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年第四季度會員2023-09-300000351817US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300000351817US-GAAP：其他合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：其他合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：其他合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300000351817US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300000351817SBOW: Oilbasis衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員SBOW: Oilbasis衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：公允價值輸入二級會員SBOW: Oilbasis衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817SBOW: Oilbasis衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300000351817sbow: ngl 派生成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員sbow: ngl 派生成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817sbow: ngl 派生成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000351817sbow: ngl 派生成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300000351817US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817US-GAAP：能源相關衍生會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310000351817US-GAAP：其他合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：其他合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817US-GAAP：其他合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817US-GAAP：其他合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310000351817US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310000351817sbow: ngl 派生成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員sbow: ngl 派生成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817sbow: ngl 派生成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000351817sbow: ngl 派生成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

(X) 根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告

1934 年《證券交易法》

在截至的季度期間 2023年9月30日

委員會檔案編號 1-8754

銀弓資源公司

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

特拉華			20-3940661
（公司註冊國）			（美國國税局僱主識別號）

紀念城路 920 號, 850 套房

休斯頓, 德州77024

(281) 874-2700

（主要行政辦公室的地址和電話號碼）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元			大擊			紐約證券交易所
優先股購買權			沒有			紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

是的			þ			沒有			o

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的			þ			沒有			o

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

o

加速文件管理器

þ

非加速文件管理器

o

規模較小的申報公司

o

新興成長型公司

o

如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新修訂的財務會計準則。

o

1

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用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的			o			沒有			þ

指明發行人每個類別的已發行股票數量

普通股，截至可行的最近日期。

普通股（面值0.01美元）（股票類別）			25,429,610截至2023年10月27日的已發行股份

2

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銀弓資源公司

 

表格 10-Q

 

截至2023年9月30日的季度期間

索引

						頁面
第一部分			財務信息
第 1 項。			簡明合併財務報表
			簡明合併資產負債表			6
			簡明合併運營報表			7
			股東權益簡明合併報表			9
			簡明合併現金流量表			10
			簡明合併財務報表附註			11
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			35
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			45
第 4 項。			控制和程序			46
第二部分			其他信息
第 1 項。			法律訴訟			47
第 1A 項。			風險因素			47
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			48
第 3 項。			優先證券違約			48
第 4 項。			礦山安全披露			49
第 5 項。			其他信息			49
第 6 項。			展品			49
簽名						51

3

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前瞻性陳述

本報告包括前瞻性陳述，這些陳述旨在獲得1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條規定的責任安全港。這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設，存在許多風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。除本報告包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括關於我們的戰略、未來運營、財務狀況、油井預期和鑽探計劃、估計產量水平、預期石油和天然氣定價、估計石油和天然氣儲量或其現值、儲量增加、服務成本、通貨膨脹的影響、資本支出、預算、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。在本報告中使用時，“將”、“可以”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預算”、“指導”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛力”、“計劃”、“項目”、“應該” 和類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這樣的識別詞。

可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的重要因素包括但不限於以下風險和不確定性：

• 石油輸出國組織（“歐佩克”）成員國、俄羅斯和其他盟國生產國（連同歐佩克，“歐佩克+”）就石油生產水平採取進一步行動，並宣佈這些水平可能發生變化；

• 與最近宣佈從切薩皮克勘探有限責任公司、切薩皮克運營有限責任公司、切薩皮克能源營銷有限責任公司（合稱 “切薩皮克賣家”）收購石油和天然氣資產相關的風險，包括交易無法按目前設想的時間表或條款完成的風險，與能力相關的風險為了獲得任何必要的同意或批准，交易的利益可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現的風險收購成本將很高，管理層的注意力有可能轉移到交易相關問題上；

• 與最近完成的收購和這些收購的整合相關的風險；

• 天然氣、石油和液化天然氣價格的波動；

• 獲得許可證和政府批准的能力；

• 我們的借貸能力、未來契約合規性、現金流和流動性，包括我們滿足短期或長期流動性需求的能力；

• 資產處置工作或其時間或結果；

• 正在進行和潛在的合資企業、其結構和實質內容，以及最終完成的可能性或時機；

• 資本支出的金額、性質和時間，包括未來的開發成本；

• 未來石油和天然氣生產的時間、成本和數量；

•鑽探和生產設備的可用性或油田勞動力的可用性；

• 資金的可用性、成本和條款；

• 鑽井和完井的時機以及成功鑽井和完井；

• 石油和天然氣的運輸和儲存能力的可用性和成本；

• 開採和開發我們的財產以及開展其他業務的成本；

• 石油和天然氣行業的競爭；

• 總體經濟和政治狀況，包括通貨膨脹壓力、利率進一步上升、總體經濟放緩或衰退、金融機構不穩定、政治緊張局勢和戰爭（包括烏克蘭和加沙地帶持續衝突的未來發展）；

• 世界衞生事件的嚴重程度和持續時間，包括健康危機和流行病、相關的經濟影響，包括石油和天然氣行業的中斷、供應鏈中斷以及運營挑戰，包括遠程工作安排和保護員工的健康和福祉；

• 通過資產獲利的機會；

• 我們執行戰略舉措的能力；

• 包括套期保值策略在內的風險管理活動的有效性；

• 交易對手和信貸市場風險；

4

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• 未決的法律和環境問題，包括與氣候變化和相關法規相關的對我們業務的潛在影響；

• 包括客户、服務提供商和股東在內的第三方的行為；

• 當前和未來政府對石油和天然氣行業的監管和税收；

• 世界石油和天然氣市場以及石油和天然氣生產國的發展；

• 我們未來經營業績的不確定性；以及

• 本10-Q表季度報告、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中描述的其他風險和不確定性。

地緣政治事件和戰爭、不斷增加的經濟不確定性、衰退和通貨膨脹壓力以及隨之而來的全球商業和經濟環境的任何惡化正在加劇上述許多風險和不確定性，以及我們目前所不知道的風險和不確定性。新的因素不時出現，我們不可能預測所有這些因素。如果本10-Q表季度報告、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告、隨後的10-Q表季度報告或美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的一個或多個風險或不確定性出現，或者如果基本假設證明不正確，則實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。

所有前瞻性陳述僅代表截至其發表之日。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。儘管我們認為我們在本報告中發表的前瞻性陳述中反映或暗示的計劃、意圖和預期是合理的，但我們無法保證這些計劃、意圖或預期會實現。我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項以及隨後的10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中，在 “風險因素” 下披露了可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重要因素。這些警示性陳述符合歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述。

所有隨後歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述均受上述條款的明確限制。除非法律要求，否則我們沒有義務公開發布對任何此類前瞻性陳述進行的任何修訂的結果，這些修訂旨在反映本報告發布之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。

5

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目錄

第一部分財務信息

簡明合併資產負債表（未經審計）

SilverBow Resources, Inc. 及其子公司（以千計，股份金額除外）

			2023年9月30日						2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	1,697					$	792
應收賬款，淨額			80,202						89,714
商品衍生品的公允價值			50,189						52,549
其他流動資產			3,825						2,671
流動資產總額			135,913						145,726
財產和設備：
財產和設備，全額成本法，包括美元27,821和 $16,272, 分別是未經證實的財產成本在每個期間結束時沒有攤銷			2,861,267						2,529,223
減去-累計折舊、損耗、攤銷和減值			(1,151,141)						(1,004,044)
財產和設備，淨額			1,710,126						1,525,179
使用權資產			10,085						12,077
長期商品衍生品的公允價值			14,180						24,172
石油和天然氣房地產交易的押金和其他費用			52,564						—
其他長期資產			7,581						9,208
總資產			$	1,930,449					$	1,716,362
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債			$	74,731					$	60,200
商品衍生品的公允價值			32,752						40,796
應計資本成本			56,424						56,465
應計利息			2,976						2,665
當前的租賃負債			5,507						8,553
未分配的石油和天然氣收入			22,462						27,160
流動負債總額			194,852						195,839
長期債務，淨額			645,096						688,531
非當期租賃負債			4,604						3,775
遞延所得税負債			49,033						16,141
資產報廢債務			9,840						9,171
長期商品衍生品的公允價值			21,560						7,738
其他長期負債			922						3,588
承付款項和或有開支（注11）
股東權益：
優先股，$0.01面值， 10,000,000授權股份， 無發行的			—						—
普通股，$0.01面值， 40,000,000授權股份， 25,914,823和 22,663,135分別已發行的股票，以及 25,429,517和 22,309,740分別為已發行股份			259						227
額外的實收資本			677,473						576,118
按成本持有的庫存股， 485,306和 353,395分別為股票			(10,616)						(7,534)
留存收益			337,426						222,768
股東權益總額			1,004,542						791,579
負債和股東權益總額			$	1,930,449					$	1,716,362
參見隨附的簡明合併財務報表附註。

6

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目錄

簡明合併運營報表（未經審計）

SilverBow Resources, Inc. 及其子公司（以千計，每股金額除外）

			截至2023年9月30日的三個月						截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
收入：
石油和天然氣銷售			$	173,963					$	242,181
運營費用：
一般和行政，淨額			4,438						4,343
折舊、損耗和攤銷			53,186						41,501
增加資產報廢債務			254						166
租賃運營費用			22,678						17,701
Workovers			672						284
運輸和天然氣加工			13,710						9,662
遣散費和其他税			10,407						12,581
總運營費用			105,345						86,238
營業收入			68,618						155,943
非營業收入（支出）
商品衍生品收益（虧損），淨額			(54,639)						4,832
利息支出，淨額			(19,811)						(12,173)
其他收入（支出），淨額			112						5
所得税前收入（虧損）			(5,720)						148,607
所得税準備金（福利）			(949)						6,066
淨收益（虧損）			$	(4,771)					$	142,541
每股金額：
每股基本收益（虧損）			$	(0.21)					$	6.39
攤薄後的每股收益（虧損）			$	(0.21)					$	6.29
加權平均流通股——基本			22,985						22,308
加權平均流通股——攤薄			22,985						22,669
參見隨附的簡明合併財務報表附註。

7

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目錄

簡明合併運營報表（未經審計）

SilverBow Resources, Inc. 及其子公司（以千計，每股金額除外）

			截至2023年9月30日的九個月						截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
收入：
石油和天然氣銷售			$	440,317					$	554,442
運營費用：
一般和行政，淨額			17,421						14,840
折舊、損耗和攤銷			147,037						89,096
增加資產報廢債務			718						366
租賃運營費用			62,417						37,095
Workovers			2,263						933
運輸和天然氣加工			37,001						22,784
遣散費和其他税			28,563						30,183
總運營費用			295,420						195,297
營業收入			144,897						359,145
非營業收入（支出）
商品衍生品收益（虧損），淨額			57,604						(157,816)
利息支出，淨額			(54,746)						(26,632)
其他收入（支出），淨額			117						57
所得税前收入（虧損）			147,872						174,754
所得税準備金（福利）			33,214						7,678
淨收益（虧損）			$	114,658					$	167,076
每股金額：
每股基本收益（虧損）			$	5.06					$	8.85
攤薄後的每股收益（虧損）			$	5.02					$	8.69
加權平均流通股——基本			22,677						18,885
加權平均流通股——攤薄			22,852						19,237
參見隨附的簡明合併財務報表附註。

8

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目錄

股東權益簡明合併報表（未經審計）

SilverBow Resources, Inc. 及其子公司（以千計，股份金額除外）

			普通股						額外的實收資本						國庫股						留存收益（累計赤字）						總計
餘額，2021 年 12 月 31 日			$	168					$	413,017					$	(2,984)					$	(117,669)					$	292,532
購買庫存股 (96,012股份）			—						—						(2,462)						—						(2,462)
收購價調整後的庫存股 (41,191股份）			—						—						(1,146)						—						(1,146)
基於股份的薪酬的歸屬 (318,390股份）			3						(3)						—						—						—
根據收購發行 (489股份）			—						12						—						—						12
基於股份的薪酬			—						1,101						—						—						1,101
淨虧損			—						—						—						(64,255)						(64,255)
餘額，2022 年 3 月 31 日			$	171					$	414,127					$	(6,592)					$	(181,924)					$	225,782
股票期權行使（4,497股份）			—						39						—						—						39
購買庫存股 (16,485股份）			—						—						(503)						—						(503)
基於股份的薪酬的歸屬 (57,355股份）			1						(1)						—						—						—
根據收購發行 (5,448,472股份）			55						157,338						—						—						157,393
基於股份的薪酬			—						1,756						—						—						1,756
淨收入			—						—						—						88,790						88,790
餘額，2022 年 6 月 30 日			$	227					$	573,259					$	(7,095)					$	(93,134)					$	473,257
股票期權行使（11,087股份）			—						387						—						—						387
購買庫存股 (7,853股份）			—						—						(432)						—						(432)
收購價調整後的庫存股 (184股份）			—						—						(7)						—						(7)
基於股份的薪酬			—						1,239						—						—						1,239
淨收入			—						—						—						142,541						142,541
餘額，2022 年 9 月 30 日			$	227					$	574,885					$	(7,534)					$	49,407					$	616,985
餘額，2022 年 12 月 31 日			$	227					$	576,118					$	(7,534)					$	222,768					$	791,579
購買庫存股 (126,240股份）			—						—						(2,945)						—						(2,945)
基於股份的薪酬的歸屬 (418,518股份）			4						(4)						—						—						—
基於股份的薪酬			—						1,179						—						—						1,179
淨收入			—						—						—						94,492						94,492
餘額，2023 年 3 月 31 日			$	231					$	577,293					$	(10,479)					$	317,260					$	884,305
購買庫存股 (5,310股份）			—						—						(121)						—						(121)
基於股份的薪酬的歸屬 (21,134股份）			—						—						—						—						—
基於股份的薪酬			—						1,524						—						—						1,524
淨收入			—						—						—						24,937						24,937
餘額，2023 年 6 月 30 日			$	231					$	578,817					$	(10,600)					$	342,197					$	910,645
購買庫存股 (361股份）			—						—						(16)						—						(16)
基於股份的薪酬的歸屬 (1,225股份）			—						—						—						—						—
普通股的發行（2,810,811股份）			28						97,105						—						—						97,133
基於股份的薪酬			—						1,551						—						—						1,551
淨虧損			—						—						—						(4,771)						(4,771)
餘額，2023 年 9 月 30 日			$	259					$	677,473					$	(10,616)					$	337,426					$	1,004,542
參見隨附的簡明合併財務報表附註。

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目錄

簡明合併現金流量表（未經審計）

SilverBow 資源公司及其子公司（千人）

			截至2023年9月30日的九個月						截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）			$	114,658					$	167,076
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
折舊、損耗和攤銷			147,037						89,096
增加資產報廢債務			718						366
遞延所得税			32,892						7,496
基於股份的薪酬			4,043						3,901
衍生品（收益）虧損，淨額			(57,604)						157,816
衍生品收到的現金結算（已付）			70,670						(182,058)
資產報廢債務的結算			(481)						(47)
減記債務發行成本			—						350
其他，淨額			2,028						(6,425)
經營資產和負債的變化：
應收賬款和其他流動資產（增加）減少			9,129						(47,320)
應付賬款和應計負債增加（減少）			(5,320)						20,260
應付所得税增加（減少）			321						(21)
應計利息增加（減少）			311						1,688
經營活動提供的（用於）的淨現金			318,402						212,178
來自投資活動的現金流：
財產和設備增補			(316,003)						(163,567)
收購石油和天然氣物業，扣除購買價格調整			(382)						(293,880)
石油和天然氣房地產交易的押金和其他費用			(51,163)						—
出售財產和設備的收益			—						4,415
房地產銷售義務的付款			—						(750)
（用於）投資活動提供的淨現金			(367,548)						(453,782)
來自融資活動的現金流：
銀行借款的收益			334,000						679,000
銀行借款的支付			(378,000)						(426,000)
發行普通股的淨收益			97,133						—
行使股票期權的淨收益			—						39
購買庫存股			(3,082)						(3,404)
債務發行成本的支付			—						(7,228)
（用於）融資活動提供的淨現金			50,051						242,407
現金和現金等價物的淨增加（減少）			905						803
期初的現金和現金等價物			792						1,121
期末的現金和現金等價物			$	1,697					$	1,924
現金流信息的補充披露：
期內為利息支付的現金，扣除資本化金額			$	52,170					$	22,701
非現金投資和融資活動：
資本應付賬款和應計資本的變化			$	13,363					$	60,595
石油和天然氣房地產交易的應計其他費用			$	(1,401)					$	—
收購的非現金股權對價			$	—					$	(156,259)
參見隨附的簡明合併財務報表附註。

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目錄

簡明合併財務報表附註（未經審計）

SilverBow 資源公司及其子公司

(1) 一般信息

SilverBow Resources, Inc.（“SilverBow”，“公司” 或 “我們”）是一家獨立的石油和天然氣公司，總部位於德克薩斯州休斯頓。該公司的戰略重點是收購和開發位於南德克薩斯州的Eagle Ford和Austin Chalk的資產。

作為南德克薩斯州的忠實長期運營商，SilverBow對該地區的儲層特徵、地質、土地所有者和競爭格局有着深刻的瞭解。該公司利用這些深入的知識繼續收集高質量的鑽探庫存，同時不斷加強運營，以最大限度地提高資本投資回報。

此處包含的簡明合併財務報表未經審計，根據美國證券交易委員會的規章制度，通常包含在根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被省略。我們認為，所提供的披露足以使所提供的信息不會產生誤導。簡明的合併財務報表應與截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。

(2) 重要會計政策摘要

演示基礎。此處包含的簡明合併財務報表反映了必要的調整，除非本文另有披露，否則所有這些調整都是經常性的，而且我們的管理層認為，這些調整是公允列報所必需的。

整合原則。隨附的簡明合併財務報表包括SilverBow及其全資子公司SilverBow Resources Operating LLC的賬目，該公司從事石油和天然氣資產的勘探、開發、收購和運營，重點是德克薩斯州鷹福特和奧斯汀·查爾克趨勢中的石油和天然氣儲量。我們在石油和天然氣財產中的不可分割權益使用比例合併方法進行核算，即我們在資產、負債、收入和支出中的相應份額包含在隨附的簡明合併財務報表的適當分類中。在編制隨附的簡明合併財務報表時，公司間餘額和交易已被沖銷。

股東權利協議。2022年9月20日，董事會通過了一份股東權利協議（“權利協議”），並宣佈將公司與作為權利代理人的美國股票轉讓與信託有限責任公司之間截至2022年9月20日的每股已發行公司普通股分配或發行的一項權利（每股為 “權利”）的股息分配，以及公司與作為權利代理人的美國股票轉讓與信託有限責任公司之間根據權利協議分配或發行的所有此類權利，即 “權利”）2022 年 10 月 5 日。如果個人或團體獲得的受益所有權 15除某些例外情況外，每項權利均有權以比公開市場價格大幅折扣的價格購買更多公司普通股，但某些例外情況除外，除某些例外情況外，該個人或該集團的成員除外。此外，在個人或團體獲得受益所有權後的任何時候 15已發行普通股的百分比或以上，除某些例外情況外，董事會可以指示公司以每股普通股每股普通股的交換比率全部或部分交換權利（該人或某些關聯方擁有的權利除外，這些權利將失效）。儘管實際上，未經董事會批准，權利協議可能會使第三方更難獲得對公司或公司大部分普通股的控制權。 2023年5月16日，公司與權利代理人簽訂了權利協議修正案（“修正案”），該修正案修訂了權利協議，將到期日延長至公司首次年度股東大會召開之日後的第一天營業結束，該年會是在修正案頒佈之日之後（但不是）舉行的。 經修訂的權利協議最早將在以下時間到期：(a) 紐約時間下午 5:00，即2024年年度股東大會之後的第一個工作日；(b) 贖回權利的時間以及 (c) 權利的全部交換時間。

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目錄

後續事件。我們已經評估了隨後需要在簡明的合併財務報表中進行應計或披露的事件。

截至2023年10月31日，該公司簽訂了額外的衍生合約。下表彙總了我們在2023年9月30日之後簽訂的未來衍生品合約的加權平均價格和未來產量：

石油衍生品合約 （紐約商品交易所 WTI 結算）						總容量 （Bbls）						加權平均價格
掉期合約
2024 年合約
1Q24						91,000						$	83.40
2Q24						91,000						$	81.31
3Q24						92,000						$	79.63
4Q24						92,000						$	78.21
2025 份合同
1Q25						90,000						$	76.52
2Q25						91,000						$	75.38
3Q25						92,000						$	74.56
4Q25						92,000						$	73.58
2026 份合約
1Q26						157,500						$	68.01
2Q26						136,500						$	67.98
3Q26						110,400						$	67.94
4Q26						156,150						$	68.60

石油基礎互換 （阿格斯·庫欣（WTI）和麥哲倫東休斯頓）						總容量 (mmBtU)						加權平均價格
2023 年合約
4Q23						61,000						$	0.90
2025 份合同
1Q25						90,000						$	1.75
2Q25						91,000						$	1.75
3Q25						92,000						$	1.75
4Q25						92,000						$	1.75
日曆每月滾動差額互換
2023 年合約
4Q23						61,000						$	2.40
2025 份合同
1Q25						90,000						$	0.50
2Q25						91,000						$	0.50
3Q25						92,000						$	0.50
4Q25						92,000						$	0.50

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目錄

天然氣衍生品合約 （紐約商品交易所亨利中心和解協議）						總容量 (mmBtU)						加權平均價格
掉期合約
2024 年合約
1Q24						1,820,000						$	3.66
2Q24						2,430,000						$	3.31
3Q24						2,760,000						$	3.46
4Q24						2,760,000						$	3.75
2025 份合同
1Q25						2,700,000						$	4.20
2Q25						2,730,000						$	3.75
3Q25						2,760,000						$	3.89
4Q25						1,540,000						$	4.11
2026 份合約
1Q26						900,000						$	4.56
2Q26						910,000						$	3.53
3Q26						920,000						$	3.73
4Q26						920,000						$	4.19

天然氣基礎衍生品掉期 （東德克薩斯州休斯頓船舶頻道訴紐約商品交易所和解協議）						總容量 (mmBtU)						加權平均價格
2024 年合約
1Q24						910,000						$	(0.21)
2Q24						910,000						$	(0.21)
3Q24						920,000						$	(0.21)
4Q24						920,000						$	(0.21)
2025 份合同
1Q25						900,000						$	(0.23)
2Q25						910,000						$	(0.23)
3Q25						920,000						$	(0.23)
4Q25						920,000						$	(0.23)

NGL 掉期（Mont Belvieu）						總容量 （Bbls）						加權平均價格
2024 年合約
1Q24						91,000						$	24.25
2Q24						91,000						$	24.25
3Q24						92,000						$	24.25
4Q24						92,000						$	24.25

在這些簡明的合併財務報表中，沒有其他需要額外披露的重大後續事件。

估算值的使用。按照公認會計原則編制財務報表要求我們做出估計和假設，這些估計和假設會影響每個報告期內某些資產和負債的報告的金額以及某些收入和支出的報告金額。此類估計和假設受許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類估計存在重大差異。這些財務報表所依據的重要估計和假設包括：

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目錄

•用於計算石油和天然氣財產消耗的已探明石油和天然氣儲量的估計數量、估計的未來淨現金流的相關現值以及上限測試減值計算，

•與應收賬款的可收賬款和客户信譽相關的估計，

•與我們的客户可能代表我們簽發的信用證相關的交易對手銀行風險的估計，

•對開發和生產儲備的未來成本的估計，

•與石油和天然氣銷售、資本支出和租賃運營費用（“LOE”）相關的應計費用，

•計算基於股份的薪酬支出時的估計，

•在最終確定權益分割之前，我們對房產所有權的估計，

•資產報廢義務的未來估計成本和時間，

•我們在計算所得税時做出的估計，包括遞延所得税資產的估值，

•計算商品衍生資產和負債公允價值時的估計，

•在評估當前針對公司的訴訟索賠時估計，

•用於評估企業合併和資產購買的估計，

•按州公開監管審計的應付金額估算，以及

•對未來租賃義務的估計。

儘管我們目前不知道我們的任何估計值有任何重大修訂，但由於新的會計公告、所有權權益的變化、支出、合資企業審計、購買者或管道的重新分配，或者石油和天然氣行業常見的其他更正和調整等問題，未來可能會對我們的估計進行修訂，其中許多更正和調整與前幾個時期有關。這些類型的調整目前無法估計，預計將在已知調整的時期內入賬。

我們面臨在正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠、責任和環境問題。當此類損失被認為可能發生並且可以合理估計金額時，我們就會計入損失。

財產和設備。我們採用 “全額成本” 方法來核算石油和天然氣的財產和設備成本。根據這種會計方法，石油和天然氣儲量的勘探、開發和收購中產生的所有生產和非生產性成本都被資本化。此類成本可能在購置房產之前和之後產生，包括租賃收購、地質和地球物理服務、鑽探、完井和設備。與我們為自己的賬户開展的勘探、開發和收購活動直接相關且與生產、一般公司管理費用或類似活動無關的內部成本也被資本化。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，資本化的此類內部成本總計為美元1.4百萬和美元1.1分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，資本化的此類內部成本總計為美元4.1百萬和美元3.3分別為百萬。利息成本也被資本化為未經證實的石油和天然氣物業。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的未經證實的房產都沒有資本化利息。

為便於列報，對所附簡明合併資產負債表上的 “財產和設備” 餘額進行了彙總。以下是我們的 “財產和設備” 餘額的詳細明細（以千計）：

			2023年9月30日						2022年12月31日
財產和設備
經證實的石油和天然氣特性			$	2,827,145					$	2,506,853
未經證實的石油和天然氣特性			27,821						16,272
傢俱、固定裝置和其他設備			6,301						6,098
減去-累計折舊、損耗、攤銷和減值			(1,151,141)						(1,004,044)
財產和設備，淨額			$	1,710,126					$	1,525,179

出售或處置石油和天然氣財產時不確認任何損益，除非交易涉及大量儲備，或者出售石油和天然氣財產的收益會顯著改變資本化成本與歸屬於成本中心的石油和天然氣探明儲量之間的關係。與出售房產相關的內部成本在發生時記作支出。

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目錄

我們使用產量單位法計算石油和天然氣資產的折舊、損耗和攤銷（“DD&A”）準備金。在這種方法下，我們計算準備金的方法是將石油和天然氣財產的未攤銷總成本，包括未來的開發成本、天然氣加工設施以及資本化資產報廢義務和待鑽井的未貼現廢棄成本，扣除打撈價值，但不包括未經證實的財產成本，乘以該期間生產的石油和天然氣的物理單位（不包括運營中消耗的天然氣）的總比率根據已探明石油的估計總單位和期初的天然氣儲量（不包括運營中消耗的天然氣）。未來的開發成本是根據當前的經濟狀況逐個房地產估算的。我們攤銷這些房產的期限取決於我們在未來幾年從這些房產中獲得的產量。傢俱、固定裝置和其他設備按成本入賬，按直線法折舊，折舊率基於財產的估計使用壽命，範圍介於 二和 20年份。維修和保養在發生時記作費用。

已開發物業產生的地質和地球物理（“G＆G”）成本記錄在 “已探明的石油和天然氣財產” 中，因此需要攤銷。與未經證實的房產相關的 G&G 成本資本化為 “未經證實的石油和天然氣財產”，並作為與潛在客户相關的資本化總成本的一部分進行評估。未攤銷的未經證實的房產的成本按季度逐個財產進行評估，以確定此類財產是否受到減值。在確定是否應減損此類成本時，我們會評估當前的鑽探結果、租約到期日期、當前的石油和天然氣行業狀況、經濟狀況、資本可用性以及現有的地質和地球物理信息。評估的任何減值都將計入攤銷的已證明財產的成本中。

全額成本上限測試。在每個季度報告期結束時，石油和天然氣財產的未攤銷成本（包括天然氣加工設施、資本化資產報廢債務、扣除相關救助價值和遞延所得税）僅限於根據收盤價計算的前12個月平均價格估算的未來淨收入（不包括已確認資產報廢義務的現金流出，包括待鑽井的未來開發和廢棄成本）的總和在每項活動的第一天月，根據價格差異進行調整，折扣為 10百分比和未經證實的房產的成本或公允價值中較低者），根據相關的所得税影響（“上限測試”）進行了調整。

上限測試和DD&A準備金的季度計算基於對探明儲量的估計。在估算探明儲量以及預測未來的生產率、時機和開發計劃時，存在許多固有的不確定性。任何儲量估算的準確性取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。估計日期之後的鑽探、測試和生產結果可能證明修改此類估計值是合理的。因此，儲量估計值通常與最終回收的石油和天然氣數量不同。有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月或截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中的任何一個月的上限測試減記。

如果在儲備金計算中，未來的資本支出超過未來貼現淨現金流，如果我們的石油和天然氣儲量大幅下降（這也降低了我們對已探明石油和天然氣儲量的貼現未來淨現金流的估計），或者如果石油或天然氣價格下跌，那麼將來我們的石油和天然氣資產的非現金減記有可能再次發生。我們無法控制也無法預測石油和天然氣的未來價格；因此，由於石油或天然氣價格下跌，我們無法估計未來可能對我們的石油和天然氣財產進行非現金減記的金額。但是，我們很有可能在未來一段時間內記錄額外的上限測試減記。

應收賬款，淨額我們根據一系列合理的前瞻性信息，包括歷史損失、當前經濟狀況、未來預測和合同條款，評估應收賬款的可收性。根據這些評估，公司的信用損失被認為是微不足道的。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們的津貼低於美元0.1百萬。這筆備抵已從隨附的簡明合併資產負債表上的 “應收賬款，淨額” 餘額總額中扣除。

截至2023年9月30日，我們的 “應收賬款，淨額” 餘額包括美元60.4石油和天然氣銷售額百萬美元，美元1.9共同利益所有人應付的百萬美元，$9.1百萬美元用於遣散費、税收抵免應收賬款和 $8.8其他應收賬款為百萬美元。截至2022年12月31日，我們的 “應收賬款，淨額” 餘額包括美元70.9石油和天然氣銷售額百萬美元，美元5.6共同利益所有人應付的百萬美元，$4.3百萬美元用於遣散費、税收抵免應收賬款和 $8.9百萬美元用於其他應收賬款。截至2021年12月31日，我們的 “應收賬款，淨額” 餘額包括美元45.3百萬美元用於石油和天然氣銷售，美元1.9共同利益所有者應付的百萬美元，美元1.0百萬美元用於遣散費税收抵免應收賬款和 $1.5百萬美元用於其他應收賬款。

監管費。根據行業慣例，我們對我們運營的油井（包括我們的油井）收取監管費，在這些油井中，我們擁有的油井不超過 100% 工作利息。監管費記為 “一般費用” 的減免

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目錄

行政、淨額”，載於所附的簡明合併運營報表。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，每個月收取的監管費均未超過我們的實際成本。向我們運營的水井收取的監管費總額為 $3.0百萬和美元2.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元8.6百萬和美元6.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

所得税。根據已頒佈的税法的規定，遞延所得税是根據財務報表與資產和負債税基之間差異的估計未來税收影響來確定的。該公司的有效税率約為 17% 和 4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為百分比，以及 22% 和 4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百分比。該公司記錄的所得税優惠為美元0.9百萬美元和所得税準備金33.2截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，所得税準備金為美元6.1百萬和美元7.7截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。這兩個時期的税收影響是適用於年初至今收入的總體預測年度有效税率的乘積。

《美國國税法》第382條（“第382條”）對公司在發生所有權變更時利用其淨營業虧損（“NOL”）的能力施加了限制。通常，如果一個或多個股東（他們被認為擁有公司股票價值5％或以上）在前三年期間的任何時候將其總所有權百分比增加50％以上，即發生 “所有權變更”。如果所有權發生變化，則根據第382條，NOL的使用將受到年度限制。我們認為我們在2022年8月進行了所有權變更，因此，在所有權變更之前生成的NOL的使用受到年度限制。但是，我們預計我們的任何NOL在可供公司使用之前都不會過期。管理層將繼續監測第382條對我們的NOL的潛在影響。

我們的政策是在所得税支出中記錄與不確定税收狀況相關的利息和罰款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們對不確定的税收狀況沒有任何應計負債，預計在未來12個月內不會確認因不確定税收狀況而產生的任何重大負債。

收入確認。我們報告的石油和天然氣銷售額包括石油、天然氣和液化天然氣（“液化天然氣”）銷售收入。每個產品流的收入在產品控制權移交給客户併合理保證可收回性時予以確認。我們的產品價格要麼按月協商，要麼與市場指數掛鈎。公司已確定，這些合同代表了履約義務，當對大宗商品的控制權轉移給客户時，通常是通過向指定交貨點交付特定商品來履行這些義務。天然氣收入是根據向購買者出售的天然氣的實際數量確認的。

下表按產品提供了我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併運營報表中報告的石油和天然氣銷售信息（以千計）：

			截至2023年9月30日的三個月						截至 2022 年 9 月 30 日的三個月						截至2023年9月30日的九個月						截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
石油、天然氣和液化天然氣銷售：
石油			$	112,456					$	71,811					$	267,263					$	155,566
天然氣			46,075						150,958						132,802						351,626
液化天然氣			15,432						19,412						40,252						47,250
總計			$	173,963					$	242,181					$	440,317					$	554,442

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目錄

應付賬款和應計負債. 隨附的簡明合併資產負債表上的 “應付賬款和應計負債” 餘額彙總如下（以千計）：

			2023年9月30日						2022年12月31日
貿易應付賬款			$	30,708					$	23,660
應計運營費用			11,266						10,572
應計薪酬成本			3,267						4,814
資產報廢義務——流動部分			1,578						1,284
應計的非所得税			13,303						4,849
應計的公司費用和律師費			181						388
WTI應急支出——當期部分			1,537						1,600
應支付已結算的衍生品			3,549						6,026
其他應付賬款			9,342						7,007
應付賬款和應計負債總額			$	74,731					$	60,200

現金和現金等價物。我們將所有初始到期日為三個月或更短的高流動性工具視為現金等價物。這些金額不包括受合同限制的現金餘額。該公司與主要金融機構保持現金和現金等價物餘額，這些餘額有時超過聯邦保險限額。公司監控金融機構的財務狀況，沒有出現與這些賬户相關的損失。

國庫股票。我們的庫存股回購按成本列報，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表上的 “按成本持有的國庫股” 中。在截至2023年9月30日的九個月中，我們購買了 131,911庫存股用於履行限制性股票歸屬所產生的預扣税義務。在截至2022年9月30日的九個月中，我們購買了 120,350庫存股用於履行限制性股票歸屬後產生的預扣税義務並收到 41,375股票以及我們之前披露的收購的收盤後結算。

新的會計公告。2016年6月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2016-13號《會計準則更新》（“ASU”），《信用損失——金融工具信用損失的衡量》。該標準改變了各實體如何衡量大多數金融資產（包括應收賬款和票據）的信用損失。新準則用一種方法取代了現有的已發生損失減值方法，該方法要求考慮更廣泛的合理和可支持的前瞻性信息，以估計所有預期的信用損失。更新後的指導方針在2022年12月15日之後開始的年度和季度報告期內對公司有效，公司於2023年1月1日通過了該指導方針。該指導意見的採用並未對公司的合併財務報表或披露產生重大影響。

2020年3月，美國會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-04號《參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響》，隨後發佈了2021-01號《參考利率改革（主題848）：範圍（“亞利桑那州立大學2021-01”），於2021年1月發佈，以及亞利桑那州立大學2022-06號，參考利率改革（主題848）：推遲主題848的截止日期，於 2022 年 12 月發行。該指南提供並澄清了在合同修改中適用公認會計原則的可選權宜之計和例外情況，前提是要滿足某些標準，參考倫敦銀行同業拆借利率或其他預計將終止的參考利率。這些 ASU 中的修正案從 2020 年 3 月 12 日起生效，實體可以選擇在 2024 年 12 月 31 日之前適用修正案。該指南提供了一種可選的實用權宜之計，允許將符合條件的修改視為債務修改，而不是根據現有指南進行分析，以確定是否應將該修改視為債務清償。公司於2023年6月在執行票據購買協議第三修正案的同時通過了該會計聲明，並選擇適用這一可選權宜之計。有關公司對現有債務和相關發行成本的會計核算的進一步討論，請參閲附註6——長期債務。該會計準則的採用沒有對公司的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。

2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU編號2020-06，《實體自有權益中的可轉換工具和合約會計》。該指南簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益合約。此外，該修正案要求使用如果轉換後的方法來計算可轉換工具對攤薄後每股收益（EPS）的影響。該指引在2022年12月15日之後的財政年度對公司有效，公司採用了

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目錄

2023 年 1 月 1 日發佈的指南。該指引的通過沒有對公司的合併財務報表或披露產生重大影響。

(3)       租賃

公司遵循財務會計準則委員會的會計準則編纂主題第842號，並選擇了一攬子實務權宜之計，允許實體在通過現有租約時延續與租賃識別和分類有關的歷史會計處理方法，以及與地役權相關的實用權宜之計，允許實體根據現有協議對地役權進行歷史會計處理。公司已做出會計政策選擇，將初始期限為12個月或更短的租賃保留在簡明的合併資產負債表中。我們選擇不將租賃和非租賃部分分開考慮。

    

該公司就其公司辦公室租賃、車隊、壓縮機、處理設備和表面使用權簽訂了合同協議。對於初始期限超過12個月的租賃，將記錄使用權（“ROU”）資產和相應的租賃負債。公司在成立之初就確定一項安排是運營租賃還是融資租賃。截至2023年9月30日，公司的所有租約均為經營租賃。

初始資產和負債餘額按租賃期內付款義務的現值入賬。如果租賃條款包括延長租約的選項，並且可以合理地確定公司將行使該選擇權，則用於資本化的租賃期限包括預期的續訂期限。大多數租賃不提供隱性利率。除非租賃合同包含隱含利率，否則公司使用租賃開始時的增量借款利率來計算租賃付款的公允價值。ROU資產餘額以及流動和非流動租賃負債在隨附的簡明合併資產負債表中分別報告。某些租賃的付款條件根據標的資產的使用情況而有所不同。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中。公司在租賃期內以直線方式確認租賃費用。

    

截至2023年9月30日，公司未來運營租賃負債的現金支付義務如下（以千計）：

			截至2023年9月30日
2023（剩餘）			$	2,667
2024			4,166
2025			2,427
2026			1,194
2027			61
此後			475
未貼現的租賃付款總額			10,990
現值調整			(879)
經營租賃負債淨額			$	10,111

(4)          基於股份的薪酬

基於股份的薪酬計劃

2016年，公司通過了2016年股權激勵計劃（不時修訂為 “2016年計劃”）。該公司還於2016年12月15日通過了激勵計劃（不時修訂的 “激勵計劃”，以及與2016年計劃一起的 “計劃”）。

公司計算限制性股票單位（“RSU”）、基於業績的股票單位（“PSU”）和股票期權的遞延所得税優惠，方法是將其有效税率應用於記錄的費用，從而計算預計將來產生税收減免的股票期權。對於限制性股票單位，公司的實際税收減免基於歸屬時的單位價值。

向僱員和非僱員發放獎勵的費用為美元，該支出在隨附的簡明合併運營報表中記入 “一般和行政，淨額”1.5百萬和美元1.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元4.0百萬和美元3.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。資本化股票薪酬低於 $0.1兩者均為百萬

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目錄

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及0.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，均為百萬美元。

我們將股票期權獎勵和分級歸屬的限制性股票單位視為單一獎勵，其預期壽命等於成分獎勵的平均預期壽命，我們在獎勵的有效期內按直線攤銷獎勵。當沒收發生時，公司會將其記入補償成本。

股票期權獎勵

與股票期權獎勵相關的薪酬成本基於授予日的公允價值，通常在歸屬期內計入支出（通常） 一到 五年份）。我們使用Black-Scholes期權定價模型來估算股票期權獎勵的公允價值。

2023 年 9 月 30 日，我們有 不與股票期權獎勵相關的未確認的補償成本。 下表提供了截至2023年9月30日的九個月中股票期權獎勵活動的信息：

			股份						Wtd。平均。Exer。價格
期初未償還的期權			196,162						$	26.46
授予的期權			—						$	—
行使的期權			—						$	—
期末未償還的期權			196,162						$	26.46
期末可行使期權			196,162						$	26.46

我們傑出的股票期權獎勵為 $1.8截至2023年9月30日，總內在價值為百萬美元。截至2023年9月30日，未償還的股票期權獎勵的加權平均剩餘合約期限為 3.6年限和可行性是 3.6年份。可行使的股票期權獎勵的總內在價值為美元1.8截至2023年9月30日，百萬人。

限制性股票單位

與限制性股票獎勵相關的薪酬成本基於授予日的公允價值，通常在必要的服務期內支出（通常 一到 五年).

截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 $5.1與我們的限制性股票單位相關的百萬美元未確認的薪酬支出，預計將在加權平均期內確認 2.0年份。

下表提供了截至2023年9月30日的九個月中有關RSU活動的信息：

			RSU						Wtd。平均。格蘭特·普萊斯
期初未償還的限制性單位			227,114						$	21.18
RSU 已獲批			195,791						$	23.75
RSU 被沒收			(1,424)						$	25.44
RSU 已歸屬			(137,467)						$	17.78
期末未償還的限制性單位			284,014						$	24.58

    

基於績效的股票單位

2019年5月21日，該公司批准了 99,500在2019年1月1日至2021年12月31日的業績期內，公司普通股的股東總回報率（“TSR”）相對於選定同行的股東總回報率（“TSR”）。該獎項包含市場條件，允許的獎金介於兩者之間 0% 支付和 200目標支出百分比。截至授予日的公允價值為 $18.86每單位或 112.9佔股票價格的百分比。該獎項的懸崖歸屬期為 三年份。2022 年第一季度，董事會及其薪酬委員會批准了這些獎勵的支付 117目標的百分比。因此， 97,812股票於2022年2月23日發行。

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目錄

2021年2月24日，該公司批准了 161,389PSU，其賺取的股票數量基於公司普通股股東總回報率相對於其選定同行的股東總回報率，即2021年1月1日至2022年12月31日的業績期。獎勵包含市場條件，允許的獎金範圍介於 0% 和 200目標支出百分比。截至授予日的公允價值為 $13.13每單位或 157.6佔股價的百分比。這些獎勵的薪酬支出基於使用蒙特卡洛模擬計算的單位補助日期估值乘以目標支出水平。派息水平是根據業績期內實現的實際股價表現計算得出的。這些獎項的懸崖歸屬期為 二年份。2023 年第一季度，董事會及其薪酬委員會批准了這些獎勵的支付 188目標的百分比。因此， 303,410股票於2023年2月22日發行。

2022年2月23日，該公司授予 122,111PSU，其賺取的股票數量基於2022年1月1日至2024年12月31日業績期內公司普通股的股東總回報率與選定同行的股東總回報率。獎勵包含市場條件，允許的獎金範圍介於 0% 和 200目標支出百分比。截至授予日的公允價值為 $36.47每單位或 150.93佔股價的百分比。這些獎勵的薪酬支出基於使用蒙特卡洛模擬計算的單位補助日期估值乘以目標支出水平。派息水平是根據業績期內實現的實際股價表現計算得出的。這些獎項的懸崖歸屬期為 三年份。截至2023年9月30日，所有與該獎項相關的PSU仍處於待處理狀態。

2023 年 2 月 23 日，該公司授予 120,749PSU，其賺取的股票數量基於2023年1月1日至2025年12月31日業績期內公司普通股的股東總回報率與選定同行的股東總回報率。獎勵包含市場條件，允許的獎金範圍介於 0% 和 200目標支出百分比。截至授予日的公允價值為 $31.18每單位或 136.28佔股價的百分比。這些獎勵的薪酬支出基於使用蒙特卡洛模擬計算的單位補助日期估值乘以目標支出水平。派息水平是根據業績期內實現的實際股價表現計算得出的。這些獎項的懸崖歸屬期為 三年份。截至2023年9月30日，所有與該獎項相關的PSU仍處於待處理狀態。

截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 $4.9根據以下假設，與我們的PSU相關的百萬美元未確認的薪酬支出 100目標支出百分比。剩餘的加權平均績效期為 1.9年份。

下表提供了截至2023年9月30日的九個月中基於績效的股票單位活動的信息：

			PSU						Wtd。平均。格蘭特·普萊斯
期初基於業績的未償還庫存單位			283,500						$	23.18
授予基於績效的庫存單位			120,749						$	31.18
基於業績的股票單位授予增量股份			142,021						$	13.13
基於績效的庫存單位歸屬			(303,410)						$	13.13
期末基於業績的未償還庫存單位			242,860						$	33.84

(5)          每股收益

每股基本收益（“基本每股收益”）是使用每個時期已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益（“攤薄後每股收益”）假設截至期初使用庫存股法行使股票期權和RSU補助金。攤薄後的每股收益還假設，如果報告期末是業績期結束，則根據預先確定的業績和市場目標，將PSU轉換為普通股，具體取決於可發行的股票數量（如果有）。下文將討論我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中可能稀釋未來基本每股收益的某些股票期權和RSU補助金也具有反稀釋作用。

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目錄

以下是計算以下期間基本每股收益和攤薄後每股收益時使用的分子和分母的對賬表（以千計，每股金額除外）：

			截至2023年9月30日的三個月																		截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
			淨收益（虧損）						股份						每股 金額						淨收益（虧損）						股份						每股 金額
基本每股收益：
淨收益（虧損）和股票金額			$	(4,771)					22,985						$	(0.21)					$	142,541					22,308						$	6.39
稀釋性證券：
基於績效的股票單位獎勵									—																		169
RSU 獎項									—																		137
股票期權獎勵									—																		55
攤薄每股收益：
淨收益（虧損）和假設股份轉換			$	(4,771)					22,985						$	(0.21)					$	142,541					22,669						$	6.29

			截至2023年9月30日的九個月																		截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
			淨收益（虧損）						股份						每股 金額						淨收益（虧損）						股份						每股 金額
基本每股收益：
淨收益（虧損）和股票金額			$	114,658					22,677						$	5.06					$	167,076					18,885						$	8.85
稀釋性證券：
基於績效的股票單位獎勵									67																		141
RSU 獎項									91																		171
股票期權獎勵									17																		40
攤薄每股收益：
淨收益（虧損）和假設股份轉換			$	114,658					22,852						$	5.02					$	167,076					19,237						$	8.69

2023 年 9 月 18 日，公司發行了 2,810,811其在註冊承銷發行中持有的普通股，扣除發行費用和費用後的總淨收益約為美元97.1百萬。

有 0.2在截至2023年9月30日的三個月中，由於淨虧損而具有反稀釋作用，未包含在攤薄後每股收益的計算中，有100萬份股票期權，而有 不截至2022年9月30日的三個月的反稀釋股票期權。此外，少於 0.1百萬份股票期權用於購買截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月攤薄後每股收益計算中未包括的股票，因為它們具有反稀釋作用。

有 0.2在截至2023年9月30日的三個月中，未計入攤薄後每股收益計算的100萬股限制性股票，因為這些股票由於淨虧損而具有反稀釋作用，小於 0.1在截至2022年9月30日的三個月中，由於具有反稀釋作用，未包括在攤薄後每股收益的計算中，有100萬股RSU。此外，少於 0.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，由於具有反稀釋作用，未包括在攤薄後每股收益的計算中，有100萬股限制性股票。

有 0.1截至2023年9月30日的三個月中，百萬股PSU未計入攤薄後每股收益的計算，原因是淨虧損導致它們具有反稀釋性，以及 不截至2022年9月30日的三個月PSU的反稀釋股份。此外，還有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，PSU的反稀釋股份。

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目錄

(6) 長期債務

    該公司的長期債務包括以下內容（以千計）：

			2023年9月30日						2022年12月31日
2026 年到期的信貸額度借款 (1)			$	498,000					$	542,000
2026年到期的第二留置權票據			150,000						150,000
			648,000						692,000
2026年到期的第二留置權票據的未攤銷折扣			(738)						(882)
2026年到期的第二留置權票據的未攤銷債務發行成本			(2,166)						(2,587)
長期債務，淨額			$	645,096					$	688,531

(1) 我們的信貸額度借款的未攤銷債務發行成本包含在 “其他長期資產”在我們的簡明合併資產負債表中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的收入為美元7.0百萬和美元8.7我們的信貸額度借款的未攤銷債務發行成本分別為百萬美元。

循環信貸額度。我們的信貸額度（定義見下文）下的未償金額為美元498.0百萬和美元542.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。公司是經修訂的首次修訂和重述的優先擔保循環信貸協議的當事方，摩根大通銀行、全國協會作為管理代理人，某些貸款人是該協議的當事方（此類協議、“信貸協議” 以及由此提供的借款額度，即 “信貸額度”）。

該信貸額度將於2026年10月19日到期（或在此之前，即公司第二留置權票據預定到期日前91天的日期），最高信貸額度為美元2.0十億美元，以當前的借款基礎為美元為前提775.0百萬。借款基礎定期在每個日曆年的5月和11月左右重新確定，並會不時進行額外調整，包括資產出售、取消或減少對衝頭寸以及產生其他債務。此外，公司和管理代理人可以要求在預定的重新確定之間計劃外重新確定借款基礎。借款基礎的金額由貸款人根據相關重新決定時的石油和天然氣貸款標準自行決定。除了定期安排的半年度重新確定外，該公司重申信貸額度下的借款基礎和選定承諾金額為美元775.0百萬，2022年11月22日生效，並於2023年3月20日再次生效。公司還可以根據信貸協議要求籤發總額不超過$的信用證25.0百萬，這減少了借款基礎下的可用借款金額，即此類已發行和未償還的信用證金額。曾經有 不截至 2023 年 9 月 30 日的未兑現信用證，以及 不截至2022年12月31日的未付信用證。維持或增加我們在信貸額度下的借款基礎取決於許多因素，包括大宗商品價格、我們的對衝頭寸，我們貸款人的貸款標準發生了變化 以及我們有能力籌集資金鑽井以取代已生產的儲量。

信貸額度下的利息由公司選擇按替代基準利率加上適用的保證金（“ABR貸款”）、調整後的定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的保證金（“定期基準貸款”）或調整後的每日簡單SOFR加上適用的保證金（“RFR貸款”）累計。適用的保證金範圍為 1.75% 至 2.75百分比基於ABR貸款的借款基礎利用率以及 2.75% 至 3.75百分比基於定期基準貸款和RFR貸款的借款基礎利用率。信貸協議中定義了備用基準利率和SOFR，並規定了適用的利潤。信貸額度下未提取的金額受以下限制 0.5% 承諾費。如果存在還款違約情況並仍在繼續，則信貸額度下所有未繳款項的利息為 2.0每年百分比高於利率和其他適用的利潤率。截至2023年9月30日，該公司的信貸額度借款加權平均利率為 8.67%.

除某些例外情況外，信貸協議下的債務由公司及其子公司幾乎所有資產的第一優先留置權擔保，包括對至少歸因於該資產的第一優先留置權 85佔公司及其子公司估計探明儲量的百分比。

信貸協議包含以下財務契約：

•根據信貸協議的定義，在最近完成的四個財季中，債務總額與扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）的比率不得超過 3.00截至每個財政季度的最後一天為1.00；以及

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目錄

•信貸協議中定義的流動比率，其分子中包括在借款基礎下未提取的可用借款，不少於 1.00截至每個財政季度的最後一天為1.00。

截至2023年9月30日，該公司遵守了信貸協議下的所有財務契約。

此外，信貸協議還包含某些陳述、擔保和契約，包括但不限於對產生債務和留置權的限制、對某些限制性付款的限制、對投資的限制、對資產出售和套期保值的限制、對與關聯公司交易的限制以及對修改組織文件和重大合同的限制。信貸協議包含慣常的違約事件。如果違約事件發生並且仍在繼續，貸款人可以宣佈信貸額度下的所有未償還款項立即到期支付。

信貸額度的總利息支出，包括承諾費和債務發行成本的攤銷，為美元14.6百萬和美元8.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元39.8百萬和美元15.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。包含在利息支出中的承諾費攤銷金額，淨額為 $0.2百萬和美元0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元0.7百萬和美元0.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

優先擔保第二留置權票據。2017年12月15日，公司與作為發行人的公司、作為代理人和抵押代理人的美國全國銀行協會以及作為其一方的某些持有人簽訂了優先擔保第二留置權票據的票據購買協議（經修訂的 “票據購買協議”，以及第二留置權融資即 “第二留置權”），併發行了初始本金為美元的票據200.0百萬，加一美元2.0百萬折扣，淨收益為 $198.0百萬。

自2021年11月12日起，公司簽訂了票據購買協議的第二修正案，該修正案將到期日從2024年12月15日延長至2026年12月15日，前提是將第二留置權的本金從美元還清200.0百萬到美元150.0百萬。該公司賺了 $50.02021年11月29日，以百萬美元贖回第二留置權票據。

2023年6月14日，公司簽訂了票據購買協議第三修正案，將倫敦銀行同業拆借利率替換為調整後的定期擔保隔夜融資利率加上保證金為 0.25%（“SOFR期限”）。第三修正案通過後，第二留置權下的利息按季度支付，並根據公司在借款時的選擇累計，要麼按期限SOFR加上保證金為 7.5%（“第二留置權期限SOFR貸款”）或按替代基準利率計算，該利率基於 (i) 最優惠利率；(ii) 聯邦基金有效利率或隔夜銀行融資利率中較高者，再加上 0.5%；或 (iii) 期限 SOFR plus 1%（“第二留置權ABR貸款”）加上保證金 6.5%。此外，如果公司違約第二留置權，這可能會觸發我們的信貸額度下的交叉違約。截至2023年9月30日，該公司的第二留置權借款利率為 13.16%.

在信貸額度允許的範圍內，根據第二留置權的條款和條件，公司有權選擇免費預付票據。此外，第二留置權包含資產出售（包括套期保值終止）、意外事故和某些債務發生時的慣常強制性預付款義務，在某些情況下，受再投資期的約束。管理層認為，由於違約而強制預付款的可能性很小。

除某些例外情況和其他允許的留置權（包括在信貸額度下設定的留置權）外，第二留置權下的債務由完善的擔保權益擔保，其次是為我們的信貸額度提供擔保的留置權，公司及其子公司幾乎所有資產的抵押留置權，包括至少歸屬的石油和天然氣資產的抵押留置權 90公司及其子公司探明儲量佔估計PV-9（定義見下文）的百分比，以及 90公司未經證實的石油和天然氣資產的PV-9賬面價值的百分比。PV-9是由信貸額度管理機構根據商品價格假設確定的。PV-9價值是將探明儲量生產所產生的估計未來淨收入，折現為現值，年貼現率為 9%.

第二留置權包含資產覆蓋率，該比率僅作為發行額外票據的條件，以及（ii）與某些資產出售相關的測試，以確定此類資產出售的收益是否必須用作票據的預付款，幷包括基於遠期剝離定價的 PV-10（定義見下文）的分子，再加上公司及其限制性子公司大宗商品衍生品合約的掉期市值分母中包括公司的淨負債總額及其限制性負債子公司，不少於 1.25截至目前為 1.0

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目錄

每個確定日期（“資產覆蓋率”）。PV-10 價值是按年貼現率折算成現值的探明儲量生產產生的估計未來淨收入 10%.

第二留置權還包含一份財務契約，根據票據購買協議的定義，衡量最近完成的四個財政季度的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率，不得超過 3.25截至每個財政季度的最後一天為1.0。截至2023年9月30日，該公司遵守了第二留置權下的所有財務契約。

第二留置權包含某些慣常陳述、擔保和契約，包括但不限於對產生債務和留置權的限制、對某些限制性付款的限制、對投資的限制、對資產出售和套期保值的限制、對與關聯公司交易的限制以及對修改組織文件和重大合同的限制。第二留置權包含慣常的違約事件。如果違約事件發生且仍在繼續，貸款人可以宣佈第二留置權下的所有未償還款項立即到期支付。

截至2023年9月30日，第二留置權記錄的總淨金額為美元147.1百萬，扣除未攤銷的債務折扣和債務發行成本。第二留置權的利息支出總額為 $5.2百萬和美元3.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元14.9百萬和美元10.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

債務發行成本。我們的政策是將與我們的信貸額度安排相關的預付承諾費和其他直接費用資本化，然後在安排期限內按比例攤銷此類成本，無論是否有未償借款。在截至2022年9月30日的九個月中，公司資本化了美元7.2百萬美元用於支付與我們的信貸額度修正案相關的債務發行成本。曾經有 不截至2023年9月30日的九個月中產生的資本化成本。

(7) 收購和處置

2021 年 11 月收購

2021年11月19日，該公司完成了對鷹福特石油加權資產的收購。收購的資產包括拉薩爾、麥克馬倫、德威特和拉瓦卡縣的油井和土地。在考慮收盤調整後，總對價約為美元77.4百萬，由美元組成37.6百萬現金， 1,351,961我們的普通股價值約為 $37.9百萬美元，基於公司在收盤日的股價，以及或有對價，估計公允價值為美元1.9百萬。或有對價包括最多三筆盈利補助金，金額為美元1.62022年、2023年和2024年每年為百萬美元，視西德州中質原油平均月結算價格超過美元而定70當年的每桶（“2021 WTI 應急補助金”）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司錄得虧損美元0.9百萬加收益 $0.7分別為百萬美元，虧損為美元1.0百萬和美元0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與2021年WTI應急補助金相關的金額分別為百萬美元，記錄在合併運營報表的 “商品衍生品淨收益（虧損）” 中。我們還記錄了 $1.6截至2022年12月31日，簡明合併資產負債表上的 “應付賬款和應計負債” 中與2022年日曆年相關的應付給賣方的收益對價為百萬美元。有關與公司或有對價相關的公允價值的進一步討論，請參閲本合併財務報表附註附註9。管理層確定，收購的總資產的幾乎所有公允價值都集中在已探明的石油和天然氣資產中，因此將這筆交易記作資產收購，並根據所收購資產和承擔的負債的相對公允價值分配收購價格。

2022 年 5 月收購

2022年5月10日，該公司完成了對位於德克薩斯州拉薩爾縣和麥克馬倫縣的某些石油和天然氣資產的收購，並假設賣方在收盤日從SandPoint Resources, LLC（統稱 “SandPoint”）的子公司SandPoint Operating, LLC簽訂了大宗商品衍生品合約。在考慮收盤調整後，總對價約為美元67.5百萬，由美元組成27.7百萬現金和 1,300,000我們的普通股價值約為 $39.8根據公司截止日的股價計算為百萬美元。我們花了大約 $0.5截至2022年12月31日的年度中，與收購相關的交易成本為百萬美元。管理層確定，收購的總資產的幾乎所有公允價值都集中在已探明的石油和天然氣資產中，因此將這筆交易記作資產收購，並根據所收購資產和承擔的負債的相對公允價值分配收購價格。

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目錄

下表顯示了收購總成本與所購資產和承擔的負債（以千計）的分配：

總成本
現金對價						$	27,709
股權對價						39,767
總對價						67,476
交易成本						466
交易總成本						$	67,942
總成本的分配
資產
石油和天然氣特性						$	84,810
總資產						84,810
負債
應付賬款和應計負債						199
商品衍生品的公允價值						16,511
資產報廢債務						158
負債總額						$	16,868
收購的淨資產						$	67,942

2022 年 6 月收購

2022年6月30日，該公司完成了對位於德克薩斯州阿塔斯科薩、拉薩爾、Live Oak和McMullen縣的某些石油和天然氣資產的收購，並假設賣方在收盤日從聖丹斯能源公司及其關聯實體Armadillo E&P, Inc.和SEA Eagle Ford, LLC（統稱 “聖丹斯電影節”）簽訂了大宗商品衍生品合約。在考慮收盤調整後，總對價約為美元344.9百萬，由美元組成220.9百萬現金， 4,148,472我們的普通股價值約為 $117.7根據公司在收盤日的股價計算為百萬美元，應收的應計收購價調整為美元1.0百萬美元和或有對價，估計公允價值為美元7.4百萬。或有對價包括最多兩筆盈利補助金，金額為美元7.5每百萬美元，視紐約商品交易所西德克薩斯中質原油的平均月結算價格超過美元而定952022年4月13日至2022年12月31日期間每桶將觸發1美元的付款7.52023 年為百萬美元和852023年每桶將觸發1美元的支付7.52024年為百萬美元（“2022年WTI應急補助金”）。2022年4月13日至2022年12月31日期間的或有補助金沒有兑現。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司錄得的收益為美元1.0百萬美元與2022年WTI應急支出的估值變化有關，記錄在隨附的簡明合併運營報表中 “大宗商品衍生品收益（虧損）淨額” 中。此外，作為收盤後結算的一部分，我們在2023年第二季度結算了2022年WTI應急資金。因此，我們記錄的非現金收益為美元1.1在截至2023年9月30日的九個月中，我們不再需要支付與2022年WTI應急補助金相關的應急款項。我們花了大約 $6.8截至2022年12月31日的年度中，與收購相關的交易成本為百萬美元。管理層確定，收購的總資產的幾乎所有公允價值都集中在已探明的石油和天然氣資產中，因此將這筆交易記作資產收購，並根據所收購資產和承擔的負債的相對公允價值分配收購價格。

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目錄

下表顯示了收購總成本與所購資產和承擔的負債（以千計）的分配：

總成本
現金對價						$	220,866
股權對價						117,651
或有對價的公允價值						7,422
應收應收購價調整						(1,000)
總對價						344,939
交易成本						6,766
交易總成本						$	351,705
總成本的分配
資產
其他流動資產						$	4,202
石油和天然氣特性						397,401
使用權資產						890
總資產						402,493
負債
應付賬款和應計負債						13,687
商品衍生品的公允價值						33,767
非當期租賃負債						890
資產報廢債務						2,444
負債總額						$	50,788
收購的淨資產						$	351,705

2022 年 8 月收購

2022年8月15日，該公司完成了對德克薩斯州韋伯縣某些石油和天然氣資產的收購。在考慮收盤調整後，總對價約為美元31.2百萬。在截至2022年12月31日的年度中，我們沒有產生任何與收購相關的重大交易成本。管理層確定，收購的總資產的幾乎所有公允價值都集中在已探明的石油和天然氣資產中，因此將這筆交易記作資產收購，並根據所收購資產和承擔的負債的相對公允價值分配收購價格。

2022 年 10 月收購

2022年10月31日，該公司完成了對德克薩斯州德威特縣和岡薩雷斯縣某些石油和天然氣資產的收購。在考慮收盤調整後，總對價約為美元80.1百萬。此次收購將按慣例在收盤後進行進一步調整。在截至2022年12月31日的年度中，我們沒有產生任何與收購相關的重大交易成本。管理層確定，收購的總資產的幾乎所有公允價值都集中在已探明的石油和天然氣資產中，因此將這筆交易記作資產收購，並根據所收購資產和承擔的負債的相對公允價值分配收購價格。

2022 年非戰略處置

2022年，該公司完成了多筆非戰略性石油和天然氣資產的處置。在考慮收盤調整後，處置收益總額約為美元4.4百萬。這些交易將在收盤後按慣例進行進一步調整。未確認與處置有關的損益。

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目錄

2023 年切薩皮克收購

在2023年第三季度，SilverBow執行了一項買賣協議，從切薩皮克能源公司（“切薩皮克南德克薩斯州富豪地產”）手中收購南德克薩斯州的某些石油和天然氣資產，收購價格為美元700百萬，包括 $650截止日期為百萬美元現金付款，另加一美元50百萬美元延期現金付款，將在收盤後12個月支付，但須根據截至2023年8月11日SilverBow、SilverBow Resources Operating, LLC與切薩皮克賣方之間的買賣協議（“購買協議”）進行慣例收購價格調整（“切薩皮克交易”）。切薩皮克還可能獲得高達 $50基於未來大宗商品價格的百萬美元或有現金對價。SilverBow 支付了 $50百萬美元現金存入托管賬户，以及隨附的合併資產負債表上的 “石油和天然氣房地產交易的押金和其他費用” 中記錄的購買協議。

購買協議包含某些終止權，包括但不限於，如果另一方在2023年9月25日當天或之前發生重大違約行為且未被放棄，並且無論如何切薩皮克交易尚未在2023年11月24日當天或之前完成，則雙方終止購買協議的權利；前提是該日期可以自動再延長15天至12月9日，2023 年，如果在此日期之前尚未獲得某些批准和同意。切薩皮克交易的生效日期為2023年2月1日，預計將於2023年年底完成，前提是滿足或豁免某些慣例成交條件，包括各方陳述和保證的準確性、各方在所有重大方面遵守其契約的情況以及某些同意要求的滿足。

(8)          價格風險管理活動

衍生品按公允價值記錄在簡明的合併資產負債表上，收益中確認公允價值的變化。我們衍生品公允價值的變化在隨附的簡明合併運營報表的 “大宗商品衍生品淨收益（虧損）” 中確認。該公司的價格風險管理政策是使用衍生工具來防範石油和天然氣價格的下跌，主要是通過購買大宗商品價格掉期和項圈以及基差互換。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司錄得虧損美元53.7百萬美元和損失1.3分別為其大宗商品衍生品百萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司錄得的收益為美元56.5百萬美元和損失162.5分別為百萬元的商品衍生品。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司錄得虧損美元0.9百萬加收益 $6.1百萬分別與2021年WTI應急補助金和2022年WTI應急補助金的估值變化有關。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司錄得的收益為美元1.1百萬加收益 $4.7分別與2021年WTI應急補助金和2022年WTI應急補助金的估值變化有關。該公司收取了$的現金付款70.7百萬美元並支付了現金 $182.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，已結算的衍生品合約分別為百萬美元。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，有美元8.4百萬和美元6.9已結算衍生品的應收賬款分別為百萬美元，這些應收賬款包含在隨附的簡明合併資產負債表中，列入 “應收賬款，淨額”，隨後分別於2023年10月和2023年1月收取。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們還有3.5百萬和美元6.0已結算衍生品的應付賬款分別為百萬美元，這些應付賬款包含在隨附的 “應付賬款和應計負債” 的簡明合併資產負債表中，隨後分別於2023年10月和2023年1月支付。

我們的掉期合約的公允價值是使用可觀察的市場數據計算的，而我們的項圈合約則使用Black-Scholes定價模型進行估值。截至 2023 年 9 月 30 日，有 $50.2百萬和美元14.2當前未結算的衍生資產和長期未結算的衍生資產分別為百萬美元，以及美元32.8百萬和美元21.6流動和長期未結算的衍生品負債分別為百萬美元。2022 年 12 月 31 日，有 $52.5百萬和美元24.2流動和長期未結算的衍生資產分別為百萬美元，以及美元40.8百萬和美元7.7流動和長期未結算的衍生品負債分別為百萬美元。

本公司的衍生品合約使用國際掉期和衍生品協會的主協議。這是一份行業標準化合約，包含我們衍生品交易的一般條件，包括與在某些情況下（例如違約）淨額結算衍生品結算付款有關的條款。出於報告目的，公司選擇不在隨附的簡明合併資產負債表中抵消其衍生品的資產和負債公允價值金額。在抵消權下，有一個 $10.1截至2023年9月30日，淨公允價值資產為百萬美元，以及一美元28.2截至2022年12月31日，淨公允價值資產為百萬美元。有關公司衍生品公允價值的進一步討論，請參閲本簡明合併財務報表附註的附註9。

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目錄

下表彙總了截至2023年9月30日我們簽訂的未來衍生品合約的加權平均價格和未來產量：

石油衍生品合約 （紐約商品交易所 WTI 結算）						總容量 （Bbls）						加權平均價格						加權平均項圈底價						加權平均衣領底價						加權平均項圈看漲價格
掉期合約
2023 年合約
4Q23						707,300						$	78.53
2024 年合約
1Q24						728,000						$	77.67
2Q24						754,550						$	77.59
3Q24						779,620						$	76.48
4Q24						762,100						$	76.16
2025 份合同
1Q25						666,000						$	71.60
2Q25						673,400						$	71.60
3Q25						680,800						$	71.60
4Q25						588,800						$	71.29
2026 份合約
1Q26						315,000						$	69.40
2Q26						318,500						$	69.40
3Q26						322,000						$	69.40
4Q26						230,000						$	69.42
項圈合同
2023 年合約
4Q23						302,242																		$	65.89					$	74.54
2024 年合約
1Q24						319,700																		$	58.95					$	71.74
2Q24						215,000																		$	61.08					$	73.57
3Q24						184,000																		$	63.50					$	75.53
4Q24						184,000																		$	63.00					$	75.35
2025 份合同
1Q25						238,500																		$	64.00					$	74.62
2Q25						227,500																		$	60.80					$	72.22
2026 份合約
1Q26						90,000																		$	64.00					$	71.50
2Q26						91,000																		$	64.00					$	71.50
3Q26						92,000																		$	64.00					$	71.50
三向項圈合約
2023 年合約
4Q23						8,970												$	43.08					$	53.38					$	63.35
2024 年合約
1Q24						8,247												$	45.00					$	57.50					$	67.85
2Q24						7,757												$	45.00					$	57.50					$	67.85

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目錄

石油基礎互換 （阿格斯·庫欣（WTI）和麥哲倫東休斯頓）						總容量 (mmBtU)						加權平均價格
2023 年合約
4Q23						122,000						$	0.80
2024 年合約
1Q24						364,000						$	1.47
2Q24						364,000						$	1.47
3Q24						368,000						$	1.47
4Q24						368,000						$	1.47
2025 份合同
1Q25						270,000						$	1.75
2Q25						273,000						$	1.75
3Q25						276,000						$	1.75
4Q25						276,000						$	1.75
日曆每月滾動差額互換
2023 年合約
4Q23						122,000						$	2.44
2024 年合約
1Q24						364,000						$	0.69
2Q24						364,000						$	0.69
3Q24						368,000						$	0.69
4Q24						368,000						$	0.69
2025 份合同
1Q25						270,000						$	0.40
2Q25						273,000						$	0.40
3Q25						276,000						$	0.40
4Q25						276,000						$	0.40

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目錄

天然氣衍生品合約 （紐約商品交易所亨利中心和解協議）						總容量 (mmBtU)						加權平均價格						加權平均項圈底價						加權平均衣領底價						加權平均項圈看漲價格
掉期合約
2023 年合約
4Q23						5,727,000						$	4.20
2024 年合約
1Q24						7,686,000						$	4.12
2Q24						12,350,000						$	3.67
3Q24						12,420,000						$	3.78
4Q24						12,420,000						$	4.12
2025 份合同
1Q25						9,450,000						$	4.25
2Q25						9,555,000						$	3.71
3Q25						11,960,000						$	3.83
4Q25						8,740,000						$	4.17
2026 份合約
1Q26						9,680,000						$	4.48
2Q26						9,555,000						$	3.56
3Q26						9,660,000						$	3.74
4Q26						9,200,000						$	4.13
項圈合同
2023 年合約
4Q23						12,445,000																		$	3.87					$	4.80
2024 年合約
1Q24						9,661,000																		$	3.94					$	5.83
2Q24						4,643,000																		$	3.64					$	4.28
3Q24						3,878,000																		$	3.77					$	4.76
4Q24						3,865,000																		$	4.01					$	5.34
2025 份合同
1Q25						5,130,000																		$	4.00					$	5.32
2Q25						4,914,000																		$	3.25					$	3.98
3Q25						920,000																		$	3.50					$	3.99
4Q25						920,000																		$	3.75					$	4.65
三向項圈合約
2023 年合約
4Q23						219,200												$	2.00					$	2.50					$	2.94
2024 年合約
1Q24						198,000												$	2.00					$	2.50					$	3.37
2Q24						188,000												$	2.00					$	2.50					$	3.37

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目錄

天然氣基礎衍生品掉期 （東德克薩斯州休斯頓船舶頻道訴紐約商品交易所和解協議）						總容量 (mmBtU)						加權平均價格
2023 年合約
4Q23						13,800,000						$	(0.23)
2024 年合約
1Q24						15,470,000						$	(0.02)
2Q24						15,470,000						$	(0.29)
3Q24						15,640,000						$	(0.26)
4Q24						15,640,000						$	(0.28)
2025 份合同
1Q25						5,400,000						$	(0.09)
2Q25						5,460,000						$	(0.26)
3Q25						5,520,000						$	(0.23)
4Q25						5,520,000						$	(0.25)

NGL 掉期（Mont Belvieu）						總容量 （Bbls）						加權平均價格
2023 年合約
4Q23						345,000						$	32.87
2024 年合約
1Q24						400,400						$	26.30
2Q24						400,400						$	26.30
3Q24						404,800						$	26.30
4Q24						404,800						$	26.30
2025 份合同
1Q25						270,000						$	24.17
2Q25						273,000						$	24.17
3Q25						276,000						$	24.17
4Q25						276,000						$	24.17

(9)           公允價值測量

經常性公允價值。我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、衍生品、信貸額度和第二留置權票據。由於這些工具的高流動性或短期性，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。

我們的衍生品合約的公允價值是使用可觀察的市場數據計算的，而我們的衍生項圈合約則使用Black-Scholes定價模型進行估值。使用可觀察的市場數據和蒙特卡洛定價模型，分別包含在簡明合併資產負債表上的 “應付賬款和應計負債” 和 “其他長期負債” 中，本期和長期2021年WTI應急支出和2022年WTI應急支出的公允價值是使用可觀察的市場數據和蒙特卡洛定價模型估算的。這些被視為二級估值（定義見下文）。

我們的信貸額度和第二留置權的賬面價值接近公允價值，因為相應的借款利率與類似借款的市場利率沒有重大差異。這些被視為三級估值（定義見下文）。

非經常性公允價值。公司將公允價值計量標準的規定非經常性地應用於其非金融資產和負債，包括收購和評估以歸類為企業或資產和資產報廢義務的石油和天然氣財產。這些資產和負債不是持續按公允價值計量的，而是在進行收購或記錄資產報廢義務時要根據公允價值估算。這些被視為三級估值（定義見下文）。

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資產報廢債務。按公允價值對資產報廢債務（“ARO”）的初始計量記錄在負債發生期間。公允價值是通過計算與負債相關的未來估計現金流的現值來確定的。估算ARO的未來需要管理層在考慮當前監管要求時對負債的時間和存在以及什麼是充分的補償做出估計和判斷。公允價值計算固有許多假設和判斷，包括最終成本、通貨膨脹因素、信用調整後的貼現率、和解時間以及法律、監管、環境和政治環境的變化。

收購。公司按相對公允價值確認收購中收購的資產（參見本合併財務報表附註附註7）。公允價值是使用貼現現金流模型確定的。公司估計的已探明石油和天然氣資產的未來現金流中包含的基礎未來大宗商品價格是使用截至每筆收購截止日的紐約商品交易所遠期現貨價格確定的。估計的未來現金流還包括管理層對原油和天然氣已探明房地產產量、未來運營、開發成本和所得税以及風險調整後的貼現率的估算假設。

根據用於確定公允價值的投入的可靠性，公允價值層次結構分為三個級別：

第 1 級 — 使用活躍市場中相同且不受限制的資產或負債的報價。該類別的工具在活躍市場中具有相同工具的可比公允價值。

第 2 級 — 使用活躍市場中類似資產或負債的報價或非活躍市場中可觀察到的資產或負債投入。此類工具會定期根據經紀商的報價進行驗證，包括我們使用普遍接受的行業標準模型估值的大宗商品衍生品，這些模型包含合約價格、無風險利率、波動率衡量標準和其他可觀察的市場數據，這些數據來自獨立的第三方來源。

第 3 級 — 對非活躍市場中的資產或負債使用不可觀察的投入。

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T下表列出了我們的資產和負債，截至2023年9月30日和2022年12月31日，這些資產和負債均按公允價值經常性計量，並使用公允價值層次結構進行分類。有關公司衍生品公允價值的更多討論，請參閲本簡明合併財務報表附註8。

			公允價值測量結果為
（以千計）			總計						的報價 活躍的市場 相同的資產 （第 1 級）						重要的其他 可觀測的輸入 （第 2 級）						意義重大 無法觀察 輸入 （第 3 級）
2023年9月30日
資產
天然氣衍生品			$	53,032					$	—					$	53,032					$	—
天然氣基礎衍生品			5,395						—						5,395						—
石油衍生品			418						—						418						—
石油基礎衍生品			254						—						254						—
液化天然氣衍生品			5,270						—						5,270						—
負債
天然氣衍生品			5,346						—						5,346						—
天然氣基礎衍生品			5,415						—						5,415						—
石油衍生品			41,908						—						41,908						—
石油基礎衍生品			858						—						858						—
液化天然氣衍生品			785						—						785						—
2021 年 WTI 應急補助金			2,459						—						2,459						—
2022年12月31日
資產
天然氣衍生品			$	25,960					$	—					$	25,960					$	—
天然氣基礎衍生品			26,023						—						26,023						—
石油衍生品			14,604						—						14,604						—
液化天然氣衍生品			10,134						—						10,134						—
負債
天然氣衍生品			28,579						—						28,579						—
天然氣基礎衍生品			409						—						409						—
石油衍生品			19,442						—						19,442						—
液化天然氣衍生品			104						—						104						—
2022年WTI應急補助金			2,135						—						2,135						—
2021 年 WTI 應急補助金			1,453						—						1,453						—

上表中我們當前和長期未結算的衍生品資產和負債按總公允價值計量，並分別顯示在隨附的 “大宗商品衍生品公允價值” 和 “長期商品衍生品的公允價值” 的簡明合併資產負債表上。

(10)           資產退休義務

與有形長期資產的報廢債務相關的法律債務負債最初按發生期間的公允價值入賬。資產報廢債務初始確認的估計數來自歷史成本以及管理層對未來成本環境的預期和其他不可觀察的投入。由於沒有確鑿的市場活動來支持所使用的假設，公司已將這些負債指定為第三級公允價值衡量標準。最初記錄負債時，相關資產的賬面金額會增加。負債從預期放棄日期起扣除。隨着時間的推移，每個時期都會確認負債的增加，資本化成本按生產單位進行攤銷，作為我們石油和天然氣資產折舊、損耗和攤銷費用的一部分。在清償責任後，公司要麼結算

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目錄

償還其入賬金額的債務或在結算時產生的損益，該損益包含在我們隨附的簡要合併資產負債表的 “財產和設備” 餘額中。

以下是我們截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的九個月的資產報廢義務的結轉情況（以千計）：

截至2021年12月31日的資產報廢義務			$	6,050
增值費用			534
新井、購置的油井和設施建設產生的負債			3,032
因出售油井和設施而導致的減少			(57)
由於油井和設施堵塞而減少			(22)
估計數的修訂			919
截至2022年12月31日的資產報廢義務			$	10,456
增值費用			718
新井、購置的油井和設施建設產生的負債			313
由於油井和設施堵塞而減少			(603)
估計數的修訂			534
截至2023年9月30日的資產報廢義務			$	11,418

    

2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，約為1.6百萬和美元1.3在隨附的簡明合併資產負債表中，我們的百萬筆資產報廢債務分別被歸類為 “應付賬款和應計負債” 中的流動負債。

(11)        承付款和或有開支

在正常業務過程中，我們參與了各種法律訴訟，這些訴訟主要源於我們作為石油和天然氣井運營商的活動。我們的管理層認為，目前任何此類懸而未決的法律訴訟的結果都不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。在2023年第二季度，該公司與韋伯縣天然氣領域的不同各方簽訂了天然氣吞吐量協議。這些協議規定，公司的年平均產能約為 116,000mmbtu/d 為期八年。

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目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下討論和分析，以及本報告中包含的公司財務信息及其簡明合併財務報表和隨附附註以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和隨附附註。以下信息包含前瞻性陳述；參見本報告中的 “前瞻性陳述”。

公司概述

SilverBow是一家獨立的石油和天然氣公司，總部位於德克薩斯州休斯敦。該公司的戰略重點是收購和開發位於南德克薩斯州的Eagle Ford和Austin Chalk的資產，該公司已在五個運營區域淨集約18萬英畝土地。SilverBow 在每個作業區域的面積位置都是高度連續的，專為實現最佳和高效的水平油井開發而設計。該公司已經建立了平衡的房地產投資組合，擁有龐大的當前產量和儲量基礎，再加上低風險的開發鑽探機會和新運營區域的巨大上行空間。

作為南德克薩斯州的忠實長期運營商，SilverBow對該地區的儲層特徵、地質、土地所有者和競爭格局有着深刻的瞭解。該公司利用這些深入的知識繼續收集高質量的鑽探庫存，同時不斷加強運營，以最大限度地提高資本投資回報。

運營結果和戰略

截至2023年9月30日的九個月中，總產量從截至2022年9月30日的九個月增長了30％，達到每天3.3億立方英尺的天然氣當量。

在2023年第三季度，SilverBow鑽探了10口網井，完成了9口網井，並開通了9口網井。該公司在本季度平均運營兩臺鑽機，主要位於其中部石油和東部延伸區，這反映了其今年迄今為止以石油為重點的開發計劃。SilverBow 的團隊繼續提高運營效率，與 2022 年全年的類似工作相比，2023 年迄今每天完成的階段增加了 10%，同期的平均抽水效率提高了 20%。由於停機時間減少，第三季度的泵送效率是2023年迄今為止達到的最高季度率，導致每天完成的階段數增加。鑽井成本繼續受益於高品位鑽機效率的提高和持續的成本通縮，特別是在套管成本和鑽機費率方面，導致2023年迄今每橫向英尺的鑽探成本與2022年全年相比下降了約13％。

在中央石油區，該公司最近推出了一款四井油田，該油田的30天平均產油量為4,349英鎊/日（82％石油），平均橫向長度為7,500英尺。同樣在其中央石油區，SilverBow推出了一款雙井平臺，該油田的30天平均產油量為2,140英國央行/日（82% 的油），平均橫向長度為9,140英尺。這些板塊的強勁初始表現符合預期，支持了公司以石油為重點的增長計劃。此外，SilverBow繼續測試其石油資產中Eagle Ford和Austin Chalk地層的最佳間距和共同開發潛力。

該公司預計在2023年的剩餘時間內，在其石油資產上運行一臺鑽機，在其天然氣資產上運行一臺鑽機。SilverBow重申其2023年全年資本預算指導區間為4億至4.25億美元。鑑於今年迄今為止實現的運營和成本效率，該公司可能會選擇在年底完成幾口油井，同時保持在既定指導範圍內，預計這將有助於在2024年之前提高產量。該公司的目標是根據大宗商品價格、投資回報率優化鑽探計劃，並從戰略上證明其投資組合中的額外庫存。

流動性和資本資源

SilverBow使用現金的主要用途是為資本支出提供資金，以開發其石油和天然氣物業，為收購提供資金和償還信貸額度借款。公司使用其信貸額度下的經營活動和借款產生的現金作為其主要的流動性來源。

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目錄

在第三季度，SilverBow執行了一項收購和銷售協議，以7億美元的收購價格從切薩皮克能源公司（“南德克薩斯州切薩皮克富豪地產”）收購南德克薩斯州的某些石油和天然氣資產，包括在收盤時支付的6.5億美元現金和在收盤後12個月到期的5000萬美元延期現金付款，但須按慣例進行收購價格調整（“切薩皮克交易”）根據截至 2023 年 8 月 11 日的 SilverBow、SilverBow 之間的買賣協議資源運營有限責任公司和切薩皮克賣方（“購買協議”）。根據未來的大宗商品價格，切薩皮克還可能獲得高達5000萬美元的或有現金對價。SilverBow向託管機構支付了5000萬美元的現金存款，同時還向隨附的合併資產負債表上的 “石油和天然氣房地產交易的押金和其他費用” 中記錄的購買協議。

切薩皮克交易的資金預計將來自手頭現金、公司、貸款方當事人和作為貸款人行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行根據公司於2017年4月19日首次修訂和重述的優先擔保循環信貸協議（“第二筆留置權票據”）以及公司修訂後的第二留置權票據（“第二筆留置權票據”）留置權説明”）由EIG領導。在切薩皮克交易的同時，該公司已從現有和新的貸款機構那裏獲得了4.25億美元的信貸額度增量承諾，這將使信貸額度下的貸款人承諾增加到12億美元，第二留置權票據的規模將增加3.5億美元，這要視切薩皮克交易的完成而定，這將增加第二筆留置權貸款人的承諾 5億美元的票據，並將第二留置權票據的到期日延長至12月2028 年 15 日。

購買協議包含某些終止權，包括但不限於，如果另一方在2023年9月25日當天或之前發生重大違約行為且未被放棄，並且無論如何切薩皮克交易尚未在2023年11月24日當天或之前完成，則雙方終止購買協議的權利；前提是該日期可以自動再延長15天至12月9日，2023 年，如果在此日期之前尚未獲得某些批准和同意。切薩皮克交易的生效日期為2023年2月1日，預計將於2023年年底完成，前提是滿足或豁免某些慣例成交條件，包括各方陳述和保證的準確性、各方在所有重大方面遵守其契約的情況以及某些同意要求的滿足。

2023年9月13日，SilverBow對1.48億美元的後續股票發行進行了定價，並將淨收益用於償還其信貸額度的未償還款項。Strategic Value Partners, LLC作為出售股東參與了後續行動。基本交易包括400萬股股票，其中約70％是主要股票。因此，2023年9月18日，公司發行了2810,811股普通股，扣除費用後的淨收益總額約為9,700萬美元，用於償還信貸額度下當時未償還的部分款項。自2022年12月31日以來，我們的信貸額度下的借款減少了4,400萬美元。截至2023年9月30日，該公司的流動性包括170萬美元的手頭現金和2.77億美元的信貸額度可用借款，該機制的借款基礎為7.75億美元。

管理層認為，公司有足夠的流動性來履行所有短期債務並執行其長期發展計劃，包括為切薩皮克交易提供資金。將來，我們可能會不時尋求進入債務和股權資本市場，以籌集更多資本，增加流動性，為收購資金或為債務再融資。有關其信貸額度的更多信息，請參閲本報告第1項所列的簡明合併財務報表附註6中的信貸額度部分。

合同承諾和義務

除下文討論外，在截至2023年9月30日的九個月中，SilverBow的合同承諾與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中 “合同承諾和義務” 中提及的金額沒有其他重大變化。在2023年第二季度，公司與韋伯縣天然氣區的獨立各方簽訂了天然氣吞吐量協議。這些協議規定，在八年期內，公司的年平均產能約為11.6萬英熱單位/日。

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目錄

截至2023年9月30日的2023年財務業績摘要

•收入和淨收益（虧損）： 截至2023年9月30日的九個月中，該公司的石油和天然氣收入為4.403億美元，而截至2022年9月30日的九個月為5.544億美元。收入下降是由於大宗商品價格的整體下跌被產量的增加部分抵消。截至2023年9月30日的九個月，該公司的淨收入為1.147億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨收入為1.671億美元。淨收入的下降主要是由大宗商品價格下跌所推動的。

•資本支出： 截至2023年9月30日的九個月，按應計制計算的公司資本支出為3.299億美元，而截至2022年9月30日的九個月為2.248億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的支出主要歸因於鑽探和完井活動。

•營運資金：截至2023年9月30日，該公司的營運資金赤字為5,890萬美元，截至2022年12月31日，營運資金赤字為5,010萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的營運資金中分別包括1740萬美元和1180萬美元的淨資產，與我們當前的開放式衍生品合約的公允價值有關。營運資金的計算不包括通過我們的信貸額度獲得的可用流動性。

•現金流：在截至2023年9月30日的九個月中，公司從經營活動中產生了3.184億美元的現金，其中440萬美元來自營運資金的變化。此外，在截至2023年9月30日的九個月中，公司收取了7,070萬美元的衍生品現金結算。來自經營活動的現金流還不包括因資本相關應付賬款和應計成本淨增加而產生的1,340萬美元。用於增建房產的現金為3.16億美元，而與2022年收購相關的收購成本總額為40萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，公司與我們的石油和天然氣房地產交易相關的押金和其他費用共計5,120萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的信貸額度淨還款額為4,400萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，公司在公開承銷發行中發行普通股後，扣除發行費用後的總淨收益約為9,710萬美元。

在截至2022年9月30日的九個月中，公司從經營活動中產生了2.122億美元的現金，其中包括因營運資金變動造成的2540萬美元負面影響。用於增建房產的現金為1.636億美元，而與2021年收購相關的收購價格調整總額為2.939億美元。這不包括可歸因於資本相關應付賬款和應計成本淨增加的6,060萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，該公司的信貸額度淨借款為2.530億美元，主要用於在截至2022年9月30日的九個月中為收購提供資金。

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目錄

運營結果

收入——截至2023年9月30日的三個月和截至2022年9月30日的三個月

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，天然氣產量分別佔公司產量的61％和70％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，天然氣銷售額分別佔石油和天然氣銷售額的26％和62％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，原油產量分別佔公司產量的26％和17％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，原油銷售額分別佔石油和天然氣銷售額的65％和30％。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，液化天然氣產量均佔公司產量的13％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，液化天然氣銷售額分別佔石油和天然氣銷售額的9％和8％。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中按面積分列的公司石油和天然氣銷售的更多信息，其中不包括公司對衝活動的任何影響：

    

字段						截至2023年9月30日的三個月									截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
						石油和天然氣銷售 （以百萬計）			石油和天然氣淨產量 交易量 (mmcFE)						石油和天然氣銷售 （以百萬計）			石油和天然氣淨產量 交易量 (mmcFE)
韋伯縣天然氣公司						$	33.1		14,445						$	106.1		13,514
西方冷凝水						26.9			5,261						39.7			4,623
南鷹福特						7.3			2,474						29.3			3,913
中央石油						92.4			8,968						59.6			4,727
東部延伸部分						13.6			1,637						7.3			682
非核心						0.7			62						0.2			46
總計						$	174.0		32,847						$	242.2		27,505

從2022年到2023年，銷量的增長主要歸因於2022年的收購，此外還有作為我們2022年和2023年全年鑽探計劃的一部分而投入使用的油井。

2023年第三季度，我們的石油、液化天然氣和天然氣銷售額比上年同期下降6,820萬美元，下降28％，原因是：

•由於商品價格總體降低，價格差異對銷售產生了約1.363億美元的不利影響；以及

•由於商品產量總體增加，銷量差異對銷售產生了約6,810萬美元的有利影響。

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目錄

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中按大宗商品類型分列的有關石油和天然氣銷售額的更多信息，以及我們對持有待結算的衍生品合約的套期保值活動的影響（以千計，每美元金額除外）：

						截至2023年9月30日的三個月			截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
產量：
石油 (mbBL) (1)						1,410			781
天然氣 (mmcF)						20,010			19,324
液化天然氣 (mbBL) (1)						729			582
總計 (mmcFE)						32,847			27,505
石油、天然氣和液化天然氣銷售：
石油						$	112,456		$	71,811
天然氣						46,075			150,958
液化天然氣						15,432			19,412
總計						$	173,963		$	242,181
現金結算衍生品影響前的平均已實現價格：
石油（每桶）						$	79.76		$	91.93
天然氣（每 mcf）						2.30			7.81
液化天然氣（每 Bbl）						21.16			33.34
每立方英尺的平均值						$	5.30		$	8.81
現金結算衍生品的價格影響：
石油（每桶）						$	(3.45)		$	(20.44)
天然氣（每 mcf）						1.00			(3.47)
液化天然氣（每 Bbl）						3.68			(1.86)
每立方英尺的平均值						$	0.54		$	(3.06)
平均已實現價格，包括現金結算衍生品的影響：
石油（每桶）						$	76.30		$	71.49
天然氣（每 mcf）						3.30			4.34
液化天然氣（每 Bbl）						24.84			31.48
每立方英尺的平均值						$	5.84		$	5.75

(1) 石油和天然氣液體按一桶到六立方英尺的速度轉換。Mcf 指一千立方英尺，mmcF 指一百萬立方英尺。Bbl 指的是一桶石油，而 mbBL 指的是一千桶。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司的大宗商品衍生品活動分別淨虧損5,370萬美元和130萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們還分別錄得90萬美元的淨虧損和610萬美元的淨收益，這與2021年和2022年WTI應急補助金的估值變化有關。套期保值活動記錄在隨附的簡明合併運營報表中的 “商品衍生品淨收益（虧損）” 中。

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目錄

成本和支出——截至2023年9月30日的三個月和截至2022年9月30日的三個月

下表提供了有關我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月支出的更多信息（以千計）：

成本和開支			截至2023年9月30日的三個月			截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
一般和行政，淨額			$	4,438		$	4,343
折舊、損耗和攤銷			53,186			41,501
增加資產報廢債務			254			166
租賃運營費用			22,678			17,701
Workovers			672			284
運輸和天然氣加工			13,710			9,662
遣散費和其他税			10,407			12,581
利息支出，淨額			19,811			12,173
所得税準備金（福利）			(949)			6,066

一般和管理費用，淨額在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，按每MCFE計算，這些支出分別為0.14美元和0.16美元。每MCFE費率的下降是由於產量的總體增加。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，一般和管理費用分別包括150萬美元和120萬美元的股份薪酬。

折舊、損耗和攤銷。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，按每MCFE計算，這些支出分別為1.62美元和1.51美元。我們的每MCFE折舊、損耗和攤銷率的提高主要與2022年的收購以及未來開發成本的通貨膨脹有關。成本的增加與每MCFE費率的提高以及產量的總體增加有關。

租賃運營費用和工資。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，按每MCFE計算，這些支出分別為0.71美元和0.65美元。成本增加的主要原因是我們在2022年的收購推動了勞動力、壓縮、鹽水處理和維護成本的增加。

運輸和天然氣加工。這些費用與石油、天然氣和液化天然氣的銷售有關。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，按每MCFE計算，這些支出分別為0.42美元和0.35美元。成本和每Mcfe費率的增加主要歸因於與我們在2022年收購相關的額外運輸和加工協議，以及我們部分物業的合同費用增加。

遣散費和其他税。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，按每MCFE計算，這些支出分別為0.32美元和0.46美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，遣散費和其他税佔石油和天然氣銷售額的百分比分別約為6.0％和5.2％。

利息。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的利息成本分別為1,980萬美元和1,220萬美元。利息的增加主要是由於借款增加和利率上升。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，沒有資本化利息成本。

所得税。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，該公司分別錄得90萬澳元的所得税優惠和610萬澳元的所得税準備金。截至2023年9月30日的三個月的有效税率主要與法定聯邦税率加上德州保證金税的影響有關。這兩個時期的税收影響是適用於年初至今收入或虧損的總體預測年度有效税率的乘積。

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目錄

運營結果

收入 — 截至2023年9月30日的九個月和截至2022年9月30日的九個月

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，天然氣產量分別佔公司產量的63％和75％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，天然氣銷售額分別佔石油和天然氣銷售額的30％和63％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，原油產量分別佔公司產量的24％和14％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，原油銷售額分別佔石油和天然氣銷售額的61％和28％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，液化天然氣產量分別佔公司產量的13％和11％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，液化天然氣的銷售額均佔石油和天然氣銷售額的9％。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中公司按面積分列的石油和天然氣銷售的更多信息，其中不包括公司對衝活動的任何影響：

    

字段						截至2023年9月30日的九個月									截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
						石油和天然氣銷售 （以百萬計）			石油和天然氣淨產量 交易量 (mmcFE)						石油和天然氣銷售 （以百萬計）			石油和天然氣淨產量 交易量 (mmcFE)
韋伯縣天然氣公司						$	96.7		41,425						$	253.5		37,386
西方冷凝水						82.5			16,831						116.2			13,096
南鷹福特						17.6			6,357						64.1			9,236
中央石油						206.7			20,826						94.6			7,251
東部延伸部分						35.4			4,588						24.5			2,242
非核心						1.4			169						1.5			256
總計						$	440.3		90,196						$	554.4		69,467

從2022年到2023年，銷量的增長主要是由於2022年下半年的收購，此外還有作為我們2022年和2023年全年鑽探計劃的一部分而投入使用的油井。

在2023年的前九個月中，我們的石油、液化天然氣和天然氣銷售額比上年同期下降了1.141億美元，下降了21％，原因是：

•由於商品價格總體降低，價格差異對銷售產生了約3.61億美元的不利影響；以及

•由於商品產量總體增加，銷量差異對銷售產生了約2.469億美元的有利影響。

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下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中按大宗商品類型分列的有關石油和天然氣銷售額的更多信息，以及我們對持有待結算的衍生品合約的套期保值活動的影響（以千計，每美元金額除外）：

						截至2023年9月30日的九個月			截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
產量：
石油 (mbBL) (1)						3,569			1,611
天然氣 (mmcF)						57,109			51,829
液化天然氣 (mbBL) (1)						1,945			1,329
總計 (mmcFE)						90,196			69,467
石油、天然氣和液化天然氣銷售：
石油						$	267,263		$	155,566
天然氣						132,802			351,626
液化天然氣						40,252			47,250
總計						$	440,317		$	554,442
現金結算衍生品影響前的平均已實現價格：
石油（每桶）						$	74.88		$	96.58
天然氣（每 mcf）						2.33			6.78
液化天然氣（每 Bbl）						20.69			35.56
每立方英尺的平均值						$	4.88		$	7.98
現金結算衍生品的價格影響：
石油（每桶）						$	(0.59)		$	(28.60)
天然氣（每 mcf）						1.07			(2.45)
液化天然氣（每 Bbl）						4.28			(4.33)
每立方英尺的平均值						$	0.75		$	(2.57)
平均已實現價格，包括現金結算衍生品的影響：
石油（每桶）						$	74.29		$	67.98
天然氣（每 mcf）						3.40			4.33
液化天然氣（每 Bbl）						24.97			31.23
每立方英尺的平均值						$	5.63		$	5.41

(1) 石油和天然氣液體按一桶到六立方英尺的速度轉換。Mcf 指一千立方英尺，mmcF 指一百萬立方英尺。Bbl 指的是一桶石油，而 mbBL 指的是一千桶。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司的大宗商品衍生品活動分別錄得5,650萬美元的淨收益和1.625億美元的淨虧損。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們還分別錄得了110萬美元的淨收益和470萬美元的淨收益，這與2021年和2022年WTI應急補助金的估值變化有關。此外，我們在2023年第二季度完成了與收購聖丹斯電影節有關的最終收盤後調整。作為和解協議的一部分，SilverBow不再需要支付任何與2022年WTI應急補助金相關的應急款項。因此，在截至2023年9月30日的九個月中，我們錄得了110萬美元的非現金收益。套期保值活動記錄在隨附的簡明合併運營報表中的 “商品衍生品淨收益（虧損）” 中。

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成本和支出——截至2023年9月30日的九個月和截至2022年9月30日的九個月

下表提供了有關我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月支出的更多信息（以千計）：

成本和開支			截至2023年9月30日的九個月			截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
一般和行政，淨額			$	17,421		$	14,840
折舊、損耗和攤銷			147,037			89,096
增加資產報廢債務			718			366
租賃運營費用			62,417			37,095
Workovers			2,263			933
運輸和天然氣加工			37,001			22,784
遣散費和其他税			28,563			30,183
利息支出，淨額			54,746			26,632
所得税準備金（福利）			33,214			7,678

一般和管理費用，淨額在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，按每MCFE計算，這些支出分別為0.19美元和0.21美元。成本的增加主要是由於法律和專業費用的增加，而每MCFE費率的下降是由於產量的總體增加。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，一般和管理費用分別包括400萬美元和390萬美元的股份薪酬。

折舊、損耗和攤銷。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，按每MCFE計算，這些支出分別為1.63美元和1.28美元。我們的每MCFE折舊、損耗和攤銷率的提高主要與2022年的收購以及未來開發成本的通貨膨脹有關。成本的增加與每MCFE費率的提高以及產量的總體增加有關。

租賃運營費用和工資。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，按每MCFE計算，這些支出分別為0.72美元和0.55美元。成本增加的主要原因是我們在2022年的收購推動了勞動力、壓縮、鹽水處理、維護和化學品成本的增加。

運輸和天然氣加工。這些費用與石油、天然氣和液化天然氣的銷售有關。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，按每MCFE計算，這些支出分別為0.41美元和0.33美元。成本和每Mcfe費率的增加主要歸因於與我們在2022年收購相關的額外運輸和加工協議，以及我們部分物業的合同費用增加。

遣散費和其他税。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，按每MCFE計算，這些支出分別為0.32美元和0.43美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，遣散費和其他税佔石油和天然氣銷售額的百分比分別約為6.5％和5.4％。

利息。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的利息成本分別為5,470萬美元和2660萬美元。利息的增加主要是由於借款增加和利率上升。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，沒有資本化利息成本。

所得税。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司分別記錄了3,320萬美元的所得税準備金和770萬澳元的所得税準備金。截至2023年9月30日的九個月的有效税率主要與法定聯邦税率加上德州保證金税的影響有關。這兩個時期的税收影響是適用於今年迄今為止收入的總體預測年度有效税率的乘積。

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重要會計政策和新的會計公告

我們在2022年10-K表年度報告中披露的關鍵會計政策沒有變化。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

大宗商品風險。我們的主要市場風險敞口是適用於我們石油和天然氣生產的大宗商品定價。此類生產獲得的已實現商品價格主要受全球現行原油價格和適用於天然氣的現貨價格的推動。這種大宗商品價格波動仍在繼續，近期價格波動不可預測。

我們的價格風險管理政策允許使用協議和金融工具（例如期貨、遠期合約、掉期和期權合約）來降低與石油和天然氣價格波動相關的價格風險。我們不使用這些協議和金融工具進行交易，只在我們的信貸額度中與銀行簽訂衍生品協議。有關我們的價格風險管理政策的其他討論，請參閲本報告第1項中包含的簡明合併財務報表附註8。

客户信用風險。 我們面臨客户財務不履行的風險。我們向客户收取銷售款項的能力取決於我們客户羣的流動性。信貸和大宗商品市場的持續波動可能會減少我們客户羣的流動性。為了管理客户的信用風險，我們會監控客户的信用評級，在認為必要時，我們還會從某些客户那裏獲得信用證、母公司擔保（如果適用）以及其他必要的抵押品，以降低損失風險。由於其他購買者的可用性，我們認為失去任何一個石油或天然氣客户不會對我們的經營業績產生重大不利影響。

銷售風險的集中。 我們的石油和天然氣銷售中有很大一部分來自金德摩根公司及其附屬公司，我們預計將來將繼續保持這種關係。我們認為，他們業務的聲譽和性質以及其他購買者的可用性可以緩解這種關係的商業風險。

利率風險。截至2023年9月30日，我們的信貸額度和第二留置權共提取了6.48億美元，它們採用浮動利率，因此容易受到利率波動的影響。這些浮動利率借款也受到短期利率變化的影響。假設截至2023年9月30日，我們在信貸額度和第二留置權下的未償借款的利率提高一個百分點，將使我們的年度利息支出增加650萬美元。

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第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

我們維護《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序，包括控制措施和其他程序，旨在合理保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息會被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官執行官兼我們的首席執行官財務官員，以便及時就此類要求的披露做出決定。我們的首席執行官兼首席財務官已經評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末的披露控制和程序，並確定此類披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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目錄

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟。

除了與公司業務相關的普通例行訴訟外，沒有其他重大法律訴訟待決。

第 1A 項。風險因素。

    

對我們風險因素的描述可以在 “第一部分，第1A項” 中找到。風險因素” 包含在我們截至2022年12月31日的財年的10-K表年度報告中。除下文所述外，我們在2022年10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

與切薩皮克交易相關的風險

我們可能無法完成切薩皮克交易。

切薩皮克交易的完成取決於許多成交條件，其中一些條件是我們無法控制的，包括另一方在切薩皮克交易完成時或之前切實履行交易協議中的所有義務、協議和契約，包括獲得任何必要的同意或批准。此外，儘管我們已承諾通過信貸額度和第二留置權票據按收購價進行融資，但切薩皮克交易的完成取決於我們獲得這筆融資的能力。

我們也無法確定SilverBow和切薩皮克賣家何時能夠滿足其他成交條件，也無法確定這些成交條件能否得到滿足，包括某些重要土地所有者的同意。如果其中任何條件未得到滿足，包括未能獲得某些同意，無論如何，如果切薩皮克交易尚未在2023年11月24日當天或之前完成；前提是該日期可以自動再延長15天，至2023年12月9日，如果在該日期之前未獲得某些批准和同意，則購買協議有可能被終止。儘管雙方在購買協議中同意在某些成交條件方面採取商業上合理的努力，但要遵守某些限制，但完成切薩皮克交易的這些條件和其他條件可能無法得到滿足。

如果切薩皮克交易被推遲，沒有以與目前設想的條件不同的條件完成或完成，那麼我們普通股的市場價格可能會下跌。此外，失敗的交易可能會給我們在投資界帶來負面影響或負面印象，並可能影響我們與業務合作伙伴的關係。未能完成切薩皮克交易可能導致我們違反購買協議，可能導致我們遭受訴訟和其他損失，並導致普通股的市場價格下跌。

我們可能無法實現切薩皮克交易的預期收益，並且可能難以整合切薩皮克交易。

即使我們完成了切薩皮克交易，我們也可能無法實現切薩皮克交易的預期收益。無法保證切薩皮克交易會對我們有利。如果不增加成本、減少收入或其他困難，我們可能無法整合和開發南德克薩斯州切薩皮克富豪地產。與南德克薩斯州切薩皮克富豪地產的整合和開發有關的任何意想不到的成本或延誤，包括無法協調收購後的調整，都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景以及普通股的市場價格產生不利影響。

迄今為止，我們對南德克薩斯州切薩皮克富豪地產的評估有限；而且，即使在關閉之前，它也不會揭示所有現有或潛在的問題，也不會使我們對這些房產足夠熟悉，無法全面評估其能力和缺陷。在我們的評估過程中，我們不會收到與南德克薩斯州切薩皮克富豪地產有關的獨立儲備工程師報告。在切薩皮克交易中，我們可能會產生與南德克薩斯州切薩皮克富豪房產相關的費用或遇到問題，而且我們可能沒有足夠的追索權對切薩皮克賣家。儘管我們已經並將對出售給我們的房產進行檢查，但檢查可能不會發現所有權、結構或環境問題。除了房產表現可能不符合我們的預期的風險外，我們還可能被要求承擔房產物理狀況的風險。我們在切薩皮克交易中向切薩皮克賣方提出特定索賠的能力通常會隨着時間的推移而失效，對於在《購買協議》規定的此類事項到期日之前未發現的與切薩皮克交易相關的責任和其他問題，我們可能無法追索任何追索權。

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目錄

除其他外，如果切薩皮克南德克薩斯富豪地產的整合和開發不成功，或者與切薩皮克交易相關的負債、支出、所有權、環境和其他缺陷或交易成本高於預期，或者南德克薩斯州切薩皮克富豪地產沒有產生預期的回報，則我們的普通股的市場價格可能會下跌。如果我們沒有像我們或證券市場參與者預期的那樣迅速或達到切薩皮克交易的預期收益，或者如果切薩皮克交易，包括為切薩皮克交易融資而產生的義務，對我們的經營業績或財務狀況或前景的影響，與我們或證券市場參與者的預期不一致，則普通股的市場價格可能會下跌。

切薩皮克交易完成後，我們的總體債務水平將增加，這可能會對我們產生不利影響。

切薩皮克交易完成後，我們的總體長期債務將增加，切薩皮克交易完成後的債務水平可能會對我們的業務和未來前景產生不利影響，包括：

•將來，我們可能無法以可接受的條件或根本無法獲得用於營運資金、資本支出、收購、還本付息要求或其他目的的融資；

•槓桿率較低的競爭對手可以獲得競爭優勢，因為他們的償債要求較低；

•切薩皮克交易完成後，信用評級機構可能會將我們的信用評級降至低於目前的預期水平；以及

•與競爭對手相比，我們利用重大商機以及對市場或行業狀況變化的反應能力可能較差。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

沒有。

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目錄

第 3 項。優先證券違約。

沒有。

第 4 項礦山安全披露。

不適用。

第 5 項其他信息。    

(c) 交易計劃

在截至2023年9月30日的季度中，沒有董事或第16條官員通過或終止任何規則10b5-1的交易安排或非規則10b5-1的交易安排（在每種情況下，定義見S-K條例第408項）。

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目錄

第 6 項。展品。

本索引中的以下證物是S-K法規第601項所要求的，隨函提交或以引用方式納入此處：

3.1			斯威夫特能源公司註冊證書，自2016年4月22日起生效（以引用方式納入斯威夫特能源公司2016年4月27日提交的S-8表格附錄3.1，文件編號333-210936）。
3.2			公司註冊證書修正證書，自2017年5月5日起生效（以引用方式納入SilverBow Resources, Inc.2017年5月5日提交的8-K表格最新報告的附錄3.1，文件編號001-08754）。
3.3			SilverBow Resources, Inc. 第二次修訂和重述章程，自2022年10月31日起生效（作為附錄3.1納入SilverBow Resources, Inc.2022年9月20日提交的8-K表格最新報告，文件編號001-08754）。
3.4			公司B系列初級參與優先股的指定、優先權和權利證書（以引用方式併入SilverBow Resources, Inc.2022年9月20日提交的8-K表最新報告的附錄3.1，文件編號001-08754）。
10.1			2023年8月11日，SilverBow Resources Oplerating, LLC與切薩皮克勘探有限責任公司、切薩皮克運營有限責任公司、切薩皮克能源營銷有限責任公司和切薩皮克皇家有限責任公司於2023年8月14日提交的SilverBow Resources, Inc.提交的8-K表最新報告附錄10.1提交，文件編號001-088 754)。
31.1*			根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*			根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1#			根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席執行官和首席財務官進行認證。
101*			以下材料來自 SilverBow Resources, Inc.s 截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（內聯可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併資產負債表（未經審計），（ii）簡明合併運營報表（未經審計），（iii）合併股東權益表（未經審計），（iv）簡明合併現金流量表（未審計），以及（v）附註簡明合併財務報表。
104			封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

*隨函提交

# 隨函附上。就1934年《證券交易法》第18條而言，不被視為 “已提交”，也不受該條款規定的責任約束。

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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

銀弓資源公司 （註冊人）

日期：

2023年11月2日

來自：

/s/ 克里斯托弗·阿本迪斯

克里斯托弗·阿本迪斯 執行副總裁， 首席財務官兼總法律顧問

日期：

2023年11月2日

來自：

/s/ W. Eric Schultz

W. Eric Schultz 會計副總裁兼財務總監

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