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2023 年 11 月投資者概覽附錄 99.1


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本陳述可能包括經修訂的1933年《美國證券法》第27A條和經修訂的1934年《美國交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。所有前瞻性陳述都受多種風險、不確定性和假設的影響,您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。你可以用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“會” 或否定詞來識別前瞻性陳述,以及傳達未來事件或結果不確定性的類似表達。所有前瞻性陳述都將基於當前對未來事件以及財務和其他趨勢的估計和預期。無法保證前瞻性陳述中反映的未來業績、業績或事件一定會實現或發生。任何人不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任,而且,除非法律要求,否則在本陳述之日之後,任何人均不承擔任何義務出於任何原因更新任何前瞻性陳述。投資者可以參閲GEN向美國證券交易委員會提交的文件,以獲取有關風險和不確定性的更多信息,這些風險和不確定性可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。本演示文稿中出現的所有第三方品牌名稱和徽標均為其各自所有者的商標或註冊商標。任何此類外觀並不一定意味着與公司有任何隸屬關係或認可。法律免責聲明 2


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公司概述


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2011 年 9 月第一家餐廳開業後不久就加入了 GEN La Salsa, Inc. 和 Baja Fresh Enterprises 的前首席執行官、經驗豐富的餐館老闆和企業家 Kim Family Foundation 創始人,支持與學術成就和領導力相關的各種慈善事業。創始人領導的管理團隊於 2021 年 7 月加入 GEN 在上市公司工作超過 12 年,曾擔任 InSight Health Services Corp. 的首席財務官兼首席運營官,曾在包括潘在內的多家實體擔任高級副總裁和首席財務官18年以上 Creatic 癌症行動網絡和 Silverado SeniorHoldings, Inc. California Anderson & Co. 註冊會計師和洛約拉瑪麗蒙特大學會計學學士學位創立了GEN,該公司在加利福尼亞州塔斯汀開設了第一家餐廳,在餐飲和酒店業擁有 25 多年的創業經驗,曾擔任多家成功餐廳概念的所有者、經營者和經理 David Kim | 聯席首席執行官兼董事張在傑 | 聯席首席執行官兼董事 Thomas V. Croal | CFO 4 Experience Experience Experience Experience Experience Experience Exper


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由兩名韓國移民於 2011 年創立的引人入勝的互動式用餐體驗,客人可以自己當廚師 35 家公司擁有的餐廳按總收入計算,這是美國最大的亞洲休閒餐廳概念之一千禧一代和 Z 世代的熱情和忠實粉絲以實惠的全包價格提供豐富的韓國和韓裔美國傳統美食菜單關於我們 5 德克薩斯州地點 2 HI 地點 2 亞利桑那州地點 3 內華達州南加州地點 15 個地點佛羅裏達州南部 6 個地點 5 1 個紐約市地點注意:截至 2023 年 10 月 31 日的單位數量和位置。1 佛羅裏達州地點


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截至2020年第6季度的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤率1:6,270萬美元餐廳級調整後的息税折舊攤銷前利潤率1 COVID-19 影響了2021年從 COVID-19 百萬美元強勁崛起:2022年1.406億美元:2023年年初至今1.637億美元:1.229億美元非公認會計準則財務指標。有關定義和對賬,請參見附錄。同比增長百分比:124.2% 16.4% 10.6% 淨利潤率 (17.1)% (0.4)% 14.5% 19.0% 26.3% 22.3% 21.2% 20.2% 19.3% 19.3% 20.4% (28.0)% (11.9)% 6.3% 12.3% 15.7% 11.3% 8.1% 11.0% (57.3)% (26.8)% (3.9%) 2.7% 53.2% 32.0% 39.9% 8.8% 12.8% 5.6% (0.5%) 10.3% (2.0%) 9.6% 5.8%


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第三季度第四季度第一季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第四季度第二季度第二季度第一季度第三季度可比餐廳銷售增長1 7 2021 2022 年 2023 年 COVID-19 影響有關我們如何計算可比餐廳銷售增長的解釋請參閲第 22 頁。與上一年度同期比較 2019 年同期的對比


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運營亮點


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各種各樣的配菜或嵌入式臺式烤架上供應的 Banchan 家庭式食物無限量供應任何食物以實惠的全包價格享受差異化的美食體驗熱情的顧客現代而充滿活力的裝飾和氛圍吸引感官自己做食物的賓客之間的有意義的互動 9 The GEN Dining Experience


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大蒜魷魚醃製大蒜魷魚 Cajun 蝦醃蝦用 Cajun Rub 醃製的蝦煙燻大蒜 samgyupsal 煙燻大蒜醃製五花肉辣豬肉烤肉薄片醃製辣豬肉牛肉 chadol 切成薄片的優質牛胸肉辣雞胸肉辣雞肉醃製辣雞牛肉烤肉薄片醃製甜鹹牛肉韓式炸雞(K.F.C.)Crispy Korean Fried Chicken 無限數量的菜單項固定價格通常從午餐 17.95 美元到 21.99 美元不等,晚餐從 28.95 美元到 29.95 美元不等 1 熱門菜單項目無限量食物 10 種豬肉家禽海鮮 Galbi 醃製帶骨短肋排 Hangjungsal Pork Jowl Meat Spicy Baby Octopus 醃製小章魚配洋葱大蒜雞肉配墨西哥胡椒奶酪火鍋當前定價截至 2023 年 8 月。拉斯維加斯 Miracle Mile 的晚餐費用為 35.95 美元。紐約州曼哈頓分店晚餐費用為33.95美元,晚餐費用為37.95美元,午餐費用為27.95美元。


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高效的後臺運營 11 我們通常每週從供應商那裏接收兩到三次即食的蛋白質和新鮮農產品簡單地從一個包裝轉移到另一個盤子客人在桌面烤架上根據自己的喜好燒烤食物與潛在供應商建立關係即食食品最大限度地減少了廚房佔地面積和等待時間以即食形式接收賓客自己烹飪食物的互動式用餐體驗新 Sysco 合作伙伴關係可在全國範圍內高效擴張


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在質量、成本和交貨時間方面比我們的競爭對手更具控制力運轉良好的通風系統對韓國燒烤餐廳的概念至關重要。我們不依賴昂貴得令人望而卻步的第三方承包商,他們需要漫長的交貨期。我們在內部設計和製造通風系統內部設計和製造能力 12


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Yelp (1) 評論總數:87,000+ 平均星級:4.0 Google (1) 評論總數:40,000+ 平均星級:4.2 “食物總是很好吃,自己做也非常有趣。第一次帶走我的家人他們玩得很開心。肯定很快就會回去!服務很棒,非常友好。”亞利桑那州坦佩的評論 Location “Gen Korean BBQ 太棒了,在德克薩斯州長達一週的時間裏,我不得不去兩次!如果你像我一樣,從來沒有去過韓國燒烤,那麼進入後你會大吃一驚。”德克薩斯州卡羅爾頓地點的評論 “就每人的價格而言,食物太棒了,等待是值得的。我確實建議你去,我一定會再去那裏,老實説我很期待。”加利福尼亞州託倫斯地點的評論 “我真的很喜歡來這裏,這是我去韓國燒烤的好去處。他們的午餐和晚餐菜單上都有各種各樣的肉類可供選擇。”截至2023年5月24日,加利福尼亞州塞裏託斯位置差異化賓客體驗的評論推動了積極的客户評價 13。


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擴張策略


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靈活的房地產足跡 15 我們的餐廳適合各種零售足跡內華達州亨德森加利福尼亞州託倫斯加利福尼亞州西科維納加利福尼亞州塔斯汀加利福尼亞州休斯頓德克薩斯州珀爾裏奇夏韋伯斯特德克薩斯州亨廷頓海灘精選地點獨立中端蓋奇諾希爾斯加利福尼亞州拉斯維加斯內華達州卡羅爾頓德克薩斯州坦佩亞利桑那州弗里斯科德州火奴魯魯夏威夷州康科德加利福尼亞州紐約 Alcord 加利福尼亞州漢布拉加利福尼亞州弗裏蒙特


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2022年強勁的單位經濟學單位指標瞄準了新的單位指標 (1) 平均單位體積 (AUV) (2) 590萬美元每平方英尺收入500萬美元 (3) 890美元800美元以上餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (4) 20.5% 20.0% 現金現金回報率 (5) 85% + 40% + 投資回報期 (6) 1.4 年2.5年注:這些是非公認會計準則財務指標。有關定義和對賬情況,請參閲附錄。2023 年及以後開放的新單位的目標單位等級指標。歷史單位指標的AUV代表了在2022年12月31日之前整整18個月開盤的28個單位。2022年的每平方英尺收入指標包括2022年12月31日之前整整18個月開業的28套單元。餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤率基於低於300萬美元的目標淨擴建成本,調整後的目標新單位指標的息税折舊攤銷前利潤率。歷史單位指標的現金兑現回報代表了2022年全年開盤的平均28個單位。2022 個單位指標的投資回收期表示在 2020 年初 COVID-19 臨時停工之前平均有 21 個單位已經支付了初始投資成本。16


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7 個州 35 個單位 (1) 美國 250 多家餐廳的潛力 (3) = 17 個久經考驗的現有市場近期新市場佛羅裏達州弗吉尼亞州紐約州內華達州亞利桑那州德克薩斯州德克薩斯州德克薩斯州德克薩斯州德克薩斯州德克薩斯州新澤西州 OK 擴張戰略在 2023 年實現長期潛力 2-3 個單位 (2) 當前佔地面積 20-12 個單位短期增長 + + 長期機會未充分滲透現有市場截至10月31日喬治亞州密歇根州單位數量根據一項內部研究,預計2023年總共將開放6-7套公寓,截至2023年10月31日,已有4套單元開放


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韋斯特海默(休斯頓)— 2023 年 10 月開業阿靈頓達拉斯 18 8 簽署 5 個州的租約地點德克薩斯州佛羅裏達州華盛頓夏威夷毛伊島卡波雷德克薩斯州久經考驗的現有市場近期新市場華盛頓州傑克遜維爾奧蘭多紐約市西雅圖紐約州西雅圖更多餐廳的強大單位管道中 HI 8 簽署了租約 4 份租約 LOI 第 20 階段單位管道中的地點 + + =


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附錄 19


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根據公認會計原則,調整後的息税折舊攤銷前利潤不予確認。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷以及支付給關聯方的諮詢費之前的淨收益(虧損)。我們還不包括非經常性項目,例如清償債務的收益、餐廳振興基金(RRF)、補助金、員工留用抵免、訴訟應計額、中止的遞延首次公開募股成本註銷和非現金租賃費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤旨在作為衡量我們業績的補充指標,這既不是公認會計原則所要求的,也不是根據公認會計原則列報的。我們之所以公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤為管理層和投資者提供了有關與我們的財務狀況和經營業績相關的某些財務和業務趨勢的有用信息。我們認為,使用調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了另一種工具,可用來評估持續的經營業績和趨勢,以及將公司的財務指標與同類公司的財務指標進行比較,後者可能會向投資者提供類似的非公認會計準則財務指標。我們對這些衡量標準的陳述不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們對該指標的計算可能無法與其他公司計算的其他類似標題的衡量標準相提並論,因為並非所有公司都以相同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。由於這些限制,不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤,也不應將其作為根據公認會計原則計算的績效指標的替代品。我們主要依靠我們的GAAP業績,並在補充基礎上使用這種非公認會計準則衡量標準來彌補這些限制。餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤旨在作為衡量我們業績的補充指標,該指標既不是公認會計準則所要求的,也不是根據公認會計原則列報的。餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤是收入減去餐廳產生的經常性費用,例如食品成本、工資和福利成本、入住和運營費用,但不包括餐廳層面的折舊和攤銷以及開業前成本。餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率是餐廳層面調整後息税折舊攤銷前利潤除以收入的計算方法。我們認為,餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤和餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤率為管理層和投資者提供了有關與我們的財務狀況和經營業績相關的某些財務和業務趨勢的有用信息,因為該指標描繪了支持我們餐廳運營所必需的正常經常性現金運營費用。我們預計,餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤將與我們開設的新餐廳數量以及可比的餐廳銷售增長成正比。但是,您應該意識到,餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤和餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率是財務指標,不能代表我們公司的總體業績,餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率和餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率不會直接計入股東的利益,因為這些衡量標準中不包括公司層面的支出。我們對這些衡量標準的陳述不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們對餐廳層面調整後息税折舊攤銷前利潤和餐廳層面調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算可能無法與其他公司計算的其他同類指標進行比較,因為並非所有公司都以相同的方式計算餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤和餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率。餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率和餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤率作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。非公認會計準則財務指標 20


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非公認會計準則財務指標 21 下表分別對截至2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日、截至2022年6月30日和2023年6月30日的年初至今以及截至2023年6月30日的最後十二個月的收入與餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤,淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬:


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非公認會計準則財務指標 22 下表分別將2020年、2021年、2022年和2023年每個季度的收入與餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤以及淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬:


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其他財務指標和其他數據 “平均單位量” 或 “AUV” 是指在測算的期間結束前整整18個月內開業的所有餐廳的平均年銷售額。我們沒有做出任何調整,將2021年因 COVID-19 疫情導致的臨時關閉和強制容量限制的餐廳排除在外 “現金兑現回報” 是指餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤除以淨建成成本 “淨建成本” 是指所有資本化的建築和施工相關成本加上與新餐廳相關的開業前成本;減少房東提供的租户改善補貼 “投資回收期” 是指以年為單位的時間長度,之後需要收回淨擴建成本餐廳開業日期 “餐廳層面調整後息税折舊攤銷前利潤” 是指運營收入(虧損)加上以下費用的調整:折舊和攤銷、開業前成本、一般和管理費用、關聯方諮詢費、管理費和非現金租賃費用。“餐廳層面調整後息税折舊攤銷前利潤率” 是指餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤除以收入。“可比餐廳銷售增長” 是指可比餐廳羣銷售額的同比變化。如果餐廳在所列會計期之前已經運營了至少整整18個月,則該餐廳被視為 “可比的”。一旦餐廳開業整整18個月,就必須衡量該餐廳在本期和上一年度的持續運營才能保持同類餐廳的狀態。23


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投資者關係聯繫人 24 投資者關係聯繫人:Jeff Priester ICR investor@genbbqoffice.com