傷人數減少而導致的全國索賠數量減少;來自其他管理式醫療公司和第三方管理機構的競爭;我們以優惠條件或根本無法續訂或維持與客户合同的能力;我們擴展某些業務領域的能力;我們出售第三方管理人(“TPA”)的增長服務;客户變動需求;包括員工工資、福利和醫療通貨膨脹在內的運營支出的增加;我們生產具有市場競爭力的軟件的能力;資本成本和資本要求;我們吸引和留住關鍵人員的能力;可能的網絡安全事件對我們業務的影響;運營過程中可能產生的訴訟和法律責任以及我們解決此類訴訟的能力;影響工傷賠償、保險和醫療保健行業的總體法規變化;政府和公共政策的變化,包括但不限於立法和行政法律和細則的實施或變更;最近發佈的會計準則對我們合併財務報表的影響;按支持我們未來業務所需的金額、時間和條件提供的融資;以及本報告第二部分第1A項中確定的其他風險。
概述
CorVel Corporation是一家獨立的全國醫療成本控制和管理式醫療服務提供商,旨在解決工傷補助金、汽車保險索賠和團體健康保險福利等不斷上漲的醫療成本。該公司的服務提供給保險公司、TPA、政府機構和自我管理的僱主,以幫助他們管理醫療費用並監控與醫療索賠相關的護理質量。2022年11月,美國勞工統計局報告稱,2021年的職業傷害人數為224萬人,而2020年為211萬人,2019年為269萬人。儘管與2020年相比,2021年的傷亡人數有所增加,但這一數字尚未恢復到疫情前的水平。
網絡解決方案服務
該公司的網絡解決方案服務旨在降低其客户為工傷補償案件、汽車保險單和團體健康保險單中提供的醫療服務支付的價格。公司提供的網絡解決方案服務包括專業護士審查、真正的單項審查、專家費用談判、專業網絡、首選提供商組織(“PPO”)管理、醫療賬單重新定價、自動裁決和電子報銷。網絡解決方案服務還包括公司定向護理網絡(稱為CareIQ)的收入,包括成像、物理治療、耐用醫療設備以及翻譯和運輸。
患者管理服務
除了網絡解決方案服務外,該公司還通過其提供的TPA服務為患者管理提供了一種獨特的方法。患者管理服務包括理賠管理和出售給理賠管理客户的所有服務,以及病例管理、公司提供護士分診的全天候虛擬護理平臺、利用率管理、職業康復和殘疾、責任索賠和汽車索賠管理。這種綜合服務模式通過提倡在索賠人受傷時進行醫療管理來控制索賠費用,以減少管理費用並縮短索賠人的傷殘時間。這種自動化解決方案為每位受傷的工人提供個性化的治療計劃,使用精確的治療方案來持續滿足患者不斷變化的需求。該公司單獨提供這些服務,也可以作為其醫療成本控制服務的綜合組成部分提供這些服務。
頁面 17
組織架構
公司的管理層由地區副總裁組成,他們負責公司在其特定區域內提供的所有服務,並負責公司在多個州的經營業績。這些地區副總裁由區域和地區經理組成,他們還負責公司在給定區域和地區提供的所有服務。
商業企業細分市場
該公司在一個應報告的運營領域開展業務,即管理式醫療。公司的服務通過其在每個地區的當地辦事處提供給客户,公司運營的財務信息遵循這種服務交付模式。所有地區都向客户提供公司的患者管理和網絡解決方案服務。財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)280-10,“分部報告”,為公共企業在年度和中期合併財務報表中報告運營分部信息的方式制定了標準。如上所述,公司的內部財務報告按地域劃分,並按地域而不是服務項目進行管理,公司幾乎所有的營業收入都是在美國境內產生的。
根據FASB ASC 280-10的規定,如果合併符合目標和基本原則,如果兩個分部具有相似的經濟特徵,並且這些分部在以下每個領域都相似,則可以將兩個或多個運營部門合併為一個運營分部以用於財務報告的目的:(i)產品和服務的性質;(iii)其產品和服務的客户類型或類別;以及(iv) 用於分銷其產品或提供服務的方法。該公司認為,其每個地區都符合這些標準,因為每個地區都使用相似的生產和分銷方法向相似的客户提供相似的服務和產品。
由於我們認為我們符合上述每個標準,並且每個地區都有相似的經濟特徵,因此我們將經營業績彙總到一個可報告的運營細分市場,即管理式醫療。
季節性
雖然我們不受季節性變化的直接影響,但我們會受到給定季度工作日變化的影響。由於員工休假、惡劣天氣和假期,我們的員工在第三財季創造收入的工作日通常較少。
季度業績摘要
該公司的收入從截至2022年9月30日的季度的1.774億美元增至截至2023年9月30日的季度的1.955億美元,增長了1,810萬美元,增長了10.2%。這一增長是由於與現有客户和新客户開展的患者管理和網絡解決方案活動的增加。
截至2023年9月30日的季度,收入成本從截至2022年9月30日的季度的1.413億美元增至1.513億美元,增長990萬美元,增長7.0%。這一增長主要是由於上述收入增長了10.2%。此外,由於外勤業務的平均員工人數增加了8.6%,工資增長了6.5%。
一般和管理費用從截至2022年9月30日的季度的1,750萬美元增至截至2023年9月30日的季度的1,950萬美元,增長了200萬美元,增長了11.3%。一般和管理費用的增加主要是由於總收入增長了10.2%,維持了收入的10.0%。
所得税準備金從截至2022年9月30日的季度的390萬美元增加到截至2023年9月30日的季度的480萬美元,增加了90萬美元,增長了23.8%。所得税前收入準備金從截至2022年9月30日的季度的1,850萬美元增至截至2023年9月30日的季度的2470萬美元,增長620萬美元,增長33.3%。截至2023年9月30日的季度,有效税率為19.5%,而截至2022年9月30日的季度為21.0%。
攤薄後的加權平均普通股和普通等價股從截至2022年9月30日的季度的1,770萬股降至截至2023年9月30日的季度的1,730萬股,減少30.4萬股,跌幅1.7%,這是由於回購股票的加權影響被行使期權的加權影響部分抵消。
攤薄後的每股收益從截至2022年9月30日的季度的每股0.83美元增至截至2023年9月30日的季度的每股收益1.15美元,每股增長0.32美元,增長38.6%。攤薄後每股收益的增加主要是由於淨收入的增加以及攤薄後的加權平均普通股和普通等價股的減少。
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的經營業績
該公司通過向工傷補助金、汽車保險索賠和團體健康保險福利的支付者提供患者管理和網絡解決方案服務來獲得收入。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,歸屬於患者管理和網絡解決方案服務的總收入百分比如下:
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
患者管理服務 |
|
|
66.4 |
% |
|
|
67.3 |
% |
網絡解決方案服務 |
|
|
33.6 |
% |
|
|
32.7 |
% |
下表列出了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月未經審計的合併損益表中反映的美元金額、美元和百分比變動、股份變動以及某些項目所代表的收入百分比。公司過去的經營業績不一定代表未來的經營業績。
|
|
三個月已結束 |
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
改變 |
|
|
改變 |
|
||||
收入 |
|
$ |
195,522,000 |
|
|
$ |
177,426,000 |
|
|
$ |
18,096,000 |
|
|
|
10.2 |
% |
收入成本 |
|
|
151,270,000 |
|
|
|
141,332,000 |
|
|
|
9,938,000 |
|
|
|
7.0 |
% |
毛利 |
|
|
44,252,000 |
|
|
|
36,094,000 |
|
|
|
8,158,000 |
|
|
|
22.6 |
% |
毛利佔收入的百分比 |
|
|
22.6 |
% |
|
|
20.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
一般和管理費用 |
|
|
19,538,000 |
|
|
|
17,549,000 |
|
|
|
1,989,000 |
|
|
|
11.3 |
% |
一般和行政人員佔的百分比 |
|
|
10.0 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
所得税準備金前的收入 |
|
|
24,714,000 |
|
|
|
18,545,000 |
|
|
|
6,169,000 |
|
|
|
33.3 |
% |
所得税準備金前的收入 |
|
|
12.6 |
% |
|
|
10.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
所得税準備金 |
|
|
4,816,000 |
|
|
|
3,889,000 |
|
|
|
927,000 |
|
|
|
23.8 |
% |
淨收入 |
|
$ |
19,898,000 |
|
|
$ |
14,656,000 |
|
|
$ |
5,242,000 |
|
|
|
35.8 |
% |
加權平均值普通和常見 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
17,123,000 |
|
|
|
17,386,000 |
|
|
|
(263,000 |
) |
|
|
(1.5 |
%) |
稀釋 |
|
|
17,346,000 |
|
|
|
17,650,000 |
|
|
|
(304,000 |
) |
|
|
(1.7 |
%) |
普通股和普通股的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
1.16 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
|
38.1 |
% |
稀釋 |
|
$ |
1.15 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
0.32 |
|
|
|
38.6 |
% |
收入
截至2023年9月30日的三個月的收入與截至2022年9月30日的三個月相比發生了變化
截至2023年9月30日的三個月中,收入從截至2022年9月30日的三個月的1.774億美元增至1.955億美元,增長了1,810萬美元,增長了10.2%。大部分增長歸因於現有客户的增長,在較小程度上歸因於新客户的增長。患者管理服務收入從1.195億美元增加到1.298億美元,增長8.7%。這一增長主要是由於公司TPA和相關服務的收入增加。與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,新索賠總額增加了2.8%。網絡解決方案服務收入從5,800萬美元增至6,570萬美元,增長13.4%。
收入成本
公司的收入成本包括直接費用、直接歸因於創收的成本以及為支持外地辦事處產生收入的業務而產生的間接成本。直接支出主要包括(i)個案經理和賬單審查分析師的工資,以及相關的工資税和附帶福利,以及(ii)與獨立體檢(稱為IME)、處方藥和核磁共振成像、物理治療和耐用醫療設備提供商相關的費用。公司的大部分收入來自提供患者管理服務和網絡解決方案服務的辦公室。剩餘的收入在現場生成。在該領域產生的成本中約有35%被視為現場間接成本。最大的外地間接成本是(i)經理的工資和獎金,(ii)客户經理的基本工資和佣金,(iii)行政和辦事員、現場系統人員和PPO網絡開發人員的薪水以及相關的工資税和附帶福利,以及(iv)辦公室租金。
頁面 19
收入成本從截至2022年9月30日的三個月變動至截至2023年9月30日的三個月
在截至2023年9月30日的三個月中,收入成本從截至2022年9月30日的三個月的1.413億美元增加到1.513億美元,增長990萬美元,增長7.0%。收入成本的增加主要是由於總收入增長了10.2%。此外,由於外勤業務的平均員工人數增加了8.6%,工資增長了6.5%。由於新業務和業務量的增加,員工人數增加。
一般和管理費用
在截至2023年9月30日的三個月中,一般和管理費用約佔公司系統成本的48%,其中包括企業系統支持、實施和培訓、規則引擎開發、國家IT戰略和規劃、公司辦公室和備份數據中心的硬件成本折舊、公司的全國局域網以及其他與系統相關的成本。公司辦公室管理的所有信息技術相關成本均記入一般和管理費用,而外地信息技術相關成本則包含在收入成本中。剩餘的一般和管理成本包括全國營銷、全國銷售支持、公司法律、企業保險、人力資源、會計、產品管理、新業務開發和其他一般公司費用。
截至2023年9月30日的三個月中,一般和管理費用與截至2022年9月30日的三個月相比發生了變化
在截至2023年9月30日的三個月中,一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的1,750萬美元增加到1,950萬美元,增加了200萬美元,增長了11.3%。一般和管理費用的增加主要是由於總收入增長了10.2%,維持了收入的10.0%。
所得税準備金
截至2023年9月30日的三個月的所得税準備金與截至2022年9月30日的三個月相比發生了變化
截至2023年9月30日的三個月中,所得税準備金從截至2022年9月30日的三個月的390萬美元增加到480萬美元,增加了90萬美元,增長了23.8%。截至2023年9月30日的三個月中,所得税前收入從去年同期的1,850萬美元增至2470萬美元,增長620萬美元,增長33.3%。截至2023年9月30日的三個月,有效税率為19.5%,而去年同期為21.0%。
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月的經營業績
下表列出了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月未經審計的合併損益表中反映的美元金額、美元和百分比變動、股份變動以及某些項目所代表的收入百分比。公司過去的經營業績不一定代表未來的經營業績。
|
|
六個月已結束 |
|
|
六個月已結束 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
改變 |
|
|
改變 |
|
||||
收入 |
|
$ |
385,775,000 |
|
|
$ |
353,733,000 |
|
|
$ |
32,042,000 |
|
|
|
9.1 |
% |
收入成本 |
|
|
299,644,000 |
|
|
|
277,770,000 |
|
|
|
21,874,000 |
|
|
|
7.9 |
% |
毛利 |
|
|
86,131,000 |
|
|
|
75,963,000 |
|
|
|
10,168,000 |
|
|
|
13.4 |
% |
毛利佔收入的百分比 |
|
|
22.3 |
% |
|
|
21.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
一般和管理費用 |
|
|
35,989,000 |
|
|
|
36,219,000 |
|
|
|
(230,000 |
) |
|
|
(0.6 |
%) |
一般和行政人員佔的百分比 |
|
|
9.3 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
所得税準備金前的收入 |
|
|
50,142,000 |
|
|
|
39,744,000 |
|
|
|
10,398,000 |
|
|
|
26.2 |
% |
所得税前的收入準備金為 |
|
|
13.0 |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
所得税準備金 |
|
|
10,439,000 |
|
|
|
8,397,000 |
|
|
|
2,042,000 |
|
|
|
24.3 |
% |
淨收入 |
|
$ |
39,703,000 |
|
|
$ |
31,347,000 |
|
|
$ |
8,356,000 |
|
|
|
26.7 |
% |
加權平均值普通和常見 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
17,133,000 |
|
|
|
17,446,000 |
|
|
|
(313,000 |
) |
|
|
(1.8 |
%) |
稀釋 |
|
|
17,365,000 |
|
|
|
17,726,000 |
|
|
|
(361,000 |
) |
|
|
(2.0 |
%) |
普通股和普通股的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
1.80 |
|
|
$ |
0.52 |
|
|
|
28.9 |
% |
稀釋 |
|
$ |
2.29 |
|
|
$ |
1.77 |
|
|
$ |
0.52 |
|
|
|
29.4 |
% |
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收入
截至2023年9月30日的六個月的收入從截至2022年9月30日的六個月有所變化
截至2023年9月30日的六個月中,收入從截至2022年9月30日的六個月的3.537億美元增至3.858億美元,增長3,200萬美元,增長9.1%。患者管理服務收入從2.343億美元增加到2.576億美元,增長9.9%。這一增長主要是由於公司TPA和相關服務的收入增加。在截至2023年9月30日的六個月中,新索賠總額與截至2022年9月30日的六個月相比增加了6.9%。網絡解決方案服務收入從1.195億美元增加到1.281億美元,增長7.2%。這一增長主要是由於增強的賬單審查計劃服務的增加,這導致每張賬單的收入增加。大部分增長來自現有客户的增長,在較小程度上來自新客户的增長。
收入成本
收入成本從截至2022年9月30日的六個月變動至截至2023年9月30日的六個月
在截至2023年9月30日的六個月中,收入成本從截至2022年9月30日的六個月的2.778億美元增加到2.996億美元,增長了2190萬美元,增長了7.9%。收入成本的增加主要是由於總收入增長了9.1%。此外,由於外勤業務的平均員工人數增加了8.6%,工資增長了7.2%。由於新業務和業務量的增加,員工人數增加。
一般和管理費用
一般和管理費用從截至2022年9月30日的六個月變更為截至2023年9月30日的六個月
一般和管理費用從截至2022年9月30日的六個月的3,620萬美元降至截至2023年9月30日的六個月中的3,600萬美元,下降20萬美元,跌幅0.6%。這一下降主要是由於在2011年的一起訴訟中達成了一次性保險追償協議。
所得税準備金
所得税準備金從截至2022年9月30日的六個月改為截至2023年9月30日的六個月
截至2023年9月30日的六個月中,所得税支出從截至2022年9月30日的六個月的840萬美元增加到1,040萬美元,增加了200萬美元,增長了24.3%。截至2023年9月30日的六個月中,所得税前收入從去年同期的3,970萬美元增至5,010萬美元,增加了1,040萬美元,增長了26.2%。截至2023年9月30日的六個月,所得税支出佔所得税前收入的百分比(也稱為有效税率)為20.8%,截至2022年9月30日的六個月為21.1%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中,有效税率低於法定税率,這主要是由於股票期權行使的影響。
流動性和資本資源
該公司歷來主要通過運營現金流為其運營和資本支出提供資金,在較小程度上來自股票期權行使的收益。截至2023年9月30日,營運資金從截至2023年3月31日的7,590萬美元增加到9,540萬美元,增加了1,950萬美元。截至2023年9月30日,現金從截至2023年3月31日的7,130萬美元增加到9170萬美元,增加了2,040萬美元。這主要是由於淨收入的增加,在較小程度上,回購公司普通股的支出減少。
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該公司目前不是美國證券交易委員會規則所定義的資產負債表外安排的當事方。但是,公司不時簽訂某些類型的合同,這些合同偶然要求公司就第三方索賠向當事方提供賠償。這些合同主要涉及:(i)某些提供服務的合同,根據這些合同,公司可以為購買此類服務提供慣例賠償;(ii)某些房地產租賃,根據這些合同,公司可能需要賠償財產所有者的環境和其他責任,以及因公司使用適用場所而產生的其他索賠;(iii)與公司高管、董事和員工簽訂的某些協議,根據這些協議,公司可以必須向這些人賠償由此產生的責任這些人以各自的身份在公司內部採取的某些行動除外。此類習慣義務的條款因合同而異,在大多數情況下,合同中並未明確規定具體或最高金額。通常,在提出具體索賠之前,無法合理估計這些合同下的金額。因此,在報告期內,公司的資產負債表上均未記錄這些債務的重大負債。
截至2023年9月30日,該公司擁有9170萬美元的現金及現金等價物,主要投資於期限為90天或更短的短期、計息、高流動性的投資級證券。
公司認為,其現金和現金等價物、持續運營產生的現金以及行使員工股票期權所獲得的資金將足以滿足其未來12個月及以後的現金需求,包括其現有債務、回購當前股票回購計劃下的公司普通股、推出新服務以及至少在未來十二個月內繼續開發公司的醫療保健相關服務。如果公司的收入或現金流較低,則在收益和現金流恢復到舒適水平之前,股票回購計劃下的回購可能會減少或取消。公司定期評估其當前業務、承諾、資本收購和其他戰略交易的現金需求。公司可以選擇酌情通過債務或股權融資或其他方式為這些目的籌集額外資金。但是,如果條件對公司有利,則可能無法提供額外的股權或債務融資,也可能在需要時根本無法提供。
經營活動
截至2023年9月30日的六個月,而截至2022年9月30日的六個月為六個月
經營活動提供的淨現金從截至2022年9月30日的六個月的3,980萬美元增至截至2023年9月30日的六個月中的5,460萬美元,增加了1,490萬美元。來自經營活動的現金流增加主要是由於淨收入的增加,以及由於公司每兩週發放工資的時間而導致應計工資的增加。
投資活動
截至2023年9月30日的六個月,而截至2022年9月30日的六個月為六個月
用於投資活動的淨現金流從截至2022年9月30日的六個月的1,340萬美元降至截至2023年9月30日的六個月中的1,230萬美元,減少了110萬美元,這完全是由於資本購買減少。由於公司減少了租賃規模,該公司減少了在傢俱和租賃產權改善方面的支出。
融資活動
截至2023年9月30日的六個月,而截至2022年9月30日的六個月為六個月
截至2023年9月30日的六個月,用於融資活動的淨現金流從截至2022年9月30日的六個月的4,820萬美元降至2190萬美元,減少了2630萬美元。用於融資活動的淨現金減少主要是由於截至2023年9月30日的六個月中,股票回購支出減少至2720萬美元。在截至2022年9月30日的六個月中,該公司在股票回購上花費了5,230萬美元。由於股票期權行使量從截至2022年9月30日的六個月的370萬美元增加到截至2023年9月30日的六個月的490萬美元,這略有抵消。該公司歷來使用經營活動和行使股票期權所提供的現金回購股票。該公司預計,將來可能會使用截至2023年9月30日資產負債表上的部分現金來回購更多普通股。
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訴訟
公司不時參與在正常業務過程中產生的訴訟。公司認為,這些問題的解決不會導致任何對公司財務狀況或經營業績具有重大影響的個人或總付款。
通脹
公司面臨着以有競爭力的價格為形式的定價壓力。該公司還受到某些對通貨膨脹敏感的運營費用(例如勞動力、員工福利和設施租賃)成本上漲的影響。該公司認為,由於經濟狀況和當前的通貨膨脹率,通貨膨脹可能會對未來時期的定價和運營費用產生重大影響。
關鍵會計政策與估計
美國證券交易委員會將關鍵會計政策定義為需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜判斷的政策,這通常是因為需要對本質上不確定且可能在後續時期發生變化的事項的影響做出估計。
2023年5月26日向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 部分更全面地描述了公司對其財務報表具有最大潛在影響的重要會計政策。某些10-K表年度報告中披露的關鍵會計政策沒有實質性變化。在許多情況下,特定交易的會計處理由美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)具體規定,在適用時無需管理層的判斷。還有一些領域,管理層在選擇可用的替代方案時所做的判斷不會產生實質性的不同結果。實際結果可能不同於我們在應用關鍵會計政策時使用的估計。我們目前沒有發現任何合理可能的事件或情況會導致報告的金額存在重大差異。
最新會計準則更新
有關最近發佈和通過的會計聲明的信息,請參閲本報告中其他地方包含的所附未經審計的合併財務報表附註1——重要會計政策摘要。
第 3 項 — 定量和質量有關市場風險的實時披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。我們不持有或發行用於交易目的的金融工具。
我們的投資資產主要以現金和現金等價物形式持有,它們受到各種市場風險敞口的影響,例如利率風險。由於期限較短,截至2023年9月30日,我們的現金及現金等價物投資組合的公允價值接近其賬面價值。我們將市場風險估計為假設現金和現金等價物投資組合中所含工具的利率提高一個百分點而導致的公允價值可能下降。由此產生的公允價值與截至2023年9月30日的賬面價值沒有實質性差異。
截至2023年9月30日,公司沒有出於交易目的持有市場風險敏感工具,也沒有使用任何衍生金融工具、其他金融工具或衍生商品工具來對衝任何市場風險。截至2023年9月30日,該公司沒有未償債務,因此沒有與債務相關的市場風險。
項目 4 — 控件和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,我們的披露控制和程序可有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,以及 (ii) 收集並傳達給我們的管理層,包括我們的執行負責人和主要會計官員或表演人員酌情使用類似的功能,以便及時就所需的披露做出決定。
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財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分-其他R 信息
第 1 項 — 法律訴訟程序
我們不時參與在正常業務過程中出現的法律訴訟、爭議和其他索賠。儘管無法確定地預測這些正常過程的結果,但公司認為,這些問題的解決不會導致任何對我們的合併財務狀況或經營業績具有重要意義的個人或總體付款。
項目 1A — Ri天空因子
下文重述了與我們的業務相關的風險因素。此描述包括對先前在截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的與我們的業務相關的風險因素的描述的任何和所有變更(無論是否重要),並取代了我們於2023年5月26日向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的與我們的業務相關的風險因素的描述。
過去的財務表現不一定是衡量未來表現的可靠指標,普通股的投資者不應使用歷史表現來預測業績或未來時期的趨勢。投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定是否投資或維持對普通股的投資之前,投資者應仔細考慮以下風險因素以及本報告中以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的其他信息,包括我們的合併財務報表和相關附註。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌。下文描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務運營。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的連續收入可能不會增加,也可能下降。因此,我們可能無法達到或超過投資者或分析師的預期,這可能導致我們的普通股價格下跌。
由於各種因素,我們的連續收入增長可能不會增加,將來可能會下降,其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的連續收入變化低於投資者或分析師的預期,我們的普通股價格可能會大幅下跌。連續收入增長的波動或下降可能是由多種因素造成的,包括但不限於下面列出並在本 “風險因素” 部分中指出的因素:製造業就業人數下降、工人補償申請減少、醫療保健支出的下降、在持平至下降的工人補償市場中激烈的價格競爭、訴訟、競爭的加劇以及州工作人員補償和汽車管理醫療法的變化和潛在變化能減少對我們服務的需求。這些因素創造了一種環境,在這種環境中,收入和利潤增長更難實現,收入增長也比歷史上更不確定。此外,我們的技術和首選提供商網絡面臨着來自比我們擁有更多資源的公司的競爭。此外,一些客户可能會在內部處理他們的管理式醫療服務,並可能減少外包給我們等管理式醫療公司的服務量。這些因素可能導致我們普通股的市場價格大幅波動。無法保證我們未來的增長率(如果有的話)將達到或接近歷史水平。
自然災害和其他災害可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能容易受到惡劣天氣條件或自然災害的破壞,包括颶風、火災、洪水、地震、停電、通信故障和類似事件,包括流行病、戰爭或恐怖主義行為的影響。如果發生災難,我們經營業務的能力可能會受到嚴重或完全的損害或破壞。我們維持的保險可能不足以彌補我們因災難或其他業務中斷而造成的損失。如果 COVID-19 疫情捲土重來,或者出現任何其他疫情,它可能會以不可預測的方式對我們的業務運營、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,這取決於高度不確定的未來發展,例如確定當前或未來政府為應對疫情的公共衞生或經濟影響而採取的行動的有效性。這些風險中的任何一項都可能對我們的業務運營以及我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
如果我們未能在內部或通過戰略收購發展業務,我們可能無法執行業務計劃,維持高水平的服務或充分應對競爭挑戰。
我們的戰略是保持內部增長,並在工傷補償管理醫療行業出現戰略機遇時,考慮收購相關業務領域的其他公司或與之建立關係。因此,我們面臨某些與增長相關的風險,包括我們無法留住人員或獲得充分服務於這種增長所必需的其他資源的風險。我們努力提高市場滲透率所產生的費用可能會對經營業績產生負面影響。此外,無法保證會出現任何合適的戰略收購或建立關係的機會,或者,如果
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它們確實出現了,所考慮的交易可以完成。如果確實發生了這樣的交易,就無法保證我們能夠有效整合任何收購的業務。此外,任何此類交易都將面臨與收購業務相關的各種風險,包括但不限於以下風險:
無法保證我們能夠以優惠條件確定或完善未來的任何收購或其他戰略關係,也無法保證未來的任何收購或其他戰略關係不會對我們的業務或經營業績產生不利影響。如果出現合適的機會,我們可能會通過債務或股權融資為此類交易以及內部增長融資。但是,當合適的戰略機會出現時,無法保證我們能夠以可接受的條件獲得此類債務或股權融資。
如果我們無法增加我們在全國和地區保險公司以及大型自籌資金的僱主中的市場份額,我們的業績可能會受到不利影響。
我們的業務戰略和未來的成功在一定程度上取決於我們能否通過成本控制服務佔領市場份額,因為國家和地區保險公司以及大型自籌資金的僱主都在尋找節省成本的方法。無法保證我們會成功地向這些保險公司和僱主推銷我們的服務,也無法保證他們不會訴諸其他手段來節省成本。此外,潛在客户決定在內部提供服務,而不是將此類服務的提供外包給我們,這可能會對我們獲得更多市場份額的能力產生不利影響。此外,我們可能無法向潛在或現有客户證明可以節省足夠的成本,以誘使他們不在內部提供類似的服務,也無法加快內部提供此類服務的努力。
如果競爭加劇,我們的增長和利潤可能會下降。
我們的網絡服務和患者管理服務的市場分散且競爭激烈。我們的競爭對手包括全國管理式醫療服務提供商、首選提供商網絡、小型獨立提供商和保險公司。在全國範圍內提供一項或多項工傷補償管理醫療服務的公司是我們的主要競爭對手。我們還與許多小型供應商競爭,這些供應商通常在本地層面提供非捆綁服務,尤其是與當地保險公司理算師有良好關係的公司。此外,幾家大型工傷補償保險公司通過內部提供服務或外包給像我們這樣的組織來為其客户提供管理式醫療服務。如果這些運營商在內部提高這些服務的績效,我們的業務可能會受到不利影響。此外,該行業的整合可能導致承運人在內部提供更多此類服務。
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如果我們的患者管理服務的轉診人數減少,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。
在某些年份中,我們的患者管理服務的收入和運營業績普遍下降。我們認為,業績下降是由於以下因素造成的:已成為長期傷殘的工傷人數減少;來自管理式醫療服務提供者的區域和地方競爭加劇;保險公司可能減少我們的患者管理業務提供的服務類型;關閉辦公室並持續整合我們的患者管理業務;以及包括管理人員在內的員工流動。過去,這些因素都導致了我們患者管理服務的長期前景下降。如果這些情況中的一些或全部持續下去,我們認為患者管理服務的收入可能會減少。
拒絕工傷補償索賠可能會對我們的經營業績造成重大損害。
從歷史上看,由於勞動力市場勞動密集度降低,更加以服務為導向,工傷人數有所減少。此外,僱主正在更加積極地防止傷害。如果許多州的工傷補償成本下降並長期持續下去,那將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們為工傷補償金、汽車保險索賠和團體健康保險福利的付款人提供外包服務。這些付款人包括保險公司、TPA、市政當局、國家基金以及自保、自我管理的僱主。如果這些付款人減少外包的工作量,我們的經營業績將受到重大不利影響。
醫療保健提供者越來越抵制某些醫療保健成本控制技術的應用;這可能會導致我們的成本控制業務收入減少。
醫療保健提供者已變得更加積極地努力最大限度地減少某些成本控制技術的使用,並正在提起訴訟以避免採用某些成本控制措施。醫療保健提供者與保險公司之間最近發生的訴訟對某些保險公司的索賠裁決和報銷決定提出了質疑。這些案例可能會影響保險公司對我們提供的某些成本控制服務的使用,並可能導致我們的成本控制業務收入減少。
我們未能成功競爭可能會使我們難以增加和留住客户,並可能減少或阻礙我們業務的增長。
我們面臨着來自PPO、TPA和其他管理醫療公司的競爭。我們相信,隨着管理式醫療技術繼續在工傷補償市場上獲得認可,我們的競爭對手將越來越多地包括以全國為重點的工傷補償管理式醫療服務公司、保險公司、HMO和其他重要的管理式醫療產品提供商。一些州已考慮進行立法改革,但尚未頒佈,允許僱主指定健康計劃,例如HMO和PPO,為工傷補償申請人提供保障。由於許多健康計劃都有能力管理工傷補償申請人的醫療費用,因此此類立法可能會加劇我們所服務的市場中的競爭。我們當前和潛在的競爭對手中有許多比我們規模更大,擁有更多的財務和營銷資源,而且無法保證我們會繼續保持現有客户,保持過去的經營業績水平,或者在任何新產品或可能進入的任何新地域市場上取得成功。
如果醫療保健付款人對早期幹預服務的利用率繼續增加,那麼我們的後期網絡和醫療保健管理服務的收入可能會受到負面影響。
早期幹預服務,包括傷害職業保健、首次損失通知和電話案例管理服務,通常會縮短醫療保健索賠的平均時長和與之相關的總成本。通過在索賠的早期階段成功地進行幹預,通常可以減少甚至消除該索賠對額外費用控制服務的需求。隨着醫療保健付款人繼續增加早期幹預服務的利用率,我們的後期網絡和醫療保健管理服務的收入將減少。
我們面臨人員配置競爭,這可能會增加我們的勞動力成本並降低盈利能力。
我們與其他醫療保健提供者競爭,招聘合格的管理人員和員工來開展業務的日常運營,包括護士和其他病例管理專業人員。在某些市場,護士和其他醫療支持人員的稀缺已成為醫療保健提供者的重大運營問題。這種短缺可能要求我們將工資提高到
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招募和留住合格的護士和其他醫療保健專業人員。我們未能招聘和留住合格的管理層、護士和其他醫療保健專業人員,也未能控制勞動力成本,可能會對盈利能力產生重大不利影響。
我們面臨通貨膨脹風險,這可能會增加我們的工資、福利和其他成本,從而導致盈利能力下降。
我們受到工資、福利和其他成本通貨膨脹上漲的影響。工資和福利的上漲,無論是由人才競爭還是普通的加薪以及其他通貨膨脹壓力所驅動,都可能增加我們提供服務的成本並降低我們的未來盈利能力。如果我們無法將因通貨膨脹而增加的工資和其他成本轉嫁給客户,或者在市場需求合理的情況下收取溢價,我們的盈利能力可能會下降。
員工福利成本的持續增加可能會嚴重降低我們的盈利能力。
我們現有員工的醫療和其他福利的費用極大地影響了我們的盈利能力。過去,由於我們無法控制的宏觀經濟因素,包括醫療成本的增加,我們偶爾會經歷這些成本的大幅增加。無法保證我們會成功限制未來的成本增長,而這些成本的持續上行壓力可能會嚴重降低我們的盈利能力。
引入新技術的軟件產品的推出和新的行業標準的出現可能會降低我們現有的軟件產品的競爭力、過時或不可銷售。
無法保證我們會成功開發和銷售能夠應對技術變化或不斷變化的行業標準的新軟件產品。如果由於技術或其他原因,我們無法以具有成本效益、及時的方式開發和推出新的軟件產品,以應對不斷變化的市場條件或客户需求,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
開發或實施新的或更新的軟件產品和服務可能需要比預期更長的時間和成本。我們依靠內部開發、戰略關係、許可和收購相結合來開發我們的軟件產品和服務。開發新的醫療保健信息服務和技術解決方案的成本本質上很難估計。我們開發和實施擬議的軟件產品和服務可能需要比最初預期更長的時間,需要比最初預期更多的測試,並且需要購置額外的人員和其他資源。如果我們無法以具有成本效益的方式及時開發新的或更新的軟件產品和服務,並在不嚴重中斷客户的現有系統和流程的情況下實施這些產品和服務,我們可能會失去潛在的銷售額,損害我們與現有或潛在客户的關係。
我們可能無法開發或獲得必要的IT資源來支持和發展我們的業務,顛覆性技術可能會影響我們產品的數量和價格,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們對軟件和相關技術進行了大量投資,這些軟件和相關技術對我們業務的核心運營至關重要。這些 IT 資源將需要未來的維護和改進,成本可能很高。此外,這些 IT 資源將來可能會過時,需要更換,成本可能很高。我們可能無法開發、獲取替代資源或確定支持和發展業務所需的新技術資源。
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此外,由於顛覆性技術可能會影響我們產品的數量和定價,我們可能會面臨市場的變化,或者對索賠管理流程進行變更,這可能會對我們的案例轉介量產生負面影響。我們未能解決這些風險,或者未能及時解決這些風險,或以我們認為合理的成本採取行動,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
如果我們無法有效地應用技術和數據分析,通過基於技術的解決方案為客户創造價值,或者無法通過應用技術和相關工具來提高內部效率和有效的內部控制,那麼我們的經營業績、客户關係、增長和合規計劃可能會受到不利影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和有效應對數字顛覆、“大數據” 和數據分析以及其他技術發展所帶來的威脅和機遇的能力。其中可能包括基於人工智能、機器學習、機器人技術、區塊鏈、元宇宙的新應用或與保險相關的服務,或影響我們創收方式性質的新數據挖掘方法。我們可能會面臨與現有市場參與者或新進入者(例如科技公司、初創公司等)採用和應用新技術相關的競爭風險。這些新進入者專注於使用技術和創新,包括人工智能和區塊鏈,以期簡化和改善客户體驗,提高效率,改變商業模式,並在我們運營的行業中影響其他潛在的顛覆性變化。我們還必須在員工中開發和實施技術解決方案和技術專業知識,以預測和跟上技術、行業標準、客户偏好和內部控制標準的快速而持續的變化。我們可能無法在及時、具有成本效益的基礎上成功地預測或應對這些發展,我們的想法可能不會被市場所接受。此外,在我們的業務中獲得技術專業知識、利用數據分析和開發新技術的努力需要我們承擔大量費用。對技術系統和數據分析能力的投資可能無法帶來效益或表現不如預期,或者可能比預期更快地被替換或過時,這可能會導致運營困難或增加成本。如果我們不能像競爭對手一樣快地提供新技術或數據分析解決方案,或者如果我們的競爭對手開發出更具成本效益的技術、數據分析解決方案或其他產品,我們的經營業績、客户關係、增長和合規計劃可能會受到重大不利影響。
在某些情況下,我們依賴關鍵的第三方供應商和合作夥伴為我們的戰略計劃提供技術和其他支持。如果這些第三方未能履行其義務或停止與我們合作,我們執行戰略計劃的能力可能會受到不利影響。
未能吸引和留住合格或關鍵人員可能會阻礙我們有效地開發、營銷、銷售、整合和支持我們的服務。
我們在很大程度上依賴某些關鍵管理人員的持續努力和能力。此外,我們還面臨着爭奪工傷補償管理醫療領域具有專業知識的經驗豐富的員工的競爭。關鍵人員的流失,尤其是我們的董事長戈登·克萊蒙斯和首席執行官兼總裁邁克爾·科姆斯的流失,或無法吸引合格的員工,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們在短時間內失去多個客户,我們的業績可能會受到重大不利影響。
如果我們在短時間內失去多個客户,我們的業績可能會下降。我們的大多數客户合同都允許任何一方無故終止。如果多個客户終止,或者不續簽或延長與我們的合同,我們的業績可能會受到重大不利影響。保險業的許多組織已經合併,這可能導致我們的一個或多個客户因合併或收購而流失。此外,由於競爭價格壓力或其他原因,我們可能會失去客户。
我們面臨與收購無形資產相關的風險。
我們對其他業務的收購可能會導致我們的無形資產和商譽大幅增加。我們會定期評估是否發生了表明我們的無形資產和商譽的任何部分都可能無法收回的事件和情況。當因素表明應評估無形資產和商譽以確定可能的減值時,我們可能會被要求降低這些資產的賬面價值。我們目前無法估計任何此類費用的時間和金額。
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與網絡安全和我們的信息系統相關的風險
網絡安全攻擊或其他對我們信息技術系統的幹擾可能導致客户或敏感公司信息的丟失、被盜、濫用、未經授權的披露或訪問,或者可能中斷我們的運營,這可能會損害我們與客户或員工的關係,使我們面臨訴訟或監管程序,或損害我們的聲譽,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
我們依靠信息技術來支持我們的業務活動。我們的業務涉及存儲和傳輸大量個人、機密或敏感信息,包括我們的客户和員工的個人信息,以及我們公司的財務、運營和戰略信息。與許多企業一樣,我們面臨着許多數據隱私和安全風險,這些風險可能使我們無法維護這些信息的隱私,導致我們的業務和在線系統中斷,並要求我們花費大量資源來保護和應對此類事件,其中任何事件都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此類信息的丟失、失竊、濫用、未經授權的披露或未經授權的訪問可能導致重大的聲譽或競爭損害,導致訴訟或監管程序,或導致我們承擔鉅額責任、罰款、罰款或費用。
我們所依賴的任何系統的網絡安全漏洞可能源於規避安全系統、拒絕服務攻擊或其他網絡攻擊、黑客攻擊、“網絡釣魚” 攻擊、計算機病毒、勒索軟件、惡意軟件、員工或內部錯誤、不當行為、社會工程、物理漏洞或其他行為。據媒體報道,近年來,全球網絡攻擊、勒索軟件攻擊和其他數據安全事件的頻率、強度和複雜性普遍顯著增加。與許多其他企業一樣,我們經歷過攻擊和事件,並持續面臨遭受攻擊和事件的風險,包括計算機病毒等網絡安全漏洞、未經授權的方訪問我們的信息技術系統以及類似事件。網絡安全漏洞可能導致我們(在某些情況下)遭受聲譽損害、客户流失、收入損失和/或延遲、專有數據丟失、許可證丟失、監管行動和審查、制裁或其他法定處罰、訴訟、因未能保護客户信息而承擔的責任、財務損失或股價下跌。我們已經投資並繼續在信息技術和數據安全工具、措施、流程、舉措、政策和員工培訓上投入大量資源,旨在保護我們的信息技術系統以及存儲在這些系統上或通過這些系統傳輸的個人、機密或敏感信息,並確保有效應對任何網絡攻擊或數據安全事件。這些支出可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響,並轉移管理層對追求戰略目標的注意力。此外,隨着網絡安全威脅的增加,實施、維護和加強進一步系統保護措施的成本和運營後果可能會顯著增加,而且無法保證我們採用的安全措施將有效防止網絡安全漏洞或以其他方式防止未經授權的人員訪問我們的系統和信息。
隨着這些威脅的演變,網絡安全事件可能更難檢測、防禦和補救。網絡攻擊或數據事件可能在一段時間內未被發現,這可能會對我們的系統造成重大損害,並可能導致對存儲在我們系統上和由我們系統傳輸的信息的未經授權的訪問。此外,儘管我們採取了安全措施並進行了培訓,但我們的員工仍可能故意或無意中造成安全漏洞,這些漏洞可能會損害我們的系統或導致未經授權披露或訪問信息。我們為防止安全漏洞而採取的任何措施,無論是由員工還是第三方引起,都可能損害與客户的關係或限制我們滿足客户期望的能力。
如果網絡攻擊或其他數據事件導致屬於我們客户或員工的個人、機密或敏感信息的丟失、被盜、濫用、未經授權的披露或訪問,則可能使我們處於競爭劣勢,導致客户對我們服務的信心下降,導致我們的客户重新考慮他們與公司的關係或施加更繁瑣的合同條款,導致我們失去監管許可,並使我們面臨潛在的訴訟、責任,罰款和處罰。例如,根據隱私法,我們可能會受到監管或其他行動的約束。這可能會導致代價高昂的調查和訴訟、民事或刑事處罰、運營變更和負面宣傳,從而對我們的聲譽以及經營業績和財務狀況產生不利影響。
網絡攻擊或其他數據安全事件可能導致我們的業務受到嚴重而長期的幹擾,例如:
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上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,並對我們的聲譽造成損害。儘管根據保單條款和條件,我們維持的保險範圍可能涵蓋與網絡攻擊和數據事件相關的損失和成本的某些方面,但此類保險可能不足以彌補所有損失,在任何情況下都無法彌補我們的聲譽損失。此外,我們在從提供商那裏追回任何損失時可能面臨困難,我們追回的任何損失都可能低於我們最初的預期。
安全漏洞可能會導致我們的客户減少或停止使用我們的服務。
我們在很大程度上依賴我們自己的安全系統、保密程序和員工保密協議來維護我們和客户專有信息的隱私和安全。意外或故意的安全漏洞或第三方未經授權訪問我們的信息系統、我們的數據或軟件中存在計算機病毒以及盜用我們的專有信息可能會使我們面臨信息丟失、訴訟和其他可能的責任的風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果由於第三方行為、員工錯誤、不當行為或其他原因而違反安全措施,或者如果我們軟件中的設計缺陷被暴露和利用,從而導致第三方未經授權訪問任何客户數據,我們與客户的關係和聲譽將受到損害,我們的業務可能會受到損害,我們可能承擔重大責任。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,並且通常只有在針對目標發射後才能被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。
我們訪問關鍵數據的能力中斷可能會導致客户取消服務和/或可能降低我們有效競爭的能力。
我們業務的某些方面取決於我們存儲、檢索、處理和管理數據以及維護和升級數據處理能力的能力。長時間的數據處理能力中斷、存儲的數據丟失、編程錯誤或其他系統故障都可能導致客户取消服務,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,我們預計,我們未來的增長在很大程度上將取決於我們能否更有效地處理和管理索賠數據,以及向醫療保健的客户和付款人提供更有意義的醫療保健信息。無法保證我們當前的數據處理能力足以滿足我們未來的發展,無法保證我們能夠有效地升級系統以滿足未來的需求,也無法保證我們能夠像競爭對手一樣或及時地開發、許可或以其他方式購買軟件來滿足這些市場需求。
如果我們無法利用我們的信息系統來增強以結果為導向的服務模型,我們的業績可能會受到不利影響。
為了利用我們對工傷事故、治療方案、結果數據以及與工傷補償市場相關的複雜監管條款的瞭解,我們必須繼續實施和增強可以分析我們與工傷補償行業相關的數據的信息系統。我們經常升級現有的操作系統,並更新我們在提供服務和財務報告時所依賴的其他信息系統。我們為這些項目制定了詳細的實施時間表,需要我們的運營、技術和財務人員的廣泛參與。我們在實施這些項目時可能遇到的延誤或其他問題可能會對我們向客户提供簡化的患者護理和結果報告的能力產生不利影響。
與潛在訴訟相關的風險
面臨可能的訴訟和法律責任可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們通過使用管理服務,就提供者醫療計劃對全國患者的適當性提出建議,因此,可能會因不良醫療後果而面臨索賠。我們不批准或拒絕支付補助金的申請,我們也不認為我們從事醫療實踐或提供醫療服務。但是,無法保證我們不會受到與批准或拒絕補助金支付索賠有關的索賠或訴訟,也無法保證我們不會因從事醫療實踐或提供醫療服務的指控而受到索賠或訴訟。
此外,無法保證我們不會受到可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響的其他訴訟,包括但不限於參與管理式醫療行業中針對我們的客户提起的訴訟。根據我們迄今為止的經驗,我們維持專業責任保險和其他我們認為合理的保險。如果此類保險不足或將來無法以合理的成本保護我們免受責任,則我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
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如果針對我們的訴訟成功,我們可能會承擔重大責任。
我們向保險公司和其他醫療費用支付者提供管理式醫療計劃,這些計劃利用首選提供者組織和計算機化賬單審查程序。醫療保健提供者已對我們和我們的客户提起個人和集體訴訟,質疑此類計劃。如果此類訴訟成功,我們可能會承擔重大責任。
我們就提供者為全國各地的患者提出的醫療計劃的適當性提出建議。因此,我們可能會因任何不利的醫療後果而受到索賠。儘管迄今為止,原告尚未向我們提出任何與批准或拒絕支付補助金或指控我們從事醫療實踐或提供醫療服務有關的索賠或訴訟,但我們無法向您保證,原告不會在未來的訴訟中提出此類索賠。我們也無法向您保證,我們的保險將提供足夠的保障,也無法向您保證,保險公司將以合理的成本提供保險,以保護我們免受未來的重大責任。
專業和一般責任保險成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
在過去的幾年中,我們的商業專業和一般責任保險的成本已大幅上升,而且這種趨勢可能會持續下去。此外,如果我們遭受物質損失,我們的成本可能會超過該行業的總體增長。如果與為我們的業務投保相關的成本繼續增加,可能會對我們的業務產生不利影響。我們認為,對於像我們這樣規模的從事我們業務的公司來説,我們目前的保險覆蓋水平足夠。此外,在某些情況下,我們可能難以讓承運人按承保範圍付款。
與我們的監管環境相關的風險
政府法規的變化可能會增加我們的運營成本和/或減少對我們服務的需求。
許多州,包括我們開展業務的許多州,都有適用於我們業務的許可和其他監管要求。大約有一半的州已經頒佈了法律,要求提供醫療審查服務的企業(例如我們的企業)獲得許可。其中一些法律適用於對工傷補償所涵蓋的醫療服務的醫學審查。這些法律通常規定了人員資格、保密性、內部質量控制和爭議解決程序的最低標準。這些監管計劃可能會導致我們的運營成本增加,這可能會對我們與其他可用醫療保健成本控制替代方案競爭的能力產生不利影響。此外,一些州還通過了規範管理式醫療服務提供者網絡運作的新法律。這些法律可能適用於我們與之簽訂合同的管理式醫療提供商網絡或我們可能組織的提供商網絡。在我們受這些法規管轄的範圍內,我們可能會受到額外的許可要求、財務和運營監督以及對受益人和提供者的程序標準的約束。
醫療保健和工人補償領域的監管在不斷變化。我們無法預測將來還會頒佈哪些影響我們業務的政府舉措(如果有)。我們的業務可能會因未能遵守現行法律法規、未能獲得必要的許可證和政府批准或未能適應新的或修改後的監管要求而受到不利影響。聯邦和州兩級定期審議醫療保健立法改革提案。如果此類提案影響工傷補償,則此類提案可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,工傷補償、汽車保險和團體醫療保健法律或法規的變化可能會減少對我們服務的需求,這將要求我們開發新的或修改後的服務以滿足市場需求,或者降低我們可能為服務收取的費用。
監管部門越來越關注隱私問題和擴大隱私法可能會影響我們的商業模式,並使我們面臨更大的責任。
美國隱私和數據安全法適用於我們的各種業務。政府、隱私權倡導者和集體訴訟律師越來越多地審查公司如何收集、處理、使用、存儲、共享和傳輸個人數據。在全球範圍內,已經頒佈了新的法律,例如歐洲的《通用數據保護條例》、加利福尼亞州的《加利福尼亞消費者隱私法》和行業自律守則,還有更多法律正在考慮中,這些法律可能會影響我們根據法律迴應客户請求和有效實施我們的業務模式的能力。除其他外,這些要求可能迫使我們承擔合同中更繁重的義務的負擔。任何認為我們的做法、產品或服務侵犯個人隱私權的行為都可能使我們受到公眾批評、集體訴訟、聲譽損害,或者監管機構、行業團體或其他第三方的調查或索賠,所有這些都可能擾亂我們的業務並使我們承擔更大的責任。此外,我們代表客户存儲信息,如果我們的客户不遵守合同義務或適用法律,則可能對我們造成訴訟或聲譽損害。
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遵守可持續發展或其他環境、社會責任或治理法律、法規或政策(包括投資者和客户驅動的政策和標準)的成本可能會對我們的業務產生不利影響。
作為一家非製造服務企業,迄今為止,我們受到與可持續發展問題或其他環境、社會責任或治理(“ESG”)法律、法規或政策相關的法律法規的影響較小。但是,為了迴應我們的客户或股東,我們可能需要間接承擔與ESG相關的成本。我們的客户和股東越來越期望我們在開始或繼續與我們做生意或投資普通股之前,遵守環境、社會責任、可持續發展或其他商業政策或標準,這些政策或標準可能比現行法律法規更為嚴格。我們遵守這些政策和相關要求可能會付出高昂的代價,而我們不遵守可能會對我們的業務關係或聲譽產生不利影響。
與我們的普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格和交易量可能會波動,這可能會給我們的股東造成快速而巨大的損失。
我們普通股的市場價格可能波動很大,可能會出現大幅波動。此外,我們普通股的交易量可能會波動並導致價格發生重大波動。過去,股票市場經歷過價格和交易量波動,這尤其影響了醫療保健和管理醫療市場的公司,導致許多公司的股票市場價格發生變化,這可能與這些公司的經營業績沒有直接關係。無法保證我們普通股的市場價格將來不會大幅波動或下跌。
我們無法向股東保證,我們的股票回購計劃將提高長期股東價值,而股票回購(如果有的話)可能會增加普通股價格的波動性並減少我們的現金儲備。
1996 年,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,此後定期增加根據回購計劃獲準回購的股票數量。最近的增長髮生在2022年11月,使該計劃有效期內獲準回購的股票數量達到39,000股。回購計劃沒有到期日期。回購股票的時間和實際數量(如果有)取決於多種因素,包括開放交易窗口的時間、價格、公司和監管要求以及其他市場狀況。該計劃可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。根據我們的股票回購計劃進行回購可能會影響我們的股價並增加其波動性。股票回購計劃的存在還可能導致我們的股價高於沒有此類計劃時的股價,並有可能減少我們股票的市場流動性。此外,根據我們的股票回購計劃進行回購將減少我們的現金儲備,這可能會使我們的流動性緊張,可能會影響我們尋求未來可能的戰略機會和收購的能力,並可能導致現金餘額的總體回報降低。無法保證任何進一步的股票回購都會提高股東價值,因為我們普通股的市場價格可能會跌至我們回購股票的水平以下。儘管我們的股票回購計劃旨在提高長期股東價值,但短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
第 2 項 — Equ 的未註冊銷售城市證券和收益的使用
在本報告所涉期間,未註冊股權證券沒有出售。下表列出了公司根據公開宣佈的股票回購計劃在截至2023年9月30日的季度中由公司或代表公司在公開市場交易中回購公司普通股的情況。
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的總數 |
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購買的股票 |
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最大數量 |
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作為公開的一部分 |
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可能的股票數量 |
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的總數 |
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支付的平均價格 |
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已宣佈 |
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尚未購買 |
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時期 |
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購買的股票 |
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每股 |
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程式 |
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根據該計劃 |
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2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 |
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14,784 |
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$ |
202.68 |
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14,784 |
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1,079,358 |
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2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 |
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15,703 |
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$ |
218.00 |
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15,703 |
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1,063,655 |
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2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 |
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15,014 |
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$ |
199.64 |
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15,014 |
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1,048,641 |
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總計 |
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45,501 |
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$ |
206.96 |
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45,501 |
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1,048,641 |
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1996 年,公司董事會批准了一項回購公司最多 100,000 股普通股的股票計劃。公司董事會定期增加回購計劃下獲準回購的股票數量。2022年11月,公司董事會將計劃有效期內獲準回購的普通股數量增加了100萬股普通股,增至39,000,000股普通股。回購計劃沒有到期日期。在截至2023年9月30日的三個月中,該公司以940萬美元的價格回購了45,501股普通股,平均價格為每股206.99美元。截至2023年9月30日,該公司在該計劃有效期內已回購了37,951,359股普通股。
第 3 項 — 默認設置為 S高級證券— 沒有。
項目 4 — 礦山安全光盤封鎖— 不適用。
項目 5 — 其他信息編隊形成 – 沒有。
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第 6 項 — 展品
3.1 |
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公司第四次經修訂和重述的公司註冊證書。此處參照公司於2020年8月6日向美國證券交易委員會提交的截至2020年6月30日的季度報告附錄3.1(文件編號000-19291)。 |
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3.2 |
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公司第二次修訂和重述的章程。參照公司於2020年8月6日向美國證券交易委員會提交的截至2020年6月30日的季度報告期的10-Q表季度報告(文件編號000-19291)附錄3.2納入此處。 |
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31.1 |
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根據1934年《證券交易法》頒佈、經修訂並根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條或第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據1934年《證券交易法》頒佈、經修訂並根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條或第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
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32.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證(隨函附上)。 |
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32.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證(隨函附上)。 |
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101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔。 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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104 |
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封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
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* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350節附於本季度報告,作為附錄32.1和附錄32.2所附的證書,不應被視為註冊人 “提交”,也不得以提及方式納入註冊人根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中,無論是否已正式成立任何此類文件中包含的語言。 |
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簽名URES
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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CORVEL 公司 |
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日期:2023 年 11 月 2 日 |
來自: |
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/s/ 邁克爾·G·科姆斯 |
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邁克爾·G·科姆斯, 首席執行官兼總裁 |
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日期:2023 年 11 月 2 日 |
來自: |
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/s/ 布蘭登 T.O'Brien |
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布蘭登 T. 奧布萊恩, |
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首席財務官 |
頁面 37