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Sale Proceds會員2023-01-012023-09-300001585608SRT: 最低成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員jagx: 現金流成員的測量輸入計時2023-01-012023-09-300001585608SRT: 最大成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員jagx: Sale Proceds會員2023-01-012023-09-300001585608SRT: 最大成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員jagx: 現金流成員的測量輸入計時2023-01-012023-09-300001585608jagx: Iliad Capital LimitJAGX：C 系列永續優先股成員2020-09-012020-09-300001585608Jagx: Streeterville Capital LLC 成員jagx: H 系列可轉換優先股會員Jagx: StadStall 協議會員2023-06-280001585608Jagx: Streeterville Capital LLC 成員jagx: H 系列可轉換優先股會員2023-06-280001585608Jagx: Streeterville Capital LLC 成員jagx：2021 年 3 月購買協議會員2022-09-300001585608Jagx: Streeterville Capital LLC 成員jagx：2022 年 8 月購買協議會員2022-08-240001585608jagx：2021 年 3 月開始會員jagx：2021 年 3 月購買協議會員2021-03-080001585608jagx：2020 年 12 月特許權利息《購買協議》成員2020-12-220001585608Jagx：2020 年 10 月購買協議成員的版税收權益2020-10-080001585608jagx：2021 年 3 月開始會員jagx：2021 年 3 月購買協議會員2021-03-082021-03-080001585608jagx：2020 年 12 月特許權利息《購買協議》成員2020-12-222020-12-220001585608Jagx：2020 年 10 月購買協議成員的版税收權益2020-10-082020-10-080001585608jagx: RoyaltyInterest 會員2023-09-300001585608Jagx: 保險保費融資會員2023-09-3000015856082023-09-300001585608jagx: RoyaltyInterest 會員2022-12-310001585608Jagx: 保險保費融資會員2022-12-3100015856082022-12-310001585608jagx：TempestaNote Payable 兩千一十九會員2023-09-300001585608jagx：2021 年 3 月購買協議會員2023-09-300001585608jagx：TempestaNote Payable 兩千一十九會員2022-12-310001585608jagx：2021 年 3 月購買協議會員2022-12-310001585608jagx: OasisCapitallLC 會員jagx：可轉換優先股系列 BTWOMember2019-12-310001585608US-GAAP：供應商集中度風險成員2023-01-012023-09-300001585608JAGX：三大藥品分銷商會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300001585608JAGX：三大藥品分銷商會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-09-3000015856082023-07-012023-09-3000015856082022-07-012022-09-300001585608Jagx：與 Knight Therapeutics Inc 成員簽訂的分銷許可和供應協議2018-09-242018-09-240001585608Jagx：與 Glenmark Lifesciences Limited 成員簽訂的製造和供應協議2020-09-032020-09-0300015856082022-01-012022-12-310001585608jagx：TempestaNote Payable 兩千一十九會員2019-10-012019-10-310001585608jagx: Streeterville Note 成員2021-01-132021-01-130001585608US-GAAP：後續活動成員2023-11-082023-11-0800015856082023-05-102023-05-100001585608SRT: 最低成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員2023-01-012023-09-300001585608SRT: 最大成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員2023-01-012023-09-3000015856082022-01-012022-09-300001585608Jagx：2020 年 10 月購買協議成員的版税收權益2020-11-130001585608Jagx: Streeterville Capital LLC 成員jagx: 直到一週年紀念會員jagx：2022 年 8 月購買協議會員2022-08-240001585608Jagx: Streeterville Capital LLC 成員jagx: 會員週年紀念日之後jagx：2022 年 8 月購買協議會員2022-08-240001585608jagx: Iliad Capital LimitJAGX：C 系列永續優先股成員2020-09-300001585608jagx：2021 年 3 月購買協議會員2021-03-082021-03-080001585608jagx：2021 年 3 月開始會員2021-03-082021-03-080001585608US-GAAP：無表決權的普通股成員2023-11-140001585608JAGX：普通股投票成員2023-11-1400015856082023-01-012023-09-30jagx: Plantutr: kgutr: sqftjagx: 分段jagxy:xbrli: 股票iso421:USDxbrli: purejagx: 投票jagx: 分銷商jagx: 物品iso421:USDxbrli: 股票iso421:EURjagx: 協議

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日

或者

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會檔案編號 001-36714

捷豹健康公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華		46-2956775
（州或其他司法管轄區		（美國國税局僱主
公司或組織）		證件號）

派恩街 200 號，400 套房

舊金山, 加利福尼亞94104

（主要行政辦公室地址，郵政編碼）

(415) 371-8300

（註冊人的電話號碼，包括區號）

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ⌧沒有 ◻

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ⌧沒有 ◻

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器◻	加速過濾器◻	非加速過濾器 ⌧	規模較小的申報公司☒
			新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用勾號指明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有⌧

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每節課的標題：	交易品種	註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值每股0.0001美元	JAGX	納斯達克資本市場

截至 2023 年 11 月 14 日，有 (i) 50,755,580有表決權的普通股，面值每股0.0001美元，已發行股份，以及 (ii) 9無表決權普通股，面值每股0.0001美元，已發行（可轉換為九股有表決權的普通股）。


	頁面沒有。
第一部分。— 財務信息	1
第 1 項。簡明合併財務報表	1
簡明合併資產負債表	1
綜合虧損簡明合併報表	2
可轉換優先股和股東權益變動的簡明合併報表	4
簡明合併現金流量表	8
簡明合併財務報表附註	10
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	53
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露	68
第 4 項。控制和程序	68
第二部分。— 其他信息	69
第 1 項。法律訴訟	69
第 1A 項。風險因素	69
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	69
第 3 項。優先證券違約	69
第 4 項。礦山安全披露	69
第 5 項。其他信息	70
第 6 項。展品	70
簽名	71

第一部分。— 財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表

捷豹健康公司

簡明的合併資產負債表


	9月30日		十二月三十一日
（以千計，股票和每股數據除外）	2023		2022
	（未經審計）
資產
流動資產：
現金	$	3,226	$	5,469
應收賬款		1,674		1,879
其他應收賬款		171		588
庫存		8,379		7,024
預付費用和其他流動資產		8,609		7,361
流動資產總額		22,059		22,321
財產和設備，淨額		511		557
經營租賃-使用權資產		824		1,140
無形資產，淨額		20,974		22,439
其他資產		1,012		992
總資產	$	45,380	$	47,449

負債和股東權益（赤字）
流動負債：
應付賬款	$	5,133	$	5,808
應計負債		3,288		8,165
經營租賃負債，當前		526		483
應付票據，當期		3,509		15,883
流動負債總額		12,456		30,339
經營租賃負債，扣除流動部分		351		725
應付票據，扣除折扣，扣除當期部分（包括在公允價值期權中指定的票據，金額為美元30.0截至 2023 年 9 月 30 日，百萬美元7.8百萬（分別為 2022 年 12 月 31 日）		31,157		17,744
負債總額		43,964		48,808

承付款和意外開支（見附註6）

股東權益（赤字）
G 系列可轉換優先股： $0.0001面值； 137和零指定股票來自 10,000,000於2023年9月30日和2022年12月31日獲得授權的優先股； 137和零股份發行的和傑出的分別是 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日		—		—
H 系列可轉換優先股： $0.0001面值； 105和零指定股票來自 10,000,000於2023年9月30日和2022年12月31日獲得授權的優先股； 80和零股份發行的和傑出的分別是 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日		—		—
第一系列可轉換優先股： $0.0001面值； 118和零指定股票來自 10,000,000於2023年9月30日和2022年12月31日獲得授權的優先股； 118和零股份發行的和傑出的分別是 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日		—		—
普通股——投票： $0.0001面值， 298,000,0002023年9月30日和2022年12月31日授權的股票； 24,815,767和 2,182,084 發行的和傑出的分別是 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日		2		—
普通股-無表決權：$0.0001面值， 50,000,0002023年9月30日和2022年12月31日授權的股票； 9截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份		—		—
額外的實收資本		301,233		266,969
非控股權益		56		(699)
累計赤字		(299,079)		(266,949)
累計其他綜合虧損		(796)		(680)
股東權益總額（赤字）		1,416		(1,359)
負債和股東權益總額（赤字）	$	45,380	$	47,449

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

捷豹健康公司

綜合虧損簡明合併報表

（未經審計）


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
（以千計，股票和每股數據除外）	2023		2022		2023		2022
產品收入	$	2,813	$	3,150	$	7,461	$	8,696
運營費用
產品收入成本		514		613		1,350		1,524
研究和開發		6,081		5,940		15,133		13,336
銷售和營銷		1,472		2,109		4,929		7,089
一般和行政		3,533		4,384		12,783		14,876
運營費用總額		11,600		13,046		34,195		36,825
運營損失		(8,787)		(9,896)		(26,734)		(28,129)
清償債務的收益（虧損）		3,697		—		3,697		(2,187)
利息支出		(500)		(2,731)		(6,134)		(10,089)
公允價值期權中指定的金融工具和混合工具的公允價值變動		(2,244)		176		(3,365)		652
其他費用		(70)		(158)		(56)		(410)
所得税前虧損		(7,904)		(12,609)		(32,592)		(40,163)
所得税支出		—		—		—		—
淨虧損	$	(7,904)	$	(12,609)	$	(32,592)	$	(40,163)
歸屬於非控股權益的淨虧損	$	(126)	$	(89)	$	(462)	$	(290)
歸屬於普通股股東的淨虧損	$	(7,778)	$	(12,520)	$	(32,130)	$	(39,873)
每股淨虧損，基本	$	(0.38)	$	(8.83)	$	(2.21)	$	(36.62)
每股淨虧損，攤薄	$	(0.38)	$	(8.83)	$	(2.21)	$	(36.62)
已發行普通股加權平均值，基本		20,739,459		1,418,159		14,550,780		1,088,758
已發行普通股的加權平均值，攤薄		20,739,459		1,418,159		14,550,780		1,088,758

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捷豹健康公司

綜合虧損簡明合併報表

（未經審計）


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
（以千計，股票和每股數據除外）	2023		2022		2023		2022
淨虧損	$	(7,904)	$	(12,609)	$	(32,592)	$	(40,163)
其他綜合損失		(83)		—		(132)		—
淨綜合虧損	$	(7,987)	$	(12,609)	$	(32,724)	$	(40,163)
普通股股東：
歸屬於普通股股東的淨虧損	$	(7,778)	$	(12,520)	$	(32,130)	$	(39,873)
歸屬於普通股股東的其他綜合虧損
翻譯調整		(73)		—		(116)		—
歸屬於普通股股東的淨綜合虧損	$	(7,851)	$	(12,520)	$	(32,246)	$	(39,873)
非控股權益：
歸屬於非控股權益的淨虧損	$	(126)	$	(89)	$	(462)	$	(290)
歸屬於非控股權益的其他綜合虧損
翻譯調整		(10)		—		(16)		—
歸屬於非控股權益的綜合虧損淨額	$	(136)	$	(89)	$	(478)	$	(290)

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簡明合併變動表

在可轉換優先股和股東權益中

（未經審計）


	G 系列可兑換優先股			H 系列可兑換優先股			第一輯可兑換優先股			常見股票-投票			常見股票-無投票權			額外		非控制性		累積的		累積的其他全面		總計股東
（以千計，共享數據除外）	股份	金額		股份		金額	股份	金額		股份	金額		股份	金額		實收資本		利息		赤字		損失		公平
截至2023年6月30日的餘額	137	$	—	105	$	—	—	$	—	19,117,218	$	2	9	$	—	$	297,660	$	192	$	(291,301)	$	(723)	$	5,830
向歐文發行的優先股以兑換應付票據和應計利息	—		—	—		—	118		—	—		—	—		—		1,443		—		—		—		1,443
在At The Market發行中發行的普通股，扣除美元65提供成本	—		—	—		—	—		—	4,447,200		—	—		—		1,428		—		—		—		1,428
通過轉換H系列優先股向斯特里特維爾發行的普通股	—		—	(25)		—	—		—	1,250,000		—	—		—		—		—		—		—		—
已發行的限制性股份	—		—	—		—	—		—	1,349		—	—		—		—		—		—		—		—
通過皇家全球修正交易所向歐文發行的認股權證	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		61		—		—		—		61
通過皇家全球修正交易所向斯特里特維爾發行的認股權證	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		59		—		—		—		59
通過皇家全球修正交易所向伊利亞特發行的認股權證	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		54		—		—		—		54
基於股票的薪酬	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		528		—		—		—		528
淨虧損	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		—		(126)		(7,778)		—		(7,904)
翻譯損失	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		—		(10)		—		(73)		(83)
截至2023年9月30日的餘額	137	$	—	80	$	—	118	$	—	24,815,767	$	2	9	$	—	$	301,233	$	56	$	(299,079)	$	(796)	$	1,416

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

捷豹健康公司

簡明合併變動表

在可轉換優先股和股東權益中

（未經審計）


	G 系列可兑換優先股			H 系列可兑換優先股			第一輯可兑換優先股			常見股票-投票			常見股票-無投票權			額外		非控制性		累積的		累積的其他全面		總計股東
（以千計，共享數據除外）	股份	金額		股份		金額	股份	金額		股份	金額		股份	金額		實收資本		利息		赤字		損失		公平
截至2022年6月30日的餘額	—	$	—	—	$	—	—	$	—	1,135,601	$	—	9	$	—	$	249,562	$	41	$	(246,847)	$	—	$	2,756
向斯特里特維爾發行的股票以換取應付票據和應計利息	—		—	—		—	—		—	310,196		—	—		—		5,056		—		—		—		5,056
在市場上發行的股票，扣除發行和發行成本（美元）3	—		—	—		—	—		—	303,546		—	—		—		6,223		—		—		—		6,223
向伊利亞德發行的股票以換取應付票據和應計利息	—		—	—		—	—		—	31,546		—	—		—		792		—		—		—		792
向 Synworld 發行的用於服務的股票	—		—	—		—	—		—	30,023		—	—		—		633		—		—		—		633
行使限制性股票單位時發行的股票	—		—	—		—	—		—	193		—	—		—		5		—		—		—		5
向其他第三方發行的用於服務的股票	—		—	—		—	—		—	160		—	—		—		2		—		—		—		2
基於股票的薪酬	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		741		—		—		—		741
淨虧損	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		—		(89)		(12,520)		—		(12,609)
截至2022年9月30日的餘額	—	$	—	—	$	—	—	$	—	1,811,265	$	—	9	$	—	$	263,014	$	(48)	$	(259,367)	$	—	$	3,599

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

捷豹健康公司

簡明合併變動表

在可轉換優先股和股東權益中

（未經審計）


	G 系列可兑換優先股			H 系列可兑換優先股			第一輯可兑換優先股			常見股票-投票			常見股票-無投票權			額外		非控制性		累積的		累積的其他全面		總計股東
（以千計，共享數據除外）	股份	金額		股份	金額		股份	金額		股份	金額		股份	金額		實收資本		利息		赤字		損失		公平
截至2023年1月1日的餘額	—	$	—	—	$	—	—	$	—	2,182,084	$	—	9	$	—	$	266,969	$	(699)	$	(266,949)	$	(680)	$	(1,359)
以PIPE融資方式發行的優先股，扣除發行和發行成本 $12	137		—	—		—	—		—	—		—	—		—		611		—		—		—		611
向Streeterville發行的優先股以交換應付票據和應計利息	—		—	73		—	—		—	—		—	—		—		1,730		—		—		—		1,730
為交換應付票據和應計利息而向歐文發行的優先股	—		—	32		—	118		—	—		—	—		—		2,201		—		—		—		2,201
在At the Market發行中發行的普通股，扣除發行和發行成本 $242	—		—	—		—	—		—	17,930,660		2	—		—		20,845		—		—		—		20,847
為交換應付票據和應計利息而向歐文發行的普通股	—		—	—		—	—		—	2,058,651		—	—		—		2,022		—		—		—		2,022
向伊利亞特發行的普通股以交換應付票據和應計利息	—		—	—		—	—		—	1,370,005		—	—		—		1,275		—		—		—		1,275
通過轉換H系列優先股向斯特里特維爾發行的普通股	—		—	(25)		—	—		—	1,250,000		—	—		—		—		—		—		—		—
行使限制性股票單位時發行的普通股	—		—	—		—	—		—	13,149		—	—		—		9		—		—		—		9
為服務而向其他第三方發行的普通股	—		—	—		—	—		—	9,869		—	—		—		225		—		—		—		225
已發行的限制性股份	—		—	—		—	—		—	1,349		—	—		—		—		—		—		—		—
向歐文發行的認股權證以換取停頓	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		1,934		—		—		—		1,934
PIPE 融資中發行的認股權證	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		1,236		—		—		—		1,236
向 Iliat 發行的認股權證以換取 Standstill	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		535		—		—		—		535
通過皇家全球修正交易所向歐文發行的認股權證	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		61		—		—		—		61
通過皇家全球修正交易所向伊利亞特發行的認股權證	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		54		—		—		—		54
基於股票的薪酬	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		1,526		—		—		—		1,526
來自非控股權益的額外投資	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		—		1,233		—		—		1,233
淨虧損	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		—		(462)		(32,130)		—		(32,592)
翻譯損失	—		—	—		—	—		—	—		—	—		—		—		(16)		—		(116)		(132)
截至2023年9月30日的餘額	137	$	—	80	$	—	118	$	—	24,815,767	$	2	9	$	—	$	301,233	$	56	$	(299,079)	$	(796)	$	1,416

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

捷豹健康公司

簡明合併變動表

在可轉換優先股和股東權益中

（未經審計）


	G 系列可兑換優先股			H 系列可兑換優先股				第一輯可兑換優先股			常見股票-投票			常見股票-無投票權			額外		非控制性		累積的		累積的其他全面		總計股東
（以千計，共享數據除外）	股份	金額		股份		金額		股份	金額		股份	金額		股份	金額		實收資本		利息		赤字		損失		公平
截至2022年1月1日的餘額	—	$	—	—		$	—	—	$	—	644,700	$	—	9	$	—	$	231,105	$	242	$	(219,494)	$	—	$	11,853
在At the Market發行中發行的普通股，扣除發行和發行成本103	—		—	—			—	—		—	661,076		—	—		—		17,786		—		—		—		17,786
向伊利亞特發行的普通股以交換應付票據和應計利息	—		—	—			—	—		—	162,128		—	—		—		5,492		—		—		—		5,492
向斯特里特維爾發行普通股以交換應付票據和應計利息	—		—	—			—	—		—	310,196		—	—		—		5,056		—		—		—		5,056
向 Synworld 發行的用於服務的股票	—		—	—	—		—	—		—	30,023		—	—		—		633		—		—		—		633
行使限制性股票單位時發行的普通股	—		—	—			—	—		—	2,483		—	—		—		100		—		—		—		100
為服務而向其他第三方發行的普通股	—		—	—			—	—		—	466		—	—		—		21		—		—		—		21
基於股票的薪酬	—		—	—			—	—		—	193		—	—		—		2,821		—		—		—		2,821
淨虧損	—		—	—			—	—		—	—		—	—		—		—		(290)		(39,873)		—		(40,163)
截至2022年9月30日的餘額	—	$	—	—		$	—	—	$	—	1,811,265	$	—	9	$	—	$	263,014	$	(48)	$	(259,367)	$	—	$	3,599

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

捷豹健康公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）


	九個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022
來自經營活動的現金流
淨綜合虧損	$	(32,724)	$	(40,163)
為使淨虧損和綜合虧損與用於經營活動的淨現金進行對賬而進行的調整：
債務發行成本、債務折扣和非現金利息支出的攤銷		11,496		8,791
公允價值期權中指定的金融工具和混合工具的公允價值變動		3,365		(652)
股票薪酬、歸屬和解除限制性股票單位以及已行使的股票期權		1,535		2,821
折舊和攤銷費用		1,511		1,482
經營租賃攤銷-使用權資產		286		208
為換取服務而發行的股票		166		654
在合資企業中獲得的收入		42		—
（收益）清償債務造成的損失		(3,697)		2,187
以限制性股票單位發行的股票		—		99
行使股票期權時發行的股票		—		1
資產和負債的變化
應收賬款		205		(116)
其他應收賬款		417		(336)
庫存		(1,355)		(1,701)
預付費用和其他流動資產		(2,620)		(1,249)
其他資產		(20)		(1,395)
應付賬款		(670)		1,391
應計負債		(3,428)		1,508
經營租賃責任		(300)		(211)
用於經營活動的現金總額		(25,791)		(26,681)
來自投資活動的現金流
購買設備		—		(77)
購買無形資產		—		(1,237)
用於投資活動的現金總額		—		(1,314)
來自融資活動的現金流
在At the Market發行股票的收益，扣除發行和發行成本（美元）242和 $103分別在 2023 年和 2022 年		20,847		17,786
在PIPE融資中發行認股權證的收益		1,235		—
來自非控股權益的投資		1,227		—
在PIPE融資中發行優先股所得的收益，扣除發行成本$12		611		—
付款 Tempesta Note		(50)		(118)
償還保險融資		(293)		(100)
向Streeterville支付的票據的收益		—		3,975
融資活動提供的現金總額		23,577		21,543
外匯匯率變動對資產和負債的影響		(29)		(38)
現金淨減少		(2,243)		(6,490)
年初現金		5,469		17,051
年底現金	$	3,226	$	10,561

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

捷豹健康公司

簡明合併現金流量表（續）

（未經審計）


	九個月已結束
	9月30日
	2023		2022
現金流信息補充附表
支付利息的現金	$	23	$	17
非現金融資和投資活動的補充時間表
為交換應付票據和應計利息而向歐文發行的優先股	$	2,201	$	—
為交換應付票據和應計利息而向歐文發行的普通股	$	2,022	$	5,492
向歐文發行的認股權證以換取停頓	$	1,934	$	—
向Streeterville發行的優先股以交換應付票據和應計利息	$	1,730	$	5,056
向伊利亞特發行的普通股以交換應付票據和應計利息	$	1,275	$	—
向 Iliat 發行的認股權證以換取 Standstill	$	535	$	—
雨傘保險融資	$	93	$	—
根據皇家利益全球修正案向歐文發行的認股權證	$	60	$	—
根據皇家利益全球修正案向斯特里特維爾發行的認股權證	$	59	$	—
根據皇家利益全球修正案向伊利亞特發行的認股權證	$	54	$	—
確認經營租賃-使用權資產和經營租賃負債	$	30	$	223

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

捷豹健康公司

簡明合併財務報表附註

1。組織和業務

Jaguar Health, Inc.（“捷豹” 或 “公司”）於2013年6月6日（成立）作為特拉華州的一家公司在加利福尼亞州舊金山成立。在2015年5月18日Napo Pharmicals, Inc.（“Napo”）的首次公開募股結束之前，該公司一直是該公司的多數股權子公司。該公司成立的目的是為伴侶動物開發和商業化一流的處方和非處方產品。

2017年7月31日，捷豹根據捷豹、納波、納波收購公司（“合併子公司”）和納波代表於2017年3月31日簽訂的協議和合並計劃（“合併協議”）完成了與納波的合併。根據合併協議的條款，合併完成後，Merger Sub與Napo合併併入Napo，Napo作為全資子公司繼續存在（“合併” 或 “Napo Merger”）。合併後，捷豹立即將其名稱從 “捷豹動物健康公司” 改為 “捷豹健康公司”。Napo現在是捷豹的全資子公司，專注於人類健康，包括crofelemer的持續開發和Mytesi的商業化。

2021年3月15日，捷豹作為納波的子公司，在意大利米蘭成立了納波歐盟有限責任公司（該公司於2021年12月更名為 “納波療法”）。Napo Therapeutics的核心使命是在歐洲提供crofelemer的渠道，以解決罕見病/孤兒病的重大適應症，最初包括兩個關鍵的孤兒靶向適應症：伴有腸衰竭的短腸綜合徵（“SBS”）和先天性腹瀉病（“CDD”）。

公司通過以下方式管理其運營二細分市場——人類健康和動物健康——總部位於加利福尼亞州舊金山。

納斯達克通訊與合規

最低出價要求

2023 年 5 月 10 日，公司收到了納斯達克工作人員的來信，信中表示公司最近一次普通股的出價為 30連續工作日收盤價低於最低金額1.00根據納斯達克上市規則 5550 (a) (2)，繼續上市所需的每股股票。

根據納斯達克上市規則 5810 (c) (3) (A)，公司已獲得 180-日曆日寬限期，或直到2023年11月6日，以重新遵守最低出價要求。如果公司證明收盤價至少為美元，則將達到持續的上市標準1.00每股至少為 10期間的連續工作日 180日曆日寬限期。為了讓納斯達克考慮在2023年11月6日之後給予公司更多時間，除其他外，公司必須滿足公募股票市值的持續上市要求以及納斯達克首次上市的所有其他標準，最低出價要求除外。如果今天進行衡量，該公司將有資格獲得納斯達克考慮延期，因為該公司目前的股東權益至少為美元2.5百萬。如果公司沒有恢復遵守美元規定1.002023 年 11 月 6 日之前的出價要求，有資格獲得納斯達克的第二筆報價 180-天寬限期將在2023年11月6日根據公司對上述標準的遵守情況確定。

2023 年 11 月 8 日，公司收到了納斯達克員工的正式通知，向公司額外發放了一份通知 180 天寬限期，直至2024年5月6日，以恢復對美元的遵守1.00繼續在納斯達克資本市場上市的出價要求。

流動性和持續經營

自成立以來，公司經常出現營業虧損和運營現金流為負，累計赤字為美元299.1截至2023年9月30日，百萬人。該公司預計未來各期將蒙受鉅額虧損和負現金流。此外，公司的未來運營，包括履行當期債務，取決於公司持續開發和商業化工作的成功，以及能否獲得額外的融資並從運營中產生正現金流。無法保證公司會有足夠的現金餘額來維持其運營。

儘管公司計劃通過股權和/或債務融資、與其他實體的合作安排、許可特許權使用費協議以及未來產品銷售收入為其運營和現金流需求提供資金，但該公司認為，其當前的現金餘額不足以在這些未經審計的簡明合併財務報表發佈後的一年內為其運營計劃提供資金。無法保證公司會以可接受的條件獲得額外資金，如果有的話，也無法保證及時獲得額外資金，也無法保證公司將從運營中獲得足夠的現金來為運營需求提供充足的資金。如果公司無法獲得產品的長期開發和商業化所需的足夠資金，則公司將需要削減計劃中的活動並降低成本。這樣做可能會對執行公司業務計劃的能力產生不利影響；因此，人們對公司作為持續經營企業繼續存在的能力存在重大疑問。隨附的未經審計的簡明合併財務報表不包括這些不確定性結果可能導致的任何調整。

2。重要會計政策摘要

演示基礎

未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，其基礎與年度合併財務報表一致，管理層認為，這些調整反映了所有調整，其中僅包括公允列報所列期間所必需的正常經常性調整。這些中期財務業績不一定代表截至2023年12月31日的年度或未來任何其他年度或中期預期的業績。這些未經審計的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自該日經審計的合併財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所要求的所有披露，包括票據。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與公司截至2023年3月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “合併財務報表附註” 附註2中描述的重要會計政策相比，公司的重大會計政策沒有重大變化。

除上述外，未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與經審計的合併財務報表相同，管理層認為，這些調整反映了公允列報截至2023年9月30日的財務狀況、截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績、截至2023年9月30日的三個月和九個月的可轉換優先股和股東權益變化所必需的所有正常經常性調整，和 2022 年，還有現金截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的資金流量。中期業績不一定代表任何未來中期或全年的業績。

整合原則

合併財務報表是根據美國公認會計原則和證券交易委員會（“SEC”）的適用規則和條例編制的，包括公司及其擁有控股權益的子公司的賬目。在合併中，所有公司間交易和餘額均已消除。本公司的申報貨幣為美元。

非控股權益

該公司鞏固了所擁有的Napo Therapeutics的業績 88% 和 90% 由公司和 12% 和 10截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為私人投資者的百分比。所有權百分比中包括了可以確定行使其股份的潛在表決權。在截至2023年9月30日的九個月中，來自私人實體的額外投資金額為歐元1.1百萬等同於 $1.23百萬美元導致非控股權益百分比增加。

估算值的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求公司管理層做出影響其未經審計的合併財務報表和隨附附註中報告的金額的判斷、假設和估計。反映公司更重要的估計和判斷的會計政策是股票期權、限制性股票單位（“RSU”）、指定為公允價值期權的混合工具（“FVO”）、認股權證負債、收購的中研發（“IPR&D”）以及分配給長期資產的使用壽命的估值；減值評估金融資產；對過剩和過時的估值調整庫存；可疑賬款備抵金；遞延所得税資產的遞延税款和估值補貼；意外開支的評估和計量；收入的確認，包括產品回報估算。這些估計值可能會發生變化，因此，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。

現金

在一年中的某些時候，公司的存款現金可能會超過美國聯邦保險的限額。該公司在美國的某些主要金融機構開設現金賬户。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有現金等價物。

應收賬款

應收賬款是扣除即時付款折扣備抵金和信貸損失後入賬的。

公司利用虧損率方法來確定其終身預期的客户應收賬款的信用損失。該方法根據歷史經驗、信貸質量、應收賬款餘額的使用期限以及可能影響客户支付能力的當前和預測的經濟和業務狀況來計算信貸損失的估計值。在確定損失率時，公司會評估與其歷史虧損相關的信息，根據現有條件進行調整，並根據可以合理預測的時間段進行進一步調整。截至資產負債表日期的事實和情況用於調整超出合理預測期限的估計值。

應收賬款的逾期狀態根據合同付款到期日確定。如果合同到期日30天后仍未收到付款，則應收款被視為逾期。截至2023年9月30日和2022年12月31日，信用損失補貼並不重要。信貸損失補貼的相應費用反映在一般和管理費用中。

當前的預期信貸損失

公司確認按攤銷成本計入的金融資產的信貸損失備抵金，以列出截至資產負債表日預計將收取的淨額。此類備抵額基於資產合同期限內預計會出現的信用損失，其中包括考慮根據當前狀況調整的歷史信用損失信息以及合理和可支持的預測。

信貸損失備抵的變化記錄為信用損失開支的準備金（或撤銷）。當公司確定資產被視為無法收回時，將註銷資產。註銷被確認為從信貸損失備抵中扣除的款項。在資產負債表日確定必要備抵額時，包括先前註銷金額的預期收回額，不超過先前註銷金額的總額。

濃度

現金是一種可能使公司面臨信用風險集中的金融工具，因為現金存放在銀行，現金餘額通常超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）的保險限額。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司幾乎所有的收入都來自出售Mytesi。在考慮公司對淨收入佔總淨收入百分比等於或大於的專業藥房的銷售時 10%，在2023和2022財年，公司獲得的Mytesi收入主要來自三分別位於美國的專業藥房。從每個主要客户那裏獲得的收入佔總收入的百分比如下：


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022

	（未經審計）				（未經審計）
客户 1	27	%	—	%	27	%	—	%
客户 2	55	%	38	%	53	%	35	%
客户 3	—		54	%	—		53	%

公司面臨與銷售相關的應收賬款的信用風險。公司通常不對客户的財務狀況進行評估，通常不要求抵押品。重要客户的應收賬款餘額佔應收賬款總額的百分比如下：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
	（未經審計）
客户 1	—	%	—	%
客户 2	29	%	38	%
客户 3	55	%	55	%

公司面臨供應商的集中風險。該公司從Mytesi採購用於生產活性藥物成分（“API”）的原材料二供應商, 依賴於單一的第三方合同製造商, 以及用於商業化的成品供應.

其他風險和不確定性

公司未來的經營業績涉及許多風險和不確定性。可能影響公司未來經營業績並導致實際業績與預期存在重大差異的因素，包括但不限於戰爭、快速的技術變革、獲得第二來源供應商和製造商、美國食品藥品監督管理局（“FDA”）或其他監管機構的監管批准、臨牀試驗結果

以及里程碑的實現、公司候選產品的市場接受度、來自其他產品和大型公司的競爭、專有技術的保護、戰略關係和對關鍵人物的依賴。

公允價值

公司的金融工具包括應收賬款、應付賬款、應計負債、認股權證負債、經營租賃負債、股票掛鈎金融工具和債務。應收賬款、應付賬款和應計負債的入賬賬面金額反映了其短期性質的公允價值。其他金融負債最初按公允價值入賬，隨後使用實際利率法按公允價值或攤銷成本計量。有關公允價值衡量標準，請參閲註釋 3。

公允價值期權

ASC 825-10， 金融工具，提供了FVO選擇，允許公司進行不可撤銷的選擇，使用公允價值作為某些金融資產和負債的初始和隨後的會計衡量屬性。ASC 825-10允許實體選擇持續按公允價值衡量符合條件的金融資產和負債。當選FVO的項目的未實現收益和虧損以收益形式列報。選舉 FVO 的決定是逐項文書決定的，必須適用於整個文書，一旦當選即不可撤銷。根據ASC 825-10以公允價值計量的資產和負債必須與使用另一種會計方法計量的工具分開報告。根據ASC 825-10中提出的期權，公司選擇在合併資產負債表的同一行項目中列報公允價值和非公允價值金額的總和，並在括號中披露總金額中以公允價值計量的金額。公司金融工具的公允價值反映了在測算日（退出價格）市場參與者之間的有序交易中出售資產將獲得的金額或為轉移負債而支付的金額。這些財務報表中列報的公允價值估計基於公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的可用信息。

庫存

庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用先入先出的方法確定的。成本最初按原材料或原料藥的發票金額入賬，包括合格支出和將庫存恢復到現有狀態和地點的費用總額。當條件表明由於物理狀況惡化、使用、過時、預計未來需求減少或銷售價格下降而導致的可變現淨值低於成本時，公司會計算庫存估值調整。庫存減記以庫存成本與可變現淨值之間的差額來衡量。該公司做到了不截至2023年9月30日和2022年12月31日，沒有庫存報廢備抵金。

預發佈清單

該公司的政策是在藥物開發階段將上市前庫存的成本資本化，以證明該產品合理可能的成功關鍵屬性存在且可行，並且根據管理層的假設，失敗的關鍵原因不存在。

財產和設備

土地按成本列報，反映了該物業截至2017年7月31日（納波合併之日）的公允價值。設備按扣除累計折舊後的成本列報。設備投入使用後開始貶值。折舊是使用直線法計算的，估計使用壽命介於三到十年.

資產維修和保養支出記作發生費用。重大增建和改善的成本按其估計使用壽命的直線法進行資本化和折舊。退休後

或出售，處置資產的成本和相關累計折舊將從賬目中扣除，由此產生的任何收益或虧損均計入未經審計的簡明合併綜合虧損。

為內部使用而開發的軟件

公司將開發供內部使用的軟件的成本資本化。這些成本包括購買的軟件和內部開發的軟件。在確定技術可行性之前，開發軟件的費用將記作支出。此後，所有成本均資本化，按未攤銷成本或可變現淨值中的較低者入賬。內部開發和購買的軟件成本通常攤銷五年.

長期資產

公司定期審查其所有長期資產（包括財產和設備以及固定壽命的無形資產）的賬面價值和估計壽命，以確定是否存在值得調整賬面價值或估計使用壽命的減值指標。該評估使用的決定因素包括管理層對資產在未來時期從運營中獲得正收入和正現金流的能力的估計，以及資產對公司業務目標的戰略重要性。如果公司確定減值觸發因素已得到滿足，則公司將使用和最終處置產生的預計未貼現現金流與相關資產的賬面價值進行比較，評估其長期資產（資產組）的可變現性。任何減記（根據資產的公允價值和賬面價值之間的差額進行計量）都被視為資產（資產組）賬面金額的永久減少。根據這項評估，公司認為，截至公佈的每個資產負債表日期，公司的長期資產均未減值。該公司有不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的長期資產減值。

無限期存續的無形資產

收購的IPR&D是在2017年7月的Napo合併中收購的無形資產。根據ASC 805業務合併，IPR&D最初按公允價值確認，並被歸類為無限期資產，直到成功完成或放棄相關的研發工作為止。在開發期間，這些資產不會作為收益費用進行攤銷；相反，如果確定了減值指標，則將每年或更頻繁地對這些資產進行減值測試。減值損失是根據賬面金額超過資產公允價值的部分來衡量的。該公司錄製不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的減值。

租賃

公司根據ASC 842對其租賃進行核算，租賃.

在安排開始時，公司根據存在的獨特事實和情況來確定該安排是租約還是包含租約。經營租賃負債及其相應的使用權資產是根據預期租賃期內租賃付款的現值記錄的。由於租賃合同中隱含的利率通常不容易確定，因此公司利用其增量借款利率，即在類似期限內在抵押基礎上借款所產生的利率，該金額等於類似經濟環境中的租賃付款。對於已支付的初始直接費用或收到的激勵措施等項目，可能需要對使用權資產進行某些調整。

公司選擇將租賃和非租賃部分作為單一組成部分，並將其記為租賃。

研發費用

研發費用包括開展研發活動所產生的費用，包括相關工資、臨牀試驗和相關的藥物和非藥物產品成本、合同服務以及

其他外部服務費用。研發費用記作發生期間的運營費用。

臨牀試驗應計費用

臨牀試驗費用是研發費用的一部分。公司根據根據與臨牀研究組織和臨牀機構達成的協議完成的實際工作，對第三方開展的臨牀試驗活動進行累積和支出。公司在與外部服務提供商確認試驗或服務的完成進度或階段以及為此類服務支付的商定費用的基礎上確定應記錄的成本。

收入確認

公司根據ASC 606確認收入， 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”）。

公司的政策通常允許在產品損壞、有缺陷或在產品過期後客户收到時無法使用時退貨。對於將在三個月內到期的產品或在到期日期後一年內過期的產品，可以接受退貨。對過期產品的預期回報的估計主要基於對我們歷史退貨模式的持續分析。

公司根據ASC 606的核心原則確認收入，或者在向客户轉讓承諾的商品或服務的控制權時，確認收入的金額反映了公司期望有權獲得的對價以換取這些商品或服務。

如果公司本應確認的資產的攤銷期為一年或更短，則公司將獲得合同的增量成本確認為支出。

如果在合同生效時，承諾的商品或服務轉讓與客户付款之間的預期期限為一年或更短，則公司不會根據重要融資部分的影響調整對價金額。

公司已選擇將運輸和處理活動視為配送成本。

此外，公司選擇記錄扣除銷售税和其他類似税收後的收入。

合同和協議

該公司的Canalevia-ca1和Neonorm產品主要出售給分銷商，然後分銷商將產品出售給最終客户。自2021年以來，公司已進入二與知名分銷商簽訂分銷協議，在美國分銷公司的動物保健產品。分銷協議和相關的採購訂單共同符合ASC 606規定的合同存在標準。該公司在不使用代理的情況下直接向客户銷售。

履約義務

對於公司銷售的動物保健品，上述單一履約義務是公司承諾根據協議中規定的付款和運輸條款將公司的動物保健產品轉讓給分銷商。產品擔保是保證型擔保，不代表履約義務。對於公司的人類健康產品Mytesi，上文確定的唯一履約義務是公司承諾根據規定的付款和運送條款將Mytesi轉讓給專業藥房

截至2019年1月16日，公司與Cardinal Health簽訂的獨家分銷協議中概述了這一點。

交易價格

對於與Cardinal Health和其他分銷商簽訂的合同，交易價格是公司預計為換取承諾的商品或服務而收取的對價金額。Mytesi的交易價格是批發商收購成本（“WAC”），Canalevia-ca1和Neonorm的交易價格是製造商的標價，扣除折扣、退貨和價格調整。

分配交易價格

對於與Cardinal Health和其他分銷商簽訂的合同，全部交易價格將分配給每份合同中包含的單一履約義務。

收入確認

對於與Cardinal Health簽訂的合同，當控制權（包括所有權和所有風險）轉移給客户時，根據每份合同的離岸價格（“FOB”）條款，在某個時間點履行單一履約義務。

產品收入分解

人類

Mytesi的銷售額在產品交付到專科藥房時確認為收入。出售Mytesi的淨收入為 $2.8百萬和美元3.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元。出售Mytesi的淨收入為 $7.3百萬和美元8.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

動物

該公司確認Canalevia-ca1產品的收入為美元24,000和 $12,000在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，Neonorm的收入分別為美元8,000和 $5,000分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。該公司確認Canalevia-ca1產品收入為美元91,000和 $143,000在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，Neonorm的收入分別為美元35,000和 $40,000分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。當所有權和控制權移交給買方時，收入將在發貨後的某個時間點予以確認。向分銷商銷售Canalevia-ca1、Neonorm Calf和Foal是根據協議進行的，這些協議可能規定分銷商在某些情況下價格調整和退貨權。

合同-專業藥房

自2020年10月1日起，該公司聘請一傢俬營公司作為該公司Mytesi產品的授權專業藥房供應商。根據特種產品分銷協議，公司應按可能訂購的數量直接向私營公司的專業藥房供應產品。沒有最低購買量或庫存要求。專業藥房是Mytesi所有國家藥品法規的授權登記分銷商。

自2021年4月20日起，公司聘請了另一傢俬營公司作為Mytesi的授權專業藥房提供商。根據專業藥房分銷和服務協議，私營公司應以商定的價格向協議中確定的地區內的患者出售和分發直接從公司訂購的Mytesi。

公司已簽訂的協議共計為五獲準向患者提供Mytesi的不同專業藥房連鎖店。

履約義務

單一履約義務是公司承諾根據協議中概述的特定付款和運輸條款，將Mytesi轉移到專業藥房。

交易價格

交易價格是公司預計為換取轉讓承諾的商品或服務而收取的對價金額。扣除估計的折扣、回報和價格調整後，Mytesi的交易價格為WAC。

分配交易價格

全部交易價格分配給每份合同中包含的單一履約義務。

收入確認

單一履約義務是在控制權（包括所有權和所有風險）移交給客户時根據每份合同的離岸價條款履行的。

產品收入

在產品交付到專業藥房時，Mytesi的銷售被確認為收入。向專業藥房出售Mytesi的淨收入為美元2.8百萬和美元2.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元。向專業藥房出售Mytesi的淨收入為美元7.3百萬和美元7.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

協作收入

合作協議的收入確認需要做出重大判斷。公司的評估和估算基於合同條款、歷史經驗和一般行業慣例。這些值或估算值的修訂會影響修訂期間的協作收入的增加或減少。

2018年9月24日，公司與Knight Therapeutics（“Knight”）簽訂了分銷、許可和供應協議（“許可協議”）。許可協議的期限為 15 年了（可自動續訂），並賦予奈特在加拿大和以色列商業化當前和未來的捷豹人類健康產品（包括crofelemer、NP-300 以及任何含有原花青素或具有反分泌機制的產品）的專有權利。奈特放棄了向拉丁美洲擴張的首次談判權。根據許可協議，奈特負責在加拿大和以色列境內申請和獲得必要的監管批准，以及許可產品的營銷、銷售和分銷。Knight將為所有許可產品支付轉讓價格，在達到某些監管和銷售里程碑後，公司可能會從Knight獲得總額約為美元的付款18百萬，在初始期間支付 15-協議期限。該公司做到了不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，沒有任何許可收入。

對責任分類工具的修改

在核算債務變更和交易所交易時，公司的政策是首先根據ASC 470-60中提供的指導確定其是否符合陷入困境的債務重組（“TDR”）的資格。不在ASC 470-60範圍內的債務修改或交換交易根據ASC 470-50進行核算，以確定該交易是純粹的修改還是消滅。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司對2020年10月特許權使用費利息、2020年12月特許權使用費利息和2022年8月特許權使用費利息的條款進行了修訂。這些修正案的累積影響極大地修改了導致消滅的特許權使用費利息條款（見注7）。

對股票分類工具的修改

在考慮股票分類認股權證的修改時，公司的政策是通過類比ASC 718的股票薪酬指導來確定影響， 補償-股票補償 （“ASC 718”）。ASC 718-20-35-3討論了修改後的基於股份的付款獎勵的模型，該獎勵被歸類為股權，修改後仍歸類為權益。根據該指導方針，只要修改後的工具具有更高的公允價值，則修改產生的增量公允價值將在運營報表中確認為支出；但是，在某些情況下，例如修改整類認股權證時，更適合將公允價值的計量增長記錄為視同股息，具體取決於認股權證修改的性質。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有修改任何股票分類認股權證。

在考慮優先股修正案時，公司的政策是類比ASC 470-50來衡量在確定此類修正案是失效還是修改方面的影響。如果修正案導致失效，公司將遵循美國證券交易委員會工作人員在 ASC 260-10-S99-2 和 ASC 470-20 中的指導方針。如果修正案導致修改，則公司將遵循ASC 718或ASC 470-50中的模式，具體取決於修正案的性質。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有修改任何股票分類優先股。

股票薪酬

公司的股票激勵計劃（見附註11）規定授予股票期權、限制性股票和限制性股票單位獎勵。公司以授予之日的估計公允價值來衡量向員工、非僱員和董事發放的股票獎勵，並確認在與獎勵歸屬期相對應的必要服務期內，扣除估計沒收的獎勵的相應薪酬支出。沒收是在授予時估算的，如果實際沒收與這些估計數不同，則在必要時對隨後的期間進行修訂。公司僅發放基於服務的歸屬條件的股票獎勵，並使用直線法記錄這些獎勵的薪酬支出。

公司使用其普通股的授予日期公允市場價值來確定授予員工、非員工和董事的期權的授予日期公允價值。公司根據授予當日獎勵的估計公允價值來衡量和確認授予其員工和董事的所有股票期權和限制性股票單位（“RSU”）的薪酬費用。公司使用Black-Scholes估值模型來估算股票期權獎勵的公允價值。按直線法，公允價值被確認為在必要服務期（通常為相應獎勵的歸屬期）期間的費用，扣除估計的沒收額。公司認為，向非員工授予的股票期權的公允價值比所獲得服務的公允價值更可靠。使用期權定價模型確定期權的授予日期公允價值受公司估計的普通股公允價值的影響，需要管理層做出許多假設，包括期權的預期壽命、標的股票的波動性、無風險利率和預期分紅。

該公司使用Black-Scholes期權估值模型估值股票期權的公允價值。在獎勵的必要服務期內，員工股票期權的公允價值按直線攤銷。普通股的公允市場價值基於授予之日公佈的公司普通股的收盤價。

所得税

公司使用資產和負債法核算所得税。在這種方法下，遞延所得税資產和負債是根據財務報告與資產和負債税基之間的差異確定的，並使用已頒佈的税率和預計差異將逆轉時生效的法律進行衡量。當遞延所得税資產的部分或全部可能無法變現時，將提供估值補貼。

公司採用了ASC 740的規定， 與不確定税收狀況相關的所得税。根據這些原則，税收狀況的評估分兩步進行。公司首先在審查後確定税收狀況是否更有可能得以維持。如果税收狀況達到最有可能的確認門檻，則對其進行衡量，以確定財務報表中應確認的福利金額。税收狀況是以最終和解後實現的可能性超過50％的最大福利金額來衡量的。

外幣重新計量和折算

Napo Therapeutics的功能貨幣是歐元。該公司遵循 ASC 830， 外幣問題（“ASC 830”）。ASC 830要求使用外國業務的本位幣來衡量該外國業務的資產、負債和經營業績。以本位幣以外的其他貨幣重新計量交易和貨幣賬户所產生的匯兑損益計入當期收益。

對於某些子公司，折算調整源於將子公司財務報表的本位幣轉換為美元報告幣種的過程。這些折算調整單獨列報，並作為累計其他綜合虧損的一部分累積在未經審計的簡明合併資產負債表中。

綜合損失

公司遵循ASC 220， 綜合收入, 它為在全套普通用途財務報表中報告和顯示綜合收益及其組成部分 (收入, 支出, 收益和虧損) 制定了標準.

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，折算調整帶來的其他綜合收益為美元83,000和零，分別地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，因折算調整而產生的其他綜合虧損金額為美元132,000和零，分別地。

普通股每股基本和攤薄後的淨虧損

普通股每股基本淨虧損的計算方法是將該年度歸屬於普通股股東的淨虧損除以該年度已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨虧損的計算方法是將本年度歸屬於普通股股東的淨虧損除以普通股的加權平均數，包括假設潛在的稀釋性證券具有攤薄效應的普通股的潛在攤薄作用。截至2022年9月30日的三個月和九個月中，攤薄後的普通股每股淨虧損與普通股每股基本淨虧損相同。在截至2023年9月30日的三個月零九個月中，公司分別報告了普通股的基本淨虧損和攤薄後的每股虧損。

最近的會計公告

截至2023年9月30日，預計最近的會計公告不會對公司的財務報表和相關披露產生重大影響。

3。公允價值測量

ASC 820， 公允價值測量, 定義了公允價值, 建立了根據公認會計原則計量公允價值的框架, 並加強了對公允價值計量的披露.根據ASC 820，公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在主要市場或最有利市場上為轉移負債（退出價格）而獲得的資產或負債所獲得的交換價格（退出價格）。在ASC 820下用於衡量公允價值的估值技術必須最大限度地使用可觀測輸入，最大限度地減少對不可觀察投入的使用。該標準描述了基於三個輸入級別的公允價值層次結構，其中前兩個被認為是可觀察的，最後一個不可觀察的，可用於衡量以下公允價值：

●

第 1 級 —可觀察的輸入，例如活躍市場中相同工具的報價（未經調整）。

●

第 2 級 — 可觀察的輸入，例如活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或相似工具的報價，或可觀察到重要投入的模型衍生估值。

●

第 3 級-反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日定期按公允價值計量的公司金融工具的公允價值。


	2023年9月30日
（以千計）	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
伊利亞特	$	—	$	—	$	6,977	$	6,977
住宅區		—		—		6,933		6,933
斯特里特維爾 2		—		—		6,518		6,518
斯特里特維爾筆記		—		—		9,544		9,544
公允價值總額	$	—	$	—	$	29,972	$	29,972


	2022年12月31日
（以千計）	第 1 級		第 2 級		第 3 級		總計
斯特里特維爾筆記	$	—	$	—	$	7,839	$	7,839
公允價值總額	$	—	$	—	$	7,839	$	7,839

三級負債估計公允價值的變化彙總如下：


	九個月已結束
	2023年9月30日
	（未經審計）
（以千計）	伊利亞特		住宅區		斯特里特維爾 2		斯特里特維爾筆記
三級負債的期初公允價值	$	—	$	—	$	—	$	7,839
增補		6,580		7,478		6,154		—
定居點		—		(1,444)		—		—
公允價值的變化		397		899		364		1,705
三級負債的期末公允價值	$	6,977	$	6,933	$	6,518	$	9,544


	三個月已結束
	2023年9月30日
	（未經審計）
（以千計）	伊利亞特		住宅區		斯特里特維爾 2		斯特里特維爾筆記
三級負債的期初公允價值	$	—	$	—	$	—	$	8,960
增補		6,580		7,478		6,154		—
定居點		—		(1,444)		—		—
公允價值的變化		397		899		364		584
三級負債的期末公允價值	$	6,977	$	6,933	$	6,518	$	9,544

截至2023年9月30日，斯特里特維爾票據的公允價值為3級負債，其公允價值為美元7.8百萬和美元9.5分別為百萬。截至2023年9月30日，剩餘的三級負債的公允價值為美元20.2百萬和美元20.4百萬。公允價值基於代表票據條款的加權平均貼現預期未來現金流，將其折算為現值等價物。由於使用了不可觀察的投入，包括公司自身的信用風險，這些票據在公允價值層次結構中被歸類為第三級公允價值。

公司在獨立估值服務提供商的協助下確定並進行了估值。按季度計算，公司認為所用混合儀器的主要3級輸入得出如下：

●

貼現率，該折現率是通過比較截至估值日的債券各種有效收益率確定的

●

代金券的市場跡象，這會影響熱帶病優先審查代金券（“TDPRV”）銷售的回報獎勵

●

現金流出的加權概率是根據該實體對業務的瞭解以及當前經濟環境可能如何影響現金流出時間而估算的，這歸因於票據的不同還款特徵

下表彙總了有關混合工具3級公允價值衡量中使用的重要不可觀測投入的定量信息：


	輸入範圍
	（概率加權平均值）		不可觀察的輸入之間的關係
不可觀察的輸入	2023	2022	按公允價值計算
風險調整後的貼現率	9.23%-23.80% (23.80%)	11.53%-26.06% (26.06%)	如果將折扣率調整為額外總額 100基點（基點），公允價值本來會減少美元401,000. 如果將折扣率調整為扣除總額 100基點，公允價值本來可以增加美元401,000.
銷售收益：可比的TDPRV金額	$67.5百萬到美元350百萬 ($)100百萬）	$67.5百萬到美元350百萬 ($)100百萬）	如果將管理層的預期現金流視為代金券市場指標的最低金額，則FV本來會減少美元1.30百萬。如果將管理層的預期現金流視為代金券的最高市場指標，則FV本來會增加美元10.00百萬。
現金流量計時的概率範圍：現金流時機的條款和條件的變化，包括票據本金的結算、利息、罰款和加速條款。	0.17%-64.76%	0.39%-46.55%	如果管理層的預期現金流將指示價值最小的情景考慮在內，則FV本來會減少美元365,000. 如果管理層的預期現金流考慮到指示價值最大的情景，則FV本來會增加美元2.99百萬。

對於FVO指定的其他非混合票據，該公司僅考慮貼現率，該貼現率是通過比較截至估值日的債券各種有效收益率而確定的折現率。

下表彙總了有關未歸類為混合工具的其餘工具的3級公允價值衡量中使用的重要不可觀測投入的定量信息：


	輸入範圍
	（概率加權平均值）		不可觀察的輸入之間的關係
不可觀察的輸入	2023	2022	按公允價值計算
風險調整後的貼現率	9.43%-26.00% (26.00%)	—	如果將折扣率調整為額外總額 100基點（bps），公允價值本來會下降（美元）615,323). 如果將折扣率調整為扣除總額 100基點，公允價值本來可以增加美元634,963.

公允價值期權

從2021年1月1日起，公司選擇將FVO會計應用於選定的金融工具，以調整這些工具在美國公認會計原則下的衡量屬性，並簡化適用於這些金融工具的會計模型。該公司選擇將FVO會計適用於包括結構化票據在內的整類混合工具，其中有經過評估的嵌入式衍生品有資格進行分叉。

FVO資產和負債公允價值的變化以及包括衍生品在內的整類混合工具的按市值計價調整以及這些工具的已實現淨收益或虧損在FVO指定的金融工具和混合工具的公允價值變動中在未經審計的簡明合併綜合虧損中列報。

截至2023年9月30日，該公司沒有注意到可歸因於任何工具特定信用風險的FVO負債的任何公允價值變動，這些變動應計入其他綜合收益（虧損）。

混合儀器

公司選擇將FVO會計應用於所有已發行的混合工具，包括結構性票據。混合工具的估值主要由工具中嵌入的衍生特徵驅動。公司在一家獨立估值服務提供商的協助下確定並進行了混合工具的估值。所使用的估值方法與估算該工具計息部分和相關衍生品公允價值的收益方法一致。混合工具的全部現金流，包括嵌入式衍生品，在工具的適用期限內按適當的利率進行貼現。持有至到期的工具的計息部分的利息彙總為按公允價值指定的工具的收益（虧損）以及FVO指定的金融工具的公允價值變動中的相關衍生品的收益（虧損），即未經審計的簡明合併綜合虧損。

下表彙總了公司在FVO下核算的項目的公允價值和未償餘額：


（以千計）	公允價值		未付本金餘額		應計利息		公允價值超過（低於）未償餘額
2023 年 9 月 30 日
伊利亞特	$	6,977	$	8,078	$	3,327	$	(4,428)
住宅區		6,933		7,994		3,754		(4,815)
斯特里特維爾 2		6,518		10,273		680		(4,435)
斯特里特維爾筆記		9,544		6,000		546		2,998


（以千計）	公允價值		未付本金餘額		應計利息		公允價值超過（低於）未償餘額
截至2022年12月31日
斯特里特維爾筆記	$	7,839	$	6,000	$	390	$	1,449

4。資產負債表組成部分

庫存

截至2023年9月30日和2022年12月31日的庫存包括以下內容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
（以千計）	（未經審計）
原材料	$	1,859	$	2,101
工作正在進行中		5,722		3,599
成品		798		1,324
庫存	$	8,379	$	7,024

預發佈清單

公司凍幹藥物的資本化成本為美元2.7百萬和美元2.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，百萬美元包含在預付款和其他資產賬户中。該公司的概念驗證（“POC”）數據預計將在2023年底之前完成。獲得批准後，發射前庫存應重新歸類為公司庫存的一部分。

財產和設備，淨額

截至2023年9月30日和2022年12月31日，財產和設備包括以下內容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
（以千計）	（未經審計）
土地	$	396	$	396
實驗室設備		477		477
軟件		63		63
傢俱和固定裝置		18		18
計算機和外圍設備		7		7
按成本計算的財產和設備總額		961		961
累計折舊		(450)		(404)
財產和設備，淨額	$	511	$	557

折舊和攤銷費用為 $15,000和 $46,000分別在截至2023年9月30日的三個月和九個月中。折舊和攤銷費用為 $15,000和 $156,000分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。

無形資產，淨額

無形資產包括以下內容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
（以千計）	（未經審計）
開發的技術	$	25,000	$	25,000
累積的已開發技術攤銷		(10,278)		(9,028)
已開發的技術，網絡		14,722		15,972
正在進行的研究和開發		4,800		4,800
在研發，網絡		4,800		4,800
商標		300		300
累計商標攤銷額		(123)		(108)
商標，網絡		177		192
內部使用軟件成本-註冊表		1,236		1,236
累計內部使用軟件成本攤銷		(308)		(122)
內部使用軟件成本-註冊表，淨額		928		1,114
專利		361		361
累計專利攤銷		(14)		—
專利，網絡		347		361
無形資產總額，淨額	$	20,974	$	22,439

有限壽命無形資產的攤銷費用為美元489,000和 $1.5截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。有限壽命無形資產的攤銷費用為 $483,000和 $1.3截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

下表彙總了公司截至2023年9月30日預計的有限壽命無形資產的未來攤銷支出：


（以千計）	金額
2023	$	438
2024		1,952
2025		1,952
2026		1,952
2027		1,952
此後		7,928
	$	16,174

5。關聯方交易

董事會（“BOD”）現金補償

公司根據董事薪酬計劃每季度支付董事會現金薪酬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司支付了約美元68,000分別向其董事支付現金補償。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司支付了約美元204,000和 $172,000分別向其董事支付現金補償。

6。承付款和或有開支

承諾

租賃

2021 年 4 月 6 日，公司簽訂了一份大約為... 的辦公室租賃協議 10,526舊金山的辦公空間平方英尺，包括先前轉租協議所涵蓋的辦公空間。租約的期限從2021年9月1日開始，並將於2025年2月28日到期，除非提前終止。該租約有提前入住條款，使公司有權在2021年6月1日使用部分租賃場所，無需支付租金。此外，公司可以選擇延長一年的租約三年到期日之後的期限。該期權未包含在租賃期內，因為公司無法合理確定是否會行使該期權，因此租賃期僅包括不可取消的期限三年加上提前入住的時間。

租約下的基本租金為美元42,000前 12 個月每月一次，$43,000在接下來的 12 個月內每月支付一次，以及 $45,000在過去的十二個月裏。租賃協議僅包含一個租賃部分，即辦公空間的租賃。非租賃部分，例如建築運營成本的支付和不動產税的份額單獨入賬，不被視為租賃付款總額的一部分。該租約被歸類為經營租賃。

2021 年 10 月 7 日，公司簽訂了從 2021 年 11 月 1 日到 2022 年 4 月 30 日租賃辦公場所的協議，後續期限將自動續訂，直到任何一方終止。基本租金為歐元10,000或大約 $10,500。如果合同未在12個月內終止，則在合同開始日期每年到期時，租賃金額將根據相關通貨膨脹指數增加。出租人有權拒絕續訂合同。某些特定事件發生後，出租人可能會立即退出合同。如果合同終止或到期，公司必須立即離開佔用的空間，保持與發現這些空間時相同的狀態。公司支付了歐元的押金20,000或大約 $21,000給出租人。2022 年 1 月 26 日，對租賃協議進行了修訂，將期限延長至 20 個月從 2022 年 5 月 1 日到 2023 年 12 月 31 日。所有其他合同條款保持不變。

2021年10月10日，該公司還在意大利米蘭簽訂了短期辦公室租約。租賃期限從 2021 年 11 月 1 日開始，在雙方終止之前，可以自動續訂，等同於當前期限

協議。2022 年 1 月 26 日，對租賃協議進行了修訂，將期限延長了 20 個月從 2022 年 5 月 1 日到 2023 年 12 月 31 日。公司在不可取消的租賃期內以直線法確認租金支出。

2021 年 12 月 22 日，公司簽訂了租賃協議二單獨的車輛 48 個月將於 2025 年 11 月 30 日到期。每月租賃付款總額為歐元2,000或大約 $2,100提前支付。公司選擇將租賃和非租賃部分都列為單一組成部分，並將其視為租賃。公司還支付了總額為歐元的押金19,000或大約 $20,000，不包括增值税。提前終止合同需要支付規定的金額。

2022年1月25日，公司簽訂了從2022年3月1日至2023年12月31日的辦公場所租賃協議，後續期限將自動續訂，直到任何一方終止。基本租金為歐元4,000或大約 $4,200。與出租人簽訂了類似的協議，從2022年11月1日至2023年12月31日將用作辦公空間的房屋租賃，後續期限將自動續訂，直到任何一方終止。基本租金為歐元3,817或大約 $4,000。如果合同未在12個月內終止，則租賃金額將在合同開始日期的每年到期時根據相關通貨膨脹指數增加。出租人有權拒絕續訂合同。在某些特定事件發生後，出租人可以立即退出合同。公司必須立即以與合同終止或到期時相同的條件離開佔用的空間。公司支付了歐元的押金9,000或大約 $9,500給出租人。

2022 年 5 月，公司簽訂了租賃協議一用於 48 個月將於 2026 年 4 月 30 日到期。每月租賃付款總額為歐元833或大約 $880提前支付。公司選擇將租賃和非租賃部分都列為單一組成部分，並將其視為租賃。公司還支付了總額為歐元的押金21,000或大約 $22,000，不包括增值税。提前終止合同需要支付規定的金額。

2022 年 10 月，公司簽訂了租賃協議三用於 48 個月將於 2026 年 9 月 30 日到期。每月租賃付款總額為 €2,094或大約 $2,200提前支付。公司選擇將租賃和非租賃部分都列為單一組成部分，並將其視為租賃。

2022 年 11 月，公司簽訂了租賃協議二用於 48 個月將於 2026 年 10 月 31 日到期。每月租賃付款總額為 €1,459或大約 $1,500提前支付。公司選擇將租賃和非租賃部分都列為單一組成部分，並將其視為租賃。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表中列出的辦公空間租賃的更多細節：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
（以千計）	（未經審計）
經營租賃-使用權資產	$	824	$	1,140

經營租賃負債，當前		526		483
經營租賃負債，扣除流動部分		351		725
總計	$	877	$	1,208

加權平均剩餘壽命（年）		1.71		2.36
加權平均折扣率		16.82%		17.89%

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，未經審計的綜合虧損合併報表中包含在一般和管理費用中的租賃成本約為 $240,000和 $614,000，分別地。截至2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的綜合虧損合併報表中，包含在一般和管理費用中的租賃成本約為 $45,000和 $341,000，分別地。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，在運營現金流下確認的運營租賃負債所支付的現金分別為美元300,000和 $384,000分別地。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，非現金投資和融資活動，包括從新的和修改後的運營負債中獲得的使用權資產的補充，金額為美元30,000和 $223,000，分別地。

下表彙總了截至2023年9月30日的運營租賃負債的未貼現現金支付義務。


	9月30日
	2023
（以千計）
2023		623
2024		303
2025		58
2026		2
未貼現的經營租賃付款總額		986
估算的利息支出		(109)
經營租賃負債總額		877
減去：當期經營租賃負債		526
經營租賃負債，扣除流動部分	$	351

購買承諾

2020年9月3日，公司與Glenmark Life Sciences Limited（“Glenmark”）簽訂了生產和供應協議（“協議”），根據該協議，Glenmark將繼續作為該公司的crofelemer的製造商，該產品用於Mytesi，該公司已獲得美國食品藥品管理局批准的人類處方藥產品，以及公司或其關聯公司生產的用於人類或動物用途的其他基於crofelemer的產品。該協議的期限約為 2.5年份（即截至 2023 年 3 月 31 日），並可連續延長兩年續訂條款以雙方共同協議為準。 ¹根據協議條款，Glenmark將向該公司供應crofelemer。該協議包含有關雙方在製造規格、預測和訂購、交貨安排、付款條件、保密和賠償方面的權利和責任的條款，以及其他慣例條款。該協議包括承諾從Glenmark購買最低數量的 300每年千克crofelemer，部分年度按比例分配，公司可能有義務支付任何缺口。任何一方均可出於任何原因終止協議 12 個月事先書面通知另一方。此外，任何一方均可在收到書面通知後終止協議，原因是本協議在一段時間內仍未得到糾正 90 天。如果公司因Glenmark造成的重大違規行為而終止協議，則公司沒有義務為任何最低數量短缺付款。截至2023年9月30日，剩餘的承諾是 500千克。

主服務協議（“MSA”）

2020年10月5日，公司與Integrium, LLC（“Integrium”）簽訂了臨牀研究組織服務MSA（“2020年MSA”），並根據該2020年MSA簽訂了服務令。該服務訂單涵蓋了該公司計劃即將進行的癌症治療相關腹瀉的關鍵3期臨牀試驗。作為其服務的對價，該公司將向Integrium支付總額約為 $12.4百萬，後來減少到大約 $6.0百萬，這筆款項將在合同期限內支付，並以某些成績為依據

里程碑。除非雙方提前終止，否則2020年MSA將在根據該協議提供的所有服務表現令人滿意時終止. 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司向Integrium支付了款項 $1.2百萬和 $1.0分別為百萬。

資產轉讓和過渡承諾

2017年9月25日，公司與格倫馬克簽訂了日期為2017年9月22日的終止、資產轉讓和過渡協議。根據該協議，公司現在控制着全球所有適應症、地區和患者羣體的Mytesi的商業權，還擁有巴西、厄瓜多爾、津巴布韋和博茨瓦納現有的crofelemer監管批准的商業權。作為交換，公司同意向格倫馬克付款 25在Glenmark收到的總額為美元之前，其從公司向其授予許可或再許可的第三方或與之合作處理或出售或以其他方式轉讓任何轉讓資產的第三方那裏收到的任何款項的百分比，但某些例外情況除外7.0百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司向格倫馬克支付了美元1.9百萬和美元1.8分別是百萬。

收入分享承諾更新

2017年12月14日，公司宣佈與Seed Mena Services LLC（“SEED”）就Equilevia™ 簽訂合作協議，Equilevia 是公司的非處方、個性化、優質產品，旨在促進馬匹運動員的整體腸道健康。根據協議條款，公司將向SEED付款 15SEED 以公司或其業務夥伴或合作伙伴收到的費用、佣金、付款或收入的形式向公司介紹的任何客户或合作伙伴產生的總收入的百分比，商定的收入百分比增加至 20在第一百萬美元收入之後的百分比。作為回報，SEED 將向公司提供其現有阿拉伯聯合酋長國（“阿聯酋”）網絡和聯繫方式，並協助公司滿足任何法律或財務要求。該協議於2017年12月13日生效，並將無限期持續到任何一方根據協議條款終止為止。沒有到目前為止已經付款。

合資企業-Magdalena Biosciences, Inc.

2023 年 1 月，捷豹和 Filament Health（“Filament”）在 “一個小星球” 的資助下，成立了總部位於美國的合資企業瑪格達萊納生物科學公司（“馬格達萊納”）。瑪格達萊納的重點是開發源自植物的新型天然處方藥，用於治療心理健康適應症，最初包括成人注意力缺陷/多動障礙（“多動症”）。合作的目標是擴大Jaguar和Filament的植物藥物開發能力，以開發治療精神健康障礙的藥品級標準化候選藥物，並與潛在的未來被許可人合作開發和商業化這些新型植物基藥物。該合資企業符合捷豹的心理健康Entheogen Therapeutics Initiative（“ETI”）和Filament的企業使命，即用植物開發新型天然處方藥。瑪格達萊納將利用捷豹的專有藥用植物庫和Filament的專有藥物開發技術。捷豹的圖書館 2,300極具特色的藥用植物和 3,500植物提取物全部來自捷豹和ETI科學戰略小組成員的第一手民族植物學研究，是捷豹30年來積累的關鍵資產，它彌合了傳統治療師和西方醫學的知識。Magdalena持有捷豹圖書館中植物和植物提取物的獨家許可，不包括任何crofelemer或 NP-300 的特定適應症來源，並且正在庫中尋找可能有益於解決注意力缺陷多動障礙等適應症的候選植物。

該公司解釋了其 40權益法下對馬格達萊納的投資百分比。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，瑪格達萊納的損益表彙總信息如下：


	三個月已結束		九個月已結束
	9月30日		9月30日
	2023		2023

（以千計）	（未經審計）
收入	$	—	$	—
運營費用		(14)		(106)
所得税前虧損		(14)		(106)
所得税支出		—		—
淨虧損	$	(14)	$	(106)
歸屬於公司的淨虧損	$	(6)	$	(42)

突發事件

公司可能會不時成為在美國境內外的各種法律訴訟的一方，這些訴訟是在其正常業務過程中或其他過程中發生的。公司在可以合理估計的範圍內累積公司認為可能造成損失的金額（包括可能的和解價值等），以充分解決與法律訴訟和其他意外損失有關的任何負債。當有合理可能發生並可以估算物質損失時，或者當損失金額（如果是重大損失）有合理可能超過記錄的準備金時，就會披露損失或損失範圍。截至2023年9月30日，公司未經審計的簡明資產負債表中沒有任何當前正在進行的法律訴訟的重大應計賬款，因為公司無法預測這些事項的最終結果，也無法合理估計潛在的風險。

7。債務

2023年9月30日和2022年12月31日的應付票據包括以下內容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
（以千計）	（未經審計）
在公允價值期權中指定的票據	$	29,972	$	7,839
特許權使用費權益		5,635		38,931
保險融資		376		235
Tempesta Note		150		250
		36,133		47,255
減去：未攤銷的折扣和債務發行成本		(1,467)		(13,628)
扣除折扣後的應付票據	$	34,666	$	33,627
應付票據——非流動，淨額	$	31,157	$	17,744
應付票據——當前，淨額	$	3,509	$	15,883

截至2023年9月30日，未在FVO指定的應付票據的未來到期日如下：


（以千計）	金額
截至9月30日的期間
2024	$	4,976
2025		1,185
		6,161
減去：未攤銷的折扣和債務發行成本		(1,467)
總計	$	4,694

未來到期日以合同規定的最低還款額為基礎。到期時間可能會根據未來的收入而波動。

出售未來特許權使用費權益

2020 年 10 月購買協議

2020年10月8日，公司與伊利亞特研究與貿易有限責任公司（“伊利亞特”）簽訂了另一份特許權使用費利息購買協議（“2020年10月收購協議”），根據該協議，公司向伊利亞特出售了特許權使用費，使伊利亞特有權獲得美元12.0Mytesi未來銷售的百萬美元特許權使用費以及被許可人和/或分銷商支付的某些預付許可費和里程碑付款（“特許權使用費還款金額”），總購買價格為美元6.0百萬。

在特許權使用費還款額全額支付之前，公司將向伊利亞特付款 10佔公司內含產品淨銷售額的百分比以及 10全球收入的百分比與被許可方和/或分銷商的預付許可費和里程碑付款有關，但特別不包括許可費和/或作為臨牀試驗費用報銷的里程碑付款（“特許權使用費”）。從2020年10月向公司交付購買協議的六個月週年（“收購價格日”）開始，一直持續到收購價格日期的12個月週年紀念日，每月特許權使用費應為（a）美元中較大者250,000，以及（b）伊利亞德在該月有權獲得的實際特許權使用費金額。從購買價格日期的 12 個月週年開始，一直持續到購買價格日期的 18 個月週年，每月特許權使用費應為 (a) $ 中較大者400,000以及 (b) Iliad在該月有權獲得的實際特許權使用費金額。從購買價格日期 18 個月的週年日開始，一直持續到購買價格日期的 24 個月週年，每月特許權使用費應以 (a) $中較大者為準600,000以及 (b) Iliad在該月有權獲得的實際特許權使用費金額。從購買價格日期的24個月週年日開始，一直持續到特許權使用費還款金額全額支付為止，每月特許權使用費應為 (a) $ 中較大者750,000，以及（b）伊利亞德在該月有權獲得的實際特許權使用費金額。

特許權使用費利息金額 $12.0百萬被歸類為債務，扣除了 $6.0百萬折扣，初始確認時。根據ASC 470-10-35-3，向伊利亞德支付的特許權使用費將按照ASC 835-30的利息法攤銷。由於沒有固定的利率，而且由於特許權使用費是可變的，因此貼現率是可變的。每次支付特許權使用費後，公司將使用前瞻性方法根據修訂後的剩餘現金流估計值確定新的折扣率。新利率是折現率，它將修訂後的剩餘現金流估計值的現值等同於債務的賬面金額，它將用於確認剩餘期限的利息支出。發行時，根據未來收入流的預計現金流出，貼現率為 34.51%.

根據2020年10月的購買協議，如果公司普通股的每週交易量加權平均價格（“VWAP”）不等於或大於最低VWAP美元0.9105在自2020年11月1日開始的六個月期間，每個日曆月內至少兩次，則特許權使用費還款額將自動增加美元6.0在這六個月期限結束時為百萬。在自2020年11月1日開始的觀察期內，該公司的每週VWAP未能達到最低VWAP美元0.9105然後繼續

2020 年 11 月 13 日，公司得出結論，或有條款已得到滿足，保證額外支付 $6.0百萬特許權使用費還款金額，將添加到自2021年5月10日開始的未付餘額中，用於計算現金利息。特許權使用費還款額的變化被視為債務修改，導致新的折扣率為 45.42%.

2021年4月13日，公司與伊利亞德簽訂了交換協議，根據該協議，雙方同意分割美元3.0百萬來自特許權使用費利息的原始未清餘額。雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 7,843公司普通股的股份。該交易所包括伊利亞德交出分割的特許權使用費以換取交易所股份。交換協議被視為修改，導致新的折扣率為 77.09%.

2022 年 2 月 11 日，公司與伊利亞德簽訂了交換協議，根據該協議，雙方同意分割 $2.4百萬來自特許權使用費利息的未清餘額。雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 23,117公司普通股的股份。該交易所包括伊利亞德交出分割的特許權使用費以換取交易所股份。

2022 年 3 月 2 日，公司與 Iliad 簽訂了交換協議，根據該協議，雙方同意分割美元1.1百萬來自特許權使用費利息的未清餘額。雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 32,333公司普通股的股份。該交易所包括伊利亞德交出分割的特許權使用費以換取交易所股份。

2022 年 3 月 4 日，公司與 Iliad 簽訂了交換協議，根據該協議，雙方同意分割美元800,000從特許權使用費利息的未清餘額中扣除。雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 26,667公司普通股的股份。該交易所包括伊利亞德交出分割的特許權使用費以換取交易所股份。

2022 年 3 月 9 日，公司與 Iliad 簽訂了交換協議，根據該協議，雙方同意分割美元700,000從特許權使用費利息的未清餘額中扣除。雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 24,667公司普通股的股份。該交易所包括伊利亞德交出分割的特許權使用費以換取交易所股份。

由於第一次和最後一次交易之間的時間在12個月內，並且每次交易都被單獨評估為修改，因此在對累積評估進行10％檢驗時使用了2月13日交易所之前存在的債務條款。這些交易所累積計為滅絕，造成了美元的損失2.2百萬。

2022 年 4 月 14 日，公司對其現有特許權使用費權益進行了修訂（“特許權使用費權益全球修正案”），包括原始本金中的特許權使用費權益12.02020 年 10 月特許權使用費利息下的百萬美元。該修正案賦予公司自行決定不時以每股價格等於適用交易所當日的納斯達克最低價格（定義見納斯達克上市規則第5635（d））的價格將全部或任何部分特許權使用費權益換成公司普通股的權利。根據特許權使用費利益全球修正案，公司將特許權使用費權益兑換公司普通股的能力受到某些限制，如果（a）公司普通股的發行將導致投資者的實益所有權超過，則公司將無權向投資者發行任何普通股 4.99截至該日公司已發行和流通普通股的百分比；（b）截至適用的交換日，任何交易條件均未得到滿足；以及（c）根據特許權使用權益發行的公司普通股累計總數將超過納斯達克資本市場的要求（包括納斯達克上市規則第5635（d）（如果適用）與發行彙總相關的規則）（“交易所上限”），除非獲得股東批准發行超過交易所上限的股票。交易所上限應根據任何重組、資本重組、非現金分紅、股票分割、反向股票拆分或其他類似交易進行適當調整。

2022 年 5 月 13 日，公司與伊利亞德簽訂了交換協議，根據該協議，雙方同意分割美元400,000從特許權使用費的未償餘額中提取。雙方進一步同意交換

分割的特許權使用費 15,249公司普通股的股份。該交易所包括伊利亞德交出分割的特許權使用費以換取交易所股份。

2022 年 7 月 25 日，公司與伊利亞德簽訂了另一項交換協議，根據該協議，雙方同意分割美元750,000從特許權使用費利息的未清餘額中扣除。雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 31,546公司股票的股份。該交易所包括伊利亞德交出分割的特許權使用費以換取交易所股份。

2022 年 11 月 18 日，公司與伊利亞德簽訂了另一項交換協議，根據該協議，雙方同意分割美元715,000從特許權使用費利息的未清餘額中扣除。雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 978公司股票的股份。該交易所包括伊利亞德交出分割的特許權使用費以換取交易所股份。

2023年3月17日和23日，公司與伊利亞德簽訂了另一項交換協議，根據該協議，雙方同意分割美元992,000和 $227,000, 分別來自特許權使用費利息的未清餘額.雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 14,533和 3,733分別是公司股票的股份。該交易所包括伊利亞特交出分割的特許權使用費以換取交易所股份。

在2022年5月13日之前的12個月內發生的交易先前被記作消失，因此，不再進行累積評估。

2023年5月8日，公司與伊利亞特、Uptown Capital, LLC（f/k/a Irving Park Capital, LLC）（“Uptown”）和斯特里特維爾資本有限責任公司（“斯特里特維爾”，並與伊利亞特和上城合稱 “投資者”）簽訂了停頓協議（經修訂的 “停頓協議”），允許公司避免支付以下方面的特許權使用費四公司分別於2020年10月8日、2020年12月22日、2021年3月8日和2022年8月24日向投資者發行的未償特許權使用費權益（分別為 “特許權使用費利息”，統稱為 “特許權使用費權益”），包括截至2023年5月8日（“停頓日”）到期和應付的任何特許權使用費，並在一段時間內不買入、賣出或以其他方式交易公司普通股從停頓日期開始，在 (a) 停頓日期中最早的日期結束六個月停頓日期 (b) 公佈捷豹用於預防癌症治療相關腹瀉的Crofelemer的OnTarget3期臨牀試驗概率值的日期 (c) 以及任何債務或股權證券（包括但不限於任何市場發行（“停頓期”）的發行或出售日期，但不包括任何豁免發行。作為投資者同意簽訂《停頓協議》的重大激勵和對價，公司發行了 (i) Iliat 認股權證，以收購最多 826,738普通股，（ii）Uptown 認股權證，最多可購買 1,097,756普通股和 (iii) Streeterville 認股權證，最多可購買 1,892,808普通股，行使價為美元0.48每股。

2023年6月28日，公司簽訂了《停頓協議》的第一份修正案，根據該修正案，對《停頓協議》進行了修訂，除其他外，允許 (i) 公司發行總額為 105向投資者出售公司H系列可轉換優先股的股份，以換取一美元756,992減少2020年12月特許權使用費利息的未償餘額和1美元1,726,888在不觸發停頓期終止的情況下減少2022年8月特許權使用費利息（“交易所交易”）的未償餘額；（ii）投資者（A）在停頓期內完成交易所交易，（B）在停頓期交易完成前夕出售投資者實益擁有的公司普通股的所有股份。

2023年6月30日，公司與投資者簽訂了具有約束力的諒解備忘錄（“具有約束力的諒解備忘錄”），以修改停頓協議中規定的認股權證的分配，使公司發行 (i) Iliat 認股權證，以購買最多 1,711,954普通股和 (ii) Uptown 認股權證，最多可購買 2,105,348普通股，根據停頓協議，沒有向斯特里特維爾發行任何認股權證。

2023年8月14日，公司與伊利亞特和Uptown（合稱 “停頓投資者”）簽訂了停頓協議修正案（“第二修正案”），以（i）允許公司在不觸發停頓期終止的情況下發行和出售證券，以及（ii）取消對停頓期投資者買入、賣出或以其他方式交易公司普通股的能力的限制。

2023年9月29日，公司與伊利亞特簽訂了2020年10月特許權使用費利息的第2號全球修正案，根據該修正案，從2026年1月1日起，2020年10月特許權使用費利息下的每月特許權使用費應在 (a) 美元中取較高者750,000.00，以及 (b) 根據2020年10月特許權使用費的條款，伊利亞德有權在該月獲得的實際特許權使用費支付金額。作為伊利亞特同意簽訂該修正案的重要考慮因素，該公司同意向伊利亞特發行最多可購買的認股權證 232,500公司普通股的行使價為 $0.37每股。此類認股權證可在自2023年9月29日（“發行日”）開始至2023年9月29日結束的期間內隨時以現金或無現金形式行使五-發行日期的週年紀念日。根據對ASC 470-60-55-8中提供的指標的分析，該公司被認為沒有遇到財務困難。因此，債務重組不被視為TDR。

交易所對2020年10月特許權使用費的累積影響導致了重大修改，並被視為清償。該公司在未經審計的簡明合併報表中記錄了總額為美元的清償收益2.0百萬。解散引發了ASC 825-10規定的重新計量事件，並確定了是否在公允價值期權會計（“FVO”）下計算2020年10月特許權使用費利息的選擇日期。

該公司不可撤銷地選擇最初並隨後對整張票據適用FVO會計。該公司使用提供的獨立估值服務提供的估值報告來衡量該票據的報告日期的公允價值。2023 年 9 月 30 日，公允價值確定為美元7.0百萬。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公允價值淨虧損為美元397,000。公允價值淨虧損在未經審計的簡明綜合虧損報表中記為包含在FVO指定的金融工具和混合工具的公允價值變動中的虧損。

2020 年 12 月購買協議

2020年12月22日，公司與隸屬於CVP的公司Uptown Capital, LLC（f/k/a Irving Park Capital, LLC）（“Uptown”）簽訂了特許權使用費購買協議（“2020年12月購買協議”），根據該協議，公司向Uptown出售了特許權使用費權益，使Uptown有權獲得美元12.0Mytesi未來銷售的百萬美元特許權使用費以及被許可人和/或分銷商支付的某些預付許可費和里程碑付款（“特許權使用費還款金額”），總購買價格為美元6.0百萬（“2020 年 12 月的特許權使用費利息”）。

在特許權使用費還款全額支付之前，公司將向Uptown付款 10佔公司內含產品淨銷售額的百分比以及 10全球收入的百分比與被許可方和/或分銷商的預付許可費和里程碑付款有關，但特別不包括許可費和/或作為臨牀試驗費用報銷的里程碑付款（“特許權使用費”）。從 2024 年 3 月 8 日的付款開始日期開始，一直持續到購買價格日的 12 個月週年紀念日，每月特許權使用費應為 (a) $ 中較大者750,000，以及 (b) Uptown在該月有權獲得的實際特許權使用費金額。

2020 年 12 月的特許權使用費利息金額為 $12.0百萬美元被歸類為債務，扣除一美元6.0百萬折扣，初始確認時。根據ASC 470-10-35-3，向Uptown支付的特許權使用費將按照ASC 835-30的利息法攤銷。由於沒有固定的利率，而且由於特許權使用費是可變的，因此貼現率是可變的。每次支付特許權使用費後，公司將使用一種前瞻性方法，根據剩餘現金流的修訂估計值確定新的貼現率。新利率是將剩餘現金流修訂估計值的現值等同於債務賬面金額的貼現率，它將用於確認剩餘期間的利息支出。發行時，根據未來收入來源的預計現金流出，貼現率為 23.70%.

2022 年 4 月 14 日，根據《特許權使用費權益全球修正案》，公司有權自行決定不時交換原始本金下的全部或任何特許權使用費權益12.0百萬或2020年12月公司普通股購買協議的任何部分，其每股價格等於適用交易所成立之日的納斯達克最低價格（定義見納斯達克上市規則第5635（d）），但須遵守某些限制。

2023年2月8日，公司與Uptown簽訂了交換協議，根據該協議，雙方同意分割 $675,000從特許權使用費利息的未清餘額中扣除。雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 150,000公司股票的股份。該交易所包括Uptown交出分割的特許權使用費以換取交易所股份。

2023年5月8日，公司與Uptown簽訂了交換協議，以 (i) 在特許權使用費還款金額中分配新的特許權使用費權益1,073,807從特許權使用費利息的未清餘額中扣除。雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 1,908,651公司普通股的股份。

同日，公司簽訂了上文詳述的《暫停協議》，根據該協議，在停頓期內，公司可以避免為2020年12月的特許權使用費利息支付特許權使用費。

2023年9月29日，公司與Uptown簽訂了2020年12月特許權使用費的第2號全球修正案，根據該修正案，從2026年1月1日起，2020年12月特許權使用費利息下的每月特許權使用費應在 (a) 美元中取較高者750,000.00，以及 (b) 根據2020年12月特許權使用費利息的條款，Uptown有權在該月獲得的實際特許權使用費支付金額。作為Uptown同意簽訂本修正案的重要考慮因素，該公司同意向Uptown發行認股權證，最多可購買 262,500公司普通股的行使價為 $0.37每股。此類認股權證可在自2023年9月29日（“發行日”）開始至2023年9月29日結束的期間內隨時以現金或無現金形式行使五-發行日期的週年紀念日。根據對ASC 470-60-55-8中提供的指標的分析，該公司被認為沒有遇到財務困難。因此，債務重組不被視為TDR。

同日，公司與Uptown簽訂了私下談判的交換協議（“交換協議”），根據該協議，公司共發行了 118公司向Uptown發行的新授權第一系列可轉換優先股（“第一系列優先股” 或 “優先股”）的股票，每股有效交易價格等於截至交易所協議簽訂之日的市場價格（根據納斯達克上市規則第5635（d）條定義的最低價格），以換取美元1,500,000.00減少2020年12月特許權使用費利息（“分區特許權使用費”）的未清餘額。（“交易所交易”）。根據第一系列優先股的條款，第一系列優先股的每股股票均可轉換為公司普通股（“轉換股”）。

交易所對2020年12月購買協議的累積影響導致了重大修改，並被視為失效。該公司在未經審計的簡明合併報表中記錄了總額為美元的清償收益2.7百萬。解散引發了ASC 825-10規定的重新計量事件，並確定了是否根據FVO會計核算考慮2020年12月購買協議的選擇日期。

該公司不可撤銷地選擇最初並隨後對整張票據適用FVO會計。該公司使用提供的獨立估值服務提供的估值報告來衡量該票據的報告日期的公允價值。2023 年 9 月 30 日，公允價值確定為美元6.9百萬。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公允價值淨虧損為美元899,000。公允價值淨虧損在未經審計的簡明綜合虧損報表中記為包含在FVO指定的金融工具和混合工具的公允價值變動中的收益。

2021 年 3 月的購買協議

2021年3月8日，公司與隸屬於CVP的Streeterville Capital, LLC（“Streeterville”）簽訂了購買協議（“2021年3月的購買協議”），根據該協議，公司出售了特許權使用費權益，使Streeterville有權獲得美元10.0百萬美元以及任何利息、費用和收費作為特許權使用費還款金額，總購買價格為美元5.0百萬（“2021 年 3 月的特許權使用費利息”）。特許權使用費還款金額的利息將按以下利率累計 5每年百分比，每季度複利，並將增加到 10每年百分比，在截止日期12個月週年之際按季度複利。

從截止日期後的36個月或 (b) 中較早者開始，公司有義務按月支付最低特許權使用費 30 天在向Streeterville及其關聯公司即Iliad和Uptown支付所有現有特許權使用費之後，但不得早於截止日期後的18個月，金額等於 (i) 美元中較高者250,000從特許權使用費付款開始日期開始，一直持續到特許權使用費還款金額全額支付或特許權使用費付款開始日期的 6 個月週年紀念日，$400,000從特許權使用費付款開始日期的 6 個月週年日開始，一直持續到特許權使用費還款金額全額支付或特許權使用費付款開始日期的 12 個月週年紀念日為止，$600,000從特許權使用費付款開始日期的12個月週年日開始，一直持續到特許權使用費還款金額全額支付或特許權使用費付款開始日期的18個月週年紀念日為止，$750,000從特許權使用費開始支付之日18個月的週年日開始，一直持續到特許權使用費還款額全額支付為止，以及（ii） 10佔公司內含產品淨銷售額的百分比， 10全球收入的百分比與被許可方和/或分銷商的預付許可費和里程碑付款有關，但特別不包括作為臨牀試驗費用報銷或與公司向Napo EU獲得內含產品許可相關的許可費和/或里程碑付款，包括但不限於Napo EU就所含產品向Napo支付的預付費用和Crofelemer支付的預付費用；以及 50從向第三方發放的所含產品的許可中收取的特許權使用費的百分比。

2021 年 3 月的特許權使用費利息金額為 $10.0百萬美元被歸類為債務，扣除一美元5.0百萬折扣，初始確認時。根據ASC 470-10-35-3，向Streeterville支付的特許權使用費將按照ASC 835-30的利息法攤銷。由於沒有固定的利率，而且由於特許權使用費是可變的，因此貼現率是可變的。每次支付特許權使用費後，公司將使用前瞻性方法根據修訂後的剩餘現金流估計值確定新的折扣率。新利率是折現率，它將修訂後的剩餘現金流估計值的現值等同於債務的賬面金額，它將用於確認剩餘期限的利息支出。發行時，根據未來收入流的預計現金流出，貼現率為 19.36%.

2022 年 4 月 14 日，根據《特許權使用費權益全球修正案》，公司有權自行決定不時交換原始本金下的全部或任何特許權使用費權益10.02021 年 3 月公司普通股購買協議中的百萬份，每股價格等於適用交易所成立之日的納斯達克最低價格（定義見納斯達克上市規則 5635 (d)），但須遵守某些限制。

2022 年 8 月 17 日，公司與 Streeterville 簽訂了交換協議（“特許權使用費利息交換協議”），以（i）在特許權使用費還款金額中分配新的特許權使用費權益3.4從2021年3月購買協議的特許權使用費利息中扣除百萬美元（“分區使用費”），然後將特許權使用費的未付餘額減少等於分區特許權使用費初始未付餘額的金額，並且（ii）將分區特許權使用費兑換（“特許權使用費交換”） 153,333面值為美元的公司普通股0.0001根據特許權使用費利益交換協議的條款。根據特許權使用費利息交換協議的條款，特許權使用費交易所將包括Streeterville交出分區特許權使用費以換取股份，而Streeterville不得就特許權使用費利息交換協議向公司提供任何形式的對價。

2022 年 9 月 30 日，公司與 Streeterville 簽訂了交換協議，根據該協議，雙方同意分割 $2.0百萬來自特許權使用費利息的未清餘額。雙方進一步同意將分區特許權使用費換成 156,863公司普通股的股份。交易所包括

斯特里特維爾交出分割後的特許權使用費以換取交易所股份。該交易所被視為債務修改，導致特許權使用費利息的未償餘額減少了總額為美元2.0百萬。

截至2023年9月30日，預測的未來收入發生了變化，導致新的折扣為 53.85%

截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息支出為美元531,000和 $1.5分別為百萬。截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出為美元409,000和 $1.4分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該債務的賬面價值為美元3.8百萬和美元3.1分別是百萬。

2022 年 8 月購買協議

2022年8月24日，公司與Streeterville簽訂了另一項特許權使用費購買協議（“2022年8月購買協議”），根據該協議，公司向Streeterville出售了特許權使用費權益以獲得美元12.0Mytesi®（crofelemer）未來銷售特許權使用費的百萬美元（“2022年8月特許權使用費”），用於任何可能蠶食crofelemer適應症或任何其他慢性適應症的適應症，以及被許可方和/或分銷商支付的某些預付許可費和里程碑付款，總購買價格為美元4.0百萬（“特許權使用費融資”）。該公司將使用所得款項支持正在進行的crofelemer的關鍵3期臨牀試驗，該試驗用於預防接受靶向癌症治療的成年人腹瀉。特許權使用費還款額的利息將按以下利率累計 5從特許權使用費融資結束到特許權使用費融資完成一週年之際的每年百分比 10此後每年百分比，根據包括十二個30天個月的360天年度計算的單利利率。

從2024年1月1日起，公司有義務按月支付最低特許權使用費，金額等於（A）美元中較大者250,000（增加到 $400,000從特許權使用費融資結束後的6個月開始，$600,000在特許權使用費融資結束後的 12 個月開始，以及 $750,000從特許權使用費融資結束後18個月開始）和（B）投資者有權獲得的特許權使用費，包括（1） 10公司用於任何可能蠶食crofelemer適應症或任何其他慢性適應症（包括任何改進、修改和後續產品，統稱為 “內含產品”）的crofelemer淨銷售額的百分比 (2) 10全球收入的百分比與被許可方和/或分銷商的預付許可費和里程碑付款有關，但特別不包括許可費和/或里程碑付款，即（A）臨牀試驗費用報銷或（B）與公司向Napo EU S.p.a獲得內含產品的許可相關的許可費和/或里程碑付款 50從向第三方發放的內含產品的許可中收取的特許權使用費的百分比。

根據2022年8月特許權使用費利息的條款，公司有權不時將全部或任何部分特許權使用費權益換成普通股，其每股價格等於適用交易日納斯達克最低價格（定義見納斯達克上市規則5635（d））。發行時，根據未來收入來源的預計現金流出，貼現率為 55.97%.

如上所述，2023年9月29日，公司與投資者簽訂了第2號全球修正案（“全球修正案”），因此公司發行了Streeterville認股權證進行收購 255,000與斯特里特維爾簽訂的2022年8月特許權使用費利息的普通股第1號全球修正案和第2號全球修正案，根據該修正案，(a) 從2026年1月1日起，2022年8月特許權使用費利息下的每月特許權使用費應為 (x) 美元中較高者750,000.00，以及 (y) 根據2022年8月特許權使用費利息的條款，斯特里特維爾有權在該月獲得的實際特許權使用費支付金額，以及 (b) 禁止公司根據2022年8月的特許權使用費利息預付特許權使用費還款額。作為斯特里特維爾同意簽訂這些修正案的重要考慮因素，該公司同意向斯特里特維爾發行認股權證，最多可購買 255,000公司普通股的行使價為 $0.37每股。此類認股權證可在自2023年9月29日（“發行日”）開始至2023年9月29日結束的期間內隨時以現金或無現金形式行使五-發行日期的週年紀念日。根據對ASC 470-60-55-8中提供的指標的分析，該公司被認為沒有遇到財務困難。因此，債務重組不被視為TDR。

交易所對2022年8月購買協議的累積影響導致了重大修改，並被視為失效。該公司在未經審計的簡明合併報表中記錄了總額為美元的綜合虧損虧損1.0百萬美元解散引發了ASC 825-10規定的重新計量事件，並確定了是否考慮根據FVO會計核算產生的2022年8月購買協議的選舉日期。

該公司不可撤銷地選擇最初並隨後對整張票據適用FVO會計。該公司使用提供的獨立估值服務提供的估值報告來衡量該票據的報告日期的公允價值。2023 年 9 月 30 日，公允價值確定為美元6.5百萬。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公允價值淨虧損為美元364,000。公允價值淨虧損在未經審計的簡明綜合虧損報表中記為包含在FVO指定的金融工具和混合工具的公允價值變動中的虧損。

斯特里特維爾筆記

2021 年 1 月 13 日，公司向 Streeterville 發行了一張擔保期票，原始本金為 $6.2百萬美元，總購買價格為美元6.0百萬。公司將使用所得款項資助公司的 NP-300 候選藥物的開發，該候選藥物可用於緩解霍亂腹瀉的症狀和一般公司用途，包括公司的產品線活動。這張紙條將在之後到期四年並對以下內容感興趣 3.25每年的百分比。票據的利息每年提前支付，方法是將來年的利息費用加到每筆此類利息費用應計之日的未付餘額中。該公司還支付了 $25,000用於支付與發行票據有關的律師費, 會計費用, 盡職調查, 監督和其他交易費用.第一年的預付利息和交易費用包含在原始本金中。

在涉及以下任何一項的試驗失敗發生後的任何時候：(i) 公司放棄以 NP-300 為適應症緩解霍亂傳染性腹瀉的臨牀試驗；(ii) 公司未能在 2022 年 7 月 1 日之前啟動緩解霍亂傳染性腹瀉症狀的 NP-300 的 1 期臨牀試驗；或 (iii) 公司未能達到 NP-300 的關鍵試驗中的所有主要終點用於緩解具有統計意義的霍亂傳染性腹瀉的症狀，Streeterville可能會選擇通過以下方式增加截至試驗失敗之日的未付餘額 25不加速度的百分比（“試用失敗效應”）。如果Streeterville選擇適用審判失敗效應，它保留隨時宣佈未付餘額立即到期並應付的權利。截至2023年9月30日，沒有出現試驗失敗的情況。

Streeterville 最多有權獲得 18%，最小值為 1公司從出售TDPRV（“回報獎金”）中獲得的總收益的百分比。回報獎勵百分比根據截至出售TDPRV之日已償還的票據原始本金餘額的百分比按比例減少。即使票據在出售TDPRV時已全額支付，公司仍有義務向Streeterville支付以下的回報獎金 1%。如果 Streeterville 施加試煉失敗效果，則回報獎勵將自動減少為 1%。如果截至票據到期日的前一天，TDPRV尚未售出，則回報獎勵百分比將自該日起保持不變。截至2023年9月30日，該公司尚未出售任何TDPRV。

從 (a) 中的較早者開始 6 個月2021 年 1 月之後，以及 (b) 啟動緩解霍亂傳染性腹瀉症狀的 NP-300 人體試驗，公司可能會在到期日之前支付全部或任何部分未清餘額。如果公司選擇預付全部或任何部分未清餘額，則應向Streeterville付款 112.5公司選擇預付未付餘額部分的百分比。未經Streeterville同意，公司不得在最後一位患者參加關鍵試驗的日期預付票據。

在Streeterville得知發生任何違約後，Streeterville可能會加快票據的發放，未付餘額將立即到期，並按強制違約金額（即適用違約效應後的未清餘額）以現金支付。Streeterville保留在違約後隨時申報未付餘額的到期和應付的權利。默認效應是指將截至違約之日的未清餘額乘以 5% 或 15每次出現違約的百分比，上限為

25%，然後將生成的產品添加到未償餘額中。使用的百分比取決於協議中定義的違約是次要還是重大違約。此外，自違約之日起，未償餘額的利率應計利息，利率等於以下兩者中較小者 18年利率或適用法律允許的最高費率。截至2023年9月30日，沒有發生任何違約情況。

關於票據發行，公司已與Streeterville簽訂了擔保協議，根據該協議，Streeterville將獲得所有現有和未來的 NP-300 技術以及美國食品藥品管理局可能向公司授予的與開發霍亂適應症 NP-300 有關的任何 TDPRV 及其銷售收益的第一優先擔保權益。除某些例外情況外，公司還同意，不對票據擔保的任何抵押品授予任何留置權，也不會根據與此類抵押品有關的任何知識產權授予任何許可。根據公司先前與Salix Pharmicals, Inc.簽訂的和解協議的要求，擔保權益的授予自2021年4月6日收到Salix豁免之日起生效。

公司不可撤銷地選擇最初並隨後對整個票據適用FVO會計。交易日的公允價值等於收到的現金收益 $6.0百萬。$的交易費用25,000在發生的損益中確認。該公司使用提供的獨立估值服務提供的估值報告來衡量該票據的報告日期的公允價值。2023年9月30日和2022年12月31日，公允價值確定為美元9.5百萬和美元7.8分別為百萬。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公允價值的淨增長為美元762,000和 $1.7分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公允價值淨降幅為美元175,000和 $651,000，分別是。在未經審計的簡明合併綜合虧損表中，公允價值的淨減少記為FVO指定的金融工具和混合工具公允價值變動中包含的虧損。

保險融資

2023 年 3 月第一筆保險融資

2023 年 3 月，公司簽訂了 $ 的保費融資協議98,000第一保險代表保費、税款和費用總額的未付餘額115,000年利率為 8.6%。總財務費用為 $2,000。本金和利息應按等額每月分期支付十個月。截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息支出為美元1,000和 $2,000分別地。融資餘額為 $31,000截至2023年9月30日。

2023 年 5 月首次保險融資

2023年5月，公司簽訂了保費融資協議，價格為美元575,000第一保險代表保費、税款和費用總額的未付餘額676,000年利率為 8.6%。總財務費用為 $23,000。本金和利息應按等額每月分期支付十個月。截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息支出為美元7,000和 $9,000分別地。融資餘額為 $345,000截至2023年9月30日。

2019 Tempesta Note

2019年10月，公司與邁克爾·坦佩斯塔博士簽訂了許可終止和和解協議，根據該協議，公司與Tempesta之間的某些特許權使用費支付糾紛得到了解決。根據協議條款，Tempesta 獲得了 $50,000現金，公司發行的本金總額為美元的無抵押期票550,000和 13,333公司普通股以換取公司停止根據許可協議向Tempesta博士支付的所有特許權使用費。這美元550,000期票的利率為 2.5年利率，於 2025 年 3 月 1 日到期。期票規定公司每半年支付相當於美元的款項50,000加上自2020年3月1日起至票據全額支付的應計利息。截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息支出為美元1,000和 $4,000分別地。截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出為美元3,000和

$8,000，分別地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該票據的淨賬面價值為美元150,000和 $250,000，分別地。

8。認股證

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和可行使成公司普通股的認股權證的信息：


	9月30日	十二月三十一日
	2023	2022
	（未經審計）
未償認股權證，期初餘額	7,505	7,513
發行	11,417,302	—
練習	—	—
到期和取消	—	(8)
未償認股權證，期末餘額	11,424,807	7,505

PIPE 權證

2023年5月8日，公司與其中提到的某些投資者（統稱為 “買方”）簽訂了證券購買協議（“PIPE購買協議”），根據該協議，公司同意以私募方式向買方發行和出售合計（i） 137G 系列可轉換優先股的股票（“優先股”），面值 $0.0001公司每股（“G系列優先股”）和（ii）最多可購買的認股權證 6,850,000公司普通股，行使價為 $0.48每股（“PIPE 認股權證”），總收購價約為 $1.86百萬（“私募配售”）。公司打算將私募的收益用於營運資金和一般公司用途。

PIPE認股權證可以隨時隨地以現金或無現金形式行使，期限為（i）2024年1月1日，以及（ii）獲得公司股東批准取消投票上限和轉換上限（均定義見下文）（“PIPE認股權證初始行使日”）之日（“PIPE認股權證初始行使日”）。在五年PIPE認股權證的週年紀念日首次行使日期.

2023 年 5 月 10 日，公司發行了等同於 2023 年的認股權證 6,850,000與PIPE購買協議相關的公司普通股。

PIPE購買協議規定，在自簽署PIPE購買協議之日起至2023年10月22日止的期間，公司不會生效或簽訂任何協議，以 (i) 根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第3 (a) (9) 條發行證券以換取公司在PIPE購買協議簽訂之日發行和未償還的任何證券，或 (ii) 生效發行由公司購買普通股或普通股等價物（定義見PIPE購買協議），但須遵守PIPE購買協議中規定的某些慣常例外情況，包括公司與Ladenburg Thalmann & Co.根據2021年12月10日的《At The Market 發行協議》發行普通股經修訂的Inc.（“Ladenburg Thalmann ATM”），前提是拉登堡塔爾曼自動櫃員機的此類發行已獲得同意。

2023年8月14日，公司與PIPE購買協議中提到的某些持有人（“持有人”）簽訂了PIPE購買協議的修正案（“第一修正案”），根據該修正案，雙方同意終止對公司後續股權出售的限制。作為股東同意簽訂第一修正案的交換，公司同意發行持有人認股權證進行收購 685,000根據《證券法》第4（a）（2）條進行私募配售的公司普通股（“PIPE修正認股權證”）。PIPE修正認股權證與PIPE認股權證基本相同，行使價為 $0.48每股。PIPE修正認股權證可以隨時以現金或無現金方式行使

以及從2024年1月1日（“PIPE修正認股權證的初始行使日期”）開始並於2024年1月1日結束的時期內不時發生五-PIPE修正認股權證初始行使日一週年。

在PIPE修正認股權證發佈之日，認股權證的價值為 $1.2使用 Black-Scholes 期權定價模型的百萬美元如下：行使價為 $0.48每股，股價為 $0.72每股，預期壽命為五年，波動率為 145.95%，無風險利率為 3.37%。認股權證被歸類為額外實收資本。

停頓協議

根據公司加入經具有約束力的諒解備忘錄修訂的《停頓協議》，如上所述，公司同意發行 (i) Iliat 認股權證，以收購最多 1,711,954普通股，以及 (ii) Uptown 認股權證，最多可購買 2,105,348普通股的股份，行使價為美元0.48每股（“停頓認股權證”）。

在從 (i) 2024 年 1 月 1 日和 (ii) 獲得股東批准之日（“暫停認股權證初始行使日期”）到截止日期之間以較晚者為準，可以隨時不時以現金或無現金方式行使停頓認股權證五-暫停令初始行使日一週年。

在停頓協議簽訂之日，認股權證的價值為 $2.5使用 Black-Scholes 期權定價模型的百萬美元如下：行使價為 $0.48每股，股價為 $0.73每股，預期壽命為五年，波動率為 118.88%，無風險利率為 3.49%。認股權證被歸類為額外實收資本。

特許權使用費權益全球修正案

2023年9月29日，公司對以下內容進行了修正案（“特許權使用費權益全球修正案”）：（i）與伊利亞特簽訂的2020年10月特許權使用費權益；（iii）與Streeterville簽訂的2022年8月特許權使用費權益，根據該修正案，公司同意向（i）伊利亞特發行認股權證，最多可購買 232,500公司普通股，(ii) 最多可購買的Uptown認股權證 262,500普通股和 (iii) Streeterville 認股權證，最多可購買 255,000普通股，行使價為美元0.37每股（統稱為 “特許權使用費權益全球修正認股權證”）。

從2023年9月29日（“特許權使用費利息全球修正案初始行使日”）開始至2023年9月29日（“特許權使用費權益全球修正案初始行使日”）期間，特許權使用費權益全球修正權證可以隨時以現金或無現金方式行使五-特許權使用費權益全球修正案初始行使日一週年。

在特許權使用費權益全球修正案發佈之日，認股權證的價值為 $173,000使用Black-Scholes期權定價模型如下：行使價為美元0.37每股，股價為 $0.26每股，預期壽命為五年，波動率為 139.53%，無風險利率為 4.6%。認股權證被歸類為額外實收資本。

9。優先股

截至2023年9月30日和2022年12月31日，優先股包括以下內容：


2023年9月30日
							清算
(以千計，股票和每股數據除外）	股份		已發佈和		攜帶		首選項
系列	指定		傑出		價值		每股
A		5,524,926		—	$	—	$	—
B		11,000		—		—		—
B-1		63		—		—		—
B-2		10,165		—		—		—
C		1,011,000		—		—		—
D		977,300		—		—		—
E		10		—		—		—
F		10		—		—		—
G		137		137		—		—
H		105		80		—		—
I		118		118		—		—
總計		7,534,834		335	$	—	$	—


2022年12月31日
							清算
(以千計，股票和每股數據除外）	股份		已發佈和		攜帶		首選項
系列	指定		傑出		價值		每股
A		5,524,926		—	$	—	$	—
B		11,000		—		—		—
B-1		63		—		—		—
B-2		10,165		—		—		—
C		1,011,000		—		—		—
D		977,300		—		—		—
E		10		—		—		—
F		10		—		—		—
總計		7,534,474		—	$	—	$	—

公司被授權發行總計 10,000,000截至2023年9月30日和2022年12月31日，其優先股的總股為 7,534,834股票和 7,534,474分別截至2023年9月30日和2022年12月31日指定為特定系列的股票。

B-2 系列可轉換優先股

2019年12月，公司與Oasis Capital簽訂了交換協議，根據該協議，Oasis Capital放棄了 (i) 其剩餘的未行使的預付遠期合約可行使 412,074公司普通股的股份以及 (ii) 231,709Oasis Capital作為投資持有的普通股，以換取 10,165公司B-2系列可轉換優先股的股份。

2020年1月，B-2系列可轉換優先股的持有人進行了轉換 2,631優先股變成 166,630普通股。2020年10月，公司與Oasis Capital簽訂了交換協議，根據該協議，公司同意發行 166,728以普通股換取 975B-2 系列可轉換優先股的股份。交換協議被視為修改。2020 年 12 月，一位投資者轉換了剩餘的股票 6,559B-2 系列可轉換優先股合計為 415,403公司普通股的股份。結果，不B-2系列優先股的股票仍未流通。

C 系列永久優先股

2020年9月，公司與伊利亞德簽訂了交換協議，發行了 842,500公司C系列永久優先股的股票價格為美元0.0001每股面值，適用於股票工具的非現金交換。交換協議是在發行D系列永久優先股的同時簽訂的，以交換總額剩餘的A系列可轉換優先股 5,524,926股票，累積價值為美元11.2截至交換日的百萬.還簽訂了交易所票據2的修訂協議，其發行價值為美元2.3百萬美元，賬面價值為美元2.6截至交換日為百萬美元，將到期日從2020年12月31日延長至2021年12月31日，對價為 5未清餘額增加百分比。

根據無強制贖回期的永續股分類和計量的權威指南，優先股被歸類為永久股東權益，因為贖回期權最終由公司控制。有不截至2023年9月30日和2022年9月30日已發行的C系列優先股。

E 系列優先股

2022 年 8 月 18 日，公司與第三方簽訂了發行協議（“證券購買協議”） 10面值為 $ 的 E 系列優先股0.0001，總額為 $100。考慮到證券購買協議，公司和第三方同意修改雙方簽訂的許可協議中 “服務份額金額” 一詞的現有定義（見注2），並納入一個關於封鎖的小節，其中第三方同意在收購之日後的90天期限之前不出售、轉讓、貸款、授予任何購買期權或以其他方式處置根據許可協議收購的任何普通股。

2022 年 10 月 4 日，公司贖回了所有款項 10根據此類證券的條款持有的E系列優先股。結果，不E系列優先股的股票仍處於流通狀態。

F 系列優先股

2022年11月11日，公司與第三方簽訂了發行協議（“證券購買協議”） 10面值為 $ 的 F 系列優先股0.0001，總額為 $100。考慮到證券購買協議，公司和第三方同意修改雙方簽訂的許可協議中 “服務份額金額” 一詞的現有定義（見注2），並納入一個關於封鎖的小節，其中第三方同意在收購之日後的90天期限之前不出售、轉讓、貸款、授予任何購買期權或以其他方式處置根據許可協議收購的任何普通股。

G 系列優先股

2023年5月8日，公司與某些投資者簽訂了證券購買協議，根據該協議，公司同意向此類投資者發行 (i) 137G 系列可轉換優先股的股票，面值 $0.0001公司每股（“G系列優先股”）和（ii）最多可購買的認股權證 6,850,000公司普通股的股份，行使價為 $0.48每股（“PIPE 認股權證”），總收購價格約為 $1.86百萬（“私募配售”）。

H 系列優先股

2023年6月28日，公司與Uptown和Streeterville簽訂了私下談判的交換協議，根據該協議，公司發行了 32和 73公司新授權的H系列可轉換優先股（“H系列優先股”）分別發行給Uptown和Streeterville，其每股有效交易價格等於截至交易協議簽訂之日的市場價格（定義為納斯達克上市規則第5635（d）條下的最低價格），以換取 $756,992.00減少2020年12月特許權使用費利息的未清餘額以及 $1,726,888分別減少2022年8月特許權使用費利息的未清餘額。

I 系列優先股

2023年9月29日，公司與Uptown簽訂了私下談判的交換協議（“交換協議”），根據該協議，公司共發行了 118向Uptown發行的公司新授權的第一系列可轉換優先股（“第一系列優先股”）的股票，每股有效交易價格等於截至交易所協議簽訂之日的市場價格（定義為納斯達克上市規則第5635（d）條下的最低價格），以換取 $1,500,000.00減少2020年12月特許權使用費利息的未清餘額。

10。股東權益

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已按原樣轉換預留普通股供發行如下：


	9月30日	十二月三十一日
	2023	2022
	（未經審計）
已發行和未償還的期權	26,261	26,533
已發行和未兑現的激勵期權	1,522	1,546
股票期權計劃下可供授予的期權	3,302,385	122,978
限制性股票單位獎勵已頒發且已發放	35,278	44,865
已發行和未兑現的認股	11,424,807	7,505
總計	14,790,253	203,427

普通股

普通股持有人有權一對持有的每股普通股進行投票。只要資金和資產合法可用，且董事會申報，普通股股東也有權獲得股息。

無表決權普通股的持有人無權投票，除非在轉換的基礎上就提交公司股東批准的任何公司控制權變更進行投票。公司無表決權普通股的股票具有相同的分紅和其他分配權，可通過以下方式轉換為公司普通股一-一對一。

在2022年9月30日舉行的公司股東特別大會（“特別會議”）上，公司股東批准了公司第三次經修訂和重述的公司註冊證書（“COI”）的修正案（“第六修正案”），以增加公司有表決權普通股的授權股數量，起始日期為 150,000,000到 298,000,0002022年9月30日的普通股（“授權增股”）。

根據公司股東授予的授權，公司董事會批准了授權增股和第六修正案的提交，以實現授權增股。2022 年 9 月 30 日，公司向特拉華州國務卿（“德國國務卿”）提交了第六修正案，授權股份增持在向德國國務卿提交後立即根據第六修正案的條款生效（“生效時間”）。

公司現已獲授權發行總數 358,000,000股票，其中 298,000,000股票是普通股， 50,000,000是無表決權的普通股，以及 10,000,000是優先股。

反向股票分割

2021 年 9 月 3 日，公司已發行和流通有表決權普通股的反向股票拆分，比例不低於 1-for-2 且不大於 1-for-20 生效了。生效後，每個三公司在生效時間前夕已發行和流通的普通股應自動重新歸類為一股普通股，面值不發生任何變化。

2023 年 1 月 20 日，公司批准了公司第三次經修訂和重述的公司註冊證書的第七項修正案，以生效 1-自2023年1月23日起，對公司已發行和流通的有表決權普通股進行75的反向股票拆分。根據有效性，每個七十五公司在生效時間前夕已發行的已發行普通股的股份應自動重新歸類為一股普通股，每股面值不變。

反向股票拆分減少了公司已發行無表決權普通股以及行使或歸屬其未償還的股票期權和認股權證時可發行的普通股數量，並導致此類無表決權普通股、股票期權和認股權證的轉換和行使價格成比例上漲。此外，在生效前夕根據公司股權補償計劃預留髮行的股票數量將按比例減少。反向股票拆分並沒有改變普通股或優先股的授權股票總數。

在市場發行（“ATM”）上

2021年12月自動櫃員機協議

2021年12月10日，公司與拉登堡簽訂了自動櫃員機協議（“2021年12月自動櫃員機協議”），根據該協議，公司可以不時通過拉登堡發行和出售總髮行價格不超過的普通股 $15.0百萬，受 2021 年 12 月《自動櫃員機協議》的條款和條件約束。本次發行將在（i）2024年12月10日和（ii）經協議允許的2021年12月自動櫃員機協議終止（以較早者為準）時終止。

2022年2月2日，公司對2021年12月的自動櫃員機協議進行了修正，根據該修正案，公司可能通過作為銷售代理的拉登堡出售和發行的公司普通股的總髮行金額從 $15.0百萬到 $75.0百萬（“ATM Upsize”）。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司共發行了 17,930,660自動櫃員機協議下的股份，淨收益總額為美元20.8百萬。

非控股權益

由於Napo EU和Dragon SPAC於2021年11月3日合併，該公司承擔了總額為美元的非控股權益242,000截至2021年12月31日，這代表投資者在Napo Therapeutics持有的非控股權益。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，非控股權益下降了美元136,000並增加了 $755,000，分別地。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，非控股權益下降了美元89,000和 $290,000，分別地。

11。股票補償

2013 年股權激勵計劃

2013年11月，公司董事會和唯一股東通過了Jaguar Health, Inc. 2013年股權激勵計劃（“2013年計劃”）。2013年計劃允許公司董事會向公司的員工、高管、董事和顧問授予股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵。在首次公開募股生效之日之後，以及2013年計劃下任何以首次公開募股為條件的補助金生效後，不根據2013年計劃，將授予額外的股票獎勵。未償補助金仍然可以行使，但是，該計劃下的任何未發行股票和沒收的未償期權都不會轉入2014年股票激勵計劃。曾經有零截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行股份。

2014 年股票激勵計劃

自2015年5月12日起，公司通過了捷豹健康公司2014年股票激勵計劃（“2014年計劃”）。2014年計劃規定向符合條件的員工、董事和顧問授予期權、限制性股票和限制性股票單位，以購買公司普通股。激勵性股票期權的期限不得超過 10 年了，但對於擁有所有類別或我們已發行股票超過10％的投票權的任何參與者，期限不得超過 5 年。2014年的計劃規定在每個財政年度的第一天自動增加份額，金額為 2上一日曆年最後一天公司普通股已發行數量的百分比。2014 年計劃取代了 2013 年計劃，但在 2013 年計劃中所有未償還的期權在行使、取消或到期之前一直處於未償還狀態。

2022 年 4 月 13 日，公司董事會批准了一份註冊聲明，以額外註冊 2,417,660根據2014年計劃授予的獎勵發行的公司普通股。

截至2023年9月30日，有 26,261未平倉期權和 2,803,907可供授予的選項。截至2022年12月31日，有 26,533未平倉期權和 116,011可供授予的選項。

2020 年新員工激勵獎勵計劃

自2020年6月16日起，公司採用了Jaguar Health, Inc.新員工激勵獎勵計劃（“2020年激勵獎勵計劃”），並保留根據激勵獎勵計劃的調整條款 166,666根據激勵獎勵計劃授予的股權獎勵發行的公司普通股。激勵性股票期權的期限不得超過 10 年了，但對於擁有所有類別或我們已發行股票超過10％的投票權的任何參與者，期限不得超過 5 年。2020年激勵獎勵計劃規定授予非法定股票期權、限制性股票單位、限制性股票和績效股票。根據納斯達克上市規則第5635 (c) (4) 條，2020年激勵獎勵計劃未經股東批准即獲得通過。2020年激勵獎勵計劃的條款和條件與公司的2014年股票激勵計劃基本相似，但其他條款和條件旨在遵守納斯達克激勵獎勵規則。根據納斯達克上市規則第5635 (c) (4) 條，唯一有資格根據激勵獎勵計劃獲得股權獎勵的人是沒有資格獲得股權獎勵的個人

以前是公司的僱員或董事，或者在真正的失業期之後，作為對此類人員在公司就業的誘因材料。

2022 年 4 月 13 日，公司董事會批准了 2020 年激勵獎勵計劃的修正案，以額外儲備 471,833根據激勵獎勵計劃授予的股權獎勵發行的公司普通股股份，從而增加了根據該計劃發行的公司普通股的數量 500,000分享到 971,833股份。

截至2023年9月30日，有 1,522未平倉期權和 498,478可供授予的選項。截至2022年12月31日，有 1,546未平倉期權和 6,967可供授予的選項。公司又批准了 491,151股票激勵計劃的股票。

股票期權和限制性股票單位（“RSU”）

下表彙總了截至2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年12月31日的年度的激勵計劃活動：


				加權		加權平均值
	股份	股票		平均值		剩餘的	聚合
	可用	選項	RSU	股票期權		合同壽命	固有的
（以千計，股票和每股數據除外）	為了格蘭特	傑出	傑出	行使價格		（年份）	價值*
已於 2022 年 1 月 1 日發行	8,417	33,286	6,499	$	707.97	8.35	$	3
已獲授權的額外股份	151,079	—	—		—			—
授予的期權	(44)	44	—		23.46			—
行使的期權	—	—	—		—			—
選項已取消	5,251	(5,251)	—		418.34			—
RSU 已獲批	(41,725)	—	41,725		—			—
RSU 歸屬和釋放	—	—	(2,506)		—			—
RSU 已取消	—	—	(853)		—			—
截至 2022 年 12 月 31 日已發行	122,978	28,079	44,865	$	592.73	7.19	$	—
已獲授權的額外股份	3,191,487	—	—		—	—		—
授予的期權	—	—	—		—	—		—
行使的期權	—	—	—		—	—		—
選項已取消	296	(296)	—		325.31	—		—
RSU 已獲批	(12,376)	—	12,376		—	—		—
RSU 歸屬和釋放	—	—	(13,149)		—	—		—
RSU 已取消	—	—	(8,814)		—	—		—
截至2023年9月30日未付清	3,302,385	27,783	35,278	$	595.58	6.46	$	—
可在 2023 年 9 月 30 日行使		27,089		$	601.68	6.42	$	—
已歸屬，預計將於2023年9月30日歸屬		27,748		$	595.88	6.45	$	—

*2023年9月30日，捷豹股票的公允市值為美元0.26每股。

內在價值計算為標的期權的行使價與公司普通股的價內期權的公允市場價值之間的差額。

在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中，行使的期權數量為零.

授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為零和 $22.04截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的每股收益分別為。

截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的歸屬期權數量為 1,234和 7,492，分別地。授予日期已歸屬期權的加權平均公允價值

在截至2023年9月30日的九個月中，以及截至2022年12月31日的年度為美元260.15和 $304.57，分別地。

股票薪酬

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中與股票期權、激勵性股票期權和RSU相關的股票薪酬支出，幷包含在未經審計的簡明合併綜合虧損中，如下所示：


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
（以千計）	2023		2022		2023		2022

	（未經審計）
研發費用	$	272	$	354	$	756	$	1,067
銷售和營銷費用		40		32		175		234
一般和管理費用		225		455		604		1,620
總計	$	537	$	841	$	1,535	$	2,921

截至2023年9月30日，該公司擁有美元260,294期權、激勵期權和已發行限制性股票單位的未確認股票薪酬支出，預計將在加權平均期內確認 0.59年份。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別授予的期權的公允價值是使用以下假設範圍計算得出的：


	9月30日	十二月三十一日
	2023	2022
	（未經審計）
波動性	—	164.0%
預期期限（年）	—	5.0
無風險利率	—	3.2%
預期股息收益率	—	—

401 (k) Plan

公司贊助一項涵蓋所有員工的401（k）固定繳款計劃。曾經有不從計劃啟動到2023年9月30日，僱主向該計劃繳款。

12。每股淨虧損

下表列出了所述期間普通股每股基本虧損和攤薄後淨虧損的計算結果：


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
（以千計，股票和每股數據除外）	2023		2022		2023		2022
歸屬於普通股股東的淨虧損（基本）	$	(7,778)	$	(12,520)	$	(32,130)	$	(39,873)
歸屬於普通股股東的淨虧損（攤薄）	$	(7,778)	$	(12,520)	$	(32,130)	$	(39,873)
用於計算每股普通股淨虧損的股票，基本		20,739,459		1,418,159		14,550,780		1,088,758
用於計算每股普通股淨虧損的股票，攤薄		20,739,459		1,418,159		14,550,780		1,088,758
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本	$	(0.38)	$	(8.83)	$	(2.21)	$	(36.62)
攤薄後歸屬於普通股股東的每股淨虧損	$	(0.38)	$	(8.83)	$	(2.21)	$	(36.62)

每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨虧損是通過將淨虧損除以該期間已發行普通股、可轉換優先股和某些普通股等價物的加權平均數計算得出的。普通股等價物只有在具有稀釋作用時才包括在內。該公司的潛在證券，包括停頓認股權證、PIPE認股權證、皇家環球修正權證和可轉換優先股系列股票以及其他普通股等價物，因此被排除在外，因為它們具有反稀釋作用。在前幾期列報中，用於計算基本流通股和攤薄後已發行股份的股票數量沒有區別。

以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日的九個月中公司其他普通股等價物：


	9月30日	十二月三十一日
	2023	2022
	（未經審計）
已發行和未償還的期權	26,261	26,533
已發行和未兑現的激勵期權	1,522	1,546
已發行和流通的限制性股票單位	35,278	44,865
已發行和未兑現的認股	11,424,807	7,505
總計	11,487,868	80,449

截至2023年11月14日，有 25,939,813資產負債表日期之後發行的普通股。

13。分段數據

該公司有二可報告的細分市場——動物健康和人類健康。動物健康部門專注於為伴侶動物和生產動物開發和商業化處方和非處方產品。人類健康領域的重點是開發和商業化人體產品，以及Mytesi的持續商業化。美國食品藥品管理局批准使用抗逆轉錄病毒療法可緩解患有艾滋病毒/艾滋病的成年人的非傳染性腹瀉症狀。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司應報告的分部淨收入和淨虧損包括以下內容：


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
（以千計）	2023		2022		2023		2022
來自外部客户的收入
人類健康	$	2,782	$	3,133	$	7,335	$	8,513
動物健康		31		17		126		183
合併總計	$	2,813	$	3,150	$	7,461	$	8,696

分部淨虧損
人類健康	$	(6,228)	$	(6,360)	$	(17,345)	$	(15,956)
動物健康		(1,676)		(6,249)		(15,247)		(24,207)
合併總計	$	(7,904)	$	(12,609)	$	(32,592)	$	(40,163)

該公司的應申報分部資產包括以下內容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
（以千計）	（未經審計）
分部資產
人類健康	$	39,239	$	40,896
動物健康		143,970		128,606
總計	$	183,209	$	169,502

分部資產與合併資產的對賬情況如下：


	9月30日		十二月三十一日
（以千計）	2023		2022
	（未經審計）
可申報分部的總資產	$	183,209	$	169,502
減去：對子公司的投資		(29,232)		(29,232)
減去：公司間貸款		(108,597)		(92,821)
合併總計	$	45,380	$	47,449

14。後續事件

2021年12月自動櫃員機協議

從 2023 年 10 月 1 日到 2023 年 11 月 14 日，公司共發行了 18,945,4502021年12月自動櫃員機協議下的普通股，淨收益總額為美元7.0百萬。

該公司認為，考慮到2023年10月1日至2023年11月14日期間普通股的出售以及估計的預計虧損為美元4.0百萬美元基於實際淨虧損美元7.9截至2023年9月30日的三個月，公司股東權益為百萬美元，截至2023年11月14日，公司的股東權益超過美元2.5百萬，這是繼續在納斯達克資本市場上市的最低股東權益要求。此外，截至2023年11月14日，該公司的現金餘額超過美元6.0百萬。

可轉換優先股

公司已轉換 48H 系列優先股的股份成為 2,400,000普通股， 32H 系列優先股的股份成為 1,600,000普通股和 62I 系列優先股的股票成為 2,985,362普通股。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下關於財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀，以及我們截至2023年3月24日向美國證券交易委員會提交併於2023年4月28日修訂的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註。

概述

Jaguar Health, Inc.（“Jaguar” 或 “公司”）是一家商業階段的製藥公司，專注於為患有胃腸道（“GI”）不適（包括慢性衰弱性腹瀉）的人和動物開發新型植物性、可持續衍生的處方藥。捷豹的全資子公司Napo Pharmicals, Inc.（“Napo”）專注於開發和商業化來自植物的專有植物性人類處方，用於在多種複雜疾病狀態下提供基本的支持性護理和管理被忽視的胃腸道症狀。我們的crofelemer候選藥物是OnTarget研究的主題，這是一項正在進行的關鍵的3期臨牀試驗，旨在預防接受靶向治療的成年癌症患者的腹瀉。正如宣佈的那樣，捷豹完成了OnTarget的患者入組，從而實現了一個重要的里程碑。捷豹是Napo Therapeutics S.p.A.（“Napo Therapeutics”）的大股東。Napo Therapeutics S.p.A.（“Napo Therapeutics”）是一家由捷豹於2021年在意大利米蘭成立的意大利公司，專注於擴大在歐洲的crofelemer准入。Napo Therapeutics的核心使命是在歐洲提供crofelemer的渠道，以解決罕見病/孤兒病的重大適應症，最初包括兩個關鍵的罕見病靶向適應症：伴有腸衰竭的短腸綜合徵（“SBS”）和微絨毛包涵病（“MVID”）。捷豹動物健康是 Jaguar Health 的商號。瑪格達萊納生物科學公司（“瑪格達萊納”）是由捷豹和Filament Health Corp.（“Filament”）組建的合資企業，源於捷豹的Entheogen Therapeutics Initiative（ETI），專注於開發源自植物的新型處方藥，用於心理健康適應症。

捷豹於2013年6月6日作為特拉華州的一家公司在加利福尼亞州舊金山成立（成立）。在2015年5月18日公司首次公開募股結束之前，該公司一直是納波的多數股權子公司。該公司成立的目的是為伴侶動物開發和商業化一流的處方和非處方產品。

2017年7月31日，捷豹根據捷豹、納波、納波收購公司（“合併子公司”）和納波代表之間於2017年3月31日達成的協議和合並計劃（“合併協議”）完成了與納波的合併。根據合併協議的條款，合併完成後，Merger Sub與Napo合併併入Napo，Napo作為全資子公司繼續存在（“合併” 或 “Napo合併”）。合併後，捷豹立即將其名稱從 “Jaguar Animal Health, Inc.” 改為 “Jaguar Health, Inc.”Napo現在是捷豹的全資子公司，專注於人類健康，包括crofelemer的持續開發和Mytesi的商業化。

Napo上市的藥物Mytesi（crofelemer 125 mg緩釋片）是美國食品藥品管理局批准的同類首款口服植物藥物，用於緩解接受抗逆轉錄病毒治療的成年人艾滋病毒/艾滋病的非感染性腹瀉的症狀。迄今為止，這是唯一獲得美國食品藥品管理局植物學指南批准的口服植物處方藥。該公司的Canalevia-ca1（crofelemer緩釋片）藥物是第一款也是唯一一款獲得美國食品藥品管理局有條件批准用於治療狗化療引起的腹瀉（“CID”）的口服植物性處方藥。

Crofelemer於2023年2月被美國食品藥品管理局授予MVID孤兒藥稱號（“ODD”），並於2022年10月被歐洲藥品管理局（“EMA”）授予孤兒藥稱號（“ODD”）。Crofelemer 於 2021 年 12 月獲得 EMA 的 SBS ODD，並於 2017 年 8 月被美國食品藥品管理局授予 ODD。2023年6月，Napo向美國食品藥品管理局提交了在研新藥（“IND”）申請，申請一種用於治療MVID的口服溶液配方的新型克羅菲萊默粉。捷豹正在支持第三方研究人員發起的針對腸道衰竭或CDD患者的crofelemer的概念驗證（“POC”）研究，重點是獲取POC數據，表明腸外支持（包括腸外營養和/或靜脈輸液）的需求有所降低。根據特定歐盟國家的指導方針，POC試驗數據的發佈可能支持在2024年參與用於SBS或MVID的crofelemer早期患者准入計劃，尤其是腸道衰竭患者

需要腸胃外支持。參與美國不存在的搶先體驗計劃提供了報銷機會，同時會影響這些長期未得到滿足的需求的發病率和高昂的醫療費用。

Napo Therapeutics正在努力開始在SBS患者中進行crofelemer的臨牀開發，以支持該公司將重點放在利用EMA在歐洲加速的有條件上市許可途徑來治療這些罕見疾病。根據克羅恩病和結腸炎基金會的數據，在美國，SBS影響了大約10,000至20,000人，據估計，歐洲的SBS患者人數大致相同。根據Vision Research Reports的一份報告，儘管治療選擇有限，但全球SBS市場在2019年超過了5.68億美元，預計到2027年將達到46億美元。

該公司的大部分活動都集中在Mytesi的開發和/或商業化、用於預防接受靶向癌症治療的成年患者腹瀉的crofelemer的持續臨牀開發以及我們的優先臨牀項目以研究者發起的用於SBS和CDD的crofelemer的POC試驗為中心。

在動物健康領域，我們將繼續開展與開發和商業化用於狗、奶牛和小馬駒的同類第一流胃腸道產品相關的有限活動。

Crofelemer 是一種新型、同類首創的抗分泌止瀉藥物，對腸道中的電解質和體液平衡具有正常化作用，這種作用機制有可能有益於導致胃腸道不適的多種疾病，包括腹瀉和腹部不適。Crofelemer正在開發多種可能的後續適應症，包括我們在CTD領域的牽頭3期項目，研究與使用或不使用標準化療的靶向治療相關的腹瀉預防。Crofelemer緩釋片劑也在以腹瀉為主的腸易激綜合徵（“IBS-D”）中進行評估，並在研究者啟動的試驗中對慢性特發性/功能性腹瀉進行評估。

正在開發用於口服溶液的Crofelemer粉末，以支持患有腸衰竭的SBS成人和兒科MVID患者的孤兒或罕見病適應症。

此外，正在開發第二代專有抗分泌止瀉藥物（“NP-300”），用於緩解症狀和治療中度至重度腹瀉，包括引起霍亂的細菌、病毒和寄生蟲感染，包括霍亂弧菌。該計劃正在實施之中，美國食品和藥物管理局可能會有針對性地激勵熱帶病優先審查券。

2023 年 1 月，捷豹和 Filament 在 One Small Planet 的資助下，成立了總部位於美國的合資企業瑪格達萊納。瑪格達萊納的重點是開發源自植物的新型天然處方藥，用於治療心理健康適應症，最初包括成人注意力缺陷/多動障礙（“多動症”）。合作的目標是擴大Jaguar和Filament的植物藥物開發能力，以開發治療精神健康障礙的藥品級標準化候選藥物，並與潛在的未來被許可人合作開發和商業化這些新型植物基藥物。該合資企業符合捷豹的ETI計劃和Filament的企業使命，即用植物開發新的天然處方藥。瑪格達萊納將利用捷豹的專有藥用植物庫和Filament的專有藥物開發技術。捷豹的圖書館包含2300種高度特徵的藥用植物和3500種植物提取物，全部來自捷豹和ETI科學戰略團隊成員的第一手民族植物學研究，是我們在30年中積累的關鍵資產，它彌合了傳統治療師和西方醫學的知識。Magdalena持有捷豹圖書館中植物和植物提取物的獨家許可，不包括任何crofelemer或 NP-300 的特定適應症來源，並且正在庫中尋找可能有益於解決注意力缺陷多動障礙等適應症的候選植物。

2021 年 12 月，我們獲得美國食品藥品管理局的有條件批准，可以上市 Canalevia-ca1（crofelemer 延遲釋放片）、我們的口服植物性處方藥和唯一可用於治療犬化療引起的腹瀉（“CID”）的獸藥，Canalevia-ca1現已向美國多家領先的獸醫分銷商上市。Canalevia-ca1是一種口服片劑，可以處方用於CID的家庭治療。Canalevia-ca1已獲得美國食品藥品管理局的有條件批准，申請編號為141-552。有條件的批准允許該產品的商業化，而捷豹動物健康將繼續收集以下方面的大量證據

需要有效性才能獲得全面批准。我們已獲得美國食品藥品管理局頒發的主要物種次要用途（“MUMS”）認證，Canalevia-ca1可以治療狗的CID。美國食品藥品管理局已為MUMS法案所涵蓋的七種主要物種的少量使用設定了 “少量” 閾值。目前，狗的少量閾值為80,000只，這是在一年內可能受到疾病或病症影響但仍符合次要使用條件的狗的最大數量。

我們認為，捷豹有望實現許多協同增值效益——擴大crofelemer潛在的人類後續適應症的渠道，以及第二代抗分泌劑，在此基礎上建立全球夥伴關係。捷豹通過納波擁有crofelemer、Mytesi和Canalevia-ca1的全球無限制版權。此外，捷豹crofelemer產品線中的一些藥物產品機會得到了第二階段和人體臨牀試驗的概念驗證證據的支持。

財務運營概述

在合併基礎上，我們迄今為止尚未產生足夠的收入來實現收支平衡或正現金流，我們預計將繼續承擔大量的研發和其他費用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的淨虧損分別為3,260萬美元和4,020萬美元。截至2023年9月30日，我們的股東權益總額為140萬美元，累計赤字為2.991億美元，現金為320萬美元。隨着我們擴大產品開發活動、為候選產品尋求必要的批准、對非處方產品進行特定物種配方研究、建立原料藥製造能力並開始更多的商業化活動，我們預計在可預見的將來將繼續蒙受虧損並增加支出。

收入

我們的產品和協作收入包括以下內容：

●

銷售我們的人類藥物Mytesi的收入，該藥物通過分銷商和批發商以及專業藥房出售。

●

銷售我們名為 Canalevia-ca1、Neonorm Calf 和 Neonorm Foal 的動物產品的收入。我們的Canalevia-ca1、Neonorm和植物提取物產品主要出售給分銷商，然後由分銷商將產品出售給最終客户。

●

我們的政策通常允許在產品損壞、有缺陷或在產品過期後客户收到後無法使用時退貨。對於將在六個月內到期的產品或在到期日期後一年內過期的產品，可以接受退貨。對過期產品的預期回報的估計主要基於對我們歷史退貨模式的持續分析。

有關收入的更多詳細討論，請參閲下面的 “運營業績”。

收入成本

收入成本包括直接藥物和藥品材料支出、直接勞動力、分銷費、特許權使用費和其他與銷售我們的產品相關的相關費用。

研發費用

研發費用主要包括臨牀和合同製造費用、人事和相關福利支出、股票薪酬支出、員工差旅費用和重新造林費用。臨牀和合同製造費用主要包括進行穩定性、安全性和有效性研究的成本，以及意大利一家外包原料藥提供商的生產初創公司的成本。它還包括向第三方提供商轉讓Mytesi製造工藝的費用以及相關的可行性和驗證活動。

我們通常在多個開發計劃中使用員工和基礎設施資源。我們按處方藥候選產品和非處方產品跟蹤外包開發成本，並跟蹤與特定項目或開發化合物開發相關的人員或其他內部成本。

我們的研發支出的時間和金額將在很大程度上取決於當前和未來處方藥候選產品的試驗結果以及相關的監管要求、非處方產品當前和未來特定物種配方研究的結果、製造成本以及與產品線延伸計劃進展相關的任何成本。我們無法確定當前或未來開發活動的持續時間和完成成本。

我們的處方藥和非處方藥的試驗、配方研究和開發的持續時間、成本和時間將取決於多種因素，包括：

●

我們正在進行的以及任何其他臨牀試驗、配方研究和其他研發活動的範圍、進展速度和費用；

●

未來的臨牀試驗和配方研究結果；

●

政府法規的潛在變化；以及

●

任何監管部門批准的時間和收到。

在處方藥候選產品或非處方產品開發方面，這些變量的結果發生變化都可能意味着與我們的開發活動相關的成本和時間發生重大變化。

我們預計，由於與其他適應症的臨牀試驗相關的啟動成本，研發費用將增加。

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用包括人事和相關福利支出、股票薪酬支出、直銷和營銷費用、員工差旅費用和管理諮詢費用。目前，我們承擔銷售和營銷費用來推廣Mytesi。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們沒有與Neonorm Calf或Neonorm Foal相關的重大營銷或促銷費用。

我們預計未來的銷售和營銷費用將增加，因為我們專注於擴大市場準入活動和商業夥伴關係，以開發Mytesi和crofelemer的後續適應症。

一般和管理費用

一般和管理費用包括人事和相關福利支出、股票薪酬支出、員工差旅費用、法律和會計費用、租金和設施支出以及管理諮詢費用。

在短期內，我們預計一般和管理費用將保持不變，因為我們將重點放在管道開發和市場準入擴張上。這將包括髮展業務的努力。

利息支出

利息支出主要包括與我們的借款相關的非現金和現金利息成本。

公允價值期權中指定的金融工具和混合工具的公允價值變動

公允價值期權中指定的金融工具和混合工具的公允價值變動包括與我們在FVO指定的工具的公允價值變動相關的確認損益。

債務清償的收益（虧損）

債務清償收益（虧損）包括因我們的借款消滅而產生的與交易所相關的收益或損失。

關鍵會計政策與重要判斷和估計

根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制合併財務報表需要使用影響合併財務報表中報告的資產和負債金額、收入和支出以及相關披露的估計和假設。關鍵會計政策是指那些可能因考慮高度不確定性事項或此類事項容易發生變化所必需的主觀性和判斷力而具有重要意義的會計政策，並且對財務狀況或經營業績產生重大影響。儘管我們的估計和判斷基於我們的經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素，但在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計有所不同。未經審計的簡明合併財務報表附註2描述了我們的重要會計政策。截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分第7項 “關鍵會計政策和估計” 中描述了我們的關鍵會計政策和估計。

運營結果

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的比較

下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中該表所列項目的經營業績，以及這些項目的美元和百分比變化。


	九個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
產品收入	$	7,461	$	8,696	$	(1,235)	(14.2)	%
運營費用
產品收入成本		1,350		1,524		(174)	(11.4)	%
研究和開發		15,133		13,336		1,797	13.5	%
銷售和營銷		4,929		7,089		(2,160)	(30.5)	%
一般和行政		12,783		14,876		(2,093)	(14.1)	%
運營費用總額		34,195		36,825		(2,630)	(7.1)	%
運營損失		(26,734)		(28,129)		1,395	(5.0)	%
清償債務的收益（虧損）		3,697		(2,187)		5,884	(269.0)	%
利息支出		(6,134)		(10,089)		3,955	(39.2)	%
公允價值期權中指定的金融工具和混合工具的公允價值變動		(3,365)		652		(4,017)	(616.1)	%
其他費用		(56)		(410)		354	(86.3)	%
所得税前虧損		(32,592)		(40,163)		7,571	(18.9)	%
所得税支出		—		—		—	—	%
淨虧損	$	(32,592)	$	(40,163)	$	7,571	(18.9)	%
歸屬於非控股權益的淨虧損		(462)		(290)		(172)	59	%
歸屬於普通股股東的淨虧損	$	(32,130)	$	(39,873)	$	7,743	(19)	%

收入

產品收入

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，銷售折扣分別為81.1萬美元和95.4萬美元，下降了14.3萬美元。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，醫療補助和艾滋病藥物援助計劃（“ADAP”）的回扣分別為150萬美元和160萬美元，減少了10萬美元。

由於公司的安排，包括可變對價因素，減少了產品銷售總額，以反映產品淨銷售的預期對價。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，將產品總銷售額降至淨產品銷售額的扣除額如下：


	九個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
產品銷售總額
Mytesi	$	9,871	$	10,929	$	(1,058)	(9.7)	%
Canalevia		91		143		(52)	(36.4)	%
霓虹燈		35		40		(5)	(12.5)	%
執照		1		—		—	—	%
總產品銷售額		9,998		11,112		(1,115)	(10.0)	%
醫療補助回扣		(1,454)		(1,550)		96	(6.2)	%
銷售折扣		(811)		(954)		143	(15.0)	%
銷售回報		(272)		88		(360)	(409.1)	%
產品淨銷售額	$	7,461	$	8,696	$	(1,236)	(14.2)	%

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的總生產總收入分別為1,000萬美元和1110萬美元。這些時期反映了我們的人類藥物Mytesi以及我們的名為Canalevia-ca1、Neonorm Calf和Neonorm Foal的動物產品的銷售收入。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的Mytesi產品收入分別為990萬美元和1,090萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的Canalevia產品收入分別為91,000美元和14.3萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的Neonorm產品收入分別為35,000美元和4萬美元。2023年和2022年同期，銷售和營銷費用並不大。

產品收入成本


	九個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
產品收入成本
直接勞動	$	794	$	526	$	268	51.0	%
材料成本		638		768		(130)	(16.9)	%
特許權使用費		26		33		(7)	(21.2)	%
分銷費		(17)		12		(29)	(241.7)	%
其他		(91)		185		(276)	(149.2)	%
總計	$	1,350	$	1,524	$	(174)	(11.4)	%

與2022年相比，截至2023年9月30日的九個月中，產品收入成本下降了17.4萬美元，這主要是因為：

●

由於製造業資源的增加，直接勞動力從截至2022年9月30日的九個月的52.6萬美元增加到2023年的79.4萬美元，增加了26.8萬美元。

●

由於製造業使用的材料量減少，材料成本從截至2022年9月30日的九個月的76.8萬美元下降到2023年的63.8萬美元，下降了13萬美元。

●

由於不合格庫存的註銷增加，其他成本從截至2022年9月30日的九個月的18.5萬美元下降至2023年同期的負91,000美元，下降了27.6萬美元。

研究和開發

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的研發（“研發”）費用組成部分以及這些組成部分的變化（以美元和百分比表示）：


	九個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
研究與開發：
臨牀和合同製造	$	6,678	$	4,256	$	2,422	56.9	%
人事和相關福利		4,450		5,866		(1,416)	(24.1)	%
基於股票的薪酬		756		1,067		(311)	(29.1)	%
材料開支和植樹		276		219		57	26.0	%
差旅和其他費用		273		93		180	193.5	%
其他		2,700		1,835		865	47.1	%
總計	$	15,133	$	13,336	$	1,797	13.5	%

截至2023年9月30日的九個月中，研發費用與2022年同期相比增加了180萬美元，這主要是由於：

●

臨牀和合同製造費用從截至2022年9月30日的九個月的430萬美元增加到2023年同期的670萬美元，增加了240萬美元，這主要是由於與CTD和其他適應症的啟動、額外的CMC製造、諮詢和承包商費用以及霍亂/萊希勒默研究費用相關的臨牀試驗活動增加。

●

由於福利和資源成本降低，人事和相關福利從截至2022年9月30日的九個月的590萬美元減少到2023年同期的450萬美元，減少了140萬美元。

●

股票薪酬從截至2022年9月30日的九個月的110萬美元下降到2023年同期的75.6萬美元，減少了31.1萬美元，這主要是由於與2022年相比，該期間授予的期權和限制性股票股有所減少。

●

差旅和其他費用從截至2022年9月30日的九個月的93,000美元增加到2023年同期的27.3萬美元，增加了18萬美元，這主要是由於與臨牀試驗相關的差旅活動增加。

●

包括諮詢、配方和監管費在內的其他費用從截至2022年9月30日的九個月的180萬美元增加到2023年同期的270萬美元，增加了86.5萬美元，這主要是由於CTD活動的增加。

銷售和營銷

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中銷售和營銷（“S&M”）費用的組成部分，以及這些組成部分的變化（以美元和百分比計）：


	九個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
銷售和營銷：
人事和相關福利	$	2,297	$	2,874	$	(577)	(20.1)	%
直接營銷費用和開支		1,480		2,699		(1,219)	(45.2)	%
基於股票的薪酬		175		234		(59)	(25.2)	%
其他		977		1,282		(305)	(23.8)	%
總計	$	4,929	$	7,089	$	(2,160)	(30.5)	%

截至2023年9月30日的九個月中，S&M支出與2022年同期相比減少了220萬美元，這主要是因為：

●

由於銷售佣金減少和員工人數減少，人事和相關福利從截至2022年9月30日的九個月的290萬美元減少到2023年同期的230萬美元，減少了57.7萬美元。

●

直銷費用和支出從截至2022年9月30日的九個月的270萬美元減少到2023年同期的150萬美元，減少了120萬美元，原因是與使用更具成本效益的患者支持服務和其他Mytesi營銷計劃相關的節省.

●

由於諮詢和承包商服務減少，其他支出從截至2022年9月30日的9個月的130萬美元減少到2023年同期的97.7萬美元，但銷售和營銷人員差旅的增加略有抵消。

一般和行政

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中一般和行政（“G&A”）費用的組成部分，以及這些組成部分的變化（以美元和百分比計）：


	九個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
一般和行政：
人事和相關福利	$	3,464	$	3,574	$	(110)	(3.1)	%
法律服務		1,658		1,678		(20)	(1.2)	%
上市公司開支		1,347		3,338		(1,991)	(59.6)	%
審計、税務和會計服務		1,087		921		166	18.0	%
租金和租賃費用		614		341		273	80.1	%
基於股票的薪酬		604		1,620		(1,016)	(62.7)	%
第三方諮詢服務		501		553		(52)	(9.4)	%
差旅和其他費用		323		227		96	42.3	%
其他		3,185		2,624		561	21.4	%
總計	$	12,783	$	14,876	$	(2,093)	(14.1)	%

截至2023年9月30日的九個月中，併購支出與2022年同期相比減少了210萬美元，這主要是因為：

●

由於員工人數減少，人事及相關福利從截至2022年9月30日的九個月的360萬美元減少到2023年同期的350萬美元，減少了11萬美元。

●

上市公司支出減少了200萬美元，從截至2022年9月30日的九個月的330萬美元降至2023年同期的130萬美元，這是由於減少了投資者關係和傳播諮詢費用，也沒有與年度股東大會相關的費用。

●

審計、税務和會計服務增加了16.6萬美元，從截至2022年9月30日的九個月的92.1萬美元增加到2023年同期的110萬美元，這是由於該期間的額外融資和複雜的會計交易。

●

租金和租賃費用從截至2022年9月30日的九個月的34.1萬美元增加到2023年同期的61.4萬美元，增加了27.3萬美元，這主要是由於與空間佔用和車輛使用相關的費用增加。

●

股票薪酬從截至2022年9月30日的九個月的160萬美元下降到2023年同期的60.4萬美元，減少了100萬美元，這主要是由於在此期間授予的期權和限制性股權單位減少。

●

由於固定資產和無形資產、保險費用和其他支持服務的折舊和攤銷增加，其他支出從截至2022年9月30日的九個月的260萬美元增加到2023年同期的320萬美元，增加了56.1萬美元。

利息支出，淨額

利息支出從截至2022年9月30日的九個月的1,010萬美元減少到2023年同期的610萬美元，減少了400萬美元，這主要是由於某些債務工具的會計改為公允價值期權（FVO）。較低的利息支出被FVO指定的金融工具和混合工具的公允價值變動虧損的增加所抵消。

清償債務的收益

清償債務的收益增加了590萬美元，從截至2022年9月30日的九個月的虧損220萬美元增加到2023年同期的370萬美元收益，這是由於對清償確認進行了重大修改。

金融工具公允價值的變化以及 FVO 指定的混合儀器

FVO指定的金融工具和混合工具的公允價值變化從截至2022年9月30日的九個月的收益65.2萬美元下降至2023年同期的340萬美元虧損340萬美元，這主要是由於對FVO指定的負債分類認股權證和應付票據的公允價值調整。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較

下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中該表所列項目的經營業績，以及這些項目的美元和百分比變化。


	三個月已結束
	9月30日
	2023		2022		方差		方差%
（以千計）
產品收入	$	2,813	$	3,150	$	(337)	(10.7)	%
運營費用
產品收入成本		514		613		(99)	(16.2)	%
研究和開發		6,081		5,940		141	2.4	%
銷售和營銷		1,472		2,109		(637)	(30.2)	%
一般和行政		3,533		4,384		(851)	(19.4)	%
運營費用總額		11,600		13,046		(1,446)	(11.1)	%
運營損失		(8,787)		(9,896)		1,109	(11.2)	%
償還債務的收益		3,697		—		3,697	100.0	%
利息支出		(500)		(2,731)		2,231	(81.7)	%
公允價值期權中指定的金融工具和混合工具的公允價值變動		(2,244)		176		(2,420)	(1,375.0)	%
其他費用		(70)		(158)		88	(55.7)	%
所得税前虧損		(7,904)		(12,609)		4,705	(37.3)	%
所得税支出		—		—		—	—	%
淨虧損		(7,904)		(12,609)		4,705	(37)	%
歸屬於非控股權益的淨虧損		(126)		(89)		(37)	42	%
歸屬於普通股股東的淨虧損		(7,778)		(12,520)		4,742	(38)	%

收入

產品銷售總額等於銷售的瓶數乘以 WAC。由於公司的安排，包括可變對價因素，減少了產品銷售總額，以反映產品淨銷售的預期對價。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，將產品總銷售額降至淨產品銷售額的扣除額如下：


	三個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
產品銷售總額
Mytesi	$	3,662	$	3,863	$	(201)	(5.2)	%
Canalevia		24		12		12	100.0	%
霓虹燈		7		5		2	40.0	%
執照		1		—		1	—	%
總產品銷售額		3,694		3,880		(186)	(4.8)	%
醫療補助回扣		(437)		(523)		86	(16.4)	%
銷售折扣		(296)		(316)		20	(6.3)	%
銷售回報		(148)		109		(257)	(235.8)	%
產品淨銷售額	$	2,813	$	3,150	$	(337)	(10.7)	%

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的總生產總收入分別為370萬美元和390萬美元。這些時期反映了我們的人類藥物Mytesi以及我們的名為Canalevia-ca1、Neonorm Calf和Neonorm Foal的動物產品的銷售收入。

在截至2023年9月30日的三個月中，我們的Mytesi產品收入分別為370萬美元和390萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的Canalevia產品收入分別為24,000美元和12,000美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的Neonorm產品收入分別為7,000美元和5,000美元。2023年和2022年同期，銷售和營銷費用並不大。

產品收入成本

產品收入成本從截至2022年9月30日的三個月的61.3萬美元下降到2023年同期的51.4萬美元，下降了9.9萬美元。同期產品收入成本的下降主要歸因於其他支出的減少，扣除直接勞動力成本的略有增加。


	三個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
產品收入成本
直接勞動	$	250	$	200	$	50	25.0	%
材料成本		231		245		(14)	(5.7)	%
特許權使用費		9		13		(4)	(30.8)	%
分銷費		15		5		10	200.0	%
其他		9		150		(141)	(94.0)	%
總計	$	514	$	613	$	(99)	(16.2)	%

研究和開發

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中研發費用的組成部分以及這些組成部分的變化（以美元和百分比計）：


	三個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
研究與開發：
臨牀和合同製造	$	3,473		1,345	$	2,128	158.2	%
人事和相關福利		1,501		3,369		(1,868)	(55.4)	%
基於股票的薪酬		272		354		(82)	(23.2)	%
材料開支和植樹		91		78		13	16.7	%
差旅和其他費用		59		19		40	210.5	%
其他		685		775		(90)	(11.6)	%
總計	$	6,081	$	5,940	$	141	2.4	%

截至2023年9月30日的三個月中，與2022年同期相比，研發費用變動為14.1萬美元，主要是由於：

●

臨牀和合同製造費用從截至2022年9月30日的三個月的130萬美元增加到2023年同期的350萬美元，增加了210萬美元，這主要是由於與CTD活動和其他適應症相關的臨牀試驗活動增加。

●

由於與研發相關的人員薪酬支出減少，人事及相關福利從截至2022年9月30日的三個月的340萬美元減少到2023年同期的150萬美元，減少了190萬美元。

銷售和營銷

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中S&M支出的組成部分以及這些組成部分的變化（以美元和百分比計）：


	三個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
銷售和營銷：
人事和相關福利	$	795	$	749	$	46	6.1	%
直接營銷費用和開支		406		854		(448)	(52.5)	%
基於股票的薪酬		40		32		8	25.0	%
其他		231		474		(243)	(51.3)	%
總計	$	1,472	$	2,109	$	(637)	(30.2)	%

在截至2023年9月30日的三個月中，S&M支出與2022年同期相比發生了63.7萬美元的變化，這主要是由於：

●

由於患者准入計劃和其他Mytesi營銷計劃減少，直接營銷費用和支出從截至2022年9月30日的三個月的85.4萬美元下降到2023年同期的40.6萬美元，減少了44.8萬美元。

●

其他支出從截至2022年9月30日的三個月的47.4萬美元下降到2023年同期的23.1萬美元，減少了24.3萬美元，這主要是由於營銷諮詢成本的減少。

一般和行政

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中併購支出的組成部分，以及這些組成部分的變化（以美元和百分比計）：


	三個月已結束
	9月30日
（以千計）	2023		2022		方差		方差%
一般和行政：
人事和相關福利	$	901	$	678	$	223	32.9	%
上市公司開支		542		1,731		(1,189)	(68.7)	%
審計、税務和會計服務		494		520		(26)	(5.0)	%
法律服務		292		517		(225)	(43.5)	%
第三方諮詢服務		260		6		254	4,233.3	%
租金和租賃費用		240		45		195	433.3	%
基於股票的薪酬		225		455		(230)	(50.5)	%
差旅和其他費用		36		29		7	24.1	%
其他		543		403		140	34.7	%
總計	$	3,533	$	4,384	$	(851)	(19.4)	%

在截至2023年9月30日的三個月中，併購費用與2022年同期相比變動為85.1萬美元，這主要是由於：

●

人事及相關福利從截至2022年9月30日的三個月的67.8萬美元增加到2023年同期的90.1萬美元，增加了22.3萬美元，這主要是由於與一般和管理費用相關的薪酬和相關福利的增加。

●

上市公司支出從截至2022年9月30日的三個月的170萬美元下降到2023年同期的54.2萬美元，減少了120萬美元，這主要是由於投資者關係和傳播諮詢費用以及年度股東大會開支的減少。

●

截至2022年9月30日的三個月，法律服務從51.7萬美元減少了22.5萬美元由於諮詢的法律行政事務減少，至2023年同期的29.2萬美元。

●

由於與管理相關的諮詢增加，第三方諮詢服務費用從截至2022年9月30日的三個月中的6,000美元增加到2023年同期的26萬美元，增加了25.4萬美元。

●

截至2022年9月30日的三個月中，租金和租賃費用從45,000美元增加了19.5萬美元至2023年同期的24萬美元，這主要是由於與空間佔用和車輛使用相關的費用增加。

●

股票薪酬支出從截至2022年9月30日的三個月的45.5萬美元減少到2023年同期的22.5萬美元，這是由於2023年第二季度授予的與財務和管理人員相關的期權授予限制性股票單位數量減少，減少了23萬美元。

●

其他費用從截至2022年9月30日的三個月中的40.3萬美元增加到2023年同期的54.3萬美元，增加了14萬美元，這是因為這些成本主要來自折舊和攤銷、保險和其他管理費用。

利息支出

利息支出從截至2022年9月30日的三個月的270萬美元減少到2023年同期的50萬美元，減少了220萬美元，這主要是由於某些債務工具的會計改為公允價值

選項 (FVO)。較低的利息支出被FVO指定的金融工具和混合工具的公允價值變動虧損的增加所抵消。

金融工具公允價值的變化以及 FVO 指定的混合儀器

FVO指定的金融工具和混合工具的公允價值變化從截至2022年9月30日的三個月的收益17.6萬美元下降至2023年同期的220萬美元虧損220萬美元，這主要是由於對FVO指定的負債分類認股權證和應付票據的公允價值調整。

清償債務的收益

清償債務的收益從截至2022年9月30日的三個月中的零增加到2023年同期的370萬美元，增加了370萬美元，這主要是由於清償會計對特許權使用費利息協議進行了重大修改。

流動性和資本資源

流動性來源

自成立以來，我們已經蒙受了淨虧損。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的淨虧損分別為3,270萬美元和4,020萬美元。我們預計在短期內將蒙受更多損失。截至2023年9月30日，我們的累計赤字為2.991億美元。迄今為止，我們僅創造了有限的收入，而且我們可能永遠無法獲得足以抵消支出的收入。

截至2023年9月30日，我們的現金為320萬美元。我們認為，從這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起，我們的流動資本不足以為我們的運營計劃提供資金。

除了銷售我們的商業產品外，我們還主要通過發行債務和股權證券為我們的業務提供資金。截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金來自於根據自動櫃員機協議發行總計17,930,660股普通股，淨收益約為2,080萬美元；發行總計6,850,000份認股權證和137股G系列可轉換優先股的PIPE融資，總淨收益為180萬美元；非控股權益的投資，淨收益總額為120萬美元。

我們預計，隨着我們繼續努力開發產品並在短期內繼續開發產品線，我們的支出將繼續增加。即使我們認為我們有足夠的資金來執行當前或未來的運營計劃，我們也可能出於有利的市場條件或戰略考慮尋求額外的資金。我們也可能無法成功建立合作伙伴關係，包括酌情為我們的產品和美國以外市場的候選產品支付預付許可費。如果我們不從任何預期的安排中產生預付費用，那將對我們的運營計劃產生負面影響。我們仍計劃通過股權和/或債務融資以及未來產品銷售收入為我們的運營和資本融資需求提供資金。但是，無法保證能夠以可接受的條件及時向我們提供額外資金（如果有的話），也無法保證我們會從運營中獲得足夠的現金來為運營需求提供充足的資金或最終實現盈利。如果我們無法獲得產品的長期開發和商業化所需的足夠資金，我們將需要削減計劃中的活動並降低成本。這樣做可能會對我們執行業務計劃的能力產生不利影響。

截至2023年9月30日的九個月的現金流與截至2022年9月30日的九個月相比較

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流摘要：


	截至9月30日的九個月
（以千計）	2023		2022
用於經營活動的現金總額	$	(25,791)	$	(26,681)
用於投資活動的現金總額		—		(1,314)
融資活動提供的現金總額		23,577		21,543
外匯匯率變動對資產和負債的影響		(29)		(38)
現金淨減少	$	(2,243)	$	(6,490)

用於經營活動的現金

在截至2023年9月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金為2580萬美元，這是我們經FVO指定的金融工具和混合工具的公允價值變動調整後的370萬美元淨綜合虧損340萬美元，債務折扣和債務發行成本的攤銷1150萬美元，股票薪酬為150萬美元，折舊和攤銷費用為150萬美元，運營租賃使用權資產的攤銷在28.6萬美元中，以服務交換方式發行的股票為16.6萬美元，合資企業淨虧損42,000美元的權益，清償債務的收益為370萬美元，運營資產和負債的變動為780萬美元。

在截至2022年9月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金為2670萬美元，這是經債務折扣攤銷和債務發行成本調整後的淨虧損4,020萬美元，債務清償虧損220萬美元，股票薪酬280萬美元，折舊和攤銷費用150萬美元，FVO指定的金融工具和混合工具的公允價值變動為6.5億美元 2,000，經營租賃使用權資產的攤銷額為20.8萬美元，股票發行日期行使100,000美元的限制性股份，以服務交換方式發行的65.4萬美元股票，以及210萬美元的運營資產和負債變動。

用於投資活動的現金

在截至2023年9月30日的九個月中，沒有現金用於投資活動。

在截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的130萬美元現金包括用於購買無形資產以及財產和設備的現金。

融資活動提供的現金

在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為2360萬美元，包括At the Market發行股票的淨收益2,080萬美元、發行PIPE融資認股權證的120萬美元淨收益、120萬美元的非控股權益投資和發行PIPE融資優先股的61.1萬美元淨收益，由29.3萬美元的保險融資償還款所抵消，以及5萬美元的票據本金支付應付款。

在截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為2150萬美元，其中包括在市場上發行的400萬美元股票和Streeterville的應付票據淨收益1,780萬美元，由11.8萬美元的保險融資還款和10萬美元的應付票據本金抵消。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

第 4 項控制和程序

披露控制和程序

截至2023年9月30日，我們的管理層、首席執行官兼首席財務和會計官評估了我們的披露控制和程序的有效性。《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義的 “披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。

披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括適當的首席執行官和首席財務和會計官，以便及時就所需的披露做出決定。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務和會計官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告的內部控制

根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（c）條的規定，我們的管理層負責對財務報告建立和維持適當的內部控制。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來內部控制有效性的任何評估的預測都可能存在以下風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。在包括首席執行官兼首席財務和會計官在內的管理層的監督和參與下，我們使用特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈的內部控制綜合框架（“2013年框架”）中規定的標準，對截至2023年9月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們使用這些標準進行的評估，我們的管理層得出的結論是，出於上述原因，截至2023年9月30日，我們對財務報告的內部控制有效地為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供了合理的保證。

本10-Q表季度報告不包括我們的註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告，因為我們是一家規模較小的申報公司，根據適用的美國證券交易委員會規定，不受審計師認證要求的約束。

我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分。— 其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們可能會不時受到在我們正常業務活動過程中出現的各種法律訴訟和索賠。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移以及其他因素，訴訟都可能對我們產生重大不利影響。我們目前沒有受到任何重大法律訴訟。

第 1A 項。風險因素

以下關於風險因素的討論包含前瞻性陳述。在決定投資普通股之前，這些風險因素對於理解本10-Q表季度報告中的其他陳述可能很重要，包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不太重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果以下風險因素中描述的任何事件或情況實際發生，我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

公司的業務、財務狀況和經營業績可能受到多種因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括但不限於下述因素，其中任何一個或多個因素都可能直接或間接導致公司的實際財務狀況和經營業績與過去或未來的預期財務狀況和經營業績存在重大差異。這些因素中的任何一個，無論是全部還是部分，都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大不利影響。

由於以下因素以及影響公司財務狀況和經營業績的其他因素，不應將過去的財務表現視為未來表現的可靠指標，投資者不應使用歷史趨勢來預測未來時期的業績或趨勢。

我們的特許權使用費權益要求我們支付最低限度的特許權使用費，即使我們銷售的產品數量不足以支付此類費用。

自2020年3月以來，我們已將特許權使用費權益出售給某些貸款機構，這些貸款機構有權獲得我們產品銷售的未來特許權使用費。這些特許權使用費要求我們從2021年開始支付最低特許權使用費，即使我們銷售的產品數量不足以支付此類款項，這可能會使我們的現金資源緊張。2024年，最低特許權使用費總額將為680萬美元，2025年為4萬美元，2026年為2700萬美元，2027年為1,910萬美元。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

第 6 項。展品


展品編號		描述
3.1		GI系列可轉換優先股的優先權、權利和限制指定證書（參照捷豹健康公司於2023年5月9日和10月5日提交的表格8-K附錄3.1納入，文件編號001-36714）。
4.1		捷豹健康公司與伊利亞特研究與貿易有限責任公司於2023年9月29日發佈的第2號全球修正案（參照捷豹健康公司2023年10月5日提交的表格8-K附錄4.1併入，文件編號001-36714）。
4.2		捷豹健康公司與Uptown Capital, LLC於2023年9月29日發佈的第2號全球修正案（參照捷豹健康公司於2023年10月5日提交的表格8-K附錄4.2納入，文件編號001-36714）。
4.3		《全球修正案》，由捷豹健康公司和斯特里特維爾資本有限責任公司於2023年9月29日發佈（參照捷豹健康公司於2023年10月5日提交的表格8-K附錄4.3納入，文件編號001-36714）。
4.4		捷豹健康公司和斯特里特維爾資本有限責任公司於2023年9月29日發佈的第2號全球修正案（參照捷豹健康公司於2023年10月5日提交的表格8-K附錄4.4納入，文件編號001-36714）。
4.5		逮捕令表格（參照捷豹健康公司於2023年10月5日提交的表格8-K附錄4.5納入，文件編號001-36714）。
31.1*		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條獲得的首席執行官認證。
31.2*		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條獲得的首席財務官認證。
32.1**		根據《美國法典》第 18 篇第 1350 節（2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條）進行認證。
32.2**		根據《美國法典》第 18 篇第 1350 節（2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條）進行認證。
101.INS		內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH		內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL		內聯 XBRL 分類擴展計算文檔
101.DEF		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB		內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE		內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104		封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）

* 隨函提交。

** 根據S-K法規第601 (b) (32) (ii) 項和美國證券交易委員會第34 47986號新聞稿，本文件附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本表格10 Q附錄，就1934年《證券交易法》（“交易法”）第18條而言，不會被視為 “已提交”，也不會被視為以提及方式納入根據《交易法》或《證券法》提交的任何文件中 1933 年，除非註冊人特別以提及方式將其納入。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

2023年11月14日
	捷豹健康公司

	來自：	/s/Carol R. Lizak
		首席財務和會計官