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塔吉特公司公佈第三季度收益

•受毛利率提高的推動，公司第三季度營業收入利潤率為5.2％，比去年高出1.3個百分點。

•第三季度GAAP和調整後的EPS1為2.10美元，比去年同期增長36％，高於公司指導區間的最高水平，反映了嚴格的庫存和費用管理。

•在今年的前三個季度，塔吉特已經創造了超過53億美元的運營現金流，而2022年約為5.5億美元。

•第三季度可比銷售額下降4.9％，符合預期。

◦非必需品類的下降被頻率類別的持續增長部分抵消，最值得注意的是美容行業。

◦當日服務增長超過8％，其中Drive-Up增長超過12％。

•第三季度末的庫存比去年下降了14％，反映了自由裁量類別庫存減少了19％。

•為了在這個假日季為房客提供新鮮感和價值，Target將提供超過10,000件節日新品，其中數千件低於25美元的必備禮物，以及數千種涵蓋多個類別的目標專屬商品。

如需其他媒體資料，請訪問：

https://corporate.target.com/news-features/article/2023/11/q3-2023-earnings

明尼阿波利斯（2023年11月15日）——塔吉特公司（紐約證券交易所代碼：TGT）今天公佈了其2023年第三季度財務業績，這反映了銷售利潤表現強於預期，符合預期。

該公司公佈的第三季度公認會計原則和調整後的每股收益1（EPS）為2.10美元，較2022年的1.54美元增長36.3％。所附表格提供了非公認會計準則與公認會計原則指標的對賬情況。所有每股收益數據均指攤薄後的每股收益。

塔吉特公司董事長兼首席執行官布萊恩·康奈爾表示：“在第三季度，我們的團隊繼續在非常艱難的外部環境中成功地指導我們的業務。儘管第三季度的銷售額符合我們的預期，但每股收益遠高於我們的預期。這種盈利表現得益於我們團隊對效率和嚴格的庫存管理的承諾，我要感謝他們的不懈努力。展望未來，我們將繼續在整個業務中進行投資，包括我們的產品種類、我們的團隊和我們提供的服務，以在假日季及以後為我們的客人提供想要的新穎性、可負擔性和便利性。”

指導

該公司預計，第四季度的可比銷售額將大幅下滑，下降幅度約為個位數中等，GAAP和調整後的每股收益為1.90美元至2.60美元。

經營業績

第三季度可比銷售額下降4.9％，反映出可比門店銷售下降4.6％，可比數字銷售下降6.0％。總收入為254億美元，比去年下降4.2％，反映出總銷售額下降4.3％，其他收入下降0.6％。在毛利率提高的推動下，第三季度營業收入為13億美元，比去年增長28.9％。

2023年第三季度的營業收入利潤率為5.2％，而2022年為3.9％。第三季度毛利率為27.4％，而2022年為24.7％，這反映了降價和其他庫存相關成本的降低，運費成本的降低，供應鏈和數字配送成本的降低以及良好的品類組合。更高的庫存萎縮部分抵消了這些好處。2023年第三季度的銷售和收購支出率為20.9％，而2022年為19.7％，這反映了銷售下降加上成本上升的去槓桿化影響，包括對薪酬和福利的持續投資以及整個業務的通貨膨脹壓力，但嚴格的成本管理部分抵消了這些影響。

利息支出和税收

該公司2023年第三季度的淨利息支出為1.07億美元，而去年為1.25億美元，這反映了利息收入的增加，但債務水平上升以及浮動利率上升對利率互換的影響部分抵消了利息收入的增加。

2023年第三季度的有效所得税税率為21.3％，與上一年的21.6％持平。

資本部署和投資資本回報率

該公司在第三季度支付了5.07億美元的股息，而去年同期為4.97億美元，反映出每股股息增長了1.9％。

該公司在第三季度沒有回購任何股票。截至本季度末，根據塔吉特董事會於2021年8月批准的回購計劃，該公司的剩餘產能約為97億美元。

在截至2023年第三季度的過去十二個月中，税後投資資本回報率（ROIC）為13.9％，而截至2022年第三季度的過去十二個月為14.6％。投資回報率的下降反映了平均投資資本與税後回報率相比增長更快。本新聞稿中的表格提供了有關公司投資回報率計算的更多信息。

網絡直播詳情

塔吉特將於美國中部時間今天上午7點對其第三季度財報電話會議進行網絡直播。歡迎投資者和媒體在Corporate.target.com/Investors上收聽會議（點擊 “活動與演講” 下的 “2023年第三季度目標公司財報電話會議”）。網絡直播的重播將在可用時提供。重播號碼是 1-800-391-9851。

雜項

根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本新聞稿中關於公司未來財務業績的陳述，包括其2023財年第四季度指引，均為前瞻性陳述。此類陳述存在風險和不確定性，可能導致公司的業績出現重大差異。公司截至2023年1月28日的財年10-K表第1A項描述了最重要的風險和不確定性。前瞻性陳述僅代表其發表之日，公司不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

關於塔吉特

總部位於明尼阿波利斯的塔吉特公司（紐約證券交易所代碼：TGT）為近2,000家門店和Target.com的客人提供服務，旨在幫助所有家庭發現日常生活的樂趣。自1946年以來，塔吉特已將其利潤的5％捐給了社區，如今，相當於每週數百萬美元。如需瞭解更多公司信息，請訪問公司網站 (corporate.target.com) 和新聞中心。

目標公司

 

合併運營報表

						三個月已結束																		九個月已結束
（百萬，每股數據除外）（未經審計）						2023年10月28日						2022年10月29日						改變						2023年10月28日						2022年10月29日						改變
銷售						$	25,004					$	26,122					(4.3)		%				$	74,336					$	76,605					(3.0)		%
其他收入						394						396						(0.6)						1,157						1,120						3.3
總收入						25,398						26,518						(4.2)						75,493						77,725						(2.9)
銷售成本						18,149						19,680						(7.8)						54,333						58,283						(6.8)
銷售、一般和管理費用						5,316						5,219						1.8						15,525						14,983						3.6
折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊）						616						597						3.2						1,793						1,770						1.3
營業收入						1,317						1,022						28.9						3,842						2,689						42.9
淨利息支出						107						125						(14.1)						395						349						13.4
其他淨收入						(25)						(12)						115.0						(64)						(35)						87.8
所得税前收益						1,235						909						35.9						3,511						2,375						47.9
所得税準備金						264						197						34.2						755						471						60.6
淨收益						$	971					$	712					36.3		%				$	2,756					$	1,904					44.7		%
每股基本收益						$	2.10					$	1.55					35.9		%				$	5.97					$	4.11					45.4		%
攤薄後的每股收益						$	2.10					$	1.54					36.3		%				$	5.96					$	4.09					45.6		%
已發行普通股的加權平均值
基本						461.6						460.3						0.3		%				461.4						462.6						(0.3)		%
稀釋						462.6						462.5						0.0		%				462.7						465.3						(0.6)		%
反稀釋股票						3.0						1.3												2.6						1.1
每股申報的股息						$	1.10					$	1.08					1.9		%				$	3.28					$	3.06					7.2		%

目標公司

 

合併財務狀況表

（百萬美元，腳註除外）（未經審計）						2023年10月28日						2023年1月28日						2022年10月29日
資產
現金和現金等價物						$	1,910					$	2,229					$	954
庫存						14,731						13,499						17,117
其他流動資產						1,958						2,118						2,322
流動資產總額						18,599						17,846						20,393
財產和設備
土地						6,520						6,231						6,214
建築物和裝修						36,627						34,746						34,279
固定裝置和設備						8,490						7,439						7,184
計算機硬件和軟件						3,312						3,039						2,899
在建工程						2,000						2,688						2,358
累計折舊						(23,781)						(22,631)						(22,013)
財產和設備，淨額						33,168						31,512						30,921
經營租賃資產						3,086						2,657						2,596
其他非流動資產						1,376						1,320						1,705
總資產						$	56,229					$	53,335					$	55,615
負債和股東投資
應付賬款						$	14,291					$	13,487					$	15,438
應計負債和其他流動負債						6,099						5,883						6,138
長期債務和其他借款的流動部分						1,112						130						2,207
流動負債總額						21,502						19,500						23,783
長期債務和其他借款						14,883						16,009						14,237
非流動經營租賃負債						3,031						2,638						2,590
遞延所得税						2,447						2,196						2,240
其他非流動負債						1,852						1,760						1,746
非流動負債總額						22,213						22,603						20,813
股東投資
普通股						38						38						38
額外的實收資本						6,681						6,608						6,558
留存收益						6,225						5,005						4,631
累計其他綜合虧損						(430)						(419)						(208)
股東投資總額						12,514						11,232						11,019
負債和股東投資總額						$	56,229					$	53,335					$	55,615

普通股已授權6,000,000股，面值0.0833美元；截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，已發行和流通的股票分別為461,651,176股、460,346,947股和460,297,654股。

 

優先股已授權5,000,000股，面值0.01美元；在報告的任何期限內均未發行或流通股票。

目標公司

 

合併現金流量表

						九個月已結束
（百萬）（未經審計）						2023年10月28日						2022年10月29日
經營活動
淨收益						$	2,756					$	1,904
為使淨收益與經營活動提供的現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷						2,072						2,004
基於股份的薪酬支出						176						177
遞延所得税						252						548
非現金虧損/（收益）及其他，淨額						101						141
運營賬户的變化：
庫存						(1,232)						(3,215)
其他資產						(208)						(205)
應付賬款						887						(224)
應計負債和其他負債						528						(578)
經營活動提供的現金						5,332						552
投資活動
財產和設備支出						(3,952)						(4,323)
處置財產和設備的收益						24						4
其他投資						18						16
投資活動所需的現金						(3,910)						(4,303)
籌資活動
商業票據淨額變化						—						2,104
長期債務的增加						—						991
減少長期債務						(114)						(139)
已支付的股息						(1,503)						(1,339)
回購股票						—						(2,646)
因股份補償税而預扣的股份						(124)						(179)
股票期權練習						—						2
融資活動所需的現金						(1,741)						(1,206)
現金和現金等價物的淨減少						(319)						(4,957)
期初的現金和現金等價物						2,229						5,911
期末的現金和現金等價物						$	1,910					$	954

目標公司

 

經營業績

注意：毛利率的計算方法是毛利（銷售額減去銷售成本）除以銷售額。所有其他費率的計算方法是將適用金額除以總收入。其他收入包括截至2023年10月28日的三個月和九個月中，我們根據信用卡計劃協議分別獲得的1.65億美元和5.08億美元的利潤分享收入，以及截至2022年10月29日的三個月和九個月分別為1.84億美元和5.5億美元。

 

渠道銷售額						三個月已結束												九個月已結束
（未經審計）						2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
商店起源						83.2		%				82.9		%				82.9		%				82.3		%
起源於數字						16.8						17.1						17.1						17.7
總計						100		%				100		%				100		%				100		%

注意：由商店完成的銷售包括店內購買，以及通過將商品從商店配送給客人、Order Pickup、Drive Up 和 Shipt 來完成的數字化銷售。

 

商店數量和零售平方英尺						門店數量																		零售平方英尺 (a)
（未經審計）						10月28日 2023						1月28日 2023						十月二十九日 2022						10月28日 2023						1月28日 2023						十月二十九日 2022
170,000 平方英尺或以上						273						274						274						48,824						48,985						48,985
50,000 到 169,999 平方英尺						1,542						1,527						1,522						192,877						191,241						190,739
49,999 平方英尺或以下						141						147						145						4,207						4,358						4,305
總計						1,956						1,948						1,941						245,908						244,584						244,029

(a) 以千計；反映總平方英尺減去辦公室、供應鏈設施和空置空間。

目標公司

 

非公認會計準則財務指標的對賬

 

為了提高透明度，我們披露了非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）。該指標不包括下面顯示的某些項目。我們認為，這些信息有助於對我們的運營業績進行逐期比較。該措施不符合公認會計原則，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益。調整後的每股收益不應孤立地考慮，也不應取代我們根據公認會計原則報告的業績分析。其他公司可能以不同的方式計算調整後的每股收益，從而限制了該指標與其他公司比較的用處。

 

非公認會計準則的對賬 調整後 EPS

三個月已結束

2023年10月28日

2022年10月29日

（百萬，每股數據除外）（未經審計）

税前

扣除税款

每股

税前

扣除税款

每股

改變

GAAP 和調整後的攤薄後每股收益

$

2.10

$

1.54

36.3

%

(a) 與本期業務無關的其他項目，這些項目均不具有單獨意義。

(a) 2023年第四季度和全年GAAP每股收益可能包括某些離散項目的影響，在計算調整後的每股收益時將排除這些影響。過去，這些項目包括提前償還債務的損失和某些其他分散管理的項目。該公司目前不知道有任何此類離散物品。

利息支出和所得税前的收益（EBIT）和利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）是非公認會計準則財務指標。我們認為，這些指標排除了税收管轄區和結構、債務水平差異以及息税折舊攤銷前利潤資本投資差異的影響，提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些措施不符合公認會計原則，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指標是淨收益。不應孤立地考慮息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，也不應取代我們根據公認會計原則報告的業績分析。其他公司可能以不同的方式計算息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，從而限制了這些指標與其他公司進行比較的用處。

(a) 代表折舊和攤銷總額，包括歸入折舊和攤銷以及銷售成本中的金額。

我們還披露了税後投資回報率，該比率基於公認會計原則信息，但經營租賃利息與營業收入的追加除外。我們認為，這一指標有助於評估我們的資本配置在一段時間內的有效性。其他公司可能以不同的方式計算投資回報率，從而限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。

(a) 表示如果我們的經營租賃下的房產歸融資租賃所有或核算，我們將產生的假設利息支出，從而增加營業收入。使用每項租賃的貼現率計算，並作為租金支出的一部分記錄在銷售和收購中。在投資回報率計算中，經營租賃利息加回營業收入，以控制我們與競爭對手之間的資本結構差異。

(b) 使用有效税率計算，在截至2023年10月28日和2022年10月29日的過去十二個月中，有效税率分別為20.3％和21.5％。在截至2023年10月28日和2022年10月29日的十二個月中，包括與息税前收益相關的10億美元税收影響，以及分別與運營租賃利息相關的2,200萬美元和1,900萬美元的税收影響。

(c) 短期和長期經營租賃負債總額分別包含在應計負債和其他流動負債和非流動經營租賃負債中。

(d) 基於本期末的投資資本和前期可比期末的投資資本得出的平均值。