美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告。 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告。 |
對於從到的過渡期
委員會文件編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
|
|||
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
|
（國税局僱主 證件號） |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|||
（主要行政辦公室地址） |
|
（郵政編碼） |
|
|
|
（註冊人的電話號碼包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券： |
||||
|
||||
每個班級的標題 |
|
交易品種： |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|||
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
|
☐ |
|
|
☒ |
|
非加速過濾器 |
|
☐ |
|
規模較小的申報公司 |
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
|
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐ |
||||||
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註冊人普通股的已發行股票數量，面值為0.001美元，為
的表 內容
第一部分：財務信息 |
||
第 1 項。 |
財務報表 |
3 |
|
未經審計的簡明合併資產負債表 |
3 |
|
未經審計的簡明合併運營報表 |
4 |
|
未經審計的簡明綜合收益（虧損）報表 |
5 |
|
未經審計的簡明合併股東權益表 |
6 |
|
未經審計的簡明合併現金流量表 |
8 |
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
9 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
27 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
37 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
37 |
第二部分：其他信息 |
||
第 1 項。 |
法律訴訟 |
39 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
39 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 |
67 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
67 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
67 |
第 5 項。 |
其他信息 |
68 |
第 6 項。 |
展品 |
69 |
簽名 |
|
70 |
2
第一部分：財務撥號信息
第 1 項。金融 聲明
NETGEAR, INC.
未經審計的簡明缺點合併資產負債表
（以千計）
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期投資 |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產，淨值 |
|
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計員工薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
應繳所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
應繳的非當期所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
非流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
（注八） |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
額外的實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債和股東權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
NETGEAR, INC.
未經審計的精簡合併TED 運營聲明
（以千計，每股數據除外）
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
|
||||||||||
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||||
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
研究和開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售和營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商譽減值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
無形資產減值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他運營費用，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入（支出），淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||
所得税前收入（虧損） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
所得税（受益）準備金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||
淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股淨收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
用於計算每股淨收益（虧損）的加權平均股數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
NETGEAR, INC.
未經審計的簡明合併報告綜合收益（虧損）報表
（以千計）
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税前其他綜合收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生品未實現損益的變化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可供出售投資的未實現損益變動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
税前其他綜合收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
與衍生品相關的税收優惠（準備金） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
與可供出售投資相關的税收優惠（準備金） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
綜合收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
NETGEAR, INC.
未經審計的簡明合併報告股東權益表
（以千計）
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
額外 |
|
|
累積的 |
|
|
累積的 |
|
|
總計 |
|
||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
可供出售投資的未實現損益變動，扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
扣除税款後的衍生品未實現損益變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
限制性股票單位預扣額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根據股票薪酬計劃發行普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至2023年4月2日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
可供出售投資的未實現損益變動，扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
扣除税款後的衍生品未實現損益變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
限制性股票單位預扣額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根據股票薪酬計劃發行普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
截至2023年7月2日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
可供出售投資的未實現損益變動，扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
扣除税款後的衍生品未實現損益變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
限制性股票單位預扣額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根據股票薪酬計劃發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
截至 2023 年 10 月 1 日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
6
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
額外 |
|
|
累積的 |
|
|
累積的 |
|
|
總計 |
|
||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
可供出售投資的未實現損益變動，扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
扣除税款後的衍生品未實現損益變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
限制性股票單位預扣額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根據股票薪酬計劃發行普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至2022年4月3日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
可供出售投資的未實現損益變動，扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
扣除税款後的衍生品未實現損益變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
限制性股票單位預扣額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根據股票薪酬計劃發行普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至2022年7月3日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
可供出售投資的未實現損益變動，扣除税款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
扣除税款後的衍生品未實現損益變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
限制性股票單位預扣額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根據股票薪酬計劃發行普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至2022年10月2日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
NETGEAR, INC.
未經審計的精簡合併TED 現金流量表
（以千計）
|
|
|
|
|||||
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
（收益）投資虧損，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
商譽減值 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產減值 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
為多餘和過時庫存編列經費 |
|
|
|
|
|
|
||
資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應計員工薪酬 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他應計負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
應繳所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
購買短期投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
短期投資到期的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
購買財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買長期投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
回購普通股 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
限制性股票單位預扣額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
行使股票期權的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
根據員工股票購買計劃發行普通股的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金和現金等價物的淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
補充現金流信息： |
|
|
|
|
|
|
||
未付財產和設備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
NETGEAR, INC.
未經審計的濃縮公司附註合併財務報表
注意事項 1。公司和演示基礎
NETGEAR, Inc.（“NETGEAR” 或 “公司”）是一家跨國公司，於1996年1月在特拉華州註冊成立。該公司將想法轉化為創新、高性能和優質的網絡產品，將人、家庭、電力企業和服務提供商聯繫起來。該公司的產品旨在簡化和改善人們的生活。該公司致力於提供創新的差異化高性能互聯解決方案，從易於使用的高級WiFi解決方案、用於保護和增強家庭網絡的安全和支持服務，到增強商業網絡的交換和無線解決方案，以及用於Pro AV應用的以太網音頻和視頻的交換和無線解決方案。該公司的產品和服務基於多種技術，例如無線（WiFi和4G/5G移動）、以太網和電力線，重點是可靠性和易用性。此外，公司不斷投資於研發，以創造新的技術和服務，並利用技術轉折點和趨勢，例如WiFi 7、以太網音頻和視頻、不可替代的代幣（“NFT”）藝術品以及未來技術。其產品線包括創建和擴展有線和無線網絡的設備、連接到網絡的設備（例如智能數字畫布）以及補充和增強公司產品線產品的服務。這些產品有多種配置可供選擇，以滿足公司客户在每個地理區域不斷變化的需求。
該公司通過全球多個銷售渠道銷售網絡產品，包括傳統零售商、在線零售商、批發分銷商、直接市場經銷商（“DMR”）、增值經銷商（“VAR”）、寬帶服務提供商及其直接在線商店 www.netgear.com.
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括NETGEAR, Inc.及其全資子公司的賬目。它們是根據既定的中期財務報告指導方針以及10-Q表格和S-X條例第10條的説明編寫的。在合併過程中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。2022年12月31日的資產負債表源自該日的經審計的財務報表。這些未經審計的簡明合併財務報表不包括經審計的合併財務報表中通常包含的所有信息和腳註，以及10-K表年度報告中包含的腳註。管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表反映了所有正常的經常性調整，這些調整被認為是公允列出公司在所述期間的財務狀況、經營業績、綜合收益（虧損）、股東權益和現金流所必需的。這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表附註一起閲讀。
公司的財政年度從申報年度的1月1日開始，到同年的12月31日結束。公司按財季而不是日曆季度報告業績。根據財政季度，前三個財政季度中的每個季度在最接近日曆季度末的星期日結束，第四季度於12月31日結束。
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響 (i) 報告的資產和負債金額，(ii) 財務報表日或有資產和負債的披露，以及 (iii) 報告期間報告的淨收入和支出金額。公司這些估計基於歷史和預期業績、趨勢以及其認為在這種情況下合理的各種假設。截至這些簡明合併財務報表發佈之日，公司尚無任何具體事件或情況要求其更新其估計、判斷或修改其資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得的更多信息，這些估計數可能會發生變化，並在得知後立即在簡明的合併財務報表中予以確認。截至2023年10月1日的三個月和九個月的實際業績可能與這些估計和經營業績存在重大差異不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何未來時期的預期業績。
9
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
注意事項 2。Signif 摘要icant 會計政策
附註1中披露的公司重要會計政策沒有發生重大變化， 公司和重要會計政策摘要，載於其年度報告。
最近的會計公告
公司已經考慮了最近發佈的所有會計公告，但尚未生效，預計任何公告不會對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
注意事項 3。 牧師會場
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，將確認與客户簽訂合同的收入，其金額反映了公司期望為換取這些商品或服務而有權獲得的對價。
分配給剩餘履約義務的交易價格
剩餘履約義務是指截至報告期末分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格，這些義務主要來自硬件，在較小程度上來自訂閲和支持服務。未履行和部分未履行的履約義務包括合同負債、帶有目的地條款的在途訂單和不可撤銷的積壓。不可取消的積壓包括已接受客户採購訂單、已計劃或正在計劃發運但尚未開具發票的貨物。該披露包括可變對價的估計。
下表彙總了截至2023年10月1日與未履行（或部分未履行）的履約義務相關的預計未來確認的估計收入：
（以千計） |
|
小於 |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
||||||
履約義務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
合約餘額
公司在擁有無條件對價權時記錄應收賬款。合同負債在履約前收到或到期現金付款時入賬。合同負債包括預付款和遞延收入，其中公司有未履行的履約義務。在未經審計的簡明合併資產負債表上，合同負債主要歸類為遞延收入。
付款條件因客户而異。從開具發票到付款到期之間的時間並不重要。對於某些產品或服務以及客户類型，需要在向客户交付產品或服務之前付款。
下表反映了合同餘額：
（以千計） |
|
資產負債表地點 |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
應收賬款，淨額 |
|
應收賬款，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
合同負債——當前 |
|
遞延收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
合同負債-非當期 |
|
其他非流動負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2023年10月1日和2022年12月31日，公司合同資產和負債餘額的差異主要源於公司業績與客户付款之間的時間差異。
在截至2023年10月1日的九個月中, $
10
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
義務 和 $
在此期間，估計數沒有發生會影響合同餘額的重大變化。
收入分解
在下表中，淨收入按地理區域和銷售渠道分列。公司開展業務遍佈各地
|
|
三個月已結束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||||||||||||||||
（以千計） |
|
已連接 |
|
|
SMB |
|
|
總計 |
|
|
已連接 |
|
|
SMB |
|
|
總計 |
|
||||||
地理區域 (1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
EMEA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
亞太地區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
銷售渠道： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
服務提供商 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
非服務提供商 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
九個月已結束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||||||||||||||||
（以千計） |
|
已連接 |
|
|
SMB |
|
|
總計 |
|
|
已連接 |
|
|
SMB |
|
|
總計 |
|
||||||
地理區域 (1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美洲 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
EMEA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
亞太地區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
銷售渠道： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
服務提供商 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
非服務提供商 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
(1)
注意事項 4。平衡 板材組件
可供出售的投資
截至目前，歸類為可供出售的投資的攤銷成本和估計的公允市場價值，不包括現金等價物 2023 年 10 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日情況如下：
|
|
2023年10月1日 |
|
|||||||||||||
（以千計） |
|
攤銷成本 |
|
|
未實現 |
|
|
未實現 |
|
|
估計的 |
|
||||
美國國債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
可轉換債務 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
11
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||||||
（以千計） |
|
攤銷成本 |
|
|
未實現 |
|
|
未實現 |
|
|
估計的 |
|
||||
美國國債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
可轉換債務 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
存款證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
截至2023年10月1日，美國國債的合同到期日均在一年內到期。截至2023年10月1日的應計應收利息，是 $
下表彙總了截至截至目前未記錄信貸損失備抵的被歸類為可供出售且處於持續未實現虧損狀況的投資 2023 年 10 月 1 日和 2022 年 12 月 31 日：
|
2023年10月1日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
少於 12 個月 |
|
|
12 個月或更長時間 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||||
（以千計） |
估計的公允市場價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
|
估計的公允市場價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
|
估計的公允市場價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
||||||
美國國債 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||
總計 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
少於 12 個月 |
|
|
12 個月或更長時間 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||||
（以千計） |
估計的公允市場價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
|
估計的公允市場價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
|
估計的公允市場價值 |
|
|
未實現虧損總額 |
|
||||||
美國國債 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||
總計 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||||
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的三個月和九個月中,
12
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
三 以及截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月。請參閲附註 12， 公允價值測量， 瞭解有關公允價值衡量標準的詳細披露。
庫存
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
原材料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
公司根據對未來需求和市場狀況的假設記錄了過剩和過時庫存的準備金，產生的金額為美元
財產和設備，淨額
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
計算機設備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
傢俱、固定裝置和租賃地改進 |
|
|
|
|
|
|
||
軟件 |
|
|
|
|
|
|
||
機械和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備總額，毛額 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
無形資產，淨值
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||
（以千計） |
|
格羅斯 |
|
|
累積的 |
|
|
減值 |
|
|
網 |
|
|
格羅斯 |
|
|
累積的 |
|
|
網 |
|
|||||||
科技 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
其他 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
購買的無形資產的攤銷額為 $
在截至2023年10月1日的三個月中，公司發現了一個觸發事件，表明無形資產的賬面金額可能受到損害（有關觸發事件的詳細信息，請參閲下文 “商譽”）。該公司根據使用長期資產組預計產生的未來未貼現淨現金流，對其無形資產進行了可收回性測試，並確定該資產組的賬面金額無法收回。因此，在2023年第三財季，公司確認無形資產減值費用為美元
善意
每年第四財季的第一天，公司都會評估其商譽是否存在潛在減值。如果公司意識到自上次減值測試以來情況或情況發生了變化，可能會質疑當前餘額是否得到公平記錄，則每年進行減值測試的頻率超過一次。在截至2023年10月1日的三個月中，公司重新評估了遞延所得税資產的估值補貼，並決定為其美國遞延所得税資產設立全額估值補貼（參見附註7， 所得税為了 有關遞延所得税資產估值補貼的詳細披露）。此外，該公司的市值也有所下降。由於這些因素，公司確定觸發事件已經發生，並進行了中期商譽減值評估。在進行商譽減值測試之前，公司評估了其長期資產，得出結論，其聯網家居報告部門無形資產的賬面金額無法收回
13
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
如同 如上所述。
申報單位（即互聯家居和中小企業）的公允價值是使用收入和市場方法確定的。在收益法下，公司根據未來估計現金流的現值計算了其申報單位的公允價值。現金流預測基於管理層對收入增長率和淨營業收入利潤率的估計，同時考慮了市場和行業狀況。使用的貼現率基於加權平均資本成本，該資本成本根據與企業執行預計現金流的能力相關的風險、規模溢價和特定業務特徵進行了調整。在市場方法下，公司根據與申報單位具有相似市場地位和規模的可比上市公司得出的前瞻性收益倍數來評估公允價值。用於衡量公允價值的基本不可觀察投入包括預計的收入增長率、加權平均資本成本、標準化營運資金水平、資本支出假設、盈利能力預測、控制溢價、合適的市場比較公司的確定和終端增長率。這兩種方法得出了相似的結果，表明中小企業申報單位的公允價值大大超過了包括商譽在內的賬面金額，因此未確認商譽減值。
其他非流動資產
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
非當期遞延所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
長期投資 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
長期股權投資
公司的長期投資包括公允價值不易確定的股權投資、對可轉換債務證券的投資和對有限合夥基金的投資。沒有易於確定的公允價值的股票投資的賬面價值變化如下：
|
九個月已結束 |
|
|
|||||
（以千計） |
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
||
截至期初的賬面價值 (1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
||
減值 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
截至期末的賬面價值 (1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
||
對於此類公允價值尚不容易確定的股票投資，截至2023年10月1日仍持有，有
14
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
其他應計負債
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
銷售和營銷 |
|
|
|
|
|
|
||
保修義務 |
|
|
|
|
|
|
||
銷售回報(1) |
|
|
|
|
|
|
||
運費和關税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注意事項 5。衍生物 F金融工具
公司子公司的未來重要現金流與收入和支出有關，這些收入和支出以公司在全球的本位貨幣美元以外的貨幣計價。公司執行貨幣遠期合約，這些合約到期時間通常不到
公司通常執行
公司進入非指定套期保值，通常預計這些套期保值將抵消因外匯匯率波動而導致的其淨非功能性貨幣資產和負債頭寸的價值變化。公司每月調整其非指定套期保值，執行量通常約為
衍生工具的公允價值
公司衍生工具及其記錄的未經審計的簡明合併資產負債表上的細列項目的公允價值彙總如下：
|
|
資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
|
資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
||||
（以千計） |
|
地點 |
|
十月一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
地點 |
|
十月一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
未指定為對衝工具的衍生品 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
其他應計負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
被指定為對衝工具的衍生品 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
請參閲註釋 12， 公允價值測量瞭解有關公允價值衡量標準的詳細披露。參見注釋9， 股東權益，有關與衍生品相關的累計其他綜合收益（虧損）活動的詳細信息，請參閲附註11， 細分信息，有關收益/（虧損）的詳細信息，淨收益/（虧損），與未指定為套期保值工具的衍生品有關，這些衍生品在 “其他收入（支出）” 中確認，淨額。
15
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將該期間的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益（虧損）的計算方法是將該期間的淨收益（虧損）除以該期間普通股和可能具有攤薄作用的普通股的加權平均數。可能具有攤薄作用的普通股包括行使股票期權時可發行的普通股、歸屬限制性股票單位（“RSU”）和績效股，以及根據員工股票購買計劃（“ESPP”）發行的股票，這些股票通過應用庫存股法反映在攤薄後的每股淨收益（虧損）中。當攤薄後每股淨收益（虧損）的計算中不包括可能具有攤薄效應的普通股。
每股淨收益（虧損）包括以下內容：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
（以千計，每股數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均普通股——基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可能具有稀釋性的普通股等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均普通股——攤薄型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股基本淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
攤薄後的每股淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
反稀釋員工股票獎勵，不包括在內 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
注意事項7。在來徵税
截至2023年10月1日的三個月和九個月的所得税條款是 $
該公司在美國和許多外國司法管轄區需要繳納所得税。未來的外國税率可能會受到税率與美國聯邦税率不同的國家的收入構成變化的影響。該公司正在美國和外國多個司法管轄區接受審查。
公司在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。由於正在進行的税務審計的不確定性，公司已將其對不確定税收狀況的負債記錄為其長期負債的一部分，因為無法預計未來十二個月的付款。公司現有的税收狀況繼續導致不確定税收狀況的負債增加。對於與税務機關結算的負債，或者訴訟時效可能在沒有税務機關評估的情況下到期的負債，可以減少税收狀況不確定的責任。在未來十二個月內，多個司法管轄區因税收狀況不確定而可能減少的負債約為美元
16
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
公司採用資產負債法核算所得税。根據這種方法，所得税支出按本年度應付或退還的税款金額進行確認。此外，遞延所得税資產和負債是針對某些項目（例如目前不可扣除的應計款和免税額）不同而產生的暫時性差異對未來可能產生的税收後果進行確認。遞延所得税資產和負債代表這些差異的未來納税申報後果，當收回或結算資產和負債以及營業虧損結轉時，這些差異可以納税或扣除。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計在這些臨時差異將被收回或結算的年份中，這些税率將適用於應納税所得額。税率變化對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中予以確認。這些差異導致遞延所得税資產和負債，這些資產和負債包含在合併資產負債表中。然後，公司必須評估從未來的應納税所得額中收回公司的遞延所得税資產的可能性，如果公司認為回收的可能性不大，則公司必須設立估值補貼。該公司的評估考慮了在司法管轄權基礎上確認遞延所得税資產。因此，在司法管轄區基礎上評估其未來的應納税所得額時，公司會考慮其轉讓定價政策對該收入的影響。在截至2023年10月1日的三個月中，公司確定收回其美國聯邦和州遞延所得税資產的可能性不大，並根據對包括實際和預期業務業績在內的所有可用證據的評估，為這些淨資產設立了全額估值補貼。因此，在確定估值補貼後，“其他非流動資產” 中報告的來自美國聯邦和州司法管轄區的資產負債表淨遞延所得税資產減少了。
注意事項8。承諾s 和突發事件
購買義務
公司已與供應商簽訂了各種與庫存相關的購買協議。一般而言, 根據這些協議,
非貿易承諾
截至2023年10月1日，該公司的不可取消的購買承諾為 $
17
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
保修義務
未經審計的簡明合併資產負債表上的其他應計負債中包含的公司保修義務的變化如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
已就保修責任作出規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已達成和解 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至期末的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
訴訟和其他法律事務
公司參與爭議、訴訟和其他法律訴訟，包括但不限於下述事項。在所有情況下，根據涉及意外開支核算的權威指南的規定，在每個報告期內，公司都會評估潛在的損失金額或潛在的損失範圍是否可能且可以合理估計。在這種情況下，只有在沒有比該區間內的任何其他金額更好的估算值時，公司才會累積該金額的低端，作為訴訟準備金中法律費用的一部分，淨額。公司監測這些法律事務的進展，這些事態發展可能會影響公司先前應計的估計。關於此類事項，公司目前認為有
華為訴 NETGEAR Inc.、NETGEAR 德國有限公司和 Exertis-Connect GmbH
2022年3月左右，華為提交了申請
2022年5月10日左右，華為向中國濟南中級人民法院提起了兩起訴訟，要求對公司的WiFi 6產品申請專利號為ZL 201811536087.9（案件編號407）和ZL 201810757332.2（第408號案件）。中國最高法院駁回了該公司對濟南法院在這兩起案件中的管轄權的質疑。
在德國案件中，聯邦專利法院於2023年2月9日左右發佈初步意見，認定兩項主張的專利均無效。無效訴訟正在進行中。在杜塞爾多夫地方法院和法院於2023年5月11日作出裁決之前，公司於2023年3月21日出席了這兩起侵權案件的口頭聽證會。法院駁回了'741專利的第09/22號案件，並暫停了'077專利的第8/22號案件。華為已提交上訴通知，要求駁回第09/22號案件。當事方正在準備上訴摘要。
在中國案件中，雙方於2023年7月3日出席了案件的證據聽證會。隨後在2023年7月24日和2023年7月25日舉行了許可和技術聽證會。在7月25日的聽證會之後，法院表示將在內部進行協商，並建議各方採取進一步行動。
18
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
華為訴NETGEAR Inc.、NETGEAR 德國有限公司和 NETGEAR International Limite
2023年7月3日左右，該公司獲悉，華為在德國慕尼黑最近成立的統一專利法院（UPC）對NETGEAR Inc.、NETGEAR Deutschland GmbH和NETGEAR International Limited提起了新的侵權訴訟，主張專利EP 3 611 989（'989專利）。該公司的辯護聲明將於2023年11月7日到期。
目前，公司無法合理估計這些訴訟事項對公司造成的任何財務影響。
公司認為不可能因上述任何事項而蒙受重大損失，因此沒有制定任何損失準備金。
注意事項 9。股票持有人權益
股票回購
公司董事會不時批准一些計劃，根據這些計劃，公司可以根據市場狀況，在公開市場上或通過私下談判的交易回購其普通股。根據授權，需要回購的股票的時間和實際數量由管理層自行決定，並取決於許多因素，例如運營產生的現金水平、收購的現金需求以及公司普通股的價格。該公司做到了
根據交易日期報告，該公司回購了大約
這些股票在回購後被撤銷。公司與回購普通股有關的政策是將超過面值的成本計入留存收益。所有回購均根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b-18條進行。
19
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
累計其他綜合收益（虧損）
下表按組成部分列出了累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）的變化：
（以千計） |
|
未實現 |
|
|
未實現 |
|
|
預估税 |
|
|
總計 |
|
||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
減去：從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
本期其他綜合收益淨額（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
截至 2023 年 10 月 1 日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
（以千計） |
|
未實現 |
|
|
未實現 |
|
|
預估税 |
|
|
總計 |
|
||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
重新分類前的其他綜合收益（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
減去：從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
本期其他綜合收益淨額（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
截至2022年10月2日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
下表詳細説明瞭從AOCI的每個組成部分中重新分類的大量金額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
從 AOCI 重新分類的金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
現金流套期保值收益（虧損）： |
|
|||||||||||||||
外幣遠期合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營説明書中受影響的細列項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
收入成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
研究和開發 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
銷售和營銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
一般和行政 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
税前總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
税收影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計，扣除税款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
注意 10。僱員e 福利計劃
公司根據2016年激勵計劃（“2016年計劃”）授予期權、限制性股票和績效股份，根據該計劃，可以向所有員工發放獎勵。該計劃下的歸屬期一般為
此外，公司還贊助一項員工股票購買計劃（“ESPP”），根據該計劃，符合條件的員工最多可以繳納股票
20
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
常見的 股票。該計劃的條款包括一項回顧功能，該功能使員工能夠每半年以等於的價格購買股票
期權活動
股票期權活動如下：
（以千計，每股金額除外） |
|
的數量 |
|
|
加權平均每股行使價 |
|
|
||
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現 |
|
|
|
|
$ |
|
|
||
已過期 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至 2023 年 10 月 1 日仍未付清 |
|
|
|
|
$ |
|
|
||
RSU 活動
RSU 的活動如下：
（以千計，每股金額除外） |
|
數字 |
|
|
加權平均授予日期每股公允價值 |
|
||
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現 |
|
|
|
|
$ |
|
||
已授予 |
|
|
|
|
$ |
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
已取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至 2023 年 10 月 1 日仍未付清 |
|
|
|
|
$ |
|
||
績效股票活動
2020年7月、2021年7月、2022年4月和2023年7月，公司的執行官獲得了績效股份，如果業績條件得到滿足，則在三年期結束時歸屬。獲得和有資格歸屬的績效份額的數量是根據預先確定的績效條件的實現情況以及接受者在公司的持續服務情況確定的。歸屬的績效股份數量可能介於
業績股活動如下：
（以千計，每股金額除外） |
|
數字 |
|
|
加權平均授予日期每股公允價值 |
|
||
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現 |
|
|
|
|
$ |
|
||
已授予 |
|
|
|
|
$ |
|
||
既得 |
|
|
|
|
|
|
||
已取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至 2023 年 10 月 1 日仍未付清 |
|
|
|
|
$ |
|
||
21
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
估值和費用信息
下表列出了公司未經審計的簡明合併運營報表中包含的股票期權、限制性股票、績效股和ESPP產生的股票薪酬支出：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
收入成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
研究和開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售和營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2023年10月1日, $
注意 11。Segment 信息
運營部門是企業的組成部分，有單獨的財務信息，由管理層，即組織的首席運營決策者（“CODM”）每季度進行一次評估，以確定運營和資源分配決策。根據這個定義，公司已將其首席執行官確定為CODM。該公司的運營和報告在
公司認為，這種結構反映了其當前的運營和財務管理，為公司在保持財務紀律的同時專注於增長機會提供了最佳結構。從產品營銷和工程的角度來看，每個細分市場的領導團隊都專注於產品和服務開發工作，以滿足客户的獨特需求。
應報告的分部的業績直接來自公司的管理報告系統。結果基於公司的內部報告方法，不一定符合美國普遍接受的會計原則。管理層根據包括繳款收入（虧損）在內的多個指標來衡量每個細分市場的業績。分部貢獻收入（虧損）包括所有產品線分部的收入減去相關的銷售、研發以及銷售和營銷成本。繳款收入（虧損）部分用於評估每個部門的績效併為其分配資源。某些運營費用未分配給細分市場，因為它們在公司層面上是單獨管理的。這些未分配的間接成本包括公司成本，例如企業研發、企業營銷費用以及一般和管理成本、無形資產攤銷、股票薪酬支出、商譽減值、無形資產減值、重組和其他費用、訴訟準備金、淨額和其他收入（支出），淨額。
22
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
每個應申報分部的財務信息以及分部繳款收入（虧損）與所得税前虧損的對賬情況如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
淨收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
聯網家居 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
SMB |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
繳款收入（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
聯網家居 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
繳款利潤 |
|
|
% |
|
|
( |
)% |
|
|
% |
|
|
( |
)% |
||
SMB |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
繳款利潤 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
分部捐款收入總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
公司成本和未分配成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
無形資產的攤銷 (1) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股票薪酬支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
商譽減值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
無形資產減值 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
重組和其他費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
訴訟準備金，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入（支出），淨額 (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
所得税前收入（虧損） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
CODM 不使用離散資產信息來評估運營細分市場。
按地理區域劃分的運營情況
出於報告目的，收入通常根據客户所在的地理位置歸因於每個地理區域。
下表顯示了按地域劃分的淨收入：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||
美國（美國） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
美洲（不包括美國） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EMEA (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
亞太地區 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
23
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
按地理區域劃分的長期資產
下表列出了公司位於地理區域的長期資產，包括不動產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產：
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
美國（美國） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
美洲（不包括美國） |
|
|
|
|
|
|
||
EMEA |
|
|
|
|
|
|
||
新加坡 |
|
|
|
|
|
|
||
亞太地區（不包括新加坡） (1) |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注意 12。Fair V價值測量
下表彙總了經常性按公允價值計量的資產和負債：
|
|
2023年10月1日 |
|
|||||||||
（以千計） |
|
總計 |
|
|
報價市場 |
|
|
意義重大 |
|
|||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金等價物：貨幣市場基金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
可供出售的投資：美國國債(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
交易證券：共同基金(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可供出售投資：可轉換債務證券(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外幣遠期合約(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
按公允價值計量的總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外幣遠期合約(4) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
以公允價值計量的負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
24
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||
（以千計） |
|
總計 |
|
|
報價市場 |
|
|
意義重大 |
|
|||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金等價物：貨幣市場基金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
可供出售的投資：美國國債(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
交易證券：共同基金(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可供出售的投資：存款證(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可供出售投資：可轉換債務證券(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外幣遠期合約(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
按公允價值計量的總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外幣遠期合約(4) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
以公允價值計量的負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
公司對貨幣市場基金和共同基金的投資被歸類為公允價值等級制度的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。公司對美國國債的投資被歸類為公允價值層次結構的第二級，因為它們是根據不太活躍的市場中可比或相同工具的現成定價來源進行估值的。公司對上市公司發行的可轉換債務證券和存款證的投資歸類為公允價值層次結構的第二級，因為根據該安排的合同條款，該工具的公允價值接近其成本。 公司的外幣遠期合約被歸類為公允價值層次結構的第二級，因為它們是使用考慮合同條款以及貨幣匯率和交易對手信用利率的定價模型進行估值的。公司使用可觀察的市場數據作為此類模型的相關輸入來驗證這些定價模型的合理性。公司僅與長期信用評級為A/A3或更高的交易對手簽訂外幣遠期合約。財務報表中經常以公允價值計量的非金融資產和負債的賬面價值，包括應收賬款和應付賬款，由於到期日短，近似公允價值。
注意 13。重組和其他費用
公司在退出或處置活動的權威指導下核算其重組計劃。公司將與重組相關的費用和其他費用計入其他運營費用（收入）中，淨額在簡明合併運營報表中。應計重組和其他費用歸類為簡明合併資產負債表上的應計員工薪酬和其他應計負債。
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中，分別確認的重組和其他費用主要用於遣散費，以及與業務重組相關的其他成本，以更好地使業務的成本結構與預計收入水平保持一致。截至2023年10月1日的負債預計將在2023年結清。
25
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
下表彙總了與應計重組和其他費用相關的活動：
（以千計） |
|
截至2022年12月31日的應計重組和其他費用 |
|
|
|
|
現金支付 |
|
|
調整 |
|
|
截至 2023 年 10 月 1 日的應計重組和其他費用 |
|
||||||
重組 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
員工解僱費 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
租賃合同終止和其他費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
||
重組和其他費用總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
（以千計） |
|
截至2021年12月31日的應計重組和其他費用 |
|
|
增補 |
|
|
現金支付 |
|
|
調整 |
|
|
截至2022年10月2日的應計重組和其他費用 |
|
|||||
重組 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
員工解僱費 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
租賃合同終止和其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
||
重組和其他費用總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
26
第 2 項。 管理層的討論和分析財務狀況和經營業績
前瞻性陳述
本報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類陳述基於當前涉及風險和不確定性的預期。此處包含的任何非歷史事實陳述的陳述均可被視為前瞻性陳述。例如，“相信”、“預期”、“計劃”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“將” 以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述代表了NETGEAR, Inc.根據發表此類陳述時獲得的信息，對未來事件的預期或信念，包括有關以下內容的陳述：NETGEAR的未來經營業績和財務狀況，包括對增長、收入、支出、營業利潤率、毛利率、持續盈利能力和現金創造的預期；NETGEAR對開發新市場的投資產品和訂閲服務，增強現有產品並擴大渠道和直接面向消費者的能力；NETGEAR的外包戰略及其對產品成本和毛利率的影響；對產品組合和市場需求的預期，包括中小企業和高端互聯家居產品和訂閲服務，以及NETGEAR應對這種需求的能力；對近期和預期推出的新產品和服務的時間、分銷、銷售勢頭和市場接受度的預期這使NETGEAR能夠實現增長和增加市場份額；對競爭、競爭因素、消費者價格敏感度以及對NETGEAR產品和服務的需求的預期；對銷售渠道、直接在線商店和應用內產品的預期；對宏觀經濟狀況以及對NETGEAR運營和財務業績及業務戰略影響的預期；對消費零售網絡市場的預期；對現有現金、現金等價物和短期投資以及預期現金的預期要求；對庫存管理和庫存成本的預期；對運輸成本的預期；對研發費用、銷售和營銷費用以及一般和管理費用的預期；對預期税率或税收支出的預期；以及對NETGEAR訂閲服務、付費用户羣增長、服務收入和毛利率的預期。這些聲明基於管理層當前的預期，存在許多風險和不確定性，包括但不限於下文 “第二部分——第1A項——風險因素” 和 “流動性和資本資源” 以及我們在美國證券交易委員會其他文件（包括我們的年度報告）中描述的風險和不確定性。此外，某些前瞻性陳述基於對未來事件的假設，這些假設可能不準確。因此，我們的實際業績和某些事件發生的時間可能與前瞻性陳述中討論的結果有很大不同。本文件中的所有前瞻性陳述均基於截至本文發佈之日我們可用的信息，除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。以下討論應與本季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註一起閲讀。除非明確説明或上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的”、“我們的” 和 “NETGEAR” 等術語是指 NETGEAR, Inc. 及其子公司。
業務和行政概述
我們是一家將想法轉化為創新、高性能和優質網絡產品的跨國公司。我們的產品將人、家庭、電力企業和服務提供商聯繫起來。我們的產品旨在簡化和改善人們的生活。我們的核心長期戰略是創建和發展消費網絡市場中利潤率較高的優質細分市場，我們認為在這些細分市場中，競爭不那麼激烈，消費者對價格的敏感度也較低，銷售我們的訂閲服務的潛力更大。我們優質策略的關鍵要素是我們提供的精心策劃的在線體驗，以指導客户體驗購物體驗。這種方法幫助發展了Netgear.com的渠道，隨着向更多國家的擴張，我們有很好的機會加速在高端市場的吸引力。我們的目標是使人們能夠在家庭內外進行協作並連接到一個充滿信息和娛樂的世界。我們致力於提供創新和差異化的高性能聯網解決方案，從易於使用的優質WiFi解決方案、保護和增強家庭網絡的安全和支持服務，到增強商業網絡的交換和無線解決方案，以及用於專業視聽應用的以太網音頻和視頻。我們的產品和服務建立在無線（WiFi 和 4G/5G 移動）、以太網和電力線等各種技術之上，注重可靠性和易用性。此外，我們不斷投資於研究和開發，以創造新的技術和服務，並利用技術轉折點和趨勢，例如WiFi 7、以太網音頻和視頻、不可替代代幣（“NFT”）藝術品和未來技術。我們的產品線包括創建和擴展有線和無線網絡的設備、連接到網絡的設備（例如智能數字畫布）以及補充和
27
增強我們的產品線供應。這些產品有多種配置可供選擇，以滿足每個地理區域客户不斷變化的需求。
我們的運營和報告分為兩個領域：互聯家居和中小型企業（“SMB”）。我們認為，這種結構反映了我們當前的運營和財務管理，它為我們在保持財務紀律的同時專注於增長機會提供了最佳結構。從產品營銷和工程的角度來看，每個細分市場的領導團隊都專注於通過產品和服務開發工作來滿足客户需求。互聯家居領域專注於消費者，提供高性能、可靠且易於使用的優質WiFi互聯網網絡解決方案，例如WiFi 6/6E和最近發佈的WiFi 7三頻段和四波段網狀系統，以及路由器、4G/5G移動產品、Meural數字畫布等智能設備以及訂閲服務，為消費者提供一系列側重於安全、性能、隱私和高級支持的增值服務。中小型企業領域專注於中小型企業，為商業網絡、無線局域網（“LAN”）、Pro AV應用的以太網音頻和視頻、安全和遠程管理提供解決方案，以合理的價格提供企業級功能。我們在三個地理區域開展業務：美洲；歐洲、中東和非洲（“EMEA”）；以及亞太地區（“APAC”）。
業務概述
我們細分市場所處的市場競爭激烈，並受到快速技術演變的影響。我們認為，在消費者和中小型企業市場中，網絡產品的主要競爭因素包括產品廣度、價位、銷售渠道的規模和範圍、品牌知名度、新產品推出的及時性、產品可用性、性能、特性、功能、可靠性、易於安裝、維護和使用、安全性以及客户服務和支持。為了保持競爭力，我們認為，我們必須繼續積極投入資源來開發新產品和訂閲服務，增強我們當前的產品，擴大我們的渠道和直接面向消費者的能力，同時提高參與度並保持對客户的滿意度。我們的投資反映了我們對產品和系統網絡安全的堅定關注，因為我們行業中網絡攻擊和利用安全漏洞的威脅不斷增加，是消費者非常關注的問題。
我們通過全球多個銷售渠道銷售我們的產品，包括傳統和在線零售商、批發分銷商、直接市場經銷商（“DMR”）、增值經銷商（“VAR”）、寬帶服務提供商，以及通過我們的直接在線商店銷售我們的產品 www.netgear.com。我們的零售渠道包括國內外傳統零售點，例如百思買、沃爾瑪、好市多、斯台普斯、Office Depot、塔吉特、伊萊克特拉（瑞典）、Fnac Darty（歐洲）、JB HiFi（澳大利亞）、Elkjop（挪威）和Boulanger（法國）。在線零售商包括亞馬遜（全球）。我們在國內市場的 DMR 包括 CDW Corporation、Insight Corporation 和 PC Connec我們的主要批發分銷商包括英邁科技、TD Synnex和D&H Distribution Company。此外，我們還通過寬帶服務提供商銷售我們的產品，例如多系統運營商、xDSL、移動和其他國內外寬帶技術運營商。其中一些零售商和寬帶服務提供商直接從我們這裏購買，而另一些則通過世界各地的批發分銷商進行配送。我們的淨收入中有很大一部分來自數量有限的批發分銷商、服務提供商和零售商。雖然我們預計這些渠道將繼續成為我們銷售策略的重要組成部分，但越來越多的客户選擇直接從我們這裏購買產品和服務。我們預計，在可預見的將來，通過我們的直接在線商店或應用內產品獲得的收入佔總收入的百分比將繼續增加。
財務概覽
在截至2023年10月1日的三個月中，我們的淨收入與去年同期相比減少了5170萬美元，這主要是受中小企業板塊減少2,850萬美元和聯網家居板塊減少2320萬美元的推動。中小企業淨收入同比下降的主要原因是，在不確定的宏觀經濟環境的持續壓力的推動下，我們的渠道合作伙伴的庫存水平有所下降。Connected Home淨收入同比下降的主要原因是去年同期美國零售市場萎縮以及我們的渠道合作伙伴庫存量增加。儘管在截至2023年10月1日的三個月中，淨收入同比下降，但在我們最近發佈的WiFi 7網狀系統和路由器的加入的推動下，對我們的優質WiFi網狀系統和5G移動熱點的需求繼續增長。我們還經歷了對管理型交換機 Pro AV 產品系列的持續強勁需求，我們的服務收入也有所增長。在截至2023年10月1日的三個月中，我們的毛利率與去年同期相比增加了730個基點，部分原因是我們的優質互聯家居產品組合更加有利，加上我們的服務業務持續增長。此外，我們在2022年下半年購買庫存時降低了海運成本，而由於供應狀況改善，我們減少了對更高成本空運的依賴。截至2023年10月1日的三個月中，運營虧損與去年同期相比減少了150萬美元，這主要是由於儘管本期淨收入有所減少，但運營費用減少和毛利潤增加。
28
從地理上看，在截至2023年10月1日的三個月中，所有三個地區的互聯家居和中小企業的淨收入與去年同期相比均有所下降。
影響我們業務和運營的全球事件
2022年，我們看到海運貨物的每個集裝箱的成本呈積極下降趨勢，到2022年底，費率恢復到接近疫情前的水平。2023年，我們開始意識到以較低的海運費率獲得的庫存帶來的毛利率收益。此外，由於供應狀況的改善，我們還在2023年減少了對更高成本空運的使用。
最近的宏觀經濟趨勢導致了全球經濟環境的不確定性。其中包括經濟衰退的可能性、高通脹、利率上升以及對全球經濟的相關負面影響、外匯匯率波動，尤其是美元的變動，以及持續的全球緊張局勢，包括俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突等條件。這些宏觀經濟和地緣政治趨勢對我們持續的運營和財務業績（包括我們在預期時間範圍內執行業務戰略的能力）的影響程度將取決於未來的發展。宏觀經濟的不確定性以及任何相關幹擾對渠道合作伙伴的更廣泛影響是不可預測的。有關與宏觀經濟趨勢和不確定性相關的各種風險和不確定性，請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素”。
展望未來，儘管存在持續的廣泛通貨膨脹壓力和不確定的宏觀經濟環境，但我們預計，由我們的優質WiFi網狀系統和5G移動熱點提供支持的互聯家居產品組合的高端部分將繼續保持強勁的潛在需求。我們開始看到跡象表明，更廣泛的消費者零售網絡市場正在穩定，我們的零售渠道合作伙伴現在正在維持而不是耗盡庫存。但是，我們將繼續與我們的中小企業渠道合作伙伴合作，以優化他們的庫存水平。因此，根據市場季節性，我們預計2023年第四季度，互聯家居淨收入將連續相對持平，而中小企業將連續下降。我們的目標是執行我們的戰略，即利用最近發佈的WiFi 7、WiFi 6E、WiFi 6、5G、以太網音頻和視頻的技術轉折點，通過推出新產品來開發和擴大高端WiFi市場，並開發和推出可建立經常性服務收入流的服務產品。
關鍵會計估計
在編制簡明合併財務報表時，我們做出的假設、判斷和估計可能會對我們的收入、營業收入和淨收入以及簡明合併資產負債表上某些資產和負債的價值產生重大影響。這些估計基於歷史和預期的結果、趨勢以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。截至這些簡明合併財務報表發佈之日，我們還不知道有任何具體事件或情況需要我們更新估計、判斷或修改資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得其他信息，這些估計值可能會發生變化，並在簡明合併財務報表公佈後立即予以確認。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
有關我們認為在編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的關鍵會計估計的完整描述，請參閲我們的年度報告。
29
運營結果
下表列出了所列期間未經審計的簡明合併運營報表。
|
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
2022年10月2日 |
|
2023年10月1日 |
|
2022年10月2日 |
|
||||||||
淨收入 |
|
$197,845 |
|
100.0 % |
|
$249,587 |
|
100.0 % |
|
$552,166 |
|
100.0% |
|
$683,369 |
|
100.0% |
|
收入成本 |
|
128,911 |
|
65.2 % |
|
181,058 |
|
72.5 % |
|
368,550 |
|
66.7% |
|
494,516 |
|
72.4% |
|
毛利 |
|
68,934 |
|
34.8 % |
|
68,529 |
|
27.5 % |
|
183,616 |
|
33.3% |
|
188,853 |
|
27.6% |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究和開發 |
|
20,738 |
|
10.5 % |
|
22,167 |
|
8.9 % |
|
63,703 |
|
11.5% |
|
68,193 |
|
10.0% |
|
銷售和營銷 |
|
30,865 |
|
15.4 % |
|
34,203 |
|
13.8 % |
|
97,226 |
|
17.7% |
|
104,335 |
|
15.3% |
|
一般和行政 |
|
16,364 |
|
8.3 % |
|
13,949 |
|
5.6 % |
|
49,136 |
|
8.9% |
|
41,698 |
|
6.1% |
|
商譽減值 |
|
— |
|
—% |
|
— |
|
—% |
|
— |
|
—% |
|
44,442 |
|
6.5 % |
|
無形資產減值 |
|
1,071 |
|
0.5 % |
|
— |
|
—% |
|
1,071 |
|
0.2% |
|
— |
|
—% |
|
其他運營費用，淨額 |
|
544 |
|
0.3 % |
|
361 |
|
0.1 % |
|
2,881 |
|
0.5 % |
|
931 |
|
0.1% |
|
運營費用總額 |
|
69,582 |
|
35.1 % |
|
70,680 |
|
28.4 % |
|
214,017 |
|
38.8% |
|
259,599 |
|
38.0% |
|
運營損失 |
|
(648) |
|
(0.3)% |
|
(2,151) |
|
(0.9)% |
|
(30,401) |
|
(5.5)% |
|
(70,746) |
|
(10.4)% |
|
其他收入（支出），淨額 |
|
2,280 |
|
1.1 % |
|
638 |
|
0.3 % |
|
11,685 |
|
2.1 % |
|
(1,164) |
|
(0.1)% |
|
所得税前收入（虧損） |
|
1,632 |
|
0.8 % |
|
(1,513) |
|
(0.6)% |
|
(18,716) |
|
(3.4)% |
|
(71,910) |
|
(10.5%) |
|
所得税（受益）準備金 |
|
86,431 |
|
43.7 % |
|
(4,314) |
|
(1.7)% |
|
84,382 |
|
15.3 % |
|
(8,967) |
|
(1.3%) |
|
淨收益（虧損） |
|
$(84,799) |
|
(42.9)% |
|
$2,801 |
|
1.1 % |
|
$(103,098) |
|
(18.7)% |
|
$(62,943) |
|
(9.2%) |
|
按地理區域劃分的淨收入
我們的淨收入包括產品總出貨量和服務收入、減去預計銷售回報的補貼、價格保護、最終用户客户折扣和其他根據收入確認權威指南認為會減少收入的渠道銷售激勵措施以及遞延收入的淨變化。
出於報告目的，收入通常根據客户所在的地理位置歸因於每個地理區域。
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
|
||||||||||||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
美洲 |
|
$ |
141,018 |
|
|
|
(16.7 |
)% |
|
$ |
169,360 |
|
|
$ |
379,551 |
|
|
|
(17.1 |
)% |
|
$ |
458,036 |
|
|
佔淨收入的百分比 |
|
|
71.3 |
% |
|
|
|
|
|
67.8 |
% |
|
|
68.7 |
% |
|
|
|
|
|
67.1 |
% |
|
||
EMEA |
|
$ |
35,684 |
|
|
|
(20.4 |
)% |
|
$ |
44,827 |
|
|
$ |
111,023 |
|
|
|
(12.3 |
)% |
|
$ |
126,643 |
|
|
佔淨收入的百分比 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
|
|
|
18.0 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
|
|
|
18.5 |
% |
|
||
亞太地區 |
|
$ |
21,143 |
|
|
|
(40.3 |
)% |
|
$ |
35,400 |
|
|
$ |
61,592 |
|
|
|
(37.6 |
)% |
|
$ |
98,690 |
|
|
佔淨收入的百分比 |
|
|
10.7 |
% |
|
|
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
|
|
|
14.4 |
% |
|
||
淨收入總額 |
|
$ |
197,845 |
|
|
|
(20.7 |
)% |
|
$ |
249,587 |
|
|
$ |
552,166 |
|
|
|
(19.2 |
)% |
|
$ |
683,369 |
|
|
美洲
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，美洲的淨收入有所下降，這得益於互聯家居淨收入分別下降了12.9％和18.6％，中小企業淨收入與去年同期相比分別下降了26.2％和13.4％。Connected Home淨收入的下降主要是由於美國零售市場的萎縮，以及去年同期渠道合作伙伴的庫存持有量增加。中小企業淨收入下降的主要原因是去年同期我們的渠道合作伙伴庫存量增加。
30
EMEA
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，歐洲、中東和非洲地區的淨收入有所下降，這主要是由於我們的中小企業板塊的表現，該板塊的淨收入與去年同期相比分別下降了23.2％和17.0％，這主要是由於不確定的宏觀環境的持續壓力導致渠道合作伙伴庫存水平大幅下降。在截至2023年10月1日的九個月中，我們的聯網家居板塊的淨收入保持相對平穩，而在宏觀經濟環境不利因素對市場造成壓力的推動下，截至2023年10月1日的三個月中，淨收入與去年同期相比下降了13.1％。
亞太地區
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，亞太地區的淨收入與去年同期相比有所下降，這得益於我們的互聯家居板塊分別下降了34.3％和42.2％，中小型企業細分市場分別下降了46.4％和33.1％。中小企業淨收入的下降主要是由於在不確定的宏觀環境的推動下，我們的渠道合作伙伴庫存水平大幅下降。聯網家庭淨收入的下降主要是由宏觀經濟環境的不利因素推動的。
有關我們互聯家庭和中小型企業業務的進一步討論，請參閲”細分信息“以下部分。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括以下內容：第三方製造商的成品成本；管理費用，包括採購、產品規劃、庫存控制、倉儲和配送物流；第三方軟件許可費；入境運費；進口關税/關税；與退貨相關的保修成本；超額和過時庫存的減記；某些收購的無形資產和軟件開發成本的攤銷；以及提供服務所產生的成本。
我們將製造、倉儲和配送物流外包。我們相信，這種外包策略使我們能夠更好地管理產品成本和毛利率。我們的毛利率可能受到多種因素的影響，包括外匯匯率的波動、銷售回報、平均銷售價格的變化、最終用户客户折扣和其他渠道銷售激勵措施、由於零部件價格波動和上漲而導致的銷售成本變化，扣除供應商回扣、特許權使用費和許可費、保修和間接費用、入境運費和關税/關税、轉換成本、超額或過時庫存的攤銷有形資產和資本化軟件開發成本。下表顯示了所示期間的收入成本和毛利率：
|
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
|
||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
|
2023年10月1日 |
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
|
收入成本 |
|
$128,911 |
|
(28.8)% |
|
$181,058 |
|
$368,550 |
|
(25.5)% |
|
$494,516 |
|
毛利百分比 |
|
34.8% |
|
|
|
27.5% |
|
33.3% |
|
|
|
27.6% |
|
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，我們的毛利率百分比與去年同期相比有所增加，這主要是由於毛利率更高的優質互聯家居產品組合更加有利。此外，我們在2022年下半年購買庫存時降低了海運成本，而由於供應狀況改善，我們減少了對更高成本空運的依賴。
我們認為，產品組合的改善與優質互聯家居產品銷售的增加、更高的訂閲服務和穩定的運輸成本相結合，包括減少對高成本空運的依賴，將有助於在2023財年的剩餘時間內將利潤率表現提高到2022財年的水平。在過去的幾年中，我們的產品材料和組件成本以及貨運成本持續上漲。從2022年第二季度開始，我們看到海運成本呈積極下降趨勢。2023年上半年，海運費率穩定在疫情前的水平上，略高於疫情前的水平，當時我們開始意識到較低的海運費率帶來的毛利率收益。
預測毛利率百分比很困難，而且存在許多與我們維持或改善當前毛利率水平的能力相關的風險。我們的收入成本佔淨收入的百分比可能因以下因素而有很大差異：圍繞收入水平的不確定性、基礎廣泛的通貨膨脹壓力和不確定的宏觀經濟環境、未來定價和/或因經濟或美國走強而產生的潛在折扣。
31
國際市場中的美元、競爭、銷售時間和相關的生產水平差異；進口關税和徵收的關税；技術變化；產品結構的變化；與註銷過多或過時庫存相關的費用；股票補償成本的可變性；向第三方支付的特許權使用費；運費波動；製造和購買價格的差異；商品零部件價格的變化；以及保修成本。我們預計，未來來自付費訂閲服務計劃的收入將繼續增加，這可能會對我們的毛利率產生積極影響。但是，由於上述因素，我們的毛利率將繼續波動。
運營費用
研究和開發
研發費用主要包括人員開支、向供應商支付的設計服務、安全和監管測試費用、為使我們的產品有資格在特定市場銷售而進行的產品認證支出、原型、IT和設施分配以及其他諮詢費用。研發費用在發生時即予以確認。我們的研發組織致力於增強我們推出創新且易於使用的產品和服務的能力。下表列出了所示時期的研發費用：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||||
研究和開發 |
|
$ |
20,738 |
|
|
|
(6.4 |
)% |
|
$ |
22,167 |
|
|
$ |
63,703 |
|
|
|
(6.6 |
)% |
|
$ |
68,193 |
|
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，研發費用有所下降，這主要是由於人事相關支出與去年同期相比分別減少了130萬美元和410萬美元，這主要是由於員工人數減少。
我們相信，創新和技術領導力對我們未來的成功至關重要，我們致力於繼續進行高水平的研究和開發，以開發新技術、產品和服務。我們預計，2023年第四財季的研發支出按絕對美元計算將與2023年前三個季度持平或略低。我們將繼續投資研發，以提高我們的雲平臺能力、服務和移動應用程序，並創建和擴展我們的硬件產品，重點是高端WiFi 7和WiFi 6/6E、高級4G/5G移動和5G覆蓋解決方案、以太網音頻和視頻、網絡管理、IP音視頻管理交換機和中小企業無線產品。研發費用可能會根據開發活動的時間和數量而波動，並且在淨收入中所佔的百分比可能會有很大差異，具體取決於在任何給定季度中實現的實際收入。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括廣告、貿易展覽、企業傳播和其他營銷費用、產品營銷費用、出境運費、某些無形資產的攤銷、銷售和營銷人員的人事費用、技術支持費用以及IT和設施分配。下表列出了所示期間的銷售和營銷費用：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||||
銷售和營銷 |
|
$ |
30,865 |
|
|
|
(9.8 |
)% |
|
$ |
34,203 |
|
|
$ |
97,226 |
|
|
|
(6.8 |
)% |
|
$ |
104,335 |
|
截至2023年10月1日的三個月和九個月中，銷售和營銷費用與去年同期相比有所下降，這主要是由於向客户交付產品的出境運費分別減少了170萬美元和520萬美元，人事相關支出分別減少了90萬美元和210萬美元，這主要是由於基於績效的薪酬支出減少和員工人數減少，以及外部服務支出分別減少了100萬美元和200萬美元，主要歸因於降低呼叫中心支持費用。截至2023年10月1日的九個月中，品牌營銷相關支出與去年同期相比增加了250萬美元，部分抵消了這些下降。
我們預計，以絕對美元計算，2023年第四財季的銷售和營銷費用將低於2023年前三個季度。支出可能會根據實現的收入水平而波動，因為某些費用（例如佣金）是根據獲得的收入確定的。預測銷售和營銷費用高度依賴性
32
取決於預期的收入水平，可能會有很大差異，具體取決於在任何給定季度中實現的實際收入。營銷費用也可能波動，具體取決於營銷計劃的時機、範圍和性質。根據權威指南，向客户投入的營銷支出通常被記錄為收入減少。
一般和行政
一般和管理費用包括高管的工資和相關費用、財務和會計、人力資源、信息技術、專業費用，包括與對我們的索賠進行辯護相關的法律費用、可疑賬目備抵金、信息技術和設施分配以及其他一般公司費用。下表列出了所示期間的一般費用和管理費用：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||||||
一般和行政 |
|
$ |
16,364 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
$ |
13,949 |
|
|
$ |
49,136 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
$ |
41,698 |
|
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，一般和管理費的增加主要是由於法律和專業服務費分別增加了160萬美元和510萬美元，主要與訴訟事項有關，其中包括在達成下文 “其他收入（支出），淨額” 中提到的有利訴訟和解時產生的費用，以及人事相關支出與上年相比分別增加了60萬美元和150萬美元時期。
我們預計，2023年第四財季的一般和管理費用將與2023年前三個季度的絕對美元持平。一般和管理費用可能會波動，具體取決於多種因素，包括與所述訴訟事項相關的訴訟辯護費用相關的支出水平和時間 注意事項 8, 承付款和意外開支， 在本10-Q表季度報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表附註中。由於某些成本缺乏可見性，包括與針對我們的索賠進行辯護相關的法律費用，以及與維護和執行我們的知識產權組合相關的法律費用以及其他因素，未來一般和管理費用的絕對美元增加或減少很難預測。
商譽和無形資產減值
下表列出了所示期間的商譽減值費用：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
|
||||
商譽減值費用 |
|
$ |
— |
|
|
** |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
** |
|
$ |
44,442 |
|
無形資產減值費 |
|
$ |
1,071 |
|
|
** |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,071 |
|
|
** |
|
$ |
— |
|
** 百分比變化沒有意義。
截至2023年10月1日的三個月和九個月中，沒有商譽減值，而2022年第一財季進行的中期商譽減值評估後，互聯家居板塊的上一年度支出為4,440萬美元。
在2023財年第三季度，我們確認了互聯家居板塊的110萬美元無形資產減值費用，該減值費用來自該季度進行的中期減值評估。有關中期無形減值評估的詳細討論，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註4 “資產負債表組成部分”。
33
其他運營費用（收入），淨額
其他運營費用（收入）淨額包括重組和其他費用、訴訟準備金、淨額和或有對價公允價值的變動。下表顯示了所示期間的其他運營支出（收入）淨額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
|
|||||
其他運營費用，淨額 |
|
$ |
544 |
|
|
|
50.7 |
% |
|
$ |
361 |
|
|
$ |
2,881 |
|
|
** |
|
$ |
931 |
|
** 百分比變化沒有意義。
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，我們分別承擔了40萬美元和270萬美元的重組和其他費用，這些費用與我們的重組有關，目的是更好地使業務的成本結構與預計的收入水平保持一致。有關重組和其他費用的詳細討論，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註13 “重組和其他費用”。
其他收入（支出），淨額
淨其他收入（支出）包括利息收入，即我們的現金、現金等價物和短期投資所賺取和產生的金額，以及其他收入和支出，主要代表以外幣計價的交易的損益、投資的損益以及其他營業外收入和支出，包括訴訟和解收益。下表列出了所示期間的其他收入（支出）淨額：
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
|
|
2023年10月1日 |
|
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
|
||||
其他收入（支出），淨額 |
|
$ |
2,280 |
|
|
** |
|
$ |
638 |
|
|
$ |
11,685 |
|
|
** |
|
$ |
(1,164 |
) |
** 百分比變化沒有意義。
截至2023年10月1日的三個月和九個月中，其他收入（支出）淨額與去年同期相比的變化主要是由於我們對美國國債的短期投資的利息增加所致。截至2023年10月1日的九個月中，其他收入（支出）淨額的增加也歸因於2023年第二季度收到的與有利的訴訟和解相關的600萬美元現金。
所得税（受益）準備金
|
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
|
2023年10月1日 |
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
所得税（受益）準備金 |
|
$86,431 |
|
** |
|
$(4,314) |
|
$84,382 |
|
** |
|
$(8,967) |
有效税率 |
|
** |
|
|
|
** |
|
** |
|
|
|
12.5% |
** 百分比變化沒有意義。
截至2023年10月1日的三個月和九個月中，與去年同期相比，税收的變化主要是由於本季度確認了用於美國聯邦和州用途的8150萬美元的遞延所得税資產估值補貼。在評估當前業績以及對今年剩餘時間的預期時，我們重新評估了自己的狀況，確定遞延所得税資產變現的可能性不大，因此對美國遞延所得税淨資產進行了全額估值補貼。在截至2022年10月2日的三個月和九個月中，由於減值，預測的年度虧損（相對而言）明顯高於2023年的預測虧損 2022年第一財季的商譽。截至2022年10月2日的三個月和九個月的税收優惠被非免税商譽減值的税收影響部分抵消，這大大降低了該期間的有效税率。截至2023年10月1日的三個月和九個月期間，本年度虧損的税收優惠被估值補貼所抵消。
34
我們在美國和許多外國司法管轄區需要繳納所得税。我們未來的國外税率可能會受到税率與美國聯邦税率不同的國家的收入構成變化的影響。我們正在美國和外國多個司法管轄區接受審查。
細分信息
我們的產品和服務的描述以及每個細分市場的分部財務數據以及分部繳款收入（虧損）與所得税前收入（虧損）的對賬可在以下位置找到 注意 11。區段信息，有關按銷售渠道劃分的淨收入的信息，請參閲 附註3中收入的分列。收入，在本10-Q表季度報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表附註中。
聯網家庭細分市場
|
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
|
2023年10月1日 |
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
淨收入 |
|
$127,335 |
|
(15.4)% |
|
$150,581 |
|
$328,487 |
|
(19.8)% |
|
$409,787 |
佔淨收入的百分比 |
|
64.4% |
|
|
|
60.3% |
|
59.5% |
|
|
|
60.0% |
繳款收入（虧損） |
|
$11,885 |
|
** |
|
$(512) |
|
$9,558 |
|
** |
|
$(3,033) |
繳款利潤 |
|
9.3% |
|
|
|
(0.3%) |
|
2.9% |
|
|
|
(0.7%) |
** 百分比變化沒有意義。
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，Connected Home零售和服務提供商渠道的淨收入均與去年同期相比有所下降，這主要是由於美國零售市場萎縮以及我們的渠道合作伙伴在上一年度的庫存持有量增加。儘管在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，整體消費網絡市場有所下降，但在我們最近發佈的WiFi 7網狀系統和路由器的加入的支持下，我們的優質WiFi 6網狀系統和5G移動熱點繼續增長，我們的服務收入與去年同期相比有所增長。從地理上看，在截至2023年10月1日的三個月中，所有地區的淨收入均有所下降，在截至2023年10月1日的九個月中，與去年同期相比，歐洲、中東和非洲地區的淨收入保持相對平穩，美洲和亞太地區的淨收入有所下降。
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，互聯家居繳款收入與去年同期相比有所增加，這主要是由於對利潤率更高的優質產品的強勁需求、運營費用和貨運成本的減少，毛利率的提高被淨收入的減少所部分抵消。
中小型企業細分市場
|
|
三個月已結束 |
|
九個月已結束 |
||||||||
（以千計，百分比數據除外） |
|
2023年10月1日 |
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
|
2023年10月1日 |
|
% 變化 |
|
2022年10月2日 |
淨收入 |
|
$70,510 |
|
(28.8)% |
|
$99,006 |
|
$223,679 |
|
(18.2)% |
|
$273,582 |
佔淨收入的百分比 |
|
35.6% |
|
|
|
39.7% |
|
40.5% |
|
|
|
40.0% |
繳款收入 |
|
$14,913 |
|
(37.0)% |
|
$23,683 |
|
$43,382 |
|
(19.4)% |
|
$53,844 |
繳款利潤 |
|
21.2% |
|
|
|
23.9% |
|
19.4% |
|
|
|
19.7% |
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，中小企業的淨收入與去年同期相比有所下降，這主要是由於不確定的宏觀經濟環境（尤其是亞洲和歐洲）的持續壓力的推動，我們的渠道合作伙伴的庫存水平有所下降。對管理型交換機Pro AV產品系列的持續強勁需求部分抵消了傳統中小企業市場產品的減少。從地理上看，在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，所有地區的中小企業淨收入與去年同期相比均有所下降。
在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，中小企業的繳款收入與去年同期相比有所下降，這主要是由於淨收入減少，但運輸成本的下降部分抵消了這一點。
35
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是現金、現金等價物、短期投資和運營產生的現金。截至2023年10月1日，我們的現金、現金等價物和短期投資為2.28億美元，比2022年12月31日增加了60萬美元。
截至2023年10月1日，我們的現金和現金等價物以及短期投資中約有25％在美國境外，這些資產可能會根據公司間餘額的結算而波動。當我們根據不在美國境外永久再投資的資金的指定匯回這些資金時，我們將被要求在某些美國州繳納所得税，並在匯回期間繳納適用的外國預扣税。我們已經記錄了遞延税，以反映將資金匯回美國的税收影響。
現金流
下表顯示了我們在報告所述期間的現金流量。
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
（以千計） |
|
2023年10月1日 |
|
|
2022年10月2日 |
|
||
由（用於）經營活動提供的現金 |
|
$ |
582 |
|
|
$ |
(8,799 |
) |
用於投資活動的現金 |
|
|
(16,471 |
) |
|
|
(98,098 |
) |
由（用於）融資活動提供的現金 |
|
|
848 |
|
|
|
(23,947 |
) |
淨現金減少 |
|
$ |
(15,041 |
) |
|
$ |
(130,844 |
) |
經營活動
經營活動提供的淨現金為60萬美元，而去年同期使用的淨現金為880萬美元，這主要是由於營運資金流動良好。我們的應付賬款（不包括與財產和設備相關的應付賬款）從截至2022年12月31日的8,530萬美元降至2023年10月1日的4,610萬美元，這主要是由於庫存收據和供應商付款的減少和時機。應收賬款從截至2022年12月31日的2.775億美元減少至截至2023年10月1日的2.09億美元，這主要是由於現金收取的時間和收入的減少。由於我們努力優化庫存賬面價值，庫存從截至2022年12月31日的2.996億美元減少到2023年10月1日的2.809億美元。隨着我們在減少庫存方面取得進一步進展，我們預計在2023財年的剩餘時間內，運營活動將繼續產生正現金流。
投資活動
在截至2023年10月1日的九個月中，用於投資活動的淨現金與去年同期相比減少了8,160萬美元，這主要是由於短期投資淨購買量減少所致。
籌資活動
在截至2023年10月1日的九個月中，融資活動提供的淨現金為90萬美元，而去年同期使用的淨現金為2390萬美元，這主要是由於購買我們的普通股減少以及與限制性股票單位發行相關的預扣税減少。
根據我們目前的計劃和市場狀況，我們認為，我們現有的現金、現金等價物和短期投資，以及運營產生的現金，將足以滿足我們預期的短期和長期現金需求。但是，我們可能需要或希望獲得額外資金來支持我們的運營費用和資本要求或用於其他目的，例如收購，並可能尋求通過公共或私募股權融資或其他來源籌集此類額外資金。我們無法向您保證會有額外的融資，或者如果有的話，此類融資將以對我們有利的條件獲得，並且不會稀釋。我們未來的流動性和現金需求將取決於許多因素，包括新產品的推出以及對相關業務或技術的潛在收購。
股票回購計劃
我們董事會不時批准計劃，根據這些計劃，我們可以回購普通股。根據授權，需要回購的股票的時間和實際數量由以下人員自行決定
36
管理，並取決於多種因素，例如運營產生的現金水平、收購所需的現金以及普通股的價格。在截至2023年10月1日的九個月中，我們沒有回購任何普通股。在截至2022年10月2日的九個月中，根據回購授權，我們回購和回收了約100萬股普通股，成本約為2,440萬美元（根據交易日期報告）。截至2023年10月1日，根據回購計劃，仍有大約250萬股股票獲準回購。在截至2023年10月1日和2022年10月2日的九個月中，我們還分別回購和報廢了約19.4萬股和198,000股普通股，成本約為270萬美元和470萬美元，以便在行政上為獲得限制性股票單位的個人預扣和隨後的匯出個人所得税和工資税提供便利。有關我們普通股回購的詳細討論，請參閲 注意事項 9。股東權益，在本10-Q表季度報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表附註中。我們仍然對自己有能力產生可觀的現金水平充滿信心，並計劃在未來一段時間內繼續機會主義地回購股票。
合同義務和其他義務
除以下情況外，截至2023年10月1日，我們的合同義務與年度報告第二部分第7項中披露的截至2022年12月31日的合同義務相比，在正常業務流程之外沒有重大變化。
截至2023年10月1日，我們的購買義務為6,850萬美元，這是與供應商簽訂的不可取消的庫存相關採購協議，低於截至2022年12月31日的1.051億美元，因為我們的採購與供應商的採購協議保持一致 對我們產品的預期需求。在 COVID-19 疫情的高峯期，我們看到從下訂單到生產的時間有所延長。作為迴應，我們在合同終止期之後向供應鏈合作伙伴發出了採購訂單。截至2023年10月1日，超過合同終止期的3.671億美元採購訂單仍未完成。這些採購訂單可以由任何一方取消，但如果取消，我們可能會產生材料和組件的費用，例如供應商為履行採購訂單而購買的芯片組。從歷史上看，取消的定購單所產生的費用與原始訂單價值相比並不大。有關詳細討論，請參閲註釋8承付款和或有開支，在本10-Q表季度報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表附註中。
最近的會計公告
有關此商品的信息可在以下位置找到 注意事項 2。重要會計摘要 政策，載於本10-Q表報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表附註，特此以引用方式納入。
第 3 項。 定量和定性 關於市場風險的披露
在截至2023年10月1日的九個月中，我們的市場風險披露沒有重大變化，如我們的年度報告第二部分第7A項 “有關市場風險的定量和定性披露” 所述。
第 4 項。 控件和程序
評估披露控制和程序
根據在我們的管理層（包括我們的首席執行官兼首席財務官）的監督和參與下進行的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序自本10-Q表季度報告所涵蓋期末起生效。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告；(ii) 酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時關於必要披露的決定。
37
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能產生重大影響。應當指出，任何控制系統，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現該系統的目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些限制和其他固有的侷限性，無法保證任何設計在未來所有情況下都能成功實現其既定目標。
38
第二部分：其他R 信息
第 1 項。 法律專業人士割讓地
下文列出的信息 注意事項 8。承付款和或有開支, 在本10-Q表季度報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表附註中，以引用方式納入此處。有關與法律訴訟相關的某些風險的更多討論，請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分。
第 1A 項。 風險 F演員們
風險因素摘要
以下是截至提交本10-Q表季度報告之日的一些風險和不確定性的摘要，其中一些風險和不確定性要麼已經發生，要麼可能在未來發生，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。您應該閲讀本摘要以及下面對每個風險因素的更詳細描述。
與我們的業務、行業和運營相關的風險
39
與我們的產品、技術和知識產權相關的風險
財務、法律、監管和税務合規風險，包括最近的減值費用
40
一般風險因素
下文將討論可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況的其他因素。但是，下文或本10-Q表季度報告中未討論的其他因素也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。因此，不應將以下風險因素視為我們可能面臨的潛在風險的完整清單。
本10-Q表季度報告或我們在美國證券交易委員會提交的任何其他文件中描述的任何風險因素都可能單獨或與其他因素一起對我們的流動性、競爭地位、業務、聲譽、經營業績、資本狀況或財務狀況產生重大不利影響，包括大幅增加我們的支出或減少收入，從而導致重大損失。
投資我們的普通股涉及很高的風險。所描述的風險 以下並未詳盡列出可能影響我們業務的風險。其他風險， 包括我們目前認為無關緊要的內容，也可能影響我們的業務。其中任一 以下風險可能會對我們的業務運營產生重大不利影響， 運營結果和財務狀況，並可能導致重大 我們的股價下跌。 在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，您應仔細考慮本節中描述的風險。本節應與本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。
我們用星號 (*) 標記了下述風險，這些風險反映了與2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險相比發生了實質性變化。
與我們的業務、行業和運營相關的風險
* 在當前環境中準確管理我們的銷售渠道庫存和產品組合具有挑戰性，我們已經而且將來可能會因庫存過剩而產生成本，或者由於產品過少而導致銷售損失。
如果我們無法正確監控和管理我們的銷售渠道庫存，也無法與我們的零售合作伙伴和批發分銷商以及我們的銷售渠道內保持適當的產品水平和組合，則與這些庫存相關的意外成本可能會增加。在2022年和2023年上半年，我們的許多零售和服務提供商合作伙伴開始大幅降低目標庫存水平，這對我們的經營業績產生了不利影響。儘管我們看到零售網絡市場穩定的跡象，但不確定的宏觀經濟環境和高利率也給我們的中小企業渠道合作伙伴帶來了壓力，我們預計至少在接下來的兩到三個財季中，中小企業渠道庫存將繼續緊縮。低渠道庫存水平增加了我們的銷售渠道客户可能無法滿足最終用户需求的可能性，從而導致銷售延遲或損失、客户不滿以及對我們的品牌和聲譽的潛在影響。庫存水平不足還可能阻礙我們完成大額訂單或利用意想不到的需求激增的能力，從而限制收入增長機會。此外，目標庫存水平的降低給我們準確預測客户需求和庫存需求的能力帶來壓力，也增加了此類預測準確性降低的可能性。我們根據對產品需求的預測來確定產量。對我們產品的實際需求取決於許多因素，因此很難預測。我們經歷過
41
我們過去的實際需求和預測需求之間的差異以及預計將來會出現差異。如果我們對產品的需求和渠道庫存水平預測不當，我們最終可能會有太多的產品，無法及時出售多餘的庫存（如果有的話），或者，我們最終可能會出現產品太少而無法滿足需求。這個問題之所以加劇，是因為我們試圖將庫存水平與產品需求緊密匹配，從而留出有限的錯誤餘地。此外，在從現有產品過渡到新的替代產品的過程中，我們必須準確預測對現有產品和新產品的需求。如果我們對產品需求和渠道庫存水平預測不當，我們可能會增加與註銷過多或過時的庫存相關的費用、銷售損失、因延遲交貨而受到處罰，或者不得不通過空運運輸產品來滿足即時需求，從而產生高於海運成本的增量運費並相應地降低毛利率。例如，在2022年，對聯網家居產品的需求低於我們之前的預測，導致我們的聯網家居產品的收入低於預期，這是因為我們在美國的渠道合作伙伴補充庫存的速度比他們向最終用户銷售的要慢，以便根據比先前預期的較低需求水平調整庫存持有量。此外，我們通常允許批發分銷商和傳統零售商退回有限數量的產品以換取其他產品。根據我們的價格保護政策，如果我們降低產品的標價，我們通常需要發放貸款，其金額等於批發分銷商和零售商庫存中每種產品的減免額。如果我們的批發分銷商和零售商無法及時出售庫存，我們可能會降低產品的價格，或者這些各方可能會將產品換成新產品或在後續時期減少對我們產品的購買量，這將對我們的收入和經營業績產生不利影響。
* 為了保持競爭力並刺激消費者需求，我們必須成功管理新產品的推出以及產品和服務的過渡。
我們在競爭激烈、瞬息萬變的環境中運營，我們未來的成功取決於我們是否有能力開發或收購併推出新的產品和服務，增強現有產品和服務，有效刺激客户對新的和升級產品和服務的需求，以及成功管理向這些新的和升級產品和服務的過渡。我們未來的成功將在很大程度上取決於我們能否識別消費者、企業和服務提供商市場的需求趨勢，以及以具有成本效益的方式快速開發或收購、製造、營銷和銷售滿足這些需求的產品和服務。為了將我們的產品與競爭對手的產品區分開來，我們必須繼續增加對研發、營銷和銷售的關注和資本投資，包括我們的產品和補充服務和應用程序的軟件開發。例如，我們已經進行了戰略轉移，將重點放在優質、利潤率更高的產品上，並投入了大量資源用於我們的Nighthawk移動熱點產品、Orbi WiFi系統和ProAV管理交換機的開發、製造、品牌推廣、營銷和銷售，並在這些產品中引入更多和改進型號和服務。2023 年第三季度，我們推出了我們的首款 WiFi 7 產品，即 Orbi 97X 網狀系統和 Nighthawk RS700 路由器，並將繼續投資於 2024 年在所有主要產品系列中推出 WiFi 7 的強大渠道。新產品和服務的成功取決於許多因素，包括通過快速創新或收購進行及時成功的開發、市場的接受程度、我們管理與開發和推出新產品和服務相關的投資成本和營銷成本等風險和成本的能力、根據預期產品需求有效管理購買承諾和渠道庫存水平、以適當數量和預期成本提供產品以滿足預期需求的能力，新產品和服務可能存在延遲、質量或其他缺陷或缺陷的風險，以及我們有效管理產品和服務的營銷和審查的能力。
此外，我們過去曾收購過公司和技術，因此在新市場推出了新的產品線。我們可能無法成功管理新產品線與現有產品的集成。在新市場銷售新產品線需要我們的管理層學習不同的策略才能取得成功。我們可能無法成功地在新市場推出新收購的產品線，這需要管理新的供應商、潛在的新客户和新的商業模式。我們的管理層可能沒有在這些新市場進行銷售的經驗，我們可能無法按計劃發展業務。例如，2018年8月，我們收購了視覺藝術數字平臺領域的領導者Meural Inc.，以增強我們的互聯家居產品和服務供應。如果我們無法有效成功地進一步開發這些新產品線，我們可能無法增加或維持銷售額，我們的毛利率可能會受到不利影響。
因此，如果我們無法適當地推動客户需求，管理產品和服務的未來推出和過渡，則可能導致：
42
此外，如果我們無法成功推出或收購毛利率更高的新產品，或者無法增強和改善我們的服務和訂閲產品以留住客户或增加服務收入，或者如果我們無法提高先前推出和快速增長的產品和服務系列的利潤率，我們的淨收入和整體毛利率可能會下降。
* 對新業務戰略的投資可能會擾亂我們的持續業務，帶來最初未想到的風險，並對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們已經投資了新的業務戰略，將來也可能投資於新的業務戰略。此類努力可能涉及重大風險和不確定性，包括分散管理層對當前運營的注意力、負債和支出高於預期、經濟、法律和監管挑戰、資本回報率不足、有形和無形資產可能減值以及大量註銷。新的業務策略本質上是有風險的，可能不會成功。任何重大投資的失敗都可能對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。例如，如上面的風險因素所述”為了保持競爭力並刺激消費者需求，我們必須成功管理新產品的推出以及產品和服務的過渡”，我們已經進行了戰略轉移，將重點放在優質、利潤率更高的產品和服務上。我們繼續在關鍵領域招聘人才，並投資這些優質、利潤率更高的產品和服務，例如ProAV管理交換機、高端的Orbi WiFi網狀系統、5G移動熱點和訂閲服務；但是，此類投資可能不會取得成功。如果我們未能開發優質的用户體驗、提升營銷和品牌以獲取客户、擴大銷售渠道或以其他方式成功執行我們的業務戰略，我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到重大不利影響。
* 我們的很大一部分銷售額依賴數量有限的傳統和在線零售商、批發分銷商和服務提供商客户，如果他們拒絕支付我們要求的價格或降低購買水平，如果他們的業務出現不可預見的中斷，或者如果我們的客户羣出現重大整合導致我們產品的客户減少，我們的淨收入可能會下降。
我們通過傳統和在線零售商銷售很大一部分產品，包括百思買公司、亞馬遜公司及其關聯公司、包括英格拉姆微公司和TD Synnex在內的批發分銷商以及AT＆T等服務提供商。我們預計，在可預見的將來，我們的淨收入的很大一部分將繼續來自對少數客户的銷售。此外，由於我們的應收賬款通常集中在一小部分購買者手中，因此他們中的任何一個未能及時付款或根本沒有付款，都會減少我們的現金流。如果這些有限數量的客户中的任何一個倒閉或破產，我們還將面臨更大的信用風險。通常，我們與這些客户沒有最低購買承諾或長期合同。這些購買者可以隨時決定停止、減少或延遲購買我們的產品。如果我們的客户在沒有足夠的交貨時間來處理訂單的情況下增加產品訂單的規模，那麼我們滿足產品需求的能力就會受到損害。這些客户有多種供應商可供選擇，因此可以對我們提出大量要求，包括對產品定價和合同條款的要求，這通常會導致我們作為供應商分擔風險。因此，他們為我們的產品支付的價格有待協商，並且可能隨時更改。例如，如下所述 “風險因素”如果我們的運輸網絡繼續出現中斷，或者我們的運輸成本將來再次大幅增加，我們可能無法銷售或及時交付我們的產品，淨收入和毛利率可能會下降” 和 “我們從有限的或唯一的來源獲得幾個關鍵部件，如果這些來源無法滿足我們的供應要求，或者我們無法妥善管理與第三方製造商的供應需求，我們可能會損失銷售額並增加組件成本”, 我們之前曾遇到過高昂的運費和組件成本，並向客户發佈了漲價通知。我們與主要客户保持牢固關係的能力對我們的未來表現至關重要。如果我們的任何主要客户降低購買水平或拒絕支付我們為產品設定的價格，我們的淨收入和經營業績可能會受到損害。
此外，我們的一些客户也是我們在某些產品類別中的競爭對手，這可能會對他們的購買決策產生負面影響。例如，亞馬遜擁有Eero，它是我們在網狀WiFi系統產品類別中的競爭對手之一。我們的傳統零售客户面臨着來自在線零售商的日益激烈的競爭，其中一些傳統零售客户在我們業務中所佔的比例越來越小。如果主要零售客户繼續降低購買量，我們的業務可能會受到損害。同樣，我們通過自己的電子商務平臺直接向消費者銷售產品和服務，並預計這些收入將與總收入成比例地增長。我們的一些客户，例如亞馬遜和百思買，可能認為這與他們自己的業務相比具有競爭力，這可能會對他們對我們產品的購買決策產生負面影響。此外，在 COVID-19 疫情期間，一些
43
渠道合作伙伴優先考慮其他類別產品的銷售和交付，優先於我們的產品。此外，我們認為，COVID-19 疫情加速了向在線購買和銷售產品比例的轉變。如果我們無法適應這種轉變，這可能會導致我們的市場份額下降和收入降低，我們的淨收入和經營業績可能會受到損害。
此外，經濟狀況的不利變化或我們任何主要客户的業務出現不可預見的中斷，都可能對我們向最終用户銷售我們的產品以及客户決定從我們這裏購買的產品數量產生不利影響。例如，如上所述 “風險因素”在當前環境中準確管理我們的銷售渠道庫存和產品組合具有挑戰性，而且我們已經而且將來可能會因庫存過剩而產生成本，或者由於產品過少而導致銷售損失，” 我們的許多零售和服務提供商客户已經並將繼續降低目標庫存水平。這種轉變可能會對我們的客户選擇的庫存水平產生長期影響。
此外，我們的客户羣之間的集中和整合可能使某些客户能夠在談判價格和其他銷售條款時獲得更大的槓桿作用，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。如果由於槓桿率的提高，客户的壓力要求我們降低定價以降低毛利率，我們可以決定不向特定客户出售我們的產品，這可能會導致我們的收入減少。我們的客户羣之間的整合還可能導致對我們產品的需求減少，銷售機會的消失，用競爭對手的產品取代我們的產品以及取消訂單，所有這些都會損害我們的經營業績。鑑於全球服務提供商數量本已有限的競爭激烈，以及完成交易的銷售週期很長，我們在全球的服務提供商客户之間的整合也可能使我們的服務提供商業務發展變得更加困難。如果我們的客户羣之間的整合變得更加普遍，我們的經營業績可能會受到損害。
* 我們從有限的或唯一的來源獲得幾個關鍵部件，如果這些來源無法滿足我們的供應要求，或者我們無法妥善管理與第三方製造商的供應需求，我們可能會損失銷售額並增加組件成本。
關鍵產品組件供應的任何短缺或延遲，或此類組件的任何突然不可預見的價格上漲，都將損害我們按計劃或按預算交付產品的能力。我們產品中使用的許多半導體都是根據採購訂單從獨家供應商那裏獲得的。此外，我們所有產品中使用的某些組件都是從有限的來源獲得的。我們還從有限數量的供應商那裏獲得交換結構半導體，用於我們的以太網交換機和互聯網網關產品，以及用於我們所有無線產品的 WiFi 芯片組。我們還在有線和移動產品中使用有線調制解調器芯片組和移動芯片組。半導體供應商本身已經經歷過並將繼續面臨元器件短缺，例如製造芯片組時使用的引線框架和基板短缺，這反過來又會對我們從他們那裏及時獲得足夠數量的半導體的能力產生不利影響。例如，我們之前曾遇到過兩家半導體供應商的某些開關產品出現某些芯片組短缺，這兩家供應商的晶圓產能不足以滿足我們的需求，這種短缺持續了幾個季度。我們的第三方製造商通常根據採購訂單代表我們購買這些組件，我們與供應商沒有任何有保障的供應安排。如果對特定組件的需求增加，我們可能無法及時獲得足夠數量的該組件，購買此類組件的價格可能會上漲。此外，如果全球對組件的需求大幅增加，這些組件的可用性可能會受到限制，此類組件的價格可能會上漲。例如，在過去三年中，隨着汽車需求的顯著增加，我們的微控制器單元（用於汽車生產和以太網供電交換機）的供應商被迫優先考慮向汽車行業供應，這使我們在這些關鍵部件上供不應求，也影響了我們生產足夠的以太網供電交換機以及時滿足預測需求的能力。這導致我們的 ODM 合作伙伴重新設計我們的產品，以接受二手來源組件，這提供了更大的靈活性，但增加了總體成本。此外，臺灣半導體制造公司定期宣佈其芯片價格上漲，這導致我們的一些芯片供應商相應地增加了我們的芯片成本。此外，依賴我們產品的某些關鍵組件的唯一來源可能會使此類獨家供應商在談判價格和其他銷售條款時獲得更大的槓桿作用，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。因此，為了確保供應的連續性，我們可能別無選擇，只能接受關鍵組件的如此高的價格或其他費用。這可能會影響我們的盈利能力，或者如果我們選擇反對更繁瑣的條款，可能會導致供應不足，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。由於不確定和疲軟的全球經濟、地緣政治狀況、貿易爭端或公共衞生問題，我們的供應商也可能遇到財務或其他困難。可能影響供應商向我們供應組件的能力或意願的其他因素包括內部管理產品分配決策或重組問題，例如新設備的推出可能會延遲或中斷先前預測的組件的供應，或者行業整合和資產剝離，這可能導致雙方業務和產品優先級的變化
44
某些供應商。此外，許多廣泛用於電子設備的標準化組件是在集中的地理區域，尤其是大中華區大量生產的。因此，曠日持久的危機，例如 COVID-19 疫情、地緣政治動盪和不確定的經濟狀況，可能導致來自受影響地區的必要零部件最終短缺或組件成本增加。此外，政府為遏制中國電力消耗而採取的幹預措施可能會對零部件的生產和供應可用性產生破壞性影響。為這些組件獲取替代來源，或更改產品設計以使用替代組件，可能很困難、成本高昂且耗時。此外，從現有供應商過渡到新供應商的困難可能會導致組件供應延遲，這將對我們履行產品訂單的能力產生重大影響。
我們向第三方製造商提供需求和採購訂單的滾動預測，他們使用這些預測來確定我們的材料和組件需求。訂購材料和組件的交貨時間差異很大，取決於各種因素，例如特定供應商、合同條款以及給定時間組件的需求和供應。我們的某些組件的交貨週期很長，例如 WiFi 芯片組、交換結構芯片、物理層收發器以及邏輯、電源、模擬和射頻芯片組。如果我們的預測未及時提供或低於我們的實際要求，我們的第三方製造商可能無法及時生產產品。如果我們的預測過高，我們的第三方製造商將無法使用他們代表我們購買的組件。從歷史上看，隨着銷量的增加和技術的成熟，我們產品中使用的組件的成本往往會迅速下降。因此，如果我們的第三方製造商無法立即使用代表我們購買的組件，則由於價格較高的組件供過於求，我們的產品生產成本可能會高於競爭對手。此外，如果他們無法使用按照我們的指示訂購的組件，我們將需要補償他們遭受的任何損失，這些損失可能是重大損失。例如，在 COVID-19 疫情期間，我們經歷了從下訂單到生產的時間延長，這主要是由於需求增加以及由此產生的組件短缺和供應鏈中斷。我們有時會做出迴應，將訂購期限延長至長達18個月。發生這種情況時，相對於我們更典型的長達6至9個月的訂購期限，我們承受上述風險的風險更大，我們的潛在損失責任也更大。
如果我們無法獲得足夠的組件供應，或者如果我們的組件供應中斷，我們的產品發貨可能會減少或延遲，或者我們獲得這些組件的成本可能會增加。組件短缺和延誤會影響我們按計劃交付產品的能力，損害我們在市場上的品牌和聲譽，並導致我們失去銷售和市場份額。例如，與 COVID-19 引發的中國深圳和中國上海封鎖相關的組件短缺和供應中斷限制了我們滿足全球對中小型企業交換機產品的所有需求的能力，我們的收入和盈利能力也受到了影響。有時，我們選擇在現貨市場上購買零部件，或者使用更昂貴的運輸方式，例如空運，以彌補組件短缺造成的製造延誤，這降低了我們的利潤。
* 我們在很大程度上依賴我們的銷售渠道，如果我們未能維持和擴大銷售渠道，將導致銷售額下降和淨收入減少。
為了保持和擴大我們的市場份額、淨收入和品牌，我們必須維持和擴大我們的銷售渠道。我們的銷售渠道包括傳統零售商、在線零售商、DMR、VAR 和寬帶服務提供商。其中一些實體通過我們的批發分銷商客户購買我們的產品。我們通常沒有最低購買承諾或與這些第三方簽訂長期合同。
傳統零售商的貨架空間和促銷預算有限，對這些資源的競爭非常激烈。如果網絡行業沒有實現足夠的增長，零售商可能會選擇將更多的貨架空間分配給其他消費品領域，並可能選擇降低庫存水平。擁有更廣泛產品線和更強品牌形象的競爭對手可能與這些零售商具有更大的討價還價能力。可用貨架空間或庫存水平的任何減少或對此類貨架空間的競爭加劇都要求我們增加營銷支出，這僅僅是為了維持目前的零售貨架空間和庫存水平，這將損害我們的營業利潤率。此外，庫存水平的下降給我們準確預測客户需求的能力帶來了壓力。如果我們通過支付更高的材料、生產和交付成本來滿足需求，未能準確預測對產品的高需求可能會導致銷售損失或產品成本上升。我們也可能讓客户感到沮喪，進一步失去貨架空間和市場份額。如果我們需要降低產品價格以減少庫存，未能預測對產品的低需求可能會導致庫存過剩、目標庫存水平進一步降低、現金流減少和利潤率降低。
我們的傳統零售客户面臨着來自在線零售商的日益激烈的競爭。此外，與傳統零售客户相比，COVID-19 疫情加速了向更高的在線購買比例的轉變。如果我們不能有效地管理在線客户和傳統零售客户的業務和庫存需求，我們的業務就會受到損害。最近在線零售商和DMR渠道整合的趨勢是
45
導致對首選產品展示位置的競爭加劇，例如在線零售商的互聯網主頁上的產品投放。擴大我們在VAR渠道中的影響力可能既困難又昂貴。我們與運營歷史更長且與增值税有長期關係的老牌公司競爭，我們認為這些公司作為銷售渠道合作伙伴非常受歡迎。此外，我們調整或整合銷售渠道的努力可能會暫時中斷我們的產品銷售和收入，而這些變化可能不會帶來預期的長期收益。我們還通過自己的電子商務平臺直接向消費者銷售產品和服務。這需要在資本、時間和資源上進行大量投資，並可能無法實現我們預期的預期投資回報，並可能對我們與現有渠道合作伙伴的關係產生不利影響，最終可能會對我們的經營業績產生重大和不利影響。
我們還向寬帶服務提供商出售產品。向寬帶服務提供商銷售產品的競爭激烈而激烈。滲透服務提供商的客户通常涉及漫長的銷售週期，以及用已建立的關係和現場部署的產品取代現有供應商的挑戰。如果我們無法維持和擴大銷售渠道，我們的增長將受到限制，我們的業務將受到損害。
我們還必須持續監控和評估新興的銷售渠道。如果我們未能在重要的發展中的銷售渠道中佔有一席之地，例如通過我們自己的電子商務平臺直接向消費者銷售，我們的業務可能會受到損害。
* 我們依賴數量有限的第三方製造商來滿足我們幾乎所有的製造需求。如果這些第三方製造商在運營中遇到任何延遲、中斷或質量控制問題，我們可能會損失收入，我們的品牌也可能受到影響。
我們所有的產品均由數量有限的第三方製造商製造、組裝、測試和包裝，包括原始設計製造商（ODM）及其分包製造商。在大多數情況下，我們依靠這些製造商來採購組件，在某些情況下，還會將工程工作分包。我們的一些產品由單一製造商生產。我們與任何第三方製造商都沒有任何長期合同。其中一些第三方製造商為我們的競爭對手生產產品，或者自己是某些產品類別的競爭對手。由於經濟和地緣政治條件的不確定性和不斷變化，其中一些第三方製造商的生存能力可能會受到威脅。我們的任何主要第三方製造商的服務中斷都可能導致運營嚴重中斷和產品發貨延遲。對新制造商進行資格認證並開始批量生產既昂貴又耗時。確保製造商有資格按照我們的標準生產我們的產品非常耗時。此外，無法保證製造商能夠按照我們要求的數量和質量擴大我們產品的產量。此外，由於我們最近已將很大一部分製造設施遷移到不同地區，因此在確保質量、流程和成本等問題與我們的預期一致方面，我們面臨着額外的重大挑戰。例如，雖然我們期望製造商應對因產品過度故障而對我們處以的罰款負責，但無法保證我們能夠向這些製造商收取此類補償，這導致我們因產品可能出現故障而承擔額外的風險。
我們對第三方製造商的依賴也使我們面臨以下風險，而我們對這些風險的控制有限：
我們的所有產品都必須符合安全和監管標準，部分產品還必須獲得政府認證。我們的第三方製造商主要負責進行測試，以支持我們申請我們的產品的大多數監管批准。如果我們的第三方製造商未能及時準確地進行這些測試，我們將無法獲得必要的國內或國外監管機構批准或證書，無法在某些司法管轄區銷售我們的產品。結果，我們將無法銷售我們的產品，我們的銷售和盈利能力可能會降低，我們與銷售渠道的關係可能會受到損害，我們的聲譽和品牌將受到影響。
46
具體而言，我們幾乎所有的製造和組裝都發生在亞太地區，由於自然災害、氣候變化、健康流行病以及該地區的政治、社會和經濟不穩定而造成的任何中斷都將影響我們的第三方製造商製造我們產品的能力。例如，2021年8月下旬，暴雨導致我們在泰國的製造商被洪水淹沒，導致生產延遲了一個月，並要求我們將一些非美國製造業轉移回中國。此外，如果我們的第三方製造商收取的生產成本增加，可能會影響我們的利潤率以及降低產品價格以保持競爭力的能力。東南亞、中國或其他製造組件和產品的地方的勞工動盪也可能影響我們的第三方製造商，因為工人可能會罷工並導致生產延遲。如果我們的第三方製造商未能與其員工或承包商保持良好關係，並且我們產品的生產和製造受到影響，那麼我們可能會面臨產品短缺的問題，交付的產品質量可能會受到影響。此外，如果我們的製造商或倉儲設施遭到破壞或破壞，我們將沒有其他現成的替代方案來製造和組裝我們的產品，我們的業務將受到嚴重損害。
在我們典型的 ODM 安排中，我們的 ODM 通常負責採購產品的組件，並保證產品將符合產品的規格，包括任何軟件規格。如果我們需要轉向合同製造安排，我們將在這些領域承擔更多（如果不是全部）的責任。如果我們無法妥善管理這些風險，我們的產品可能更容易出現缺陷，我們的業務將受到損害。
我們的一些競爭對手擁有的資源比我們多得多，為了提高競爭力，我們可能需要降低價格或增加銷售和營銷費用，這可能會導致利潤率下降或市場份額和收入損失。
我們在一個瞬息萬變且競爭激烈的市場中競爭，我們預計競爭將繼續激烈，包括價格競爭。我們在消費市場的主要競爭對手包括ARRIS、華碩、AVM、Devolo、D-Link、Eero（歸亞馬遜所有）、Linksys（由富士康擁有）、Minim（摩托羅拉被許可方）、谷歌WiFi、三星和TP-Link。我們在商業市場的主要競爭對手包括Allied Telesys、梭子魚、布法羅、思科系統、戴爾、D-Link、Extreme、Fortinet、Hewlett-Packard Enterprise、Palo Alto Networks、QNAP Systems、Snap AV、Synology、TP-Link、Ubiquiti和WatchGuard。我們在服務提供商市場的主要競爭對手包括Actiontec、Airties、Arcadyan、ARRIS、華碩、AVM、Compal Broadband、D-Link、Eero（歸亞馬遜所有）、富蘭克林、谷歌、希特龍、華為、Inseego、Nokia、Plume、Sagem、Sercomm、SMC Networks、Technicolor、Technicolor、Technicolor、Ubee、中興通訊和Zyxel。其他競爭對手包括眾多本地供應商，例如中國的小米、德國的AVM和日本的布法羅。此外，這些本地供應商可能會瞄準當地以外的市場，並可能越來越多地在全球其他地區與我們競爭。我們的潛在競爭對手還包括其他消費電子產品供應商，包括蘋果、LG電子、微軟、松下、索尼、東芝和Vizio，他們可以在電視、機頂盒和遊戲機等產品系列中集成網絡和流媒體功能，以及可能決定提供自有品牌網絡產品的渠道客户。我們還面臨着來自服務提供商的競爭，他們可能會將免費網絡設備與寬帶服務產品捆綁在一起，如果我們不是這些服務提供商的首選供應商，這將減少我們的銷售額。在服務提供商領域，我們還面臨着來自原始設計製造商（ODM）和合同製造商的激烈競爭，這些製造商直接向世界各地的服務提供商銷售和嘗試銷售產品。
我們的許多現有和潛在競爭對手的運營歷史更長，知名度更高，財務、技術、銷售、營銷和其他資源也要多得多。除其他外，這些競爭對手可能會開展更廣泛的營銷活動，採取更激進的定價政策，從供應商和製造商那裏獲得更優惠的價格，並對銷售渠道施加比我們更大的影響。我們的某些重要競爭對手也是我們產品的關鍵銷售和營銷渠道，根據這些競爭對手對我們業務活動的瞭解和/或對我們的銷售機會產生負面影響的能力，有可能為他們提供市場優勢。例如，亞馬遜為我們的產品提供了重要的銷售渠道，但它也通過其子公司Eero在網狀WiFi系統產品類別中與我們競爭。此外，某些競爭對手可能有不同的商業模式，例如綜合製造能力，這可能使他們能夠節省成本並根據價格進行競爭。其他競爭對手可能資源較少，但在開發新技術或顛覆性技術或進入新市場方面可能更靈活。我們預計，當前和潛在的競爭對手也將加緊努力打入我們的目標市場。例如，過去，某些網絡安全公司，例如賽門鐵克（Symantec），已經為家庭消費市場推出了安全路由器來與我們競爭，我們認為其他網絡安全公司也可能尋求這樣做。此外，由於我們最近在視聽而不是IP市場上取得了成功，我們的一些競爭對手也可能尋求進入這個市場。在某些地理區域和產品類別中，我們行業的價格競爭非常激烈。為了獲得市場份額，我們在服務提供商和零售領域的許多競爭對手的產品定價大大低於我們的產品成本。某些重要競爭對手的商業模式更側重於客户獲取和客户數據的獲取，而不是產品銷售的財務回報，這些競爭對手有能力在市場上為我們的許多產品提供持續的價格競爭。過去的平均銷售價格有所下降，將來可能會再次下降。這些競爭對手可能擁有更先進的技術，更廣泛的分銷渠道，更強大的品牌名稱，
47
比我們更容易獲得零售場所的貨架空間，更大的促銷預算和更大的客户羣。此外，作為我們可能沒有的更全面的端到端解決方案的一部分，這些競爭對手中有許多利用更廣泛的產品組合並提供更低的價格。這些公司可以比我們投入更多的資本資源來開發、製造和銷售競爭產品。我們的競爭對手可能會收購市場上的其他公司，並利用組合資源來獲得市場份額。在某些情況下，我們的競爭對手可能會被擁有額外強大資源的大型公司收購，例如康普收購ARRIS，亞馬遜收購Eero，富士康收購Linksys。此外，就Linksys而言，富士康是我們主要的第三方製造合作伙伴之一，如果富士康決定將對Linksys的利益置於與我們的關係之上，則會帶來額外的風險。如果這些公司中有任何一家成功地與我們競爭，我們的銷售額可能會下降，我們的利潤率可能會受到負面影響，我們可能會失去市場份額，其中任何一種都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
* 我們在國際市場的銷售和運營使我們面臨運營、財務和監管風險，將來也可能使我們面臨運營、財務和監管風險。
國際銷售佔我們總淨收入的很大一部分。在2023財年，國際銷售額約佔總淨收入的30％，約佔2022財年總淨收入的36％。我們繼續致力於增加我們的國際銷售額，儘管我們投入了資源來擴大我們的國際業務和銷售渠道，但這些努力可能不會成功。例如，在2022財年，我們經歷了美元的走強，這對我們的國際收入和盈利能力產生了有意義的負面影響。
國際業務還會面臨許多其他風險，包括：
雖然我們認為我們與員工的關係總體良好，但某些司法管轄區的員工擁有賦予他們某些集體權利的權利。如果管理層必須花費大量資源和精力來處理和遵守這些權利，我們的業務可能會受到損害。我們還必須遵守當地的環境法規，我們的客户依賴這種合規性來銷售我們的產品。如果我們的客户不同意我們對新法規的解釋和要求，他們可能會停止訂購我們的產品，我們的收入將受到損害。
我們依賴於某些重要客户的大量經常性購買，而這些客户丟失、取消或延遲購買可能會對我們的收入產生負面影響。
48
我們任何更重要的客户的經常性訂單流失都可能導致我們的收入和盈利能力受到影響。我們吸引新客户的能力將取決於多種因素，包括我們產品的成本效益、可靠性、可擴展性、廣度和深度。此外，客户組合的變化或直接和間接銷售組合的變化可能會對我們的收入和毛利率產生不利影響。
儘管我們的財務表現可能取決於某些客户和經銷商的大量經常性訂單，但我們通常不會從他們那裏獲得具有約束力的承諾。例如：
此外，我們的收入可能會受到大量一次性購買的影響，而這些購買本來是不可重複的。雖然此類購買反映在我們的財務報表中，但我們不依賴也不會預測持續的大量一次性採購。因此，缺乏可重複的一次性購買將對我們的收入產生不利影響。
由於我們的支出是基於我們的收入預測，因此向客户和經銷商銷售我們的產品大幅減少或延遲，或者從客户和經銷商那裏獲得意外回報，或者失去任何重要客户或經銷商，都可能損害或以其他方式對我們的經營業績產生負面影響。儘管我們的最大客户可能因時期而異，但我們預計，我們在任何給定時期的經營業績將繼續取決於少數客户的大量訂單。這種客户集中度增加了我們經營業績出現季度波動的風險，也增加了我們對客户所經歷的任何重大不利事態發展的敏感性。
在產品的銷售週期中，我們產品的平均銷售價格通常會迅速下降，這可能會對我們的淨收入和毛利率產生負面影響。
我們的產品通常會經歷價格下跌，即在各自的銷售週期內，平均單位銷售價格的下降速度相當快。為了銷售平均單位銷售價格下降的產品，同時保持利潤率，我們需要不斷降低產品和製造成本。為了管理製造成本，我們必須與第三方製造商合作，為我們的產品設計出最具成本效益的設計。此外，我們必須謹慎管理為產品中使用的組件支付的價格。我們還必須成功地管理運費和庫存成本，以降低總體產品成本。我們還需要不斷推出銷售價格和毛利率更高的新產品，以保持我們的整體毛利率。如果我們無法管理舊產品的成本或成功推出毛利率更高的新產品，我們的淨收入和總體毛利率可能會下降。
如果我們未能克服與管理寬帶服務提供商銷售渠道相關的挑戰，我們的淨收入和毛利將受到負面影響。
我們通過全球寬帶服務提供商銷售大量產品。但是，服務提供商的銷售渠道具有挑戰性，而且競爭異常激烈。向服務提供商銷售的困難和挑戰包括更長的銷售週期、更嚴格的產品測試和驗證要求、更高的定製要求、要求供應商在合同業務條款方面承擔更大的風險、來自老牌供應商的競爭、導致毛利率降低的定價壓力，以及不規則和不可預測的訂購習慣。例如，嚴格的服務提供商認證流程可能會延遲我們新產品的銷售，或者我們的產品最終可能無法通過這些測試。無論哪種情況，我們都可能損失試圖從服務提供商那裏獲得業務所花費的部分或全部金額，並完全失去商機。此外，即使我們有服務提供商客户可能希望購買的產品，如果合同要求（例如服務水平要求、處罰和責任條款）過於繁重，我們也可能選擇不向潛在的服務提供商客户提供產品。因此，我們的業務可能會受到損害，我們的收入可能會減少。在特殊的有限情況下，儘管仍在合同談判中，但我們已經提前發運了產品，但須就最終合同達成協議。在簽訂最終合同之前，我們不會記錄這些貨物的收入。我們有可能最終無法關閉並簽署最終合同。如果發生這種情況，收入確認的時機尚不確定，我們的業務將受到損害。此外，我們通常在合同執行之前就開始製造定製產品，以滿足客户預期的發佈日期和要求。服務提供商的產品通常是為特定客户定製的，可能無法擴展到其他客户或其他渠道。如果我們已經預先製造了定製產品，但沒有就最終合同達成協議，我們可能會被迫報廢定製產品或以高昂的成本對其進行返工，我們的業務將受到損害。
49
此外，成功地與服務提供商客户合作需要對技術趨勢進行持續的分析。如果我們無法預測技術趨勢和服務提供商客户產品需求，也無法為正確的項目分配研發資源，那麼我們可能無法成功地繼續向服務提供商客户銷售產品。此外，由於我們的服務提供商客户擁有大量資源，包括軟件支持，並且需要極具競爭力的價格，因此某些原始設計製造商拒絕在ODM的基礎上開發服務提供商產品。因此，隨着我們的ODM越來越限制服務提供商產品的開發，如果我們不能用替代ODM或內部開發來取代這種功能，我們的服務提供商業務將受到損害。
來自服務提供商的訂單通常很大，但很零散，這會導致我們從服務提供商那裏獲得的收入波動，並挑戰我們準確預測來自他們的需求的能力。特別是，為我們的服務提供商客户管理庫存、庫存水平和產品生產是一項挑戰，當前的宏觀經濟不確定性和地緣政治不穩定可能會進一步加劇這種挑戰。我們的許多服務提供商客户都有不定期的購買要求。這些買家可能會決定取消針對該客户的定製產品的訂單，而我們可能無法在其他渠道重新配置和銷售這些產品。這些註銷可能會導致大量註銷。此外，這些客户可能會對我們可能無法及時生產的產品發出未預測的訂單，因此，我們可能無法接受和交付此類未預測的訂單。在某些情況下，我們可能會承諾採用固定價格的長期採購訂單，此類訂單以外幣定價，如果外匯匯率發生不利變化，這些訂單可能會隨着時間的推移而貶值。即使我們被選為供應商，服務提供商通常也會指定第二個來源供應商，隨着時間的推移，這將減少我們從該服務提供商那裏收到的總訂單。此外，隨着寬帶服務提供商部署的產品基礎技術的成熟以及越來越多的競爭對手提供具有類似技術的替代產品，我們預計在價格極其敏感的市場中競爭，我們的利潤率可能會受到影響。如果我們無法推出具有足夠先進技術的新產品來及時吸引服務提供商的興趣，那麼我們的服務提供商客户可能會要求我們降低價格，或者他們可能會選擇從競爭對手那裏購買產品。如果發生這種情況，我們的業務將受到損害，我們的收入將減少。
如果我們因任何原因失去服務提供商客户，我們的預測收入可能會立即大幅減少，這可能會導致我們在特定時期內的淨收入和營業利潤率低於預期，從而對我們的股價產生不利影響。例如，我們在服務提供商領域的許多競爭對手為了獲得市場份額而積極為其產品定價。我們可能無法與競爭對手提供的較低價格相提並論，我們可能會選擇放棄利潤率較低的商機。儘管我們的產品質量可能更高，或者我們的產品之前經過驗證可以在其專有網絡上使用，但許多服務提供商的客户還是會尋求從成本最低的提供商那裏購買。因此，我們可能會失去定價更低、更激進的客户，我們的收入也可能會減少。此外，服務提供商可以選擇優先實施其他技術或推出家庭網絡以外的其他服務。該行業的訂單疲軟可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。過去，我們看到某些服務提供商客户的資本支出放緩，並認為未來可能會出現類似的放緩。總體經濟的任何放緩、供應過剩、服務提供商之間的整合、監管發展以及對資本支出的限制都可能導致服務提供商的需求減少，從而對我們對他們的銷售產生不利影響。如果我們不能成功克服這些挑戰，我們將無法以盈利的方式管理我們的服務提供商銷售渠道，我們的財務業績將受到損害。
* 我們預計我們的經營業績將按季度和年度波動，這可能會導致我們的股價波動或下跌。
由於各種原因，我們的經營業績難以預測，並且可能因季度或逐年大幅波動，其中許多原因是我們無法控制的。如果我們的實際業績低於我們的預期或公開市場分析師或投資者的預期，我們的季度和年度業績將受到負面影響，我們的股票價格可能會下跌。其他可能影響我們季度和年度經營業績的因素包括本報告風險因素部分列出的因素以及其他因素，例如：
50
51
因此，對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義，您不應依賴它們來衡量我們的未來業績。
美國和其他國家貿易政策的變化，包括徵收關税及其產生的後果，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
國際貿易爭端、地緣政治緊張局勢和軍事衝突已經並將繼續導致新的和越來越多的出口限制、貿易壁壘、關税和其他貿易措施，這些措施可能會增加我們的製造成本，限制我們向某些客户或市場銷售的能力，限制我們採購零部件或原材料或增加其成本，阻礙或減緩我們商品的跨境流動，或者以其他方式限制我們的運營能力。日益增長的保護主義、經濟民族主義和國家安全問題也可能導致貿易政策的進一步變化。例如，當美國政府與中國進行延長的貿易談判，導致對大量在中國製造並進口到美國的產品徵收關税時，我們與製造合作伙伴密切合作，採取各種方法來儘快、合理地減輕這些關税對我們供應鏈的影響，包括將生產轉移到中國以外。我們無法預測美國與其他國家之間的出口法規、關税或其他貿易法規可能採取哪些進一步行動，哪些產品或公司可能受到此類行動的約束，也無法預測其他國家可能採取哪些報復行動。此外，緩解這些關税影響的行動會干擾我們的運營，可能不會完全成功，並可能導致更高的長期製造成本。此外，尚不確定我們已將製造業務轉移到的國家將來是否不會被徵收類似的關税。因此，我們可能會被要求提高某些產品的價格，這可能會導致客户流失，損害我們的收入、市場份額、競爭地位和經營業績。
此外，關税的徵收取決於協調關税制度（“HTS”）下物品的分類和該物品的原產國。HTS 和物品原產地的確定是一個技術問題
52
本質上可能是主觀的。因此，儘管我們認為我們對海關税和原產地的分類是適當的，但不確定美國政府是否會同意我們的觀點。如果美國政府不同意我們的決定，我們可能會被要求支付額外款項，包括潛在的罰款，我們的盈利能力將受到不利影響。
* 如果我們的運輸網絡繼續出現中斷或我們的運輸成本將來再次大幅增加，我們可能無法銷售或及時交付我們的產品，我們的淨收入和毛利率可能會下降。
交通網絡受到各種原因的幹擾或擁堵的影響，包括勞資糾紛或港口罷工、戰爭行為、恐怖主義或其他地緣政治衝突、自然災害、氣候變化的影響、COVID-19 等疫情以及運輸量增加導致的擁堵。我們高度依賴用於運輸產品的運輸系統，包括陸運和空運。我們試圖將庫存水平與產品需求緊密匹配，這加劇了我們對運輸系統毫不拖延地有效運行的需求。按季度計算，隨着季度的推進，我們的出貨量也趨於穩步增長，這意味着在下半季度我們運輸網絡的任何中斷都可能比季度初對我們的業務產生更大的重大影響。例如，在 COVID-19 疫情期間，我們有時會遇到關鍵運輸資源的可用性嚴重限制，空運和海運成本大幅上漲。當這些情況發生時，它會對我們的盈利能力產生負面影響，因為我們尋求儘快將越來越多的產品從亞洲的製造地點運往全球其他市場。此外，由於集裝箱轉運的時間和船隻出發日期，將集裝箱運往跨太平洋關鍵碼頭位置的支線船隻可能會受到類似的影響。此外，氣候變化的全球影響可能導致自然災害的頻率和嚴重程度增加，這也可能擾亂我們的交通網絡。例如，2020 年 11 月下旬，一艘載有八個集裝箱我們產品的貨船受損，導致我們的貨物延誤了 4 個月，最終於 2021 年 3 月下旬抵達南加州。此外，貨運承運人之間和入境口岸的勞資糾紛也很常見。新加坡港、荷蘭鹿特丹、洛杉磯或加利福尼亞長灘港口的港口工人罷工、工作緩慢或其他運輸中斷可能會嚴重擾亂我們的業務。例如，在 COVID-19 疫情期間，由於多種因素，例如供需失衡、倉庫工人、卡車司機和運輸設備（拖拉機和拖車）短缺以及其他原因，我們有時會在港口遇到中斷，並遭受擁堵加劇、瓶頸和僵局的困擾，導致運輸延誤異常高。此外，如上所述 “風險因素”在當前環境中準確管理我們的銷售渠道庫存和產品組合具有挑戰性，而且我們已經而且將來可能會因庫存過剩而產生成本，或者由於產品過少而導致銷售損失，“我們的許多零售和服務提供商客户已經並將繼續降低目標庫存水平，以更接近產品需求。這進一步加劇了我們的交通系統必須毫不拖延地有效運作。 交通網絡的嚴重中斷可能會導致我們的業務嚴重中斷、發貨延誤以及收入和盈利能力短缺，這可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響，尤其是在任何季度的最後幾周內發生的情況下。
我們的國際貨運定期接受政府機構的檢查。如果由於這些或任何其他原因，我們的交貨時間意外增加，我們準時交付產品的能力將受到重大不利影響，並將導致收入延遲或損失，以及客户處以罰款。同樣，前段所述的交通網絡中斷也可能導致運輸成本增加。例如，以前通過海運運輸我們的產品的成本至少已增加到歷史水平的八倍，並對我們的盈利能力產生了相應的影響。此外，通過空運方式運送我們的產品的成本要高於其他方式。過去，我們不時使用大量空運來運送產品，以滿足意想不到的需求激增，產品類別之間的需求變化，將新產品快速推向市場，並及時運送以前訂購的產品。如果我們更多地依賴空運來運送我們的產品，我們的總體運輸成本就會增加。正如海運成本此前因上述供應鏈和運輸中斷而增加一樣，空運成本此前也上漲了歷史水平的五倍。儘管運輸成本最近有所下降，但如果海運和空運成本再次大幅增加，將嚴重擾亂我們的業務，損害我們的經營業績，尤其是我們的盈利能力。
我們的運營和基礎設施的擴張可能會給我們的運營帶來壓力，增加我們的運營開支。
我們已經擴大了業務，正在國內和國際上尋找市場機會，以增加銷售額。這一擴展需要加強我們現有的管理信息系統以及業務和財務控制。此外，如果我們繼續增長，我們的支出可能會大大高於歷史成本。隨着業務的增長，我們可能無法高效、及時地安裝足夠的控制措施，而且我們目前的系統可能不足以支持我們未來的運營。與安裝和實施新系統、程序和控制措施相關的困難可能會給我們的管理、運營和財務資源帶來沉重負擔。此外，如果我們在國際上發展，我們將不得不擴大和加強我們的通信基礎設施。如果我們未能繼續改善我們的管理信息系統、程序和財務控制，或者在擴張和重組過程中遇到意想不到的困難，我們的業務可能會受到損害。
53
例如，我們已經並將繼續投資大量資本和人力資源，用於設計和增強我們的財務和企業資源規劃系統，這可能會對我們的基礎業務造成幹擾。我們依靠這些系統來及時、準確地處理和報告我們的經營業績、財務狀況和現金流的關鍵組成部分。如果系統無法正常運行，或者我們在增強其功能以滿足當前業務需求方面遇到任何中斷或延遲，我們履行客户訂單、向客户開具賬單和追蹤客户、履行合同義務、準確報告財務狀況以及以其他方式開展業務的能力可能會受到不利影響。即使我們沒有遇到這些不利影響，增強系統的代價也可能比我們預期的要高得多。如果我們無法繼續按計劃加強我們的信息技術系統，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到負面影響。
作為業務發展的一部分，我們已經進行並預計將繼續進行收購。如果我們未能成功選擇、執行或整合我們的收購，那麼我們的業務和經營業績可能會受到損害，我們的股價可能會下跌。
我們會不時進行收購，以增加新的產品線和技術，獲得新的銷售渠道或進入新的銷售領域。例如，2018年8月，我們收購了視覺藝術數字平臺領域的領導者Meural Inc.，以增強我們的互聯家居產品和服務供應。收購涉及許多風險和挑戰，包括但不限於以下幾點：
作為收購的一部分，我們還可能大幅修改資本結構或運營預算，例如發行普通股，以稀釋股東的所有權百分比，假設負債或債務，利用我們的很大一部分現金資源來支付收購費用，或者大幅增加運營費用。我們的收購已經導致而且將來可能會導致在個別季度和未來時期收取費用，這導致我們的季度收益存在差異。此外，我們在任何特定季度的有效税率也可能受到收購的影響。收購完成後，我們還可能與賣方就合同要求和契約發生爭議。任何此類爭議都可能很耗時，會分散管理層對我們業務其他方面的注意力。此外，如果我們加快收購的步伐或規模，我們將不得不在交易和整合上花費大量的管理時間和精力，而且我們可能沒有適當的人力資源帶寬來確保成功整合，因此，我們的業務可能會受到損害。
作為收購條款的一部分，如果達到某些收入或其他業績里程碑，我們可能會承諾支付額外的或有對價。我們必須在每個報告日評估此類承諾的公允價值，並在公允價值發生變化時調整記錄的金額。
我們無法確保我們在選擇、執行和整合收購方面取得成功。未能管理和成功整合收購可能會對我們的業務和經營業績造成重大損害。此外，如果股市分析師
54
或者我們的股東不支持或不相信我們選擇進行的收購的價值，我們的股價可能會下跌。
我們投資公司主要是出於戰略原因，但可能無法實現投資回報。
我們已經並將繼續尋求對世界各地的公司進行投資，以推進我們的戰略目標並支持我們的關鍵業務計劃。這些投資可能包括上市公司或私營公司的股權或債務工具，在我們進行初始投資時可能無法銷售。我們不限制我們尋求投資的公司類型。這些公司的範圍可能包括通常仍在確定其戰略方向的早期公司，以及具有既定收入來源和商業模式的更成熟的公司。如果我們投資的任何公司倒閉，我們可能會損失對該公司的全部或部分投資。如果我們確定我們投資的上市公司或私營公司的股權或債務投資的公允價值出現了非暫時的下降，我們將不得不將投資減記為其公允價值，並將相關的減記記為投資損失。其中任何一項投資的表現都可能導致大量的減值費用和投資收益（虧損）。在進行這些投資時，我們還必須分析會計和法律問題。如果我們不能正確安排這些投資，我們可能會遇到某些不利的會計問題，例如財務業績的潛在合併。
此外，如果一項投資的戰略目標已經實現，或者如果該投資或業務與我們的戰略目標背道而馳，我們可能會尋求處置該投資。我們對私營公司的非有價股權投資沒有流動性，我們可能無法以優惠條件或根本無法處置這些投資。任何這些事件的發生都可能損害我們的結果。股票證券的收益或損失可能與預期有所不同，具體取決於出售或交換證券的收益或虧損以及與債務工具以及股權和其他投資相關的減值費用。
與我們的產品、技術和知識產權相關的風險
* 我們依賴第三方提供對我們的產品至關重要的技術，如果我們無法繼續使用這項技術和未來技術，我們開發、銷售、維護和支持技術創新產品的能力將受到限制。
我們依靠第三方來獲得非排他性的專利硬件和軟件許可權，這些技術包含在我們大多數產品的操作和功能中，以及這些技術是其運行和功能所必需的。在這些情況下，由於我們許可的知識產權可從第三方獲得，因此潛在競爭對手或現有競爭對手進入某些市場的門檻可能低於我們擁有所許可和使用的技術的專有權。此外，如果競爭對手或潛在競爭對手與我們的任何主要第三方技術提供商達成獨家協議，或者如果這些提供商出於任何原因單方面決定不與我們開展業務，那麼我們開發和銷售包含該技術的產品的能力將受到嚴重限制。如果我們運送的商品包含第三方技術，但隨後我們失去了許可權，那麼我們將無法繼續提供或支持這些產品。此外，這些許可證通常需要向第三方許可人支付特許權使用費或其他對價。我們的成功將在一定程度上取決於我們能否持續獲得這些技術，而且我們不知道這些第三方技術是否會繼續以商業上可接受的條件許可給我們（如果有的話）。如果我們無法許可必要的技術，我們可能會被迫購買或開發質量或性能標準較低的替代技術，這將限制和延遲我們提供新產品或有競爭力的產品的能力，並增加我們的生產成本。因此，我們的收入、利潤率、市場份額和經營業績可能會受到嚴重損害。
我們還利用第三方軟件開發公司來開發、定製、維護和支持集成到我們產品中的軟件。例如，我們許可Bitdefender提供的軟件用於我們的NETGEAR Armor網絡安全服務產品，我們許可Aura的全資子公司Circle Media Labs, Inc. 的軟件用於我們的家長監護服務。如果這些公司未能按照我們的要求及時交付或持續維護和支持軟件，我們可能會延遲發佈新產品，或者在支持現有產品和客户方面遇到困難。此外，如果這些第三方許可方失敗或遇到不穩定情況，那麼除了無法繼續維護和支持這些產品外，我們還可能無法繼續銷售採用許可技術的產品。如果第三方出現某些故障，我們確實要求對某些第三方軟件進行託管安排，這些第三方軟件使我們有權獲得某些有限的源代碼權利，以便維護和支持此類軟件。但是，不能保證我們能夠完全理解和使用源代碼，因為我們可能不具備這樣做的專業知識。隨着我們繼續開發和銷售更多包含第三方軟件的產品和服務，例如我們與網絡安全和智能家長控制相關的訂閲服務，我們面臨的風險越來越大。如果我們無法許可必要的技術，我們可能被迫收購或開發替代技術，這些技術的質量或性能標準可能較低。替代技術的獲取或開發可能會限制
55
並延遲我們提供新的或有競爭力的產品和服務的能力，並增加我們的生產成本。因此，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
* 產品安全漏洞、系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和不當使用人工智能（“AI”）工具，都可能幹擾我們的產品、服務、內部運營或信息技術系統，任何此類中斷都可能增加我們的開支，損害我們的聲譽，損害我們的業務並對我們的股價產生不利影響。
我們的產品和服務可能包含未知的安全漏洞。例如，我們或我們的製造合作伙伴在我們的產品上安裝的固件、軟件和開源軟件可能容易受到黑客攻擊或濫用。我們投入了大量的時間和資源來發現和修復這些漏洞，使用內部和外部資源，但是對網絡和數據安全的威脅越來越多樣和複雜，我們將繼續實施額外的保護措施並增加我們的監控和威脅情報。儘管我們努力採取措施防止漏洞，但我們的設備仍可能容易受到網絡安全風險的影響，包括病毒和蠕蟲等網絡攻擊、命令注入、跨站腳本、身份驗證和會話管理等漏洞、基於堆棧的緩衝區溢出以及其他複雜的攻擊或漏洞。攻擊者也有可能破壞我們或合作伙伴的內部代碼存儲庫，並插入 “後門”，使他們能夠使用此代碼輕鬆訪問我們的任何設備。這種特殊的攻擊非常複雜，相對較新，很難防禦。我們可能無法發現這些漏洞，也可能無法及時修復這些漏洞，或者根本無法修復這些漏洞，這可能會影響我們的品牌和聲譽並損害我們的業務。這些攻擊可能導致中斷、延遲、關鍵數據丟失、未經授權訪問用户數據以及消費者信心喪失。如果成功，這些攻擊可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，補救成本高昂，並損害我們的聲譽。此外，任何此類違規行為都可能導致負面宣傳，對我們的品牌產生不利影響，減少對我們產品和服務的需求，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，在某些情況下，我們可能需要優先修復這些漏洞，而不是開發新產品，這可能會影響我們的收入並對我們的業務產生不利影響。
此外，我們還提供全面的在線雲管理服務以及我們的許多產品。如果惡意行為者入侵此雲服務，或者未經授權訪問客户機密信息，我們的業務將受到損害。運營在線雲服務對我們來説是一項相對較新的業務，我們可能不具備妥善管理與數據安全和系統安全相關的風險的專業知識。此外，我們通過我們的網站讓消費者直接購買我們的產品。我們依賴第三方提供商來提供雲服務、電子商務網站和客户支持的許多關鍵方面，包括虛擬主機服務、賬單和付款處理，因此我們無法直接控制相關係統的安全性或穩定性。
維護我們的計算機信息系統和通信系統的安全性對我們和我們的客户來説都是一個關鍵問題。惡意行為者可能會開發和部署惡意軟件，這些惡意軟件旨在操縱我們的產品和系統，包括我們的內部網絡，或者我們的供應商或客户的產品和系統。此外，外部各方可能試圖以欺詐手段誘使我們的員工披露敏感信息，以獲取我們的信息技術系統、我們的數據或客户數據的訪問權限。我們已經制定了危機管理計劃和業務連續性計劃。雖然我們會定期測試計劃和計劃，但無法保證該計劃和計劃能夠承受我們業務的實際或嚴重中斷，包括數據保護漏洞或網絡攻擊。雖然我們已經為關鍵系統建立了基礎設施和地理宂餘，但我們利用這些宂餘系統的能力需要進一步測試，我們無法保證這些系統能夠完全正常運行。例如，我們的大部分訂單履行流程都是自動化的，訂單信息存儲在我們的服務器上。嚴重的業務中斷可能會導致損失或損害，並損害我們的業務。由於 COVID-19 疫情，我們在全球的大多數主要辦公室都採用混合工作模式運營，這使員工可以靈活地在家和工作場所工作。在家辦公安排會帶來額外的網絡安全風險，包括惡意軟件和網絡釣魚攻擊可能增加，保護家庭辦公數據面臨的更大挑戰，以及關鍵內部業務應用程序和第三方服務的潛在服務下降或中斷。儘管我們已採取措施應對這些風險，但它們帶來的挑戰可能會影響業務運營，並可能導致恢復時間延長。如果我們的計算機系統和服務器在財政季度末不可用，那麼我們確認收入的能力可能會延遲，直到我們能夠使用備份系統並繼續處理和運送訂單，這可能會導致我們的股價大幅下跌。
我們在網絡安全、數據加密和其他安全措施上投入了大量的內部和外部資源，以保護我們的系統和客户數據，但這些安全措施無法提供絕對的安全性。此外，美國和外國監管機構越來越關注網絡安全漏洞和風險，許多州、國家和司法管轄區嚴格監管數據隱私和保護，並可能對不遵守這些漏洞和風險的行為處以嚴厲的處罰
56
要求。遵守有關人工智能、隱私、網絡安全、數據治理和數據保護的法律法規是一個嚴格而耗時的過程，我們可能需要建立額外的機制來確保遵守法律和法規，併產生大量支出。如果我們不遵守任何此類法律或法規，我們可能會面臨鉅額罰款和處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，法律不一致，在發生大規模數據泄露的情況下，合規成本很高。
可能違反我們的安全措施，意外丟失、無意中披露或未經批准傳播有關我們、我們的員工或客户的專有信息或敏感或機密數據，包括由於不當使用人工智能工具、員工錯誤或其他員工行為、黑客攻擊、欺詐、社會工程或其他形式的欺騙而可能丟失或泄露此類信息或數據，都可能使我們、我們的客户或受影響的個人面臨丟失或濫用的風險信息，導致訴訟以及我們可能承擔的責任，使我們面臨鉅額政府罰款，損害我們的品牌和聲譽，或者以其他方式損害我們的業務。
我們的管理層在這方面花費了越來越多的時間、精力和開支，如果發現重大產品或系統安全漏洞，或者不當使用人工智能工具或其他網絡安全事件，我們可能會承擔額外的鉅額開支，我們的業務和聲譽可能會受到損害。如果我們或我們的第三方提供商無法成功防止與我們的產品、服務、系統或客户私人信息（包括客户的個人識別信息）相關的安全漏洞，或者如果這些第三方系統由於其他原因而出現故障，則可能導致我們提起訴訟並承擔潛在責任，損害我們的品牌和聲譽，或以其他方式損害我們的業務。
* 我們在軟件研發方面進行了大量投資，投資失敗可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們將繼續發展我們歷來以硬件為中心的業務模式，向包括更復雜的軟件產品的模式發展，包括訂閲服務和應用程序，這些服務和應用程序可以補充我們的產品，旨在推動用户增長和未來的經常性收入。因此，我們已經將組織的重點轉向為客户提供更集成的硬件和軟件解決方案以及相關服務，並且我們已經並將繼續在這一領域花費更多資源，包括關鍵新員工。此類努力可能涉及重大風險和不確定性，包括分散管理層對當前運營的注意力，以及收入不足以抵消與該戰略相關的支出。對於像我們這樣歷史上以硬件為中心的商業模式的公司來説，軟件開發本質上是有風險的，因此，我們在軟件開發方面的努力可能不成功，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們不能按比例降低成本結構以應對競爭價格壓力，那麼我們的毛利率乃至我們的盈利能力都可能受到不利影響。此外，如果我們的軟件解決方案、服務、應用程序、定價和其他因素沒有足夠的競爭力，或者如果我們的產品和服務決策受到負面反應，我們可能會失去某些領域的市場份額，這可能會對我們的收入、盈利能力和前景產生不利影響。
軟件的研發非常複雜。我們必須進行長期投資，開發或獲得適當的知識產權，並投入大量資源，然後才能知道這些投資的產出能否成功地為我們的產品和服務帶來有意義的客户需求並留住他們。我們必須準確預測滿足客户要求的軟件解決方案和配置的組合，在給定產品的生命週期內，我們可能無法成功預測或根本無法做到這一點。新軟件解決方案的開發、生產或營銷的任何延遲都可能導致我們無法率先進入市場，這可能會進一步損害我們的競爭地位。此外，我們的常規測試和質量控制工作可能無法有效控制或檢測所有質量問題和缺陷。我們可能無法確定原因、找到合適的解決方案或提供臨時解決方案來解決缺陷。尋找質量問題或缺陷的解決方案可能非常昂貴，並可能導致額外的保修、更換和其他成本，對我們的利潤產生不利影響。如果新客户或現有客户對我們的軟件解決方案有困難或對我們的服務不滿意，我們的營業利潤率可能會受到不利影響，如果我們未能滿足客户的期望，我們可能會面臨索賠。此外，質量問題可能會損害我們與新客户或現有客户的關係，並對我們的品牌和聲譽產生不利影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
如果我們的產品存在缺陷或錯誤，我們可能會產生鉅額的意外費用，出現產品退貨和銷售損失，產品召回，我們的品牌和聲譽受到損害，並受到產品責任或其他索賠的約束。
57
我們的產品很複雜，可能存在缺陷、錯誤或故障，尤其是在首次推出或發佈新版本時。我們的許多產品所依據的行業標準也很複雜，經驗會隨着時間的推移而變化，可能以不同的方式進行解釋。某些錯誤和缺陷只有在最終用户安裝和使用產品後才會被發現。正如風險因素中所指出的那樣”我們在軟件研發方面進行了大量投資，不成功的投資可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響” 如上所述，我們在測試和質量控制方面投入了大量的時間和資源，以發現質量問題和缺陷，任何為修復此類質量問題和缺陷而重新分配資源都可能導致產品推遲推出，這可能會進一步損害我們的競爭地位。
此外，我們的某些客户合同，尤其是與服務提供商簽訂的合同，都有疫情失敗條款。如果援引，這些條款可能賦予客户退貨更換或獲得產品和庫存積分的權利，以及評估違約金罰款，終止現有合同，取消未來或當前的採購訂單。在這種情況下，我們還可能有義務支付客户因此類疫情故障的後果而產生的鉅額費用，包括更換產品所需的運費和運輸，以及前往最終用户現場收集缺陷產品的自付費用。我們因疫情失敗而支付的費用或付款可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果我們的產品存在缺陷或錯誤，或者被發現不符合行業標準，我們的銷售額可能會下降，產品退貨增加，客户和市場份額流失，服務、保修和保險成本增加。此外，我們某些產品的缺陷或濫用可能會導致安全問題，包括財產損失或人身傷害的風險。如果發生任何這些事件，我們的聲譽和品牌都可能受到損害，我們可能會面臨產品責任或其他與我們的產品有關的索賠，從而導致意外開支並對我們的經營業績產生不利影響。例如，如果第三方能夠成功克服我們產品中的安全措施，則此類個人或實體可能會盜用客户數據、客户存儲的第三方數據以及包括知識產權在內的其他信息。此外，我們的最終用户客户的運營可能會中斷。如果發生這種情況，受影響的最終用户或其他人可能會對我們提起訴訟，指控我們承擔產品責任、侵權行為或違反保修索賠。
我們在移動設備上的用户增長、參與度和訂閲服務的獲利取決於我們無法控制的移動操作系統、網絡、技術、產品和標準的有效運營。
我們的訂閲服務收入的絕大部分來自在移動設備上使用此類服務。我們依賴於 Armor 和我們的家長監護服務以及我們的其他產品與我們無法控制的流行移動操作系統、網絡、技術、產品和標準（例如 Android 和 iOS 操作系統和移動瀏覽器）之間的互操作性。此類系統中的任何更改、錯誤或技術問題，或我們與移動操作系統合作伙伴、手機制造商、瀏覽器開發商或移動運營商關係的變化，或其服務條款或政策的變化，這些變化會降低我們產品的功能，降低或取消我們更新或分發產品的能力，給予競爭產品優惠待遇或收取與產品分銷相關的費用，都可能對我們的訂閲服務產品或我們在移動設備上的其他產品的使用產生不利影響設備。我們可能無法成功維護或發展與移動生態系統中關鍵參與者的關係，也可能無法成功開發使用這些技術、產品、系統、網絡或標準有效運行的產品。如果我們的用户更難在其移動設備上訪問和使用我們的訂閲服務產品或其他產品，或者如果我們的用户選擇不在其移動設備上訪問或使用我們的訂閲服務產品或其他產品，則我們的用户增長和用户參與度以及我們的業務可能會受到損害。
如果我們無法確保和保護我們的知識產權，我們的競爭能力可能會受到損害。
我們在產品中使用的很大一部分知識產權依賴第三方。同時，我們依靠版權、商標、專利和商業祕密法、與員工、顧問和供應商簽訂的保密協議以及其他合同條款相結合，來建立、維護和保護我們的知識產權和技術。儘管為保護我們的知識產權做出了努力，但未經授權的第三方可能會試圖繞過我們的產品設計進行設計、複製某些方面，或者獲取和使用與我們的產品相關的技術或其他知識產權。例如，我們的主要知識產權資產之一是 NETGEAR 名稱、商標和徽標。我們可能無法阻止第三方採用類似的名稱、商標和徽標，尤其是在我們的知識產權保護可能較少的國際市場上。此外，我們的競爭對手可能會圍繞我們的知識產權獨立開發類似的技術或設計。此外，與美國相比，我們在許多國際司法管轄區生產和銷售我們的產品，這些司法管轄區提供的保護和追索水平較低，免受知識產權濫用或盜竊的影響。我們無法保護和保護我們的知識產權，可能會嚴重損害我們的品牌和業務、經營業績和財務狀況。
58
財務、法律、監管和税務合規風險，包括最近的減值費用
*我們目前在正常過程中參與了許多訴訟事務，將來可能會參與其他訴訟，包括有關知識產權的訴訟、消費者集體訴訟和證券集體訴訟，其中任何訴訟都可能代價高昂，並使我們承擔重大責任。
網絡行業的特點是存在大量的專利，並經常就侵犯專利、商業祕密和其他知識產權提出索賠和相關訴訟。特別是，數據通信市場的領先公司（其中一些是我們的競爭對手）在網絡技術方面擁有廣泛的專利組合。包括這些領先公司在內的第三方不時主張並可能繼續對我們主張專利、版權、商標和其他知識產權，要求我們支付許可或特許權使用費，或通過訴訟尋求損害賠償、禁令救濟和其他可用的法律補救措施。其中還包括聲稱擁有涵蓋我們產品符合的行業標準的專利或其他知識產權的第三方非執業實體。如果我們無法解決這些問題或以可接受或商業上合理的條件獲得許可，我們可能會被起訴，或者我們可能被迫提起訴訟以保護我們的權利。任何必要許可證的成本都可能嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們也可以選擇加入防禦性專利彙總服務，以防止或解決針對此類非執業實體的訴訟，並避免相關的鉅額費用和訴訟的不確定性。這些專利彙總服務可能獲得或之前已經獲得針對我們的涉嫌專利侵權索賠的許可，以及其他可能用於攻擊我們的專利資產。這種防禦性專利彙總服務的成本雖然可能低於訴訟成本，但也可能相當可觀。在任何時候，這些非執業實體或任何其他第三方都可能對我們提起訴訟，或者我們可能被迫對他們提起訴訟，這可能會轉移管理層的注意力，辯護或起訴成本高昂，阻止我們使用或出售受到質疑的技術，要求我們圍繞受挑戰的技術進行設計並導致股票價格下跌。2022年，第三方在德國對我們提起訴訟，這帶來了禁止將我們的產品進口到德國的禁令的威脅，以及需要大幅增加辯護的時間和資源。此外，一些第三方非執業實體已在中國對我們提起訴訟，這也給我們帶來了新穎而獨特的挑戰。例如，到目前為止，我們已經認識到，中國的專利訴訟在更快的時間內進行，成本比我們預期的要高，禁令的風險更大，而且與美國的專利訴訟相比，司法發展相對不足。此外，第三方（其中一些是潛在的競爭對手）已經並可能繼續對我們的製造商、供應商、我們的銷售渠道成員或我們的服務提供商客户甚至最終用户客户提起訴訟，指控他們對現有或未來產品的所有權受到侵犯。如果第三方成功提出侵權索賠，而我們無法及時獲得許可或獨立開發替代技術，則我們可能會承擔賠償義務，無法提供有競爭力的產品，或者需要增加費用。已經提起了與我們的家庭網絡產品的營銷和性能相關的消費者集體訴訟，將來可能會對我們提起訴訟。最後，我們在證券集體訴訟中被起訴，將來可能會在其他類似的訴訟中被點名。有關我們參與的某些訴訟的更多信息，請參閲中列出的信息 注意事項 8。承付款和或有開支，在本10-Q表季度報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表附註中。如果我們不能在有利的基礎上解決這些索賠，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到嚴重損害。
在我們以當地貨幣進行交易的司法管轄區，我們已經面臨過不利的匯率波動，將來也可能受到不利的匯率波動的影響，這可能會損害我們的財務業績和現金流。
由於我們的很大一部分業務是在美國境外進行的，因此我們面臨着外幣匯率不利變動的風險。隨着業務慣例的發展，這些風險敞口可能會隨着時間的推移而發生變化，並可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。儘管我們的部分國際銷售額目前以美元開具發票，但我們已經並將繼續為某些國家和客户實施以外幣開具發票和付款。我們受外幣匯率變動影響的主要風險與歐洲、日本和澳大利亞的非美元計價銷售以及我們的全球業務、以非美元計價的運營費用和某些資產和負債有關。此外，以美元計價銷售的外幣疲軟可能會對我們產品的需求產生不利影響。例如，2022年美元的波動和走強對我們的國際收入和盈利能力產生了有意義的負面影響。相反，外幣兑美元的走強可能會增加以外幣計價的成本。因此，我們可能會嘗試重新談判現有合同的定價或要求以美元付款。我們無法確定我們的客户是否會同意按照這些思路重新談判。這可能會導致客户最終終止與我們的合同，或者我們決定終止某些合同，這將對我們的銷售產生不利影響。
我們對衝外幣匯率波動的敞口，以應對以外幣計價的資產和負債價值變動的風險。我們可以簽訂外幣遠期合約或其他工具，其中大部分在大約五個月內到期。我們的外幣遠期合約減少，
59
但不能消除貨幣匯率變動的影響.例如，我們不以開展業務的所有貨幣執行遠期合約。此外，我們還在有限的時間內進行套期保值，以減少匯率波動對淨收入、毛利和營業利潤的影響。但是，使用這些套期保值活動可能只能抵消外匯匯率不利變動造成的部分不利財務影響。
* 在疲軟的市場中，我們面臨一些客户的信用風險和信用風險，包括銀行倒閉，這可能會導致重大損失。
我們的銷售中有很大一部分是基於開放信貸的，在美國的付款期限通常為30至60天，而由於當地的習俗或條件，在美國以外的某些市場的付款期限更長。我們在授予此類開放信貸安排時監測個人客户的財務可行性，力求將此類未結信貸限制在我們認為客户可以支付的金額範圍內，並維持我們認為足以支付可疑賬户風險敞口的儲備金。
過去，我們的客户羣曾出現過破產的情況，我們的某些客户的企業面臨財務挑戰，這使他們面臨着未來破產的風險。儘管迄今為止，客户破產造成的損失還不是重大損失，但未來的任何破產都可能損害我們的業務，並對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，最近的銀行業問題和金融服務行業的流動性問題影響了我們的某些供應商。儘管迄今為止，此類影響尚未造成重大損失，但未來的任何銀行業中斷都可能損害我們的業務，並對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，如果信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資，我們的客户的支付能力可能會受到不利影響，這反過來又可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
* 税法的變化或額外所得税負債的風險可能會影響我們未來的盈利能力。
可能對我們未來有效税率產生重大影響的因素包括但不限於：
我們在美國和許多外國司法管轄區需要繳納所得税。我們的有效税率過去曾波動，將來可能會波動。未來的有效税率可能會受到不同税率國家收入構成的變化、遞延所得税資產和負債的變化或税法的變化的影響。外國司法管轄區增加了對跨國公司的税務審計量。此外，許多國家繼續考慮通過實施新的税收來修改其税法，例如數字服務税，以及經濟合作與發展組織（經合組織）的第二支柱全球最低税等舉措。140多個國家同意頒佈第二支柱全球最低税率。雖然經合組織發佈了框架模型，但每個國家都將頒佈自己的法律以納入第二支柱。儘管第二支柱是一個全球模式，但每個國家頒佈不同的法律以納入該框架很複雜，而且這些法律的頒佈將如何影響公司尚不確定。這些變化可能會增加我們未來的總税收負擔。此外，疫情導致的員工流動加速，有可能增加我們員工的司法管轄税風險。税法的變化可能會影響我們的收入分配，導致雙重徵税，並對我們的業績產生不利影響。
2017年《減税和就業法》包括對2022納税年度生效的條款，這些條款取消了在發生當年立即扣除研發支出的選擇，並要求納税人將此類支出分五年攤銷用於國內付款，在15年內攤銷向外國方付款的此類支出。這些條款沒有像先前預期的那樣被國會推遲、修改或廢除。這些條款對我們的現金税產生了重大影響，如果國會不修改或廢除這些條款，這種影響將在未來持續下去。
我們已經接受了 ITA 在 2004 年至 2012 納税年度的審計。ITA的審查包括對收入、總收入和增值税的審計。目前，我們正在與ITA提起訴訟，時間為2004年至2012年。如果我們未能成功捍衞自己的税收狀況，我們的盈利能力就會降低。
60
我們還需要接受其他税務機關的審查，包括國家税務機關和其他外國政府。儘管我們會定期評估美國國税局和其他税務機關的審查可能產生有利或不利結果，以確定我們的所得税準備金是否充足，但無法保證這些審查得出的實際結果不會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，美國國税局和一些外國税務機關越來越多地將注意力集中在產品和服務銷售以及無形資產使用方面的公司間轉讓定價上。税務機關可能會不同意我們的公司間費用、跨司法管轄區轉讓定價或其他事項，並評估額外税款。如果我們在任何此類分歧中不佔上風，我們的盈利能力可能會受到影響。
從歷史上看，我們的税收準備金的計算假設我們在相應的司法管轄區將有足夠的盈利能力，可以在沒有估值補貼的情況下繼續記錄遞延所得税資產。截至2023年10月1日，我們確定我們不太可能有足夠的盈利能力變現美國聯邦和州遞延所得税資產。因此，我們記錄了8150萬美元的估值補貼，用於損害美國聯邦和州的遞延所得税資產。這些遞延所得税資產的未來收益將在其使用期間內實現。
我們受制於並必須遵守有關我們產品的製造、使用、分銷和銷售的許多法律和政府法規，以及未來任何此類法律和法規。我們的一些客户還要求我們遵守他們自己在這些問題上的獨特要求。任何不遵守此類法律、法規和要求的行為，以及任何相關的意外成本，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們製造和銷售含有電子元件的產品，此類組件可能包含在我們製造和組裝產品的地點以及我們銷售產品的地點受政府監管的材料。例如，某些法規限制了鉛在電子元件中的使用。據我們所知，在我們運營的所有地點，我們都遵守有關產品所用材料的所有適用現行政府法規。由於我們在全球範圍內運營，這是一個複雜的過程，需要持續監控法規和持續的合規流程，以確保我們和我們的供應商遵守所有現行法規。在某些領域，已經頒佈了新的法規，這可能會增加我們使用的組件的成本，或者要求我們花費額外資源來確保合規。例如，美國證券交易委員會的 “衝突礦產” 規則適用於我們的業務，我們正在花費大量資源來確保合規。政府監管機構以及我們的合作伙伴和/或客户對這些要求的實施可能會對用於製造我們產品中使用的某些組件的礦物的採購、供應和定價產生不利影響。此外，無論調查結果如何，衝突礦產規則所要求的供應鏈盡職調查都需要花費資源和管理層的關注。如果有一項意想不到的新法規會嚴重影響我們對各種組件的使用或需要更昂貴的組件，那麼該法規將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
有大量法規的一個領域是環境合規。環境污染、氣候變化和其他ESG考慮因素的管理在全球範圍內促成了重大的立法和監管工作，我們相信，無論是在範圍還是參與國家數量上，這種情況都將繼續下去。這些變化可能會直接增加能源成本，這可能會影響我們製造產品或利用能源生產產品的方式。此外，環境領域的任何新法規或法律都可能增加我們在產品中使用的原材料成本。環境法規要求我們減少產品能源消耗，監控和排除不斷擴大的限制物質清單，並參與我們產品的必要回收和再循環。儘管未來的監管變化是肯定的，但我們目前無法預測任何此類變化將如何影響我們，也無法預測此類影響是否會對我們的業務產生重大影響。如果有新的法律或法規大大增加了我們的製造成本或導致我們顯著改變產品的製造方式，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的銷售和分銷行為在很大程度上也受到美國聯邦和州以及外國反壟斷和競爭法律和法規的監管。總的來説，這些法律的目標是通過禁止某些傾向於限制生產、提高價格或以其他方式控制商品或服務市場從而損害這些商品和服務的消費者利益的行為來促進和維持自由競爭。這些法律可能禁止的活動可能包括單方面行為，或根據與我們的一個或多個供應商、競爭對手或客户達成協議而進行的行為。根據這些法律可能承擔的責任可能難以預測，因為這通常取決於是否認定受到質疑的行為對競爭造成了損害，例如價格上漲、供應受限，或者向消費者提供的產品的質量或種類降低。我們利用多種不同的分銷渠道將產品交付給最終消費者，並定期與分銷鏈中各個層面的產品經銷商簽訂協議，如果發生私人訴訟或政府競爭調查，這些協議可能會受到這些法律的審查
61
權威。此外，我們的許多產品都是通過互聯網出售給消費者的。管理這些互聯網銷售的許多競爭相關法律是在互聯網出現之前通過的，因此沒有考慮或解決在線銷售提出的獨特問題。對現有法律法規的新解釋，無論是法院還是負責執行這些法律和法規的州、聯邦或外國政府機構，也可能以我們目前無法預測的方式影響我們的業務。我們或我們的員工、代理商、分銷商或其他業務合作伙伴未能遵守管理競爭的法律和法規，都可能導致負面宣傳並分散管理時間和精力，並可能使我們承擔重大的訴訟責任和其他處罰。
除了政府法規外，我們的許多客户還要求我們遵守他們在製造、健康和安全事務、企業社會責任、員工待遇、反腐敗、材料使用、環境問題和其他ESG考慮方面的要求。有些客户可能會要求我們定期報告其獨特要求的遵守情況，有些客户保留對我們的業務進行合規性審計的權利。我們越來越多地被要求遵守這些客户要求。例如，我們的客户和媒體一直非常關注企業社會責任政策和其他ESG注意事項。我們會定期對製造商進行審計；但是，製造商在合規方面的任何缺陷都可能損害我們的業務和品牌。此外，我們可能沒有資源來維持對這些客户要求的遵守，不遵守要求可能會導致對這些客户的銷售減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們必須遵守多個司法管轄區的間接税法，以及全球複雜的關税制度。對我們遵守這些規則的情況進行審計可能會導致與我們的國際業務相關的額外税收、關税、利息和罰款負債，從而降低我們的盈利能力。
我們的業務經常接受不同國家的税務機關的審計。許多國家實行間接税制度，根據交易價值對銷售和購買商品和服務徵税。這些税通常被稱為銷售税和/或使用税、增值税 (“VAT”) 或商品和服務税 (“GST”)。此外，我們產品的分銷使我們受到許多複雜的海關法規的約束，這些法規經常會隨着時間的推移而變化。不遵守這些制度和法規可能會導致評估額外的税款、關税、利息和罰款。雖然我們認為我們遵守了當地法律，但我們無法保證税務和海關當局會同意我們的申報立場，並且在審計後可能會向我們評估額外的税收、關税、利息和罰款。
此外，我們的某些產品受到美國出口管制，包括《出口管理條例》和外國資產管制辦公室實施的經濟制裁。我們還將加密技術整合到我們的某些解決方案中。這些加密解決方案和底層技術只能在美國境外出口，但必須獲得所需的出口授權或例外，包括許可證、許可證例外、適當的分類通知要求和加密授權。
此外，我們的活動受美國經濟制裁法律和法規的約束，這些法律和法規禁止在未經所需出口授權的情況下運送某些產品和服務，包括向受美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品和服務。此外，現任美國政府一直對現有的貿易協定持批評態度，並可能實施更嚴格的進出口管制。為特定銷售獲得必要的出口許可證或其他授權可能很耗時，即使最終獲得出口許可證，也可能導致銷售機會的延誤或喪失。儘管我們採取了預防措施以防止我們的解決方案違反這些法律出口，包括對我們的加密產品使用授權或例外情況，以及對美國政府和國際限制和禁用人員和國家名單實施IP地址封鎖和篩查，但我們無法保證，也無法保證我們採取的預防措施能夠防止所有違反出口管制和制裁法律的行為，包括我們產品的購買者是否將我們的產品和服務帶入制裁狀態我們不知情的國家。違反美國製裁或出口管制法的行為可能會導致鉅額罰款或處罰，而違反這些法律的員工和管理人員可能會被監禁。
此外，除美國外，許多國家還對某些加密和其他技術的進出口進行監管，包括進出口許可要求，並頒佈了可能限制我們分銷產品和服務的能力或最終用户在本國使用我們的解決方案的能力的法律。我們的產品和服務的變化或進出口法規的變化可能會延遲我們的產品在國際市場的推出。
62
任何與間接税法有關的政府機構採取的不利行動都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨信用風險和投資組合市值波動的影響。
儘管我們尚未確認現金等價物和短期投資的任何重大損失，但其市值的未來下跌可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。鑑於我們業務的全球性質，我們與國內和國際金融機構都有投資。因此，我們面臨着利率波動的風險，這可能會限制我們的投資收入。如果這些金融機構違約債務或其信用評級受到流動性問題、信用惡化或損失、財務業績或其他因素的負面影響，我們的現金等價物和短期投資的價值可能會下降並導致重大減值，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
政府對影響互聯網安全的進出口監管可能會影響我們的淨收入。
政府對進口或出口的任何額外監管或未能獲得我們的加密技術所需的出口批准都可能對我們的國際和國內銷售產生不利影響。美國和多個外國政府對某些技術，特別是加密技術的進出口實施了管制、出口許可證要求和限制。此外，政府機構不時提議對加密技術進行額外監管，例如要求託管和政府收回私有加密密鑰。為了應對恐怖活動，政府可以對加密技術的使用、進口或出口頒佈額外的法規或限制。這項針對加密技術的額外規定可能會延遲或阻止加密產品和公共網絡用於安全通信的接受和使用，從而減少對我們產品和服務的需求。此外，一些外國競爭對手在出口其加密技術時受到的控制不那麼嚴格。因此，他們可能能夠比我們在美國和國際互聯網安全市場更有效地競爭。
如果我們的商譽和無形資產出現減值（如2022年和2023年發生的那樣），我們可能需要記錄一筆鉅額的收益費用。
必須至少每年對商譽進行減值測試。在確定我們的商譽或無形資產的賬面價值是否可能無法收回時，可以考慮的因素包括我們預期的未來現金流大幅下降或我們的股價和市值持續大幅下降。
由於我們的收購，我們的資產負債表上記錄了大量的商譽和無形資產。此外，重大的負面行業或經濟趨勢，例如由於最近的經濟衰退而出現的趨勢，包括對未來現金流的估計降低或我們的業務中斷，可能表明商譽和無形資產可能會受到損害。如果在任何時期我們的股價跌至市值低於賬面價值的程度，這也可能表明存在潛在的減值，因此我們可能需要在此期間記錄減值費用。我們評估減值的估值方法要求管理層根據對未來經營業績的預測做出判斷和假設。這些估計值用於根據經營業績和市場狀況計算申報單位逐年變動的公允價值。這些估計和假設的變化可能會對每個申報單位的公允價值和商譽減值的確定產生重大影響。例如，在2022年和2023年，我們的普通股和市值下跌，美國WiFi市場萎縮，這對我們的聯網家庭業務產生了重大的負面影響。因此，我們在2022年第一季度確認了互聯家居申報部門的商譽減值費用，並在2023年第三季度確認了無形減值費用。我們尚未確認中小企業報告部門的任何減值費用。但是，我們在競爭激烈的環境中運營，對未來經營業績和現金流的預測可能與實際業績有很大差異。因此，如果我們的中小企業申報部門確定商譽減值，我們可能會對財務報表中的收益產生鉅額減值費用，從而對我們的經營業績產生不利影響。
一般風險因素
* 全球經濟狀況可能會對我們的收入和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務已經並將繼續受到許多我們無法控制的因素的影響，例如總體地緣政治、經濟和商業狀況、金融市場狀況以及對網絡和智能家居產品的整體需求的變化。嚴重和/或長期的經濟衰退可能會對我們的客户產生不利影響
63
財務狀況和我們客户的業務活動水平。全球經濟狀況疲軟和不確定性可能導致企業推遲支出，以應對信貸緊縮、負面財經新聞和/或收入或資產價值下降，這可能會對網絡產品的需求產生重大負面影響。經濟狀況的不利變化，包括通貨膨脹、增長放緩或衰退、新的或提高的關税和其他貿易壁壘、財政和貨幣政策的變化、更緊縮的信貸、更高的利率、高失業率和貨幣波動，可能會對我們向最終用户的需求和銷售產品以及客户決定從我們這裏購買的產品數量（或改變所需產品組合）產生不利影響，使預測我們的經營業績和做出業務決策變得更具挑戰性。例如，在2022年第四季度，由於突然廣泛的 COVID-19 感染和疾病，中國突然出現經濟衰退，抑制了我們在亞太地區的銷售。
全球和區域經濟狀況的不確定性也影響了我們所依賴的金融市場和金融機構，並造成了許多不利影響，包括許多金融市場的流動性低、銀行部門混亂、信貸、股票、貨幣和固定收益市場的極端波動、股票市場的不穩定、高通貨膨脹和高失業率。宏觀經濟疲軟和不確定性也使我們更難準確預測收入、毛利率和支出。如果我們無法成功預測不斷變化的經濟、地緣政治和金融狀況，我們可能無法有效地規劃和應對這些變化，這些變化可能會進一步擾亂我們的業務或限制我們獲得某些資產的能力，並對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
此外，第三方製造商提供的產品以及我們向美國和非美國司法管轄區分銷產品的能力可能會受到以下因素的影響：關税、關税或其他貿易限制的增加；原材料短缺或價格上漲、停工、罷工和政治動盪；不確定的經濟狀況；經濟危機和國際爭端或衝突；我們進口產品的國家領導層和政治氣候的變化；以及美國未能這樣做與中國和其他國家保持正常的貿易關係。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外，經濟狀況的不確定性或惡化可能會對消費者情緒以及對我們產品和服務的需求產生不利影響。消費者信心和支出可能會受到金融市場波動、負面財經新聞、房地產、抵押貸款和技術市場的狀況、收入或資產價值的下降、燃料和其他能源成本的變化、勞動力削減、勞動力和醫療保健成本以及其他經濟因素的不利影響。這也可能影響我們的客户決定從我們這裏購買的產品數量，並可能對這些客户選擇攜帶的庫存水平產生長期影響。需求下降還可能影響製造產能利用率，並導致零部件成本進一步增加。這些因素和其他經濟因素可能會對我們的收入和經營業績產生重大和不利影響。
* 如果我們失去董事長兼首席執行官 Patrick C.S. Lo 或其他關鍵人員的服務，我們可能無法有效執行我們的業務戰略。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的關鍵技術、工程、銷售、營銷、財務和高級管理人員的持續服務。特別是，我們的董事長兼首席執行官Patrick C.S. Lo的服務對我們的業務非常重要，他自成立以來一直領導着我們的公司。我們不持有任何關鍵人物人壽保單。我們的商業模式需要非常熟練和經驗豐富的高級管理人員，他們能夠承受我們業務的嚴格要求和期望。我們的成功取決於高級管理層能否在很高的水平上執行任務。我們的任何高級管理人員或其他關鍵的工程、研究、開發、銷售或營銷人員的流失，特別是如果輸給競爭對手，可能會損害我們實施業務戰略和應對快速變化的業務需求的能力。科技行業的人才市場，尤其是軟件和訂閲服務領域的人才市場競爭激烈，我們可能沒有資源與能夠提供更具吸引力的薪酬待遇的大型公司在同等水平上競爭。因此，我們招聘新人才和留住現有人才的能力可能會受到不利影響，因此我們的整個業務可能會受到影響。雖然我們已經通過了短期緊急繼任計劃，但我們還沒有正式通過長期繼任計劃。因此，如果我們失去任何關鍵高管的服務，我們的長期業務業績可能會受到損害。儘管我們認為我們已經將組織的一些業務執行和業務連續性風險降低為兩個業務領域，領導團隊各不相同，但任何關鍵人員的流失仍然會造成幹擾和損害我們的業務，特別是考慮到我們的業務人員精簡，依賴於關鍵人員的專業知識和高績效。此外，由於我們沒有正式的長期繼任計劃，如果羅先生或其他關鍵人員退休、辭職或以其他方式被解僱，我們可能無法配備合適的人員來有效執行我們的長期業務戰略。
64
政治事件、戰爭、恐怖主義、公共衞生問題、氣候變化、自然災害、貿易和移民政策的突然變化以及其他情況可能會對我們產生重大不利影響。
我們的公司總部位於北加州，其中一個倉庫位於南加州。實際上，我們所有的關鍵企業級信息技術系統，包括我們的主服務器，目前都位於亞利桑那州和美國不同地理區域的託管設施中。我們的大部分生產都在東南亞和中國大陸。這些地區都因地震活動和其他自然災害（例如干旱、野火、風暴、海平面上升和洪水）而聞名或容易受到影響。此外，氣候變化的全球影響導致這些極端天氣事件的頻率和嚴重程度增加，並可能造成物理損害或幹擾運營。如果我們的製造商或倉儲設施中斷或被摧毀，我們將無法及時分銷我們的產品，這可能會損害我們的業務。這也可能導致成本增加和收入減少。
此外，健康流行病、戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、社會和經濟不穩定、公共衞生問題、貿易和移民政策的突然變化（例如美國上屆政府對從中國進口的某些產品徵收更高的關税或由於俄烏爭端而對俄羅斯實施的制裁）以及其他業務中斷已經造成並可能對國際商業和全球經濟造成損害或幹擾，因此可能對我們產生強烈的負面影響，我們的供應商，物流供應商、製造供應商和客户。我們的業務運營受到自然災害、火災、電力短缺、恐怖襲擊和其他敵對行為、勞資糾紛、公共衞生問題以及其他我們無法控制的事件的幹擾。此外，過去，第三方製造設施的勞資糾紛導致工人罷工，而勞工動盪可能會對我們的第三方製造商製造我們產品的能力產生重大影響。
此類事件可能會減少對我們產品的需求，使我們難以向客户生產和交付產品或從我們的直接或間接供應商那裏獲得組件，從而使我們的供應鏈出現延誤和效率低下。重大的公共衞生問題，包括 COVID-19 等流行病，可能會對我們產生負面影響，包括更嚴格的員工旅行限制、貨運服務的額外限制、政府限制地區之間產品流動的行動、新產品的生產延遲以及製造供應商和零部件供應商的運營中斷。
我們的股價最近經歷了波動，將來可能會波動，您對我們普通股的投資可能會貶值。
科技行業和整個股票市場的公司證券的市場價格和交易量波動很大，這可能與這些公司的財務業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
一些可能對我們的普通股市場價格產生重大影響的具體因素包括：
65
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們必須評估我們的內部控制措施，此類評估的任何不利結果，包括重報我們已發佈的財務報表，都可能影響投資者對我們財務報告內部控制可靠性的信心。
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們的管理層必須提交一份關於我們對財務報告的內部控制的報告。除其他事項外，此類報告必須包含對截至本財年末我們對財務報告的內部控制有效性的評估，包括一份關於我們對財務報告的內部控制是否有效的聲明。該評估必須包括披露管理層發現的財務報告內部控制中的任何重大弱點。我們會不時對舉報人的投訴進行內部調查。在某些情況下，舉報人的投訴可能涉及我們內部控制的潛在薄弱領域。儘管所有已知的重大缺陷都已得到糾正，但我們無法確定我們所採取的措施能否確保將來不會重報。執行重報會給我們的內部資源帶來巨大壓力，並可能導致我們延遲提交季度或年度財務業績，增加我們的成本並分散管理層的注意力。重述也可能對我們的股價產生重大不利影響。
為了遵守第 404 條，系統和流程文檔的持續運行以及評估既昂貴又具有挑戰性。在此過程中，如果我們的管理層發現我們對財務報告的內部控制存在一個或多個重大弱點，我們將無法斷言這種內部控制是有效的。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制在財政年度末有效，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就財務報告內部控制的有效性發表意見，我們可能會失去投資者對財務報告的準確性和完整性的信心，這可能會對我們的股價產生不利影響。
66
第 2 項。 未註冊的股權出售 S證券、所得款項的使用和發行人購買股票證券
(c) 公司回購股權證券
時期 |
|
購買的股票總數 (2) |
|
|
每股支付的平均價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1) |
|
|
根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量 |
|
||||
2023 年 7 月 3 日-2023 年 7 月 30 日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
2023 年 7 月 31 日至 2023 年 8 月 27 日 |
|
|
36,462 |
|
|
$ |
13.64 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
2023 年 8 月 28 日至 2023 年 10 月 1 日 |
|
|
11,079 |
|
|
$ |
12.64 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
總計 |
|
|
47,541 |
|
|
$ |
13.41 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
第 3 項。 設置時默認nior 證券
沒有。
第 4 項。 礦山安全 披露
不適用。
67
第 5 項。 其他信息形成
內幕交易安排
在截至2023年10月1日的三個月中，我們根據《交易法》任命的董事會和高級管理人員（定義見第16a-1（f）條）
|
|
|
交易安排的類型 |
|
|
|
|
||
姓名和職位 |
行動 |
收養/終止日期 |
規則 10b5-1* |
非規則 10b5-1** |
待售普通股總股*** |
|
要購買的普通股總數 |
到期日期 |
|
|
|
40% 的淨股份來自於歸屬 |
|
不適用 |
|||||
|
|
|
|
不適用 |
|||||
|
|
歸屬產生的淨份額 |
|
不適用 |
|||||
|
|
|
|
不適用 |
|||||
|
|
歸屬產生的淨份額 |
|
不適用 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* 旨在滿足《交易法》第10b5-1 (c) 條中肯定辯護條件的合同、指示或書面計劃。 |
|||||||||
**《交易法》S-K條例第408 (c) 項中定義的 “非規則 10b5-1 交易安排” |
|||||||||
*** 使用預扣股份發行的淨股份，用於在行政上促進個人所得税和工資税的預扣和後續匯款，用於歸屬限制性股權單位和PSU。 |
|||||||||
68
第 6 項。Exhi位
展品索引
|
|
|
|
以引用方式納入 |
|
|
||||
展品編號 |
|
展品描述 |
|
表單 |
|
日期 |
|
數字 |
|
隨函提交 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1 |
|
經修訂和重述的註冊人公司註冊證書 |
|
10-Q |
|
8/4/2017 |
|
3.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.2 |
|
經修訂和重述的註冊人章程 |
|
8-K |
|
4/20/2018 |
|
3.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.1 |
|
註冊人普通股證書的表格 |
|
S-1/A |
|
7/14/2003 |
|
4.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.1+ |
|
2016 年股權激勵計劃，經修訂 |
|
8-K |
|
6/5/2023 |
|
10.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.1 |
|
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.2 |
|
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.1# |
|
第 1350 條首席執行官認證 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.2# |
|
第 1350 條首席財務官認證 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.INS |
|
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
104* |
|
封面交互式數據文件 |
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
+ |
|
管理合同或安排 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
# |
|
該證明被視為本10-Q表格附帶的，根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第18條的目的，該證明不予提交，也不會受該節規定的責任約束。除非註冊人特別以提及方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件，否則該認證不會被視為以提及方式納入該認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
包含在附錄 101 所涵蓋的交互式數據文件中。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
||||||||
|
|
|
||||||||
|
|
|
||||||||
69
信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
NETGEAR, INC. |
註冊人 |
/s/ 布萊恩·默裏 |
布萊恩·D·默裏 |
首席財務官 |
（首席財務和會計官） |
日期：2023 年 11 月 3 日
70