美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， 哥倫比亞特區 20549
表格 10-Q
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的季度 報告 |
截至2023年9月30日的季度期間
或者
| 根據 1934 年《證券交易法》第 13 條或 15 (d) 條提交的 TRANSITION 報告 |
對於 ，從到的過渡期
委員會 文件編號 001-37707
iSun， INC.
（註冊人的確切 姓名如其章程所示）
| （州 或其他司法管轄區 | (I.R.S. 僱主 | |
| of 註冊或組織） | 身份 編號) |
| （主要行政辦公室地址 ） | （Zip 代碼） |
(802) 658-3378
（註冊人的 電話號碼）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的 名稱或以前的地址）
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：
| 每個類別的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
普通股 股票，面值 0.0001 美元
（類的標題 ）
根據該法第 12 (g) 條註冊的證券 ：無
用複選標記指明 註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內一直受到此類申報要求的約束。是 ☒ 不是 ☐
用勾號指明 在過去 12 個月（或註冊人 必須提交和發佈此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交和發佈了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條 需要提交和發佈的所有交互式數據文件。是的 ☒ 不是 ☐
用複選標記指明 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司、 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“規模較小 申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型 加速過濾器 | ☐ | 加速 過濾器 | ☐ | |
| ☒ | 規模較小的 報告公司 | |||
| 新興 成長型公司 |
如果 是新興成長型公司，請用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用勾號指明 註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是 ☒
截至2023年11月10日，註冊人已發行普通股 股數為37,544,216股。
ISUN, INC.
表格 10-Q
目錄
| 第一部分財務信息 | ||
| 項目 1.財務報表 | 3 | |
| 截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表（未經審計） | 4 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益變動表（未經審計） | 5 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的合併現金流量表（未經審計） | 7 | |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 8 | |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 | |
| 前瞻性陳述 | 22 | |
| 業務介紹/概述 | 22 | |
| 關鍵會計政策與估計 | 24 | |
| 運營結果 | 28 | |
| 流動性和資本資源 | 32 | |
| 資產負債表外安排；承諾和合同義務 | 33 | |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 33 | |
| 第 4 項。控制和程序 | 33 | |
| 評估披露控制和程序 | 33 | |
| 財務報告內部控制的變化 | 34 | |
| 第二部分 — 其他信息 | 34 | |
| 第 1 項。法律訴訟 | 34 | |
| 第 1A 項。風險因素 | 34 | |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 | |
| 第 3 項。優先證券違約 | 34 | |
| 第 4 項。礦山安全披露 | 34 | |
| 第 5 項。其他信息 | 34 | |
| 第 6 項。展品 | 35 | |
| 簽名 | 36 | |
| 2 |
iSun， Inc.
截至 的簡明合併資產負債表
2023 年 9 月 30 日（未經審計）和 2022 年 12 月 31 日
（以 千計，股票數量除外）
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 扣除備抵後的應收賬款 | ||||||||
| 合同資產 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 其他資產： | ||||||||
| 不動產和設備，扣除累計折舊 | ||||||||
| 經營租賃使用權資產，淨額 | ||||||||
| 專屬保險投資 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 投資 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 其他資產總額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 經營租賃責任 | ||||||||
| 合同負債 | ||||||||
| 遞延薪酬的當前部分 | ||||||||
| 長期債務的當前部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債： | ||||||||
| 認股權證責任 | ||||||||
| 經營租賃負債，扣除流動部分 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 長期債務，扣除流動部分 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 意外開支（注1l） | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股- 面值 授權股份， 截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行並未償還 | ||||||||
| 普通股 — 面值 授權股份， 和 截至2023年9月30日和2022年12月31日分別已發行和未償還債務 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
| 3 |
iSun， Inc.
簡明的 合併運營報表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月（未經審計）
（以 千計，股票數量和每股數據除外）
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 賺取的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所得收入成本 | ||||||||||||||||
| 運營費用前的收入 | ||||||||||||||||
| 倉儲和其他運營費用 | ||||||||||||||||
| 一般和管理費用 | ||||||||||||||||
| 股票薪酬——一般和行政薪酬 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
| 運營費用總額 | ||||||||||||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他（支出）收入： | ||||||||||||||||
| 免除PPP貸款的收益 | ||||||||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 債務轉換損失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 利息支出，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他（支出）收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 税收支出（福利） | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 普通股每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 普通股的加權平均股數——基本和攤薄後 | ||||||||||||||||
附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
| 4 |
iSun， Inc.
股東權益變動簡明合併報表
截至2023年9月30日的三個月和九個月（未經審計）
（以 千計，股票數量除外）
| 優先股 | 普通股 | 額外 付費 | （累計 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字） | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2023年1月1日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 為收購 iSun Energy, LLC 發行股份 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股以償還債務 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售普通股所得收益，淨額 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股以償還債務 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售普通股所得收益，淨額 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股以償還債務 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售普通股所得收益，淨額 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 5 |
iSun， Inc.
簡明的 股東權益變動合併報表（未經審計）
截至2022年9月30日的三個月和九個月中
（以 千計，股票數量除外）
| 優先股 | 普通股 | 額外付費 | （累計 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字） | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 截至 2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根據S-3註冊聲明出售普通股 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售普通股所得收益，淨額 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 根據股權激勵計劃發行 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 根據S-3註冊聲明出售普通股 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
| 6 |
iSun， Inc.
合併 現金流量表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月（未經審計）
（以 千計）
| 2023 | 2022 | |||||||
| 來自運營活動的現金 流量 | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 調整 以調節淨虧損與經營活動中使用的淨現金： | ||||||||
| 不動產、廠房和設備的折舊 | ||||||||
| 壞的 債務支出 | ||||||||
| 無形資產的攤銷 | ||||||||
| 使用權資產的攤銷 | ||||||||
| 免除 PPP 貸款後獲得 | ( | ) | ||||||
| 出售財產和設備獲得 | ( | ) | ||||||
| 認股權證負債公允價值變動 | ( | ) | ||||||
| 基於股票 的薪酬 | ||||||||
| 延期 財務費用攤銷 | ||||||||
| 債務轉換損失 | ||||||||
| 遞延所得税準備金 | ( | ) | ||||||
| 經營資產和負債的變化 ： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 其他 流動資產 | ( | ) | ||||||
| 合約 資產 | ( | ) | ||||||
| 庫存 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款 | ( | ) | ||||||
| 應計的 費用 | ( | ) | ||||||
| 合同 負債 | ||||||||
| 其他 負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 延期 補償 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營 租賃負債 | ( | ) | ||||||
| 用於經營活動的淨額 現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自投資活動的現金 流量： | ||||||||
| 購買 的財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售財產和設備的收益 | ||||||||
| 專屬 保險投資 | ( | ) | ||||||
| 應收股息 | ||||||||
| 投資活動提供的 淨現金（用於） | ( | ) | ||||||
| 來自融資活動的現金 流量： | ||||||||
| 來自信貸額度的收益 | ||||||||
| 向信用額度付款 | ( | ) | ||||||
| 來自長期債務的收益 | ||||||||
| 償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售普通股的收益 ，淨額 | ||||||||
| 融資活動提供的 淨現金 | ||||||||
| 現金淨增加 | ||||||||
| 現金， 期初 | ||||||||
| 現金， 期末 | $ | $ | ||||||
| 現金流信息的補充披露 | ||||||||
| 年內為以下各項支付的現金 ： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 所得 税 | ||||||||
| 非現金投資和融資活動的補充披露 | ||||||||
| 應計 員工激勵補償以股票結算 | ||||||||
| 發行 股普通股以償還債務 | ||||||||
| 購買和資助的車輛 和設備 | ||||||||
附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
| 7 |
iSun, Inc
簡明合併財務報表附註
（以 千計，股票和每股數據除外）
1。 業務和重要會計政策摘要
a) 組織結構
iSun， Inc. 是一家領先的太陽能和清潔交通基礎設施公司，在加速 創新電氣化技術的採用方面擁有50多年的經驗。該公司為電動汽車基礎設施、住宅、商業、工業 和公用事業客户提供太陽能產品服務，包括項目發起、設計、開發、 工程、採購、施工、存儲、監控和維護。該公司還提供電氣承包服務以及數據和通信服務。這項工作 是根據固定價格和修改後的固定價格合同以及時間和材料合同進行的。該公司在特拉華州註冊成立 ，公司總部位於佛蒙特州的威利斯頓。
隨附的 未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則 編制的，也是根據S-X條例第8條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整 財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平陳述所必需的調整（包括正常的經常性調整）都已包括在內。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他時期的預期業績。隨附的財務 報表應與公司經審計的財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註包含在 公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。
b) 整合原則
隨附的合併財務報表包括iSun, Inc.及其直接和間接全資運營 子公司、iSun Residential, Inc.、SolarCommunities, Inc.、iSun Industrial, LLC、Peck Electric Co.、Liberty Electric, Inc.、iSun Utility, LLC、iSun Corporate, LLC、iSun Energy, LLC 的賬目。合併這些 實體後，所有重要的公司間交易均已取消。
c) 收入 確認
公司的大部分收入安排通常包括轉讓承諾商品 或服務的單一履約義務。
1) 收入確認政策
Solar 電力系統銷售和工程、採購和施工服務
公司確認銷售太陽能發電系統、工程、採購和施工（“EPC”）服務、 和其他施工類型合同在一段時間內的收入，因為控制權 持續移交給客户，因此履行了履約義務。建築合同，例如銷售太陽能發電系統和工程總承包服務，通常作為單一記賬單位（單一履約義務）記賬，不按服務類型分列。我們的合同 通常 需要大量服務才能將複雜的活動和設備整合到單一交付件中，因此 通常被視為一項單一的履約義務，即使在提供多項不同的服務時也是如此。對於此類服務，公司使用成本比成本法確認收入 ，主要基於迄今為止產生的合同成本與估計的合同總成本的比較。成本 與成本法（一種輸入法）是對公司業績的最真實的描述，因為它直接衡量向客户提供的服務的價值 。收入成本包括間接成本的分配，包括折舊和攤銷。 如果管理層認為公司 是以委託人而不是代理人的身份行事（即，公司將材料、勞動力和設備整合到向客户承諾的可交付成果 中），則將分包商的材料、人工和設備包含在收入和收入成本中。估計合同總成本或損失的變動（如果有）在 根據合同層面評估的期限內予以確認。除非預計可以從 客户那裏收回，否則合同前費用將按發生費用記為支出。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司在其合併資產負債表上將0美元的合同前成本歸類為 合約資產下的流動資產。項目調動費用通常計入項目成本，當這些費用是向客户轉移的履約義務不可分割的一部分時， 發生的項目成本。根據合同的不同，建築合同 的客户付款通常在開具賬單後 30 到 45 天內到期。公司與 創收活動同時徵收的銷售税和其他税不計入收入。
對於公司向客户出售項目控股權的 太陽能發電系統的銷售，收入將按基礎項目的控制權移交給客户時收到的對價進行確認。由於與 客户簽訂銷售合同的時機不同， 太陽能發電系統的銷售也可以在銷售完成後確認收入。
能量 發電
來自淨計量積分的收入 記作太陽能電池板產生的電力，並按照適用的購電協議 (PPA) 中規定的 價格向客户（PPA 承購商）計費。
| 8 |
操作 、維護和其他雜項服務
工時和材料合同的收入 在提供服務時予以確認。
2) 與客户簽訂合同的收入分列
下表根據截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月 和九個月的履約義務履行時間對公司的收入進行了分列：
收入分列時間表
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 隨着時間的推移履行履約義務 | ||||||||||||||||
| 太陽能 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 電動 | ||||||||||||||||
| 數據和網絡 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表對截至2023年9月30日、 和2022年9月30日的三個月和九個月中公司基於收入的運營部門進行了分類：
基於收入的運營分部附表
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 住宅 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 商業和工業 | ||||||||||||||||
| 效用 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
3) 變量注意事項
公司合同的 性質引起了多種類型的可變對價，包括索賠和未定價的變更單； 獎勵和激勵費；以及違約金和罰款。當 確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉時，公司將收入作為可變對價進行確認。公司使用預期價值（即概率加權金額的總和）或 最有可能的金額法（以預期能更好地預測金額為準）估算按可變對價確認的收入金額 。在確定是否應確認與索賠（包括有爭議的變更單和範圍和價格方面未獲批准的變更單）相關收入時考慮的因素包括：(a) 合同或其他證據為索賠提供了法律依據，(b) 額外費用是由合同之日不可預見的情況造成的，而不是公司業績缺陷造成的，(c) 索賠相關成本從所做的工作來看， 是可識別的，被認為是合理的，並且 (d)支持索賠的證據是客觀和可核查的。 如果符合確認索賠或未經批准的變更單的收入的要求，則僅在產生與索賠或未批准的變更單相關的 相關成本時才記錄收入。如果確定向供應商或分包商收回的拖欠費用是可能的，並且金額可以可靠地估算，則將向供應商或分包商收取的拖欠費用確認為成本的減少 。當滿足上述索賠會計的相同要求時，將確認有爭議的退還費用 。
| 9 |
4) 剩餘履約義務
剩餘的 履約義務或積壓額是指分配給公司根據客户合同未履行的剩餘債務 的交易價格的總金額。公司已選擇使用ASC 606-10-50-14 中的可選豁免，如果履約義務是原始預期期限為 一年或更短的合同的一部分，則該豁免實體免於此類披露。
5) 質保
公司通常為根據其建築合同完成的工作提供最長為五年的有限工藝保修。在公司基本完成項目工作後， 的保修期通常會延長一段有限的期限。從歷史上看， 保修索賠並未導致產生材料成本，為了核算長期合同，任何預估的保修成本都包含在個人合同 成本估算中。
d) 應收賬款
應收賬款在開具發票時入賬，並在資產負債表上列報，扣除可疑賬款備抵額。補貼 是根據歷史損失、現有經濟狀況和公司客户的財務穩定性估算的。 賬户被確定為無法收回時，將從儲備金中註銷。
f) 合約資產和負債
收入確認、賬單和現金收取的時間會導致隨附的合併資產負債表上出現應收合同、應收預留金、合同資產和 合同負債。合同資產中包括超過賬單的收入和 未完成合同的有條件保留金。合同負債中包括超過未完成合同收入的賬單和有條件的保留金 。合同資產和合同負債中還包括 “有條件的保留金”，代表公司為客户完成的工作 ，該工作在合同條款完成之前留用。合同條款完成 後，根據時間的流逝，有條件的預留金將計入賬單並可收取，當時該金額作為應收預付款列報 。在逐個合同的基礎上，有條件的保留金包含在合同資產 “超過賬單的收入 和超出未完成合同的有條件保留金” 和合同負債 “超過未完成合同所得收入的賬單和 有條件的保留金” 中，以得出合同淨資產或負債。 下表提供有關合約資產和負債的信息，網址為：
合同資產和負債附表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 合約資產 | ||||||||
| 超過未完成合同賬單的收入 | $ | $ | ||||||
| 有條件的保留金 | ||||||||
| 合約資產總額 | ||||||||
| 合同負債 | ||||||||
| 超過未完成合同收入的賬單 | ||||||||
| 有條件的保留金 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 10 |
項目 資產
項目 資產主要包括與處於不同開發階段的太陽能項目相關的成本，這些成本在 完成項目銷售之前已資本化，並且正在積極銷售並打算出售。與合同資產相比，公司 持有項目本身的控股權。這些項目相關成本包括光伏太陽能發電系統的土地、開發和建設 的成本。開發成本可能包括法律、諮詢、許可、傳輸升級、互連和其他 類似的成本。由於太陽能項目（長壽命資產）的性質 以及完成開發、建造和銷售項目的所有活動所需的時間（通常超過12個月），公司通常將項目資產歸類為非流動資產。 公司簽訂最終銷售協議後，此類項目資產將被歸類為流動資產，直到銷售完成 並且公司滿足將銷售確認為收入的所有標準。項目在 項目資產中產生的任何收入均記作項目基礎的扣減。如果項目在銷售安排結束之前完成並開始商業運營 ，則已完成的項目在投入使用之前將保留在項目資產中。所有與項目資產開發和建設相關的支出 ，無論是全部還是部分擁有，均列為來自運營活動的現金 流量的組成部分。每當事件或情況變化表明 賬面金額可能無法收回時，都會對項目資產進行減值審查。如果預計項目在完全開發或完全建成後會出售 以獲利，則該項目被認為具有商業可行性或可回收性。如果預期的銷售價格高於相關項目資產的賬面價值，則部分開發或部分建成的項目被視為 具有商業可行性或可收回性。 該公司會研究多種因素以確定該項目是否有望收回，包括環境、許可、市場定價、監管或其他條件是否有任何可能影響該項目的變化。此類變化可能導致項目的 成本增加或項目銷售價格降低。如果一個項目被認為不可收回，我們會損失 相應的項目資產，並將賬面價值調整為估計的公允價值，由此產生的減值記錄在 “銷售、一般和管理” 費用中。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，項目 資產分別為0美元。
e) 集中度和信用風險
公司在某一金融機構的現金餘額偶爾會超過聯邦存款保險公司 （FDIC）的限額。賬面餘額和銀行餘額之間的差異是未清支票和在途存款 。截至2023年9月30日，未投保餘額約為3,554美元。
f) 估計值的使用
編制符合美國公認會計原則的財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響 報告的資產和負債金額、財務報表發佈之日的或有資產和負債披露， 以及報告期內報告的收入和支出金額。重要估算值包括用於審查 公司減值的估計值和長期資產的估計、投資減值、記錄業務合併時的估計、 商譽、無形資產、使用成本比計算方法的收入確認、無法收回的賬户備抵金、投資減值、 認股權證負債和遞延所得税資產的估值補貼。該公司的估計以歷史經驗和 其他各種假設為基礎，這些假設在這種情況下被認為是合理的，其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎 ，而這些判斷從其他來源不容易看出。在不同的假設或條件下，實際結果可能與 這些估計值有所不同。
g) 最近發佈的會計公告
公司至少在2024年12月31日之前是一家新興成長型公司。在遵守新的或修訂的會計 準則時，公司將保留新興 成長型公司可以選擇使用適用於非上市公司的任何延長的過渡期。公司保持其新興增長地位，因此選擇在私營公司要求的採用 日採用新的或修訂的會計準則。
2023 年 3 月 ，美國會計準則委員會發布了澳大利亞國立大學第 2014-01 號《投資——權益法和合資企業（主題 323）：合格經濟適用住房項目投資會計 》，該文件修訂了副標題 323-740 “投資——權益法和合資企業——所得税 ”，引入了採用比例攤銷法來核算主要用於收取所得税目的的投資的選項滿足某些要求時的抵免和其他所得税優惠。該指南在 2023 年 12 月 15 日之後的財年 年內有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用這份 新的會計指導方針將對其簡明合併財務報表和相關披露產生的影響。
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h) 金融工具的公允價值
公司的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、存放在保險 承運人的現金抵押品、遞延補償計劃負債、應付賬款和其他流動負債以及債務債務。
Fair 價值是指在衡量日市場參與者之間的有序交易中，在資產或負債的本金 或最有利的市場中，出售資產所獲得的價格或為轉移負債（退出價格）而支付的金額。 公允價值指南建立了估值層次結構，要求在衡量公平 價值時最大限度地使用可觀察的投入。可以使用的三個輸入級別是：（i）1級——活躍市場中相同資產或 負債的報價；（ii）2級——可觀察到的基於市場的投入或其他可觀察的投入；（iii）第三級——無法由可觀察的市場數據證實的重大不可觀察的投入 ，這些數據通常使用包含管理層對市場參與者假設的估值模型確定。如果用於衡量公允價值的輸入屬於公允價值層次結構 的不同級別，則公允價值計量分類是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平輸入確定的 。管理層對特定項目對整個公允價值 衡量的重要性的評估需要做出判斷，包括考慮資產或負債的特定投入。
金融工具的公允價值 是使用公開市場價格、金融機構報價和其他可用信息估算的。 由於到期日較短，現金、應收賬款、應付賬款和其他流動負債的賬面金額接近其公允價值。管理層認為，票據和其他應收賬款、存放在保險公司的現金抵押品、 及其信貸額度未償餘額和長期債務的賬面價值接近其公允價值，因為這些金額是使用 公開市場價格、金融機構報價和其他可用信息估算的。
i) 債務清償
根據 ASC 470，根據ASC 405-20 “負債：負債清償 ” 中的指導方針，應在債務清償後取消對債務的確認。根據該指導方針，債務在償還債務時消滅，或者債權人依法解除債務人的 主要債務人的身份。2022年1月21日，SunCommon收到了來自北卡羅來納州公民銀行的通知，稱小企業 管理局已批准全部PPP貸款的豁免，因此，在截至2022年9月30日的九個月中，全額2592美元的運營報表已被確認為PPP貸款減免收益。
j) 庫存
庫存 按成本或由先入先出法確定的可變現淨值的較低值進行估值。庫存主要包括太陽能 電池板和其他材料。公司根據庫存的可變現淨值對照庫存成本進行審查，如果任何庫存的成本超過其可變現淨值，則記錄減記 。庫存按可變現淨值列報，截至2023年9月和2022年12月31日，過時庫存的儲備 為0美元。
k) 區段信息
根據我們的組織結構以及我們的運營管理和評估方式， 公司目前分為四個部門。第一部分是住宅，即規模較小、持續時間較短的項目。第二個運營部門 是商業和工業，其中包括通常規模更大、持續時間更長的項目，為商業和工業 客户提供服務。第三個運營部門是公用事業，包括設計、開發、項目發起和其他專業服務 ，以及通常規模更大、持續時間更長的項目，為公用事業規模的客户提供服務。第四部分是企業， ，負責公司的一般監督和管理。將企業成本與收入業務分開可以簡化住宅、商業和工業以及公用事業領域的績效評估。
l) 法律突發事件
公司可能參與正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和評估。公司將所有可能和可估算的和解中與意外損失相關的 法律費用記錄為已發生和應計費用。截至 2023 年 9 月 30 日，不需要 儲備。
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m) 通貨膨脹風險
經濟狀況的變化，包括通貨膨脹、利率上升、消費者信心降低、股票 資本市場波動以及持續的供應鏈中斷，可能會對我們的業務、收入和收益產生不利影響。
n) 重新分類
公司財務報表中列報的某些 前期金額已重新分類，以符合當前 期列報。這些重新分類對先前報告的經營業績或每股虧損沒有影響。
2。 流動性和財務狀況
在 截至2023年9月30日的九個月中，該公司淨虧損約7,800美元，用於運營的現金約為3,800美元。截至2023年9月30日，該公司手頭現金約為5,600美元，營運資金赤字約為7,600美元。迄今為止，該公司主要依賴運營現金流、從其 信貸額度中借款以及普通股的銷售。在截至2023年9月30日的九個月中，公司減少了運營中使用的現金 ，但仍處於淨虧損狀態，儘管水平有所降低，這使人們對公司 能否在自這些財務報表發佈之日起至少一年內繼續經營業務產生了重大懷疑。但是， 公司認為，下文概述的事項緩解了這一重大疑慮。
所有客户羣體對太陽能和電動汽車基礎設施的需求持續增加。我們的住宅部門有大約 15,000 美元的客户
訂單，預計將在此內完成 到五個月，我們的商業和工業部門的合同
積壓量約為 $
作為 9 月 30 日的
, 2023，
該公司大約有 $
公司認為，其當前的手頭現金、普通股的潛在額外銷售、應收賬款 的可收回性以及項目積壓足以滿足自這些財務 報表發佈之日起至少一年的運營和資本需求。
3。 應收賬款
應收賬款附表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 應收賬款——在建合同 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款——保留金 | ||||||||
| 可疑賬款備抵金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
截至2023年9月30日和2022年12月31日， 壞賬支出分別為50美元和145美元。
合同 資產代表超過已開單金額、未開單應收賬款和保留金的確認收入。未開單的應收賬款代表 一種無條件的付款權，僅受時間推移的影響，在根據合同條款開具賬單時，這些應收賬款被重新歸類為應收賬款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，合同資產如下：
合同資產和負債附表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 合同資產 | $ | $ | ||||||
| 未開票的應收賬款，包含在超過賬單的成本中 | ||||||||
| 保留金 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
合同 負債代表向客户開具的超出迄今確認收入的金額、超過成本的賬單和保留金。 該公司預計，截至2023年9月30日，幾乎所有與合同資產相關的支出成本都將按照 計費，並在一年內收取。
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4。 合同正在進行中
正在處理的合同附表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 迄今為止未完成合同的支出 | $ | $ | ||||||
| 估計的收益 | ||||||||
| 迄今為止的賬單減少了 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 再加上合同中剩餘的賬單已完成 100% | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
在隨附的資產負債表中包括 ，標題如下：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 合同資產 | $ | $ | ||||||
| 合同負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
5. 運營細分市場
從 2023 年 開始，公司根據ASC 280 “分部報告” 指導對其運營分部披露進行了評估。根據 ASC 280 “分部報告” 的決定，公司確定其有多個可報告細分市場的財務信息 可用，並由首席運營決策者或決策小組定期評估，以決定分配 資源和評估業績的方法。因此，成立了以下部門：住宅、商業和工業、公用事業 和企業。
住宅
公司通過 其 SunCommon 運營子公司設計、安排融資、集成、安裝和管理系統，主要面向 住宅房主。該公司通過其直銷和營銷渠道戰略銷售住宅太陽能系統。該公司 在紐約和佛蒙特州的住宅市場開展業務。它在紐約和佛蒙特州有直接銷售和/或運營人員。
商業 和工業
通過我們的 iSUN Industrial 子公司 ，公司設計、集成、安裝和管理規模從 50kW（千瓦）到 多 mW（兆瓦）系統的系統，主要用於大型商業和工業項目。商業設施包括辦公樓、製造工廠、倉庫、服務站、教堂和其他面向消費者的企業的 裝置。工業設施 包括學區、地方市政當局、聯邦設施、高等教育機構以及綠色和棕色田地。 它在紐約、新罕布什爾州、緬因州和佛蒙特州有運營人員。
通過 其 iSUN Utility 子公司，公司主要為資產所有者、企業和市政當局開發、設計、工程、安排融資、安裝和管理 大小從 500 kW（千瓦）到多兆瓦（兆瓦）系統的系統。公用事業板塊是 起源於佛蒙特州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、俄亥俄州、加利福尼亞州、喬治亞州、阿拉巴馬州和科羅拉多州的項目。它在佛蒙特州和賓夕法尼亞州有運營人員 。
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截至2023年9月30日的三個月和九個月，分部 淨收入、分部運營費用和分部貢獻（虧損）信息包括以下內容。
分部淨收入附表
| 截至2023年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 住宅 | 商業和 工業 | 效用 | 企業 | 總計 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 所得收入成本 | ||||||||||||||||||||
| 扣除運營費用前的收入（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||||||
| 倉儲和其他運營費用 | ||||||||||||||||||||
| 一般和管理費用 | ||||||||||||||||||||
| 分部貢獻（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 股票薪酬——一般和行政薪酬 | ||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||
| 營業（虧損）收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 截至2023年9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||
| 住宅 | 商用 和 工業 | 效用 | 企業 | 總計 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 所得收入成本 | ||||||||||||||||||||
| 扣除運營費用前的收入（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||||||
| 倉儲和其他運營費用 | ||||||||||||||||||||
| 一般和管理費用 | ||||||||||||||||||||
| 分部貢獻（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 股票薪酬——一般和行政薪酬 | ||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||
| 營業（虧損）收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
按運營部門劃分的資產 如下：
| 9月30日 2023 | ||||
| 住宅 | $ | |||
| 商業和工業 | ||||
| 效用 | ||||
| 企業 | ||||
| $ | ||||
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6。 租賃
公司擁有辦公室、倉庫、車輛、辦公設備的運營租賃以及其太陽能資產的土地租約。公司的 租賃的剩餘租賃期為1年至18年，其中一些包括延期選項。
2020 年，公司簽訂了一項為期十年的租賃協議，在佛蒙特州威利斯頓建造一個新總部，包括大約 6,250 平方英尺的辦公空間和 6,500 平方英尺的倉庫。該租約的年租金為108美元，每年增長2％。
公司根據分別於2028年5月和2026年8月到期的協議在佛蒙特州沃特伯裏租賃辦公室和倉庫設施。 辦公室和倉庫設施的每月基本租金目前約為28美元，每年增長3％。
公司從股東那裏租賃了位於紐約萊茵貝克的辦公室和倉庫設施。目前，每月基本租金約為7美元，按月計算。
2015 年 ，公司就建造太陽能電池板的土地簽訂了兩份為期二十五年的不可取消的租賃協議。 一份租約的固定年租金為3美元。第二份租約的年租金為3美元，每年增長2％。
2017 年，公司就其建造太陽能電池板的土地簽訂了一份為期二十年、不可取消的租賃協議。租約 的年租金為4美元，每年增長2％。
2018 年，公司就其建造太陽能電池板的土地簽訂了一份為期二十年、不可取消的租賃協議。租約 的年租金為 26 美元。
公司以不可取消的經營租賃租賃方式租賃車輛。此外，公司偶爾會按月 支付存儲租金。
公司根據各種協議租賃車輛和辦公設備，協議有效期至2026年6月。截至2023年9月30日，這些租約要求的 月付款總額約為35美元。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中， 公司的租賃費用完全由運營租賃組成， 分別為58美元和184美元。截至2023年9月 30日的九個月中，運營租賃付款減少了運營現金流，共計612美元。481美元的ROU資產攤銷與440美元的相關租賃費用之間的差額包括 截至2022年12月 31日止年度產生的利息、新車、新設施和續約、辦公和辦公設備租賃。
經營租賃附表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 經營租賃使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 經營租賃負債——短期 | ||||||||
| 經營租賃負債——長期 | ||||||||
| 經營租賃負債總額 | $ | $ | ||||||
截至2023年9月30日的 ，經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為10.33年，公司經營租賃的加權平均折扣 為3.33％。
預計未來最低租金的附表
| 截至12月31日的年度： | 金額 | |||
| 剩餘 2023 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此後 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 減去：利息 | ( | ) | ||
| $ | ||||
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7。 長期債務
長期債務摘要
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| NBT 銀行、全國協會、 | $ | $ | ||||||
| NBT 銀行、全國協會、 | ||||||||
| NBT 銀行、全國協會、 | ||||||||
| NBT銀行，全國協會，於2023年5月還款。 | ||||||||
| 各種車輛貸款，利息從 | ||||||||
| 米德爾伯裏國家銀行，於2023年5月償還。 | ||||||||
| 優先擔保可轉換應付票據， | ||||||||
| CSA 36：按月分期付款，每月 $ | ||||||||
| CSA 36：僅按月分期支付 $的利息 | ||||||||
| 設備貸款 | ||||||||
| 減少當前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期債務 | $ | $ | ||||||
長期債務到期日表
| 截至12月31日的年度： | 金額 | |||
| 2023 年的剩餘時間 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 及以後 | ||||
| 總計 | $ | |||
高級 有擔保可轉換應付票據
2022 年 11 月 4 日，公司與兩名關聯投資者簽訂了證券購買協議（“SPA”）。 收盤時，公司向每位買方發行並出售了一張優先有擔保可轉換票據，兩張票據的原始本金總額 為12,500美元。收購協議規定了6％（6％）的原始利息折扣，使公司獲得的總收益 為11,750美元。在 (i) 涵蓋可註冊證券（定義見 SPA）的註冊聲明生效、(ii) 股東批准（定義見SPA）、(iii) 公司實現某些收入和息税折舊攤銷前利潤 目標、(iv) 公司擁有足夠的普通股授權股 (v) 公司維持某些資產負債表 要求以及 (vi) 某些其他條件後，公司和買方將完成第二次收盤，公司 將向每位買家發行並出售第二張票據，兩張票據本金總額為12,500美元，其條款和條件與原始票據相同 ，包括6％（6％）的原始利息折扣，根據購買協議可以發行和出售的票據的本金總額 為25,000美元. $ 的轉換價格在股票分紅、股票分割、 重新分類等方面受到慣常調整，如果以低於當時適用的轉換價格的價格發行任何普通股或可兑換 可行使或可交換的普通股，則需要進行基於價格的調整（某些例外情況除外）。 從 2023 年 3 月 1 日開始，以及此後每個月的第一天，公司必須兑換 1/26第四 的每張票據的原始本金額，加上2025年5月4日到期日的應計但未付的利息。
2023 年 8 月 30 日，公司與兩位關聯投資者就修改 SPA 的條款 簽訂了信函協議。該公司未能履行截至2023年6月30日的季度息税折舊攤銷前利潤契約。根據附註， 未能履行息税折舊攤銷前利潤契約被定義為違約事件。違約事件發生後，買方可以 加快票據下的所有到期金額。買方已同意根據信函協議中規定的條款 免除違約事件，包括公司應通過電匯向投資者支付票據本金總額為1,442美元，票據的固定轉換價格應調整為1.00美元， ，以及公司應發行認股權證以收購總額為1,000,000股普通股，行使價為1美元每股 00 美元，期限 5 年。有關SPA和信函協議的最新信息，請參閲下文附註13後續事件。
在 截至2023年9月30日的九個月中，公司發行了6,340,411股普通股，公允價值為3,825美元，用於償還與優先擔保可轉換票據相關的本金，並確認了此類股票 超額公允價值約303美元的損失。
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8。 公允價值測量
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，發放了100萬份收購普通股的認股權證。這些認股權證 於2023年8月30日發行，原因是未能履行優先擔保票據的息税折舊攤銷前利潤財務契約。認股權證 是為免除違約事件而向投資者發行的。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，沒有行使或贖回收購普通股的認股權證 。截至2023年9月30日，收購公司上市時已發行的 普通股的1,069,144份私募認股權證仍在流通。
公允價值計量投入表
| 輸入 | 按市值計價 測量位於 2023年9月30日 | 按市值計價 測量位於 2022年12月31日 | ||||||
| 無風險利率 | % | % | ||||||
| 剩餘任期（年） | – | |||||||
| 預期波動率 | % | % | ||||||
| 行使價格 | $ | $ | ||||||
| 普通股的公允價值 | $ | $ | ||||||
經常性按公允價值計量的資產和負債表
| 截至2023年9月30日的公允價值計量 | ||||||||||||||||
| 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | |||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 私人認股權證 | $ | $ | ||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的公允價值計量 | ||||||||||||||||
| 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | |||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 私人認股權證 | $ | $ | ||||||||||||||
第 3 級樂器向前滾動附表
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 公允價值調整——認股權證責任 | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
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9。 工會評估
公司僱用國際電工兄弟會 Local 300 (IBEW) 的成員。應繳的工會費用攤款為 ，既是從僱員中預扣的費用，也是僱主的攤款。作為多僱主計劃的一部分，工會費用包括每月會費、固定繳款養老金、健康和 福利基金。根據與工會的協議的規定，所有工會評估均基於工作時數或 工資總額的百分比。
公司與IBEW就工資率、工時、福利和其他就業條件達成協議，該協議將於2025年5月31日到期。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司繳納了以下工會攤款。
工會評估時間表
| 截至9月30日的三個月 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 養老基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 福利基金 | ||||||||||||||||
| 全國僱員福利基金 | ||||||||||||||||
| 聯合學徒和培訓委員會 | ||||||||||||||||
| 401 (k) 匹配 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
10。 遞延補償計劃
2018 年，公司與一位前少數股東簽訂了遞延薪酬協議。該協議規定了遞延的 收入補助金，可在退休後期間支付。公司在協議簽訂之日到退休之日這段時間內累計預計的未來福利 補助金的現值。 協議規定的未來補償的最低承諾為15美元，其淨現值為15美元。公司還將向前股東支付太陽能管理費 ，相當於2017年12月31日當天或之前投入使用的太陽能電池板在電池板使用壽命內可用現金流的24.5％。 該金額為最低金額，因此截至2023年9月30日和2022年12月31日未記錄在資產負債表中，而在發生時 記入運營報表。
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每股基本收益（虧損）（“EPS”）的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數，不包括任何潛在的攤薄證券的影響。 攤薄後的每股收益使證券或其他發行普通股的合約被行使 或轉換為普通股時可能發生的攤薄生效。
| 截至9月30日的三個月 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 可以選擇從 Jensyn 的首次公開募股中購買普通股 | ||||||||||||||||
| 從Jensyn的首次公開募股中購買普通股的私人認股權證 | ||||||||||||||||
| 未歸屬的限制性股票獎勵 | ||||||||||||||||
| 購買普通股的期權 | ||||||||||||||||
| 從Anson Note購買普通股的私人認股權證 | ||||||||||||||||
| 總計 | ||||||||||||||||
選項
截至2023年9月30日 ，該公司有1,166,333份不合格股票期權可供購買1,166,333股普通股。 股票期權在不同時間歸屬，自授予之日起三年內可行使，平均行使價為每股2.40美元，即每次授予當日公司普通股的公允市場價值。該公司使用Black Scholes期權估值模型確定 這些期權的公允市場價值為1700美元。 期權估值中使用的關鍵假設如下：a) 波動率為125.96％，b) 期限為2年，c) 無風險利率為0.06％，d) 股息 收益率為0％。
九個月已結束 2023年9月30日 | ||||||||
的數量 選項 | 加權 平均的 運動 價格 | |||||||
| 未支付，從 2023 年 1 月 1 日開始 | $ | |||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 已鍛鍊 | $ | |||||||
| 未付款，截止日期為 2023 年 9 月 30 日 | $ | |||||||
| 可在 2023 年 9 月 30 日行使 | $ | |||||||
上表 不包括作為Jensyn首次公開募股的一部分發行的429,000份期權。
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截至2023年9月30日，未償還期權的總內在價值為0美元。內在價值總額代表 公司在本財期最後一個交易日的收盤價（截至2023年9月30日，為0.40美元）與行使價 乘以未償期權數量之間的差額。
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司分別向運營部門收取了總計100美元和300美元的費用，以確認與股票期權獎勵相關的 股票薪酬支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司 分別向運營部門收取了總計400美元和1,100美元的費用，以確認與股票期權 獎勵相關的股票薪酬支出。
截至2023年9月30日 ，該公司有600美元未確認的股票薪酬，涉及1,166,333筆股票期權獎勵， 預計將在不到三年的加權平均期內予以確認。預計所有期權單位都將歸屬。
向高管授予限制性的 股票
的生效日期為2021年1月4日，具體取決於iSun, Inc.2020年股權激勵計劃（“2020年計劃”），公司 與我們的首席執行官傑弗裏·派克、首席財務官約翰·沙利文、 執行副總裁弗雷德裏克·邁裏克和首席戰略官邁克爾·達馬託於2021年1月（2021年1月 RSGA）簽訂了限制性股票授予協議。截至授予日，根據2021年1月RSGA發行的所有普通股 的價值為每股6.15美元，代表公平市場 的價值。2021年1月的RSGA規定發行多達24.1萬股公司普通股。普通股 的限制性股票應歸屬如下：80,333股限制性股票應立即歸屬，80,333股 應在生效日一（1）週年之際歸屬，其餘的80,334股限制性股票應在生效之日兩（2）年 週年之際歸屬。
的生效日期為2022年1月24日，具體取決於iSun, Inc.2020年股權激勵計劃（“2020年計劃”），公司 與我們的首席執行官傑弗裏·派克、首席財務官約翰·沙利文、 執行副總裁弗雷德裏克·邁裏克和首席戰略官邁克爾·達馬託於2022年1月（2022年1月 RSGA）簽訂了限制性股票授予協議。截至授予日，根據2022年1月RSGA發行的所有普通股 的價值為每股5.04美元，代表公平市場 的價值。2022年1月的RSGA規定發行多達187,500股公司普通股。普通股的限制性股份 應按以下方式歸屬：62,500股限制性股票應立即歸屬，62,500股 應在生效日一 (1) 週年之際歸屬，剩餘部分或62,500股限制性股應在生效之日兩 (2) 年 週年歸屬。
的生效日期為2023年1月24日，視iSUN公司2020年股權激勵計劃（“2020年計劃”）而定，本公司 於2023年1月與我們的首席執行官傑弗裏·派克、首席財務官約翰·沙利文、 執行副總裁弗雷德裏克·邁裏克和首席戰略官邁克爾·達馬託（2023年1月的RSGA）簽訂了限制性股票授予協議。截至授予日，根據2023年1月RSGA發行的所有普通股 的估值為每股1.39美元，代表公平市場 的價值。2023年1月的RSGA規定發行最多24.7萬股公司普通股。普通股的限制性股 應按如下方式歸屬：130,333股限制性股票應立即歸屬，58,334股限制性股應在生效日一 (1) 週年之日歸屬 ，餘額或58,333股限制性股票應歸屬生效之日兩 (2) 年 週年日。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中， 分別確認了2021年1月、2022年1月和2023年1月RSGA的股票薪酬支出，分別為200美元和300美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別確認了2021年1月、2022年1月和2023年1月RSGA的股票薪酬 支出，分別為700美元和1200美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，與員工和董事期權相關的股票薪酬 ，不包括2021年1月、2022年1月和2023年1月的RSGA，總額分別為150美元和 0美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與員工和董事期權相關的股票薪酬，不包括2021年1月、2022年1月 和2023年1月的RSGA，總額分別為150美元和100美元。
13。 後續事件
根據S-3註冊聲明出售 普通股
之後 至2023年9月30日，根據2021年2月10日向美國證券交易委員會提交的招股説明書補充文件，在2023年10月1日至2023年10月26日期間，根據B. Riley銷售協議出售了1,381,844股普通股。這些股票的總收益為 260美元，合每股0.19美元。扣除發行成本後的淨收益為250美元或每股0.18美元。
條款表的執行
2023 年 10 月 23 日，公司與一位機構投資者簽訂了一份不具約束力的條款表，提供了 800 萬美元的定期貸款，攤還期為 48 個月。所得款項的主要用途將是全額償還現有的優先擔保 可轉換票據。新的貸款機制將由公司的所有資產擔保，並且沒有任何轉換條款 ，以消除未來稀釋的可能性。截止日期定於2023年12月5日。
默認事件
2023 年 11 月 13 日，公司收到了優先擔保可轉換票據購買者發出的違約事件通知 ，原因是公司未能根據2023年8月30日信函協議的條款加速支付1,442美元的本金。 鑑於違約事件，買方要求立即按票據中定義的 強制違約金額以現金償還票據。在 盡職調查程序完成之前，公司打算通過結束定期貸款來滿足活期付款。
延期除名 通知
2023 年 11 月 14 日，公司收到納斯達克股票市場的通知，恢復遵守出價 要求的補救期已再延長180天，至2024年5月13日。
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| 項目 2. | 管理層對財務狀況和經營業績的 討論和分析。 |
以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析應與截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的 簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告第1部分第1項中包含的相關附註 一起閲讀。以下討論和分析還應與截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
前瞻性 陳述
此 討論和分析包含有關我們對未來可能發生的事情的計劃和預期的前瞻性陳述。前瞻性 陳述基於許多假設和估計，這些假設和估計本質上受重大風險和不確定性的影響， 我們的實際業績可能與我們的前瞻性陳述所預期的結果存在重大差異。由於我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中標題為 “風險因素” 的部分中描述的因素，我們未來的業績和財務狀況 也可能與我們目前的預期存在重大差異。除非另有説明，否則在本節中，“我們”、“我們的” 和 “公司” 均指 iSun, Inc.
業務 簡介/概述
iSun, Inc. 的總部位於佛蒙特州威利斯頓，是美國最大的商業太陽能工程、採購 和建築（“EPC”）公司之一，正在美國東北部（“美國”）擴張。 該公司是一家以 Peck Electric Co. 的名義成立的第二代企業。（“Peck Electric”）於 1972 年以傳統的 電氣承包商的身份出現。公司的核心價值觀是協調人員、目標和盈利能力，自 1994 年擔任領導職務以來，公司首席執行官傑弗裏·派克一直運用這些核心價值觀向太陽能行業擴張。如今， 公司的使命是通過擴大清潔、可再生能源促進減少碳排放 ，我們認為，利用這些核心價值將資源部署到盈利業務是實現 這些目標的唯一可持續戰略。
我們 現在完全通過我們的直接和間接全資子公司iSun Residential, Inc.、 SolarCommunities, Inc. iSun Industrial, LLC、Peck Electric Co.、Liberty Electric, Inc.、iSun Utility, LLC、iSun Energy, LLC和iSun Corporate, LLC 進行所有業務運營。
我們 是美國最大的太陽能服務和基礎設施部署公司之一，正在美國 州擴張。我們的服務包括太陽能、存儲和電動汽車基礎設施、開發和專業服務、工程、 採購和安裝。我們以所有太陽能市場為唯一目標，包括住宅、商業、工業和公用事業規模的客户。
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在 成為上市公司之前，我們是一家第二代家族企業，於 1972 年以 Peck Electric Co. 的名義成立，當時是一家傳統的 電氣承包商。我們的核心價值觀過去和現在都是協調員工、目標和盈利能力，自 1994 年擔任領導職務以來，我們的首席執行官傑弗裏·派克一直運用這些核心價值觀向太陽能行業擴張。今天， 的使命指引着我們 的使命是通過擴大清潔可再生能源來減少碳排放，我們認為，利用 這樣的核心價值將資源部署到盈利業務上，是實現這些目標的唯一可持續戰略。
世界認識到需要在未來 50 年內過渡到可靠的可再生能源網絡。從佛蒙特州到夏威夷州 在美國處於領先地位，其可再生能源目標到2032年分別達到75％和到2045年達到100％。加州承諾到 2045 年實現 100% 無碳 能源。無論聯邦目前的太陽能政策如何，美國其他大多數州也有可再生能源目標。 我們是佛蒙特州可再生能源組織的成員，該組織倡導清潔、實用和可再生的太陽能。新頒佈的《2022年降低通貨膨脹法案》（“IRA”）的好處 為未來10年提供了穩定性和確定性的激勵措施，為我們的股東創造價值，併為能源轉型提供了長期承諾。自從我們開始安裝可再生能源以來，我們的三重底線 一直是我們的指導方針，即面向人類、環境和利潤，我們 打算在未來50年內繼續以此為指導，建設我們的能源未來。
服務產品的多樣性使我們能夠在 不斷變化的能源市場中最大限度地為客户提供價值的基礎上管理我們的運營。我們的核心收入來源於我們的工程、採購和安裝服務及產品 ，包括太陽能、電力和數據裝置，但已擴展到包括項目發起、設計和開發服務 。我們的收入中約有85％來自我們的太陽能EPC業務，大約10％的收入來自我們的電氣 和數據業務，大約5％的收入來自我們的項目發起、開發和設計服務。最近 我們的增長源於從2013年開始增加太陽能客户羣、兼併和收購以及向新領域擴張。 我們目前在佛蒙特州、緬因州、新罕布什爾州、紐約州、馬薩諸塞州、馬裏蘭州、阿拉巴馬州、喬治亞州以及北卡羅來納州和南卡羅來納州開展業務。 我們的工會工作人員是專業的施工人員，工會能夠獲得額外的勞動力，這使我們為快速擴展到其他州做好了準備 ，同時保持對運營成本的控制。根據當前需求，我們的員工提供的技能組合可以在我們的服務產品之間轉移 。
我們 還投資太陽能開發項目，目前擁有大約三兆瓦的運行太陽能電池板，根據長期購電協議運行 。這些長期的經常性收入來源，加上我們的內部開發和施工 能力，使該資產類別成為我們的戰略性長期投資機會。
股權 和所有權結構
我們 現在完全通過我們的直接和間接全資子公司iSun Residential, Inc.、 SolarCommunities, Inc. iSun Industrial, LLC、Peck Electric Co.、Liberty Electric, Inc.、iSun Utility, LLC、iSun Energy, LLC和iSun Corporate, LLC 進行所有業務運營。
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關鍵 會計政策
接下來對公司財務狀況和經營業績的討論和分析以公司的 財務報表為基礎，該報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則 （“GAAP”）編制的。這些財務報表的編制要求公司做出估算和判斷，這些估算和判斷會影響 報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。
使用估計值的
編制符合公認會計原則的財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的 資產和負債金額、財務報表發佈之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的 收入和支出金額。重要估算值包括用於審查公司 減值的估算值和對長期資產的估計、投資減值、記錄業務合併的估計、商譽、無形資產、 使用成本對成本計算方法的收入確認、無法收回的賬户備抵額、投資減值、認股權證負債 和遞延所得税資產的估值補貼。該公司的估計基於歷史經驗和其他各種假設 ，這些假設在這種情況下被認為是合理的，其結果構成了對資產和負債的持有 價值做出判斷的基礎，而這些價值從其他來源不容易看出。在 不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
收入 確認
我們 根據會計準則編纂 (“ASC”) 主題 606（“主題 606”）確認與客户簽訂的合同的收入。 在主題606下，當承諾的商品和服務的控制權移交給客户時，或當向客户轉移時，收入即予以確認，確認的收入金額 反映了實體為換取轉讓的商品和服務而期望獲得的對價。 我們主要使用成本對成本衡量特定項目、某些 主服務協議和其他服務協議的合同進度來確認一段時間內的收入。
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合同。 我們的收入主要來自根據以下條件執行的建築項目：（i）主協議和其他服務協議，這些協議通常使用時間和材料或單位固定價格進行定價；以及（ii）需要施工 和安裝整個基礎設施系統或在基礎設施系統內指定單元的特定項目的合同，這些合同受多個 定價選項的約束，包括固定價格、單價、時間和材料，或成本加上加價。
根據我們的項目經理、工程師和財務專業人員的專業知識和經驗，用於確認一段時間內收入的 合約總交易價格和成本估算流程是 。管理層持續審查 對合同交易總價格和項目總成本的估計。工作績效的變化、工作條件 和管理層對預期可變對價的評估是影響合同交易總額 價格、完成這些合同的總成本以及我們的利潤確認的估算值的因素。這些因素的變化可能會導致在確定修訂期內的收入 發生變化，這可能會對我們在該期間的合併經營業績產生重大影響。 未完成合同的損失準備金記入確定此類損失的期間。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和 九個月中，由於截至2023年9月30日和2022年9月30日正在進行的項目的合同估算 發生變化，項目利潤受到的影響不到5％。
績效 義務。履約義務是向客户轉讓特殊商品或服務的合同承諾，是主題 606 下的 記賬單位。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行履約義務時將 確認為收入。我們的合同通常需要大量服務才能將複雜的 活動和設備整合到單一交付件中，因此通常被視為一項單一的履約義務，在提供多項不同服務時即使是 也是如此。合同修改和變更單通常與現有 合同沒有區別，通常被視為對現有合同和履約義務的修改。我們的 絕大多數績效義務都在一年內完成。
當 在同一天或接近同一日期與客户簽訂多份合同時，管理層將評估 是否應合併這些合同並作為單一合同進行核算，以及這些合同是否應作為一項或多項 履約義務進行核算。這種評估需要作出重大判斷，並以各種合同的事實和情況為基礎。
工會 工黨
Peck Electric Co利用工會勞動力來建設和維護構成其業務核心活動的太陽能、電力和數據工程。因此，公司向全國聯合學徒和培訓委員會、全國 電力福利基金、工會養老金計劃和工會健康和福利基金捐款。每位員工每月向國際 電氣工人兄弟會（“IBEW”）繳款。Peck Electric Co與IBEW的合同將於2025年5月31日到期。
公司的管理層認為，獲得加入工會的勞動力為增長提供了獨特的優勢，因為 可以利用其他州的工會高效地擴展勞動力資源，以滿足其他州的特定項目需求，而不會大幅增加公司的固定成本。
商業 保險/自保集團
2018 年，Peck Electric Co. 加入了自保集團。公司管理層認為，加入自保保險 集團將穩定商業保險費用，並將鎖定較低的費率，這些費率不會逐年變化，取而代之的是 基於公司的良好體驗修改率。
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搜查令 責任
截至2023年9月30日的 ，由於所有公共認股權證均已行使或贖回，因此我們沒有未兑現的公共認股權證。
基於股票的 薪酬
我們 定期向員工和董事發放股票補助金和股票期權。我們根據財務會計準則委員會 (FASB) 提供的權威指導，對發放和歸屬 員工的股票期權補助金進行核算，而獎勵 的價值則在授予之日計量，並在歸屬期內予以認可。
我們 核算根據財務會計準則委員會的權威指導向非僱員發放的股票補助，而股票 薪酬的價值則基於衡量日期，即 a) 達成績效承諾的日期，或 b) 賺取權益工具的必要業績完成之日確定。非員工股票薪酬費用 通常在歸屬期內按直線攤銷。在某些情況下，如果非僱員對未來業績沒有要求 ，則期權授予將立即歸屬，股票薪酬費用總額記錄在衡量日期的 期內。
收入 驅動因素
公司的業務包括為其客户設計和建造太陽能電池板。每個施工 項目的收入按完成百分比進行確認。公司不時為自己的賬户建造太陽能電池板或購買 尚未建造的太陽能電池板。在這種情況下，建造太陽能電池板的收入不予確認。在 個例中，如果公司擁有太陽能電池板，則確認向第三方出售所產生的電力的收入。因此 ，公司的收入會受到顯著的 差異的影響，具體取決於它是為他人創造的還是為自己的賬户創造的。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比， 的經營業績。
收入 和所得收入成本
在 截至2023年9月30日的三個月中，我們的收入增長了46.6％，達到2790萬美元，而截至2022年9月30日的三個月 的收入為1,900萬美元。住宅板塊的收入從1,020萬美元下降到830萬美元，下降了18.6％。商業 和工業板塊的收入增長了168.6％，從700萬美元增至1,880萬美元。公用事業板塊的收入下降了50.0％，從180萬美元降至90萬美元。儘管住宅市場放緩，但我們的多元化收入來源使我們能夠持續增長。 住宅市場需求下降的主要驅動力是利率環境的增加。隨着利率 的穩定，我們預計經濟放緩將是暫時的，因為我們繼續看到核心市場的能源成本增加。
截至2023年9月30日的三個月，收入成本 增長了45.8％，達到2,250萬美元，而截至2022年9月30日的 三個月為1,540萬美元。由於收入的增長速度與所得收入成本大致相同，因此在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，利潤率保持相對平穩，分別為19.5％和19.0％。
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截至2023年9月30日的三個月，扣除運營費用前的收入 為540萬美元。相比之下，截至2022年9月30日的三個月中， 運營費用前的收入為360萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，毛利率為19.5％，而截至2022年9月30日的三個月中，毛利率為19.0％。我們的利潤率與上年保持一致，這反映了 隨着收入結構的重大變化，全年提高了效率。在截至2023年9月30日的三個月中， 我們的收入結構為30％住宅，70％為商業、工業和公用事業。在截至2022年9月30日的三個月中， 我們的收入結構為住宅收入為54％，商業、工業和公用事業為46％。由於我們的住宅板塊貢獻了更高的利潤率， 混合利潤率的一致性凸顯了全年實施的運營改進。隨着年初我們小型和大型商業安裝團隊的合併 ，我們的勞動力利用率顯著提高， 減輕了收入結構波動帶來的利潤風險。
在 的2023年剩餘時間內，我們預計，由於多種因素，收入將比2022年有所增加。 所有客户羣體對太陽能和電動汽車基礎設施的需求持續增加。我們的住宅部門 的客户 訂單預計將在三到五個月內完成，我們的商業和工業部門 的合同積壓量約為1.403億美元，預計將在十到十八個月內完成，我們的公用事業部門 的合同積壓約為650萬美元，還有16吉瓦的項目目前正在開發中，這些項目將在接到通知時將 移交給相應部門的積壓項目。 我們各細分市場的客户需求將提供短期的運營現金流。
此外，2022 年《降低通貨膨脹法》（“IRA”）立法將在未來十年內向能源安全和 氣候變化計劃投資近3,700億美元。IRA為符合現行工資和學徒要求的符合投資税收抵免（“ITC”）條件的 設施續延了30％的全額抵免率。IRA 為包括地方政府、部落民族、非營利組織、合作社和市政公用事業在內的免税實體 提供直接支付條款，同時還允許這些税收抵免的可轉讓性 。IRA允許為與國內內容、能源社區 以及低收入和中等收入社區相關的資格提供額外的獎勵積分。國際貿易委員會將在2033年降至26％，在2034年降至22％。
此外，在 中，我們正在吸引佛蒙特州以外的現有客户和新合作伙伴，調整增長計劃，在東北和其他戰略地理區域進行持續擴張 。我們目前的待辦事項包括佛蒙特州、緬因州、新罕布什爾州和馬裏蘭州的項目，而我們的待辦事項包括美國各地的項目。
一般 和管理費用
在截至2023年9月30日的三個月中， 併購支出總額為570萬美元，而截至2022年9月30日 的三個月，總支出為600萬美元。按收入的百分比計算，在截至2023年9月30日的三個月中，併購費用降至20.6％，而在截至2022年9月30日的三個月中， 降至31.3％。按美元總額計算，併購比上年有所下降，因為當前的管理費用 結構可以支持未來12個月的預期收入增長預測。隨着我們繼續實施共享服務 模式，我們預計在不影響收入增長的情況下總體支出將進一步減少。
折舊 和攤銷
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，與折舊和攤銷相關的非現金支出總額分別為80萬美元 和180萬美元。
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倉庫 和其他運營費用
截至2023年9月30日的三個月，倉儲 和其他運營費用為20萬美元，而截至2022年9月30日的三個月 為20萬美元。
基於股票的 薪酬費用
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的非現金股票薪酬支出總額為50萬美元，而去年同期為60萬美元，這與發行新的限制性股票獎勵和股票期權以及 繼續攤銷往年發行的限制性股票獎勵和股票期權有關。
其他 收入（支出）
截至2023年9月30日的三個月，利息 支出為30萬美元，而去年同期為10萬美元。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，認股權證負債公允價值的變化分別為虧損20萬美元和0美元。
收入 （福利）税收支出
截至2023年9月30日的三個月， 美國公認會計原則有效税率為0.0％，2022年9月30日為0.0％。2023年9月30日這三個月的形式有效 税率為21.0％，2022年9月30日為21.0％。
淨虧損
截至2023年9月30日的三個月， 的淨虧損為220萬美元，而2022年9月30日三個月的淨虧損為490萬美元。
與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的經營業績 。
收入 和所得收入成本
在 截至2023年9月30日的九個月中，我們的收入增長了38.9％，達到7,030萬美元，而截至2022年9月30日的九個月 為5,060萬美元。住宅板塊的收入持平，為2440萬美元，而2430萬美元。 商業和工業板塊的收入增長了98.2％，從2,250萬美元增至4,460萬美元。公用事業板塊的收入下降了68.4％ ，從380萬美元降至120萬美元。儘管住宅 市場放緩，但我們的多元化收入來源使我們能夠持續增長。住宅市場需求下降的主要驅動力是利率環境的增加。隨着利率 的穩定，我們預計這種放緩將是暫時的，因為我們繼續看到核心市場的能源成本增加。
截至2023年9月30日的九個月，收入成本 增長了38.2％，達到5,540萬美元，而截至2022年9月30日的九個月 個月為4,010萬美元。由於收入的增長速度與所得收入成本大致相同，因此在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，利潤率分別保持在21.2％和20.8％。
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截至2023年9月30日的九個月中，扣除運營費用前的收入 為1,490萬美元。相比之下，截至2022年9月30日的九個月中， 運營費用前的收入為1,050萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，毛利率為21.2％，而截至2022年9月30日的九個月中，毛利率為20.8％。我們的利潤率與上年保持一致，這反映了由於我們的收入結構發生重大變化，全年提高了 的效率。在截至2023年9月30日的九個月中， 我們的收入結構為35％為住宅，65％為商業、工業和公用事業。在截至2022年9月30日的九個月中，我們的 收入組合為住宅收入48％，商業、工業和公用事業收入為52％。由於我們的住宅板塊貢獻了更高的利潤率，因此混合利潤率的一致性 凸顯了全年實施的運營改進。
在 的2023年剩餘時間內，我們預計，由於多種因素，收入將比2022年有所增加。 所有客户羣體對太陽能和電動汽車基礎設施的需求持續增加。我們的住宅部門 的客户 訂單預計將在三到五個月內完成，我們的商業和工業部門 的合同積壓量約為1.403億美元，預計將在十到十八個月內完成，我們的公用事業部門 的合同積壓約為650萬美元，還有16吉瓦的項目目前正在開發中，這些項目將在接到通知時將 移交給相應部門的積壓項目。 我們各細分市場的客户需求將提供短期的運營現金流。隨着年初我們小型和大型商業設施 團隊的整合，我們的勞動力利用率顯著提高，這減輕了收入結構波動 帶來的利潤風險。
此外，2022 年《降低通貨膨脹法》（“IRA”）立法將在未來十年內向能源安全和 氣候變化計劃投資近3,700億美元。IRA為符合現行工資和學徒要求的符合投資税收抵免（“ITC”）條件的 設施續延了30％的全額抵免率。IRA 為包括地方政府、部落民族、非營利組織、合作社和市政公用事業在內的免税實體 提供直接支付條款，同時還允許這些税收抵免的可轉讓性 。IRA允許為與國內內容、能源社區 以及低收入和中等收入社區相關的資格提供額外的獎勵積分。國際貿易委員會將在2033年降至26％，在2034年降至22％。
此外，在 中，我們正在吸引佛蒙特州以外的現有客户和新合作伙伴，調整增長計劃，在東北和其他戰略地理區域進行持續擴張 。我們目前的待辦事項包括佛蒙特州、緬因州、新罕布什爾州和馬裏蘭州的項目，而我們的待辦事項包括美國各地的項目。
一般 和管理費用
在截至2023年9月30日的九個月中， 併購支出總額為1,690萬美元，而截至2022年9月30日 的九個月中，總支出為1,750萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，併購支出佔收入的百分比降至24.1％，而在截至2022年9月30日的九個月中， 降至34.65％。按總美元計算，由於我們利用了收購帶來的協同效應 ，併購減少了。隨着我們繼續實施共享服務模式，我們預計在不影響收入增長的情況下總體支出將進一步減少 。
折舊 和攤銷
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與折舊和攤銷相關的非現金支出總額分別為230萬美元 和530萬美元。
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倉庫 和其他運營費用
截至2023年9月30日的九個月，倉儲 和其他運營費用為60萬美元，而截至2022年9月30日的九個月 為150萬美元。減少與倉儲費用的減少有關，因為我們繼續推動 運營部門之間的協同效應。
基於股票的 薪酬費用
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的非現金股票薪酬支出總額為120萬美元，而去年同期為240萬美元，這與發行新的限制性股票獎勵和股票期權以及 繼續攤銷往年發行的限制性股票獎勵和股票期權有關。
其他 收入（支出）
截至2023年9月30日的九個月中，利息 支出為110萬美元，而去年同期為80萬美元。 截至2023年9月30日的九個月中， 的轉換虧損為30萬美元，而 去年同期為0萬美元。去年，我們的購買力平價減免額為260萬美元。截至2023年9月30日的九個月，認股權證負債公允價值的變化為虧損 20萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，收益為0.1美元。
收入 （福利）税收支出
截至2023年9月30日的九個月中， 美國公認會計原則有效税率為0.0％，2022年9月30日為0.0％。2023年9月30日這九個月的預計有效 税率為21.0％，2022年9月30日為21.0％。
淨虧損
截至2023年9月30日的九個月中， 的淨虧損為780萬美元，而2022年9月30日的九個月淨虧損為1,350萬美元。
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某些 非公認會計準則指標
我們 定期審查以下關鍵的非公認會計準則指標，以評估我們的業務和趨勢，衡量我們的業績，準備財務 預測並做出戰略決策。
EBITDA 和調整後的息税折舊攤銷前利潤
本演示文稿中包括 根據公認會計原則，將扣除利息、所得税和折舊及攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”） 和經某些非現金、非經常性或非核心支出調整後的息税折舊攤銷前利潤（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）與淨虧損的討論和對賬。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些非現金和其他支出、某些法律服務成本、專業和諮詢費 和支出，以及一次性反向合併和資本重組支出以及某些調整。我們認為，這些非公認會計準則指標 説明瞭與我們的經營業績相關的潛在財務和業務趨勢以及當前和以前 時期之間的可比性。我們還使用這些非公認會計準則衡量標準來制定和監控運營目標。
這些 非公認會計準則指標不符合公認會計原則，也不符合公認會計原則，應將其視為對根據公認會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充，而不是作為替代品 或優於公認會計準則。僅使用非公認會計準則財務指標， ，尤其是調整後的息税折舊攤銷前利潤，來分析我們的表現會有重大侷限性，因為此類計算是基於對投資者可能認為重要的事件和情況的性質和分類的主觀 決定。我們通過提供經營業績的GAAP和非GAAP衡量標準來補償 的這些侷限性。儘管其他公司可能報告名為 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 或類似性質的 指標，但可能有許多方法可以計算公司的調整後 息税折舊攤銷前利潤或類似指標。因此，我們用於計算調整後息税折舊攤銷前利潤的方法可能與其他 公司用於計算其非公認會計準則指標的方法不同。
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息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的 對賬表如下表所示，這是 中根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標：
| 截至9月30日的三個月 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | (2,248 | ) | $ | (4,934 | ) | $ | (7,756 | ) | $ | (13,520 | ) | ||||
| 折舊和攤銷 | 782 | 1,770 | 2,294 | 5,300 | ||||||||||||
| 利息支出 | 292 | 84 | 1,089 | 800 | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | 494 | 567 | 1,240 | 2,402 | ||||||||||||
| 債務轉換損失--303- | ||||||||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | 178 | (7 | ) | 168 | (98 | ) | ||||||||||
| 所得税（福利） | - | - | 12 | (765 | ) | |||||||||||
| EBITDA | (495 | ) | (2,520 | ) | (2,650 | ) | (5,881 | ) | ||||||||
| 其他費用(1) | - | 10 | 350 | 10 | ||||||||||||
| 調整後 EBITDA | $ | (495 | ) | $ | (2,510 | ) | $ | (2,300 | ) | $ | (5,871 | ) | ||||
| 加權平均已發行股數 | 30,898,334 | 13,546,624 | 22,222,377 | 13,769,564 | ||||||||||||
| 調整後的每股息税折舊攤銷前利潤 | (0.02 | ) | (0.18 | ) | (0.10 | ) | (0.43 | ) | ||||||||
| (1) | 其他 費用包括與訴訟和解有關的一次性法律費用。 |
流動性 和資本資源
截至2023年9月30日，我們 擁有550萬美元的非限制性現金，而截至2022年12月31日為550萬美元。
截至2023年9月30日 ，我們的營運資金赤字為760萬美元，而截至2022年12月 31日，營運資金赤字為500萬美元。迄今為止，該公司主要依靠融資活動的現金流為其運營提供資金、從 信貸額度中借款以及出售普通股。融資的可用性和運營產生的現金流緩解了潛在的 質疑。2023年10月23日，公司簽署了一份條款表，為現有可轉換票據進行再融資。 新債務協議的條款是一張800萬美元的長期票據，分48個月攤還。攤銷計劃將每月 的還款額從現有票據下的48萬美元減少到新機制下的17萬美元，這將使我們在收盤時的營運資金增加560萬美元。新融資機制沒有轉換功能，因此可以緩解 估值因先前可轉換票據條款而面臨的任何潛在下行壓力。
截至2023年9月30日 ，根據S-3註冊聲明，公司出售普通股 可能獲得的總收益約為1,090萬美元，可用於彌補運營現金流中的任何短期缺陷。
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我們 認為，我們現有的現金和現金等價物以及根據上架登記出售的普通股的總和 將足以滿足自這些財務報表發佈之日起至少一年的運營現金需求。 所有客户羣體對太陽能和電動汽車基礎設施的需求持續增加。我們的住宅部門 的客户 訂單預計將在三到五個月內完成，我們的商業和工業部門 的合同積壓量約為1.403億美元，預計將在十到十八個月內完成，我們的公用事業部門 的合同積壓約為650萬美元，還有16吉瓦的項目目前正在開發中，這些項目將在接到通知時將 移交給相應部門的積壓項目。 我們各細分市場的客户需求將提供短期的運營現金流。
截至2023年9月30日的九個月，用於經營活動的現金 流量為380萬美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，用於經營活動的現金 為760萬美元。用於經營活動的現金減少主要是 應付賬款增加780萬美元，應收賬款增加440萬美元和合同資產增加420萬美元 。
在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨 現金為90萬美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，投資活動提供的淨現金為90萬美元 。截至2023年9月30日的九個月中，變動歸因於 以約60萬美元的價格購買了設備，而在截至2022年9月30日的九個月中，變動歸因於 以約120萬美元的價格出售太陽能資產。
截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金 為490萬美元，而截至2022年9月的九個月中，融資活動提供的淨現金 為820萬美元。融資活動提供的現金流包括 出售普通股的640萬美元和償還長期債務的150萬美元。
非平衡表 表單安排
公司沒有任何合理可能對其當前或未來財務狀況、收入、經營業績、流動性或資本支出產生影響的資產負債表外安排。
| 項目 3. | 關於市場風險的定量 和定性披露 |
根據經修訂的 1934 年《證券交易法》（“交易法”）第 12b-2 條的定義， 是一家小型申報公司， 我們無需提供本項目所要求的信息。
| 項目 4. | 控制 和程序 |
對披露控制和程序的評估
在 的監督下，在我們的管理層（包括我們的首席執行官和首席財務和會計 官員）的參與下，我們對截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估，因此 術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條。管理層已確定，由於資源有限，程序和控制的正式文件有限，缺乏對財務報表結算流程的監督審查 。這種控制 缺陷構成了財務報告內部控制的重大弱點。因此，我們的首席執行官 和首席財務和會計官得出結論，在本報告所涉期間，我們的披露控制 和程序無效。我們計劃採取措施通過實施 “內部 控制集成框架” 來彌補這一重大缺陷。截至 2023 年 9 月 30 日，我們繼續構建和記錄控制環境。去年實施的企業 資源規劃（“ERP”）系統提供了一個更穩健的環境，減少了財務報告中可能出現的錯報。
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披露 控制措施和程序旨在確保我們在《交易法》報告 中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類 信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官以及 會計官或履行類似職能的人員，以便及時做出所需的決策披露。
財務報告內部控制的變化
在 截至2023年9月30日的三個月中，我們繼續構建控制環境，並探索各種將集成到我們現有的ERP系統的現場項目 管理工具。這將加強我們的內部控制，包括 開發跨運營領域的授權矩陣。控制環境側重於圍繞財務報告建立 適當的控制和審批流程，以降低我們 財務報表中可能出現誤報的風險，此前該風險被確定為重大缺陷。我們開始實施與估算、採購和項目管理相關的更強有力的流程和控制 。
第 II 部分 — 其他信息
| 項目 1. | 法律 訴訟 |
沒有。
| 商品 1A。 | 風險 因素 |
由於 是一家規模較小的申報公司，如《交易法》第 12b-2 條所定義，我們無需提供 本項目所要求的信息。
| 項目 2. | 未註冊 出售股權證券和所得款項的使用 |
沒有。
| 項目 3. | 優先證券的默認值 |
沒有。
| 項目 4. | 我的 安全披露 |
沒有。
| 項目 5. | 其他 信息 |
沒有。
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| 項目 6. | 展品 |
展品 索引
| 附錄 否。 | 描述 | 包括在內 | 表單 | 提交 日期 | ||||
| 3.1 | iSUN, Inc. 第三次修訂和重述的公司註冊證書 | 作者： 參考文獻 | 8-K | 2022 年 2 月 2 日 | ||||
| 3.2 | 章程 | 作者： 參考文獻 | S-1 | 2015 年 11 月 23 日 | ||||
| 4.1 | iSUN, Inc.和Anson Investments Master Fund LP之間的普通股認股權證，日期為2023年8月30日。 | 通過引用 | 8-K | 2023年9月1日 | ||||
| 4.2 | iSUN, Inc.和Anson East Master Fund LP之間的普通股認股權證，日期為2023年8月30日。 | 通過引用 | 8-K | 2023年9月1日 | ||||
| 10.1 | iSUN, Inc.、Anson Investments Master Fund LP和Anson East Master Fund LP之間的信函協議，日期為2023年8月30日。 | 通過引用 | 8-K | 2023年9月1日 | ||||
| 10.2 | iSUN, Inc.、Anson Investments Master Fund LP和Anson East Master Fund LP之間的信函協議，日期為2023年8月30日。 | 通過引用 | 8-K | 2023年9月1日 | ||||
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 | 在此附上 | 10-Q | |||||
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務和會計官進行認證。 | 在此附上 | 10-Q | |||||
| 32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | 在此附上 | 10-Q | |||||
| 32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | 在此附上 | 10-Q | |||||
| 101.INS | Inline XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中）。 | |||||||
| 101.SCH | 行內 XBRL 分類法擴展架構文檔。 | |||||||
| 101.CAL | Inline XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | |||||||
| 101.DEF | Inline XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |||||||
| 104 | Cover 頁面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
| 35 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人 代表其簽署本報告，並於2023年8月10日正式獲得授權。
| iSun， INC. | ||
| 來自： | /s/ Jeffrey Peck | |
| Jeffrey Peck | ||
| 主管 執行官 | ||
| （主要 執行官） | ||
| 來自： | /s/{ br} 約翰·沙利文 | |
| 約翰 沙利文 | ||
| 主管 財務官 | ||
| （主要 財務和會計官員） | ||
| 日期： 2023 年 11 月 14 日 | ||
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