地平線科技金融公佈2023年第三季度財務業績

-2023年第三季度每股淨投資收益為0.53美元；每股資產淨值為10.41美元-

-債務組合收益率為17.1％-

-投資組合同比增長15％，達到7.29億美元-

-Horizon Platform 在本季度末承諾積壓金額為2.22億美元， 包括2.02億美元的 HRZN 承諾 -

-宣佈截至2024年3月的每月定期分配，總額為每股0.33美元，特別股息為0.05美元

2023 年 12 月應付分配-

康涅狄格州法明頓——2023年10月31日——門羅資本的子公司地平線科技金融公司（納斯達克股票代碼：HRZN）（“Horizon” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績，該公司是門羅資本的子公司，也是以擔保貸款形式向技術、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的風險投資支持公司提供資本的領先專業金融公司。

2023 年第三季度亮點

Horizon董事長兼首席執行官Robert D. Pomeroy, Jr.表示：“在第三季度，我們的債務投資組合收益率超過17％，繼續創造超過分配額的淨投資收益，同時我們機會主義地在投資組合中增加了精選風險債券投資並承諾積壓。”“我們還通過自動櫃員機出售普通股籌集了1,390萬美元的股權，這為進行新的債務投資提供了額外的流動性。”

“在信貸方面，我們的每股資產淨值在本季度受到投資緊張的影響。我們將繼續努力確保所有投資取得最佳結果。” 波默羅伊繼續説道。“在今年結束之際，鑑於當前的宏觀環境、持續的通貨膨脹和風險投資的減少，我們將對增加HRZN的債務投資組合保持謹慎，但我們認為仍有一些絕佳的投資機會。”

2023 年第三季度經營業績

截至2023年9月30日的季度總投資收入增長了25.3％，達到2910萬美元，而截至2022年9月30日的季度為2330萬美元，這主要是由於債務投資組合平均規模的增加導致投資利息收入增加。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度，該公司平均債務投資的美元加權年化收益率分別為17.1％和15.9％。公司計算任何時期平均債務投資的美元加權年化收益率，計量為（1）該期間的總投資收益（不包括股息收入）除以（2）該期間第一天前一個日曆月最後一天和（b）該期間每個日曆月最後一天未償債務投資的公允價值的平均值。平均債務投資的美元加權年化收益率高於投資者的預期，因為它沒有反映出投資者支付的支出或任何銷售負擔。

截至2023年9月30日的季度總支出為1160萬美元，而截至2022年9月30日的季度為1,200萬美元。下降的主要原因是，在截至2023年9月30日的三個月中，與激勵費上限相關的基於績效的激勵費用減少了280萬美元，這是因為在適用季度和之前的11個完整日曆季度中，支付的累計激勵費超過了累計預激勵費用淨回報的20％。利息支出增加180萬美元和基礎管理費增加40萬美元，部分抵消了這一下降。

截至2023年9月30日的季度淨投資收益為1,740萬美元，合每股收益0.53美元，而截至2022年9月30日的季度淨投資收益為1,110萬美元，合每股收益0.43美元。

截至2023年9月30日的季度，已實現的投資淨虧損為1180萬美元，合每股虧損0.36美元，而截至2022年9月30日的季度中，已實現的淨投資虧損為860萬美元，合每股虧損0.33美元。

截至2023年9月30日的季度，投資未實現淨折舊為1,750萬美元，合每股0.54美元，而去年同期的未實現投資淨增值為340萬美元，合每股0.13美元。

投資組合摘要和投資活動

截至2023年9月30日，該公司的債務組合包括56筆擔保貸款，總公允價值為6.798億美元。此外，該公司對102家投資組合公司的認股權證、股權和其他投資的總公允價值為4,920萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的總投資組合活動如下：

投資組合資產質量

下表顯示了截至2023年9月30日、2023年6月30日和2022年12月31日按內部信用評級對Horizon的貸款組合按公允價值進行分類：

截至2023年9月30日、2023年6月30日和2022年12月31日，Horizon的貸款組合的加權平均信用評級為3.1，其中4為最高信用質量評級，3為標準風險等級。評級為2表示風險水平增加，儘管目前預計2評級貸款不會出現虧損，但未來有可能出現本金損失。評級為1表示信用質量惡化和本金損失風險高。

截至2023年9月30日，有兩筆債務投資的內部信用評級為1，總成本為4150萬美元，總公允價值為1,550萬美元。截至2023年6月30日，有一項債務投資的內部信用評級為1，成本為1,740萬美元，公允價值為980萬美元。截至2022年12月31日，有三筆債務投資的內部信用評級為1，成本為2,090萬美元，公允價值為830萬美元。

流動性和資本資源

截至2023年9月30日，該公司擁有7,990萬美元的可用流動資金，包括4,730萬美元的現金和貨幣市場基金，以及現有信貸額度承諾下的3,260萬美元可用資金。

截至2023年9月30日，1.5億美元的循環信貸額度（“關鍵信貸額度”）下有2,500萬美元的未償本金餘額。關鍵融資機制允許將貸款承諾總額增加到3億美元。無法保證會有額外的貸款機構在關鍵融資機制下做出任何承諾。

此外，截至2023年9月30日，與一家大型美國保險公司簽訂的2.5億美元優先擔保債務融資下有1.81億美元的未償本金餘額，利率為5.85％。

Horizon Funding Trust 2019-1是HRZN的全資子公司，此前已發行了被晨星信用評級有限責任公司評級為A+（sf）的1.億美元資產支持票據（“2019年票據”）。2019年票據的固定利率為每年4.21％。2019年票據的再投資期截至2021年7月15日，規定的到期日為2027年9月15日。截至2023年9月30日，2019年票據的未償本金餘額為1,870萬美元。

Horizon Funding Trust 2022-1是Horizon的全資子公司，此前發行了1億美元的資產支持票據（“2022年票據”），該票據被評級機構評為A級。2022年票據的固定利率為每年7.56％。2022年票據的再投資期於2024年11月15日結束，規定的到期日為2030年11月15日。截至2023年9月30日，2022年票據的未償本金餘額為1億美元。

在截至2023年9月30日的三個月中，公司根據與高盛的自動櫃員機發行計劃出售了1,186,303股普通股。有限責任公司和B. Riley FBR, Inc. 同期，公司從這些銷售中獲得的累計淨收益總額約為1,390萬美元，其中包括40萬美元的發行費用。

截至2023年9月30日，該公司的淨負債權益槓桿率為112％，低於公司120％的目標槓桿率。借款的資產覆蓋率為179％。

流動性事件

在截至2023年9月30日的季度中，Horizon經歷了來自五家投資組合公司的流動性事件。Horizon的流動性事件可能包括出售投資組合公司的認股權證或股權、貸款預付、出售自有資產或收取成功費。

7月，HRZN獲得了向Evelo Biosciences, Inc.（“Evelo”）提供的500萬美元風險貸款的部分還款，HRZN和Evelo將未償還的風險貸款本金中的500萬美元轉換為Evelo的普通股。

7月，HRZN獲得了與贖回Corvium, Inc.認股權證有關的2萬美元收益。

8月，Sonex Health, Inc.（“Sonex”）利用Horizon Platform新貸款的收益，預付了其風險貸款機制先前未償還的1,250萬美元本金餘額，外加利息和期末還款。HRZN繼續在Sonex持有認股權證。

9月，Avalo Therapeutics, Inc.（“Avalo”）支付了風險貸款的未償本金餘額1,040萬美元，外加利息和期末付款。HRZN繼續在Avalo持有認股權證。

9月，BriteCore Holdings, Inc.（“BriteCore”）利用HRZN新貸款的收益，預付了其風險貸款機制先前未償還的1,000萬美元本金餘額，外加利息和期末還款。HRZN 繼續持有 BriteCore 的認股權證。

此外，7月，HRZN將其對Better Place Forests Co.的未償債務投資本金中的50萬美元進行了轉換。（“Better Place”）轉換為Better Place的優先股，並將其在Better Place的未償債務投資本金中的270萬美元轉換為Better Place的普通股。

資產淨值

截至2023年9月30日，該公司的淨資產為3.466億美元，合每股10.41美元，而截至2022年9月30日，該公司的淨資產為3.077億美元，合每股11.66美元，截至2022年12月31日，為3.184億美元，合每股11.47美元。

截至2023年9月30日的季度，運營產生的淨資產淨減少1,200萬美元，合每股0.37美元，而截至2022年9月30日的季度經營產生的淨資產淨增加600萬美元，合每股0.23美元。

股票回購計劃

2023年4月28日，公司董事會將公司先前批准的股票回購計劃延長至2024年6月30日，或回購500萬美元的公司普通股。在截至2023年9月30日的季度中，公司沒有回購任何普通股。從股票回購計劃啟動到2023年6月30日，該公司已在公開市場上以平均11.22美元的價格回購了167,465股普通股，總成本為190萬美元。

最近的事態發展

2023年10月27日，Evelo Biosciences, Inc.（“Evelo”）償還了根據該公司、其中的其他貸款方和Evelo在經修訂的2022年12月15日簽訂的特定風險貸款和擔保協議下未償還的貸款本金1,100萬美元。

截至2023年10月30日，公司對Evelo的股權投資的公允價值為110萬美元，而截至2023年9月30日，公司投資計劃表中顯示的公允價值為850萬美元。

2023 年第四季度公佈的月度分配和特別分配

2023年10月27日，公司董事會宣佈在2024年1月、2月和3月分別支付每股0.11美元的月度分配，並於2023年12月支付每股0.05美元的特別分配。下表顯示了這些月度和特別分配，總額為每股0.38美元：

每月分配

特別分發

在本季度支付每股0.33美元的分配並獲得每股0.53美元的淨投資收益後，截至2023年9月30日，該公司的未分配溢出收益為每股1.23美元。溢出收入包括在此納税年度未分配的前一個納税年度的任何普通收入和淨資本收益。

在申報分配時，Horizon董事會審查可供分配的應納税所得額的估計，該估計值可能與公認會計原則下的合併淨收入有所不同，這是因為（i）未實現的增值和折舊的變化，（ii）收入和支出確認的暫時和永久差異，以及（iii）從給定年度結轉到次年分配的溢出收入金額。每個納税年度的應納税所得額以及該納税年度分配的税收屬性的最終確定將在納税年度結束後作出。

電話會議

公司將於美國東部時間2023年11月1日星期三上午9點舉行電話會議，討論其最新的公司發展和財務業績。要參與電話會議，請撥打 (877) 407-9716（國內）或（201）493-6779（國際）。所有來電者的訪問代碼均為 13740672。公司建議至少提前 5 分鐘加入電話會議。此外，公司網站www.horizontechfinance.com上將提供網絡直播。

電話會議結束後的30天內，將在公司網站上提供網絡直播重播。

關於《地平線科技財經》

Horizon Technology Finance Corporation（納斯達克股票代碼：HRZN）由門羅資本的子公司Horizon Technology Finance Management LLC外部管理，是一家領先的專業金融公司，以擔保貸款的形式向科技、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的風險投資支持公司提供資金。Horizon的投資目標是通過從其進行的債務投資中獲得的當前收入以及從進行此類債務投資時獲得的認股權證中獲得的資本增值，從而最大限度地提高其投資組合的回報。Horizon總部位於康涅狄格州法明頓，在加利福尼亞州普萊森頓設有區域辦事處，投資專業人士遍佈美國各地。門羅資本是一家價值170億美元的資產管理公司，專門從事各種策略的私人信貸市場，包括直接貸款、科技融資、風險債務、機會主義、結構性信貸、房地產和股權。要了解更多信息，請訪問 horizontechfinance.com。

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