美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
（Mark One）
☒ 根據 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
截至2023年9月30日的季度期間
要麼
¨ 根據 1934 年《證券交易法》第 13 條或 15 (d) 條提交的 TRANSITION 報告
從 到 的過渡期
委員會文件編號：001-38355
| （註冊人的確切姓名如其章程所示） |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） | |||
|
西 57 街 57 號 曼哈頓， | ||||
| （主要行政辦公室地址）（郵政編碼） | ||||
| （註冊人的電話號碼，包括區號） | ||||
| 不適用 | ||||
| （如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度） | ||||
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 這個 |
用複選標記 標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，而且 (2) 在過去的90天內一直受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有 o
用複選標記 標記表明註冊人在過去 12 個月內（或者在要求註冊人 提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 條例（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒不 o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、 加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型 加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 o | 加速過濾器 o | |
|
非加速文件管理器 ☒
|
規模較小的申報
公司
|
如果是新興的 成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何 新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條 ）。
是的
截至2023年11月9日，面值為每股0.001美元、已發行普通股 的數量為28,899,402股。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性 陳述。除歷史事實陳述外，本季度的 10-Q表報告中包含的有關我們的戰略發展、未來運營、未來財務狀況、預計成本、前景、計劃 和管理目標的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括但不限於以下陳述 ：
“相信”、“預測、” “設計”、“估計”、“計劃”、“預測”、“尋找”、“預期”、“打算”、“可能”、“應該”、“潛力”、“可能”、“可能”、“項目”、“繼續”、“將” 和 “會” 等詞語以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述，但不是所有 前瞻性陳述都包含這些識別性詞語。前瞻性陳述反映了我們當前對未來 事件的看法，基於假設，存在風險和不確定性。我們不能保證我們真的會實現我們的前瞻性陳述中表達的計劃、 意圖或預期，您也不應過分依賴這些陳述。 有許多重要因素可能導致我們的實際業績與前瞻性 陳述所表明或暗示的業績存在重大差異。這些因素以及本10-Q表季度報告中做出的其他警示性陳述 應被視為適用於所有相關的前瞻性陳述，無論這些陳述出現在此處。除非法律要求，否則我們不承擔任何更新 任何前瞻性陳述的義務。我們不打算或沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是 新信息、未來事件還是其他方面的結果。
| 1 |
NEMAURA MEDICAL INC.
目錄
| 頁面 | |||
| 第一部分：財務信息 | |||
| 第 1 項 | 財務報表 | ||
| 截至2023年9月30日（未經審計）和2023年3月31日的簡明合併資產負債表 | 3 | ||
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月的簡明合併運營和綜合虧損報表（未經審計） | 4 | ||
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月股東赤字變動簡明合併報表（未經審計） | 5 | ||
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月的簡明合併現金流量表（未經審計） | 6 | ||
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月的簡明合併財務報表附註（未經審計） | 7-13 | ||
| 第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 14-18 | |
| 第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 18 | |
| 第 4 項 | 控制和程序 | 18 | |
| 第二部分： | 其他信息 | ||
| 第 1 項 | 法律訴訟 | 19 | |
| 第 1A 項 | 風險因素 | 19 | |
| 第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 19 | |
| 第 3 項 | 優先證券違約 | 19 | |
| 第 4 項 | 礦山安全披露 | 19 | |
| 第 5 項 | 其他信息 | 19 | |
| 第 6 項 | 展品 | 20 | |
| 簽名 | 21 | ||
| 2 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
| NEMAURA MEDICAL INC. |
| 簡明合併資產負債表 |
9月30日 （未經審計） | 3月31日 | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金（託管） | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 預付費用和其他應收賬款 | ||||||||
| 應收增值税 | ||||||||
| 外匯合約存款 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 不動產和設備，扣除累計折舊 | ||||||||
| 扣除累計攤銷後的無形資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東赤字 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 其他負債和應計費用 | ||||||||
| 應付票據，本期部分 | ||||||||
| 應付給關聯方 | ||||||||
| 遞延收入，當期部分 | ||||||||
| 外匯合約衍生品負債 | ||||||||
| 認股權證責任 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 應付票據，非流動部分 | ||||||||
| 遞延收入，非流動部分 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和意外開支 | ||||||||
| 股東赤字： | ||||||||
| 普通股，$面值， 授權股份和 截至2023年9月30日和2023年3月31日已發行和流通的股份 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東赤字總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 負債總額和股東赤字 | $ | $ | ||||||
見未經審計的簡明合併財務 報表附註。
| 3 |
|
|
| 簡明合併運營報表和綜合虧損報表 |
| （未經審計） |
三個月已結束 9月30日 | 六個月已結束 2023 年 9 月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 研究和開發 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 運營費用總額 | ||||||||||||||||
| 運營損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入（支出） | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 外匯合約衍生品負債公允價值變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他綜合損失： | ||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 基本和攤薄後的每股淨虧損 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 已發行、基本和攤薄後已發行股票的加權平均數 | ||||||||||||||||
參見未經審計的簡明合併 財務報表附註。
| 4 |
NEMAURA MEDICAL INC.
股東赤字變動簡明合併報表
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和六個月， 和 2022 年（未經審計）
| 普通股 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 額外的實收資本 | 累計赤字 | 累計其他綜合（虧損）收益 | 股東總數（赤字） | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 額外的實收資本 | 累計赤字 | 累計其他綜合（虧損）收益 | 股東總數（赤字） | |||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
參見未經審計的簡明合併 財務報表附註。
| 5 |
| NEMAURA MEDICAL INC. |
| 簡明合併現金流量表 |
| （未經審計） |
| 截至9月30日的六個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 庫存減記 | ||||||||
| 債務折扣的攤銷 | ||||||||
| 在應付票據中增加 PIK 監控費 | ||||||||
| 外匯合約衍生品負債的公允價值變動。 | ( | ) | ||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | ( | ) | ||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 預付費用和其他應收賬款、應收增值税和外匯存款存款 | ( | ) | ||||||
| 庫存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款 | ||||||||
| 應收/應付給關聯方 | ( | ) | ||||||
| 應計費用和其他負債 | ( | ) | ||||||
| 遞延收入 | ( | ) | ||||||
| 用於經營活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 資本化專利成本 | ( | ) | ||||||
| 資本化軟件開發成本 | ( | ) | ||||||
| 購買財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 發行應付票據的收益 | ||||||||
| 應付票據的本金付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供（使用）的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 現金和限制性現金淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 匯率變動對現金和限制性現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
| 已支付的現金用於： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 非現金交易補充時間表： | ||||||||
| 發行應付票據時確認的債務折扣 | $ | $ | ||||||
見未經審計的簡明合併財務 報表附註。
| 6 |
NEMAURA
醫療株式會社
簡明合併財務報表附註
截至2023年9月30日的六個月和
2022
（未經審計）
注1 — 重要會計政策摘要
Nemaura Medical Inc.（“Nemaura” 或 “公司”）通過其運營子公司開展醫療器械研究和製造名為SugarBeat® 的連續 血糖監測系統（“CGM”）。The Sugar® 設備是一種非侵入性的無線設備，供 I 型和 II 型糖尿病患者使用，也可用於篩查糖尿病前期 患者並支持肥胖和減肥計劃。SugarBeat® 設備以非侵入性的方式將 分析物（例如葡萄糖）提取到皮膚表面，然後使用獨特的傳感器進行測量，並使用獨特的算法解釋 。
繼續關注
隨附的未經審計的財務報表
是在持續經營的基礎上編制的，其中考慮了在正常業務過程中變現資產以及清算負債和承諾
。如隨附的未經審計的財務報表所示，在截至2023年9月30日的六個月中，公司淨虧損3,806,608美元，運營中使用的現金為美元
在評估 公司的持續經營狀況時，管理層考慮了潛在的融資提供者，並認為可以通過股權和/或債務融資為未來運營提供融資。無法保證資金會到位，也無法保證此類資金的條款如果有的話 會按優惠條件進行 。即使公司能夠獲得額外的融資，就債務融資而言，它也可能對我們 的業務構成不當限制，或者就股權融資而言，會導致我們的股東大幅稀釋。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明 合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的，不包括美國公認會計原則（“U.S. GAAP”）為完整財務 報表所要求的所有 信息和腳註。但是，此類信息反映了包括正常經常性應計賬款在內的所有調整， 管理層認為，這些調整是公平列報過渡期財務狀況和經營業績所必需的。截至2023年9月30日的三個月和六個月的 業績並不代表年度業績。隨附的未經審計的 簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則中期財務信息編制的， 根據表格10-Q和S-X條例第8條的説明編制的。這些未經審計的簡明合併財務報表 應與公司 截至2023年3月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀，因為該報告可能會不時修改，如向美國證券交易委員會提交的那樣。
隨附的未經審計的簡明合併 財務報表包括公司和公司子公司的賬目。提及 “我們”、 “我們的” 或 “公司” 是指Nemaura Medical Inc. 及其合併子公司。未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，所有重要的公司間餘額和交易 已在合併中消除。
公司大部分業務的功能貨幣為英鎊（“GBP”），申報貨幣為美元 （“USD”）。外國子公司的財務報表使用資產 和負債的期末匯率以及每個期間的收入、成本和支出的平均匯率折算成美元。
估算值的使用
編制符合美國公認會計原則的合併財務報表 要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額 以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入 和支出金額。重要估計值包括潛在負債應計中使用的假設、 庫存的可變現淨值、債務和權益工具的估值、衍生品負債的公允價值、為服務發行的股票期權的估值 以及遞延税估值補貼。實際結果可能與這些估計值有所不同。
| 7 |
收入確認
公司根據 《財務會計準則理事會》（“FASB”）《會計準則編纂》（“ASC”）606、 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”）確認收入。ASC 606的基本原則是確認收入，以描述向客户轉讓商品或服務的情況，金額為預期收取的金額。ASC 606創建了一個五步模型，要求各實體 在考慮合同條款時做出判斷，其中包括（1）確定與客户的合同或協議， （2）確定我們在合同或協議中的履約義務，（3）確定交易價格，（4）將交易 價格分配給單獨的履約義務，以及（5）在履行每項履約義務時確認收入。
遞延收入
2014年3月，該公司與總部位於澤西島（海峽島）的達拉斯伯斯頓製藥公司（“DB Pharma”）（現名為MySugarWatch Limited “MSW”）簽訂了獨家 營銷權協議，該協議旨在獲得在英國和愛爾蘭共和國 出售該公司SugarBeat® 設備的獨家權利，既可以直接向消費者銷售，也可以通過全科醫生的處方。該協議的有效期為五年，除非任何一方終止，否則 將自動續訂五年。作為協議的一部分，公司收到了一筆不可退還的100萬英鎊（160萬美元）的預付款 。根據現行會計準則，公司將100萬英鎊 的預付費用記為遞延收入（即負債），並將根據公司SugarBeat 設備的相應銷售情況攤銷為收入。截至2023年3月31日，未償遞延收入為87.5萬英鎊（合10.68萬美元）。
在截至2023年9月30日的期間， 沒有從遞延收入中確認任何交易或收入（2022年9月30日為74,027美元）。截至2023年9月30日， 未償遞延收入為87.5萬英鎊（合10.68萬美元）。截至2022年9月30日，未償餘額為 ，為966,667英鎊（合108萬美元）。
該協議計劃於2024年3月 到期，但是，根據與MSW的持續關係，該公司預計該協議將再續訂五年。
現金和現金等價物
現金和現金等價物主要包括在英國（“英國”）持有的現金 存款。我們維持美元（“美元”）、英國 英鎊（“GBP”）和歐元的現金餘額。下表以美元列報，按貨幣面額分列了我們的現金餘額：
| 2023年9月30日 | 2023年3月31日 （已審計） | |||||||
| 現金計價為： | ||||||||
| 美元 | $ | $ | ||||||
| 英鎊 | ||||||||
| 歐元 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
| 美元託管賬户（見附註 5） | ||||||||
| 含限制性現金的總計 | $ | $ | ||||||
託管賬户由2023年8月籌集的貸款票據 (#4, #5) 提供資金。訪問權限受到限制，因為收到的某些收益必須用於 償還貸款票據 #2 和 #3。
庫存
截至2023年9月30日和2023年3月31日， 庫存包括以下內容：
9月30日 2023 | 2023年3月31日 （已審計） | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 成品 | ||||||||
| 庫存總額 | $ | $ | ||||||
庫存按成本或 可變現淨值中較低者列報，成本按先入先出（“FIFO”）確定。在截至2023年9月30日的六個月中，又對庫存進行了15萬美元的全面減記。
| 8 |
研究和開發費用
公司根據實際情況向運營部門收取研發費用 。研發費用主要包括人員和外部 承包商和諮詢服務的工資和相關費用。其他研發費用包括用於研究 和開發、原型製造、臨牀研究、相關信息技術和設施分配成本的材料和用品的成本。
每股基本虧損的計算方法是 普通股股東可獲得的虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股虧損 的計算方法與每股基本虧損類似，不同之處在於，分母增加到包括髮行潛在普通股以及額外普通股稀釋時本應流通的額外普通股 股數量。 攤薄後的每股普通股虧損反映瞭如果行使或轉換可轉換債券、期權和認股權證 ，或者以其他方式導致普通股的發行，然後分享該實體的收益，則可能發生的稀釋。
由於在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，未平倉期權和 認股權證的影響具有反攤薄作用，因此 標的普通股被排除在普通股每股虧損的計算之外。
以下列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日普通股 股票標的已發行期權和認股權證的股票數量：
| 9月30日 | 9月30日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 認股證 | ||||||||
| 股票期權 | ||||||||
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股票薪酬
公司定期向員工、非員工和顧問發放基於股份的 獎勵，以表彰其提供的服務。股票期權根據每筆贈款發行之日製定的條款 進行歸屬和到期。股票補助以授予日的公允價值計量。股票薪酬 成本按授予日的公允價值計量，通常被視為在必要的 服務或歸屬期內按比例向運營收取的費用。非員工薪酬費用的確認期限和方式與公司為服務支付 現金相同。
該公司使用Black-Scholes 期權定價模型對其股權獎勵進行估值，並在沒收發生時將其考慮在內。使用Black-Scholes期權定價模型需要輸入 個主觀假設，包括預期波動率、預期期限和無風險利率。預期波動率基於 公司普通股的歷史波動率，使用大約等於所授予股票期權的合同 壽命的回顧期計算得出。股票期權的預期壽命按歸屬期 和合同期限（“簡化方法”）之間的中點計算。無風險利率是使用已公佈的可比聯邦 基金利率估算的。
金融工具的公允價值
關於公允價值的權威指南 建立了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先分為三個層次， 要求將按公允價值計量的資產和負債分為三個類別之一進行分類和披露，如下所示。 還需要披露進出第 1 級和第 2 級的轉賬以及第 3 級公允價值衡量中的活動。金融工具的公允價值 定義為願意的 各方在當前交易中可以交換該工具的金額。
公允價值層次結構的三個層次如下所示 ：
第 1 級-基於活躍市場中實體有能力獲得的相同資產或負債的未經調整的報價 進行估值。
第 2 級——估值基於類似 資產或負債的報價、不活躍市場的報價，或者其他可觀察到的或可以由資產或負債整個期限的可觀察的 數據證實的投入。
第 3 級——基於不可觀察的投入進行估值， 由很少或根本沒有市場活動支持，並且對資產或負債的公允價值很重要。
外匯合約衍生品 負債使用2級公允價值進行估值，而權證負債則使用3級公允價值進行估值。
下表在公允價值層次結構中按級別列出了截至2023年9月30日、 和2023年3月31日按公允價值計算的公司金融資產和負債：
| 2023年9月30日 | ||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| 資產 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||||||
| 外匯合約衍生品負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 認股權證衍生責任 | ||||||||||||||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2023 年 3 月 31 日（經審計） | ||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| 資產 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||||||
| 外匯合約衍生品負債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 認股權證衍生責任 | ||||||||||||||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 10 |
下表提供了 截至2023年9月30日的 六個月內，使用不可觀察的3級輸入定期以公允價值計量的權證衍生品負債的展期情況：
| 認股權證衍生責任 | ||||
| 截至期初的餘額 — 2023 年 3 月 31 日 | $ | |||
| 認股權證衍生負債公允價值的變化 | $ | ( | ) | |
| 截至期末的餘額 — 2023 年 9 月 30 日 | $ | |||
作為 2023 年 9 月 30 日的 2023年3月31日，公司未償還的認股權證被視為 衍生負債，公允價值的變化在收益中確認（見附註3）。
公司認為，某些金融工具的 賬面金額，包括現金、應收賬款以及應付賬款和應計負債， 由於此類工具的短期性質，近似公允價值，不包括在上述公允價值表中。
通脹
該公司認為，除了對整體經濟的影響外， 迄今為止，通貨膨脹並未對其運營產生重大影響。但是， 公司的運營成本有可能在未來受到通貨膨脹和利率壓力的影響，這將產生 增加公司的運營成本（具體而言，包括公司申請 銷售其產品的國家的臨牀試驗成本），這將給公司的營運資金 資源帶來額外壓力。
最近的會計公告
管理層認為，任何最近發佈的 但尚未生效的會計公告，如果目前獲得通過，都不會對公司未經審計的 簡明合併財務報表產生重大影響。
注2 — 關聯方交易
DDL 與公司總裁兼首席執行官控制的實體 Nemaura Pharma Limited （“Pharma”）簽訂了服務協議，在 Pharma 的 ISO13485 認證下提供開發、製造、 和監管批准流程。製藥公司以成本加價為基礎向DDL開具這些服務的發票。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中 公司與製藥公司之間的活動。
六個月已結束 2023年9月30日 （未經審計） | 六個月已結束 2022年9月30日 （未經審計） | |||||||
| 期初應付（來自）關聯方的款項 | $ | $ | ( | ) | ||||
| Pharma 向 DDL、NM 和 TCL 開具發票的金額，主要與研發費用有關 | ||||||||
| DDL 向 Pharma 開具發票的金額 | ( | ) | ||||||
| DDL 向製藥公司支付的金額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 外匯差額 | ||||||||
| 期末應付（來自）關聯方 | $ | $ | ||||||
| 11 |
附註3 — 衍生負債
認股權證責任
2023 年 1 月，
公司完成了股票發行，其中包括髮行4,796,206份認股權證。某些交易（定義為 “基本
交易”）發生後，認股權證將提供使用Black Scholes模型確定的價值，其輸入按認股權證協議中描述的
進行計算，其中包括
認股權證負債是在以下 日期使用Black-Scholes模型估值的，假設如下：
9月30日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| 認股權證責任： | ||||||||
| 股票價格 | $ | $ | ||||||
| 無風險利率 | % | % | ||||||
| 預期波動率 | % | % | ||||||
| 預期壽命（年） | ||||||||
| 預期股息收益率 | ||||||||
| 認股權證負債的公允價值 | $ | $ | ||||||
無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率 曲線。預期波動率是根據公司的歷史波動率數據確定的，授予的認股權證的 預期期限是根據認股權證的預期未償還期限確定的。假設公司認股權證的股息 收益率為零，因為該公司歷來沒有支付過股息。
外匯合約 責任
公司承受 外幣匯率波動的影響，因為其支出中有很大一部分以英鎊計價，而公司的 現金以美元和英鎊計價。2021年2月，公司簽訂了賣出美元和買入英鎊的遠期合約。該合約符合 衍生品的定義，受ASC 815的指導，不符合套期會計的資格，因此按 公允價值確認，公允價值的變化在收益中確認。
合同
的期限為25個月，從2022年7月開始，到2024年8月結束。該合約最初的最大名義金額為6250,000美元（
最大槓桿金額等於名義金額的兩倍，即 $
截至2023年9月30日和2023年3月31日，外幣 貨幣合同負債的公允價值估值如下：
9月30日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| 名義金額 | $ | $ | ||||||
| 槓桿金額（用於確定合同負債的公允價值） | $ | $ | ||||||
| 預計剩餘任期（以月為單位） | ||||||||
| 公允價值： | ||||||||
| 外幣合約責任 | $ | $ | ||||||
公司的外幣遠期合約
定期按公允價值計量，被歸類為二級公允價值衡量標準。截至2023年9月30日和2023年3月31日，該公司已存入230,111美元、
和美元
| 12 |
附註 4 — 應付票據
9月30日 2023 （未經審計） | 3月31日 2023 | |||||||
| 應付票據協議 2 | $ | $ | ||||||
| 應付票據協議 3 | ||||||||
| 應付票據協議 4 | ||||||||
| 應付票據協議 5 | ||||||||
| 應付票據總額 | ||||||||
| 未攤銷的債務折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付票據，扣除票據折扣 | ||||||||
| 當前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非流動部分 | $ | $ | ||||||
應付票據協議 2
2021 年 2 月 8 日，公司向第三方投資者發行了
張應付票據（“應付票據協議2”，“附註2”）。這張紙幣
的售價為24,015,000美元，
最初到期日為
2022 年 5 月，對附註 2 進行了修訂，將
本金從每月200萬美元減少到美元
應付票據協議 3
2022年5月20日，公司與第三方投資者發行了應付票據
（“應付票據協議3”）。該票據的售價為6,01.5萬美元，到期日為
在截至2023年9月
30日的六個月期間，債務折扣攤銷額為328,750美元。截至2023年9月30日，未攤銷的債務折扣為美元
應付票據協議 4 和 5
2023年8月，公司與第三方投資者發行了2張新的應付票據（“應付票據協議4和5”）。這些票據的售價為78.1萬美元，到期日為
在截至2023年9月30日
的六個月期間，債務折扣攤銷額為109,166美元。截至2023年9月30日，未攤銷的債務折扣為
$
作為應付票據協議的一部分， 從這些發行中收到的總收益中有 300萬美元存入托管，將作為分期付款的一部分， 分別對2021年2月和2022年5月發行的應付票據2和3的未償餘額進行分期付款。
注意 5 — 後續事件
截至2023年9月30日，該公司有四份未償付票據協議（附註 #2、#3、#4 和 #5），本金總額為22,419,032美元，應計利息總額為美元
自2023年10月5日起， 公司就票據 #2 和 #3 簽訂了停頓協議，根據該協議，在2023年10月5日至2023年10月31日期間，投資者不會尋求 償還票據的任何部分。作為對價， 公司同意支付13萬美元的停頓費， 已添加到票據 #2 和 #3 的票據本金中。
此外，自2023年10月5日起，公司就附註 #3 和 #4 簽訂了
終止協議。票據 #3 和 #4 於2023年8月10日簽訂，截至2023年9月
30日，本金總餘額
為7,940,656美元。截至2023年9月30日，沒有應計利息。根據自2023年10月
5日起生效的終止協議，公司和投資者同意終止並取消附註 #3 和 #4。作為對價，現金為 $
2023年9月30日之後，該公司開始與芝加哥風險投資公司談判 一筆1000萬美元的信貸額度。截至2023年11月9日，談判仍在進行中。
信貸額度條款最終確定後，公司 將就信貸額度、停頓和終止協議確定適當的會計處理方式。
| 13 |
項目 2：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應將以下討論連同未經審計的簡明合併財務報表以及本 10-Q 表季度報告中其他地方包含的附註 一起閲讀。本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含前瞻性陳述。 這些前瞻性陳述中討論的事項受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際 業績與前瞻性陳述中做出、預測或暗示的結果存在重大差異。參見下文 “關於前瞻性陳述的警示性聲明 ” 和 “第 1A 項。風險因素” 載於我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日的財年 年度的10-K表年度報告，該報告可能會不時更新，以討論與這些陳述相關的不確定性、風險和假設 。
概述
商業評論與展望
管理層認為，公司 在截至2023年9月30日的六個月期間取得了良好的進展，一些關鍵進展列舉如下：
| 1. | 該公司繼續支持其英國被許可方努力獲得英國傳感器的報銷。 |
| 2. | 該公司的 BeatDiabetes 產品進行了高級開發，為適時商業發佈做好了準備。 |
| 3. | 繼續開發其消費者代謝健康平臺，並有可能將其作為一項附加服務部署到現有的新陳代謝和健康計劃中。 |
| 4. | 在該公司在該地區的被許可人 TP MENA的支持下，獲得了沙特 阿拉伯食品藥品管理局的批准，允許在沙特阿拉伯王國（KSA）銷售SugarBeat。 |
| 5. | 繼續與英國國家衞生局合作對公司的糖尿病前期和消費者代謝健康計劃進行 試驗， 的結果有望為該計劃在不同地區的啟動提供支持。 |
管理層正在努力完成 英國許可證持有者初始訂單的剩餘部分並支持MSW的英國發射計劃，並努力尋找潛在的供應品以履行 來自TPMENA的KSA臨時採購訂單。該公司還繼續發展能力，通過使用我們的 BEAT 平臺，在其他地域市場開發和服務新的 業務渠道。為此，該公司目前正在積極計劃在接受 CE 標誌註冊的其他地區推出 產品。此外，該公司正在尋求在消費領域利用其產品平臺 。
根據這一觀點，公司 在截至2023年9月30日的六個月期間和之後採取了以下行動：
| • | 增加生產人員的人數；這將根據目前可用的銷量預測分階段進行，但公司也考慮了在需要時進一步更快地擴大規模的能力。 |
| • | 繼續分階段下達原材料訂單，以確保未來的產品供應，以支持我們的英國被許可人，同時還提供了隨着管理層商業化計劃實現其他市場途徑的進一步擴大能力。 |
| • | 與外部第三方製造商合作，這些製造商有能力為推動 向前發展提供大規模的產品製造服務。具體而言，本季度該公司已與德國一家專門從事製造 流程自動化的公司合作，以進一步擴大傳感器的生產能力，同時預計 商品的單位成本將降低。 |
最近的事態發展
2023 年 10 月 3 日，公司允許 其 FDA PMA 申請失效，轉而提交以 24 小時傳感器壽命取代當前 14 小時傳感器壽命為基礎的修訂申請，特別是考慮到傳感器性能和製造方面的改進已比 最初的申請過時。該公司已為本次參賽作品選擇了模塊化路線。
在傳統的PMA中，無論測試何時完成，申請人都要同時提交所有PMA 數據，如21 CFR 814.20所述。FDA 只有在收到 所有必要信息後才開始審查。但是，在1998年，作為CDRH重新設計工作的一部分，FDA發佈了上述指導方針。 在這些文件中，FDA描述了一項新政策，根據該政策，申請人可以提交 “模塊化PMA”。美國食品和藥物管理局1998年指南的目標是允許申請人在完成測試和分析後儘快向FDA提交 PMA的離散部分（模塊）以供審查，從而提高PMA審查過程的效率。
指導説明已於 2023 年 11 月 3 日 修訂 (https://www.fda.gov/files/medical%20devices/published/Premarket-Approval-Application-Modular-Review---Guidance-for-Industry-and-FDA-Staff.pdf)。
根據指導方針，Nemaura 於2023年10月30日提交了提案。
此外，該公司報告説， 它完成了一項100名患者的研究，在長達24小時的時間內，從SugarBeat設備和靜脈血液樣本 中收集了30,000多份血糖測量值，並報告了表明傳感器使用壽命為24小時是可行的。
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關聯公司關係
Nemaura Pharma 於 2005 年 11 月 成立。截至2013年10月，所有技術開發和相關交易均由製藥公司承擔。隨着 新技術平臺的發明和開發，成立了更多公司來控制這些新技術平臺，並協助籌集 進一步的投資以推進這些後續技術的開發。但是，由於業務規模小、 員工數量少以及所需的實驗室和辦公空間，最初，某些費用由製藥公司承擔，並按要求向DDL收取。 2018 年 4 月 4 日，Pharma 與 DDL 簽訂了一項服務協議，該協議涵蓋在 Pharma 的 ISO13485 認證下開發 SugarBeat®。代替這些服務，Pharma定期為上述服務開具DDL發票。服務 按成本加收服務附加費，金額不到所產生總成本的10％。該協議包括 SugarBeat® 開發、註冊和製造的所有 方面。
根據服務合同條款， CE 標誌和所有相關知識產權的全部法定所有權和受益所有權歸 Nemaura Medical 所有。
公司首席執行官、總裁兼董事會主席D.F.H. Chowdhury博士和公司董事會成員Bashir Timol先生是Pharma的 高管。DDL的現任管理層，包括D.F. H. Chowdhury博士，將15％-20％的時間用於監督Pharma當前 的運營，並將在適當時候在製藥公司組建新的管理團隊，並在諮詢職位上提供持續的支持。 Pharma 是一家藥物輸送公司，這意味着其活動完全與向 人體或動物受試者體內施用藥物有關。DDL是一家診斷公司，這意味着它完全專注於從人類或動物 受試者中提取分子，並對其進行分析以做出診斷或監測葡萄糖等特定分子的水平。這是兩家獨立的 企業，從事不同的活動，因此兩者之間沒有利益衝突，管理層認為分配部分DDL管理時間來監督Pharma的運營不會產生任何 衝突。
僅為D.F. H. Chowdhury博士以經理身份為製藥公司所做的工作支付的款項不向Nemaura Medical Inc.收取，也不包含在我們的合併 財務報表中。
通脹
該公司認為，除了對整體經濟的影響外， 迄今為止，通貨膨脹並未對其運營產生重大影響。但是， 公司的運營成本有可能在未來受到通貨膨脹和利率壓力的影響，這將產生增加公司運營成本（具體包括公司申請銷售產品的國家/地區的臨牀試驗成本）的 效應，這將給公司的營運資本資源帶來額外的壓力。
納斯達克合規缺陷
如先前披露的那樣， ，公司於2023年4月3日收到納斯達克上市資格部門（“納斯達克員工”）的書面通知 ，表示該公司未遵守納斯達克上市規則第5550（b）（2）條中規定的繼續在納斯達克資本市場上市的3500萬美元上市證券最低市值（“MVLS”） 要求。因此，公司 獲得了寬限期，該寬限期已於 2023 年 10 月 2 日到期。此外，2023年4月6日，公司收到一份書面通知，稱 該公司未遵守上市規則 第 5550 (a) (2) 條中規定的繼續上市的1美元出價（“投標價”）要求，並獲得寬限期，該寬限期已於2023年10月3日到期。
2023年10月3日和4日， ，公司分別收到納斯達克工作人員的書面通知，表明該公司尚未恢復遵守 MVLS和買入價要求，除非公司及時要求納斯達克聽證小組（“小組”）舉行聽證會，否則該公司的普通股將被從納斯達克資本 市場退市。
因此，公司 及時要求專家組舉行聽證會。在 聽證會以及專家組在聽證會後批准的任何額外延期到期之前，聽證會請求自動中止任何暫停或除名的行動。在這方面，根據 《納斯達克上市規則》，該小組可以批准延期，延期至不超過2024年4月1日。儘管如此，無法保證 專家小組會延長公司的延期期限，也無法保證公司會重新遵守繼續在納斯達克資本市場上市的所有適用要求 。基於上述情況，該公司預計，在聽證程序結束後，它將繼續在納斯達克資本市場上市 ，交易代碼為 “NRMD”。
COVID-19 疫情
自 以來，2019 年 12 月爆發的 COVID-19 在全球範圍內迅速增加了暴露量。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈疫情為大流行。我們將繼續 監測 COVID-19 對我們自身運營的影響，並正在與我們的員工、供應商和其他利益相關者合作，以降低 其傳播帶來的風險，但是 COVID-19 預計不會對公司的成功產生任何長期的不利影響。儘管在整個疫情期間， 主要供應商並不總是可以聯繫到的，但我們能夠靈活地確定優先事項 ，並積極應對在此期間面臨的挑戰。我們還認識到，這場疫情的後果之一是 患者遠程監測和患者自我監測技術的使用激增，這有可能增強公司、其CGM產品和計劃中的數字醫療保健產品的前景。
運營結果
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日 的三個月的比較業績
收入
在截至2023年9月30日的三個月內， 沒有產生任何收入。
公司 生成了 r在截至2022年9月30日的三個月期間，收入為74,027美元， 與根據2021年4月的初始訂單向MSW交付SugarBeat® 有關。一部分還與100萬英鎊（約合112萬美元）的確認有關 ，這筆款項先前已收到並保存在與MSW簽訂的獨家 營銷權協議相關的遞延收入中。
研究和開發費用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，研究 和開發（“研發”）費用分別為491,803美元和257,061美元。 這筆款項主要包括工資支出和為改進 SugarBeat 而產生的分包商活動支出® 設備。
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一般和管理費用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，一般和管理費用分別為1,558,742美元和1,369,155美元。這些費用包括法律、專業、 諮詢、審計服務、投資者關係、保險、廣告以及一般和運營工資的費用。
隨着公司繼續擴大規模，為其 現有訂單簿提供服務，預計未來一般和管理費用將繼續以類似的方式增加， 因為業務向更注重運營的基礎過渡，這將包括與生產、 銷售、營銷、客户服務以及其他現有職能增強相關的職能支出的增加。
其他收入（費用）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，其他收入（支出）分別為847,091美元和（2,231,154美元） 。這些費用包括利息支出、外匯公允價值 的變化和認股權證負債公允價值的變化。在截至2022年9月30日的三個月中，認股權證負債的公允價值沒有變化。
其他綜合損失
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間，由於外幣折算調整，其他綜合收益分別虧損288,744美元和975,471美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月的比較業績
收入
在截至2023年9月30日的六個月 期內，沒有產生任何收入。
在截至2022年9月30日的六個月期間，該公司 創造了74,027美元的收入，這與根據2021年4月下達的初始訂單向MSW交付SugarBeat® 有關。其中一部分還與確認100萬英鎊（約合112萬美元）有關， 先前收到並保存在與 MSW 簽訂的獨家營銷權協議相關的遞延收入中。
研究和開發費用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，研發 支出分別為1,041,560美元和587,116美元。這筆款項主要包括 的工資支出和為改進 SugarBeat 而產生的分包商活動支出® 設備，以及與對中東100名受試者進行的 24小時傳感器研究相關的成本。
一般和管理費用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，一般和管理費用分別為3,067,209美元和2,352,415美元。這些費用包括法律、專業、 諮詢、審計服務、投資者關係、保險、廣告以及一般和運營工資的費用。
隨着公司繼續擴大規模，為其 現有訂單簿提供服務，預計未來一般和管理費用將繼續以類似的方式增加， 因為業務向更注重運營的基礎過渡，這將包括與生產、 銷售、營銷、客户服務以及其他現有職能增強相關的職能支出的增加。
其他收入（支出）)
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的 六個月中，其他支出分別為302,161美元和（4,806,749美元）。這些費用包括利息支出、國外 交易所的公允價值變動和認股權證負債公允價值的變化。在截至2022年9月30日 的3個月中，認股權證負債的公允價值沒有變化。
其他綜合損失
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月期間，由於外幣折算調整，其他綜合收益分別虧損249,155美元和1,420,408美元。
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流動性和資本資源
如隨附的未經審計的 財務報表所示，在截至2023年9月30日的六個月中，公司淨虧損3,806,608美元， 運營中使用的現金為5,724,109美元。此外，截至2023年9月30日，我們的累計虧損為55,681,819美元。 歷來通過債務和股權融資相結合的方式為我們的運營融資。
截至2023年9月30日，該公司的營運 資本缺口為13,365,820美元，其中包括現金餘額總額為4,378,219美元（限制為300萬美元）和當期應付票據 17,551,356美元。
繼續關注
隨附的未經審計的財務報表 是在持續經營的基礎上編制的，其中考慮在正常業務過程中變現資產、清算負債和 承諾。如隨附的財務報表所示，在截至2023年9月30日 的六個月中，公司淨虧損3,806,608美元，運營中使用的現金為5,724,109美元。這些因素使得 對公司在財務 報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。此外，該公司的獨立註冊會計師事務所在其關於 公司2023年3月31日財務報表的報告中，對該公司繼續成為 持續經營的能力提出了實質性質疑。如果公司無法繼續經營 ，財務報表不包括任何可能需要的調整。
在評估 公司的持續經營狀況時，管理層考慮了潛在的融資提供者，並認為可以通過股權和/或債務融資為未來運營提供融資。無法保證資金會到位，也無法保證此類資金的條款如果有的話 會按優惠條件進行 。即使公司能夠獲得額外的融資，就債務融資而言，它也可能對我們 的業務構成不當限制，或者就股權融資而言，會導致我們的股東大幅稀釋。
現金流
截至2023年9月30日的六個月 個月中，用於經營活動的淨現金為5,724,109美元，淨虧損為3,806,608美元，其中包括債務折扣支出 和總計559,767美元的應計利息、與外幣遠期 合約的重估相關的計價費用以及折舊和攤銷費用為229,258美元。
現金也受到庫存 增加1,260,987美元的影響，這是商業規模擴大直接推動的。
預付款減少了904,379美元，這是 向我們的遠期合同提供商漢密爾頓法院支付的款項以及其他預付款節省的結果。
在截至2023年9月30日的六個月中，應付賬款 增加了92,154美元，其他負債和應計支出增加了62,447美元。截至2023年9月30日， 關聯方應付賬款餘額降至824,986美元。
在截至2023年9月30日的六個月 個月中，用於投資活動的淨現金為66,379美元，來自購買由採購推動的房地產和設備，以支持 過渡到運營生產。
截至2022年9月30日的六個月 個月中，用於經營活動的淨現金為4549,084美元，淨虧損為7,744,610美元，其中包括債務折扣支出 和總計3,069,488美元的應計利息、與外幣遠期 合約的重估相關的按市值計價費用以及貶值以及172,680美元的攤銷費。
截至2023年9月30日，存貨 增加422,197美元，這也對現金產生了影響，這是商業規模擴大直接推動的。
預付款增加了1,183,997美元，這是 向我們的遠期合同提供商漢密爾頓法院支付的金額約為14.57萬美元以及節省其他預付款的結果。
在截至2022年9月30日的六個月中，應付賬款 增加了164,794美元，但其他負債和應計支出減少了160,662美元，遞延的 收入減少了294,288美元。在截至2023年9月30日的六個月中，關聯方應付賬款餘額增加了223,678美元。
在截至2022年9月30日的六個月 個月中，用於投資活動的淨現金為381,167美元，來自為支持向運營生產過渡而進行的採購 推動的財產和設備（208,945美元）的購買，以及144,343美元的專利申請成本。
截至2023年9月30日的六 個月中，用於融資活動的淨現金為321,739美元，計劃償還的應付票據為6,178,261美元，由2023年8月發行的應付票據的650萬美元收益 所抵消。
在截至2022年9月30日的六個月中， 用於融資活動的淨現金為1,574,282美元，其中包括來自長期債務收益的470萬美元，其中抵消了 定期償還應付票據的6,274,282美元。
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資產負債表外安排
我們沒有資產負債表外安排，包括 未記錄的衍生工具，這些工具對我們的財務狀況產生或合理可能產生重大影響， 財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源的變化。
關鍵會計政策與估計
當我們根據美國公認會計原則（“U.S. GAAP”）編制未經審計的簡明合併 財務報表和隨附附註時， 我們必須對影響我們報告金額的未來事件做出估計和假設。其中某些估計值源於 的判斷，這些判斷可能是主觀而複雜的。由於這種主觀性和複雜性，也由於我們不斷評估這些估計值 和基於各種因素的假設，如果 一個或多個因素的變化需要我們進行會計調整，則實際結果可能與我們的估計和假設存在重大差異。我們認為，我們的關鍵會計政策會影響我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的更重要的 判斷和估計。有關 我們的重要會計政策的進一步討論，請參閲附註2。
在截至2023年9月30日的六個月期間， 我們沒有對此類政策和估算做出任何重大更改或補充。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經建立了 披露控制和程序，以確保公司在根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總 和報告，並確保這些信息 得到收集並傳達給認證官員公司的財務報告以及其他高級管理層成員 以及董事會視情況允許及時就所需的披露做出決定。
截至2023年9月30日，公司首席執行官/首席財務官評估了公司披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e） 和15d-15（e）條）的有效性。根據他的評估，首席執行官/首席財務 官得出的結論是，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序截至2023年9月30日尚未生效。 截至2023年9月30日，管理層的評估發現公司對財務報告的內部控制 存在以下重大缺陷：
正如2023年3月31日的10-K表中披露的那樣，我們對財務報告的內部 控制仍然存在重大弱點，因為公司沒有設計和維持對 (i) 按市值計價合約的外幣餘額的核算；以及 (ii) 在計算貸款票據有效利率時考慮某些債務發行成本 的有效控制措施 ，這主要是由於缺乏足夠的技術專業知識。管理層正在制定 並實施補救計劃，以解決重大缺陷。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的最近六個月中，我們對財務報告的內部控制 沒有發生任何變化， 對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估 披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好， 都無法絕對保證控制系統的目標得到實現，任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都被發現。此外，披露 控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層必須在 評估可能的控制和程序相對於成本的好處時做出判斷。
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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
隨着 的修訂，公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
| (a) | 沒有 |
| (b) | 自公司上次迴應 S-K 條例第 407 (c) (3) 項要求時 披露信息以來，證券持有人向公司董事會推薦被提名人的程序 沒有實質性變化。 |
| (c) | 在 截至2023年9月30日的季度中，公司沒有董事或高管通過或終止 旨在滿足規則 10b5-1 (c) 和/或非規則 10b5-1 交易安排中肯定的辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃 . |
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第 6 項。展品
以下展品索引中列出的展品是 作為本報告的一部分提交。
| 展品編號 | 文件描述 |
| 31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
| 31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| 32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證 |
| 101.INS* | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| 101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| 101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
| 101.DEF* | 內聯 XBRL 分類法擴展定義文檔 |
| 101.LAB* | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
| 101.PRE* | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| 104* | 封面交互式數據文件 — 封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
* 隨函提交。
** 隨函附上。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求， 註冊人已正式促使本報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| NEMAURA MEDICAL INC. | ||
| 日期：2023 年 11 月 13 日 | 來自： | //Dewan F.H. Chowdhury |
| Dewan F.H. Chowdhury 首席執行官、臨時首席財務官兼總裁（首席執行官、首席財務官兼首席會計官） | ||
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