10-Q

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4217：美元Xbrli：共享Mkfg：客户ISO 4217：美元

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒

在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☐否☐

截至2023年11月13日，註冊人已d 198,415,076 普通股，每股面值0.0001美元，已發行。

在本10-Q表格季度報告中題為“風險因素”的第1A項中詳述的風險因素是我們認為對我們的投資者具有重大意義的風險，讀者應仔細考慮這些風險。這些風險並不是我們面臨的所有風險，如果發生這些風險，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他因素也可能影響我們的業務。以下是第1A項中詳細説明的風險因素的摘要:

於二零二一年七月十四日，吾等完成於二零二一年二月二十三日生效的協議及合併計劃(“合併協議”)所預期的合併(“合併協議”)，由開曼羣島豁免股份有限公司(“一間”)、裏海合併附屬公司(“一間”)、特拉華州一間公司及一間公司的全資附屬公司(“合併子公司”)及特拉華州一間公司的MarkFormed，Inc.(“Legacy MarkFormed”)完成。作為合併的結果，Legacy MarkForge與Legacy MarkForging合併為合併Sub，並作為我們的全資子公司繼續存在，在向開曼羣島公司註冊處提交註銷通知和必要的附帶文件，以及向特拉華州州務卿提交公司註冊證書和公司本地化證書(根據該證書被馴化)後，您將其名稱更改為“MarkForge Holding Corporation”。

這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關MarkForge Holding Corporation(“MarkForge”、“The Company”、“We”、“Us”)的財務狀況、業務戰略以及未來業務的管理計劃和目標的陳述。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，並不是業績的保證。這種説法可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來確定。在本Form 10-Q季度報告中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將”等詞彙或類似表述可識別前瞻性表述，但沒有這些表述並不意味着該表述不具有前瞻性。

這些前瞻性陳述基於截至本季度報告10-Q表格的現有信息以及當前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、風險和不確定因素。因此，前瞻性陳述不應被視為代表我們在任何後續日期的觀點，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映它們作出之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。

由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。

到目前為止，該公司主要通過出售可轉換優先股、合併所得收益(包括出售普通股)和出售其產品來為其業務提供資金。管理層相信，在這些簡明綜合財務報表發佈之日起至少一年內，現有現金將足以滿足運營和資本支出需求。隨附的簡明綜合財務報表乃根據假設本公司將繼續經營，並考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債及承擔而編制。

附註2.主要會計政策摘要

未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。該公司的會計年度截止日期為12月31日，除非另有説明，否則所有年份和日期都是指該會計年度。

陳述的基礎

這個隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)，並根據以下規則和規定編制的

這個中期財務報表由美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、10-Q報表須知以及S-X法規有關中期財務報表的條款構成。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會的規則和規定進行了精簡或省略。簡明綜合財務報表包括公司的賬目及其子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。本公司管理層認為，提交的中期財務信息反映了對本公司財務狀況、經營成果和現金流量的公允陳述所需的正常和經常性的所有調整。這些簡明綜合財務報表中報告的結果不一定代表全年的預期結果。這些財務報表應與公司經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在公司於2023年3月17日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中。

報告貨幣

該公司的報告貨幣是美元，而其外國子公司的功能貨幣是它們各自運營所在的主要經濟環境的貨幣。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制綜合財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內已呈報的收入及開支。管理層的重要估計包括壞賬準備、超額及過時存貨準備、或有獲利負債的公允價值、溢價股份獎勵的公允價值、私募認股權證負債的公允價值、收入確認的假設，以及無形資產和商譽的估值。該公司根據歷史經驗、當前狀況以及其認為在當時情況下合理的各種其他假設來評估其估計。

現金和現金等價物

本公司將所有高流動性投資，包括貨幣市場基金、國庫券和原始到期日在90天或以下的商業票據視為現金等價物。

受限現金

限制性現金是指截至報告日期僅限於取款或使用的現金和現金等價物。截至2023年9月30日的受限現金與保證信用證安全的存款有關。這些存款與剩餘期限超過12個月的合同有關，因此這些現金被計入其他非流動資產。

短期投資

根據公司的投資政策，公司將其多餘的現金投資於以美元計價和支付的固定收益工具，包括美國國債、商業票據、公司債券和資產擔保證券，這一投資政策主要是為了保持充足的流動性和保存資本。有價證券投資按公允價值入賬，未實現損益在累計其他全面收益(虧損)中作為股東權益的單獨組成部分列報，直至實現或確定發生非暫時性市值下跌。如果減值與信用風險惡化有關，或如果我們可能會在收回證券的成本基礎之前出售證券，我們認為減值不是暫時的。當發生此類減值時，投資成本通過在合併經營報表中計入投資虧損而調整為公允價值。可歸因於實際或預期損失的已實現損益和證券價值下降計入合併經營報表中的其他收入(費用)淨額。對有價證券的所有投資都在一年內到期。

該公司的現金等價物和短期投資投資於以下項目：


	2023年9月30日
(單位：千)	攤銷成本		未實現收益		未實現虧損			公允價值
貨幣市場基金	$	91,347	$	—	$	—		$	91,347
現金等價物合計		91,347		—		—			91,347
商業票據		6,956		—		—			6,956
政府債券		15,872		—		(9	)		15,863
公司債券		3,003		—		(1	)		3,002
資產支持證券		1,981				(2	)		1,979
短期投資總額	$	27,812	$	—	$	(12	)	$	27,800
現金等價物和短期投資總額	$	119,159	$	—	$	(12	)	$	119,147

	2022年12月31日
(單位：千)	攤銷成本		未實現收益		未實現虧損			公允價值
貨幣市場基金	$	119,721	$	—	$	—		$	119,721
商業票據		3,077		—		—			3,077
現金等價物合計		122,798		—		—			122,798
政府債券		21,719		51		—			21,770
商業票據		12,568		1		—			12,569
公司債券		3,927		—		—			3,927
資產支持證券		2,921		—		(1	)		2,920
美國國庫券		2,447		3		—			2,450
短期投資總額	$	43,582	$	55	$	(1	)	$	43,636
現金等價物和短期投資總額	$	166,380	$	55	$	(1	)	$	166,434

應收賬款與壞賬準備

應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。對於被視為無法收回的應收賬款，信貸損失是根據管理層對收款能力的評估進行估計的，該評估考慮了特定客户履行其財務義務的能力、應收賬款逾期的時間長度以及歷史催收經驗。如果與特定客户相關的情況發生變化，或經濟狀況惡化以致過去的催收經驗不再相關，本公司對應收賬款可收回程度的估計可能會從綜合財務報表中規定的水平進一步下調。

以下是公司壞賬準備餘額的變化情況：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2023		2022		2023			2022
期初餘額	$	183	$	1,158	$	1,559		$	1,021
撥備調整		300		155		(566	)		299
核銷		—		—		(510	)		(7	)
期末餘額	$	483	$	1,313	$	483		$	1,313

金融工具的公允價值

本公司須根據估值技術所用投入的可觀測性，按公允價值層級提供資料。公允價值層次結構對用於確定公允價值的信息的質量和可靠性進行排名。按公允價值列賬的金融資產和負債將按下列三類之一進行分類和披露：


	1級	相同資產或負債的活躍市場報價
	2級	1級以外可直接或間接觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或其他可觀察到的或可由資產或負債整個期間的可觀測市場數據證實的投入
	3級	很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入

下表列出了截至以下日期按公允價值計量的公司資產和負債信息2023年9月30日和2022年12月31日，並顯示估值的公允價值層次：


	公允價值計量
	2023年9月30日
	1級		2級		3級		總計
資產：
現金等價物：
包括在現金和現金等價物中的貨幣市場基金	$	91,347		—		—	$	91,347
現金和現金等價物合計	$	91,347	$	—	$	—	$	91,347
商業票據		—		6,956		—		6,956
政府債券		—		15,863		—		15,863
公司債券		—		3,002		—		3,002
資產支持證券		—		1,979		—		1,979
總資產	$	91,347	$	27,800	$	—	$	119,147
負債：
或有收益負債	$	—	$	—	$	4,924	$	4,924
私募認股權證責任		—		—		441		441
泰頓收購或有收益負債		—		—		602		602
總負債	$	—	$	—	$	5,967	$	5,967

	2022年12月31日
	1級		2級		3級		總計
資產：
現金等價物：
包括在現金和現金等價物中的貨幣市場基金	$	119,721		—		—	$	119,721
包括在現金和現金等價物中的短期投資		—		3,077		—		3,077
現金和現金等價物合計	$	119,721	$	3,077	$	—	$	122,798
政府債券		—		21,770		—		21,770
商業票據		—		12,569		—		12,569
公司債券		—		3,927		—		3,927
資產支持證券		—		2,920		—		2,920
美國國庫券		2,450		—		—		2,450
總資產	$	122,171	$	44,263	$	—	$	166,434
負債：
或有收益負債	$	—	$	—	$	2,415	$	2,415
私募認股權證責任		—		—		661		661
泰頓收購或有收益負債		—		—		602		602
總負債	$	—	$	—	$	3,678	$	3,678

本公司於每個報告期採用二叉格子模型的第三級資料，按公允價值重新計量其私募認股權證(定義見下文)。溢價股票的估值是基於蒙特卡洛模擬。在編制上述模型時使用的重大假設在附註12認股權證和附註11溢價中披露。Teton軟件模擬(“Teton”)或有收益與開發和業務里程碑指標有關，該指標使用附註2“或有收益負債”中討論的基於情景的方法估計。提頓發展的里程碑於2022年達到並落户。在本報告所述期間，不同級別之間沒有轉移。


(單位：千)	或有收益負債			私募認股權證責任			泰頓收購或有收益負債			總計
截至2021年12月31日的公允價值	$	59,722		$	2,646		$	—		$	62,368
公允價值變動		(50,982	)		(1,701	)		480			(52,203	)
加法		—			—			1,602			1,602
清償作為收購一部分而獲得的負債		—			—			(1,480	)		(1,480	)
截至2022年9月30日的公允價值	$	8,740		$	945		$	602		$	10,287

截至2022年12月31日的公允價值	$	2,415		$	661		$	602		$	3,678
公允價值變動		2,509			(220	)		—			2,289
截至2023年9月30日的公允價值	$	4,924		$	441		$	602		$	5,967

信用風險集中

可能使本公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款。本公司不要求客户就欠款提供抵押品。截至2023年9月30日二每個客户都代表超過 10應收賬款餘額的%，以及一客户代表13截至應收賬款餘額的百分比二零二二年十二月三十一日。截至二零二三年九月三十日止三個月一客户代表11佔總收入的%，以及不是一名代表客户10佔總收入的百分比截至2023年9月30日的9個月. 不是一名代表客户10佔總收入的百分比截至2022年9月30日的三個月，以及一客户代表10佔總收入的百分比截至2022年9月30日的9個月。從歷史上看，公司沒有經歷過與任何個人客户相關的任何重大信用損失。

此外，我們有現金和現金等價物存放在兩家主要金融機構。

長期資產減值準備

本公司評估是否發生事件或情況顯示其長期資產的估計剩餘使用年限可能需要重新評估或該等資產的賬面價值可能無法收回。當發現觸發事件時，管理層通過比較資產組的預期未貼現現金流與賬面價值來評估資產組的可回收能力，這是可識別現金流基本上獨立的最低水平。當賬面價值不可收回且確定存在減值時，該資產組將減記為公允價值。

該公司在2023財年退出了某些租賃設施，目前正在為這些物業尋求轉租。該公司記錄的非現金、税前和税後減值費用為#美元。4.0與2023年第二季度簡明綜合經營報表的一般和行政費用標題中記錄的480 Pleasant Street的經營租賃使用權(“ROU”)資產相關的100萬歐元。減值是通過比較受影響ROU資產的公允價值與截至減值計量日期的資產的賬面價值來確定的，這符合ASC主題360物業、廠房和設備的要求，使用第2級投入。ROU資產的公允價值是基於某些設施的估計轉租收入，並考慮到獲得轉租人所需的時間段、適用的貼現率和轉租率。

銷售和市場營銷

廣告費用是銷售和營銷費用的一個組成部分，為#美元。0.6百萬美元和美元1.7在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，而不是美元1.1百萬美元和美元3.4百萬美元截至2022年9月30日的三個月和九個月，分別為。

保修準備金

該公司的幾乎所有硬件產品都享有為期一年的標準保修。如果本保修範圍內的產品發生故障，公司可自行選擇維修或更換該產品。本公司的保修準備金反映了本公司預計將產生責任的潛在或實際產品問題的估計材料和勞動力成本。公司定期評估保修準備金的適當性，並根據需要調整保修準備金的數額。如果

用於計算保修準備金適當性的數據不代表未來的需求，可能需要增加或減少保修準備金。

保修準備金計入簡明綜合資產負債表的應計費用。下表顯示了公司保修準備金餘額的變化：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2023			2022			2023			2022
期初餘額	$	556		$	790		$	620		$	658
增加保修準備金		444			245			975			672
已履行的索賠		(292	)		(313	)		(887	)		(608	)
期末餘額	$	708		$	722		$	708		$	722

保修準備金在簡明綜合經營報表中通過收入成本入賬。

細分市場信息

本公司根據負責資源分配決策的人員確定其首席運營決策者(“CODM”)。我們的運營部門是CODM定期審查離散財務信息的業務組成部分。

普通股認股權證負債

該公司假定5,374,984公開買賣認股權證(“公開認股權證”)及3,150,000最初由友邦保險於合併時發行的私募認股權證(“私募認股權證”及連同公開認股權證的“普通股認股權證”)，全部是就友邦保險的首次公開發售及其後的超額配售而發行，並使持有人有權購買一普通股股份，行使價為$11.50每股。普通股認股權證可於本公司完成合並後30日或友邦保險首次公開發售完成後12個月後行使，但可於本公司合併、清盤或本公司決定的贖回日期後5年內終止。在.期間截至二零二三年九月三十日止三個月及九個月, 不是已行使公開認股權證或私募認股權證。該等公開認股權證公開買賣，並可以現金方式行使，除非出現允許行使無現金的某些條件，例如未能就本公司在若干條件下行使或贖回時可發行的股份提供有效的登記聲明。私募認股權證只要由初始購買者或其許可的受讓人持有，就不能贖回為現金，但如果滿足某些其他條件，則可以贖回為普通股。如私人配售認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人士持有，則私人配售認股權證可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。

本公司對公開認股權證及私募認股權證進行評估，認為私募認股權證不符合歸類於股東權益的標準。管理普通股認股權證的協議包括一項條款，如果適用，可能會導致私募認股權證的和解價值因其持有人而異。由於工具持有人不是對公司普通股的固定換固定期權定價的投入，私募認股權證不被視為“與公司自己的股票掛鈎”。由於私募認股權證符合衍生工具的定義，本公司按公允價值在綜合資產負債表中將該等認股權證作為負債入賬，其後於每個報告日期於簡明綜合經營報表確認其公允價值變動，作為衍生負債公允價值變動的一部分，如附註12所述。上述條文不適用於沒有根據權證持有人作出不同結算撥備的公募認股權證。該等公開認股權證並不排除被視為與本公司股票掛鈎，並於合併完成時按股東權益公允價值確認。

或有收益負債

關於反向資本重組，根據合併協議，友邦保險的保薦人A-Star(“保薦人”)投降。2,610,000股份(“保薦人獲利股”)和符合條件的MarkForge股權持有人有權獲得額外的合併對價。14,666,667股票於本公司實現若干溢價觸發事件(如合併協議及附註11所述)時，本公司普通股(“標記偽造溢價股份”)。就MarkFormed普通股發行MarkFormed溢價股票並解除鎖定保薦人溢價的或有義務

股票，根據會計準則編碼主題815-40，被列為負債分類工具，因為決定需要釋放或發行的保薦人和MarkFormed溢價股票數量的溢價觸發事件包括並未完全與MarkForded普通股的公允價值掛鈎的事件。負債在反向資本重組日確認，隨後在每個報告日重新計量，公允價值變動記錄在簡明綜合經營報表中。

可向擁有既得股權獎勵的員工發行的MarkForge溢價股份和可向擁有未歸屬股權獎勵的員工發行的溢價RSU(如合併協議所述)被視為獨立於可就MarkForge普通股發行的MarkForge溢價股份的會計單位，並作為股權分類股票補償入賬。可向擁有既得股權獎勵的僱員發行的溢價股份於發行時全數歸屬，因此並無必需的服務期，而該等股份的價值於授出日確認為一次性股票補償開支，並按公允價值計算。溢價RSU取決於員工完成服務歸屬條件，因此，反映了本公司通過要約發行其股票來獲得員工服務的交易，其金額部分基於本公司的股價。與溢出式RSU相關的費用在溢出式RSU的必要服務期內採用分級歸屬的方式確認。

保薦人溢價股份、Markfored溢價股份及溢價RSU的估計公允價值乃採用蒙特卡羅模擬估值模型，並按附註11所界定的五年溢價期間的每月潛在結果分佈釐定。保薦人溢價股份、Markforded溢價股份及溢價RSU的初步估計公平值乃根據現有最可靠資料釐定，包括當前公司普通股價格、預期波動率、無風險比率、預期期限及股息率。

或有收益負債被歸類為第3級公允價值計量(見上文所述的金融工具公允價值會計政策)，這是因為本公司在收益期間利用不可觀察的投入估計了預測。或有收益支付涉及某些假設，需要作出重大判斷，實際結果可能與假設和估計的金額不同。

Teton軟件模擬或有收益

或有對價是指在與業務收購相關的談判里程碑達到的情況下，公司可能需要支付的潛在未來付款。或有對價在購入之日按公允價值計入負債。與發展里程碑和業務里程碑指標相關的或有對價的公允價值是使用基於情景的方法估計的，這是使用幾種可能的未來情景的收益法的一個特例。在這種方法下，里程碑付款的價值被計算為所有場景中的概率加權付款。任何成功概率的大幅增加或減少，或實現任何里程碑的預期時間表的改變，都可能導致或有對價負債的公允價值大大增加或降低。在每個報告日期，或有對價的公允價值通過在公司的綜合經營報表中反映公允價值的變化來更新。有關更多信息，請參見注釋3。

租契

本公司根據ASC主題842租賃(“ASC 842”)對租賃進行會計處理。根據ASC 842，本公司於開始時決定安排是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。本公司於租賃開始日將相關資產的控制權從出租人轉移至承租人時，將租賃分類為經營性租賃或融資租賃，並將初始租期超過12個月的所有租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債記錄在綜合資產負債表上。本公司已選擇不在資產負債表上確認租期為12個月或以下的租賃，並將該等短期租賃的租賃付款按直線法確認為租期內的費用。

本公司訂立既包含租賃內容又包含非租賃內容的合同。非租賃部分可能包括維護、水電費和其他運營成本。對於房地產租賃，本公司在其租賃安排中將租賃和相關的非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分。變動成本，如水電費或維護費，不計入使用權資產和租賃負債的計量，而是在決定支付變動對價金額的事件發生時計入費用。

融資及營運租賃資產及負債於租賃開始日按租期內租賃付款的現值(如可隨時釐定)按租賃中隱含的貼現率確認。如果隱含利率不能很容易地確定，公司根據租約的現有信息利用其遞增借款利率

開始日期。ROU資產會根據初始直接成本、預付租金或收到的獎勵進一步進行調整。經營租賃付款採用直線法作為租賃期間的經營費用計提。本公司的租賃條款可包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。融資租賃資產按相關資產的使用年限或租賃期限中較短的部分，採用直線法攤銷折舊費用。融資租賃付款分為(I)計入利息支出的部分和(Ii)減少與租賃相關的融資負債的部分。本公司於截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月及九個月內並無任何融資租賃.

企業合併

本公司根據被收購公司的估計公允價值，將被收購公司的收購價格分配給被收購的有形和無形資產以及承擔的負債。公司一般採用折現現金流模型對收購的可識別無形資產進行估值。對某些無形資產進行估值時使用的重大估計包括但不限於資產的未來預期現金流、確定未來現金流現值的貼現率和預期技術生命週期。無形資產在其預計使用年限內攤銷，即公司預期從資產中產生經濟利益的期間。收購日期之後的公允價值調整不屬於計量期調整，在收益中確認。

商譽

商譽是指在企業合併中收購的其他資產產生的未來經濟利益，但沒有單獨確認和單獨記錄。收購價格超過在企業合併中收購的企業淨資產的估計公允價值的部分確認為商譽。商譽不攤銷，但至少每年進行減值測試，或當情況表明資產的賬面價值可能無法通過未來業務收回時。我們對商譽減值的年度審查發生在第四季度。

我們使用定性評估或定量商譽減值測試來審查商譽減值。如果我們選擇進行定性評估，並且我們確定報告單位的公允價值很可能超過賬面價值，則不需要進一步評估。當我們進行商譽減值量化測試時，我們使用公認的估值方法來確定公允價值，這些方法可以包括市場法和貼現現金流量法。報告單位的公允價值與賬面價值進行比較，賬面價值包括商譽。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，我們不會將商譽視為減值。如果賬面價值高於公允價值，我們將差額確認為減值損失，以商譽總額為限。

量化商譽減值測試過程需要對報告單位進行估值。在市場法中，我們可以參考公司的市值作為一個價值指示，因為公司的單一經營部門和報告單位。在收益法中，基於包含終端價值的貼現預測現金流，我們使用恆定增長方法計算終端價值，該方法對預測現金流進行永久估值。對未來現金流和增長率的假設是基於報告單位的長期預測，並須經高級管理層審查和批准。報告單位的貼現率是一個重要的假設，是經風險調整的加權平均資本成本，我們認為從市場參與者的角度來看，這是近似的貼現率。估計公允價值可能會受到市況變化及各種其他假設的影響，但我們認為貼現率假設為主要假設。由於使用內部預測和不可觀察的計量輸入，我們將公允價值確定歸類為公允價值層次結構中的第三級。

我們確定了觸發事件，並記錄了商譽減值$29.5於截至2023年9月30日止三個月及九個月內，商譽的全部賬面值為百萬元(見附註7)。

無形資產

無形資產包括所獲得的可識別的無形資產，特別是開發的技術、客户關係和商號。當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法通過未來業務收回時，本公司對已確定存續的無形資產進行減值評估。如果存在減值指標，則本公司將特定資產預期產生的估計未貼現現金流量與其賬面價值進行比較。如果該等資產減值，確認的減值按該資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。截至2023年9月30日，該公司經歷了一次觸發事件，促使對商譽和長期資產(包括確定的無形資產)進行減值評估。長壽資產被確定為可收回，因此評估不會導致確定的長壽無形資產或其他長壽資產的減值。

大寫軟件

該公司利用合格的內部使用軟件開發成本，主要與其雲平臺相關。成本包括在應用程序開發階段發生的人員成本。當滿足兩個標準時，成本資本化開始：(1)初步項目階段完成，(2)軟件可能完成並用於其預期功能。當軟件基本上完成並準備好用於其預期用途時，包括完成所有重要的測試時，資本化即停止。與初步項目活動和實施後業務活動有關的費用在發生時計入費用。資本化成本在資產的估計使用年限內按直線攤銷，通常為3年。

外幣折算

我們的子公司數字金屬AB(“數字金屬”)的資產和負債按季度末的有效匯率從其本位幣(瑞典克朗)換算為美元，合併經營報表按每月平均匯率換算。

以外幣進行的交易按交易日的大致匯率入賬。所有這些差額均記入合併業務報表中的其他費用淨額。這些交易產生的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算。差額計入其他全面收益(虧損)。

綜合收益(虧損)

本公司遵循ASC 220的要求，損益表-報告全面收益，報告和列報全面收益(虧損)及其組成部分。指導意見要求，公司外幣換算調整的未實現收益或虧損應計入其他全面收益(虧損)。可歸因於實際或預期損失的已實現損益和投資證券價值的下降計入合併業務報表中的其他收入(費用)淨額。

最近採用的會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)，要求立即確認以攤銷成本列賬的金融資產的預期信貸損失，包括貿易和其他應收款、貸款和承諾、持有至到期的債務證券和其他金融資產，這些資產將根據歷史經驗、當前狀況和合理的可支持預測進行計量。新的信貸損失模型沒有確認減值損失的最低門檻，實體將需要衡量損失風險較低的資產的預期信貸損失。這些變化於2023年1月1日對本公司生效，對本公司的簡明合併財務報表沒有實質性影響。

注3.收購

Teton模擬軟件(Teton)

2022年4月4日，公司通過法定合併收購了泰頓仿真軟件公司(“泰頓”)，總對價為$6.6100萬美元，以現金和股權相結合的方式支付。Teton是一家軟件公司，其SmartSlice®技術可自動驗證並優化添加劑製造應用的部件性能。該公司將Teton的技術與其打印軟件解決方案Eiger®集成在一起，作為訂閲附加組件，為製造客户提供跨越部件設計、測試、優化、驗證和打印的簡化工作流程，所有這些都在一個基於雲的單一平臺上完成。

收購對價的一部分取決於Teton實現某些業務和發展里程碑，公允價值為#美元。1.6百萬美元，截至收購之日。該公司將支付高達$1.5基於所述銷售指標的業務相關或有對價為百萬美元，其公允價值為0.6百萬美元，截至收購之日。截至2022年12月31日，這一里程碑的公允價值保持不變。開發溢價與產品技術里程碑有關，公允價值為#美元。1.0百萬美元，截至收購之日。達到了這一里程碑，並達到了$0.75百萬美元的現金和312,489股票在2022年支付。以下所示的收購日期現金和股權對價為$0.25百萬的

現金代價及$0.25股權對價中有100萬是“扣留”的。這筆款項是在截止日期後12個月，即2023年第二季度發放和支付的。

總收購價是根據本公司於收購日對可識別資產及承擔負債的公允價值估計而分配的。無形資產的公允價值是基於使用收益法的估值，特別是針對已開發技術的多期超額收益法。估計可識別無形資產公允價值的過程需要使用重要的估計和假設，包括收入增長率、貼現率、技術過時曲線和EBITDA利潤率。購買價格超過有形資產、可確認無形資產和承擔負債的公允價值的部分計入商譽。本公司在釐定若干資產及負債的估計公允價值時所作的估計及假設，可能會在計量期內(自收購日期起計最多一年)因取得有關收購日期存在的事實及情況的額外資料而有所變動。調整期在2023年第二季度結束。商譽不能在納税時扣除。

轉讓對價的收購日期公允價值如下(以千為單位)：


轉讓對價的公允價值：
現金對價	$	2,635
股權對價		2,354
發展里程碑收益公允價值		1,020
業務里程碑收益公允價值		582
轉移的總對價	$	6,591

下表彙總了購置價與所購資產和承擔的負債的估計公允價值的分配情況(單位：千)：


收購資產的公允價值：	2022年4月4日
現金和現金等價物	$	383
應收賬款		5
其他資產		17
無形資產		2,220
商譽		4,711
收購的資產：	$	7,336
承擔的負債的公允價值：
客户應付-已取消的合同	$	38
收購前費用的應計費用		231
償還補助金的應計費用		240
遞延税項負債		236
已獲得的負債：	$	745

取得的、開發的技術的可識別無形資產的估計使用壽命為7年.

由於收購對本公司的簡明綜合經營報表並無重大影響，故自收購日期起並無提供補充備考資料及實際收入及收益。

數字金屬AB(“數字金屬”)

於2022年8月31日(“成交日期”)，根據MarkForging與根據瑞典法律註冊成立的有限責任公司Höganäs Aktiebolag(“賣方”)訂立的買賣協議(“購買協議”)，本公司完成收購根據瑞典法律註冊成立的有限責任公司Digital Metals AB(“數字金屬”)的全部已發行股本。在收盤時，公司發佈了4,100,000公司普通股，支付約$33.5百萬現金。現金付款包括#美元。32.0與購買價格相關的百萬美元和$1.5100萬美元，以了結賣方與Digital Metals之間的某些公司間餘額。收購精密可靠的粘結劑噴射解決方案的製造商Digital Metal，將MarkFormed的能力擴展到金屬添加劑零件的高通量生產領域。

總收購價是根據本公司於收購日對可識別資產及承擔負債的公允價值估計而分配的。無形資產的公允價值是基於使用收益法的估值，具體而言是收購技術的多期超額收益法、商號的特許權使用費減免法以及客户關係的分銷商法。評估可識別無形資產公允價值的過程需要使用重要的估計和假設，包括收入增長率、客户流失率、特許權使用費比率、折扣率、技術過時曲線和EBITDA利潤率。購買價格超過公允價值的部分

有形資產、可識別的無形資產和承擔的負債被記錄為收購的商譽。本公司在釐定若干資產及負債的估計公允價值時所作的估計及假設，可能會在計量期內(自收購日期起計最多一年)因取得有關收購日期存在的事實及情況的額外資料而有所改變。商譽不能在納税時扣除。

轉讓對價的收購日期公允價值如下(以千為單位)：


轉讓對價的公允價值：
現金對價	$	33,500
股權對價		9,840
轉移的總對價	$	43,340

下表彙總了購置價與所購資產和承擔的負債的估計公允價值的分配情況(單位：千)：


收購資產的公允價值：	2022年8月31日
現金和現金等價物	$	579
應收賬款淨額		535
庫存		2,470
預付資產和其他資產		265
固定資產		2,755
使用權資產		205
無形資產		15,230
商譽		25,770
收購的資產：	$	47,809
承擔的負債的公允價值：
應付賬款和應計費用	$	873
租賃負債--短期		67
遞延收入		392
遞延税項負債		3,005
租賃負債--長期		132
已獲得的負債：	$	4,469

購置的可辨認無形資產的估計使用年限如下：


	總價值		預計使用壽命
獲得的技術	$	14,580	20年
客户關係		560	9年
商號		90	1年

備考資料(未經審核)

以下未經審計的備考財務信息基於公司的歷史財務報表，並呈現公司的業績，就好像收購數字金屬發生在2021年1月1日：


	截至9月30日的三個月，			截至9月30日的9個月，
	(未經審計)			(未經審計)
	2022			2022
淨收入	$	25,590		$	73,205
淨利潤(虧損)		(25,695	)		(17,381	)

儘管實際結果可能與預計結果不同，但該公司相信，預計結果為展示交易的重大影響提供了合理的基礎。然而，預計結果並不一定表明如果交易發生在2021財年開始時將會發生的結果，包括潛在的協同效應，因此並不代表截至目前兩家公司合併後的實際淨收入和淨虧損。

注10.基於股權的獎勵

2021年7月13日，公司股東批准了Markforged Holding Corporation 2021年股票期權和激勵計劃（“2021年計劃”）和Markforged Holding Corporation 2021年員工股票購買計劃（“2021年ESPP”）。截至2023年9月30日， 26,694,948和8,505,539根據2021年計劃和2021年ESPP，普通股分別可供發行。

根據2021計劃，公司可以授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(RSU)、非限制性股票獎勵、基於現金的獎勵和股息等價權。《2021年計劃》規定，每年1月1日，在根據《2021年計劃》授權發行的普通股股份中，自動增加普通股數量。每年增加的普通股數量將等於(一)上一年12月31日發行和發行的普通股數量的5%或(二)公司董事會決定的較小數額。

2021年ESPP允許符合條件的員工授權在1%和15基本工資或工資的%，最高可達$25,000每年用於在公司確定的發售期間購買公司普通股。在每個發售期間，合資格的僱員將有權在(I)發售期間的第一個交易日或(Ii)發售期間的最後一天，以最高達本公司普通股較小者15%的折扣收購普通股。根據2021年ESPP，兩期之間的發售期限不得超過27個月。根據該計劃，在隨後每年的1月1日，根據該計劃可供發行的股票數量將增加(I)470萬股普通股，(Ii)截至上一年12月31日已發行和已發行普通股數量的百分之一，或(Iii)公司確定的普通股數量中的較小者。在.期間截至2023年9月30日的9個月和2022年，該公司做到了不是I don‘我沒有確認與2021年ESPP相關的股票薪酬支出不是2021年ESPP下的贈款。

遺留MarkFormed的2013年股票計劃(“2013計劃”)在收盤時終止，不是在此基礎上，還將授予其他獎項。2013年計劃在結束時終止，根據2021年計劃，所有懸而未決的獎項都成為懸而未決。年初至今期末計劃下的期權活動2023年9月30日情況如下：


	數量股票			加權的- 平均值鍛鍊價格 (按共享)		加權的- 平均值剩餘合同生命 (單位：年)
在2022年12月31日未償還		11,922,334		$	2.00		6.99
授與		—			—
已鍛鍊		(510,294	)		0.37
被沒收		(274,760	)		2.12
截至2023年9月30日的未償還債務		11,137,280		$	2.07	6.38
2023年9月30日可行使的期權		9,648,460		$	2.06		6.30

截至2023年9月30日未償還股票期權的總內在價值是$0.3百萬美元。自.起2023年9月30日，該公司擁有10,947,239已歸屬和預期歸屬的期權。

有關行使股票期權的其他資料如下：


	截至9月30日的9個月，
(單位：千，加權平均除外)	2023		2022
行使期權的內在價值	$	501	$	3,238

在截至2023年和2022年9月30日的9個月中，該公司做到了不是I don‘不要授予購買普通股的任何選擇權。

限售股單位

截至2023年9月30日的9個月內，公司向新僱用的員工和繼續聘用的員工授予RSU。這些獎勵的每股公允價值是根據授予之日我們股票的公平市場價值確定的，並在必要的服務期內確認為基於股票的補償費用。下表彙總了的RSU活動截至2023年9月30日的9個月：


	數量股票			加權的- 平均值授予日期公允價值 (按共享)
在2022年12月31日未償還		11,040,595		$	3.94
授與		10,011,947			1.19
既得		(2,838,998	)		4.01
被沒收		(1,839,892	)		3.83
未歸屬於2023年9月30日		16,373,652		$	2.26

基於股票的薪酬費用

RSU OU的未確認基於股票的薪酬費用總額收視率為$31.9百萬美元2023年9月30日，預計將在加權平均期間內確認2.7好幾年了。未償還期權的未確認股票薪酬支出總額為#美元。1.5百萬美元2023年9月30日，預計將在加權平均期間內確認0.9好幾年了。


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2023		2022		2023		2022
股票期權	$	684	$	784	$	2,138	$	2,727
限制性股票單位		3,459		3,989		8,088		10,336
限制性股票單位和期權的基於股票的薪酬費用	$	4,143	$	4,773	$	10,226	$	13,063

截至二零二三年九月三十日止三個月及九個月期間，公司確認了與MarkForge溢價相關的de Minimis基於股票的薪酬支出。公司確認了本年度的收入，這是因為將關鍵員工離職的分級授予的影響與本期支出進行了反轉。與MarkFormed溢價相關的未確認補償費用為$1.4百萬美元，並將在不超過1.75年限，這取決於何時滿足歸屬條件。

以股票為基礎的獎勵和溢價股份的以股票為基礎的薪酬支出在簡明綜合經營報表內的下列標題中確認截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2023		2022		2023		2022
收入成本	$	39	$	130	$	201	$	347
銷售和市場營銷		448		917		1,423		2,540
研發		1,195		1,326		3,524		4,317
一般和行政		2,430		2,913		5,010		8,416
基於股票的薪酬總支出	$	4,112	$	5,286	$	10,158	$	15,620

除另有説明或文意另有所指外，本節中提及的“MarkForging”、“我們”及其他類似術語均指合併生效後的MarkForge Holding Corporation及其附屬公司。以下討論及分析總結了影響本公司截至及於下列期間的綜合經營業績、財務狀況、流動資金及現金流的重要因素。以下討論和分析應與我們未經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註包括在本季度報告10-Q表的其他部分。討論包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層的信念，以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同，包括本季度報告中關於Form 10-Q的下文和其他部分討論的內容，特別是題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的告誡”的章節中討論的內容。

我們的數字鍛造平臺是一個直觀的加法制造平臺，為全球的工程師、設計師和製造專業人員提供動力。Digital Forge將精確可靠的3D打印機、金屬和複合材料專有材料與其基於雲的學習軟件無縫地結合在一起，使製造商能夠創建更具彈性和靈活性的供應鏈。MarkFormed由兩名麻省理工學院畢業的工程師於2013年創立，總部位於馬薩諸塞州的大波士頓，我們在那裏擁有自己的製造工廠，我們所有的工業3D打印機、軟件以及金屬和複合材料專利材料都是在這裏設計的。

自成立以來，我們遭受了重大的運營虧損。我們能否創造足夠的收入來實現盈利，將取決於我們產品的成功進一步開發和商業化。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，我們分別創造了6960萬美元和7130萬美元的收入，同期分別淨虧損8940萬美元和1470萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的淨虧損包括按市值計價的非現金虧損230萬美元和收益5220萬美元，以及截至2023年9月30日的9個月的商譽和長期資產減值3350萬美元。截至2023年9月30日，我們的累計赤字為1.905億美元，現金、現金等價物和短期投資為1.26億美元。隨着我們專注於我們的產品在美國和國際市場不斷增長的商業銷售、擴大我們的製造業務、繼續研發努力以開發新產品並進一步提升我們的現有產品，我們預計將繼續遭受運營虧損。

2021年2月23日，開曼羣島豁免公司One與AONE的全資子公司裏海合併子公司(“合併子公司”)和MarkFormed，Inc.(“Legacy MarkFormed”)簽訂了合併協議和合並計劃(“合併協議”)，據此，(I)友邦保險將撤銷作為開曼羣島公司的註冊，並在特拉華州註冊為一家公司，並將更名為“MarkForge Holding Corporation”(“本地化”)及(Ii)合併附屬公司將與Legacy MarkForge合併及併入Legacy MarkForge，而Legacy MarkForge將作為MarkForging Holding Corporation的全資附屬公司繼續存在(“合併”)。Aone的股東於2021年7月13日批准了合併協議中設想的交易，並於2021年7月14日完成了本地化和合並。

合併的現金收益來自友邦保險以信託形式持有的1.325億美元現金(贖回6420萬美元后)和總計2.1億美元的全面承諾普通股交易，每股10.00美元。合併完成後(“結束”)，Legacy MarkForge從若干股東手中購回普通股，手頭現金總額為4,500萬美元(“員工交易”)。交易結束時的淨收益總額，扣除員工交易和在交易結束時支付的交易成本2,710萬美元，為2.888億美元。

2022年4月4日，我們以660萬美元的總對價收購了泰頓模擬軟件公司(“泰頓”)，以現金和股權相結合的方式支付。Teton是一家軟件公司，其SmartSlice®技術可自動驗證並優化添加劑製造應用的部件性能。我們已將Teton的技術整合為我們的打印軟件解決方案Eiger？的一項功能。我們打算將此功能作為訂閲附加組件提供，以便為製造客户提供簡化的工作流程，在需要時進行部件設計、測試、優化、驗證和打印，所有這些都在

2022年8月31日，我們收購了數字金屬公司，這是一家根據瑞典法律成立的有限責任公司(“數字金屬”)。收盤時，我們發行了4,100,000股普通股，並向賣方支付了約3,350萬美元現金。現金支付包括與購買價格有關的3,200萬美元和150萬美元，用於結算賣方和數字金屬之間的某些公司間餘額。收購數字金屬公司是一種精確可靠的粘結劑噴射解決方案的創造者，將我們的能力擴展到金屬添加劑零件的高通量生產。

有關收購的詳情，請參閲本季度報告10-Q表格綜合財務報表附註3。

我們經歷了更長的交貨期、更高的成本、零部件和材料採購的延遲、生產的延遲以及生產勞動力成本的增加。例如，我們最近遇到了與生產印刷材料所需的原材料資源相關的更長的交貨期和產能限制，我們還面臨着與為我們的打印機採購電子部件和定製金屬部件有關的價格上漲。部分由於這些因素，我們的新FX20打印機經歷了更長時間和更昂貴的生產提升。我們正在與我們的供應商和客户密切合作，將影響降至最低，並繼續密切監測我們業務所需的勞動力供應以及零部件和材料的供應。然而，我們的業務可能在多大程度上繼續受到供應鏈中斷的影響，將在很大程度上取決於未來的事態發展，這些事態發展是不確定的，也無法準確預測，包括全球經濟狀況復甦的時間、速度和規模。對我們的財務狀況、運營結果和現金流的不利影響的程度將取決於我們供應鏈困難的演變。

我們正在繼續密切關注經濟狀況對我們業務各個方面的影響，包括它對我們的客户、員工、供應鏈和分銷網絡的影響，以及我們服務的市場對我們產品的需求。中斷對我們未來業務的影響程度將取決於許多我們無法可靠預測的不斷變化的因素。這些因素可能會對企業在製造技術上的支出以及客户持續為我們的產品和服務付費的能力產生不利影響。

有關與全球供應鏈中斷相關的運營和風險的更多信息，請參閲本季度報告中題為“風險因素-與我們的商業和工業有關的風險”.

我們認為，我們的財務業績一直是，在可預見的未來將繼續主要由以下討論的因素驅動。雖然這些因素中的每一個都為我們的業務帶來了重要的機遇，但它們也構成了我們必須成功應對的重要挑戰，以保持我們的增長和改善我們的運營結果。

我們的財務業績在很大程度上受到硬件銷售速度的推動，未來也將繼續受到影響。管理層重點關注硬件銷售，將其作為當前業務成功的指標，以及未來可能來自消耗品和訂閲的經常性收入的領先指標。我們預計，隨着我們增加在現有市場的滲透率並向新市場擴張，我們的硬件銷售將繼續增長。

我們定期評估與經常性收入相關的趨勢，包括消耗品、服務和訂閲。消費品收入來源包括客户用作印刷媒體的金屬、連續纖維和短切纖維材料。我們的服務收入由硬件維護合同(稱為成功計劃)、軟件以及附加製造培訓和培訓(我們也稱為“訂閲計劃”)產生的收入組成，因為自2023年第二季度初以來，它們現在是作為一個套餐出售的。我們的服務收入一般在一到三年內實現。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，經常性收入分別佔總收入的39%和30%。我們的經常性收入佔總收入的百分比可能會根據期間的新產品投放以及受宏觀經濟因素、客户行為和硬件使用壽命影響的消費趨勢而有所不同。隨着我們累積的歷史硬件銷售額的增加，預計絕對的經常性收入將會增加，隨着時間的推移，經常性收入對我們總收入的貢獻應該會越來越重要。

我們相信，憑藉為用户提供設計靈活性和工業強度部件的易用解決方案，我們在行業內處於有利地位。因此，我們繼續在營銷、銷售和運營方面進行必要的投資，以擴大我們的業務規模，繼續獲得市場份額並打開新的市場機會。我們已經證明，我們有能力通過為客户提供高價值的渠道設計、製造和分銷產品，毛利率高於我們的許多競爭對手。除了我們的入市戰略，我們的硬件、軟件和耗材集成平臺一直是我們成功的核心，我們將繼續通過研發推動價值，因為我們引入了更智能和更具適應性的技術，預計將改善我們的集成平臺，並最終提升我們3D打印機提供的價值。我們相信，這些投資對於實現長期可伸縮性至關重要，但預計短期影響將削弱我們的短期盈利能力。

從歷史上看，我們3D打印機的銷售受到季節性因素的影響，我們看到第三季度和第四季度的硬件銷售更高。我們認為，這一趨勢很可能是由第三季度末聯邦資本預算和年底商業預算中的可用資金推動的，這些預算通過投資於附加製造來引導其製造工藝的演變。

我們的大部分收入來自硬件銷售，包括我們的添加劑製造產品和相關消耗品。我們主要通過我們的增值經銷商(“VAR”)網絡提供產品和服務，他們購買並轉售我們的產品給最終用户。硬件和消耗品收入在將控制權移交給客户時確認，通常是VAR，通常發生在裝運點。我們還從硬件維護服務和我們的高級軟件訂閲中獲得部分收入。與訂閲相關的收入在訂閲期限內按比例確認。我們的增值服務商可以根據產品的不同提供安裝服務。

我們的收入成本包括產品成本、軟件訂閲成本、維護服務成本、人員成本、第三方物流成本、運費、保修履行成本和管理費用。產品成本包括我們的添加劑製造產品和消耗品的製造成本。我們主要利用第三方製造商來生產我們的添加劑製造硬件，而我們利用我們自己的製造設施和人員來生產我們的消耗品。內部製造產品的收入成本包括原材料成本、勞動力轉換成本和與我們的製造業務相關的管理費用，包括折舊。訂閲服務成本包括與我們的客户成功團隊向客户提供遠程和現場支持服務相關的人員成本以及更換部件的成本。

我們的收入成本還包括向客户提供我們的產品和服務的間接成本，這些成本主要包括超額和過時庫存的準備金和基於庫存的補償。

我們預計未來一段時間我們的收入成本將以絕對美元計算增加，因為我們預計我們的收入將繼續增長。

我們的毛利潤是根據我們的收入和收入成本之間的差額計算的。毛利是毛利除以我們的收入所得的百分比。我們的毛利和毛利率受到或可能受到多個因素的影響，包括：

我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而波動，這取決於上述因素。

我們的研發費用是用於支持開發創新添加劑製造技術、新打印機產品、開發專有打印材料以及增強我們產品功能的活動所產生的成本。我們的研發費用主要包括與員工相關的人員費用、原型、設施成本和工程服務。我們相信，我們的研發部門的員工水平使我們能夠在2023年和2024年期間創新和開發產品。

銷售和營銷費用主要包括我們銷售和市場部門的人員相關成本、與銷售佣金、貿易展覽、廣告、設施成本和其他需求生成服務相關的成本。我們在2022年第四季度重組了我們的上市團隊，這導致了成本的穩定，因為我們優化了我們的團隊。

一般和行政費用主要包括行政領導和財務、人力資源和IT部門的人事相關費用。我們相信，隨着我們完成了作為上市公司運營所需的投資，我們的一般和行政成本已經穩定下來。

衍生負債的公允價值變動主要包括或有收益負債和私募認股權證負債的公允價值變動。所有這些都在合併或收購之日作為負債入賬，並在報告期結束時重新計量為公允價值。

自成立以來，我們每年都記錄了一筆無形的所得税支出(福利)。根據現有證據的權重，我們沒有從淨營業虧損或產生的研究和開發税收抵免中實現重大所得税利益，很可能我們的所有遞延税淨資產都不會實現。我們已在每個資產負債表日就我們的遞延税項淨資產記錄了估值備抵。

2017年12月頒佈的《減税和就業法案》(TCJA)改變了美國對跨國公司徵税的方式，對美國税法產生了重大影響。在2021年12月31日之後的納税年度，TCJA要求研發成本在五年或十五年內資本化和攤銷，具體取決於成本是美國成本還是外國成本。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們已將扣除攤銷的研發成本資本化，並保留了估值津貼。

應結合本季度報告10-Q表其他部分所列的簡明合併財務報表和附註，審查下文所列業務成果。下表列出了我們在本報告所述期間的業務成果。

我們通過銷售硬件、耗材和服務合同賺取收入。硬件收入來源包括3D金屬打印機、3D複合打印機和燒結爐。消費品收入來源包括客户用作印刷媒體的金屬、連續纖維和短切纖維材料。服務收入主要包括硬件維護服務和軟件訂閲。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的毛利率組成部分的變化。

截至2023年9月30日的三個月的綜合收入為2,010萬美元，而截至2022年9月30日的三個月的收入為2,520萬美元，下降了20%，主要原因是硬件收入下降，因為我們在2023年第三季度經歷了經濟逆風，導致整體單位銷售額下降。

在截至2023年9月30日的三個月中，硬件收入與截至2022年9月30日的三個月相比下降了31%。2023年第三季度，在宏觀經濟逆風的推動下，整體單位銷售額下降。在截至2023年9月30日的三個月中，由於材料採購受到硬件銷售下降的影響，消費品收入比截至2022年9月30日的三個月下降了7%。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的服務收入增長了約33%。服務收入的增長是由我們服務業務的經常性以及我們於2023年4月1日推出的訂閲服務推動的。

截至2023年9月30日的三個月的綜合收入成本為1,090萬美元，而截至2022年9月30日的三個月的收入成本為1,300萬美元，下降了16%。這是主要是由於收入減少。毛利潤從截至2022年9月30日的三個月的1220萬美元下降到截至2023年9月30日的三個月的920萬美元，降幅為25%，即310萬美元。截至2023年9月30日的三個月的毛利率為46%，而截至2022年9月30日的三個月的毛利率為49%。合併毛利潤下降的主要原因是收入下降、某些收入成本的固定性質以及與下一代打印機早期生產單位相關的保修成本比上一季度增加。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的運營費用構成。

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的銷售和營銷費用下降了30%，即360萬美元。銷售和營銷標題中的顯著變化包括員工人數和承包商相關成本減少了160萬美元，由於我們的上市團隊在2022年第四季度進行了重組，基於股票的薪酬減少了50萬美元。重組還使活動和差旅費用減少了50萬美元。由於我們的營銷團隊戰略轉向更有效的廣告渠道，如營銷發展基金，產生需求的廣告成本減少了50萬美元。

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的研發費用下降了7%，即70萬美元。研發費用的減少主要是由於與員工人數相關的費用減少了90萬美元。員工支出的減少主要歸因於

用於產品開發的員工成本資本化。由於不斷開發新產品，原型研究和開發增加了20萬美元，部分抵消了這一增長。

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的一般和行政費用下降了5%，這主要是由於所有收購活動都發生在上一年，交易費用減少了60萬美元。

截至2023年9月30日，我們經歷了實際和預測經營業績的下降，這促使我們對商譽進行減值評估。作為這項評估的結果，2023年第三季度記錄了2950萬美元的商譽減值。

衍生負債和或有收益負債的公允價值變動,其他(費用)收入、淨額、利息支出和利息收入

下表載列截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月衍生工具負債的公允價值變動。

在截至2023年9月30日的三個月期間，衍生工具和或有收益負債的公允價值與2022年9月30日相比發生變化，這主要是由於我們的認股權證和普通股的價格在每個時期分別發生了變化。

利息收入的變化與每個時期的利率直接相關，但被短期投資賬户現金餘額的減少略微抵消。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月裏，我們分別記錄了20萬美元的所得税福利和最低限度的所得税支出。

下表分別載列截至2023年、2023年及2022年9月30日止九個月毛利各組成部分的變動。

截至2023年9月30日的9個月的綜合收入為6,960萬美元，而截至2022年9月30日的9個月的收入為7,130萬美元，下降2%，主要是由於我們在2023年第三季度遭遇經濟逆風導致整體單位銷售額下降，導致硬件收入下降。

在截至2023年9月30日的9個月中，硬件收入與截至2022年9月30日的9個月相比下降了9%。整體單位銷售額下降，原因是銷售轉向工業和生產級打印機。與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的消費品收入增長了約7%。消耗品收入的增加是由於前一年新打印機銷售量的增加以及我們的下一代工業打印機的消耗量增加導致在外地使用的現役打印機增加所致。與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的服務收入增長了約22%。服務收入的增長是由我們服務業務的經常性以及2023年4月1日推出的訂閲服務推動的。

截至2023年9月30日的9個月的綜合收入成本為3690萬美元，而截至2022年9月30日的9個月的綜合收入成本為3450萬美元，增幅為7%。這是主要是由於收入減少。此外，w與我們的下一代打印機的早期生產單位相關的保修成本在可比時期有所增加。截至2023年9月30日的9個月的毛利潤從截至2022年9月30日的9個月的3,680萬美元下降到3,270萬美元，降幅為11%。截至2023年9月30日的9個月的毛利率為47%，而截至2022年9月30日的9個月的毛利率為52%。綜合毛利下降的主要原因是收入下降、某些收入成本的固定性質以及與下一代打印機早期生產單元相關的保修成本在可比期間增加。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的運營費用構成。

在截至2023年9月30日的9個月中，與截至2022年9月30日的9個月相比，銷售和營銷費用下降了19%，即670萬美元。銷售和營銷標題中的顯著變化包括與產生需求的廣告相關的費用減少了170萬美元，這是因為我們的營銷團隊將戰略轉移到其他廣告渠道，如營銷發展基金。由於我們的上市團隊在2022年第四季度進行了重組，員工相關成本減少了170萬美元，基於股票的薪酬減少了110萬美元，外部承包商費用減少了100萬美元。與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月實現的銷售目標減少了50萬美元。

研發費用從截至2022年9月30日的9個月的3,140萬美元下降到截至2023年9月30日的9個月的3,040萬美元。研究和開發方面的變化主要是由於分級歸屬導致基於股票的薪酬支出減少了80萬美元。與員工人數相關的支出減少了60萬美元，這主要是由於員工成本被資本化用於產品開發。由於2022年4月我們新的Waltham總部租約開始生效，租金支出增加了60萬美元，部分抵消了這些減少。

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的一般和行政費用下降了4%，主要是由於關鍵員工離職沒收的分級歸屬影響逆轉，基於股票的薪酬支出減少了340萬美元。由於所有收購活動都發生在上一年，交易費用減少了170萬美元。由於戰略收集努力，壞賬支出減少了140萬美元。由於我們在內部調換了更多的角色，外部承包商的費用減少了50萬美元。這些減幅被與2023年第二季度我們的前總部Pleasant Street 480號租賃資產的公允價值變化有關的長期資產減值400萬美元以及由於我們的新Waltham總部租約於2022年4月開始而增加的120萬美元所部分抵消。

衍生負債和或有收益負債的公允價值變動,其他(費用)收入、淨額、利息支出和利息收入

下表載列截至2023年9月30日及2022年9月30日止九個月衍生工具負債的公允價值變動。

與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月衍生工具和或有收益負債的公允價值發生變化，主要是由於泰頓發展里程碑盈利成就的公允價值和普通股價格在每個期間分別發生了變化。

利息收入的變化與每個時期的利率直接相關，但被短期投資賬户現金餘額的減少略微抵消。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月裏，我們分別記錄了60萬美元的所得税福利和最低限度的所得税支出。

除了我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務結果外，我們認為以下非GAAP淨利潤(虧損)財務指標(不包括一次性費用和某些非現金項目)在評估我們的業務表現時是有用的。我們將非GAAP淨利潤(虧損)定義為淨利潤(虧損)減去基於股票的補償費用、衍生負債和或有收益負債的公允價值變動淨額以及某些非經常性費用。

我們監測非GAAP淨利潤(虧損)作為衡量我們整體業務表現的指標，這使我們能夠分析我們過去和未來的表現，而不受非現金項目和/或一次性費用的影響。雖然我們認為非GAAP淨利潤(虧損)在評估我們的業務時是有用的，但非GAAP淨利潤(虧損)是一種非GAAP財務指標，作為一種分析工具存在侷限性。非GAAP淨利潤(虧損)可以通過消除融資和非現金費用(如基於股票的薪酬)的影響來評估我們的業績，但我們可能會在未來產生此類費用，這可能會影響未來的業績。我們還認為，在這份Form 10-Q季度報告中介紹的非GAAP財務指標為投資者提供了一個額外的工具，用於將我們的核心業務和多個時期的運營結果與我們行業中的其他公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非GAAP財務指標。

此外，其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算非GAAP指標，或者根本不計算，這降低了該指標作為比較工具的有效性。

我們建議您審查非GAAP淨利潤(虧損)與淨收益(虧損)的對賬情況，這是GAAP最直接的可比性財務指標，您不應依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。

1截至2023年9月30日的三個月發生的非經常性成本與110萬美元的訴訟費用有關。截至2022年9月30日的三個月發生的非經常性成本包括80萬美元的訴訟費用和60萬美元的交易成本。截至2023年9月30日的9個月發生的非經常性成本與400萬美元的長期資產減值和300萬美元的訴訟費用有關。截至2022年9月30日的9個月內發生的非經常性成本包括250萬美元的訴訟費用和190萬美元的交易成本。

我們歷來主要通過出售可轉換優先股、合併和反向資本重組的收益(包括出售普通股)和出售我們的產品來為我們的業務提供資金。自成立以來，我們一直專注於增長，這需要持續的投資來支持我們業務的擴展、研發努力和日常運營。截至2023年9月30日，我們擁有現金和現金等價物，以及1.26億美元的短期投資。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，我們的淨虧損分別為8940萬美元和1470萬美元。

目前，隨着我們追求進一步的業務增長，我們產生了負的運營現金流。我們相信，我們的現金和現金等價物，以及截至2023年9月30日的1.26億美元的短期投資，足以滿足提交本10-Q季度報告後的未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、從客户那裏收到的現金的時機和數量、銷售和營銷活動的擴大、支持開發努力的支出的時機和程度、與我們的國際擴張相關的費用、平臺增強的引入以及Digital Forge平臺的持續市場採用。未來，我們可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、產品和技術。我們可能被要求尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法籌集到此類融資。如果我們無法籌集額外資本或產生擴大業務和投資持續創新所需的現金流，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，經營活動中使用的淨現金分別為4,000萬美元和6,530萬美元。比較期間的業務現金流和週轉資本變動情況如下：

與截至2022年9月30日的9個月相比，在截至2023年9月30日的9個月中，用於經營活動的淨現金減少了2530萬美元。營運資本變動前的營運現金流量變動包括經非現金項目調整後淨虧損增加7,470萬美元，主要包括負債按市價公允價值調整收益減少5,450萬美元、商譽減值2,950萬美元、長期資產減值400萬美元，以及折舊、攤銷及非現金租賃利息320萬美元。這些調整被基於股票的薪酬支出減少550萬美元所抵消。

截至2023年9月30日的9個月，營運資本消耗的現金與截至2022年9月30日的9個月相比減少了1590萬美元；這主要是由於現金管理導致2023年的庫存建設比2022年減少，以及收款努力的增加導致應收賬款減少。營運現金流變動減少是營運資本管制收緊的直接結果。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，投資活動提供(用於)的現金淨額分別為1,440萬美元和4,160萬美元。在2022年，我們在收購上花費了大約3560萬美元，在擴建我們的新總部上花費了600萬美元。2022年第四季度，我們開始投資短期投資，截至2023年9月30日的9個月中，我們的投資淨收益為1660萬美元。此外，在截至2023年9月30日的9個月中，我們在房地產和設備上額外投資了220萬美元，主要是為了完成新總部的擴建。

與截至2022年9月30日的9個月相比，在截至2023年9月30日的9個月中，融資活動中提供(使用)的淨現金減少了200萬美元。融資活動的變化是由於2023年期權行使的收益減少，以及2023年第二季度解決了Teton收購阻礙。

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於本文其他地方包含的歷史綜合和簡明財務報表。我們按照美國公認會計準則編制這些財務報表。在編制這些財務報表時，我們需要做出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們經常利用歷史經驗、諮詢專家和其他我們認為在特定情況下合理的方法來評估這些估計。我們的結果可能與這些估計不同，對這些估計的修訂對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的任何影響都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。這些估計的變化可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。參見我們於2023年3月17日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的Form 10-K年報中“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的“關鍵會計政策和估計”部分以及合併財務報表附註2中的“重要會計政策”。

有關我們已採納及尚未採納的最新會計聲明，請參閲本季度報告(Form 10-Q)其他部分所載的簡明綜合財務報表附註2。

我們是一家“新興成長型公司”，正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act所定義的那樣。《就業法案》允許具有新興成長型公司地位的公司推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們打算利用這一延長的過渡期，使我們能夠遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期，直到我們(1)不再是新興成長型公司或(2)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期符合新的或修訂的會計準則的公司進行比較。

根據交易法第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要提供本項目所要求的其他信息。截至2023年9月30日，我們擁有1.26億美元的現金、現金等價物和對各種證券的短期投資，包括公司票據和債券、商業票據、貨幣市場基金以及美國政府和機構證券。我們持有的現金、現金等價物和短期投資是出於營運資本的目的。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於這些投資的短期性質，我們相信不會有與利率風險相關的重大風險敞口。

我們自成立以來並沒有從事任何對衝活動，我們亦不期望就我們所面對的市場風險進行任何對衝活動。

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2023年9月30日的財政季度末我們的披露控制和程序的有效性，該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序沒有生效，因為以下所述的財務報告內部控制存在重大弱點。

披露控制和程序旨在確保發行人在其根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並根據需要積累此類信息並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。

我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。這些重大弱點如下：

我們沒有設計和維護一個與我們的財務報告要求相稱的有效控制環境。具體地説，我們缺乏足夠的資源：(I)具備適當水平的會計知識、經驗和培訓，以便及時、準確地適當分析、記錄和披露會計事項，以及(Ii)具備適當水平的知識和經驗，以建立有效的流程和控制。此外，缺乏足夠數量的專業人員導致無法始終如一地建立適當的權力和責任，以實現我們的財務報告目標，這一點除其他外，表明我們的財務和會計職能職責分工不足。這一重大弱點導致了以下其他重大弱點：

我們沒有設計和維持與期末財務報告程序有關的有效控制，包括設計和維持正式的會計政策、程序和控制，以實現完整、準確和及時的財務會計、報告和披露。此外，我們沒有設計和保持對賬户對賬和日記帳分錄的準備和審查的控制，包括保持適當的職責分工。

我們沒有設計和維護與某些非常規、不尋常或複雜交易的識別和會計相關的有效控制，包括對此類交易正確應用美國公認會計準則。具體地説，我們沒有設計和維護控制措施，以及時識別和核算股票回購交易、權證工具和基於業績的股票獎勵。

這些重大缺陷導致對歷史Markforded財務報表中的下列財務報表項目進行審計調整：營業費用、其他費用、利息費用、其他資產、其他負債、額外實收資本、庫存股、留存收益、應收票據權益和D系列優先股。這些調整是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務報表發佈之前和截至該年度的年度記錄的。此外，與基於業績的股票獎勵的會計相關的重大缺陷導致對截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年12月31日的季度的額外實收資本和基於股票的薪酬支出進行了審計調整。與權證工具會計相關的重大缺陷導致友邦保險之前發佈的財務報表重述，作為合併的一部分，我們與友邦保險合併了與權證負債和權益相關的實體。此外，這些重大弱點可能導致我們的幾乎所有賬目或披露的錯誤陳述，這將導致年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述是無法預防或發現的。

我們沒有設計和保持對與我們財務報表編制相關的信息系統的信息技術(“IT”)一般控制的有效控制。具體地説，我們沒有設計和維護(I)財務系統的程序變更管理控制，以確保影響財務IT應用程序和基礎會計記錄的信息技術程序和數據變更得到適當的識別、測試、授權和實施；(Ii)用户訪問控制，以確保適當的職責分工，並充分限制適當的公司人員對財務應用程序、程序和數據的用户和特權訪問；(Iii)計算機操作控制，以確保監控關鍵批處理作業，適當授予特權，以及授權和監控數據備份；以及(Iv)程序開發的測試和審批控制，以確保新的軟件開發與業務和IT需求保持一致。這些信息技術缺陷並沒有導致財務報表的任何錯報，但是，當這些缺陷綜合在一起時，可能會影響我們維持有效職責分工的能力，以及依賴信息技術的控制的有效性(例如，針對一個或多個斷言的重大錯報風險的自動控制，以及支持系統生成的數據和報告有效性的信息技術控制和基礎數據)，這可能會導致錯報可能影響所有財務報表賬户和披露，從而導致年度或中期財務報表的重大錯報，而這些錯報將無法防止或檢測到。因此，管理層已經確定，這些缺陷在總體上構成了一個實質性的弱點。

在整個2021年和2022年，管理層一直積極參與補救工作，以解決重大弱點，並將在2023年繼續這些努力。我們的補救工作包括以下措施：

我們已經並將繼續聘用更多的會計和IT人員，以加強我們的報告、技術會計和IT能力。此外，我們繼續設計和實施控制，以正式確定角色和審查責任，以與我們團隊的技能和經驗保持一致，並設計和實施對職責分工的控制。

我們設計和實施了與期末財務報告程序相關的控制措施，包括正式的會計政策、程序和控制措施，以實現完整、準確和及時的財務會計、報告和披露。此外，我們還設計和實施了對賬户對賬和日記帳分錄的準備和審查的控制。

我們設計和實施了控制措施，以及時識別和説明非常規、不尋常或複雜的交易以及其他技術性會計和財務報告事項，包括對涉及這些事項的會計備忘錄的編制和審查進行控制。

我們設計並實施了IT一般控制，包括對計劃更改管理的控制、對用户訪問權限和特權的審查和更新、對批處理作業和數據備份的控制，以及對計劃開發審批和測試的控制。

我們聘請了第三方專家協助測試財務報告控制的操作有效性，以確保此類控制的存在和操作符合設計，並幫助審查和更新我們現有的內部控制文件，以符合2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》。

在管理層完成上述措施的設計和實施，並且控制措施運行了足夠的一段時間，並通過測試得出結論認為這些控制措施有效之前，不會認為這些重大弱點得到了補救。

在截至2023年9月30日的本季度報告Form 10-Q所涵蓋的財務報告內部控制方面，沒有發生重大影響或可能重大影響財務報告內部控制的變化。

在正常業務過程中，我們不時會涉及到索賠。雖然訴訟和索賠的結果不能確切地預測，但我們目前不認為任何其他法律問題的結果(包括該公司之前披露的涉及連續複合材料公司的事情)會對我們的經營結果或財務狀況產生重大不利影響。無論結果如何，訴訟都可能是昂貴和耗時的，因為它可能會分散管理層對重要業務事項和計劃的注意力，對我們的整體運營產生負面影響。

以下是與我們的業務和行業相關的風險和不確定性的描述。在決定是否購買我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本Form 10-Q季度報告中的所有其他信息，包括我們的未經審計的合併財務報表及其附註，以及本Form 10-Q季度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的價格可能會下跌，或許會大幅下跌。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務運營。

我們有淨虧損的歷史，可能在未來任何時期都無法實現盈利或維持經營活動的現金流。

自2013年成立至2022年，我們有虧損的歷史，我們的現金流赤字主要通過發行股本來彌補。截至2023年9月30日，我們的累計赤字為1.905億美元，包括本年度淨虧損8940萬美元。隨着我們繼續在研發工作、銷售和營銷以及業務的其他方面進行大量投資，我們預計將繼續招致運營虧損和負現金流。

我們不能保證這些投資將帶來收入的增加或業務的增長。此外，我們可能會遇到無法預見的問題，需要我們招致額外的費用。任何此類增加的支出都會使我們更難實現和保持未來的盈利能力。收入增長和我們客户羣的增長可能是不可持續的，我們可能無法實現足夠的收入來實現或保持盈利。雖然我們有收入的歷史，但我們預計將把新的添加劑製造產品推向市場，我們預計這些產品將產生我們未來收入的很大一部分，我們很難預測我們未來的經營業績。由於多種原因，我們未來可能會招致重大損失，包括由於本10-Q表格季度報告中描述的其他風險，以及我們可能遇到不可預見的費用、困難、併發症和延誤以及其他未知事件。因此，我們的虧損可能超過預期，我們可能在可預見的未來發生重大虧損，我們可能無法實現預期的盈利，或者根本無法實現盈利，即使我們實現了盈利，我們也可能無法保持或提高盈利能力。因此，如果我們無法實現或保持盈利，並在未來遭受重大損失，我們普通股的市場價格可能會下降，您可能會損失部分或全部投資。

我們的經營歷史相對有限，並且經歷了快速增長，這使得評估我們目前的業務和未來前景變得困難，並可能增加您的投資風險。

我們預測未來經營業績的能力受到許多不確定因素的影響，包括我們對未來增長進行規劃和建模的能力。隨着我們業務的不斷髮展，我們已經並將繼續遇到快速發展行業中不斷增長的公司經常經歷的風險和不確定因素。如果我們對這些不確定性(我們用來規劃我們的業務)的假設是不正確的，或者隨着我們市場的變化而發生變化，或者如果我們沒有成功地應對這些風險，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響，我們股票的交易價格可能會下降。我們打算從銷售新的和現有的硬件產品中獲得很大一部分收入，這些產品的銷售是非經常性的，受到重大風險和波動的影響。

很難預測我們未來的收入和適當的支出預算，而且我們對可能出現並影響我們業務的趨勢的洞察力有限。如果實際結果與我們的估計不同，或者我們在未來一段時間內調整我們的估計，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。

我們的經營業績可能會在不同時期大幅波動，並可能在任何特定時期低於預期，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們的季度和年度運營結果可能會在不同時期之間波動很大。因此，任何一個季度或一年的業績都不應被視為未來業績的指標。如果我們的收入或經營業績在任何時期低於投資者或任何跟蹤我們公司的證券分析師的預期，我們普通股的價格可能會下降。本節中描述的每個風險以及其他因素都可能影響我們的經營業績。例如，可能導致我們的經營業績波動的因素包括：

此外，我們產品的銷售受到客户銷售週期的採用和資本支出週期的影響，客户的季節性可能會導致我們的收入和經營業績在不同時期波動。因此，與第一季度和第二季度相比，我們通常會在第四季度實現銷售額增長，在較小程度上，我們的財年第三季度也會出現增長。此外，對於我們更復雜的解決方案，可能需要額外的設施投資和安裝支持，潛在客户可能會在做出購買決定之前花費大量時間進行內部評估。這可能會導致我們在潛在出售之前投入大量精力，而不能保證獲得任何相關收入。因此，未來時期的收入和經營業績很難有任何重大的確定性預測，這可能會對我們的庫存水平和整體財務狀況造成不利影響。因此，您不應依賴我們業績的季度環比和同比比較作為我們未來業績的指標。

未來的大流行可能會對我們的業務和運營產生重大影響，其他未來的衞生流行病和任何相關的經濟衰退將在多長時間內和多大程度上影響我們未來的運營結果和整體財務業績仍不確定。

新冠肺炎大流行及其控制傳播的努力大大限制了人員、商品和服務在全球的流動。

它還造成了許多負面阻力，給我們的業務和運營結果帶來了風險。例如，它普遍擾亂了我們客户和潛在客户以及我們供應商的運營，並可能繼續擾亂他們的運營，包括由於旅行限制和/或業務關閉、金融市場的不確定性或對其業務和財務業績的其他損害。如果我們的供應商不能及時提供我們需要的材料，我們不能保證我們能夠以可接受的條件為我們的產品找到替代供應來源，或者根本不能。如果我們無法購買足夠數量的庫存，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

未來任何衞生流行病對我們業務的影響取決於多種無法準確預測的因素，例如疫情的持續時間和範圍、遏制行動的程度和有效性、此類行動造成的破壞，包括政府應對措施，以及疫苗的效力和比率。未來健康疫情造成的中斷可能導致資本支出預算減少、採購決策延遲、銷售週期延長、付款期限延長或未能達到預期付款，以及項目推遲或取消，這些都將對我們的業務和運營業績(包括銷售和現金流)產生負面影響。例如，在2020年第一季度和第二季度，我們的許多客户減少了資本支出，這對我們的收入和運營業績產生了負面影響。新冠肺炎疫情造成了嚴重的供應鏈中斷，影響了我們按時以預計成本生產產品的能力。此外，我們不得不關閉和/或限制我們總部和製造設施的產能，這帶來了運營挑戰，並帶來了與遠程工作相關的額外風險。我們無法預測未來的衞生流行病可能對我們的業務產生的影響，也不能保證任何此類事件不會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

如果未來的健康流行病對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，它還可能增加本“風險因素”部分描述的許多其他風險，包括但不限於與我們向現有和新客户增加銷售的能力、成本增加和依賴全球供應商和分銷網絡可能導致的延遲、繼續履行現有合同、開發和部署新技術以及擴大我們的營銷能力和銷售組織有關的風險。

影響金融服務業或其他第三方的不利事態發展，如流動性危機、金融機構或交易對手違約或不履行程度的增加，或認為這些事件中的任何一件都可能發生，都可能對我們當前和預計的業務運營以及我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

影響金融機構、交易對手或其他第三方的不利事態發展，或對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳言，過去曾導致並可能在未來導致整個市場的流動性問題。儘管我們定期評估和調整我們認為必要或適當的銀行和其他金融服務關係，但我們獲得存款、投資、資金來源、信貸和其他安排的金額足以維持我們預期的業務運營，可能會受到我們無法控制的因素的嚴重影響。這些因素可能包括流動性緊張或倒閉、第三方無法履行各類金融安排所規定的義務、金融服務業或金融市場普遍出現混亂或不穩定，或對金融服務業企業前景的擔憂或負面預期等。這些因素可能涉及與我們有金融或業務關係的金融機構或金融服務業公司，但也可能包括涉及金融市場或一般金融服務業的因素。

例如，2023年3月10日，硅谷銀行(SVB)被加州金融保護和創新部關閉，後者任命聯邦存款保險公司(FDIC)為接管人。同樣，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp.分別被捲入破產管理程序。儘管財政部、美聯儲和FDIC的一份聲明稱，SVB的所有儲户在關閉僅一個工作日後就可以提取他們的所有資金，包括無保險存款賬户中持有的資金、信貸協議下的借款人、信用證和某些其他金融工具，SVB、Signature Bank或任何其他被FDIC接管的金融機構可能無法提取其中未提取的金額。截至本季度報告Form 10-Q的日期，我們對SVB、Signature和SilverGate的風險敞口並不重要，然而，我們經常在第三方金融機構保持超過聯邦存款保險公司保險限額的現金餘額。如果與我們有業務往來的任何一家金融機構進入破產管理程序，我們可能在很長一段時間內無法獲得我們的資本或為我們的業務提供足夠的資金，甚至根本無法。此外，如果我們的任何客户、供應商或與我們有業務往來的其他方無法根據他們與此類金融機構的安排獲得資金，他們向我們支付債務或達成要求向我們支付額外款項的新商業安排的能力可能會受到不利影響。例如，任何與我們有業務往來的公司，如果是SVB的交易對手，可能正在經歷SVB關閉的直接影響，這可能會在未來間接影響我們和我們的業務。客户可能在到期時無法付款、根據與我們的協議違約、破產或宣佈破產，或者供應商可能決定不再作為客户與我們打交道。任何客户或供應商破產或資不抵債，或任何客户未能在到期時付款，或失去任何重要的供應商關係，都可能導致我們的重大損失，並可能對我們的業務產生重大不利影響。

此外，更廣泛的金融服務業對流動性的擔憂仍然存在不確定性，我們的業務和行業可能會受到目前無法預測的額外影響。通貨膨脹和利率的快速上升導致之前發行的利率低於當前市場利率的政府債券的交易價值下降。儘管美國財政部、聯邦存款保險公司和聯邦儲備委員會已經宣佈了一項計劃，向以金融機構持有的某些此類政府證券為擔保的金融機構提供高達250億美元的貸款，以降低出售此類工具可能造成的潛在損失的風險，但金融機構對客户取款或其他流動性需求的廣泛需求可能會超出該計劃的能力。不能保證美國財政部、FDIC和聯邦儲備委員會在未來其他銀行或金融機構倒閉的情況下會提供未投保的資金，也不能保證他們會及時這樣做。

涉及一個或多個這些因素的事件或擔憂的結果可能包括對我們當前和預計的業務運營以及我們的財務狀況和運營結果產生的各種重大和不利影響。這些可能包括但不限於以下內容：

此外，投資者對美國或國際金融體系的普遍擔憂可能會導致不太有利的商業融資條款，包括更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約，或者對獲得信貸和流動性來源的系統性限制，從而使我們更難以可接受的條款獲得融資，甚至根本難以獲得融資。除其他風險外，任何可用資金或現金和流動資金來源的減少都可能對我們履行運營費用、財務義務或履行其他義務的能力產生不利影響，導致違反我們的財務和/或合同義務，或導致違反聯邦或州工資和工時法。上述任何影響，或由上述因素或其他相關或類似因素導致的任何其他影響，可能對我們的流動資金、我們當前和/或預期的業務運營以及財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們經營的添加劑製造行業的特點是技術變化迅速，需要不斷創新和開發新產品和創新，以滿足不斷變化的客户需求。

我們的收入來自3D打印機及相關材料和服務的銷售。添加劑製造市場受到快速創新和技術變化的影響，我們客户的需求也在迅速發展。雖然我們打算投入大量資源以保持在技術開發的前沿，但添加劑製造技術的持續進步、客户要求和偏好的變化以及新標準、法規和認證的出現可能會對我們產品的採用產生不利影響。我們在添加劑製造市場的競爭能力在很大程度上取決於我們在開發和引入新的3D打印機和技術、改進我們現有的產品和技術以及鑑定我們的系統可以支持的新材料方面的成功。我們相信，我們必須不斷增強和擴展我們的產品和技術的功能和特點，以保持競爭力。然而，我們可能無法：

即使我們成功地推出新的添加劑製造產品和技術，並改進我們現有的產品和技術，這些產品和技術也有可能最終取代我們現有的產品，或者我們的競爭對手將開發新的產品和技術來取代我們自己的產品和技術。因此，我們的任何產品都可能因我們或競爭對手的技術進步而過時或不經濟，導致市場份額損失、收入下降，並對我們的業務和前景產生不利影響。

我們在添加劑製造行業面臨着激烈且日益激烈的競爭。我們無法有效地與競爭對手競爭，可能會影響我們實現預期的市場滲透以及實現或維持盈利能力的能力。

我們經營的添加劑製造行業競爭激烈。我們與製造3D對象和終端零件的各種添加劑製造設備生產商以及該設備的材料和服務提供商爭奪客户。我們的一些現有和潛在的競爭對手正在研究、設計、開發和營銷其他類型的產品和服務，這些產品和服務可能會使我們現有或未來的產品過時、不經濟或缺乏競爭力。現有和潛在的競爭對手也可能比我們擁有更多的財務、技術、營銷和銷售、製造、分銷和其他資源，包括知名度，以及在知識產權和在某些國際市場或行業垂直市場運營方面的經驗和專業知識，任何這些都可能使他們能夠有效地與我們競爭。此外，我們的許多競爭對手擁有比我們更廣泛的客户和合作夥伴關係，因此可能更有能力識別和響應市場發展或客户需求的變化，包括成功開發出表現優於我們技術的技術。潛在客户也可能更喜歡從他們現有的供應商那裏採購，而不是從新的供應商那裏購買，無論產品性能或功能如何。例如，多家擁有雄厚資源的公司已宣佈開始生產3D打印機，這將進一步增強我們面臨的競爭。

此外，獨立供應商提供非原裝耗材(包括仿製、重新填充和重新制造的替代品)，這些耗材通常價格較低，但與我們的耗材相比，打印質量和可靠性也較低。如果我們的客户將這些非原裝耗材用於我們的打印機，可能會對我們的經營業績產生不利影響，並可能對我們的品牌產生負面影響。

未來的競爭可能來自於為我們的專利不包括的設備、材料、軟件和服務開發聯合或相關技術，向可能抑制我們開發某些產品的能力的其他公司頒發專利，以及改進現有技術。

我們打算繼續遵循持續的產品開發、VAR和分銷網絡擴張的戰略，以在可行的範圍內提高我們的競爭地位。但我們不能向您保證，我們將能夠保持我們目前的地位，或繼續成功地與當前和未來的競爭來源競爭。如果我們不跟上技術變革的步伐，推出新產品和新技術，對我們產品的需求可能會下降，我們的經營業績可能會受到影響。

我們產品和服務的價格或銷售量的下降，加上我們相對僵化的成本結構，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的業務受到價格競爭的影響。這種價格競爭可能會對我們的經營結果產生不利影響，特別是在需求減少的時期。需求的減少也對我們的銷售量產生了不利影響。如果我們的業務不能通過提高經營效率和減少開支來抵消這些壓力導致的降價，或由於市場收縮而導致的銷售量下降，那麼我們的經營業績將受到不利影響。

雖然我們通常沒有長期的供應協議，但我們的某些運營成本是固定的，不能輕易降低，這對我們的運營業績產生了影響。如果對我們產品的需求放緩，或附加製造市場收縮，我們可能面臨無法輕易降低的過剩製造能力和相關成本，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。相反，由於我們通常沒有長期的供應協議，我們最近經歷並預計將繼續面臨供應商大幅增加成本和零部件短缺的風險，或供應商決定停止向我們銷售某些零部件和材料。

添加劑製造行業的客户、供應商和競爭對手之間的整合增加可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

在我們的客户、供應商和競爭對手之間，添加劑製造行業的整合增加可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。客户整合可能會導致購買模式的改變，消費放緩，並影響我們的分銷渠道。此外，這些大公司的顯著購買力可以增加

定價和競爭壓力，包括我們的平均售價下降的可能性。如果我們的一個客户被另一家公司收購，而另一家公司不依賴我們提供產品或依賴另一家類似產品的供應商，我們可能會失去該客户的業務。上述任何結果都將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

此外，供應商整合可能會導致我們產品的材料價格上漲、部署延遲和/或產量中斷。此外，這種合併可能會加劇與我們依賴少數供應商提供製造我們產品所需的某些材料有關的風險。

我們可能會在設計、生產和推出我們的添加劑製造解決方案以及對現有產品的增強方面遇到重大延誤，並且我們可能無法在計劃的時間表內成功地將產品商業化。

我們有幾個添加劑製造解決方案和對現有產品的增強，這些解決方案仍在開發中。新產品的設計、測試、製造和商業發佈往往會出現延遲，我們產品發佈的任何延遲都可能對我們的品牌、業務、增長前景、財務狀況和經營業績造成實質性損害。例如，我們遇到了滿足FX20打印機需求的生產挑戰，包括採購材料和生產限制問題，這限制了2022年的收入，初始生產成本已超過目標，對我們的毛利率產生了負面影響。即使我們成功地完成了我們的一個或所有產品或正在開發的增強功能的設計、測試和製造，我們也可能無法在預期的時間內開發出商業上成功的產品，原因有很多，包括：

我們開發的新產品在市場上的成功將在一定程度上取決於我們能否及時證明我們新產品的能力。在演示之前，我們的客户可能不相信我們的產品和/或技術具有他們所設計的或我們認為他們具有的功能。此外，即使我們確實成功地展示了我們產品的能力，潛在客户可能會更願意與競爭對手做生意，包括另一家更大、更成熟的公司，可能需要比預期更長的時間來決定訂購我們的產品，或者可能沒有購買產品的預算或決策權。來自新產品投資的大量收入可能在幾年內不會實現，如果有的話。如果我們推出新產品的時間和/或客户接受該等產品的時間與我們的假設不同，我們的收入和經營結果可能會受到不利影響。

我們的財務業績可能會受到我們在特定時期內銷售的產品和服務組合的影響。我們預計將繼續提供各種價位的產品。我們某些產品的銷售已經或預計將有比其他產品更高的毛利率貢獻。如果我們的產品組合過度轉向低毛利率產品，或者我們無法保持或提高毛利率，並且我們無法充分降低與這些產品相關的工程、生產和其他成本，或大幅增加我們高毛利率產品的銷售，我們的盈利能力可能會降低。此外，新產品或服務的推出可能會進一步加劇毛利率和毛利率的季度波動，原因是

製造業啟動和啟動成本。與此相關的是，如果我們的產品組合發生變化，導致我們的生產率下降，我們的產品成本和利潤率可能會受到負面影響。由於我們銷售產品的產品、渠道或地理區域的組合的影響，我們可能會在毛利率或營業收入或虧損方面經歷重大的季度波動。

如果我們不能滿足客户的價格預期，將對我們的業務和經營結果產生不利影響。

對我們產品線的需求對價格很敏感。我們相信，到目前為止，我們具有競爭力的價格一直是我們業績的一個重要因素。因此，我們定價策略的變化可能會對我們的業務和創收能力產生重大影響。許多因素，包括我們的生產和人員成本、我們競爭對手的定價和營銷策略、普遍的通脹壓力、我們客户的預算、我們的產品給客户帶來的價值以及我們實現收入目標的願望，都會對我們的定價策略產生重大影響。如果我們在任何特定時期未能滿足客户的價格預期，對我們產品和產品線的需求可能會受到負面影響，我們的業務、運營結果和品牌可能會受到影響。

我們的收入模式正在演變，我們可能會引入新的收入模式或途徑，這些模式或途徑可能不會被我們的客户接受，因此不會實現。

我們依賴我們的VAR和其他分銷合作伙伴網絡，如果我們無法保持成功的關係，或者如果他們未能履行職責，我們營銷、銷售和分銷我們產品的能力將受到限制，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。

我們在很大程度上依賴VAR和其他分銷合作伙伴的全球網絡來銷售我們的產品，併為各自地理區域的客户提供安裝和支持服務。這些VAR和其他分銷合作伙伴在銷售我們的產品或安裝和支持我們的客户方面可能並不像我們預期的那樣有效。此外，由於我們產品的固有複雜性，VAR或其他分銷合作伙伴可能會有意或無意地在我們不知情的情況下歪曲我們產品的功能。此外，我們的VAR和其他分銷合作伙伴可以隨時終止與我們的合同，如果我們與大量VAR和其他分銷合作伙伴的合同終止，或者如果我們與最有效的VAR和其他分銷合作伙伴的合同終止，或者如果他們以其他方式失敗或拒絕銷售我們的某些產品，我們可能無法及時找到同樣合格或同樣成功的替代品。

招募和留住合格的VAR和其他分銷合作伙伴，並對他們進行我們的技術培訓，需要大量的時間和資源。這些VAR和其他分銷合作伙伴也可以在不相關的市場上營銷、銷售和支持其他技術，並可能將更多的資源投入到這些產品的營銷、銷售和支持上。

此外，如果我們的VAR和其他分銷合作伙伴的表現沒有達到預期，或者如果我們無法獲得合格和成功的VAR和其他分銷合作伙伴，我們的銷售將受到影響，這將對我們的收入和經營業績產生不利影響。由於我們還依賴我們的VAR和其他分銷合作伙伴為產品提供安裝和支持服務，如果我們的VAR或分銷合作伙伴關係終止或僅限於某些產品，我們可能會在為客户提供支持方面面臨中斷，這將對我們的品牌、聲譽和我們的運營結果產生不利影響。未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們與客户的關係產生不利影響，並對我們的財務業績和品牌產生不利影響。

此外，我們要求我們的VAR和其他分銷合作伙伴遵守所有當地法律法規，但VAR或其他分銷合作伙伴可能會違反這些法律或法規，這可能會對我們的業務、聲譽、財務業績和品牌造成不利影響。我們的間接銷售和分銷模式可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任以及品牌和聲譽損害，例如，如果我們的任何VAR和其他分銷合作伙伴向客户虛假陳述我們的產品或服務的功能，或違反法律或我們的公司政策。

此外，一個或多個VAR或與我們有重大應收賬款餘額的其他分銷合作伙伴的違約可能會對我們的財務業績產生不利的財務影響。截至二零二三年九月三十日止三個月，一名客户佔總收益11%，而截至二零二三年九月三十日止九個月，概無一名客户佔總收益10%。截至2023年9月30日，兩項VAR各佔我們應收賬款餘額的10%或以上。如果該VAR或我們的任何大客户不再繼續購買我們的產品或減少購買我們的產品，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。我們已檢討有關信貸及收款的政策，並將根據目前的付款狀況及經濟狀況繼續監察有關政策。此外，我們亦透過設立信貸限額及額外檢查，以減少應收賬款的信貸風險。然而，不能保證我們識別潛在信貸風險的努力將取得成功。我們無法及時識別VAR和其他分銷合作伙伴，

當此類VAR和其他分銷合作伙伴與我們之間的應收賬款餘額較高時，信貸風險可能導致違約。任何該等違約將導致我們的盈利出現重大支出，並對我們的經營業績及財務狀況產生不利影響。

如果我們的供應商變得不可用或不足，我們的客户關係、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

由於供應鏈中斷和通脹上升，我們經歷了成本上升和供應短缺，這種情況一直持續到2023年。例如，我們最近遇到了與生產打印材料所需的原材料資源相關的更長的交付期和產能限制，而且我們還面臨着與為我們的打印機(包括我們的FX20打印機)採購電子元件和定製金屬部件相關的價格上漲。我們從幾家第三方獲得了對我們業務的持續運營和未來增長至關重要的某些材料。一般來説，我們的第三方代工製造商在我們的指導下直接與零部件供應商簽約。我們依靠我們的合同製造商來管理他們的供應鏈。如果我們的合同製造商中有一個供應鏈中斷，或者我們與合同製造商的關係終止，我們可能會遇到延誤。我們還直接從供應商那裏採購一些材料。雖然我們產品的大部分製造設備和材料都可以從多家供應商獲得，但其中某些項目只能從有限的來源獲得。如果這些供應商中的任何一個變得不可用或不夠用，或者強加了我們無法接受的條款，如增加定價條款，我們可能需要花費大量的時間和費用來開發替代供應來源，而我們可能無法以我們可以接受的條款成功做到這一點，或者根本不成功。因此，失去一個來源有限的供應商可能會對我們的品牌和與客户的關係以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

在某些材料的情況下，我們已經指定了在我們的製造過程中使用的產品的特定等級。雖然我們使用的這些組件材料有幾個潛在的供應商，但我們目前只選擇一個或有限數量的供應商來提供其中幾個組件和材料。對於這些材料，我們可能會受到供應商對此類材料進行的任何更改的影響，這些更改可能包括規格更改、交貨期或取消材料。如果沒有可用的替代產品，我們將需要大量的工程和製造工作來確定替代產品的資格。此外，如果此類材料的供應商決定終止與我們的關係，我們在尋找替代供應商時可能會面臨生產延遲。我們依賴單一或有限數量的供應商會帶來許多風險，包括：

此外，我們根據內部程序對新供應商進行評估。這個過程涉及不同持續時間的評估，如果我們被要求意外地對新供應商進行資格鑑定，這可能會導致生產延遲。我們通常根據內部預測以及第三方供應給我們的原材料、組件、零部件和成品的可用性來組裝我們的系統和部件，這些都受不同交貨期的影響。如果某些供應商決定停止生產我們使用的組件、組件或原材料，供應的意外變化或意外的供應限制可能會導致銷售延遲或損失、生產或相關成本增加，從而降低利潤率，並損害我們的聲譽。如果我們無法為特定的組件、材料或化合物找到合適的供應商，我們可能會被要求修改現有產品或我們提供的終端部件，以適應替代組件、材料或化合物。雖然我們監控與我們的採購相關的內部風險(特別是與原材料有關的風險)，但不能保證在我們突然意外失去供應的情況下，能夠充分保護我們。

任何特定成分、材料或化合物的短缺都可能對我們製造產品的能力造成實質性的不利影響，並可能導致獲得此類資源的成本增加，從而對我們的業務和財務狀況產生不利影響。我們過去經歷過並可能在未來經歷某些關鍵組件、材料和化合物的材料短缺和價格波動，這些組件、材料和化合物的可獲得性和定價的可預測性可能有限。零部件、材料或化合物的短缺或價格波動可能是未來的重大問題。如果組件、材料或化合物短缺、供應中斷或這些供應商的材料價格發生變化

我們可能無法及時開發替代來源，或者在單一來源或有限來源的情況下根本不能開發替代來源。為這些組件、材料或化合物開發替代供應來源可能非常耗時、困難且成本高昂，而且我們可能無法以我們可以接受的條款採購這些組件、材料或化合物，這可能會削弱我們滿足要求或及時滿足客户訂單的能力。任何此類組件、材料或化合物供應的中斷或延遲，或無法在合理的時間內以可接受的價格從替代來源獲得這些組件、材料或化合物，都將對我們滿足向客户交付預定產品的能力造成不利影響。這可能會對我們與客户和VAR的關係造成不利影響，並可能導致我們產品的發貨延遲，並對我們的經營業績產生不利影響。此外，組件、材料或複合成本的增加可能會導致毛利率下降。即使在我們能夠將增加的成本轉嫁給客户的情況下，我們也可能需要一段時間才能這樣做，因此我們必須吸收增加的成本。如果我們無法及時購買足以滿足我們要求的這些組件、材料或化合物，我們將無法向客户交付產品，這可能導致這些客户使用競爭產品而不是我們的產品。

我們在合作伙伴和我們自己的工廠的入境供應鏈上經歷了輕微的延遲。進出境物流的額外延誤也帶來了挑戰。我們已經能夠確定替代解決方案，因此沒有任何問題對我們滿足需求的能力產生重大影響。如果全球業務的中斷持續或惡化，我們的業務可能會面臨更大的供應鏈延遲以及運輸或接收產品和材料的困難，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

雖然我們相信，如果有必要，我們可以從其他製造商那裏獲得我們的備件和材料所需的所有組件，但我們需要通過不同持續時間的評估過程來指導任何新的製造商。我們在材料生產中使用的備件和原材料受到不同交貨期的影響。我們供應來源的任何意外變化，或意外的供應限制，都可能增加生產或相關成本，從而降低利潤率。

如果我們的預測超過實際訂單，我們可能會持有移動緩慢或無法使用的部件的庫存，這可能會對我們的現金流、盈利能力和運營結果產生不利影響。相反，如果我們的預測很低，無法滿足需求，我們可能會失去訂單。

我們的業務模式在一定程度上是基於通過銷售我們的硬件、消耗品和服務來發展或擴大經常性收入。如果經常性的收入流沒有像預期的那樣發展，或者如果我們的商業模式隨着行業的發展而改變，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的業務模式在一定程度上依賴於我們開發、維護和增加硬件、消耗品和服務銷售的能力，因為它們產生了經常性收入。我們系統的現有和未來客户購買我們的消耗品和服務的速度可能不會與客户當前購買這些產品的速度相同。如果我們當前和未來的客户購買我們的消耗品和服務的數量較少，導致總體平均消耗品和服務的購買量低於我們當前安裝的客户羣，我們的經常性收入流相對於我們的總收入將減少，我們的經營業績將受到不利影響。

我們依賴數量有限的第三方物流供應商來分銷我們的產品，如果他們不能以經濟高效的方式有效地分銷我們的產品，將對我們的銷售造成不利影響。

我們依賴數量有限的第三方物流供應商來運送我們的產品。每個第三方物流提供商將我們的產品存儲在有限數量的倉庫中，在那裏他們根據數字指令準備和運輸我們的產品。使用數量有限的第三方物流提供商增加了任何倉庫發生火災或其他類型災難造成的損壞可能導致我們的商業化努力中斷的風險。此外，由於我們使用的第三方物流提供商數量有限，如果這些第三方物流提供商的分銷渠道出現中斷，包括但不限於全球航運能力、勞動力短缺或這些提供商繼續提高費率所造成的任何中斷，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。

如果我們的第三方物流提供商不履行其對我們的合同義務，或者拒絕或未能充分分發我們的產品，例如通過將我們的產品發貨給不正確的收件人，或者在沒有足夠通知的情況下終止協議，我們的產品發貨和相關收入將受到不利影響。此外，如果我們被要求更換我們的第三方物流供應商，我們預計可能需要大量時間，並需要做出重大努力來提供新供應商所需的系統支持，以便有效地支持我們的運營。

如果對我們產品的需求沒有按預期增長，或者市場對增材製造的採用沒有繼續發展，或者發展速度慢於預期，我們的收入可能會停滯或下降，我們的業務可能會受到不利影響。

我們認為，目前由不涉及加法制造技術的傳統制造工藝主導的工業製造市場正在向加法制造轉變。我們可能無法制定有效的戰略來提高潛在客户對添加劑製造技術的益處的認識，或者我們的產品可能無法滿足特定需求或提供潛在客户所需的功能水平，以鼓勵繼續向添加劑製造轉變。我們必須預測，有時是提前幾年，添加劑市場的發展方向。我們可能沒有正確預測方向，這可能會導致我們投資錯誤的產品，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。如果添加劑製造技術作為傳統制造工藝的替代方案不能繼續獲得更廣泛的市場接受，或者如果市場採用與我們的技術不同的添加劑製造技術，我們可能無法提高或維持我們產品的銷售水平，我們的經營業績將因此受到不利影響。

新產品的缺陷或現有產品的改進缺陷會導致產品退貨、保修或其他索賠，可能會導致重大費用、轉移管理時間和注意力，並損害我們的聲譽。

我們的添加劑製造解決方案很複雜，在首次引入或發佈增強功能時可能會包含未檢測到的缺陷或錯誤，儘管進行了測試，但直到機器使用後才會發現。我們可能不知道哪些產品受到缺陷的影響。這些缺陷可能是系統性的，可能會影響我們在發現之前發運的所有產品。識別、更換或修復所有受影響的產品在經濟上可能並不可行。如果缺陷足夠嚴重或影響客户安全，則可能需要召回產品。這可能會導致市場延遲接受這些產品或VAR、客户或其他人的索賠，這可能會導致訴訟、增加客户保修、支持和維修或更換成本、損害我們的聲譽和業務，或者導致重大成本和支持、管理和工程人員的分流來糾正缺陷或錯誤。我們可能會不時受到與產品質量問題相關的保修或產品責任索賠的約束，這些索賠可能要求我們採取補救措施，並可能導致我們產生鉅額費用，導致管理時間和注意力轉移，損害我們的業務、聲譽和品牌，並導致我們無法留住現有客户或無法吸引新客户。

我們試圖在與客户的協議中加入條款，以管理我們因產品缺陷或錯誤而可能承擔的損害責任。然而，由於不利的司法裁決或未來頒佈的法律，這些規定可能不會生效。

我們可能無法以可接受的成本或可接受的性能水平，始終如一地按照必要的規格或數量來生產滿足需求的產品。

我們的產品是包含許多不同組件的集成解決方案，這些組件協同工作。因此，單個組件中的質量缺陷可能會影響整個解決方案的性能。隨着我們繼續發展和推出新產品，以及我們的產品融入了越來越複雜的技術，例如我們開發的FX20系統，這是我們開發的最大和最複雜的打印機，要確保我們的產品在不犧牲質量的情況下達到必要的數量將變得越來越困難。不能保證我們或我們的第三方製造商和任何組件供應商能夠繼續生產我們的產品，使其始終達到客户期望的產品規格和質量。與此相關的是，我們的某些組件由單一供應商提供，如果由於質量不足、服務延遲或任何其他因素導致供應中斷，我們的製造努力可能會受到不利影響。任何未來的設計問題、不可預見的製造問題，例如我們或此類第三方設施的污染、設備故障、老化部件、部件過時、業務連續性問題、從第三方供應商採購的部件和材料的質量問題，或未能嚴格遵循程序或滿足規格，都可能對我們的品牌、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們或我們的第三方製造商可能無法增加生產以滿足預期需求，或者可能會遇到停機。

為了滿足客户的需求，我們試圖預測對我們的產品和用於製造我們產品的零部件的需求。如果我們不能準確地預測這一需求，我們可能會產生額外的成本或製造延遲，並可能會損失銷售或大量庫存儲存成本。

製造缺陷或質量控制問題的風險通常較高，無論是由我們還是第三方製造商生產的新產品、從一個製造商過渡到另一個製造商的產品，特別是如果製造是從我們過去沒有合作過的製造商過渡或開始的，以及從一個製造設施轉移到另一個製造設施的產品。我們不能向投資者保證，我們和我們的第三方製造商將能夠按時推出新產品、將現有產品的製造轉移到新制造商、將我們的製造能力轉移到新地點或將任何額外材料的製造轉移到沒有製造缺陷的內部。無法以商業上可接受的成本生產出符合規格、數量和成本的產品和組件將產生負面影響，並可能對我們的品牌、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的商業合同通常包含產品保證和責任限制，我們承保的責任保險金額我們認為足以承受我們的風險，並與行業規範相稱。然而，商業條款和我們的保險範圍可能不足以或不能在所有情況下保護我們的公司，我們可能無法在未來以可接受的成本為我們的業務維持足夠的保險範圍。對我們的任何責任索賠，如果沒有得到足夠的保險，都可能對我們的綜合經營業績和財務狀況產生不利影響。最後，任何針對我們的責任索賠都可能對我們的品牌、聲譽造成損害，並對我們的業務造成不利影響。

我們依賴於我們高級管理層和其他關鍵員工的持續服務和表現，以及我們成功招聘、培訓、管理和留住合格人員的能力。

我們未來的業績有賴於我們的高管團隊和其他關鍵員工的持續服務和貢獻，以執行我們的業務計劃，發現和追求新的機會和產品創新。這些人員可能會在任何時候辭職，失去他們的服務可能會延遲或阻礙我們戰略的成功實施、我們系統或其他產品的新應用程序的商業化，或者可能以其他方式對我們有效管理公司和執行我們業務計劃的能力產生不利影響。不能保證，如果未來任何高級管理人員或其他關鍵員工離職，我們將能夠迅速接替他或她，並向他或她的繼任者平穩過渡，而不會對我們的運營造成任何不利影響。

我們成功實施增長戰略的能力還將取決於我們吸引、激勵和留住現有和新員工的能力。在添加劑製造行業，尤其是在大波士頓地區，我們面臨着對合格高級管理人員和其他關鍵人員(包括科學、技術、製造、工程、財務和銷售人員)的激烈競爭。此外，我們還經歷了對熟練勞動力的日益激烈的競爭和短缺，特別是在上述關鍵角色方面。這些吸引和留住必要人才的風險可能會因最近的勞動力限制和員工工資和福利的通脹壓力而加劇。我們的人員一般是隨意聘用的，這意味着他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。不能保證我們將來能夠留住現有的關鍵人員或吸引新的人員加入我們的組織。我們對這些員工的一些競爭對手擁有更多的資源和更多的經驗，這使得我們很難成功競爭關鍵人才。如果我們的股票表現不如其他公司，我們的股權激勵計劃可能會降低留存價值。這些壓力可能導致成本增加，以便提供有競爭力的薪酬方案來吸引和留住關鍵人員。此外，新員工的工作效率可能不會像我們預期的那樣高，因為我們可能會在將他們充分融入我們的勞動力和文化方面面臨挑戰。如果我們不能為我們的研究產品開發活動吸引和留住足夠合格的技術員工，以及經驗豐富的銷售和營銷人員，我們可能無法開發新產品並將其商業化，並對現有產品進行增強。

隨着製造業成為我們業務的更大組成部分，我們將面臨隨之而來的風險和責任。

內部和外包製造一直是並將繼續是我們業務的重要組成部分。因此，我們預計將繼續面臨與產品製造和供應相關的各種風險，包括：

任何未能充分管理與材料和產品的製造和供應相關的風險，都可能對我們該業務部門的利潤產生不利影響，和/或導致重大負債，從而損害我們的品牌、業務、運營和財務狀況。

根據適用的僱傭法律，我們可能無法執行不競爭的公約，因此可能無法阻止我們的競爭對手從我們一些前僱員的專業知識中受益。

我們通常與員工簽訂競業禁止協議。這些協議禁止我們的員工在停止為我們工作後的有限時間內與我們直接競爭或為我們的競爭對手或客户工作。我們可能無法根據我們員工工作所在司法管轄區的法律執行這些協議，而且我們可能很難限制我們的競爭對手受益於我們的前員工或顧問在為我們工作期間發展起來的專業知識。例如，在我們大多數員工所在的馬薩諸塞州，適用的法律對簽訂有效的競業禁止協議提出了許多要求，而在加利福尼亞州，與員工的競業禁止協議在終止僱傭後通常不可執行。此外，2023年1月，美國聯邦貿易委員會公佈了一項擬議的規則，如果最終發佈，一般將禁止僱主與僱員之間的協議中的離職後競業禁止條款(或其他具有類似效力的條款)。我們正在監測擬議的規則以及它可能對我們執行競業禁止協議的能力產生的影響。

我們預計將繼續經歷快速增長和組織變革。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，無法保持高水平的服務和客户滿意度，也無法吸引新員工和客户。

我們預計，我們的客户數量、銷售額、收入和員工人數都將繼續增長。我們預計將繼續對我們的業務進行重大投資，包括對我們的基礎設施、軟件、技術、人員編制、設施、營銷和銷售努力的投資。如果我們的業務沒有產生支持我們投資所需的收入水平，我們的淨銷售額和盈利能力將受到不利影響。

為了管理我們業務和人員的增長，我們需要繼續擴大和改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序，這將需要大量的資本支出，增加我們的運營成本和重新分配寶貴的管理資源。隨着我們的規模擴大，它可能會變得更加困難，需要額外的資本支出來維持和提高員工的生產率，擴大生產，滿足我們實際和潛在客户的需求，進一步開發和改進我們的產品，並保持相對於競爭對手的產品的競爭力。這些增強和改進將需要大量的資本支出、在增加員工人數和其他運營支出方面的投資以及寶貴的管理和員工資源的分配，包括但不限於與我們設施相關的投資。我們未來的財務業績和執行我們商業計劃的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來任何增長和擴張的能力。我們不能保證我們能夠高效或及時地這樣做，或者根本不能保證。

當我們收購和投資公司或技術時，我們可能無法實現預期的業務、技術或財務利益，收購或投資可能被證明難以整合，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們可能會對互補的公司、產品、軟件和技術進行評估和投資或收購，以進一步發展和擴大我們的業務和產品供應。任何通過收購來擴大業務以補充我們業務的嘗試能否成功，在一定程度上取決於我們是否有能力識別合適的收購對象，以及我們參與和尋找合適的收購對象的能力。我們可能找不到合適的收購候選者，也可能無法以有利的條件完成收購。

如果我們真的完成未來的收購，我們不能向您保證，它們最終會加強我們的競爭地位，或者客户、金融市場或投資者會對它們持積極態度。此外，未來的收購可能會給我們的業務帶來許多額外的風險，包括：

我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。

我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰和機遇，包括開發新功能或增強我們的產品、改善我們的運營基礎設施或獲得補充的業務和技術。因此，如果我們現有的現金來源和運營產生的任何資金不能為我們提供足夠的資本，我們可能需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外的資金。目前的資本市場狀況，包括通貨膨脹的影響，已經提高了借款利率，如果我們尋求額外的資金，可以預計與前幾個時期相比，我們的資本成本將顯著增加。此外，全球資本市場在過去經歷了顯著的波動和不確定時期，不能保證這些融資選擇將以有利的條件向我們提供，或者根本不能保證，如果我們認為有必要或可取地尋求額外資本。如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優先和特權。我們未來可能獲得的任何債務融資可能涉及與我們的融資活動和其他財務和運營事項有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購，任何新的或再融資的債務可能會受到大幅提高的利率的影響，這可能會對我們的財務狀況和業務造成不利影響。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)最近與世界各地其他央行一起採取的量化緊縮措施，可能會進一步負面影響我們的短期債務能力或意願。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資，例如，如果利率繼續上升，使債務融資變得令人望而卻步，或者這種融資可能根本無法獲得。如果我們無法獲得足夠的資金或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們有能力繼續支持我們的

業務增長和應對業務挑戰和機遇的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到不利影響。

我們軟件中的實際或感知缺陷、安全漏洞、錯誤或性能故障或第三方服務提供商造成的技術問題或中斷可能會導致我們損失收入、損害我們的聲譽並使我們承擔責任。

我們的硬件產品依賴於我們的互補性軟件產品，這些軟件產品本質上很複雜，儘管進行了廣泛的測試和質量控制，但在過去和未來可能包含缺陷、漏洞或錯誤，特別是在首次推出時，或者在其他方面不像預期的那樣運行。隨着客户對我們的產品(包括最近收購或開發的產品)的使用擴展到更敏感、更安全或任務關鍵的用途，我們可能會受到更嚴格的審查，如果我們的軟件未能在此類部署中發揮預期的作用，可能會面臨潛在的聲譽風險或潛在的責任。我們過去和將來可能需要發佈軟件的更正版本來修復這些缺陷、漏洞、錯誤或性能故障，當我們嘗試執行日常維護或增強我們的軟件、內部應用程序和系統時，我們可能會遇到技術問題，這可能需要我們分配大量的研發和客户支持資源來解決這些問題，並轉移我們管理和研發團隊的注意力。此外，我們的平臺可能會受到我們的第三方服務提供商遇到的技術或安全問題的負面影響。

我們的業務、品牌、聲譽以及吸引和留住客户的能力取決於我們軟件產品令人滿意的性能、可靠性、可用性和安全性，而就我們計劃的軟件即服務(SaaS)產品而言，這又取決於互聯網和我們第三方服務提供商的可用性和安全性。例如，對於我們的SaaS產品，我們將雲基礎設施外包給我們的託管提供商Amazon Web Services(“AWS”)，後者託管我們的軟件產品。我們的主機提供商運行我們的產品所依賴的自己的平臺，因此，我們很容易受到主機提供商級別的服務中斷的影響。我們不控制AWS的任何數據中心託管設施的運行，這些設施可能會受到地震、洪水、火災、斷電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件的破壞、危害或中斷。它們還可能由於系統故障、網絡安全事件、泄露或漏洞(包括系統加密勒索軟件)、軟件錯誤或計算機硬件和軟件安全遭到破壞、闖入、破壞、故意破壞行為和類似的不當行為而受到損害、損害或中斷。雖然我們依賴與託管提供商的服務級別協議，但如果他們沒有正確維護其基礎設施或導致計劃外停機，我們的客户可能會遇到性能問題或意外中斷，我們可能無法滿足與客户的服務級別協議條款。我們已經經歷過，並預計在未來，由於各種因素，包括基礎設施變化、人為或軟件錯誤、網站託管中斷和容量限制，我們可能會在服務和可用性方面不時遇到中斷、延誤和中斷。

我們的軟件、內部應用程序、系統或基礎設施或第三方供應商的軟件、內部應用程序、系統或基礎設施的任何低效、安全漏洞、錯誤、缺陷、技術問題或性能故障，都可能降低我們的產品質量或幹擾我們的客户(及其用户)使用我們的產品，這可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響，減少需求，導致客户或收入損失，對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響，增加我們解決此類問題的成本，並使我們受到經濟處罰，並根據我們的服務級別協議承擔責任。由於現有或未來的適用法律或不利的司法裁決，我們的客户協議中可能包含的任何責任限制條款可能不會生效。銷售和支持我們的產品會帶來責任索賠的風險，鑑於我們的產品在整個企業環境中的使用情況，索賠的風險可能會很大。此外，我們對這一責任的保險可能不足以支付潛在的索賠。

我們所有制造需求的很大一部分都依賴於有限數量的第三方合同製造商，他們運營中的任何延誤、中斷或質量控制問題都可能對我們的運營造成損害，包括失去市場份額和損害我們的品牌。

我們依賴第三方合同製造商生產我們的3D打印機，並依賴第三方供應商提供我們產品中使用的組件和原材料。雖然大多數這些產品有幾個潛在的製造商，但我們所有的產品都是由有限數量的第三方製造商和幾個特定供應品的單一來源供應商製造、組裝、測試和一般包裝的。在大多數情況下，我們依賴這些製造商採購零部件，在某些情況下，還將工程工作分包出去。我們對有限數量的合同製造商的依賴涉及許多風險，包括：

如果我們的任何第三方合同製造商在運營中遇到延遲、中斷或質量控制問題，包括由於全球供應鏈中斷，或者如果主要的第三方合同製造商不與我們續簽協議，我們的運營可能會嚴重中斷，我們的產品發貨可能會延遲。認證一家新的製造商並開始批量生產既昂貴又耗時。確保合同製造商有資格按照我們的標準生產我們的產品是非常耗時的。此外，不能保證合同製造商能夠按照我們所要求的數量和質量來生產我們的產品。如果合同製造商無法做到這些，我們可能不得不將產品的生產轉移到新的或現有的第三方製造商，這將需要付出巨大的努力，我們的品牌、業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。最後，如果生產高度特定產品的合同製造商更改其材料或無法滿足我們的生產需求，可能會導致規格更改、交貨期延長或產品取消。

當我們考慮將生產轉移到不同的司法管轄區時，我們可能會面臨額外的重大挑戰，以確保質量、工藝和成本等問題與我們的預期一致。如果這些司法管轄區在美國以外，我們也可能在遵守這些司法管轄區的法律以及這些司法管轄區和美國的出口管制法律方面面臨重大挑戰，如“風險因素-與國際運營有關的風險”一節中更全面地描述的，以及與質量控制、貨幣匯率、外國法律和海關相關的風險、與國際運輸相關的時間和損失風險以及司法管轄區內政治、法律和社會環境的潛在不利變化，包括在該司法管轄區或地理區域內爆發戰爭或持續的武裝衝突。

此外，由於我們使用的第三方合同製造商數量有限，價格上漲可能會對我們的運營結果產生不利影響，因為我們可能無法找到能夠以較低價格供應我們的合同製造商。因此，失去一個來源有限的供應商可能會對我們與客户的關係以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們所有的產品都必須滿足安全和監管標準，我們的一些產品還必須獲得政府認證。我們依賴第三方供應商進行測試，以支持我們的產品獲得大多數監管批准的申請。作為認證過程的一部分，我們的第三方合同製造商必須接受審計，並必須獲得提供此類認證的第三方的批准。如果我們的第三方合同製造商未能通過這些認證，可能會對我們的業務造成不利影響。此外，如果我們的第三方合同製造商未能及時和準確地進行支持我們申請監管批准的測試，我們可能無法獲得必要的國內或國外監管批准或認證，以便在某些司法管轄區銷售我們的產品。因此，我們將無法銷售我們的產品，我們的銷售額和盈利能力可能會下降，我們與銷售渠道的關係可能會受到損害，我們的聲譽和品牌將受到影響。

我們的製造設施和我們的第三方合同製造商和供應商的製造設施，以及我們客户的設施和我們的第三方物流供應商，都容易受到自然災害或其他災難、罷工和其他我們無法控制的事件的影響。

重大地震、火災、海嘯、颶風、龍捲風或其他災難，如大洪水、季節性風暴、核事件、戰爭、持續的武裝衝突，如俄羅斯入侵烏克蘭、以色列、加沙和中東的武裝衝突或恐怖襲擊，影響我們的設施或其所在地區，或影響我們的客户或第三方製造商、供應商或履行中心的業務，可能會嚴重擾亂我們或他們的運營，並在維修、重建或更換我們或他們受損的製造設施所需的時間內，延誤或阻止產品發貨或安裝。這些拖延可能會耗時很長，代價也很高。為了維持我們在世界各地的生產時間表和供應鏈，包括我們最近在以色列增加的第三方製造商，我們可能需要開發替代基礎設施，我們可能無法避免中斷或額外成本。如果我們的任何工廠或我們的第三方合同製造商、供應商、第三方物流提供商或客户受到此類災難的負面影響，我們添加劑製造機器的生產、發貨和安裝可能會延遲，這可能會影響我們確認與該添加劑製造機器銷售相關的收入的期限。此外，客户可以推遲購買我們的產品，直到運營恢復正常。即使我們能夠對災難做出快速反應，災難的持續影響也可能給我們的業務運營帶來不確定性。我們無法預測這些局勢的進展或結果，包括對世界其他地區的任何影響，因為

衝突和政府反應正在迅速發展。此外，對恐怖主義、恐怖襲擊、政治動盪、勞工罷工、戰爭或流行病或大流行性疾病爆發的擔憂可能會對我們的運營和銷售產生負面影響。

我們現有的和計劃中的全球業務使我們面臨各種風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。我們的業務受到在非美國地區銷售機器和其他產品的相關風險的影響。

我們的產品和服務分佈在世界各地，我們相當大比例的銷售額來自這些國際市場。因此，我們在國際業務中面臨着重大的運營風險。

我們的經營業績可能會受到貨幣匯率波動和我們有效管理貨幣交易風險的能力的影響。雖然我們目前以美元向客户開具發票，但美元相對於外幣的價值增加可能會降低我們的產品對外國客户的吸引力。如果我們使用與我們報告收入的貨幣不同的貨幣進行購買或銷售交易，我們也可能招致貨幣交易風險。在這種情況下，我們可能會遭受匯兑損失，因為我們目前沒有采用貨幣互換或其他貨幣對衝策略來應對這種風險。隨着我們實現國際擴張戰略，我們面臨的貨幣風險可能會增加。鑑於匯率的波動性，我們不能保證我們將能夠有效地管理我們的貨幣交易風險，或者貨幣匯率的任何波動不會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的產品向外國客户和/或最終用户發貨可能會受到目的地國家實施的關税和其他限制。當我們從外國供應商採購設備和材料時，我們可能被要求支付進口關税，並遵守美國海關和邊境保護局實施的規定。美國和外國的關税税率和進口限制可能會不時發生變化，這可能會對我們的全球業務產生不利影響，例如，降低我們產品在國外市場的價格競爭力和/或增加我們的製造成本。

此外，添加劑製造已被美國政府確定為一項新興技術，目前正在進一步評估其對國家安全的影響。我們預計將實施更多的監管改革，從而增加和/或增加與添加劑製造技術、零部件和相關材料和軟件有關的出口管制。如果實施這些變化，我們可能需要獲得額外的批准和/或許可證才能在全球市場銷售3D打印機。

我們未能有效管理與我們的全球業務相關的風險和不確定性，可能會限制我們未來的業務增長，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。

全球經濟、政治和社會狀況以及我們所服務的市場的不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業績取決於我們客户的財務健康和實力，而客户的財務狀況又取決於我們和我們的客户所在市場的經濟狀況。全球經濟下滑、金融服務業和信貸市場困難、地緣政治不確定性持續以及其他宏觀經濟因素都會影響潛在客户的消費行為。歐洲、美國、印度、日本、中國等國的經濟不確定性可能會導致客户和潛在客户進一步推遲或減少技術採購。例如，自2022年第一季度以來，我們經歷了來自歐洲市場的需求減少，這可能部分歸因於區域能源成本上升和不確定性。

我們還面臨來自我們的供應商、分銷商或我們所依賴的其他第三方所遇到的財務困難或其他不確定性的風險。如果第三方無法向我們提供所需的材料或組件，或以其他方式協助我們運營業務，我們的業務可能會受到損害。

美國社會、政治、監管和經濟條件的其他變化，或者管理對外貿易、製造業、發展和投資的法律和政策的其他變化也可能對我們的業務產生不利影響。特別是，2016年6月23日，英國舉行了全民公投，多數合格選民投票決定脱離歐盟，即通常所説的英國脱歐。根據《歐盟條約》第50條，英國於2020年1月31日停止為歐盟成員國。實施期從2020年2月1日開始，一直持續到2020年12月31日，在此期間，英國繼續遵守歐盟的所有規則，英國的貿易關係保持不變。英國和歐盟簽署了歐盟-英國貿易與合作協定，該協定於2021年1月1日臨時生效，經英國和歐盟雙方批准後於2021年5月1日正式生效。這份協議提供了英國和歐盟未來關係的某些方面的細節，但仍有許多不確定性，TCA將如何在實踐中生效仍是一個很大的未知數。此外，還有其他國家可能決定退出歐盟的風險。圍繞這一過渡的不確定性不僅可能影響我們在英國和歐盟的業務，還可能對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在極端情況下，我們可能會遇到由於處理海關手續或客户支出因經濟表現疲軟而減少而造成的生產中斷。如果全球經濟狀況長期不穩定，或者如果歐洲經濟經歷進一步的破壞，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，涉及俄羅斯和烏克蘭的武裝衝突可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生直接和間接的影響，這也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們的服務價格上漲或消費者支出減少導致銷售額下降，不斷上升的通貨膨脹率可能會對我們的收入和盈利能力產生負面影響。此外，如果我們的成本增加，而我們無法將這些漲價轉嫁給我們的客户，我們的淨利潤(虧損)將受到不利影響，不利影響可能是實質性的。

通貨膨脹率，尤其是美國的通貨膨脹率，最近上升到了多年未見的水平。通脹上升可能會導致對我們產品和服務的需求下降，運營成本(包括我們的勞動力成本)增加，流動性減少，以及我們獲得信貸或以其他方式籌集債務和股權資本的能力受到限制。此外，美國聯邦儲備委員會已經提高了利率，並可能再次提高利率，以迴應對通脹的擔憂。加息，特別是如果再加上

減少政府支出和金融市場的波動性，可能會進一步增加經濟的不確定性，並加劇這些風險。在通貨膨脹的環境下，我們可能無法將我們產品和服務的銷售價格提高到或高於我們成本的增長率，這可能/將會降低我們的利潤率，並對我們的財務業績和淨利潤(虧損)產生重大不利影響。如果消費者支出減少或對我們的定價做出負面反應，我們還可能經歷低於預期的銷售額，並對我們的競爭地位產生潛在的不利影響。我們收入的減少將不利於我們的盈利能力和財務狀況，也可能對我們未來的增長產生不利影響。

與衝突礦物有關的法規的影響可能會對我們的業務產生不利影響。

2012年8月22日，根據2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法，美國證券交易委員會通過了對在其產品中使用某些礦物和金屬(稱為衝突礦物)的公司的要求，無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司研究、披露和報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和鄰國。如果這些礦物被發現用於製造我們的產品，包括我們的3D打印機或材料，實施這些要求可能會對此類礦物的來源、供應和定價產生不利影響。此外，我們預計將繼續產生額外成本以符合披露要求，包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。由於我們的供應鏈很複雜，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的這些礦物和金屬的來源，這可能會損害我們的聲譽。在這種情況下，我們還可能面臨滿足客户的困難，這些客户要求我們產品的所有組件都被認證為無衝突礦物。

我們很大一部分業務依賴於對公共部門的銷售，如果我們不能接收和維護政府合同，或者公共部門的合同或財政政策發生變化，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們很大一部分收入來自我們與聯邦、州、地方和外國政府以及政府機構簽訂的直接或通過分銷合作伙伴和VAR簽訂的合同，我們相信，我們業務的成功和增長將繼續依賴於我們成功採購政府合同。例如，我們一直直接或通過其他分銷合作伙伴直接或通過其他分銷合作伙伴向美國聯邦政府和其他國家的政府機構銷售收入，我們一直並預計將繼續從銷售中獲得很大一部分收入。對這些政府及其機構的銷售面臨着許多挑戰和風險。政府及其機構的採購過程競爭激烈、耗時長，在某些情況下可能會受到政治影響。我們產生了大量的前期時間和費用，這使我們面臨額外的合規風險和成本，而我們(或第三方分銷商或經銷商)不能保證我們會贏得合同。

因此，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到某些事件或活動的不利影響，包括但不限於：

任何此類事件或活動都可能導致政府和政府機構推遲或停止在未來購買我們的產品和服務，減少從現有或新的政府客户那裏購買的規模或付款金額，或以其他方式對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生不利影響。

政府計劃受到預算限制和政治考慮的限制，並受到未來可能導致計劃終止的不確定資金水平的影響。

政府機構和部門的採購往往是戰略性的，而且規模很大。因此，影響我們客户的資金水平的減少可能會對我們客户的訂單規模產生負面影響，或者導致訂單被取消。與商業合同相比，政府合同往往受到更廣泛的審查和宣傳。新簽署的政府合同的數量和條款可能會受到政治和經濟因素的重大影響，例如即將舉行的選舉和政府税收政策的修訂。與我們的政府合同有關的負面宣傳，無論其準確性如何，都可能會影響我們競爭新合同的能力，從而損害我們的業務。無論出於什麼原因，與安全相關的政府支出減少，或者放棄我們解決的項目，都可能會損害我們的銷售，給我們的價格帶來壓力，並減少我們的收入和利潤率。與此相關的是，軍隊或其他政府機構或部門以公眾負面看法的方式使用我們的產品可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。

一項多年的美國政府計劃可以通過授予許多不同的個人合同、贈款、合作協議和分包合同或其他分包來實施。對於美國政府項目，項目資金取決於國會撥款。國會通常在財政年度的基礎上撥款，即使一個計劃可能會持續幾年。政府項目最初往往只有部分資金，只有在國會做出進一步撥款時，才會承諾提供額外資金。終止計劃或未能向計劃承諾資金將導致該計劃預期的未來收入損失，這可能會對我們的業務造成實質性損害。

我們正在接受美國政府的審計，這可能會對我們的業務產生不利影響。

美國政府機構定期對政府承包商進行審計和調查，以監督業績、成本分配、成本核算以及對適用法律、法規和標準的遵守情況。由於我們的一些合同規定了成本補償，美國政府有權審計我們的成本，即使在任務完成後，在我們開具賬單並確認相應收入後也是如此。美國政府還可能審查承包商內部控制系統和政策的充分性和合規性，包括承包商的採購、財產、估算、薪酬和管理信息系統。任何被發現不適當地允許或不適當地分配給特定合同的費用將不會得到報銷，任何已經得到報銷的此類費用都必須退還，這將影響已經確認的相關收入。雖然我們打算對我們所有的業務實施統一的採購和合規計劃，但在我們能夠有效地實施這樣的計劃之前，我們可能會受到這些審計的更多風險。

對政府審計的迴應、詢問或調查可能涉及鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力。如果政府審查或調查發現不當或非法活動，我們可能會受到民事、刑事處罰和行政制裁，包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、損害賠償、罰款以及暫停或禁止與美國政府機構開展業務。此外，我們的聲譽可能會受到不當行為的指控，即使是沒有根據的。我們的內部控制可能無法防止或發現所有不當或非法活動。

我們的業務受到更嚴格的法律法規的約束，因為我們是美國政府的承包商和分包商。

作為美國政府的承包商和分包商，我們受到比適用於非政府承包商更嚴格的各種法律和法規的約束，包括全面規範美國政府合同的形成、管理和履行的聯邦採購條例及其補充法規，以及要求某些認證和披露的《談判真理法》和其他各種法律。除其他外，這些法律法規包括：

此外，我們可能會受到美國國防部和其他聯邦機構的工業安全法規的約束，這些法規旨在防止外國人和其他人未經授權訪問美國政府的機密和其他敏感信息。如果我們被外資擁有、控制或影響，我們的美國政府客户可能會終止或決定不續簽我們的合同，或者我們可能會受到繁重的工業安全合規措施的約束。這種情況可能會削弱我們獲得新合同和分包合同的能力。政府還可能改變其採購做法或採用新的合同規則和條例，這些規則和條例可能需要付出高昂的代價才能滿足要求，或者可能會削弱我們獲得新合同的能力。

我們的合同以及我們與政府簽訂的增值服務合同可能會施加對我們不利的要求，並可能對我們的增長前景和經營業績產生實質性的不利影響。

我們對政府實體的大部分銷售都是通過我們的VAR和其他分銷合作伙伴間接完成的。在某些情況下，我們直接與政府客户簽訂合同。與政府及其機構簽訂合同存在內在風險。政府客户通常可終止、減少訂單，或以其他方式修改其與我們或我們的增值服務供應商的任何合約，以方便(即，無故)，無論我們是否未能根據適用合同的條款履行。在這種情況下，政府將不需要為未完成的工作而向我們或我們支付VAR的損失利潤。由於我們的VAR或我們的違約而導致的終止可能會使我們的VAR或我們承擔責任，並損害我們的VAR或我們競爭未來合同和訂單的能力。除了不利的終止條款外，我們的VAR或我們的美國政府合同和相關法規還包含條款，允許美國政府單方面暫停我們的VAR或我們接收新合同，等待被指控的違反採購法律或法規的行為得到解決，降低現有合同的價值，對合同進行修改，並可能限制我們的產品、服務和相關材料的出口。

我們的VAR或我們與政府機構的合同可能會使我們的VAR或我們面臨其他風險，並賦予政府商業合同中通常找不到的額外權利和補救措施，包括允許政府例如：

這些權利和補救措施有可能限制我們的VAR或我們的銷售，並增加我們的VAR或與政府和商業客户做生意的成本，這可能會對我們的增長前景和經營業績產生重大不利影響。

此外，我們有時依賴我們的VAR和其他分銷合作伙伴來履行某些監管義務，否則如果我們直接銷售給政府實體，我們必須滿足這些義務，而我們的VAR和其他分銷合作伙伴可能無法或不願在未來履行這些義務。一旦終止或變更，我們可能很難安排另一家VAR或其他分銷合作伙伴及時向這些政府實體銷售我們的解決方案，我們可能會在過渡期間失去銷售機會。

我們最近一直在參與訴訟，未來我們可能會捲入更多訴訟。2018年3月，添加劑製造行業的直接競爭對手Desktop Metals，Inc.(“Desktop Metal”)向馬薩諸塞州聯邦法院提起訴訟，指控我們侵犯專利和挪用商業祕密。我們反訴了商業祕密被盜用、違反受託責任和其他事項。2018年7月，陪審團對Desktop Metals的專利侵權指控進行了審判。我們通過陪審團裁決，沒有發現對所聲稱的專利的侵權行為，從而勝訴了桌面金屬公司對專利侵權的指控。第二次陪審團審判於2018年9月開始，主要與我們的反索賠有關，雙方於2018年10月就他們之間的糾紛簽訂了一項保密和解協議(“和解協議”)。2019年10月，我們提交了針對臺式金屬的JAMS仲裁請求，指控違反了各方根據其中的非貶損義務達成的和解協議，以及違反了M.G.L.C.93A。臺式金屬公司根據協議中的保密條款對我方提出反訴，稱我方違反了雙方的和解協議。此事在祕密仲裁中進行，並於2020年12月舉行了聽證會。仲裁裁決於2021年2月26日發佈，仲裁員裁定，根據各自的索賠，我們和Desktop Metal均不承擔責任，因此雙方均不欠對方任何損害賠償。

2021年7月，總部位於愛達荷州的連續複合材料公司(“連續複合材料”)向美國特拉華州地區法院提起訴訟，指控我們侵犯專利。我們打算在法庭上對連續合成公司進行有力的辯護。然而，我們不能保證任何此類糾紛的結果，任何此類行動都可能導致對我們造成重大損害的判決。任何此類事項的解決都可能曠日持久且代價高昂，由於訴訟和其他訴訟程序固有的不確定性，最終結果或判決也不確定。

此外，添加劑製造業過去一直是，而且可能繼續是好打官司的行業，尤其在知識產權索賠方面。此外，我們的潛在責任可能會因新的發展、和解策略的變化或證據要求的影響而隨着時間的推移而發生變化。無論結果如何，訴訟已經導致了過去的，並可能導致未來的鉅額法律費用，並需要大量的關注和管理資源。因此，任何第三方現在或將來可能對我們提起的任何訴訟都可能導致聲譽損害、損失、損害和費用，這可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。

我們可能會受到人身傷害、財產損失、產品責任、保修和其他涉及我們供應的所謂缺陷產品的索賠。

我們提供的產品有時用於潛在危險或關鍵應用，如飛機、醫療設備或汽車的裝配部件。銷售我們的產品和提供相關服務，特別是向上述行業的客户銷售，使我們面臨可能因使用這些最終用途部件而導致的財產損失和人身傷害或死亡的索賠。

雖然到目前為止，我們還沒有遇到過任何此類索賠，但我們提供的產品中的實際或聲稱的缺陷可能會導致我們在主張潛在鉅額索賠的訴訟中被列為被告。如果我們銷售、生產或維修的飛機、醫療或汽車部件、部件或附件或任何其他航空、醫療或汽車產品由於我們的過錯而全部或部分發生故障，或者如果我們為其提供服務或安裝其部件的飛機或汽車發生故障，並且原因可能與這些部件有關或無法確定，則我們可能會承擔重大責任，並面臨對我們聲譽的重大損害。在向航空航天行業的客户銷售我們的產品時，也會出現類似的風險，因為這些產品生產的部件不能正常運行，並對損害負責。我們的商業合同通常包含產品保證和責任限制，我們承保的責任保險金額我們認為足以承受我們的風險，並與行業規範相稱。雖然我們打算隨着業務的持續增長而監控我們的保險覆蓋範圍，但未來可能會出現索賠，並且保險覆蓋範圍可能不足以或不能在任何情況下保護我們合併後的公司。此外，我們可能無法在未來以可接受的成本為我們的業務維持足夠的保險範圍。對我們的任何責任索賠，如果沒有得到足夠的保險，都可能對我們的綜合經營業績和財務狀況產生不利影響。最後，任何針對我們的責任索賠都可能對我們的品牌、聲譽造成損害，並對我們的業務造成不利影響。

如果我們的客户使用我們的添加劑製造解決方案來打印危險物品，我們可能會面臨責任。

客户可能會使用我們的3D打印機來打印可能被用於有害用途或可能有危險的部件。例如，有新聞報道稱，添加劑製造機器被用於打印槍支或其他武器。我們幾乎無法控制客户使用我們的產品打印什麼對象，而且我們可能很難，如果不是不可能的話，我們可能很難監控和阻止客户在我們的產品上打印武器。此外，與我們無關的個人或實體可以

傳播可與我們的產品一起使用的計劃或數字文件，以生產可能被視為非法或有害的部件和物品。雖然我們從來沒有在我們辦公室的任何打印機上打印過武器，但不能保證，如果有人被使用我們的產品的第三方打印的武器傷害或殺害，我們不會承擔責任。此外，將此類事件與我們的產品聯繫在一起可能會損害我們的品牌聲譽，並對我們的業務造成不利影響。

第三方可能銷售劣質或構成安全風險的我們材料的假冒或仿製版本。如果消費者將這些假冒產品或材料與我們的產品或材料混淆，或者對假冒產品或材料有不好的體驗，他們可能會在未來不再購買我們的產品或材料，這可能會損害我們的聲譽和銷售。此外，如果第三方開發的材料在價格上具有競爭優勢，和/或達到或超過我們自己材料的質量和性能，我們可能會因材料銷售損失而損失經常性收入。如果我們不對我們的產品和材料保持良好的印象，如果我們無法與第三方材料製造商成功競爭，我們的品牌、業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。

如果我們的全球業務未能遵守反腐敗法律和各種貿易限制，如制裁和出口管制，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在世界上許多國家開展業務，包括以腐敗著稱的國家。在全球範圍內開展業務要求我們遵守世界各地對我們的業務擁有管轄權的政府實施的反腐敗法律和法規，包括美國《反海外腐敗法》和英國《2010年反賄賂法》，以及我們開展業務所在國家的法律。

我們還受到世界各國政府實施的各種貿易限制，包括貿易和經濟制裁以及出口管制，這些政府對我們的業務有管轄權。例如，根據外國資產管制辦公室和美國商務部實施的貿易制裁，我們被禁止從事涉及某些人和某些指定國家或地區的交易，包括古巴、伊朗、敍利亞、朝鮮和烏克蘭的克里米亞地區。鑑於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，我們也可能被禁止參與位於或總部位於所謂的頓涅茨克和盧甘斯克人民共和國(DNR和LNR)的個人和實體的交易。此外，我們的產品受到出口法規的約束，這可能涉及很長的合規時間，並可能增加我們產品的額外管理成本。近年來，美國政府重新把重點放在出口問題上。例如，2018年《出口管制改革法》及其監管指導對某些“新興和基礎技術”的出口實施了額外的管制，並可能導致進一步的額外管制。我們目前和未來的產品可能會受到這些更嚴格的法規的約束，這可能會增加我們的合規成本。例如，最近對美國出口管理條例(“EAR”)的修訂增加了對緬甸、柬埔寨、中國、伊拉克、俄羅斯或委內瑞拉某些人向某些“軍事最終用户”和“軍事最終用途”出口的限制，這要求我們對這些國家的客户和最終用户進行盡職調查，以確定是否存在潛在的軍事聯繫。

我們還需要監測與出口相關的法律和法規的變化，如《國際武器販運條例》(ITAR)，以及它們對我們的產品和服務的適用性。如果我們的產品或服務受到ITAR的約束，我們可能需要從各種監管實體獲得許可證、許可或授權。如果我們不被允許出口我們的產品或服務，或者如果清關過程繁重，我們的創收能力將受到不利影響，我們的運營成本可能會增加。

此外，我們某些產品的國際銷售可能受到我們可能不熟悉的外國司法管轄區的當地法律法規的約束。在未滿足某些國家/地區的當地法律法規的情況下，我們可能不允許將我們的產品運往這些國家/地區。不遵守這些法律或法規中的任何一項都可能對我們開展業務和創造收入的能力產生不利影響。

我們致力於根據適用的反腐敗法律法規和適用的貿易限制開展業務。然而，我們面臨的風險是，我們的關聯實體或我們和我們的關聯公司各自的高級管理人員、董事、員工和代理(包括我們產品的分銷商和VAR)可能會採取行動，被確定為違反了此類法律和法規。我們或這些人中的任何人的任何違規行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰，或削減某些司法管轄區的業務，並可能對我們的經營業績產生不利影響。此外，實際或據稱的違規行為可能會損害我們的聲譽和開展業務的能力。

儘管我們採取預防措施，防止違反適用的反腐敗法律法規和適用的貿易限制，但我們過去可能曾出口產品，明顯違反了耳朵。如果我們被發現違反了美國

如果違反出口管制法律，可能會給我們和為我們工作的個人帶來鉅額罰款和懲罰。我們還可能受到其他懲罰、聲譽損害、失去進入某些市場的機會或其他方面的不利影響。

我們受到與我們的運營以及3D打印機和材料的使用相關的環境、健康和安全法律法規的約束，這可能會使我們承擔合規成本和/或潛在責任。

我們的運營受到國內外環境、健康和安全法律法規的約束。在我們的生產活動中，存在一定的環境責任風險。除其他事項外，這些法律和法規還管轄化學品和廢物的產生、使用、儲存、登記、搬運、運輸和處置，電子產品中特定物質的存在；有害物質的排放和排放到地面、空氣或水中；受污染場地的調查和清理，包括因我們未能正確處置化學品和其他廢物以及我們員工的健康和安全而導致的任何污染。因此，我們的運營，包括我們的生產活動，都帶有環境、健康和安全責任的固有風險。根據這些法律和法規，我們可能會對不當處置化學品和廢物負責，包括因最終用户使用我們的系統和附屬材料而產生的廢物。在我們的設施內發生的事故或其他事件，或涉及我們的人員或運營的事故或其他事件，可能會導致向我們索賠。如果由於環境或其他法律或法院命令，我們被發現對據稱是由我們造成的或在我們的場所發生的環境損害負有經濟責任，我們可能被要求支付鉅額金錢損失或承擔昂貴的補救義務。如果我們的業務未能遵守此類法律或法規，我們可能會受到罰款和其他民事、行政或刑事制裁，包括吊銷繼續我們的業務活動所需的許可證和執照，或者可能被要求支付鉅額支出以實現合規。此外，我們可能被要求就第三方索賠支付損害賠償或民事判決，包括與人身傷害(包括暴露於我們產生、使用、儲存、處理、運輸、製造或處置的危險物質)、財產損失或貢獻索賠有關的索賠。一些環境法允許對補救費用承擔嚴格的、連帶的和連帶的責任，而不考慮過錯。根據這樣的法律，我們可能會被確定為潛在的責任方。在這種情況下，我們可能產生的任何費用，包括罰款或損害賠償，都可能大大超過我們為此類損失提供的任何保險。這些事件中的任何一項，無論是單獨發生還是合併發生，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，並可能對我們的聲譽造成不利影響。

我們可能受到環境法律法規的約束，包括但不限於美國有毒物質控制法(TSCA)和化學物質註冊、評估、授權和限制(REACH)，涉及化學品和危險物質(如氯化溶劑)的使用、進出口。其他國家可能會有更嚴格的要求，從而導致成本增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。這些法律和法規要求對我們隨系統和其他產品一起運輸或構成我們系統和其他產品一部分的一些化學品進行測試和註冊。如果我們未能遵守這些或類似的法律和法規，我們可能會被要求支付鉅額費用來重新配製我們在產品和材料中使用的化學品，或者產生註冊該等化學品的費用，以獲得和/或重新獲得合規。如果我們不能做到這一點，我們還可能受到鉅額罰款或其他民事和刑事處罰。此外，客户對使用某些化學品和有害物質的情緒可能會對我們銷售某些產品的能力產生負面影響。

遵守適用於我們業務的現行和未來環境、健康和安全法律的成本，或因釋放或接觸危險物質而產生的責任，可能會導致未來的支出。這些發展中的任何一項，單獨或結合在一起，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們業務的方方面面都受到隱私和數據安全方面的法律法規的約束。有關數據保護和隱私的法律、法規和公眾看法的變化，或現有法律法規的解釋或執行模式的變化，可能會損害我們維護和擴大客户基礎或客户使用我們服務的能力的努力。違反有關數據保護和隱私的法律法規可能會使我們面臨鉅額罰款和其他處罰。

我們擁有各種個人的個人信息，如我們的員工、潛在客户和客户。在世界各地的許多司法管轄區，個人信息的處理越來越受到立法和監管的制約。

例如，監管個人信息收集、使用、披露或其他處理的相關適用法律和法規包括在美國聯邦貿易委員會授權下頒佈的規則和法規、2018年加州消費者隱私法(CCPA)和類似的州隱私法，以及州違反通知法。特別是，CCPA除其他外，為加州消費者確立了數據隱私權，並對企業如何收集和使用此類個人的個人信息提出了某些要求。CCPA規定了對以下行為的民事處罰

侵權行為，以及對某些導致個人信息丟失的數據泄露行為的私人訴權。這種私人訴權可能會增加數據泄露訴訟的可能性和相關風險。

2023年1月1日生效的《加州隱私權法案》(CPRA)對CCPA進行了重大修改，包括擴大消費者對其個人信息的權利，引入數據最小化和保留要求，並建立了一個有權執行CCPA的州機構。目前還不完全清楚《全面和平協議》(經《全面和平協議》修訂)將如何執行以及如何解釋。CCPA不斷演變的性質可能要求我們修改我們的數據收集或處理做法和政策，併產生大量成本和開支以努力遵守。CCPA(經CPRA修訂)已促使其他州頒佈類似的全面隱私和數據保護立法。例如，弗吉尼亞州於2021年3月頒佈了消費者數據保護法(CDPA)，並於2023年1月1日生效。2021年7月，科羅拉多州通過了《科羅拉多州隱私法案》(簡稱CPA)，該法案將於2023年7月1日生效。此外，猶他州於2022年3月頒佈了《猶他州消費者隱私法》(UCPA)，該法案將於2023年12月31日生效。此外，2022年5月，康涅狄格州簽署了康涅狄格州數據隱私法案(CTDPA)，該法案將於2023年7月1日生效。

此外，美國其他一些州也提出了類似的隱私和數據保護立法，其中某些提案有可能獲得通過。此類擬議立法如果獲得通過，可能會增加額外的複雜性、要求變化、限制和潛在的法律風險，需要在合規計劃、影響戰略和以前有用的數據的可用性方面投入額外的資源，並可能導致合規成本增加和/或業務實踐和政策的變化。此外，這些成本可能會阻礙我們的發展，並可能限制我們服務的採用。此外，我們的供應商如果不遵守適用的法律或法規，可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟。

此外，我們在歐盟(“歐盟”)，特別是在愛爾蘭設有辦事處，我們的客户分佈在歐盟各國和英國(“英國”)。因此，在歐盟，我們受《一般數據保護條例(EU)2016/679》(以下簡稱《歐盟GDPR》)以及相關成員國實施法規的約束。歐盟GDPR的範圍很廣，對個人數據的控制器和處理器提出了許多要求，同時確立了個人關於其個人數據的權利。歐盟GDPR的適用也是明確的治外法權，可能會影響我們在歐盟以外司法管轄區的商業活動。歐盟GDPR對違規行為施加的制裁最高可達2000萬歐元(1750萬英鎊)和全球年度總收入的4%。此外，歐盟GDPR允許個人就違規行為索賠，並引入了非營利組織代表數據主體提出索賠的權利。不遵守規定還可能導致強制執行停止數據處理活動的命令。遵守歐盟GDPR是一個嚴格和耗時的過程，需要我們撥出大量的法律費用來制定必要的政策和程序以及全面的遵守工作。我們預計未來將繼續產生與保持遵守歐盟GDPR相關的成本。

此外，歐盟GDPR對將個人數據轉移到歐盟以外的國家實施了嚴格的規則，這些國家不能確保足夠的保護水平，如美國。除非實施有效的轉讓機制，如歐盟委員會公佈的標準合同條款(SCCs)或具有約束力的公司規則，否則禁止此類轉讓。2020年7月16日，歐盟法院(CJEU)對馬克西米利安·施雷姆斯訴Facebook(C-311/18)或Schrems II一案做出了里程碑式的裁決。然而，CJEU裁定，根據SCC進行的轉移需要在個案的基礎上進行評估，以確保接受國的法律為保護轉移的數據提供“基本上同等”的保護。如果達不到標準，企業將被要求採取補充措施。2021年6月4日，歐盟委員會發布了新的SCC，以與歐盟GDPR一起使用藻膠，並在Schrems II中解決CJEU決定的某些方面。

繼英國退出歐盟後，歐盟GDPR已被納入英國法律(“UK GDPR”)。儘管英國退歐，但歐盟和英國GDPR基本上保持一致。目前，影響最大的分歧點涉及轉移機制(即歐盟或英國的公司向包括美國在內的第三國轉移個人信息的能力)。與歐盟GDPR一樣，英國GDPR將個人數據轉移到英國以外的國家，這些國家不被英國視為提供了足夠的保護。英國政府證實，從英國到歐盟的個人數據傳輸仍然自由流動。新的數據傳輸協議不適用於英國，但英國信息專員辦公室已經公佈了自己的傳輸機制，即2022年3月21日生效的國際數據傳輸協議，並允許來自英國的數據傳輸。它需要對進口商國家提供的數據保護進行類似的評估。今後可能會有進一步的分歧，包括在行政負擔方面。英國在其數據改革法案中宣佈了改革該國數據保護法律框架的計劃，這將引入歐盟GDPR的重大變化。這可能導致額外的合規成本，並可能增加我們的整體風險敞口，因為我們可能不再能夠在歐盟和英國採取統一的方法。

關於收集、處理、儲存、使用和分享個人信息的監管框架正在迅速演變，很可能繼續受到國內和國際兩級的不確定性和不同解釋的影響。這些法律、規則和法規可能會被以與我們的做法或我們的服務和平臺能力的特點不一致的方式解釋和應用，並且可能彼此不一致。缺乏統一的方法來解決

美國和國際上的數據隱私和保護法律可能會導致複雜且可能相互衝突的合規要求。我們還不能完全確定這些或未來的法律、規則、法規和行業標準可能對我們的業務或運營產生的影響。此外，我們的客户可能受到不同的隱私法、規則和立法的約束，這可能意味着他們要求我們受到適用於某些其他司法管轄區的不同合同要求的約束。遵守此類合同要求可能會影響我們對個人信息的收集、使用、處理、存儲、共享和披露，並可能意味着我們受到或自願遵守與這些事項有關的自律或其他行業標準，這些標準可能會隨着法律、規則和法規的演變而進一步變化。我們已經並可能繼續產生鉅額費用，以遵守由法律、法規、行業標準、不斷變化的商家和客户期望或合同義務強加的不斷髮展的強制性隱私和安全標準和協議，並且我們可能無法快速或有效地對監管、立法和其他發展做出反應。這些變化反過來可能會削弱我們提供現有或計劃中的功能、產品和服務和/或增加業務成本的能力。

我們公開發布有關我們隱私實踐的文檔。儘管我們努力遵守我們發佈的政策和文檔，但我們有時可能無法遵守或被指控未能遵守。任何未能或被認為未能遵守我們的隱私政策或任何適用的隱私、安全或數據保護、信息安全或消費者保護相關法律、法規、命令或行業標準或合同要求，都可能使我們面臨代價高昂的訴訟、重大裁決、罰款或判決、民事和/或刑事處罰或負面宣傳，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。如果我們的隱私政策和其他提供對隱私和安全的承諾和保證的文檔的發佈被發現具有欺騙性、不公平或不能代表我們的實際做法，可能會使我們面臨潛在的州和聯邦行動，這可能單獨或總體上對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

我們依賴我們的軟件和信息技術系統來管理我們業務的許多方面，這些系統的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

我們依靠我們的信息技術系統來管理我們業務的許多方面，包括從供應商那裏高效地購買產品、提供採購和物流服務、向我們的客户發貨、接受客户的訂單、管理我們的會計和財務職能，包括我們的內部控制，以及維護我們的研發數據。我們的信息技術系統是我們業務的重要組成部分，任何中斷或損害都可能嚴重限制我們有效管理和運營業務的能力。如果我們的信息技術系統不能正常運行，可能會擾亂我們的供應鏈、產品開發和客户體驗，這可能會導致管理費用增加和銷售額下降，並對我們的聲譽和財務狀況產生不利影響。特別是，我們的集成軟件平臺是一個基本的系統，幾乎所有客户都依賴它來滿足他們的設計需求。如果我們的集成軟件平臺失敗，我們可能面臨對我們的運營結果、財務狀況和商業聲譽的不利後果。

雖然我們採取措施保護我們的信息技術系統，包括我們的計算機系統、內聯網和互聯網站點、電子郵件和其他電信和數據網絡，但我們的安全措施可能並不有效，我們的系統可能容易受到損壞、危害或中斷。我們信息技術系統的中斷或危害可能源於停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全危害或漏洞(包括勒索軟件)、災難性事件，如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風、戰爭行為、恐怖主義和員工的使用錯誤、員工、供應商或其他第三方的不當行為、敵對的外國政府、工業間諜活動、電信欺詐和其他形式的網絡欺詐或網絡攻擊。對信息技術系統的攻擊在頻率、持續程度、複雜程度和強度方面都在增加，而且這些攻擊是由具有廣泛動機和專長的日益複雜和有組織的團體和個人實施的。此類攻擊可能包括部署有害惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、社會工程和業務電子郵件泄露，以及其他影響服務可靠性並威脅或危害系統和信息的安全性、保密性、完整性和可用性的手段。

如果由於重大網絡事件或其他原因，我們的聲譽和財務狀況可能會受到不利影響：

此外，對信息或數據的任何未經授權的訪問、披露或其他丟失、泄露或未經授權的使用可能導致法律索賠或訴訟、監管調查或行動，以及根據保護受保護信息的隱私和安全的法律(包括聯邦、州和外國數據保護和隱私法規)規定的其他類型的責任，違反這些法律可能會導致重大處罰和罰款。此外，儘管我們試圖預防和檢測所有數據安全事件，但安全妥協或違規行為和其他惡意網絡活動可能很難檢測到，在識別或補救它們方面的任何延誤都可能導致更大的危害和法律風險。

調查、緩解和應對潛在的數據安全危害或違規以及遵守適用的法律義務(包括向個人、監管機構、合作伙伴和其他人通知違規義務)的成本可能會很高。我們的保險單可能不足以補償我們因此類中斷、故障或安全妥協或漏洞而產生的潛在成本和其他損失。此外，我們未來可能不會以經濟上合理的條款獲得這種保險，或者根本不能。此外，為訴訟、監管調查或調查辯護，無論其是非曲直，都可能代價高昂，轉移管理層的注意力，並損害我們的聲譽。

如果我們的計算機或技術系統損壞或停止正常運行，或者如果我們不更換或升級某些系統，我們可能會產生大量的維修或更換成本，並可能經歷我們正常業務活動的中斷、安全威脅或關鍵數據丟失。任何此類破壞或妥協都可能對我們的聲譽和財務狀況造成不利影響。

我們還依賴由第三方維護的信息技術系統，包括第三方雲計算服務和供應商的計算機系統，用於我們的內部運營和與我們的添加劑製造解決方案相關的面向客户的基礎設施。這些系統也容易受到上述類型的中斷、損害和損害的影響，但我們沒有能力採取措施來防止此類中斷或損害，或者在發生此類破壞或損害時解決它們。我們所依賴的第三方面臨的信息技術問題或安全妥協可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，並對我們的品牌聲譽產生負面影響。

對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的產品失去信心，並損害我們的業務。

我們的產品包含複雜的信息技術系統和軟件。例如，我們的附加製造機器設計具有內置數據連接，可以接受並安裝我們的定期遠程更新，以監控、改進和更新其功能。我們設計、實施和測試了安全措施，旨在防止和檢測對我們的信息技術網絡、我們的產品及其系統的未經授權的訪問。然而，黑客可能試圖獲得未經授權的訪問，以修改、更改和使用此類網絡、產品和系統，以控制或更改我們產品的功能、用户界面和性能特徵，或訪問存儲在我們產品中或由我們產品生成的數據。我們鼓勵報告我們產品的安全中的潛在漏洞，我們的目標是修復任何報告和驗證的漏洞。因此，我們在過去收到了關於潛在漏洞的報告，並試圖對其進行補救。然而，不能保證在確定漏洞之前不會在未來利用它們，也不能保證我們的補救努力是成功的或將會成功的。

對我們產品或其系統的任何未經授權的訪問或控制或任何數據丟失都可能導致法律索賠或訴訟。此外，無論真實性如何，有關未經授權訪問我們的產品、他們的系統或數據的報告，以及其他可能導致人們認為我們的產品、他們的系統或數據能夠被“黑客攻擊”的因素，都可能對我們的品牌產生負面影響，並損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。

我們可能面臨不可預見的風險，即因我們的產品實際或據稱的故障而造成的損害的法律責任。雖然我們已試圖以適當的費用獲得責任保險，但我們不可能針對我們行業固有的所有風險提供充分的保險，也不能向您保證我們的保險公司將支付特定的索賠，或者我們將能夠在未來以合理的費率維持保險。我們的保險單還包含免賠額、限制和免賠額，這會增加我們在發生索賠時的成本。即使是部分未投保的鉅額索賠，如果成功，也可能對我們的財務狀況產生不利影響。此外，我們可能無法繼續以商業上合理的條款獲得保險，或者根本無法獲得保險，我們現有的保單可能被保險人取消或以其他方式終止。維持足夠的保險併成功獲得索賠可能到期的保險覆蓋範圍可能需要我們管理層的大量時間，以及

在這一過程中，我們可能會被迫花費大量資金。超過或不在賠償或保險範圍內的鉅額索賠可能會損害我們的財務狀況和經營業績。

我們可能無法充分保護我們的數據或技術中的專有和知識產權。

我們的成功在一定程度上取決於保護我們的專有信息和技術。我們的知識產權組合主要包括專利、專利申請、註冊和未註冊商標、未註冊版權、域名、技術訣竅和商業祕密。我們可能在充分保護我們的知識產權方面不成功。

我們的商業祕密、專有技術和其他未註冊的專有權利是我們知識產權組合的一個關鍵方面。雖然我們採取合理步驟保護我們的商業祕密和機密信息，並簽訂旨在保護此類權利的保密和發明轉讓協議，但此類協議可能難以執行且成本高昂，或者如果違反，可能無法提供足夠的補救措施，而且我們可能尚未與所有相關方簽訂此類協議。此類協議可能被違反，商業祕密或機密信息可能被故意或無意地泄露，包括可能離開我們公司並加入我們競爭對手的員工，或者我們的競爭對手或其他方可能通過其他方式瞭解到這些信息。此外，某些未經授權使用我們的知識產權的行為可能不會被發現，或者即使在檢測到未經授權的使用的情況下，我們也可能面臨法律或實踐障礙來執行我們的合法權利。向競爭對手披露我們的任何商業祕密、技術訣竅或不受專利或其他知識產權制度保護的其他技術，或由競爭對手自主開發，可能會大大減少或消除我們相對於該競爭對手可能擁有的任何競爭優勢。這種擔憂可能會在與我們的系統一起使用的我們的專有材料方面表現得尤為明顯。我們的部分專有材料可能不受專利保護。我們未決的專利申請可能不會被批准，我們可能無法獲得外國專利或與我們的美國專利相對應的未決申請。即使授予了外國專利，在外國也可能無法有效地執行。如果我們的專利和其他知識產權不能充分保護我們的技術，我們的競爭對手或許能夠提供與我們類似的產品。我們的競爭對手也可能能夠獨立開發類似的技術，或者圍繞我們的專利和其他知識產權進行設計。上述任何事件都將導致競爭加劇，減少我們的收入或毛利率，這將對我們的經營業績產生不利影響。

現行法律可能沒有為我們的產品提供足夠的保護，特別是在外國司法管轄區，這些司法管轄區的法律可能對公司提供的保護不足。此外，與互聯網相關業務中專有權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準是不確定和不斷演變的，這些標準的變化可能會對我們專有權利的生存能力或價值產生不利影響。根據某些司法管轄區的法律，某些防止未經授權使用、複製、轉讓和披露我們的產品或我們產品的某些方面的許可條款可能無法執行。此外，一些國家的法律對專有權利的保護程度不如美國法律，一些外國保護和執行知識產權的法律和機制可能不足。隨着我們繼續在國外開展業務和擴大我們的國際活動，我們在駕馭外國法律方面遇到了挑戰，未來也可能遇到挑戰，這可能會對我們保護我們所有權的能力產生不利影響。此外，競爭對手、外國政府、外國政府支持的行為者、罪犯或其他第三方可能會未經授權訪問我們的專有信息和技術。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方侵犯或挪用我們的技術和知識產權，或聲稱我們侵犯或挪用他們的技術和知識產權。

為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源來監控、保護和捍衞這些權利，我們可能能夠也可能無法檢測到客户或第三方的侵權行為。為了加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密，訴訟一直是必要的，未來也可能是必要的。此類訴訟，無論案情如何，都可能代價高昂、耗費時間，並分散管理層和關鍵技術人員的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會推遲我們平臺的進一步銷售或實施，損害我們平臺的功能，推遲新功能、集成和功能的引入，導致我們將劣質或成本更高的技術替換到我們的平臺中，或損害我們的聲譽。此外，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可，以開發和營銷新的功能、集成和功能，並且我們不能確定我們是否能夠以商業合理的條款或根本不許可該技術，而我們無法許可該技術可能會損害我們的競爭能力。

作為任何和解或其他妥協的一部分，以避免複雜、曠日持久的訴訟，我們可能同意不對第三方提出未來的索賠，包括與涉嫌侵犯我們的知識產權有關的索賠。任何和解或其他協議的一部分

與另一方達成妥協可能會解決可能代價高昂的糾紛，但也可能對我們捍衞和保護我們知識產權的能力產生未來的影響，這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。

如果第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯了他們的知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。

我們過去和將來可能會受到侵犯或以其他方式侵犯第三方知識產權的指控。在我們的行業中，有專利、版權和其他知識產權開發和執法活動，與我們在業務中使用的添加劑製造技術有關。我們未來的成功在一定程度上取決於不侵犯或以其他方式侵犯他人的知識產權。有時，我們的競爭對手或其他第三方(包括非執業實體和專利控股公司)可能會聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯了他們的知識產權，我們可能被發現侵犯或以其他方式侵犯了這些權利。我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們當前或未來的部分或全部技術，或者與我們的權利衝突，其他人的專利、版權和其他知識產權可能會限制我們改進我們的技術和有效競爭的能力。任何侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控，即使是那些沒有根據的指控，都可能：

任何版税或許可協議，如果需要，我們可能無法以可接受的條款或根本不提供。針對我們的成功侵權索賠可能導致我們被要求支付鉅額損害賠償，達成代價高昂的和解協議，或阻止我們提供我們的平臺或產品，其中任何一項都可能對我們的運營利潤產生負面影響，並損害我們的未來前景。我們還可能有義務在任何此類訴訟中賠償我們的客户或業務合作伙伴，並獲得許可證、修改我們的平臺或產品或退還額外的訂閲費，這可能會進一步耗盡我們的資源。此類糾紛還可能擾亂我們的平臺或產品，對我們的客户滿意度和吸引客户的能力產生不利影響。

我們的附加製造技術包含第三方開源軟件組件，如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款，可能會限制我們將產品商業化的能力。

我們的附加製造技術包含在所謂的“開源”、“免費”或其他類似許可下獲得許可的組件。根據不可轉讓的許可證條款，開放源碼軟件按“原樣”向公眾開放。我們目前將我們的專有軟件與開源軟件結合在一起，並打算在未來繼續這樣做。此外，我們在開源許可下提供我們的一些源代碼，這可能會限制我們在源代碼中保護我們的知識產權的能力，並阻止我們的競爭對手或其他人使用此類源代碼。我們使用和分發開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不會就侵權索賠或代碼質量提供擔保或其他合同保護。此外，如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，在某些開放源碼許可下，我們可能被要求向第三方披露或提供我們專有軟件的源代碼。我們還可能面臨不遵守開放源碼許可條款或侵犯或挪用開放源碼軟件第三方知識產權的指控。這些索賠可能會導致訴訟，要求我們購買昂貴的許可證或刪除軟件。此外，如果我們使用的開源軟件的許可條款發生變化，如果不能及時完成重新設計，我們可能會被迫重新設計我們的解決方案，產生額外的成本或停止銷售我們的產品。儘管我們監控我們對開源軟件的使用，以避免使我們的產品受到意外條件的影響，但這些許可證有可能被解讀為可能對我們的產品商業化能力施加意外條件或限制的風險。我們不能保證我們以不會使我們承擔責任的方式或以與我們當前的政策和程序一致的方式將開源軟件納入我們的軟件中。

如果我們因任何原因無法滿足紐約證券交易所（“NYSE”）的持續上市要求，此類行為或不行為可能導致我們的證券退市。

2023年4月18日，我們接到紐約證券交易所的通知，稱我們沒有遵守紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的規定，因為我們普通股的平均收盤價在連續30個交易日內低於1.00美元。該通知對我們普通股的上市沒有立竿見影的影響，在允許恢復合規期間，我們的普通股將繼續在紐約證券交易所上市和交易，前提是我們遵守其他上市標準。2023年7月3日，我們收到紐約證券交易所的一封信，通知我們我們已重新遵守《紐約證券交易所上市公司手冊》第802.01C節，但不能保證我們未來仍將遵守紐約證券交易所持續上市標準，包括《紐約證券交易所上市公司手冊》第802.01C節。

我們的普通股從紐約證券交易所退市可能會使我們未來更難以有利的條件籌集資金。這樣的退市可能會對我們證券的價格產生負面影響，並會削弱您在希望出售或購買我們證券時出售或購買我們證券的能力。在退市的情況下，我們為恢復遵守上市要求而採取的行動可能不會允許我們的證券重新上市、穩定市場價格或改善我們證券的流動性、防止此類證券跌破任何最低出價要求或防止未來不符合紐約證券交易所的上市要求。

作為一家上市公司，我們的運營成本將繼續增加，我們的管理層需要投入大量時間來實施新的合規舉措。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。此外，2002年的《薩班斯·奧克斯利法案》以及美國證券交易委員會和紐約證券交易所隨後實施的規則對上市公司提出了各種要求，包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。我們的管理層和其他人員需要投入大量時間來實施這些合規計劃。此外，這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。例如，我們預計這些規章制度可能會使我們獲得董事和高級職員責任保險變得更加困難和昂貴。

根據2002年薩班斯·奧克斯利法案(“薩班斯·奧克斯利法案”)第404條，我們必須提交一份由我們的管理層就我們的財務報告的內部控制提交的報告，包括由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告的內部控制的認證報告。然而，儘管我們仍然是一家新興的成長型公司，我們不需要包括由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告的內部控制的認證報告。為了在規定的期限內遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們正在進行一項記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程，這既成本高昂，又具有挑戰性。在這方面，我們需要繼續提供內部資源，可能聘請外部諮詢人，並通過詳細的工作計劃，以評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取步驟改進控制程序，通過測試驗證控制措施是否如文件所述發揮作用，並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。儘管我們做出了努力，但我們和我們的獨立註冊會計師事務所都有可能在規定的時間框架內得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，符合薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。這可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不利反應。此外，如果我們不能繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證交所上市。

會計規則和條例的變化，或其解釋，可能導致不利的會計費用或要求我們改變我們的薪酬政策。

上市公司的會計方法和政策需要接受我們的獨立註冊會計師事務所和包括美國證券交易委員會在內的相關會計機構的審查、解釋和指導。會計方法或政策的改變，或其解釋，可能需要我們重新分類、重述或以其他方式改變或修訂我們的合併財務報表。

我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。

我們設計我們的披露控制和程序是為了合理地確保我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給管理層，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。我們認為，任何披露控制和程序或內部

管制和程序，無論構思和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保管制制度的目標得以實現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權超越控制，都可以規避控制。

我們的管理團隊在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守日益複雜的監管上市公司的法律、規則和法規方面經驗有限。作為一家上市公司，我們在報告、程序和內部控制方面負有重大義務，我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理這些義務。這些義務和審查需要我們的管理層給予極大的關注，並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們對財務報告的內部控制目前並不符合薩班斯-奧克斯利法案第404條所設想的所有標準，如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條實現和保持對財務報告的有效內部控制，可能會削弱我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用法規的能力，並對我們的業務產生重大不利影響。

我們作為一傢俬人公司運營到2021年7月。作為一家上市公司，我們的管理層對加強財務報告和內部控制有着重要的要求。設計和實施有效的內部控制的過程是一項持續的努力，需要我們預測和應對我們業務以及經濟和監管環境的變化，並花費大量資源來維持一個足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。如果我們無法建立或維持適當的內部財務報告控制程序，可能會導致我們不能及時履行我們的報告義務，或導致我們的綜合財務報表出現重大錯報，從而損害我們的經營業績。此外，根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們必須提交一份由管理層提交的報告，其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。

管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜，需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。測試和維護內部控制可能會將管理層的注意力從對我們業務重要的其他事務上轉移開。我們的獨立註冊會計師事務所將被要求每年證明我們對財務報告的內部控制的有效性。然而，儘管我們仍然是一家新興的成長型公司，我們將不會被要求包括由我們的獨立註冊會計師事務所發佈的關於財務報告的內部控制的認證報告。如果我們不能及時完成對我們內部控制的初步評估，或以其他方式充分遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，我們的獨立註冊會計師事務所可能無法證明我們對財務報告的內部控制是否充分。

除了我們根據GAAP確定的結果外，我們認為某些非GAAP衡量標準在評估我們的經營業績時可能是有用的。我們在本Form 10-Q季度報告中介紹了某些非公認會計準則財務指標，並打算在未來提交給美國證券交易委員會和其他公開聲明的文件中繼續介紹某些非公認會計準則財務指標。任何未能準確報告和展示我們的非GAAP財務指標都可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。

我們已發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，並可能在未來發現更多重大弱點，或未能保持對財務報告的有效內部控制，這可能導致我們的合併財務報表出現重大錯報，或導致我們無法履行定期報告義務。

這些重大缺陷導致對歷史Markforded財務報表中的下列財務報表項目進行審計調整：營業費用、其他費用、利息費用、其他資產、其他負債、額外實收資本、庫存股、留存收益、應收票據權益和D系列優先股。這些調整是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務報表發佈之前和截至該年度的年度記錄的。此外，這些重大弱點導致對截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日、2022年6月30日和2022年12月31日的季度的額外實收資本和基於股票的薪酬支出進行了審計調整。與權證工具會計相關的重大缺陷導致友邦保險之前發佈的財務報表重述，作為合併的一部分，我們與友邦保險合併了與權證負債和權益相關的實體。此外，這些重大弱點可能導致我們的幾乎所有賬目或披露的錯誤陳述，這將導致年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述是無法預防或發現的。

我們正在設計和實施控制措施，並採取其他行動來補救上述重大弱點，包括：

我們聘請了第三方專家協助測試和驗證某些財務報告控制措施的操作有效性，以確保此類控制措施的存在和運作符合設計，並幫助審查和更新我們現有的內部控制文件，以符合2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》。

我們正在努力盡可能高效地補救重大弱點，預計全面補救可能會持續到2023年12月31日之後。目前，我們無法提供與實施這項補救計劃相關的預計成本估計；但是，這些補救措施將非常耗時，將導致我們招致鉅額成本，並將對我們的財務和運營資源提出重大要求。

合併後，我們使用淨營業虧損(“NOL”)結轉和其他税務屬性的能力可能會受到限制。

在我們的歷史中，我們遭受了巨大的損失，我們能否在不久的將來實現盈利還不確定。在我們繼續產生應税損失的情況下，未使用的損失將結轉以抵消未來的應税收入，直到該等未使用的損失到期(如果有的話)。截至2022年12月31日，我們有大約1.404億美元的聯邦NOL結轉，其中1500萬美元將在2033年開始的不同時間到期，1.254億美元沒有到期日，將無限期結轉。我們還有大約5620萬美元的州NOL結轉，除非以前使用過，否則這些結轉將於2033年開始到期。2022年12月31日，我們分別獲得了大約840萬美元和510萬美元的聯邦和州研發信貸結轉。除非以前使用過，否則結轉的研發信貸將於2030年開始到期。

在2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的納税年度中發生的聯邦NOL可以結轉到此類虧損之前的五個納税年度中的每個納税年度，而2020年12月31日之後開始的納税年度中產生的NOL可能不會結轉。由於我們在前幾年沒有應税收入，我們預計不會計入任何淨運營虧損。此外，在2017年12月31日之後的納税年度中產生的聯邦NOL可以無限期結轉，但在2020年12月31日之後的納税年度中，此類聯邦NOL的扣除額可能限制在我們每年應納税所得額的80%。我們的NOL結轉受到美國國税局和州税務當局的審查和可能的調整。此外，一般而言，根據《守則》第382和383條的規定，公司“所有權變更”後，其利用變更前的NOL或税收抵免來抵銷未來應納税所得額或税項的能力受到限制。就這些目的而言，所有權變更通常發生在一個或多個股東或持有公司股票至少5%的股東團體的總股票所有權在規定的測試期內比其最低所有權百分比增加50個百分點以上的情況下。我們現有的NOL或信用可能會受到以前所有權變更所產生的限制，而我們股票所有權的未來變化，其中許多不在我們的控制範圍內，可能會導致根據本守則第382和383條的所有權變更。根據州法律，我們的NOL或信用也可能受損。因此，我們可能無法使用我們的NOL或信用的實質性部分。如果我們確定發生了所有權變更，並且我們使用歷史NOL或信用的能力受到實質性限制，這將有效地增加我們未來的納税義務，從而損害我們未來的經營業績。守則第382和383節將適用於所有淨營業虧損和税收抵免結轉，無論結轉期是否不確定。如果我們賺取應税收入，這些限制可能會導致我們未來的納税義務增加，我們未來的現金流可能會受到不利影響。由於最終實現這些資產未來收益的不確定性，我們已經記錄了與我們的NOL和其他遞延税項資產相關的全額估值準備金。

全面的税制改革立法可能會對我們的商業和財政狀況產生不利影響。

涉及美國聯邦、州和地方所得税的規則不斷受到參與立法過程的人員以及美國國税局(IRS)和美國財政部的審查。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對我們或我們普通股的持有者產生不利影響。近年來，已經發生了許多變化，未來可能還會繼續發生變化。

目前正在考慮對美國聯邦所得税法進行更多修改。未來税法的變化可能會對我們的業務、現金流、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。無法預測是否會在何時、以何種形式或生效日期頒佈新税法，或根據現有或新税法制定、頒佈或發佈法規和裁決，這可能會導致我們或我們的股東的納税責任增加，或要求我們改變運營方式，以最大限度地減少或減輕税法或税法解釋變化的任何不利影響。

與我們普通股所有權和我們作為上市公司運營相關的額外風險

我們的普通股以及我們的普通股認股權證的價格可能會因各種因素而波動，包括：

無論我們的經營業績如何，這些市場和行業因素都可能大幅降低我們普通股和認股權證的市場價格。股票市場經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多科技公司股權證券的市場價格。包括電子商務公司在內的許多科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。如果科技公司或更廣泛的股票市場的股價繼續經歷投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、財務狀況或運營結果無關的原因而下降。

我們目前打算保留我們未來的收益(如果有的話)，為我們業務的進一步發展和擴張提供資金，在可預見的未來不打算支付現金股息。任何未來派發股息的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、未來協議和融資工具中包含的限制、業務前景以及董事會認為相關的其他因素。

如果分析師不繼續發表關於我們業務的研究報告，或者如果他們發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在一定程度上取決於分析師發佈的關於我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。我們目前對證券和行業分析師的研究報道有限。如果其他證券或行業分析師不開始報道我們的公司，我們股票的交易價格可能會受到負面影響。如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們普通股的價格可能會下跌。如果很少有分析師跟蹤我們，對我們普通股的需求可能會減少，我們的普通股價格和交易量可能會下降。如果這些分析師中的一位或多位未來停止跟蹤我們或未能定期發佈有關我們的報告，可能會出現類似的結果。

我們可能會受到證券訴訟的影響，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力。

我們普通股的市場價格可能會波動，在過去，經歷過股票市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本，並將管理層的注意力從其他業務上轉移，這可能會嚴重損害我們的業務。

未來我們普通股的發行和/或轉售可能會增加我們證券的波動性和/或導致我們證券的市場價格大幅下降，即使我們的業務表現良好。

於本公司發生若干溢利觸發事件(如合併協議及本公司綜合財務報表附註11所述)時，可發行14,666,667股本公司普通股(“標記偽造溢價股份”)，並可於行使已發行認股權證時發行額外股份，以購買本公司普通股股份。一旦我們普通股的這些額外股份被髮行，將導致我們普通股持有者的股權被稀釋，並增加有資格在公開市場轉售的股票數量。在公開市場上出售或出售大量此類股票可能會增加普通股的波動性和/或對普通股的市場價格產生不利影響。

與上市公司相關的義務涉及鉅額費用，需要大量資源和管理層的關注，這可能會轉移到我們的業務運營上。

作為一家上市公司，我們必須遵守《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。《交易法》要求提交有關上市公司業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求上市公司建立並保持對財務報告的有效內部控制。因此，我們產生了大量的法律、會計和其他費用，這是我們以前沒有發生的。我們的整個管理團隊及其許多其他員工將需要投入大量時間來遵守法規，可能無法有效或高效地管理其向上市公司的過渡。

這些規則和法規導致我們招致大量的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。例如，這些規章制度可能會繼續增加我們獲得董事和高級人員責任保險的難度和成本，並且可能需要接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的保險。因此，我們可能很難吸引和留住合格的人在其董事會、董事會委員會或擔任高管。

我們目前是證券法意義上的新興成長型公司，如果我們利用了新興成長型公司或規模較小的報告公司可以獲得的某些披露要求豁免，這可能會降低我們的證券對投資者的吸引力，並可能使我們的業績更難與其他上市公司進行比較。

我們目前是經JOBS法案修改的證券法所指的“新興成長型公司”，我們可能會利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，減少在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘薪酬進行無約束力諮詢投票的要求。因此，我們的股東可能無法獲取他們認為重要的某些信息。我們無法預測投資者是否會因為我們將依賴這些豁免而發現我們的證券吸引力下降。如果一些投資者因為我們依賴這些豁免而認為我們的證券不那麼有吸引力，我們證券的交易價格可能會比其他情況下更低，我們證券的交易市場可能會變得不那麼活躍，我們證券的交易價格可能會更加波動。

此外，《就業法案》第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直至私營公司(即那些尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據《交易法》註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。JOBS法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇延長過渡期，這意味着當一項標準發佈或修訂時，如果該標準對上市公司或私營公司有不同的適用日期，我們作為一家新興的成長型公司，可以在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表與另一家上市公司進行比較，後者既不是新興成長型公司，也不是選擇不使用延長過渡期的新興成長型公司，由於所用會計準則的潛在差異，很難或不可能進行比較。

當我們不再是一家新興成長型公司時，我們將不再能夠利用某些報告豁免，並且，如果沒有美國證券交易委員會提供的其他豁免或救濟，我們還將被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求。我們將產生與這種合規相關的額外費用，我們的管理層將需要投入更多的時間和精力來實施和遵守這些要求。

特拉華州法律以及我們的公司註冊證書和章程包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。

DGCL和我們的公司註冊證書及附例包含可能使股東可能認為有利的收購變得更加困難、延遲或阻止的條款，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股股票支付的價格，從而壓低我們普通股的交易價格。這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉不是由我們董事會現任成員提名的董事或採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。除其他事項外，我們的公司註冊證書和附例包括以下條文：

這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或董事會或管理層的變動。

我們的章程條款要求在特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院對某些類型的訴訟進行獨家審理，這可能會限制原告在司法論壇上提出他們認為有利的索賠的能力，從而阻止某些訴訟，包括衍生品訴訟和針對我們董事和高管的訴訟。

我們的章程規定，在法律允許的最大範圍內，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或如果該法院沒有管轄權，則由特拉華州聯邦地區法院或特拉華州其他州法院)將是以下任何州法律索賠的唯一和獨家法院：(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)任何主張對任何現任或前任董事違反受託責任的訴訟，(I)向吾等或吾等的股東提出下列要求的任何訴訟：(I)根據本公司或本公司章程或公司註冊證書(經不時修訂)的任何條文而產生的任何訴訟(包括其解釋、有效性及可執行性)；(Iv)任何聲稱與吾等有關或涉及吾等並受內部事務原則管限的訴訟；及(V)任何聲稱根據DGCL第115條(“特拉華論壇條文”)定義的“內部公司申索”的訴訟。然而，特拉華論壇的規定不適用於根據《交易法》提出的訴訟或索賠。附例還規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則解決根據證券法及其頒佈的規則和法規提出的任何申訴的唯一和獨家法院將是美國聯邦地區法院(“聯邦法院規定”，並根據特拉華州論壇規定，“獨家法院規定”)。此外，章程規定，任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體被視為已通知並同意特拉華論壇條款和聯邦論壇條款，但股東不能也不會被視為放棄遵守美國聯邦證券法及其下的規則和法規。

這些條款可能會對股東提出任何此類索賠施加額外的訴訟費用，並通過限制原告的訴訟費用來阻止某些訴訟，包括衍生訴訟和針對我們董事和高管的訴訟

有能力在司法法庭上提出他們認為有利的索賠。此外，雖然特拉華州最高法院和其他州法院支持聯邦法院選擇條款的有效性，這些條款聲稱要求根據證券法提出的索賠必須提交聯邦法院，但其他法院是否會執行我們的聯邦論壇條款仍存在不確定性。聯邦論壇條款還可能對聲稱該條款不可執行或無效的股東施加額外的訴訟費用，如果聯邦論壇條款被發現不可執行，我們可能會產生與解決此類問題相關的額外費用。特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能位於或將選擇提起訴訟的法院，這些判決可能或多或少對我們的股東有利。

向保薦人發行的私募認股權證及MarkFormed溢價股份於發行時按公允價值入賬，每期公允價值的變動於盈利中列報，這可能對本公司普通股的市價產生不利影響。

根據美國公認會計原則，我們需要對我們的權證進行評估，以確定它們是應作為權證負債還是作為權益入賬。我們的結論是，認股權證包含要求責任分類的條款。因此，我們將認股權證作為認股權證負債進行會計處理，並在發行時按公允價值記錄該負債。我們將在報告收益的每個期間結束時記錄公允價值的任何後續變化。公允價值變化對收益的影響可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能導致我們基於非我們控制因素的運營結果的波動。

此外，MarkFormed溢價股票也被計入負債，因為決定要賺取的股票數量的觸發事件包括沒有被編入我們的普通股索引的事件。這些負債必須在每個資產負債表日重新計量。每次重新計量時，溢利負債將調整為公允價值，由此產生的與公允價值變化相關的非現金收益或虧損將在經營報表的收益中確認。公允價值變動對收益的影響可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。由於經常性公允價值計量，我們預計我們將確認未來每個報告期的非現金收益或虧損，此類收益或虧損的金額可能是實質性的。

以下證據作為10-Q表格季度報告的一部分提交，或通過引用併入本季度報告。

*這些證書是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條向美國證券交易委員會提供的，不被視為根據1934年修訂的證券交易法第18條的目的進行備案，也不應被視為通過引用納入1933年《證券法》下的任何備案文件，除非在該申請文件中通過具體引用明確規定。

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


特拉華州	92-3037714
(述明或其他司法管轄權公司或組織)	(税務局僱主識別號碼)

塔路60號沃爾瑟姆, 體量	02451
(主要執行辦公室地址)	(郵政編碼)


		頁面
第一部分：	財務信息	1
第1項。	簡明合併財務報表	1
	截至2023年9月30日及2022年12月31日的未經審核簡明綜合資產負債表	1
	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合業務報表	2
	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的其他全面收益(虧損)簡明合併報表	3
	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月股東權益變動表	4
	截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月未經審計的現金流量表簡明合併報表	5
	簡明合併財務報表未經審計附註	6
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	26
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	38
第四項。	控制和程序	38
第二部分。	其他信息	41
第1項。	法律訴訟	41
第1A項。	風險因素	41
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	76
第三項。	高級證券違約	76
第四項。	煤礦安全信息披露	76
第五項。	其他信息	76
第六項。	陳列品	77
簽名		78


	9月30日， 2023			十二月三十一日， 2022
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	98,166		$	124,242
短期投資		27,800			43,690
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額(美元4831美元和1美元1,559，分別)		22,298			29,294
庫存		28,720			26,409
預付費用		2,172			2,847
其他流動資產		3,296			3,334
流動資產總額		182,452			229,816
財產和設備，淨額		17,210			18,298
無形資產，淨額		16,182			17,626
商譽		—			31,116
使用權資產		38,080			45,955
其他資產		3,520			3,130
總資產	$	257,444		$	345,941
負債與股東權益
流動負債
應付帳款	$	11,612		$	14,425
應計費用		8,352			9,663
遞延收入		8,423			8,854
租賃負債		7,592			8,022
其他流動負債		44			—
流動負債總額		36,023			40,964
長期遞延收入		5,689			5,358
或有收益負債		4,924			2,415
長期租賃負債		37,060			40,608
其他負債		3,104			4,042
總負債		86,800			93,387
承付款和或有事項(附註15)
股東權益
普通股，$0.0001票面價值；1,000,000,0002023年9月30日和2022年12月31日授權的股份；197,605,658和194,560,946分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和發行的股份		19			19
額外實收資本		362,604			352,564
累計赤字		(190,466	)		(101,097	)
累計其他綜合(虧損)收入		(1,513	)		1,068
股東權益總額		170,644			252,554
總負債和股東權益	$	257,444		$	345,941


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2023			2022			2023			2022
收入	$	20,075		$	25,208		$	69,614		$	71,294
收入成本		10,907			12,959			36,891			34,514
毛利		9,168			12,249			32,723			36,780
運營費用
銷售和市場營銷		8,194			11,783			28,436			35,104
研發		9,724			10,421			30,390			31,375
一般和行政		12,202			12,873			36,450			38,094
商譽減值		29,467			—			29,467			—
總運營費用		59,587			35,077			124,743			104,573
運營虧損		(50,419	)		(22,828	)		(92,020	)		(67,793	)
衍生負債的公允價值變動		(94	)		(448	)		220			1,221
或有收益負債的公允價值變動		(2,502	)		(656	)		(2,509	)		50,982
其他費用，淨額		(55	)		(39	)		(277	)		(429	)
利息支出		(127	)		(2	)		(243	)		(11	)
利息收入		1,602			1,006			4,870			1,380
所得税前虧損		(51,595	)		(22,967	)		(89,959	)		(14,650	)
所得税(福利)費用		(233	)		3			(590	)		6
淨虧損	$	(51,362	)	$	(22,970	)	$	(89,369	)	$	(14,656	)
加權平均流通股-基本		197,410,137			189,766,945			196,391,315			188,225,543
加權平均流通股-稀釋		197,410,137			189,766,945			196,391,315			188,225,543
每股淨虧損-基本	$	(0.26	)	$	(0.12	)	$	(0.46	)	$	(0.08	)
每股淨虧損-稀釋後		(0.26	)		(0.12	)		(0.46	)		(0.08	)


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2023			2022			2023			2022
淨虧損	$	(51,362	)	$	(22,970	)	$	(89,369	)	$	(14,656	)
其他綜合虧損，税後淨額：
可供出售有價證券未實現損失淨額		(17	)		—			(42	)		—
外幣折算調整		(993	)		(1,612	)		(2,539	)		(1,612	)
全面損失總額	$	(52,372	)	$	(24,582	)	$	(91,950	)	$	(16,268	)


☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告


☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告


大型加速文件服務器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	☒	規模較小的報告公司	☒
		新興成長型公司	☒


	普通股				其他內容已繳費			累計			累計其他綜合
	股票		金額		資本			赤字			損失			總計
2021年12月31日		185,993,058	$	19	$	319,859		$	(75,709	)	$	—		$	244,169
普通股期權的行使		942,836		—		580			—			—			580
薪酬計劃下歸屬的股票減去 **股票被扣留以支付税款		182,066		—		—			—			—			—
基於股票的薪酬費用		—		—		4,285			—			—			4,285
以股票為基礎的補償費用		—		—		1,137			—			—			1,137
淨收益和綜合收益		—		—		—			4,239			—			4,239
2022年3月31日		187,117,960	$	19	$	325,861		$	(71,470	)	$	—		$	254,410
普通股期權的行使		443,712		—		916			—			—			916
薪酬計劃下歸屬的股票減去 **股票被扣留以支付税款		319,165		—		(315	)		—			—			(315	)
基於股票的薪酬費用		—		—		4,005			—			—			4,005
以股票為基礎的補償費用		—		—		907			—			—			907
普通股的發行與收購		602,097		—		2,354			—			—			2,354
淨收益和綜合收益		—		—		—			4,075			—			4,075
2022年6月30日		188,482,934	$	19	$	333,728		$	(67,395	)	$	—		$	266,352
普通股期權的行使		322,270		—		585			—			—			585
薪酬計劃下歸屬的股票減去 **股票被扣留以支付税款		426,162		—		(167	)		—			—			(167	)
基於股票的薪酬費用		—		—		4,773			—			—			4,773
普通股的發行與收購		4,100,000		—		9,840			—			—			9,840
以股票為基礎的補償費用		—		—		513			—			—			513
普通股的發行收購盈利業績		312,489		—		750			—			—			750
淨虧損		—		—		—			(22,970	)		—			(22,970	)
其他綜合損失		—		—		—			—			(1,612	)		(1,612	)
2022年9月30日		193,643,855	$	19	$	350,022		$	(90,365	)	$	(1,612	)	$	258,064

2022年12月31日		194,560,946	$	19	$	352,564		$	(101,097	)	$	1,068		$	252,554
普通股期權的行使		502,299		—		180			—			—			180
根據薪酬計劃歸屬的股票 *減去為支付税款而扣留的股份		580,375		—		(118	)		—			—			(118	)
基於股票的薪酬費用		—		—		4,144			—			—			4,144
以股票為基礎的補償費用		—		—		212			—			—			212
淨虧損		—		—		—			(19,019	)		—			(19,019	)
其他綜合收益		—		—		—			—			108			108
2023年3月31日		195,643,620	$	19	$	356,982		$	(120,116	)	$	1,176		$	238,061
普通股期權的行使		952		—		1			—			—			1
根據薪酬計劃歸屬的股票 *減去為支付税款而扣留的股份		1,236,392		—		(28	)		—			—			(28	)
基於股票的薪酬費用		—		—		1,938			—			—			1,938
以股票為基礎的補償費用		—		—		(248	)		—			—			(248	)
淨虧損		—		—		—			(18,988	)		—			(18,988	)
其他綜合損失		—		—		—			—			(1,679	)		(1,679	)
2023年6月30日		196,880,964	$	19	$	358,645		$	(139,104	)	$	(503	)	$	219,057
普通股期權的行使		7,043		—		6			—			—			6
根據薪酬計劃歸屬的股票 *減去為支付税款而扣留的股份		717,651		—		(159	)		—			—			(159	)
基於股票的薪酬費用		—		—		4,143			—			—			4,143
以股票為基礎的補償費用		—		—		(31	)		—			—			(31	)
淨虧損		—		—		—			(51,362	)		—			(51,362	)
其他綜合損失		—		—		—			—			(1,010	)		(1,010	)
2023年9月30日		197,605,658	$	19	$	362,604		$	(190,466	)	$	(1,513	)	$	170,644


	在截至9月30日的9個月內，
	2023			2022
經營活動：
淨虧損	$	(89,369	)	$	(14,656	)
對淨虧損與經營活動中使用的現金進行核對的調整
折舊、攤銷和非現金租賃利息		9,543			6,308
壞賬準備		(566	)		299
超額和陳舊庫存準備金		331			374
認股權證負債的公允價值變動		(220	)		(1,221	)
或有收益負債的公允價值變動		2,509			(50,982	)
可供出售證券溢價(折價)攤銷(增加)		(725	)		—
基於股票的薪酬費用		10,158			15,620
長期資產減值		4,015			—
商譽減值		29,467			—
經營性資產和負債的變動
應收賬款		7,497			(3,137	)
庫存		(2,764	)		(12,178	)
預付費用		671			339
其他流動資產		25			(2,202	)
其他資產		(392	)		(939	)
應付賬款和應計費用		(3,809	)		242
其他流動負債		44			(114	)
遞延收入		(72	)		909
其他長期負債		(612	)		—
其他非流動租賃負債		(5,755	)		(3,979	)
經營活動提供(用於)的現金淨額		(40,024	)		(65,317	)
投資活動：
購置財產和設備		(2,176	)		(5,995	)
為收購支付的現金，扣除獲得的現金		—			(35,634	)
購買可供出售的證券		(18,950	)		—
有價證券的銷售收益和到期日		35,500			—
投資活動提供(用於)的現金淨額		14,374			(41,629	)
融資活動：
收購預提款項		(250	)		—
行使普通股期權所得收益		187			2,081
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款		(305	)		(482	)
由籌資活動提供的(用於)現金淨額		(368	)		1,599
匯率變動對現金的影響		(58	)		(21	)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化		(26,076	)		(105,368	)
Cash, cash equivalents, and restricted cash
年初		125,672			288,603
期末	$	99,596		$	183,235

現金流量信息的補充披露
現金和現金等價物	$	98,166		$	181,805
其他非流動資產中的限制性現金		1,430			1,430
簡明綜合現金流量表所示現金、現金等價物及受限制現金總額	$	99,596		$	183,235
非現金融資和投資活動
應付賬款和應計費用中的財產和設備購置	$	133		$	2,733
為收購而發行的普通股		—			12,944
對使用權資產和負債的補充		—			36,451
支付普通股以解決收購障礙		250			—


2023年(剩餘三個月)	$	243
2024		1,448
2025		1,955
2026		2,142
2027		1,897
此後		8,497
總計	$	16,182


	9月30日， 2023		十二月三十一日， 2022
已發行和未授予的普通股期權RSU		27,510,932		22,962,929
根據2021年計劃可供發行的股票		26,694,948		24,568,036
已發行普通股認股權證		8,525,000		8,525,000
可作為溢價RSU發行的股票		1,400,000		1,400,000
員工購股計劃		8,505,539		6,559,930
預留的法定普通股總股份為未來的發行做準備		72,636,419		64,015,895


	觸發事件I套利股票		觸發Event II溢價股票
衍生負債		7,309,392		6,091,157
股票薪酬		690,608		575,510
總溢價股份		8,000,000		6,666,667


	9月30日，			十二月三十一日，			9月30日，
	2023			2022			2022
當前股價	$	1.45		$	1.16		$	1.98
預期波動率		80.00	%		65.00	%		65.00	%
無風險利率		4.79	%		4.12	%		4.13	%
股息率		—	%		—	%		—	%
預期期限(年)		2.79			3.54			3.79


	2022年12月31日			9月30日， 2022
公開發行股票的市場價格	$	1.16		$	1.98
行權價格	$	11.50		$	11.50
預期期限(年)	3.54			3.79
波動率		177.0	%		121.0	%
無風險利率		4.12	%		4.13	%
股息率		—	%		—	%


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2023		2022		2023		2022
硬體	$	12,154	$	17,571	$	43,855	$	48,098
消耗品		5,162		5,568		18,099		16,913
服務		2,759		2,069		7,660		6,283
總收入	$	20,075	$	25,208	$	69,614	$	71,294


(單位：千)	9月30日， 2023			十二月三十一日， 2022
機器和設備	$	9,806		$	9,954
租賃權改進		12,528			2,432
計算機設備		3,338			3,532
傢俱和固定裝置		429			429
計算機軟件		236			231
在建工程		498			9,026
財產和設備，毛額		26,835			25,604
減去：累計折舊		(9,625	)		(7,306	)
財產和設備，淨額	$	17,210		$	18,298


(單位：千)	9月30日， 2023		十二月三十一日， 2022
原材料	$	3,172	$	4,582
Oracle Work in Process		1,084		175
成品		24,464		21,652
總庫存	$	28,720	$	26,409


		2023年9月30日									2022年12月31日
	預計使用壽命	總賬面價值			累計攤銷			賬面淨值			總賬面價值		累計攤銷			賬面淨值
獲得的技術	7 - 20五年	$	16,800		$	(754	)	$	16,046		$	16,800	$	(97	)	$	16,703
客户關係	9 年份		560			(67	)		493			560		(19	)		541
商號	1 年		90			(90	)		—			90		(27	)		63
外幣折算			(378	)		21			(357	)		322		(3	)		319
無形資產，淨額		$	17,072		$	(890	)	$	16,182		$	17,772	$	(146	)	$	17,626


(單位：千)	金額
2023年12月(剩餘三個月)	$	1,521
2024		7,577
2025		7,647
2026		7,777
2027		7,958
2028年後		23,826
未來租賃支付總額	$	56,306
更少：利息		(11,654	)
*租賃負債的現值	$	44,652


	截至2023年9月30日的9個月		截至2022年9月30日的9個月
*補充現金流信息：
*經營活動中使用的現金流中包括的經營租賃現金支付		5,755		3,966


	2023年9月30日
*其他租賃信息
*加權平均剩餘租賃期限-經營租賃	7.3五年
*加權平均貼現率-營業租賃		6.4	%


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(以千為單位，每股除外)	2023			2022			2023			2022
分子：
淨虧損	$	(51,362	)	$	(22,970	)	$	(89,369	)	$	(14,656	)
歸屬於普通股股東的淨虧損-基本及攤薄		(51,362	)		(22,970	)		(89,369	)		(14,656	)
分母：
加權平均流通股-基本		197,410,137			189,766,945			196,391,315			188,225,543
添加：*未償還加權平均未歸屬期權		—			—			—			—
增列：已發出的限制單位的稀釋效果		—			—			—			—
加權平均流通股-稀釋		197,410,137			189,766,945			196,391,315			188,225,543
普通股每股淨虧損：
基本信息	$	(0.26	)	$	(0.12	)	$	(0.46	)	$	(0.08	)
稀釋		(0.26	)		(0.12	)		(0.46	)		(0.08	)


	截至三個月 9月30日，				九個月結束 9月30日，
	2023		2022		2023		2022
未歸屬的RSU		16,373,652		12,313,957		12,329,954		12,313,957
未授予或未行使的期權獎勵		11,137,280		12,386,057		11,188,213		12,386,057
認股權證		8,524,984		8,524,984		8,524,984		8,524,984
或有可發行溢價股票		14,666,667		14,666,667		14,666,667		14,666,667
總計		50,702,583		47,891,665		46,709,819		47,891,665


	截至9月30日的三個月，
(千美元)	2023			2022			$Change			更改百分比
收入	$	20,075		$	25,208		$	(5,133	)		(20	)%
收入成本		10,907			12,959			(2,052	)		(16	)%
毛利		9,168			12,249			(3,081	)
運營費用
銷售和市場營銷		8,194			11,783			(3,589	)		(30	)%
研發		9,724			10,421			(697	)		(7	)%
一般和行政		12,202			12,873			(671	)		(5	)%
商譽減值		29,467			—			29,467			100	%
總運營費用		59,587			35,077			24,510
運營虧損		(50,419	)		(22,828	)		(27,591	)
認股權證負債的公允價值變動		(94	)		(448	)		354			(79	)%
或有收益負債的公允價值變動		(2,502	)		(656	)		(1,846	)		281	%
其他費用，淨額		(55	)		(39	)		(16	)		41	%
利息支出		(127	)		(2	)		(125	)	NM
利息收入		1,602			1,006			596			59	%
所得税前虧損		(51,595	)		(22,967	)		(28,628	)
所得税(福利)費用		(233	)		3			(236	)	NM
淨虧損	$	(51,362	)	$	(22,970	)	$	(28,392	)


	截至9月30日的9個月，						變化
(千美元)	2023			2022			$			%
用於經營活動的現金淨額	$	(40,024	)	$	(65,317	)	$	25,293			39	%
投資活動提供(用於)的現金淨額		14,374			(41,629	)		56,003			135	%
融資活動提供(用於)的現金淨額		(368	)		1,599			(1,967	)		(123	)%
匯率變動對現金的影響		(58	)		(21	)		(37	)		176	%
現金和現金等價物淨變化	$	(26,076	)	$	(105,368	)	$	79,292			75	%


展品數	描述

3.1	MarkForge Holding Corporation公司註冊證書(通過參考MarkForge Holding Corporation於2021年7月20日提交的8-K表格當前報告的附件3.1合併而成)。

3.2	MarkForge Holding Corporation的章程(通過引用MarkForge Holding Corporation於2021年7月20日提交的8-K表格當前報告的附件3.2合併而成)。

31.1**	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。

31.2**	根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。

32.1*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。

32.2*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。

101.INS**	內聯XBRL實例文檔

101.SCH**	內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.卡爾**	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.定義**	內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.實驗室**	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.前**	內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104**	封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)



	MarkFormed Holding Corporation

日期：2023年11月13日	發信人：	/s/Shai Terem
		沙伊特雷姆
		首席執行官 (首席行政主任)

日期：2023年11月13日	發信人：	/S/阿薩夫·齊波里
		阿薩夫·齊波里
		代理首席財務官 (首席財務會計官)