美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， 哥倫比亞特區 20549
表格 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
截至2023年9月30日的季度期間
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的過渡報告
委員會 文件編號：001-41751
MDB 資本控股有限責任公司
（註冊人的確切 姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管轄區 公司 或組織） |
(I.R.S. 僱主 身份 編號。） |
中途路 14135 號，G-150 套房 艾迪生， TX 75001 |
||
| （主要行政辦公室的地址 ） | （Zip 代碼） |
(310) 526-5000
（註冊人的 電話號碼，包括區號）
根據《交易法》第 12 (b) 條註冊的證券 ：
沒有
| 每個類別的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第 12 (g) 條註冊的證券 ：
沒有
用複選標記指明 發行人（1）在過去 12 個月（或要求註冊人提交此類報告的較短時期）內是否提交了《交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否遵守了此 申報要求。是的 ☒ 不是 ☐
用複選標記表明 在過去 12 個月內（或註冊人 被要求提交此類文件的較短時間），註冊人是否以電子方式提交了根據 S-T 法規 第 405 條（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒ 不是 ☐
用勾號指明 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報 公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、 “非加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型 加速過濾器 | ☐ | 加速 文件管理器 | ☐ |
| ☐ | 規模較小的 申報公司 | ||
| 新興 成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☒
用勾號指明 註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是 ☒
截至2023年11月14日 ，註冊人 的代表有限責任權益的A類普通股已發行數量為4,295,632股。
目錄
| 頁面 | ||
| 數字 | ||
| 第一部分 | 財務信息 | 2 |
| 商品 1 | 未經審計的合併財務報表 | 2 |
| 合併資產負債表 — 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日 | 2 | |
| 合併運營報表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 3 | |
| 合併權益變動表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 4 | |
| 合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | 5 | |
| 合併財務報表附註 | 6 | |
| 商品 2 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 32 |
商品 3 |
關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
| 商品 4 | 控制和程序 | 44 |
| 第二部分 | 其他信息 | 45 |
| 商品 1 | 法律訴訟 | 45 |
| 商品 1A | 風險因素 | 45 |
| 商品 2 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
45 |
| 商品 3 | 優先證券違約 | 45 |
| 商品 4 | 礦山安全披露 | 45 |
| 商品 5 | 其他信息 | 45 |
| 商品 6 | 展品 | 45 |
| 1 |
I 部分 — 財務信息
簡明的 未經審計的財務報表
合併 資產負債表
2023年9月30日 （未經審計） | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 應收補助金，包括美元未開票的應收款 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 按攤餘成本計算的投資證券（美國國庫券） | ||||||||
| 按公允價值計算的投資證券（由我們的持牌經紀交易商持有）（注2） | ||||||||
| 投資證券，成本減去減值（由我們的持牌經紀交易商持有） | ||||||||
| 投資證券，成本減去減值 | ||||||||
| 延期發行成本 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營租賃使用權資產，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 延期補助金報銷 | ||||||||
| 遞延所得税負債 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注9） | ||||||||
| 股權： | ||||||||
| 優先股， 授權股票位於 | ||||||||
| A 類普通股，
的授權股票位於 | ||||||||
| B 類普通股， 授權股票位於 | ||||||||
| 實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| MDB 資本控股有限責任公司成員權益總額 | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 權益總額 | ||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
見 合併財務報表附註。
| 2 |
合併的 運營報表（未經審計）
三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 營業收入（虧損）： | ||||||||||||||||
| 投資證券的未實現收益（虧損），淨額（來自我們的持牌經紀交易商）（注2） | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 投資證券的已實現虧損，淨額（來自我們的持牌經紀交易商） | ( | ) | ||||||||||||||
| 費用收入 | ||||||||||||||||
| 其他營業收入 | ||||||||||||||||
| 總營業收入（虧損），淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | ||||||||||||||||
| 運營費用，關聯方 | ||||||||||||||||
| 專業費用 | ||||||||||||||||
| 信息技術 | ||||||||||||||||
| 結算和其他費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政-其他 | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用總額 | ||||||||||||||||
| 研發費用，扣除總額為美元的補助金 | ||||||||||||||||
| 總運營成本 | ||||||||||||||||
| 淨營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入： | - | |||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歸屬於MDB資本控股有限責任公司的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 歸屬於MDB Capital Holdings, LLC的每股淨虧損： | ||||||||||||||||
| 每股 A 類普通股的淨虧損——基本虧損和攤薄後的虧損 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 已發行的A類普通股的加權平均值——基本股和攤薄後的加權平均值 | ||||||||||||||||
| 每股B類普通股淨虧損——基本虧損和攤薄 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 已發行的B類普通股的加權平均值——基本股和攤薄後的加權平均值 | ||||||||||||||||
見 合併財務報表附註。
| 3 |
MDB 資本控股有限責任公司
合併的 權益變動表（未經審計）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中結束的三個 個月
A 類普通人 股份 | B 類常見 股份 | 付費 | 累積的 | 會員 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 公平 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| A類普通股的發行 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行認股權證購買A類普通股 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
A 類普通人 股份 | B 類常見 股份 | 付費 | 累積的 | 會員 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 公平 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 向會員分發 Invizyne 和 PatentVest | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 16 日期間的淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 1 月 16 日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重組時取消成員的股權和非控股權益（注1） | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 成員出資公共企業、Invizyne和PatentVest的淨資產以及設立非控股權益 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A類普通股的發行 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 向會員分配（由我們的持牌經紀交易商進行）（註釋1和2） | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購 PatentVest 的非控股權益 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A類普通股的發行，私募淨成本，扣除私募成本 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行認股權證購買A類普通股 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的所有權變更 | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的所有權變更 | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
見 合併財務報表附註。
| 4 |
MDB 資本控股有限責任公司
合併現金流量表（未經審計）
| 九個月 截至9月30日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | ||||||||
| 投資證券未實現（收益）虧損，淨額 | ( | ) | ||||||
| 投資證券的已實現虧損，淨額 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 按攤餘成本增加投資（美國國庫券） | ( | ) | ||||||
| 以公允價值購買投資證券（由我們的持牌經紀交易商進行） | ( | ) | ||||||
| 以成本減去減值的價格購買投資證券 | ( | ) | ||||||
| 按公允價值出售投資證券的收益（由我們的持牌經紀交易商支付） | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 作為投資銀行交易的一部分發行的認股權證 | ||||||||
| 從收到的認股權證中確認的收入 | ( | ) | ||||||
| 財產和設備的折舊 | ||||||||
| 增加遞延補助金償還額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 非現金租賃費用 | ||||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| (增加) 減少- | ||||||||
| 應收補助金 | ( | ) | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 增加（減少）- | ||||||||
| 應付賬款 | ||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 應計費用 | ( | ) | ||||||
| 延期補助金報銷 | ( | ) | ||||||
| 用於經營活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 按攤餘成本計算的投資證券收益（美國國庫券） | ||||||||
| 按攤餘成本購買投資證券（美國國庫券） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 來自融資活動的現金流量: | ||||||||
| 私募收益 | ||||||||
| 首次公開募股的收益 | ||||||||
| 私募的成本 | ( | ) | ||||||
| 首次公開募股的成本 | ( | ) | ||||||
| 首次公開募股的遞延成本 | ( | ) | ||||||
| 向成員分配 | ( | ) | ||||||
| 收購 PatentVest 的非控股權益 | ( | ) | ||||||
| 融資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加 | ||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金-期初 | ||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | $ | ||||||
| 現金流信息的補充披露： | ||||||||
| 已支付的現金- | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 所得税 | $ | $ | ||||||
| 非現金投資和融資活動： | ||||||||
| 向成員分配股權並隨後向MDB Capital Holdings, LLC——Invizyne和PatentVest | $ | $ | ||||||
| 非控股權益的所有權變更 | $ | $ | ||||||
| 合夥人向MDB Capital Holdings, LLC出資的成員股 | $ | |||||||
| 作為投資銀行交易的一部分收到的認股權證 | $ | $ | ||||||
| 修改租賃-使用權資產和租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 記錄使用權資產和經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 放棄上年度首次公開募股的遞延成本 | $ | $ | ||||||
| 以成本減去減值後收到的代替現金支付的投資證券 | $ | $ | ||||||
| 發行A類普通股以換取PatentVest的非控股權益 | $ | $ | ||||||
| 購買與首次公開募股相關的A類股票的認股權證的發行於2023年9月20日結束 | $ | $ | ||||||
| 購買與私募發行相關的A類股票的認股權證的發行於2022年6月15日結束 | $ | $ | ||||||
下表提供了合併資產負債表中列報的 現金、現金等價物和限制性現金金額與合併現金流量表中顯示的相同金額 總額的對賬情況：
9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | $ | ||||||
見 合併財務報表附註。
| 5 |
MDB 資本控股有限責任公司
（前身為 Public Ventures、LLC 和子公司）
合併財務報表附註
（未經審計）
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九個月
1。 業務的組織和描述
特拉華州的一家有限責任公司MDB Capital Holdings, LLC（“公司” 或 “MDB”）是一家控股公司， 擁有三家全資子公司：MDB CG 管理公司（“MDB Management”）；Public Ventures, LLC（“公共風險投資”）； 和PatentVest, Inc.（“PatenVest”），並擁有一家控股公司InvizyVest Ne Technologies, Inc.（“Invizyne”）。
MDB Management 是一個 “管理” 實體，其目的是為我們在美國的業務開展並儘可能進行整合 整合共享服務和其他資源。
Public Ventures是根據1934年《證券交易法》在美國註冊的經紀交易商，也是金融業監管局（“FINRA”）和德克薩斯州證券委員會的成員。Public Ventures在完全披露的基礎上與一家非關聯的 FINRA成員公司盈透證券有限責任公司（“盈透證券”）開展業務，無需維持清算存款。 盈透證券是公共風險投資公司維護的投資的清算公司和託管人。Public Ventures已獲美國金融業監管局 批准為清算經紀交易商，並將於11月開始運營。
patentVest 是一家全資子公司，為公共風險投資提供知識產權驗證服務，對客户和潛在客户公司的知識產權進行盡職調查，為客户公司制定知識產權 路線圖，還是一家專門處理專利事務的律師事務所，
Invizyne 成立的商業目標是利用大自然的基石製造感興趣的分子，有效地 簡化自然。Invizyne是一家生物技術開發公司，是控股子公司。Invizyne 的 技術是一個差異化且獨特的合成生物學平臺，旨在實現對自然界中發現的大量 分子和特性的可擴展探索。
在 至2022年1月14日之前，公共風險投資公司擁有PatentVest和Invizyne的多數股權。2022年1月14日，Public Ventures將其在PatentVest和Invizyne的100％股權按比例分配給其成員。2022 年 1 月 15 日， Public Ventures 向美國國税局申請出於聯邦所得税目的被視為公司。 2022 年 1 月 16 日，公共風險投資公司的成員將其在公共風險投資、Invizyne 和 PatentVest 股權中的全部權益出資給 MDB，MDB 因此成為新的母控股公司。此次交易沒有導致Public Ventures的受益所有權發生實際變化。作為重組的一部分，MDB在同一天成立了管理公司的子公司，即 MDB Management。這些重組步驟統稱為 “重組”。與重組有關， 發行了500萬股B類普通股以換取成員的股權。
重組是在共同控制下的實體之間完成的，並根據其歷史賬面價值記錄出資資產和假設負債 。這些合併財務報表追溯反映了公司和公共風險投資公司在報告期間的合併財務報表 。
2022年1月16日，公司發行了10萬股A類普通股，用於購買PatentVest當時所有非控股的 股權。PatentVest現在由該公司全資擁有。
2022年7月1日，該公司根據其私下 發行備忘錄，向公共風險投資公司的前成員分配了2723,700美元的現金。這筆現金分配是在2022年1月16日宣佈的。
2022年6月8日，MDB完成了首次私募配售，包括以每股10美元的價格出售2,517,966股A類普通股 ，總收益為25,179,660美元。2022年6月15日，公司完成了私募配售 的第二次收盤，其中包括額外出售11,000股A類普通股，總收益為11萬美元。因此，公司 從出售2,528,966股A類普通股中獲得的總收益為25,289,660美元，或扣除與私募相關的543,518美元的發行費用後的24,746,142美元。公司向 配售代理人發行了認股權證，購買18,477股A類普通股，可在發行時以美元行使，為期10年每股 股票 13.00 美元，現金對價為每股 0.001 美元。根據Black-Scholes期權定價模型 計算，配售代理人的認股權證的公允價值為106,940美元，並記作發行成本，記入已付資本。發行的認股權證 記作權益，記入已繳資本額以下。
2023年9月20日，MDB完成了首次公開募股（IPO），包括以每股12美元的價格出售1,66666股A類普通股，總收益為19,999,992美元。 因此，公司從出售1,666,666股A類普通股中獲得的總收益為19,999,992美元，扣除2,555,333美元的發行費用後的總收益為17,444,659美元。在首次公開募股的同時，公司向配售代理人發行了認股權證，購買16,667股A類普通股，發行後可在5年內以每股15.00美元的價格行使，現金對價為每股0.001美元。 配售代理人的認股權證的公允價值為65,411美元， 根據Black-Scholes期權定價模型計算，作為股票工具記作發行成本，記作已繳資本。
| 6 |
2。 重要會計政策摘要
列報基礎 和合並原則
隨附的未經審計的合併財務報表包括公司賬目以及全資子公司和控股子公司的賬目。 隨附的未經審計的合併財務報表及相關附註是根據美國公認的中期財務報表會計原則（“美國公認會計原則”）以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制的。截至2022年12月31日的合併資產負債表及相關附註來自經審計的合併 財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例 ，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中 的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。 管理層認為，這些未經審計的合併財務報表反映了 公司截至2023年9月30日的財務狀況、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流所必需的所有重大調整（包括正常的經常性調整）。截至2023年9月30日的三個月和 九個月的經營業績不一定代表全年或任何未來時期的經營業績 未經審計的合併財務信息應與公司截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務 報表一起閲讀。在合併中，所有公司間賬户和交易均已刪除。截至2023年9月30日和2022年9月30日， 的非控股權益與第三方在控股子公司的權益有關。
該公司 管理成員擁有PatentVest, S.A. 的控股權，該公司成立並總部設在尼加拉瓜（ 於2022年更名為MDB Capital, S.A.）。由於公司本身在該實體中沒有控股財務權益，而且管理層 已確定PatentVest，因此，S.A. 不是可變權益實體，因此不應合併，因為它沒有所有權權益 也不是可變權益，因此已將該實體排除在公司的合併財務報表之外。公司 的政策是每年重新評估這一結論，或者所有權是否有重大變化。
所得 税
出於聯邦和州所得税目的，該公司是一家有限責任公司，被視為合夥企業，德克薩斯州除外，在該州， 公司的所得税負債和/或利益轉移給其單位持有人。有限責任公司需繳納德克薩斯州保證金税。此外，該公司的 子公司Public Ventures、MDB Management、PatentVest和Invizyne是分會C類公司，需繳納聯邦和州所得税 。因此，除德克薩斯州和某些子公司外，公司不是應納税實體， 不直接繳納聯邦和州所得税，也未確認公司的業務 的聯邦和州所得税。
| 7 |
使用估計值的
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額、 報告期內報告的收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。其中一些判斷可能是主觀和複雜的， 因此，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。管理層的估算以歷史經驗和各種假設為基礎，這些假設被認為與當時情況下的整體財務報表 相比是合理的，其結果構成了判斷資產 賬面價值和負債賬面價值的依據，而這些假設從其他來源看不出來。管理層定期評估利用當前可用信息、事實和情況的變化、歷史經驗和合理的 假設得出估算值時使用的關鍵因素和假設。在進行此類評估後，如果認為合適，則對這些估計數進行相應調整。實際結果可能與 這些估計值不同。重要估算值包括與投資證券估值、為服務業發行的股票 工具估值、股票薪酬和任何遞延所得税資產變現中使用的假設相關的估計。
新興 成長型公司
公司是 “新興成長型公司” 或 “EGC”，定義見1933年《證券法》（經修訂的 ）第2（a）條或經2012年Jumpstart Our Business Startups法案（“喬布斯法案”）修改的《證券法》，它可能 利用適用於其他非新興上市公司的各種報告要求的某些豁免公司。
此外， 《喬布斯法案》第102 (b) (1) 條規定，新興成長型公司無需遵守新的或經修訂的財務會計 準則，直到那些尚未宣佈證券法註冊聲明生效的公司，或者 沒有根據經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》註冊某類證券的公司）被要求遵守新的或經修訂的財務會計 標準或經修訂的財務會計準則.《喬布斯法案》規定，公司可以選擇退出延長的 過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。 公司已選擇退出延長的過渡期。
現金 和現金等價物
公司將 購買三個月或更短時限的原始到期日或剩餘到期日的高流動性投資視為現金等價物。
公司的政策是維持與信用評級較高的金融機構以及由聯邦存款保險公司（“FDIC”）和/或證券投資者保護公司（“SIPC”）投保 的賬户中的現金餘額。 公司可能定期在金融機構的現金餘額超過聯邦存款保險公司和SIPC的保險限額，分別為25萬美元和50萬美元。
公司定期審查金融機構的財務狀況並評估此類投資的信用風險。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司 沒有經歷任何信用風險損失。
| 8 |
限制 現金
公司偶爾會存入存款或簽訂協議，規定 保留被視為限制性現金的資金。截至2023年9月30日，該公司在賬户中持有200萬美元的限制性現金 ，用於抵押信貸額度。截至2022年12月31日，該公司沒有任何受限制的資金 。
租賃
公司的租約 主要包括個人財產的使用權和直接使用權的合同。對租賃進行了分析，以查找 重要額外組成部分的證據，並確定這些組成部分在 合同的背景下是否可以單獨識別。該政策適用於所有當前和未來的房地產運營租賃，統一適用，並將在合併財務報表中這樣披露 。截至2023年9月30日和2022年12月31日，運營租賃資產包含在使用權（ROU）資產中，相應的 運營租賃負債包含在公司合併資產負債表上的負債中。
公司選擇不在合併資產負債表上提供短期租約，因為這些租約在租賃開始時的租賃期為12個月 或更短，並且不包含公司有理由確定行使的購買選項或續訂條款。ROU 資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司 支付租賃費的義務。經營租賃 ROU 資產和負債在租賃開始之日根據 租賃期內租賃付款的現值進行確認。當 易於確定時，公司會在租賃計算中使用隱含費率。由於公司的租賃不提供隱性利率，因此為了確定租賃付款的現值， 管理層根據租賃開始時可用的信息，使用公司對租賃期限相似的全額抵押貸款的估計增量借款利率 。
基於股票的 薪酬主要由具有服務或市場/績效條件的限制性股票單位和股票期權組成。該公司 母公司發行的限制性股票單位以授予日標的股票的公允市場價值計量。公司 在限制性 股票單位的必要服務期內，使用直線歸因法確認股票補償費用。該公司的子公司發行了股票期權，公允價值是使用Black-Scholes期權定價 模型確定的。公司在沒收發生時對其進行核算，而不是採用估計的沒收率。對於基於績效的限制性 庫存單位，補償成本是根據實現績效 條件後預計歸屬的單位數量來確認的。股票在歸屬日期發行，扣除我們代表 員工支付的適用法定預扣税款。因此，向員工發行的股票少於未償還的獎勵數量。公司記錄了由我們支付的預扣税負債 ，以減少額外的實收資本。
| 9 |
投資 證券
公司戰略性地將資金投資於美國國庫券、早期科技公司以及 上市公司和私人控股公司的股票證券和期權。公司將投資證券歸類為按攤銷成本計算的投資證券、按公允價值計算的投資 證券或成本減去減值的投資證券。
按攤銷成本投資 證券——這包括MDB持有的債務證券，歸類為持有至到期的投資證券 ，如果管理層有積極意圖並有能力持有證券直至到期，則按攤銷成本計算。 這些證券最初按公允價值入賬，隨後按攤銷成本計量，根據未攤銷的 購買溢價和折扣以及信用損失備抵進行了調整。保費和折扣在相關證券的壽命 內攤銷或累積，以此作為使用有效利率法對收益率的調整。此類攤銷和增值包含在運營報表的利息收入中 。利息收入在賺取時予以確認。公司通過信用損失備抵賬户確認投資證券生命週期內估計的 預期信用損失。 信用損失備抵是一個估值賬户，該賬户從投資證券的攤餘成本基礎中扣除或相加， 表示預計收取的淨金額。在確定預期的信用損失時，公司會考慮相關的定性 因素，包括但不限於工具的期限和結構、評級機構的信用評級以及根據當前狀況調整的歷史信用 虧損以及合理和可支持的預測。該公司目前僅持有投資 證券，攤銷成本為美國國庫券，因此預計不會出現信貸損失。這些 證券的公允價值下降是市場利率的變化造成的，而且由於我們預計將持有這些證券直到到期，因此 預計不會出現任何損失。
按公允價值投資 證券——這包括經紀交易商子公司持有的股權投資，按公允價值 列報，公允價值變動在運營報表中確認。股票證券（包括 普通股和購買普通股的認股權證）的買入和賣出根據交易日相應的市場報價進行記錄。已實現的投資損益 表示該期間根據平均成本法出售的投資的淨損益。 投資公允價值的變化作為未實現損益記入合併運營報表。
投資 證券，成本減去減值——這包括股票證券和一份關於未來股票的簡單協議，經紀交易商子公司不持有 個可隨時確定的公允價值，公司選擇採用 成本減去減值（如果有）的衡量方案，加上或減去可觀察到的價格變化所產生的變化。公司將在每個報告期重新評估該投資 是否符合衡量替代方案的資格。在評估投資是否存在減值或可觀察到的 價格變化時，我們將使用包括近期融資事件在內的投入以及有關被投資者 歷史和預測業績的其他可用信息。公司已經對這項投資進行了評估，沒有減值擔保。
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投資 證券如下：
投資證券一覽表
9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 按攤餘成本計算的投資證券： | ||||||||
| 美國國庫券 | $ | $ | ||||||
| 按攤餘成本計算的投資證券 | $ | $ | ||||||
經紀商/交易商 證券
投資證券經紀交易商一覽表
| 九月
30, 2023 |
十二月三十一日 2022 |
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| 按公允價值投資 證券： | ||||||||
| 上市公司的普通 股 | $ | $ | ||||||
| 上市公司的認股權證 | ||||||||
| 按公允價值投資 證券 | $ | $ | ||||||
| 投資 證券，成本減去減值 | ||||||||
| 私人公司的優先股 股（未在市場上市） | $ | $ | ||||||
| 投資 證券，成本減去減值 | $ | $ | ||||||
非經紀商/交易商 證券
投資證券非經紀交易商附表
九月 30, 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
| 投資 證券，成本減去減值 | ||||||||
| 關於未來股票（未在市場上市）的簡單 協議 | $ | $ | ||||||
| 投資 證券，成本減去減值 | $ | $ | ||||||
對於按公允價值計算的 投資證券，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的運營報表中分別確認了786,906美元的未實現淨虧損和16,072美元的未實現淨收益。對於按公允價值計算的投資 證券，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的運營報表中分別確認了696,965美元的未實現淨收益和3,836美元的未實現淨虧損。
| 11 |
攤銷成本，不包括2023年9月30日和2022年12月 31日持有至到期證券的未實現總持有虧損和公允價值，如下所示：
持有至到期證券的攤銷成本、未實現持有虧損和公允價值表
| 截至 2023 年 9 月 30 日的攤銷成本 | 格羅斯 未實現 收益 | 未實現總額 損失 | 公允價值 （第 1 級） 截至 2023 年 9 月 30 日 | |||||||||||||
| 將於 23 年 5 月 10 日到期的美國國庫券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至12月31日，攤銷後的
成本 2022 |
格羅斯 未實現 收益 |
總計 未實現 損失 |
公平 價值 （等級 1） 作為 2022 年 12 月 31 日的 |
|||||||||||||
| 將於 23 年 5 月 11 日和 23 年 5 月 10 日到期的美國 國庫券 | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 資產總數 | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
金融工具的公平 價值
公平 價值定義為在衡量日在 市場參與者之間的有序交易中出售資產將獲得的或為轉讓負債而支付的價格。按公允價值計量的資產和負債是根據投入 在市場上是否可觀察到以及投入的可觀察程度進行分類的。 估值層次結構內金融資產和負債的分類基於對公允價值衡量具有重要意義的最低輸入水平。由於大部分資產都投資於美國國庫券，因此信用風險並未顯著集中。
公司根據公允價值層次結構確定其金融工具的公允價值，該層次結構將用於衡量公允價值的估值技術 的輸入排列為三個級別：
第 1 級—— 可觀察的輸入，例如截至測算日公司有能力獲得的相同資產或負債的活躍市場報價。
第 2 級—— 除第 1 級中包含的報價以外的投入，資產或負債可以直接觀察，也可以通過與可觀測的市場數據進行證實間接觀察 。
第 3 級—— 不可觀察的輸入，其中資產或負債的市場數據很少或根本沒有，這要求申報實體 制定自己的假設。
公司的金融工具主要包括現金和投資證券。截至合併資產負債表日， 某些投資證券必須按公允價值入賬，並將該期間的公允價值變動 記為未實現損益。截至2023年9月30日和2022年12月31日，按攤銷成本計算，投資證券的估計公允價值與合併資產負債表上列報的賬面價值沒有重大差異。這主要是 歸因於這些工具的短期到期日。
| 12 |
按攤銷成本投資 證券：被歸類為持有至到期投資證券的美國國庫券的公允價值以 市場價格為基礎，被歸類為公允價值層次結構的第一級。
對定期應用於公司按公允價值計量的主要資產和負債類別的估值方法的描述如下：
投資 證券：公募股權證券在每月收盤時進行估值評估。權證使用Black-Scholes 模型進行估值，該模型考慮了估值當日的股票價格、權證行使價、到期期限、無風險收益率 以及標的股票的預期波動率。
投資 證券，成本減去減值：非公開股權證券和簡單未來權益協議的估值基於初始 投資，減去減值。該公司確定沒有減值的理由。由於這些證券交易並不活躍， 我們將在上市時進行估值調整，並將它們歸類為公允價值層次結構的第三級。
下表列出了截至2023年9月30日公司按公允價值計量的按經常性 計量的金融資產和負債的公允價值，但按成本記賬的三級投資除外：
定期按公允價值計量的公司金融資產和負債的公允價值表
| 資產 | 分類 | 等級 1 | 等級 2 | 等級 3 | 總計 | |||||||||||||
| 投資 證券（由我們的持牌經紀交易商持有） | 股權 證券—— 普通股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 投資 證券（由我們的持牌經紀交易商持有） | 認股證 | |||||||||||||||||
| 以公允價值計量的 資產總額（由我們的持牌經紀交易商持有） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 13 |
在 截至2023年9月30日的九個月中，公司在公允價值 層次結構的1級、2級或3級之間沒有任何轉賬。
歸類於公允價值層次結構第 3 級的公允價值衡量標準的對賬 ：
| 2022年12月31日 | $ | |||
| 投資銀行費用收據 | ||||
| 已實現的收益 | ||||
| 未實現的收益 | ||||
| 銷售或分銷 | ( | ) | ||
| 購買 | ||||
| 2023年9月30日 | $ |
下表 顯示了截至2023年9月 30日與3級認股權證的實質內容相關的重要不可觀察輸入的信息。
| 資產 | 公平 價值 | 估值 技術 | 重要的 不可觀察的輸入 | 輸入範圍 | 加權平均值 | |||||||||||
| 認股證 | $ | Black Scholes | 波動性 | % | % | |||||||||||
下表列出了截至2022年12月31日按經常性 計量的公司金融資產和負債的公允價值，但按成本記賬的三級投資除外：
| 資產 | 分類 | 等級 1 | 等級 2 | 等級 3 | 總計 | |||||||||||||
| 投資 證券（由我們的持牌經紀交易商持有） | 股權 證券- 普通股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 投資 證券（由我們的持牌經紀交易商持有） | 認股證 | |||||||||||||||||
| 以公允價值計量的 資產總額（由我們的持牌經紀交易商持有） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
在 截至2022年12月31日的年度中，公司在公允價值層次結構的1級、2級或3級之間沒有任何轉賬。
有擔保的 債務—— 循環信貸額度
公司於 2023 年 7 月 26 日與一家銀行（“貸款人”）簽訂了循環信貸額度，承諾額度不超過 2,000,000 美元還有已經成熟的
公司向貸款人提供了銀行作為抵押品持有的現金支票賬户的擔保權益。當使用信貸額度時，貸款人有權從該現金賬户中扣除 。截至2023年9月30日，在這個 賬户中存入了2,002,446美元。
公司負責支付貸款人因管理 貸款而產生的所有法律和其他費用。該公司沒有承擔任何此類費用或債務發行成本。
截至2023年9月30日， 項下沒有未償債務，信貸額度和利息支出總額為0美元。公司遵守協議下的所有契約。
屬性 和裝備
財產 和設備按成本入賬。重大改善措施以資本形式計算，而維護和維修則在發生時記作費用。 處置財產和設備的損益在變現時計入運營報表。折舊 是在以下估計使用壽命內使用直線法計算的：
以下估計使用壽命內直線法的時間表
| 實驗室 設備 | ||
| 傢俱 和固定裝置 | ||
| Leasehold 的改進 |
| 14 |
截至2023年9月30日和2022年12月31日，財產 和設備分別包括以下內容：
財產和設備清單
九月 30, 2023 |
十二月 31, 2022 |
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| 實驗室 設備 | $ | $ | ||||||
| 傢俱 和固定裝置 | ||||||||
| 軟件開發 | ||||||||
| Leasehold 的改進 | ||||||||
| 財產和設備共計 | ||||||||
| 減去： 累計折舊 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 財產 和裝備，淨值 | $ | $ | ||||||
收入
公司主要通過公共風險投資提供經紀服務和承保來創收。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月中，PatentVest和Invizyne 的活動有限。
經紀業務 收入包括（i）來自已執行交易訂單的基於交易的佣金收入，（ii）專有 交易的已實現淨收益和虧損，以及（iii）主要由客户賬户賺取的股票貸款收入組成的其他收入。當按照合同中規定 的規定通過向公共風險投資公司的客户轉讓承諾服務的控制權來履行履約義務時，Public Ventures確認來自貿易佣金和其他收入的收入 。佣金按交易日期確認。Public Ventures 認為，每份已執行的交易訂單都代表一項在交易日履行的單一履約義務，因為那是 確定標的金融工具、商定定價以及所有權的風險和回報已轉入/轉讓給客户。當另一方參與向客户轉讓商品或服務時，Public Ventures 會評估 收入是基於從客户那裏收到的總對價（本金）還是扣除支付給第三方 （代理）的金額。Public Ventures已確定作為經紀服務提供商充當委託人，因此 按總額記錄了這筆收入。該公司的 清算公司盈透證券產生的清算、託管和交易管理費自交易日起入賬。這些成本被視為配送成本，並記錄在合併運營報表中的運營 費用中。
| 15 |
經紀業務 收入以交易價格衡量，交易價格定義為Public Ventures為換取向客户提供的服務而期望獲得 的對價。交易價格根據個人合同條款的已知或預期可變對價的估計 進行調整。根據Public Ventures 預計向客户退還的金額，可變對價被記錄為收入減少。在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，沒有可變的考慮因素， 。
投資 銀行收入包括私募費。在確認與投資銀行交易相關的收入之前，公司通常不會為與 有資格獲得延期付款或收取費用的客户簽訂合同而產生費用，因此，正如2023年9月30日的 一樣，公司的合併資產負債表上沒有任何與這些收入相關的合同資產或負債。
私募 配售費與非承銷交易有關，例如股權證券的私募配售、 公募股權的私募投資以及規則 144A 的私募發行，記錄在 交易的截止日期。客户對私募費用相關費用的報銷總額記入投資銀行和 各種支出標題，不包括補償。公司通常在 合同完成時收到私募交易的付款。公司將大部分配售費視為一項單一的履約義務， 在交易完成時予以履行，收入將在該時間點確認。
由政府機構或機構徵收的税款 和監管費用，如果在特定的創收 交易中徵收並同時收取，由公共風險投資公司向客户收取，則不計入收入，並記作一般和管理 支出。
公共風險投資公司與客户 簽訂合同，以獲得有資格延期收入或在確認收入之前收取費用，因此截至2023年9月30日和 2022，公共風險投資在其合併資產負債表中沒有任何與這些收入相關的合同資產或負債。
PatentVest 通過向客户轉讓承諾的商品和服務，在履行履約 義務時確認收入，該金額為公司預計收到的商品和服務以換取 這些商品或服務。PatentVest簽訂的合同可以包括其產品的各種組合，這些組合通常可以區分開來，並作為整份合同或部分合同的單獨履約義務予以考慮。 當履約義務合併為一份合同時，PatentVest使用獨立銷售價格在履約義務之間分配交易 價格。
某些合同或合同的某些部分以 期限為基礎，如果客户取消，則向PatentVest提供可強制執行的權利，要求按比例支付 提供的服務部分。因此，基於期限的收入是使用基於時間的進展衡量標準來確認的， patentVest 認為，隨着控制權在整個合同期內不斷移交 ，它最能説明其如何履行這些安排中的履約義務。某些合同的收入是使用單一的進度衡量標準 在預期的績效期內確認的，通常以產生的工時為依據。在提供服務之前收到的款項作為 合同負債的一部分入賬。
PatentVest的合同負債以遞延收入的形式列報，包括預付款。下表 顯示了遞延收入的變化：
合同負債表
| 截至 2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | |||
| 已開具賬單但未確認的金額 | ||||
| 已確認收入 | ||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | ||||
| 已開具賬單但未確認的金額 | ||||
| 已確認收入 | ||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日的餘額 | ||||
| 已開具賬單但未確認的金額 | ||||
| 已確認收入 | ||||
| 截至 2022 年 12 月 31 日的餘額 | ||||
| 已開具賬單但未確認的金額 | ||||
| 已確認收入 | ||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | ||||
| 已開具賬單但未確認的金額 | ||||
| 已確認收入 | ||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ |
在截至2023年9月30日 的三個月零九個月中，公司的技術開發部門收入來自一項可行性研究， 不是公司提供的典型服務。這項研究產生的收入代表了完成研究所產生的 費用的直接補償。
| 16 |
研究 補助金
Invizyne 獲得補助金報銷，這些補助金在合併運營報表中抵消了研發費用。 除了實際報銷外，公司還獲得間接費用補助（不以報銷為基礎）和費用 （通常意義不大）。值得注意的是，在某些情況下，收到的間接費用補助金可能會超過 實際成本，從而產生負面影響。對於資本化資產，補助金償還在 資產的使用壽命內予以確認。補助金中尚未確認的任何部分均記為遞延補助金報銷，並作為負債列入 合併資產負債表。
按報銷方式運作的補助金 按應計制確認，可抵消支出 和截至2023年9月30日和2022年9月30日產生的允許支出的承付款，以及預計將在下一年分別從資金來源收到的 。根據美利堅合眾國聯邦政府的歷史經驗，管理層認為，截至2023年9月30日和2022年9月30日，這些應收賬款 可以全部收取。因此，隨附的合併財務報表中沒有記錄 應收補助金的貸方損失備抵額。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的應收補助金活動摘要 如下所示：
應收補助金活動摘要
| 2023 | 2022 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 補助金 費用已支出 | ||||||||
| 購買的裝備可獲得 | ||||||||
| 補助 費用 | ||||||||
| 已收到 Grant 資金 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
公司有五筆補助金由國立衞生研究院和能源部提供。第一筆補助金於 2019 年 10 月
1 日發放，最新的補助金定於 2024 年 8 月 31 日到期，但是補助金可以延長，也可以授予新的階段，從而延長
補助金的到期時間。除了遵守每筆研發補助金的正常條款外，
所有補助金都沒有各方做出的承諾、收回準備金或任何其他突發事件。從各組織獲得的研究補助金
受關於Invizyne如何開展研究活動的合同協議的約束，Invizyne必須遵守與這些補助金相關的協議
條款。無論標的
研究項目成功與否，研究補助金項下收到的款項均不可退還，前提是這些金額是根據批准的撥款項目支出的。在承擔相關費用後，Invizyne 可以
提取研究補助金。研究補助金項下收到的金額與公司合併運營報表中的相關
研發成本相抵消。在截至2023年9月30日的九個月中，
和2022年9月30日的補助金分別為2,180,581美元和 $
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研究 和開發成本
研究 和開發成本按發生費用計算。研發成本主要包括薪酬成本、支付給 顧問的費用以及與Invizyne技術開發相關的其他費用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，抵消補助金前的研發成本分別為771,256美元和749,364美元；在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 在抵消補助金之前的研發成本分別為2,332,503美元、 和1,947,440美元，其中包括撥款支出，補助費和研發成本，扣除收到的補助金 。
專利 和許可法律和申請費用和成本
由於基於公司 的研究工作和相關專利申請成功開發出一種或多種商業上可行的產品存在很大的不確定性，因此與開發 及其知識產權保護有關的所有專利和許可法律和申請費以及成本均在發生時計入運營費用。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，專利 和許可法律和申請費用及成本分別為43,196美元和80,680美元。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，專利和許可法律和申請費用分別為107,925美元和172,057美元， 。專利和許可法律和申請費用及成本包含在公司 合併運營報表中的一般和管理成本中。
重新分類
某些 上一年度餘額已重新分類，以符合公司的本期列報。在上一財年 中，我們將11,040美元的薪酬支出重新歸類為結算和其他費用。
3。 區段報告
在其業務運營中，管理層，包括公司首席運營決策者（同時也是公司 首席執行官），審查某些財務信息，包括分段運營報表和資產負債表。
公司目前在兩個應申報的領域開展業務：經紀交易商和知識產權服務板塊以及 技術開發板塊。
經紀交易商和知識產權服務部門目前擁有兩家子公司，即Public Ventures和PatentVest。Public Ventures 是一家提供全方位服務的經紀交易商公司，專注於進行私募和公開證券發行。PatentVest 提供深入的專利 研究，用於投資銀行盡職調查。
技術開發部門目前擁有一家子公司，即Invizyne。Invizyne 是一家處於研發階段的公司 合成生物學公司。
包括MDB CG Management Company, Inc.在內的非收入子公司用於管理該業務，被列為其他子公司。
分部基於首席執行官審查的離散財務信息，以做出資源分配決策 並評估績效。每個可報告的細分市場都是單獨管理的，因為它們將提供不同的產品或通過不同的流程提供 服務。所有報告的細分市場收入均來自外部客户。
公司應申報分部的 會計政策以ASC 280為基準，與 重要會計政策摘要中描述的會計政策相同（見附註2）。
| 18 |
下列 列出了截至2023年9月30日按細分市場劃分的長期資產和總資產：
按細分市場分列的長期資產、總資產和運營報表一覽表
| 資產 | 經紀人 經銷商和知識產權服務 | 技術 開發 | 其他 | 合併 | ||||||||||||
| 長壽命的 資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 資產總數 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
以下 列出了2023年9月30日三個月按細分市場分列的運營報表：
各分部運營聲明附表
| 經紀交易商和知識產權服務 | 技術開發 | 其他 | 合併 | |||||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||||||
| 投資證券未實現虧損，淨額（來自我們的持牌經紀交易商） | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 其他營業收入 | ||||||||||||||||
| 總營業虧損，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | ||||||||||||||||
| 運營費用，關聯方 | ||||||||||||||||
| 專業費用 | ||||||||||||||||
| 信息技術 | ||||||||||||||||
| 結算和其他費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政-其他 | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用總額 | ||||||||||||||||
| 研究和開發成本 | ||||||||||||||||
| 總運營成本 | ||||||||||||||||
| 淨營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 歸屬於MDB資本控股有限責任公司的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 19 |
下列 列出了截至2023年9月30日的九個月按細分市場分列的運營報表：
| 經紀交易商和知識產權服務 | 技術開發 | 其他 | 合併 | |||||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||||||
| 投資證券的未實現淨收益（來自我們的持牌經紀交易商） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 費用收入 | ||||||||||||||||
| 其他營業收入 | ||||||||||||||||
| 總營業收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | ||||||||||||||||
| 運營費用，關聯方 | ||||||||||||||||
| 專業費用 | ||||||||||||||||
| 信息技術 | ||||||||||||||||
| 結算和其他費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政-其他 | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用總額 | ||||||||||||||||
| 研究和開發成本 | ||||||||||||||||
| 總運營成本 | ||||||||||||||||
| 淨營業收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前淨收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 減去歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 歸屬於MDB Capital Holdings, LLC的淨收益（虧損） | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 20 |
下列 列出了截至2022年12月31日按細分市場劃分的長期資產和總資產：
| 資產 | 經紀交易商和知識產權服務 | 技術開發 | 其他 | 合併 | ||||||||||||
| 長期資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下列 列出了截至2022年9月30日的三個月按細分市場分列的運營報表：
| 經紀交易商和知識產權服務 | 技術開發 | 其他 | 合併 | |||||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||||||
| 投資證券的未實現淨收益（來自我們的持牌經紀交易商） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他營業收入 | ||||||||||||||||
| 總營業收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | ||||||||||||||||
| 運營費用，關聯方 | ||||||||||||||||
| 專業費用 | ||||||||||||||||
| 信息技術 | ||||||||||||||||
| 結算和其他費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政-其他 | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用總額 | ||||||||||||||||
| 研究和開發成本 | ||||||||||||||||
| 總運營成本 | ||||||||||||||||
| 淨營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 所得税前淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 歸屬於MDB資本控股有限責任公司的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 21 |
下列 列出了截至2022年9月30日的九個月按細分市場分列的運營報表：
| 經紀交易商和知識產權服務 | 技術開發 | 其他 | 合併 | |||||||||||||
| 營業收入（虧損）： | ||||||||||||||||
| 投資證券未實現虧損，淨額（來自我們的持牌經紀交易商） | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 投資證券的已實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他營業收入 | ||||||||||||||||
| 總營業收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | ||||||||||||||||
| 運營費用，關聯方 | ||||||||||||||||
| 專業費用 | ||||||||||||||||
| 信息技術 | ||||||||||||||||
| 結算和其他費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政-其他 | ||||||||||||||||
| 一般費用和管理費用 | ||||||||||||||||
| 研究和開發成本 | ||||||||||||||||
| 總運營成本 | ||||||||||||||||
| 淨營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 減去歸屬於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 歸屬於控股權益的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 22 |
4。 股權和非控股權益
公平
優先股 股-已授權10,000,000股，未發行和流通股份。董事會可以指定優先股由 發行，也可以將優先股排列為低於、與其他優先股同等或優先於其他優先股（在每種情況下，在 的股票分配或其他付款方面）。由於董事會可以制定任何類別的優先股的所有條款， 這些優先股被視為 “空白支票” 優先股。目前，董事會尚未定義股息和清算優先權、 參與權、看漲價格和日期、下沉資金要求或可能改變轉換或行使價格的條款。
A類普通股——已授權9500萬股，已發行和流通4,295,632股。這些股票是普通股，每股有 一票。目前沒有明確的股息或清算優先權。
B類普通股——已授權的500萬股，已發行和流通的500萬股。這些股票是普通股，每 股有五張選票。目前沒有明確的股息或清算優先權。這些股票可以隨時不時地以一比一的形式轉換成A類普通股 股。
非控股權 權益
在 截至2023年9月30日的九個月中，Invizyne的所有權為60.94％，非控股權為39.06％。 在截至2022年9月30日的九個月中，Invizyne的所有權從56.4％到59.25％不等，非控股權 的權益從43.6％到40.75％不等（加權平均值為42.6％）。根據合併法，Invizyne分別計入截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。
截至報告期， NCI 所有權將等於 NCI 百分比。因此， MDB和非控股權益所有者之間將進行權益再分配。截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司在Invizyne的股權分別為60.94％ 和59.58％，其餘股權由非控股權益擁有，如下所示：
在結束的九個月裏 9月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| Invizyne 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 加權平均非控制百分比 | % | % | ||||||
| 淨虧損非控股權益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 前一期餘額 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 非控股權益的所有權變更 | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司在這兩個時期分別擁有PatentVest的100％股份。
| 23 |
如果 因追加投資或發行股票薪酬而導致子公司的母公司所有權發生變化，則非控股所有權的變動 將根據投資金額予以確認，並對非控股權益的賬面金額進行調整，以反映子公司淨資產中非控股所有權的變化。2022年，由於權益發生變化 ，因此需要對子公司淨資產中的非控股權益進行重新分類，並在 上面的期末餘額中予以證明。
Invizyne 的 2020 年股權激勵計劃（“2020 年計劃”）已獲得 Invizyne 股東的批准，允許向其高管、 董事和員工發放高達 903,780 美元的補助金Invizyne 普通股的股票。 2020 年計劃授權使用股票期權、限制性股票和限制性股票單位。
2021 年 2 月 1 日 ，股票期權將買入 513,750普通股 股的行使價為美元每 股，等於授予之日普通股的公允價值，可行使期限為7％年份。 股票期權在一段時間內按比例歸屬 年份。 用於確定公允價值的輸入是普通股價格為2.53美元，期權行使價為2.53美元，預期壽命為5年 年，合同期限為7年，無風險率為0.42％，預期年波動率為123.04％， 股息年率為0美元。2023年5月1日，股票期權將購買5萬張普通股 股的行使價為美元每 股，等於授予之日普通股的公允價值，可行使期限為7％年份。 股票期權在一段時間內按比例歸屬 年份。 用於確定公允價值的輸入是普通股價格為3.44美元，期權行使價為3.44美元，預期壽命為5年 年，合同期限為7年，無風險率為3.64％，預期年波動率為121.70％， 股息年率為0美元。截至2023年9月30日，股票期權將購買278,165張普通股 股已歸屬，加權平均行使價為 $， 總內在價值為 0.00 美元， ，剩餘合同期限的加權平均值為 年份。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三家公司Invizyne的股票薪酬分別為61,336美元和54,087美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，Invizyne 的股票薪酬分別為174,413美元和164,228美元。截至2023年9月30日， 未確認的股票薪酬為637,862美元。
| 股票數量 | 加權平均值 行使價格 | 加權平均剩餘合同期限（以年為單位） | ||||||||||
| 截至2022年1月1日未償還的股票期權 | ||||||||||||
| 已授予 | - | |||||||||||
| 已鍛鍊 | - | |||||||||||
| 已過期 | - | |||||||||||
| 截至2022年9月30日已發行的股票期權 | ||||||||||||
| 已授予 | - | |||||||||||
| 已鍛鍊 | - | |||||||||||
| 已過期 | - | |||||||||||
| 截至2022年12月31日的未償還股票期權 | $ | |||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||
| 已鍛鍊 | - | |||||||||||
| 已過期 | - | |||||||||||
| 截至2023年9月30日已發行的股票期權 | $ | |||||||||||
| 股票期權可在2022年9月30日行使 | $ | |||||||||||
| 股票期權可在 2023 年 9 月 30 日行使 | $ | |||||||||||
2021年7月19日，Invizyne以每股2.53美元的價格授予了79,052份限制性股票單位（“RSU”）。這些 RSU 於 2020 年發行 ，以代替現金獎勵。由於這些限制性股權單位要等到公司首次公開募股 之後的任何封鎖期到期，或者在 Invizyne 變更公司的控制權（ 不在公司的控制範圍內）後才會歸屬，因此沒有記錄與這些 RSU 相關的補償費用。這些限制性股票在首次公開募股之後的任何封鎖期到期或 Invizyne控制權變更後，將全部歸屬。當限制性股票單位開始歸屬時，公司將記錄這些限制性股票單位的股票補償 。
2022年3月28日 ，Invizyne發行了232,689個限制性股票單位（“RSU”），價值為每股2.53美元。這些限制性股權單位是在2021年發行的，以代替現金獎勵。由於這些限制性股權單位要等到公司首次公開募股後的任何封鎖 到期，或者Invizyne變更公司的控制權（該公司不在公司控制範圍內），因此沒有記錄與這些限制性股權單位相關的補償費用。這些限制性股票在首次公開募股之後的任何封鎖期到期或 Invizyne控制權變更後，將全部歸屬。當限制性股票單位開始歸屬時，公司將記錄這些限制性股票單位的股票薪酬 ，未確認的股票補償為788,705美元。
2023年5月1日，Invizyne發行了97,050個限制性股票單位（“RSU”），價值為每股3.44美元。這些 RSU 於 2023 年發行 ，以代替現金獎勵。由於這些限制性股權單位要等到公司首次公開募股 之後的任何封鎖期到期，或者在 Invizyne 變更公司的控制權（ 不在公司的控制範圍內）後才會歸屬，因此沒有記錄與這些 RSU 相關的補償費用。這些限制性股票在首次公開募股之後的任何封鎖期到期或 Invizyne控制權變更後，將全部歸屬。當限制性股票單位開始歸屬時，公司將記錄這些限制性股票單位的股票薪酬 ，未確認的股票薪酬為333,852美元。
| 24 |
在 2022 年 4 月 19 日至 2022 年 9 月 21 日之間，公司授予了 3,67.5 萬個限制性股票單位（“RSU”）。當A類股票在美國國家交易所上市的十三 (13) 個月週年之日，每位個人持有限制股票單位總數二分之一的 20% 時，這些單位將歸屬 ，然後在 首次歸屬之日後每九個月按照限制性股票單位數量二分之一的10％進行歸屬，直到最後一次歸屬日期為上市之日五週年補助金，之前未歸屬的 將全額歸屬。這些 RSU 是授予官員、董事、員工和承包商的。由於這些限制性股權單位要等到公司於2023年9月20日完成首次公開募股 後才開始歸屬，因此在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與這些限制性股票股相關的股票薪酬 支出為201,370美元。根據私募中出售的股票 價格，未確認的補償費用總額為36,548,630美元。
2022 年 4 月 19 日，公司授予了 2,000,000 個限制性股票單位（“RSU”）。這些 單位將在A類股票在美國國家交易所上市的第十三 (13) 個月 週年之際，每人持有限制性股票單位總數二分之一的20％歸屬。自 2023 年 9 月 20 日 以來，A 類股票一直在市場上交易。一旦A類股票在自授予之日起至授予之日五週年之前連續90個日曆日上市，平均價格 為20美元或以上， 在連續90個日曆日期間平均月交易量為2,000,000股A類股票或以上，或A類股票在連續90個日曆日上市，則RSU將歸屬自授予之日起和五週年之前， 的平均價格為 25.00 美元或以上授予日期； 進一步規定，如果公司對A類股票分配現金、股票或其他財產，則 上述平均金額為20.00美元或25.00美元，將不時扣除授予之日之後在歸屬之前每股分配一次或多筆的價值。由於這些限制性股票股直到公司於2023年9月20日完成首次公開募股 後才開始歸屬，因此在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與這些限制性股票股相關的股票薪酬支出為86,685美元。 估計，業績/市場歸屬RSU的未確認薪酬支出為15,733,315美元。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內限制性股票單位活動摘要如下：
| 以時間為基礎的 | 基於性能 | |||||||||||||||
| 限制性股票單位數量 | 加權平均撥款日期公允價值 | 限制性股票單位數量 | 加權平均撥款日期公允價值 | |||||||||||||
| 截至2022年9月30日已發行的限制性股票單位 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ||||||||||||||||
| 已過期 | ||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日已發行的限制性股票單位 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ||||||||||||||||
| 已過期 | ||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日已發行的限制性股票單位 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的限制性股票單位 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的限制性股票單位 | $ | $ | ||||||||||||||
| 25 |
公司計算的每股收益（虧損）（“EPS”）包括基本和攤薄後的每股收益。基本每股收益的衡量方法是 歸屬於普通股股東的收入（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄 每股收益與基本每股收益類似，但對潛在普通股（例如優先股、 認股權證和股票期權）的每股攤薄效應，就好像它們是在列報期初或發行日期（如果較晚）進行轉換一樣。具有反稀釋作用的潛在 普通股（即增加每股收益或減少每股虧損的普通股）不包括在攤薄後每股收益的計算中 。
每股普通股虧損 的計算方法是將淨虧損除以相應 期間已發行普通股的加權平均數。由於未償還的認股權證具有防稀釋性， ，因此所有列報期內每股普通股的基本虧損和攤薄虧損相同， ，共計35,144股。
下文分別列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的每股收益 （虧損）。
| 在已結束的三個月中 | ||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
| A 類普通股 | B 類普通股 | A 類普通股 | B 類普通股 | |||||||||||||
| 歸屬於MDB資本控股有限責任公司的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 加權平均已發行股票——基本和攤薄後 | ||||||||||||||||
| 每股淨虧損——基本虧損和攤薄後 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 在結束的九個月裏 | ||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
| A 類普通股 | B 類普通股 | A 類普通股 | B 類普通股 | |||||||||||||
| 歸屬於MDB資本控股有限責任公司的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | |||||
| 加權平均已發行股票——基本和攤薄後 | ||||||||||||||||
| 每股淨虧損——基本虧損和攤薄後 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
A類普通股和B類普通股的所有權相等，B類股票的表決權是A類股票 的五倍，B類股票可以一對一交換用於出售。
7。重報先前發佈的財務 報表
在編制截至2023年9月30日 的季度財務報表時，在計算截至2022年6月30日的A類普通股 的加權平均值時發現了一個數學錯誤，這導致截至2022年6月30日的三個月 和六個月期間每股A類普通股報告的淨虧損存在重大錯誤。以下是加權平均股票計算結果和每股淨虧損——基本虧損和 攤薄、先前報告和重述後的淨虧損：
先前報告的股票加權平均值的更正附表
| 對於 來説，這三個月已經結束了 | ||||||||
| 2022 年 6 月 30 日 — A 類普通股 | 2022 年 6 月
30 日 — A 類普通股 | |||||||
| 此前 已報告 | 如
已重啟 | |||||||
| A類已發行普通股的加權 平均值——基本股和攤薄後的平均值 | ||||||||
| 每股A類普通股淨虧損 ——基本虧損和攤薄 | $ | ) | $ | ) | ||||
| 對於 已經結束的六個月 | ||||||||
| 2022 年 6 月 30 日-A 類普通股 | 2022 年 6 月 30 日-A 類普通股 | |||||||
| 此前 已報告 | 如
已重啟 | |||||||
| A類已發行普通股的加權 平均值——基本股和攤薄後的平均值 | ||||||||
| 每股A類普通股淨虧損 ——基本虧損和攤薄 | $ | ) | $ | ) | ||||
8。 關聯方交易
公司 主要成員擁有PatentVest, S.A.（2022年更名為MDB Capital, S.A.）的控股權。PatentVest, S.A.（2022年更名為MDB Capital，S.A.），這是一家組建於 的公司，總部位於尼加拉瓜，為公司和其他非關聯實體提供外包服務。在截至 2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司分別為合同工支付了829,474美元和882,601美元，其中包括支出和費用，記入一般和管理費用。
在截至2022年9月30日的九個月中，公司使用了公司控股成員提供的1300平方英尺， 每月費用為1,600美元。
2022年1月 ，該公司向其兩名主要成員宣佈現金分配為2723,700美元，該分配於2022年7月。
9。 承諾和突發事件
合法 索賠
作為其業務活動的一部分， 公司可能會不時受到法律索賠和訴訟。截至2023年9月30日和 2022，該公司沒有受到任何未決或威脅的法律索賠或訴訟。
與公司業務活動相關的外部 風險
| 26 |
出售證券的合同
公司簽訂了一項協議，向投資者出售總額為697,246美元的股權證券，截至2022年12月31日，完成銷售交易的某些條件 尚未出現。公司在資產負債表上將這些證券的價值記錄為 投資證券，公允價值為632,851美元，並在合併資產負債表上記錄了以預付費用和其他 資產形式出售股票證券的承諾。截至2022年12月31日，公允價值變動為64,395美元，計入合併運營報表中的其他營業 收入。該交易已於2023年1月18日完成。
Net 資本要求（公共企業）
Public Ventures受美國證券交易委員會（“SEC”）的統一淨資本規則（SEC 規則15c3-1）的約束， 該規則既要求維持最低淨資本，又維持總負債與淨資本的最大比率。 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公共風險投資公司的淨資本分別為6,037,743美元和2,771,585美元，分別為5,787,743美元和 2,521,585美元，超過了美國證券交易委員會第15c3-1條所要求的最低25萬美元。
截至2023年9月30日 ，該公司的總負債與淨資本的比率為1,195,542美元，而經紀交易商 的最大允許比率為15比1。最低淨資本基於25萬美元法定最低淨資本 或總負債的6 2/3％（截至2023年9月30日，計算結果為79,703美元）中的較高者。
遵守統一淨資本規則15c3-1的要求可能會限制公共風險投資向其母公司 公司發行股息的能力。
賠償 條款
Public Ventures 已同意賠償其清算經紀商可能因 客户的賬户而蒙受的損失。如果客户不履行其交易義務，則Public Ventures可能被要求代表其客户在未來以現行市場價格買入或賣出證券 。Public Ventures對其 清算經紀人的賠償義務沒有最高金額。隨後，截至2023年9月30日和2022年9月30日的所有未結算交易均已結算，因此公共風險投資有限責任公司不承擔任何重大責任。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，截至2023年9月30日和2022年9月，公共風險投資公司沒有因交易對手失敗而造成的 重大損失，也沒有賠償安排下的未償債務。
| 27 |
Invizyne 資金要求
公司已簽訂融資協議（“融資協議”），以預先確定的收購價格購買Invizyne的股份，最高金額為500萬美元，但須遵守持續的財務契約。截至2023年9月30日和2022年12月31日，已注資500萬美元（最高金額），使截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司在Invizyne的所有權分別達到60.94％和59.58％ 。公司免除了與《融資協議》相關的10％現金費，以換取其他 修改。作為融資協議的條件，可以發行購買197,628股Invizyne普通股的認股權證（ “融資認股權證”），這些認股權證在資金到位時歸屬。截至2023年9月30日和2022年9月30日，已有197,628份融資認股權證 歸屬。這些認股權證在合併中被取消。
10。 員工福利計劃
MDB 管理層和Invizyne都贊助了個人401（k）固定繳款計劃，以惠及每家公司符合條件的 員工。Public Ventures為員工提供了401（k）固定繳款計劃，以造福員工，該計劃 已於2021年7月30日終止。這些計劃允許符合條件的員工繳納年度薪酬的一部分，但不得超過財政部規定的 年度限額。Invizyne 為參與的員工提供對等繳款，最高不超過員工繳款的一定百分比；在截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九個月內，對等繳款均已獲得資助。 Invizyne 計劃下的福利適用於所有員工，員工在 收到 繳款後將全部歸入僱主繳款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 計劃分別共計繳納了391,960美元和197,528美元。大部分費用包含在一般和管理成本中，但是對於任何研發員工 ，他們的支出部分記入研發成本。
MDB 管理層和Invizyne還為符合條件的員工提供健康和相關福利計劃。
11。 獨家許可協議 (Invizyne)
2019 年 4 月 19 日，Invizyne 與加州大學 校長（“攝政者”）就與生物合成平臺（“專利”）相關的專利權和相關技術簽訂了獨家許可協議（“許可協議”）。 某些被指定為專利發明人的個人也是Invizyne的創始股東。Invizyne的創始人是該實驗室的負責人 ，該實驗室用於與攝政王簽訂的研究開發協議。
根據 許可協議，Invizyne 持有該專利的獨家許可以及 製造、製造、使用、使用、銷售、已出售、要約銷售和進口許可產品的相關技術的非排他性許可。Invizyne 還有權對其許可協議所依據的專利的權利進行再許可 。
| 28 |
根據許可協議 ，Invizyne承諾在此類 許可產品首次商業銷售後的10年內為淨銷售額支付一定的特許權使用費。截至2023年9月30日，沒有記錄應計特許權使用費。
Invizyne 有義務在達到許可協議中定義的某些里程碑後付款。截至2023年9月30日，Invizyne尚未實現任何一個里程碑。
根據 許可協議，Invizyne 必須實現某些開發里程碑。如果 Invizyne 未能在截止日期之前實現開發里程碑 ，則攝政者有權選擇終止許可協議或根據許可協議減少 Invizyne 的獨家 和非排他性許可。截至2023年9月30日，業績里程碑已經達到。
Invizyne 可以通過向許可協議中定義的攝政者提供終止通知 隨時終止針對特定專利權的全部或部分許可協議。
根據許可協議的非稀釋條款，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的 三個月內，Invizyne沒有向攝政者發行任何普通股。
Invizyne 根據ASC主題730，研究和 開發，考慮了與許可協議相關的成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司分別支付了1,250美元和 625美元，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別支付了3,750美元和1,875美元的許可費。
12。 租賃
對於 份經營租賃，公司在 份期限超過十二個月的租賃的合併資產負債表中記錄使用權資產和相應的租賃負債。截至2023年9月30日，該公司有三份運營租約，沒有可變租賃成本，也沒有融資 租約。該公司有兩份運營租約，沒有可變租賃成本，也沒有融資租賃，2022年12月 31日。
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2023 年 4 月 3 日，公司在加利福尼亞州洛杉磯 大都市區 Invizyne 現有空間旁邊簽訂了新的辦公空間的租約。該租約為期60個月，從2023年7月1日開始，到2028年6月30日結束，不可延期。 最初的基本租金為每月13,277美元。租約規定每年增加。最後一年的租賃基本租金為每月14,943美元。
2023 年 4 月 ，Invizyne 對現有租賃協議進行了修改，導致租賃期限又延長了 21 個月。修訂後的租約維持了與先前安排相同的租賃付款增長率。考慮到這一修改， 公司在執行時重新評估了剩餘的租賃期限。由於公司正在積極使用辦公場所，因此進行了調整 ，以反映根據更新的租賃 條款對使用權資產和相應租賃負債的重新估值。它最初於2021年8月生效，為期60個月，從2023年5月1日開始，到2028年4月30日結束， 可以選擇再延長60個月。在租賃開始時，公司不太可能行使 一個五年期權來延長設施租約；因此，租賃分析中不包括這種延期選項。 的初始基本租金為每月14,371美元。該租約規定每年增加。最後一年的租賃基本租金為每 月16,259美元。此外，Invizyne負責每年運營成本增長2.5％，這筆費用已包含在租金中。
2022 年 7 月 1 日，公司在德克薩斯州達拉斯都會區簽署了新辦公空間的租約。該租約為期91個月 ，從2022年12月20日開始，到2030年7月20日結束，不能選擇延期。初始基本租金為每月12,556美元， 在免費租金7個月後。該租約規定每年增加一次。最後一年的租賃基本租金為每月13,937美元。
運營租賃成本附表
9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 經營租賃： | ||||||||
| 使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | ||||||||
| 加權平均折扣率 | % | % | ||||||
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金 | $ | $ | ||||||
| 為換取租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 運營租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 短期租賃成本 | ||||||||
| 運營租賃成本總額 | $ | $ | ||||||
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截至2023年9月30日，根據運營租賃到期的 款項如下：
運營租賃項下未來到期付款的附表
| 年 | 金額 | |||
| 2023 年的剩餘時間 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | $ | |||
| 減少折扣的影響 | ( | ) | ||
| 經營租賃負債總額 | $ | |||
13。 所得税
公司是一家有限責任公司，出於聯邦和州所得税目的，被視為合夥企業， 德克薩斯州除外，在該州，公司的所得税負債和/或福利轉移給其單位持有人。有限責任 公司需繳納德克薩斯州保證金税。此外，該公司的子公司Public Ventures、MDB Management、PatentVest、 和Invizyne是分會C類公司，需繳納聯邦和州所得税。
被確認為所得税的金額包含在運營報表的 “所得税支出” 中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司沒有確認 所得税支出，原因是 對公司的遞延所得税淨資產進行了全額估值補貼。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 公司扣除聯邦税收優惠後的聯邦和州法定税率約為27％。
在 評估遞延所得税資產的可變現性時，管理層會考慮遞延所得税資產的部分或全部 是否有可能無法變現。遞延所得税資產的最終變現取決於臨時差額可扣除期間 未來應納税收入的產生。管理層在進行評估時會考慮遞延所得税負債的預定撤銷 、預計的未來應納税收入和税收籌劃策略。截至2022年底， 該公司的企業收益處於累計虧損狀態。根據遞延所得税資產可扣除期間的累計虧損和未來應納税 收入的預測，公司對截至2023年9月30日和2022年9月30日的所有遞延所得税淨資產進行了估值補貼。公司打算維持其 淨遞延所得税資產的全額估值補貼，直到有足夠的證據支持撤銷全部或部分免税額為止。如果對未來應納税所得額的估計值增加， 被視為可變現的遞延所得税資產金額 可能會大幅增加，而記錄的估值補貼額 可能會大幅減少。
| 31 |
管理層 對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
特拉華州的一家有限責任公司MDB Capital Holdings, LLC（“公司” 或 “MDB”）是一家控股公司， 擁有三家全資子公司：MDB CG 管理公司（“MDB Management”）；Public Ventures, LLC（“公共風險投資”）； 和PatentVest, Inc.（“PatenVest”），並擁有一家控股公司InvizyVest Ne Technologies, Inc.（“Invizyne”）。
MDB Management 是一個 “管理” 實體，其目的是為我們在美國的業務開展並儘可能進行整合 整合共享服務和其他資源。
Public Ventures是根據《交易法》在美國註冊的經紀交易商，也是FINRA和德克薩斯州證券委員會的成員。Public Ventures 由克里斯托弗·馬利特和安東尼·迪吉安多梅尼科管理，他們也是MDB的創始人。Public Ventures在完全披露的基礎上與一家非關聯的FINRA成員公司盈透證券有限責任公司（“盈透證券”）經營 ， 無需維持清算存款。盈透證券是Public Ventures維護的投資的清算公司和託管人。Public Ventures已被FINRA批准為清算經紀交易商，並將於11月開始運營。
PatentVest是一家全資子公司，為公共風險投資公司的知識產權提供知識產權驗證服務， 對客户和潛在客户公司的知識產權進行盡職調查，為客户公司制定知識產權路線圖 ，還是一家專門處理專利事務的律師事務所。
Invizyne 成立的商業目標是利用大自然的基石製造感興趣的分子，有效地 簡化自然。Invizyne是一家生物技術開發公司，是控股子公司。Invizyne 的 技術是一個差異化且獨特的合成生物學平臺，旨在實現對自然界中發現的大量 分子和特性的可擴展探索。
在 至2022年1月14日之前，公共風險投資公司擁有PatentVest和Invizyne的多數股權。2022年1月14日，Public Ventures將其在PatentVest和Invizyne的100％股權按比例分配給其成員。2022 年 1 月 15 日， Public Ventures 向美國國税局申請出於聯邦所得税目的被視為公司。 2022 年 1 月 16 日，公共風險投資公司的成員將其在公共風險投資、Invizyne 和 PatentVest 股權中的全部權益貢獻給 MDB，MDB 因此成為新的母控股公司。此次交易沒有導致Public Ventures的受益所有權發生實際變化。作為重組的一部分，MDB在同一天成立了管理公司的子公司，即 MDB Management。這些重組步驟統稱為 “重組”。與重組有關， 發行了500萬股B類普通股以換取成員的股權。
重組是在共同控制下的實體之間完成的，並根據其歷史賬面價值記錄出資資產和假設負債 。這些合併財務報表追溯反映了公司和公共風險投資公司在報告期間的合併財務報表 。
2022年1月16日，公司發行了10萬股A類普通股，用於支付PatentVest的非控股權益。PatentVest現在由該公司全資擁有。
2022年7月1日，該公司根據其私下 發行備忘錄，向公共風險投資公司的前成員分配了2723,700美元的現金。這筆現金分配是在2022年1月16日宣佈的。
2022年6月8日，MDB完成了首次私募配售，包括以每股10美元的價格出售2,517,966股A類普通股 ，總收益為25,179,660美元。2022年6月15日，公司完成了私募配售 的第二次收盤，其中包括額外出售11,000股A類普通股，總收益為11萬美元。因此，該公司 從出售2,528,966股A類普通股中獲得的總收益為25,289,660美元，扣除543,518美元的發行費用後的總收益為24,746,142美元。在私募配售的同時，公司向 配售代理人發行了認股權證，購買18,477股A類普通股，發行後可在10年內以每股 股13.00美元的價格行使，現金對價為每股0.001美元。根據Black-Scholes期權定價模型 計算，配售代理人的認股權證的公允價值為106,940美元，並記作發行成本，記入已付資本。 發行的認股權證記作權益，記入已繳資本額以下。
2023年9月20日，MDB完成了首次公開募股（IPO）， 包括以每股12.00美元的價格出售1,666,666股A類普通股，總收益為19,999,992美元。因此， 公司通過出售1,666,666股A類普通股獲得的總收益為19,999,992美元，或發行費用淨額為17,444,659美元 2,555,333美元。在首次公開募股的同時，公司向配售代理人發行了認股權證，購買16,667股A類普通股，發行後可在5年內以每股15.00美元的價格行使，現金對價為每股0.001美元。 根據Black-Scholes期權定價模型計算，配售代理人的認股權證的公允價值為65,411美元，作為股票工具 記作發行成本，記作已繳資本。
| 32 |
操作結果
公司已根據ASC（會計準則編纂）280《分部報告》確定了其報告單位。 公司目前在兩個應報告的領域開展業務：（i）經紀交易商和知識產權服務板塊以及 （ii）技術開發板塊。
如本文所述， 公司的合併運營報表如下所示。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的合併經營業績
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
| 營業收入（虧損）： | ||||||||||||||||
| 投資證券的未實現收益（虧損），淨額（來自我們的持牌經紀交易商） | $ | (786,906 | ) | $ | 16,072 | $ | (802,978 | ) | (4,996.1 | )% | ||||||
| 其他營業收入 | 11,502 | 57,903 | (46,401 | ) | (80.1 | )% | ||||||||||
| 總營業收入（虧損），淨額 | (775,404 | ) | 73,975 | (849,379 | ) | (1,148.2 | )% | |||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | 1,337,771 | 1,130,256 | 207,515 | 18.4 | % | |||||||||||
| 運營費用，關聯方 | 273,821 | 514,798 | (240,977 | ) | (46.8 | )% | ||||||||||
| 專業費用 | 459,585 | 51,035 | 408,550 | 800.5 | % | |||||||||||
| 信息技術 | 93,326 | 93,465 | (139 | ) | (0.1 | )% | ||||||||||
| 結算和其他費用 | 3,316 | 2,547 | 769 | 30.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 327,896 | 406,536 | (78,640 | ) | (19.3 | )% | ||||||||||
| 一般和管理費用總額 | 2,495,715 | 2,198,637 | 297,078 | 13.5 | % | |||||||||||
| 研發費用，扣除總額為743,320美元和645,731美元的補助金 | 27,936 | 103,633 | (75,697 | ) | (73.0 | )% | ||||||||||
| 總運營成本 | 2,523,651 | 2,302,270 | 221,381 | 9.6 | % | |||||||||||
| 淨營業虧損 | (3,299,055 | ) | (2,228,295 | ) | (1,070,760 | ) | (48.1 | )% | ||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 176,300 | - | 176,300 | 100.0 | % | |||||||||||
| 所得税前虧損 | (3,122,755 | ) | (2,228,295 | ) | (894,460 | ) | (40.1 | )% | ||||||||
| 所得税 | 63,559 | - | 63,559 | 100.0 | % | |||||||||||
| 淨虧損 | (3,186,314 | ) | (2,228,295 | ) | (958,019 | ) | (43.0 | )% | ||||||||
| 減去歸屬於非控股權益的淨虧損 | (177,853 | ) | (144,715 | ) | (33,138 | ) | (22.9 | )% | ||||||||
| 歸屬於MDB資本控股有限責任公司的淨虧損 | $ | (3,008,461 | ) | $ | (2,083,580 | ) | $ | (924,881 | ) | (44.4 | )% | |||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的合併經營業績
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
| 營業收入（虧損）： | ||||||||||||||||
| 投資證券的未實現收益（虧損），淨額（來自我們的持牌經紀交易商） | $ | 696,965 | $ | (3,836 | ) | $ | 700,801 | 18,269.1 | % | |||||||
| 投資證券的已實現收益（虧損）（來自我們的持牌經紀交易商） | - | (7 | ) | 7 | 100.0 | % | ||||||||||
| 費用收入 | 4,233,120 | - | 4,233,120 | 100.0 | % | |||||||||||
| 其他營業收入 | 140,873 | 107,356 | 33,517 | 31.2 | % | |||||||||||
| 總營業收入，淨額 | 5,070,958 | 103,513 | 4,967,445 | 4,798.9 | % | |||||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | 3,183,515 | 2,219,954 | 963,561 | 43.4 | % | |||||||||||
| 運營費用，關聯方 | 829,474 | 882,601 | (53,127 | ) | (6.0 | )% | ||||||||||
| 專業費用 | 1,241,089 | 652,713 | 588,376 | 90.1 | % | |||||||||||
| 信息技術 | 408,875 | 207,944 | 200,931 | 96.6 | % | |||||||||||
| 結算和其他費用 | 382,994 | 22,342 | 360,652 | 1,614.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 883,233 | 1,024,761 | (141,528 | ) | (13.8 | )% | ||||||||||
| 一般和管理費用總額 | 6,929,180 | 5,010,315 | 1,918,865 | 38.3 | % | |||||||||||
| 研發費用，扣除總額為2,265,408美元和1,651,661美元的補助金 | 67,095 | 295,779 | (228,684 | ) | (77.3 | )% | ||||||||||
| 總運營成本 | 6,996,275 | 5,306,094 | 1,690,181 | 31.9 | % | |||||||||||
| 淨營業虧損 | (1,925,317 | ) | (5,202,581 | ) | 3,277,264 | 63.0 | % | |||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 548,479 | - | 548,479 | 100.0 | % | |||||||||||
| 所得税前虧損 | (1,376,838 | ) | (5,202,581 | ) | 3,825,743 | 73.5 | % | |||||||||
| 所得税 | 384,143 | - | 384,143 | 100.0 | ||||||||||||
| 淨虧損 | (1,760,981 | ) | (5,202,581 | ) | 3,441,600 | 66.2 | % | |||||||||
| 減去歸屬於非控股權益的淨虧損 | (341,631 | ) | (418,677 | ) | 77,046 | 18.4 | % | |||||||||
| 歸屬於MDB資本控股有限責任公司的淨虧損 | $ | (1,419,350 | ) | $ | (4,783,904 | ) | $ | 3,364,554 | 70.3 | % | ||||||
| 33 |
營業收入 。在截至2023年9月30日的三個月期間，未實現的虧損主要與2023年第二季度完成的投資銀行交易中獲得的股票和認股權證 有關。在截至2023年9月30日的九個月期間，運營 收入來自公司的費用收入以及與經紀交易商和知識產權服務板塊於2023年第二季度完成的投資銀行交易 中獲得的認股權證相關的未實現收益。值得注意的是，在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間， 期間的活動都很少。
一般 和管理費用。在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間， 有幾個因素導致了各種支出類別的變化：
| ● | 薪酬 支出：薪酬支出的增加是由2022年下半年和2023年持續僱用更多員工以支持預期的運營增長所推動的。 | |
| ● | 相關 方運營支出：由於外包支持，為經紀交易商和知識產權服務板塊在2022年的 未來自我清算業務做準備，關聯方運營費用有所減少，導致 在2023年降低了成本 。 | |
| ● | 專業 費用：在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，由於與準備自我清算業務相關的法律、税務、審計和諮詢費、審計費、 納税申報表準備費、公開發行和K-1準備費用增加， ，專業費用與前期相比有所增加。 | |
| ● | 信息 技術成本：成本與截至2023年9月30日的三個月期間的比較期一致。截至2023年9月30日的九個月期間，信息技術成本增加 ，這是由於為成為自我清算經紀交易商做準備而對基礎設施、網站 開發和其他技術支出的投資。這些支出大部分發生在 2023 年第三季度之前，因此，在三個月的比較期內產生的成本是一致的。 | |
| ● | 結算 和其他費用：與 比較期相比，截至2023年9月30日的三個月期間，成本的增長並不顯著。在截至2023年9月30日的九個月期間，清算和其他費用的增加與 2023年第二季度作為投資銀行交易的一部分支付的律師費和配售代理費直接相關。 | |
| ● | 其他 一般和管理費用：其他一般和管理成本的減少源於減少一般和管理開支的總體成本削減戰略。 |
研究 和開發成本。研發成本來自公司的技術開發 板塊。在截至2023年9月30日的三個月期間和九個月期間，研究和 開發成本有所下降，這是由於撥款分別增加了 97,589美元和613,747美元。值得注意的是，補助金的增加與任何特定事件 無關，預計將在全年波動。
其他 收入。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，其他收入的增加是前一時期不存在的美國國庫券利息產生的利息的結果。
所得税 。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，增長主要歸因於投資銀行收入和技術收入淨收入的 增長。因此，截至2023年9月30日的三個月期間，總税收支出為63,659美元，截至2023年9月30日的九個月期間，總税收支出為384,143美元。
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經紀商 經銷商和知識產權服務板塊（公共企業和PatentVest）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的經營業績
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
| 營業收入（虧損）： | ||||||||||||||||
| 投資證券的未實現收益（虧損），淨額（來自我們的持牌經紀交易商） | $ | (786,906 | ) | $ | 16,072 | $ | (802,978 | ) | (4,996.1 | )% | ||||||
| 其他營業收入 | 11,502 | 27,073 | (15,571 | ) | (57.5 | )% | ||||||||||
| 總營業收入（虧損），淨額 | (775,404 | ) | 43,145 | (818,549 | ) | (1,897.2 | )% | |||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | 793,061 | 633,083 | 159,978 | 25.3 | % | |||||||||||
| 運營費用，關聯方 | 223,254 | 431,172 | (207,918 | ) | (48.2 | )% | ||||||||||
| 專業費用 | 108,959 | 36,865 | 72,094 | 195.6 | % | |||||||||||
| 信息技術 | 71,988 | 85,978 | (13,990 | ) | (16.3 | )% | ||||||||||
| 結算和其他費用 | 3,316 | 2,547 | 769 | 30.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 63,266 | 71,743 | (8,477 | ) | (11.8 | )% | ||||||||||
| 一般和行政費用總額 | 1,263,844 | 1,261,388 | 2,456 | 0.2 | % | |||||||||||
| 研究和開發成本 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 總運營成本 | 1,263,844 | 1,261,388 | 2,456 | 0.2 | % | |||||||||||
| 淨營業虧損 | (2,039,248 | ) | (1,218,243 | ) | (821,005 | ) | (67.4 | )% | ||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 28,110 | - | 28,110 | 100.0 | % | |||||||||||
| 所得税前虧損 | (2,011,138 | ) | (1,218,243 | ) | (792,895 | ) | (65.1 | )% | ||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | (2,011,138 | ) | $ | (1,218,243 | ) | $ | (792,895 | ) | (65.1 | )% | |||||
經紀商 經銷商和知識產權服務板塊（公共企業和PatentVest）截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月經營業績
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
| 營業收入（虧損）： | ||||||||||||||||
| 投資證券的未實現收益（虧損），淨額（來自我們的持牌經紀交易商） | $ | 696,965 | $ | (3,836 | ) | $ | 700,801 | 18,269.1 | % | |||||||
| 投資證券的已實現收益（虧損）（來自我們的持牌經紀交易商） | - | (7 | ) | 7 | 100.0 | % | ||||||||||
| 費用收入 | 4,233,120 | - | 4,233,120 | 100.0 | % | |||||||||||
| 其他營業收入 | 70,104 | 76,513 | (6,409 | ) | (8.4 | )% | ||||||||||
| 總營業收入（虧損），淨額 | 5,000,189 | 72,670 | 4,927,519 | 6,780.7 | % | |||||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | 1,912,536 | 1,359,236 | 553,300 | 40.7 | % | |||||||||||
| 運營費用，關聯方 | 687,995 | 794,054 | (106,059 | ) | (13.4 | )% | ||||||||||
| 專業費用 | 316,388 | 542,811 | (226,423 | ) | (41.7 | )% | ||||||||||
| 信息技術 | 333,940 | 187,768 | 146,172 | 77.8 | % | |||||||||||
| 結算和其他費用 | 382,994 | 22,342 | 360,652 | 1,614.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 262,131 | 471,039 | (208,908 | ) | (44.4 | )% | ||||||||||
| 一般和行政費用總額 | 3,895,984 | 3,377,250 | 518,734 | 15.4 | % | |||||||||||
| 研究和開發成本 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 總運營成本 | 3,895,984 | 3,377,250 | 518,734 | 15.4 | % | |||||||||||
| 淨營業收入（虧損） | 1,104,205 | (3,304,580 | ) | 4,408,785 | 133.4 | % | ||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 75,991 | - | 75,991 | 100.0 | % | |||||||||||
| 所得税前收入（虧損） | 1,180,196 | (3,304,580 | ) | 4,484,776 | 135.7 | % | ||||||||||
| 所得税 | 320,584 | - | 320,584 | 100.0 | % | |||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | 859,612 | $ | (3,304,580 | ) | $ | 4,164,192 | 126.0 | % | |||||||
| 35 |
營業收入 。在截至2023年9月30日的三個月中，未實現的虧損主要與2023年第二季度完成的投資銀行交易中獲得的股票和認股權證 有關。在截至2023年9月30日的九個月期間，運營 收入來自公司的費用收入以及與經紀交易商和知識產權服務板塊於2023年第二季度完成的投資銀行交易 中獲得的認股權證相關的未實現收益。值得注意的是，在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間， 期間的活動都很少。
一般 和管理費用。在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間， 有幾個因素導致了各種支出類別的變化：
| ● | 薪酬 支出：薪酬支出的增加是由於 2022 年下半年持續僱用更多員工以支持預期的運營增長所推動的。 | |
| ● | 相關 方運營支出：由於為經紀交易商和知識產權服務板塊未來 的自我清算業務做準備而提供外包支持，關聯方運營費用有所增加，導致成本增加。 | |
| ● | 專業 費用：在截至2023年9月30日的三個月期間，由於與準備自我清算業務相關的法律、税務、審計和諮詢費用增加， 的專業費用與前一時期相比有所增加。在截至2023年9月30日的九個月期間 ，審計費、納税申報準備費與上一個比較期相比有所減少，這是由於前一時期多個前幾年的審計活動增加。 | |
| ● | 信息 技術成本：成本略有下降，這要歸因於 IT 成本，因為與截至2023年9月30日的三個月期間 的比較期相比，建立自清算業務的成本有所減少。在截至2023年9月30日的九個月期間， 信息技術成本的增加歸因於對基礎設施、網站開發和其他技術支出的投資 ，這是為成為自我清算經紀交易商做準備的一部分。 | |
| ● | 結算 和其他費用：截至2023年9月30日的三個月期間，成本的上漲與同期相比微不足道。在截至2023年9月30日的九個月期間，清算和其他費用的增加與2023年第二季度作為投資銀行交易的一部分支付的 律師費和配售代理費直接相關。 | |
| ● | 其他 一般和管理成本：其他一般和管理成本的減少源於減少一般和管理費用的總體成本削減 戰略。 |
| 36 |
其他 收入。在截至2023年9月30日的 三個月和九個月期間，其他收入的增加可以歸因於 現金餘額的增加導致銀行利息收入的增長。
所得税 。在截至2023年9月30日的三個月期間，沒有任何活動。在截至2023年9月30日的九個月期間 ，增長主要歸因於應納税淨收入的增長。因此，總税收支出 為94,710美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月技術 開發板塊（Invizyne）的經營業績
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
| 總營業收入 | $ | - | $ | 21 | $ | (21 | ) | (100.0 | )% | |||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | 119,146 | 82,430 | 36,716 | 44.5 | % | |||||||||||
| 專業費用 | 92,506 | 14,170 | 78,336 | 552.8 | % | |||||||||||
| 信息技術 | 7,012 | 5,039 | 1,973 | 39.2 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 145,243 | 150,332 | (5,089 | ) | (3.4 | )% | ||||||||||
| 一般和管理費用總額 | 363,907 | 251,971 | 111,936 | 44.4 | % | |||||||||||
| 研發費用，扣除總額為743,320美元和645,731美元的補助金 | 27,936 | 103,633 | (75,697 | ) | (73.0 | )% | ||||||||||
| 總運營成本 | 391,843 | 355,604 | 36,239 | 10.2 | % | |||||||||||
| 淨營業虧損 | (391,843 | ) | (355,583 | ) | (36,260 | ) | (10.2 | )% | ||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 所得税前虧損 | (391,843 | ) | (355,583 | ) | (36,260 | ) | (10.2 | )% | ||||||||
| 所得税 | 63,559 | - | 63,559 | 100.0 | % | |||||||||||
| 淨虧損 | (455,402 | ) | (355,583 | ) | (99,819 | ) | (28.1 | )% | ||||||||
| 減去歸屬於非控股權益的淨虧損 | (177,853 | ) | (144,715 | ) | (33,138 | ) | (22.9 | )% | ||||||||
| 歸屬於控股權益的淨虧損 | $ | (277,549 | ) | $ | (210,868 | ) | $ | (66,681 | ) | (31.6 | )% | |||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月技術 開發板塊（Invizyne）經營業績
| 2023 | 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
| 總營業收入 | $ | 70,769 | $ | 34 | $ | 70,735 | 208,044.1 | % | ||||||||
| 運營成本： | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | 289,152 | 313,928 | (24,776 | ) | (7.9 | )% | ||||||||||
| 專業費用 | 301,244 | 84,403 | 216,841 | 256.9 | % | |||||||||||
| 信息技術 | 16,247 | 15,057 | 1,190 | 7.9 | % | |||||||||||
| 一般和行政-其他 | 208,203 | 274,832 | (66,629 | ) | (24.2 | )% | ||||||||||
| 一般和管理費用總額 | 814,846 | 688,220 | 126,626 | 18.4 | % | |||||||||||
| 研發費用，扣除總額為2,265,408美元和1,651,661美元的補助金 | 67,095 | 295,779 | (228,684 | ) | (77.3 | )% | ||||||||||
| 總運營成本 | 881,941 | 983,999 | (102,058 | ) | (10.4 | )% | ||||||||||
| 淨營業虧損 | (811,172 | ) | (983,965 | ) | 172,793 | 17.6 | % | |||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | 100 | - | 100 | 100.0 | % | |||||||||||
| 所得税前虧損 | (811,072 | ) | (983,965 | ) | 172,893 | 17.6 | % | |||||||||
| 所得税 | 63,559 | - | 63,559 | 100.0 | % | |||||||||||
| 淨虧損 | (874,631 | ) | (983,965 | ) | 109,334 | 11.1 | % | |||||||||
| 減去歸屬於非控股權益的淨虧損 | (341,631 | ) | (418,677 | ) | 77,046 | 18.4 | % | |||||||||
| 歸屬於控股權益的淨虧損 | $ | (533,000 | ) | $ | (565,288 | ) | $ | 32,288 | 5.7 | % | ||||||
| 37 |
營業收入 。在截至2023年9月30日的三個月期間，活動微乎其微。在截至2023年9月 30日的九個月期間，營業收入來自一項可行性研究。
一般 和管理費用。在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間， 有幾個因素導致了各種支出類別的變化：
| ● | 薪酬 支出：在截至2023年9月30日的三個月期間，薪酬支出的增加是由額外僱用的 名行政非補助金報銷人員推動的。在截至2023年9月30日的九個月中，將責任從行政人員重新分配給補助人員 ，推動了財務業績，通過補助金促進了報銷。 | |
| ● | 專業 費用：與往期相比，專業費用的增加是與法律、税務、審計和諮詢費用相關的費用 完成年終財務審計和編制納税申報表的結果。 | |
| ● | 其他 一般和管理費用：其他一般和管理成本的減少導致了減少一般和管理開支的總體成本削減戰略 。 |
研究 和開發成本。研發成本來自公司的技術開發 板塊。在截至2023年9月30日的三個月期和九個月期間，研究和 開發成本有所下降，這是由於撥款的增加，但被補助金分別償還的120,758美元和613,747美元 的費用所抵消。值得注意的是，補助金的增加與任何特定事件 無關，預計將在全年波動。
合併的 資產負債表 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
| 2023年9月30日 | 十二月三十一日 2022 | $ Change | % 變化 | |||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 24,445,550 | $ | 4,952,624 | $ | 19,492,926 | 393.6 | % | ||||||||
| 限制性現金 | 2,000,000 | - | 2,000,000 | 100.0 | % | |||||||||||
| 應收補助金 | 676,452 | 809,532 | (133,080 | ) | (16.4 | )% | ||||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 561,536 | 309,818 | 251,718 | 81.2 | % | |||||||||||
| 按攤餘成本計算的投資證券（美國國庫券） | 7,495,988 | 16,188,920 | (8,692,932 | ) | (53.7 | )% | ||||||||||
| 按公允價值計算的投資證券（由我們的持牌經紀交易商持有） | 4,964,725 | 832,577 | 4,132,148 | 496.3 | % | |||||||||||
| 投資證券，成本減去減值（由我們的持牌經紀交易商持有） | 50,000 | 50,000 | - | 0.0 | % | |||||||||||
| 投資證券，成本減去減值 | 300,000 | 200,000 | 100,000 | 50.0 | % | |||||||||||
| 延期發行成本 | - | 323,224 | (323,224 | ) | (100.0 | )% | ||||||||||
| 財產和設備，淨額 | 842,306 | 624,644 | 217,662 | 34.8 | % | |||||||||||
| 經營租賃使用權資產，淨額 | 2,126,213 | 1,409,732 | 716,481 | 50.8 | % | |||||||||||
| 總資產 | $ | 43,462,770 | $ | 25,701,071 | $ | 17,761,699 | 69.1 | % | ||||||||
| 負債和權益 | ||||||||||||||||
| 應付賬款 | $ | 1,040,131 | $ | 698,782 | $ | 341,349 | 48.8 | % | ||||||||
| 應計費用 | 154,264 | 254,745 | (100,481 | ) | (39.4 | )% | ||||||||||
| 應繳所得税 | 158,269 | - | 158,269 | 100.0 | % | |||||||||||
| 延期補助金報銷 | 153,663 | 214,998 | (61,335 | ) | (28.5 | )% | ||||||||||
| 遞延所得税負債 | 225,874 | - | 225,874 | 100.0 | % | |||||||||||
| 遞延收入 | 200,000 | - | 200,000 | 100.0 | % | |||||||||||
| 經營租賃負債 | 2,210,005 | 1,423,538 | 786,467 | 55.2 | % | |||||||||||
| 負債總額 | 4,142,206 | 2,592,063 | 1,550,143 | 59.8 | % | |||||||||||
| 股權： | ||||||||||||||||
| 實收資本 | 45,274,523 | 27,764,453 | 17,510,070 | 63.1 | ||||||||||||
| 累計赤字 | (6,255,406 | ) | (5,124,110 | ) | (1,131,296 | ) | (22.1 | )% | ||||||||
| MDB 資本控股有限責任公司成員權益總額 | 39,019,117 | 22,640,343 | 16,378,774 | 72.3 | % | |||||||||||
| 非控股權益 | 301,447 | 468,665 | (167,218 | ) | (35.7 | )% | ||||||||||
| 權益總額 | 39,320,564 | 23,109,008 | 16,211,556 | 70.2 | % | |||||||||||
| 負債和權益總額 | $ | 43,462,770 | $ | 25,701,071 | $ | 17,761,699 | 69.1 | % | ||||||||
財務 狀況：總體而言，資產的大幅增長與2023年9月20日首次公開募股 的收盤直接相關，這導致了大部分現金和現金等價物的增加。按攤銷成本計算的投資 證券的減少是由於出售美國國庫券為運營成本提供資金，將400萬美元的美國國債 票據轉移到公共風險投資公司作為自動清算業務的手頭存款，以及由於購買時的到期日不到三個月，因此將部分美國 國庫券歸類為現金等價物。按公允價值計算 證券投資的增加是由於普通股和認股權證作為投資銀行費用的一部分於2023年第二季度完成。以減去減值的成本增加投資證券是由於PatentVest未來將要開展的工作，PatentVest收到了一份新的SAFE（簡單未來權益協議）的結果。預付費用 的增加是由於為自動清算業務支付的存款。應收補助金的減少是由前一時期收取 補助金的時間所推動的。延期發行成本的減少是由於作為 收盤的一部分向首次公開募股分配了成本。最後，使用權資產的增加是技術部門在其當前 空間旁邊租賃新空間的結果。
應付賬款的增加是由於 第四季度上半年支付的審計和法律賬單。應納税額的增加是由於投資銀行和技術部門應繳的税款。 應計費用減少是由於支付了2022年第四季度應計的工資税負債。遞延補助金報銷的減少 是由延期補助金報銷的增加和實驗室設備購買量的減少所推動的。 遞延收入的增加是由於PatentVest簽訂了合同並收到了預付款。遞延納税額 的增加是由於 2023 年第二季度完成的投資銀行 交易中收到的認股權證的公允價值計算所得的收入推動的。租賃負債的增加是由於科技部門在其現有空間旁邊租賃了新的 空間。
股權增長主要是由該公司於2023年9月20日完成的首次公開募股推動的。
非控股權益的減少是Invizyne淨虧損的結果。
流動性 和資本資源 — 2023 年 9 月 30 日和 2022 年
如本文所述， 公司的合併現金流量表如下所示。
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (5,109,442 | ) | $ | (4,934,976 | ) | ||
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | 8,769,074 | (11,223,474 | ) | |||||
| 融資活動提供的淨現金 | 17,833,294 | 21,523,804 | ||||||
| 現金和現金等價物的淨增長 | $ | 21,492,926 | $ | 5,365,354 | ||||
| 38 |
截至2023年9月30日 ，該公司擁有33,826,889美元的營運資金。這比該公司截至2022年9月30日的22,317,118美元的營運資金增加了11,509,771美元。營運資金的增加主要歸因於 首次公開募股獲得的資金，但這筆資金被使用現金為截至2023年9月30日的九個月的運營提供資金所抵消。此外， 截至2023年9月30日，該公司有26,445,550美元的現金和7,495,988美元的美國短期國庫券可用於為其 業務提供資金。
經營 活動。在截至2023年9月30日的九個月中，現金的總體下降在 期間保持穩定。儘管淨虧損與上一時期相比有所減少，但以認股權證 而不是現金形式獲得的費用收入有所增加。此外，按攤銷成本進行的投資（美國國庫券）有所增加，並收購了投資 證券，資金來自投資銀行交易中收到的現金。此次收購是作為上述 交易的一部分達成的。
但是，現金的減少被經紀交易商應付賬款、應付税款、遞延收入和出售投資證券收益的增加部分抵消。 應付賬款和應付税款的增加可以歸因於與首次公開募股相關的費用，這些費用是在2023年第四季度 支付的。此外，由於投資銀行交易是在2023年第二季度達成的，税收有所增加。
在截至2022年9月30日的九個月中， 的經營活動使用現金代表着 Invizyne活動的增加、與公司業務重組相關的專業和諮詢費的增加以及作為重組一部分的成員先前 股權的支付。
投資 活動。在截至2023年9月30日的九個月中，投資活動包括出售 和美國國庫券到期以及購買投資證券的收益，這些收益被所得 再投資於新的美國國庫券以及為經營活動轉移現金所抵消。
在截至2022年9月30日的 九個月中，投資活動包括購買實驗室設備、改善租賃權 以擴大Invizyne的實驗室設施，以及購買美國國庫券。
融資 活動。在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動包括 從首次公開募股中獲得淨收益17,833,294美元。
截至2022年9月30日的九個月融資活動包括從公司 私募中獲得淨收益24,660,259美元。
最近 發佈的會計公告
有關最近會計公告的討論，請參閲合併財務報表中的 附註2。
關鍵 會計估算
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層 做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額、或有資產 和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。 我們已確定某些會計政策至關重要，因為它們要求我們對不確定的事項做出困難、主觀或複雜的判斷。鑑於當時的事實情況，我們認為，在編制未經審計的合併 財務報表和經審計的合併財務報表時使用的判斷、估計和假設是適當的。但是， 的實際業績可能有所不同，使用其他假設或估計值可能會導致我們的經營業績 或財務狀況存在重大差異。我們的關鍵會計估計是：
收入 確認——投資銀行和認股權證估值
公司從股票承銷費中獲得收入。作為承銷商，公司通過私下 配售各種類型的股票工具來幫助客户籌集資金。承保費主要基於 標的工具的發行價格和數量，通常在客户執行交易時被確認為收入。在 確認與投資銀行交易相關的收入之前，公司 通常不會因與符合延期條件的客户簽訂合同或收取費用而產生費用。如果公司確實有任何與這些收入相關的合同資產或負債 ，則將記錄在合併資產負債表中。
| 39 |
收入 確認可能涉及將投資銀行服務與其他金融工具捆綁在一起。在這種情況下，我們會估算所提供服務的 公允價值，並相應地分配收入。該估算過程涉及對市場狀況的重要判斷和敏感性 。此外，我們的投資銀行活動可能包括向我們授予 的認股權證中對我們服務的補償。這些認股權證的估值需要大量估算，包括使用Black-Scholes 模型等期權定價模型。該估值過程中的關鍵假設包括估值當日的股票價格、權證的行使價、 到期期限、無風險利率以及標的股票的預期波動率。
金融工具的公平 價值
公平 價值定義為在衡量日期 市場參與者之間在有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。為了提高公允價值衡量標準的可比性，以下層次結構優先考慮了用於衡量公允價值的估值方法的輸入 ：
級別 1 — 根據活躍市場中相同資產和負債的報價進行估值。
級別 2 — 基於除第 1 級所含報價以外的其他可觀察輸入的估值，例如活躍市場中類似資產 和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，或其他 可觀察到或可觀察到的市場數據可以證實的投入。
級別 3 — 基於不可觀察的輸入進行估值，這些輸入反映了我們自己的假設，與其他市場參與者做出 的合理假設一致。這些估值需要重要的判斷力。
公平 價值定義為在衡量日在 市場參與者之間的有序交易中出售資產將獲得的或為轉讓負債而支付的價格。以公允價值計量的資產和負債是根據投入 在市場上是否可觀察到以及投入的可觀察程度進行分類的。 估值層次結構內金融資產和負債的分類基於對公允價值衡量具有重要意義的最低輸入水平。
美國國庫券和公募股權證券的 公允價值基於報價的市場價格，被歸類為 公允價值層次結構的第一級。交易不活躍的公募股權證券的公允價值基於類似 工具的報價以及從可觀測的市場數據中得出或得到證實的其他重要投入的報價，被歸類為 公允價值層次結構的第二級。權證的公允價值基於Black-Scholes模型，該模型考慮了 估值之日的股票價格、權證行使價、到期期限、無風險回報率以及標的 股票的預期波動率。權證公允價值層次結構中的水平主要取決於股票價格是否可以從活躍交易中確定， 以及標的股票的預期波動率是否可觀察到並被歸類為二級或三級。非公開股權證券的公允價值 和未來股票的簡單協議以初始投資減去減值為基礎， 在公允價值層次結構中被歸類為第三級。有關第三級公允價值 衡量中使用的重要不可觀察的輸入和假設，請參閲附註2：重要會計政策摘要的 “金融工具公允價值” 部分。
遞延所得税淨資產估值 補貼
如果遞延所得税資產很可能在公司 實現收益之前過期，或者未來的可扣除性不確定，則可以為遞延所得税資產提供 估值補貼。2023年9月30日和2022年12月31日，Invizyne、 Public Ventures、PatentVest和MDB CG Management已針對所有遞延所得税淨資產設立了全額估值補貼。
| 40 |
股票薪酬
公司及其子公司可以定期向高級職員、董事、員工、 和顧問發行普通股、股票期權和限制性股票單位，以提供服務。期權根據每筆補助金髮行之日製定的條款歸屬和到期。股票 補助金通常按時間歸屬，以授予日的公允價值計量，並在歸屬 期內按比例向運營收取。
公司利用授予日期的公允價值，通過衡量獲得的服務成本 來核算向高級職員、董事、員工和顧問支付的股票款項，並在 公司在授予期的財務報表中按直線法將成本確認為薪酬支出。
作為股票補償授予的股票期權的 公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的， 受到多個變量的影響，其中最重要的是股票期權的預期壽命、股票 期權的行使價與授予日普通股的公允市場價值相比以及普通股的估計波動率。 除非有足夠的歷史行使數據，否則股票期權的預期壽命以 歸屬期和合同期限（“簡化方法”）之間的中點計算。估計的波動率基於公司普通股的歷史 波動率，該波動率使用大約等於所授股票期權的合同期限 的回顧期計算得出。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。 普通股的公允市場價值參照授予日公司普通股的報價確定 。預期的股息收益率基於公司對股息支付的預期，假定為零。 基於績效的限制性股票單位的公允價值由獨立估值專家確定。
| 41 |
2021年2月1日，購買513,750股普通股的股票期權以每股2.53美元的行使價授予， 等於授予之日普通股的公允價值，可行使7年。股票期權在5年內按比例歸屬 。2023年5月1日，購買50,000股普通股的股票期權以每股3.44美元的行使 價格授予，相當於授予之日普通股的税收價值，可行使期限為7年 。股票期權在5年內按比例歸屬。截至2023年9月30日，購買278,165股 股普通股的股票期權已歸屬，加權平均行使價為2.54美元，總內在價值為0.00美元，加權平均值 剩餘合同期限為4.54年。截至2023年9月30日，未確認的股票薪酬為637,862美元。
授予當日每種期權的 公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的，並假設截至2023年9月30日的三個月和九個月內 ：
| 行使價格 | $ | 3.44 | ||
| 股票價格 | $ | 3.44 | ||
| 無風險利率 | 0.42 | % | ||
| 預期波動率 | 121.7 | % | ||
| 預期壽命（年） | 5.0 | |||
| 預期股息收益率 | 0 | % |
授予當日每種期權的 公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的，假設如下 ，截至2022年12月31日的財年：
| 行使價格 | $ | 2.53 | ||
| 股票價格 | $ | 2.53 | ||
| 無風險利率 | 0.42 | % | ||
| 預期波動率 | 123.04 | % | ||
| 預期壽命（年） | 5.0 | |||
| 預期股息收益率 | 0 | % |
研究補助金會計
Invizyne 獲得補助金報銷，這些補助金在合併運營報表中扣除研發費用。 資本化資產的補助金在資產的使用壽命內予以確認，未確認的部分 被視為遞延負債，幷包含在合併資產負債表的應付賬款和應計費用中。
在報銷基礎上運作的補助金 按應計制確認為收入， 允許償還截至2023年9月30日和2022年9月30日產生的並預計將在下一年從資金 來源收到的允許支出。由於 與美利堅合眾國聯邦政府的歷史經驗，管理層認為，截至2023年9月30日和2022年9月30日，此類應收賬款可以全部收取。因此，所附合並財務報表中沒有記錄應收補助金備抵額 。
從各組織獲得的研究 補助金受關於Invizyne如何開展研究活動的合同協議的約束，Invizyne 必須遵守與這些補助金相關的協議條款。無論基礎研究項目成功與否，研究補助金項下收到的款項均不可退還，前提是這些金額是根據批准的撥款 項目支出的。在支付 相關費用後，Invizyne 被允許提取研究補助金（提交報銷費用的流程）。研究補助金項下收到的金額與公司 合併運營報表中的相關研發成本相抵消。
業務活動和計劃摘要
2023年9月20日，公司完成了首次公開募股 （IPO），其中包括以每股12美元的價格出售1,666,666股A類普通股，總收益為19,999,992美元，將用於發展Invizyne、尋找和開發新的合作伙伴公司以及一般公司和營運 資本要求。
2022年6月15日，公司完成了首次私募配售， ，總收益為25,289,660美元，來自出售2,528,966股A類普通股，這些普通股已經並將繼續用於Invizyne的發展、尋找和開發新的合作伙伴公司以及一般公司和營運 資本要求。
與公司業務活動相關的外部 風險
通貨膨脹 風險。該公司認為，除了 對整體經濟的影響，通貨膨脹迄今沒有對其運營產生重大影響。
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供應 鏈問題。該公司目前預計供應鏈問題不會對其業務 活動產生重大影響。
潛在的 衰退。有各種跡象表明，美國經濟可能正在進入衰退期。儘管目前尚不清楚 ，但經濟衰退可能會影響總體商業環境和資本市場，而這反過來又可能影響公司。
公司將繼續關注這些事項，並將在獲得更多信息和指導後調整其當前的業務和融資計劃 。
科技。 我們的合作伙伴公司為創造新技術並將其推向市場所做的努力可能永遠無法實現 ，也可能無法達到足以實現商業可行性的發展水平。即使它們確實達到了商業水平 的開發，這些技術在市場上的接受程度仍不確定。他們開發的 技術有可能無法獲得廣泛或及時的接受，因此需要更多資金來支持 合作伙伴公司，甚至可能促使他們做出艱難的選擇，即終止業務並蒙受財務損失。此外，我們的合作伙伴公司提供的經過監管審查、測試和批准的 項技術最終可能無法獲得相關監管機構必要的 批准。
主要 承諾
Net 資本要求（公共企業）
Public Ventures受美國證券交易委員會（“SEC”）的統一淨資本規則（SEC 規則15c3-1）的約束， 該規則既要求維持最低淨資本，又維持總負債與淨資本的最大比率。 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公共風險投資公司的淨資本分別為6,037,743美元和2,771,585美元，分別為5,787,743美元和 2,521,585美元，超過了美國證券交易委員會第15c3-1條所要求的最低25萬美元。
截至2023年9月30日 ，該公司的總負債與淨資本的比率為1,195,542美元，而經紀交易商 的最大允許比率為15比1。最低淨資本基於25萬美元法定最低淨資本 或總負債的6 2/3％（截至2023年9月30日，計算結果為79,703美元）中的較高者。
遵守統一淨資本規則15c3-1的要求可能會限制公共風險投資向其母公司 公司發行股息的能力。
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賠償 條款
Public Ventures 已同意賠償其清算經紀商可能因 客户的賬户而蒙受的損失。如果客户不履行其交易義務，則Public Ventures可能被要求代表其客户在未來以現行市場價格買入或賣出證券 。Public Ventures對其 清算經紀人的賠償義務沒有最高金額。隨後，截至2023年9月30日和2022年9月30日的所有未結算交易均已結算，因此公共風險投資公司不承擔任何重大責任。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公共風險投資公司沒有因交易對手失敗而造成的 重大損失，截至2023年9月30日和2022年9月 30日，也沒有賠償安排下的未償債務。
Invizyne 資金要求
公司已簽訂融資協議（“融資協議”） ，以預先確定的收購價格購買Invizyne的股份，最高金額為500萬美元，但須遵守持續的財務契約 。截至2023年9月30日和2022年12月31日，最高金額為500萬美元的資金已經到位，使截至2023年9月30日和2022年9月30日公司在Invizyne的所有權 達到60.94％。該公司免除了與融資協議 相關的10％的現金費，以換取所有權的增加。作為融資協議的條件，可以發行購買197,628股Invizyne普通股 的認股權證（“融資認股權證”），這些認股權證在資金到位時歸屬。截至2023年9月30日和2022年9月30日，已歸屬197,628份資金 認股權證。這些認股權證在合併中被取消。
趨勢、 事件和不確定性
除了上面討論的其他 ，我們目前沒有發現任何可能在短期內對我們的財務狀況產生重大影響的趨勢、事件或不確定性，儘管未來可能會出現可能對我們的財務狀況產生重大影響的新趨勢或事件。
商品 3.關於市場風險的定量和定性披露
由於 是一家規模較小的申報公司，我們無需提供此信息。
商品 4.控制和程序
披露 控制和程序
公司在首席執行官兼首席會計官的參與下，截至本10-Q表季度報告所涉期末，對披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15（e）和 15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，以及下文所述財務報告內部控制中存在的 重大缺陷，首席執行官兼首席會計官 得出結論，截至2023年9月30日，披露控制和程序在合理的保證水平上並不有效。 鑑於這一事實，公司進行了額外的分析、對賬和其他收盤後程序，並得出結論 ，儘管財務報告的內部控制存在重大缺陷，但本10-Q表季度報告所涵蓋和包含的未經審計的簡明合併 財務報表在所有重大方面公平地陳述了該期間的財務狀況、經營業績和現金流按照公認會計原則列報。
正在對先前發現的重大缺陷進行 補救
公司正在採取措施，確保糾正導致先前 披露的重大缺陷的控制缺陷，從而使這些控制措施得到有效的設計、實施和運作。這些補救措施 正在進行中，其中包括我們在更新的強化風險評估的基礎上擴大控制或控制設計。我們重新設計和實施了控制措施以糾正職責 隔離的缺失，制定了政策，啟動了培訓計劃，通過增強的專業知識增強了我們的團隊，加強了文檔，調整了 用户對相關 IT 應用程序的訪問權限以限制特權訪問，並改進了對控制 執行的報告和內部質量審查。 補救措施，包括上面列出的補救措施，仍在進行中，需要進一步修改以解決 的重大缺陷。我們預計這些變化將實質性地改善我們的內部控制。
在適用的控制措施持續足夠長的時間並且管理層通過測試得出結論， 這些控制措施正在有效運作之前， 的缺陷才會被視為已得到糾正。
在編制截至2023年9月30日 的季度財務報表時，在計算截至2022年6月30日的A類普通股 的加權平均值時發現了一個數學錯誤，這導致截至2022年6月30日的三個月 和六個月期間每股A類普通股報告的淨虧損存在重大錯誤。
財務報告內部控制的變化
除正在進行的重大缺陷補救工作外， 在截至2023年9月30日的三個月中， 確定的財務報告的內部控制沒有變化，這些變化與《交易法》第13a-15（d）和15d-15（d）條所要求的評估有關，這些變化對財務 報告的內部控制產生了重大影響，或有理由可能對財務 報告的內部控制產生重大影響。
對控制和程序有效性的固有限制
公司的管理層，包括首席執行官和首席會計官，認為，披露控制和 程序以及財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證， 在合理的保證水平上是有效的。但是，管理層不希望披露控制和程序或 財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。由於所有控制系統都存在 的固有侷限性，因此任何控制評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和 欺詐事件（如果有）都已被發現。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設 ，並且無法保證任何設計都能在 所有潛在的未來條件下成功實現其既定目標。隨着時間的推移，由於條件的變化，控制措施可能會變得不足，或者 對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於經濟實惠的控制系統存在固有的侷限性，可能會出現由於錯誤或欺詐而導致的誤報 而無法被發現。
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第 II 部分 — 其他信息
項目 1.法律訴訟
我們 目前不是任何重大法律訴訟的當事方，而且我們不知道，如果此類訴訟得到 不利的解決，則 將對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。我們相信，在我們的正常業務過程中，我們會不時出現商業糾紛。
商品 1A。風險因素
在 中，除了本 10-Q 表格中列出的信息外，您還應仔細審查和考慮 我們向美國證券交易委員會提交的其他註冊聲明、報告和定期申報中包含的風險因素和不確定性 ，該修正案最初於 11 月提交，該修正案於 2023 年 7 月 6 日提交的 表格 S-1 註冊聲明，標題為 “風險因素” 2022 年 10 月 10 日，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績 產生重大不利影響。但是，我們已經確定和討論的風險因素並不能確定我們面臨的所有風險，因為我們的業務 運營也可能受到我們不知道或我們目前認為對我們 業務無關緊要的其他因素的影響。
項目 2.未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
項目 3.優先證券違約
沒有。
項目 4.礦山安全披露
不適用。
項目 5.其他信息
不適用。
項目 6.展品
本 10-Q 表格附錄索引中列出的 文件以引用方式納入或與本 10-Q 表格一起提交，在每種情況下 都如其中所示（根據 S-K 法規第 601 項編號）。
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告 ，並獲得正式授權。
| MDB 資本控股有限責任公司 | ||
| （ “註冊人”） | ||
| 日期： 2023 年 11 月 14 日 | 來自： | /s/ 克里斯托弗·A·馬利特 |
| 克里斯托弗 A. Marlett | ||
| 主管 執行官 | ||
| （主要 執行官） | ||
| 日期： 2023 年 11 月 14 日 | 來自： | /s/ 傑裏米 ·W· 詹姆斯 |
| Jeremy W. James | ||
| 首席會計官 | ||
| （主要 財務和會計官員） | ||
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附錄 索引
| 展覽 | ||
| 數字 | 展品的描述 | |
| 31.1 * | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 | |
| 31.2 * | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18篇第1350條，首席財務和會計官的認證。 | |
| 32.1** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 | |
| 32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條，對主要財務和會計進行認證。 | |
| 101.INS* | 內聯 XBRL 實例文檔 | |
| 101.SCH* | Inline XBRL 分類架構 | |
| 101.CAL* | Inline XBRL 分類學計算 Linkbase | |
| 101.DEF* | Inline XBRL 分類法定義 Linkbase | |
| 101.LAB* | Inline XBRL 分類標籤 Linkbase | |
| 101.PRE* | Inline XBRL 分類學演示文稿鏈接庫 | |
| 104* | Cover Page 交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
| * | 隨函提交 。 |
| ** | 隨函提供 。 |
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