美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在季度期間 en死了
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 _________ 到 _______ 的過渡期內
委員會檔案編號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
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（公司或組織的州或其他司法管轄區） |
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（美國國税局僱主識別號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號：
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名或以前的地址）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記指明註冊人（1）在過去的15個月（或要求註冊人提交此類報告的較短時期）中是否提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記指明註冊人是否在過去 15 個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短時限）以電子方式提交了根據第 S-T 條例（本章第 232.405 條）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見規則中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義 《交易法》第12b-2條。
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大型加速過濾器 |
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☐ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有
截至2023年11月13日，有
目錄
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頁面 |
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第一部分 — 財務信息 |
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第 1 項。 |
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未經審計的簡明財務報表 |
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截至2023年9月30日（未經審計）和2023年3月31日的簡明資產負債表 |
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1 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月未經審計的簡明運營報表 |
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3 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月未經審計的綜合虧損簡明表 |
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4 |
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未經審計的夾層權益和股東赤字合併報表 |
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5 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月未經審計的簡明現金流量表 |
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6 |
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簡明財務報表附註 |
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7 |
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第 2 項。 |
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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35 |
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第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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49 |
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第 4 項。 |
|
控制和程序 |
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49 |
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第二部分-其他信息 |
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50 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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50 |
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第 1A 項。 |
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風險因素 |
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50 |
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第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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50 |
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第 3 項。 |
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優先證券違約 |
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50 |
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第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
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50 |
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第 5 項。 |
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其他信息 |
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50 |
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第 6 項。 |
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展品 |
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50 |
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i
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險和假設可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“應該”、“可能”、“會”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計” 和 “繼續” 之類的術語來識別前瞻性陳述，或者此類術語或其他類似表達方式的否定詞。此類陳述包括但不限於有關我們的戰略、擴張計劃、未來運營、未來經營業績、估計收入、虧損、預計成本、管理層前景、計劃和目標的陳述，以及除本表格10-Q中包含的歷史事實陳述以外的所有其他陳述。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於我們在美國證券交易委員會（“SEC”）其他文件中的 “風險因素”、“關鍵會計估計”、“經營業績”、“市場風險定量和定性披露” 以及 “流動性和資本資源” 中描述的因素。我們敦促您在評估本季度報告中包含的前瞻性陳述時仔細考慮這些因素、風險和不確定性。這些警示性陳述明確對所有歸因於我們公司或代表我們行事的個人的後續書面或口頭前瞻性陳述進行了全面限定。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非適用的證券法明確要求，否則無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們均不打算或沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。可能導致我們的實際業績和財務狀況與前瞻性陳述中指出的存在重大差異的重要因素包括：
ii
第一部分-財務信息
I第 1 項。未經審計的簡明財務報表
Roadzen Inc.
簡明合併資產負債表
（以美元計，每股數據和股票數量除外）
細節 |
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截至 |
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截至3月31日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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預付款和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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限制性現金 |
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非有價證券 |
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財產和設備，淨額 |
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善意 |
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經營租賃使用權資產 |
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無形資產，淨額 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債、夾層權益和股東赤字 |
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流動負債 |
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長期借款的流動部分 |
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短期借款 |
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歸因於保險公司 |
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— |
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應付賬款和應計費用 |
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短期經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期借款 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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（參見注釋 22） |
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夾層股權 |
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股東赤字 |
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優先股，$ |
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普通股和額外實收資本，美元 |
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累計赤字 |
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) |
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) |
累計其他綜合收益/（虧損） |
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) |
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股權的其他組成部分 |
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股東赤字總額 |
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) |
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非控股權益 |
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( |
) |
赤字總額 |
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( |
) |
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負債總額、夾層權益和股東赤字， |
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1
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
Roadzen Inc.
未經審核的精簡版已過期的運營報表
（以美元計，每股數據和股票數量除外）
|
|
在截至的三個月中 |
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在截至的六個月中 |
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細節 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
|
2022 |
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收入 |
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成本和支出： |
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服務成本（不包括單獨顯示的折舊和攤銷） |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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成本和支出總額 |
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運營損失 |
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) |
利息收入/（支出） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
按公允價值記賬的金融工具的公允價值收益/（虧損） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入/（支出）淨額 |
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其他收入總額 |
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所得税支出前的虧損 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
減去：所得税（福利）/支出 |
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淨虧損 |
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( |
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( |
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) |
歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於Roadzen Inc.的淨虧損 |
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( |
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( |
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( |
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( |
) |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的每股淨虧損 |
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( |
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( |
) |
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( |
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基礎版和稀釋版 |
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( |
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用於計算歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的每股淨虧損的已發行股票數量的加權平均值 |
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||||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
Roadzen Inc.
未經審計的簡明綜合虧損合併報表
（以美元計，每股數據和股票數量除外）
|
|
在截至的三個月中 |
|
|
在截至的六個月中 |
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細節 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨虧損 |
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( |
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扣除税款的其他綜合收入： |
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外幣折算儲備金的變化 |
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減去：歸因於非控股權益的外幣折算準備金變動 |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的其他綜合收益（虧損） |
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( |
) |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的綜合虧損總額 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
Roadzen Inc.
未經審計的 Mez 合併報表zanine 股權和股東赤字
（以美元計，每股數據和股票數量除外）
|
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股東赤字 |
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可轉換優先股 |
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普通股及其他 |
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累積的 |
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債券 |
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基於股票的薪酬 |
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累積的 |
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總計 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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赤字 |
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儲備 |
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損失 |
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赤字 |
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截至 2022 年 4 月 1 日的餘額 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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調整： |
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追溯適用業務合併（注3） |
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截至 2022 年 4 月 1 日的餘額 |
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( |
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— |
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轉換可轉換票據時發行可轉換優先股 |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 |
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— |
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( |
) |
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— |
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發行債券的影響 |
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其他綜合收入 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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— |
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調整： |
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轉換可轉換票據時發行可轉換優先股 |
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— |
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— |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 |
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— |
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— |
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發行/償還債券的影響 |
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( |
) |
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其他綜合收入 |
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( |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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截至2023年4月1日的餘額 |
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( |
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( |
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調整： |
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追溯適用業務合併（注3） |
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— |
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截至2023年4月1日的餘額 |
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在此期間通過供股發行A1系列股票 |
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在此期間通過轉換貸款發行A1系列股票 |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 |
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其他綜合收入 |
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( |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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調整： |
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在此期間通過供股發行A1系列股票 |
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歸屬於普通股股東的淨利潤 |
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( |
) |
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— |
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已創建基於股票的補償儲備金 |
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業務合併後將可贖回的可轉換優先股轉換為普通股 |
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企業合併後發行普通股 |
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截至2023年9月30日的餘額 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
Roadzen Inc.
未經審計的簡明合併ed 現金流量表
（以美元計）
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在截至的六個月中 |
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細節 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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包括非控股權益在內的淨虧損 |
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為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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未實現的外匯損失/（利潤） |
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按公允價值記賬的金融工具的公允價值損失 |
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預期信用損失補貼 |
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租賃均衡儲備金 |
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餘額已註銷/（返回） |
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扣除收購的資產和收購產生的負債後的資產和負債的變化： |
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庫存 |
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應收賬款，淨額 |
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預付款和其他資產 |
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其他負債 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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購買財產和設備、無形資產和商譽 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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業務合併的收益 |
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發行優先股的收益 |
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長期借款的收益 |
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長期借款的償還 |
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短期借款的淨收益/（付款） |
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融資活動產生的淨現金 |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物（包括限制性現金）的淨（減少）/增加 |
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通過業務合併獲得的現金 |
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期初的現金和現金等價物（包括限制性現金） |
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現金和現金等價物的對賬 |
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為所得税支付的現金，扣除退款 |
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轉換可轉換票據時發行的可轉換優先股 |
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與收購有關的應付對價 |
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借款應計利息 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
Roadzen Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以美元計）
Roadzen Inc. 是一家英屬維爾京羣島公司（“母公司”，前身為Vahanna Tech Edge Acquisity I Corp，有時在本文件中被稱為 “Vahanna”）在印度、美國和英國設有子公司。該公司是領先的保險科技平臺，提供與保險產品相關的解決方案，包括分銷、預檢協助、遠程信息處理和路邊援助。合併財務報表包括Roadzen Inc.及其子公司（統稱 “Roadzen” 或 “公司”）的賬目。
合併協議
2023年9月20日（“截止日期”），特拉華州的一家公司（“前身Roadzen” 或 “Roadzen（德國）”）Vahanna、Roadzen, Inc. 和特拉華州的一家公司、Vahanna的直接全資子公司（“合併子公司”）根據2月10日的協議和合並計劃完成了先前宣佈的業務合併（定義見下文），2023 年，由 Vahanna、前身 Roadzen 和 Merger Sub（“初始合併協議”）出版，經協議和合並計劃第一修正案的修訂2023年6月29日（“合併協議修正案”；經合併協議修正案修訂的初始合併協議，即 “合併協議”）。根據合併協議的條款，Merger Sub與前身Roadzen合併並進入前身Roadzen，前身Roadzen作為Vahanna的全資子公司在合併中倖存下來（“合併”，以及合併協議及其所考慮的其他協議所考慮的其他交易，即 “業務合併”）。
就收盤而言，根據合併協議的條款：（i）前身Roadzen的每股已發行普通股，包括轉換前身Roadzen可轉換優先股每股已發行股份後發行的普通股，均被取消並轉換為
此外，隨着業務合併的完成（“關閉”），Vahanna更名為 “Roadzen Inc.”。從2023年9月22日開始，公司的普通股和權證分別在納斯達克全球市場和納斯達克資本市場上交易，股票代碼為 “RDZN” 和 “RDZNW”。
根據對會計準則編纂805中概述的標準的分析，公司確定前身Roadzen是業務合併中的會計收購方。該決定主要基於以下事實：
-前任Roadzen股東在公司擁有控股投票權；
-前身Roadzen現有管理團隊是公司的初始管理團隊，並持有公司初始董事會的多數股份；
-前任Roadzen管理層繼續在合併後的公司擔任執行管理職務，並負責日常運營；以及
-Roadzen的前身業務包括公司的持續運營。
因此，出於會計目的，業務合併被視為等同於前身Roadzen為Vahanna的淨資產發行股票，同時進行資本重組。從Vahanna收購的主要資產涉及現金金額和遠期收購協議，該協議在業務合併結束時按公允價值假定。業務合併沒有記錄任何商譽或其他無形資產。
雖然Vahanna是業務合併的合法收購方，但由於前身Roadzen被視為會計收購方，因此在業務合併完成後，前身Roadzen的歷史財務報表成為合併後公司的歷史財務報表。因此，財務報表反映了 (i) 以下各項的歷史經營業績
7
業務合併之前的前身Roadzen；（ii）Vahanna和前身Roadzen在業務合併結束後的合併業績；（iii）前身Roadzen按歷史成本計算的資產和負債；以及（iv）公司所有報告期間的股權結構。
根據適用於這些情況的指導方針，在截至截止日期的所有比較期內，均對股權結構進行了追溯重報，以反映公司普通股的數量，美元
隨附的合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）和證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例編制的。所附合並財務報表反映了管理層認為公允列報各期經營結果所必需的所有調整。
隨附的合併財務報表是在合併基礎上編制的，反映了母公司及其子公司的財務報表。所有公司間餘額和交易均已清除。當公司在被投資方中沒有控股權但對被投資方施加重大影響時，公司採用權益會計法。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這會影響財務報表和隨附附註中報告的金額。估算基於歷史經驗（如適用）以及管理層認為在這種情況下合理的其他假設。公司持續評估其估計值和基本假設，包括與應收賬款備抵金、金融工具的公允價值、固定收益債務的計量、非金融資產減值、不動產、廠房和設備以及無形資產的使用壽命、所得税、某些遞延所得税資產和税收負債以及其他或有負債相關的估算值和基本假設。儘管這些估計本質上有待判斷，實際結果可能與這些估計有所不同，但管理層認為，在編制合併財務報表時使用的估計是合理的。
對估計數和基本假設進行持續審查。對會計估計數的修訂在修訂估計數的期間和今後任何受影響的時期內予以確認。
收入主要包括來自以下方面的收入：
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以佣金、經紀費、承保費和其他費用的形式分配保險單；以及 |
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‑ |
保險支持服務包括預檢和風險評估、路邊援助、延長保修期以及使用公司的IaaS平臺進行索賠處理。 |
公司在向客户轉讓承諾的商品或服務時確認收入，該金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。在履行履約義務並將控制權移交給客户之前，無法確認收入。
分發保險單的收入
保險單分配和經紀收入：
公司與保險公司簽訂合同，目的是向最終消費者分發保險產品。根據這些合同，公司的履約義務是出售保險單以賺取佣金、經紀費和其他費用。分銷服務收入在根據與客户簽訂的協議條款提供相關服務的某個時間點予以確認。披露的收入扣除對此類服務徵收的商品和服務税。
8
承保和定價產生的分銷費：
公司與保險公司簽訂合同，目的是承保汽車領域的保險產品，包括代表保險公司進行定價。承保保險合同的風險由保險公司承保，因此公司被視為確認收入的代理人。根據這些合同，公司的履約義務是對保單進行承保和定價。公司在提供這些服務時產生被稱為管理總代理費（MGA 費用）的承保費。承保費按應付給保險公司的淨保險費的百分比確定（扣除所有佣金、特許權使用費和管理費）。承保和定價收入是根據時間點（即向客户簽發保單時）預先確認的。
支持 IaaS 平臺的服務：
路邊援助和延長保修收入：
公司與保險公司和其他訂閲者簽訂合同，為其保單持有人/訂户提供路邊援助服務和延長保修服務。根據這些合同，公司的履約義務是提供路邊援助和延長保修服務，這是一項隨時可用的義務。公司是這些交易的主要債務人，在確定價格和選擇供應商並與之簽訂合同方面擁有自由度，因此被視為確認總收入的委託人。路邊援助和延長保修服務的收入是在合同期限內記錄的，通常是
檢查收入：
公司與保險公司簽訂合同，檢查車輛中是否有保單持有人提出的事故索賠。根據這些合同，公司的履約義務是檢查和協助評估客户（即保險公司）和代表客户（即保險公司）提出的索賠。公司與多家供應商合作，在不同地區提供這些服務。公司是交易的主要債務人，在確定價格、選擇供應商和與供應商簽訂合同方面擁有自由度，因此被視為確認收入的委託人。檢查和風險評估的收入在進行檢查時記錄。
來自保險支持和服務計劃管理的管理費：
公司與保險公司簽訂合同，為保單持有人/訂户提供保險支持服務，包括保費收取、保單管理、索賠處理和處理、客户服務、更新客户檔案等。隨着時間的推移，收入的確認，是因為通過研究、調查、評估、記錄和處理索賠所花費的工作來履行履約義務，並將這些服務的控制權移交給客户/保險公司。公司管理和處理保險支持服務下的索賠的義務可能包括 到
根據這些合同，公司的履約義務是作為一項隨時準備的義務提供上述服務。提供保險服務的義務由保險公司承擔，除了收取保留的佣金/管理費外，公司沒有其他利息。公司代表保險公司提供上述服務，因此被視為確認收入的代理人。
公司與原始設備製造商（“OEM”）簽訂合同，主要是為了管理原始設備製造商推出的服務計劃/延長保修計劃。根據這些合同，公司的履約義務是管理這些計劃。公司代表原始設備製造商行事，因此被視為確認收入的代理商，因為履行服務/延長保修計劃的主要義務屬於原始設備製造商。從提供服務計劃管理中獲得的管理費在合同期限內按比例入賬，通常範圍為 到
合同資產和負債
合同資產（未開單收入）是獲得對價以換取轉讓給客户的商品或服務的權利。如果公司通過在客户支付對價之前或付款到期之前向客户轉讓商品或服務來履行職責，則合同資產將按有條件的所得對價進行確認。
合同負債包括公司客户支付的金額，這些金額尚未履行相關的履約義務，也未根據公司上述收入確認標準確認收入得到確認。
9
如果與相關客户付款和開具發票相關的收入確認預計將在資產負債表日期後的一年內進行，則合同負債在合併資產負債表中被歸類為流動負債；如果與相關客户付款和開具發票相關的收入確認預計將在資產負債表之日起一年以上後發生，則合同負債被歸類為長期負債。
公司分銷業務的服務成本包括支付給渠道合作伙伴的佣金、員工相關費用和其他與設施相關的直接費用。
對於我們基於IaaS平臺的服務，收入成本主要包括向客户提供服務所產生的直接成本以及路邊援助現場工程支持的成本、員工相關費用、風險評估費用和其他直接費用。向供應商/供應商支付的檢查和路邊援助費用也構成直接成本的一部分。
服務費用在發生時予以確認。
現金和現金等價物主要代表經常銀行賬户中的現金餘額。購買時，公司將所有原始到期日不超過三個月的短期存款視為現金等價物。
限制性現金和現金等價物作為合同安排的擔保。根據剩餘限制期限，限制性現金和現金等價物被歸類為流動和非流動資產。現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物與合併資產負債表金額的對賬情況如下：
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2023年9月30日 |
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2023年3月31日 |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金和現金等價物——當前 |
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限制性現金和現金等價物——非流動 |
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可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要反映在現金和現金等價物、股權證券投資和應收賬款上。公司將其現金和現金等價物和資金存放在信用評級高的銀行，限制任何一家銀行的信用風險敞口，並對與之有業務往來的公司和銀行的信譽進行持續評估。該公司在全球金融機構中持有的現金和現金等價物濃度超過了聯邦保險限額。迄今為止，該公司尚未遭受任何與這些集中有關的損失。
應收賬款按發票價值入賬，扣除可疑賬款備抵額。管理層定期評估其應收賬款，並根據過去的核銷、收款歷史和當前的信用狀況來確定是否提供備抵或是否應註銷任何賬户。如果公司未根據商定條款收到付款，則應收賬款被視為逾期
財產和設備代表傢俱和固定裝置、辦公室和計算機設備以及租賃物業改善的成本。財產和設備成本還包括為使資產達到預期用途所必需的條件和地點而產生的任何費用。財產和設備按成本列報，減去累計折舊和減值損失。
10
使用 資產估計使用壽命的餘額遞減法如下：
資產 |
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有用的生活 |
辦公和電氣設備 |
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計算機 |
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傢俱和固定裝置 |
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與辦公設施有關的租賃權益改良按租賃期或改善後的估計使用壽命中較短者進行折舊。
該公司持續審查其財產和設備的剩餘估計使用壽命。管理層必須運用判斷來確定此類資產的估計使用壽命。技術進步、公司商業模式的變化、公司業務戰略的變化或財產和設備計劃用途的變化等情況的變化可能導致實際使用壽命與公司目前的估計不同。如果公司決定應縮短或延長財產和設備的估計使用壽命，則公司將前瞻性地應用新的估計使用壽命。
當事件或情況表明賬面金額可能無法收回時，公司會審查財產和設備是否存在減值。
未改善或延長相關資產壽命的維護和維修費用在發生時記為支出。報廢或出售後，成本和相關的累計折舊將從資產負債表中扣除，由此產生的收益或虧損反映在運營費用中。
該公司將應用程序開發階段內部使用軟件產生的成本資本化為開發中的無形資產。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時記作支出。一旦開發的軟件可用於預期用途，資本化就會停止，公司會估算資產的使用壽命並開始攤銷。
內部使用的軟件在其估計使用壽命（通常為三年，最長為十一年）內按直線攤銷。
公司每年評估這些資產的使用壽命，並在發生可能影響這些資產可收回性的事件或情況變化時進行減值測試。
公司根據會計準則編纂（“ASC”）842 “租賃”（“ASC 842”）對租賃進行核算。該公司選擇了 “一攬子實用權宜之計”，這使我們無法根據ASC 842重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。公司做出了不將非租賃部分與租賃部分分開的政策選擇，因此，公司將租賃和非租賃部分視為單一的租賃部分。該公司還選擇了對所有符合條件的租賃的短期租賃確認豁免。
公司在安排之初確定合同是否包含租約，其依據是公司是否有權從使用已識別資產中獲得幾乎所有的經濟利益，以及是否有權指示使用已識別資產以換取與公司不擁有的資產相關的對價。使用權（“ROU”）資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU 資產被確認為租賃負債，根據獲得的租賃激勵措施進行調整。租賃負債按租賃開始日未來租賃付款的現值確認。用於確定未來租賃付款現值的利率是公司的增量借款利率（“IBR”），因為其大多數租賃所隱含的利率不容易確定。IBR是一種假設利率，其基礎是我們對公司的信用評級的理解，以及在類似經濟環境下以抵押方式在租賃期內借款金額等於租賃付款的金額所產生的利息。租賃付款可以是固定的，也可以是可變的；但是，公司的租賃負債計算中僅包括固定付款或實質上的固定付款。可變租賃付款可能包括公共區域維護、公用事業、房地產税或其他費用等費用。可變租賃付款在承付這些款項的負債期內計入運營費用。
11
運營租賃包含在運營租賃ROU資產、短期運營租賃負債、流動和長期運營租賃負債以及公司合併資產負債表上的非流動負債中。融資租賃包含在公司合併資產負債表上的財產和設備、淨負債、應計負債和其他流動負債以及其他長期負債中。對於經營租賃，租賃費用在租賃期內按直線法確認。對於融資租賃，租賃費用被確認為折舊和利息；租賃期限內的直線折舊，使用實際利息法確認為利息。
公司持有按公允價值計量和披露的金融工具。公允價值是根據公允價值層次結構確定的，該層次結構優先考慮所使用的投入和假設，以及用於衡量公允價值的估值技術。公允價值層次結構的三個級別描述如下：
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1 級輸入： |
報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債的活躍市場未經調整的報價。 |
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2 級輸入： |
第一級輸入中包含的報價除外，這些報價可以在資產或負債的整個期限內直接或間接觀察到。 |
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3 級輸入： |
用於衡量公允價值的資產或負債的不可觀察投入，前提是沒有可觀察的投入，因此可以考慮在計量之日資產或負債幾乎沒有市場活動（如果有的話）的情況。 |
公司對特定輸入對公允價值衡量的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的位置。公司使用在測算日市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的價格或為轉讓負債而支付的價格來確定其資產和負債的公允價值，並根據用於衡量公允價值的輸入建立了公允價值層次結構。某些金融工具的入賬金額，包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及應計費用和其他負債，由於到期日相對較短，因此近似公允價值。
如果根據會計準則編纂（“ASC”）主題805 “業務合併”，則交易中收購的資產和承擔的負債構成業務，則公司將收購記為業務合併。此類收購使用收購方法進行核算，即確認收購的可識別的有形和無形資產和承擔的負債，以及以收購日公允價值計量的收購業務中的任何非控股權益。如果收購的一組資產和假設的負債不構成業務，則將其記為資產收購，其中個人資產和負債按與轉讓對價相對應的相對公允價值入賬。
善意
商譽代表收購價格超過在業務收購中收購的淨資產的公允價值的部分，使用收購會計方法進行核算，不進行攤銷。商譽每年根據ASC 350 “無形資產——商譽及其他” 進行減值評估和測試，如果發生事件或情況發生變化，很可能會使申報單位的公允價值降至賬面金額以下，則更頻繁地進行減值和測試。此類事件和變化可能包括：與預期經營業績相關的業績的重大變化、資產使用的重大變化、重大的負面行業或經濟趨勢以及我們業務戰略的變化。
公司的商譽減值測試從定性評估開始，以確定是否有必要進行量化商譽減值測試。如果定性因素表明申報單位的公允價值很可能不低於其賬面金額，則進行量化商譽減值測試。出於減值測試的目的，該公司確定其只有
12
公司的合併財務報表以母公司的本位幣美元（“美元”）列報。公司在印度的子公司的本位幣是印度盧比（“INR”），該公司在英國的子公司的本位幣是英鎊（“GBP”）。資產負債表賬户使用截至資產負債表日的有效匯率將公司子公司的本位幣折算成美元，而收入和費用賬户則使用相應期間的平均匯率。此類折算產生的收益或虧損作為其他綜合收益/虧損項下的貨幣折算調整（“CTA”）列報，或作為權益的單獨組成部分在累計其他綜合收益/虧損項下列報。
以子公司本位幣以外貨幣計價的公司及其子公司的貨幣資產和負債將按資產負債表日的現行匯率折算成各自的本位幣。公司及其子公司以子公司本位幣以外的貨幣計價的交易按交易期間通行的平均匯率折算成相應的本位幣。外幣交易產生的收益或虧損包含在合併經營報表中。
固定繳款計劃的繳款記入受保員工提供服務期間的合併運營報表。固定福利計劃的當期服務成本在其相關期間內應計。固定福利計劃的負債每年由公司使用預計單位抵免法計算。因計劃修訂而產生的先前服務成本（如果有）將在受保員工的剩餘服務期內予以確認和攤銷。
公司根據納入各種精算和其他假設（包括貼現率、死亡率、未來薪酬增長和流失率）的計算，記錄與其固定福利計劃相關的年度金額。公司每年審查其假設，並在適當的時候根據當前的利率和趨勢對假設進行修改。修改這些假設所產生的影響將立即全部記錄下來。該公司認為，根據其經驗和市場狀況，在記錄其計劃義務時使用的假設是合理的.
庫存按成本和可變現淨值中較低者列報。成本是使用先入先出法（FIFO）確定所有庫存的。
公司使用資產負債法對所得税進行核算，該法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對公司合併財務報表中已確認的事件的預期未來税收後果。在估算未來的税收後果時，通常會考慮除税法或税率的頒佈或變化以外的所有預期未來事件。
公司考慮了合併財務報表中確認的税收狀況的不確定性，方法是確認不確定税收狀況帶來的税收優惠，而根據技術依據進行審查，包括通過任何相關的上訴或訴訟程序的解決，該狀況很可能得以維持。在生效之日，所得税頭寸必須達到更有可能的確認門檻才能得到確認。
對遞延所得税資產和負債進行確認，以應對因現有資產和負債的財務報表賬面金額與其税基之間的差異而產生的未來税收後果，以及所有營業虧損和税收抵免結轉額（如果有）。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計將在這些臨時差異被收回或結算的年份中適用於應納税所得額。税法或税率變更對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的合併損益表中予以確認。如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，則遞延所得税資產將被估值補貼減少。
遞延所得税資產的未來變現最終取決於在適用税法規定的結轉期或結轉期內是否存在足夠的適當性質的應納税收入。
公司根據歷史應納税所得額、預計的未來應納税收入、撤銷現有臨時差異的預期時間和税收籌劃策略，定期審查遞延所得税資產的可收回性。公司對未來盈利能力的判斷可能會因多種因素而發生變化，包括未來的市場狀況以及成功執行業務計劃和/或税收籌劃策略的能力。如果追回遞延所得税資產的能力發生變化，則公司的所得税準備金將在評估變更期間增加或減少。
13
公司使用參與證券所需的兩類方法計算每股淨收益（虧損）。兩類方法要求普通股股東在該期間可獲得的收入根據普通股股東各自獲得股息的權利在普通股和參與證券之間進行分配，就好像該期間的所有收入都已分配一樣。該公司的可贖回可轉換優先股是參與證券，因為如果申報普通股的現金分紅金額等於為每隻普通股支付的股息，則此類股票的持有人擁有分紅權。該公司的可轉換票據不被視為參與證券。如果申報，可贖回可轉換優先股的持有人將有權以規定的利率優先於普通股股東獲得股息。然後，假設所有可贖回的可轉換優先股轉換為普通股，則剩餘的收益將按比例分配給普通股和可贖回可轉換優先股的持有人。
每股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數，不考慮潛在的攤薄證券。攤薄後的每股淨虧損的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間已發行普通股和可能具有攤薄作用的證券的加權平均數。
股權證券
公允價值易於確定的股權投資，權益法投資除外，均按公允價值計量，公允價值的變化在合併運營報表中確認。公允價值不容易確定的股票投資按成本減去任何減值計量。
當可能發生負債並且金額可以合理估計時，將記錄索賠、評估、訴訟、罰款和罰款以及其他來源引起的意外損失的負債。與意外損失有關的法律費用按發生時記作支出。從第三方收回的可能變現的環境修復費用單獨記作資產，不抵消相關的環境負債。
以下是對公司開支組成部分的簡要描述：
此職能包括因銷售和營銷產品或服務而直接或間接產生的費用，以及銷售或營銷部門僱用的人員花費/由他們支付的成本。這些費用還包括公司為擴大分發保險單的市場範圍所做的營銷工作。費用包括通過不同媒介投放廣告，向終端客户宣傳保險單，以提高知名度並教育終端客户。
一般和管理費用包括公司、財務、法律和其他支持人員的人事費用，包括獎金和股票薪酬支出、專業費用、可疑賬户補貼和其他公司開支。
研發費用包括技術開發團隊產生的人事成本、訂閲費用和其他與內部開發軟件的持續改進和維護以及某些公司成本的分配相關的成本。
14
根據經2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“喬布斯法案”）修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第2（a）條的定義，公司有望成為 “新興成長型公司”。《喬布斯法案》規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。因此，新興成長型公司可以將某些會計準則的採用推遲到這些準則適用於私營公司之後。公司已選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，並採用向新興成長型公司提供的某些較低的披露要求。由於會計準則的選擇，公司在新會計準則或修訂後的會計準則的實施時間表上將不會與其他非新興成長型公司的上市公司相同，這可能會使公司的財務報表與其他上市公司的財務報表進行比較變得更加困難。
15
如附註1 “業務重組和業務描述” 中所述，在業務合併結束後，Roadzen（德國）被視為母公司的會計收購方，這種過渡被視為反向資本重組。
交易收益
收盤時，公司收到了 總收益為 $
扣除贖回後的現金信託和現金 |
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減去：已付交易費用和諮詢費 |
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業務合併的淨收益 |
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增加：其他流動資產（包括遠期購買協議） |
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減去：應計交易成本和諮詢費 |
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( |
) |
減去：期票 |
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( |
) |
反向資本重組，淨額 |
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業務合併完成後立即發行的普通股數量為：
Vahanna A 類普通股，業務合併前已流通 |
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減去：贖回 Vahanna A 類普通股 |
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( |
) |
Vahanna 的 A 類普通股 |
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前身 Roadzen 股票 |
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向 PIPE 發行的股票 |
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業務合併後的普通股 |
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未歸屬限制性股票單位 |
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前身Roadzen的股票數量確定如下：
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前身 Roadzen |
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向前身Roadzen的股東發行的股票 |
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普通股 |
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可轉換優先股 |
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公開和私募認股權證
關於Vahanna在2021年的首次公開募股，
兑換
在業務合併完成之前，某些Vahanna公眾股東行使了將其某些已發行股份兑換成現金的權利，從而贖回了
16
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截至 |
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截至 |
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銀行餘額 |
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在往來賬户中 |
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手頭現金 |
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限制性現金及現金等價物（非當前） |
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截至 |
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截至 |
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應收賬款 |
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減去：信用損失備抵金 |
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( |
) |
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( |
) |
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下表提供了公司信用賬户補貼的詳細信息：
期初餘額 |
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已收取額外費用 |
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— |
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購置實體的現有津貼 |
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壞賬被註銷 |
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- |
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— |
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匯率變動的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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截至 |
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截至 |
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與法定機構的平衡 |
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未開單收入 |
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預付款（扣除可疑的預付款） |
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其他應收賬款 |
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預付款 |
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遠期購買協議 |
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存款 |
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i) 提供的進展包括：
ii) 遠期購買協議
開啟 2023年8月25日，Vahanna與（i）Meteora Capital Partners、LP（“MCP”）、（ii）Meteora Select交易機會大師有限責任公司（“MSTO”）和（iii）Meteora Strategic Capital, LLC（“MSC”，合稱 “賣方”）簽訂了場外股票預付遠期交易協議（“遠期購買協議”）。在業務合併完成之前，Vahanna被稱為 “交易對手”，而RDZN被稱為 “交易對手”，僅次於
17
圓房 業務合併。
遠期購買協議資產代表確認向賣方支付的現金 $
截至2023年9月30日，計算遠期購買協議的估計公允價值時使用的假設如下：
波動性 |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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股息收益率 |
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% |
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行使價 |
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剩餘期限（年） |
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前任 Roadzen 已經投資了 $
前身Roadzen與WI Harper VIII LLP和上饒朗泰道康信息技術有限公司簽訂了合資合同。Ltd. 並投資了 $
公司根據考慮各種潛在減值指標的定性評估，在每個報告期內評估其非有價股票證券的減值情況。該評估由多個因素組成，包括但不限於對經濟環境重大不利變化的評估、被投資方經營所在地區和行業總體市場狀況的重大不利變化，以及根據適用於相關司法管轄區的當地報告要求提供的影響我們非有價股票證券價值的其他可用財務信息。根據此類評估，公司得出結論，其非有價證券的賬面價值沒有減值。
18
財產和設備構成部分淨額如下：
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截至 |
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截至 |
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計算機 |
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辦公設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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電氣設備 |
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租賃權改進 |
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總計 |
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減去：累計折舊 |
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( |
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( |
) |
財產和設備，淨額 |
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公司資本化了美元
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截至 |
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截至 |
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供內部使用的軟件 |
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客户合同-（參見附註19） |
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分銷網絡-（參見注釋 19） |
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- |
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正在開發的無形資產 |
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知識產權 |
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商標 |
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總計 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
減去：減值損失 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產，淨額 |
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在未來幾年中，該公司已決定將重點更多地轉移到保險分銷服務上，而不是從事保險支持服務。由於業務策略的變化，分銷實體的賬面價值很有可能超過其公允價值。因此，公司通過比較受影響實體（FA Events和Media Private Limited）的公允價值進行了減值評估 Peoplebay諮詢服務私人有限公司、Kintsugi Innovation Labs Private Limited）按其賬面價值公允價值是使用DCF（折扣現金流法）確定的，這是一種三級衡量標準。受影響實體的賬面價值超過其公允價值，因此減值費用為美元
該公司對其他無形資產進行了定性評估，並表示被收購實體的公允價值很有可能超過其賬面價值，因此沒有導致減值。
公司未來各期無形資產的估計攤銷時間表如下：
在截至9月30日的期間： |
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金額 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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19
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截至 |
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截至 |
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存款 |
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進展 |
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應計利息 |
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與法定機構的平衡 |
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— |
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遞延所得税資產（參見附註24） |
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截至 |
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截至 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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應付給員工的款項 |
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其他流動負債包括以下內容：
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截至 |
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截至 |
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法定責任 |
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遞延收入 |
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來自客户的預付款 |
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應付給關聯方的款項 |
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所得税準備金 |
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退休金 |
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其他應付賬款 |
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其他應付賬款包括截至2023年9月30日止年度收購足總保險保費經紀私人有限公司、國民汽車俱樂部、人民灣諮詢服務私人有限公司和FA Events and Media Private Limited的應付對價，以及截至2023年3月31日止年度收購Peoplebay諮詢服務私人有限公司和FA Events and Media Private Limited的應付對價。
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截至 |
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截至 |
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有擔保債券（附註a） |
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銀行貸款（註釋 b） |
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減去：長期借款的當期部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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20
細節 |
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利息 |
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成熟度 |
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金額 |
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有擔保債券 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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債券由知識產權、流動資產以及某些重要的外國子公司的動產和設備擔保。
細節 |
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利息 |
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成熟度 |
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金額 |
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向銀行長期借款 |
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截至2023年9月30日，長期借款（不包括可轉換票據）的總到期日如下：
截至2024年3月31日的時期 |
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截至 2025 年 3 月 31 日的時期 |
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截至 2026 年 3 月 31 日及以後的期間 |
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截至 |
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截至 |
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銀行貸款（注 a） |
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來自關聯方的貸款 |
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向他人借款（註釋 b） |
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細節 |
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加權平均借款利率 |
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向銀行和其他機構短期借款 |
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% |
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21
b) 向他人貸款
自公認股權證上市以來，使用市場價格法來計算報告日的公允市場價值。截至2023年9月30日，計算營運資金貸款估計公允價值時使用的假設比較如下：
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收盤價 |
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$ |
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開盤價 |
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$ |
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高 |
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$ |
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低 |
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$ |
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截至 |
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截至 |
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退休金 |
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遞延所得税負債 |
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如附註1所述，公司追溯調整了業務合併前發行和流通的前身Roadzen股票，以使轉換比率生效，以確定前身Roadzen的可轉換優先股轉換為普通股的數量。
截至2023年3月31日，可贖回的可轉換優先股包括以下內容：
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股份 |
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每股 |
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聚合 |
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攜帶 |
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A 系列 |
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A1 系列 |
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業務合併完成後，
截至2023年9月30日，
截至2023年9月30日，該公司獲準發行
22
業務合併的結果是，Vahanna的所有A類普通股和B類普通股自動轉換為
普通股持有人有權獲得不時申報的股息，並有權
截至2023年9月30日和2023年3月31日，
下表彙總了公司在轉換基礎上為未來發行而儲備的普通股：
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截至 |
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截至 |
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未償還的可兑換可兑換優先股的轉換 |
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根據RSU計劃可供未來發行的剩餘股份 |
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認股證 |
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— |
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Vahanna's
截至2023年9月30日，有
一旦認股權證可以行使，公司可以贖回未償還的認股權證：
如果公司如上所述要求贖回公共認股權證，則其管理層可以選擇要求任何希望行使公共認股權證的持有人按照認股權證協議的規定，在 “無現金的基礎上” 行使公共認股權證。在某些情況下，包括在股票分紅、特別股息或資本重組、重組、合併或整合的情況下，行使價格和行使公共認股權證時可發行的普通股數量可能會進行調整。但是，除非下文所述，否則不會針對以低於行使價的價格發行的普通股對公共認股權證進行調整。此外，在任何情況下，公司都無需使用淨現金結算公共認股權證。
截至2023年9月30日，有
下表彙總了公司提供的服務收入：
23
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對於 |
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對於 |
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對於 |
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對於 |
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服務收入 |
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佣金和分配收入 |
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來自保險即服務的收入 |
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有
合同餘額
下表提供了有關與客户簽訂的合同產生的應收賬款和合同負債的信息
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截至 |
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截至 |
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合同負債 |
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遞延收入 |
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合同負債總額 |
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合同資產 |
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未開單收入 |
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合同資產總額 |
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當在公司業績之前收到或到期的現金付款時，公司將記錄遞延收入。遞延收入主要與佣金和分配收入以及保險即服務有關。截至2023年3月31日，包含在遞延收入餘額中的截至2023年9月30日的期間確認的收入金額為美元
合同資產代表對已履行的履約義務收取對價的有條件權利，當條件得到滿足時，該履約義務即成為應收款。合同資產是在合同計費時間表與收入確認或現金收取的時間不同時產生的，幷包含在合併資產負債表的 “預付款和其他流動資產” 中，合併資產負債表將在履行履約義務期的下一個月內開票。
在截至2023年6月30日的期間，前身 Roadzen（上
24
我們分配收購價格的主要資產和負債類別如下：
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現金和現金等價物 |
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獲得的客户合同（參見附註 9） |
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其他資產 |
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其他負債 |
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淨資產 |
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購買對價 |
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商譽（參見附註19 (d)） |
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收購對價超過所收購有形和可識別無形資產淨值的公允價值的部分被記為商譽，這主要歸因於收購方所擁有的營銷專業知識和滲透率所期望產生的協同效應。
以下是分配給所收購無形資產的收購價格的詳細信息：
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金額 |
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加權 |
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獲得的客户合同 |
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在截至2023年6月30日的期間，前身 Roadzen（上
我們分配收購價格的主要資產和負債類別如下：
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現金和現金等價物 |
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無形資產 |
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獲得的客户合同（參見附註 9） |
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其他資產 |
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其他負債 |
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( |
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淨資產 |
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購買對價 |
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商譽（參見附註19 (d)） |
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收購對價超過所收購有形和可識別無形資產淨值的公允價值的部分被記為商譽，這主要歸因於收購方所擁有的營銷專業知識和滲透率所期望產生的協同效應。
以下是分配給所收購無形資產的收購價格的詳細信息：
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金額 |
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加權 |
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獲得的客户合同 |
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在截至2023年9月30日的期間，前身 Roadzen（上
25
我們分配收購價格的主要資產和負債類別如下：
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現金和現金等價物 |
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無形資產 |
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獲得的客户合同（參見附註 9） |
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收購的配送網絡（參見注釋 9） |
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其他資產 |
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其他負債 |
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淨資產 |
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購買對價 |
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商譽（參見附註19 (d)） |
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收購對價超過所收購有形和可識別無形資產淨值的公允價值的部分被記為商譽，這主要歸因於收購方所擁有的營銷專業知識和滲透率所期望產生的協同效應。
以下是分配給所收購無形資產的收購價格的詳細信息：
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金額 |
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加權 |
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收購的分銷網絡 |
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獲得的客户合同 |
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截至 |
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截至 |
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期初餘額 |
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與年內完成的收購有關的商譽（參見附註19 (a)、(b) 和 (c)） |
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— |
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減去：年內確認的商譽減值 |
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— |
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( |
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匯率變動的影響 |
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( |
) |
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) |
期末餘額 |
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在未來幾年中，公司決定將重點更多地轉移到保險分銷服務上，而不是從事保險支持服務。由於業務策略的變化，分銷和營銷實體的賬面價值很可能超過其公允價值。因此，公司在截至2023年3月31日的年度中進行了商譽減值評估，將受影響實體（FA Events and Media Private Limited、Peoplebay諮詢服務私人有限公司、Kintsugi Innovation Labs Private Limited）的公允價值與其賬面價值進行了比較。公允價值是使用DCF（折扣現金流法）確定的，這是一種三級衡量標準。受影響實體的賬面價值超過其公允價值，因此商譽減值費用為美元
該公司對其他實體進行了定性評估，並表示被收購實體的公允價值很有可能超過其賬面價值，因此沒有導致減值。
公司按公允價值衡量可轉換本票和遠期購買資產協議。該公司的可轉換期票被歸類為1級，因為它們是根據此類工具的可觀察上市價格來衡量的。遠期購買協議之所以被歸類為三級，是因為缺乏報價的市場價格、固有的流動性缺乏以及此類金融工具的期限，無法觀察到的投入和其他估算方法。
定期按公允價值計量的金融工具
下表顯示了截至2023年9月30日公司定期以公允價值計量的金融工具的公允價值層次結構：
26
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2023年9月30日 |
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公允價值計量使用 |
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細節 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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總計 |
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金融負債： |
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可轉換期票 |
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- |
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2023年9月30日 |
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|||||||||||||
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|
公允價值計量使用 |
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細節 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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|
第 3 級 |
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總計 |
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金融資產： |
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遠期購買協議 |
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- |
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- |
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公司聘請第三方估值專家來協助管理層確定其1級機密可轉換本票的公允價值。這些金融工具的公允價值基於其普通股認股權證的波動率，該波動率基於公司交易認股權證的隱含波動率，以及與認股權證預期剩餘期限相匹配的精選同行公司普通股的歷史波動率。有關估值的關鍵方面，請參閲附註13 (B) (3)。
公司聘請第三方估值專家來協助管理層確定其三級機密遠期收購協議的公允價值。使用蒙特卡羅模擬模型對該工具進行了公允估值，該模型利用了與工具合同條款和當前利率相關的假設。有關估值輸入的關鍵方面，請參閲附註6 (c)。
非經常性按公允價值計量的資產
在確認減值費用時，公司的非金融資產，例如商譽、無形資產以及財產和設備，將調整為公允價值。這種公允價值衡量標準主要基於3級輸入。
非有價股票證券
公司根據計量替代方案以成本減去減值來衡量其不容易確定的公允價值的非有價股權證券，並根據合併運營報表中記錄在其他收益（支出）淨額中的可觀察交易的價格變動進行調整。該公司的非有價股權證券是對沒有現成公允價值的私人控股公司的投資，主要與其對道康和Moonshot的投資有關。該公司做到了
風險管理
利率風險- 利率風險指金融工具未來現金流的公允價值因市場利率變化而波動的風險。該公司的長期債務面臨利息風險，其中利率根據市場狀況而變化。
外幣風險-該公司定期監控其外匯風險敞口。這些業務主要以美元、英鎊、印度盧比和歐元計價。為了分析外幣兑換風險，我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢。基於 根據我們截至2023年9月30日進行的靈敏度分析，不利結果
應付給保險公司的款項代表根據與每家保險公司簽訂的相應合同應付給保險公司的保費淨額。應付淨金額等於總承保保費減去公司為已到生效日期的保單支付的佣金。應付給保險公司的款項包括 $
27
優先股股息
鑑於虧損，未提供前身Roadzen優先股（A系列和A1系列股票）的累計股息為美元
經營租賃
公司根據不可取消的運營租賃協議租賃辦公空間，該協議將在2031年4月之前的不同日期到期。一些物業租賃包含可由公司行使的延期期權。租賃協議不包含任何實質剩餘價值擔保或實質性限制性契約。截至2023年9月30日的期間租賃成本的組成部分彙總如下：
截至2023年9月30日的期間，經營租賃的租金支出為美元
細節 |
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對於 |
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租賃： |
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運營租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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細節 |
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對於 |
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為計量租賃負債所含金額支付的現金： |
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來自經營租賃的運營現金流 |
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為換取租賃義務而獲得的使用權資產： |
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運營資產 |
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細節 |
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截至 |
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經營租賃： |
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運營租賃 ROU 資產，淨額 |
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— |
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其他流動負債 |
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經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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28
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截至 |
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經營租賃 |
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截至 |
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經營租賃 |
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% |
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細節 |
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租賃 |
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在截至9月30日的期間： |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：估算利息 |
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總計 |
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* 租賃負債使用截至2023年9月30日的收盤匯率折算成美元
在正常業務過程中，公司可能會不時受到其他法律訴訟、索賠、調查和政府調查（統稱為 “法律訴訟”）的約束。它可能會收到第三方提出的索賠，這些索賠聲稱其知識產權、誹謗、勞動和就業權利、隱私權和合同權利受到侵犯。公司目前沒有認為會對業務或合併財務報表產生重大不利影響的未決法律訴訟。
在正常業務過程中，公司簽訂合同安排，根據該安排，公司同意就某些事項向客户、業務合作伙伴和其他方提供範圍和條款不同的賠償，包括因第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失，如果公司違反了適用法律，如果公司存在疏忽或故意不當行為，以及與其產品和服務及其業務有關的其他責任。在這種情況下，付款通常以另一方根據特定合同規定的程序提出索賠為條件。迄今為止，公司尚未因此類賠償而產生任何物質成本，也未在其合併財務報表中計入任何與此類債務相關的負債。
29
歸屬於普通股股東的基本每股淨虧損是通過將淨虧損除以加權平均已發行普通股數量計算得出的。歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損是通過使報告期內所有潛在的普通等價物生效來確定的，除非將其包括在內會產生反稀釋的結果。該公司將其優先股、可轉換票據和股票認股權證視為潛在的普通等價物，但將其排除在報告期內歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算之外，因為它們具有反攤薄作用。
下表列出了歸屬於普通股股東和優先股持有者的每股基本淨虧損的計算方法：
細節 |
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對於 |
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對於 |
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對於 |
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對於 |
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分子： |
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淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
減去：本年度歸屬於優先股股東的股息 |
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- |
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|
- |
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歸屬於Roadzen Inc.普通股股東的淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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分母： |
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用於計算歸屬於Roadzen Inc. 普通股股東的每股淨虧損的加權平均股——基本和攤薄 |
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||||||
歸屬於Roadzen Inc. 普通股股東的每股淨虧損——基本虧損和攤薄 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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下表彙總了在計算本期內歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損時排除的潛在普通股等價物的數量：
細節 |
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對於 |
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對於 |
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股票認股證 |
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可轉換票據 |
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優先股 |
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總計 |
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月期間，公司的所得税準備金前淨虧損如下：
細節 |
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對於 |
|
|
對於 |
|
|
對於這六個人來説 |
|
|
對於這六個人來説 |
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||||
國內 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
國外 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
總計 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
30
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月期間，所得税準備金的組成部分如下：
細節 |
|
|
|
對於 |
|
|
對於 |
|
|
對於這六個人來説 |
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對於這六個人來説 |
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當前： |
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國內 |
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國外 |
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已推遲： |
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國內 |
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國外 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
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所得税準備金總額 |
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以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月期間聯邦法定所得税税率與公司有效税率的對賬情況如下：
細節 |
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對於 |
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對於 |
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對於這六個人來説 |
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對於這六個人來説 |
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聯邦法定所得税税率 |
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不可扣除的費用 |
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估值補貼 |
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所得税準備金總額 |
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( |
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( |
%) |
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( |
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截至2023年9月30日的期間和截至2023年3月31日的財年，公司遞延所得税淨資產的組成部分如下：
細節 |
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截至 |
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截至 |
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遞延所得税資產： |
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淨營業虧損結轉 |
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未吸收的折舊結轉 |
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其他 |
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遞延所得税資產總額 |
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減去：估值補貼 |
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遞延所得税資產，扣除估值補貼 |
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遞延所得税負債： |
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因業務合併而產生的無形資產 |
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遞延所得税淨資產/（負債） |
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31
遞延所得税淨資產的變動：
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截至 |
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認可/ |
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的影響 |
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截至 |
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遞延所得税資產： |
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淨營業虧損結轉 |
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折舊和攤銷 |
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可轉換票據的公允價值變動 |
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其他 |
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減去：估值補貼 |
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遞延所得税負債： |
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因業務合併而產生的無形資產 |
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收購 |
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遞延所得税淨資產/（負債） |
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細節 |
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截至 |
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認可/ |
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的影響 |
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截至 |
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遞延所得税資產： |
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淨營業虧損結轉 |
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未吸收的折舊結轉 |
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退休金 |
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折舊和攤銷 |
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可轉換票據的公允價值變動 |
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遞延所得税負債： |
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因業務合併而產生的無形資產 |
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公司根據歷史應納税所得額、預計的未來應納税所得額、撤銷現有應納税臨時差異的預期時間以及税收籌劃策略，定期審查其遞延所得税資產的可收回性。公司對未來盈利能力的判斷可能會因多種因素而發生變化，包括未來的市場狀況以及成功執行業務計劃和/或税收籌劃策略的能力。如果追回遞延所得税資產的能力發生變化，則公司的所得税準備金將在評估變更期間增加或減少。該公司的估值補貼增加了美元
公司沒有為外國子公司的未分配收益提供美國所得税和外國預扣税，因為公司打算將此類收益永久性地再投資於美國境外。
淨營業虧損和信貸結轉
截至2023年9月30日，該公司的美國聯邦淨營業虧損結轉額約為美元
由於IRC第382條的所有權變更條款和類似的州規定，淨營業虧損結轉額的使用可能會受到嚴格的年度限制。年度限額可能導致無法完全抵消未來的年度限額
32
應納税收入，並可能導致淨營業虧損結轉額在使用前到期。公司不斷審查任何所有權變更對淨營業虧損的影響。
未被認可的税收優惠
公司採用了權威指南，規定了財務報表確認和衡量公司所得税申報表中已採取或預計將採取的不確定税收狀況的確認門檻和衡量屬性，還就取消確認、分類、利息和罰款、過渡期會計、披露和過渡提供了指導。截至2023年9月30日和2022年9月30日，該公司沒有任何未被確認的税收優惠，對其財務報表產生重大影響。
公司的主要税務管轄區是印度、英國和美國。美國聯邦、州和外國司法管轄區的訴訟時效通常為三至六年。由於公司的淨虧損，其幾乎所有的聯邦和州所得税申報表都需要出於聯邦和州目的接受審查。
運營部門被定義為一個實體的組成部分，在該實體中，首席運營決策者（“CODM”）定期評估離散的財務信息，以決定如何分配資源和評估績效。公司的CODM審查合併公佈的財務信息，以做出運營決策、分配資源和評估財務業績。因此，該公司已確定其運營地點為 報告部分。
該公司在本年度和之前的幾年中都經歷了營業虧損。此外，截至2023年9月30日和2022年9月30日，該公司的運營現金流為負，營運資金狀況為負。截止日期，公司收到了 $
公司向公司員工、高級職員、董事發放的2023年綜合激勵股份薪酬獎勵均為股票分類工具。股票期權的服務歸屬條件為
基於股份的薪酬採用限制性股票單位（RSU）的形式。每個RSU的公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型計算得出的。
期權價值和假設
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33
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截至 |
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與向員工發放的限制性股票相關的股票薪酬支出為美元
34
第 2 項。 ROADZEN 的經理MENT 對財務狀況和經營業績的討論和分析
在本節中，提及的 “我們”、“我們” 和 “我們的” 是指Roadzen及其合併子公司，視上下文而定。
以下對Roadzen Inc.及其子公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本表格10-Q中其他地方包含的 “截至2023年9月30日和2022年9月30日止三個月的Roadzen Inc.未經審計的簡明合併財務報表” 及其相關附註一起閲讀。討論和分析還應與截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月未經審計的簡明合併財務信息（在本表格10-Q中標題為 “財務信息” 的部分中）一起閲讀。以下討論包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。參見標題為” 的部分關於前瞻性陳述的警示説明。”由於各種因素，包括標題為 “” 的部分中列出或提及的因素，選定事件的實際結果和時機可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異風險因素”或這份表格 10-Q 中的其他地方。
概述
Roadzen是一家領先的保險科技公司，其使命是改變由先進人工智能驅動的全球汽車保險。我們使命的核心是我們致力於為通過我們的保險公司、OEM 和車隊（例如卡車運輸、送貨和商用車隊）合作伙伴使用我們產品的數百萬終端客户創造透明度、效率和無縫體驗。我們力求通過將計算機視覺、遠程信息處理和人工智能與不斷更新的數據源相結合來實現這一目標，為構建汽車保險產品、評估損失、處理索賠和改善駕駛員安全提供一種更高效、更有效和更明智的方式。世界各地的保險公司和Roadzen的其他合作伙伴使用Roadzen的技術來推出新的汽車保險產品，更好地管理風險並更快地解決索賠。這些產品具有動態承保功能、API 主導的分銷和實時索賠處理。
Roadzen已經建立了一個開創性的技術平臺，該平臺使用遠程信息處理、計算機視覺和數據科學來引領整個保險價值鏈的創新，即承保、分銷、索賠和道路安全。我們稱之為Roadzen “保險即服務”（“IaaS”）平臺。作為一家專注於嵌入式和 B2B2C（企業對企業對客户）保險分銷的保險經紀人，我們的業務產生基於佣金的收入，而作為汽車保險經濟的創新雲、移動、基於人工智能的遠程信息處理應用程序的提供商，我們的業務創造了基於收費的收入。
Roadzen 在以下生態系統中擁有客户：
保險 — 包括保險公司、再保險公司、代理人、經紀人；
汽車 — 包括汽車製造商、經銷商、線上線下汽車銷售平臺；
車隊——包括中小型車隊、出租車車隊、拼車平臺、商業和企業車隊；以及
其他分銷渠道，例如提供汽車貸款的金融服務公司和遠程信息處理公司。
我們的業務遍及全球，我們的合作伙伴包括市場領先的保險公司和原始設備製造商，包括安盛、興業銀行等。2023 年 6 月，作為我們進入美國和英國重要市場的市場戰略的一部分，我們進行了兩次收購。我們在英國的子公司環球保險管理有限公司（“GIM”）是一家領先的專業管理總代理（“MGA”），為保險公司、汽車經銷商、汽車公司和車隊提供汽車保險、延長保修和理賠管理。全球保險管理在全球範圍內提供服務，利用其在英國市場的MGA許可證並在其他地方使用第三方許可證。GIM向保險公司提供經紀服務，它充當保險公司的委託權限，使用其經紀平臺出售保險公司的保單，並裁決和支付索賠。在此過程中，GIM向保險公司/再保險公司收取一定比例的佣金和GWP的管理費。GIM的專業保險合同的平均期限通常為五年。Roadzen在美國的子公司National Automotion Club（“NAC”）是加利福尼亞的持牌汽車俱樂部，在美國提供理賠管理和全天候商業路邊援助。NAC專注於商用汽車行業，其網絡由超過75,000家專業服務提供商組成，提供拖車、運輸和首次損失通知（“FNOL”）服務。NAC的客户包括美國各地的政府企業、商用車隊、汽車公司和保險公司。NAC 總部位於加利福尼亞州伯林格姆。
我們獲得了全球認可，最近在久負盛名的2022年全球人工智能峯會上，憑藉電子和信息技術部和全印度機器人與自動化理事會（AICRA）舉辦的 “人工智能在出行中的最佳應用” 和 “保險業最佳應用” 類別獲得了兩個獎項。2021 年 10 月，Roadzen 被《福布斯》雜誌評為十大人工智能公司，2022 年，Roadzen 被《金融快報》（印度）評為 2022 年年度人工智能創業公司。我們認為，這些獎項是對我們客户影響力和技術優勢的認可。
35
我們的商業模式
Roadzen有兩種主要的創收模式：1）我們的IaaS平臺的平臺銷售，以及2）經紀佣金和費用。我們遵循輕資本的商業模式，這意味着我們不會自己承保任何風險，也不會將其記入資產負債表以獲取任何收入來源。
1. 平臺銷售:
Roadzen提供了一個面向出行保險的IaaS平臺。IaaS平臺擁有一套產品，這些產品可以協同工作以解決汽車保險價值鏈問題。Roadzen將其IaaS平臺出售給保險公司、汽車製造商和車隊公司，為各自的受保客户提供服務。我們對保險行業的深刻理解使我們能夠開發出一套統一的模塊和產品，這些模塊和產品是為應對汽車保險面臨的關鍵挑戰而量身定製的。我們的解決方案套件包括多種支持保險生命週期的產品，例如：
與現有流程可能需要數週時間相比，我們的技術可以幫助客户在幾秒鐘內獲得保單並在幾分鐘內處理索賠估算，從而徹底改變了客户體驗。Roadzen從平臺銷售中獲得的收入是基於使用量的，這意味着我們按車輛或按使用量獲得報酬。
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，Roadzen的IaaS平臺的銷售額分別佔收入的46％和55％。
2. 經紀佣金和費用:
Roadzen充當保險經紀人，利用其技術通過我們的嵌入式和企業對企業對消費者（“B2B2C”）分銷模式銷售保險。這些保單由代理商等保險中介機構以及經銷商、車隊和二手車平臺等專屬分銷商出售。我們的 B2B2C 渠道合作伙伴選擇我們有多種原因——他們可以輕鬆地通過 API 將我們的技術整合到他們的生態系統中，為客户提供從獲取保單到提交索賠的無縫全數字化體驗，以及與通過我們的平臺出售保單的大量保險公司進行整合，為用户提供少量保單選項。最後，我們可以通過向客户捆綁道路安全、RSA和理賠管理方面的遠程信息處理來提供卓越的客户體驗——我們認為這種客户體驗是其他傳統經紀人無法比擬的。Roadzen的收入基於我們的保險公司支付的佣金和其他費用，這些費用佔為每份保單承保的總書面保費（“GWP”）的百分比。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，Roadzen的經紀解決方案分別佔收入的54％和45％。
影響我們績效的因素
我們的財務狀況和經營業績已經並將繼續受到多種因素的影響，包括：
投資核心技術和人工智能
我們將繼續開發和投資我們的技術平臺，以提高可擴展性並開發創新產品。我們認為，我們在數據管道、培訓、模型開發和核心技術平臺方面的大量專有投資是使我們能夠在競爭中保持領先地位、支持我們向全球市場增長並提高營業利潤率的關鍵優勢。
投資銷售和營銷
我們的銷售和營銷工作是我們增長戰略的關鍵組成部分。我們在該領域的投資使我們能夠建立和維持我們的客户羣，同時建立長期的客户關係。我們的銷售工作在很大程度上取決於我們的三個不同的渠道：（1）對保險公司和汽車公司的戰略銷售；（2）向中小型車隊所有者的銷售；以及（3）經紀銷售
36
由代理商、專屬分銷渠道和再保險合作伙伴關係驅動。我們計劃繼續投資所有這些增長渠道，包括招聘銷售人員、活動營銷和全球旅行。
投資創新，促進未來增長
由於聯網、電動和自動駕駛汽車的進步，出行世界正在迅速變化。我們相信，這為為這個不斷變化的環境建立保險提供了一個令人興奮的巨大機會。出於這個原因，我們的業績將受到以下能力的影響：不斷創新承保算法，內部化新的數據源和技術，例如高級駕駛輔助系統（“ADAS”）和用於事故預防的視頻遠程信息處理，以及投資與汽車製造商合作提供保險產品和向車隊出售保險。
獲取新客户
我們的長期增長將取決於我們持續吸引新客户使用我們平臺的能力。我們打算通過不同的途徑擴展我們的 B2B2C 模型，繼續吸引客户使用我們的平臺。
在我們現有的客户羣中擴大銷售
我們戰略的核心部分是擴大現有客户羣中解決方案的採用。我們已經與客户建立了長期關係，並且在成功交叉銷售產品方面有着良好的記錄。我們有機會通過向目前未使用我們平臺上的完整解決方案組合的客户銷售其他功能來實現增量價值。在我們進行創新並將新技術和解決方案推向市場的同時，我們也有機會通過向現有客户羣銷售新產品來實現增量增長。
我們在客户羣中擴大銷售的能力將取決於多種因素，包括客户滿意度、定價、競爭以及客户支出水平的變化。Roadzen的客户包括領先的保險公司和汽車公司，這些公司業務遍及全球，並花費數百萬美元將其保險產品數字化。我們認為，在一個地區的成功整合可能會在其他地區開闢機會。Roadzen已顯示出有能力將合同從印度的低票額擴大到全球市場上更高的票面規模。我們非常重視最大限度地提高客户關係的終身價值，我們將繼續進行大量投資以擴大我們的客户羣。
自2023年1月1日起，我們開始跟蹤Roadzen的客户細分，描述如下：包括保險公司、汽車製造商和大型車隊（超過100輛車）在內的企業客户，以及包括代理商、經紀人、小型經銷商和小型車隊（低於100輛車）在內的中小企業客户。截至2023年9月30日，我們與36家保險公司（包括承運人、自保人和其他處理保險索賠的實體）、54家汽車客户以及大約3000家代理和車隊客户簽訂了客户協議。
汽車保險市場的實力
我們的大部分收入來自佣金和費用，這些佣金和費用反映了保單保費總額。在截至2023年9月30日的三個月中，Roadzen的收入有54％來自其經紀解決方案，46％的收入來自其IaaS平臺的平臺銷售。以競爭或監管導致保費率下降為特徵的保險市場疲軟，可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們的監管環境
我們的保險經紀業務受各種法律法規的約束，我們無法遵守這些法律和法規可能會對我們的業務、經營業績和聲譽產生不利影響。
根據印度保險經紀人條例，我們在印度的子公司獲準擔任直接保險經紀人（人壽和普通保險）。因此，我們受某些法律、法規和許可要求的約束。在印度運營的保險經紀人必須遵守各種監管要求，包括以下規定：（i）保險經紀人的首席管理人員和經紀人資格人員必須接受培訓並通過印度保險監管與發展局（“IRDAI”）規定的相關考試；（ii）首席管理人員、董事、股東和主要管理人員必須滿足 “體能和
37
《保險經紀人條例》中規定的 “正確” 標準；（iii）保險經紀人不得為招標和採購保險產品進行多層次營銷；（iv）保險經紀人不得向客户提供任何折扣或任何其他激勵；（v）保險經紀人必須按照《保險經紀人條例》規定的行為準則開展業務；（vi）保險經紀人必須確保不超過50％的報酬來自一位客户一個財政年度。IRDAI可以檢查保險經紀人的場所，以確定活動是如何進行的，並檢查他們的賬簿、記錄和文件。《保險經紀人條例》規定了保險經紀人應不時遵守的某些批准和報告要求（視情況而定）。如果我們不遵守《保險經紀人條例》，我們將受到罰款和處罰。我們的收入主要來自客户購買保險產品的保險公司支付的佣金和其他費用。
我們可以向保險公司合作伙伴收取的佣金基於2016年《IRDAI（向保險代理人和保險中介人支付佣金或報酬）條例》（“IRDAI佣金條例”）中規定的費用。2020年IRDAI（調查和檢查所需的最低信息）條例（“最低信息條例”）自2021年5月23日起生效，適用於與IRDAI調查和檢查目的有關的所有保險公司和保險中介機構。
集團內部相互關聯的公司受到嚴格的監管框架的約束，這會影響我們運營的靈活性並增加合規成本，任何針對我們和員工的監管行動都可能導致處罰和/或制裁，從而可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們運營的監管和政策環境在不斷變化並可能發生變化。印度政府（“GoI”）可能會實施可能影響金融科技行業的新法律或其他法規和政策，這可能會導致新的合規要求，包括要求我們獲得印度政府和其他監管機構的批准和許可，或施加繁瑣的要求。新的合規要求可能會增加我們的成本或以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在英國的子公司被許可為管理總代理（“MGA”），根據該執照，我們受到金融行為監管局（“FCA”）的嚴格監督。我們的運營必須符合英國金融行為管理局的法規，這些法規是專門為規範MGA的行為和義務而量身定製的。MGA充當保險公司和客户之間的中介機構，有權代表保險公司承保和處理索賠。我們對這些法規的遵守包括各種合規義務，包括但不限於確保以必要的技能和謹慎態度做出承保決策、維護準確和安全的保險合同記錄、管理潛在的利益衝突以及保護客户資金。FCA還實施了全面的行為規則和償付能力要求，要求我們為保單持有人的利益謹慎行事。
英國金融行為管理局的MGA制度要求高度的財務審慎和透明度，因此需要強有力的內部控制和報告系統。不滿足這些嚴格的監管要求可能會導致重大制裁，包括經濟處罰、暫停授權或其他紀律處分。鑑於監管環境不斷變化的性質，英國金融行為管理局規則的變化或新立法的出臺可能需要調整我們的運營和合規流程。這些變化可能會對我們的業務模式產生影響，並可能產生額外的合規成本，最終影響我們的財務業績和運營靈活性。
Roadzen致力於保持嚴格的合規態勢，以滿足英國金融行為管理局對MGA的期望。我們的合規框架的任何失誤都可能導致監管審查，損害我們的聲譽，並對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。我們必須持續監控監管發展並相應地調整我們的合規措施，以降低執法行動的風險並維護客户和合作夥伴的信任。
我們在美國的子公司獲得了加利福尼亞州汽車俱樂部的許可，由於加州保險部（“CDI”）實施了嚴格的監管格局，這使Roadzen面臨一系列不同的風險。遵守這些法規至關重要，因為它們適用於我們的各種活動，包括會員服務、索賠管理和財務誠信。
我們利用數據和技術管理風險的能力
我們的運營高度依賴於我們技術平臺和數據的可靠性、可用性和安全性。我們的運營依賴於機密信息的安全處理和存儲，包括我們的信息系統和網絡以及第三方服務提供商的信息系統和網絡。技術平臺中斷、系統和控制失敗、安全漏洞或無意中泄露用户數據都可能導致法律風險，損害我們的聲譽和品牌，並最終影響我們吸引和留住客户的能力。儘管我們已經實施了管理和技術控制措施並採取了保護措施來降低風險，但此類措施可能不足以防止未經授權的惡意攻擊。由於我們支持技術的平臺依賴外部各方的數據，因此對我們數據源的此類攻擊或中斷可能會影響我們有效運營的能力，並導致我們的聲譽和業績受到損害。
38
最近的事態發展
業務合併的圓滿完成
2023年9月20日（“截止日期”），特拉華州的一家公司（“前身Roadzen” 或 “Roadzen（德國）”）Vahanna、Roadzen, Inc. 和特拉華州的一家公司、Vahanna 的直接全資子公司 Vahanna Merger Sub Corp.（“合併子公司”）根據2月10日的協議和合並計劃完成了先前宣佈的業務合併（定義見下文），2023 年，由 Vahanna、前身 Roadzen 和 Merger Sub（“初始合併協議”）出版，經協議和合並計劃第一修正案的修訂2023年6月29日（“合併協議修正案”；經合併協議修正案修訂的初始合併協議，即 “合併協議”）。根據合併協議的條款，Merger Sub與Roadzen（德國）合併併入Roadzen，Roadzen（德國）作為母公司的全資子公司在合併中倖存下來（“合併”，連同合併協議及其所考慮的其他協議所考慮的其他交易，“業務合併”）。隨着業務合併的完成（“關閉”），母公司更名為 “Roadzen Inc.”
就收盤而言，根據合併協議的條款：（i）Roadzen（德國）普通股的每股已發行股份，包括轉換Roadzen（德國）每股已發行優先股後發行的普通股，均被取消並轉換為獲得母公司27.21股普通股（“RDZN普通股”）的權利，（ii）Roadzen（德國）（“Rodzen RSU”）的每股限制性股票單位”）被假設並轉換為獲得母公司27.21個限制性股票單位（每個 “RDZN RSU”）的權利，並被假定為根據Roadzen Inc. 2023年綜合激勵計劃獲得的替代獎勵，（iii）Roadzen（德國）普通股和Roadzen（德國）Roadzen（德國）Roadzen（德國）Roadzen（DE）的每股股權證券（均為 “Roadzen額外證券”）均已假設並轉換為可歸屬、結算、轉換或行使為27.21股RDZN普通股，（iv）合併子發行的每股普通股收盤前夕的未償還股被取消、退出並已不復存在，以及（v）母公司的每股普通股（每股 “Vahanna”）“普通股”）在收盤前夕發行和流通，但未贖回與贖回相關的股票（定義見下文）仍未償還，現在是RDZN普通股。
根據對會計準則編纂805中概述的標準的分析，公司確定Roadzen（德國）是業務合併中的會計收購方。該決定主要基於以下事實：
-Roadzen（德國）前股東擁有公司的控股投票權；
-Roadzen（德國）現有管理團隊是公司的初始管理團隊；
-Roadzen（德國）管理層繼續在合併後的公司擔任執行管理職務，並負責日常運營；以及
-Roadzen（德國）業務包括公司的持續業務。
因此，出於會計目的，業務合併被視為相當於Roadzen（德國）為母公司的淨資產發行股票，同時進行資本重組。從母公司收購的主要資產與現金金額和遠期收購協議有關，該協議在業務合併結束時按公允價值假定。業務合併沒有記錄任何商譽或其他無形資產。
雖然母公司是業務合併的合法收購方，但由於Roadzen（德國）被視為會計收購方，但在業務合併完成後，Roadzen（德國）的歷史財務報表成為合併後公司的歷史財務報表。因此，本報告中包含的財務報表反映了（i）業務合併前Roadzen（德國）的歷史經營業績；（ii）母公司和Roadzen（德國）在業務合併結束後的合併業績；（iii）按歷史成本計算的Roadzen（德國）的資產和負債；（iv）公司所有報告期間的股權結構。
根據適用於這些情況的指導方針，股權結構已在截止日期之前的所有比較期內追溯重報，以反映母公司向Roadzen（德國）股東和Roadzen（德國）可轉換優先股股東發行的與業務合併相關的每股面值0.0001美元的普通股數量。因此，業務合併前與Roadzen（德國）可轉換優先股和Roadzen（德國）普通股相關的股票及相應的資本金額和每股收益已追溯重報為反映業務合併中確立的交換比率的股票。
收購FA Premium Insurance Brokers 私人有限公司（“FAP”）
2023年7月1日，Roadzen的子公司Coverzen Technologies Pvt Ltd收購了南印度保險經紀市場的知名企業FA Premium保險經紀私人有限公司（“FA Premium”）。此舉符合Roadzen在印度建立領先的汽車保險經紀公司的目標。
39
此次收購使您可以立即進入FA Premium完善的網絡，而無需花費新的市場進入策略通常涉及的費用和時間。FA Premium的業績記錄以多項行業榮譽以及與主要私人保險公司的緊密關係為基礎，與我們鞏固信譽和市場地位的目標相吻合。重要的是，南印度是汽車保險領域利潤更高的細分市場。通過將FA Premium整合到我們的投資組合中，我們希望通過增加佣金來提高我們在全國範圍內的業務利潤率。
封鎖協議
隨着業務合併的完成，Roadzen DE股權的某些持有人與母公司和Roadzen DE簽訂了封鎖協議（“封鎖協議”）。根據封鎖協議，限制性證券（定義見其中的定義）的某些持有人已同意遵守封鎖期，該封鎖期將從收盤持續到（x）業務合併完成一（1）週年之日，（y）Roadzen普通股的收盤價等於或超過12.00美元（經股票資本重組、細分調整後，組織等），在第 150 天之後的任意三十 (30) 個交易日內，在二十 (20) 個交易日內在業務合併結束後，以及（z）兩步交易或其他類似交易的第一步完成清算、合併、股本交換、重組、招標或交換要約，使母公司的所有股東都有權將其在母公司持有的股權兑換成現金、證券或其他財產；但是，轉讓限制不適用於允許的轉讓（定義見封鎖協議）；並進一步提供在收盤前不久持有Roadzen（德國）股票證券不到5％（全面攤薄）的Roadzen（德國）股權持有人將被允許在業務合併結束之日六（6）個月的週年日之後，轉讓和/或出售最多25％的限制性證券（與該股權持有人持有的所有其他限制性證券合計在完全攤薄的基礎上）。
運營結果的組成部分
收入
我們通過與客户簽訂的合同協議提供對我們的 IaaS 解決方案的訪問權限，根據該協議，客户將獲得我們的一個或一攬子解決方案，其中可能包括檢查、索賠管理、RSA 和/或遠程信息處理產品。我們的 IaaS 客户的平均合同期限約為三年。我們的客户按每起事故或每輛車向我們支付固定費用。我們的經紀收入基於我們從保險合作伙伴那裏獲得的佣金和費用，這些佣金和費用用於向客户出售保單以及提供其他客户服務（例如理賠管理）。我們的佣金和費用是根據每份保單承保的GWP的百分比計算的。
服務成本
分銷業務的服務成本包括支付給銷售點人員的佣金、員工成本和其他與設施相關的直接費用。
對於我們的 IaaS 平臺而言，服務成本主要包括向客户提供服務所涉及的直接成本，包括外部提供商的檢查和 RSA 成本，以及員工福利支出等額外成本。構成收入成本一部分的成本被確認為已發生的成本。
研究和開發
研發成本主要包括與員工相關的成本，包括工資、員工福利和其他費用。它還包括為人工智能註釋數據管道的成本、構建和維護用於培訓的 AI 服務器的成本以及用於生產部署的雲成本。我們將繼續將研發工作重點放在添加新功能和產品上。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括與廣告、渠道合作伙伴激勵措施、媒體、促銷和捆綁成本、品牌知名度活動、業務發展、企業合作關係和分配的管理費用相關的支出。這些支出反映了我們為擴大分發保險單的市場範圍所做的努力。銷售和營銷費用還包括與我們的銷售和營銷活動直接相關的員工相關成本，包括工資和員工福利。
我們計劃繼續投資銷售和營銷，以擴大我們的客户羣並提高終端客户對我們產品的認識。因此，我們預計，在可預見的將來，我們的銷售和營銷費用將以絕對美元計算。儘管我們預計從長遠來看，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將下降，但由於這些費用的時間和範圍，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比可能會在不同時期內波動。
40
一般和行政
一般和管理費用包括行政、財務、法律、人力資源、IT 和設施人員的員工相關成本，包括工資、員工福利、外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用，以及分配的管理費用。
我們預計，在可預見的將來，以美元絕對值計算，我們的一般和管理費用將繼續增加，以支持我們的增長，這也是由於我們作為上市公司運營時與法律、會計、合規、保險、投資者關係和其他成本相關的額外成本。儘管我們預計從長遠來看，我們的一般和管理費用佔收入的百分比將下降，但由於這些費用的時間和範圍，我們的一般和管理費用佔收入的百分比可能會在不同時期內波動。
折舊和攤銷
折舊和攤銷反映了我們對有形和無形資產在其使用壽命內成本的確認。折舊費用與設備、硬件和購買的軟件有關。攤銷涉及與近期收購、內部軟件開發和知識產權開發投資相關的投資。隨着時間的推移，折舊和攤銷的美元金額預計將略有增加，但隨着平臺技術投資規模的擴大，折舊和攤銷佔收入的百分比可能會降低。
按公允價值記賬的金融工具的公允價值變化
我們的未償票據和認股權證是以公允價值計量的金融負債，公允價值變動計入損益。我們定期進行公允估值，並在合併運營報表中確認這些金融工具賬面價值的增加或減少。此類公允價值變化主要由我們的股票價值、無風險利率和信用風險溢價的變化所驅動。
商譽和有固定壽命的無形資產減值
商譽和無形資產的減值可能由多種因素引起，包括經濟波動、行業變化、技術進步和不斷變化的客户偏好。當這些資產的賬面價值超過其可收回金額時，就會發生減值，導致我們財務報表上報告的價值減少。及時有效地識別和解決缺陷問題至關重要。定期評估和減值測試對於識別潛在的減值和確定這些資產的可收回金額是必要的。
所得税支出/（福利）
所得税支出/（福利）主要包括我們開展業務的某些外國和州司法管轄區的所得税。我們對美國和某些外國司法管轄區的遞延所得税資產維持全額估值補貼，因為我們得出的結論是，遞延所得税資產很可能無法變現。
41
經營業績（所有數字均以美元計價）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較
|
在截至的三個月中 |
|
更改金額 |
|
% |
|
||||||
細節 |
2023 |
|
2022 |
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
15,470,581 |
|
|
2,607,577 |
|
|
12,863,004 |
|
|
493 |
% |
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服務成本（不包括單獨顯示的折舊和攤銷） |
|
6,358,677 |
|
|
1,351,394 |
|
|
5,007,283 |
|
|
371 |
% |
研究和開發 |
|
602,105 |
|
|
638,447 |
|
|
(36,342 |
) |
|
-6 |
% |
銷售和營銷 |
|
10,059,347 |
|
|
2,237,701 |
|
|
7,821,646 |
|
|
350 |
% |
一般和行政 |
|
5,577,477 |
|
|
656,198 |
|
|
4,921,279 |
|
|
750 |
% |
折舊和攤銷 |
|
413,315 |
|
|
369,420 |
|
|
43,895 |
|
|
12 |
% |
成本和支出總額 |
|
23,010,921 |
|
|
5,253,160 |
|
|
17,757,761 |
|
|
338 |
% |
運營損失 |
|
(7,540,340 |
) |
|
(2,645,583 |
) |
|
(4,894,757 |
) |
|
185 |
% |
利息收入/（支出） |
|
(617,470 |
) |
|
(150,816 |
) |
|
(466,654 |
) |
|
309 |
% |
按公允價值記賬的金融工具的公允價值收益/（虧損） |
|
(23,590,000 |
) |
|
(4,676,734 |
) |
|
(18,913,266 |
) |
|
404 |
% |
其他收入/（支出）淨額 |
|
637,492 |
|
|
8,152 |
|
|
629,340 |
|
|
7720 |
% |
其他收入總額 |
|
(23,569,978 |
) |
|
(4,819,398 |
) |
|
(18,750,580 |
) |
|
389 |
% |
所得税支出前的虧損 |
|
(31,110,318 |
) |
|
(7,464,981 |
) |
|
(23,645,337 |
) |
|
317 |
% |
減去：所得税（福利）/支出 |
|
10,939 |
|
|
3,447 |
|
|
7,492 |
|
|
217 |
% |
淨虧損 |
|
(31,121,257 |
) |
|
(7,468,428 |
) |
|
(23,652,829 |
) |
|
317 |
% |
歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除税款 |
|
(39,457 |
) |
|
(39,499 |
) |
|
42 |
|
|
0 |
% |
歸屬於Roadzen Inc.的淨虧損 |
|
(31,081,800 |
) |
|
(7,428,929 |
) |
|
(23,652,871 |
) |
|
318 |
% |
截至2023年9月30日的六個月和2022年9月30日的六個月的比較
|
在截至的六個月中 |
|
更改金額 |
|
% |
|
||||||
細節 |
2023 |
|
2022 |
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
21,081,491 |
|
|
5,237,748 |
|
|
15,843,743 |
|
|
302 |
% |
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
服務成本（不包括單獨顯示的折舊和攤銷） |
|
8,848,771 |
|
|
2,892,065 |
|
|
5,956,706 |
|
|
206 |
% |
研究和開發 |
|
1,175,405 |
|
|
1,259,911 |
|
|
(84,506 |
) |
|
-7 |
% |
銷售和營銷 |
|
13,526,403 |
|
|
4,171,971 |
|
|
9,354,432 |
|
|
224 |
% |
一般和行政 |
|
8,179,460 |
|
|
1,113,061 |
|
|
7,066,399 |
|
|
635 |
% |
折舊和攤銷 |
|
780,853 |
|
|
772,259 |
|
|
8,594 |
|
|
1 |
% |
成本和支出總額 |
|
32,510,892 |
|
|
10,209,267 |
|
|
22,301,625 |
|
|
218 |
% |
運營損失 |
|
(11,429,401 |
) |
|
(4,971,519 |
) |
|
(6,457,882 |
) |
|
130 |
% |
利息收入/（支出） |
|
(835,424 |
) |
|
(203,738 |
) |
|
(631,686 |
) |
|
310 |
% |
按公允價值記賬的金融工具的公允價值收益/（虧損） |
|
(23,590,000 |
) |
|
(5,026,894 |
) |
|
(18,563,106 |
) |
|
369 |
% |
其他收入/（支出）淨額 |
|
699,922 |
|
|
117,689 |
|
|
582,233 |
|
|
495 |
% |
其他收入總額 |
|
(23,725,502 |
) |
|
(5,112,943 |
) |
|
(18,612,559 |
) |
|
364 |
% |
所得税支出前的虧損 |
|
(35,154,903 |
) |
|
(10,084,462 |
) |
|
(25,070,441 |
) |
|
249 |
% |
減去：所得税（福利）/支出 |
|
33,350 |
|
|
2,008 |
|
|
31,342 |
|
|
1561 |
% |
淨虧損 |
|
(35,188,253 |
) |
|
(10,086,470 |
) |
|
(25,101,783 |
) |
|
249 |
% |
歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除税款 |
|
(67,209 |
) |
|
(79,169 |
) |
|
11,960 |
|
|
-15 |
% |
歸屬於Roadzen Inc.的淨虧損 |
|
(35,121,044 |
) |
|
(10,007,301 |
) |
|
(25,113,743 |
) |
|
251 |
% |
42
收入
截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比，收入增加了1,290萬美元，增長了493％。這一增長主要歸因於2023年6月完成的對GIM和NAC的收購，這兩項收購在截至2023年9月30日的季度中實現了1,060萬美元的收入增長；以及對2023年7月收購的FAP的收購，在截至2023年9月30日的季度中實現了80萬美元的收入增長，以及通過增加新客户和市場拓展實現了150萬美元的收入增長。
截至2023年9月30日的六個月中，與截至2022年9月30日的六個月相比，收入增加了1,580萬美元，增長了302％。這一增長主要歸因於上述對GIM和NAC的收購，在截至2023年9月30日的六個月中，這兩項收購帶來了1180萬美元的收入增長，以及上述對FAP的收購，在截至2023年9月30日的六個月中帶來了80萬美元的收入增長，在截至2023年9月30日的六個月中，由於新客户增加和市場拓展，收入增長了320萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，我們的有機收入與去年同期相比分別增長了150萬美元和320萬美元，與去年同期相比增長了58％，這主要是由於我們的戰略營銷計劃和分銷網絡的擴張對核心產品的需求增加，這使我們能夠開拓新的客户羣並提高產品在成熟市場的滲透率。
收入成本（不包括折舊和攤銷，下文分別顯示）
在截至2023年9月30日的三個月中，收入成本增加了500萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比增長了371％，這主要是由於收購GIM和NAC增加了370萬美元的額外收入成本，收購FAP增加了60萬美元的額外收入成本，以及與我們的有機收入增長相關的70萬美元額外成本。
截至2023年9月30日的六個月中，收入成本增加了600萬美元，與截至2022年9月30日的六個月相比增長了206％，這主要是由於收購GIM和NAC增加了470萬美元的額外收入成本，收購FAP增加了60萬美元的額外收入成本，以及與我們的有機收入增長相關的70萬美元額外收入成本。
研究和開發
截至2023年9月30日的三個月中，研發費用減少了4萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比下降了6％，這主要是由於技術人員成本的減少。
截至2023年9月30日的六個月中，研發費用減少了8萬美元，與截至2022年9月30日的六個月相比下降了7％，這主要是由於技術人員成本的減少。
銷售和營銷
在截至2023年9月30日的三個月中，銷售和營銷費用增加了780萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比增長了350％，這主要是由於收購了GIM和NAC，增加了620萬美元的銷售和營銷費用，收購FAP，增加了40萬美元的銷售和營銷費用，以及與該期間收入有機增長相關的110萬美元銷售和營銷費用。
截至2023年9月30日的六個月中，銷售和營銷費用增加了940萬美元，與截至2022年9月30日的六個月相比增長了224％，這主要是由於收購GIM和NAC增加了620萬美元的銷售和營銷費用，收購FAP增加了40萬美元的銷售和營銷費用，以及與我們的有機收入增長相關的280萬美元額外銷售和營銷費用。
一般和行政
一般和管理費用（“G&A”）增加了490萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比，增長了750％，這主要是由於根據RSU計劃撥備了300萬美元的支出，收購GIM和NAC增加了110萬美元的併購以及因員工人數增加而增加了80萬美元的G＆A以及80萬美元的G&A，與差旅有關的費用和其他雜項費用。
與截至2022年9月30日的六個月相比，與截至2022年9月30日的六個月相比，併購增加了710萬美元，增長了635％，這主要是由於根據規定撥備了與RSU撥款相關的300萬美元支出
43
RSU計劃，對GIM和NAC的收購，增加了110萬美元的額外併購，150萬美元的額外併購用於收購GIM、NAC和融資計劃所產生的法律費用，以及由於員工人數增加以及與業務合併的差旅和專業費用相關的成本增加而增加的150萬美元的併購費用。
折舊和攤銷
截至2023年9月30日的三個月中，折舊和攤銷增加了4萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比增長了12％。
截至2023年9月30日的六個月中，折舊和攤銷增加了1萬美元，與截至2022年9月30日的六個月相比增長了1％。
利息收入（支出）
截至2023年9月30日的三個月中，利息支出增加了50萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比增長了309％，這主要是由於銀行借款的增加和不可轉換債券的發行。
截至2023年9月30日的六個月中，利息支出增加了60萬美元，與截至2022年9月30日的六個月相比增長了310％，這主要是由於銀行借款的增加和不可轉換債券的發行。
按公允價值記賬的金融工具的其他收益（支出）和公允價值變動
截至2023年9月30日的三個月中，公允估值變動虧損增加了1,890萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比增長了404％。這主要是由於我們的遠期收購協議的公允估值損失。
與截至2022年9月30日的六個月相比，截至2023年9月30日的六個月中，公允估值變動虧損增加了1,860萬美元，增長了369％。這主要是由於我們的遠期收購協議以及可轉換本票和股票認股權證的公允估值損失。
非公認會計準則財務指標
調整後的息税、折舊和攤銷前收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）是一項非公認會計準則財務指標，它不包括財務成本、税收、折舊和攤銷以及某些其他項目對報告的淨利潤或虧損的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤通過提供不受非現金折舊和攤銷以及某些其他項目影響的營業利潤/虧損來幫助投資者闡明可持續性和影響業務的趨勢。為了報告的可比性，管理層在評估業務績效時將非公認會計準則指標與美國公認會計準則財務業績結合起來考慮。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則編制的財務業績指標。
下表將截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們根據公認會計原則報告的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬
|
在截至的三個月中 |
|
||||
細節 |
2023 |
|
2022 |
|
||
淨虧損 |
|
(31,121,257 |
) |
|
(7,468,428 |
) |
調整為： |
|
|
|
|
||
其他（收入）/支出淨額 |
|
(637,492 |
) |
|
(8,152 |
) |
利息（收入）/支出 |
|
617,470 |
|
|
150,816 |
|
按公允價值記賬的金融工具的公允價值變動 |
|
23,590,000 |
|
|
4,676,734 |
|
税收（福利）/費用 |
|
10,939 |
|
|
3,447 |
|
折舊和攤銷 |
|
413,315 |
|
|
369,420 |
|
股票薪酬支出 |
|
3,526,209 |
|
|
- |
|
調整後 EBITDA |
|
(3,600,816 |
) |
|
(2,276,163 |
) |
44
下表將截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們根據公認會計原則報告的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬
|
在截至的六個月中 |
|
||||
細節 |
2023 |
|
2022 |
|
||
淨虧損 |
|
(35,188,253 |
) |
|
(10,086,470 |
) |
調整為： |
|
|
|
|
||
其他（收入）/支出淨額 |
|
(699,922 |
) |
|
(117,689 |
) |
利息（收入）/支出 |
|
835,424 |
|
|
203,738 |
|
按公允價值記賬的金融工具的公允價值變動 |
|
23,590,000 |
|
|
5,026,894 |
|
税收（福利）/費用 |
|
33,350 |
|
|
2,008 |
|
折舊和攤銷 |
|
780,853 |
|
|
772,259 |
|
股票薪酬支出 |
|
3,526,209 |
|
|
- |
|
非經常性費用 |
|
1,819,746 |
|
|
- |
|
調整後 EBITDA |
|
(5,302,593 |
) |
|
(4,199,260 |
) |
非公認會計準則財務指標的侷限性與對賬
非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不應將其作為根據美國公認會計原則提供的財務信息的替代品。與根據美國公認會計原則確定的可比財務指標相比，使用非公認會計準則財務指標存在許多限制。例如，我們行業中的其他公司可能會以不同的方式計算這些非公認會計準則財務指標，或者可能使用其他衡量標準來評估其業績。這些限制可能會降低這些非公認會計準則財務指標作為分析工具的用處。鼓勵投資者查看相關的美國公認會計準則財務指標以及這些非公認會計準則財務指標與其最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。
流動性和資本資源
由於 創立之初，我們主要通過發行股票、可轉換工具、債務（包括營運資金額度）和從客户那裏收到的款項來為我們的運營提供資金。截至2023年9月30日，我們通過發行優先股共籌集了4,220萬美元（扣除發行成本）。截至2023年9月30日和2023年3月31日，我們的業務產生了可觀的營業虧損，這反映在截至2023年9月30日和2023年3月31日的累計赤字分別為8,629萬美元和5150萬美元，其中包括公允估值虧損和SPAC交易成本。我們預計，由於計劃對我們的業務進行投資，我們將在很長一段時間內繼續出現營業虧損併產生負的運營現金流。因此，我們可能需要獲得額外的資本資源，以支持我們在未來幾年內實施發展業務的戰略計劃。
截至2023年9月30日和2023年3月31日，我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，期末餘額分別為810萬美元和60萬美元。現金和現金等價物包括銀行存款的現金以及購買時原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於我們的增長、我們吸引和留住客户的能力、市場對我們解決方案的持續接受程度、支持我們開發平臺所花費的時間和程度以及銷售和營銷活動的擴大。此外，我們將來可能會達成收購或投資企業、產品、服務和技術的安排。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果需要額外的融資，我們可能無法按照我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
45
|
在截至的六個月中 |
|
更改金額 |
|
|||||
細節 |
2023 |
|
2022 |
|
|
|
|||
經營活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
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包括非控股權益在內的淨虧損 |
|
(35,188,253 |
) |
|
(10,086,470 |
) |
|
(25,101,783 |
) |
運營現金流調整 |
|
28,117,609 |
|
|
5,695,257 |
|
|
22,422,352 |
|
營運資金的變化 |
|
(8,057,165 |
) |
|
(265,520 |
) |
|
(7,791,645 |
) |
用於經營活動的淨現金 |
|
(15,127,809 |
) |
|
(4,656,733 |
) |
|
(10,471,076 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
購買不動產、廠房和設備 |
|
(136,220 |
) |
|
(711,706 |
) |
|
575,486 |
|
為商業而收購 |
|
(5,748,000 |
) |
|
- |
|
|
(5,748,000 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
(5,884,220 |
) |
|
(711,706 |
) |
|
(5,172,514 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|||
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|||
業務合併的收益 |
|
32,770 |
|
|
- |
|
|
32,770 |
|
發行優先股的收益 |
|
6,079,409 |
|
|
- |
|
|
6,079,409 |
|
長期借款的收益 |
|
2,805,418 |
|
|
2,164,728 |
|
|
640,690 |
|
償還長期借款 |
|
(569,207 |
) |
|
(243,406 |
) |
|
(325,801 |
) |
短期借款的淨收益/（付款） |
|
9,218,689 |
|
|
3,700,604 |
|
|
5,518,085 |
|
融資活動產生的淨現金 |
|
17,567,079 |
|
|
5,621,926 |
|
|
11,945,153 |
|
經營活動
我們運營部門提供的最大現金來源是從客户那裏收到的款項。我們對運營活動現金的主要用途包括與員工相關的費用、銷售和營銷費用、第三方雲基礎設施費用和其他管理費用。
截至2023年9月30日的六個月中，用於經營活動的現金為1,510萬美元，而截至2022年9月30日的六個月為470萬美元。這包括3,520萬美元的淨虧損和810萬美元的淨現金流入，這些流入是由我們的運營資產和負債的變化提供的，部分原因是2,810萬美元的非現金費用追加。非現金費用主要包括2,360萬美元的公允估值損失、350萬美元的股票薪酬和80萬美元的折舊/攤銷。
用於經營活動的淨現金從截至2022年9月30日的六個月的470萬美元增加到截至2023年9月30日的六個月的1,820萬美元，這主要是由於納入NAC和GIM以及遠期購買協議導致應收賬款和應付賬款增加。
投資活動
截至2023年9月30日的六個月中，用於投資活動的現金為590萬美元，其中主要包括用於收購GIM和NAC的570萬美元。
截至2022年9月30日的六個月中，用於投資活動的現金為70萬美元，主要包括資本支出或額外的辦公設施
融資活動
自成立以來，我們的運營現金流為負數，並通過出售可轉換債務和優先股證券的淨收益補充了營運資金。截至2023年9月30日的六個月中，融資活動提供的現金為1,760萬美元，主要包括髮行普通股和優先股的610萬美元收益以及來自銀行和其他各方的1150萬美元貸款。
在截至2022年9月30日的六個月中，融資活動提供的現金為560萬美元，主要包括來自銀行和其他方面的貸款。
合同義務和承諾
46
下表彙總了我們截至2023年9月30日的合同義務
債務描述
細節 |
截至 |
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截至 |
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債券 |
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2,672,542 |
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3,198,569 |
|
銀行貸款 |
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375,335 |
|
|
307,228 |
|
減去：長期借款的當期部分 |
|
(2,813,526 |
) |
|
(2,852,528 |
) |
|
|
234,351 |
|
|
653,269 |
|
47
資產負債表外融資安排
截至2023年9月30日，我們沒有任何債務、資產或負債，這些債務或負債將被視為資產負債表外安排。我們不參與與未合併實體或金融合夥企業（通常被稱為可變利息實體）建立關係的交易，這些實體本來是為了促進資產負債表外安排而設立的。我們沒有簽訂任何資產負債表外融資安排，沒有設立任何特殊目的實體，沒有為其他實體的任何債務或承諾提供擔保，也沒有購買任何非金融資產。
關鍵會計政策
美利堅合眾國按照公認的會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債數額、財務報表當日的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
新興成長型公司地位
根據經2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“喬布斯法案”）修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第2（a）條的定義，公司有望成為 “新興成長型公司”。《喬布斯法案》規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。因此，新興成長型公司可以將某些會計準則的採用推遲到這些準則適用於私營公司之後。公司已選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，並採用向新興成長型公司提供的某些較低的披露要求。由於會計準則的選擇，公司在新會計準則或修訂後的會計準則的實施時間表上將不會與其他非新興成長型公司的上市公司相同，這可能會使公司的財務報表與其他上市公司的財務報表進行比較變得更加困難。
48
普通股每股淨收益（虧損）
公司遵守FASB ASC主題260 “每股收益” 的會計和披露要求。每隻普通股的淨收益是通過將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。
每股普通股攤薄收益的計算不考慮認股權證的影響，因為認股權證的行使取決於未來事件的發生。因此，攤薄後的每隻普通股淨收益與所述期間每隻普通股的基本淨收益相同。
最新會計準則
管理層認為，任何最近發佈但尚未生效的會計準則如果目前獲得通過，都不會對我們的財務報表產生重大影響。
第 3 項。數量關於市場風險的定性和定性披露。
根據《交易法》第12b-2條的定義，我們是一家規模較小的申報公司。因此，根據S-K法規第305（e）項，我們無需提供本項目所要求的信息。
第 4 項。C控制和程序。
評估披露控制和程序
披露控制是旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們在根據《交易法》提交的報告（例如本報告）中要求披露的信息的程序。披露控制措施的設計還旨在確保收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。我們的管理層在首席執行官兼首席財務官（我們的 “認證官”）的參與下，根據《交易法》第13a-15（b）條，評估了截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的認證人員得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響的變化。
49
PART II-其他信息
第 1 項。合法L 訴訟程序。
我們可能會不時地受到在正常業務過程中產生的訴訟和索賠。我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方，也沒有發現任何我們認為可能對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響的未決或威脅的法律訴訟。
它EM 1A。風險因素。
2023年8月10日向美國證券交易委員會提交的委託書中披露的風險因素沒有重大變化，該委託書以引用方式納入此處。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績或財務狀況造成重大或重大的不利影響。我們目前不瞭解或我們目前認為不重要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營業績。我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的文件中不時披露此類因素的變化或披露其他因素。
第 2 項。UNRE股權證券的登記銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。DEF對優先證券的追捕。
沒有。
第 4 項。M九項安全披露。
不適用。
第 5 項。OT她的信息。
沒有。
第 6 項。展品。
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
50
展品編號 |
|
展品描述 |
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3.1 |
|
經修訂和重述的Roadzen Inc. 備忘錄和組織章程（參照Vahanna Tech Edge Accurity I Corp. 於2023年8月25日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-40194）附錄10.1納入）。 |
10.1 |
|
遠期購買協議，日期為2023年8月25日（參照Vahanna Tech Edge Acquisity I Corp. 於2023年8月25日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-40194）附錄10.1納入）。 |
10.2 |
|
訂閲協議，日期為2023年8月25日（參照Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. 於2023年8月25日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-40194）附錄10.2納入）。 |
10.3# |
|
Roadzen Inc. 2023年綜合激勵計劃（參照Vahanna Tech Edge Acquisity I Corp. 於2023年8月25日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-40194）附錄10.8納入）。 |
10.4# |
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Roadzen Inc. 2023 年員工股票購買計劃 （參照Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. 於2023年8月25日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-40194）附錄10.9納入）。 |
10.5# |
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限制性股票單位的授予通知和獎勵協議表格（上市展期表格）（參照Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. 於2023年8月25日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-40194）附錄10.10納入）。 |
10.6 |
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Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. 和瑞穗證券美國有限責任公司於2023年9月20日終止訂婚信（參照Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. 於2023年8月25日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-40194）附錄10.11編制）。 |
31.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和15 (d) -14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
31.2* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和15 (d) -14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
32.1** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 |
32.2** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 |
101.INS |
|
內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義文檔 |
101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 |
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封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） |
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* |
|
隨函提交。 |
** #
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配有傢俱。 表示管理合同或補償計劃或安排。 |
51
簽名
根據1934年《交易法》的要求，註冊人已正式安排由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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ROADZEN INC. |
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來自： |
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/s/ Rohan Malhotra |
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姓名：Rohan Malhotra |
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職務：首席執行官 （首席執行官） |
ROADZEN INC. |
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來自： |
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/s/ Mohit Pasricha |
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姓名：Mohit Pasricha |
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職務：首席財務官 （首席財務官） |
日期：2023 年 11 月 13 日
52