Origin Materials, Inc. 公佈2023年第三季度的經營和財務業績
— Origin 1 開始商業規模生產 —
— 隨着戰略合作伙伴的興趣與日俱增,Origin 2 項目開發取得進展 —
— 合同承購協議和容量預留超過100億美元—
— 更新 2023 年收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤展望 —
加利福尼亞州西薩克拉門託,2023年11月9日——以推動世界向可持續材料過渡為使命的全球領先的負碳材料公司Origin Materials, Inc.(“Origin”、“Origin Materials” 或 “公司”)(納斯達克股票代碼:ORGN,ORGNW)今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。
Origin聯席首席執行官裏奇·萊利説:“首先,我要熱烈歡迎Origin的新任首席財務官馬特·普拉萬。”“我相信馬特將成為球隊的重要成員。此外,我們很高興Origin 1於10月初開始生產,現在正在向我們的客户和戰略合作伙伴發送CMF和HTC。我們的商業合作伙伴對這一消息做出了積極迴應,許多人已經參觀了我們的工廠。他們簽署的100億美元承購協議和容量預留代表了對Origin產品的強大需求拉動,也清楚地證實了我們的專有技術對他們的全球可持續發展目標至關重要。關於Origin 2,我們將繼續推進該項目,將重點放在最佳融資策略上,很高興我們的許多戰略合作伙伴都傾向於並詢問他們如何幫助我們儘快將世界規模的工廠投入使用。這可能包括與這些戰略合作伙伴中的一個或多個共同開發。我們期待在2024年2月的財報電話會議上提供更多有關建造世界規模工廠的資本密集度較低的戰略的細節。在我們推進Origin 2的同時,我們正在實施嚴格的現金保護計劃,在實現正息税折舊攤銷前利潤的需求與保持前進勢頭的需求之間取得平衡。因此,根據投資者的反饋,我們優先考慮對短期現金貢獻最大的創收項目,並抓住機會推遲研究費用或其他以長期業績為目標的計劃,這與投資者的反饋一致,我們在上個季度與投資者共度了大量時間。我們仍然致力於將我們的可持續產品推向市場,同時最大限度地提高股東價值。”
公司第三季度及近期業務亮點
Origin Materials報告稱,聯合開發協議和公司的供應鏈激活計劃產生的季度收入為710萬美元。我們與一些世界領先公司在部署我們的技術平臺方面的合作繼續加快,在許可和項目共同開發方面,世界一流、資本充足的市場領導者是潛在的合作伙伴。我們希望我們的客户和戰略合作伙伴在開始從Origin 1獲得用於應用程序開發的材料時,在將我們的技術平臺商業化方面增加與我們的互動。我們打算在2024年2月的財報電話會議上提供更多關於這些資本密集度較低的建造世界級工廠的戰略的細節。第三季度和最近的業務亮點包括:
•Origin Materials宣佈在Origin 1開始商業規模生產。這座最先進的工廠擴大了公司的核心技術平臺,用於將可持續木材殘留物轉化為中間化學品,包括CMF、HTC以及油和提取物,這是推進公司戰略夥伴關係的重要里程碑。Origin的產品可以脱碳並改善各種終端產品的性能,包括生物基服裝和紡織品、汽車行業的綠色輪胎以及完全可回收的生物基包裝。
•Origin Materials宣佈任命馬特·普拉萬為首席財務官。普拉萬先生擁有十六年的上市公司高管經驗,曾在複雜的商業環境中運營的技術驅動型公司任職,並在領導資助顛覆性技術向成熟行業進行商業規模的舉措方面有着良好的往績。
•Origin Materials獲得了BioMade資助,以推進國防部的可持續發展目標。Origin Materials是BioMade宣佈的九個項目之一,總資金為1,870萬美元,旨在幫助推進國防部供應鏈彈性和可持續發展目標,向美國提供再造就業機會,並加強國內生物工業製造生態系統。
起源 1 和 Origin 2 更新
第二季度結束後,該公司宣佈位於加拿大安大略省薩尼亞的Origin 1開始商業規模生產。這一成就是推進公司戰略夥伴關係的關鍵里程碑,我們目前正在向客户和戰略合作伙伴交付Origin 1生產的材料。對於CMF而言,這包括一家特種化學品公司和一家大型表面活性劑公司。對於HTC而言,這包括幾家用於綠色輪胎和其他應用的主要炭黑公司。主要輪胎
包括塑料、電池、顏料、油墨、塗料、分散體和其他應用在內的公司、橡膠公司和特種碳用户都對Origin 1生產的HTC表示了興趣。在未來幾個月中,工廠產量預計將增加,原料將有所不同。Origin 1 是部件批處理、部分連續的,與工廠完全連續相比,使團隊能夠更輕鬆地調整運行參數。
關於Origin 2,該項目繼續推進,適當關注最佳融資策略。隨着戰略合作伙伴興趣的增加,資金組合也在不斷變化。Origin 2的下一步是修訂FEED或前端工程設計包,該公司將在適當的時候提供更新。
2023 年第三季度的業績
截至2023年9月30日,現金、現金等價物和有價證券為1.895億美元。
第三季度的收入為710萬美元,而去年同期為零,這主要是由我們的供應鏈收入推動的。
第三季度的運營支出為1,290萬美元,而去年同期為970萬美元,差異是由一般和管理費用增加推動的。
第三季度的淨收入為3,090萬美元,而去年同期的淨收入為830萬美元。
第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為950萬美元,而去年同期的虧損為840萬美元。
截至2023年9月30日,已發行股票為1.442億股,其中包括根據我們先前在文件中披露的股價表現目標被沒收的450萬股。
2023 年全年展望
根據當前的業務狀況、業務趨勢和其他因素,公司正在更新以下2023財年的收入和調整後息税折舊攤銷前利潤指引:
•與對現金管理的關注一致,該公司在本季度故意縮減了供應鏈激活業務,因為儘管該業務具有長期戰略價值,但短期利潤率低,營運資金要求高。此外,一些預計於2023年結束的聯合開發項目現在預計將於2024年結束。
因此,該公司現在預計2023年的收入為2500萬至3000萬美元,而收入為4000萬至6000萬美元。
•通過此次調整優先次序,我們預計將對息税折舊攤銷前利潤損失產生有利影響,將我們的指導區間從5000萬美元提高到6000萬美元,從5000萬美元提高到5000萬美元,達到4,500萬美元至5000萬美元。
有關非公認會計準則數字與適用的GAAP數字的對賬情況,請參閲本新聞稿末尾標題為 “GAAP和非公認會計準則業績的對賬” 的表格。除其他外,這些預期沒有考慮或影響不可預見的事件,包括全球經濟狀況的變化。
網絡直播和電話會議信息
公司管理層將於美國東部時間2023年11月9日下午 5:00 舉行網絡直播和電話會議,討論公司的財務業績。
感興趣的投資者和其他各方可以登錄公司網站的 “投資者關係” 部分,收聽電話會議的網絡直播,並訪問公司第三季度的最新情況,網址為 https://investors.originmaterials.com/。
撥打 1-877-550-1707(國內)或 +1-848-488-9020(國際)可以通過電話直播電話會議。電話會議結束大約三小時後將撥打 1-844-512-2921 進行電話重播,國際來電者撥打 +1-412-317-6671。實時通話的會議 ID 和重播的 PIN 碼為 11154017。重播將持續到美國東部時間2023年11月16日晚上 11:59。
關於起源材料有限公司
Origin Materials總部位於西薩克拉門託,是全球領先的負碳材料公司。Origin的使命是推動世界向可持續材料過渡。十多年來,Origin開發了一個平臺,用於將廉價、豐富的非食物生物質(例如可持續木材殘留物)中發現的碳轉化為有用的材料,同時在此過程中捕獲碳。Origin的專利技術平臺可以幫助徹底改變各種終端產品的生產,包括服裝、紡織品、塑料、包裝、汽車零部件、輪胎、地毯、玩具、燃料等,擁有約1萬億美元的潛在市場。此外,預計Origin的技術平臺將提供穩定的定價,這在很大程度上與石油供應鏈脱鈎,與基於可持續木材殘留物的供應鏈相比,石油供應鏈面臨的波動性更大。Origin的專利嵌入式核心技術、經濟性和碳影響得到了越來越多的全球主要客户和投資者的支持。欲瞭解更多信息,請訪問 www.originmaterials.com。
聯繫人
原產材料
投資者:
ir@originmaterials.com
媒體:
media@originmaterials.com
非公認會計準則財務信息
為了補充公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)公佈的財務業績,公司還使用包括調整後息税折舊攤銷前利潤在內的非公認會計準則財務指標作為補充衡量標準來審查和評估公司的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經(i)股票薪酬支出、(ii)折舊和攤銷、(iii)利息(收入)支出、(iv)衍生品公允價值變動、(v)認股權證負債公允價值變動、(vii)其他淨收入調整後的淨收益或虧損。公司認為,這些非公認會計準則財務指標提供了有關公司經營業績的有用信息,增強了對公司過去業績和未來前景的總體理解,並提高了公司管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標的知名度。
非公認會計準則財務指標未在美國公認會計原則下定義,也未根據美國公認會計原則列報。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性,在評估公司的經營業績時,投資者不應孤立地考慮它們。此外,這些非公認會計準則財務信息的計算可能與其他公司使用的計算不同,因此可比性可能受到限制。
公司通過協調非公認會計準則財務指標與最具可比性的美國公認會計準則績效指標來緩解這些限制,在評估我們的業績時應考慮所有這些因素。
如果不作出不合理的努力,公司就無法將本新聞稿中提供的前瞻性調整後息税折舊攤銷前利潤信息與淨收益(最接近可比的美國公認會計準則財務指標)進行核對。公司目前無法合理確定地預測某些項目的類型和範圍預計將影響未來淨收入,但預計不會影響前瞻性的調整後息税折舊攤銷前利潤。其中包括股票薪酬支出、折舊和攤銷、利息收入和利息支出等,
它們本質上是不可預測的。公司目前預計,在未來披露的任何前瞻性調整後息税折舊攤銷前利潤時,將繼續排除這些項目,還可能排除可能出現的其他項目。目前尚無法獲得與這些項目相關的信息,可能會對公司的美國公認會計準則淨收入產生重大影響。
有關這項非公認會計準則財務指標的更多信息,請參閲本新聞稿末尾標題為 “GAAP和非公認會計準則業績對賬” 的表格。
關於前瞻性陳述的警示説明
本新聞稿包含聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述通常附有 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“應該”、“會”、“計劃”、“預測”、“潛力”、“看起來”、“尋找”、“未來”、“展望” 等詞語,以及預測或表明未來事件或趨勢或非歷史陳述的類似表達方式事情。這些前瞻性陳述包括但不限於有關Origin Materials的業務戰略、預計的潛在市場總量、合作伙伴關係的預期協同效應、在最大限度地提高股東價值的同時保留現金和將可持續產品推向市場的能力、儘快將世界級工廠投入運營的能力、對我們合作伙伴參與度的期望、Origin 2的預算和時間表、我們的潛在產品和平臺的預期收益和需求、能力的陳述將容量預留和承購協議轉換為收入、商業和運營計劃、產品開發計劃和此類計劃的公告、預期增長和預計的財務信息,以及實現新聞稿中討論的任何合作伙伴關係的預期收益的能力。這些陳述基於各種假設,無論是否在本新聞稿中確定,也基於Origin Materials管理層當前的預期,而不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅用於説明目的,無意作為保證、保證、預測或事實或概率的權威陳述,也不得將其作為依據。實際事件和情況很難或不可能預測,將與假設有所不同。許多實際事件和情況都超出了 Origin Materials 的控制範圍。這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定性,包括Origin Materials可能無法成功將其產品商業化;競爭對Origin Materials業務的影響;與Origin相關的預計財務信息的不確定性;俄羅斯對烏克蘭的軍事幹預對Origin業務造成的中斷和其他影響、惡劣天氣事件的影響以及其他全球健康或經濟危機的影響;客户需求的變化;以及中討論的那些因素2023年11月9日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的標題為 “風險因素” 的10-Q表季度報告以及Origin Materials已向美國證券交易委員會提交或將要提交的其他文件。如果其中任何一個
風險出現或我們的假設被證明不正確,實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。可能還存在Origin Materials目前不知道或Origin Materials目前認為不重要的其他風險,這些風險也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果有所不同。此外,前瞻性陳述反映了截至本新聞稿發佈之日Origin Materials對未來事件和觀點的預期、計劃或預測。Origin Materials預計,隨後的事件和發展將導致其評估發生變化。但是,儘管Origin Materials可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述,但Origin Materials明確表示沒有義務這樣做。不應將這些前瞻性陳述視為Origin Materials對本新聞稿發佈之日後任何日期的評估。因此,不應過分依賴前瞻性陳述。
原產材料有限公司
簡明的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以千計,股票和每股數據除外) | 2023年9月30日 (未經審計) | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 66,106 | | | $ | 107,858 | |
限制性現金 | — | | | 490 | |
有價證券 | 123,430 | | | 215,464 | |
應收賬款 | 10,625 | | | — | |
其他應收賬款 | 1,852 | | | 4,346 | |
庫存 | 821 | | | — | |
衍生資產 | 277 | | | — | |
預付費用和其他流動資產 | 6,041 | | | 3,341 | |
流動資產總額 | 209,152 | | | 331,499 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 234,117 | | | 154,183 | |
經營租賃使用權資產 | 4,610 | | | 2,779 | |
| | | |
無形資產,淨額 | 129 | | | 160 | |
其他長期資產 | 23,033 | | | 5,079 | |
總資產 | $ | 471,041 | | | $ | 493,700 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 4,991 | | | $ | 10,384 | |
應計費用 | 7,071 | | | 8,414 | |
經營租賃負債,當前 | 404 | | | 619 | |
遞延收益 | 1,374 | | | — | |
其他負債,當前 | 2,896 | | | 51 | |
衍生責任 | — | | | 344 | |
| | | |
流動負債總額 | 16,736 | | | 19,812 | |
| | | |
盈利責任 | 3,629 | | | 42,533 | |
加拿大政府研究與開發計劃負債 | 7,169 | | | 7,185 | |
| | | |
假定普通股認股權證負債 | 3,434 | | | 30,872 | |
應付票據 | 3,459 | | | 5,847 | |
經營租賃責任 | 4,270 | | | 2,249 | |
其他長期負債 | 8,257 | | | 8,297 | |
負債總額 | $ | 46,954 | | | $ | 116,795 | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,面值0.0001美元,已授權1,000,000股;截至2023年9月30日和2022年12月31日,沒有已發行和流通的股票 | — | | | — | |
普通股,面值0.0001美元,已授權100億股;截至2023年9月30日和2022年12月31日分別已發行和流通144,198,529股和143,034,225股(包括450萬股保薦歸屬股份) | 14 | | | 14 | |
額外的實收資本 | 380,295 | | | 371,072 | |
留存收益 | 56,008 | | | 21,772 | |
累計其他綜合虧損 | (12,230) | | | (15,953) | |
股東權益總額 | 424,087 | | | 376,905 | |
負債和股東權益總額 | $ | 471,041 | | | $ | 493,700 | |
原產材料有限公司
簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計,股票和每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | $ | 7,140 | | | $ | — | | | $ | 15,742 | | | $ | — | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 6,340 | | | — | | | 14,114 | | | — | |
運營費用 | | | | | | | | |
研究和開發 | | 4,927 | | | 3,732 | | | 15,398 | | | 8,717 | |
一般和行政 | | 7,633 | | | 5,834 | | | 23,908 | | | 16,769 | |
折舊和攤銷 | | 386 | | | 180 | | | 1,021 | | | 488 | |
運營費用總額 | | 12,946 | | | 9,746 | | | 40,327 | | | 25,974 | |
運營損失 | | (12,146) | | | (9,746) | | | (38,699) | | | (25,974) | |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
利息收入(支出) | | (1,130) | | | 2,309 | | | 4,308 | | | 6,077 | |
| | | | | | | | |
衍生品的公允價值收益 | | 126 | | | 1,129 | | | 620 | | | 1,725 | |
認股權證負債的公允價值收益(虧損) | | 22,815 | | | (1,419) | | | 27,438 | | | 15,610 | |
收益負債的公允價值收益 | | 18,757 | | | 15,147 | | | 39,137 | | | 63,561 | |
其他收入,淨額 | | 2,603 | | | 879 | | | 1,655 | | | 1,577 | |
其他收入總額,淨額 | | 43,171 | | | 18,045 | | | 73,158 | | | 88,550 | |
所得税支出前的淨收入 | | 31,025 | | | 8,299 | | | 34,459 | | | 62,576 | |
所得税支出 | | (94) | | | — | | | (223) | | | — | |
淨收入 | | $ | 30,931 | | | $ | 8,299 | | | $ | 34,236 | | | $ | 62,576 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
有價證券的未實現收益(虧損),扣除税款 | | $ | 1,593 | | | $ | (1,403) | | | $ | 4,507 | | | $ | (10,783) | |
外幣折算調整,扣除税款 | | (4,176) | | | (7,253) | | | (784) | | | (8,061) | |
綜合收益總額(虧損) | | $ | 28,348 | | | $ | (357) | | | $ | 37,959 | | | $ | 43,732 | |
基本每股淨收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.46 | |
攤薄後的每股淨收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.44 | |
已發行普通股的加權平均值,基本 | | 139,806,045 | | | 138,061,829 | | | 139,374,106 | | | 137,348,180 | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | | 142,703,550 | | | 142,197,014 | | | 142,872,174 | | | 142,134,560 | |
原產材料有限公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 34,236 | | | $ | 62,576 | |
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 1,055 | | | 488 | |
使用權資產的攤銷 | 458 | | | 423 | |
基於股票的薪酬 | 7,031 | | | 3,719 | |
有價證券的已實現收益 | (1,706) | | | — | |
有價證券的攤銷溢價和折扣,淨額 | 3,701 | | | — | |
| | | |
衍生品公允價值的變化 | (620) | | | (1,725) | |
普通股認股權證負債公允價值的變化 | (27,438) | | | (15,610) | |
| | | |
收益負債公允價值的變化 | (39,137) | | | (63,561) | |
應計增量收購費的公允價值變動 | — | | | (35) | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收款 | (8,130) | | | (926) | |
庫存 | (821) | | | — | |
預付費用和其他流動資產 | (2,703) | | | (1,464) | |
其他長期資產 | (17,954) | | | (5,019) | |
應付賬款 | 2,819 | | | 5,195 | |
應計費用 | 1,707 | | | 4,380 | |
經營租賃責任 | (529) | | | (338) | |
遞延收益 | 1,374 | | | — | |
其他負債,當前 | 2,846 | | | 2,214 | |
其他長期負債 | (2,636) | | | 221 | |
用於經營活動的淨現金 | (46,447) | | | (9,462) | |
來自投資活動的現金流 | | | |
不動產、廠房和設備的購買,扣除補助金 | (90,113) | | | (57,825) | |
| | | |
購買有價證券 | (3,092,218) | | | (2,584,027) | |
有價證券的銷售 | 3,057,700 | | | 2,587,649 | |
有價證券的到期日 | 129,081 | | | 124,319 | |
工廠建設的資本化利息 | — | | | (133) | |
投資活動提供的淨現金 | 4,450 | | | 69,983 | |
來自融資活動的現金流 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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行使股票期權的收益 | 145 | | | 371 | |
| | | |
融資活動提供的淨現金 | 145 | | | 371 | |
外匯匯率變動對現金和現金等價物餘額的影響,以及以外幣持有的限制性現金 | (390) | | | (4,549) | |
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加(減少) | (42,242) | | | 56,343 | |
期初現金和現金等價物以及限制性現金 | 108,348 | | | 47,127 | |
期末現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 66,106 | | | $ | 103,470 | |
起源材料有限公司
公認會計準則和非公認會計準則業績的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 30,931 | | | $ | 8,299 | | | $ | 34,236 | | | $ | 62,576 | |
基於股票的薪酬 | | 2,380 | | | 1,146 | | | 7,031 | | | 3,719 | |
折舊和攤銷 | | 386 | | | 180 | | | 1,021 | | | 488 | |
利息(收入)支出 | | 1,130 | | | (2,309) | | | (4,308) | | | (6,077) | |
| | | | | | | | |
衍生品的公允價值收益 | | (126) | | | (1,129) | | | (620) | | | (1,725) | |
認股權證負債公允價值的(收益)虧損 | | (22,815) | | | 1,419 | | | (27,438) | | | (15,610) | |
收益負債的公允價值收益 | | (18,757) | | | (15,147) | | | (39,137) | | | (63,561) | |
其他收入,淨額 | | (2,603) | | | (879) | | | (1,655) | | | (1,577) | |
調整後 EBITDA | | $ | (9,474) | | | $ | (8,420) | | | $ | (30,870) | | | $ | (21,767) | |