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TriggeringEventimerUHG: 股票補償會員2023-01-012023-09-300001830188UHG: 股票補償會員UHG: Triggeringeventii 成員2023-01-012023-09-300001830188UHG: TriggeringeventiII 成員UHG: 股票補償會員2023-01-012023-09-300001830188UHG: TriggeringEventimer2023-01-012023-09-300001830188UHG: Triggeringeventii 成員2023-01-012023-09-300001830188UHG: TriggeringeventiII 成員2023-01-012023-09-300001830188UHG: TriggeringEventimer2023-03-300001830188UHG: Triggeringeventii 成員2023-03-300001830188UHG: TriggeringeventiII 成員2023-03-300001830188UHG: TriggeringEventimer2023-09-300001830188UHG: Triggeringeventii 成員2023-09-300001830188UHG: TriggeringeventiII 成員2023-09-300001830188US-GAAP：衡量輸入股價會員2023-09-300001830188US-GAAP：衡量輸入股價會員2023-03-300001830188SRT: 最低成員UHG: 股價目標會員2023-09-300001830188UHG: 股價目標會員SRT: Median 會員2023-09-300001830188SRT: 最大成員UHG: 股價目標會員2023-09-300001830188SRT: 最低成員UHG: 股價目標會員2023-03-300001830188UHG: 股價目標會員SRT: Median 會員2023-03-300001830188SRT: 最大成員UHG: 股價目標會員2023-03-300001830188US-GAAP：測量輸入預期期限成員2023-09-300001830188US-GAAP：測量輸入預期期限成員2023-03-300001830188UHG: 測量輸入/退出週期成員2023-09-300001830188UHG: 測量輸入/退出週期成員2023-03-300001830188US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2023-09-300001830188US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2023-03-300001830188US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2023-09-300001830188US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2023-03-300001830188US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：收入方針估值技術成員2023-09-300001830188US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：收入方針估值技術成員2023-03-300001830188UHG：私募認股權證會員2023-03-292023-03-290001830188UHG：私募認股權證會員2023-03-290001830188UHG：私募認股權證會員2023-07-012023-09-300001830188UHG：私募認股權證會員2023-01-012023-09-300001830188UHG：私募認股權證會員US-GAAP：衡量輸入股價會員2023-09-300001830188UHG：私募認股權證會員US-GAAP：衡量輸入股價會員2023-03-300001830188UHG：私募認股權證會員US-GAAP：測量輸入行使價格會員2023-09-300001830188US-GAAP：測量輸入預期期限成員UHG：私募認股權證會員2023-09-300001830188US-GAAP：測量輸入預期期限成員UHG：私募認股權證會員2023-03-300001830188UHG：私募認股權證會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2023-09-300001830188UHG：私募認股權證會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2023-03-300001830188UHG：私募認股權證會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2023-09-300001830188UHG：私募認股權證會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2023-03-300001830188US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：收入方針估值技術成員UHG：私募認股權證會員2023-09-300001830188US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：收入方針估值技術成員UHG：私募認股權證會員2023-03-300001830188UHG: Public Warrants成員2023-07-012023-09-300001830188UHG: Public Warrants成員2023-01-012023-09-3000018301882021-01-012021-01-010001830188US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-07-012023-09-300001830188US-GAAP：可轉換債務證券成員2022-07-012022-09-300001830188US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-01-012023-09-300001830188US-GAAP：可轉換債務證券成員2022-01-012022-09-300001830188UHG：EmployeestostoCoptionEquity2023-07-012023-09-300001830188UHG：EmployeestostoCoptionEquity2022-07-012022-09-300001830188UHG：EmployeestostoCoptionEquity2023-01-012023-09-300001830188UHG：EmployeestostoCoptionEquity2022-01-012022-09-300001830188UHG：員工股票期權責任分類會員2023-07-012023-09-300001830188UHG：員工股票期權責任分類會員2022-07-012022-09-300001830188UHG：員工股票期權責任分類會員2023-01-012023-09-300001830188UHG：員工股票期權責任分類會員2022-01-012022-09-300001830188UHG: 股票認股權證會員2023-07-012023-09-300001830188UHG: 股票認股權證會員2022-07-012022-09-300001830188UHG: 股票認股權證會員2023-01-012023-09-300001830188UHG: 股票認股權證會員2022-01-012022-09-300001830188UHG：私募認股權證會員2023-07-012023-09-300001830188UHG：私募認股權證會員2022-07-012022-09-300001830188UHG：私募認股權證會員2023-01-012023-09-300001830188UHG：私募認股權證會員2022-01-012022-09-300001830188UHG: Public Warrants成員2023-07-012023-09-300001830188UHG: Public Warrants成員2022-07-012022-09-300001830188UHG: Public Warrants成員2023-01-012023-09-300001830188UHG: Public Warrants成員2022-01-012022-09-300001830188US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300001830188US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300001830188US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001830188US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-09-300001830188US-GAAP：後續活動成員UHG：Rosewood CommunitiesInc2023-10-250001830188US-GAAP：後續活動成員UHG：Rosewood CommunitiesInc2023-10-252023-10-250001830188US-GAAP：測量輸入 bitda 多成員US-GAAP：後續活動成員UHG：Rosewood CommunitiesInc2023-10-25
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從 ___ 到 ___ 的過渡期
委員會檔案編號： 001-39936
聯合家居集團有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 85-3460766
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
 
（國税局僱主
證件號）
查平路 917 號
Chapin, 南卡羅來納29036
（主要行政辦公室地址）
(844) 766-4663
（註冊人的電話號碼）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易品種 註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股UHG納斯達克股票市場有限責任公司
認股權證，每份整份認股權證可行使一股 A 類普通股，每股行使價為 11.50 美元嗯哈哈哈哈納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o

目錄
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器o加速過濾器o
非加速過濾器x規模較小的申報公司x
新興成長型公司x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o 沒有 x
截至2023年11月13日， 11,382,296A 類普通股，面值每股 0.0001 美元，以及 36,973,877B類普通股已發行並流通，面值每股0.0001美元。

目錄
表格 10-Q
聯合家居集團有限公司
目錄
頁號
第一部分
財務信息
3
第 1 項。
簡明合併財務報表：
3
截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表（未經審計）
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益變動報表（未經審計）
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
7
簡明合併財務報表附註（未經審計）
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
34
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
49
第 4 項。
控制和程序
49
第二部分。
其他信息
51
第 1 項。
法律訴訟
51
第 1A 項。
風險因素
51
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
51
第 3 項。
優先證券違約
51
第 4 項。
礦山安全披露
51
第 5 項。
其他信息
51
第 6 項。
展品
51

目錄
關於前瞻性陳述的警示説明
根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條，除歷史事實外，本10-Q表季度報告中包含的某些陳述可以被視為前瞻性陳述。我們打算將所有此類前瞻性陳述適用於《證券法》第27A條和《交易法》第21E條（如適用）中適用於前瞻性陳述的安全港條款所涵蓋。此類陳述特別包括有關我們的計劃、戰略和前景的陳述，並受某些風險和不確定性的影響，包括已知和未知的風險，這可能導致實際結果與預期或預期的結果存在重大差異。因此，此類聲明無意保證我們在未來的業績。此類前瞻性陳述通常可以通過我們使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“可以”、“將”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“估計”、“相信”、“尋求”、“繼續” 或其他類似詞語。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告向美國證券交易委員會提交之日。我們無法保證本10-Q表格中包含的任何此類前瞻性陳述的準確性，也不打算公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關與我們的業務相關的風險和不確定性以及可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異的重要因素的更多信息，請參閲本報告和美國證券交易委員會（“SEC”）其他文件中列出和描述的因素。

目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
聯合家居集團有限公司
簡明的合併資產負債表
2023 年 9 月 30 日（未經審計）和 2022 年 12 月 31 日
2023年9月30日2022年12月31日
資產
現金和現金等價物$81,243,705 $12,238,835 
應收賬款，淨額1,917,322 1,976,334 
庫存：
在建房屋和完工房屋108,821,016 163,997,487 
開發了很多23,725,065 16,205,448 
應向關聯方收取款項77,333 1,437,235 
關聯方應收票據628,832 — 
應收所得税4,742,415 — 
拍品購買協議存款 24,605,584 3,804,436 
投資合資企業1,116,491 186,086 
財產和設備，淨額643,354 1,385,698 
運營使用權資產719,595 1,001,277 
預付費用和其他資產8,582,333 6,112,044 
總資產$256,823,045 $208,344,880 
負債和股東權益
應付賬款$27,313,718 $22,077,240 
房屋建築債務和其他關聯債務62,196,208 120,797,006 
經營租賃負債723,269 1,001,277 
其他應計費用和負債4,947,404 5,465,321 
遞延所得税負債798,276 — 
衍生負債58,541,934 — 
可轉換應付票據67,574,708 — 
負債總額222,095,517 149,340,844 
承付款和或有開支（注12）
A 類普通股，$0.0001面值； 350,000,000授權股份； 11,382,296和 373,473分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票。 (1)
1,137 37 
B 類普通股，$0.0001面值； 60,000,000授權股份； 36,973,877分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票。 (1)
3,697 3,697 
優先股，$0.0001面值； 40,000,000授權股份； 無已簽發或未付。
— — 
額外的實收資本 (1)
1,783,014 1,422,630 
留存收益 (1)
32,939,680 57,577,672 
股東權益總額 (1)
34,727,528 59,004,036 
負債總額和股東權益$256,823,045 $208,344,880 
______________________________
(1)如附註1和2所述，根據業務合併的結果，追溯重報截至2022年12月31日的反向資本重組。
簡明合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。
3
目錄
聯合家居集團有限公司
簡明合併運營報表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月（未經審計）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
扣除銷售折扣後的收入$87,728,091 $111,046,233 $304,646,422 $361,951,774 
銷售成本70,317,796 82,107,334 246,540,874 264,730,624 
毛利17,410,295 28,938,899 58,105,548 97,221,150 
銷售、一般和管理費用13,629,713 13,266,455 46,652,432 38,892,250 
運營淨收入3,780,582 15,672,444 11,453,116 58,328,900 
其他（支出）收入，淨額(1,199,140)49,513 (3,291,755)312,991 
投資合資企業淨收益（虧損）中的權益293,923 (49,000)930,405 (49,000)
衍生負債公允價值的變化149,703,161 — 184,981,652 — 
税前收入152,578,526 15,672,957 194,073,418 58,592,891 
所得税支出(1,735,839)— (2,372,300)— 
淨收入$150,842,687 $15,672,957 $191,701,118 $58,592,891 
基本和攤薄後的每股收益
基本$3.12 $0.42 $4.29 $1.68 
稀釋$2.35 $0.40 $3.61 $1.66 
基本和攤薄後的加權平均股票數量 (1)
基本48,356,057 37,347,350 44,723,915 34,884,887 
稀釋64,806,024 38,709,652 54,155,557 35,371,321 
______________________________
(1)追溯重報截至2022年9月30日的三個月和九個月的反向資本重組，如附註1和2所述，這是業務合併的結果。
簡明合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。
4
目錄
聯合家居集團有限公司
股東權益變動的簡明合併報表(1)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月（未經審計）

普通股額外的實收資本留存收益股東和其他關聯公司的淨投資股東和其他關聯公司應收賬款和應付賬款淨額股東權益總額
A 級B 級
股份金額股份金額
截至最初報告的截至2021年12月31日的餘額— $— — $— $— $— $83,586,722 $(17,028,310)$66,558,412 
追溯適用資本重組373,473 37 36,973,877 3,697 — 66,554,678 (83,586,722)17,028,310 — 
截至2021年12月31日的調整後餘額373,473 37 36,973,877 3,697 — 66,554,678 — — 66,558,412 
向股東和其他關聯公司的分配和淨轉移— — — — — (20,766,162)— — (20,766,162)
股票薪酬支出— — — — 1,268,222 — — — 1,268,222 
淨收入— — — — — 17,017,928 — — 17,017,928 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額373,473 37 36,973,877 3,697 1,268,222 62,806,444 — — 64,078,400 
向股東和其他關聯公司的分配和淨轉移— — — — — (24,415,179)— — (24,415,179)
股票薪酬支出— — — — 53,288 — — — 53,288 
淨收入— — — — — 25,902,006 — — 25,902,006 
截至2022年6月30日的餘額373,473 37 36,973,877 3,697 1,321,510 64,293,271 — — 65,618,515 
向股東和其他關聯公司分配和淨轉移 — — — — — (29,630,624)— — (29,630,624)
基於股票的薪酬— — — — 51,116 — — — 51,116 
淨收入 — — — — — 15,672,957 — — 15,672,957 
餘額，2022 年 9 月 30 日373,473 $37 36,973,877 $3,697 $1,372,626 $50,335,604 $— $— $51,711,964 
5
目錄
普通股額外的實收資本留存收益（累計赤字）股東權益總額
A 級B 級
股份金額股份金額
截至2022年12月31日的餘額373,473 $37 36,973,877 $3,697 $1,422,630 $57,577,672 $59,004,036 
向股東和其他關聯公司的分配和淨轉移— — — — — (4,193,093)(4,193,093)
股票薪酬支出— — — — 51,079 — 51,079 
沒收私募認股權證— — — — 890,001 — 890,001 
在反向資本重組後發行普通股，扣除交易成本8,492,537 849 — — 17,869,735 — 17,870,584 
發行與PIPE投資相關的普通股1,333,963 133 — — 9,501,782 — 9,501,915 
發行與封鎖協議相關的普通股421,100 42 — — 4,194 — 4,236 
確認與收益相關的衍生責任— — — — (242,211,404)— (242,211,404)
認可衍生負債相關股權激勵計劃— — — — (1,189,685)— (1,189,685)
為UHG員工期權賺取基於股票的薪酬支出— — — — 4,448,077 — 4,448,077 
與反向資本重組相關的交易成本— — — — (2,932,426)— (2,932,426)
淨虧損— — — — — (204,504,328)(204,504,328)
重新分類為陰性的 APIC— — — — 212,146,017 (212,146,017)— 
截至2023年3月31日的餘額10,621,073 1,061 36,973,877 3,697 — (363,265,766)(363,261,008)
股票薪酬支出— — — — 410,530 — 410,530 
根據2023年計劃行使股票期權 12,643 1 — — 132,411 — 132,412 
根據2023年計劃沒收股票期權— — — — 479,742 — 479,742 
行使認股權證748,020 75 — — (75)— — 
與股票發行相關的交易成本— — — — (257,721)— (257,721)
淨收入— — — — — 245,362,759 245,362,759 
截至2023年6月30日的餘額11,381,736 1,137 36,973,877 3,697 764,887 (117,903,007)(117,133,286)
股票薪酬支出— — — — 1,106,014 — 1,106,014 
根據2023年計劃行使股票期權560 — — — 1,567 — 1,567 
認可衍生負債相關股權激勵計劃— — — — (89,454)— (89,454)
淨收入— — — — — 150,842,687 150,842,687 
截至2023年9月30日的餘額11,382,296 $1,137 36,973,877 $3,697 $1,783,014 $32,939,680 $34,727,528 

______________________________
(1)在業務合併（定義見附註1）之前，公司普通股的股票已追溯重報，以反映匯率約為 373.47（“交換比率”）在業務合併中確定。
簡明合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。
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目錄
聯合家居集團有限公司
簡明的合併現金流量表
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九個月（未經審計）

截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$191,701,118 $58,592,891 
調整以調節淨收入與經營活動產生的淨現金流量：
壞賬支出87,786 — 
合資企業的投資（收益）虧損(930,405)49,000 
折舊154,474 264,884 
出售財產和設備的 (收益) 損失(1,892)6,967 
遞延融資成本的攤銷694,219 283,157 
可轉換票據折扣的攤銷860,432 — 
非現金利息收入(26,002)— 
股票補償費用6,015,700 1,372,626 
經營租賃使用權資產的攤銷627,120 396,628 
或有收益負債公允價值的變化(191,222,357)— 
認股權證負債公允價值的變化6,667,249 — 
股權激勵計劃公允價值的變化(426,544)— 
遞延所得税負債2,668,586 — 
經營資產和負債的淨變動：
應收賬款(28,774)(1,856,760)
關聯方應收賬款1,359,902 (1,437,235)
庫存48,838,741 (46,974,166)
拍品購買協議押金(17,882,022)(664,490)
預付費用和其他資產460,845 (505,383)
應付賬款2,456,057 7,086,580 
經營租賃負債(623,446)(396,628)
應收所得税(5,444,286)— 
其他應計費用和負債(517,917)3,446,281 
經營活動提供的淨現金流45,488,584 19,664,352 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(59,229)(116,420)
出售財產和設備的收益66,100 13,808 
為出售財產和設備而發行的期票的收益62,190 — 
為收購支付的現金(2,166,516)— 
合資企業的資本出資— (49,000)
用於投資活動的淨現金流量(2,097,455)(151,612)
來自融資活動的現金流：
房屋建築債務的收益42,500,000 129,089,631 
償還房屋建築債務(90,055,992)(100,495,213)
其他關聯公司債務的收益136,773 9,456,206 
償還其他關聯公司債務— (918,453)
遞延融資費用的支付(3,240,984)— 
設備融資還款— (142,536)
向股東和其他關聯公司的分配和淨轉移(17,896,302)(51,027,000)
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目錄
股東和其他關聯公司應付和應付的淨變動— (37,607,535)
扣除交易成本後的可轉換票據收益71,500,000 — 
PIPE 投資和鎖倉的收益4,720,427 — 
業務合併的收益，扣除 SPAC 交易成本30,336,068 — 
支付股票發行成本(257,721)— 
支付交易費用(12,134,293)— 
行使員工股票期權的收益5,765 — 
（用於）融資活動提供的淨現金流量25,613,741 (51,644,900)
現金和現金等價物的淨變化69,004,870 (32,132,160)
現金和現金等價物，年初12,238,835 51,504,887 
現金和現金等價物，年底$81,243,705 $19,372,727 
補充現金流信息：
支付利息的現金$12,265,939 $2,969,521 
為所得税支付的現金$5,299,436 $— 
非現金投資和融資活動：
增加使用權租賃資產和負債272,543 1,149,832 
向關聯方收購已開發地塊，以結清其他關聯公司的欠款— 13,822,570 
將其他關聯公司債務轉換為房屋建築債務— 1,414,681 
為出售財產和設備而簽發的期票665,020 — 
清算共同債務人對關聯公司的債務8,340,545 — 
GSH向股東解除擔保人的責任2,841,034 — 
向其他關聯公司的所有者分配非現金12,671,122 — 
從其他關聯公司收到的應收款項2,521,626 — 
確認先前資本化的遞延交易成本2,932,426 — 
修改現有租約(40,968)— 
確認與收益相關的衍生責任242,211,404 — 
確認與股權激勵計劃相關的衍生負債1,279,139 — 
企業合併後認股權證責任的確認1,531,000 — 
企業合併後沒收私募認股權證(890,001)— 
反向資本重組後發行普通股39,933,707 — 
企業合併後確認遞延所得税資產1,870,310 — 
確認企業合併時應繳的所得税701,871 — 
業務合併後確認假定資產和負債，淨額3,588,110 — 
以非現金方式行使股票認股權證75 — 
以非現金方式行使員工股票期權128,214 — 
沒收員工股票期權(479,742)— 
非現金融資活動總額$320,077,435 $16,387,083 
簡明合併財務報表的附註是這些報表不可分割的一部分。
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目錄
聯合家居集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月

附註1-業務性質和列報依據

公司和業務性質

特拉華州的一家公司United Homes Group, Inc.（“UHG” 或 “公司”）是一家以照明土地戰略運營的房屋建築企業。該公司是一家前空白支票公司，於2020年10月7日以DiamondHead Holdings Corp.（“DHHC”）的名義註冊成立，是一家特拉華州公司，其成立目的是與一家或多家企業進行合併、資本證券交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。

UHG 建造單户住宅，並在南卡羅來納州、北卡羅來納州和喬治亞州積極開展業務，提供一系列住宅產品，包括入門級附屬和獨立式住宅、首次向上移動的附屬和獨立式住宅以及第二次向上移動的獨立式住宅。從首次購買者到生活方式購買者，這些已建房屋吸引了各種買家。該公司的主要目標是為客户提供質量卓越和價值的房屋，同時最大限度地提高其投資回報率。該公司通過擴大其在現有市場的市場份額以及向與當前活躍市場相鄰的市場擴張而實現增長。

業務合併

2022年9月10日，DHHC與南卡羅來納州的一家公司兼DHHC（“合併子公司”）的全資子公司Hestia Merger Sub, Inc. 和南卡羅來納州的一家公司（“GSH”）簽訂了業務合併協議（“業務合併協議”）。

交易於2023年3月30日（“截止日期”）完成後，Merger Sub與GSH合併併入GSH，GSH作為公司的全資子公司倖存下來（“業務合併”）。由於業務合併，GSH現在是DHHC的全資子公司，DHHC已更名為United Homes Group, Inc.

從歷史上看，GSH的業務包括房屋建築業務和土地開發業務。由於預計將進行業務合併，GSH將其土地開發業務和房屋建築業務分離到不同的實體中，以期在房屋建築行業採用與土地和地塊的所有權和控制以及生產效率相關的最佳實踐。有關業務合併的會計處理，請參見 附註2-合併和反向資本重組。除非另有説明或上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的 “Legacy UHG” 是指業務合併完成之前GSH的房屋建築業務。

演示基礎

本報告中包含的簡明合併財務報表反映了（i）業務合併前Legacy UHG的歷史經營業績；（ii）收盤後UHG和DHHC的合併業績；（iii）UHG和DHHC以及Legacy UHG按歷史成本計算的資產和負債；（iv）公司所有期間的股權結構。

隨附的截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表、截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表和股東權益變動表以及截至2022年9月30日的九個月的現金流量表（“傳統UHG財務報表”）均根據Legacy UHG的歷史財務記錄編制，反映了Legacy UHG的歷史財務狀況、經營業績和現金流對於在例外基礎上列出的時期符合美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）。股東權益變動表根據使用匯率比率追溯適用反向資本重組進行了調整。Legacy UHG財務報表列出了可歸因於GSH房屋建築業務的歷史信息和業績。Legacy UHG的財務報表不包括GSH與土地開發業務相關的業務，因為Legacy UHG歷來不是作為獨立公司運營的。分拆方法
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目錄
自Legacy UHG成立以來一直使用到截止日期.因此，在2023年3月30日之後，UHG的財務報表中沒有包括任何例外金額。

業務合併之前的時期

在業務合併之前，直到截止日期，Legacy UHG歷來與GSH股東擁有的關聯公司進行過交易。Legacy UHG根據與Legacy UHG的交易性質及其主要業務對各種關聯公司進行了分類。類別如下：

土地開發分支機構-土地開發分支機構的主要業務包括收購和開發用於垂直房屋建築的原始土地。完成後，土地開發關聯公司以非現金交易將已開發地塊轉讓給Legacy UHG。

其他運營關聯公司-其他運營分支機構的業務包括收購和開發土地、購買已建房屋用於出租物業、租賃活動以及購買樣板房，以便在社區出售期間進行維護。

這些關聯公司在這些財務報表中統稱為 “其他關聯公司”，並代表關聯方（見附註9-關聯方交易).

與Legacy UHG活動直接相關的所有資產、負債、收入和支出均包含在這些財務報表中。現金和現金等價物包含在這些財務報表中，因為Legacy UHG在2023年1月1日之前為其他關聯公司提供現金管理/財務職能。此外，Legacy UHG的部分公司支出（包括基於股份的薪酬）在可識別時根據直接使用情況分配給Legacy UHG，如果無法直接識別，則根據銷售成本或員工人數的比例分配給Legacy UHG。企業支出分配包括GSH提供或管理的公司職能和資源的成本，主要包括與行政管理、財務、會計、法律、人力資源相關的成本以及與運營GSH辦公樓相關的成本。企業支出分配需要做出重大判斷，管理層認為，公司支出的分配基礎合理地反映了在報告所述期間向Legacy UHG提供的服務的利用情況。對資產負債表賬目進行了審查，以確定哪些歸因於Legacy UHG。沒有需要資產和負債分配程序的資產負債表賬户。

此外，Legacy UHG和GSH之間的所有重大交易均已包含在這些財務報表中。Legacy UHG和GSH之間交易的總淨影響在資產負債表的留存收益/（累計赤字）內結算，因為預計不會以現金結算。這些金額反映在分配現金流量表和向股東和其他關聯公司的淨轉移表中，當交易歷史上不以現金結算時，也反映在非現金融資活動中。

GSH的第三方長期債務和相關利息支出均已分配給Legacy UHG。Legacy UHG被認為是此類債務的主要法定義務人，因為它是唯一的現金產生實體，負責償還債務。長期債務和相關利息的某些部分由建築循環信貸額度組成，並反映為房屋建築債務。長期債務的剩餘部分和相關利息已用於為與Legacy UHG無關的業務（主要是土地開發活動）融資，並作為其他關聯債務列報。

這些財務報表中報告的業績並不能表明Legacy UHG的未來業績，這主要是因為在業務合併之前，關聯公司開發的土地並未按市場價格轉讓給GSH的房屋建築業務。因此，這些業績不一定反映出如果該公司在報告所述期間作為獨立公司運營，財務狀況、經營業績和現金流將如何。

附註2-合併和反向資本重組

在截止日期，完成了以下交易：

•Merger Sub與GSH合併併入GSH，GSH作為公司的全資子公司在合併中倖存下來；
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目錄
•全部 1,000在截止日期之前已發行和流通的GSH A類普通股（“GSH A類普通股”）的股票被兑換為 373,473UHG A 類普通股（“UHG A 類普通股”）的股份；
•全部 99,000在截止日期之前發行和流通的GSH的B類普通股（“GSH B類普通股”）被兑換為 36,973,877UHG B 類普通股（“UHG B 類普通股”）的股份；
•全部 2,426GSH收購GSH A類普通股的未償期權由公司承擔，並轉換為收購總額約為的期權 905,930UHG A 類普通股（“展期期權”）；
•全部 5,000未兑現的購買GSH A類普通股的認股權證由公司承擔，並轉換為購買認股權證 1,867,368UHG A 類普通股（“假定認股權證”）；
•8,625,000DHP SPAC II 贊助商有限責任公司（“保薦人”）持有的DHHC B類普通股的已發行股份轉換為 4,160,931UHG A 類普通股，均受轉售或轉讓限制；
•該公司共發行了 1,755,063根據PIPE認購協議、股票封鎖協議和PIPE投資（合稱 “PIPE融資”）的條款，向PIPE投資者、封鎖投資者和可轉換票據投資者出售UHG A類普通股，如下所述。

截至截止日，在業務合併完成後，UHG擁有以下未償還證券：
•10,621,073UHG A 類普通股；
•36,973,877UHG B 類普通股；
•2,966,664購買認股權證 2,966,664UHG A類普通股，每股可按美元行使11.50每股，與DHHC首次公開募股有關發行，由贊助商、貝萊德公司和千禧管理有限責任公司（“Anchor Investors”）持有；
•8,625,000購買認股權證 8,625,000UHG A類普通股，每股可按美元行使11.50每股，與DHHC首次公開募股相關的發行；
•1,867,368假定購買認股權證 1,867,368UHG A類普通股，每股可按美元行使4.05每股；
•905,930可購買的展期期權 905,930UHG A類普通股，每股可按美元行使2.81每股。

Earnout

在業務合併方面，GSH普通股的持有人、某些股票期權持有人以及GSH認股權證（統稱 “GSH股權持有人”）、員工和董事持有的期權（“員工期權持有人”）以及保薦人（統稱 “Earnout持有人”）有權以普通股（“Earnout股份”）的形式獲得對價。公司保留 21,886,378在滿足某些收益條件後，賺取未來發行的股票，其中包括 20,000,000可以授予GSH股權持有人和員工期權持有人，以及 1,886,378可以向其授予額外的收益份額 贊助商。請參閲 附註15-收益份額。

關於收盤，根據與執行業務合併協議有關的《贊助商支持協議》的條款， 1,886,378的股份 8,625,000保薦人持有的DHHC B類普通股被轉換為Earnout股票，並根據某些基於市場的股價門檻的實現情況受歸屬條件的約束。請參閲 附註15-收益份額獲取有關 Earnout 觸發事件條款和條件的更多信息。其餘的 6,738,622DHHC B 類普通股， 2,577,691股票被沒收和 4,160,931股票被轉換為UHG A類普通股。
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可轉換票據

在完成業務合併時，DHHC與GSH和一羣投資者（“可轉換票據投資者”）簽訂了可轉換票據購買協議（“票據購買協議”）。根據票據購買協議所設想的交易並在交易結束時，可轉換票據投資者同意購買 $80.0百萬美元可轉換本票據的原始本金（“票據” 或 “票據PIPE Financing”），根據每位可轉換票據投資者與UHG簽訂的股票認購協議條款，另外還有 744,588私募PIPE投資（“PIPE投資”）中的UHG A類普通股（“PIPE股票”）。請參閲 附註13-可轉換票據以獲取有關票據會計處理的更多信息，包括髮行成本。

訂閲協議

在執行業務合併協議時，UHG與許多投資者（均為 “PIPE投資者”）簽訂了單獨的認購協議（每份是 “認購協議” 或 “認購協議PIPE融資”，以及 “票據PIPE融資”），根據這些協議，PIPE投資者同意收購，UHG同意向PIPE投資者出售，總共是 471,500普通股，收購價為 $10.00每股和 117,875收購價為美元的股票0.01每股，總收購價為 $4.7百萬，在私募發行中。PIPE Financings與業務合併的完成同時結束。

封鎖協議

在執行業務合併協議方面，DHHC與一些投資者（均為 “封鎖投資者”）簽訂了單獨的股票發行和封鎖協議（均為 “封鎖協議”），根據該協議，UHG同意發行每位封鎖投資者 0.25UHG A 類普通股（最多 421,100UHG A 類普通股（合計），收購價為 $0.01每股，該封鎖投資者在收盤時持有的每股UHG A類普通股。業務合併結束後，UHG通知每位封鎖投資者，UHG放棄了封鎖協議中包含的封鎖限制。

業務合併完成後立即發行的UHG普通股數量如下：

股份所有權%
DHHC 公眾股東 — UHG A 類普通股1
4,331,606 9.1 %
DHHC 贊助股東 — UHG A 類普通股4,160,931 8.7 %
GSH 現有股東 — UHG B 類普通股36,973,877 77.7 %
GSH 現有股東 — UHG A 類普通股373,473 0.8 %
可轉換票據投資者— UHG A類普通股744,588 1.6 %
PIPE 投資者——UHG A 類普通股589,375 1.2 %
封鎖投資者——UHG A 類普通股421,100 0.9 %
收盤股總數47,594,950 100 %
______________________________
1代表業務合併前贖回股份後的剩餘DHC A類股票。

合併的待遇

根據公認會計原則，業務合併記為反向資本重組。該決定主要基於Legacy UHG保留最大部分投票權，交易後管理團隊主要由GSH的交易前管理團隊組成，GSH的相對運營規模大於DHHC的運營規模。在這種會計方法下，出於財務報告的目的，DHHC被視為 “被收購” 公司。因此，出於會計目的，UHG的簡明合併財務報表是Legacy UHG財務報表的延續，業務合併被視為等同於Legacy UHG發行DHHC淨資產的股票，同時進行資本重組。DHHC的淨資產按歷史成本列報， 不商譽或其他無形資產記錄。業務合併之前的業務是
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目錄
作為 Legacy UHG 的作品呈現。業務合併之前的所有時期均使用以下匯率進行了追溯調整 373.47在業務合併後立即獲得等值數量的已發行股票，以實現反向資本重組。因此，對某些金額進行了重新分類和追溯調整，以反映簡明合併資產負債表和簡明合併股東權益變動表中列報的所有時期根據業務合併進行的反向資本重組。

在業務合併方面，公司獲得了大約 $128.6百萬美元總收益，包括出資43.9首次公開募股後DHHC信託賬户中持有的百萬現金，美元4.7與訂閲協議 PIPE 融資相關的百萬美元現金，以及 $80.0百萬美元與Notes PIPE融資有關。作為PIPE Financings的一部分，該公司簽訂了票據購買協議，原始本金為美元80.0百萬。該公司承擔的債務發行成本為美元5.0百萬美元的原始發行折扣和額外的 $3.5分配給票據的百萬美元交易成本，淨現金收益為美元71.5百萬。

該公司支出 $25.7與業務合併相關的百萬美元交易成本，包括諮詢、銀行、法律和其他專業費用，其中美元13.6DHHC 產生了 100 萬美元和 $12.1Legacy UHG 產生了百萬美元。所有成本均已資本化，並記作額外實收資本的減少。

附註3-重要會計政策摘要

未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。公司的財政年度結束日期為12月31日，除非另有説明，否則所有年度和日期均指該財年。

未經審計的中期簡明合併財務報表- 隨附的公司簡明合併財務報表是根據GAAP中期財務信息以及美國證券交易委員會（“SEC”）S-X條例的規則和條例編制的。因此，根據美國證券交易委員會的規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息、附註和披露已被壓縮或省略。因此，這些簡明合併財務報表應與Legacy UHG截至2022年12月31日止年度的經審計的財務報表和附註一起閲讀，這些財務報表和附註包含在2023年7月17日向美國證券交易委員會提交的S-1/A表格中。這些附註中任何提及適用指導的內容均指財務會計準則委員會（“FASB”）《會計準則編纂》（“ASC”）和《會計準則更新》（“ASU”）中的權威GAAP。隨附的截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表未經審計。未經審計的中期簡明合併財務報表的編制基礎與經審計的年度財務報表相同，管理層認為，這些調整反映了所有調整，其中僅包括公允列報公司截至2023年9月30日的財務狀況、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流所需的正常經常性調整。這些附註中披露的與截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月有關的財務數據和其他信息也未經審計。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的年度財務報表，並根據回顧性資本重組進行了調整，如所述 附註1-業務性質和列報依據和 附註2-合併和反向資本重組但不包含年度財務報表附註中披露的所有內容.除下文提及的政策外，截至2022年12月31日和2021年12月31日以及截至2022年12月31日的三年中，經審計的Legacy UHG財務報表附註2中披露的重要會計政策均未發生重大變化。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的業績不一定表示截至2023年12月31日的財年、任何其他中期或未來任何年度或期間的預期業績。

新興成長型公司-根據經2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》（“JOBS 法案”）修訂的《證券法》第2（a）條的定義，公司是一家 “新興成長型公司”，它可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於無需遵守第40條的獨立註冊公共會計師事務所認證要求《薩班斯-奧克斯利法案》第4條，減少了以下方面的披露義務定期報告和委託書中的高管薪酬，以及豁免就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票的要求，以及股東批准任何先前未獲批准的黃金降落傘補助金的要求。

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此外，《喬布斯法》第102 (b) (1) 條規定，新興成長型公司無需遵守新的或經修訂的財務會計準則，除非要求私營公司（即未宣佈證券法註冊聲明生效或沒有根據《交易法》註冊類別的證券）遵守新的或經修訂的財務會計準則。《喬布斯法案》規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。公司選擇不退出這種延長的過渡期，這意味着當標準的發佈或修訂以及上市或私營公司的申請日期不同時，公司作為一家新興成長型公司，可以在私營公司採用新標準或修訂標準時採用新的或修訂後的標準。這可能會使公司的財務報表與另一家上市公司進行比較變得困難或不可能，後者不是選擇不使用延長的過渡期的新興成長型公司，因為所使用的會計準則可能存在差異。

整合原則 —簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併後取消了公司間往來業務和餘額。

估算值的使用— 根據公認會計原則編制隨附的簡明合併財務報表要求管理層做出明智的估計和判斷，以影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額。公司做出的估計包括公司費用分配、折舊資產的使用壽命、與一段時間內確認的合同相關的收入確認、資本化利息、擔保準備金、基於股份的薪酬、收益負債估值、可轉換票據的估值和股票認股權證的估值。由於估算涉及固有的不確定性，未來一段時間報告的實際結果可能與這些估計有所不同。

細分信息 –公司根據負責做出資源分配決策的人來確定其首席運營決策者（“CODM”）。運營部門是業務的組成部分，CODM定期審查其離散財務信息。公司將其業務作為單一部門進行管理，目的是評估業績和做出運營決策。

庫存和銷售成本— 庫存的賬面價值按成本列報，除非事件和情況表明賬面價值可能無法收回。庫存包括已開發地塊、在建房屋和已建房屋。
–已開發地塊-該庫存包括公司已開發或收購的土地，垂直施工迫在眉睫。已開發地塊成本通常根據購置地塊產生的具體成本按地塊分配給各個住宅用地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，庫存中包含的已開發地塊金額為美元23,725,065和 $16,205,448，分別地。從第三方和關聯方以公允價值購買的已開發地塊為 $23,150,065和 $10,052,179截至2023年9月30日和2022年12月31日，這分別包含在簡明合併資產負債表上的已開發批次中。

–在建房屋-房屋開始建造時，已開發的土地將轉移到庫存中的在建房屋。該庫存代表與活躍的房屋建築活動相關的成本，其中主要包括與房屋建築相關的勞動力、材料和管理費用、資本化利息、房地產税和土地期權費。截至2023年9月30日和2022年12月31日，在建房屋和完工房屋中包含的與在建房屋相關的庫存金額為美元85,322,597和 $141,863,561，分別地。

–成品房屋-該清單代表報告期末已竣工但未售出的房屋。與已建房屋有關的成本，包括相關的銷售、一般和管理費用，在發生時記作支出。截至2023年9月30日和2022年12月31日，在建房屋和已完工房屋中包含的與成品房屋相關的庫存金額為美元23,498,419和 $22,133,926，分別地。

善意- 商譽代表收購價格超過所收購資產和企業合併中承擔的負債的公允價值的部分n. 請參閲 附註4-業務合併，對於有關最近收購的詳細信息。根據澳大利亞證券交易委員會主題350的規定， 無形資產-商譽和其他，公司至少每年對商譽進行一次潛在減值評估。公司可以選擇進行定性或定量評估，以確定申報單位的公允價值是否超過其賬面價值。定性因素可能包括但不限於經濟
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條件、行業和市場考慮、成本因素、報告單位的總體財務業績以及其他實體和報告單位的具體事件。如果定性評估表明申報單位的公允價值小於其賬面金額的可能性很大，則將進行定量評估以確定申報單位的公允價值。如果申報單位的賬面價值超過其公允價值，則將賬面金額超出申報單位公允價值的部分確認減值虧損。

未合併的可變權益實體-根據ASC 810和與合併可變權益實體（“VIE”）相關的子主題，管理層分析了公司在可變利息模型下的投資和交易，以確定它們是否是VIE，如果是，則公司是否是主要受益人。管理層確定公司在參與VIE時是否是VIE的主要受益人，並在公司的參與發生變化時重新考慮該結論。在做出這一決定時，管理層會考慮諸如公司是否可以直接融資、確定或限制實體的範圍、出售或轉讓財產、直接開發或指導其他運營決策等因素。主要受益人被定義為具有以下兩個特徵的實體：1) 有權指導對VIE業績影響最大的活動；2) 有義務吸收損失，有權從VIE獲得可能對VIE具有重要意義的回報。如果公司是主要受益人，或者不存在獨立的主要受益人，並且公司及其關聯方共同符合主要受益人的定義，則管理層將合併該實體。如果該投資在可變權益模型下不符合VIE資格，則管理層將根據投票權益模型對實體進行評估，以評估合併是否合適。

公司已與一家從事土地開發業務的關聯方簽訂了共享服務協議，在該協議中，公司將提供會計、IT、人力資源和其他行政支持服務，並在購買第三方完工地塊時獲得物業維護服務以及盡職調查和談判協助。管理層分析並得出結論，通過服務協議，該公司在該實體中擁有可變權益，該協議規定公司有義務承擔損失，並有權根據低於市場利率的費用獲得收益。

此外，公司與同一關聯方和其他關聯方簽訂了土地期權購買協議，以購買用於建造房屋的土地或地塊。根據這些合同，公司為規定的存款提供資金，以換取在未來某個時間點購買土地或土地的權利，但沒有義務。根據期權購買合同的條款，期權押金不予退還。管理層確定其持有可變利息，因為它有可能通過存入不可退還的存款來吸收關聯方的部分第一美元損失風險。

管理層確定這些關聯方是VIE，但是，公司不是VIE的主要受益者，因為它無權指導VIE與土地開發相關的重大活動。因此，公司不合並這些VIE。

截至2023年9月30日，該公司確認了美元77,333簡明合併資產負債表上關聯方應收賬款中包含的與服務協議相關的資產，以及美元20,138,083與批次購買協議相關的資產包含在簡明合併資產負債表上的批次購買協議存款中。有 不截至2022年12月31日，與這些協議相關的金額。公司確定這些金額是因參與VIE而蒙受的最大損失敞口，因為公司不向這些關聯方提供任何財務擔保或支持。

收入確認- 公司根據ASC 606確認收入， 與客户簽訂合同的收入.在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，投機性房屋平倉在某一時間確認的收入總額為美元84,644,068，以及 $105,694,086，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，客户擁有的土地上建築活動在一段時間內確認的收入總額為美元3,084,023，以及 $5,352,147，分別地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，投機性房屋平倉在某一時間確認的收入總額為美元294,749,743，以及 $345,566,071，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，客户擁有的土地上建築活動在一段時間內確認的收入總額為美元9,896,679，以及 $16,385,703，分別地。

廣告 — 公司將產生的廣告和營銷成本開支，並將此類成本包括在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司支出了美元511,505和 $460,457分別在廣告和營銷成本方面。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司支出了美元1,485,185和 $2,286,890分別在廣告和營銷成本方面。
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所得税 — 所得税使用資產和負債會計法進行核算。在這種方法下，使用預計差異將扭轉的當年的有效税率，對遞延所得税資產和負債的資產和負債進行確認，以應對資產和負債賬面金額與各自的税基之間的差異所產生的預期未來税收後果。税率變更對遞延資產和負債的影響在變更頒佈期間的收入中確認。當 “很可能” 部分或全部遞延所得税資產無法變現時，遞延所得税資產將由估值補貼減少。在評估遞延所得税資產的可變現性時，會評估所有證據，包括正面和負面證據。

公司確認與少繳所得税相關的利息和罰款，包括在簡明合併運營報表所得税準備金範圍內延遲提交納税申報表所產生的利息和罰款。公司分析了其在要求公司提交所得税申報表的美國聯邦、州和地方税務管轄區的納税申報情況，以及這些司法管轄區所有開放納税年度的納税申報情況。如果根據這種分析，公司確定税收狀況存在不確定性，則確定負債。

税法很複雜，納税人和相應的政府税務機關會有不同的解釋。在確定税收支出和評估税收狀況，包括評估公認會計原則下的不確定性時，需要做出重大判斷。公司每季度審查其税收狀況，並在新立法頒佈或獲得新信息時調整其税收餘額。

在業務合併之前，Legacy UHG包含在GSH股東的納税申報中，根據美國國税法典S分章和K分章的規定，GSH股東單獨納税。個人股東有責任就GSH應納税所得額中各自的份額繳納所得税。截至2022年12月31日或截至2022年9月30日的九個月中，沒有向Legacy UHG分配所得税義務和所得税，也沒有因不確定的税收狀況而記錄在案的負債。

衍生負債 — 公司不使用衍生工具來對衝現金流、市場或外幣風險敞口。根據ASC 480的規定，公司評估其所有金融工具，包括已發行的認股權證，以確定這些工具是衍生品還是包含符合嵌入式衍生品資格的特徵， 區分負債和股權，和 ASC 815， 衍生品和套期保值 （“ASC 815”）。衍生工具的分類，包括此類工具應記為負債還是股權，將在每個報告期結束時重新評估。

這個 8,625,000與DHHC的首次公開募股（“公開認股權證”）相關的認股權證， 2,966,664私募認股權證（定義見下文）， 21,491,695Earnout 股票和某些股票期權（如所述） 附註14——基於股份的薪酬）根據ASC 815被確認為衍生負債。因此，公司將認股權證工具、收益股票和股票期權視為按公允價值計算的負債，並在每個報告期內將這些工具調整為公允價值，直到分別行使或發行為止。截至2023年9月30日，公共認股權證的報價被用作公共認股權證的公允價值。私募認股權證和Earnout股票是根據蒙特卡羅分析估值的。請參閲 Earnout 和 認股證負債以下各節詳細介紹了每種樂器及其分類。股票期權是使用Black‑Scholes估值模型進行估值的。見 附註14——基於股份的薪酬瞭解更多細節。

Earnout-在業務合併方面，Earnout持有人有權在公司實現某些觸發事件後以Earnout股份的形式獲得對價，如所述 附註15-收益份額。 根據ASC 815，向Earnout持有人（不包括員工期權持有人）發行Earnout股票的或有債務被確認為衍生負債。負債在截止日按公允價值確認，隨後在每個報告日重新計量，公允價值的變化記錄在簡明合併運營報表中。

向員工期權持有人發行的Earnout股票被視為與向GSH股權持有人和發起人發行的Earnout股票分開的記賬單位，並記為股票分類的股票薪酬。向員工期權持有人發行的Earnout股票在發行時已全部歸屬，因此沒有必要的服務期，這些股票的價值被確認為授予日公允價值的一次性股票補償支出。

Earnout 股票的估計公允價值是通過使用蒙特卡洛模擬估值模型確定的，該模型使用了 Earnout 期間每天的潛在結果分佈，定義見 附註15-收益份額。Earnout 股票的初步估計公允價值是根據現有的最可靠信息確定的，
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包括UHG A類普通股的當前交易價格、預期波動率、無風險利率、預期期限和股息率。

收益負債被歸類為三級公允價值衡量標準，因為公司利用不可觀察的投入估算了盈利期內的預測。見 附註5-公允價值計量進一步瞭解UHG與金融工具公允價值相關的會計政策。

認股權證負債- 公司假設 8,625,000DHHC 首次公開募股的公開交易認股權證（“公開認股權證”）以及 2,966,664最初由DHHC發行的私募認股權證（“私募認股權證” 以及與公開認股權證一起的 “普通股認股權證” 或 “認股權證”）。商業合併完成後，發行的每份普通股認股權證持有人都有權購買 一UHG A 類普通股，行使價為 $11.50每股。普通股認股權證自2023年4月29日起可行使。私募認股權證與公共認股權證相同，唯一的不同是私募認股權證在以下之前不可轉讓、轉讓或出售 30業務合併完成後的幾天，但某些例外情況除外。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中， 不普通股認股權證已行使。公共認股權證是公開交易的，除非出現允許無現金行使的某些條件，否則可以用現金行使。私募認股權證可在無現金基礎上行使，只要由初始購買者或其允許的受讓人持有，則不可贖回，但某些例外情況除外。如果私募認股權證由初始購買者或其允許的受讓人以外的人持有，則私募認股權證可由公司贖回，也可由此類持有人在與公開認股權證相同的基礎上行使。

公司評估了公開認股權證和私募認股權證，得出的結論是，兩者都符合衍生品的定義，將根據ASC Topic 815-40進行核算，因為公募認股權證和私募認股權證不被視為與UHG的股票掛鈎。

管道投資 - 為完成業務合併，GSH與DHHC和可轉換票據投資者簽訂了票據購買協議，該協議日期為2023年3月21日，自2023年3月30日起生效。作為PIPE投資的一部分，可轉換票據投資者同意購買美元80.0百萬美元票據的原始本金額 6.25% 原始發行折扣，並額外發放了折扣 744,588UHG A 類普通股。從可轉換票據投資者那裏獲得的總收益為 $75.0百萬。此外，在業務合併方面，（i）PIPE Investors從公司購買了總計（A） 471,500UHG A 類普通股，收購價為 $10.00每股，以及 (B) 117,875UHG A 類普通股，收購價為 $0.01每股公司總收益約為美元4.7百萬美元，根據PIPE訂閲協議，以及（ii）封鎖投資者從公司購買的總額為 421,100UHG A 類普通股，收購價為 $0.01根據股份封鎖協議，每股。業務合併完成後，UHG通知每位封鎖投資者，UHG放棄了股份封鎖協議中包含的封鎖限制。

公司將票據和PIPE股份核算為 二獨立的金融工具。根據ASC 835的規定，公司按攤銷成本對票據進行核算，並使用實際利息法將債務折扣攤銷為利息支出，涵蓋票據的預期期限，利息。該公司將PIPE股票記作權益，因為它們不在ASC 480的範圍內。公司採用相對公允價值法分配美元75.0在已發行的獨立工具中獲得的總收益為百萬美元。具體而言，$70.2向票據分配了百萬美元，而且 $4.8百萬美元分配給了PIPE股份。分配給PIPE股份的金額以額外實收資本的增加列報。

這些票據被認為是一種混合金融工具，由債務 “主機” 和嵌入式特徵組成。公司在發行時評估了票據的嵌入式衍生特徵以及ASC 815規定的潛在分叉需求，並確定票據包含嵌入式衍生品，包括轉換功能和贖回權。儘管該公司確定其中一組嵌入式功能取決於某些事件的發生，但如進一步討論的那樣 附註13-可轉換票據，需要分為兩部分，突發事件本身要麼完全在公司的控制範圍內，要麼基於管理層認為發生的可能性極其微不足道的事件。因此，視某些事件而定並需要分為兩部分的一組嵌入式功能的價值可能微乎其微或毫無價值，因此被認為對簡明合併財務報表不重要。

該公司聘請了一家獨立估值公司來協助對票據和PIPE股票進行估值。請參閲 附註13-可轉換票據瞭解更多估值細節。
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公司確認的發行成本為美元3.5百萬美元與票據購買協議有關。發行成本是指特定的增量成本，即（1）支付給第三方和（2）直接歸因於債務或股權工具的發行。在確定該票據的初始淨賬面金額時，可歸因於該票據首次出售的發行成本與相關收益相抵消。

最近通過的會計公告— 2016 年 6 月，FASB 發佈了 ASU 2016-13 金融工具 — 信用損失衡量金融工具的信用損失（“ASC 326”）。ASC 326要求公司立即確認預計在許多金融資產的剩餘壽命內發生的估計信貸損失，從而極大地改變了金融資產減值的確認方式。立即確認估計的信貸損失通常會導致提前確認貸款和其他金融工具的信貸損失備抵金。該公司自2023年1月1日起採用了這個 ASU。ASC 326的採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04， 參考利率改革 （話題 848），它為在修改使用倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）作為參考利率的合同和套期保值關係時適用公認會計原則提供了實用的權宜之計和例外情況。在截至2023年3月31日的三個月中，公司通過了主題848並修訂了相關債務協議（見 附註8——房屋建築債務和其他關聯債務）。Topic 848的採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

附註4-業務合併

2023年8月，公司通過收購Herring Homes, LLC（“Herring Homes”）的部分資產，進入北卡羅來納州羅利市場，收購價為美元2,166,516現金。自收購生效之日2023年8月18日起，經營業績已包含在財務報表中。收購的收購價格是根據收購當日資產和負債的估計公允價值分配的。公司將收購的淨資產公允價值的超額收購價格確認為商譽 of $500,000。此次收購產生的商譽主要包括在羅利建立市場影響力所產生的預期協同效應以及被收購的管理團隊的經驗和聲譽。剩下的基礎 $1,666,516是主要包括收購的已開發地塊的公允價值和土地購買協議存款，其他資產和負債有限。交易成本不是實質性費用，是在發生時記作支出的。

該公司已與Herring Homes, LLC簽訂協議，提供某些服務，包括使用UHG員工完成未收購的WIP和財務管理，以換取協議中規定的費用。對於 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月，C公司錄製的 $50,000, $95,086，以及 $88,931分別在 “收入”、“其他（支出）收入”、“淨額” 和 “銷售成本” 中。收購後，UHG 被收購 50拍品的公允價值為 $4.9在北卡羅來納州羅利的市場上有百萬個。

附註5-公允價值計量

根據公認會計原則以公允價值計量和報告的某些資產和負債分為三級層次結構，對估值過程中使用的投入進行優先排序。估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量具有重要意義的所有輸入的最低水平。層次結構基於定價輸入的可觀察性和客觀性，如下所示：

第 1 級— 相同資產或負債在活躍市場上的報價。

第 2 級— 通過與可觀測的市場數據進行證實，重要的直接可觀察數據（一級報價除外）或重要的間接可觀測數據。輸入通常是（i）活躍市場中類似資產或負債的報價，（ii）相同或相似資產或負債的非活躍市場的報價，或（iii）來自可觀察的市場數據或證實的信息。

第 3 級— 需要大量不可觀察數據輸入的價格或估值技術。這些輸入通常是公司自己的數據和對市場參與者在定價資產或負債時將使用的假設的判斷。

由於公司現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的短期性質，這些工具的賬面金額接近其公允價值。批次購買協議存款記錄在
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商定的合同價值，近似公允價值。房屋建築債務和其他關聯債務的利率各不相同，取參考利率加上適用利率或基準利率加上上述適用利潤率中的較高者。請參閲 附註8-房屋建築債務和其他關聯債務 瞭解有關確定這些工具利率的更多細節。由於房屋建築債務和其他關聯債務在任何時候的參考利率都反映了公司當前的運營利率環境，因此這些工具的賬面金額接近其公允價值。

可轉換應付票據按其攤餘成本而不是公允價值在簡明合併資產負債表上列報。截至2023年9月30日，可轉換票據的公允價值為 $142,700,000。參見 附註13-可轉換票據瞭解有關如何估算公允價值的更多細節。

除衍生私募認股權證負債、或有收益負債、衍生股票期權負債和可轉換票據應付票據外，所有其他金融工具均被歸類為公允價值層次結構的1級或2級，因為公司對這些工具的估值要麼基於活躍市場的近期證券交易，要麼基於類似工具的報價以及可觀察到的市場數據得出或證實的其他重要投入。

衍生品私募認股權證負債、或有收益負債、衍生股票期權負債和可轉換應付票據的估計公允價值由三級輸入確定。在編制估值時使用的模型和重要假設載於 附註16——認股權證負債，附註15——收益股票， 附註14——基於股份的薪酬，以及 附註13-可轉換票據分別地。

下表列出了截至2023年9月30日公司定期按公允價值計量的資產和負債的信息，並指出了估值的公允價值層次結構。截至2022年12月31日，沒有任何以公允價值計量的資產或負債。

截至2023年9月30日的公允價值衡量標準
第 1 級第 2 級第 3 級總計
或有收益負債$— $— $50,989,047 $50,989,047 
衍生私募認股權證責任— — 2,046,998 2,046,998 
衍生公共認股權證責任5,261,250 — — 5,261,250 
衍生股票期權負債— — 244,639 244,639 
衍生品負債總額$5,261,250 $— $53,280,684 $58,541,934 

向/從第1、2和3級的轉賬在報告期開始時予以確認。曾經有 不在截至2023年9月30日的九個月期間和截至2022年12月31日的年度內向/轉出等級。

下表顯示了按公允價值計量的三級負債的定期展期情況：

或有收益負債衍生私募認股權證責任衍生股票期權負債
截至2023年1月1日的責任$— $— $— 
認可 242,211,404 625,370 1,189,685 
沒收— (890,001)— 
公允價值的變化 203,418,892 1,213,963 922,263 
截至 2023 年 3 月 31 日的責任 $445,630,296 $949,332 $2,111,948 
沒收$— $— $(817,862)
賠償責任裁決的行使— — (272,621)
公允價值的變化(245,918,719)1,394,332 (527,315)
截至2023年6月30日的責任$199,711,577 $2,343,664 $494,150 
認可$89,454 
公允價值的變化(148,722,530)(296,666)(338,965)
截至2023年9月30日的責任$50,989,047 $2,046,998 $244,639 
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附註6-資本化利息

公司為公司的房屋建築債務累積利息。這筆債務用於為房屋建築業務融資（見 附註8-房屋建築債務和其他關聯債務），相關利息在房屋的積極開發期間被資本化，幷包含在建房屋和完工房屋的庫存中。出售房屋時，資本化利息計入銷售成本。該公司還為公司的可轉換應付票據計利息。在公司的活躍庫存低於其債務水平的時期，一部分產生的利息將在其他（支出）收入中反映為利息支出，即發生期間的淨額（見 附註13-可轉換票據). 下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的資本化利息活動：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
期初資本化利息：$847,951 $969,337 $1,250,460 $1,190,318 
產生的利息4,779,675 1,623,028 12,343,274 3,361,561 
利息支出：
攤銷為銷售成本(1,531,318)(1,582,819)(6,078,117)(3,542,333)
直接用於利息支出(2,039,512)— (5,458,821)— 
9月30日的資本化利息：$2,056,796 $1,009,546 $2,056,796 $1,009,546 

附註7-財產和設備

截至2023年9月30日和2022年12月31日，財產和設備包括以下內容：

資產組2023年9月30日2022年12月31日
傢俱和固定裝置 $507,972 $688,487 
租賃權改進 380,187 380,187 
機械和設備 55,882 1,037,231 
辦公設備 23,221 165,774 
車輛 176,455 750,950 
財產和設備共計$1,143,717 $3,022,629 
減去：累計折舊(500,363)(1,636,931)
財產和設備，淨額$643,354 $1,385,698 

包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中的折舊費用為美元23,594和 $89,667在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為美元154,474和 $264,884，分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。

附註8-房屋建築債務和其他關聯債務

在業務合併之前，Legacy UHG與其被認為處於共同控制下的其他關聯公司共同與金融機構簽訂了債務安排。這些債務安排採用循環信貸額度的形式，通常由土地（已開發地塊和未開發土地）和住房（在建和完工）擔保。Legacy UHG和某些相關的其他關聯公司統稱為Nieri集團。涅利集團各實體對循環信貸額度下的未清餘額承擔連帶責任，但是，Legacy UHG被視為主要債務人。Legacy UHG被認為是此類債務的主要法定義務人，因為它是唯一的現金產生實體，負責償還債務。因此，截至2022年12月31日，Legacy UHG已在這些財務報表中記錄了金融機構債務和其他債務下的未償預付款。

一部分循環信貸額度是為了Nieri集團和Legacy UHG以外的其他關聯公司的唯一運營利益而提取的。這些信貸額度餘額在下表中反映為其他關聯公司的債務。
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業務合併後，公司不再與Legacy UHG的其他關聯公司達成債務安排。如下文所述，在業務合併方面，對富國銀行銀團貸款進行了修訂和重述，將Nieri集團和Legacy UHG其他關聯公司的任何成員排除在借款人名單之外。

循環建築項目的預付款，反映為房屋建築債務，用於建造房屋，並在個人房屋銷售時逐步償還。各種循環施工線由在建房屋和已開發地塊作為抵押品。循環施工線已得到充分保障，資金的可用性以提款申請時的存貨價值為依據。利息根據銀團總餘額累計，按月支付。由於房屋的平均施工時間少於 一年，截至2023年9月30日和2022年12月31日，所有未償債務均被視為短期債務。

下表和描述彙總了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的債務：
2023年9月30日
加權平均利率房屋建築債務-富國銀行銀團
富國銀行8.02 %$16,844,806 
地區銀行8.02 %14,253,298 
Flagstar 銀行8.02 %12,957,543 
聯合銀行8.02 %10,366,035 
第三海岸銀行8.02 %7,774,526 
合同債務總額$62,196,208 

2022年12月31日
加權平均利率房屋建築債務-富國銀行銀團
其他關聯公司(1)
總計
富國銀行4.98 %$34,995,080 $8,203,772 $43,198,852 
地區銀行4.98 %27,550,618 — 27,550,618 
德克薩斯資本銀行4.98 %19,676,552 — 19,676,552 
信託銀行4.98 %19,659,329 — 19,659,329 
第一國民銀行4.98 %7,870,621 — 7,870,621 
安德森兄弟4.74 %— 2,841,034 2,841,034 
合同債務總額$109,752,200 $11,044,806 $120,797,006 
______________________________
(1)未清餘額涉及為其他關聯公司的土地收購和開發活動提供的銀行融資，公司是這些關聯公司的共同債務人或對其他關聯公司的債務提供間接擔保。此外，$8,203,772截至2022年12月31日，富國銀行的其他關聯公司債務是富國銀行集團的一部分。

富國銀行辛迪加

2021 年 7 月，涅利集團各實體簽訂了 $150,000,000與富國銀行全國協會（“富國銀行”）簽訂的銀團信貸協議（“銀團額度”）。Syndicated Line 是 三年到期日為2024年7月的循環信貸額度，並可以選擇延長到期日 一年這可以在富國銀行批准後行使。Syndicated Line 還包括 $2,000,000作為子融資的信用證受與銀團貸款相同的條款和條件的約束。2023 年 3 月 30 日（“修正日”）對辛迪加專線（“第一修正案”）進行了與業務合併相關的修訂和重述（“第一修正案”）（定義見 附註1-業務性質和列報依據）並使GSH成為銀團貸款的唯一借款人。2023年8月10日（“第二修正日”）生效了額外的修正和重述（“第二修正案”）。由於第二修正案，UHG成為銀團貸款的共同借款人，最大借款能力提高到 $240,000,000, 並將到期日延長至2026年8月10日。此外，富國銀行和地區銀行增加了對辛迪加專線的參與， 三貸款人退出了銀團熱線，並且
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三貸款人作為辛迪加線的新參與者加入。除了與下述財務契約和利率條款有關的條款外，沒有其他重要安排條款發生變化。

銀團線路上剩餘的可用資金為 $48,776,907截至 2023 年 9 月 30 日和 $12,015,246截至2022年12月31日。公司支付的費用介於 15和 30每年的基點取決於辛迪加線路的未使用金額。費用按天計算，按季度拖欠支付。

辛迪加額度包含財務契約，包括 (a) 最低有形淨資產不低於 (x) 美元之和65百萬和 (y) 25修正日之前税後正收入的百分比（該金額可能會隨着時間的推移而增加），且不少於美元70自修訂之日起至2023年6月30日，百萬美元，不少於美元70百萬以上 252023 年 6 月 30 日及之後直到第二修正日的季度收益的百分比，不低於 (x) 之和 $70百萬 和 (y)) 25%正面實際控制枱在任何財季末獲得的過期收益，以及 100向公司出資的新股權的百分比，以及 100繳納的所有新股權所佔的百分比以及所佔的百分比從第二修正日 (b) 當天或之後的股票發行或股權回購中撤銷了禁止槓桿比率超過的最大槓桿率契約 2.75修正日之前的任何財政季度均為1.00， 2.50修正日之後的任何財政季度至2023年12月31日均為1.00，以及 2.25此後任何財政季度均為1.00 (c) 最低還本付息覆蓋率應低於 2.50任何財政季度均為1.00，並且（d）最低流動性金額不少於美元15,000,000在第二修正日之前始終有效，且不得小於 i) $ 中較大者20,000,000或 ii) 金額等於 1.50x 第二修正日當天或之後產生的過去十二個月的利息，以及 (e) 不少於美元的非限制性現金7,500,000直到第二修正日且不少於 50第二修正日當天或之後所需流動性的百分比。截至2023年9月30日，該公司遵守了所有債務契約。截至2022年12月31日，Legacy UHG遵守了所有債務契約。

銀團貸款下的借款利率因槓桿率而異。根據第一修正案，基準利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），適用利率幅度沒有變化。利率基於修正日之前的倫敦銀行同業拆借利率或修正日後的SOFR加上適用的利潤率（範圍從 275基點至 350基點）基於公司根據定價網格確定的槓桿比率，或基準利率加上上述適用利潤率。

其他關聯公司債務

其他關聯公司債務的金額與Legacy UHG的運營無關，因此，在留存收益中包含同等金額作為抵消，以代替額外的實收資本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，其他關聯公司借入了美元136,773，以及 $9,456,206，分別地。這些金額記錄在現金流量表的融資活動部分，借款列為其他關聯公司債務的收益，還款作為其他關聯債務的還款列報。2023 年 2 月 27 日，Legacy UHG 償還了富國銀行與其他關聯公司相關的債務，金額為 $8,340,5452023年2月28日，Legacy UHG作為共同承付人被解除安德森兄弟與其他關聯公司相關的債務，因為預計業務合併將於2023年3月30日結束，如附註1所述。結果是 不截至2023年9月30日，與其他關聯公司相關的剩餘債務餘額。

與銀團貸款的修訂有關，公司承擔了債務發行成本，其中美元3,240,984已延期，將在辛迪加線路的剩餘壽命內攤銷。這些修正被視為對ASC 470下現有信貸額度的修改， 債務 因此，對於任何繼續參與銀團貸款的貸款人來説，與這些貸款機構相關的任何先前未攤銷的遞延成本將在銀團貸款的剩餘期限內繼續攤銷。公司將截至第二修正日不再參與銀團貸款的所有貸款機構的所有剩餘未攤銷的遞延成本列為支出。公司認可了 $358,325和 $81,149，分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的其他（支出）收入中的攤銷遞延融資成本（淨額）。公司認可了 $694,219和 $283,157截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，其他（支出）收入中的攤銷遞延融資成本分別為淨額。與公司房屋建築債務相關的未償遞延融資成本為 $3,257,825和 $690,804分別截至2023年9月30日和2022年9月30日，由於債務是一種循環安排，因此包含在簡明合併資產負債表的預付費用和其他資產中。

附註9-關聯方交易

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在業務合併之前，Legacy UHG與GSH股東擁有的其他關聯公司進行了交易。這些其他關聯公司包括土地開發關聯公司和其他運營關聯公司（見注1-業務性質和列報依據）。

業務合併後，公司繼續與這些方進行交易，但是，他們不再被視為公司的關聯公司。Legacy UHG（業務合併後）的土地開發關聯公司和其他運營關聯公司符合ASC 850-10-20中對公司關聯方的定義。

在業務合併之前，Legacy UHG維持了其其他關聯公司的現金管理和財務職能。來自客户的現金收入和向供應商支付的現金均通過一箇中央銀行賬户進行記錄。當代表關聯公司向供應商支付現金時，Legacy UHG記錄了其他關聯公司的應付款。相反，當代表關聯公司從客户那裏收到現金時，Legacy UHG記錄了應付給其他關聯公司的款項。業務合併完成後，餘額通過股權結算。

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中與土地開發關聯公司和其他運營關聯公司的Legacy UHG的交易。

截至 2023 年 9 月 30 日的九個月
土地開發分支機構其他運營關聯公司總計
為現金流融資：
土地開發費用$(384,349)$— $(384,349)
其他活動(225,392)(422,342)(647,734)
融資現金流總額$(609,741)$(422,342)$(1,032,083)
非現金活動
清算共同債務人對其他關聯公司的債務$8,340,545 $— $8,340,545 
GSH向股東解除擔保人的責任2,841,034 — 2,841,034 
認真的存款信貸2,521,626 — 2,521,626 
非現金活動總數$13,703,205 $— $13,703,205 

截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
土地開發分支機構其他運營關聯公司總計
為現金流融資：
土地開發費用$(29,264,304)$(665,777)$(29,930,081)
其他活動(1,928,677)(748,777)(2,677,454)
現金轉移— (5,000,000)(5,000,000)
融資現金流總額$(31,192,981)$(6,414,554)$(37,607,535)
非現金活動
收購已開發土地13,822,570 — 13,822,570 
非現金活動總數$13,822,570 $— $13,822,570 

土地開發費用— 代表Legacy UHG支付的與土地開發附屬公司運營有關的成本。土地開發附屬公司收購未開發的土地並將其開發，以便Legacy UHG可以在土地上建造房屋。

其他活動— 代表與Legacy UHG的其他關聯公司進行的其他交易。這主要包括租賃樣板房的租金支出和房地產税的支付。

清算共同債務人對其他關聯公司的債務— 該金額代表富國銀行與其他關聯公司相關的債務的結算。
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GSH向股東解除擔保人的責任— 該金額表示Legacy UHG已作為共同債務人從安德森兄弟與其他關聯公司相關的債務中解除。

為真錢存款提供信貸 — 該金額代表從Legacy UHG關聯公司獲得的與Legacy UHG代表關聯公司支付的手續存款相關的信貸。

現金轉移 –Legacy UHG向其他關聯公司直接提供現金捐款。Legacy UHG 向關聯方轉移了現金。這筆現金轉移是為了將房屋建築業務與土地開發業務分開。

從關聯方收購已開發地塊，以結算其他關聯公司的應付款 — Legacy UHG的土地開發關聯公司開發了原始土地後，他們通過非現金交易將土地轉讓給了Legacy UHG。轉讓金額來自開發土地所產生的成本。

租賃
除了上述交易外，Legacy UHG還簽訂了 四與關聯方簽訂單獨的運營租賃協議。租賃條款，包括租金支出和未來的最低付款額，請參見 附註12-承付款和意外開支.

服務協議
公司與關聯方共享辦公空間，公司的某些員工向同一個關聯方提供服務，因此，公司按照基於員工人數的預先確定的方法向關聯方分配某些分攤成本。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司向關聯方分配了管理費用，金額為美元64,614和 $375,805, 並分別收取了財產維修服務費, 數額為美元0和 $71,672，分別由同一個關聯方執行。截至2023年9月30日，剩餘未清餘額為應收賬款77,333並在簡明合併資產負債表上關聯方應付的款項中列報。

總承包
該公司已被多個關聯方聘為總承包商。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，收入為美元1,002,900和 $582,225，銷售成本分別為 $953,802和 $342,686分別在 “業務報表” 中得到承認.在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，收入為美元2,435,186和 $1,437,235，銷售成本分別為 $2,165,259和 $1,197,695分別在 “業務報表” 中得到承認.
其他
公司利用關聯方供應商來提供某些土木工程服務。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，支出為美元13,125和 $61,037分別在 “業務報表” 中得到承認.

附註10-地塊購買協議押金

該公司的戰略是根據地塊購買協議，通過關聯方和無關的第三方土地開發商收購已開發地塊。大多數地塊購買協議要求公司支付大約不可退還的現金押金 10% - 15已開發地塊商定的固定收購價格的百分比。作為押金的交換，公司有權以預先確定的價格購買已完成的已開發地塊。此類合同使公司能夠推遲收購第三方擁有的部分房產，直到公司決定是否以及何時完成此類收購，這可能有助於降低與長期持有土地相關的財務風險。

在業務合併之前，當Legacy UHG通過土地開發關聯公司收購地塊時，由於土地開發業務歸GSH的股東所有，因此無需支付押金。因此，截至2022年12月31日，下表不包括與關聯方簽訂的批次購買協議押金，它僅包含不相關的第三方批次購買協議押金。

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業務合併後，公司繼續從Legacy UHG的前土地開發關聯公司購買土地，但是，由於該公司不再由GSH的股東所有，公司必須支付地塊購買協議押金才能收購土地。因此，截至2023年9月30日，批次購買協議中的所有權益，包括與關聯方的權益，均記錄在簡明合併資產負債表上的拍品購買協議存款中，並列於下表。 下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司在拍品購買協議中的權益：

2023年9月30日2022年12月31日
拍品購買協議押金$24,605,584 $3,804,436 
剩餘購買價格205,799,113 65,451,928 
合約總價值$230,404,697 $69,256,364 

出來了 $24,605,584截至 2023 年 9 月 30 日未償還的批次購買協議存款，美元20,138,083與關聯方在一起。

公司有權隨時出於任何原因取消或終止拍品購買協議。取消或終止所造成的法律義務和經濟損失僅限於已支付的定金金額。批量購買協議的取消或終止導致公司將不可退還的押金記入銷售成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有沒收的土地購買協議存款。公司根據地塊購買協議存放的存款被視為關聯方土地開發商的可變權益，但不被視為第三方土地開發商的可變權益。請參見 附註3-重要會計政策摘要 瞭解有關未合併的可變權益實體的政策和結論。

附註 11-保修儲備

公司設立保修儲備金，以提供因建築和產品缺陷而產生的未來估計成本。估算值是根據管理層的判斷確定的，考慮了歷史支出和糾正措施的預計成本等因素。

下表彙總了與擔保準備金相關的活動，這些儲備金包含在隨附的簡明合併資產負債表上的其他應計費用和負債中，如下所示：

截至2023年9月30日的九個月截至2022年12月31日的年度
期初的保修準備金$1,371,412 $1,275,594 
提供的儲備754,027 1,156,027 
支付保修費用和其他費用 (751,558)(1,060,209)
期末的保修準備金$1,373,881 $1,371,412 

附註12-承付款和意外開支

租賃
公司根據與關聯方的運營租賃協議，在南卡羅來納州租賃了多個辦公空間，以及 一北卡羅來納州有第三方的辦公空間。辦公室租約的剩餘租賃期限最長為 五年，其中一些包括按月延長的選項，還有一些包括終止租約的選項。在合理地確定期權將被行使之前，這些期權不包括在ROU資產和租賃負債的計算中。公司確認的經營租賃費用為 $229,407和 $95,185分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。該公司確認的運營租賃費用為 $617,194和 $418,147分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。

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經營租賃費用包括可變租賃費用 $15,578和 $27,822在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，運營租賃費用包括美元的可變租賃支出36,037和 $64,048分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。

經營租賃的加權平均折扣率為 7.25% 和 3.21在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，百分比分別為。

加權平均剩餘租期為 1.91和 2.33分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的年份。

在截至2022年12月31日的年度中，Legacy UHG閉幕 19與關聯方進行售後回租交易，關聯方是承租人。租賃於 2023 年 1 月 1 日開始。在租賃期間，公司負責支付與樣板房相關的運營費用。與不到12個月到期的售後回租協議（因此不包括在ROU資產和租賃負債中）相關的租金支出為美元59,075和 $195,125，分別適用於截至2023年9月30日的三個月和九個月。

截至2023年9月30日，合同未貼現的運營租賃負債的到期日如下：

租賃付款
2023$145,691 
2024395,064
2025190,073
202643,094
2027 及以後— 
未貼現的經營租賃負債總額$773,922 
經營租賃負債的利息(50,653)
經營租賃負債的現值總額$723,269 

公司的某些租約的初始租賃期限為十二個月或更短（“短期租賃”）。公司選擇將這些租賃排除在確認範圍之外，這些租賃未計入我們確認的運營ROU資產和運營租賃負債中。該公司記錄了 $73,409和 $20,067截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併運營報表中與短期租賃相關的租金支出、一般和管理費用分別為美元256,282和 $74,582分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。

訴訟

公司面臨各種索賠和訴訟，這些索賠和訴訟可能主要發生在正常業務過程中，其中主要包括建築缺陷索賠。管理層認為，這些事項的處置不會對公司的簡明合併財務報表產生重大不利影響。當公司認為損失是可能的、可以估算的，並且無法完全彌補時，公司將記錄支出和相應的或有負債。截至本簡明合併財務報表發佈之日，管理層認為公司尚未因任何索賠而承擔任何責任。

附註13-可轉換票據

為完成業務合併，GSH與DHHC和可轉換票據投資者簽訂了票據購買協議，該協議日期為2023年3月21日，自2023年3月30日起生效。作為PIPE投資的一部分，可轉換票據投資者同意購買美元80.0百萬美元票據的原始本金額 6.25% 原始發行折扣，並額外發放了折扣 744,588UHG A 類普通股。PIPE投資的總收益為美元75.0百萬。

這些票據將於2028年3月30日到期，利率為 15%。公司可以選擇以超過以下的利率支付任何應計和未付利息 10百分比可以是現金，也可以是將此類利息資本化並將其添加到票據當時未償還的本金（“PIK 利息”）。公司已選擇支付超過以下金額的全額應計和未付利息 10% 為現金，而不是 PIK 利息。票據的有效利率為 20.46%.
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持有人可選擇在2024年3月30日至2028年3月30日之後的任何時候將票據轉換為UHG A類普通股，每股價格（“初始轉換價格”）等於 80在此期間，每股 UHG A 類普通股佔成交量加權平均交易銷售價格（“VWAP”）的百分比 30截止日期一週年（“衡量期”）之前的連續交易日。根據票據購買協議，初始轉換價格的下限為美元5.00每股，上限為美元10.00每股。根據票據中規定的某些反稀釋條款，初始轉換價格可能會受到調整。如果發生反稀釋事件，則轉換時可發行的普通股數量可能高於初始轉換價格所暗示的數量。如果每股UHG A類普通股的VWAP超過美元，則每張票據也可以在截止日期兩週年之後的任何時候由公司選擇轉換為UHG A類普通股13.50為了 20一天內的交易日 30連續交易日時段。公司無需將這兩個轉換特徵分開，因為它們符合ASC 815-15中描述的衍生品分類範圍例外情況。

公司可以在之前的任何時候贖回票據 602028年3月30日之前的幾天，通過償還贖回時所有未償還的本金和利息金額加上等於票據在到期日仍未償還時產生的額外利息的整數金額。公司無需對嵌入式贖回功能進行分割，因為根據ASC 815-15，贖回功能的經濟特徵和風險與票據的經濟特徵和風險明顯而密切相關。

票據還包含其他轉換、贖回和付款條款功能，可由持有人選擇，這些功能可以在公司拖欠票據、公司所有權控制權變更或其他需要賠償的事件時行使。由於或有事件要麼完全在公司的控制範圍內，要麼是基於管理層認為發生的可能性極小的事件，因此這些需要分割的特徵可能性很小或根本沒有價值，因此被認為對簡明合併財務報表不重要。

票據的公允價值是使用二項式模型和蒙特卡羅模型計算得出的。PIPE股票使用折扣現金流模型進行估值。公司將使用實際利率法在票據的預期期限內累積折扣價值。

下表顯示了截至2023年9月30日的票據未償餘額：

2023年9月30日
期初餘額 — Par$80,000,000 
未攤銷的折扣(12,425,292)
賬面價值$67,574,708 

其他（支出）收入中包含的利息支出在簡明合併運營報表中的淨額為美元2.0百萬和美元5.5截至2023年9月30日的三個月和九個月中，票據分別為百萬美元。簡明合併運營報表中銷售成本中包含的利息支出為美元0.3百萬和美元0.3截至2023年9月30日的三個月和九個月的票據分別為百萬美元。

在二項式和蒙特卡羅估值模型中使用以下假設來確定票據在發行日（2023年3月30日）和截至2023年9月30日的估計公允價值。

2023年9月30日2023年3月30日
無風險利率4.70 %3.80 %
預期波動率40 %40 %
預期股息收益率— %— %

無風險利率 — 無風險利率基於美國財政部零息債券，用於減少以UHG普通股形式償還票據所產生的任何預計未來現金流。

預期波動率— 公司的預期波動率是根據同類上市公司的平均歷史波動率估算的。
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目錄

預期股息收益率 — 股息收益率基於公司的歷史和對股息支付的預期。公司預計在票據期限內不會向股東支付現金分紅，因此預期的股息收益率確定為 零.

附註14——基於股份的薪酬

股權激勵計劃

2022年1月，GSH董事會批准並通過了大南方房屋有限公司2022年股權激勵計劃（“2022年計劃”）。2022 年計劃由董事會任命的委員會管理，並已保留 3,000普通股將作為股權獎勵發行，授予GSH的董事和員工。保留的獎勵數量可能會因某些公司事件或GSH 資本結構的變化而發生變化，股票歸屬比例過高 四年。2022年計劃將獎勵定義為包括激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵和績效薪酬獎勵。自2023年3月30日起，就業務合併而言，公司董事會通過了聯合房屋集團公司2023年股權激勵計劃（“2023年計劃”），當時2022年計劃終止。根據業務合併中UHG普通股的交換比率，取消了業務合併之前的未償還期權，以換取收購公司普通股的大致等值的期權。根據2022年計劃，不能再發放補助金。2023年計劃規定，從2024年1月1日起，根據2023年計劃預留和可供發行的股票數量將每年1月1日自動增加 4前一年的12月31日已發行普通股數量的百分比，或公司董事會確定的較低金額。每種替代股票期權均受2022年計劃中適用的相同條款和條件的約束。

該公司得出結論，與業務合併相關的替代股票期權不需要考慮ASC 718下修改的影響，因為得出的結論是：a) 替代獎勵的公允價值與原始獎勵被替換前原始獎勵的公允價值相同，b) 歸屬條款沒有變化，c) 獎勵的分類沒有變化。

下表彙總了與公司股票期權相關的活動。以下股票期權數據是為了使業務合併的追溯適用生效，如上所述，業務合併導致先前的2022年計劃股票期權被2023年計劃取代，交換比率約為 373.47。此外，還使用交換比率調整了每種替代股票期權的行使價。
股票期權加權平均每股行使價
太棒了，2022 年 12 月 31 日870,567 $2.81 
已授予3,300,000 11.46 
已鍛鍊(2,054)2.81 
被沒收(114,283)2.81 
待定，2023 年 9 月 30 日4,054,230 9.85 
期權可在2023年9月30日行使193,646 $2.81 

已發行股票期權的總內在價值為美元2,104,020和 $7,460,132分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。股票期權的內在價值是標的股票的公允價值超過期權價格的金額。總內在價值不包括內在價值為零或負的股票期權的影響。

公司確認在必要服務期內因股票獎勵而產生的股票薪酬費用。股票薪酬費用是使用Black-Scholes估值模型根據授予日股權獎勵的估計公允價值記錄的。股票薪酬費用在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用項目中確認。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出為美元1,100,007和 $51,116，分別和 $1,561,616和 $145,826分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。截至2023年9月30日，有未確認的股票補償費用與以下內容有關
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目錄
總額為美元的非既得股票期權安排16,417,253。預計確認未確認的股票薪酬支出的加權平均期為 3.43年份。

在業務合併之前，Legacy UHG的普通股沒有公開交易，它根據三種方法的組合估算了普通股的公允價值：（i）收益法的貼現現金流法；（ii）市場方法的指導性公司方法；以及（iii）市場方法的標的交易方法。

Legacy UHG考慮了許多客觀和主觀因素來確定公司普通股的公允價值。考慮的因素包括但不限於：(i) 定期獨立第三方估值的結果；(ii) 企業自成立以來的業務性質和歷史；(iii) 總體經濟前景和特定行業的前景；(iv) 股票的賬面價值和企業的財務狀況；(v) 企業的收益和股息支付能力；(vi) 從事相同業務的公司的股票的市場價格或在自由和公開市場上積極交易股票的類似業務領域，要麼是交易所或場外交易。

下表列出了Black-Scholes期權定價模型中使用的假設，該模型用於確定截至2022年12月31日的年度中按交易所比率調整的股票期權的授予日期公允價值、原始授予被替換前的股票期權的公允價值、替換日期的股票期權的公允價值以及截至2023年9月30日的九個月內發行的期權的公允價值。

輸入截至2023年9月30日的九個月2023年3月30日2022年1月19日
無風險利率
3.97% - 4.68%
3.77 %1.82 %
預期波動率40 %40 %35 %
預期股息收益率— %— %— %
預期壽命（年）6.255.106.25
期權的公允價值
$3.00 - $5.38
$10.41$1.06

無風險利率— 無風險利率基於授予時有效的美國財政部零息債券，其期限與股票期權的預期期限相對應。

預期波動率— 預期波動率是根據可比上市公司在等於期權預期期限的一段時間內的平均波動率估算的。

預期股息收益率— 股息收益率基於股息支付的歷史和預期。公司預計在期權期限內不會向股東支付現金分紅，因此預期的股息收益率確定為 零.

預期壽命— 預期期限代表授予的期權預計在年內未兑現的期限。由於Legacy UHG沒有足夠的歷史經驗來確定預期期限，因此預期期限是根據SAB 107簡化方法得出的，適用於符合普通期權的獎勵。

根據2023年計劃發行的某些股票期權是向不是公司僱員且未向公司提供商品或服務的個人發行的。根據ASC 815，這些期權被認定為衍生負債，並在每個報告期末計入市場。股票期權的衍生負債為美元244,639並於2023年9月30日包含在簡明合併資產負債表的衍生負債中。

限制性股票單位 (“RSU”)

2023年9月12日，公司向2023年計劃下的某些參與者授予了以UHG A類普通股進行股票結算的基於時間的限制性股票單位。根據2023年計劃授予的基於時間的限制性股票單位每年歸還一次 四年。基於時間的限制性股票單位的簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出為美元6,007在截至2023年9月30日的三個月和九個月中。如
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目錄
2023 年 9 月 30 日，未確認的税前薪酬支出為 $481,600與預計將在加權平均期內確認的基於時間的限制性股票單位有關 3.95年份。

截至2023年9月30日的九個月中，基於時間的限制性股票單位活動如下：

未償單位加權平均撥款日期每單位公允價值
太棒了，2022 年 12 月 31 日— $— 
已授予73,992 6.59 
已鍛鍊— — 
被沒收— — 
待定，2023 年 9 月 30 日73,992 6.59 

股票認股權證
2022 年 1 月，Legacy UHG 向非僱員董事授予了收購期權 1,867,368$的股票認股權證150,000。每份認股權證代表 一無表決權的普通股。認股權證可按$行使4.05每份認股權證，代表價外行使價。認股權證可以行使於 10從 2022 年 7 月 1 日起的年份。使用Black-Scholes估值模型，該公司確定這些認股權證的總公允價值約為美元1,376,800截至授予日期。由於對認股權證持有人沒有持續的服務要求，公司記錄了一筆金額為美元的一次性股票補償支出1,226,800在截至2022年12月31日止年度的簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用項目中。

下表列出了Black-Scholes期權定價模型中使用的假設，該模型用於確定截至2022年12月31日的年度中授予的股票認股權證的授予日期公允價值。有 不在截至2023年9月30日的九個月期間發放的認股權證。

輸入2022年12月31日
無風險利率1.78 %
預期波動率35 %
預期股息收益率— %
預期壽命（年）6.40
授予的認股權證的公允價值$0.7

確定投入的方法與上述股票期權的輸入方法一致。

2022 年 3 月，期權持有人購買了認股權證以換取美元150,000現金對價。該金額在公司簡明合併資產負債表中直接記入額外實收資本。

業務合併前的已發行認股權證根據業務合併中UHG普通股的交換比率轉換為認股權證，以收購公司多股普通股。 上述股票認股權證數字是為了使業務合併的追溯適用生效，這導致認股權證的轉換率約為 373.47:1。此外，每張轉換後的股票權證的行使價也使用交換比率進行了調整。每份轉換後的股票認股權證受轉換前適用的相同條款和條件的約束。

2023年4月28日，股票認股權證的權證持有人 行使了逮捕令。 1,120,421股票認股權證是在無現金行使中行使的，公司通過該行發行 748,020符合轉換條款的UHG A類普通股。截至2023年9月30日，有 746,947已發行的認股權證。

Earnout 員工期權持有者
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截至截止日期向股票期權持有人發行的Earnout股票被記為股票分類的股票薪酬，沒有必要的服務期。在截至2023年9月30日的九個月中，公司確認了與收益相關的一次性股票薪酬支出，金額為美元4.4百萬，不包括在上述股票薪酬支出表中。請參見 附註15-收益份額用於估值Earnout股票時使用的假設和輸入。

附註15-收益份額

在 五年收盤後的時期（“盈利期”），符合條件的GSH股權持有人和員工期權持有人有權獲得最多 20,000,000賺取股票。此外，根據贊助商支持協議，贊助商投降了 1,886,378DHHC B 類股票，以獲得獲得 Earnout 股份的或有權利。向GSH股權持有人、員工期權持有人和保薦人發行的所有Earnout股票都受到相同的觸發事件的影響（定義見下文）。

在納斯達克上市的一股UHG A類普通股的VWAP大於或等於美元的日期12.50, $15.00, $17.50（分別為 “觸發事件 I”、“觸發事件 II” 和 “觸發事件 III”，合稱為 “觸發事件”） 二十任何交易日內的交易日 三十在收益期內的連續交易日內，符合條件的GSH股權持有人、員工期權持有人和保薦人將獲得按比例分配的收益份額。對於觸發事件 I 和觸發事件 II， 37.5Earnout Shares 的百分比將在觸發事件 III 完成後發放， 25.0Earnout 股票的百分比將發行。

如中所述 附註3-重要會計政策摘要，有 二收益份額中的賬户單位取決於收益持有人。如果收益持有人是GSH股權持有人或贊助商，則該工具將被記為衍生負債。如果收益持有人是員工期權持有人，則該工具將記作權益分類獎勵。 下表彙總了截至2023年9月30日分配給每個賬户單位的收益份額數量：

觸發事件 I觸發事件 II觸發事件 III
衍生責任8,059,386 8,059,386 5,372,923 
股票補償148,006 148,006 98,671 
盈利份額總額8,207,392 8,207,392 5,471,594 

截至2023年3月30日，收益股票的公允價值為美元12.10觸發事件 I 時可發行的每股，$11.16每股可在觸發事件 II 時發行10.19每股可在觸發事件 III 時發行。

截至2023年9月30日，收益股票的公允價值為美元2.86觸發事件 I 時可發行的每股，$2.26每股可在觸發事件 II 時發行1.81每股可在觸發事件 III 時發行。

收益股票的估計公允價值是使用蒙特卡羅模擬確定的，該模擬使用收益期內每日潛在結果的分佈情況。 使用現有的最可靠信息對這些工具進行估值時使用的假設包括：

輸入2023年9月30日2023年3月30日
當前股價$5.60 $12.68 
股價目標
$12.50, $15.00, $17.50
$12.50, $15.00, $17.50
預期壽命（年）4.50 5.00 
盈利期（以年為單位）4.50 4.75 
無風險利率4.70 %3.75 %
預期波動率40 %40 %
預期股息收益率— %— %

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2023年3月30日至2023年9月30日期間，Earnout股票公允價值的變化主要歸因於公司當前股價從美元下跌12.68截至 2023 年 3 月 30 日至 $5.60截至2023年9月30日。

由於截至2023年9月30日，收益觸發事件均未發生，因此尚未分配任何股票。

附註16-認股權證責任

就在截止日期之前， 2,966,669的 5,933,333私募認股權證被沒收。剩下的 2,966,664私募認股權證在截止日期被確認為按公允價值計算的負債。根據ASC 815，私募認股權證負債被確認為衍生負債，並在每個報告期末計入市場。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，私募認股權證負債的公允價值變化帶來了美元的收益0.3百萬美元和虧損 $2.3分別為百萬。這些變化包含在簡明合併運營報表中衍生品負債公允價值變動中。

在蒙特卡羅方法下，私募認股權證的估值使用以下假設：
輸入2023年9月30日2023年3月30日
當前股價$5.60 $12.68 
行使價格$11.50 $11.50 
預期壽命（年）4.50 5.00 
無風險利率4.70 %3.75 %
預期波動率40 %40 %
預期股息收益率— — 

公共認股權證最初在截止日期被認定為按公允價值計算的負債。根據ASC 815，公共認股權證負債被確認為衍生負債，並在每個報告期末計入市場。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公眾認股權證負債的公允價值變化帶來了美元的收益0.3百萬美元和虧損 $4.4分別為百萬。這些變化包含在簡明合併運營報表中衍生品負債公允價值變動中。

附註17-所得税

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司確認的所得税支出為美元1,735,839和 $2,372,300，其中分別包括以美元為單位的離散項目982,981用於調整本季度的遞延收入和遞延成本。在每個過渡期結束時，公司估計預計適用於整個財政年度的有效税率，該税率適用於年初至今的業績，然後根據任何離散期間的項目進行調整。截至2023年9月30日的九個月中，公司的估計有效税率，包括離散項目的影響，為 44.7%。不包括離散項目，公司的年度有效税率為 26.2%。這與聯邦法定税率不同 21.0% 主要來自州所得税支出和不可扣除的費用。公司已確定，衍生品負債公允價值的變化以及抵消的税收調整將在發生期間被視為離散項目。

2023年3月30日，該公司的合併子公司Great Southern Homes, Inc. 的税收狀況從S類公司變更為C類公司。關於其身份變更為應納税實體，在截至2023年9月30日的九個月中，公司記錄了以下離散項目 $982,981以建立各種遞延税收餘額，主要歸因於收入確認的時間差異。截至2023年9月30日的九個月的合併估計年度有效税率僅包括在Great Southern Homes, Inc.為應納税實體期間確認的收入。

附註18-僱員福利計劃

自 2021 年 1 月 1 日起，GSH 贊助了一項選擇性安全港 401 (k) 繳款計劃，該計劃幾乎涵蓋了所有已繳納保險費的員工 三連續幾個月的服務。該計劃規定，GSH 將與第一個相匹配 3參與者基本工資率的百分比 100% 和 50下一個百分比 2% 表示最大貢獻為 4%。此外，
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參與者變成 100完成後佔僱主繳款的百分比 六年將於 2021 年開始提供服務。該計劃的管理費用由GSH支付。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，為Legacy UHG員工的計劃支付的總繳款額約為美元51,570，以及 $36,517，分別和 $168,682和 $134,862分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。這些金額記錄在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。

附註19-每股淨收益

公司使用歸屬於公司普通股股東的淨收益和每個時期已發行普通股的加權平均數來計算每股基本淨收益。

業務合併前已發行普通股的加權平均數已通過交換比率進行了追溯調整，以使業務合併的反向資本重組待遇生效。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司的股權結構反映了DHHC的股權結構，包括DHHC為實現業務合併而發行的股權。

下表列出了公司基本和攤薄後每股淨利潤的計算：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入$150,842,687 $15,672,957 $191,701,118 $58,592,891 
普通股股東可獲得的基本收入$150,842,687 $15,672,957 $191,701,118 $58,592,891 
稀釋性證券的影響：
重新添加：
可轉換票據的利息，扣除税款1,752,570 — 4,276,020 — 
股票期權公允價值變動——負債分類，扣除税款(250,156)— (306,489)— 
普通股股東可獲得的攤薄後收益$152,345,101 $15,672,957 $195,670,649 $58,592,891 
已發行普通股的加權平均數量——基本48,356,057 37,347,350 44,723,915 34,884,887 
稀釋性證券的影響：
可轉換票據16,000,000 — 8,379,450 — 
股票期權-股票分類— 472,719 206,271 180,840 
股票期權-負債分類43,259 — 70,894 — 
股票認股權證406,708 889,583 775,027 305,594 
已發行普通股的加權平均數量——攤薄64,806,024 38,709,652 54,155,557 35,371,321 
普通股每股淨收益：
基本$3.12 $0.42 $4.29 $1.68 
稀釋$2.35 $0.40 $3.61 $1.66 

下表彙總了攤薄後每股收益計算中不包括的潛在稀釋性未償還證券，因為它們的影響本來是反稀釋的：

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目錄
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
私募認股權證2,966,664 — 23,618 — 
公開認股權證8,625,000 — 68,664 — 
股票期權-股票分類3,914,673 — — — 
限制性庫存單位14,477 — 4,826 — 
全面的抗稀釋功能15,520,814 — 97,108 — 

該公司的 21,886,378在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，收益股票被排除在上述反稀釋表之外，因為收益觸發事件尚未得到滿足，標的股票仍可偶然發行。

附註20-後續事件

管理層已對資產負債表自2023年9月30日起至簡明合併財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。

2023年10月25日（“截止日期”），公司完成了對的收購 100南卡羅來納州的一家公司Rosewood Communities, Inc.（“Rosewood”）（“收購玫瑰木”）的普通股的百分比。收購Rosewood的收購價格包括（a）收盤時的現金，金額為 $13.0百萬，但須根據截至截止日期的紅木收盤賬面價值進行慣例的收盤後調整，(b) 保修儲備金為 $0.3百萬用於滿足 Rosewood 質保索賠，以及 (c) 未來可能支付的收入通常等於 25截至2025年12月31日，歸屬於瑰麗酒店業務的息税折舊攤銷前利潤的百分比。此外，該公司還清了大約 $10.0百萬Rosewood 的負債。公司尚未完成對已支付的對價以及根據ASC 805收購的某些資產和負債的評估和確定， 業務合併。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析
提及的 “公司”、“UHG”、“我們的”、“我們” 或 “我們” 是指聯合住房集團公司。以下對公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。以下討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明”。
概述

UHG 在南卡羅來納州、北卡羅來納州和喬治亞州設計、建造和銷售房屋。目前，UHG經營房屋建築業務的地理市場是高增長市場，移民人數和就業增長率都很高。在業務合併之前（如下所述），GSH的業務歷來包括房屋建築業務和土地開發業務。最近，GSH將其土地開發業務和房屋建築業務分為不同的實體，以期在房屋建築行業中採用與土地所有權和控制權以及生產效率有關的最佳實踐。土地開發業務現在主要由不屬於UHG公司結構的附屬土地開發公司（統稱為 “土地開發關聯公司”）分離，此後，它採用了輕地塊運營策略，重點是設計、建造和銷售入門級、首次向上搬遷和二次向上移動的單户住宅。UHG主要建造獨立的單户住宅，並在較小程度上建造附屬的單户住宅，包括複式房屋和聯排別墅。

截至2023年9月30日，UHG的在售地塊包括8,635塊地塊，其中包括由土地開發關聯公司擁有或控制的土地，UHG預計將獲得合同收購權，此外還有UHG可能從第三方地塊期權合同中收購的土地。

自2004年成立以來，UHG已交付約13,000套住房，目前在大約63個活躍的分區建造房屋，價格通常在20萬美元至50萬美元之間。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，UHG有272份和175份淨新訂單，在283筆和343筆收盤中分別創造了約8,770萬美元和1.11億美元的收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，UHG 有 1,002
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和988份淨新訂單，分別在996和1216筆收盤中創造了約3.046億美元和3.620億美元的收入。

UHG 發展業務的計劃是多方面的。UHG計劃繼續執行其外部增長戰略，通過有針對性地收購互補的私人房屋建築商和房屋建築業務向新市場擴張並增加社區數量。UHG還預計，既可以通過其歷史運營實現有機增長，也可以通過擴大其垂直業務來實現有機增長。自然地，社區數量預計將在2023年繼續增加，根據目前正在開發的新社區，UHG預計平均社區規模將增加。UHG有望進一步推動公司增長的業務垂直領域包括其抵押貸款合資企業Homeworners Mortgage, LLC（“合資企業”）和按租建房（“BTR”）平臺，UHG將根據該平臺與機構投資者合作發展BTR社區。UHG預計，於2022年7月開始創造收入的合資企業的持續運營將增加UHG的收入和息税折舊攤銷前利潤的增長，提高買家流量轉化率並降低積壓取消率。

UHG的收入從截至2022年9月30日的三個月的約1.11億美元下降至截至2023年9月30日的三個月的8,770萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，UHG創造了約1.508億美元的淨收入，其中包括與衍生負債公允價值變化相關的1.497億美元、19.8％的毛利、22.1％的調整後毛利潤率和10.0％的調整後息税折舊攤銷前利潤率，相當於10.0％ 增加1.351億美元，以及 減少在截至2022年9月30日的三個月中，分別為 (6.3)%、(5.4)% 和 (6.2)%。

UHG的收入從截至2022年9月30日的九個月的約3.62億美元下降至截至2023年9月30日的九個月的3.046億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，UHG創造了約1.917億美元的淨收入，其中包括與衍生負債公允價值變化相關的1.850億美元、19.1％的毛利、21.2％的調整後毛利潤率和10.0％的調整後息税折舊攤銷前利潤率，增長1.331億美元，以及 減少在截至2022年9月30日的九個月中，分別為 (7.8)%、(6.5)% 和 (8.0)%。

根據公認會計原則，調整後的毛利、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率不是財務指標。見”UHG 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——非公認會計準則財務指標” 以解釋UHG如何計算這些非公認會計準則財務指標，並與最直接可比的GAAP財務指標進行對賬。

去年，由於宏觀經濟因素，房屋建築行業面臨阻力，例如通貨膨脹率上升以及美聯儲從2022年3月開始加息並持續到2023年7月的迴應。結果，抵押貸款利率上升帶來的負擔能力擔憂對新房需求產生了負面影響。為了應對新房需求疲軟，UHG從2022年下半年開始推出了額外的銷售激勵措施，一直持續到2023年，主要採取買家融資激勵措施的形式，例如抵押貸款利率下跌、抵押貸款遠期承諾或針對交易成本的現金激勵措施。

儘管UHG繼續應對與建築材料、人工和批次成本相關的定價波動，但UHG的木材價格已從2022年的峯值價格大幅下跌。UHG確實有剩餘庫存，建築成本各不相同，這將反映在這些房屋的利潤率中。供應鏈也得到了全面改善，再加上UHG對其房屋某些特徵的標準化，縮短了施工週期。儘管UHG無法預測上述因素將在多大程度上影響其業績，但它認為其陸地輕商業模式使他們能夠很好地有效應對市場波動。

業務合併

2023年3月30日（“截止日期”），UHG完成了先前宣佈的截至2022年9月10日的業務合併協議（“業務合併協議”）、特拉華州的一家公司DiamondHead Holdings Corp.（“DHHC”）以及業務合併完成後的聯合房屋集團公司（“UHG” 或 “UHG”）所設想的業務合併（“業務合併”）。公司”）、南卡羅來納州的一家公司、DHHC（“Merger Sub”）的全資子公司Hestia Merger Sub, Inc. 和Great Southern Homes，Inc.，南卡羅來納州的一家公司（“GSH”）。根據業務合併協議的條款，Merger Sub 與 GSH 合併併入 GSH，GSH 作為公司的全資子公司在合併後倖存下來。隨着業務合併在截止日期的完成，DHHC將其名稱從DHHC更名為United Homes Group, Inc.
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有關業務合併的會計處理，請參見 附註2-合併和反向資本重組在UHG簡明合併財務報表的附註中。除非另有説明或上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的 “Legacy UHG” 是指業務合併完成之前GSH的房屋建築業務。

隨附的截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績（“Legacy UHG財務報表”）是根據Legacy UHG的歷史財務記錄編制的，反映了歷史財務狀況。根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”），Legacy UHG在列報期間的經營業績以分拆為基礎。Legacy UHG財務報表列出了可歸因於GSH房屋建築業務的歷史信息和業績。Legacy UHG的財務報表不包括GSH與土地開發業務相關的業務，因為Legacy UHG歷來不是作為獨立公司運營的。從Legacy UHG成立到截止日期，一直使用分拆方法。請參閲 附註1-業務性質和列報依據和 附註2-合併和反向資本重組在本季度報告其他地方包含的UHG簡明合併財務報表附註中，以獲取有關業務合併和列報基礎的更多信息。

最近的事態發展

收購 Herring Homes

2023年8月，UHG以220萬美元現金收購Herring Homes, LLC（“Herring Homes”）的部分資產，進入了北卡羅來納州羅利市場。UHG將超過所收購淨資產公允價值的超額收購價確認為50萬美元的商譽。此次收購產生的商譽主要包括在羅利建立市場影響力所產生的預期協同效應以及被收購的管理團隊的經驗和聲譽。剩餘的約170萬美元基準主要由以下公允價值組成 12收購已開發地塊和地塊購買協議存款，其他資產和負債有限。收購後，UHG以公允價值490萬美元的價格在北卡羅來納州羅利市場收購了50塊地塊。

收購紅木社區

繼第三季度之後的2023年10月25日（“截止日期”），公司完成了對玫瑰木社區有限公司（“玫瑰木”）100％普通股的收購（“收購”）。此次收購瑰麗酒店的收購價格包括：(a) 收盤時金額為1,300萬澳元的現金，但須根據截止日期的收盤賬面價值進行慣例的收盤後調整；(b) 30萬美元的保修準備金，用於滿足瑰麗木質保索賠；以及 (c) 未來可能支付的收益通常相當於歸屬於瑰麗酒店業務的息税折舊攤銷前利潤的25％ 2025年12月31日。此外，該公司還清了Rosewood約1,000萬美元的負債。預計此次收購將擴大UHG在格林維爾和克萊姆森市場的現有足跡。
UHG 經營業績的組成部分

以下是UHG各期經營業績變動中列出的簡明合併運營報表各項目的一般定義。

收入

收入主要包括關閉出售給UHG客户的房屋的收益。房屋銷售收入是在每次房屋銷售結束且成交條件得到滿足時記錄的。履約義務通常在房屋控制權移交給客户的某個時間點得到履行。當購房者收到房屋的所有權和所有權時，控制權被視為已移交給客户。在某些合同中，客户控制建造房屋的底層土地。對於這些具體合同，履約義務將隨着時間的推移而得到履行。這些合同的收入採用輸入法確認，其依據是發生的成本與估計的項目總成本的比較。房屋銷售收益通常在收盤後的幾天內收到。報告的房屋銷售扣除銷售折扣。淨新訂單的速度、平均房屋銷售價格以及所選擇的升級或期權數量會影響UHG在給定時期內的創紀錄收入。

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銷售成本

銷售成本包括與每個地塊相關的土地成本和持有成本、每套住房的建築成本、資本化利息支出、建築許可、保修成本（包括產生的和預計產生的費用）以及以抵押貸款利率收購和交易成本為形式的銷售激勵措施。此外，銷售成本包括工資單，包括外勤人員的獎金。分配的成本，包括房屋建造期間產生的利息和財產税，將在房屋關閉並確認收入時資本化為銷售成本。諸如社區維護、標牌和監督之類的間接費用在發生時記作支出。UHG預計，已開發的土地將以公允市場價值從Legacy UHG的土地開發關聯公司和第三方手中收購，與Legacy UHG歷來按成本從非第三方手中收購已開發土地相比，這可能會增加UHG的銷售成本。

銷售、一般和管理費用

銷售費用包括封閉房屋的銷售佣金、營銷費用以及維護樣板房產生的某些租賃費用。UHG 在這些費用發生期間內確認這些成本。一般和管理費用包括公司人事和營銷管理費用，例如工資、保險、IT、辦公費用、廣告、外部專業服務、差旅費用和其他上市公司成本，例如董事會費用、董事會費用、董事會費用、上市費和申報費用。UHG 在這些費用發生期間內確認這些成本。一般和管理費用還包括運營租賃費用、可變租賃成本（包括維護費、税款、商業保險和其他類似成本）、與短期租賃相關的租金支出、股票補償費用 與因業務合併而發行的股票分類收益股票相關，與2023年計劃相關的股票薪酬費用 以及交易費用。

在業務合併之前，部分銷售、一般和管理（“SG&A”）費用根據直接使用情況、可識別或在無法直接識別的情況下，根據銷售成本或員工人數的比例分配給Legacy UHG。業務合併後，部分銷售和收購的分配不再適用。

其他（支出）收入，淨額

其他（支出）淨收入包括與UHG循環信貸額度相關的遞延貸款成本攤銷、出售折舊資產報廢時的虧損、與業務合併相關的可轉換票據的部分利息支出、投資收入和 供應商雜項回扣和信用卡返利.

投資合資企業的淨收益中的權益

2022年2月4日，Legacy UHG與一家無關的第三方簽訂了合資協議，收購房主抵押貸款有限責任公司49％的股權，並在合資企業成立時出資49,000美元。截至2023年9月30日的九個月，投資合資企業的淨收益淨額為90萬美元，截至2023年9月30日，對合資企業的投資增加到110萬美元。

衍生負債公允價值的變化

衍生負債公允價值的變化包括某些股票期權（如所述） 附註14——基於股份的薪酬在根據2023年計劃發佈的UHG（簡明合併財務報表）附註中，與DHHC的首次公開募股（“公開認股權證”）相關的認股權證，如上所述 附註16-認股權證責任 在附註（UHG 簡明合併財務報表）中，DHHC以私募方式發行的認股權證（“私募認股權證”，如上所述 附註16-認股權證責任 在附註中（UHG 簡明合併財務報表）和與業務合併相關的某些Earnout股票（如上所述） 附註15-收益份額在UHG簡明合併財務報表附註中）。根據ASC 815，這些工具被確認為衍生負債，並在每個報告期結束時計入市場。衍生負債分類工具公允價值的變化包含在UHG簡明合併運營報表中衍生負債公允價值變動中。

税前收入

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税前收入是收入減去銷售成本、銷售成本、一般和管理費用、其他（費用）收入、合資企業投資淨收益（虧損）中的淨權益，以及衍生負債公允價值的變化。

所得税支出

所得税使用資產和負債會計法進行核算。在這種方法下，使用預計差異將扭轉的當年的有效税率，對遞延所得税資產和負債的資產和負債進行確認，以應對資產和負債賬面金額與各自的税基之間的差異所產生的預期未來税收後果。税率變更對遞延資產和負債的影響在變更頒佈期間的收入中確認。當 “很可能” 部分或全部遞延所得税資產無法變現時，遞延所得税資產將由估值補貼減少。在評估遞延所得税資產的可變現性時，會評估所有證據，包括正面和負面證據。

淨收入

淨收入是根據所得税支出調整後的税前收入。

淨新訂單

淨新訂單是房屋建築行業的關鍵績效指標，也是衡量未來收入和銷售成本的指標。一段時期內的淨新訂單等於總銷售額減去同期收到的所有客户取消訂單。當客户簽署合同並且 UHG 批准此類合同時，銷售即得到承認。

取消率

當客户提供不想購買房屋的通知時，UHG 會記錄取消訂單。取消量增加是未來表現的負面指標，也可能是收入、銷售成本和淨收入下降的指標。由於客户信用問題或客户需求的變化，可能會導致取消訂單。取消率等於該期間的取消總量除以該期間房屋的新銷售總數。

待辦事項

待售房屋代表已售出但尚未向客户關閉的房屋。積壓受可能超出UHG控制範圍的客户取消的影響，例如客户無法獲得融資或無法出售現有房屋。

毛利

毛利潤是報告期內的收入減去銷售成本。

調整後的毛利

調整後的毛利是一項非公認會計準則衡量標準，是毛利減去銷售成本和非經常性補救成本中的資本化利息支出。

運營結果

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比

下表列出了所示期間的業務結果彙總：

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截至9月30日的三個月
20232022金額變動% 變化
運營聲明
扣除銷售折扣後的收入$87,728,091 $111,046,233 $(23,318,142)(21.0)%
銷售成本70,317,796 82,107,334 (11,789,538)(14.4)%
銷售、一般和管理費用13,629,713 13,266,455 363,258 2.3 %
其他（支出）收入，淨額(1,199,140)49,513 (1,248,653)NM
投資合資企業淨收益（虧損）中的權益293,923 (49,000)342,923 (699.8)%
衍生負債公允價值的變化149,703,161 — 149,703,161 NM
税前收入$152,578,526 $15,672,957 $136,905,569 872.0 %
所得税支出(1,735,839)— (1,735,839)NM
淨收入$150,842,687 $15,672,957 $135,169,730 860.5 %
其他財務和運營數據：
期末活躍的社區(a)
53 57 (4)(7.0)%
房屋關閉283 343 (60)(17.5)%
已關閉房屋的平均銷售價格(b)
$315,836 $314,566 $1,270 0.4 %
淨新訂單（單位）
272 175 97 55.4 %
取消率14.7 %16.0 %(1.3)%(8.1)%
待辦事項282 391 (109)(27.9)%
毛利$17,410,295 $28,938,899 $(11,528,604)(39.8)%
毛利％(c)
19.8 %26.1 %(6.3)%(24.1)%
調整後的毛利(d)
$19,388,940 $30,520,195 $(11,131,255)(36.4)%
調整後的毛利百分比(c)
22.1 %27.5 %(5.4)%(19.6)%
EBITDA(d)
$156,561,832 $17,336,208 $139,225,624 803.1 %
息税折舊攤銷前利潤率%(c)
178.5 %15.6 %162.9 %1,044.2 %
調整後 EBITDA(d)
$8,797,192 $17,992,841 $(9,195,649)(51.1)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率%(c)
10.0 %16.2 %(6.2)%(38.3)%
______________________________
NM-沒有意義

(a)在截至2023年9月30日的三個月中，UHG有6個社區處於封閉狀態，在截至2022年9月30日的三個月中，有8個社區處於封閉狀態。這些社區不包括在 “期末活躍社區” 的計數中。
(b)已關閉房屋的平均銷售價格，不包括竣工收入百分比的影響。
(c)按收入的百分比計算
(d)調整後的毛利、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關調整後毛利、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義，以及與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲 “UHG's 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——非公認會計準則財務指標。”

收入： 的收入 截至9月30日的三個月2023 年為 8,770 萬美元，減少從1.11億美元增至2330萬美元，佔21.0％ 截至9月30日的三個月，2022。那個減少收入主要歸因於 量產房屋的銷售下降。房屋關閉數量減少的部分原因是抵押貸款利率上升，這導致購房者的購買力降低。量產房屋的平均銷售價格已於年底結束 截至9月30日的三個月，2023年為315,836美元，較收盤的量產房屋的平均銷售價格為314,566美元，上漲了1,270美元，漲幅0.4％ 截至9月30日的三個月，2022。收入減少了2140萬美元，這是由於出售的量產房屋數量減少，但由於房屋平均售價上漲而增加的40萬美元，抵消了收入減少的40萬美元。收入的減少還歸因於收入的減少 r隨着時間的推移，客户擁有的230萬美元土地得到了認可。

C銷售成本和毛利潤：的銷售成本 截至9月30日的三個月，2023 年為 7,030 萬美元，減少 從8,210萬美元增至1180萬美元，佔14.4％ 截至9月30日的三個月，2022。減少 in 銷售成本主要歸因於已售房屋數量的減少。UHG 已關閉 283 期間的房屋 截至9月30日的三個月, 2023, 減少的 60 與之相比，房屋關閉率為17.5％ 343 在此期間，房屋關閉 三
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截至 9 月 30 日的月份，2022。由於更高的激勵措施，主要是抵押貸款利率收購和交易成本，平均完工成本的增加部分抵消了這一點。

的毛利 截至9月30日的三個月，2023 年為 1740 萬美元， 減少從2,890萬美元增至1150萬美元，佔39.8％ 截至9月30日的三個月，2022 年，由於 關閉房屋的數量減少以及 每小時成本增加我如上所述。毛利佔收入的百分比 截至9月30日的三個月，2023 年為 19.8%，減少 為6.3％，相比之下，為26.1％ 截至9月30日的三個月, 2022.

調整後的毛利：調整後的毛利潤 截至9月30日的三個月，2023 年為 1,940 萬美元，減少為1,110萬美元，佔36.4％，而該數字為3,050萬美元 截至9月30日的三個月，2022。調整後的毛利佔收入的百分比 截至9月30日的三個月，2023 年為 22.1%， 減少為5.4％，而該比例為27.5％ 截至9月30日的三個月，2022。調整後的毛利佔收入減少的百分比歸因於該公司的毛利減少了1150萬美元 截至9月30日的三個月，2023年與2022年9月30日相比，被40萬美元的非經常性修復費用所抵消。調整後的毛利是非公認會計準則財務指標。有關調整後毛利的定義以及與根據公認會計原則計算和列報的UHG最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲 “UHG 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 — 非公認會計準則財務指標。”

銷售、一般和管理費用： 截至2023年9月30日的三個月，銷售、一般和管理費用為1,360萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的1,330萬美元增加了30萬美元，增長了2.3％。 銷售、一般和管理費用的增加歸因於與股票薪酬支出相關的費用增加了110萬美元，上市公司支出增加了60萬美元，保險費用增加了80萬美元，但諮詢和審計費減少了120萬美元ND 佣金支出減少了100萬美元 截至2023年9月30日的三個月。

其他（支出）收入，淨額：截至2023年9月30日的三個月，其他（支出）收入總額，淨額為120萬美元，下降了 130 萬美元，從10萬美元起 截至2022年9月30日的三個月。其他（支出）收入淨額的減少主要歸因於 整數增加發行的與業務合併相關的200萬美元可轉換票據的最低開支，第lly 被投資收入減少的70萬美元所抵消。

投資合資企業淨收益（虧損）中的權益：投資合資企業的淨收益（虧損）中的權益 截至9月30日的三個月，2023年為30萬美元，而2023年為10萬美元 截至9月30日的三個月，2022年，這是由於合資企業在建立業務時最初蒙受了損失。截至2023年9月30日，投資合資企業淨收益（虧損）中權益的增加使對合資企業的投資增加至110萬美元。有e 與減值損失無關d 指公司對合資企業的投資，該投資在此期間得到認可 截至9月30日的三個月, 2023.
衍生負債公允價值變動： 截至2023年9月30日的三個月，衍生負債的公允價值變化為1.497億美元，而截至2022年9月30日的三個月為零。根據ASC 815，衍生負債在每個報告期均按市價計算，並在運營報表中確認變動。這一變化歸因於與收益股票相關的1.487億美元的公允價值變動，30萬美元與根據2023年激勵計劃發行的股票期權相關的變動，根據ASC 815被記為衍生負債，40萬美元與公共認股權證有關，30萬美元與發行的與業務合併相關的私募認股權證有關。

所得税支出：的所得税支出 截至9月30日的三個月，2023 年是 180 萬美元 而截至2022年9月30日的三個月中，這一數字為零。公司估算了預計適用於整個財年的有效税率，該税率適用於年初至今的業績，然後根據任何離散期間的項目進行調整。截至2023年9月30日的三個月，該公司的年有效税率估計為26.2％。

淨收入： 淨收入 對於 截至9月30日的三個月，2023年為1.508億美元，較的1,570萬美元增加了1.351億美元，增長了860.5％ 截至9月30日的三個月，2022。淨收入的增加主要歸因於該期間税前收入增加了1.369億美元，增長了872.0％ 截至9月30日的三個月，與 2023 年相比 截至9月30日的三個月，2022年（主要歸因於衍生負債公允價值的變化），但部分被所得税支出的增加所抵消 180 萬美元，在 截至9月30日的三個月，與 2023 年相比 截至9月30日的三個月, 2022.
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截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比

下表列出了所示期間的業務結果彙總：
截至9月30日的九個月
20232022金額變動% 變化
運營聲明
扣除銷售折扣後的收入$304,646,422 $361,951,774 $(57,305,352)(15.8)%
銷售成本246,540,874 264,730,624 (18,189,750)(6.9)%
銷售、一般和管理費用46,652,432 38,892,250 7,760,182 20.1 %
其他（支出）收入，淨額(3,291,755)312,991 (3,604,746)(1200.0)%
投資合資企業淨收益（虧損）中的權益930,405 (49,000)979,405 (1998.8)%
衍生負債公允價值的變化184,981,652 — 184,981,652 NM
税前收入$194,073,418 $58,592,891 $135,480,527 231.2 %
所得税支出(2,372,300)— (2,372,300)NM
淨收入$191,701,118 $58,592,891 $133,108,227 227.1 %
其他財務和運營數據：
期末活躍的社區(a)
53 57 (4)(7.0)%
房屋關閉996 1,216 (220)(18.1)%
已關閉房屋的平均銷售價格(b)
$314,232 $295,103 $19,129 6.5 %
淨新訂單（單位）
1,002 988 14 1.4 %
取消率14.6 %15.4 %(0.8)%(5.2)%
待辦事項282 391 (109)(27.9)%
毛利$58,105,548 $97,221,150 $(39,115,602)(40.2)%
毛利％(c)
19.1 %26.9 %(7.8)%(29.0)%
調整後的毛利(d)
$64,630,992 $100,387,715 $(35,756,723)(35.7)%
調整後的毛利百分比(c)
21.2 %27.7 %(6.5)%(23.5)%
EBITDA(d)
$206,490,991 $61,972,322 $144,518,669 233.2 %
息税折舊攤銷前利潤率%(c)
67.8 %17.1 %50.7 %296.5 %
調整後 EBITDA(d)
$30,423,664 $65,114,359 $(34,690,695)(53.3)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率%(c)
10.0 %18.0 %(8.0)%(44.4)%
______________________________
NM-沒有意義

(a)UHG 哈d 在截至2023年9月30日的九個月中，有6個社區處於關閉狀態，還有8個社區截至2023年9月30日的九個月中，九旬期已進入收尾階段。這些社區不包括在 “期末活躍社區” 的計數中。
(b)已關閉房屋的平均銷售價格，不包括竣工收入百分比的影響。
(c)按收入的百分比計算
(d)調整後的毛利、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關調整後毛利、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義，以及與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲 “UHG's 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——非公認會計準則財務指標。”

收入： 的收入 截至9月30日的九個月，2023 年為 3.046 億美元， 減少從3.620億美元增至5,740萬美元，佔15.8％ 截至9月30日的九個月，2022。那個 減少收入主要歸因於量產房屋的銷售下降。房屋關閉數量減少的部分原因是抵押貸款利率上升，這導致購房者的購買力降低。量產房屋的平均銷售價格已於年底結束 截至9月30日的九個月，2023 年為 314,232 美元， 增加 較收盤價295,103美元的量產房屋的平均銷售價格為19,129美元，佔6.5％ 截至9月30日的九個月，2022。由於出售的量產房屋數量減少而減少的6,880萬美元收入被整體銷售價格上漲產生的1,800萬美元所抵消。收入減少還歸因於隨着時間的推移，從客户擁有的土地中確認的收入減少了650萬美元。

41
目錄
C銷售成本和毛利潤：的銷售成本 截至9月30日的九個月，2023 年為 2.465 億美元， 減少 從2.647億美元增至1,820萬美元，佔6.9％ 截至9月30日的九個月，2022。那個 降低 in 銷售成本主要歸因於所售房屋數量的減少。在此期間，UHG關閉了996所房屋 截至9月30日的九個月, 2023, 減少的 220 相比之下，房屋關閉率為18.1％o 1,216 在此期間，房屋關閉 截至9月30日的九個月，2022。由於直接成本增加，包括2022年建造的木材成本較高的房屋，以及主要以抵押貸款利率收購和交易成本為形式的激勵措施，平均完工成本的增加部分抵消了這一點。

的毛利 截至9月30日的九個月，2023 年為 5,810 萬美元，減小 of 從9,720萬美元增至3,910萬美元，佔40.2％ 截至9月30日的九個月，2022，由於下降如上所述，關閉房屋的數量和每套房屋成本的增加。毛利佔收入的百分比 截至9月30日的九個月，2023 年為 19.1%，減少為7.8％，相比之下，為26.9％ 截至9月30日的九個月, 2022.

調整後的毛利：調整後的毛利潤 截至9月30日的九個月，2023 年為 6,460 萬美元，減少為3,580萬美元，佔35.7％，而該數字為1.004億美元 截至9月30日的九個月，2022。調整後的毛利佔收入的百分比 截至9月30日的九個月，2023年為21.2％，下降6.5％，而2023年為27.7％ 截至9月30日的九個月，2022。調整後的毛利佔收入的百分比 減少歸因於3,910萬美元降低 in 的毛利潤 截至9月30日的九個月，2023 年，與 2022 年 9 月 30 日相比。Th是降低 w如果不包括銷售成本中包含的利息支出，銷售成本中包含的利息支出增加了290萬美元，這是由於同期利率上升以及2023年納入可轉換票據利息以及40萬美元的非經常性補救費用，部分抵消了銷售成本。調整後的毛利是非公認會計準則財務指標。有關調整後毛利的定義以及與UHG根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲 “UHG 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 — 非公認會計準則財務指標。”

銷售、一般和管理費用： 截至2023年9月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用為4,670萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的3,890萬美元增加了780萬美元，增長了20.1％。T銷售、一般和管理費用的增加歸因於與股票薪酬支出相關的460萬美元增加， 60 萬美元雜項支出以及510萬美元的一般和管理費用，其中包括210萬美元的諮詢和審計費用以及120萬美元的上市公司費用。佣金支出減少了250萬美元，抵消了這一增長。

其他（支出）收入，淨額：截至2023年9月30日的九個月中，其他（支出）淨收入總額為330萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的30萬美元收入減少了360萬美元，下降了1200.0％。其他（支出）收入的減少主要歸因於n 增加 發行的與業務合併有關的可轉換票據的550萬美元利息支出，但被投資收入增加的220萬美元所抵消。

投資合資企業淨收益（虧損）中的權益：投資合資企業的淨收益（虧損）中的權益 截至9月30日的九個月，2023年為90萬美元，而2023年為0.1萬美元 截至9月30日的九個月，2022年，這是由於合資企業在建立業務時最初蒙受了損失。截至2023年9月30日，投資合資企業淨收益（虧損）中權益的增加使對合資企業的投資增加至110萬美元。有 在截至2023年9月30日的九個月中，沒有確認與公司對合資企業的投資相關的減值損失。
衍生負債公允價值變動： 截至2023年9月30日的九個月中，衍生負債的公允價值變化為1.85億美元，而截至2022年9月30日的九個月為零。這一變化主要歸因於與收益股票相關的1.912億美元和與2023年激勵計劃下發行的股票期權相關的40萬澳元的公允價值變動，這些變動在ASC 815下計為衍生負債，但被與公共認股權證相關的430萬美元公允價值變化以及與業務合併相關的私募認股權證的230萬美元公允價值變化所抵消。

所得税支出：的所得税支出 截至9月30日的九個月，2023 年為 240 萬美元 相比之下，截至2022年9月30日的九個月中，這一數字為零。公司估算了預計適用於整個財年的有效税率，該税率適用於年初至今的業績，然後根據任何離散期間的項目進行調整。截至2023年9月30日的九個月中，該公司的年有效税率估計為26.2％。

42
目錄
淨收入： 淨收入 對於 截至9月30日的九個月，2023 年為 1.917 億美元， 增加從5,860萬美元增至1.331億美元，佔227.1％ 截至9月30日的九個月，2022。那個 增加在淨收入中，主要歸因於e 在 i 中增加在此期間，税前收入為1.355億美元，佔231.2％ 截至9月30日的九個月，與 2023 年相比 截至9月30日的九個月，2022年（主要歸因於衍生負債公允價值的變化），以及 增加了 in 在此期間，所得税支出為240萬美元 截至9月30日的九個月，2023 年，而同期為零 截至9月30日的九個月, 2022.

非公認會計準則財務指標

調整後的毛利

調整後的毛利是UHG管理層使用的非公認會計準則財務指標，用作評估經營業績的補充指標。UHG將調整後的毛利定義為毛利，其中不包括銷售成本中的資本化利息支出和非經常性補救成本的影響。UHG的管理層認為，調整後的毛利為投資者提供了有用的信息，因為它將資本化利息支出計入銷售成本的影響區分開來，從而更具體地衡量UHG的毛利潤。但是，由於調整後的毛利信息不包括計入銷售成本的資本化利息，這會產生實際經濟影響並可能影響UHG的經營業績，因此調整後的毛利信息作為衡量UHG經營業績的用途可能有限。其他公司可能不會以與UHG相同的方式計算調整後的毛利信息。因此，調整後的毛利信息應僅被視為毛利信息的補充，以衡量UHG的業績。

下表顯示了每個時期調整後的毛利與GAAP財務指標毛利的對賬情況。

截至 9 月 30 日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
扣除銷售折扣後的收入$87,728,091 $111,046,233 $304,646,422 $361,951,774 
銷售成本70,317,796 82,107,334 246,540,874 264,730,624 
毛利$17,410,295 $28,938,899 $58,105,548 $97,221,150 
銷售成本中的利息支出1,531,318 1,581,296 6,078,117 3,166,565 
非經常性補救費用447,327 — 447,327 — 
調整後的毛利$19,388,940 $30,520,195 $64,630,992 $100,387,715 
毛利％(a)
19.8 %26.1 %19.1 %26.9 %
調整後的毛利百分比(a)
22.1 %27.5 %21.2 %27.7 %
______________________________
(a) 按收入的百分比計算

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷

未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）和調整後的息税折舊攤銷前利潤是UHG管理層使用的補充非公認會計準則財務指標。UHG將息税折舊攤銷前利潤定義為（i）計入銷售成本的資本化利息支出，（ii）其他（支出）收入中的利息支出，淨額，（iii）折舊和攤銷，（iv）税收前的淨收入。UHG將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除股票薪酬支出、交易成本支出、非經常性補救成本和衍生負債公允價值變動的息税折舊攤銷前利潤。 UHG管理層認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有用的信息，因為它們可以更有效地評估UHG的經營業績，並允許比較UHG各期的經營業績，而不考慮UHG的融資方式或資本結構或其他影響不同時期財務業績可比性的項目，例如利息支出或有效税率的波動、折舊或攤銷水平或異常項目。息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為淨收益或根據公認會計原則確定的任何其他衡量標準的替代方案或更有意義。UHG對息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司的息税折舊攤銷前利潤或調整後的息税折舊攤銷前利潤相提並論。

下表顯示了每個時期的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤與公認會計準則淨收入財務指標的對賬情況。

43
目錄
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入$150,842,687 $15,672,957 $191,701,118 $58,592,891 
銷售成本中的利息支出1,531,318 1,581,296 6,078,117 3,166,565 
其他（支出）收入中的利息支出，淨額2,039,512 — 5,458,821 — 
折舊和攤銷381,917 89,667 848,693 264,884 
税收1,766,398 (7,712)2,404,242 (52,018)
EBITDA$156,561,832 $17,336,208 $206,490,991 $61,972,322 
股票薪酬支出1,106,014 51,116 6,015,700 1,372,626 
交易成本支出385,180 605,517 2,451,298 1,769,411 
非經常性補救費用447,327 — 447,327 — 
衍生負債公允價值的變化(149,703,161)— (184,981,652)— 
調整後 EBITDA$8,797,192 $17,992,841 $30,423,664 $65,114,359 
息税折舊攤銷前利潤(a)
178.5 %15.6 %67.8 %17.1 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(a)
10.0 %16.2 %10.0 %18.0 %
______________________________
(a) 按收入的百分比計算

流動性和資本資源

概述

UHG從其當前的現金持有量和運營活動產生的現金流以及可用的循環信貸額度中為其運營提供資金，詳情見下文。截至2023年9月30日，UHG擁有約8,120萬美元的現金及現金等價物，較截至2022年12月31日的1,220萬美元增加了6,900萬美元。截至截止日期，UHG從業務合併和PIPE投資（“PIPE投資”）中獲得了約9,440萬美元的淨收益。截至2023年9月30日和2022年12月31日，UHG大約有 循環信貸額度下的未使用承付能力分別為4,880萬美元和1,200萬美元。請參閲”富國銀行聯合組織” 以下是有關 2023 年 3 月 30 日之後對富國銀行聯合組織進行修改的信息。

UHG打算將從業務合併和PIPE Investments中獲得的收益主要用於一般公司用途，包括公司運營費用和未來潛在的收購機會。UHG認為，其當前持有的現金，包括業務合併和PIPE Investments的收益、運營產生的現金以及循環信貸額度下的可用現金，將足以滿足其短期和長期的營運資金需求，以支持其日常運營，履行合同義務下的當前承諾，並支持可能收購補充業務。

UHG的項目產生的現金流在時間上可能與其運營業績存在重大差異，因為這取決於每個項目生命週期的階段。UHG通常依靠其循環信貸額度來為建築成本提供資金，而提款的時機使得UHG可能會不時地在使用此類資金之前從信貸額度中獲得資金。UHG 通常需要賺取大量現金 項目開始時的支出與土地購買、許可和房屋建設以及持續的財產税有關。這些成本在UHG的房地產庫存中資本化，直到房屋銷售完成後才計入其營業收入。因此，在確認相關收益之前，UHG會產生大量現金流出。在項目的後期階段，現金流入可能會超過UHG的經營業績，因為與土地購買和房屋建築以及其他費用相關的現金流出是以前發生的。

房屋建築成本隨市場條件以及與建築材料和勞動力相關的成本而波動。住宅建築行業時不時出現勞動力和材料短缺，包括合格的分包商、商人和隔熱材料、石膏板、水泥、鋼鐵和木材的供應短缺r. 在住房需求強勁的時期、對現有住宅和商業結構產生重大影響的自然災害之後的時期或更廣泛的經濟混亂期間，勞動力和物資短缺可能更加嚴重。木材商品價格的上漲可能導致UHG以更昂貴的價格續訂木材合同，這可能會對UHG的房屋建造成本和UHG的業務產生重大影響。儘管與以前相比，UHG最近木材價格急劇下跌，其他建築材料的降幅也較為温和
44
目錄
在 2022 年有經驗， 未來建築材料和勞動力成本的上漲可能會對UHG的房屋銷售利潤率產生負面影響。供應鏈中斷還可能導致獲得建築物資的成本增加、已開發地塊的延遲交付，以及在建房屋產生額外的賬面成本等。勞動力和物資短缺以及勞動力和材料價格上漲可能導致房屋建設延誤並增加UHG的房屋建築成本，這反過來又可能對UHG的銷售和運營成本產生重大不利影響。

已完成的手數存款

該公司的戰略是根據地塊購買協議，通過關聯方和無關的第三方土地開發商收購已開發地塊。大多數地塊購買協議要求公司支付不可退還的現金押金，金額約為已開發地塊商定的固定購買價格的10％至15％。作為押金的交換，公司有權以預先確定的價格購買已完成的已開發地塊。此類合同使公司能夠推遲收購第三方擁有的部分房產，直到公司決定是否以及何時完成此類收購，這可能有助於降低與長期持有土地相關的財務風險。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司與已完成的土地購買合同相關的批量存款分別為2460萬美元和380萬美元。

在業務合併之前，當Legacy UHG通過土地開發關聯公司收購地塊時，由於土地開發業務歸GSH的股東所有，因此無需支付押金。業務合併後，公司繼續從Legacy UHG的前土地開發關聯公司購買土地，但是，由於該公司不再由GSH的股東所有，公司必須支付地塊購買協議押金才能收購土地。因此，截至2023年9月30日，批量購買協議中的所有權益，包括與關聯方的權益，均記錄在UHG簡明合併財務報表資產負債表上的拍品購買協議存款中。

房屋建築債務

在業務合併之前，Legacy UHG 與其其他關聯公司聯合進行 (看到附註1-業務性質和列報依據有關這些術語的定義，請參閲 UHG 簡明合併財務報表)被認為處於共同控制之下, 與金融機構訂立了債務安排.這些債務安排採用循環信貸額度的形式，通常由土地（已開發地塊和未開發土地）和住房（在建和完工）擔保。Legacy UHG和某些相關的其他關聯公司統稱為Nieri集團。但是，涅利集團各實體對循環信貸額度下的未清餘額負有連帶責任；Legacy UHG被視為此類債務的主要債務人，因為它是唯一的產生現金的實體，負責償還債務。因此，截至2022年12月31日，Legacy UHG已在財務報表中記錄了金融機構債務和其他債務項下的未償預付款。

一部分循環信貸額度是為了Nieri集團和Legacy UHG以外的其他關聯公司的唯一運營利益而提取的。這些信貸額度餘額在下表中反映為其他關聯公司截至2022年12月31日的債務。業務合併後，公司不再與Legacy UHG的其他關聯公司達成債務安排。如下文所述，在業務合併方面，對富國銀行銀團貸款進行了修訂和重述，將Nieri集團和Legacy UHG其他關聯公司的任何成員排除在借款人名單之外。

循環建築項目的預付款，反映為房屋建築債務，用於建造房屋，並在個人房屋銷售時逐步償還。各種循環施工線由在建房屋和已開發地塊作為抵押品。循環施工線已得到充分保障，資金的可用性以提款申請時的存貨價值為依據。利息根據銀團總餘額累計，按月支付。由於房屋的平均建造時間不到一年，因此截至2023年9月30日和2022年12月31日，所有未償債務都被視為短期債務。

45
目錄
下表和描述彙總了公司在指定期限內在循環信貸額度下的重大債務：

2023年9月30日
加權平均利率房屋建築債務-富國銀行銀團
富國銀行8.02 %$16,844,806 
地區銀行8.02 %14,253,298 
Flagstar 銀行8.02 %12,957,543 
聯合銀行8.02 %10,366,035 
第三海岸銀行8.02 %7,774,526 
合同債務總額$62,196,208 

2022年12月31日
加權平均利率房屋建築債務-富國銀行銀團
其他關聯公司(1)
總計
富國銀行4.98 %$34,995,080 $8,203,772 $43,198,852 
地區銀行4.98 %27,550,618 — 27,550,618 
德克薩斯資本銀行4.98 %19,676,552 — 19,676,552 
信託銀行4.98 %19,659,329 — 19,659,329 
第一國民銀行4.98 %7,870,621 — 7,870,621 
安德森兄弟4.74 %— 2,841,034 2,841,034 
合同債務總額$109,752,200 $11,044,806 $120,797,006 
______________________________
(1)未清餘額涉及為其他關聯公司的土地收購和開發活動提供的銀行融資，公司是這些關聯公司的共同債務人或對其他關聯公司的債務提供間接擔保。此外，截至2022年12月31日，富國銀行其他關聯公司欠下的8,203,772美元債務是富國銀行銀團組織的一部分。

富國銀行辛迪加

2021年7月，涅利集團各實體與富國銀行全國協會（“富國銀行”）簽訂了1.5億美元的銀團信貸協議（“銀團貸款”）。銀團貸款是一項為期三年的循環信貸額度，之前的到期日為2024年7月，可以選擇將到期日延長一年，經富國銀行批准後可以行使。銀團信用證還包括一筆200萬美元的信用證作為次級信貸，其條款和條件與銀團貸款相同。2023 年 3 月 30 日（“修正日”）對辛迪加專線進行了修訂和重述，與業務合併有關（定義見 附註1-業務性質和列報依據）並使GSH成為銀團貸款的唯一借款人。2023年8月10日（“第二修正日”）生效了額外的修正和重述（“第二修正案”）。由於第二修正案，UHG成為銀團貸款的共同借款人，最大借款能力提高到 $240,000,000, 並將到期日延長至2026年8月10日。此外，富國銀行和地區銀行增加了對銀團貸款的參與，三家貸款機構退出了銀團額度，三家貸款機構加入了銀團貸款的新參與者。除了與下述財務契約和利率條款有關的條款外，沒有其他重要安排條款發生變化。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，辛迪加線路的剩餘可用量分別為4,880萬美元和1,200萬美元。公司每年支付15至30個基點不等的費用，具體取決於銀團線路的未使用金額。費用按天計算，按季度拖欠支付。

辛迪加額度包含作為第二修正案的一部分而更新的財務契約，包括 (a) 最低有形淨資產不低於 (x) 之和7,000 萬美元 和 (y)) 25%正面實際控制枱在任何財季末獲得的過期收益，加上向公司繳納的新股權的100％，加上出資的所有新股權的100％從股票發行或回購股權中解除了 (b) 禁止任何財政季度的槓桿比率超過2.25至1.00的最大槓桿率協議 (c) 任何財政季度的最低還本付息覆蓋率低於2.50比1.00，以及 (d) 最低流動性金額不低於i中較高者)
46
目錄
20,000,000美元或 ii) 金額等於過去十二個月產生的利息的1.50倍，以及 (e) 不少於所需流動性50％的無限制現金。截至2023年9月30日，該公司遵守了所有債務契約。截至2022年12月31日，Legacy UHG遵守了所有債務契約。

銀團貸款下的借款利率因槓桿率而異。根據第一修正案，基準利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），適用利率幅度沒有變化。利率基於修正日之前的倫敦銀行同業拆借利率或修正日後的SOFR加上根據定價網格確定的公司槓桿比率計算的適用利潤（從275個基點到350個基點不等），或基準利率加上上述適用利潤率，以較高者為準。

其他關聯公司債務

2023年2月27日，Legacy UHG償還了與其他關聯公司相關的富國銀行債務，金額為8,340,545美元。2023年2月28日，Legacy UHG作為共同債權人從安德森兄弟與其他關聯公司相關的債務中獲釋，因為預計業務合併將於2023年3月30日結束，如附註1所述。因此，截至2023年9月30日，沒有與其他關聯公司相關的剩餘債務餘額。

租賃

根據與關聯方的運營租賃協議，該公司在南卡羅來納州租賃了多個辦公空間，並與第三方在北卡羅來納州租賃了一個辦公空間。辦公室租約的剩餘租賃期最長為五年，其中一些包括按月延期的選項，其中一些包括終止租約的選項。在合理確定該期權將被行使之前，這些期權不包括在ROU資產和租賃負債的計算中。截至2023年9月30日，這些租賃要求的未來最低租賃付款總額為 80 萬美元，和 10 萬美元將在 12 個月內支付。有關公司租賃的更多信息，請參見 附註12-承付款和意外開支 轉至 UHG 簡明合併財務報表。

現金流

截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比

下表彙總了UHG在指定期間的現金流：

截至9月30日的九個月
20232022
經營活動提供的淨現金流$45,488,584 $19,664,352 
用於投資活動的淨現金流量(2,097,455)(151,612)
（用於）融資活動提供的淨現金流量25,613,741 (51,644,900)

經營活動

在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金流為4550萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，運營活動提供的現金流為1,970萬美元。同期現金流的差異為2580萬美元。T這種變化主要歸因於庫存投資減少所提供的現金 4,880 萬美元，部分被該期間批量購買保證金增加的1,790萬美元所抵消 截至9月30日的九個月，2023。經非現金交易調整後的淨收入變化也部分抵消了這一變化，淨收入為1,420萬美元 截至9月30日的九個月，2023年，相比之下，提供的現金流為6,100萬美元 截至9月30日的九個月，2022。對於 截至9月30日的九個月2022年，用於增加庫存和應收賬款投資的現金分別為4,700萬美元和190萬美元，部分被應付賬款分別增加710萬美元所抵消。

投資活動

用於投資活動的淨現金 截至9月30日的九個月，2023年是為收購Herring Homes的某些資產而支付的220萬美元應計現金，但被為換取出售固定資產和出售不動產和設備收益而發行的期票的收益所抵消 of10萬美元。
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用於投資活動的淨現金 截至9月30日的九個月，2022年歸因於購買了20萬美元的額外財產和設備，以及Legacy UHG對合資企業的10萬美元出資。

融資活動

（用於）融資活動提供的淨現金 截至9月30日的九個月，2023年為2560萬美元，而用於融資活動的淨現金為5,160萬美元 截至9月30日的九個月，2022。同期現金流的差異為7,720萬美元。融資活動的增加主要歸因於業務合併、PIPE和資本重組交易獲得的9,440萬美元現金，房屋建築債務的收益為4,250萬美元，部分被償還9,010萬美元的房屋建築債務、向股東和其他關聯公司的1,790萬美元分配和淨轉賬以及在此期間支付的320萬美元遞延融資成本所抵消 截至9月30日的九個月，2023。相比之下，在 截至9月30日的九個月2022年，用於融資活動的現金流包括用於償還房屋建築和其他關聯公司債務的1.014億美元，用於向股東和其他關聯公司進行分配和淨轉移的5,100萬美元現金流，以及股東和其他關聯公司應付和應付的淨變動3,760萬美元，部分被1.291億美元的房屋建築債務收益和其他關聯公司債務的950萬美元收益所抵消。

關鍵會計政策與估計

與我們先前披露的關鍵會計政策和估計相比，沒有重大變化 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含在公司於2023年7月17日向美國證券交易委員會提交的S-1/A表格註冊聲明中，以下內容除外。

未合併的可變權益實體

管理層分析了公司在可變利息模型下的投資和交易，以確定它們是否為可變權益實體（“VIE”），如果是，則確定公司是否是主要受益人，合併是否合適。管理層審查了其參與VIE的情況，如果公司的參與發生任何變化，則重新考慮該結論。在做出這一決定時，管理層會考慮諸如公司是否可以直接融資、確定或限制實體的範圍、出售或轉讓財產、直接開發或指導其他運營決策等因素。如果公司是主要受益人，或者不存在獨立的主要受益人，並且公司及其關聯方共同符合主要受益人的定義，則管理層將合併該實體。如果該投資在可變權益模型下不符合VIE資格，則管理層將根據投票權益模型對實體進行評估，以評估合併是否合適。

公司已與一家從事土地開發業務的關聯方簽訂了共享服務協議，在該協議中，公司將提供會計、信息技術和人力資源以及其他行政支持服務，並在購買第三方完工地塊時獲得物業維護服務以及盡職調查和談判協助。管理層得出結論，通過服務協議，該公司在該實體中擁有可變權益，該協議規定公司有義務承擔損失，並有權根據低於市場利率的費用獲得收益。此外，公司與同一關聯方簽訂了地塊期權購買協議，以購買土地或土地用於建造房屋，並已確定，儘管該關聯方有資格成為VIE，但它沒有資格進行合併，因為公司不是VIE的主要受益人，也無權指導VIE的重大活動。請參閲 附註3-重要會計政策摘要有關更多信息，請參閲 UHG 簡明合併財務報表附註。

最近發佈/通過的會計準則

請參閲標題為的部分 “最近的會計公告”在 附註3-重要會計政策摘要 欲瞭解更多信息，請見UHG簡明合併財務報表附註。

資產負債表外安排

UHG 目前沒有資產負債表外安排。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的銀團貸款的借款利率基於調整後的每日簡單SOFR，再加上根據我們的槓桿比率在275個基點至350個基點之間的適用利潤率。因此，我們面臨與銀團貸款下未償債務利率波動相關的市場風險。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 6220 萬美元在我們的辛迪加專線下未償還債務，該線路的加權平均利率為8.02％。總體利率提高100個基點將對公司的淨收入產生約負面影響 60 萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們沒有使用掉期、利率或大宗商品的遠期合約或期權合約或其他類型的衍生金融工具。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們沒有進入也沒有持有用於交易或投機目的的衍生品。
我們的可轉換票據按固定利率累積利息，因此該工具不受利率敏感度的影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理的保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期的任何有效性評估的預測都可能存在以下風險：條件變化可能導致控制措施不足，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。
在業務合併之前，Legacy UHG無需維護《薩班斯-奧克斯利法案》第404條所定義的有效的內部控制體系。業務合併完成後，UHG的管理層必須認證其季度和年度報告中的財務和其他信息，並就財務報告內部控制的有效性提供年度管理報告。
UHG已發現其財務報告的內部控制存在重大缺陷。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷組合，因此有合理的可能性無法及時防止或發現其年度或中期財務報表的重大錯報。UHG發現UHG內部控制在以下領域存在重大缺陷：（i）未能根據公認會計原則對某些交易進行適當評估；（ii）缺乏對關聯方交易的適當記錄審查；（iii）某些領域的職責分離和二級審查缺乏或不當；（iv）未能保留審查多項關鍵控制措施的證據，缺乏COSO原則要求的正式控制審查和文件。(v) 與信息技術相關的多種控制缺陷。
上述每一項重大缺陷都涉及控制缺陷，這些缺陷可能導致一個或多個賬户餘額或披露的錯報，從而導致UHG財務報表出現無法預防或發現的重大錯報，因此，它已確定這些控制缺陷構成重大缺陷。
UHG 目前正在實施措施，並已採取以下措施來解決這些重大弱點和控制缺陷的根本原因。迄今為止，其努力包括以下內容：
•考慮到 ASC 606，更新了有關自定義收入會計的流程。
•更新了保修費用核算流程。
•實施了更改以更正公司間費用和庫存的分類。
•採用COSO框架，以制定和部署控制活動並評估財務報告內部控制的有效性；
•成立關聯方交易委員會，對關聯交易進行監督；以及
•僱用了新員工，以促進二級審查和財務報告監督。
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UHG 目前還在實施其他措施，包括：
•審查和加強其所有部門的內部控制制度，確保通過足夠精確的控制措施處理財務報表細列項目和各部門的披露問題；
•審查和加強與財務報表審查程序有關的內部控制，包括對人工日記賬分錄和賬户對賬的審查控制；
•審查和加強信息技術對與財務報告相關的信息系統的總體控制，包括特權訪問和職責分工；以及
•調整現有人員和增加內部和外部人員，以加強管理層對財務報告內部控制的審查和記錄。
UHG 將繼續審查和改善其對財務報告的內部控制，以解決重大薄弱環節和控制缺陷的根本原因。在UHG的補救計劃得到全面實施之前，這些重大弱點和控制缺陷將無法得到糾正，並且得出結論，其內部控制措施在足夠的時間內有效運作。
UHG 無法確定其正在採取的措施是否足以糾正導致其財務報告內部控制存在重大缺陷的控制缺陷，也無法防止將來出現重大弱點或控制缺陷。此外，UHG無法確定其財務報告內部控制中是否存在所有重大弱點和控制缺陷，也無法確定將來在財務報告的內部控制中不會有其他重大弱點或控制缺陷。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的九個月中，我們完成了業務合併，Legacy UHG的內部控制成為我們的內部控制。除了努力開始修復上述重大缺陷外，在截至2023年9月30日的季度中，Legacy UHG對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參考 附註12-承付款和意外開支，此處以引用方式納入本報告其他地方的簡明合併財務報表。
第 1A 項。風險因素
與公司先前於2023年7月17日向美國證券交易委員會提交的經修訂的S-1/A表格註冊聲明中披露的風險因素相比沒有重大變化。我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的文件中不時披露此類因素的變化或披露其他因素。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營業績。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a)在截至2023年9月30日的季度中，我們的證券沒有未在8-K表最新報告中報告的未註冊銷售。
(b)沒有。
(c)沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(a)沒有。
(b)沒有。
(c)不適用。
第 6 項。展品
需要在本報告中提交的證物列於本報告的附錄索引中，並以引用方式納入此處。
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展覽索引
以下證物包含在截至2023年9月30日的10-Q表報告中（並根據S-K法規第601項進行編號）。
展品編號 描述
2.1
DiamondHead Holdings Corp.、Merger Sub和Great Southern Homes, Inc.之間於2022年9月10日簽訂的業務合併協議（參照公司於2023年2月9日提交的S-4表格註冊聲明附錄2.1納入）
3.1
經修訂和重述的 United Homes Group, Inc. 公司註冊證書（參照公司於 2023 年 4 月 5 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入）
3.2
經修訂和重述的 United Homes Group, Inc. 章程（參照公司於 2023 年 4 月 5 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.2 納入）
4.1
大陸股票轉讓與信託公司與DiamondHead Holdings Corp. 簽訂的日期為2021年1月25日的認股權證協議（參照公司於2021年1月25日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入）
4.2
公司與 Conversant Opportunity Master Fund LP 於 2023 年 3 月 30 日簽發的優先可轉換本票（參照公司於 2023 年 4 月 28 日提交的 S-1 表格註冊聲明附錄 4.2 納入）
4.3
公司與Dendur Master Fund Ltd.之間日期為2023年3月30日的優先可轉換本票（參照公司於2023年4月28日提交的S-1表格註冊聲明附錄4.3納入）
10.1
公司與小約翰·米琴科簽訂的僱傭協議，日期為 2023 年 7 月 17 日（參照公司於2023年7月17日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）
10.2†
美聯住房集團有限公司、大南方房屋有限公司、富國銀行、全國協會、富國銀行及其貸款方之間的第二份經修訂和重述的信貸協議，日期為2023年8月10日（參照公司於2023年8月11日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1**
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條制定的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證
32.2**
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條制定的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104*封面交互式數據文件（格式化為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中）
______________________________
*隨函提交。
** 隨函提供。
†根據S-K法規第601 (a) (5) 項，本展覽的某些展品和時間表已被省略。根據要求，公司同意提供此類遺漏的證物和時間表的副本。
根據S-K法規第601 (b) (4) (iii) 項，某些界定公司及其合併子公司長期債務持有人權利的工具被省略。根據要求，公司同意向美國證券交易委員會提供此類文書的副本。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
聯合家居集團有限公司
（註冊人）
日期：2023 年 11 月 14 日
來自：/s/ 基思·費爾德曼
基思·費爾德曼
首席財務官
（首席財務和會計官）
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