arow-20230930
000071753812 月 31 日2023Q3假的P3YP1Y00007175382023-01-012023-09-3000007175382023-10-27xbrli: 股票00007175382023-09-30iso421:USD00007175382022-12-3100007175382022-09-300000717538US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-09-30iso421:USDxbrli: 股票00007175382023-07-012023-09-3000007175382022-07-012022-09-3000007175382022-01-012022-09-300000717538US-GAAP：信託和信託成員2023-07-012023-09-300000717538US-GAAP：信託和信託成員2022-07-012022-09-300000717538US-GAAP：信託和信託成員2023-01-012023-09-300000717538US-GAAP：信託和信託成員2022-01-012022-09-300000717538US-GAAP：存款賬户會員2023-07-012023-09-300000717538US-GAAP：存款賬户會員2022-07-012022-09-300000717538US-GAAP：存款賬户會員2023-01-012023-09-300000717538US-GAAP：存款賬户會員2022-01-012022-09-3000007175382023-09-26xbrli: 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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000717538US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-12-310000717538US-GAAP：美國政府贊助企業成員發行的抵押貸款支持證券US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：美國政府贊助企業成員發行的抵押貸款支持證券US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府贊助企業成員發行的抵押貸款支持證券US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：美國政府贊助企業成員發行的抵押貸款支持證券US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000717538US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：美國財政部和政府成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-09-300000717538US-GAAP：美國政府贊助企業成員發行的抵押貸款支持證券US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：美國政府贊助企業成員發行的抵押貸款支持證券US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府贊助企業成員發行的抵押貸款支持證券US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：美國政府贊助企業成員發行的抵押貸款支持證券US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：國內公司債務證券成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-09-300000717538US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300000717538US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300000717538US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-09-30箭頭:辦公室0000717538US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率互換成員2023-09-300000717538US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310000717538US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率互換成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值套期保值會員Arow: FairvaluesWap 會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300000717538Arow: FairvaluesWap1 會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300000717538Arow: FairvaluesWap2 會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300000717538Arow: FairvaluesWap 會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300000717538Arow: FairvaluesWap 會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310000717538Arow: FairvaluesWap 會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-09-300000717538US-GAAP：公允價值套期保值會員Arow: FairvaluesWap 會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310000717538US-GAAP：公允價值套期保值會員Arow: FairvaluesWap 會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-09-300000717538US-GAAP：利率互換成員2023-01-012023-09-300000717538US-GAAP：利率互換成員2022-01-012022-12-310000717538US-GAAP：利率互換成員2022-01-012022-09-300000717538US-GAAP：利率互換成員2023-01-012023-03-310000717538SRT: 董事會成員Arow：建築服務會員2023-01-012023-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》

截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》

委員會檔案編號： 0-12507

ARROW 金融公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）
紐約22-2448962
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）

格倫街 250 號格倫斯瀑布紐約12801
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號：518 745-1000

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股1.00美元AROW納斯達克全球精選市場

用複選標記指明註冊人（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。☑是的☐ 沒有

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的☐ 沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。

大型加速過濾器☐加速過濾器☑
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。__☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的☑沒有

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級
截至 2023 年 10 月 27 日尚未付款
普通股，面值每股1.00美元17,055,266


ARROW 金融公司
表格 10-Q
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
3
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
49
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
78
第 4 項。控制和程序
78
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
80
第 1.A 項風險因素
80
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
80
第 3 項。優先證券違約
80
第 4 項礦山安全披露
80
第 5 項。其他信息
80
第 6 項。展品
81
簽名
82

2

第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表

艾睿金融公司和子公司
合併資產負債表
（以千計，每股和每股金額除外）
（未經審計）
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2022
資產  
銀行的現金和應付款$39,778 $31,886 $44,872 
銀行的計息存款254,961 32,774 328,557 
投資證券： 
可按公允價值出售519,240 573,495 575,054 
持有至到期（公允價值為 $134,8112023 年 9 月 30 日；$171,6232022 年 12 月 31 日；以及 $175,800截至 2022 年 9 月 30 日）
140,577 175,364 182,178 
股票證券1,960 2,174 2,126 
FHLB 和聯邦儲備銀行股票5,110 6,064 4,720 
貸款3,138,617 2,983,207 2,924,794 
信用損失備抵金(31,112)(29,952)(29,232)
淨貸款3,107,505 2,953,255 2,895,562 
房舍和設備，網絡60,311 56,491 54,015 
善意21,873 21,873 21,873 
其他無形資產，淨額1,205 1,500 1,604 
其他資產120,391 114,633 122,217 
總資產$4,272,911 $3,969,509 $4,232,778 
負債  
無息存款$798,392 $836,871 $910,221 
計息支票賬户920,250 997,694 1,113,850 
儲蓄存款1,496,193 1,454,364 1,584,373 
超過25萬美元的定期存款167,614 76,224 59,059 
其他定期存款284,036 133,211 127,602 
存款總額3,666,485 3,498,364 3,795,105 
借款174,300 54,800 25,000 
發行給未合併的次級次級債務
子公司信託		20,000 20,000 20,000 
融資租賃5,080 5,119 5,131 
其他負債47,032 37,688 41,992 
負債總額3,912,897 3,615,971 3,887,228 
股東權益  
優先股，$1面值和 1,000,0002023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日授權的股票
— — — 
普通股，$1面值； 30,000,000已授權股份 (22,066,559截至2023年9月30日發行的股票以及 21,423,992於2022年12月31日和2022年9月30日發行的股票）
22,067 21,424 21,424 
額外的實收資本412,397 400,270 399,461 
留存收益62,647 65,401 57,778 
累計其他綜合虧損(52,584)(49,655)(49,070)
按成本計算的國庫股 (5,017,063截至2023年9月30日的股票； 4,872,355截至2022年12月31日的股票以及 4,900,975截至2022年9月30日的股票）
(84,513)(83,902)(84,043)
股東權益總額360,014 353,538 345,550 
負債和股東權益總額$4,272,911 $3,969,509 $4,232,778 
見未經審計的中期合併財務報表附註。
3


艾睿金融公司和子公司
合併收益表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
 截至 9 月 30 日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
利息和股息收入  
貸款的利息和費用$36,699 $29,618 $103,203 $82,263 
銀行存款利息1,805 1,201 3,958 1,826 
投資證券的利息和分紅：
完全應税2,924 2,603 8,823 7,236 
免徵聯邦税689 785 2,256 2,422 
總利息和股息收入42,117 34,207 118,240 93,747 
利息支出  
計息支票賬户1,156 267 2,346 629 
儲蓄存款9,729 2,469 23,830 3,778 
超過25萬美元的定期存款1,466 89 3,159 143 
其他定期存款2,051 150 3,721 370 
借款2,143 110 5,309 405 
向下發放的次級從屬債務
非合併子公司信託		173 173 513 513 
融資租賃利息46 48 143 145 
總利息支出16,764 3,306 39,021 5,983 
淨利息收入25,353 30,901 79,219 87,764 
信貸損失準備金354 1,715 2,856 3,389 
扣除信貸損失準備金後的淨利息收入24,999 29,186 76,363 84,375 
非利息收入  
信託活動收入2,378 2,341 7,081 7,454 
向客户提供其他服務的費用2,761 3,071 8,073 8,916 
保險委員會1,695 1,650 4,775 4,783 
證券淨收益（虧損）71 95 (214)379 
貸款銷售淨收益21 18 25 80 
其他營業收入1,124 652 1,893 2,121 
非利息收入總額8,050 7,827 21,633 23,733 
非利息支出  
工資和員工福利11,988 12,427 35,974 35,400 
佔用費用，淨額1,517 1,521 4,728 4,721 
技術和設備費用4,371 4,049 13,150 11,802 
聯邦存款保險公司的評估515 295 1,478 893 
其他運營費用5,088 3,156 14,528 7,922 
非利息支出總額23,479 21,448 69,858 60,738 
所得税準備金前的收入9,570 15,565 28,138 47,370 
所得税準備金1,827 3,402 5,786 10,658 
淨收入$7,743 $12,163 $22,352 $36,712 
平均已發行股數 1:
  
基本17,050 17,007 17,049 17,001 
稀釋17,050 17,054 17,049 17,050 
每股普通股：  
基本收益$0.46 $0.72 $1.31 $2.16 
攤薄後收益0.46 0.72 1.31 2.15 


    1 2022 2023年9月26日的股票和每股金額已重報 3% 股票分紅。
見未經審計的中期合併財務報表附註。
4


艾睿金融公司和子公司
綜合收益（虧損）合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至9月30日的三個月：截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入$7,743 $12,163 $22,352 $36,712 
扣除税後的其他綜合收益（虧損）：
未實現證券持有淨虧損
在此期間出現		(5,786)(20,801)(3,536)(52,808)
現金流對衝的未實現淨收益
協議		625 778 91 2,781 
未實現淨收益的重新分類
利息支出的現金流對衝協議		181 55 491 42 
淨退休計劃攤銷精算（收益）
損失		(30)420 (90)441 
淨退休計劃先前服務成本的攤銷 39 42 115 127 
其他綜合損失(4,971)(19,506)(2,929)(49,417)
綜合收益（虧損） $2,772 $(7,343)$19,423 $(12,705)

見未經審計的中期合併財務報表附註。

5

艾睿金融公司和子公司
合併股東權益變動表
（以千計，每股和每股金額除外）
（未經審計）
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月期間
常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		accumu-Late
其他 Com-
全面的
收入（虧損）		財政部
股票		總計
截至2022年12月31日的餘額
$21,424 $400,270 $65,401 $(49,655)$(83,902)$353,538 
淨收入— — 22,352 — — 22,352 
其他綜合損失— — — (2,929)— (2,929)
3% 股票分紅 (642,567股票）
643 11,058 (11,701)— — — 
已支付的現金分紅，美元.786每股 1
— — (13,405)— — (13,405)
已行使的股票期權，淨額 (3,772股票）
— 50 — — 33 83 
以董事股票發行的股票
計劃 (3,418股票）
— 85 — — 29 114 
以員工股票發行的股票
購買計劃 (3,872股票）
— 87 — — 33 120 
為分紅而發行的股票
再投資計劃 (17,753股票）
— 330 — — 142 472 
股票薪酬支出— 517 — — — 517 
購買庫存股
  (27,395股票）
— — — — (848)(848)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額
$22,067 $412,397 $62,647 $(52,584)$(84,513)$360,014 
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月期間
常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		accumu-Late
其他 Com-
全面的
損失		財政部
股票		總計
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
$21,424 $401,069 $71,076 $(47,613)$(84,513)$361,443 
淨收入— — 7,743 — — 7,743 
其他綜合損失— — — (4,971)— (4,971)
3% 股票分紅 (642,567股票）
643 11,058 (11,701)— — — 
已支付的現金分紅，美元.262每股
— — (4,471)— — (4,471)
股票薪酬支出— 270 — — — 270 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額
$22,067 $412,397 $62,647 $(52,584)$(84,513)$360,014 
6

截至 2022 年 9 月 30 日的九個月期間
常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		accumu-Late
其他 Com-
全面的
損失		財政部
股票		總計
截至2021年12月31日的餘額$20,800 377,996 54,078 $347 $(82,035)$371,186 
淨收入— — 36,712 — — 36,712 
其他綜合損失— — — (49,417)— (49,417)
3% 股票分紅 (623,848股票）
624 19,408 (20,032)— — — 
已支付的現金分紅，美元.764每股 1
— — (12,980)— — (12,980)
已行使的股票期權，淨額 (17,284股票）
— 215 — — 151 366 
以董事股票發行的股票
計劃 (8,693股票）
— 210 — — 75 285 
以員工股票發行的股票
購買計劃 (11,416股票）
— 261 — — 100 361 
為分紅而發行的股票
再投資計劃 (43,673股票）
— 1,033 — — 387 1,420 
股票薪酬支出— 338 — — — 338 
購買庫存股
 (79,881股票）
— — — — (2,721)(2,721)
2022 年 9 月 30 日的餘額
$21,424 $399,461 $57,778 $(49,070)$(84,043)$345,550 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月期間
常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		accumu-Late
其他 Com-
全面的
損失		財政部
股票		總計
截至2022年6月30日的餘額$20,800 $379,423 $69,980 $(29,564)$(84,141)$356,498 
淨收入— — 12,163 — — 12,163 
其他綜合損失— — — (19,506)— (19,506)
3% 股票分紅 (623,848股票）
624 19,408 (20,032)— — — 
已支付的現金分紅，美元.255每股 1
— — (4,333)— — (4,333)
已行使的股票期權，淨額 (1,406股票）
— 27 — — 13 40 
以董事股票發行的股票
計劃 (2,923股票）
— 67 — — 25 92 
以員工股票發行的股票
購買計劃 (3,855股票）
— 85 — — 34 119 
為分紅而發行的股票
再投資計劃 (14,521股票）
— 337 — — 134 471 
股票薪酬支出— 114 — — — 114 
購買庫存股
 (3,329股票）
— — — — (108)(108)
2022 年 9 月 30 日的餘額
$21,424 $399,461 $57,778 $(49,070)$(84,043)$345,550 



1 已對2023年9月26日每股支付的現金分紅進行了調整 3% 股票分紅。
見未經審計的中期合併財務報表附註。



7

艾睿金融公司和子公司
合併現金流量表
（千美元）
截至9月30日的九個月
來自經營活動的現金流：20232022
淨收入$22,352 $36,712 
信貸損失準備金2,856 3,389 
折舊和攤銷4,962 5,845 
證券交易淨虧損（收益）214 (379)
發放和持有待售的貸款491 (626)
出售待售貸款的收益25 1,377 
出售貸款的淨收益(25)(80)
出售房屋和設備、其他房地產擁有和收回的資產的淨虧損135 136 
退休金計劃的繳款(400)(478)
遞延所得税優惠— (670)
根據董事股票計劃發行的股票114 285 
股票薪酬支出517 338 
行使股票期權的税收優惠11 22 
其他資產淨減少(1,338)(1,076)
其他負債淨減少6,985 3,415 
經營活動提供的淨現金36,899 48,210 
來自投資活動的現金流：
可供出售證券的到期日和看漲所得48,499 61,620 
購買可供出售的證券— (149,674)
持有至到期證券的到期日和看漲所得收益41,919 24,231 
購買持有至到期的證券(7,490)(10,293)
貸款淨增加(159,518)(260,179)
出售房屋和設備、其他房地產擁有和收回的資產的收益1,978 1,055 
購買房舍和設備(6,474)(10,913)
FHLB和聯邦儲備銀行股票淨下跌954 660 
購買銀行擁有的人壽保險(692)— 
投資活動使用的淨現金(80,824)(343,493)
來自融資活動的現金流：
存款淨增長168,121 244,608 
融資租賃付款(39)(38)
其他借款-預付款 256,500 — 
其他借款-還款(137,000)(20,000)
購買庫存股(848)(2,721)
已行使的股票期權，淨額83 366 
根據員工股票購買計劃發行的股票120 361 
為股息再投資計劃發行的股票472 1,420 
已支付的現金分紅(13,405)(12,980)
融資活動提供的淨現金274,004 211,016 
現金和現金等價物的淨增加（減少）230,079 (84,267)
期初的現金和現金等價物64,660 457,696 
期末的現金和現金等價物$294,739 $373,429 
現金流量表信息補充披露：
存款和借款利息$31,976 $5,911 
所得税5,819 8,918 
將貸款轉讓給其他擁有和收回的房地產資產1,921 1,217 

見未經審計的中期合併財務報表附註。
8

中期合併財務報表附註
（未經審計）

注意事項 1。風險和不確定性

運營性質-Arrow Financial Corporation是一家紐約公司（“Arrow”、“公司”、“我們” 或 “我們”），於1983年3月21日成立，根據1956年《銀行控股公司法》註冊為銀行控股公司。銀行子公司是格倫斯福爾斯國家銀行和信託公司（“GFNB”），其總部位於紐約格倫斯福爾斯，以及總部位於紐約薩拉託加斯普林斯的薩拉託加國家銀行和信託公司（“SNB”）。那個 二從紐約州議會大廈奧爾巴尼到加拿大邊境，附屬銀行為紐約州東北部的個人和中小型企業提供全方位的服務。兩家銀行都有財富管理部門，提供投資管理和行政服務。GFNB的活躍子公司是Upstate Agency LLC，提供包括財產和意外傷害保險、團體健康保險和個人人壽保險產品在內的保險服務。為我們的專有共同基金提供投資建議的註冊投資顧問North Country Investment Advisors, Inc. 和房地產投資信託基金（REIT）Arrow Properties, Inc. 是GFNB的子公司。Arrow 還直接擁有 二子公司商業信託，成立於2003年和2004年，旨在發行仍未償還的信託優先證券（TRUP）。

信貸集中-除了一些間接的汽車貸款外，Arrow的貸款主要向紐約州北部的借款人提供。儘管子銀行的貸款組合非常多元化，但旅遊業對紐約東北部的經濟產生了重大影響。提供信貸的承諾與附註5中列出的貸款分配相當一致，”貸款，“通常具有相同的信用風險，並受正常信貸政策的約束。通常，貸款由資產擔保，預計將通過現金流或出售借款人的特定資產來償還。Arrow 會根據具體情況評估每位客户的信譽。如果Arrow認為在提供信貸時有必要，則獲得的抵押品金額將基於管理層對交易對手的信用評估。抵押品的性質因貸款類型而異，可能包括：住宅房地產、現金和證券、庫存、應收賬款、財產、廠房和設備、創收商業地產和汽車。

流動性- 有效的流動性管理的目標是確保Arrow能夠在需要時以合理的成本籌集現金。這包括隨時履行對Arrow客户的預期和意外義務的能力。鑑於客户需求的不確定性以及實現收益最大化的需求，Arrow必須有價格合理的資金來源，包括資產負債表上和資產負債表外，在需要時可以快速獲得這些資金來源。Arrow的流動性狀況應為公司提供必要的靈活性，以應對任何意想不到的短期中斷，例如來自投資和貸款組合的現金流減少、意外的存款流失或貸款發放的增加。
Arrow的可用流動性主要來源是對已售聯邦基金的隔夜投資、紐約聯邦儲備銀行的計息銀行餘額、來自紐約聯邦儲備銀行定期融資計劃（“BTFP”）的預付款以及來自投資證券和貸款的現金流。

注意事項 2。會計政策

Arrow管理層認為，隨附的未經審計的中期合併財務報表包含公允列報截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的財務狀況所需的所有調整；截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的經營業績；截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的合併綜合收益表；股東權益的變化三個月和九個月的期限已結束2023年9月30日和2022年9月30日；以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間的現金流。所有這些調整都屬於正常的重複性質。未經審計的中期合併財務報表應與艾睿截至2022年12月31日止年度的經審計的年度合併財務報表一起閲讀，該報表包含在艾睿截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中。

管理層對估算值的使用
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層在評估Arrow使用權租賃資產、商譽和無形資產的潛在減值時使用了估算值和假設。我們最重要的估計是信貸損失備抵額。其他估計數包括金融工具的公允價值、對養老金和其他退休後負債的評估、對遞延所得税資產估值補貼需求的分析，以及對記為其他負債的無準備金貸款承付款準備金的分析。實際結果可能與這些估計值不同。
短期內特別容易受到重大變化的重要估計是信貸損失備抵額。在確定信貸損失補貼時，管理部門從可靠的來源獲得經濟預測和財產評估。信貸損失備抵是管理層對截至資產負債表日貸款損失壽命的最佳估計。雖然管理層使用現有信息來確認貸款損失，但未來可能需要根據經濟狀況的變化對信貸損失備抵進行調整。

信貸損失備抵—貸款- 會計準則更新（ASU）2016-13，金融工具——信用損失（主題326）：衡量金融工具信貸損失（CECL）方法需要估算貸款（或貸款池）期限內的預期信貸損失。它取代了發生的損失方法的門檻，該門檻要求承認
9

當很可能發生虧損事件時出現信用損失。信貸損失備抵是一個估值賬户，該賬户從貸款的攤餘成本基礎中扣除或相加，以表示貸款的終身淨額。當管理層認為貸款餘額被確認無法收回時，信用損失將從補貼中扣除。預期收回額不超過先前扣除和預計扣除的金額總和。
管理層使用來自內部和外部來源的相關可用信息，這些信息與過去的事件、當前狀況以及合理且可支持的單一經濟預測有關。歷史信用損失經驗為估計預期信貸損失提供了依據。當Arrow的損失數據不足時，Arrow的歷史損失經歷得到了同行信息的補充。同行選擇是基於對具有可比虧損經驗以及貸款收益率、銀行規模、投資組合集中度和地理位置的機構的審查。對歷史損失信息進行了調整，以反映當前貸款特定風險特徵的差異，例如信貸集中度、拖欠水平、抵押品價值和承保標準的差異以及經濟狀況或其他相關因素的變化。測量過程中的每個環節都需要管理層的判斷。
投資組合分部被定義為實體制定和記錄系統方法以確定其信貸損失準備金的級別。採用CECL後，管理層修改了針對相似風險特徵的貸款彙集方式。管理層開發了投資組合部分，用於根據借款人和抵押品的類型估算虧損，如下所示：

商業貸款
商業房地產貸款
消費者貸款
住宅貸款

與貸款組合細分相關的更多詳細信息包含在附註5貸款中。
Arrow和特定細分市場的同行的歷史信用損失經歷為估計預期的信用損失提供了依據。Arrow對同行數據（包括Arrow）進行了迴歸分析，其中利用觀測到的信用損失和選定的經濟因素來確定合適的損失驅動因素，用於對終身違約概率（PD）進行建模。Arrow 使用貼現現金流 (DCF) 法來估算商業、商業房地產和住宅領域的預期信貸損失。對於每個貸款分段，Arrow都會在工具層面生成現金流預測，其中根據預估的預還款速度、削減額、恢復時間、PD和特定細分市場的違約損失（LGD）風險因素對還款預期進行調整。預期的預付款速度、削減率和恢復時間的建模基於歷史內部數據，並在必要時根據合理和可支持的經濟狀況預測進行調整。
對於使用DCF方法的貸款部分，（商業、商業房地產和住宅）管理層利用外部開發的以下經濟因素的經濟預測作為虧損驅動力：全國失業率、國內生產總值和凱斯-希勒美國全國房屋價格指數（“HPI”）。經濟預測是在合理且可支持的預測期內應用的。Arrow 利用六個季度合理且可支持的預測週期，在直線基礎上將八個季度迴歸歷史平均值。
對信貸預期（違約和虧損）和時機預期（預付款、削減和恢復時間）的調整相結合，在工具層面上產生了預期的現金流。計算工具有效收益率，扣除預付款假設的影響，然後按該有效收益率對工具預期現金流進行貼現，從而得出預期現金流的工具級淨現值（NPV）。為工具的淨現值和攤銷成本基礎之間的差額設立了信用損失備抵額。合同條款不包括預期的延期、續期和修改，除非以下任一條件適用：管理層在報告日有合理的期望，即陷入困境的債務重組（TDR）將與個人借款人一起執行，或者延期或續訂選項包含在報告日的原始或修改後的合同中，Arrow不能無條件取消。
Arrow使用復古分析方法來估計消費貸款領域的預期信貸損失。之所以選擇復古法，是因為消費貸款細分市場中的貸款是同質的，不僅是風險特徵，而且是貸款結構。根據年份分析方法，虧損率是根據回顧期內每個年份未償貸款餘額的季度淨扣除額計算得出的。在計算了回顧期內每個季度的週期性損失率後，將週期性損耗率平均值計入虧損率。然後，根據貸款的年份將損失率應用於未償貸款餘額。在貸款期限內，Arrow維持按年份劃分的虧損曲線。如果需要根據當前狀況以及合理和可支持的經濟預測對使用復古法計算的估計損失進行調整，則這些調整將在六個季度的合理和可支持預測期內合併，使用直線法恢復到八個季度內的歷史虧損。根據當前狀況和合理且可支持的經濟預測，目前無需調整每個年份的損失率。
年份和DCF模型還考慮了對定量損失估算過程中尚未獲得的信息進行定性調整預期損失估計值的必要性。定性考慮因素包括定量模型固有的侷限性；不良貸款和拖欠貸款的趨勢；標的抵押品價值的變化；貸款政策和程序的變化；貸款的性質和構成；可能影響投資組合一個或多個組成部分虧損經歷的投資組合集中；貸款管理層和員工的經驗、能力和深度；Arrow的信用審查系統；以及競爭、法律和監管要求等外部因素的影響。這些定性因素調整可能會增加或降低Arrow對預期信貸損失的估計，因此信用損失備抵反映了資產負債表當日貸款組合中存在的終身損失的估計值。
所有未包含在年份分析方法中、超過25萬美元且屬於非應計貸款的貸款均按個人情況進行評估。對於依賴抵押品的金融資產，如果Arrow已確定抵押品有可能被取消抵押品贖回權，或者借款人遇到財務困難，而Arrow希望通過運營或出售抵押品來償還金融資產，Arrow選擇了一種實用的權宜之計來衡量信用損失準備金作為差額
10

介於抵押品的公允價值減去出售成本和截至計量日資產的攤餘成本基礎之間。如果抵押品依賴金融資產的償還預計主要通過抵押品的運營提供，Arrow將在記錄資產淨賬面金額和確定信貸損失備抵額時使用抵押品在報告日的公允價值。當預計還款將來自出售抵押品時，預期信貸損失的計算方法是金融資產的攤餘成本基礎超過標的抵押品的公允價值減去估計的出售成本後的金額。如果抵押品在計量日的公允價值超過金融資產的攤餘成本基礎，則信貸損失備抵金可能為零。
ASU 第 2022-02 號 “問題債務重組和歷史披露”（“ASU 2022-02”）於 2022 年 3 月發佈，旨在提供有關TDR會計處理和相關披露要求的最新信息，並修改與現有信用質量指標 “年份” 披露相關的披露要求。關於TDR，ASU 2022-02取消了現行公認會計原則下對TDR的確認和衡量指導，而是要求Arrow評估該修改是新貸款還是現有貸款的延續，這與目前GAAP對其他貸款修改的處理方式一致。此外，ASU 2022-02取消了現有的TDR披露要求，取而代之的是與向遇到財務困難的借款人進行的某些貸款修改相關的強化披露要求。ASU 2022-02還更新了現有信貸質量指標 “年份” 表格披露，要求按發放年份披露每個貸款分段的當期總註銷額。亞利桑那州立大學2022-02的規定於2023年1月1日生效，Arrow在預期的基礎上通過了這些條款。根據本亞利桑那州立大學的規定，已從本報告中刪除了有關TDR的歷史披露。該ASU的採用沒有對合並財務報表產生重大影響。

資產負債表外信貸風險敞口的估計信用損失被確認為其他負債- Arrow估算了Arrow因合同義務提供信貸而面臨信用風險的合同期內的預期信用損失，除非Arrow可以無條件取消該債務。在其他負債中確認的資產負債表外信用風險敞口的信貸損失備抵作為其他非利息支出中的支出進行調整。估算包括對資金可能性的考慮，以及對預計將在預計使用期限內獲得資金的承付款的預期信貸損失的估計。估算無準備金承付款的信用損失要求Arrow考慮以下類別的資產負債表外信用風險：無資金髮放信貸的承諾、無準備金的信用額度和備用信用證。然後，對這些未到位的承諾中的每一項進行分析，以確定資金的概率，從而計算出可能的資金金額。然後，將用於計算信用損失的貸款補貼中相關投資組合分段的貸款壽命損失係數應用於可能的融資金額，以計算被確認為其他負債的資產負債表外信用敞口的估計信貸損失。

應計應收利息- 2021年1月1日通過CECL後，Arrow對應計應收利息做出了以下選擇：（1）在其他資產資產負債表項目中單獨列報應計應收利息餘額；（2）將包含在融資應收賬款攤銷成本中的應收利息排除在相關披露要求之外；（3）繼續執行通過沖銷利息收入來註銷應計應收利息的政策。對於貸款，註銷通常發生在逾期90至120天以上，因此此類註銷的金額並不重要。從歷史上看，Arrow沒有遇到投資證券無法收回的應計應收利息。

信用損失備抵—持有至到期（HTM）債務證券- Arrow的HTM債務證券還必須使用CECL方法來估算預期的信貸損失。管理層按具有相似風險特徵的主要證券類型（例如金融資產類型和根據當前狀況調整的抵押品類型，以及合理和可支持的預測）集體衡量HTM債務證券的預期信用損失。管理層將HTM投資組合分為以下主要證券類型：美國政府機構或美國政府贊助的抵押貸款支持和抵押貸款債務證券，以及州和市政債務證券。
抵押貸款支持和抵押抵押貸款債務HTM證券由美國政府實體和機構發行。這些證券由美國政府明示或暗示地擔保，可以按時償還本金和利息，受到主要評級機構的高度評級，並且長期以來沒有信用損失。因此，Arrow沒有記錄這些證券的信用損失。
州債券和市政債券的投資等級由經認可的評級機構提供，主要是投資等級評級。此外，Arrow還有數量有限的未評級的紐約州地方市政債券。HTM投資組合預期信貸損失的估計基於每個CUSIP在其合同期內的預期現金流，並使用市政損失預測模型來確定PD和LGD利率。管理層可以行使自由裁量權，根據環境因素進行調整。計算出的個別證券的預期信用損失是使用PD和LGD利率確定的。Arrow確定其市政債券投資組合的預期信用損失微乎其微，因此，沒有記錄信貸損失備抵金。

信用損失備抵—可供出售（AFS）債務證券- AFS債務證券的減值模型與HTM債務證券使用的CECL方法不同，因為AFS債務證券是按公允價值而不是攤銷成本計量的。對於處於未實現虧損狀況的AFS債務證券，Arrow首先評估其是否打算出售，或者在收回攤餘成本基礎之前，很可能會被要求出售證券。如果符合出售意向或要求的任一標準，則證券的攤餘成本基礎將減記為計入收益的公允價值。對於不符合上述標準的AFS債務證券，在進行評估時，管理層會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化、與證券特別相關的不利條件、債務證券發行人未能按期支付利息或本金等因素。如果該評估表明存在信貸損失，則將預期從證券中收取的現金流的現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。現金流是使用與證券可收性相關的信息估算的，包括有關過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測的信息。如果預計收取的現金流的現值小於攤銷成本基礎，則存在信貸損失，並記錄信貸損失備抵金
11

信貸損失，以公允價值小於攤銷成本基礎的金額為限。任何未通過信貸損失備抵記入賬的減值均在其他綜合收益中確認。
必須投資聯邦儲備銀行（“FRB”）和聯邦住房貸款銀行（“FHLB”）的股票才能加入這些組織，並且由於沒有可用的市場價值，因此按成本記賬。紐約FHLB（“FHLBNY”）繼續支付股息並回購股票。因此，該公司尚未確認其持有的FRB和FHLB股票的任何減值。

網絡安全風險管理、戰略、治理和事件披露：

2023 年 7 月，美國證券交易委員會通過了旨在加強和標準化與網絡安全相關的披露的修正案。修正案將於2023年12月18日生效，將要求及時披露重大網絡安全事件以及與網絡安全風險管理、戰略和治理相關的年度披露。根據新規定，重大網絡安全事件必須在得知重大事件後的四個工作日內在8-K表格上披露。美國證券交易委員會已將網絡安全事件定義為 “在註冊人的信息系統上或通過註冊人的信息系統進行的未經授權的事件或一系列相關的未經授權的事件，這些事件危及註冊人信息系統或其中任何信息的機密性、完整性或可用性。”

風險管理和策略- 每年，註冊人將被要求詳細描述評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程（如果有），以使理智的投資者能夠理解這些流程。

註冊人還必須描述來自網絡安全威脅的任何風險，包括以前的任何網絡安全事件造成的風險，是否以及如何對註冊人產生重大影響，包括其業務戰略、經營業績或財務狀況。

治理- 需要披露管理層和董事會對網絡安全風險的監督，包括描述董事會對網絡安全威脅風險的監督，並描述管理層在評估和管理註冊人網絡安全威脅的重大風險方面的作用。

年度披露要求將從截至2023年12月31日的年度報告開始對公司生效。

注意事項 3。 現金及現金等價物（以千計）

下表是截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的現金及現金等價物時間表：
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
銀行的現金和應付款$39,778 $31,886 $44,872 
銀行的計息存款254,961 32,774 328,557 
現金和現金等價物總額$294,739 64,660 373,429 

從2022年12月31日到2023年9月30日，現金的增加反映了鑑於最近的行業事件，公司流動性狀況的戰略性增強。從2022年9月30日到2022年12月31日，現金的下降主要是2022年創紀錄的貸款增長以及2022年第四季度存款減少的結果。


12

注意事項 4。投資證券（以千計）

下表是截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的可供出售證券的時間表：
可供出售證券
美國政府和機構
義務		州和
市政的
義務		抵押貸款-
已支持
證券		企業
和其他
債務
證券		總計
可用-
待售
證券
2023年9月30日
可供出售證券，
按攤餘成本計算		$190,000 $280 $398,323 $1,000 $589,603 
未實現收益總額— — 1 — 1 
未實現虧損總額 (13,579)— (56,585)(200)(70,364)
可供出售證券，
按公允價值計算 		176,421 280 341,739 800 519,240 
可供出售證券，
在博覽會上作為抵押品認捐
價值		390,923 
債務證券的到期日，
按攤餘成本計算：
一年之內$15,000 $— $586 $— $15,586 
從 1 到 5 年不等175,000 — 215,671 — 390,671 
從 5 到 10 年— 280 182,066 1,000 183,346 
超過 10 年— — — — — 
債務證券的到期日，
按公允價值計算：
一年之內$14,736 $— $569 $— $15,305 
從 1 到 5 年不等161,685 — 193,699 — 355,384 
從 5 到 10 年— 280 147,471 800 148,551 
超過 10 年— — — — — 
持續的證券
按公允價值計算的虧損頭寸：
少於 12 個月$14,914 $— $11,262 $— $26,176 
12 個月或更長時間161,506 — 330,190 800 492,496 
總計$176,420 $— $341,452 $800 $518,672 
a 中的證券數量
持續虧損頭寸		25 — 154 1 180 
未實現虧損
持續的證券
虧損位置：
少於 12 個月$86 $— $317 $— $403 
12 個月或更長時間13,493 — 56,268 200 69,961 
總計$13,579 $— $56,585 $200 $70,364 
13

可供出售證券
美國政府和機構
義務		州和
市政的
義務		抵押貸款-
已支持
證券		企業
和其他
債務
證券		總計
可用-
待售
證券
分類詳情：
美國機構義務，
按攤餘成本計算		$190,000 
美國機構義務，
按公允價值計算		176,421 
地方市政義務，
按攤餘成本計算		$280 
地方市政義務，
按公允價值計算		280 
美國政府機構
按攤餘成本計算的證券		$7,416 
美國政府機構
按公允價值計算的證券		6,885 
政府贊助的實體
按攤餘成本計算的證券		390,907 
政府贊助的實體
按公允價值計算的證券		334,854 
按攤餘成本計算的企業信託優先證券$1,000 
按公允價值計算的企業信託優先證券800 
2022年12月31日
可供出售證券，
按攤餘成本計算		$190,000 $340 $447,755 $1,000 $639,095 
未實現收益總額15 — 65 — 80 
未實現虧損總額(14,816)— (50,664)(200)(65,680)
可供出售證券，
按公允價值計算		175,199 340 397,156 800 573,495 
可供出售證券，
作為抵押品質押，
按公允價值計算		308,266 
持續的證券
按公允價值計算的虧損頭寸：
少於 12 個月$66,690 $— $183,868 $— $250,558 
12 個月或更長時間93,493 — 199,262 800 293,555 
總計$160,183 $— $383,130 $800 $544,113 
a 中的證券數量
持續虧損頭寸		23 — 150 1 174 
未實現虧損
持續的證券
虧損位置：
少於 12 個月$3,310 $— $18,756 $— $22,066 
12 個月或更長時間11,506 — 31,908 200 43,614 
總計$14,816 $— $50,664 $200 $65,680 
分類詳情：
美國機構義務，
按攤餘成本計算		$190,000 
美國機構義務，
按公允價值計算		175,199 
地方市政義務，
按攤餘成本計算		$340 
地方市政義務，
按公允價值計算		340 
美國政府機構
按攤餘成本計算的證券		$7,934 
14

可供出售證券
美國政府和機構
義務		州和
市政的
義務		抵押貸款-
已支持
證券		企業
和其他
債務
證券		總計
可用-
待售
證券
美國政府機構
按公允價值計算的證券		7,433 
政府贊助的實體
按攤餘成本計算的證券		439,821 
政府贊助的實體
按公允價值計算的證券		389,723 
按攤餘成本計算的企業信託優先證券$1,000 
按公允價值計算的企業信託優先證券800 
2022年9月30日
可供出售證券，
按攤餘成本計算		$180,000 $340 $465,485 $1,000 $646,825 
未實現收益總額— — 3 — 3 
未實現虧損總額(16,035)— (55,539)(200)(71,774)
可供出售證券，
按公允價值計算		163,965 340 409,949 800 575,054 
可供出售證券，
在博覽會上作為抵押品認捐
價值		414,929 
持續的證券
按公允價值計算的虧損頭寸：
少於 12 個月$71,419 $— $274,491 $— $345,910 
12 個月或更長時間92,545 — 135,329 800 228,674 
總計$163,964 $— $409,820 $800 $574,584 
a 中的證券數量
持續虧損頭寸		24 — 156 1 181 
證券未實現虧損
處於持續虧損狀態：
少於 12 個月$3,581 $— $30,521 $— $34,102 
12 個月或更長時間12,454 — 25,018 200 37,672 
總計$16,035 $— $55,539 $200 $71,774 
分類詳情：
美國機構義務，
按攤餘成本計算		$180,000 
美國機構義務，
按公允價值計算		163,965 
地方市政義務，
按攤餘成本計算		$340 
地方市政義務，
按公允價值計算		340 
美國政府機構
按攤餘成本計算的證券		$8,243 
美國政府機構
按公允價值計算的證券		7,842 
政府贊助的實體
按攤餘成本計算的證券		457,242 
政府贊助的實體
按公允價值計算的證券		402,107 
按攤餘成本計算的企業信託優先證券$1,000 
按公允價值計算的企業信託優先證券800 

15

2023 年 9 月 30 日，有 不AFS債務證券投資組合的信用損失備抵金。

下表是截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的持有至到期證券的時間表：
持有至到期證券
州和
市政的
義務		抵押貸款-
已支持
證券		總計
Held-To
成熟度
證券
2023年9月30日
持有至到期證券，
按攤餘成本計算		$131,017 $9,560 $140,577 
未實現收益總額— — — 
未實現虧損總額(5,204)(562)(5,766)
持有至到期證券，
按公允價值計算		125,813 8,998 134,811 
持有至到期證券，
作為抵押品質押，按賬面價值抵押
117,723 
持有至到期證券，
按公允價值作為抵押品質押		111,957 
債務證券的到期日，
按攤餘成本計算：
一年之內$56,686 $— $56,686 
從 1 到 5 年不等71,994 9,560 81,554 
從 5 到 10 年2,308 — 2,308 
超過 10 年29 — 29 
債務證券的到期日，
按公允價值計算：
一年之內$55,883 $— $55,883 
從 1 到 5 年不等67,716 8,998 76,714 
從 5 到 10 年2,185 — 2,185 
超過 10 年29 — 29 
持續的證券
按公允價值計算的虧損頭寸：
少於 12 個月$1,575 $— $1,575 
12 個月或更長時間108,092 8,998 117,090 
總計$109,667 $8,998 $118,665 
a 中的證券數量
持續虧損頭寸		339 16 355 
證券未實現虧損
處於持續虧損狀態：
少於 12 個月$86 $— $86 
12 個月或更長時間5,118 562 5,680 
總計$5,204 $562 $5,766 
分類詳情：
市政債務，按攤銷成本計算$131,017 
按公允價值計算的市政債務125,813 
美國政府機構
按攤餘成本計算的證券		$3,292 
美國政府機構
按公允價值計算的證券		3,075 
16

持有至到期證券
州和
市政的
義務		抵押貸款-
已支持
證券		總計
Held-To
成熟度
證券
政府贊助的實體
按攤餘成本計算的證券		6,268 
政府贊助的實體
按公允價值計算的證券		5,923 
2022年12月31日
持有至到期證券，
按攤餘成本計算		$163,600 $11,764 $175,364 
未實現收益總額1 — 1 
未實現虧損總額(3,131)(611)(3,742)
持有至到期證券，
按公允價值計算		160,470 11,153 171,623 
持有至到期證券，
作為抵押品質押，按賬面價值抵押
146,722 
持有至到期證券，
按公允價值作為抵押品質押		142,982 
持續的證券
按公允價值計算的虧損頭寸：
少於 12 個月$137,773 $11,153 $148,926 
12 個月或更長時間— — — 
總計$137,773 $11,153 $148,926 
a 中的證券數量
持續虧損頭寸		397 16 413 
未實現虧損
持續的證券
虧損位置：
少於 12 個月$3,131 $611 $3,742 
12 個月或更長時間— — — 
總計$3,131 $611 $3,742 
分類詳情：
市政債務，按攤銷成本計算$163,600 
17

持有至到期證券
州和
市政的
義務		抵押貸款-
已支持
證券		總計
Held-To
成熟度
證券
按公允價值計算的市政債務160,470 
美國政府機構
按攤餘成本計算的證券		$3,898 
美國政府機構
按公允價值計算的證券		3,687 
政府贊助的實體
按攤餘成本計算的證券		7,866 
政府贊助的實體
按公允價值計算的證券		7,466 
2022年9月30日
持有至到期證券，
按攤餘成本計算		$169,619 $12,559 $182,178 
未實現收益總額1 — 1 
未實現虧損總額(5,771)(608)(6,379)
持有至到期證券，
按公允價值計算		163,849 11,951 175,800 
持有至到期證券，
作為抵押品質押，按賬面價值抵押
159,742 
持有至到期證券，
按公允價值作為抵押品質押		153,364 
持續的證券
按公允價值計算的虧損頭寸：
少於 12 個月$141,132 $11,951 $153,083 
12 個月或更長時間— — — 
總計$141,132 $11,951 $153,083 
a 中的證券數量
持續虧損頭寸		419 16 435 
未實現虧損
持續的證券
虧損位置：
少於 12 個月$5,771 $608 $6,379 
12 個月或更長時間— — — 
總計$5,771 $608 $6,379 
2022年9月30日
分類詳情：
市政債務，按攤銷成本計算$169,619 
按公允價值計算的市政債務163,849 
美國政府機構
按攤餘成本計算的證券		$4,115 
美國政府機構
按公允價值計算的證券		3,924 
政府贊助的實體
按攤餘成本計算的證券		8,444 
政府贊助的實體
按公允價值計算的證券		8,027 

在上表中，抵押貸款支持證券的到期日是根據其合同期限列出的。實際到期日會有所不同，因為發行人可能有權在有或沒有預付款罰款的情況下追繳或預付債務。
Arrow的投資政策要求我們投資組合中持有的投資在購買時必須達到或更高的投資等級。Arrow對市政債務的信譽進行分析，以確定證券是否具有投資等級。分析可能包括但不限於外部信用評級機構進行的信用分析。
18

Arrow對每個衡量日處於未實現虧損頭寸的AFS債務證券進行評估，以確定公允價值低於攤銷成本基礎（減值）的下降是信貸相關因素還是非信貸相關因素造成的。任何與信貸無關的減值均在扣除適用税款後的其他綜合收益中確認。信貸相關減值在資產負債表信貸損失備抵金中確認，僅限於攤銷成本基礎超過公允價值的金額，並通過信用損失支出對收益進行相應調整。Arrow確定，截至2023年9月30日，未實現虧損總額主要歸因於與購買投資證券時相比的利率變化，而不是投資證券的信用質量所致。Arrow不打算出售，Arrow也不太可能被要求在收回攤銷成本基礎（可能已到期時）之前出售任何證券。因此，Arrow 攜帶 不截至 2023 年 9 月 30 日的信用損失備抵金，有 不在截至2023年9月30日的三個月中，Arrow確認的證券投資組合的信用損失支出。
Arrow的HTM債務證券由美國政府贊助的企業（GSE）或州和市政債務組成。GSE證券擁有美國政府的明示和/或暗示擔保，被廣泛認為是 “無風險” 的，並且長期以來信用損失為零。Arrow確定其HTM債務組合的預期信貸損失並不重要，因此 不截至2023年9月30日，信用損失備抵已入賬。

19

下表是截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的股票證券時間表：
股票證券
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
按公允價值計算的股票證券$1,960$2,174$2,126

以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間在股票證券淨收益中確認的已實現和未實現損益的摘要：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
2023202220232022
股票證券的淨（虧損）收益$71 $95 $(214)$379 
減去：報告期內出售的股票證券確認的淨收益— — — — 
截至報告日仍持有的股票證券在報告期內確認的未實現淨（虧損）收益$71 $95 $(214)$379 
20

注意事項 5。貸款（以千計）

貸款類別和逾期貸款

以下兩張表格顯示了截至2023年9月30日的未償貸款餘額，以及對截至這些日期已過期貸款的記錄投資的分析。通常，當借款人逾期兩次還款時，Arrow會將貸款視為逾期30天或更長時間。持有的待售貸款為 $165, $656和 $483截至2023年9月30日，2022年12月31日和2022年9月30日分別包含在當期貸款的住宅房地產餘額中。

按貸款類別分列的逾期貸款一覽表
商用
商用房地產消費者住宅總計
2023年9月30日
逾期貸款 30-59 天$247 $13,787 $11,864 $1,692 $27,590 
逾期貸款 60-89 天59 1,977 4,953 18 7,007 
逾期 90 天或更長時間的貸款3 — 1,504 3,271 4,778 
逾期貸款總額309 15,764 18,321 4,981 39,375 
當前貸款147,757 718,840 1,089,316 1,143,329 3,099,242 
貸款總額$148,066 $734,604 $1,107,637 $1,148,310 $3,138,617 
2022年12月31日
逾期貸款 30-59 天$48 $370 $13,657 $1,833 $15,908 
逾期貸款 60-89 天33 — 4,517 112 4,662 
逾期 90 天或更長時間的貸款44 — 3,503 4,790 8,337 
逾期貸款總額125 370 21,677 6,735 28,907 
當前貸款140,168 706,652 1,043,458 1,064,022 2,954,300 
貸款總額$140,293 $707,022 $1,065,135 $1,070,757 $2,983,207 
2022年9月30日
逾期貸款 30-59 天$86 $— $8,870 $393 $9,349 
逾期貸款 60-89 天80 — 4,397 1,266 5,743 
逾期 90 天或更長時間的貸款— 235 1,708 3,487 5,430 
逾期貸款總額166 235 14,975 5,146 20,522 
當前貸款138,807 678,982 1,040,610 1,045,873 2,904,272 
貸款總額$138,973 $679,217 $1,055,585 $1,051,019 $2,924,794 
商業房地產中逾期30-59天的貸款增加主要歸因於一種商業貸款關係。公司正在積極與借款人合作，以使借款人能夠穩定房產的現金流。該物業的抵押品價值超過貸款風險。

按類別分列的非應計貸款附表
商用
2023年9月30日商用房地產消費者住宅總計
逾期 90 天或以上的貸款
而且仍在累積利息		$— $— $— $251 $251 
非應計貸款3 — 1,572 4,448 6,023 
不可累計，不計入信用損失3 — 1,572 4,448 6,023 
非應計貸款的利息收入— — — — — 
2022年12月31日
逾期 90 天或以上的貸款
而且仍在累積利息		$44 $— $— $1,113 $1,157 
非應計貸款8 3,110 3,503 4,136 10,757 
2022年9月30日
逾期 90 天或以上的貸款
而且仍在累積利息		$— $— $— $514 $514 
非應計貸款9 3,401 1,708 3,694 8,812 


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Arrow 將其貸款組合分為以下幾部分 四類別：

商業-Arrow 提供多種貸款選項，以滿足我們商業客户的特定需求，包括定期貸款、定期票據和信貸額度。向企業提供此類貸款，以滿足諸如庫存和應收賬款、業務擴展和設備購買等營運資金需求。通常，抵押留置權設定在借款人擁有的設備或其他資產上。通常，由於標的抵押品的性質，這些貸款比商業房地產貸款具有更高的風險，這些抵押品可以是設備和應收賬款等商業資產，其清算價值通常低於房地產。如果借款人違約，Arrow可能被要求以大幅折扣的價值清算抵押品。為了降低風險，管理層通常會在適用法律允許的情況下獲得個人擔保以支持借款。

商業地產-Arrow提供商業房地產貸款，為房地產購買、再融資、擴建和改善商業地產提供資金。商業房地產貸款用於為購買不動產提供資金，不動產通常由結構完工的房地產組成。這些商業房地產貸款通常由房地產的第一留置權擔保，房地產可能包括公寓、商業結構、住房企業、醫療設施以及自有和非自有設施。這些貸款的風險通常低於商業貸款，因為它們由房地產和建築物擔保，並且發放的金額通常不超過房地產評估價值的80％。但是，Arrow還提供商業建築和土地開發貸款，為項目融資。許多項目最終將由借款人的企業使用，而其他項目則是為轉售而開發的。這些房地產貸款通常還由房地產的第一留置權擔保，房地產可能包括公寓、商業結構、住房企業、醫療設施以及自住和非自有設施。由於貸款由未完成的項目擔保，因此施工期間的風險增加。

消費者貸款-該類別主要包括汽車貸款。Arrow主要通過位於紐約州北部和佛蒙特州的經銷商關係間接為購買汽車提供資金。大多數汽車貸款的利率是固定的，本金還款期限通常為 三到 七年。汽車貸款是使用所融資的標的抵押品在有擔保的基礎上承保的。Arrow還提供各種消費分期貸款，為個人支出提供資金。這些貸款大多采用固定利率，本金還款期限通常為 一到 五年, 視抵押品的性質和貸款的規模而定.除了分期貸款外，Arrow還提供個人信貸額度和透支保障。這些消費貸款中有幾筆是無抵押的，損失風險更高。

住宅 - 住宅房地產貸款主要由主要住宅的第一或第二抵押貸款擔保的貸款組成。Arrow發放固定利率和可調利率的一至四户住宅房地產貸款，用於建造、購買房地產或為現有抵押貸款再融資。這些貸款主要由通常位於Arrow市場區的業主自用房產作為抵押。一至四户住宅房地產的貸款通常不超過購買價格或評估價值的80％（以較低者為準），或者有私人抵押貸款保險。Arrow對住宅抵押貸款的承保分析通常包括信用驗證、獨立評估和對借款人財務狀況的審查。通常需要抵押產權保險和危險保險。Arrow的慣例是按照二級市場標準承保住宅房地產貸款。建築貸款具有獨特的風險，因為它們由不完整的住宅作為擔保。通過定期現場檢查，包括在每個貸款提取期進行一次現場檢查，可以降低這種風險。此外，Arrow向消費者提供固定房屋淨值貸款以及房屋淨值信貸額度，為房屋裝修、債務合併、教育和其他用途提供資金。Arrow的政策允許最高貸款價值比率為80％，但允許定期提供更高的預付款。Arrow發放房屋淨值信貸額度和二次抵押貸款（貸款由一至四户住宅房地產的第二批次級留置權擔保）。風險通常通過承保標準來降低，這些標準包括信用驗證、評估、對借款人財務狀況的審查和個人現金流。對標的房地產持有擔保權益，必要時可購買產權保險。

信用損失備抵金

貸款分段是根據類別代碼和應用程序代碼選擇的，以確保每個細分市場均由具有相同貸款特徵和相似風險狀況的貸款組成。由此產生的貸款分為商業、商業地產、消費和住宅房地產貸款。消費領域主要由汽車貸款組成，由於汽車貸款性質相對較短，美元金額和抵押品相似，因此選擇了年份分析方法來確定信用損失準備金。復古方法僅利用 Arrow 貸款數據，因為該方法根據各年貸款的總髮放餘額以及同一發放年度的扣除率和回收率來計算損失率。在貸款期限內，Arrow維持按年份劃分的虧損曲線。貼現現金流法（DCF）用於計算商業、商業房地產和住宅房地產領域的信貸損失準備金。
2023年9月30日的信貸損失計算備抵納入了合理且可支持的預測期，以考慮測量中使用的經濟狀況。量化模型使用了來自信譽良好的第三方的經濟預測，該預測反映了經濟狀況，在六個季度的預測期內，全國失業率將提高約0.33％，而預測的國內生產總值預計將改善約0.42％。房屋價格指數（HPI）的預測較上一季度下降了約1.6％。CECL計算中使用的關鍵假設包括貸款細分、貸款損失迴歸分析、合理且可支持的預測期、迴歸期、包括經濟預測數據在內的折扣現金流輸入以及預付款和削減速度以及定性因素。關鍵假設每季度進行一次審查和批准。第三季度的計算沒有假設變化。在當前的經濟預測、貸款增長和本季度淨扣除的推動下，第三季度為信貸損失準備金
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是 $354千。該規定在方向上與最新的經濟預測和第三季度的活動一致。管理層的評估認為，截至2023年9月30日，貸款信用損失備抵是適當的。

下表詳細列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中貸款信貸損失備抵金的活動：

信用損失備抵金
季度信用損失備抵金的結轉：商用商業地產消費者住宅總計
季度信用損失備抵金的結轉：
2023年6月30日$1,972 $15,697 $2,646 $10,855 $31,170 
扣款— — (1,204)— (1,204)
回收率— — 792 — 792 
規定(139)(114)301 306 354 
2023年9月30日$1,833 $15,583 $2,535 $11,161 $31,112 
2022年12月31日$1,961 $15,213 $2,585 $10,193 $29,952 
扣款$— $— $(3,806)$(6)$(3,812)
回收率$— $— $2,116 $— $2,116 
規定$(128)$370 $1,640 $974 $2,856 
2023年9月30日$1,833 $15,583 $2,535 $11,161 $31,112 
2022年6月30日$2,465 $13,936 $2,358 $9,331 $28,090 
扣款(44)— (1,103)— (1,147)
回收率— — 574 — 574 
規定(416)930 692 509 1,715 
2022年9月30日$2,005 $14,866 $2,521 $9,840 $29,232 
2021年12月31日$2,298 $13,136 $2,402 $9,445 $27,281 
扣款$(48)$— $(2,805)$(30)$(2,883)
回收率$26 $— $1,419 $— $1,445 
規定$(271)$1,730 $1,505 $425 $3,389 
2022年9月30日$2,005 $14,866 $2,521 $9,840 $29,232 


資產負債表外信貸風險敞口的估計信用損失被確認為其他負債

金融工具信用損失適用於資產負債表外的信用風險，例如無準備金的貸款承諾和備用信用證。如果該實體目前有提供信貸的合同義務並且該實體不能無條件地取消該債務，則確認資產負債表外風險敞口的預期信貸損失負債。該津貼的變化反映在非利息支出類別中的其他業務費用中。截至2023年9月30日，資產負債表外無準備金承諾的信用敞口總額為美元1.7百萬。

單獨評估的貸款

所有未包含在年份分析方法中、超過25萬美元且處於非應計狀態的貸款都將根據個人情況進行評估。當借款人遇到財務困難並且預計通過出售抵押品進行還款時，Arrow做出了政策選擇，即對依賴抵押品的金融資產採取切實可行的權宜之計。這允許Arrow在記錄資產的淨賬面金額和確定金融資產的信貸損失備抵額時，使用報告日抵押品的公允價值，並根據估計的出售成本進行調整。如果預計抵押品依賴金融資產的償還主要通過抵押品的運營提供，Arrow將在記錄資產淨賬面金額和確定信貸損失備抵額時使用抵押品在報告日的公允價值。截至2023年9月30日，有 四確定要按個人評估損失的全部關係，攤銷成本基礎為美元1.9百萬和 不他有信用損失備抵金。
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下表顯示了截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日按貸款類別分列的抵押貸款的攤餘成本基礎：
2023年9月30日抵押品類型-住宅房地產抵押品類型-商業地產貸款總額
商用$— $— $— 
商業地產— — — 
消費者— — — 
住宅1,949 — 1,949 
總計$1,949 $— $1,949 

2022年12月31日抵押品類型-住宅房地產抵押品類型-商業地產貸款總額
商用$— $— $— 
商業地產— 3,110 3,110 
消費者— — — 
住宅1,963 — 1,963 
總計$1,963 $3,110 $5,073 

2022年9月30日抵押品類型-住宅房地產抵押品類型-商業地產貸款總額
商用$— $— $— 
商業地產— 3,166 3,166 
消費者— — — 
住宅1,494 — 1,494 
總計$1,494 $3,166 $4,660 



信用損失備抵——集體和單獨評估
商用商業地產消費者住宅總計
2023年9月30日
期末貸款餘額-集體評估$148,066 $734,604 $1,107,637 $1,146,361 $3,136,668 
信用損失備抵——集體評估的貸款1,833 15,583 2,535 11,161 31,112 
期末貸款餘額-單獨評估— — — 1,949 1,949 
信用損失備抵——單獨評估的貸款— — — — — 
2022年12月31日
期末貸款餘額-集體評估$140,293 $703,912 $1,065,135 $1,068,794 $2,978,134 
信用損失備抵——集體評估的貸款1,961 15,213 2,585 10,193 $29,952 
期末貸款餘額-單獨評估— 3,110 — 1,963 5,073 
信用損失備抵——單獨評估的貸款— — — — — 
2022年9月30日
期末貸款餘額-集體評估$138,973 $676,051 $1,055,585 $1,049,525 $2,920,134 
信用損失備抵——集體評估的貸款2,005 14,866 2,521 9,840 29,232 
期末貸款餘額-單獨評估— 3,166 — 1,494 4,660 
信用損失備抵——單獨評估的貸款— — — — — 

通過信貸損失準備金，維持了信貸損失備抵額，該備抵反映了截至資產負債表日Arrow貸款組合中計算出的預期信貸損失的最佳估計。通過定期提供信貸損失準備金，增加了信貸損失備抵額。當貸款被視為無法收回時，將從信貸損失備抵中扣除的款項作為貸記入信貸損失備抵時，將從信貸損失備抵中扣除實際信貸損失。
Arrow的貸款官員和風險經理至少每季度舉行一次會議，討論和審查與某些受批評和機密的商業相關關係相關的條件和風險。此外，獨立的內部貸款審查部門定期審查商業貸款組合中個人貸款的信貸質量指標。
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Arrow認為，對於損失估算過程中尚未獲得的信息，需要對預期的信用損失估算進行定性調整。這些定性因素調整可能會增加或降低管理層對預期信貸損失的估計。對於已經考慮過並納入損失估算過程的信息，不作調整。
Arrow 考慮了截至報告日期相關的定性因素，其中可能包括但不限於以下因素：
•Arrow 金融資產的性質和數量；
•任何信貸集中的存在、增長和影響；
•逾期貸款的數量和嚴重程度、非應計貸款的數量以及不利分類或分級貸款的數量和嚴重程度；
•不依賴抵押貸款的標的抵押品的價值；
•Arrow 的貸款政策和程序，包括承保標準和收款、核銷和追回做法的變化；
•Arrow 貸款審查功能的質量；
•Arrow的貸款、投資、收款和其他相關管理/員工的經驗、能力和深度；
•其他外部因素的影響，例如監管、法律和技術環境；競爭；以及自然災害等事件；
•影響金融資產可收取性的國際、國家、區域和地方經濟和商業條件的實際和預期變化以及該機構運營的發展；以及
•定量損失率計算中未反映的其他定性因素。

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貸款信貸質量指標和修改
公司採用了亞利桑那州立大學2022-02 “金融工具——信貸損失（主題326）”（“亞利桑那州立大學2022-02”），自2023年1月1日起生效。亞利桑那州立大學2022-02要求各實體按貸款和租賃發放年份披露當期扣除總額，這已納入下面的信貸質量表中。2022年第一季度只有一個新的非實質性的TDR。
在 2023 年的前九個月中，大約 $1.5修改了數百萬筆住宅房地產貸款。修改的形式是短期限制利息支付。寬容的財務影響小於 一萬每月遺失的利息收入為美元
下表列出了截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日按貸款總攤餘成本基礎按發放年度分列的信貸質量指標：

按發放年度分列的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款攤銷成本基礎循環貸款轉換為定期貸款總計
2023年9月30日20232022202120202019優先的
商業：
風險評級
令人滿意$37,300 $36,456 $23,602 $10,622 $4,799 $21,459 $10,328 $— $144,566 
特別提及— — — 128 — — — — 128 
不合標準— — — — 26 3,245 101 — 3,372 
值得懷疑— — — — — — — — — 
商業貸款總額$37,300 $36,456 $23,602 $10,750 $4,825 $24,704 $10,429 $— $148,066 
本期扣除總額$— $— $— $— $— $— $— 
商業地產：
風險評級
令人滿意$57,761 $157,741 $106,128 $121,968 $41,827 $184,590 $2,035 $— $672,050 
特別提及— 3,123 — — — 4,150 — — 7,273 
不合標準— 9,299 1,685 2,590 797 40,411 499 — 55,281 
值得懷疑— — — — — — — — — 
商業房地產貸款總額$57,761 $170,163 $107,813 $124,558 $42,624 $229,151 $2,534 $— $734,604 
本期扣除總額$— $— $— $— $— $— $— 
消費者：
風險評級
表演$322,084 $384,607 $216,234 $107,743 $53,646 $21,276 $— $— $1,105,590 
表現不佳109 625 562 192 68 33 458 — 2,047 
消費貸款總額$322,193 $385,232 $216,796 $107,935 $53,714 $21,309 $458 $— $1,107,637 
本期扣除總額$192 $915 $1,689 $477 $299 $234 $3,806 
住宅：
風險評級
表演$106,267 $235,027 $191,780 $118,517 $76,518 $305,076 $108,098 $— $1,141,283 
表現不佳— — 2,770 1,006 598 2,152 501 — 7,027 
住宅貸款總額$106,267 $235,027 $194,550 $119,523 $77,116 $307,228 $108,599 $— $1,148,310 
本期扣除總額$— $— $— $— $— $6 $6 
貸款總額$523,521 $826,878 $542,761 $362,766 $178,279 $582,392 $122,020 $— $3,138,617 





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按發放年度分列的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款攤銷成本基礎循環貸款轉換為定期貸款總計
2022年12月31日20222021202020192018優先的
商業：
風險評級
令人滿意$42,038 $28,718 $16,870 $7,857 $8,129 $20,379 $8,909 $— $132,900 
特別提及— — — — — 30 30 — 60 
不合標準— — 255 478 — 3,464 3,136 — 7,333 
值得懷疑— — — — — — — — — 
商業貸款總額$42,038 $28,718 $17,125 $8,335 $8,129 $23,873 $12,075 $— $140,293 
商業地產：
風險評級
令人滿意$152,858 $115,111 $121,811 $43,647 $63,913 $159,876 $1,603 $— $658,819 
特別提及9,678 — — — 789 241 — — 10,708 
不合標準607 — 5,807 812 4,371 25,677 221 — 37,495 
值得懷疑— — — — — — — — — 
商業房地產貸款總額$163,143 $115,111 $127,618 $44,459 $69,073 $185,794 $1,824 $— $707,022 
消費者：
風險評級
表演$482,530 $284,831 $154,819 $88,165 $38,852 $12,032 $504 $— $1,061,733 
表現不佳758 1,468 607 325 157 87 — — 3,402 
消費貸款總額$483,288 $286,299 $155,426 $88,490 $39,009 $12,119 $504 $— $1,065,135 
住宅：
風險評級
表演$210,565 $198,195 $128,372 $82,965 $74,281 $259,787 $111,563 $— $1,065,728 
表現不佳— 255 939 597 520 2,311 407 — 5,029 
住宅貸款總額$210,565 $198,450 $129,311 $83,562 $74,801 $262,098 $111,970 $— $1,070,757 
貸款總額$899,034 $628,578 $429,480 $224,846 $191,012 $483,884 $126,373 $— $2,983,207 













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按發放年度分列的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款攤銷成本基礎循環貸款轉換為定期貸款總計
2022年9月30日20222021202020192018優先的
商業：
風險評級
令人滿意$34,589 $31,762 $26,654 $7,554 $9,605 $11,194 $8,008 $— $129,366 
特別提及— — — — — 35 35 — 70 
不合標準— 3,318 479 445 — 37 5,258 — 9,537 
值得懷疑— — — — — — — — — 
商業貸款總額$34,589 $35,080 $27,133 $7,999 $9,605 $11,266 $13,301 $— $138,973 
商業地產：
風險評級
令人滿意$106,549 $136,306 $247,780 $40,959 $30,667 $64,934 $3,052 $— $630,247 
特別提及9,801 — 2,973 — 4,315 1,425 — — 18,514 
不合標準9,531 4,723 11,352 1,133 93 3,403 221 — 30,456 
值得懷疑— — — — — — — — — 
商業房地產貸款總額$125,881 $141,029 $262,105 $42,092 $35,075 $69,762 $3,273 $— $679,217 
消費者：
風險評級
表演$406,206 $309,006 $172,974 $101,458 $47,874 $15,933 $483 $— $1,053,934 
表現不佳268 583 351 304 58 87 — — 1,651 
消費貸款總額$406,474 $309,589 $173,325 $101,762 $47,932 $16,020 $483 $— $1,055,585 
住宅：
風險評級
表演$163,702 $209,408 $173,435 $84,370 $61,907 $232,021 $122,191 $— $1,047,034 
表現不佳— 257 939 28 318 2,268 175 — 3,985 
住宅貸款總額$163,702 $209,665 $174,374 $84,398 $62,225 $234,289 $122,366 $— $1,051,019 
貸款總額$730,646 $695,363 $636,937 $236,251 $154,837 $331,337 $139,423 $— $2,924,794 

就上表而言，不良消費和住宅貸款是指那些處於非應計狀態或逾期90天或更長時間但仍在計利息的貸款。
截至2023年9月30日，由住宅房地產擔保且正在進行正式止贖程序的消費者抵押貸款的記錄投資額為美元2.8百萬。
在計算補貼時，使用內部開發的由五個信貸質量指標組成的系統來對每筆商業貸款的信用價值進行評級，定義如下：
1) 令人滿意-“滿意” 的借款人財務狀況良好，收入記錄令人滿意，歷史和預計現金流足以償還債務。借款人的還款歷史令人滿意，可以清楚地確定主要和次要的還款來源；
2）特別提及——該類別的貸款存在潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致資產的還款前景惡化或機構在未來某個日期的信貸狀況惡化。“特別提及” 資產沒有被不利分類，也不會使機構面臨足夠的風險來進行負面分類。可能被指定為這一信貸質量指標的貸款包括向財務實力和/或收入記錄惡化的借款人提供的貸款，以及由於經濟或市場條件疲軟而可能出現問題的貸款；
3) 不合格——被歸類為 “不合標準” 的貸款沒有受到借款人當前穩健的淨資產或支付能力或質押的抵押品（如果有）的充分保護。該類別的貸款有明確的弱點，會危及還款。它們的特點是，如果缺陷得不到糾正，Arrow顯然有可能蒙受一些損失。“劣質” 貸款可能包括可能需要清算抵押品才能償還的貸款，以及性格或償還能力受到懷疑的其他貸款。雖然潛在損失存在於低於標準的資產總額中，但不一定存在於歸類為不合標準的個別資產中；
4) 可疑——被歸類為 “可疑” 的貸款具有被歸類為 “不合格” 的貸款所固有的所有弱點，另外一個特徵是，根據目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使得全額收款或清算非常值得懷疑和不可能。儘管損失的可能性極高，但由於可能提高價值的具體未決因素或事件（例如可能增加抵押品、注入），這些貸款被推遲歸類為 “損失”
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資本、抵押品清算、債務重組、經濟復甦等）。歸類為 “可疑” 的貸款需要記入非應計貸款；以及
5) 損失-被歸類為 “損失” 的貸款被認為無法收回，抵押品的抵押品價值很低，因此沒有理由繼續作為銀行資產。截至資產負債表編制日，該類別的所有貸款均已從貸款損失備抵中扣除。
商業貸款通常每年評估一次，具體取決於貸款關係的規模和複雜程度，除非在每季度對貸款進行評估時，與信貸相關的質量指標降至 “特別提及” 或以下。信貸質量指標是評估我們商業相關貸款組合中發生的損失風險水平的因素之一。


注意事項 6。 債務（以千美元計）

借款時間表：
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
餘額：
BTFP 進展150,000 — — 
FHLBNY 隔夜預付款10,000 27,000 — 
FHLBNY 期限預付款14,300 27,800 25,000 
借款總額$174,300 $54,800 $25,000 
最大借款能力：
購買的聯邦資金$52,000 $52,000 $52,000 
紐約聯邦住房貸款銀行607,596 663,259 799,544 
紐約聯邦儲備銀行722,493 649,112 650,642 
可用借款能力：
購買的聯邦資金$52,000 $52,000 $52,000 
紐約聯邦住房貸款銀行449,296 608,458 774,544 
紐約聯邦儲備銀行722,493 649,112 650,642 

Arrow的子行已向兩家代理銀行設立了無抵押的聯邦基金信貸額度。作為FHLBNY的成員，Arrow參與了預付款計劃，該計劃允許隔夜和定期預付款，但不超過質押抵押品的限額，包括FHLBNY股票和任何由房地產擔保的貸款，例如商業地產、住宅房地產和房屋淨值貸款（見附註4：投資證券和5：合併財務報表貸款）。FHLBNY和FRB的最大借貸能力是根據質押抵押品的公允價值確定的，但折扣由各自的貸款機構確定。截至2023年9月30日，FHLBNY抵押品的持有成本約為美元874百萬和大約 $1.2聯邦儲備銀行有十億美元。截至2023年9月30日，FHLBNY抵押品的公允價值約為美元741百萬和大約 $1聯邦儲備銀行有十億美元。對FHLBNY股票的投資與Arrow的隔夜和定期預付款總額成正比（見合併財務報表附註4 “投資證券” 中的聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票附表）。Arrow的銀行子公司還與紐約聯邦儲備銀行建立了借貸機制，用於潛在的 “貼現窗口” 預付款，承諾將某些消費貸款作為抵押品（見附註5， 貸款，轉至合併財務報表）。

債務到期日

BTFP 進展-BTFP的創建旨在通過向符合條件的存款機構提供額外資金來支持美國企業和家庭，以幫助確保銀行有能力滿足所有存款人的需求。2023 年第二季度，Arrow 借了 $150百萬美元作為BTFP的一部分，主要取代了FHLB Advances。BTFP Advances將在不到12個月的時間內到期，加權平均利率為 4.83%.

FHLBNY 定期預付款到期日程表:
餘額加權平均費率
最終到期9/30/202312/31/20229/30/20229/30/202312/31/20229/30/2022
第一年$7,800 $27,800 $5,000 5.14 %2.70 %1.81 %
第二年6,500 — 20,000 5.59 %— %1.75 %
總計$14,300 $27,800 $25,000 5.38 %2.70 %1.77 %

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長期債務-公司初級次級債券的擔保優先受益權益

截至 2023 年 9 月 30 日，有未償還的 二發行的金融工具類別 二Arrow、Arrow Capital法定信託II（“ACST II”）和Arrow Capital法定信託III（“ACST III”，以及與ACST II一起稱為 “信託”）的獨立子公司商業信託在合併資產負債表和合並損益表中被確定為 “發行給未合併子公司信託的次級次級債務”。
第一個 二截至年底未償還的信託發行的各類票據由特拉華州商業信託基金ACST II在向特拉華州國務卿提交信託證書後於2003年7月16日發行。2003年7月，ACST II向Arrow發行了所有有表決權（普通）股票，並向非關聯買方發行並出售了信託資產中的30年期有擔保優先受益權益（“ACST II TRUPS”）。證券的利率是可變的，每季度調整為3個月的倫敦銀行同業拆借利率+ 3.15%。Arrow 將 SOFR 指定為金融工具的替代指數。證券利率將與3個月有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）掛鈎，再加上 3.15轉換後百分比。ACST II使用出售ACST II TRUPS的收益購買了Arrow發行的相同金額的次級次級債券，這些債券的利率始終與ACST II TRUPS的應付利率相同。ACST II TRUPS 在 2008 年 7 月 23 日之後開始可兑換，並於 2033 年 7 月 23 日到期。
第二個 二截至年底未償還的信託發行的各類票據由特拉華州商業信託基金ACST III在向特拉華州國務卿提交信託證書後於2004年12月23日發行。2004年12月28日，ACST III向Arrow發行了所有有表決權（普通）股票，並向非關聯買方發行並出售了信託資產中的30年期有擔保優先受益權益（“ACST III TRUPS”）。ACST III TRUPS的利率為浮動利率，每季度調整一次，等於3個月倫敦銀行同業拆借利率加上利率 2.00%。證券利率將與3個月的SOFR plus掛鈎 2.00轉換後百分比。ACST III使用出售ACST III TRUPS的收益購買了Arrow發行的相同金額的次級次級債券，這些債券的利率始終與ACST III TRUPS的應付利率相同。ACST III TRUPS 於 2010 年 3 月 31 日當天或之後開始兑換，並於 2034 年 12 月 28 日到期。
Arrow已進入利率互換協議，以綜合固定與美元相關的浮動利率利息支付20歸屬於信託的百萬份未償還的次級信託證券。這些協議被指定為現金流套期保值。
信託的主要資產是上文討論的Arrow的次級次級債券，信託的唯一收入是它們從Arrow收到的與次級次級債券有關的款項。信託發行的信託優先證券是無表決權的。信託的所有普通有表決權證券均歸Arrow所有。Arrow將其向信託出售次級次級債券的淨收益用於一般公司用途，這得益於信託向購買者出售信託優先證券。根據監管定義，信託優先證券和標的次級次級債券以及可抵税的相關費用符合一級資本。
Arrow用於支付信託持有的債券利息的主要資金來源是Arrow從其子行獲得的當期股息。因此，Arrow償還債券的能力以及信託基金支付信託優先證券的能力，取決於艾睿子公司向Arrow支付股息的持續能力。由於出於財務報表的目的，子公司信託發行的信託優先證券和Arrow在2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日發行的標的次級次級次級債券被歸類為債務，因此與這些證券相關的支出在三年的合併收益表中被列為利息支出。

公司初級次級次級債券的擔保優先實益權益表

2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
第二章
平衡 $10,000 $10,000 $10,000 
期末：
浮動利率 8.81 %6.82 %6.82 %
現金流對衝協議產生的固定利率 4.00 %4.00 %4.00 %
ACST III
平衡 $10,000 $10,000 $10,000 
期末：
浮動利率7.66 %5.67 %5.67 %
現金流對衝協議產生的固定利率2.86 %2.86 %2.86 %

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注意事項 7。承付款和意外開支（以千計）

下表列出了截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日，Arrow為延長信貸而在資產負債表外承付款和備用信用證承付款的名義金額和公允價值：
延長信用證和信用證的承諾
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
名義金額：
延長信貸的承諾$464,661 $424,197 $440,167 
備用信用證4,201 3,627 3,445 
公允價值：
延長信貸的承諾$— $— $— 
備用信用證10 2 — 
    
Arrow是正常業務過程中存在資產負債表外風險的金融工具的當事方，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括髮放信用證和備用信用證的承諾。提供信貸的承諾包括房屋淨值信貸額度、住宅和商業建築貸款承諾以及其他個人和商業信貸額度。這些工具在不同程度上涉及超過合併資產負債表中確認金額的信貸和利率風險要素。這些工具的合同金額或名義金額反映了Arrow對特定類別金融工具的參與程度。
如果金融工具的另一方不履行提供信用證和備用信用證的承諾，Arrow面臨的信用損失風險由這些工具的合同名義金額表示。Arrow在作出承諾和有條件債務時使用與資產負債表內工具相同的信貸政策。
只要不違反合同中規定的任何條件，提供信貸的承諾就是向客户提供貸款的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承付款預計不會全額支付，承付款總額不一定代表未來的現金需求。Arrow 會根據具體情況評估每位客户的信譽。房屋淨值信貸額度由住宅房地產擔保。建築信貸額度由標的房地產擔保。對於其他信貸額度，如果Arrow在提供信貸時認為有必要，則獲得的抵押品金額將基於管理層對交易對手的信用評估。持有的抵押品各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備以及創收商業地產。大多數承諾是浮動利率工具。
除了備用信用證外，Arrow不簽發任何需要確認或披露責任的擔保。Arrow已以備用信用證的形式發放了有條件的承諾，以代表客户擔保付款並保證客户向第三方的履約行為。備用信用證通常與商業貸款關係有關。發行這些工具所涉及的信用風險與向客户提供貸款所涉及的信用風險基本相同。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的備用信用證下的或有債務是Arrow未來可能需要支付的最大可能款項。通常，這些工具的期限為12個月或更短，過期後未使用；因此，總金額不一定代表未來的現金需求。根據與發放信貸承諾和資產負債表上工具相同的承保標準，對每位客户的信用進行單獨評估。Arrow 管理貸款抵押品的政策適用於信用延期時的備用信用證。貸款價值比率通常從庫存等動產的50％到銀行存款等流動資產的100％不等。備用信用證的費用範圍為 1% 至 3名義金額的百分比。費用是預先收取的，並在承諾期限內攤銷。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日，Arrow備用信用證的賬面金額和公允價值微不足道。備用信用證的公允價值基於目前為類似協議收取的費用或終止與交易對手協議的成本。
提供信貸承諾的公允價值是通過估算簽訂類似協議的費用來確定的，同時考慮交易對手的剩餘條款和當前的信譽；對於固定利率貸款承諾，則考慮當前利率和承諾利率之間的差額。Arrow 向其商業客户提供幾種類型的商業信用額度和備用信用證。這些服務的定價並不是孤立的，因為Arrow在為個別產品和服務定價時會考慮客户的完整存款和借款關係。提供信貸的承諾還包括房屋淨值信貸額度下的承諾，Arrow不收取任何費用。提供信貸的承諾的賬面價值和公允價值並不重要，Arrow預計不會因這些承諾而蒙受任何重大損失。
除下文所述外，Arrow，包括其子行，除了正常業務過程中發生的普通例行訴訟外，目前沒有受到任何實質性的未決法律訴訟。Arrow經常成為其他方針對Arrow、Arrow對其他方或涉及Arrow的各種法律索賠的主體或當事方，這些索賠是在正常業務過程中出現的。除非下文另有説明，否則管理層在與律師協商後認為，針對Arrow的各種未決法律索賠不會導致任何實質性責任。
該公司得知，2023年6月23日，羅伯特·阿什在美國紐約北區地方法院對該公司提起了假定的集體訴訟。除公司外，該投訴還將公司前首席執行官託馬斯·墨菲以及2022年9月30日至2023年2月20日期間的臨時首席財務官愛德華·坎帕內拉（公司前首席財務官愛德華·坎帕內拉和公司現任首席財務官彭科·伊萬諾夫）（“個人被告”，與公司一起列為 “被告”）。該投訴稱，被告在2022年3月12日的公開文件中就公司的業務、運營和合規政策做出了重大虛假和誤導性陳述。
31

2023年5月12日。該投訴還稱，個人被告作為公司的 “控制人”，對這些實質性的虛假和誤導性陳述負有責任。基於這些指控，該投訴帶來了 二因違反《交易法》第10（b）條和據此頒佈的第10b-5條以及《交易法》第20（a）條而提出的索賠。阿什先生代表一類所謂的股東，要求賠償損失並追回與訴訟相關的費用和費用。合併修正申訴的截止日期為2023年12月5日，被告答覆、提出動議或以其他方式迴應合併修正申訴的最後期限為2024年2月2日。該公司認為該訴訟沒有法律依據，並明確否認與申訴中主張的事項有關的任何不當行為，並打算大力為訴訟辯護。
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注意事項 8。綜合虧損（以千計）

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間其他綜合虧損的組成部分：
綜合虧損表
截至 9 月 30 日的三個月截至9月30日的九個月
税税
税前好處税收淨額税前好處税收淨額
金額（費用）金額金額（費用）金額
2023
期內出現的可供出售證券的未實現證券持有虧損淨額$(7,796)$2,010 $(5,786)$(4,763)$1,227 $(3,536)
現金流互換的未實現淨收益846 (221)625 125 (34)91 
將現金流對衝協議的未實現淨收益重新歸類為利息支出242 (61)181 660 (169)491 
淨退休計劃精算收益攤銷(40)10 (30)(121)31 (90)
淨退休計劃先前服務成本的攤銷51 (12)39 154 (39)115 
其他綜合虧損$(6,697)$1,726 $(4,971)$(3,945)$1,016 $(2,929)
2022
期內出現的可供出售證券的未實現證券持有虧損淨額$(27,945)$7,144 $(20,801)$(70,945)$18,137 $(52,808)
現金流互換的未實現淨收益1,046 (268)778 3,737 (956)2,781 
將現金流對衝協議的未實現淨收益重新歸類為利息支出75 (20)55 57 (15)42 
淨退休計劃精算虧損攤銷564 (144)420 592 (151)441 
淨退休計劃先前服務成本的攤銷57 (15)42 171 (44)127 
其他綜合虧損$(26,203)$6,697 $(19,506)$(66,388)$16,971 $(49,417)

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下表按組成部分列示累計其他綜合（虧損）收入的變化：

按組成部分分列的累計其他綜合（虧損）收益的變化 (1)
可供出售證券的未實現虧損現金流互換的未實現收益固定福利計劃項目總計
淨精算損失先前服務淨成本
對於截至目前的季度至今時期：
2023年6月30日$(46,591)$3,830 $(4,527)$(325)$(47,613)
重新分類前的其他綜合收入或虧損(5,786)625 — — (5,161)
從累計其他綜合收益或虧損中重新歸類的金額— 181 (30)39 190 
本期其他綜合收益或虧損淨額(5,786)806 (30)39 (4,971)
2023年9月30日$(52,377)$4,636 $(4,557)$(286)$(52,584)
2022年6月30日$(32,621)$3,310 $660 $(913)$(29,564)
重新分類前的其他綜合（虧損）或收入(20,801)778 — — (20,023)
從累計其他綜合收益或虧損中重新歸類的金額— 55 420 42 517 
本期其他綜合（虧損）或收入淨額 (20,801)833 420 42 (19,506)
2022年9月30日$(53,422)$4,143 $1,080 $(871)$(49,070)
對於已結束的年初至今時段：
2022年12月31日$(48,841)$4,054 $(4,467)$(401)$(49,655)
重新分類前的其他綜合收入或虧損(3,536)91 — — (3,445)
從累計其他綜合收益或虧損中重新歸類的金額— 491 (90)115 516 
本期其他綜合收益或虧損淨額(3,536)582 (90)115 (2,929)
2023年9月30日$(52,377)$4,636 $(4,557)$(286)$(52,584)
2021年12月31日$(614)$1,320 $639 $(998)$347 
重新分類前的其他綜合收入或虧損(52,808)2,781 — — (50,027)
從累計其他綜合收益或虧損中重新歸類的金額— 42 441 127 610 
本期其他綜合收益或虧損淨額(52,808)2,823 441 127 (49,417)
2022年9月30日$(53,422)$4,143 $1,080 $(871)$(49,070)

(1) 所有金額均扣除税款。

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下表列出了從累計其他綜合收益或虧損中重新分類的情況：
從累計其他綜合收益或虧損中重新歸類
有關累計其他綜合收益或虧損部分的詳細信息從累計其他綜合收益或虧損中重新歸類的金額列報淨收入的報表中受影響的細列項目
對於截至目前的季度至今時期：
2023年9月30日
將現金流對衝協議的未實現淨收益重新歸類為利息支出$(242)利息支出
固定福利養老金項目的攤銷：
先前服務成本(51)
(1)
工資和員工福利
精算損失40 
(1)
工資和員工福利
(253)税前總額
63 所得税準備金
該期間的改敍總數$(190)扣除税款
2022年9月30日
將現金流對衝協議的未實現淨收益重新歸類為利息支出$(75)利息支出
固定福利養老金項目的攤銷：
先前服務成本$(57)
(1)
工資和員工福利
精算損失(564)
(1)
工資和員工福利
(696)税前總額
179 所得税準備金
該期間的改敍總數$(517)扣除税款
對於已結束的年初至今時段：
2023年9月30日
將現金流對衝協議的未實現淨收益重新歸類為利息支出$(660)利息支出
固定福利養老金項目的攤銷：
先前服務成本(154)
(1)
工資和員工福利
精算損失121 
(1)
工資和員工福利
(693)税前總額
177 所得税準備金
該期間的改敍總數$(516)扣除税款
2022年9月30日
將現金流對衝協議的未實現淨收益重新歸類為利息支出$(57)利息支出
固定福利養老金項目的攤銷：
先前服務成本(171)
(1)
工資和員工福利
精算損失(592)
(1)
工資和員工福利
(820)税前總額
210 所得税準備金
該期間的改敍總數$(610)扣除税款
(1) 這些累計的其他綜合虧損部分包含在定期養老金淨成本的計算中。

35

注意事項 9。股票薪酬（以千美元計，股票和每股金額除外）

Arrow 已經建立 三股票薪酬計劃：長期激勵計劃、員工股票購買計劃（ESPP）和員工持股計劃（ESOP）。所有股票和每股數據均已針對2023年9月26日進行了調整 3% 股票分紅。

長期激勵計劃
長期激勵計劃規定授予激勵性股票期權、不合格股票期權、限制性股票、限制性股票單位、績效單位和績效股。董事會薪酬委員會管理長期激勵計劃。

股票期權-期權的授予價格不得低於此類股票在授予該期權之日的面值或公允市場價值中較高者，並且通常到期 十年從授予之日起。期權通常會超過 四年時期。

下表彙總了截至2023年9月30日的年度迄今為止的股票期權活動的信息：
股份加權平均行使價
截至 2023 年 1 月 1 日未支付
287,444 $28.56 
已授予57,680 31.47 
已鍛鍊(3,885)20.95 
被沒收(35,139)30.91 
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清
306,100 28.94 
期末歸屬207,642 27.81 
預計會退出98,458 31.32 
授予的股票期權
加權平均撥款日期信息：
授予期權的公允價值$7.78 
公允價值假設：
股息收益率3.30 %
預期波動率28.38 %
無風險利率3.57 %
預期壽命（以年為單位）8.34

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間與股票期權相關的支出金額的信息：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
2023202220232022
支出金額$24 $79 $196 $233 

2023年第三季度記錄的支出反映了根據適用的獎勵協議條款，與前總裁兼首席執行官離職相關的沒收股票期權相關支出的逆轉。

限制性股票單位-公司授予限制性股票單位，使收款人有權在歸屬時獲得公司股票。每個限制性股票單位的公允價值是授予當日公司股票的市場價值。限制性股票單位獎勵的100％歸屬 三年從撥款之日起。一旦歸屬，限制性股票單位即成為既得單位，不可再沒收。在受益人的就業終止之前，既得單位不會結算。如果公司停止僱用未歸屬的限制性股票單位獎勵，則除有限的例外情況外，通常會被沒收。

36

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的限制性股票單位活動的信息：
限制性股票單位加權平均撥款日期公允價值
截至 2023 年 1 月 1 日未歸屬13,925 $30.47 
已授予5,164 31.47 
既得(19,089)30.74 
截至 2023 年 9 月 30 日，未歸屬
— 
截至 2022 年 1 月 1 日為非歸屬14,007 28.42 
已授予4,441 33.78 
既得(4,523)27.35 
截至 2022 年 9 月 30 日，未歸屬
13,925 30.47 
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間與限制性股票單位相關的支出金額的信息：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
2023202220232022
支出金額$246 $35 $321 $105 

2023年第三季度記錄的支出反映了根據適用的獎勵協議條款，加速歸屬與前總裁兼首席執行官離職相關的限制性股票單位。

員工股票購買計劃
Arrow贊助ESPP，根據該計劃，員工可以以低於市場價格的折扣購買Arrow的普通股。折扣的當前金額為 5%。根據目前的會計指導，折扣為5％或以下的股票購買計劃不被視為補償計劃。2023年4月，Arrow暫停了ESPP的運營，原因是延遲提交截至2023年3月31日的季度2022年10-K表和10-Q表季度報告以及適用證券法規定的相關影響，現已得到解決。2023 年 10 月，董事會批准通過一項新的員工股票購買計劃，該計劃旨在滿足《美國國税法》第 423 條的所有要求，Arrow 打算使該計劃於 2024 年 1 月 1 日生效。根據新的合格計劃，折扣金額將為 10%.

員工持股計劃
Arrow 持有 ESOP，根據該協議，Arrow 及其子公司的幾乎所有員工在滿足適用的服務要求後都有資格參與。公司每年向ESOP提供現金捐款。

37

注意 10。退休金計劃（千美元）

Arrow為其員工提供合格和不合格的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃。Arrow維持非繳費型養老金計劃，該計劃幾乎涵蓋所有員工。自2002年12月1日起，符合條件的固定福利養老金計劃的所有在職參與者均可一次性不可撤銷地選擇繼續參與傳統計劃設計，其福利以服務年限和參與人的最終薪酬（如定義所定）為基礎，或開始參與新的現金餘額計劃設計。所有在 2002 年 12 月 1 日之後首次參與該計劃的員工都會自動參與現金餘額計劃的設計。現金餘額計劃下的利息抵免基於去年11月有效的30年期美國國債利率，最低利息信貸為 3%。現金餘額計劃下的服務抵免額等於 6.0在 2003 年 1 月 1 日當天或之後成為參與者的員工的合格工資的百分比。對於 2003 年 1 月 1 日之前加入計劃的員工，服務抵免額根據參與者的年齡進行調整，範圍為 6.0% 至 12.0%。資金政策是繳納最高可扣除的聯邦所得税金額，並支付《員工退休收入保障法》（ERISA）要求的所有款項。Arrow還維持一項補充性的無資格無資金退休計劃，為Arrow及其子公司的合格員工提供超過聯邦税法規定的合格計劃限額的福利。
Arrow 有多個非養老金退休後福利計劃。醫療保健、牙科和人壽保險計劃是繳費性的，參與者的繳款每年調整一次。Arrow的政策是根據基礎保單的當前成本為退休後福利的費用提供資金。但是，醫療保健計劃條款允許無家可歸的參與者每年根據通貨膨脹率的上升自動增加公司繳款，最高限額為 5%.  
截至 2022 年 12 月 31 日，Arrow 對員工、健康退休人員和偶然倖存者使用按性別區分金額加權的 Pri-2012 年死亡率表，對養老金計劃採用按世代計算的死亡率改善，對員工、健康退休人員和臨時倖存者使用按性別分列的金額加權白領表預測死亡率降低，對精選高管退休計劃採用 MP-2021 標準逐代預測死亡率降低。MP-2021
分部利率為 5.09%, 5.60%, 5.41％用於確定截至2022年12月31日的一次性付款/年金化現金餘額賬户的現值。
GFNB修訂了Arrow Financial Corporation員工養老金計劃（“計劃”），自2021年1月1日起生效。該計劃變更於2021年1月1日獲得通過，該修正案的估值截至2020年12月31日。該計劃修正案如下：
自2021年1月1日起，支付給每位參與者或代表每位參與者支付的福利金：
• 誰在僱主（或任何前任僱主，下文所述除外）的僱傭關係在當天或之前終止
2016年1月1日；
• 在解僱時誰符合提前、正常或延遲退休的要求；
• 從未參與過佛蒙特聯合銀行公司計劃的人；以及
• 截至2021年1月1日，誰或誰受益人每月從計劃中領取補助金（包括
應增加參與者或受益人（自2021年1月1日起開始從本計劃中領取福利）
通過 3%.
上述增加適用於截至2021年1月1日實際支付給參與者或參與者受益人的每月補助金，該補助金是在所有適用調整後確定的，無論該福利是根據公司的計劃還是已併入本計劃的前僱主的計劃確定的。
計劃修正案造成了 $351,638增加預計的福利負債，產生正的服務成本，該費用將分期攤還 9.70年份（活躍計劃參與者未來的平均預期服務年限。）
GFNB修訂了Arrow Financial Corporation員工精選高管退休計劃，自2021年1月1日起生效。該計劃變更於2021年1月1日獲得通過，該修正案的估值截至2020年12月31日。計劃修正案對某些退休人員的每月補助金進行了特別調整。計劃修正案造成了 $122,797增加預計的福利負債，產生正數的先前服務成本，該費用將分期攤還 12.5年份。
當一個財政年度的一次性付款超過該財政年度的服務成本加上淨定期養老金成本的利息成本部分時，需要進行結算會計。2022 年，服務成本和利息成本之和為 $3.3百萬美元，到2022年第三季度末，2022年的一次性付款總額超過了該數額。因此，該計劃在2022年定期養老金淨成本中確認了未攤銷淨額（收益）/虧損的一部分，該部分等於一次性領取款項的參與者的預計福利負債佔預計福利負債總額的比率。截至2022年12月31日，反映結算會計前的未攤銷淨虧損為美元7.2百萬。一次性領取的參與人的預計福利負債佔預計福利負債總額的比率為 8.06%。在2022年淨定期養老金成本中確認的和解的影響為美元577千，這在2022年淨定期成本中得到了充分反映。在截至2023年9月30日的九個月期間，無需進行結算核算。

38

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間淨定期福利成本的組成部分：
員工的選擇高管退休後
養老金退休好處
計劃計劃計劃
淨定期福利成本
在截至2023年9月30日的三個月中：
服務成本 1
$398 $143 $14 
利息成本 2
524 85 82 
計劃資產的預期回報率 2
(854)— — 
先前服務成本的攤銷 2
16 9 26 
淨虧損（收益）攤銷 2
30 18 (88)
定期淨成本$114 $255 $34 
在此期間計劃繳款$— $99 $28 
在截至2022年9月30日的三個月中：
服務成本 1
$469 $208 $23 
利息成本 2
360 57 61 
計劃資產的預期回報率 2
(1,078)— — 
先前服務成本的攤銷 2
19 11 27 
淨虧損（收益）攤銷 2
550 53 (39)
定期淨成本$320 $329 $72 
在此期間計劃繳款$— $116 $43 
淨定期福利成本
在截至2023年9月30日的九個月中：
服務成本 1
$1,195 $428 $42 
利息成本 2
1,573 244 249 
計劃資產的預期回報率 2
(2,562)— — 
先前服務成本的攤銷 2
47 29 78 
淨虧損（收益）攤銷 2
89 55 (265)
定期淨成本$342 $756 $104 
在此期間計劃繳款$— $325 $75 
本財年的預計未來繳款$— $108 $25 
在截至2022年9月30日的九個月中：
服務成本 1
$1,408 $626 $68 
利息成本 2
1,079 169 185 
計劃資產的預期回報率 2
(3,235)— — 
先前服務成本的攤銷 2
58 33 80 
淨虧損（收益）攤銷 2
550 159 (117)
定期淨成本（收益）$(140)$987 $216 
在此期間計劃繳款$— $347 $131 
腳註：
1。包含在合併損益表的工資和員工福利中
2。包含在合併損益表的其他運營費用中

在截至2023年9月30日的期間，無需向合格養老金計劃繳款，目前，預計2023年不會有額外繳款。Arrow向其其他退休後福利計劃繳納的金額等於該年度的補助金。


39

注意 11。普通股每股收益（以千計，每股金額除外）

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間計算基本和攤薄後每股普通股收益（EPS）時使用的分子和分母的對賬情況。如果適用，已對2023年9月26日的股票和每股金額進行了調整， 3% 股票分紅。
每股收益
三個月已結束九個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
每股收益-基本：
淨收入$7,743 $12,163 $22,352 $36,712 
加權平均股數-基本17,050 17,007 17,049 17,001 
每股收益-基本$0.46 $0.72 $1.31 $2.16 
每股收益-攤薄：
淨收入$7,743 $12,163 $22,352 $36,712 
加權平均股數-基本17,050 17,007 17,049 17,001 
歸屬於股票期權的攤薄平均股數— 47 — 49 
加權平均股數-攤薄17,050 17,054 17,04917,050 
每股收益-攤薄$0.46 $0.72 $1.31 $2.15 
40

注意 12。公允價值（千美元）

財務會計準則委員會（FASB）會計準則編纂（ASC）分主題820-10定義了公允價值，建立了衡量公允價值的GAAP框架，並要求對公允價值衡量標準進行某些披露。沒有經常性以公允價值計量的非金融資產或負債。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日，Arrow經常按公允價值計量的唯一資產或負債是AFS證券、股票證券和衍生品。Arrow沒有為此類日期的交易持有證券或負債。
下表根據對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平列出了該金融工具的公允價值和公允價值層次結構中的金額：
以經常性和非經常性方式計量的資產和負債的公允價值
報告日的公允價值計量使用：
公允價值報價
在相同資產的活躍市場中
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
定期計量的資產和負債的公允價值：
2023年9月30日
資產：
可供出售的證券：
美國政府和機構義務$176,421 $— $176,421 $— 
州和市政義務280 — 280 — 
抵押貸款支持證券341,739 — 341,739 — 
公司和其他債務證券800 — 800 — 
可供出售的證券總數519,240 — 519,240 — 
股票證券1,960 — 1,960 — 
以經常性方式計量的證券總額521,200 — 521,200 — 
衍生資產
8,860 — 8,860 — 
定期測量的總計$530,060 $— $530,060 $— 
負債：
衍生負債
8,733 — 8,733 — 
定期測量的總計$8,733 $— $8,733 $— 
2022年12月31日
資產：
可供出售的證券：
美國政府和機構義務$175,199 $— $175,199 $— 
州和市政義務340 — 340 — 
抵押貸款支持證券397,156 — 397,156 — 
公司和其他債務證券800 — 800 — 
可供出售的證券總數573,495 — 573,495 — 
股票證券2,174 — 2,174 — 
41

以經常性和非經常性方式計量的資產和負債的公允價值
報告日的公允價值計量使用：
公允價值報價
在相同資產的活躍市場中
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
以經常性方式計量的證券總額575,669 — 575,669 — 
衍生資產 7,506 — 7,506 — 
定期測量的總計$583,175 $— $583,175 $— 
負債：
衍生負債
$7,506 — $7,506 — 
定期測量的總計$7,506 $— $7,506 $— 
2022年9月30日
資產：
可供出售的證券：
美國政府和機構義務$163,965 $— $163,965 $— 
州和市政義務340 — 340 — 
抵押貸款支持證券409,949 — 409,949 — 
公司和其他債務證券800 — 800 — 
可供出售的證券總數575,054 — 575,054 — 
股票證券2,126 — 2,126 — 
以經常性方式計量的證券總額577,180 — 577,180 — 
衍生資產8,508 — 8,508 — 
定期測量的總計$585,688 $— $585,688 $— 
負債：
衍生負債
8,508 — 8,508 — 
定期測量的總計$8,508 $— $8,508 $— 
公允價值報價
在相同資產的活躍市場中
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）		收益中確認的收益（虧損）
以非經常性方式計量的資產和負債的公允價值：
2023年9月30日
抵押品依賴評估貸款$— $— $— $— 
其他擁有和收回的不動產，淨資產526 — — 526 — 
2022年12月31日
抵押品依賴減值貸款$— $— $— $— 
其他擁有和收回的不動產，淨資產593 — — 593 — 
2022年9月30日
抵押品依賴減值貸款$— $— $— $— 
其他擁有和收回的不動產，淨資產604 — — 604 — 

42

金融工具的公允價值按以下等級確定：
•第1級-活躍市場中未調整的報價，這些報價可在計量日為相同的、不受限制的資產或負債提供；
•第 2 級-活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或基本上在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的投入；以及
•第 3 級-需要對公允價值衡量既重要又不可觀察的投入（即很少或根本沒有市場活動的支持）的價格或估值技術。

定期計量的資產和負債的公允價值方法

1級AFS證券的公允價值基於活躍市場交易所未經調整的報價。二級AFS證券的公允價值基於針對相同資產或非常相似的證券的獨立債券和股票定價服務，以及針對未活躍交易的股票證券的獨立股票定價服務。定價服務使用各種技術來得出公允價值，包括做市商出價、報價和定價模型。定價模型的輸入包括最近的交易、基準利率、利差以及實際和預計的現金流。二級股票的公允價值基於公開市場上最後可觀察到的價格。二級股票的公允價值基於公開市場上最後可觀察到的價格。二級衍生品的公允價值是使用在市場上從第三方獲得的可以觀察到的投入來確定的，包括收益率曲線、公開波動率和浮動指數。

非經常性資產和負債的公允價值方法

抵押品依賴評估貸款和擁有的其他房地產的公允價值是基於第三方評估減去估計的銷售成本。管理層可以根據經濟狀況和估計的清算費用等定性因素對評估進行調整。本表中可能包含的其他資產包括抵押貸款還本付息權、商譽和其他無形資產。Arrow至少每年對每項資產進行減值評估，截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日，這些資產均未確認減值。

未按經常性或非經常性計量的金融工具的公允價值方法

HTM證券的公允價值是利用獨立債券定價服務為相同資產或非常相似的證券確定的。定價服務使用各種技術來得出公允價值，包括做市商出價、報價和定價模型。定價模型的輸入包括最近的交易、基準利率、利差以及實際和預計的現金流。
ASU 2016-01 “金融資產和金融負債的確認和計量” 要求必須使用 “退出價格” 概念披露貸款的公允價值，這是對另一方在有序交易中可能支付的金額的合理估計。貸款的公允價值是針對具有相似財務特徵的貸款組合計算的。貸款按類型分類，例如商業、商業地產、住宅抵押貸款、間接汽車貸款和其他消費貸款。每種貸款類別進一步細分為固定和可調整的利率期限，以及表現和不良貸款類別。履約貸款的公允價值是通過確定預計的未來現金流來計算的，即根據預計的預付款調整後的合同現金流。貼現率是從當前市場收益率開始，首先根據流動性溢價進行調整來確定的。該保費是針對每種貸款類型單獨確定的。然後，使用信用損失備抵模型中使用的信用損失假設來確定信用損失部分。最後，根據市場信息和互換曲線的利用情況，分別對消費貸款和商業貸款適用折扣利差。
定期存款的公允價值基於合同現金流的貼現價值，唯一的不同是公允價值僅限於客户在被處以過早提款罰款後可以兑換證書。貼現率是使用FHLBNY收益率曲線估算的，該曲線被認為代表了Arrow的定期存款利率。所有其他存款的公允價值等於賬面價值。
在借款中，FHLBNY定期預付款的公允價值由FHLBNY計算，BTFP預付款的公允價值是根據FHLB融資曲線使用折扣現金流確定的。所有其他借款的賬面價值接近其市場價值。
FHLBNY和FRB股票的賬面金額接近公允價值。如果股票被贖回，公司將獲得等於股票面值的金額。
由於利率是可變的（目前與SOFR掛鈎），並且Arrow的資本充足，因此未償還的信託優先證券（發行給非合併子公司信託的次級次級債券）的賬面價值被視為近似公允價值。
43

按資產負債表分組劃分的公允價值

下表彙總了Arrow金融工具的賬面金額、公允價值或接近公允價值的金額以及公允價值層次結構：
按資產負債表分組分列的公允價值表
公允價值層次結構
賬面價值公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
2023年9月30日
現金和現金等價物$294,739 $294,739 $294,739 $— $— 
可供出售的證券519,240 519,240 — 519,240 — 
持有至到期的證券140,577 134,811 — 134,811 — 
股票證券1,960 1,960 — 1,960 — 
聯邦住房貸款銀行和聯邦住房貸款銀行
儲備銀行股票		5,110 5,110 — 5,110 — 
淨貸款3,107,505 2,867,016 — — 2,867,016 
應計應收利息11,163 11,163 — 11,163 — 
衍生資產
8,860 8,860 8,860 
存款3,666,485 3,660,360 — 3,660,360 — 
借款174,300 173,709 — 173,709 — 
已發行的次級附屬債務
至非合併子公司信託		20,000 20,000 — 20,000 — 
應計應付利息7,432 7,432 — 7,432 — 
衍生負債
8,733 8,733 — 8,733 — 
2022年12月31日
現金和現金等價物$64,660 $64,660 $64,660 $— $— 
可供出售的證券573,495 573,495 — 573,495 — 
持有至到期的證券175,364 171,623 — 171,623 — 
股票證券2,174 2,174 2,174 
聯邦住房貸款銀行和聯邦住房貸款銀行
儲備銀行股票		6,064 6,064 — 6,064 — 
淨貸款2,953,255 2,742,721 — — 2,742,721 
應計應收利息9,890 9,890 — 9,890 — 
衍生資產
7,506 7,506 — 7,506 — 
存款3,498,364 3,492,021 — 3,492,021 — 
聯邦住房貸款銀行定期預付款27,800 27,757 — 27,757 — 
已發行的次級附屬債務
至非合併子公司信託		20,000 20,000 — 20,000 — 
應計應付利息357 357 — 357 — 
衍生負債
7,506 7,506 — 7,506 — 
2022年9月30日
現金和現金等價物$373,429 $373,429 $373,429 $— $— 
可供出售的證券575,054 575,054 — 575,054 — 
持有至到期的證券182,178 175,800 — 175,800 — 
股票證券2,126 2,126 — 2,126 
聯邦住房貸款銀行和聯邦住房貸款銀行
儲備銀行股票		4,720 4,720 — 4,720 — 
淨貸款2,895,562 2,714,587 — — 2,714,587 
應計應收利息8,549 8,549 — 8,549 — 
衍生資產
8,508 8,508 — 8,508 — 
存款3,795,105 3,785,960 — 3,785,960 — 
聯邦住房貸款銀行定期預付款25,000 24,833 — 24,833 — 
已發行的次級附屬債務
至非合併子公司信託		20,000 20,000 — 20,000 — 
應計應付利息202 202 — 202 — 
衍生負債
8,508 8,508 — 8,508 — 
44

注意 13。租賃（千美元）

Arrow是其租約的承租人，除了公司車輛的租賃外，租約主要用於金融服務場所。這些租賃通常要求Arrow代表出租人支付第三方費用，這些費用被稱為可變付款。在某些租賃下，Arrow向出租人支付可變付款，而在其他租賃中，Arrow直接向適用的第三方支付可變付款。Arrow目前的租約均不包括任何剩餘價值擔保或任何轉租賃，對於截至報告日尚未開始的租約，Arrow沒有重要的權利和義務。
Arrow 租賃 二斯圖爾特商店公司總裁加里·達克先生擔任Arrow及其兩家子行的董事會董事，按市場匯率計算，斯圖爾特商店公司總裁Gary C. Dake先生是斯圖爾特商店公司的董事會董事。

以下包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中與Arrow的租約相關的量化數據：
九個月已結束
融資租賃金額：分類2023年9月30日2022年9月30日
使用權資產房舍和設備，網絡$4,504 $4,681 
租賃負債融資租賃5,080 5,131 
運營租賃金額：
使用權資產其他資產$4,978 $5,889 
租賃負債其他負債5,179 6,082 
其他信息：
按租賃負債計量中包含的金額支付的現金：
來自融資租賃的經營流出現金流$143 $145 
經營租賃產生的經營流出現金流781 1,041 
為融資租賃的流出現金流融資39 38 
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產— — 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產19 — 
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃（年）26.5427.50
加權平均剩餘租賃期限-運營租賃（年）11.4511.36
加權平均貼現率——融資租賃3.75 %3.75 %
加權平均折扣率——運營租賃3.01 %2.87 %

Arrow 租約的租賃成本信息如下：
三個月已結束九個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
租賃成本：
融資租賃成本：
減少使用權資產$44 $44 $132 $133 
租賃負債利息46 48 143 145 
運營租賃成本195 305 786 925 
短期租賃成本11 9 46 32 
可變租賃成本58 86 179 253 
總租賃成本$354 $492 $1,286 $1,488 
45

截至2023年9月30日的未來租賃付款如下：
正在運營
租賃
融資
租賃
十二個月結束：
9/30/2024$733 $247 
9/30/2025653 259 
9/30/2026590 268 
9/30/2027561 268 
9/30/2028486 268 
此後3,212 7,063 
未貼現的現金流總額$6,235 $8,373 
減去：淨現值調整1,056 3,293 
租賃責任$5,179 $5,080 


注意 14。衍生工具和套期保值活動（以千計）

Arrow面臨因其業務運營和經濟狀況而產生的某些風險。Arrow主要通過管理其核心業務活動來管理其面臨的各種業務和運營風險。Arrow主要通過管理其資產和負債的金額、來源和期限以及使用衍生工具來管理包括利率在內的經濟風險。具體而言，Arrow使用衍生金融工具來管理業務活動產生的風險敞口，這些活動導致接收或支付未來已知和不確定的現金金額，其價值由利率決定。Arrow的衍生金融工具用於管理已知或預期的現金收入及其主要與某些固定利率借款相關的已知或預期現金支付的金額、時間和期限的差異。Arrow還擁有利率衍生品，這些衍生品源於向某些合格客户提供的服務，因此不用於管理艾睿資產或負債的利率風險。Arrow管理與其衍生工具相關的賬簿，以最大限度地減少此類交易產生的淨風險敞口。

未指定為套期保值工具的衍生品
Arrow與其商業客户簽訂利率互換協議，為他們提供長期固定利率，同時與交易對手簽訂抵消利率互換協議，將固定利率轉換為浮動利率以管理利率敞口。
出於會計目的，這些利率互換協議未被指定為套期保值。由於利率互換協議具有基本相同和抵消的條款，因此它們不會對Arrow的合併損益表構成任何重大風險。Arrow以公允價值記錄其利率互換協議，並在合併資產負債表上的其他資產和其他負債中按總額列報。這些衍生品產生的資產和負債公允價值的變動，以淨值計入合併損益表中的其他收益。

下表描述了記錄的與未償還衍生品（未指定為套期保值工具）的名義金額以及利率互換協議的名義金額相關的公允價值調整：
未被指定為對衝工具的衍生品-利率互換協議
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
公允價值調整包含在其他資產中 $8,733 $7,506 $8,508 
公允價值調整包含在其他負債中8,733 7,506 8,508 
名義金額124,350 127,763 134,406 

被指定為對衝工具的衍生品
Arrow 進入了 二固定支付投資組合層法公允價值互換，指定為對衝工具，名義總金額為美元250百萬和美元502023年第三季度分別為百萬。Arrow正在根據投資組合層方法（“PLM”）指定公允價值互換。根據PLM，對衝項目被指定為封閉式金融貸款組合的對衝層，這些貸款組合預計將在指定的對衝期內保持未償狀態。將進行調整，將互換按公允價值記錄在合併資產負債表上，公允價值的變化將計入利息收入。合併資產負債表上公允價值互換的賬面價值也將根據套期保值風險變化引起的公允價值變化通過利息收入進行調整。
下表描述了與未償還的衍生品（設計為套期保值工具）的名義金額以及利率互換協議的名義金額相關的公允價值調整：

46

被指定為對衝工具的衍生品-公允價值協議
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
公允價值調整包含在其他資產中 $885 $— $— 
公允價值調整包含在其他負債中— — — 
名義金額300,000 — — 

下表彙總了在未經審計的中期合併損益表上確認的公允價值套期保值關係的影響：
被指定為對衝工具的衍生品-公允價值協議
九個月已結束十二個月已結束九個月已結束
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
對衝資產$(758)$— $— 
被指定為對衝工具的公允價值衍生品885 — — 
合併損益表中確認的總收益，包括貸款利息和費用127 — — 


下表顯示了投資組合層法對衝資產的賬面價值以及對衝資產賬面價值中包含的累計公允價值套期保值調整：
被指定為對衝工具的衍生品-公允價值互換協議
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
投資組合層法對衝資產的賬面價值$299,242 $— $— 
累計公允價值套期保值調整(758)— — 


Arrow已進入利率互換協議，以綜合固定與美元相關的浮動利率利息支付20百萬份未償還的次級信託證券。這些協議被指定為現金流套期保值。
對於被指定為利率風險現金流套期保值的衍生品，衍生品的收益或虧損記錄在累計其他綜合收益（AOCI）中，然後在對衝交易影響收益的同一時期重新歸類為利息支出。AOCI中報告的與衍生品相關的金額將被重新歸類為利息支出，因為Arrow向未合併子公司信託借款發行的次級次級債務支付了利息。

下表顯示了現金流對衝會計對AOCI和未經審計的中期合併損益表的影響：
被指定為對衝工具的衍生品-現金流對衝協議
九個月已結束十二個月已結束九個月已結束
2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日
AOCI 中確認的（虧損）收益金額$125 $3,467 $3,737 
（虧損）收益金額從AOCI重新歸類為利息支出(660)(204)(57)


注意 15。關聯方交易

作為GFNB董事會成員，是總承包商的首席執行官，該項目領導了為期多年的翻新項目，該項目旨在改善和改善格倫斯福爾斯市中心的主校區。最近完成的重建提供了更高的能源效率和更多的協作工作空間。截至 2023 年 9 月 30 日，Arrow 支付了 $2.70給這個總承包商百萬美元。GFNB 是 Arrow 的子公司。

47




獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
艾睿金融公司：

中期財務信息的審查結果

我們審查了截至2023年9月30日和2022年9月30日Arrow Financial Corporation及其子公司（以下簡稱 “公司”）的合併資產負債表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的相關合並收益表、綜合收益表、股東權益和現金流量變動表，以及相關附註（統稱為合併中期財務信息）。根據我們的審查，我們不知道應對合並中期財務信息進行任何重大修改以使其符合美國公認的會計原則。

根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，我們之前已經審計了截至2022年12月31日的公司合併資產負債表，以及截至該年度的相關合並收益表、綜合收益、股東權益變動和現金流量表（未在此處列出）；在2023年7月17日的報告中，我們對這些合併財務報表表示了無保留意見。我們認為，隨附的截至2022年12月31日的合併資產負債表中列出的信息，在所有重大方面都與來自合併資產負債表的信息相比是公允的。

審查結果的依據

該合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對公司保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審查。對合並中期財務信息的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計，其目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不發表這樣的意見。

//畢馬威會計師事務所
紐約州奧爾巴尼
2023年11月9日

48

第 2 項。
艾睿金融公司和子公司
管理層對以下內容的討論和分析
財務狀況和經營業績
2023年9月30日

術語説明
在本報告中，“Arrow”、“註冊人”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語通常指Arrow Financial Corporation及其子公司作為一個整體，除非上下文另有説明。在本報告的某些時刻，Arrow的業績與公司 “同行” 金融機構的業績進行了比較。除非另有特別説明，否則就本報告而言，同行集團由176家國內銀行控股公司組成，其合併資產總額為30億至100億美元，如美聯儲委員會2023年6月30日的 “銀行控股公司業績報告”（目前可用的最新此類報告）所示，此處包含的同行羣體數據來自該報告。

公司及其子公司
Arrow 是一家兩銀行控股公司，總部位於紐約格倫斯福爾斯。銀行子公司是GFNB（其總部位於紐約格倫斯福爾斯）和瑞士央行（其總部位於紐約薩拉託加斯普林斯）。GFNB的活躍子公司包括Upstate Agency, LLC（一家銷售財產和意外傷害保險，還專門銷售和提供團體醫療保健保單和人壽保險的保險機構）、北國投資顧問公司（為Arrow的專有共同基金提供投資建議的註冊投資顧問）和Arrow Properties, Inc.（房地產投資信託基金或房地產投資信託基金）。Arrow還直接擁有兩家子公司商業信託基金，分別成立於2003年和2004年，它們發行的信託優先證券（TRUP）仍未償還。

前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”）包含的陳述本質上不是歷史性的，而是基於Arrow對未來的信念、假設、預期、估計和預測。這些陳述是經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，涉及一定程度的不確定性和隨之而來的風險。諸如 “可能”、“將”、“期望”、“相信”、“預期”、“估計”、“繼續” 之類的詞語以及此類詞語和類似表達方式的變體旨在識別此類前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括有關Arrow資產質量、信貸損失備抵水平、流動性來源充足性、利率變動風險、會計準則變更以及Arrow的税收計劃和策略的陳述。其中一些陳述，例如第一部分第3項 “市場風險的定量和定性披露” 中包含的利率敏感度分析中的陳述，僅僅是根據假設假設和模擬模型對未來表現或未來表現變化的陳述。其他前瞻性陳述基於Arrow對市場狀況和業務活動趨勢（包括Arrow和整個銀行業）的總體看法，以及當前未來運營和發展的管理策略。

這些前瞻性陳述可能並不詳盡，不能保證未來的表現，並且涉及某些難以量化或在某些情況下難以識別的風險和不確定性。您不應過分依賴任何此類前瞻性陳述。就所有前瞻性陳述而言，我們的實際結果和結果可能與陳述的預測或預測存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於以下因素：

•市場狀況可能對美國商業銀行業及其發放和償還貸款的核心業務構成重大挑戰，Arrow運營所在的區域市場或美國經濟的任何大幅下滑都可能對Arrow維持貸款組合和收益穩定增長的能力產生不利影響。
•持續的高通脹可能會對我們的業務和客户產生不利影響。
•Arrow 在競爭激烈的行業和市場領域開展業務，這可能會對增長和盈利能力產生負面影響。
•與終止倫敦銀行同業拆借利率和其他參考利率及其可能終止相關的不確定性可能會對我們獲得資金的機會以及我們的金融工具和商業協議的價值產生負面影響。
•金融服務行業持續面臨着技術進步和變化，如果不適應這些進步和變化，可能會對Arrow的業務產生重大不利影響。
•其他金融機構遇到的問題可能會對 Arrow 產生不利影響。
•未來的任何經濟或金融衰退，包括股票市場的任何重大調整，都可能對Arrow等銀行收費服務的收入量和需求產生負面影響，包括公司的信託業務，這可能會對Arrow的財務狀況和經營業績產生負面影響。
•實施新的核心銀行系統時可能出現的複雜情況可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
•Arrow的信息庫（包括維護的與客户有關的信息）面臨持續且不斷增加的安全風險，為保護這些信息而實施的安全系統中的任何漏洞都可能對Arrow的業務運營和財務狀況產生重大負面影響。
•如果Arrow意外失去關鍵人員，或者如果員工的工資大幅增加，業務可能會受到影響。
•COVID-19 或其他突發衞生事件可能會對 Arrow 的業務活動、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•Arrow 面臨利率風險，這可能會對盈利能力產生不利影響。
•Arrow可以確認我們證券投資組合中持有的證券的虧損，尤其是在利率上升或經濟和市場狀況惡化的情況下。
49

•Arrow為可能的信用損失提供的補貼可能不足，增加補貼將減少收入。
•Arrow的財務狀況及其經營業績可能會受到流動性管理的負面影響。
•Arrow運營越來越複雜，帶來了可能影響收益和財務狀況的各種風險。
•我們已經發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以糾正，可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。
•該公司依靠其銀行子公司的業務來提供流動性，如果流動性有限，可能會影響Arrow向股東支付股息或回購普通股的能力。
•資本和流動性標準要求銀行和銀行控股公司保持比歷史上更多、更高質量的資本和更大的流動性。
•聯邦銀行法規和法規將來可能會發生變化，這可能會對Arrow產生不利影響。
•不遵守《愛國者法案》、《銀行保密法》或其他反洗錢法律和法規可能會被處以罰款或制裁，並限制進行收購或設立新分行。
•Arrow通過其銀行子公司受CRA和公平貸款法的約束，不遵守這些法律可能會受到重大處罰。
•近期執行管理層過渡的連續性、時機和有效性的中斷可能會對Arrow的業務活動、財務狀況和經營業績產生不利影響。

在本報告發布之日之後，Arrow沒有義務更新任何前瞻性陳述，以使此類陳述與實際結果保持一致。本警示聲明對本報告中包含的所有明示或暗示的前瞻性陳述，以及以引用方式納入的文檔，以及歸因於Arrow的文件，均對這些陳述進行了明確的全面限定。本警告聲明還應與Arrow或任何代表其行事的人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。本報告應與2022年10-K表格以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件一起閲讀。
50

使用非公認會計準則財務指標
美國證券交易委員會通過了G條例，該法規適用於註冊公司發佈的包含 “非公認會計準則財務指標” 的某些公開披露，包括財報發佈。公認會計原則是美利堅合眾國公認的會計原則。根據G條例，公開披露包含非公認會計準則財務指標的公司還必須與每項非公認會計準則財務指標一起披露某些額外信息，包括非公認會計準則財務指標與最接近的可比GAAP財務指標的對賬情況，以及Arrow在財務披露中使用非公認會計準則財務指標的原因的陳述。美國證券交易委員會已將某些不基於公認會計原則的常用財務指標排除在 “非公認會計準則財務指標” 的定義之外。當這些豁免措施包含在公開披露中時，無需提供補充信息。儘管Arrow無法確定美國證券交易委員會會這樣做，但本報告中使用的以下衡量標準通常由金融機構使用，但美國證券交易委員會並未明確豁免，可能構成美國證券交易委員會規則所指的 “非公認會計準則財務指標”。

税收等值淨利息收入和淨利息利率：作為金融機構以表格形式列報其最近完成的業務的精選財務信息以及基於該表格列報的披露的一部分，淨利息收入通常以等值税為基礎列報。也就是説，如果該機構按税前列報的淨利息收入的某些部分免税（例如，該機構因持有州或市政債務而獲得），則將等於從該部分獲得的税收優惠的金額添加到實際税前淨利息收入總額中。這種調整被認為有助於將一家金融機構的淨利息收入與另一家機構的淨利息收入進行比較，或分析任何機構一段時間內的淨利息收入趨勢線，糾正因金融機構投資於免税證券的投資組合比例差異很大，以及即使是單個機構也可能隨着時間的推移而顯著改變其投資組合中投資於免税債務的比例而產生的任何分析失真。此外，淨利息收入本身就是金融機構常用的第二種財務衡量標準，即淨利率的組成部分，即淨利息收入與平均收益資產的比率。就該衡量標準而言，金融機構通常使用等值税淨利息收入，這同樣是為了為機構之間的比較提供更好的依據，並更好地展示單一機構在一段時間內的表現。Arrow 遵循這些做法。

效率比：金融機構通常使用 “效率比率” 作為支出控制的衡量標準。效率比率通常定義為非利息支出與淨利息收入和非利息收入的比率。用於計算效率比率的淨利息收入通常與上一段討論的精選財務信息表中列出的淨利息收入相同，即以税收等值為單位表示。此外，許多金融機構在計算效率比率時還調整了非利息支出和非利息收入，將收入和支出的某些經常性組成部分排除在這些項目中（根據公認會計原則計算），例如無形資產攤銷（根據公認會計原則包含在非利息支出中，但在計算效率比率時可能被排除在外）和證券收益或虧損（反映在公認會計原則下的非利息收入計算中，但可能被排除在外計算效率比的目的）。Arrow 進行了這些調整。

每股有形賬面價值：有形權益是股東權益總額減去無形資產。每股有形賬面價值等於有形權益除以已發行和流通的股票總數。每股有形賬面價值通常被認為是比根據公認會計原則計算的每股賬面價值（即包括無形資產在內的股東權益總額除以已發行和流通的股票總額）更有意義的比較比率。無形資產包括許多物品，但就Arrow而言，本質上代表商譽。

某些收入或支出項目的調整：除了在公開申報和披露中定期使用上述金融機構常用的各種非公認會計準則指標外，Arrow還可能不時選擇根據公認會計原則編制的各種財務指標，例如淨收益、每股收益、平均資產回報率（ROA）和平均權益回報率（ROE），以提供調整這些GAAP財務指標的某些比較披露，通常是使他們免受某些交易的影響，或者其他不尋常或不太可能重複的重大收入或支出項目。只有當Arrow認為提供由此產生的非公認會計準則財務指標可以將對特定時期產生不成比例的正面或負面影響的項目區分開來，或者允許更好地比較我們與基本業務領域（包括商業銀行業務）的同期經營業績相比，Arrow才會這樣做。
Arrow認為，不時披露的非公認會計準則財務指標有助於評估我們的業績，此類信息應被視為補充信息，而不是替代或優於根據公認會計原則編制的相關財務信息。非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的類似指標不同。
    

51


艾睿金融公司
精選季度信息
（以千美元計，每股金額除外 -未經審計）
季度已結束9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
淨收入$7,743 $6,047 $8,562 $12,087 $12,163 
淨收入（扣除税款）中的交易：     
股票投資公允價值的淨變化52 (133)(76)35 70 
份額和每股數據：1
    
期末已發行股份17,049 17,050 17,050 17,048 17,019 
基本平均流通股數17,050 17,050 17,048 17,031 17,007 
攤薄後平均已發行股數17,050 17,050 17,060 17,087 17,054 
每股基本收益$0.46 $0.35 $0.50 $0.71 $0.72 
攤薄後的每股收益0.46 0.35 0.50 0.71 0.72 
每股現金分紅0.262 0.262 0.262 0.262 0.255 
精選季度平均餘額：    
計息
銀行存款		$131,814 $130,057 $40,436 $143,499 $209,001 
投資證券745,693 787,175 813,461 845,859 821,052 
貸款3,096,240 3,036,410 2,991,928 2,951,547 2,872,066 
存款3,491,028 3,460,711 3,480,279 3,614,945 3,598,519 
其他借入資金208,527 220,616 100,596 63,304 50,125 
股東權益362,701 365,070 359,556 351,402 361,675 
總資產4,109,995 4,087,653 3,978,851 4,074,028 4,047,738 
平均資產回報率，按年計算0.75 %0.59 %0.87 %1.18 %1.19 %
平均股本回報率，按年計算8.47 %6.64 %9.66 %13.65 %13.34 %
按年計算的平均有形資產回報率 2
9.05 %7.10 %10.33 %14.62 %14.27 %
平均收益資產$3,973,747 $3,953,642 $3,845,825 $3,940,905 $3,902,119 
平均支付負債2,920,518 2,924,743 2,782,299 2,891,092 2,781,985 
利息收入42,117 40,013 36,110 35,904 34,207 
税收等值調整 3
183 196 202 279 268 
利息收入，税收等價物 3
42,300 40,209 36,312 36,183 34,475 
利息支出16,764 14,241 8,016 5,325 3,306 
淨利息收入25,353 25,772 28,094 30,579 30,901 
淨利息收入，税收等價物 3
25,536 25,968 28,296 30,858 31,169 
按年計算的淨利率2.53 %2.61 %2.96 %3.08 %3.14 %
按年計算的淨利率，税收等價物 3
2.55 %2.63 %2.98 %3.11 %3.17 %
效率比計算： 4
    
非利息支出$23,479 $24,083 $22,296 $20,792 $21,448 
減去：無形資產攤銷43 44 45 47 48 
淨非利息支出$23,436 $24,039 $22,251 $20,745 $21,400 
淨利息收入，税收等價物 3
$25,536 $25,968 $28,296 $30,858 $31,169 
非利息收入8,050 6,906 6,677 7,165 7,827 
減去：股票投資公允價值的淨變化。71 (181)(104)48 95 
淨總收入$33,515 $33,055 $35,077 $37,975 $38,901 
效率比 4
69.93 %72.72 %63.43 %54.63 %55.01 %
期末資本信息：     
股東權益總額（即賬面價值）$360,014 $361,443 $363,371 $353,538 $345,550 
每股賬面價值 1
21.12 21.20 21.31 20.74 20.30 
商譽和其他無形資產，淨額23,078 23,175 23,273 23,373 23,477 
每股有形賬面價值 1,2
19.76 19.84 19.95 19.37 18.92 
資本比率：5
     
1 級槓桿比率9.94 %9.92 %10.13 %9.80 %9.71 %
普通股一級資本比率 13.17 %13.27 %13.34 %13.32 %13.14 %
1 級基於風險的資本比率13.84 %13.96 %14.03 %14.01 %13.85 %
基於風險的總資本比率14.94 %15.08 %15.15 %15.11 %14.93 %
信託管理和投資管理下的資產$1,627,522 $1,711,460 $1,672,117 $1,606,132 $1,515,994 
52

艾睿金融公司
精選季度信息-續
（以千美元計，每股金額除外 -未經審計）
腳註：
1.
已重報2023年9月26日3％的股票股息的股票和每股數據。
2.
非公認會計準則財務指標對賬：有形賬面價值、有形權益和有形資產回報率不包括從總權益中扣除商譽和其他無形資產。Arrow認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有助於瞭解我們的財務業績的信息。參見第51頁上的 “使用非公認會計準則財務指標”。
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
股東權益總額（GAAP）$360,014 $361,443 $363,371 $353,538 $345,550 
減去：商譽和其他無形資產，淨額23,078 23,175 23,273 23,373 23,477 
有形股權（非公認會計準則）$336,936 $338,268 $340,098 $330,165 $322,073 
期末已發行股份17,049 17,050 17,050 17,048 17,019 
每股有形賬面價值
（非公認會計準則）		$19.76 $19.84 $19.95 $19.37 $18.92 
淨收入7,743 6,047 8,562 12,087 12,163 
平均有形資產回報率（淨收益/有形權益-年化）9.05 %7.10 %10.33 %14.62 %14.27 %
3.
非公認會計準則財務指標對賬：淨利率和税收等值是我們的年化税等值淨利息收入與平均收益資產的比率。這也是一項非公認會計準則財務指標，Arrow認為，它為投資者提供了有助於瞭解我們的財務業績的信息。參見第51頁上的 “使用非公認會計準則財務指標”。
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
利息收入（GAAP）$42,117 $40,013 $36,110 $35,904 $34,207 
增加：税收等值調整
（非公認會計準則）		183 196 202 279 268 
利息收入-税收等值
（非公認會計準則）		$42,300 $40,209 $36,312 $36,183 $34,475 
淨利息收入 (GAAP)$25,353 $25,772 $28,094 $30,579 $30,901 
增加：税收等值調整
（非公認會計準則）		183 196 202 279 268 
淨利息收入-税收等值
（非公認會計準則）		$25,536 $25,968 $28,296 $30,858 $31,169 
平均收益資產$3,973,747 $3,953,642 $3,845,825 $3,940,905 $3,902,119 
淨利率（非公認會計準則）*2.55 %2.63 %2.98 %3.11 %3.17 %
4.
非公認會計準則財務指標：金融機構通常使用 “效率比率”（非公認會計準則比率）作為支出控制的衡量標準。Arrow認為，效率比率為投資者提供了有助於瞭解我們的財務業績的信息。Arrow將效率比率定義為我們的非利息支出與淨總收入（等於税收等值淨利息收入加上調整後的非利息收入）的比率。沒有與效率比率密切相似的 GAAP 財務指標。參見第51頁上的 “使用非公認會計準則財務指標”。
5.
在本季度，所有監管資本比率以及總風險加權資產均根據銀行監管資本規則計算。表中列出的2023年9月30日CET1比率（即13.17％）超過了要求的最低CET1比率加上完全分階段實施的資本保護緩衝區（即7.00％）的總和。
 9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
風險加權資產總額$2,988,438 $2,937,837 $2,909,610 $2,883,902 $2,856,224 
普通股一級資本393,541 389,966 388,228 384,003 375,394 
普通股一級資本比率13.17 %13.27 %13.34 %13.32 %13.14 %
* 季度比率已按年計算。



53

艾睿金融公司
選定的年初至今信息
（以千美元計，每股金額除外 -未經審計）
九個月已結束9/30/20239/30/2022
淨收入$22,352 $36,712 
計入淨收入（扣除税款）的交易：  
股票投資公允價值的淨變化(157)281 
份額和每股數據： 1
 
期末已發行股份17,049 17,019 
基本平均流通股數17,049 17,001 
攤薄後平均已發行股數17,049 17,050 
每股基本收益$1.31 $2.16 
攤薄後的每股收益1.31 2.15 
每股現金分紅0.79 0.76 
選定的年初至今平均餘額： 
銀行的計息存款
$101,104 $289,681 
投資證券781,862 813,590 
貸款3,041,909 2,785,721 
存款3,477,379 3,583,570 
借款176,975 56,219 
股東權益362,454 363,024 
總資產4,059,314 4,038,533 
平均資產回報率，按年計算0.74 %1.22 %
平均股本回報率，按年計算8.25 %13.52 %
按年計算的平均有形資產回報率 2
8.81 %14.46 %
平均收益資產3,924,875 3,888,992 
平均支付負債2,876,360 2,815,115 
利息收入118,240 93,747 
税收等值調整 3
581 807 
利息收入，税收等價物 3
118,821 94,554 
利息支出39,021 5,983 
淨利息收入79,219 87,764 
淨利息收入，税收等價物 3
79,800 88,571 
按年計算的淨利率2.70 %3.02 %
按年計算的淨利率，税收等價物 3
2.72 %3.04 %
效率比計算： 4
 
非利息支出$69,858 $60,738 
減去：無形資產攤銷133 144 
淨非利息支出69,725 60,594 
淨利息收入，税收等價物 3
79,800 88,571 
非利息收入21,633 23,733 
減去：股票證券公允價值的淨變動(214)379 
淨總收入101,647 111,925 
效率比 4
68.60 %54.14 %

54

艾睿金融公司
年初至今精選信息-續
（以千美元計，每股金額除外 -未經審計）

腳註：
1.
已重報2023年9月26日3％的股票股息的股票和每股數據。
2.
有形賬面價值、有形權益和有形資產回報率不包括從總權益中扣除商譽和其他無形資產。Arrow認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有助於瞭解我們的財務業績的信息。參見第51頁上的 “使用非公認會計準則財務指標”。
9/30/20239/30/2022
股東權益總額（GAAP）$360,014 $345,550 
減去：商譽和其他無形資產，淨額23,078 23,477 
有形股權（非公認會計準則）$336,936 $322,073 
期末已發行股份17,049 17,019 
每股有形賬面價值（非公認會計準則）$19.76 $18.92 
淨收入22,352 36,712 
平均有形資產回報率（淨收益/有形權益-年化）8.81 %14.46 %
3.
淨利率是我們的年化等值税淨利息收入與平均收益資產的比率。這也是一項非公認會計準則財務指標，Arrow認為，它為投資者提供了有助於瞭解我們的財務業績的信息。參見第51頁上的 “使用非公認會計準則財務指標”。
9/30/20239/30/2022
利息收入（GAAP）$118,240 $93,747 
增加：税收等值調整（非公認會計準則）580 807 
利息收入——等值税（非公認會計準則）$118,820 $94,554 
淨利息收入 (GAAP)79,219 87,764 
增加：税收等值調整（非公認會計準則）580 807 
淨利息收入——等值税（非公認會計準則）$79,799 $88,571 
平均收益資產$3,924,875 $3,888,992 
淨利率（非公認會計準則）*2.72 %3.04 %
4.
金融機構經常使用 “效率比率”（非公認會計準則比率）作為支出控制的衡量標準。Arrow認為，效率比率為投資者提供了有助於瞭解財務業績的信息。效率比率定義為我們的非利息支出與淨總收入（等於我們的税收等值淨利息收入加上調整後的非利息收入）的比率。參見第51頁上的 “使用非公認會計準則財務指標”。
* 年初至今比率已按年計算。
55

平均合併資產負債表和淨利息收入分析
（千美元）
截至9月30日的三個月：
20232022
利息費率利息費率
平均值收入/賺了/平均值收入/賺了/
平衡費用已付費平衡費用已付費
銀行的計息存款$131,814 $1,805 5.43 %$209,001 $1,201 2.28 
投資證券：
完全應税616,020 2,924 1.88 651,899 2,603 1.58 
免徵聯邦税129,673 689 2.11 169,153 785 1.84 
貸款3,096,240 36,699 4.70 2,872,066 29,618 4.09 
總收益資產3,973,747 42,117 4.20 3,902,119 34,207 3.48 
信用損失備抵金(31,386)(28,006)
銀行的現金和應付款32,874 32,475 
其他資產134,760 141,150 
總資產$4,109,995 $4,047,738 
存款：
計息支票賬户$795,627 1,156 0.58 $996,116 267 0.11 
儲蓄存款1,505,916 9,729 2.56 1,549,451 2,469 0.63 
25萬美元或以上的定期存款152,738 1,466 3.81 49,459 89 0.71 
其他定期存款257,710 2,051 3.16 136,834 150 0.43 
計息存款總額2,711,991 14,402 2.11 2,731,860 2,975 0.43 
借款183,452 2,143 4.63 — — 
向未合併子公司信託發行的次級次級債務20,000 173 3.43 45,000 283 2.50 
融資租賃5,075 46 3.60 5,125 48 3.72 
計息負債總額2,920,518 16,764 2.28 2,781,985 3,306 0.47 
無息存款779,037 866,659 
其他負債47,739 37,419 
負債總額3,747,294 3,686,063 
股東權益362,701 361,675 
負債總額和股東權益$4,109,995 $4,047,738 
淨利息收入$25,353 $30,901 
淨利差1.92 %3.01 %
淨利率2.53 %3.14 %





56

平均合併資產負債表和淨利息收入分析
（公認會計原則基礎）
（千美元）
截至9月30日的九個月：20232022
利息費率利息費率
平均值收入/賺了/平均值收入/賺了/
平衡費用已付費平衡費用已付費
銀行的計息存款$101,104 $3,958 5.23 %$289,681 $1,826 0.84 %
投資證券：
完全應税635,126 8,823 1.86 %638,504 7,236 1.52 %
免徵聯邦税146,736 2,256 2.06 %175,086 2,422 1.85 %
貸款3,041,909 103,203 4.54 %2,785,721 82,263 3.95 %
總收益資產3,924,875 118,240 4.03 %3,888,992 93,747 3.22 %
信用損失備抵金(30,591)(27,579)
銀行的現金和應付款30,720 30,370 
其他資產134,310 146,750 
總資產$4,059,314 $4,038,533 
存款：
計息支票賬户$874,132 2,346 0.36 $1,024,087 629 0.08 
儲蓄存款1,494,976 23,830 2.13 1,549,610 3,778 0.33 
25萬美元或以上的定期存款127,230 3,159 3.32 52,251 143 0.37 
其他定期存款203,047 3,721 2.45 132,948 370 0.37 
計息存款總額2,699,385 33,056 1.64 2,758,896 4,920 0.24 
借款151,887 5,309 4.67 (1)— — 
向未合併子公司信託發行的次級次級債務20,000 513 3.43 51,081 918 2.40 
融資租賃5,088 143 3.76 5,139 145 3.77 
計息負債總額2,876,360 39,021 1.81 2,815,115 5,983 0.28 
無息存款777,994 824,674 
其他負債42,506 35,720 
負債總額3,696,860 3,675,509 
股東權益362,454 363,024 
負債總額和股東權益$4,059,314 $4,038,533 
淨利息收入$79,219 $87,764 
淨利差2.22 %2.94 %
淨利率2.70 %3.02 %
57

概述
    
以下討論和分析重點並回顧了截至2023年9月30日的三個月期間的經營業績以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的財務狀況。以下討論應與上面列出的選定季度和年度信息以及本報告中其他地方列出的未經審計的中期合併財務報表和其他財務數據一起閲讀。必要時，對上一年度財務信息進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。

2023 年第三季度財務業績摘要： 2023年第三季度的淨收入為770萬美元，高於2023年第二季度的600萬美元，低於2022年第三季度的1,220萬美元。與2023年第二季度相比，增長的主要原因是利息和股息收入增加了210萬美元，非利息收入增加了110萬美元，非利息支出減少了60萬美元，但部分被250萬澳元的利息支出增加所抵消。與去年同期相比下降的主要原因是利息支出增加了1,350萬美元，部分被利息和股息收入增加790萬美元所抵消。
2023年第一季度的攤薄後每股收益（攤薄後每股收益）為0.46美元，低於2022年第三季度的0.72美元。2023年第三季度的平均淨資產回報率（ROE）降至8.47％，而截至2022年9月30日的季度平均淨資產回報率為13.34％。2023年第三季度的平均資產回報率（ROA）為0.75％，低於截至2022年9月30日的季度的1.19％。
截至2023年9月30日，貸款總額達到創紀錄的31億美元。2023年第三季度的貸款增長為6,870萬美元，較2022年12月31日增長1.554億美元。貸款增長分佈在所有細分市場。
Arrow進行了兩次固定的PLM公允價值互換，名義總額分別為2.5億美元和5000萬美元。該交易增加了利息收入，每年增加超過200萬美元。利率上升將增加淨利息收入收益，而利率下降將減少收益。
截至2023年9月30日，存款餘額為37億美元，比2023年6月30日增加了1.643億美元，比2022年12月31日增加了1.681億美元。總體而言，在2023年，存款組合繼續從無息賬户轉向成本較高的貨幣市場和定期存款賬户。季節性市政存款有助於推動第三季度活期存款增加3,890萬美元。
第三季度的淨利息收入為2540萬美元，較2023年第二季度的2580萬美元下降1.6％，較2022年同期的3,090萬美元下降18.0％。2023年第三季度的利息和股息總收入為4,210萬美元，高於2023年第二季度的4,000萬美元和截至2022年9月30日的季度的3,420萬美元。這些增長是由貸款增長和更高的貸款利率推動的。2023年第三季度的利息支出為1,680萬美元，高於2023年第二季度的1,420萬美元和截至2022年9月30日的同期季度的330萬美元。兩個比較期的增長是由較高的存款利率和存款構成的變化推動的。
該季度的淨利率為2.53％，而2023年第二季度為2.61％，2022年第三季度為3.14％。與2023年第二季度以及2022年第三季度相比，淨利率下降的主要原因是計息負債成本的增長速度快於平均收益資產的收益率。此外，存款繼續轉移到成本較高的產品，例如貨幣市場儲蓄和定期存款。
截至2023年9月30日的三個月，非利息收入為810萬美元，而2023年第二季度為690萬美元，2022年同期為780萬美元。包括財富管理服務在內的信託活動收入與去年同期相當穩定。由於市場表現持續下滑，今年迄今為止，信託活動的收入落後於上年。向客户提供的費用和其他服務與2023年關聯季度持平，但由於交換費降低，同比下降。由於銀行擁有的人壽保險收益，其他收入比第二季度和去年均有所增加。
2023年第三季度的非利息支出為2350萬美元，低於2023年第二季度的2410萬美元，高於2022年第三季度的2140萬美元。與去年同期相比的增長在很大程度上與2023年第三季度產生的110萬美元額外法律和專業費用有關，這些費用與截至2023年3月31日的季度10-K表和10-Q表季度報告（“第一季度表格10-Q”）的提交有關，以及與聯邦存款保險公司保險相關的技術成本和成本的增加。迄今為止，與延遲申報相關的總支出為410萬美元。
2023年第三季度，信貸損失準備金為35.4萬美元，而2023年第二季度為94.8萬美元，去年同期為170萬美元。2023年第三季度信貸損失準備金的關鍵驅動因素是貸款增長、扣款，在較小程度上還有補貼模型中嵌入的經濟預測因素的變化。這筆準備金被與住宅貸款組合相關的定性因素部分抵消，這些因素繼續表明當地市場狀況的表現遠高於經濟預測中使用的凱斯-希勒美國全國房價指數。
從第74頁開始，在 “運營業績” 標題下詳細討論了這三個月期間淨收益、淨利息收入和淨利率的變化。

監管資本和股東權益的變化：2023年9月30日，Arrow繼續超過根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案（“多德-弗蘭克”）在控股公司和銀行層面實施的現行銀行監管資本規則（“資本規則”）下的所有要求的最低資本比率。當時，根據《資本規則》定義的資本分類準則，兩家子銀行和控股公司仍然符合 “資本充足” 的資格。由於持續的盈利能力和強勁的資產質量，近年來，監管資本水平一直遠遠超過目前生效的各種監管最低要求。
2020年，聯邦銀行監管機構為符合條件的社區銀行組織（CBLR）推出了一項可選的簡化資本充足率衡量標準。選擇加入CBLR框架並符合所有要求的合格社區銀行組織
58

在CBLR框架下，將被視為已滿足 “即時糾正措施” 法規下的資本化比率要求，並且無需報告或計算基於風險的資本比率。
CBLR的最終規則自2020年1月1日起生效，Arrow和兩家子行都選擇不使用CBLR框架。因此，《資本規則》仍然適用於Arrow和兩家子行。
截至2023年9月30日，股東權益為3.6億美元，較2023年6月30日的3.614億美元下降了140萬美元，下降了0.4％，較2022年12月31日的3.535億美元增加了650萬美元，增長了1.8％。2023年前九個月股東權益的增加主要反映了以下因素：（i）淨額增加2,240萬美元該期間的收入加上（ii）通過員工福利和股息再投資計劃發行的130萬美元普通股減去（iii）其他綜合股票虧損290萬美元, (iv) 現金分紅1,340萬美元, (v) 回購普通股84.8萬美元.自2022年底以來股東權益變動的組成部分列於第6頁的合併股東權益變動表，下一節將對此進行更詳細的討論。
截至2023年9月30日，每股賬面價值為21.12美元，比上年增長4.0％。每股有形賬面價值（一項從股東權益中扣除無形資產的非公認會計準則指標）為19.76美元，比截至2022年9月30日的水平增長0.84美元，增長4.4％。參見第51頁有關使用包括有形賬面價值在內的非公認會計準則財務指標的披露。
2023年9月30日，Arrow的收盤股價為17.02美元，相當於有形賬面價值的0.86的交易倍數。在2023年第三季度，Arrow支付了0.26美元的季度現金分紅。關於分紅的進一步討論載於第72頁的 “資本組成部分；股票回購；股息” 部分。

貸款質量：2023年第三季度的淨扣除額為41.2萬美元，而2022年同期為57.3萬美元。截至2023年9月30日的三個月期間，淨扣除額與平均貸款（按年計算）的比率為0.05％，低於截至2022年9月30日的三個月期間的0.08％。拖欠貸款的增加主要歸因於一種商業貸款關係。有關更多討論，請參見腳註 5 “貸款”。
2023年第三季度，信貸損失準備金為35.4萬美元，資產負債表外信貸風險敞口的估計信貸損失抵免額為19.2萬美元。截至2023年9月30日，信貸損失備抵額為3,110萬美元，佔未償貸款的0.99％，而2022年9月30日為1.00％。
截至2023年9月30日，不良貸款為630萬美元，佔期末貸款的0.20％，低於2022年9月30日的0.32％，也低於2023年6月30日的0.21％。該比率與截至2023年6月30日的同行羣體0.39％的加權平均比率相比仍然合理。截至2023年9月30日，不良資產為690萬美元，佔期末資產的0.16％，低於2022年9月30日的0.24％。

貸款分段： 截至2023年9月30日，貸款總額與2022年12月31日的餘額相比增長了1.554億美元，增長了5.2％。增幅最大的是住宅房地產貸款組合，增加了7,760萬美元，增長7.2％。消費貸款增加了4,250萬美元，增長了4.0％，主要包括汽車貸款。商業和商業房地產貸款比2022年12月31日增加了3540萬美元，增長了4.2％。

•商業和商業房地產貸款：這些貸款合計佔期末貸款組合總額的28.1％。阿羅地區的商業地產價值基本保持穩定，但是，由於通貨膨脹和利率上升的環境，市場狀況仍然存在不確定性。不良貸款和受監管的CRE貸款物業的評估會在必要時更新，通常是在貸款降級或自上次評估以來市場嚴重惡化時。
•消費者貸款：這些貸款（主要是汽車貸款）佔期末貸款組合總額的35.3％。截至2023年9月30日，消費汽車貸款佔該投資組合細分市場的99.6％。絕大多數汽車貸款是通過消費者向汽車經銷商購買車輛來發放的。截至2023年9月30日，由於當前的經濟狀況，需求已經放緩。通貨膨脹和更高的利率可能會繼續限制該類別的潛在增長。
•住宅房地產貸款：這些貸款，包括房屋淨值貸款，佔期末貸款組合總額的36.6％。對住宅房地產的需求仍在繼續，但隨着利率的上升，需求減弱。持續的高利率環境可能會影響未來的需求。Arrow發放了貸款組合中目前持有的幾乎所有住宅房地產貸款，並對貸款發放採用保守的承保標準。Arrow歷來向二級市場出售了一部分住宅房地產抵押貸款。根據市場狀況和其他因素，原產地銷售額與總髮貨量的比率往往會逐段波動。未來一段時期出售抵押貸款的利率將取決於各種情況，包括現行抵押貸款利率、其他貸款機會、資本和流動性需求以及此類交易的市場可用性。

流動性和信貸市場準入：近年來或2023年迄今為止，Arrow沒有遇到任何流動性事件或特殊問題。Arrow的流動性狀況為滿足任何意想不到的短期流動性需求提供了必要的靈活性。截至2023年9月30日，計息現金餘額為2.55億美元，而截至2022年9月30日為3.286億美元。還提供應急信貸額度。運營抵押信貸額度是通過FHLBNY、FRB和其他銀行額度設立和提供的，總額約為15億美元。最近一段時間，Arrow信貸額度的總體條款沒有顯著變化（見第72頁的一般流動性討論）。從歷史上看，Arrow主要依賴基於資產的流動性（即隔夜投資中的資金以及來自到期投資和貸款的現金流），將基於負債的流動性作為次要資金來源（主要的負債來源是與代理銀行的隔夜借款安排、來自FHLBNY的隔夜借款和定期信貸墊款安排，以及聯邦儲備銀行貼現窗口的額外短期預付款安排）。定期進行流動性壓力測試和或有流動性計劃測試，以確保能夠籌集足夠的可用資金來應對各種潛在的流動性危機。
59


Visa B 類普通股：Arrow的子行GFNB與其他Visa成員銀行一樣，對Visa的直接責任承擔一些間接或有責任，這些責任源於某些涉及商家折扣的反壟斷索賠，前提是Visa的責任可能超過其訴訟託管賬户中的資金金額。2019年12月13日，法院最終批准了該集體訴訟的和解。2020年1月3日，對最終批准的命令向法院提起上訴。2021年12月16日，第二巡迴上訴法院就反對最終批准2022年3月16日和解協議的異議進行了口頭辯論。2022年3月16日，第二巡迴上訴法院聽取了關於反對最終批准和解協議的口頭辯論。2023 年 4 月 25 日，第二巡迴上訴法院駁回了某些異議者提出的小組重審或集體複審的請求。目前尚不清楚是否有任何一方會向美國最高法院提出進一步的上訴。當上訴程序得到解決並假設訴訟託管賬户中的餘額足以支付訴訟索賠和相關費用時，Arrow有可能在收到Visa A類普通股後獲得收益。截至2023年9月30日，GFNB持有27,771股Visa B類普通股，利用當時與A類普通股的轉換比率，這些B類股票將轉換為約44,000股Visa A類普通股。由於訴訟和解尚不確定，Arrow尚未承認這些股票的任何經濟價值。

60

財務狀況的變化

部分合並資產負債表數據摘要
（千美元）
在期末
9/30/202312/31/20229/30/2022$ Change
從十二月開始		$ Change
來自
九月		% 變化
從 12 月起（未按年計算）		% 變化
從九月開始
計息銀行餘額$254,961 $32,774 $328,557 $222,187 $(73,596)677.9 %(22.4)%
可供出售的證券519,240 573,495 575,054 (54,255)(55,814)(9.5)%(9.7)%
持有至到期的證券140,577 175,364 182,178 (34,787)(41,601)(19.8)%(22.8)%
股票證券 1,960 2,174 2,126 (214)(166)(9.8)%(7.8)%
貸款 (1)
3,138,617 2,983,207 2,924,794 155,410 213,823 5.2 %7.3 %
信用損失備抵金31,112 29,952 29,232 1,160 1,880 3.9 %6.4 %
賺取資產 (1)
4,060,465 3,773,078 4,017,429 287,387 43,036 7.6 %1.1 %
總資產$4,272,911 $3,969,509 $4,232,778 $303,402 $40,133 7.6 %0.9 %
無息存款$798,392 $836,871 $910,221 $(38,479)$(111,829)(4.6)%(12.3)%
計息支票
賬户		920,250 997,694 1,113,850 (77,444)(193,600)(7.8)%(17.4)%
儲蓄存款1,496,193 1,454,364 1,584,373 41,829 (88,180)2.9 %(5.6)%
超過25萬美元的定期存款167,614 76,224 59,059 91,390 108,555 119.9 %183.8 %
其他定期存款284,036 133,211 127,602 150,825 156,434 113.2 %122.6 %
存款總額$3,666,485 $3,498,364 $3,795,105 $168,121 $(128,620)4.8 %(3.4)%
借款$174,300 $54,800 $25,000 $119,500 $149,300 218.1 %597.2 %
發行給未合併的次級次級債務
子公司信託		20,000 20,000 20,000 — — — %— %
股東權益360,014 353,538 345,550 6,476 14,464 1.8 %4.2 %
(1) 包括非應計貸款。
    
收益資產的變化：截至2023年9月30日，貸款組合為31億美元，較2022年12月31日的水平增加了1.554億美元，增長了5.2％，較2022年9月30日的水平增加了2.138億美元，增長了7.3％。我們最大的細分市場出現了以下趨勢：
•商業和商業房地產貸款：在2023年的前九個月，這部分貸款組合增加了3540萬美元，增長了4.2％。在2023年的前九個月中，由於當前的利率環境，貸款增長放緩。
•消費貸款（主要是通過間接貸款獲得的汽車貸款）： 截至2023年9月30日，這些貸款，主要是通過紐約和佛蒙特州的經銷商發放的汽車貸款，較2022年12月31日的餘額增加了4,250萬美元，增長了4.0％。通貨膨脹和利率上升可能會繼續減緩需求。
•住宅房地產貸款： 該細分市場在2023年的前九個月增長了7,760萬美元，增長了7.2％。在今年的剩餘時間裏，經濟狀況的惡化可能會繼續減少貸款產量。

資金來源的變化：存款餘額達到37億美元，比上年下降1.286億美元，下降3.4％，比2022年12月31日增加了1.681億美元。截至2023年9月30日，無息存款佔存款總額的21.8％，而2022年9月30日佔存款總額的24.0％。截至2023年9月30日，定期存款總額為4.516億美元。與2022年9月30日相比，市政存款增加了1.1億美元，增長了12.6％。借款總額為1.743億美元，較2022年9月30日的2500萬美元有所增加。2023年第二季度，作為BTFP的一部分，Arrow借入了1.5億美元，主要取代了FHLB的預付款。BTFP的創建旨在通過向符合條件的存款機構提供額外資金來支持美國企業和家庭，以幫助確保銀行有能力滿足所有存款人的需求。
61

市政存款： 計息支票賬户餘額的波動通常是市政存款的時間和行為的結果。歷史上，市政存款平均佔存款總額的20％至30％。市政存款通常存入計息支票、儲蓄賬户和各種定期存款賬户。
總體而言，市政存款有季節性模式，每年8月降至最低點。在整個秋季和初冬，賬户餘額往往會因税收存款而增加，在下一個日曆年開始後趨於平緩，而紐約州向學區支付補助金的電子存款在3月底再次增加。除了季節性行為外，由於當地經濟因素以及來自其他銀行和非銀行實體的競爭，市政存款餘額的總體水平逐年波動。
Arrow使用特定城市羣體的互惠存款來減少作為市政存款抵押品所需的投資證券金額，在這些存款中，超過聯邦存款保險公司保險限額的市政存款被分成幾部分，以使此類轉賬存款有資格在每家受讓銀行獲得聯邦存款保險公司的保險。作為回報，互惠金額將以等額的存款從參與銀行轉入Arrow。截至2023年9月30日和2022年9月30日，互惠存款餘額分別為6.189億美元和5.576億美元。

未投保存款: Arrow 的存款基礎包括投保存款和未投保存款。Arrow 持續監控未投保存款的水平和構成。截至2023年9月30日，未投保的存款餘額不到總存款基礎的30％。

62


財務狀況
投資組合趨勢
下表顯示了2022年12月31日至2023年9月30日可供出售證券、持有至到期證券和股票證券期末餘額的變化（以千計）：
（千美元）
期末的公允價值未實現淨收益（虧損）
對於已結束的期限
.9/30/202312/31/2022改變9/30/202312/31/2022改變
可供出售的證券：
美國機構證券$176,421 $175,199 $1,222 $(13,579)$(14,801)$1,222 
州和市政義務280 340 (60)— — — 
抵押貸款支持證券
341,739 397,156 (55,417)(56,584)(50,599)(5,985)
公司和其他債務證券800 800 — (200)(200)— 
總計$519,240 $573,495 $(54,255)$(70,363)$(65,600)$(4,763)
持有至到期的證券：
州和市政義務$125,813 $160,470 $(34,657)$(5,204)$(3,130)$(2,074)
抵押貸款支持證券8,998 11,153 (2,155)(562)(611)49 
總計$134,811 $171,623 $(36,812)$(5,766)$(3,741)$(2,025)
股票證券 $1,960 $2,174 $(214)$— $— $— 

下表顯示了截至2023年9月30日的可供出售證券和持有至到期證券的加權平均收益率（以千計）。
2023年9月30日
一年之內過了一年但不到五年五年後但在十年內十年後總計
金額收益率金額收益率金額收益率金額收益率金額收益率
可供出售的證券：
美國機構證券$15,000 3.5 %$175,000 1.7 %$— — %$— — %$190,000 1900000001.8 %
州和市政義務— — %— — %280 6.8 %— %280 6.8 %
抵押貸款支持證券
586 1.7 %215,671 1.9 %182,066 1.7 %— — %398,323 1.8 %
公司和其他債務證券— %— %1,000 8.3 %— — %1,000 8.3 %
總計$15,586 3.4 %$390,671 1.8 %$183,346 1.7 %$— — %$589,603 1.8 %
持有至到期的證券：
州和市政義務$56,686 2.9 %$71,994 2.5 %$2,308 3.7 %$29 6.7 %$131,017 2.7 %
抵押貸款支持證券— — %9,560 2.5 %— — %— — %9,560 2.5 %
公司和其他債務證券— — %— — %— — %— — %— — %
總計$56,686 2.9 %$81,554 2.5 %$2,308 3.7 %$29 6.7 %$140,577 2.7 %

截至2023年9月30日，Arrow在證券投資組合中沒有持有直接或間接包括外國政府或外國發行人政府機構債務的投資證券。
在上述期間，抵押貸款支持證券僅由抵押貸款直通證券和由美國聯邦機構或政府資助的企業（GSE）發行或擔保的抵押貸款債券（CMO）組成。抵押貸款直通證券根據標的抵押貸款的合同義務向投資者提供每月部分的本金和利息。CMO是抵押貸款支持證券的資金池，這些證券的還款通常分為兩個或多個部分（部分），其中每批都有單獨的估計壽命和收益率。Arrow的做法是購買由美國聯邦機構或GSE發行或擔保的直通證券和CMO，而購買的CMO通常是平均壽命和/或期限較短的CMO。構成抵押貸款支持證券抵押品的標的貸款的較低市場利率和/或延期還款可能會影響現金流。
在上述期間，美國政府和機構債務僅包括髮行的機構債券由 GSE 提供。這些證券通常每半年支付固定費用 優惠券到期時有本金付款。對於某些人來説，包括可能影響這些本金支付時間的可贖回期權。 Arrow 的做法是購買由 GSE 發行或擔保的機構證券具有有限的嵌入式可選性（通話功能）。最終到期日通常少於5年。
63

Arrow會評估每個衡量日處於未實現虧損頭寸的可供出售債務證券，以確定公允價值低於攤銷成本基礎（減值）的下降是信貸相關因素還是非信貸相關因素造成的。任何與信貸無關的減值均在扣除適用税款後的其他綜合收益中確認。信貸相關減值在資產負債表信貸損失備抵金中確認，僅限於攤銷成本基礎超過公允價值的金額，並通過信用損失支出對收益進行相應調整。Arrow確定，截至2023年9月30日，未實現虧損總額主要歸因於與購買投資證券時相比的利率變化，而不是投資證券的信用質量所致。最近的利率上升環境導致未實現虧損與前一同期相比有所增加。Arrow不打算出售，Arrow也不太可能被要求在收回攤銷成本基礎（可能已到期時）之前出售任何證券。因此，截至2023年9月30日，Arrow沒有信用損失備抵金，在截至2023年9月30日的九個月中，Arrow沒有確認證券投資組合的信用損失支出。
Arrow的持有至到期債務證券由GSE以及州和市政債務組成。GSE證券擁有美國政府的明示和/或暗示擔保，被廣泛認為是 “無風險” 的，並且長期以來信用損失為零。Arrow對市政債務的信用價值進行分析，以確定證券是否具有投資等級。分析可能包括但不限於外部信用評級機構進行的信用分析。Arrow確定其持有至到期債務組合的預期信用損失並不重要，因此，截至2023年9月30日，沒有記錄任何信用損失備抵金。
近期未實現淨收益或虧損的變化主要歸因於相關時期市場利率的變化，而不是發行人的信譽所致。

投資銷售、購買和到期
在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九個月內，投資證券沒有出售。

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間可供出售和持有至到期投資證券的購買情況，以及每個投資組合中相應期間投資證券到期和贖回的收益：
（以千計）
三個月已結束九個月已結束
購買：9/30/20239/30/20229/30/20239/30/2022
可供出售的投資組合
美國機構證券$— $15,000 $— $70,000 
抵押貸款支持證券— 24,625 — 79,674 
總購買量$— $39,625 $— $149,674 
到期日和看漲期權$16,365 $18,960 $48,499 $61,620 

（以千計）三個月已結束九個月已結束
購買：9/30/20239/30/20229/30/20239/30/2022
持有至到期投資組合
州和市政義務$4,938 $4,802 $7,490 $10,293 
到期日和看漲期權$7,721 $4,575 $41,919 $24,231 


貸款趨勢
以下三個表格列出了過去五個季度中每個季度按貸款類型分列的季度平均餘額、每種貸款類型佔總貸款的百分比以及每種貸款類別的年化收益率：

季度平均貸款餘額
（千美元）
季度已結束
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
不包括PPP貸款的商業貸款$147,585 $135,370 $135,670 $141,419 $134,986 
PPP 貸款— — — — 637 
商業地產727,060 722,753 710,719 674,420 661,471 
消費者1,094,994 1,081,838 1,070,314 1,065,467 1,047,470 
住宅房地產1,126,601 1,096,449 1,075,225 1,070,241 1,027,502 
貸款總額$3,096,240 $3,036,410 $2,991,928 $2,951,547 $2,872,066 
64


佔季度平均貸款總額的百分比
季度已結束
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
商用
4.8 %4.5 %4.5 %4.8 %4.7 %
商業地產23.5 %23.8 %23.8 %22.8 %23.0 %
消費者35.4 %35.6 %35.8 %36.1 %36.5 %
住宅房地產36.3 %36.1 %35.9 %36.3 %35.8 %
貸款總額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

季度貸款收益率
季度已結束
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
商用
4.89 %4.53 %4.28 %4.18 %4.17 %
商業地產5.19 %5.09 %4.73 %4.57 %4.60 %
消費者4.83 %4.61 %4.26 %4.02 %4.10 %
住宅房地產4.26 %4.17 %4.10 %3.80 %3.78 %
貸款總額4.70 %4.57 %4.32 %4.13 %4.09 %
    
2023年第三季度貸款組合的平均收益率為4.70％，比2022年第三季度上升61個基點。市場利率持續上升，這影響了固定利率貸款的新貸款收益率，也影響了這些貸款達到重新定價日期時的可變貸款收益率。

65

下表顯示了截至2023年9月30日的未償貸款的到期日。還提供了一年後到期的金額，按固定利率和浮動利率分類（以千計）：
2023年9月30日
一年之內過了一年但不到五年五年後但在 15 年內15 年後總計
商用$34,271 $76,654 $37,009 $133 $148,067 
商業地產165,207 250,838 311,799 6,759 734,603 
消費者10,103 575,306 521,771 458 1,107,638 
住宅房地產129,482 62,883 278,619 677,325 1,148,309 
總計$339,063 $965,681 $1,149,198 $684,675 $3,138,617 
過了一年但不到五年五年後但在 15 年內15 年後總計
到期的貸款：
固定利率$671,819 $907,507 $681,507 $2,260,833 
浮動利率293,862 241,691 3,168 538,721 
總計$965,681 $1,149,198 $684,675 $2,799,554 

在貸款組合中保持高質量信貸：貸款組合或其中任何部分的質量沒有顯著波動。總體而言，住宅房地產貸款歷來是按照二級市場標準承保的，Arrow並未將次級抵押貸款作為業務渠道進行承保。同樣，較高的承保標準通常適用於商業和商業房地產貸款業務，通常也適用於間接貸款計劃。

商業貸款和商業房地產貸款：貸款組合中的幾乎所有商業和商業房地產貸款都向位於Arrow區域市場的企業或借款人發放。商業投資組合中的一部分貸款具有與市場指數（例如Prime、SOFR或FHLBNY）掛鈎的浮動利率。PPP貸款以前包含在商業貸款組合中。PPP計劃於2022年結束。

消費者貸款：截至2023年9月30日，消費貸款（主要是通過位於紐約州北部和佛蒙特州的經銷商發放的汽車貸款）仍然是Arrow業務的重要組成部分，約佔總貸款組合的三分之一。
出於信貸質量的考慮，Arrow將潛在的汽車貸款客户分為四個等級之一，在預期信用風險方面從較低質量到較高的等級。Arrow經驗豐富的貸款人員不僅利用信用評估軟件工具，還會在貸款融資之前單獨審查和評估每筆貸款。Arrow認為，這種嚴格的風險評估方法有助於維持該投資組合中強大的信貸質量。

住宅房地產貸款：儘管利率有所上升，但對住宅房地產的強勁需求仍在繼續。儘管預計的利率持續上升可能會影響未來的需求。Arrow 歷來在二級市場上出售過部分原創產品。由於擴大住宅貸款組合的戰略決策以及當前的市場狀況，銷售額下降。未來一段時期抵押貸款發放的出售利率將取決於多種因素，包括運營市場對住宅抵押貸款的需求、抵押貸款銷售的市場狀況以及戰略資產負債表和利率風險管理決策。

存款趨勢
下表通過列出過去五個季度中每個季度按存款類型分列的季度平均餘額以及每種存款類型佔存款總額的百分比，提供了有關存款投資組合餘額和組合趨勢的信息。季度平均餘額較2022年第四季度以及2022年同期有所下降。此外，由於當前的利率環境和競爭性定價的提高，存款也已轉向成本較高的定期存款。


66

季度平均存款餘額
（千美元）
季度已結束
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
無息存款$779,037 $756,584 $798,576 $787,157 $866,659 
計息支票賬户795,627 863,892 964,735 1,082,267 996,116 
儲蓄存款1,505,916 1,504,412 1,474,251 1,548,293 1,549,451 
超過25萬美元的定期存款152,738 133,897 94,415 65,897 49,459 
其他定期存款257,710 201,926 148,302 131,331 136,834 
存款總額$3,491,028 $3,460,711 $3,480,279 $3,614,945 $3,598,519 
季度已結束
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
非市政存款$2,629,532 $2,528,871 $2,567,132 $2,668,704 $2,719,291 
市政存款861,496 931,840 913,147 946,241 879,228 
存款總額$3,491,028 $3,460,711 $3,480,279 $3,614,945 $3,598,519 

佔季度平均存款總額的百分比
季度已結束
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
無息存款22.3 %21.9 %22.9 %21.8 %24.1 %
計息支票賬户22.8 %25.0 %27.7 %29.9 %27.7 %
儲蓄存款43.1 %43.4 %42.4 %42.9 %43.0 %
超過25萬美元的定期存款4.4 %3.9 %2.7 %1.8 %1.4 %
其他定期存款7.4 %5.8 %4.3 %3.6 %3.8 %
存款總額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
    
季度存款成本
季度已結束
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
活期存款— %— %— %— %— %
計息支票賬户0.58 %0.38 %0.16 %0.13 %0.11 %
儲蓄存款2.56 %2.27 %1.54 %1.05 %0.63 %
超過25萬美元的定期存款3.81 %3.35 %2.47 %1.36 %0.71 %
其他定期存款3.16 %2.38 %1.30 %0.71 %0.43 %
存款總額1.64 %1.35 %0.82 %0.54 %0.33 %
    
在截至2023年9月30日的季度中，存款總成本比上一季度增加了29個基點，比上年同期增加了131個基點。在過去的五個季度中，聯邦基金利率持續上升。Arrow在各種利率環境中處於有利地位，進一步討論見第78頁第一部分第3項，標題為 “市場風險的定量和定性披露”。
非存款資金來源
Arrow的其他資金來源包括根據回購協議出售的證券、來自FHLBNY的定期預付款和BTFP預付款。根據回購協議出售的證券向現有客户發行，性質為短期證券，並由投資證券作擔保。FHLBNY的剩餘期限預付款是固定利率的不可贖回預付款，將在一年內到期。BTFP預付款將在不到12個月的時間內到期，加權平均利率為4.83％。
截至2023年9月30日，向合併資產負債表上列出的未合併子公司信託基金（即先前發行的TRUP）發行的2,000萬美元次級次級債務本金將繼續符合Arrow的一級監管資本，直到此類TRUP到期或被贖回，但須遵守某些限額。從本報告第70頁開始，在 “資本資源” 下將對此進行進一步討論。
67

資產質量
下表列出了與過去五個季度的信貸損失備抵和準備金有關的信息：

信貸損失備抵和準備金摘要
（以千美元計，列報的貸款扣除意外收入）
9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
貸款餘額：
期末貸款$3,138,617 $3,069,897 $3,005,352 $2,983,207 $2,924,794 
年初至今的平均貸款3,041,909 3,014,292 2,991,928 2,827,518 2,785,721 
季度迄今為止的平均貸款3,096,240 3,036,410 2,991,928 2,951,547 2,872,066 
期末資產4,272,911 4,103,653 4,114,630 3,969,509 4,232,778 
年初至今的信貸損失備抵金：
信貸損失備抵金，期初$29,952 $29,952 $29,952 $27,281 $27,281 
年初至今的信貸損失準備金2,856 2,502 1,554 4,798 3,389 
年初至今已扣除的貸款(3,812)(2,608)(1,328)(4,143)(2,883)
追回先前扣除的貸款2,116 1,324 606 2,016 1,445 
年初至今淨扣除額(1,696)(1,284)(722)(2,127)(1,438)
期末信用損失備抵金$31,112 $31,170 $30,784 $29,952 $29,232 
本季度迄今為止的信用損失備抵金：
信貸損失備抵金，期初$31,170 $30,784 $29,952 $29,232 $28,090 
信用損失準備金，QTD354 948 1,554 1,409 1,715 
已扣除貸款，QTD(1,204)(1,280)(1,328)(1,261)(1,147)
追回先前扣除的貸款792 718 606 572 574 
淨扣款，QTD(412)(562)(722)(689)(573)
期末信用損失備抵金$31,112 $31,170 $30,784 $29,952 $29,232 
期末不良資產：
非應計貸款$6,023 $5,997 $10,852 $10,757 $8,812 
逾期 90 天或更長時間的貸款
而且仍在累積利息		251 467 241 1,157 514 
重組並符合
修改後的條款		60 67 62 69 82 
不良貸款總額6,334 6,531 11,155 11,983 9,408 
收回的資產344 342 144 593 604 
擁有的其他房地產182 182 — — — 
不良資產總額$6,860 $7,055 $11,299 $12,576 $10,012 
資產質量比率：
不良貸款補貼491.19 %477.26 %275.97 %249.95 %310.71 %
期末貸款補貼0.99 %1.02 %1.02 %1.00 %1.00 %
平均貸款準備金（季度） (1)
0.05 %0.13 %0.21 %0.19 %0.24 %
平均貸款準備金（YTD） (1)
0.13 %0.17 %0.21 %0.17 %0.16 %
平均貸款淨扣除額（季度） (1)
0.05 %0.07 %0.10 %0.09 %0.08 %
平均貸款淨扣除額 (YTD) (1)
0.07 %0.09 %0.10 %0.08 %0.07 %
不良貸款佔貸款總額的比例0.20 %0.21 %0.37 %0.40 %0.32 %
不良資產佔總資產的比例0.16 %0.17 %0.27 %0.32 %0.24 %
  (1)按年計算

信貸損失準備金
通過信貸損失準備金，維持了信貸損失備抵額，該備抵反映了截至資產負債表日Arrow貸款組合中計算出的預期信貸損失的最佳估計。通過定期提供信貸損失準備金，增加了信貸損失備抵額。當貸款被視為無法收回時，將從信貸損失備抵中扣除的款項作為貸記入信貸損失備抵時，將從信貸損失備抵中扣除實際信貸損失。
Arrow貸款官員和風險經理至少每季度舉行一次會議，討論和審查與某些受批評和機密的商業相關關係相關的條件和風險。此外，獨立的內部貸款審查部門定期審查商業貸款組合中個人貸款的信貸質量指標。
CECL計算貸款或金融工具生命週期內的損失。Arrow及其子公司使用使用來自我們核心系統的數據更新的損失預測模型，並結合各種假設來生成CECL儲備金。成立了CECL指導委員會，以提供管理治理職能，以審查、批判性質疑和批准CECL報告流程的各個部分。CECL指導委員會的一項關鍵職責是每年審查中使用的關鍵假設
68

CECL計算包括貸款細分、貸款損失迴歸分析、合理且可支持的預測期、迴歸期、包括經濟預測數據在內的折扣現金流投入、預付款和削減速度以及定性因素。
2023年9月30日的信貸損失計算備抵納入了合理且可支持的預測期，以考慮測量中使用的經濟狀況。量化模型使用了來自信譽良好的第三方的經濟預測，該預測反映了經濟狀況，在六個季度的預測期內，全國失業率略有改善，約為0.33％，而預測的國內生產總值預計將下降約0.42％。房屋價格指數（HPI）的預測較上一季度的水平下降了約1.60％。在當前的經濟預測、貸款增長和本季度淨扣除的推動下，第三季度的信貸損失準備金為35.4萬美元。該規定在方向上與最新的經濟預測和第三季度的活動一致。此外，Arrow在2023年第三季度記錄了資產負債表外信貸敞口中其他負債的估計信貸損失19.2萬美元的貸項。
有關CECL的其他討論，請參閲未經審計的中期合併財務報表附註1和5。
截至2023年9月30日，信貸損失準備金與貸款總額的比率為0.99％，低於2022年12月31日的1.00％和2022年9月30日的1.00％。
鑑於評估貸款組合中彌補信貸損失所需的補貼水平存在不確定性，以及此類判斷可能對經營業績產生實質性影響，與信貸損失備抵有關的會計政策被認為是一項關鍵的會計政策。未經審計的中期合併財務報表附註5描述了確定信貸損失準備金的過程。

風險要素
截至2023年9月30日，不良資產為690萬美元，低於2022年12月31日的1,260萬美元和2022年9月30日的總額1,000萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間，不良資產佔總資產的比率與同行羣體的平均比率保持相當穩定。（有關同行羣體的討論，請參見第49頁。）截至2023年6月30日，逾期90天或更長時間的貸款加上非應計貸款加上擁有的其他房地產佔總資產的比率為0.17％，而同行羣體當日（可獲得同行羣體信息的最新日期）的比率為0.30％。截至2023年9月30日，該比率為0.16％。
下表列出了應計利息收入的其他非流動貸款的期末餘額（即銀行監管準則中定義的逾期30至89天的貸款）。這些非流動貸款不包括在不良資產中，但會增加風險：
逾期貸款 30-89 天和應計利息
（以千美元計）
9/30/202312/31/20229/30/2022
商業貸款$306 $450 $156 
商業房地產貸款15,764 — — 
住宅房地產貸款1,711 1,779 1,456 
消費貸款-主要是間接汽車16,817 18,175 13,268 
逾期貸款總額 30-89 天
和應計利息		$34,598 $20,404 $14,880 
    
截至2023年9月30日，上述類別的貸款總額為3,460萬美元，較截至2022年12月31日的2,040萬美元此類貸款增加了1,420萬美元，增長了69.6％。這一增長主要是由於截至2023年9月30日拖欠的單筆商業房地產貸款。這筆貸款將在第四季度繼續受到監控。2023年9月30日的非流動貸款總額相當於當時未償貸款的1.10％，而截至2022年12月31日為0.68％，截至2022年9月30日為0.51％。
不時表現出潛在疲軟特徵（潛在問題貸款）的履約貸款的數量和美元金額在貸款組合中所佔的比例通常很小。參見未經審計的中期合併財務報表附註4中的信貸質量指標表。Arrow認為，所有被歸類為不合格或更低標準的商業和商業房地產貸款（如附註4所述）都是潛在的問題貸款。這些貸款將繼續受到密切監控，Arrow預計將全額收取這些機密貸款的合同本金和利息。
截至2023年9月30日，Arrow持有另外一處房地產。目前，由於拖欠付款或止贖程序，Arrow預計不會在短期內收購大量其他房地產。
69


資本資源

監管資本標準
資本充足率要求。銀行監管的一個重要領域是聯邦銀行系統頒佈和執行銀行和銀行控股公司的最低資本化標準。
正如上文監管改革部分所報道的那樣，Arrow選擇不使用CBLR框架。資本規則仍然適用於Arrow。

以下是《資本規則》中各種資本措施下某些資本定義的摘要：

普通股一級資本（CET1）：等於普通股票工具和相關盈餘（扣除庫存股）、留存收益、累計其他綜合收益（AOCI）和合格少數股權之和，減去適用的監管調整和扣除額。如果該組織行使了不將AOCI納入資本的不可撤銷的選擇權，則此類扣除將包括AOCI（Arrow做出了這樣的選擇）。抵押貸款服務資產、遞延所得税資產和對金融機構的投資總額限制為CET1的15％，分別限制為CET1的10％。
額外的 1 級資本：等於非累積永久優先股、一級少數股權、不受限制的TRUP和問題資產救濟計劃工具的總和，減去適用的監管調整和扣除額。
二級資本：等於次級債務和優先股、未包括在第一級的少數股本權益總額以及貸款和租賃損失備抵額（不超過風險加權資產的1.25％）減去適用的監管調整和扣除額之和。
下表列出了現行《資本規則》下適用於Arrow及其子行的最低監管資本比率：
資本比率2023
最低 CET1 比率4.500 %
資本保護緩衝區（“緩衝區”）2.500 %
最低 CET1 比率加上緩衝區7.000 %
基於風險的最低 1 級資本比率6.000 %
基於風險的最低1級資本比率加上緩衝區8.500 %
基於風險的最低總資本比率8.000 %
基於風險的最低總資本比率加上緩衝區10.500 %
最低槓桿比率4.000 %

這些最低資本比率，尤其是最低CET1比率（4.5％）和提高的一級風險最低資本比率（6.0％），代表着比Arrow等機構以前在先前的資本規則下必須遵守的更高、更嚴格的資本制度。
截至2023年9月30日，Arrow及其附屬銀行大幅超過了資本規則規定的每項適用的最低資本比率，包括最低CET1比率、最低一級風險資本比率、最低基於風險的總資本比率和最低槓桿率，包括每個基於風險的比率的最低槓桿率。

及時採取糾正措施資本分類。根據適用的銀行法，聯邦銀行監管機構必須立即對不符合某些最低資本要求的存款機構採取糾正措施。為此，監管機構為銀行機構制定了五種資本分類，從最高的 “資本充足” 類別到最低的 “嚴重資本不足” 類別不等。根據當前的資本分類，如果銀行機構在衡量之日符合以下資本化標準，則被視為 “資本充足”：CET1風險資本比率為6.50％或以上，一級風險資本比率為8.00％或更高，基於風險的總資本比率為10.00％或更高，一級槓桿率為5.00％或更高，前提是該機構不受任何監管命令或書面約束關於資本維護的指令。聯邦銀行法還將銀行組織從事某些類型活動和使用某些程序的能力與這些組織繼續有資格進入這些資本類別的兩個最高排名之一（即 “資本充足” 或 “資本充足”）聯繫起來。

流動資本比率：下表列出了截至2023年9月30日Arrow及其子行在現行《資本規則》下的監管資本比率：

70

普通股一級資本比率1 級基於風險的資本比率基於風險的總資本比率1 級槓桿比率
艾睿金融公司13.17 %13.84 %14.94 %9.94 %
格倫斯福爾斯國家銀行和信託公司13.44 %13.44 %14.49 %9.28 %
薩拉託加國家銀行和信託公司13.09 %13.09 %14.33 %9.97 %
FDICIA 的即時糾正措施—— “資本充足” 標準（2019）6.50 %8.00 %10.00 %5.00 %
監管最低限度
7.00%(1)
8.50%(1)
10.50%(1)
4.00 %
(1)包括完全分階段實施的 2.50% 資本保護緩衝區

2023年9月30日，Arrow及其附屬銀行均超過了現行資本規則規定的最低監管資本比率，並且均符合 “資本充足” 資格，這是聯邦銀行監管機構根據 “即時糾正措施” 標準制定的新資本分類計劃中的最高類別，如上所述。

資本成分；股票回購；股息
股東權益： 截至2023年9月30日，股東權益為3.6億美元，較2022年12月31日的3.535億美元增加了650萬美元，增長了1.8％，比上年增加了1,450萬美元，增長了4.2％。2023年前九個月股東權益的增加主要反映了以下因素：（i）該期間淨收入增加2,240萬美元，以及（ii）通過員工福利和股息再投資計劃發行的130萬美元普通股減少（iii）其他綜合虧損290萬美元，（iv）現金分紅1,340萬美元，（v）回購普通股84.8萬美元。

信託優先證券： 在2003年和2004年，Arrow分別以私募方式發行了1000萬美元的信託優先證券（TRUP）。根據當時生效的美聯儲委員會資本監管規則，TRUps的收益通常符合Arrow等銀行控股公司的一級資本，但金額不超過一級資本的25％，扣除商譽減去任何相關的遞延所得税負債。根據多德-弗蘭克法案，根據銀行監管資本準則，Arrow可能在多德-弗蘭克法案規定的退出日期（2010年5月19日）當天或之後發行的任何信託優先證券都沒有資格成為一級資本。對於Arrow而言，在多德-弗蘭克法案規定的祖父截止日期（2010年5月19日）之前未償還的TRUP在到期或贖回之前將繼續符合一級資本資格，但有限制。因此，Arrow的未償還的TRUP仍然有資格成為一級監管資本，但須遵守此類限制。
2020年第一季度，Arrow簽訂了利率互換協議，以綜合固定與2000萬美元未償次級信託證券相關的浮動利率利息支付。到期前的有效固定利率為3.43％。這些協議被指定為現金流套期保值。

股票回購計劃:2023 年 10 月，董事會將 2023 年回購計劃擴大了 500 萬美元，使回購計劃下的總可用資金達到 910 萬美元，並取消了先前納入現有回購計劃的到期日期。該公司在第三季度沒有回購任何股票，但截至2023年9月30日，Arrow已根據2023年回購計劃回購了84.8萬美元的普通股。該回購安排不包括通過其2023年回購計劃回購Arrow普通股，即使用艾睿股息再投資計劃下積累的資金在市場上回購Arrow股票，以及向Arrow交出或視同退出與員工以股票換股補償性股票期權購買Arrow股票有關的Arrow股票。
71

分紅： Arrow 的普通股在納斯達克證券交易所上市®在 AROW 符號下。根據納斯達克的報告，下面列出的過去七個季度的最高和最低股價代表了實際的銷售交易。下表中重報了2023年9月26日3％的股票分紅的每股金額和股票數量。
現金
市場價格分紅
低高已宣佈
2022
第一季度$30.28 $34.86 $0.255 
第二季度28.75 31.83 0.255 
第三季度27.84 33.90 0.255 
第四季度27.67 35.44 0.262 
2023
第一季度$23.57 $33.49 $0.262 
第二季度 17.12 24.19 0.262 
第三季度16.38 21.60 0.262 
第四季度（2023年12月15日應付股息）待定待定0.270 

截至 9 月 30 日的季度
20232022
每股現金分紅$0.262 $0.255 
攤薄後的每股收益0.46 0.72 
股息支付率56.96 %35.42 %
權益總額（以千計）360,014 $345,550 
已發行和流通股份（千股）17,049 17,019 
每股賬面價值$21.12 $20.30 
無形資產（以千計）23,078 23,477 
每股有形賬面價值$19.76 $18.92 


流動性
有效的流動性管理的目標是確保Arrow能夠在需要時以合理的成本籌集現金。這包括隨時履行對Arrow客户的預期和意外義務的能力。鑑於客户需求的不確定性以及實現收益最大化的需求，Arrow必須有價格合理的資金來源，包括資產負債表上和資產負債表外，在需要時可以快速獲得這些資金來源。Arrow的流動性狀況應為公司提供必要的靈活性，以應對任何意想不到的短期中斷，例如來自投資和貸款組合的現金流減少、意外的存款流失或貸款發放的增加。
Arrow的可用流動性主要來源是對所售聯邦基金的隔夜投資、紐約聯邦儲備銀行的計息銀行餘額以及來自投資證券和貸款的現金流。某些投資證券根據其適銷性和抵押品價值以及收益率和到期日被歸類為在購買時可供出售。截至2023年9月30日，可供出售證券投資組合為5.192億美元，較2022年底的水平減少了5,430萬美元。由於市值可能出現波動，Arrow可能無法始終在短時間內按其賬面價值出售證券，即使是為了提供所需的流動性。截至2023年9月30日，Arrow還持有計息現金餘額為2.55億美元，而截至2022年12月31日為3,280萬美元。
除了來自現金、短期投資、投資證券和貸款的流動性外，Arrow還通過其他資產負債表外來源補充了可用的運營流動性，例如代理銀行的聯邦基金信貸額度以及FHLBNY的信貸額度。聯邦基金信貸額度由兩家代理銀行提供，總額為5200萬美元，在截至2023年9月30日的六個月中沒有提款。
為了支持與FHLBNY的借貸關係，Arrow已質押抵押品，包括住宅抵押貸款、房屋淨值和商業房地產貸款。截至2023年9月30日，Arrow在FHLBNY的未償抵押債務為1.583億美元；截至該日，FHLBNY的未使用借款能力約為4.49億美元。經紀存款也被確定為在相對較短的時間內可以獲得的可用資金來源。截至2023年9月30日，沒有未償還的經紀存款。此外，Arrow的兩家銀行子公司分別向紐約聯邦儲備銀行設立了借貸機制，承諾將某些消費貸款作為潛在的 “貼現窗口” 預付款的抵押品，這些預付款用於應急流動性。截至2023年9月30日，該融資機制下的可用金額總額約為7.22億美元，當時沒有未償還的預付款。
Arrow定期進行流動性壓力測試並維持應急流動性計劃，以確保可以產生足夠數量的可用資金來應對各種潛在的流動性事件。
無論有無借款安排，Arrow都會以流動資產與短期負債總額的比率來衡量和監控基本流動性。根據隔夜資金投資水平、投資證券投資組合中的可用流動性、貸款組合的現金流、穩定的核心存款基礎和可觀的借貸能力，Arrow認為可用的流動性足以應對所有合理可能的事件或事件。2023 年 9 月 30 日，Arrow's
72

包括FHLBNY抵押借貸能力在內的基本流動性比率佔總資產的16.7％，比Arrow內部設定的4％的最低目標比率高出5.42億美元。
在截至2023年9月30日的九個月期間，Arrow沒有遇到任何重大的流動性限制，近年來也沒有遇到任何此類限制。在此期間，Arrow從未被迫支付高於市場的利率以從任何來源獲得零售存款或其他資金。


最近發佈的會計準則

以下會計準則已經發布，並將在未來某個日期對Arrow生效：
    
2020年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-04年《參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響》。2021年1月7日，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-01，該文件細化了ASC 848的範圍並澄清了其部分指導方針。在財務報告從倫敦銀行同業拆借利率或其他銀行間同業拆借利率過渡的過程中，ASU和相關修正案為將公認會計原則應用於受影響的合同修改和對衝會計關係的現有指導方針提供了臨時的可選權宜之計和例外情況。該指南還允許一次性選擇出售和/或重新歸類為AFS或交易參考利率改革影響的利率的HTM債務證券。本亞利桑那州立大學的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日生效，僅允許對參考利率改革行動進行減免，也允許在傳統和新活動生效日期內進行不同的選舉。2022年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-06號 “參考利率改革（主題848）”，將議題848的截止日期推遲到2024年12月31日，以便在倫敦銀行同業拆借利率日落後留出過渡期。Arrow預計，亞利桑那州立大學2022-06年度不會對合並財務報表產生重大影響。
73

操作結果
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月與
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月

收益表現摘要
（以千美元計，每股金額除外）
三個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日改變% 變化
淨收入$7,743 $12,163 $(4,420)(36.3)%
攤薄後的每股收益0.46 0.72 (0.26)(36.1)%
平均資產回報率0.75 %1.19 %(0.44)%(37.0)%
平均股本回報率8.47 %13.34 %(4.87)%(36.5)%
    
2023年第三季度的淨收入為770萬美元，攤薄後每股收益為0.46美元，而2022年第三季度的淨收入為1,220萬美元，攤薄後每股收益為0.72美元。2023年第三季度的平均資產回報率為0.75％，低於2022年第三季度的1.19％。此外，平均股本回報率從2022年第三季度的13.34％降至2023年第三季度的8.47％。
        
以下敍述討論了淨利息收入、非利息收入、非利息支出和所得税的季度間變化：

淨利息收入
淨利息收入摘要
（千美元）
三個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日改變% 變化
利息和股息收入$42,117 $34,207 $7,910 23.1 %
利息支出16,764 3,306 13,458 407.1 %
淨利息收入25,353 30,901 (5,548)(18.0)%
平均收益資產(1)
3,973,747 3,902,119 71,628 1.8 %
平均計息負債2,920,518 2,781,985 138,533 5.0 %
收益資產收益率(1)
4.20 %3.48 %0.72 %20.7 %
計息負債成本2.28 0.47 1.81 385.1 %
淨利差1.92 3.01 (1.09)(36.2)%
淨利率2.53 3.14 (0.61)(19.4)%
PPP貸款的收入包括淨利息收入$— $70 $(70)(100.0)%
淨利息收入不包括PPP貸款25,353 30,831 (5,478)(17.8)%
淨利率不包括PPP貸款2.53 %3.14 %(0.61)%(19.4)%
(1)包括非應計貸款。
最近結束的季度的淨利息收入比2022年第三季度減少了550萬美元，下降了18.0％。2023年第三季度的貸款利息和費用為3670萬美元，高於截至2022年9月30日的季度的2960萬美元，這主要是由於貸款增長和貸款利率的提高。2023年第三季度的利息支出為1,680萬美元，與截至2022年9月30日的同期相比增加了1,350萬美元，這主要是由於存款利率上升和存款構成的變化。淨利率從2022年第三季度的3.14％下降了61個基點至2023年第三季度的2.53％。與2022年第三季度相比，平均收益資產收益率高出72個基點。計息負債的成本比截至2022年9月30日的季度增加了181個基點。Arrow將淨利率定義為按年計算的淨利息收入除以平均收益資產。更多詳細信息見上文第56和57頁標題為 “平均合併資產負債表和淨利息收入分析” 的部分。本報告上文第66頁的 “存款趨勢” 和第64頁的 “貸款趨勢” 部分討論了最近的利率變化對Arrow存款和貸款組合的影響。
正如之前在第68頁開始的 “資產質量” 標題下討論的那樣，2023年第三季度的貸款損失準備金為35.4萬美元，而2022年第三季度的準備金為170萬美元。

74

非利息收入
非利息收入摘要
（千美元）
三個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日改變% 變化
信託活動收入$2,378 $2,341 $37 1.6 %
向客户提供其他服務的費用2,761 3,071 (310)(10.1)%
保險委員會1,695 1,650 45 2.7 %
證券淨收益71 95 (24)(25.3)%
出售貸款的淨收益21 18 3 16.7 %
其他營業收入1,124 652 472 72.4 %
非利息收入總額$8,050 $7,827 $223 2.8 %
    
本季度的非利息收入總額為810萬美元，比2022年同期增加了20萬美元。2023年第三季度的信託活動收入比2022年第三季度增長了1.6％。截至2023年9月30日，信託管理和投資管理下的資產為16.3億美元，高於2022年9月30日的15.2億美元。
2023年第三季度向客户提供的其他服務的費用為280萬美元，比2022年第三季度減少31萬美元，下降10.1％。
2023年第三季度的保險佣金為170萬美元，與2022年第三季度相比基本持平。
2023年第三季度的證券淨收益為71,000美元，這是自2023年6月30日以來股票證券的公允價值增加的結果。由於銀行擁有的人壽保險收益，其他營業收入比去年同期有所增加。

非利息支出
非利息支出摘要
（千美元）
三個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日改變% 變化
工資和員工福利$11,988 $12,427 $(439)(3.5)%
房舍佔用費用，淨額1,517 1,521 (4)(0.3)%
技術和設備費用4,371 4,049 322 8.0 %
聯邦存款保險公司和FICO的評估515 295 220 74.6 %
攤銷43 48 (5)(10.4)%
其他運營費用5,045 3,108 1,937 62.3 %
非利息支出總額$23,479 $21,448 $2,031 9.5 %
效率比69.93 %55.01 %14.9 %27.1 %
    
2023年第三季度的非利息支出為2350萬美元，比2022年第三季度增加了200萬美元，增長9.5％。工資和福利支出比2022年同期下降了43.9萬美元，下降了3.5％。第三季度的技術支出比2022年第三季度增加了32.2萬美元，增長了8.0％。在2023年第三季度，其他運營費用增加了190萬美元，這主要是由於延遲提交2022年10-K表格和2023年第一季度10-Q表格而產生的法律和專業費用。

所得税
所得税摘要
（千美元）
三個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日改變% 變化
所得税準備金$1,827 $3,402 $(1,575)(46.3)%
有效税率19.1 %21.9 %(2.8)%(12.8)%

截至2023年9月30日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，有效税率下降的主要原因是税前收入減少。
75

操作結果
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月

收益表現摘要
（以千美元計，每股金額除外）
九個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日改變% 變化
淨收入$22,352 $36,712 $(14,360)(39.1)%
攤薄後的每股收益1.31 2.15 (0.84)(39.1)
平均資產回報率0.74 %1.22 %(0.48)%(39.3)
平均股本回報率8.25 %13.52 %(5.27)%(39.0)
    
2023年前九個月的淨收入為2240萬美元，攤薄後的每股收益為1.31美元，而2022年前九個月的淨收入為3,670萬美元，攤薄後的每股收益為2.15美元。2023年前九個月的投資回報率為0.74％，低於2022年前九個月的1.22％。此外，投資回報率從2022年前九個月的13.52％降至2023年前九個月的8.25％。
    
以下敍述討論了淨利息收入、非利息收入、非利息支出和所得税的同期變化：

淨利息收入
淨利息收入摘要
（千美元）
九個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日改變% 變化
利息和股息收入$118,240 $93,747 $24,493 26.1 %
利息支出39,021 5,983 33,038 552.2 %
淨利息收入79,219 87,764 (8,545)(9.7)%
平均收益資產 (1)
3,924,875 3,888,992 35,883 0.9 %
平均計息負債2,876,360 2,815,115 61,245 2.2 %
收益資產收益率 (1)
4.03 %3.22 %0.81 %25.2 %
計息負債成本1.81 0.28 1.53 546.4 %
淨利差2.22 2.94 (0.72)(24.5)%
淨利率2.70 3.02 (0.32)(10.6)%
PPP貸款的收入包括淨利息收入$— $1,574 $(1,574)(100.0)%
淨利息收入不包括PPP貸款79,219 86,190 (6,971)(8.1)%
淨利率不包括PPP貸款2.70 %2.97 %(0.27)%(9.1)%
(1)包括非應計貸款。
與2022年前九個月相比，2023年前九個月的淨利息收入減少了850萬美元，下降了9.7％。截至2023年9月30日，貸款總額比2022年9月30日增加了2.138億美元。自2022年9月30日以來，投資減少了9,720萬美元。截至2023年9月30日，存款餘額為37億美元。從2022年9月30日到2023年9月30日，存款下降了1.286億美元，下降了3.4％。2023年前九個月的淨利率從2022年前九個月的3.02％下降了32個基點至2.70％。與2022年前九個月相比，平均收益資產收益率高出81個基點，這主要是由於市場利率上升。計息負債的成本比2022年的前九個月增加了153個基點。Arrow將淨利率定義為按年計算的淨利息收入除以平均收益資產。更多詳細信息見上文標題為 “平均合併資產負債表和淨利息收入分析” 的部分。本報告上文第66頁的 “存款趨勢” 和第64頁的 “貸款趨勢” 部分討論了近期利率變化對Arrow存款和貸款組合的影響。
正如之前在第68頁開始的 “資產質量” 標題下討論的那樣，2023年前九個月的貸款損失準備金為290萬美元，而2022年前九個月的貸款損失準備金為340萬美元。

76

非利息收入
非利息收入摘要
（千美元）
九個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日改變% 變化
信託活動收入7,081 7,454 $(373)(5.0)%
向客户提供其他服務的費用8,073 8,916 (843)(9.5)
保險委員會4,775 4,783 (8)(0.2)
證券淨（虧損）收益(214)379 (593)(156.5)
出售貸款的淨收益25 80 (55)(68.8)
其他營業收入1,893 2,121 (228)(10.7)
非利息收入總額$21,633 $23,733 $(2,100)(8.8)%

2023年前九個月的非利息收入總額為2160萬美元，比2022年前九個月減少了210萬美元。2023年前九個月的信託活動收入比2022年前九個月下降了5.0％，這主要是由於市場表現。在 2023 年的前九個月中，Arrow 一直能夠保持穩定的客户羣。
2023年前九個月，向客户提供的其他服務的費用為810萬美元，比去年同期減少80萬美元，下降9.5％。
2023年前九個月的保險佣金為480萬美元，與去年同期相比相對不變。
2023年前九個月的證券交易淨虧損為21.4萬美元，這是股票證券公允價值下降的結果。
其他營業收入比2022年同期減少22.8萬美元，這是由於2022年獲得的其他資產的收益。

非利息支出
非利息支出摘要
（千美元）
九個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日改變% 變化
工資和員工福利$35,974 $35,400 $574 1.6 %
房舍佔用費用，淨額4,728 4,721 7 0.1 
技術和設備費用13,150 11,802 1,348 11.4 
聯邦存款保險公司和FICO的評估1,478 893 585 65.5 
攤銷132 145 (13)(9.0)
其他運營費用14,396 7,777 6,619 85.1 
非利息支出總額$69,858 $60,738 $9,120 15.0 
效率比68.60 %54.14 %14.46 %26.7 %

2023年前九個月的非利息支出為6,990萬美元，比2022年前九個月增加了910萬美元，增長了15.0％。工資和福利支出比2022年同期增加了57.4萬美元，增長了1.6％。與2022年前九個月相比，技術支出增加了130萬美元，增長了11.4％。與2022年前九個月相比，2023年前九個月的其他非利息支出增加了660萬美元。支出增加的大部分與延遲提交2022年10-K表格和2023年第一季度10-Q表格相關的額外法律和專業費用有關。

所得税
所得税摘要
（千美元）
九個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日改變% 變化
所得税準備金$5,786 $10,658 $(4,872)(45.7)%
有效税率20.6 %22.5 %(1.9)%(8.4)%

截至2023年9月30日的九個月中，與截至2022年9月30日的九個月相比，有效税率有所下降，這主要是由於税前收入減少。
77

第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
除了前面討論的貸款組合中的信用風險和流動性風險外，Arrow的業務活動還會產生市場風險。市場風險是指未來市場利率（利率）或價格（金融工具的市場價值）的變化可能會降低Arrow的頭寸（即資產和業務）的價值。Arrow 的主要市場風險是利率波動。對利率風險的持續監測和管理是資產/負債管理流程的重要組成部分，該流程受董事會每年審查和批准的政策的約束。董事會將資產/負債監督和控制的責任委託給管理層的資產/負債委員會（ALCO）。ALCO以此身份根據估計的市場風險敏感度、保單限額以及整體市場利率水平和趨勢，制定影響資產/負債狀況的指導方針和策略。
市場利率的變化，無論是增加還是降低，都可能引發重新定價以及資產和負債支付步伐的變化（預付款風險）。這可能會單獨或組合地對淨利息收入、淨利率以及最終淨收入產生正面或負面影響。ALCO利用詳細的動態仿真模型的結果，通過預測各種利率情景下的淨利息收入來量化這種利率風險。
Arrow的標準模擬模型採用利率的平行變化，在12個月內逐步上升，以捕捉利率變化對淨利息收入的影響。將結果與ALCO的保單限額進行了比較，後者規定了一年內淨利息收入敞口的最大容忍水平，前提是資產負債表沒有增長，利率向上移動200個基點，向下移動100個基點。還評估了監測潛在長期利率風險的其他工具，包括涉及假設的突然大幅利率飆升的定期壓力測試。
下表彙總了淨利息收入與基本情景相比的百分比變化，基本情景假設標準模擬模型生成的市場利率沒有變化。利率上調200個基點情景和利率下降100個基點情景的模擬期前兩年的結果均已公佈。這些結果完全在 ALCO 政策限制範圍內，如下所示：

截至 2023 年 9 月 30 日：
利率的變化
+ 200 個基點-100 個基點
淨利息收入的計算變動-第 1 年(3.4)%0.9%
淨利息收入的計算變動-第 2 年13.5%12.4%

資產負債表顯示，現行利率的變化與Arrow的短期淨利息收入呈反比關係，這表明負債和資金來源的重新定價通常比盈利資產更快。但是，如果在較長的時間範圍內模擬淨利息收入，資產負債表顯示出相對中性的特徵，具有長期資產敏感性，因為在融資成本達到假定的上限或下限的同時，資產收益率繼續重新定價。
敏感度分析所依據的假設估計基於許多假設，包括：利率變化的性質和時間，包括收益率曲線的形狀、貸款和證券的預付款、存款衰減率、貸款和存款的定價決策、資產和負債現金流的再投資/置換等。儘管假設是根據當前的經濟和當地市場狀況制定的，但Arrow無法保證這些假設的預測性質，包括客户偏好或競爭對手的影響可能如何變化。
此外，由於市場條件與敏感度分析中假設的不同，實際結果將有所不同，原因是：預付款/再融資水平可能與假設水平有所不同，利率變化對可調利率資產上限或下限的不同影響，債務償還水平變化對擁有可調利率貸款的客户的潛在影響，存款人提前提款和產品偏好的變化，收益率曲線的意外變化以及其他內部/外部變量。此外，敏感度分析並未反映ALCO在應對或預測利率變化時可能採取的行動。

第 4 項。
控制和程序
管理層在首席執行官（“首席執行官”）（即我們的首席執行官）和首席財務官（“首席財務官”）（即我們的首席財務官）的監督和參與下，評估了截至9月經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d15（e）條規定的披露控制和程序的有效性 2023 年 30 日。“披露控制和程序” 一詞是指公司的控制措施和其他程序，旨在確保：
•在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內，公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息進行記錄、處理、彙總和報告；以及
•公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將酌情收集並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官或履行類似職能的個人和委員會，例如審計委員會，以便及時就所需的披露做出決定。

根據這項評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制無效，這是因為我們之前在2022年10-K表格中披露的財務報告內部控制中發現了以下未得到糾正的重大缺陷：

78

•我們沒有在以下方面保持有效的監控控制：1）內部審計對管理層對財務報告的內部控制的測試；2）內部審計向審計委員會提供的信息的完整性和準確性；3）審計委員會對內部審計對管理層財務報告內部控制測試的相關監督。

•關於核心銀行信息技術系統的轉換，我們沒有有效執行風險評估程序，以確定轉換對財務報告內部控制的影響。

重大缺陷並未導致我們的年度或中期財務報表或先前發佈的財務業績出現重大錯報。欲瞭解更多信息，請參閲2022年10-K表第二部分第9A項。

在提交本報告之前，我們自2023年9月30日起執行了相關且具有響應性的實質性程序，以完成我們的財務報表和相關披露。基於這些程序，管理層認為，本報告中包含的合併財務報表是根據公認會計原則編制的。我們的首席執行官和首席財務官已經證明，根據他們所知，本10-Q表中包含的財務報表和其他財務信息在所有重大方面公允地反映了公司截至當日和本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流。

在2023年第一季度，我們啟動了並將繼續實施旨在改善財務報告的內部控制的措施，以糾正構成重大缺陷的缺陷，包括聘請專業服務公司審查經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》所要求的公司控制計劃，協助管理層制定公司整體流程，選擇和制定旨在降低風險和支持實現控制目標的控制活動。管理層在這一領域的補救工作中，管理層現已圍繞核心銀行系統轉換對財務報告內部控制的影響進行了風險評估。因此，公司已確定需要採取額外的控制措施來降低風險並支持控制目標的實現。這些控制措施是正在進行的整體補救工作的一部分。

此外，公司正在評估與財務報告內部控制績效相關的內部和外部資源的責任分配，並將考慮酌情僱用更多資源、外包外部資源和/或為現有資源提供額外的培訓。此外，我們已經啟動了一項流程，以識別和維護支持財務報告內部控制的運作以及建立和加強溝通協議所需的信息，包括必要的信息和期望，以使員工能夠履行內部控制職責（例如正式的培訓計劃和企業溝通）。

在適用的補救控制措施持續足夠長的時間並且管理層通過測試得出這些控制措施有效運作的結論之前，才會認為上述重大缺陷已得到糾正。我們還可能得出結論，可能需要採取其他措施來糾正我們在財務報告內部控制中的重大缺陷。

即使經過補救，我們對財務報告的內部控制也可能無法防止或發現所有錯誤陳述，因為其固有的侷限性。此外，任何對財務報告框架的內部控制都無法絕對保證發現和預防所有欺詐事件。此外，對未來時期的任何有效性評估的任何預測都可能存在以下風險：條件變化可能導致控制措施不足，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。

除了上述持續的補救措施外，在截至2023年9月30日的季度中，Arrow對財務報告的內部控制沒有發生任何其他對Arrow財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
79

第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
除下文所述外，Arrow，包括其子行，除了正常業務過程中發生的普通例行訴訟外，目前沒有受到任何實質性的未決法律訴訟。Arrow經常成為其他方針對Arrow、Arrow對其他方或涉及Arrow的各種法律索賠的主體或當事方，這些索賠是在正常業務過程中出現的。除非下文另有説明，否則管理層在與律師協商後認為，針對Arrow的各種未決法律索賠不會導致任何實質性責任。
2020年7月1日，格倫斯福爾斯國家銀行和信託公司（“GFNB”）的客户達芙妮·理查德對GFNB提起了假定的集體訴訟。該投訴稱，GFNB評估了從理查德女士支票賬户中提取的某些交易的透支費，但沒有在賬户協議中充分披露其透支費做法。理查德女士代表兩個所謂的階層，要求賠償性賠償、扣除利潤、法定賠償、三倍賠償、禁止被指控的行為以及費用和費用。該投訴與針對其他金融機構提出的有關透支費的投訴類似。法院於2022年7月22日最終批准了一項和解協議。該和解協議包括並釋放了Arrow、GFNB和瑞士央行（統稱 “被告”），除其他條款外，要求被告設立14.75萬美元的和解基金。該案已經結案，和解資金已基本分配給該團體。
該公司得知，2023年6月23日，羅伯特·阿什在美國紐約北區地方法院對該公司提起了假定的集體訴訟。除公司外，該投訴還將公司前首席執行官託馬斯·墨菲以及2022年9月30日至2023年2月20日期間的臨時首席財務官愛德華·坎帕內拉和公司現任首席財務官彭科·伊萬諾夫（“個人被告”，與公司一起被稱為 “被告”）列為被告。該投訴稱，在2022年3月12日至2023年5月12日期間，被告在公司的公開文件中就公司的業務、運營和合規政策做出了重大虛假和誤導性陳述。該投訴還稱，個人被告作為公司的 “控制人”，對這些實質性的虛假和誤導性陳述負有責任。基於這些指控，該投訴就違反《交易法》第10（b）條和據此頒佈的第10b-5條以及《交易法》第20（a）條提出了兩項索賠。阿什先生代表一類所謂的股東，要求賠償損失並追回與訴訟相關的費用和費用。合併修正申訴的截止日期為2023年12月5日，被告答覆、提出動議或以其他方式迴應合併修正申訴的最後期限為2024年2月2日。該公司認為該訴訟沒有法律依據，並明確否認與申訴中主張的事項有關的任何不當行為，並打算大力為訴訟辯護。
第 1.A 項
風險因素
2022年10-K表格中確定的風險因素仍然是Arrow未來經營業績和財務狀況面臨的最重大風險，無需進一步修改或修改。

第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。

發行人購買股票證券
在截至2023年9月30日的三個月中，Arrow沒有購買普通股（我們唯一根據《交易法》第12條註冊的股票證券）。截至2023年9月30日，根據公開宣佈的2023年回購計劃可能購買的股票的最大近似美元價值為4,152,132美元。2023 年 10 月，董事會將 2023 年回購計劃擴大了 500 萬美元，使回購計劃下的總可用資金達到 910 萬美元，並取消了先前納入現有回購計劃的到期日期。資產負債表公佈後，Arrow回購了23,779股普通股，平均成本為23.60美元。
此外，儘管由於延遲提交2022年10-K表格和第一季度10-Q表的問題現已得到解決，Arrow已暫停了DRIP的運營，但Arrow將在2023年第四季度恢復DRIP，以支付艾睿董事會於2023年10月25日宣佈的每股0.27美元的季度現金分紅，該股息將於2023年12月15日支付給2023年12月1日的登記股東。根據新的DRIP收購的所有普通股將由該計劃的採購代理人（也是計劃管理人）Equiniti Trust Company（“EQ”）在公開市場上為參與者的賬户購買。之前註冊的公司股東將自動恢復參與DRIP計劃。
第 3 項。
優先證券違約-無
第 4 項。
礦山安全披露-無
第 5 項。
其他信息
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規則 10b5-1 交易安排
在截至2023年9月30日的三個月中，Arrow的所有董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用, 終止或修改了第10b5-1條的交易安排或非第10b5-1條的交易安排（這些術語的定義見1933年《證券法》第S-K條第408項）。

第 6 項。
展品
展品編號展覽
3.(i)
截至2019年6月3日修訂的註冊人公司註冊證書，以引用方式納入註冊人於2019年6月5日提交的8-K表最新報告附錄3.1
3。(ii)
經修訂的《註冊人章程》以引用方式納入註冊人於 2009 年 11 月 24 日提交的 8-K 表格最新報告附錄 3。(ii)
15
宣傳信
31.1
根據美國證券交易委員會規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官的認證
31.2
根據美國證券交易委員會規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席財務官的認證
32
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官的認證以及根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官的認證
101.INSXBRL 實例文檔
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
* 管理合同或補償計劃必須作為證據提交。

    


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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
ARROW 金融公司
註冊人
2023年11月9日//David S. DeMarco
日期大衞 S. DeMarco
總裁兼首席執行官
（首席執行官）
2023年11月9日/s/ Penko Ivanov
日期彭科·伊萬諾夫
首席財務官
（首席財務和會計官）


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