tisi-20230930假的2023Q30000318833--12-31真的4,368,422http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate202006Member0.1二三0.100003188332023-01-012023-09-300000318833美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-09-300000318833美國公認會計準則:優先股成員2023-01-012023-09-3000003188332023-11-07xbrli: 股票00003188332023-09-30iso421:USD00003188332022-12-31iso421:USDxbrli: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-Q
(Mark One)
x 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會檔案編號 001-08604
TEAM, INC.
| | | | | | | | |
(其章程中規定的註冊人的確切姓名) |
特拉華 | | 74-1765729 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
13131 阿什福德乳業, 600 套房, 舒格蘭, 德州 | | 77478 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(281) 331-6154 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
沒有 |
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.30美元 | TISI | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | 不適用 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☐ |
非加速過濾器 | | x | | 規模較小的申報公司 | | x |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的¨沒有x
註冊人有 4,368,422普通股,面值0.30美元,截至2023年11月7日已流通。
索引
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| | 頁號 |
第一部分—財務信息 | 1 |
第 1 項。 | 財務報表 | 2 |
| 截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併運營報表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的綜合虧損簡明合併報表 | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併股東權益(赤字)報表 | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 6 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 35 |
第二部分——其他信息 | 36 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 36 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 36 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 36 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 36 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 36 |
第 5 項。 | 其他信息 | 36 |
第 6 項。 | 展品 | 37 |
簽名 | 38 |
第一部分—財務信息
簡明的合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
| | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 21,483 | | | $ | 58,075 | |
減去美元備抵後的應收賬款5,326和 $5,262分別地 | 185,800 | | | 186,689 | |
庫存 | 38,874 | | | 36,331 | |
應收所得税 | 1,226 | | | 779 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 65,453 | | | 65,679 | |
流動資產總額 | 312,836 | | | 347,553 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 127,714 | | | 138,099 | |
無形資產,淨額 | 65,816 | | | 75,407 | |
經營租賃使用權資產 | 43,101 | | | 48,462 | |
固定福利養老金資產 | 3,618 | | | 398 | |
其他資產,淨額 | 7,388 | | | 6,351 | |
遞延所得税資產 | 981 | | | 375 | |
總資產 | $ | 561,454 | | | $ | 616,645 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務和融資租賃債務的流動部分 | $ | 5,302 | | | $ | 280,993 | |
經營租賃債務的當前部分 | 14,517 | | | 13,823 | |
應付賬款 | 32,039 | | | 32,524 | |
其他應計負債 | 104,750 | | | 119,267 | |
應繳所得税 | 2,464 | | | 2,257 | |
流動負債總額 | 159,072 | | | 448,864 | |
長期債務和融資租賃債務 | 295,778 | | | 4,942 | |
經營租賃義務 | 32,436 | | | 38,819 | |
遞延所得税負債 | 5,325 | | | 3,661 | |
其他長期負債 | 4,228 | | | 2,599 | |
負債總額 | 496,839 | | | 498,885 | |
承付款和意外開支 | | | |
股權: | | | |
優先股, 500,000授權股份, 無發行的 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.30每股, 12,000,000授權股份; 4,368,422和 4,342,909分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票 | 1,311 | | | 1,303 | |
額外的實收資本 | 457,924 | | | 457,133 | |
累計赤字 | (354,277) | | | (301,679) | |
累計其他綜合虧損 | (40,343) | | | (38,997) | |
權益總額 | 64,615 | | | 117,760 | |
負債和權益總額 | $ | 561,454 | | | $ | 616,645 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
TEAM, INC.和子公司
簡明合併運營報表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
收入 | $ | 206,715 | | | $ | 218,339 | | | $ | 648,484 | | | $ | 628,917 | |
運營費用 | 153,928 | | | 162,322 | | | 487,779 | | | 479,656 | |
毛利率 | 52,787 | | | 56,017 | | | 160,705 | | | 149,261 | |
銷售、一般和管理費用 | 54,045 | | | 57,746 | | | 165,113 | | | 184,174 | |
重組和其他相關費用,淨額 | — | | | — | | | — | | | 16 | |
營業虧損 | (1,258) | | | (1,729) | | | (4,408) | | | (34,929) | |
利息支出,淨額 | (10,067) | | | (26,653) | | | (43,499) | | | (63,708) | |
債務清償損失 | (3) | | | — | | | (1,585) | | | — | |
其他收入,淨額 | 266 | | | 3,227 | | | 914 | | | 9,664 | |
所得税前持續經營的虧損 | (11,062) | | | (25,155) | | | (48,578) | | | (88,973) | |
所得税準備金 | (1,072) | | | (1,465) | | | (4,020) | | | (4,182) | |
持續經營業務的淨虧損 | (12,134) | | | (26,620) | | | (52,598) | | | (93,155) | |
已終止的業務: | | | | | | | |
已終止業務的淨收益,扣除所得税 | — | | | 3,747 | | | — | | | 16,268 | |
淨虧損 | $ | (12,134) | | | $ | (22,873) | | | $ | (52,598) | | | $ | (76,887) | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨虧損: | | | | | | | |
持續經營造成的損失 | (2.78) | | | (6.16) | | | (12.07) | | | (22.51) | |
來自已終止業務的收入 | — | | | 0.87 | | | — | | | 3.93 | |
總計 | $ | (2.78) | | | $ | (5.29) | | | $ | (12.07) | | | $ | (18.58) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股票數量: | | | | | | | |
基本 | 4,368 | | | 4,322 | | | 4,358 | | | 4,139 | |
| | | | | | | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
TEAM, INC.和子公司
的簡明合併報表
綜合損失
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨虧損 | $ | (12,134) | | | $ | (22,873) | | | $ | (52,598) | | | $ | (76,887) | |
税前其他綜合虧損: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (3,366) | | | (7,035) | | | (1,311) | | | (12,152) | |
税前其他綜合損失 | (3,366) | | | (7,035) | | | (1,311) | | | (12,152) | |
歸因於其他綜合虧損的税收準備金 | 11 | | | — | | | (35) | | | — | |
扣除税款的其他綜合虧損 | (3,355) | | | (7,035) | | | (1,346) | | | (12,152) | |
綜合損失總額 | $ | (15,489) | | | $ | (29,908) | | | $ | (53,944) | | | $ | (89,039) | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
TEAM, INC.和子公司
簡明合併股東權益表(赤字)
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外 付費 資本 | | | | 已保留 收益(赤字) | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 股東 權益(赤字) |
股份 | | | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 4,343 | | | | | $ | 1,303 | | | | | $ | 457,133 | | | | | $ | (301,679) | | | $ | (38,997) | | | $ | 117,760 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (24,711) | | | — | | | (24,711) | |
既得股票獎勵的淨結算 | 14 | | | | | 4 | | | | | (52) | | | | | — | | | — | | | (48) | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 755 | | | 755 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 382 | | | | | — | | | — | | | 382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 4,357 | | | | | $ | 1,307 | | | | | $ | 457,463 | | | | | $ | (326,390) | | | $ | (38,242) | | | $ | 94,138 | |
淨虧損 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (15,753) | | | — | | | (15,753) | |
既得股票獎勵的淨結算 | 11 | | | | | 4 | | | | | (16) | | | | | — | | | — | | | (12) | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 1,254 | | | 1,254 | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 245 | | | | | — | | | — | | | 245 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 4,368 | | | | | $ | 1,311 | | | | | $ | 457,692 | | | | | $ | (342,143) | | | $ | (36,988) | | | $ | 79,872 | |
淨虧損 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (12,134) | | | — | | | (12,134) | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (3,355) | | | (3,355) | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 232 | | | | | — | | | — | | | 232 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 4,368 | | | | | $ | 1,311 | | | | | $ | 457,924 | | | | | $ | (354,277) | | | $ | (40,343) | | | $ | 64,615 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 3,122 | | | | | $ | 936 | | | | | $ | 453,247 | | | | | $ | (375,584) | | | $ | (26,732) | | | $ | 51,867 | |
會計公告調整 | — | | | | | — | | | | | (5,651) | | | | | 3,824 | | | — | | | (1,827) | |
淨虧損 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (32,462) | | | — | | | (32,462) | |
普通股的發行 | 1,190 | | | | | 357 | | | | | 9,411 | | | | | — | | | — | | | 9,768 | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 346 | | | 346 | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | (624) | | | | | — | | | — | | | (624) | |
既得股票獎勵的淨結算 | — | | | | | — | | | | | 2 | | | | | — | | | — | | | 2 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 4,312 | | | | | $ | 1,293 | | | | | $ | 456,385 | | | | | $ | (404,222) | | | $ | (26,386) | | | $ | 27,070 | |
淨虧損 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (21,552) | | | — | | | (21,552) | |
普通股的發行 | 10 | | | | | 3 | | | | | (74) | | | | | — | | | — | | | (71) | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (5,463) | | | (5,463) | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 565 | | | | | — | | | — | | | 565 | |
截至2022年6月30日的餘額 | 4,322 | | | | | $ | 1,296 | | | | | $ | 456,876 | | | | | $ | (425,774) | | | $ | (31,849) | | | $ | 549 | |
淨虧損 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (22,873) | | | — | | | (22,873) | |
扣除税款的外幣折算調整 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (7,035) | | | (7,035) | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 629 | | | | | — | | | — | | | 629 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 4,322 | | | | | $ | 1,296 | | | | | $ | 457,505 | | | | | $ | (448,647) | | | $ | (38,884) | | | $ | (28,730) | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
TEAM, INC.和子公司
簡明的合併現金流量表1
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (52,598) | | | $ | (76,887) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
| | | |
折舊和攤銷 | 28,481 | | | 28,591 | |
註銷遞延貸款費用 | — | | | 2,748 | |
註銷軟件成本 | 629 | | | — | |
| | | |
債務清償損失 | 1,585 | | | — | |
| | | |
債務發行成本、債務折扣和遞延融資成本的攤銷 | 16,926 | | | 25,666 | |
實物實收利息 | 10,906 | | | 15,464 | |
信用損失備抵金 | 687 | | | (362) | |
| | | |
| | | |
外幣(收益)損失 | (776) | | | 571 | |
遞延所得税 | 986 | | | 382 | |
| | | |
資產處置收益 | (268) | | | (4,296) | |
| | | |
| | | |
非現金補償成本 | 859 | | | 571 | |
其他,淨額 | (3,282) | | | (3,469) | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 140 | | | (31,313) | |
庫存 | (2,513) | | | (3,076) | |
預付費用和其他資產 | (5,207) | | | (7,048) | |
| | | |
應付賬款 | 363 | | | (6,038) | |
其他應計負債 | (18,763) | | | 5,911 | |
所得税 | (224) | | | 6,220 | |
用於經營活動的淨現金 | (22,069) | | | (46,365) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (7,433) | | | (21,002) | |
| | | |
| | | |
| | | |
處置資產的收益 | 414 | | | 7,165 | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (7,019) | | | (13,837) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
| | | |
2020年ABL融資機制下的借款 | — | | | 10,300 | |
2020 年 ABL 融資機制下的付款 | — | | | (72,300) | |
2022年ABL信貸額度(循環信貸貸款)下的借款 | 27,292 | | | 106,531 | |
2022年ABL信貸額度(循環信貸貸款)下的付款 | (16,293) | | | (11,715) | |
償還APSC定期貸款 | (37,092) | | | — | |
償還可轉換債務 | (41,161) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
ME/RE貸款下的借款 | 27,398 | | | — | |
ME/RE 貸款下的付款 | (847) | | | — | |
核心增量定期貸款下的借款 | 42,500 | | | — | |
2022年ABL信貸額度(延遲提款定期貸款)下的借款 | — | | | 35,000 | |
償還債務發行成本 | (8,446) | | | (13,609) | |
| | | |
| | | |
減去發行成本的普通股發行 | — | | | 9,696 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (746) | | | (615) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (7,395) | | | 63,288 | |
匯率變動對現金的影響 | (109) | | | (1,373) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (36,592) | | | 1,713 | |
期初的現金和現金等價物 | 58,075 | | | 65,315 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 21,483 | | | $ | 67,028 | |
_________________
1 截至2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表包括已終止的業務。
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
TEAM, INC.和子公司
未經審計的簡明合併附註
財務報表
1. 業務描述和陳述基礎
業務描述。除非另有説明,否則本報告中使用 “我們”、“我們的” 和 “團隊” 等術語來指代Team, Inc.、其一家或多家合併子公司,或者指所有子公司作為一個整體。
我們是全球領先的特種工業服務提供商,為客户提供全套傳統、專業和專有的機械、熱處理和檢驗服務。我們提供從傳統到高度專業化的檢查、狀態評估、維護和維修服務,從而提高客户最關鍵資產的安全性、可靠性和運營效率。我們分兩個部門開展業務:檢驗和熱處理(“IHT”)和機械服務(“MS”)。通過這兩個領域的能力和資源,我們相信我們具有提供綜合解決方案的獨特資格:檢查以評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和監管法規的目的;以及根據客户的選擇進行維修、重新評估或更換的機械服務。此外,根據所發現損害的嚴重程度和相關的運營條件,我們能夠根據客户的需求進行升級,從標準服務到業內一些最先進的服務以及綜合資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還認為,我們的獨特之處在於我們能夠根據三種不同的客户需求提供服務:(i)週轉或項目服務,(ii)呼叫服務和(iii)嵌套或運行和維護服務。
IHT 主要為過程、管道和電力領域提供傳統和高級無損檢測服務、管道完整性管理服務和現場熱處理服務,以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行(上線)、設施週轉期間或新建或擴建活動期間提供。IHT 還提供先進的數字成像,包括遠程數字視頻成像。
MS提供的解決方案旨在滿足客户在資產的運營(在線)和離線狀態下的獨特需求。我們的在線服務包括從標準到定製設計的泄漏修復和複合材料解決方案;排放控制和合規;熱開孔和管線停機;以及在線閥門插入解決方案,這些解決方案是在資產處於運行狀態時交付的,可最大限度地縮短客户的生產時間。資產停產可以是計劃內的,例如週轉維護事件,也可以是計劃外的,例如由於組件故障或設備故障引起的。我們的專業維護、週轉和停機服務旨在最大限度地減少客户停機時間,主要在資產離線時交付,通常通過交叉認證的技術人員交付,他們的多工種能力可提供實現緊迫的時間表所需的生產。這些關鍵服務包括現場加工、螺栓接頭完整性、防潮阻塞測試和閥門管理解決方案。
我們向各種重工業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力、可再生能源、核能、海上石油和天然氣以及液化天然氣);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、汽車和採礦);
•中游及其他(閥門、碼頭和儲藏室以及管道);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築和建築、道路、水壩和鐵路);以及
•航空航天和國防。
反向股票分割。 2022年12月21日,我們以一比十的比率完成了已發行普通股的反向股票拆分(“反向股票分割”)。反向股票拆分使我們的授權普通股按比例減少 120,000,000分享到 12,000,000股數,並將已發行普通股的數量從大約減少到大約 43,429,089股價約為 4,342,909股份。我們已按比例調整了行使或轉換未償認股權證、股票獎勵和可轉換證券時可發行的普通股數量,以及股票獎勵的適用行使價和加權平均公允價值。沒有發行與反向股票拆分相關的部分股票。
列報依據。這些簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)和證券交易委員會的規章制度編制的。管理層認為,這些未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報這些期間業績所必需的所有調整,包括正常的經常性調整。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。某些披露已被壓縮或省略
來自本報告中包含的中期財務報表。這些簡明的合併財務報表應與我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“我們的10-K表年度報告”)中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
合併。簡明的合併財務報表包括我們控制運營和財務政策的子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易。
重新分類。 以往各期的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,包括對已終止業務的單獨列報和報告。如先前報告的那樣,此類重新分類對我們的財務狀況或經營業績沒有任何影響。
重要會計政策。 我們的重要會計政策披露於 附註1-重要會計政策和做法摘要在我們的 10-K 表年度報告中。我們會持續評估估算和假設,包括與長期資產相關的估計和假設。自我們的10-K表年度報告發布以來,我們的重要會計政策沒有重大變化。
已終止的業務。 2022 年 11 月 1 日,我們完成了 Quest Integrity 的出售(“Quest 誠信交易”)。根據我們與貝克休斯控股有限責任公司於2022年8月14日簽訂的某些股權購買協議(“銷售協議”),在2022年第三季度滿足了將Quest Integrity報告為已終止業務的標準,因此,上一年度與Quest Integrity相關的金額列為已終止業務。除非另有説明,否則本10-Q表季度報告中的財務信息和討論基於我們的持續業務(IHT和MS板塊),不包括我們已終止業務的任何業績(Quest Integrity)。請參閲 附註 2-已終止的業務瞭解更多詳情。
2. 已終止的業務
2022 年 11 月 1 日,我們完成了與貝克休斯的Quest Integrity交易,總收購價約為美元279.0百萬,根據銷售協議。我們用了大約 $238.0出售Quest Integrity的淨收益中的百萬美元用於償還225.0百萬美元的定期貸款債務,並支付與該還款相關的某些費用和相關的應計利息,其餘部分留作一般公司用途,從而減少我們未來的還本付息義務和槓桿作用,提高我們的流動性。在 2022 年第四季度,我們的總收益為 $203.4出售Quest Integrity,扣除税收和營運資金調整後的百萬美元。我們在2023年第二季度解決了營運資金調整。Quest Integrity 此前曾代表一個應報告的細Quest Integrity 交易完成後,我們現在在 二細分市場、IHT 和 MS 請參閲 注1 — 業務描述和列報依據瞭解有關我們的 IHT 和 MS 運營部門的更多詳情。
我們截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併經營報表將已終止經營與持續經營分開。我們截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合虧損表和股東權益(赤字)表,以及截至2022年9月30日的九個月的現金流量表合併了持續和已終止業務。與已終止業務相關的財務信息摘要列於下表。
下表顯示了主要細列項目的對賬情況,包括已終止業務的税前收入與已終止業務的税後收入(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2022 年 9 月 30 日(未經審計) | | 九個月已結束 2022 年 9 月 30 日(未經審計) |
構成已終止業務收入(虧損)的主要細列項目類別 | | | |
收入 | $ | 29,441 | | | $ | 88,704 | |
運營費用 | (12,052) | | | (39,508) | |
銷售、一般和管理費用 | (8,832) | | | (26,422) | |
| | | |
利息支出,淨額 | (78) | | | (108) | |
其他費用 | (2,675) | | | (4,934) | |
所得税前已終止業務的收入 | 5,804 | | | 17,732 | |
所得税準備金 | (2,057) | | | (1,464) | |
來自已終止業務的淨收益 | $ | 3,747 | | | $ | 16,268 | |
下表列出了Quest Integrity的折舊、攤銷和資本支出(以千計):
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| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| (未經審計) |
已終止業務的經營活動提供的現金流: | |
折舊和攤銷 | $ | 1,143 | |
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已終止業務的投資活動提供的現金流: | |
資本支出 | $ | 3,703 | |
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3. 收入
收入分列。基本上,我們所有的收入都與與客户簽訂的合同有關。 我們與客户簽訂的合同收入按地理區域、應申報的運營領域和服務類型分列如下(以千計):
地理區域:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
| | 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 | | 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
IHT | | $ | 100,800 | | | $ | 3,057 | | | $ | 103,857 | | | $ | 108,009 | | | $ | 2,303 | | | $ | 110,312 | |
MS | | 67,286 | | | 35,572 | | | 102,858 | | | 76,135 | | | 31,892 | | | 108,027 | |
總計 | | $ | 168,086 | | | $ | 38,629 | | | $ | 206,715 | | | $ | 184,144 | | | $ | 34,195 | | | $ | 218,339 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
| | 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 | | 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
IHT | | $ | 312,344 | | | $ | 10,082 | | | $ | 322,426 | | | $ | 312,928 | | | $ | 7,105 | | | $ | 320,033 | |
MS | | 221,943 | | | 104,115 | | | 326,058 | | | 217,749 | | | 91,135 | | | 308,884 | |
總計 | | $ | 534,287 | | | $ | 114,197 | | | $ | 648,484 | | | $ | 530,677 | | | $ | 98,240 | | | $ | 628,917 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
按運營部門和服務類型劃分的收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和測試服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 83,207 | | | $ | 39 | | | $ | 12,946 | | | | | $ | 7,665 | | | $ | 103,857 | |
MS | — | | | 101,624 | | | 55 | | | | | 1,179 | | | 102,858 | |
總計 | $ | 83,207 | | | $ | 101,663 | | | $ | 13,001 | | | | | $ | 8,844 | | | $ | 206,715 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和測試服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 87,267 | | | $ | 19 | | | $ | 16,357 | | | $ | 6,669 | | | $ | 110,312 | |
MS | — | | | 106,776 | | | 125 | | | 1,126 | | | 108,027 | |
總計 | $ | 87,267 | | | $ | 106,795 | | | $ | 16,482 | | | $ | 7,795 | | | $ | 218,339 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和測試服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 259,118 | | | $ | 261 | | | $ | 42,391 | | | $ | 20,656 | | | $ | 322,426 | |
MS | — | | | 323,484 | | | 544 | | | 2,030 | | | 326,058 | |
總計 | $ | 259,118 | | | $ | 323,745 | | | $ | 42,935 | | | $ | 22,686 | | | $ | 648,484 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和測試服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 255,419 | | | $ | 158 | | | $ | 45,983 | | | $ | 18,473 | | | $ | 320,033 | |
MS | — | | | 305,277 | | | 238 | | | 3,369 | | | 308,884 | |
總計 | $ | 255,419 | | | $ | 305,435 | | | $ | 46,221 | | | $ | 21,842 | | | $ | 628,917 | |
有關我們可報告的運營部門和地理信息的更多信息,請參閲 附註 15-分部和地域披露.
合同餘額。收入確認、賬單和現金收取的時機導致在簡化的合併資產負債表上確認貿易應收賬款、合同資產和合同負債。應收貿易賬款包括客户當前到期的已開單和未開票金額,代表收取對價的無條件權利。應付金額按其估計可變現淨值列報。請參閲 附註4-應收賬款瞭解有關我們的貿易應收賬款和信貸損失準備金的更多信息。
合同成本。如果本來可以確認的資產的攤銷期為一年或更短,我們將獲得合同的增量成本視為銷售費用、一般費用和管理費用。履行合同的成本如果與合同或特定的預期合同直接相關,則將其記為資產,用於產生或增加用於履行未來履約義務的資源的成本,以及預計將收回的成本。履行被確認為資產的合同的成本主要包括人工和材料成本,通常與開始履行履約義務之前產生的工程和設置成本有關。確認的資產
履行合同的成本包含在簡明合併資產負債表的 “預付費用和其他流動資產” 項目中,截至2023年9月30日和2022年12月31日,這些成本並不重要。當我們向客户轉讓相關商品或服務時,此類資產被確認為費用。履行合同所需的所有其他費用均在發生時記為費用。
剩餘的履約義務。 在 ASC 606 允許的情況下, 與客户簽訂合同的收入,在以下情況下,我們選擇不披露有關剩餘履約義務的信息:(i) 履約義務是最初預計期限為一年或更短的合同的一部分,或 (ii) 當我們根據開票權實際權宜之計確認履行履約義務所產生的收入時,如果該金額與我們完成的業績對應的客户價值直接對應,則我們可以確認我們有權向客户開具發票的金額的收入迄今為止。由於我們與客户簽訂的大多數合同都是短期合同,按時間和材料計費,因此截至2023年9月30日和2022年12月31日,沒有大量剩餘的履約義務。
4. 應收款
截至2023年9月30日和2022年12月31日的應收賬款彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
貿易應收賬款 | $ | 141,303 | | | $ | 160,572 | |
未開單應收賬款 | 49,823 | | | 31,379 | |
信用損失備抵金 | (5,326) | | | (5,262) | |
總計 | $ | 185,800 | | | $ | 186,689 | |
我們根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,衡量在報告日持有的金融工具的所有預期信用損失。這適用於以攤餘成本計量的金融資產,包括貿易和未開票的應收賬款,需要立即確認終身預期的信用損失。影響我們應收賬款預期可收回性的重要因素包括石油和天然氣、煉油、電力和石化市場的宏觀經濟趨勢和預測,以及我們經營業績和預測的變化。對於未開票的應收款,我們將其視為短期應收賬款,因為它們通常會在短期內轉換為貿易應收款 90天數,因此未來經濟狀況的變化不會對信用損失估計產生重大影響。
下表顯示了信貸損失備抵額的展期情況(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
期初餘額 | $ | 5,262 | | | $ | 7,843 | |
預期信貸損失準備金 | 1,317 | | | 1,059 | |
已收回的款項 | (619) | | | (1,114) | |
註銷 | (540) | | | (2,479) | |
外匯效應 | (94) | | | (47) | |
期末餘額 | $ | 5,326 | | | $ | 5,262 | |
5. 庫存
截至2023年9月30日和2022年12月31日的庫存摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
原材料 | $ | 9,819 | | | $ | 8,978 | |
工作進行中 | 2,989 | | | 2,945 | |
成品 | 26,066 | | | 24,408 | |
總計 | $ | 38,874 | | | $ | 36,331 | |
6. 預付費和其他流動資產
截至2023年9月30日和2022年12月31日的預付費用和其他流動資產彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
應收保險 | $ | 39,000 | | | $ | 39,000 | |
預付費用 | 16,526 | | | 15,238 | |
其他流動資產 | 9,927 | | | 11,441 | |
總計 | $ | 65,453 | | | $ | 65,679 | |
保險應收賬款與我們的第三方保險提供商為記錄在其他應計負債中的法律索賠而應收賬款有關,請參閲 附註9-其他應計負債。這些應收賬款由我們的第三方保險提供商承保,用於已解決的任何訴訟事項或已清償免賠額的未決和解。預付費用主要涉及預付保險和在保險期之前支付的其他費用。其他流動資產主要包括軟件實施成本、遞延融資費用和其他應收賬款等項目。
7. 不動產、廠房和設備
截至2023年9月30日和2022年12月31日的不動產、廠房和設備摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
土地 | $ | 4,006 | | | $ | 4,006 | |
建築物和租賃權改善 | 61,820 | | | 50,833 | |
機械和設備 | 280,842 | | | 277,852 | |
傢俱和固定裝置 | 10,708 | | | 10,558 | |
資本化 ERP 系統開發成本 | 45,903 | | | 45,917 | |
計算機和計算機軟件 | 19,802 | | | 19,457 | |
汽車 | 3,325 | | | 3,536 | |
在建工程 | 5,898 | | | 19,196 | |
總計 | 432,304 | | | 431,355 | |
累計折舊 | (304,590) | | | (293,256) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 127,714 | | | $ | 138,099 | |
上表中包括融資租賃下的資產,金額為美元8.3百萬和美元7.4百萬,相關累計攤銷額為 $2.9百萬和美元2.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的折舊費用為美元5.4百萬和美元5.5分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,折舊費用為美元16.5百萬美元和 $17.3分別是百萬。
8. 無形資產
截至2023年9月30日和2022年12月31日的無形資產摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| (未經審計) |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
客户關係 | $ | 164,221 | | | $ | (99,511) | | | $ | 64,710 | |
商標名稱 | 20,248 | | | (19,698) | | | 550 | |
科技 | 2,300 | | | (1,744) | | | 556 | |
許可證 | 683 | | | (683) | | | — | |
無形資產 | $ | 187,452 | | | $ | (121,636) | | | $ | 65,816 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
客户關係 | $ | 165,231 | | | $ | (91,296) | | | $ | 73,935 | |
商標名稱 | 20,563 | | | (19,830) | | | 733 | |
科技 | 2,707 | | | (1,978) | | | 729 | |
許可證 | 840 | | | (830) | | | 10 | |
無形資產 | $ | 189,341 | | | $ | (113,934) | | | $ | 75,407 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,無形資產的攤銷費用為美元3.2百萬和美元3.4分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,無形資產的攤銷費用為美元9.6百萬和美元10.2分別是百萬。
需要攤銷的無形資產的加權平均攤銷期為 13.7截至2023年9月30日和2022年12月31日的年份。
9. 其他應計負債
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他應計負債彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
法律和專業應計費用 | $ | 49,223 | | | $ | 46,665 | |
工資和其他補償費用 | 35,561 | | | 48,507 | |
保險應計費用 | 6,124 | | | 7,483 | |
財產、銷售和其他與收入無關的税收 | 5,474 | | | 7,348 | |
| | | |
| | | |
應計利息 | 3,694 | | | 3,963 | |
批量折扣 | 2,337 | | | 2,050 | |
其他應計費用 | 2,337 | | | 3,251 | |
總計 | $ | 104,750 | | | $ | 119,267 | |
法律和專業應計費用包括法律和專業費用以及應計法律索賠,請參閲 附註14-承付款和意外開支 獲取法律索賠信息。某些合法索賠由我們的第三方保險提供商承保,這些索賠的相關應收保險記錄在預付費用和其他流動資產中,請參閲 附註6——預付資產和其他流動資產。工資和其他薪酬支出包括所有與工資相關的應計費用,包括應計休假、遣散費和獎金等。應計保險主要與應計的醫療和工傷補償費用有關。財產税、銷售税和其他與所得無關的税款包括銷售税、使用税、財產税和其他相關應計税款等項目的應計税款。應計利息是指我們長期債務的應計利息。其他應計項目包括各種應計業務。
10. 所得税
我們記錄的所得税準備金為美元1.1百萬和美元4.0截至2023年9月30日的三個月和九個月為百萬美元,而撥備金為美元1.5百萬和美元4.2截至2022年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元。包括離散項目在內的有效税率是 9.7截至2023年9月30日的三個月中為%,而撥備金為 5.8截至2022年9月30日的三個月的百分比。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的有效税率(包括離散項目)為 8.3%,相比之下 4.7截至2022年9月30日的九個月的百分比。由於某些司法管轄區的估值補貼發生了變化,有效税率與法定税率不同。
11. 債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的長期債務和融資租賃債務總額彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
| | | |
2022 年 ABL 信貸工具 | $ | 110,915 | | | $ | 99,916 | |
我/RE貸款1 | 24,739 | | | — | |
升級貸款 /次級定期貸款1 | 125,588 | | | 107,905 | |
增量定期貸款1 | 34,034 | | | — | |
APSC 定期貸款1 | — | | | 31,562 | |
總計 | 295,276 | | | 239,383 | |
可轉換債務1 | — | | | 40,650 | |
融資租賃債務 | 5,804 | | | 5,902 | |
長期債務和融資租賃債務總額 | 301,080 | | | 285,935 | |
長期債務和融資租賃債務的流動部分 | (5,302) | | | (280,993) | |
長期債務和融資租賃債務總額,減去流動部分 | $ | 295,778 | | | $ | 4,942 | |
_________________
1 包括未償還的本金、減去未攤銷的折扣和發行成本。有關更多信息,請參見下文。
2022 年 ABL 信貸工具
2022年2月11日,我們與貸款方簽訂了信貸協議,由特拉華州的一家有限責任公司Eclipse Business Capital, LLC作為代理人(“ABL代理人”)(該協議經2022年5月6日的第1號修正案、截至2022年11月1日的第2號修正案和2023年6月16日的第3號修正案 “2022年ABL信貸協議”)修訂。根據2022年ABL信貸協議向我們提供的資金承諾,包括金額不超過美元的循環信貸額度,但須遵守某些條件130.0百萬美元將由ABL Agent(“循環信貸貸款”)的某些關聯公司提供,其中一美元35.0搖擺貸款的百萬次級限額,a $26.0發放信用證的次級限額為百萬美元,以及高達美元的遞增延期提取期貸款35.0百萬美元(“延遲提款定期貸款”)由Corre Partners Management, LLC及其某些關聯公司(“Corre”)(統稱為 “2022年ABL信貸額度”)提供。
我們在2022年ABL信貸協議下的義務由我們在下文中引用的某些直接和間接子公司擔保,這些子公司稱為 “ABL擔保人”,以及公司的 “ABL貸款方”。我們在2022年ABL信貸額度下的債務由ABL貸款方的應收賬款、存款賬户、證券賬户和庫存等作為第一優先權擔保,第二優先權由ABL貸款方的幾乎所有其他資產擔保。循環信貸額度下的可用性基於合格應收賬款和庫存價值的百分比減去某些儲備金。
下表描述了2022年ABL信貸額度的條款(美元金額以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | 循環信貸貸款 | 延遲提款定期貸款 |
原始到期日 | | 2/11/2025 | 2/11/2025 |
修改後的到期日 | | 8/11/2025 | 8/11/2025 |
原定利率 | | LIBOR + 適用保證金(基數+適用保證金) | LIBOR+10% (基礎+9%) |
修正後的利率 | | SOFR + 適用利潤(基準+適用利潤) | SOFR + 10%(基數 + 9%) |
實際利率: | | | |
9/30/2023 | | 10.09% | 15.44% |
9/30/2022 | | 7.21% | 12.56% |
利息支付 | | 每月 | 每月 |
支付利息的現金 | | | |
2023 年 9 月 30 日年初至今 | | $4,932 | $3,951 |
2022 年 9 月 30 日年初至今 | | $3,656 | $1,683 |
遞延融資成本的未攤銷餘額 | | | |
9/30/2023 | | $227 | $— |
12/31/2022 | | $2,312 | $798 |
2023 年 9 月 30 日的可用金額 | | $4,911 | $— |
上表中的 “適用利潤” 定義為利率 3.15%, 3.40% 或 3.65基準利率貸款的百分比 2.00% 基本利率下限,税率為 4.15%, 4.40% 或 4.65調整後的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款的百分比 1.00SOFR下限百分比,在每種情況下,都取決於月度合規證書中報告的最新衡量期內的息税折舊攤銷前利潤(定義見ABL2022年ABL信貸額度第3號修正案)。未提取的循環金額的費用為 0.50%.
我們額外支付了 $0.3與2022年ABL信貸額度相關的百萬美元融資成本,與2023年6月16日第3號修正案(“ABL第3號修正案”)有關。這些成本在2022年ABL信貸額度的新期限內以直線方式資本化和攤銷。
公司可以不時自願預付2022年ABL信貸額度下的貸款,如果是延遲提款定期貸款,則須遵守某些條件。如果2022年ABL信貸額度下抵押品的總價值與延遲提款定期貸款加上未償循環貸款使用量之和的比率低於延遲提款定期貸款總額的比率,則在某些情況下,包括延遲提款期貸款,也需要強制性預付款 130%.
根據循環信貸貸款償還的金額可以重新借款,前提是遵守借款基礎和2022年ABL信貸協議中規定的其他條件。延遲提款定期貸款下償還的金額不能再借用。2022年ABL信貸額度貸款的某些永久還款需要支付溢價 1.00從 2023 年 6 月 16 日到 2024 年 8 月 11 日為百分比,以及 0.502024 年 8 月 11 日之後到 2025 年 8 月 11 日之間的百分比。2022 年 ABL 信貸協議包含借款和契約的慣例條件,如其中所述。截至2023年9月30日,我們遵守了契約。
截至 2023 年 9 月 30 日,$10.1根據2022年ABL信貸協議簽發了百萬張信用證。此類金額仍未提取,不在資產負債表中。
我/RE貸款
ABL第3號修正案除了對2022年ABL信貸額度進行了某些其他修改外,還為我們提供了美元27.4百萬筆新定期貸款(“ME/RE貸款”)。我們在ME/RE貸款方面的義務由公司的某些直接和間接重要子公司(“ABL擔保人” 以及與公司一起的 “ABL貸款方”)擔保。2022年ABL信貸協議下的ME/RE貸款由ABL貸款方的某些不動產、機械和設備(“特定的ME/RE抵押品”)、應收賬款、存款賬户、證券賬户和庫存(統稱為 “ABL優先抵押品”)等作為第一優先擔保,第二優先權由ABL貸款方的幾乎所有其他資產擔保,但須遵守Inter的條款債權人協議(定義見下文)。ME/RE貸款於2023年6月16日全額提取,用於償還現有APSC定期貸款下的欠款,如下所述。
下表描述了ME/RE貸款的條款(美元金額以千計):
| | | | | | | | |
原始到期日 | | 8/11/2025 |
原定利率 | | SOFR + 5.75% + 0.11% 信用利差調整 |
本金付款 | | $254每月 |
有效利率 | | |
9/30/2023 | | 16.75% |
9/30/2022 | | 不適用 |
實際利率 | | |
9/30/2023 | | 11.19% |
9/30/2022 | | 不適用 |
利息支付 | | 每月 |
支付利息的現金 | | |
2023 年 9 月 30 日年初至今 | | $640 |
2022 年 9 月 30 日年初至今 | | 不適用 |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | |
本金餘額 | | $26,551 |
債務發行成本的未攤銷餘額 | | $(1,812) |
淨賬面餘額 | | $24,739 |
2023 年 9 月 30 日的可用金額 | | $— |
公司可以不時自願預付ME/RE貸款。在某些情況下,當出售與特定ME/RE抵押品相關的資產時,需要進行強制性預付款,這些資產的年度盈餘現金流(定義見2022年ABL信貸協議),但須繳納某些預付款保費(某些例外情況除外),外加應計和未付利息。ME/RE貸款到期時的剩餘未付本金餘額將為美元21.0百萬。
與發佈 ABL 第 3 號修正案相關的直接和增量成本約為 $2.1百萬美元,已延期,直接從相關債務的賬面金額中扣除,並在ME/RE貸款期限內按直線攤銷。
APSC 定期貸款
2023年6月16日,我們將2022年ABL信貸額度下的ME/RE貸款和借款的收益用於償還APSC定期貸款的未償還總餘額為美元35.5百萬加上適用的預付款保費,導致債務清償損失為美元1.6百萬。
2020年12月18日,我們與作為代理人的大西洋公園戰略資本基金有限責任公司(“APSC”)簽訂了特定的定期貸款信貸協議,根據該協議,我們借了美元250.0百萬(“APSC 定期貸款”)。
下表描述了APSC定期貸款的條款(美元金額以千計):
| | | | | | | | |
原始到期日 | | 12/18/2026 |
原定利率 | | 變量 |
有效利率 | | |
9/30/2023 | | 不適用 |
9/30/2022 | | 25.72% |
實際利率: | | |
9/30/2023 | | 不適用 |
9/30/2022 | | 10.24% |
利息支付 | | 每季度 |
支付利息的現金 | | |
2023 年 9 月 30 日年初至今 | | $2,849 |
2022 年 9 月 30 日年初至今 | | $9,693 |
PIK 利息已添加到本金中 | | |
2023 年 9 月 30 日年初至今 | | $— |
2022 年 9 月 30 日年初至今 | | $6,627 |
截至 2022 年 12 月 31 日的餘額 | | |
本金餘額 | | $35,510 |
債務發行成本的未攤銷餘額 | | $(3,948) |
淨賬面餘額 | | $31,562 |
經修訂和重述的定期貸款信貸協議——上層貸款/次級定期貸款和增量定期貸款
2021年11月9日,我們簽訂了信貸協議(經截至2021年11月30日的第1號修正案修訂,截至2021年12月6日的第2號修正案,截至2021年12月7日的第3號修正案,截至2021年12月8日的第4號修正案,截至2022年2月11日的第5號修正案,截至2022年5月6日的第6號修正案,截至2022年6月28日的第7號修正案,第2號修正案截至2022年10月4日的第8號修正案,截至2022年11月1日的第9號修正案,截至2022年11月4日的第10號修正案,截至11月21日的第11號修正案,2022年以及截至2023年3月29日的第12號修正案,即 “次級定期貸款信貸協議”),坎託·菲茨傑拉德證券作為代理人,其貸款方規定了約1美元的無抵押貸款123.1百萬美元延遲提款次級定期貸款額度。根據次級定期貸款信貸協議,我們借了 $22.52021 年 11 月 9 日為百萬美元,另外還有一美元27.52021 年 12 月 8 日為百萬。2022 年 10 月 4 日,額外支付大約 $57.0在《次級定期貸款信貸協議》下的未償本金中增加了百萬美元,以換取公司等額的優先無抵押貸款 5.00Corre持有的可轉換優先票據(“票據”)的百分比。
2023年6月16日,公司作為借款人、擔保方、不時貸款方和作為代理人的坎託·菲茨傑拉德證券之間的某些次級定期貸款信貸協議(經修訂和重述的 “A&R定期貸款信貸協議”)進行了修正和重述。)。根據A&R定期貸款信貸協議,向公司提供的額外融資承諾包括美元,但須遵守某些條件57.5由Corre及其某些關聯公司提供的百萬美元優先擔保第一留置權定期貸款(“增量定期貸款”),包括美元37.5百萬美元定期貸款和一筆美元20.0百萬筆延遲抽獎。現有次級定期貸款信貸協議(“上層貸款”)下的未償金額已成為公司和A&R定期貸款擔保人(定義見下文)的優先擔保債務,並按下述條款與增量定期貸款同等擔保。
2023 年 7 月 31 日,$42.5百萬,由 $ 組成37.5定期貸款的百萬美元和 $5.0美元中延遲提款的百萬美元57.5根據A&R定期貸款信貸協議,提取了100萬筆增量定期貸款,其收益用於償還2023年8月1日到期的票據。延遲抽獎部分的剩餘可用金額為 $15.0百萬美元將用於營運資金目的,但須遵守某些最大流動性條件。
公司在A&R定期貸款信貸協議下的義務由公司的某些直接和間接重要子公司(“A&R定期貸款擔保人” 以及與公司一起的 “A&R定期貸款方”)擔保。A&R定期貸款方的債務由ABL優先抵押品作為第二優先權擔保,並由A&R定期貸款方的幾乎所有其他資產作為第一優先權擔保,但須遵守A&R定期貸款代理人、ABL代理人和A&R定期貸款方之間的債權人間協議(“債權人間協議”)的條款,該協議規定了抵押品的優先順序與之相關的某些相關協議。
公司可以不時自願預付A&R定期貸款信貸協議下的貸款,在某些情況下,與控制權變更、資產出售、股票發行、不允許的債務發行以及年度超額現金流(定義見A&R定期貸款信貸協議),公司必須強制預付A&R定期貸款信貸協議下的貸款,但須支付某些預付溢價 A&R 定期貸款信貸協議中指定(某些例外情況除外),外加應計和未付利息。
A&R定期貸款信貸協議包含某些慣例借款、違約事件以及平權、負面和財務契約(如A&R定期貸款信貸協議中所述)。截至2023年9月30日,我們遵守了契約。
此外,A&R定期貸款信貸協議包括某些慣常的違約事件,這些違約事件的發生可能需要額外的違約事件 2.00A&R定期貸款信貸協議下的未償貸款和其他債務的利息百分比以及債務可以立即支付。
下表描述了上層貸款/次級定期貸款和增量定期貸款的條款(美元金額以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | 上層貸款/次級定期貸款 | 增量定期貸款 |
到期日 | | 如果未清餘額大於美元,則為 12/31/2026 (2026 年 12 月 31 日)50百萬) | 12/31/2026 |
規定的利率 | | 12在 2023 年 12 月 31 日之前,PIK 百分比,然後現金和 PIK 按如下所述進行拆分 | 12% 以現金支付 |
本金付款 | | 到期時 | $300季度 |
有效利率 | | | |
9/30/2023 | | 12.86% | 23.69% |
9/30/2022 | | 46.79% | 不適用 |
利息支付 | | 每季度現金/每月 PIK | 季度 |
PIK 利息已添加到本金中 | | | |
2023 年 9 月 30 日年初至今 | | $10,829 | 不適用 |
2022 年 9 月 30 日年初至今 | | $4,596 | 不適用 |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | |
本金餘額 1 | | $126,272 | $43,371 |
債務發行成本的未攤銷餘額 | | $(684) | $(9,337) |
淨賬面餘額 | | $125,588 | $34,034 |
截至 2022 年 12 月 31 日的餘額 | | | |
本金餘額 1 | | $115,443 | 不適用 |
債務發行成本的未攤銷餘額 | | $(7,538) | 不適用 |
淨賬面餘額 | | $107,905 | 不適用 |
2023 年 9 月 30 日的可用金額2 | | $— | $15,000 |
___________
1 上層貸款/次級定期貸款的本金餘額由美元組成22.52021 年 11 月 9 日抽取的百萬美元27.52021 年 12 月 8 日抽取的百萬美元,以及 $57.02022年10月4日,作為交換協議的一部分,增加了百萬美元。此外,本金餘額還包括迄今為止記錄的PIK利息,為美元18.2百萬和美元7.4截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,就增量定期貸款而言,PIK費用為美元0.9百萬。
2 $5.0百萬美元是從2023年10月6日的可用餘額中提取的。
A&R定期貸款信貸協議下的上層貸款的年利率為 12.00%,2023年6月16日至2023年12月31日期間的實物支付(非現金)(“PIK”),此後現金和PIK之間的分配,現金部分從 2.50% 每年至 12.00每年的百分比,PIK 部分的範圍為 9.50% 每年至 0.00年利率,取決於公司的淨槓桿率(定義見A&R定期貸款信貸協議)。此外,如果在適用的利息支付日期未達到A&R定期貸款信貸協議中規定的某些最低流動性門檻,則無論當時的淨槓桿率如何,在該利息支付日應付的上層貸款的所有利息都將為PIK。
此外,如果不滿足與增量定期貸款還款相關的某些條件,則某些額外的季度費用(不超過4筆此類費用)加上 150根據A&R定期貸款信貸協議,將以現金或公司普通股的形式向貸款人支付適用利率的基點上調,由公司選擇。
認股證
截至2023年9月30日和2022年12月31日,APSC Holdco II, L.P. 500,000認股權證和某些 Corre 持有人集體持有 500,000每種認股權證均規定每份認股權證可購買一股公司普通股,行使價為美元15.00。認股權證將於2028年12月8日到期。
行使價和行使認股權證時可發行的普通股數量受某些反稀釋調整的約束,包括股票分紅、股票分割、重新分類、非現金分配、現金分紅、某些股票發行和企業合併交易。
可轉換票據
可轉換票據的描述
2023 年 7 月 31 日,$42.5百萬美元57.5增量定期貸款下的百萬美元已被提取,所得款項用於在2023年8月1日到期日償還未償票據的本金和應計利息。
2017 年 7 月 31 日,我們發行了 $230.0根據《證券法》第144A條(“發行”),向合格機構買家(定義見1933年《證券法》)進行私募發行,2023年到期的票據本金為百萬美元。本次發行獲得的淨收益約為 $222.3扣除折扣、佣金和支出後的百萬美元,用於償還先前信貸額度下的未償借款。
這些票據的利率為 5.0每年百分比,從2018年2月1日開始,每半年在每年的2月1日和8月1日拖欠一次。
已支付的現金利息為 $2.1百萬和美元2.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。PIK 的利息為 $4.2在截至2022年9月30日的九個月中,本金增加了百萬美元。有 不PIK 在 2023 年的利息。
債務公允價值
我們的2022年ABL信貸額度、上層貸款、增量定期貸款和ME/RE貸款的公允價值代表了賬麪價值,其基礎是浮動利率條款和管理層的觀點,即具有相同期限和安全結構的我們當前可用的利率與債務的利率相同。截至2022年12月31日,這些票據的公允價值為美元37.5百萬(包括轉換期權的公允價值)和 “二級” 衡量標準,根據這些工具的觀察到的交易價格確定。票據已於2023年8月1日全額還清。
1970 年團體替代保險報銷機制
2022年9月29日,1970年集團以替代報銷機制(“替代報銷機制”)的形式向我們提供了信貸,最多可提供約1美元21.4代表我們簽發了數百萬張信用證,用於支持我們的工傷補償、商用汽車和一般責任保險單(“保險單”)。
對於根據信用證進行的任何提款,我們必須在收到任何此類提款通知後的五個工作日內向1970年集團償還任何此類提款的款項。替代保險報銷機制協議於2023年8月29日續訂,更新了信用證限額,最高可達約美元24.9百萬美元,終止日期為 (i) 我們的保險單到期或終止或 (ii) 2024 年 9 月 29 日,以較早者為準。
根據ASC 470的規定— 債務,該安排是一種替代保險報銷機制,僅限於根據信用證提取的款項。因此,在替代保險報銷機制出現提款之前,信用證被視為資產負債表外信貸安排。我們在本安排下定期支付的費用將在協議期限內遞延並攤銷為利息支出。截至 2023 年 9 月 30 日,我們的收入約為2.8數百萬筆未攤銷的遞延費用。
流動性
截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 $16.5百萬非限制性現金和現金等價物以及 $5.0百萬的限制性現金。截至2023年9月30日,國際現金餘額為美元11.2百萬,大約 $0.7數百萬這樣的現金位於存在貨幣限制的國家。截至 2023 年 9 月 30 日,我們的收入約為19.9根據我們的各種信貸協議,可用借款能力為百萬美元4.9循環信貸貸款下可用的百萬美元和美元15.0根據A&R定期貸款信貸協議,根據增量定期貸款可獲得的百萬美元。我們有 $37.6百萬信用證和 $1.7百萬美元未償還的擔保債券和 $2.1百萬雜項現金
擔保租賃或其他必要債務的押金。截至2022年12月31日,我們的現金和現金等價物總計為美元58.1百萬包括美元1.4百萬現金存放在存在貨幣限制的國家。
12. 員工福利計劃
我們有一個涵蓋某些英國僱員的固定福利養老金計劃(“英國計劃”)。 定期養老金抵免淨額包括以下組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | (未經審計) | (未經審計) | | (未經審計) |
| | | | | | |
利息成本 | $ | 678 | | | $ | 358 | | $ | 2,054 | | | $ | 1,171 | |
計劃資產的預期回報率 | (913) | | | (533) | | (2,765) | | | (1,744) | |
先前服務成本的攤銷 | 8 | | | 7 | | 23 | | | 23 | |
未確認的淨精算虧損 | 70 | | | — | | 212 | | | — | |
定期養老金抵免淨額 | $ | (157) | | | $ | (168) | | $ | (476) | | | $ | (550) | |
養老金抵免淨額包含在我們簡明合併運營報表的 “其他淨收入” 中。投資資產的預期長期回報率是根據英國計劃資產投資類別的預期回報的加權平均值確定的,如下所示: 6.4總體百分比, 9.5股票的百分比和5.3% 為債務證券。我們希望捐款 $3.7百萬美元用於英國2023年的計劃,其中美元2.8截至2023年9月30日,已捐款百萬美元。
13. 股東權益
股東權益和優先股
2022 年 12 月 21 日,我們以一比十的比率完成了對已發行普通股的反向股票拆分。反向股票拆分使我們的授權普通股按比例減少 120,000,000分享到 12,000,000股份,並將截至該日已發行普通股的數量從大約減少了 43,429,089股價約為 4,342,909股份。我們已按比例調整了行使或轉換未償認股權證、股票獎勵和可轉換證券時可發行的普通股數量,以及股票獎勵的適用行使價和加權平均公允價值。 沒有發行了與反向股票拆分有關的部分股票。
截至2023年9月30日,有 4,368,422我們的已發行普通股以及 12,000,000授權股價為 $0.30每股面值。
截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 500,000優先股的授權股, 無其中已經印發.
累計其他綜合收益(虧損)
股東權益中包含的累計其他綜合虧損的變化摘要如下(以千計):
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| 九個月已結束 2023年9月30日 | | 九個月已結束 2022年9月30日 | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
| 國外 貨幣 翻譯 調整 | | 固定福利養老金計劃 | | 税 規定 | | 總計 | | 國外 貨幣 翻譯 調整 | | 固定福利養老金計劃 | | 税 規定 | | 總計 | | | | |
期初餘額 | $ | (28,859) | | | $ | (10,474) | | | $ | 336 | | | $ | (38,997) | | | $ | (23,286) | | | $ | (3,277) | | | $ | (169) | | | $ | (26,732) | | | | | |
其他綜合損失 | (1,311) | | | — | | | (35) | | | (1,346) | | | (12,152) | | | — | | | — | | | (12,152) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | (30,170) | | | $ | (10,474) | | | $ | 301 | | | $ | (40,343) | | | $ | (35,438) | | | $ | (3,277) | | | $ | (169) | | | $ | (38,884) | | | | | |
14. 承付款和意外開支
根據我們對預期負債的最佳估計,在可能發生重大損失且可以合理估計的情況下,我們會對意外情況進行累計。將來,我們可能會逐項增加或減少法定應計額,以考慮此類事項的發展。由於此類問題本質上是不可預測的,並且可能出現不利的事態發展或結果,因此評估突發事件是高度主觀的,需要對未來事件做出判斷。儘管結果存在不確定性,而且根據目前獲得的信息,儘管我們的保險範圍可能不足以支付這些索賠,但我們認為這些訴訟和訴訟可能造成的任何未投保損失不會對我們簡明的合併財務報表產生重大不利影響。
潛在環境違規通知-2021 年 4 月 20 日,Team Industrial Services, Inc. 收到了美國環境保護署(“EPA”)的潛在違規通知,指控其未遵守《資源保護和回收法》規定的各種廢物確定、報告、培訓和規劃義務 七我們位於德克薩斯州和路易斯安那州的設施。這些指控主要與通過我們的移動射線照相檢查服務生成的用過的薄膜開發解決方案有關,也與這些廢物的描述和數量以及相關的通知、報告、培訓和規劃有關。
2022年2月9日,團隊和EPA同意解決與此事有關的所有索賠,正式和解協議於2022年4月敲定,我們同意支付總額為$的罰款0.2百萬。
凱利訴訟最多 -2018 年 11 月 13 日,Kelli Most 在德克薩斯州本德堡縣第 268 地方法院,以個人身份或以傑西·漢森遺產的個人代表的身份對Team Industrial Services, Inc. 提起訴訟(“訴訟最多”)。該投訴以疏忽導致傑西·漢森非法死亡為由對Team提出了索賠。陪審團於2021年5月4日開始就此事進行審判。2021 年 6 月 1 日,陪審團對 Team 作出裁決,要求賠償222.0百萬的補償性賠償。
2022 年 1 月 25 日,初審法院簽署了有利於原告和反對 Team Industrial Services, Inc. 的最終判決。質疑該判決的判決後動議於 2022 年 2 月 24 日提出,並於 2022 年 4 月 22 日被法院駁回。上訴通知書已於2022年4月25日提出,該案目前正在休斯敦的德克薩斯州第一區上訴法院待審。
我們認為,判決金額得到確認的可能性不大。我們目前估計可能的結果範圍介於 $13.0百萬和大約 $51.0百萬,截至2023年9月30日,我們已將第三方保險提供商的應收賬款記入其他流動資產,相應負債等額的其他應計負債,我們認為該金額是最有可能估算此事上可能出現的損失。此類金額被視為非現金經營活動。大多數訴訟由我們的一般責任和超額保險單承保,這些保單以事故發生為基礎,總額為美元3.0百萬自保保留金和免賠額。所有預留金和免賠額都已滿足,因此,我們認為,在最終和解之前,所有進一步的索賠將由我們的保險單全額資助。我們將根據未來的事態發展及其對與我們評估任何可能損失的相關因素的潛在影響,繼續評估本案的可能結果。
因此,對於上面討論的所有事項,我們總共累積了大約美元40.7截至 2023 年 9 月 30 日,百萬美元,其中約為1.7百萬不在我們的各種保險單的承保範圍內。
除了上面討論的法律問題外,我們還面臨正常業務中遇到的各種訴訟、索賠和訴訟(“其他訴訟”)。管理層認為,根據其目前的瞭解,經與法律顧問協商,其他訴訟程序單獨或總體上不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
15. 細分市場和地域披露
ASC 280, 分部報告,要求我們披露有關我們運營部門的某些信息。運營部門被定義為 “有單獨財務信息的企業組成部分,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估績效時定期對其進行評估。”我們在以下地區開展業務 二細分市場:IHT 和 MS
我們的細分數據 二運營細分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
收入: | | | | | | | |
IHT | $ | 103,857 | | | $ | 110,312 | | | $ | 322,426 | | | $ | 320,033 | |
MS | 102,858 | | | 108,027 | | | 326,058 | | | 308,884 | |
總收入 | $ | 206,715 | | | $ | 218,339 | | | $ | 648,484 | | | $ | 628,917 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
IHT | $ | 6,412 | | | $ | 7,390 | | | $ | 17,683 | | | $ | 13,038 | |
MS | 6,482 | | | 7,655 | | | 22,395 | | | 15,152 | |
企業和共享支持服務 | (14,152) | | | (16,774) | | | (44,486) | | | (63,119) | |
總營業虧損 | $ | (1,258) | | | $ | (1,729) | | | $ | (4,408) | | | $ | (34,929) | |
| | | | | | | |
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
資本支出1: | | | | | | | |
IHT | $ | 835 | | | $ | 2,557 | | | $ | 3,857 | | | $ | 10,654 | |
MS | 988 | | | 1,427 | | | 2,263 | | | 3,861 | |
企業和共享支持服務 | 10 | | | 274 | | | 10 | | | 331 | |
資本支出總額 | $ | 1,833 | | | $ | 4,258 | | | $ | 6,130 | | | $ | 14,846 | |
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____________
1 不包括融資租賃。由於現金支付的時間,總額可能與簡明合併現金流量表中列出的金額有所不同。
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| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
折舊和攤銷: | | | | | | | |
IHT | $ | 3,148 | | | $ | 3,022 | | | $ | 9,390 | | | $ | 9,372 | |
MS | 4,656 | | | 4,704 | | | 14,113 | | | 14,222 | |
企業和共享支持服務 | 1,592 | | | 1,261 | | | 4,978 | | | 3,856 | |
折舊和攤銷總額 | $ | 9,396 | | | $ | 8,987 | | | $ | 28,481 | | | $ | 27,450 | |
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管理層不會按運營部門對我們的資產進行單獨衡量或用於評估細分市場的業績。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,我們收入的地域細分為
如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
總收入1 | | | | | | | |
美國 | $ | 148,635 | | | $ | 158,613 | | | $ | 466,440 | | | $ | 453,000 | |
加拿大 | 19,451 | | | 25,531 | | | 67,847 | | | 77,677 | |
歐洲 | 17,739 | | | 15,837 | | | 55,801 | | | 46,296 | |
其他國外 | 20,890 | | | 18,358 | | | 58,396 | | | 51,944 | |
總計 | $ | 206,715 | | | $ | 218,339 | | | $ | 648,484 | | | $ | 628,917 | |
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1 歸屬於個別國家/地理區域的收入基於執行工作的法人實體的居住國。
16. 關聯方交易
Alvarez & Marsal就我們的前臨時首席財務官職位和其他企業支持費用向公司提供了某些諮詢服務。隨着公司任命常任首席財務官,臨時首席財務官職位自2022年6月12日起結束。公司支付了 $8.1截至2022年12月31日的財年,向阿爾瓦雷斯和馬薩爾支付了百萬美元的諮詢費。
關於公司的債務交易,公司與Corre和APSC進行了交易,以提供資金,如所述 附註11——債務.
17. 後續事件
截至2023年11月9日,即本10-Q表季度報告的提交日期,管理層評估了截至2023年9月30日的季度之後發生的事件的存在,並確定除所述外,沒有任何事件或交易會對公司的經營業績或財務狀況產生重大影響 附註11-債務.
| | | | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
概述
除非另有説明,否則本報告中使用 “Team, Inc.”、“團隊”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語指的是Team, Inc.、其一家或多家合併子公司或全部子公司。
以下討論應與本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀,以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“我們的10-K表年度報告”)和先前向美國證券交易委員會提交的其他文件。除歷史財務信息外,以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素,包括標題下更詳細地描述的因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異風險因素” 包含在本10-Q表季度報告和我們的10-K表年度報告中。另請參閲”關於前瞻性陳述的警示説明” 下面。
關於前瞻性陳述的警示説明。
本報告包括經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。此外,構成前瞻性陳述的其他書面或口頭陳述可能由我們或代表我們在我們向公眾發佈的其他材料中作出,包括所有陳述,但本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的歷史事實陳述除外,這些陳述涉及我們預期或預計將來會或可能發生的活動、事件或發展。您通常可以通過 “預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“估計”、“項目”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“指導”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、
我們的前瞻性陳述基於我們認為合理的信念和假設,以及我們當前對我們自己和行業的預期、估計和預測。但是,所有前瞻性陳述都存在風險和不確定性,其中許多是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與預期存在重大差異,因此,您不應過分依賴此類陳述。此處包含的前瞻性陳述僅截至本文發佈之日作出。除非法律要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。
新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。此外,t以下許多風險和不確定性可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。此類風險包括我們在10-K表年度報告第一部分第1A項和本10-Q表季度報告第二部分第1A項中在 “風險因素” 標題下披露的風險,因為此類風險因素可能會被我們向美國證券交易委員會提交的其他報告不時修改、補充或取代,以及與以下內容相關的風險:
•我們有能力從運營中獲得足夠的現金,獲得我們的2022年ABL信貸額度或延遲提款定期貸款下的可用金額,或繼續遵守債務安排下的契約,包括我們的2022年ABL信貸協議和A&R定期貸款信貸協議;
•我們在運營成本中管理通貨膨脹壓力的能力;
•不利的市場狀況,包括國內和全球經濟衰退的威脅、未來的經濟不確定性以及流行病和流行病的影響;特別是在我們高度依賴的行業;
•重大項目延遲啟動;
•季節性變化和其他變化,例如惡劣的天氣條件(包括受氣候變化影響的條件)以及我們的性質 客户的行業;
•由於我們的競爭對手的服務範圍和知識產權,我們向新市場(包括低碳能源轉型)和吸引新行業客户的能力可能會受到限制;
•我們的鉅額債務和高槓杆率可能會對我們的融資選擇、流動性狀況和管理利率上升的能力產生負面影響;
•我們獲得金融和資本市場提供的資本和流動性的能力;
•新的時機 客户合同和現有合同的終止導致我們的現金流和財務業績出現不可預測的波動;
•不支付和/或延遲支付客户應收賬款的風險;
•我們繼續遵守紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)持續上市要求和規則的能力,以及紐約證券交易所可能將普通股退市的風險,這可能會對我們的公司、普通股價格以及我們無法在另一家交易所上市時股東出售普通股的能力產生負面影響;
•我們的財務預測基於可能與實際業績存在重大差異的估計和假設;
•我們在職業健康和安全問題上承擔的責任以及遭受的負面財務或聲譽影響;
•我們繼續作為持續經營企業的能力;
•我們開展業務的當地司法管轄區的法律或法規的變化;
•當前和未來訴訟的內在不確定結果;
•我們未能維持有效的內部控制,因此無法準確、及時地報告我們的財務業績,也無法預防或發現欺詐行為;以及
•恐怖主義行為、美國或其他地方的戰爭、政治或內亂、法律和法規的變化,或實施影響國際商業交易的經濟或貿易制裁。
業務概述
我們是全球領先的特種工業服務提供商,為客户提供全套傳統、專業和專有的機械、熱處理和檢驗服務。我們提供從傳統到高度專業化的檢查、狀態評估、維護和維修服務,從而提高客户最關鍵資產的安全性、可靠性和運營效率。我們分兩個部門開展業務:檢驗和熱處理(“IHT”)和機械服務(“MS”)。通過這兩個領域的能力和資源,我們相信我們具有提供綜合解決方案的獨特資格:檢查以評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和監管法規的目的;以及根據客户的選擇進行維修、重新評估或更換的機械服務。此外,根據所發現損害的嚴重程度和相關的運營條件,我們能夠根據客户的需求進行升級,從標準服務到業內一些最先進的服務以及綜合資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還認為,我們的獨特之處在於我們能夠根據三種不同的客户需求提供服務:(i)週轉或項目服務,(ii)呼叫服務和(iii)嵌套或運行和維護服務。
IHT 主要為過程、管道和電力領域提供傳統和高級無損檢測服務、管道完整性管理服務和現場熱處理服務,以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行(上線)、設施週轉期間或新建或擴建活動期間提供。IHT 還提供先進的數字成像,包括遠程數字視頻成像。
MS提供的解決方案旨在滿足客户在資產的運營(在線)和離線狀態下的獨特需求。我們的在線服務包括從標準到定製設計的泄漏修復和複合材料解決方案;排放控制和合規;熱開孔和管線停機;以及在線閥門插入解決方案,這些解決方案是在資產處於運行狀態時交付的,可最大限度地縮短客户的生產時間。資產停產可以是計劃內的,例如週轉維護事件,也可以是計劃外的,例如由於組件故障或設備故障引起的。我們的專業維護、週轉和停機服務旨在最大限度地減少客户停機時間,主要在資產離線時交付,通常通過交叉認證的技術人員交付,他們的多工種能力可提供實現緊迫的時間表所需的生產。這些關鍵服務包括現場加工、螺栓接頭完整性、防潮阻塞測試和閥門管理解決方案。
我們向各種重工業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力、可再生能源、核能、海上石油和天然氣以及液化天然氣);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、汽車和採礦);
•中游及其他(閥門、碼頭和儲藏室以及管道);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築和建築、道路、水壩和鐵路);以及
•航空航天和國防。
影響業績和近期發展的重要因素
在任何給定時期,我們的收入、毛利率和其他經營業績都可能受到各種因素的影響,包括上文關於前瞻性陳述的警示説明和我們的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中描述的因素,其中包括過去導致我們業績波動並預計將在未來導致業績波動的項目。關於某些因素的其他信息如下所述。
市場狀況更新。包括金融和信貸市場在內的全球經濟最近經歷了嚴重的波動和混亂,包括通貨膨脹率上升、利率上升、全球供應鏈中斷、大宗商品價格波動、經濟穩定的不確定性和地緣政治衝突。這些情況對我們業務影響的嚴重程度和持續時間無法預測。有關更多信息,請參閲我們在表格 10-K “風險因素” 中年度報告第 1A 項。
運營結果
以下是我們截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績與截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績的比較。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間我們的業務收入和營業虧損的組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 增加 (減少) | |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | | |
按業務板塊劃分的收入: | | | | | | | | |
IHT | $ | 103,857 | | | $ | 110,312 | | | $ | (6,455) | | | (5.9) | % | |
MS | 102,858 | | | 108,027 | | | (5,169) | | | (4.8) | % | |
總收入 | $ | 206,715 | | | $ | 218,339 | | | $ | (11,624) | | | (5.3) | % | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
IHT | $ | 6,412 | | | $ | 7,390 | | | $ | (978) | | | (13.2) | % | |
MS | 6,482 | | | 7,655 | | | (1,173) | | | (15.3) | % | |
企業和共享支持服務 | (14,152) | | | (16,774) | | | 2,622 | | | 15.6 | % | |
總營業虧損 | $ | (1,258) | | | $ | (1,729) | | | $ | 471 | | | 27.2 | % | |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (10,067) | | | $ | (26,653) | | | $ | 16,586 | | | 62.2 | % | |
債務清償損失 | (3) | | | — | | | (3) | | | NM | |
其他收入,淨額 | 266 | | | 3,227 | | | (2,961) | | | (91.8) | % | |
所得税前虧損 | $ | (11,062) | | | $ | (25,155) | | | $ | 14,093 | | | 56.0 | % | |
所得税準備金 | (1,072) | | | (1,465) | | | 393 | | | 26.8 | % | |
持續經營業務的淨虧損 | $ | (12,134) | | | $ | (26,620) | | | $ | 14,486 | | | 54.4 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
NM = 沒有意義 | | | | | | | | |
收入。總收入比上一季度減少了1160萬美元,下降了5.3%,受到120萬美元外匯波動的積極影響。IHT收入下降了640萬美元,下降了5.9%,這主要是由於嵌套和週轉服務活動減少,IHT的美國業務收入減少了490萬美元,加拿大IHT的運營收入減少了280萬美元。這被國際地區收入增加70萬美元和航空航天相關收入增加60萬美元所部分抵消。MS的收入減少了520萬美元,下降了4.8%,這主要是由於維修和維護工作活動減少所致,MS在美國的業務收入減少了560萬美元,下降了8.4%,而由於項目工作減少,MS Canada的業務減少了330萬美元。這被國際地區收入增加的370萬美元部分抵消。
營業收入(虧損)。本季度總營業虧損為130萬美元,與上一季度相比增加了50萬美元。由於多個地區的活動減少,IHT的營業收入減少了100萬美元,下降了13.2%,但部分被美國直接利潤率的提高和加拿大業務的成本削減行動所抵消。在加拿大業務和國內閥門業務的推動下,MS的營業收入與上一季度相比下降了110萬美元,下降了15.3%,但部分被來自美國和國際業務的營業收入增加以及管理成本的節省所抵消。公司營業虧損減少了260萬美元,這是由於本季度的法律成本與上一季度相比有所降低,以及由於公司持續降低成本而降低了總體成本。我們在所有細分市場的多個領域繼續經歷成本上漲,例如原材料、運輸和勞動力成本。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,營業虧損包括分別為280萬美元和280萬美元的淨支出,我們認為這並不代表我們的核心運營活動,詳見下表(千美元):
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| 截至9月30日的三個月 | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
營業收入(虧損) | $ | (1,258) | | | $ | (1,729) | | |
專業費用和其他 | 1,452 | | | 539 | | |
法律費用 | 650 | | | 1,543 | | |
遣散費,淨額 | 655 | | | 670 | | |
非核心支出總額 | 2,757 | | | 2,752 | | |
營業收入,不包括非核心支出 | $ | 1,499 | | | $ | 1,023 | | |
| |
不包括這些已確定的非核心項目在兩個時期的影響,營業收入從截至2022年9月30日的三個月的100萬美元增加到截至2023年9月30日的三個月的150萬美元,增長了50萬美元。有關我們非核心支出的更多詳情,請參閲我們的非公認會計準則對賬表。
利息支出,淨額。與上一季度相比,利息支出減少了1,660萬美元。下降的主要原因是本季度的未償債務與去年同期相比有所減少,這是由於2022年11月償還了2.25億美元的APSC定期貸款的剩餘餘額,2023年6月全額還清了我們的APSC定期貸款的剩餘餘額。2022年ABL信貸額度的現金利息同比增加以及上層貸款/次級定期貸款的PIK利息的增加部分抵消了這些影響。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度中,支付的現金利息分別為500萬美元和770萬美元。
其他收入,淨額。其他收入淨額減少了300萬美元,這主要是由於與2023年相比,2022年第三季度外幣波動和資產處置的影響更大。
税收。本季度持續經營業務税前虧損的所得税準備金為110萬美元,而上一季度的税前虧損為2520萬美元,而去年同期的税前虧損為150萬美元。截至2023年9月30日的三個月,包括離散項目在內的有效税率為9.7%,而截至2022年9月30日的三個月中,準備金為5.8%。與本年度季度相比,有效税率與上一季度不同,由於估值補貼的變化,也不同於法定税率。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
以下是我們截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的經營業績的比較。
我們持續經營業務的收入和營業收入(虧損)的組成部分包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 增加 (減少) | |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | | |
按業務板塊劃分的收入: | | | | | | | | |
IHT | $ | 322,426 | | | $ | 320,033 | | | $ | 2,393 | | | 0.7 | % | |
MS | 326,058 | | | 308,884 | | | 17,174 | | | 5.6 | % | |
總收入 | $ | 648,484 | | | $ | 628,917 | | | $ | 19,567 | | | 3.1 | % | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
IHT | $ | 17,683 | | | $ | 13,038 | | | $ | 4,645 | | | 35.6 | % | |
MS | 22,395 | | | 15,152 | | | 7,243 | | | 47.8 | % | |
企業和共享支持服務 | (44,486) | | | (63,119) | | | 18,633 | | | 29.5 | % | |
總營業虧損 | $ | (4,408) | | | $ | (34,929) | | | $ | 30,521 | | | 87.4 | % | |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (43,499) | | | $ | (63,708) | | | $ | 20,209 | | | 31.7 | % | |
債務清償損失 | (1,585) | | | — | | | (1,585) | | | NM | |
其他收入,淨額 | 914 | | | 9,664 | | | (8,750) | | | (90.5) | % | |
所得税前虧損 | $ | (48,578) | | | $ | (88,973) | | | $ | 40,395 | | | 45.4 | % | |
所得税準備金 | (4,020) | | | (4,182) | | | 162 | | | 3.9 | % | |
持續經營業務的淨虧損 | $ | (52,598) | | | $ | (93,155) | | | $ | 40,557 | | | 43.5 | % | |
NM = 沒有意義 | | | | | | | | |
收入。總收入比去年同期增加了1,960萬美元,增長了3.1%,這兩個細分市場都與去年同期相比都有所增長。IHT收入增長了240萬美元,增長了0.7%,MS收入增長了1,720萬美元,增長了5.6%。在截至2023年9月30日的九個月期間,不利的外匯波動對收入產生了380萬美元的負面影響。今年迄今為止,IHT細分市場的收入與去年同期相比增長了0.7%,這主要是由於招募和週轉活動增加導致的美國收入增加了830萬美元,其他國際地區的收入增加了300萬美元,航空航天活動增加了110萬美元,但由於2022年的週轉/項目工作沒有在2023年重演,加拿大收入減少了1,000萬美元。MS細分市場的收入與去年同期相比增長了5.6%,這主要歸因於週轉活動、泄漏維修服務和產品銷售的增加,美國業務增加了20萬美元,其他國際業務增加了1,300萬美元,這主要歸因於週轉活動、泄漏維修服務和產品銷售的增加。
營業收入(虧損)。本年度的總營業虧損為440萬美元,與上一年的3,490萬美元營業虧損相比增長了3,050萬美元,增長了87.4%。受美國活動增加和利潤率提高以及美國和加拿大間接和銷售與收購成本降低的推動,IHT的營業收入增長了460萬美元,增長了35.6%。與去年同期相比,MS的營業收入增加了720萬美元。在活動增加和利潤率提高的推動下,來自美國、加拿大和其他國際業務的營業收入分別增加了370萬美元、120萬美元和230萬美元。公司營業虧損減少了1,860萬美元,這要歸因於本年度的專業費用降低,與去年同期相比,法律和遣散費降低,以及由於公司持續努力降低成本,總體成本降低。我們在所有細分市場的多個領域繼續經歷成本上漲,例如原材料、運輸和勞動力成本。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,營業虧損包括分別為780萬美元和1,690萬美元的淨支出,我們認為這並不代表我們的核心運營活動,詳見下表(千美元):
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 截至9月30日的九個月 | |
| 2023 | | 2022 | |
| | | | |
營業虧損 | $ | (4,408) | | | $ | (34,929) | | |
專業費用和其他 | 5,820 | | 10,576 | | |
法律費用 | 850 | | | 3,271 | | |
遣散費,淨額 | 1,177 | | | 3,028 | | |
非核心支出總額 | 7,847 | | | 16,875 | | |
營業收入(虧損),不包括非核心支出 | $ | 3,439 | | | $ | (18,054) | | |
不包括這兩個時期已確定的非核心項目的影響,營業虧損減少了2150萬美元,從虧損1,810萬美元降至收入340萬美元。有關我們非核心支出的更多詳情,請參閲我們的非公認會計準則對賬表。
利息支出,淨額。淨利息支出比上年同期減少了2,020萬美元。下降的主要原因是2023年期間的未償債務減少了,原因是1美元225.02022 年 11 月還清了 APSC 定期貸款,隨後在 2023 年 6 月還清了 APSC 定期貸款。2022年ABL信貸額度的現金利息同比增加以及次級定期貸款的PIK利息的增加部分抵消了這些下降。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,支付的現金利息分別為1,450萬美元和1,720萬美元。
債務清償損失。2023年6月16日,我們使用2022年ABL信貸額度下的ME/RE貸款和借款的收益來償還未償還總額為美元35.5與APSC簽訂的定期貸款信貸協議下的百萬美元加上適用的預付款保費,導致債務清償損失為美元1.6百萬。
其他收入,淨額。其他收入比上年同期減少了880萬美元,這主要是由於2022年期間外匯波動加大、資產處置收益以及從自然災害索賠中獲得的保險收益。
税收。 T本年度迄今持續經營業務的税前虧損為4,860萬美元,與所得税支出相比,所得税準備金為400萬美元f 420 萬美元 on 年初至今的税前虧損為8,900萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,有效税率為8.3%,而截至2022年9月30日的九個月中,有效税率為4.7%。由於估值補貼的變化,有效税率不同於法定税率和上一年度。
非公認會計準則財務指標與對賬
我們使用來自合併財務信息的補充非公認會計準則財務指標,包括調整後的淨收益(虧損);調整後的每股淨收益(虧損);利息和税前收益(“息税前利潤”);調整後的息税、折舊和攤銷前收益(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)和自由現金流,以補充按公認會計原則列報的財務信息。
我們將調整後的每股淨收益(虧損)和調整後的每股淨收益(虧損)定義為不包括以下項目:非常規法律費用和和解、非常規專業費用、重組費用、債務清償虧損、某些遣散費以及我們認為不代表核心運營活動的某些其他項目。根據我們的定義,合併後的調整後息税前利潤不包括在調整後淨收益(虧損)中的成本以及所得税支出(收益)、利息費用、外幣(收益)虧損和其他(收入)支出項目。合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤還不包括合併調整後的息税前利潤折舊、攤銷和基於非現金股份的薪酬成本。分部調整後的息税前利潤等於分部營業收入(虧損),其中不包括與非常規法律費用和和解、非常規專業費用、債務清償虧損、某些遣散費以及管理層確定的某些其他項目相關的成本。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括分部調整後的息税前利潤折舊、攤銷和基於非現金股份的薪酬成本。自由現金流定義為(用於)運營活動提供的淨現金減去資本支出。
管理層認為,這些非公認會計準則財務指標對管理層和投資者分析我們的財務狀況和經營業績都有用。特別是,調整後的淨收益(虧損)、調整後的每股淨收益(虧損)、合併調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量業績的有意義的指標,行業分析師、投資者、貸款機構和評級機構通常使用這些指標來分析我們行業的經營業績,進行分析比較,對照外部傳達的目標來衡量我們的業績。我們的分部調整後的息税折舊攤銷前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤也被用作首席運營決策者評估我們應報告的分部業績的基礎。我們的管理層和投資者使用自由現金流來分析我們償還和償還債務以及直接向利益相關者返還價值的能力。
作為分析工具,非公認會計準則指標具有重要的侷限性,因為它們排除了影響淨收益和營業收入的部分(但不是全部)項目。這些指標不應被視為其最直接可比的美國公認會計原則財務指標的替代品,只能與在公認會計原則基礎上提供的財務信息一起閲讀。此外,我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論,後者可能以不同的方式計算非公認會計準則財務指標,從而限制了這些指標在比較方面的用處。自由現金流的流動性衡量標準並不代表對可用於全權支出的剩餘現金流的精確計算。下文列出了每項非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
下表列出了調整後淨收益(虧損)、息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤與最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TEAM, INC.和子公司 |
非公認會計準則財務指標的對賬(續) |
(未經審計,以千計) |
| | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
調整後的淨虧損: | | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (12,134) | | | $ | (26,620) | | | $ | (52,598) | | | $ | (93,155) | |
專業費用和其他1 | | 1,452 | | | 539 | | | 5,820 | | | 10,576 | |
註銷軟件成本 | | 629 | | | — | | | 629 | | | — | |
法律費用2 | | 650 | | | 1,543 | | | 850 | | | 3,271 | |
遣散費,淨額3 | | 655 | | | 670 | | | 1,177 | | | 3,028 | |
自然災害保險恢復 | | — | | | — | | | — | | | (872) | |
債務清償損失 | | 3 | | | — | | | 1,585 | | | — | |
| | | | | | | | |
調整和其他淨税項的税收影響4 | | (37) | | | (24) | | | (122) | | | (31) | |
調整後淨虧損 | | $ | (8,782) | | | $ | (23,892) | | | $ | (42,659) | | | $ | (77,183) | |
| | | | | | | | |
調整後的每股普通股淨虧損: | | | | | | | | |
基本 | | $ | (2.01) | | | $ | (5.53) | | | $ | (9.79) | | | $ | (18.65) | |
| | | | | | | | |
合併調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (12,134) | | | $ | (26,620) | | | $ | (52,598) | | | $ | (93,155) | |
所得税準備金 | | 1,072 | | | 1,465 | | | 4,020 | | | 4,182 | |
設備銷售損失(收益) | | 10 | | | (786) | | | (286) | | | (4,269) | |
利息支出,淨額 | | 10,067 | | | 26,653 | | | 43,499 | | | 63,708 | |
專業費用和其他1 | | 1,452 | | | 539 | | | 5,820 | | | 10,576 | |
註銷軟件成本 | | 629 | | | — | | | 629 | | | — | |
法律費用2 | | 650 | | | 1,543 | | | 850 | | | 3,271 | |
遣散費,淨額3 | | 655 | | | 670 | | | 1,177 | | | 3,028 | |
外幣收益 | | (742) | | | (2,264) | | | (776) | | | (3,955) | |
養老金信貸5 | | (163) | | | (178) | | | (481) | | | (571) | |
自然災害保險恢復 | | — | | | — | | | — | | | (872) | |
債務清償損失 | | 3 | | | — | | | 1,585 | | | — | |
合併調整後的息税前利潤 | | 1,499 | | | 1,022 | | | 3,439 | | | (18,057) | |
折舊和攤銷 | | | | | | | | |
包含在運營費用中的金額 | | 3,613 | | | 3,771 | | | 11,026 | | | 11,843 | |
包含在銷售和收購費用中的金額 | | 5,783 | | | 5,216 | | | 17,455 | | | 15,607 | |
折舊和攤銷總額 | | 9,396 | | | 8,987 | | | 28,481 | | | 27,450 | |
基於非現金股份的薪酬成本 | | 232 | | | 629 | | | 859 | | | 570 | |
合併後的調整後息税折舊攤銷前 | | $ | 11,127 | | | $ | 10,638 | | | $ | 32,779 | | | $ | 9,963 | |
| | | | | | | | |
自由現金流: | | | | | | | | |
由(用於)經營活動提供的現金 | | $ | 1,548 | | | $ | 5,913 | | | $ | (22,069) | | | $ | (50,573) | |
資本支出 | | (2,360) | | | (5,883) | | | (7,433) | | | (17,299) | |
自由現金流 | | $ | (812) | | | $ | 30 | | | $ | (29,502) | | | $ | (67,872) | |
____________________________________
1 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別包括與債務融資相關的150萬美元和470萬美元,以及分別與租賃到期費用和其他項目成本相關的0萬美元和110萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別包括與債務融資和企業支持成本相關的50萬美元和1,050萬美元。
2 主要涉及應計法律事務和律師費。
3 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,主要與與多個部門裁員相關的慣常遣散費有關。在截至2022年9月30日的三個月中,主要與與多個公司部門裁員相關的慣常遣散費有關。在截至2022年9月30日的九個月中,包括與高管離職相關的常規遣散費130萬美元,以及與多個公司部門的遣散費相關的170萬美元。
4 代表調整的税收影響。
5 根據計劃資產的預期回報率與貼現養老金負債成本之間的差額,代表英國養老金計劃的養老金抵免額。養老金計劃於1994年被凍結,自那時以來沒有增加任何新的參與者。由於2013年削減計劃,未來福利的累積已停止。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TEAM, INC.和子公司 |
非公認會計準則財務指標的對賬(續) |
(未經審計,以千計) |
| | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
分部調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
IHT | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 6,412 | | | $ | 7,390 | | | $ | 17,683 | | | $ | 13,038 | |
遣散費,淨額1 | | 195 | | | 150 | | | 400 | | | 192 | |
專業費用和其他3 | | — | | | — | | | 828 | | | — | |
| | | | | | | | |
調整後的息税前利潤 | | 6,607 | | | 7,540 | | | 18,911 | | | 13,230 | |
折舊和攤銷 | | 3,148 | | | 3,022 | | | 9,390 | | | 9,372 | |
調整後 EBITDA | | $ | 9,755 | | | $ | 10,562 | | | $ | 28,301 | | | $ | 22,602 | |
| | | | | | | | |
MS | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 6,482 | | | $ | 7,655 | | | $ | 22,395 | | | $ | 15,152 | |
遣散費,淨額1 | | 287 | | | 35 | | | 595 | | | 89 | |
專業費用和其他3 | | — | | | — | | | 67 | | | — | |
| | | | | | | | |
調整後的息税前利潤 | | 6,769 | | | 7,690 | | | 23,057 | | | 15,241 | |
折舊和攤銷 | | 4,656 | | | 4,704 | | | 14,113 | | | 14,222 | |
調整後 EBITDA | | $ | 11,425 | | | $ | 12,394 | | | $ | 37,170 | | | $ | 29,463 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
企業和共享支持服務 | | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (25,028) | | | $ | (41,665) | | | $ | (92,676) | | | $ | (121,345) | |
所得税準備金 | | 1,072 | | | 1,465 | | | 4,020 | | | 4,182 | |
設備銷售損失(收益) | | 10 | | | (786) | | | (286) | | | (4,269) | |
利息支出,淨額 | | 10,067 | | | 26,653 | | | 43,499 | | | 63,708 | |
外幣收益 | | (742) | | | (2,264) | | | (776) | | | (3,955) | |
養老金信貸2 | | (163) | | | (178) | | | (481) | | | (571) | |
專業費用和其他3 | | 1,452 | | | 539 | | | 4,925 | | | 10,576 | |
註銷軟件成本 | | 629 | | | — | | | 629 | | | — | |
法律費用4 | | 650 | | | 1,543 | | | 850 | | | 3,271 | |
遣散費,淨額1 | | 173 | | | 485 | | | 182 | | | 2,747 | |
債務清償損失 | | 3 | | | — | | | 1,585 | | | — | |
自然災害保險恢復 | | — | | | — | | | — | | | (872) | |
調整後的息税前利潤 | | (11,877) | | | (14,208) | | | (38,529) | | | (46,528) | |
折舊和攤銷 | | 1,592 | | | 1,261 | | | 4,978 | | | 3,856 | |
基於非現金股份的薪酬成本 | | 232 | | | 629 | | | 859 | | | 570 | |
調整後 EBITDA | | $ | (10,053) | | | $ | (12,318) | | | $ | (32,692) | | | $ | (42,102) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
___________________
1 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,主要與與多個部門裁員相關的慣常遣散費有關。在截至2022年9月30日的三個月中,主要與與多個公司部門裁員相關的慣常遣散費有關。在截至2022年9月30日的九個月中,包括與高管離職相關的常規遣散費130萬美元,以及與多個公司部門的遣散費相關的170萬美元。
2 根據計劃資產的預期回報率與貼現養老金負債成本之間的差額,代表英國養老金計劃的養老金抵免額。養老金計劃於1994年被凍結,自那時以來沒有增加任何新的參與者。由於2013年削減計劃,未來福利的累積已停止。
3 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別包括與債務融資相關的150萬美元和470萬美元,以及分別與租賃到期費用和其他項目成本相關的0萬美元和110萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別包括與債務融資和企業支持成本相關的50萬美元和1,050萬美元。
4 主要涉及應計的法律事務和律師費。
流動性和資本資源
運營融資主要包括我們的2022年ABL信貸協議(包括循環信用貸款和延遲提款期貸款)、ME/RE貸款、A&R定期貸款信貸協議(包括上層貸款和增量定期貸款)以及來自我們運營的現金流。截至2023年9月30日,我們擁有約1,990萬澳元的借貸能力,其中包括2022年ABL信貸協議下的490萬美元可用借款能力,以及A&R定期貸款協議下的1,500萬美元可用借貸能力。我們使用現金的主要用途是用於營運資金、資本支出和運營。
截至2023年9月30日,我們的現金及現金等價物總額為2150萬美元,包括1,650萬美元的手頭非限制性現金和500萬美元的限制性現金。截至2022年12月31日,我們的現金及現金等價物為5,810萬美元,其中包括手頭的5,110萬美元非限制性現金和700萬美元的限制性現金。我們的債務和財務負債總額為3.011億美元,其中530萬美元在2023年9月30日被歸類為流動債務,而截至2022年12月31日,總債務為2.859億美元。
截至2023年11月7日,我們的合併現金及現金等價物為2550萬美元,其中不包括500萬美元的限制性現金。此外,根據A&R定期貸款協議,我們有1,000萬美元的可用資金,在其他各種信貸額度下還有大約400萬美元的未提取可用資金,因此總流動性為3,950萬美元。
截至2023年9月30日,我們遵守了各種債務協議下的所有債務條款和契約。
請參閲 附註11——債務獲取有關我們債務工具的信息。
資本資源。我們在每個日曆年開始時制定資本預算,並在年內對其進行審查。我們的資本預算基於我們對內部產生的現金來源的估計,包括資產出售,以及手頭現金和我們的資產負債和其他信貸額度下的可用借款能力。我們預計將使用運營現金流、手頭現金、資產出售收益以及債務安排下的可用金額為2023年的資本預算提供資金。由於許多因素,包括行業狀況、商品和服務的價格和可用性、出售非戰略資產的程度以及我們的流動性前景,實際資本支出水平可能存在很大差異。
我們持續監控我們的流動性需求,將資本支出計劃與預期的現金流相協調
以及預計的債務償還時間表,並評估我們可用的替代流動性來源,包括獲得債務和
根據當前和預期的經濟狀況,股權資本市場。儘管我們無法提供任何保證,但我們認為,由於我們持續的成本削減工作取得成功,我們的流動性狀況以及從運營中獲得現金流的能力的提高,應足以滿足我們的現金需求,包括但不限於我們的正常運營需求、償債義務和至少未來十二個月的承諾。
現金流
下表彙總了來自運營、投資和融資活動的現金流(以千計):
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| | | 截至9月30日的九個月 |
提供的現金流由(用於): | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 增加(減少) |
經營活動 | | | | | | | $ | (22,069) | | | $ | (46,365) | | | 52 | % |
投資活動 | | | | | | | (7,019) | | | (13,837) | | | 49 | % |
籌資活動 | | | | | | | (7,395) | | | 63,288 | | | (112) | % |
匯率變動對現金的影響 | | | | | | | (109) | | | (1,373) | | | NM |
現金和現金等價物的淨變化 | | | | | | | $ | (36,592) | | | $ | 1,713 | | | NM |
NM-沒意義 |
歸因於我們經營活動的現金流。在截至2023年9月30日的九個月中,用於經營活動的淨現金為2,210萬美元,比2022年同期增加了2430萬美元。我們用於經營活動的淨現金是由該期間的淨虧損推動的,淨虧損總額為 5,260萬美元和負營運資金2620萬美元,部分被1,690萬美元的債務發行成本攤銷、2850萬美元的折舊和攤銷以及1,090萬美元的PIK利息所抵消。
對於九個人截至2022年9月30日的幾個月,用於經營活動的淨現金為4,640萬美元。我們用於經營活動的淨現金通常反映了用於確定淨虧損的交易和其他事件的現金影響,淨虧損總額為7,690萬美元。運營產生的現金減少是由該期間的淨虧損推動的,
營運資金負面影響為3,530萬美元,資產處置收益為430萬美元,遞延所得税變動為40萬美元。這些部分被債務發行成本和債務折扣的攤銷、2,840萬美元的遞延貸款成本的註銷、2,860萬美元的折舊和攤銷以及1,550萬美元的PIK利息所抵消。
歸因於我們投資活動的現金流。在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為700萬美元,主要包括740萬美元的資本支出,部分被資產出售的40萬美元現金收益所抵消。
在截至2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為1,380萬美元,主要包括2100萬美元的資本支出,部分被資產出售的720萬美元現金收益所抵消。
歸因於我們融資活動的現金流。在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為740萬美元,主要包括我們在2022年ABL信貸額度下的淨借款1,100萬美元、ME/RE貸款下的2740萬美元借款和增量定期貸款下的4,250萬美元借款,但被APSC定期貸款的3,710萬美元還清、票據的還清4,120萬美元和債務發行成本的支付所抵消 400 萬。
在截至2022年9月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金為6,330萬美元,主要包括我們的6,780萬美元ABL信貸額度下的淨借款和970萬美元的股票發行現金收益,部分被1,360萬美元的債務發行成本付款所抵消。
匯率變動對現金和現金等價物的影響。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,外匯匯率變動對現金的影響分別為10萬美元和140萬美元。匯率對現金和現金等價物的影響主要歸因於美元兑加元、歐元、英鎊、澳元和墨西哥比索的匯率波動。
合同義務。在正常運營過程中,我們有各種合同義務。欲瞭解更多信息,請參閲我們的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——合同義務”。請參見 附註11——債務 瞭解有關年內執行的新融資交易和債務協議修正案的更多詳細信息。
資產負債表外安排
我們會不時地進行資產負債表外安排和交易,這些安排和交易可能會產生重大的資產負債表外債務。請參見 附註11——債務 瞭解有關我們的資產負債表外安排的更多詳情。
關鍵會計政策與估計
對我們的關鍵會計政策和估算的討論包含在我們的10-K表年度報告中。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
作為一家規模較小的申報公司,我們無需提供本第 3 項所要求的信息。
評估披露控制和程序。 在包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本報告所涉期末根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條設計和運作的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制措施和程序,無論設計和運作得如何良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,我們的管理層在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。根據該評估,截至2023年9月30日,首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,旨在確保在規定的時限內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。
財務報告內部控制的變化。在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
有關法律訴訟的信息,請參見 附註14-承付款和意外開支轉至本報告中包含的簡明合併財務報表。
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響。正如我們先前在10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的那樣,我們的風險因素沒有重大變化。
沒有
沒有
不適用
沒有
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展覽 數字 | | 描述 |
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3.1 | | Team, Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書(作為Team, Inc.於2011年12月2日提交的8-K表(文件編號001-08604)的最新報告的附錄3.1提交,以引用方式納入此處)。 |
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3.2 | | 日期為 2013 年 10 月 24 日的 Team, Inc. 公司註冊證書修訂證書(作為 Team, Inc. 最新表格 8-K 報告(文件編號 001-08604)的附錄 3.1 提交) 於 2013 年 10 月 25 日提交,以引用方式納入此處)。 |
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3.3 | | 2022年11月28日Team, Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書(作為Team, Inc.於2023年5月11日提交的10-Q表季度報告(文件編號001-08604)的附錄3.3提交,以引用方式納入此處)。 |
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3.4 | | Team, Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書(作為 Team, Inc. 於 2022 年 12 月 22 日提交的 8-K 表(文件編號 001-08604)報告的附錄 3.1 提交,在此以引用方式納入)。 |
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3.5 | | 經修訂和重述的 Team, Inc. 章程(作為Team, Inc.截至2017年12月31日止年度的10-K表年度報告(文件編號001-08604)的附錄3.3提交,以引用方式納入此處)。 |
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3.6 | | 2022 年 2 月 2 日向特拉華州國務卿提交的 Team, Inc. A 系列優先股指定證書(作為 Team, Inc. 最新表格 8-K 報告(文件編號 001-08604)的附錄 3.1 提交) 提交於 2022 年 2 月 2 日,以引用方式納入此處)。 |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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31.3 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席會計官進行認證。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32.3 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席會計官進行認證。 |
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101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | TEAM, INC. (註冊人) |
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日期:2023 年 11 月 9 日 | | /S/基思 ·D· 塔克 |
| | 基思 D. 塔克 首席執行官 (首席執行官) |
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| | /S/尼爾森·海特 |
| | 納爾遜·海特 首席財務官 (首席財務官) |
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| | /S/馬修 E. 阿科斯塔 |
| | 馬修·E·阿科斯塔 副總裁、首席會計官 (首席會計官) |