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最大成員2023-09-300001743725美國公認會計準則：銷售成員成本2023-07-012023-09-300001743725美國公認會計準則：銷售成員成本2022-07-012022-09-300001743725美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-09-300001743725美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-09-300001743725US-GAAP：研發費用會員2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：研發費用會員2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：研發費用會員2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：研發費用會員2022-01-012022-09-300001743725US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-01-012022-09-300001743725US-GAAP：一般和管理費用會員2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：一般和管理費用會員2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-09-300001743725GDYN：2018 年 Stock Plan 成員2022-12-310001743725GDYN：2018 年 Stock Plan 成員2022-01-012022-12-310001743725GDYN：2018 年 Stock Plan 成員2023-01-012023-09-300001743725GDYN：2018 年 Stock Plan 成員2023-09-300001743725US-GAAP：員工股權會員GDYN：2018 年 Stock Plan 成員2023-01-012023-09-300001743725GDYN：2020年股權激勵計劃成員2023-09-300001743725GDYN：2020年股權激勵計劃成員2022-12-310001743725GDYN：2020年股權激勵計劃成員2022-01-012022-12-310001743725GDYN：2020年股權激勵計劃成員2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-300001743725GDYN：2020年股權激勵計劃成員US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310001743725US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-09-300001743725US-GAAP：績效股成員2022-12-310001743725US-GAAP：績效股成員2023-09-300001743725US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-03-310001743725US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：員工股權會員2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300001743725US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-09-300001743725US-GAAP：績效股成員2023-07-012023-09-300001743725US-GAAP：績效股成員2022-07-012022-09-300001743725US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-300001743725US-GAAP：績效股成員2022-01-012022-09-300001743725gdyn: anildoradLamember2023-07-012023-09-300001743725gdyn: anildoradLamember2023-09-300001743725GDYN：Leonard Livschitz 會員2023-07-012023-09-300001743725GDYN：Leonard Livschitz 會員2023-09-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
¨ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會檔案編號： 001-38685
網格動力控股有限公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華83-0632724
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的）		（美國國税局僱主
證件號）
5000 行政公園大道, 520 套房
聖拉蒙, 加州94583
（主要行政辦公室地址）
(650) 523-5000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元GDYN納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 x沒有¨
用勾號指明註冊人是否以電子方式提交了在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中，根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條必須提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器¨
非加速過濾器¨規模較小的申報公司¨
新興成長型公司¨
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的¨沒有x
截至2023年10月31日，有 75,589,953註冊人已發行和流通的普通股。


目錄
目錄
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
簡明合併資產負債表
1
簡明合併收益表/（虧損）和綜合收益表/（虧損）
2
股東權益簡明合併報表
3
簡明合併現金流量表
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第 4 項。
控制和程序
33
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
34
第 1A 項。
風險因素
34
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
59
第 3 項。
優先證券違約
59
第 4 項。
礦山安全披露
59
第 5 項。
其他信息
59
第 6 項。
展品
60
簽名
61

i
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來的事件或我們未來的財務或經營業績有關。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，可以用 “預期”、“相信”、“可能”、“尋求”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 或類似表達方式以及這些術語的否定詞來識別。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：
•我們的客户和潛在客户面臨的數字工程和信息技術服務格局的演變；
•我們向市場宣傳我們的數字化轉型產品的優勢的能力；
•我們維持適當收入增長率的能力；
•我們未來的財務和經營業績；
•我們的業務計劃以及我們有效管理增長和相關投資的能力，包括我們的GigaCube增長戰略；
•未來行動的信念和目標；
•我們在企業級數字化轉型中擴大領導地位的能力；
•我們吸引和留住客户的能力；
•我們進一步滲透現有客户羣的能力；
•我們保持與行業新進入者相比具有競爭力的技術優勢的能力；
•我們及時有效地擴展和調整現有技術的能力；
•我們創新新產品和服務並及時將其推向市場的能力；
•我們維護、保護和增強我們的品牌和知識產權的能力；
•我們利用不斷變化的市場條件的能力；
•我們發展戰略夥伴關係的能力；
•與使用我們的服務相關的好處；
•我們的國際擴張能力；
•我們未來籌集資金的能力；
•運營費用，包括研發、銷售和營銷的變化以及一般管理費用；
•季節性趨勢對我們經營業績的影響；
•我們以盈利的方式發展和管理增長並留住關鍵員工的能力；
•戰略收購業務、產品或技術的預期收益和影響；
•我們維持普通股在納斯達克上市的能力；
•與成為上市公司有關的成本；
•適用法律或法規的變化；
•俄羅斯軍隊在烏克蘭發動的軍事行動，其他國家已經採取和可能採取的行動，包括新的和更嚴格的制裁以及為應對此類制裁而採取的行動，以及這些事態發展對我們的業務和行動結果的影響；
•宏觀經濟狀況、通貨膨脹壓力、企業支出減少、地緣政治環境和其他經濟、商業和/或競爭因素（包括全球 COVID-19 疫情的影響）可能已經或可能繼續受到不利影響；以及
•本10-Q表季度報告中指出的其他風險和不確定性，包括第1A項中列出的風險和不確定性，”風險因素.”
ii
目錄
我們提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，包括第 1A 項中描述的因素，”風險因素” 以及本10-Q表季度報告中的其他地方。此外，新的風險和不確定性時不時出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。我們無法向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將實現或發生，實際業績、事件或情況可能與此類前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況存在重大差異。
我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔任何責任。此外，本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，或者反映新信息或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、重組、合資企業、合作伙伴關係或投資的潛在影響。
此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
iii
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
電網動力控股有限公司
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產
現金和現金等價物$253,713 $256,729 
減去美元備抵後的應收賬款1,063和 $443分別截至2023年9月30日和2022年12月31日
46,576 48,358 
未開單應收賬款7,762 5,591 
預付所得税9,728 4,294 
預付費用和其他流動資產8,274 8,154 
流動資產總額326,053 323,126 
財產和設備，淨額10,443 8,215 
經營租賃使用權資產，淨額10,470 7,694 
無形資產，淨額27,587 20,375 
善意54,633 45,514 
遞延所得税資產4,880 4,998 
其他非流動資產1,684 1,224 
總資產$435,750 $411,146 
負債和權益
流動負債
應付賬款$3,721 $3,897 
應計薪酬和福利20,557 13,065 
應計所得税16,737 10,718 
經營租賃負債，當前4,205 2,505 
應計費用和其他流動負債7,250 8,525 
流動負債總額52,470 38,710 
遞延所得税負債3,422 3,756 
經營租賃負債，非流動6,934 5,636 
負債總額62,826 48,102 
承付款和或有開支（注14）
股東權益
普通股，$0.0001面值； 110,000,000授權股份； 75,588,741和 74,156,458截至2023年9月30日和2022年12月31日分別已發行和未償還債務
7 7 
額外的實收資本391,216 378,006 
累計赤字(18,788)(14,121)
累計其他綜合收益/（虧損）489 (848)
股東權益總額372,924 363,044 
負債和股東權益總額$435,750 $411,146 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
電網動力控股有限公司
未經審計的簡明合併損益表/（虧損）和
綜合收益/（虧損）
（以千計，每股數據除外）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
收入成本49,267 48,491 149,809 141,596 
毛利28,152 32,670 85,032 88,310 
運營費用
工程、研究和開發3,402 4,139 10,878 11,075 
銷售和營銷6,132 5,084 17,729 14,431 
一般和行政18,475 28,197 60,940 78,200 
運營費用總額28,009 37,420 89,547 103,706 
運營收入/（虧損）
143 (4,750)(4,515)(15,396)
其他收入/（支出），淨額3,159 1,450 7,849 124 
所得税前收入/（虧損）3,302 (3,300)3,334 (15,272)
所得税準備金2,626 3,359 8,001 7,240 
淨收入/（虧損）$676 $(6,659)$(4,667)$(22,512)
扣除税款的外幣折算調整(561)(872)1,337 (1,937)
綜合收益/（虧損）$115 $(7,531)$(3,330)$(24,449)
每股收益/（虧損）
基本$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
稀釋$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
加權平均已發行股數
基本75,464 68,623 75,026 67,566 
稀釋77,339 68,623 75,026 67,566 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
電網動力控股有限公司
未經審計的股東權益合併報表
（以千計）
普通股額外
付費
首都		已保留
收益/（累計赤字）		累積的
其他
綜合的
收入/（損失）		總計
股東會
公正
股份金額
截至2022年12月31日的餘額74,156 $7 $378,006 $(14,121)$(848)$363,044 
淨虧損— — — (7,970)— (7,970)
基於股票的薪酬— — 13,257 — — 13,257 
行使股票期權1 — 10 — — 10 
股票發行和納税義務的支付源於既得股票獎勵的淨股份結算739 — (8,951)— — (8,951)
扣除税款的外幣折算調整— — — — 495 495 
截至2023年3月31日的餘額74,896 $7 $382,322 $(22,091)$(353)$359,885 
淨收入— — — 2,627 — 2,627 
基於股票的薪酬— — 7,153 — — 7,153 
行使股票期權，扣除扣留的股份13 — (66)— — (66)
股票發行和納税義務的支付源於既得股票獎勵的淨股份結算425 — (4,440)— — (4,440)
扣除税款的外幣折算調整— — — — 1,403 1,403 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額75,334 $7 $384,969 $(19,464)$1,050 $366,562 
淨收入— — — 676 — 676 
基於股票的薪酬— — 7,267 — — 7,267 
行使股票期權，扣除扣留的股份97 — 547 — — 547 
股票發行和納税義務的支付源於既得股票獎勵的淨股份結算158 — (1,567)— — (1,567)
扣除税款的外幣折算調整— — — — (561)(561)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額75,589 $7 $391,216 $(18,788)$489 $372,924 

3
目錄
普通股額外
付費
首都		已保留
收益/（累計赤字）		累積的
其他
綜合的
收入/（損失）		總計
股東會
公正
股份金額
截至2021年12月31日的餘額66,851 $7 $212,077 $15,093 $(126)$227,051 
淨虧損— — — (2,667)— (2,667)
基於股票的薪酬— — 8,661 — — 8,661 
行使股票期權72 — 292 — — 292 
股票發行和納税義務的支付源於既得股票獎勵的淨股份結算134 — (1,802)— — (1,802)
扣除税款的外幣折算調整— — — — (283)(283)
截至2022年3月31日的餘額67,057 $7 $219,228 $12,426 $(409)$231,252 
淨虧損— — — (13,186)— (13,186)
基於股票的薪酬— — 16,387 — — 16,387 
行使股票期權160 — 538 — — 538 
股票發行和納税義務的支付源於既得股票獎勵的淨股份結算77 — (1,284)— — (1,284)
扣除税款的外幣折算調整— — — — (782)(782)
截至2022年6月30日的餘額67,294 $7 $234,869 $(760)$(1,191)$232,925 
淨虧損— — — (6,659)— (6,659)
基於股票的薪酬— — 17,551 — — 17,551 
行使股票期權47 — 314 — — 314 
2022 年發行普通股，扣除交易成本（美元）253
6,571 — 109,284 — — 109,284 
股票發行和納税義務的支付源於既得股票獎勵的淨股份結算87 — (1,705)— — (1,705)
扣除税款的外幣折算調整— — — — (872)(872)
2022 年 9 月 30 日的餘額73,999 $7 $360,313 $(7,419)$(2,063)$350,838 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
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電網動力控股有限公司
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千計）
九個月已結束
9月30日
20232022
來自經營活動的現金流
淨虧損$(4,667)$(22,512)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷6,255 4,907 
經營租賃使用權資產攤銷費用2,295 2,218 
壞賬支出674 113 
遞延所得税(2,451)(1,032)
為收購業務而發行的或有代價的公允價值變動(4,220)— 
基於股票的薪酬27,677 42,599 
其他開支
98 36 
資產和負債的變化：
應收賬款3,085 (11,228)
未開單應收賬款(1,509)(40)
預付所得税(5,295)(1,553)
預付費用和其他流動資產28 (3,067)
應付賬款(471)2,425 
應計薪酬和福利6,554 2,971 
經營租賃負債(2,119)(2,268)
應計所得税5,638 5,821 
應計費用和其他流動負債1,965 249 
經營活動提供的淨現金33,537 19,639 
來自投資活動的現金流
購買財產和設備(5,593)(4,381)
購買投資— (1,000)
收購業務，扣除獲得的現金(17,830)— 
用於投資活動的淨現金(23,423)(5,381)
來自融資活動的現金流
行使股票期權的收益，扣除税收預扣的股份491 1,144 
納税義務的支付來自既得股票獎勵的淨股份結算(14,958)(4,791)
支付與先前收購的業務相關的或有對價— (6,933)
債務收益— 5,000 
償還債務— (5,000)
債務發行成本— (201)
2022 年發行普通股的收益— 109,537 
股票發行成本— (253)
（用於）/由融資活動提供的淨現金(14,467)98,503 
匯率變動對現金和現金等價物的影響1,337 (1,937)
現金及現金等價物的淨增加/（減少）(3,016)110,824 
現金和現金等價物，期初256,729 144,364 
現金和現金等價物，期末$253,713 $255,188 
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金$9,936 $4,060 
非現金活動的補充披露
為收購業務而發行的或有對價的收購公允價值$932 $— 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
電網動力控股有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（以千計，每股數據除外）
注意事項 1 — 業務性質和重要會計政策摘要
Grid Dynamics Holdings, Inc.（“公司”）為財富1000強公司提供技術諮詢、敏捷定製軟件開發和數據分析領域的企業級數字化轉型。該公司的總部和主要營業地點位於加利福尼亞州聖拉蒙。
以下是編制所附未經審計的簡明合併財務報表時一直適用的關鍵會計政策摘要。重要會計政策的完整描述見我們於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告。
列報依據
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。未經審計的簡明合併財務報表反映了公司管理層認為公允列報中期經營業績所必需的所有正常和經常性調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。這些中期財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的經審計財務報表一起閲讀，這些財務報表包含在公司於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。
整合原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其所有直接或間接擁有或控制的子公司的賬目。合併後取消了公司間往來業務和餘額。
公司利用自己的人員和分包商的人員為客户提供服務。其中一家分包商專門代表公司及其客户支持和提供服務。截至2023年9月30日，該公司對該分包商（“關聯公司”）沒有任何所有權。公司必須適用會計準則，規定商業企業應如何通過表決權以外的方式評估其在可變權益實體（“VIE”）中是否擁有控股財務權益，並據此決定是否合併該實體。公司已決定必須整合關聯公司，因為公司有權指導VIE的最重要活動，並且是關聯公司的主要受益人。關聯公司的資產和負債主要由公司間餘額和交易組成，所有這些餘額和交易均已在合併中沖銷。
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求公司做出影響未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同，這種差異可能很大。重要估計包括確定無形資產和商譽的公允價值、使用壽命和可收回性、股票薪酬、或有應付對價、所得税、遞延所得税資產和負債準備金的確定以及不確定的税收狀況。
最近通過的會計公告
美國公認會計原則的變更由財務會計準則委員會（“FASB”）以會計準則更新（“ASuS”）的形式對FASB的ASC制定。公司將根據財務會計準則委員會規定的各種時間表採用這些變更。
6
目錄

衡量金融工具的信用損失 — 2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年度，金融工具-信貸損失（主題326）——衡量金融工具的信用損失 隨後，亞利桑那州立大學2019-4對其進行了修改，對主題326的編纂改進，金融工具——信用損失，華碩20195,金融工具—信貸損失（主題326）：有針對性的過渡救濟，並在亞利桑那州立大學 2020-2 的發佈中得到澄清 金融工具——信用損失（主題 326）和 租賃（主題 842）。這些ASU用一種反映按攤銷成本和某些其他工具（包括貸款、持有至到期債務證券、租賃淨投資和表外信用敞口）衡量的預期信貸損失的方法，取代了當前的發生損失減值方法。公司採用了修改後的回顧性方法，採納了主題326，自2023年1月1日起生效。主題326的通過對其簡明的合併財務報表沒有任何影響。
最近發佈的會計公告
該公司考慮了最近發行的所有華碩的適用性，並認為其影響不會對其簡明的合併財務狀況、經營業績和採用後的現金流產生重大影響。
注意事項 2 — 收購
下一篇 Sphere — 2023 年 4 月 18 日，公司完成了對的收購 100NextSphere Technologies, Inc.（“NextSphereNextSphere成立於2006年，總部位於佛羅裏達州坦帕市，在亞利桑那州鳳凰城設有工程機構，並在印度的海得拉巴和欽奈科技中心設有兩個大型工程中心。NextSphere 專門從事現代應用程序開發、系統貨幣化、產品開發、雲和基礎設施服務以及質量保證。多年來，NextSphere與多個垂直行業的多個品牌合作，這些品牌在醫療保健、金融科技和消費品/製造業方面擁有專業知識。該公司認為，此次收購將支持公司增強其技術能力、擴大全球足跡和擴大客户羣的目標。總購買對價為 $25.2百萬美元，包括現金對價美元24.3收盤時支付的百萬美元以及收購當日或有對價的公允價值0.9百萬。潛在或有現金對價的最大金額為 $2.0百萬。或有對價是根據NextSphere在其中實現的收入和毛利指標支付的 12月。根據公司對預期支出公允價值的最佳估計，公司記錄了或有對價金額的負債。有關偶然考慮的更多細節，請參見附註3。
互惠移動— 2022 年 12 月 23 日，公司收購了 100軟件公司Mutual Mobile Inc.（“Mutual Mobile”）股權的百分比。Mutual Mobile成立於2009年，總部位於美國和印度，提供下一代應用程序的端到端設計和開發，結合移動、增強/虛擬/混合現實和雲邊緣/物聯網實踐。對Mutual Mobile的收購增加了大約 180員工人數計入公司員工人數。此次收購將加速公司向印度工程市場的戰略擴張，並進一步鞏固Grid Dynamics對全球增長的承諾。總購買對價為 $16.1百萬美元，包括現金對價美元12.8收盤時支付的百萬美元以及收購當日或有對價的公允價值3.3百萬。潛在或有現金對價的最大金額為 $5.0百萬。或有對價應根據Mutual Mobile在內部實現的收入和毛利指標支付 12月。根據公司對預期支出公允價值的最佳估計，公司記錄了或有對價金額的負債。有關偶然考慮的更多細節，請參見附註3。

7

下表彙總了收購資產和承擔負債的估計公允價值：
下一篇 Sphere互惠移動
（以千計）
流動資產$9,708 $4,982 
不動產、廠房和設備192 132 
無形資產9,906 3,749 
善意9,119 9,556 
其他非流動資產511 102 
收購的資產總額$29,436 $18,521 
應付賬款、應計費用和其他負債(1,990)(1,576)
遞延税(2,235)(875)
承擔的負債總額$(4,225)$(2,451)
購買價格分配$25,211 $16,070 
收購的流動資產包括現金和現金等價物，金額為美元6.4nextSphere 的百萬美元和 $3.5Mutual Mobile 的百萬美元如上表所示，所有收購的收購價格均分配給收購的資產和根據收購之日的估計公允價值假設的負債，任何超出部分均分配給商譽。商譽代表隨着公司擴大全球影響力，公司期望通過實施運營協同效應和增長機會實現的價值。出於所得税目的，NextSphere和Mutual Mobile的商譽不可扣除。
對於收購NextSphere和Mutual Mobile，所收購資產和假設負債的估計公允價值是臨時的，基於截至收購之日可用的信息。該公司預計儘快完成收購價格分配，但不遲於 一年從收購之日起。
截至2023年9月30日，針對任何變動，截至收購之日可識別無形資產的估計公允價值、使用壽命和攤銷方法如下：
下一篇 Sphere互惠移動
公允價值有用生活公允價值有用生活
（以千計，年除外）
客户關係$8,415 10年份$3,453 8年份
收購的軟件995 2.5年份— —
商標名稱496 2年份152 4年份
非競爭協議— —144 2年份
已確定的無形資產總額$9,906 $3,749 
公司使用收購法對所有收購進行核算，因此，自收購之日起，所有收購的運營結果均在合併財務報表中報告。
以下未經審計的預估信息顯示了合併的經營業績，就好像對Mutual Mobile和NextSphere的收購發生在收購日期前一年的年初一樣。收購業務的收購前業績已添加到公司的歷史業績中。下表中包含的預計業績包括對收購無形資產攤銷和相關所得税的調整。此次收購可能帶來的任何潛在成本節省或其他運營效率均不包括在這些預估業績中。


這些未經審計的預計業績僅用於比較目的，不一定像在假定日期進行收購時那樣代表運營業績，也不一定代表未來的經營業績。
三個月已結束
9月30日
2022		九個月已結束
9月30日
2022
（以千計，每股數據除外）
收入$87,290 $244,205 
淨虧損$(4,773)$(19,302)
攤薄後的每股虧損$(0.07)$(0.29)
注意事項 3 — 公允價值
公司使用市場上無法觀察到的重大投入定期衡量按公允價值支付的或有對價。或有對價負債的公允價值基於蒙特卡洛模型，該模型主要基於預算和貼現現金流分析。公司認為其估計和假設是合理的，但是，需要做出重要的判斷。或有應付對價公允價值的變化主要源於特定里程碑估計值的時間和金額的變化，以及對實現各種收益標準的可能性假設的變化。這些變化可能會對公司的經營業績造成重大影響和波動。
在截至2022年12月31日的三個月和截至2023年6月30日的三個月中，公司分別完成了對Mutual Mobile和NextSphere的收購，根據這兩項收購，公司承諾在實現具體業績目標的前提下支付現金收入。用於確定NextSphere和Mutual Mobile或有考慮因素的公允價值的加權平均折扣率為 15.5% 和 10.3分別為%。在截至2023年9月30日的第三季度中，公司得出結論，兩項收購的業績目標都將無法實現，因此相關的收益負債減少至 零.
公司在其未經審計的合併資產負債表中記錄了其他流動負債中的應付或有對價。 截至2023年9月30日的九個月中，使用大量不可觀察的投入對3級收購相關或有對價的期初和期末餘額的對賬情況如下：
金額
（以千計）
截至 2022 年 12 月 31 日應支付的或有對價$3,288 
收購日期應付或有對價的公允價值-NextSphere932 
其他收入/（費用）中包含的或有對價的公允價值變動-Mutual Mobile(3,288)
其他收入/（支出）中包含的或有對價的公允價值變動-NextSphere
(932)
截至 2023 年 9 月 30 日應支付的或有對價
$— 
不經常按公允價值計量的金融資產和負債
非經常按公允價值計值的金融工具的公允價值估算通常是主觀的，是根據金融工具的特徵和相關市場信息在特定時間點確定的。公司的金融資產和負債通常是短期性的；因此，這些物品的賬面價值接近其公允價值。


下表列出了截至指定日期未經常按公允價值計量的公司金融資產和負債的估計公允價值：
公允價值層次結構
平衡估計公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
（以千計）
2023年9月30日
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$201,420 $201,420 $201,420 $— $— 
2022年12月31日
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$205,787 $205,787 $205,787 $— $— 
沒有易於確定的公允價值的非有價證券
公司持有關聯方的股權證券的投資，該證券的公允價值不容易確定。該投資按成本入賬，並根據某些可觀察到的價格變動或發生的減值事件重新計量為公允價值。投資的賬面金額為 $1.0截至2023年9月30日和2022年12月31日為百萬美元，在公司未經審計的簡明合併資產負債表中被歸類為其他非流動資產。
注意事項 4 — 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產如下：
截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
預付費用$2,807 $3,323 
存入的擔保存款2,011 2,295 
應收增值税、商品税和服務税1,760 1,384 
其他預付資產和流動資產1,696 1,152 
預付費用和其他流動資產總額$8,274 $8,154 

注意事項 5 — 財產和設備，淨額
財產和設備，淨包括以下內容：


估計的
有用
生活		截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以年為單位）（以千計）
計算機和設備
2-5
$12,922 $11,679 
傢俱和固定裝置
3-10
1,698 1,614 
租賃權改進
2-8
1,286 646 
軟件
3-5
1,245 1,053 
機械和汽車
4-6
563 349 
$17,714 $15,341 
減去：累計折舊和攤銷(11,380)(8,614)
$6,334 $6,727 
資本化軟件開發成本
2-3
$7,327 $6,210 
減去：累計攤銷(3,218)(4,722)
$4,109 $1,488 
財產和設備，淨額$10,443 $8,215 

注意事項 6 — 無形資產，淨額
無形資產淨值包括以下內容：
估計的
有用
生活		截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以年為單位）（以千計）
客户關係
8-12
$27,839 $19,424 
商標名稱
2-10
5,324 4,828 
收購的軟件2.5995 — 
非競爭協議2584 584 
$34,742 $24,836 
減去：累計攤銷(7,155)(4,461)
無形資產，淨額$27,587 $20,375 
根據公司截至2023年9月30日的現有無形資產的賬面價值，未來幾年的估計攤銷費用如下：
截至12月31日的年度（以千計）金額
2023 年（不包括截至 2023 年 9 月 30 日的九個月）
1,040 
20244,048 
20253,629 
20263,168 
20273,130 
此後12,572 
總計$27,587 


注意事項 7 — 應計費用和其他流動負債


應計費用和其他流動負債的組成部分如下：
截至
9月30日
2023		2022年12月31日
（以千計）
應計費用$4,097 $1,302 
應繳增值税1,264 1,345 
客户存款743 754 
應付或有對價— 3,288 
其他負債1,146 1,836 
應計費用和其他流動負債總額$7,250 $8,525 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司已向關聯方支付金額為美元0.6百萬美元，在未經審計的簡明合併資產負債表中被歸類為其他流動負債。
注意事項 8 — 債務
循環信貸額度— 2022 年 3 月 15 日，公司以借款人的身份、不時作為擔保人、貸款人不時簽署的信貸協議（“2022 年信貸協議”）以及作為貸款人行政代理人（“代理人”）的北卡羅來納州摩根大通銀行（“代理人”）簽訂了信貸協議（“2022 年信貸協議”）。2022 年信貸協議規定了有擔保的多幣種循環貸款額度，初始總本金不超過 $30.0百萬，加一美元10.0百萬信用證子限額.公司可能會將循環貸款額度的規模增加到美元50.0百萬，但須遵守某些條件以及現有和/或新貸款機構的額外承諾。2022 年信貸協議將於 2025 年 3 月 15 日到期。
公司可以選擇，根據2022年信貸協議進行的借款按年利率累積利息，基準利率加上利潤率不等 1.0% 至 1.5%，（ii）調整後的定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或調整後的歐元銀行同業拆借利率（“EURIBOR”）（基於一、三或六個月的利息期）加上利潤率不等 2.0% 至 2.5%，或 (iii) 調整後的每日簡單SOFR利率（如果是以英鎊計價的貸款，則為SONIA利率，對於以瑞士法郎計價的貸款，則為SARON利率），加上利潤率範圍為 2.0% 至 2.5在每種情況下均為百分比，適用的利潤率根據公司的合併總槓桿率確定。公司還有義務為這種規模和類型的信貸額度支付其他交易手續費、管理費、承諾費和信用證費用。
公司在2022年信貸協議下的義務必須由符合2022年信貸協議中規定的重要性閾值的某些國內子公司提供擔保。此類債務，包括擔保，由公司和公司子擔保人的幾乎所有個人財產擔保。

2022年信貸協議包含慣常的肯定和負面契約，包括限制公司及其子公司承擔債務、授予留置權、進行某些根本性變革、進行投資和收購、進行某些限制性付款、處置資產、與關聯公司進行某些交易以及簽訂繁瑣協議等能力的契約，但均受2022年信貸協議中規定的限制和例外情況的約束。公司還必須遵守根據2022年信貸協議條款確定的合併總槓桿率。截至2023年9月30日，該公司遵守了2022年信貸協議中包含的所有契約。
2017年10月，公司簽訂了循環信貸額度（“信貸額度”）的貸款協議，借款能力為美元0.5百萬。信貸額度由公司幾乎所有的資產擔保，其擔保是為了為信用證額度和公司信用卡下的餘額提供信貸支持。根據《華爾街日報》公佈的計算，根據最優惠利率的變化，信貸額度下的借款受浮動利率的影響。該公司於 2022 年 3 月關閉了信貸額度。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司分別做到了 不在 2022 年信貸協議下有任何未償債務。


注意事項 9 — 收入
收入分類
下表按客户地點、行業和合同類型分列了與客户簽訂合同的收入。該公司認為，這種分類最能描述行業、市場和其他經濟因素如何影響我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司只有一個應報告的細分市場。
下表顯示了按主要客户所在地劃分的公司收入情況。收入根據計費的客户所在地歸因於地理區域。實際上，我們北美地區的所有收入都與在美國的業務有關。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
客户地點（以千計）
北美$63,276 $68,057 $189,169 $189,324 
歐洲14,121 13,040 45,266 40,371 
其他22 64 406 211 
總收入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
下表顯示了公司按主要垂直市場分列的收入情況：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
垂直（以千計）
零售$26,544 $25,260 $77,972 $74,019 
科技、媒體和電信23,732 26,335 74,639 71,170 
CPG/製造業(1)
9,668 16,058 33,186 47,127 
財務7,299 6,073 20,562 15,649 
其他10,176 7,435 28,482 21,941 
總收入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
__________________________
(1)CPG 代表消費品包裝
下表顯示了公司按合同類型分列的收入情況：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
合同類型（以千計）
時間和物質$69,532 $75,085 $209,201 $211,293 
固定費用7,303 6,076 24,588 18,613 
其他收入584 — 1,052 — 
總收入$77,419 $81,161 $234,841 $229,906 
合同餘額

合同資產是一種以時間流逝以外的因素為條件的對價權。合同負債或遞延收入包括預付款和超過確認收入的賬單。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有實質性合同資產。合同負債為美元0.4百萬和美元1.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。


剩餘的履約義務
ASC 606”與客户簽訂合同的收入” 要求公司披露分配給截至2023年9月30日和2022年12月31日尚未履行的履約義務的交易價格總額。以下情況不需要披露：
1)原始期限為一年或更短的合同，包括為方便起見可以終止而不會受到實質性處罰的合同，
2)公司根據所提供服務的發票權確認收入的合同，
3)根據ASC 606-10-25-14 (b)，可變對價完全分配給完全未履行的履約義務或完全未兑現的轉讓構成單一履約義務一部分的獨特商品或服務的承諾，該承諾已滿足 ASC 606-10-32-40 中的標準，或
4)可變對價，其形式是承諾以銷售為基礎或基於使用情況的特許權使用費，以換取知識產權許可。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的所有合同均符合其中一項或多項豁免。
客户集中度
下表顯示了每位客户獲得的收入超過公司收入的10％：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
客户 114.3 %13.1 %14.1 %12.1 %
客户 2不適用11.2 %不適用10.9 %
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司從關聯方那裏錄得的收入為美元2.0百萬和美元6.0分別為百萬。在2022年同期，公司從關聯方錄得的收入為美元1.7百萬和美元4.3分別是百萬。
下表顯示了超過公司已賬單和未開票應收賬款餘額10％的客户數量：
截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
應收賬款12
未開票的應收賬款22
截至2023年9月30日和2022年12月31日，關聯方應收賬款為美元1.0百萬和美元0.9分別是百萬。

注意事項 10 — 租賃
公司租賃義務的主要部分是辦公房地產。公司還可能租賃公司公寓、汽車和辦公設備。我們的某些租約的付款可能取決於指數或費率，包括消費者物價指數。此類付款在開始之日包含在租賃負債和資產的計算中，所有未來變動均作為可變付款記賬，類似於其他可變付款，例如基於出租人成本的公共區域維護、財產和其他税款、公用事業和保險。
該公司的租賃的剩餘租賃條款範圍為 0.5到 4.6年份。某些租賃協議可能包括在合同期限結束之前延長或終止的選項，並且通常只能通過支付罰款才能取消或取消。如果公司有理由確定這些期權將得到行使，則將這些期權包括在租賃期內。


截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有融資租約。 運營租賃費用在租賃期內按直線記賬。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，租賃成本如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計）
運營租賃成本$1,065 $845 $2,785 $2,397 
可變租賃成本56 (16)318 (88)
短期租賃成本92 133 288 400 
總租賃成本$1,213 $962 $3,391 $2,709 
與經營租賃交易相關的補充信息如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計）
租賃責任付款$1,024 $602 $2,664 $2,220 
為換取負債而獲得的租賃資產$369 $1,729 $5,005 $3,243 
租賃修改導致的租賃資產的非現金淨變動$(8)$(129)$18 $(1,015)
租賃修改導致的租賃負債的非現金淨變動$8 $129 $(18)$1,015 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
截至
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
加權平均剩餘租期，以年為單位3.43.8
加權平均折扣率6.5 %5.0 %
自2023年9月30日起，運營租賃負債將按以下方式到期：
截至12月31日的年度（以千計）租賃付款
2023 年（不包括截至 2023 年 9 月 30 日的九個月）
$1,084 
20244,140 
20253,206 
20262,214 
20271,816 
202889 
租賃付款總額12,549 
減去：估算利息(1,410)
總計$11,139 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，沒有與關聯方簽署任何材料租賃協議。
注意事項 11 — 所得税
公司記錄的所得税支出為 $2.6百萬和美元3.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元。該公司的有效税率為 79.5% 和 (101.8) 分別為2023年和2022年第三季度的百分比。年初至今，公司記錄的所得税支出為 $8.0百萬和美元7.22023年和2022年分別為百萬美元。該公司的有效税率為 240.0% 和 (47.4) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為％。


截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與2022年同期相比，有效税率的變化主要歸因於第162（m）條薪酬扣除限制和外國包容性調整。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，由於預測的敏感性，公司使用離散的有效税率法來計算所得税。截至2023年9月30日，公司確定，估計 “普通” 收入的微小變化將導致估計的年度有效税率發生重大變化，從而對年初至今的税收規定造成重大扭曲。截至2023年9月30日，由於無法可靠或準確地預測2023年的運營支出，該公司無法對截至2023年的季度和年度的普通收入做出可靠的估計。同樣，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，由於地緣政治風險造成的不確定性，該公司的估計年度有效税率法無法提供可靠的估計，因此未被使用。
注意事項 12 — 基於股票的薪酬
合併收益/（虧損）和綜合收益/（虧損）報表中確認的員工股票薪酬成本如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計）
收入成本$502 $367 $1,482 $888 
工程、研究和開發1,005 1,834 3,678 4,336 
銷售和營銷854 1,239 2,732 3,117 
一般和行政4,906 14,111 19,785 34,258 
股票薪酬總額$7,267 $17,551 $27,677 $42,599 
股票期權
2018 年計劃
公司2018年計劃下的股票期權活動如下所示：
期權數量加權平均行使價總內在價值（以千計）加權平均合同期限
（以年為單位）
截至2022年12月31日的未償期權
1,598,811 $3.54 $12,279 6.0
行使的期權(62,795)$3.54 
截至2023年9月30日未償還的期權
1,536,016 $3.54 $13,271 5.2
截至 2023 年 9 月 30 日已歸屬和可行使的期權
1,529,816 $3.54 $13,218 5.2
截至2023年9月30日，與2018年計劃期權相關的未確認薪酬支出總額為美元0.8一千美元將按直線計算 0.1年份。
2020 年計劃
截至2023年9月30日， 7.2根據2020年激勵股票計劃（“2020年計劃”），有100萬股股票可供授予。
公司2020年計劃下的股票期權活動如下所示：


期權數量加權平均行使價總內在價值（以千計）加權平均合同期限
（以年為單位）
截至2022年12月31日的未償期權
3,003,611 $13.22 $3,883 8.3
授予的期權642,000 $11.59 
行使的期權(111,869)$8.25 
期權被沒收(251,407)$15.11 
期權已過期(28,841)$21.61 
截至2023年9月30日未償還的期權
3,253,494 $12.85 $4,898 7.8
截至 2023 年 9 月 30 日已歸屬和可行使的期權
1,492,386 $11.47 $3,864 6.8
公司選擇該政策是為了在沒收時考慮這些沒收情況。截至2023年9月30日，與2020年股票計劃期權相關的未確認薪酬支出總額為美元10.2百萬美元將在剩餘部分的直線基礎上支出 2.7年份。
限制性股票單位
授予的限制性股票不參與收益和分紅，在歸屬之前沒有投票權。
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中公司限制性股票單位的活動：
股票數量加權平均撥款日期公允價值
截至2022年12月31日的未歸屬獎勵
2,245,968 $11.99 
授予的獎項185,500 $11.36 
獎項歸屬和發放(1,293,759)$12.18 
獎項被沒收(101,883)$11.22 
截至 2023 年 9 月 30 日的未歸屬獎勵
1,035,826 $11.71 
在截至2023年9月30日的九個月中，公司扣繳淨額並返還到2020年計劃池 0.6百萬股可抵消美元6.9RSU 發行版的百萬納税義務。截至2023年9月30日，與2020年股票計劃限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額為美元9.6按直線計算，將超過百萬美元 0.9年份。
高性能庫存單位
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中公司PSU的活動：
股票數量加權平均撥款日期公允價值
截至2022年12月31日的未歸屬獎勵
1,328,482 $39.41 
授予的獎項523,938 $11.97 
獎項歸屬和發放(1,328,482)$39.41 
獎項被沒收(32,375)$11.97 
截至 2023 年 9 月 30 日的未歸屬獎勵
491,563 $11.97 
在2023年第一季度，該公司扣留了 0.7百萬股以彌補這筆錢8.1與發行已獲認證的2022年PSU股票相關的百萬個納税義務 2562023 年 2 月 21 日實現績效目標的百分比。估計的總數


截至2023年9月30日，與2020年股票計劃PSU相關的未確認薪酬費用為美元3.8一百萬美元將花費以上 0.4基於預測的年份 160估計可能實現績效目標的百分比。
注意事項 13 — 每股收益
每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將該期間適用於普通股股東的淨收益除以同期已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，增加後包括髮行潛在攤薄證券時本應流通的額外普通股數量。潛在的稀釋性證券包括未償還的股票期權、限制性股票單位和績效股票單位。潛在稀釋性證券的攤薄效應按攤薄順序反映在攤薄後的每股收益中，並分別通過對股票薪酬和可轉換優先證券採用庫存股法和if轉換法。
下表列出了普通股基本和攤薄後每股收益的計算方法如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計，每股數據除外）
基本和攤薄後每股收益/（虧損）的分子
淨收入/（虧損）676 (6,659)(4,667)(22,512)
分母：
加權平均已發行股票——基本75,46468,62375,02667,566
攤薄型股票期權和限制性股票單位的淨影響
1,875 — — — 
加權平均已發行股票——攤薄77,33968,62375,02667,566
每股淨收益/（虧損）
基本$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
稀釋$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
下表列出了該期間歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益/（虧損）的計算中未計入的已發行股票等價物的數量，因為將其包括在內會產生反稀釋作用。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計）
購買普通股的股票期權2,167 4,416 4,845 4,326 
限制性庫存單位20 2,484 1,686 2,042 
高性能庫存單位— 1,251 904 1,264 
總計2,187 8,151 7,435 7,632 

注意事項 14 — 承付款和意外開支
法律事務
公司受到在其正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠。管理層對每項索賠進行評估，並在索賠可能得到支付且可以合理估算的情況下對潛在損失作出規定。儘管在某些訴訟事項、索賠和行政程序中作出不利裁決可能會對訴訟產生實質性影響


特定時期的經營業績，除估算或有負債未來成本所固有的不確定性外，管理層認為，與這些目前已知的意外開支有關的任何未來應計賬款都不會對公司的財務狀況、流動性或現金流產生重大影響。無需在這些與意外開支有關的未經審計的簡明合併財務報表中反映任何實質性數額。
注十五 — 後續事件
公司在2023年11月2日之前執行了後續事件程序，即這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日。


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
以下對Grid Dynamics Holdings, Inc.財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及管理層對截至2022年12月31日財年的財務狀況和經營業績的討論與分析一起閲讀，該報告已提交給美國證券交易委員會（“SEC”）2023 年 2 月 28 日。
本10-Q表季度報告中包含的非歷史事實的陳述是涉及風險和不確定性的前瞻性陳述（根據經修訂的1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》的含義）。此類前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期” 或其負面內容或其他變體或類似術語，也可以通過討論涉及風險和不確定性的戰略來識別。實際結果可能與前瞻性陳述中的預測有顯著差異。可能導致未來業績與前瞻性陳述中的預測存在重大差異的因素包括但不限於本10-Q季度報告其他部分中標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示性説明” 的部分中討論的因素。
概述
Grid Dynamics Holdings, Inc.（“Grid Dynamics”、“GDH”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）是一家快速擴張的平臺工程服務公司，專門為財富1000強公司進行企業級數字化轉型。對於創造創新數字產品和體驗的企業，Grid Dynamics與其客户密切合作，提供數字化轉型計劃，涵蓋戰略諮詢、早期原型開發和新數字平臺的企業級交付。Grid Dynamics成立於2006年，總部位於硅谷，是一家雲諮詢公司，迅速確立了自己作為技術首選提供商的地位，並發展成為數字創新的主導力量，主要關注人工智能（“AI”）、數據、分析、雲和客户體驗。
作為在美國、墨西哥、印度、牙買加和多個歐洲國家設有工程中心的全球領先數字工程和IT服務提供商，Grid Dynamics的核心業務是提供有針對性和複雜的技術諮詢、軟件設計、開發、測試和互聯網服務運營。Grid Dynamics還通過其在新興技術（例如人工智能、數據科學、雲計算、大數據和DevOps）、精益軟件開發實踐和高性能產品文化方面的深厚專業知識，幫助組織提高靈活性，創造創新的數字產品和體驗。Grid Dynamics認為，其成功的關鍵是商業文化，這種文化將產品置於項目之上，將客户成功置於合同條款之上，將實際業務結果置於純粹的技術創新之上。通過利用Grid Dynamics針對創新進行了優化的專有流程，強調人才發展和技術專長，Grid Dynamics得以實現顯著增長。



下表彙總了Grid Dynamics在所示時期內的財務業績：
三個月已結束
9月30日
20232022
（以千計，每股數據和百分比除外）
收入$77,419 100.0 %$81,161 100.0 %
毛利28,152 36.4 %32,670 40.3 %
運營收入/（虧損）143 0.2 %(4,750)(5.9)%
淨收入/（虧損）676 0.9 %(6,659)(8.2)%
攤薄後每股收益/（虧損）$0.01 不適用$(0.10)不適用
非公認會計準則財務信息(1)
非通用會計準則息税折舊攤銷前利潤(1)
10,733 13.9 %17,086 21.1 %
非公認會計準則淨收益(1)
5,861 7.6 %10,976 13.5 %
非公認會計準則攤薄每股收益(1)
$0.08 不適用$0.15 不適用
__________________________
(1)非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則淨收益和非公認會計準則攤薄後每股收益是非公認會計準則財務指標。見 “非公認會計準則指標”以下是更多信息以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
九個月已結束
9月30日
20232022
（以千計，每股數據和百分比除外）
收入$234,841 100.0 %$229,906 100.0 %
毛利85,032 36.2 %88,310 38.4 %
運營損失(4,515)(1.9)%(15,396)(6.7)%
淨虧損(4,667)(2.0)%(22,512)(9.8)%
攤薄後的每股虧損$(0.06)不適用$(0.33)不適用
非公認會計準則財務信息(1)
非通用會計準則息税折舊攤銷前利潤(1)
33,550 14.3 %41,743 18.2 %
非公認會計準則淨收益(1)
19,380 8.3 %26,154 11.4 %
非公認會計準則攤薄每股收益(1)
$0.25 不適用$0.37 不適用
__________________________
(1)非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則淨收益和非公認會計準則攤薄後每股收益是非公認會計準則財務指標。見 “非公認會計準則指標”以下是更多信息以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
季度亮點
在2023年第三季度，我們的收入為7,740萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比減少了370萬美元，與2023年上一季度相比保持不變。收入同比下降的主要原因是宏觀經濟狀況的影響，這導致了客户需求的下降。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的零售行業佔我們第三季度收入的34.3％，與去年同期相比增長了5.1％。增長歸因於新客户、現有業務和收購的結合。我們的科技、媒體和電信（“TMT”）垂直行業佔我們季度收入的30.7％，同比下降9.9％，這主要是由於一些大型客户的活動減少。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的包裝消費品（“CPG”）/製造業繼續下降，分別同比下降39.8％和11.1％。下跌的關鍵原因是宏觀相關的不確定性共同作用，導致我們對支出前景更加謹慎，還有一些大型客户的客户特定因素。在2023年第三季度，金融和其他垂直行業的貢獻分別為9.4％和13.1％。本季度來自前五名客户的收入與去年同期相比下降了21.1％，至36.8％，這主要是由於我們的一個大型客户產生的收入減少。


截至2023年第三季度，我們的GAAP淨收益為70萬美元，佔GAAP淨收入的0.9％，低於截至2023年6月30日的三個月的GAAP淨收益260萬美元，下降3.4％，與2022年第三季度的GAAP淨虧損670萬美元，佔8.2％的GAAP淨虧損有所變化。GAAP淨收益的同比增長在很大程度上是由股票薪酬支出減少以及地域重組和搬遷成本減少共同推動的。截至2023年第三季度，我們的非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤為1,070萬美元，佔13.9％，低於2023年第二季度的1,200萬美元，即15.5％，也低於截至2022年9月30日的三個月的1,710萬美元，即21.1％。非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤的連續下降在很大程度上是由運營支出的增加推動的。同比下降在很大程度上是由收入水平降低和運營支出增加共同推動的。
有關烏克蘭軍事行動的業務最新情況
2022年2月24日，俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了重大軍事行動，該地區的持續衝突和混亂已經導致並可能持續下去。對烏克蘭的影響以及其他國家採取的行動，包括美國、加拿大、英國、歐盟以及其他國家和公司和組織對俄羅斯和烏克蘭某些地區的官員、個人、地區和行業實施的新的、更嚴格的制裁，以及每個國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動的潛在反應，都可能對我們的行動產生重大不利影響。例如，為了應對制裁的加強，俄羅斯可能試圖控制在美國註冊的公司（例如Grid Dynamics）在烏克蘭的資產。衝突和強化制裁活動造成的任何此類重大不利影響都可能幹擾我們的服務交付，削弱我們完成金融或銀行交易的能力，導致我們繼續將我們在該地區發生的全部或部分工作轉移到其他國家，並可能限制我們參與該地區某些項目或讓該地區某些客户參與的能力。
我們正在積極監控人員的安全和基礎設施的穩定性，包括通信和互聯網的可用性。我們執行了業務連續性計劃，並根據事態發展進行了調整，以保護員工安全並應對對交付基礎設施的潛在影響。這包括將受影響的員工轉移到烏克蘭西部更安全的地點，並在允許的情況下將工作轉移到烏克蘭以外的地方，並將工作重新分配到我們全球範圍內的其他地區。我們正在積極與我們的員工和客户合作，以滿足他們的需求並確保服務的順利交付。
2022年4月，電網動力還宣佈將停止在俄羅斯聯邦的剩餘運營。我們一直在努力安全便捷地調動願意的員工，並對項目進行持續管理，以消除對客户交付的影響。此外，我們還宣佈將業務擴展到新的歐洲中心，在瑞士楚格設有辦事處，在亞美尼亞埃裏温開設新的工程辦公室，並在印度擴大員工隊伍。截至2023年6月，我們在俄羅斯的前子公司已被清算，我們沒有從俄羅斯提供任何客户服務。
我們無法預測烏克蘭軍事行動的進展或結果，因為衝突和政府的反應不斷髮展，超出了我們的控制範圍。長期動亂、軍事活動、敵對行動擴大或基礎廣泛的制裁可能會對我們的運營和業務前景產生重大不利影響。例如，如果俄羅斯入侵其他國家，例如摩爾多瓦，可能會對我們的業務產生不利影響，包括阻止我們的員工從俄羅斯遷出。此外，亞美尼亞和塞爾維亞目前的地緣政治局勢給該地區帶來了額外的不確定性，並可能對我們的業務產生不利影響。
截至本文發佈之日，本節中包含的信息是準確的，但由於我們目前所知或無法控制的情況不斷變化，可能會過時。
有關烏克蘭軍事行動構成的各種風險和對該地區的影響以及影響我們業務的其他宏觀經濟因素的更多信息，請閲讀 “第二部分。第 1A 項。風險因素” 包含在本10-Q表季度報告中。
最近的收購
2023年4月18日，我們收購了提供全方位服務的定製應用程序開發公司NextSphere Technologies Inc.（“NextSphere”）。NextSphere 總部位於佛羅裏達州坦帕市。它還在亞利桑那州菲尼克斯設有工程機構，並在印度海得拉巴和欽奈的科技中心設有兩個大型工程中心。收購NextSphere將支持我們增強技術產品、擴大全球足跡和擴大客户羣的目標。
2022年12月23日，我們收購了Mutual Mobile Inc.（“Mutual Mobile”），該公司總部位於德克薩斯州奧斯汀，在印度開展送貨業務。Mutual Mobile 提供下一代應用程序的端到端設計和開發，將移動、增強/虛擬/混合現實和雲邊緣/物聯網實踐相結合。它為眾多垂直行業的知名全球品牌開發了廣泛的技術解決方案，包括技術、醫療保健、汽車和


金融服務代表收入最高的垂直行業。收購Mutual Mobile增強了我們在移動技術和用户體驗專業知識領域的技能，加速了我們在印度的戰略擴張，也支持了我們為客户提供全球工程和交付平臺的承諾。
關鍵績效指標和其他影響績效的因素
Grid Dynamics使用以下關鍵績效指標並評估以下其他因素來分析其業務業績，制定預算和財務預測並制定戰略計劃：
按地區劃分的員工
吸引和留住合適的員工對Grid Dynamics業務的成功至關重要，也是Grid Dynamics滿足客户需求和擴大收入基礎的關鍵因素。Grid Dynamics的收入前景和長期成功在很大程度上取決於其招聘和留住合格IT專業人員的能力。Grid Dynamics的絕大多數人員都由此類IT專業人員組成。
下表顯示了截至指定日期，按地區劃分的Grid Dynamics人員（包括全職和兼職員工以及擔任類似職位的承包商）的人數：
截至9月30日，
20232022
中歐和東歐、英國和荷蘭2,7443,189
美洲532498
世界其他地區54759
總計3,8233,746
人員流失
在Grid Dynamics運營的地區，存在對IT專業人員的競爭，這種競爭的任何加劇都可能對Grid Dynamics的業務和毛利率產生不利影響。留住員工是Grid Dynamics的主要優先事項之一，也是運營效率的關鍵驅動力。Grid Dynamics旨在通過為知名客户提供參與令人興奮的尖端項目的機會、靈活的工作環境以及培訓和發展計劃來留住頂尖人才。Grid Dynamics的管理層的目標是將自願流失率定為不高於百分之十的百分比，與行業一致。
工時和利用率
由於Grid Dynamics的大多數客户項目都是根據時間和材料執行和開具發票的，因此Grid Dynamics的管理層會跟蹤和預測應計費工時，以此作為業務量和IT專業人員相應資源需求的指標。為了保持毛利率，Grid Dynamics必須有效利用其IT專業人員，這取決於其整合和培訓新人員的能力，高效地將人員從已完成的項目過渡到新的任務，預測客户對服務的需求，以及為項目部署具有適當技能和資歷的人員。Grid Dynamics 的管理層通常按地點或項目跟蹤員工子集的利用率，並通過將一段時間內的計費總時數 (x) 除以 (y) 同期總可用時數 (y) 來計算每個子集的利用率。Grid Dynamics的管理層分析和預測利用率，以衡量其員工的效率，併為管理層的預算和人員招聘決策提供信息。
客户集中度
Grid Dynamics保持和擴大與現有客户的關係並增加新客户的能力是其收入潛力的關鍵指標。在截至2023年9月30日的九個月中，客户總數為265個，高於去年同期的242個。Grid Dynamics對新客户的採購直接影響了其實現收入來源多元化和更換可能不再需要其服務的客户的能力。Grid Dynamics對某些客户的收入集中度相對較高。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，在上述每個時期，一個客户佔Grid Dynamics收入的10％或以上。相對而言，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，兩個客户佔Grid Dynamics收入的10％或以上。



下表按金額和佔指定期間收入的百分比列出了收入集中度：

三個月已結束
9月30日
20232022
（以千計，百分比除外）
頭號客户$11,082 14.3 %$10,624 13.1 %
前五名客户$28,499 36.8 %$36,125 44.5 %
十大客户$41,829 54.0 %$49,608 61.1 %
前二十名客户$52,610 68.0 %$59,810 73.7 %
前二十名以下的客户$24,809 32.0 %$21,351 26.3 %

九個月已結束
9月30日
20232022
（以千計，百分比除外）
頭號客户$33,031 14.1 %$27,865 12.1 %
前五名客户$87,531 37.3 %$100,834 43.9 %
十大客户$133,342 56.8 %$137,434 59.8 %
前二十名客户$161,689 68.9 %$167,699 72.9 %
前二十名以下的客户$73,152 31.1 %$62,208 27.1 %
季節性
Grid Dynamics的業務受季節性趨勢的影響，這些趨勢會影響其季度之間的收入和盈利能力。影響季節性趨勢的一些因素包括Grid Dynamics運營所在國家的假日時間以及推動Grid Dynamics零售客户行為的美國零售週期。不包括業務賬簿增長的影響，Grid Dynamics在歷史上每年第二和第三季度的收入和毛利都高於每年的第一和第四季度。此外，Grid Dynamics的許多零售業客户往往會在假日銷售季放緩全權支出，假日銷售季通常從11月下旬（感恩節之前）持續到12月下旬（聖誕節之後）。
非公認會計準則指標
為了補充Grid Dynamics在符合美國公認會計原則的基礎上公佈的合併財務數據，本季度報告包含某些非公認會計準則財務指標，包括非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則淨收益和非公認會計準則攤薄後每股收益（EPS）。Grid Dynamics之所以納入這些非公認會計準則財務指標，是因為它們是Grid Dynamics管理層用來評估Grid Dynamics的核心運營業績和趨勢、就資本分配和新投資做出戰略決策的財務指標，也是為關鍵人員做出基於績效的薪酬決策時所分析的因素之一。這些措施不包括美國公認會計原則所要求的某些費用。Grid Dynamics不包括這些項目，因為它們不屬於核心業務，或者就股票薪酬而言，不屬於部分根據Grid Dynamics的基礎業績確定的非現金支出。
Grid Dynamics認為，這些補充績效衡量標準有助於評估運營業績，因為它們類似於其公共行業同行報告的衡量標準以及安全分析師、投資者和其他利益相關方在分析運營業績和前景時經常使用的衡量標準。這些非公認會計準則財務指標無意取代任何公認會計準則財務指標，經計算，可能無法與其他行業或同一行業的其他公司業績的類似標題衡量標準進行比較。
使用非公認會計準則財務指標存在重大限制。此外，這些衡量標準可能與其他公司使用的非公認會計準則信息不同，即使標題相似，因此不應被用來將我們的業績與其他公司的業績進行比較。Grid Dynamics通過向投資者及其財務信息的其他用户提供非公認會計準則指標與相關GAAP財務指標的對賬表來彌補這些限制。


Grid Dynamics鼓勵投資者和其他人全面審查其財務信息，不要依賴任何單一的財務指標，而是將其非公認會計準則指標與公認會計準則財務指標結合起來看。
Grid Dynamics定義和計算其非公認會計準則財務指標如下：
•非通用會計準則息税折舊攤銷前利潤: 扣除利息收入/支出前的淨收入/（虧損）、所得税和折舊及攤銷準備金，並根據股票薪酬支出、交易相關成本（適用時包括專業費用、留存獎金以及與Grid Dynamics併購和融資活動相關的諮詢、法律和諮詢成本）、商譽減值和其他收入/支出（主要包括利息收入和支出）的影響進行了進一步調整、外幣交易損益、公允價值調整、潛在損失、意外開支和其他雜項費用）以及重組成本。

•非公認會計準則淨收益：淨收益/（虧損），根據股票薪酬、商譽減值、交易相關成本、重組成本、其他收入/支出、淨額以及這些調整的税收影響進行調整。
•非公認會計準則攤薄每股收益：非公認會計準則淨收益，除以該期間已發行普通股攤薄後的加權平均數。
下表顯示了Grid Dynamics的非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤與其合併淨收益/（虧損）（最直接可比的公認會計準則指標）的對賬情況：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計）
GAAP 淨收入/（虧損）$676 $(6,659)$(4,667)$(22,512)
調整為：
折舊和攤銷2,478 1,627 6,255 4,907 
所得税準備金2,626 3,359 8,001 7,240 
基於股票的薪酬7,267 17,551 27,677 42,599 
與交易和轉型相關的成本 (1)
436 — 1,519 — 
地域重組 (2)
306 2,658 1,528 9,633 
重組成本 (3)
103 — 1,086 — 
其他（收入）/支出，淨額 (4)
(3,159)(1,450)(7,849)(124)
非通用會計準則息税折舊攤銷前利潤$10,733 $17,086 $33,550 $41,743 
__________________________
(1)交易和轉型相關成本（如適用）包括外部交易成本、與交易相關的專業費用、與交易相關的留用獎金，這些獎金按比例分配給收入成本、工程成本、研發成本、銷售和營銷費用、一般和管理費用，以及其他與交易相關的成本，包括由外部專業和諮詢服務組成的整合費用。
(2)地域重組包括與俄羅斯對烏克蘭的軍事行動和公司宣佈的退出計劃有關的費用，包括來自上述國家的員工的差旅和搬遷相關費用、遣散費、津貼以及與各地地域重新定位相關的法律和專業費用。這些支出是危機前發生的開支的增量，與正常運營明顯分開，一旦危機平息和業務恢復正常，預計不會再次發生。
(3)我們在2023年第一季度實施了重組計劃。我們的重組成本包括遣散費和相應的税款，包含在公司未經審計的簡明合併損益表/（虧損）和綜合收益/（虧損）表中的一般和管理費用中。
(4)其他（收入）/支出，淨額主要包括外幣交易的損益、公允價值調整和其他雜項非營業支出，以及其他收入主要包括銀行持有的現金的利息和貨幣市場基金的投資回報。


下表顯示了Grid Dynamics的非公認會計準則攤薄後每股收益及其非公認會計準則淨收益與其合併淨收益/（虧損）的對賬情況：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計，每股數據除外）
GAAP 淨收入/（虧損）$676 $(6,659)$(4,667)$(22,512)
調整為：
基於股票的薪酬7,267 17,551 27,677 42,599 
與交易和轉型相關的成本 (1)
436 — 1,519 — 
地域重組 (2)
306 2,658 1,528 9,633 
重組成本 (3)
103 — 1,086 — 
其他（收入）/支出，淨額 (4)
(3,159)(1,450)(7,849)(124)
非公認會計準則調整的税收影響 (5)
232 (1,124)86 (3,442)
非公認會計準則淨收益 $5,861 $10,976 $19,380 $26,154 
GAAP 攤薄後每股收益中使用的股票數量77,339 68,623 75,026 67,566 
GAAP 攤薄後每股$0.01 $(0.10)$(0.06)$(0.33)
非公認會計準則攤薄後每股收益中使用的股票數量77,339 71,857 77,298 70,739 
非公認會計準則攤薄每股收益$0.08 $0.15 $0.25 $0.37 
__________________________
(1)交易和轉型相關成本（如適用）包括外部交易成本、與交易相關的專業費用、與交易相關的留用獎金，這些獎金按比例分配給收入成本、工程成本、研發成本、銷售和營銷費用、一般和管理費用，以及其他與交易相關的成本，包括由外部專業和諮詢服務組成的整合費用。
(2)地域重組包括與俄羅斯對烏克蘭的軍事行動和公司宣佈的退出計劃有關的費用，包括來自上述國家的員工的差旅和搬遷相關費用、遣散費、津貼以及與各地地域重新定位相關的法律和專業費用。這些支出是危機前發生的開支的增量，與正常運營明顯分開，一旦危機平息和業務恢復正常，預計不會再次發生。
(3)我們在2023年第一季度實施了重組計劃。我們的重組成本包括遣散費和相應的税款，包含在公司未經審計的簡明合併損益表/（虧損）和綜合收益/（虧損）表中的一般和管理費用中。
(4)其他（收入）/支出，淨額主要包括外幣交易的損益、公允價值調整和其他雜項非營業支出，以及其他收入主要包括銀行持有的現金的利息和貨幣市場基金的投資回報。
(5)反映了表中列出的非公認會計準則調整的估計税收影響。
收入和支出的關鍵組成部分
收入
Grid Dynamics通過在數字服務的軟件工程、開發、集成、測試和運營領域提供有針對性和複雜的服務來創造收入。Grid Dynamics主要以時間和材料為基礎提供服務，在較小程度上，以固定費用為基礎提供服務。儘管與時間和物資合同相比，目前固定費用合同在列報期內總收入中所佔的比例不大，但Grid Dynamics預計，未來各期來自固定費用合同的相應收入將增加。在時間和材料的基礎上，Grid Dynamics賺取收入，並在工時和成本的產生時確認收入。在當前和未來的固定費用合同中，Grid Dynamics在完成工作時賺取並確認收入，每月根據合同期內產生的實際工時和所花費的工作量進行計算。對於工時和材料合同以及固定費用合同，小時費率通常是根據被選中提供服務的Grid Dynamics人員的位置和經驗來確定的，並視情況而定，就每份合同或工作説明書進行協商。對於固定費用合同，固定費用通常在合同項目期內保持不變，除非客户指示更改項目工作範圍或要求在特定項目的計劃員工之外增加Grid Dynamics員工。


在某些情況下，Grid Dynamics提供批量折扣或提前結算折扣，這些折扣被記錄為反收益項目。一旦客户達到特定的合同支出閾值，批量折扣即適用。提前結算折扣的發放視客户付款的時間而定。如果在項目完成或收到所提供服務的付款方面存在不確定性，則在不確定性得到充分解決之前，將推遲收入。
成本和開支
收入成本。收入成本主要包括工資和員工福利，包括績效獎金和股票薪酬，以及為客户服務的人員的差旅費。收入成本還包括與客户服務活動相關的折舊和攤銷費用。
工程、研究和開發。工程、研發費用主要包括工資和員工福利，包括績效獎金和參與設計和開發解決方案的人員的股票薪酬。工程、研發費用還包括與此類活動相關的折舊和攤銷費用。工程、研究和開發費用在發生時記作支出。
銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括與推廣和銷售Grid Dynamics服務相關的費用，主要包括工資和員工福利，包括績效獎金和股票薪酬、營銷活動、差旅以及與此類活動相關的折舊和攤銷費用。
一般和行政。一般和管理費用主要包括行政人員和官員的工資和員工福利，包括績效獎金和股票薪酬、法律和審計費用、保險、運營租賃費用（主要是設施和車輛）和其他設施成本、員工全球流動計劃、重組和員工調動成本（與客户項目無關），以及與此類活動相關的折舊和攤銷費用。一般和管理費用包括本文討論的財政期間Grid Dynamics股票薪酬成本的絕大部分。
所得税準備金。Grid Dynamics遵循所得税的資產和負債會計方法，根據財務報表賬面金額與資產和負債的税基之間的暫時差異所產生的税收後果，對遞延所得税進行確認。所得税規定反映了在美國各聯邦、州和非美國司法管轄區賺取和納税的收入。管轄區税法的變化、賬面和税收項目之間永久差異的增加或減少、應計額或應急税收或估值補貼的調整，以及來自這些徵税司法管轄區的收入組合的變化都會影響總體有效税率。


運營結果
截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比
下表彙總了Grid Dynamics在所示過渡期間的合併運營業績以及各期之間的變化：
三個月已結束
9月30日		改變
20232022美元百分比
（以千計，百分比除外）
收入$77,419 $81,161 $(3,742)(4.6)%
收入成本49,267 48,491 776 1.6 %
毛利28,152 32,670 (4,518)(13.8)%
工程、研究和開發3,402 4,139 (737)(17.8)%
銷售和營銷6,132 5,084 1,048 20.6 %
一般和行政18,475 28,197 (9,722)(34.5)%
運營支出總額28,009 37,420 (9,411)(25.1)%
運營收入/（虧損）143 (4,750)4,893 (103.0)%
其他收入/（支出），淨額3,159 1,450 1,709 117.9 %
所得税前收入/（虧損）3,302 (3,300)6,602 (200.1)%
所得税準備金2,626 3,359 (733)(21.8)%
淨收入/（虧損）$676 $(6,659)$7,335 (110.2)%

九個月已結束
9月30日		改變
20232022美元百分比
（以千計，百分比除外）
收入$234,841 $229,906 $4,935 2.1 %
收入成本149,809 141,596 8,213 5.8 %
毛利85,032 88,310 (3,278)(3.7)%
工程、研究和開發10,878 11,075 (197)(1.8)%
銷售和營銷17,729 14,431 3,298 22.9 %
一般和行政60,940 78,200 (17,260)(22.1)%
運營支出總額89,547 103,706 (14,159)(13.7)%
運營損失
(4,515)(15,396)10,881 (70.7)%
其他收入/（支出），淨額7,849 124 7,725 6,229.8 %
所得税前收入/（虧損）3,334 (15,272)18,606 (121.8)%
所得税準備金8,001 7,240 761 10.5 %
淨虧損$(4,667)$(22,512)$17,845 (79.3)%


垂直行業的收入。我們將客户分配到四個主要垂直市場之一或一系列正在擴大影響力的不同行業，我們將其標記為 “垂直行業”。下表按垂直行業列出了我們在指定期間的收入和按垂直行業劃分的收入佔總收入的百分比：
截至9月30日的三個月
2023佔收入的百分比2022佔收入的百分比
（以千計，百分比除外）
零售$26,544 34.3 %$25,260 31.1 %
科技、媒體和電信23,732 30.7 %26,335 32.4 %
CPG/製造業9,668 12.5 %16,058 19.8 %
財務7,299 9.4 %6,073 7.5 %
其他10,176 13.1 %7,435 9.2 %
總計$77,419 100.0 %$81,161 100.0 %
截至9月30日的九個月
2023佔收入的百分比2022佔收入的百分比
（以千計，百分比除外）
零售$77,972 33.2 %$74,019 32.2 %
科技、媒體和電信74,639 31.8 %71,170 31.0 %
CPG/製造業33,186 14.1 %47,127 20.5 %
財務20,562 8.8 %15,649 6.8 %
其他28,482 12.1 %21,941 9.5 %
總計$234,841 100.0 %$229,906 100.0 %
收入。2023年第三季度的收入同比下降了370萬美元，下降了4.6％，這主要是由於宏觀經濟狀況。年初至今，收入增長了490萬美元，增長了2.1％，達到2.348億美元。近期收購的貢獻推動了九個月的同比增長。
收入成本。收入成本相對保持在同一水平，在截至2023年9月30日的三個月中，收入成本比去年同期增長了1.6％。與2022年同期相比，年初至今的收入成本增長了820萬美元，增長了5.8％，達到1.498億美元，這主要是由於我們最近收購的貢獻。
毛利。 該公司2023年第三季度的毛利潤與去年同期相比下降了13.8％，達到2820萬美元。同時，2023年九個月的毛利略有下降330萬美元，下降3.7％，這在很大程度上是由收入增加推動的，這有助於部分抵消成本的增加。以佔收入的百分比表示，我們第三季度的毛利率同比略有下降3.9％，連續下降0.2％。
工程、研究和開發。在截至2023年9月30日的三個月中，工程、研發費用與去年同期相比下降了70萬美元，至340萬美元，下降了17.8％。在2023年的九個月中，工程、研發成本下降了1.8％，至1,090萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，這一數字為1,110萬美元。這兩個時期的下降主要是由於股票薪酬支出的減少，但今年迄今為止，人員配備的增加和對客户交付業務的投資增加部分抵消了這一點。
銷售和營銷。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，銷售和營銷費用與2022年同期相比分別增加了100萬美元和330萬美元。在第三季度和2023年九個月，銷售和營銷費用佔收入的百分比分別增長了1.6％和1.2％。這些變化在很大程度上是由銷售人員的增加和新的銷售計劃推動的。
一般和行政。一般和管理費用從2022年第三季度的2820萬美元下降到2023年的1,850萬美元。三個月來同比下降的主要原因是股票薪酬支出水平降低。年初至今，一般和管理費用下降了22.1％，達到60.9美元


百萬美元，而2022年的九個月為7,820萬美元。下降的主要原因是股票薪酬減少和地域重組支出相結合。
其他收入/（支出），淨額。在截至2023年9月30日的三個月中，其他收入與截至2022年9月30日的三個月相比翻了一番，這主要是由於註銷了與Mutual Mobile和NextSphere收購相關的或有對價。在截至2023年9月30日的九個月中，公司創造了780萬美元的其他收入，而2022年同期為10萬美元。與2022年相比，2023年迄今為止的增長是由我們在2022年第三季度開始獲得的貨幣市場基金產生的收入以及與Mutual Mobile和NextSphere收購相關的或有對價的公允價值變化推動的。
所得税準備金。在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認的所得税準備金為260萬美元，而2022年同期為340萬美元。在2023年的九個月中，我們確認的所得税準備金為800萬美元，而2022年同期為720萬美元。税收條款的差異主要歸因於第162（m）條的薪酬扣除限制和外國包容性調整。
淨收入/（虧損）。 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，由於上述原因，我們分別確認了70萬美元的淨收入和470萬美元的淨虧損，而2022年同期的淨虧損為670萬美元和2,250萬美元。
流動性和資本資源
Grid Dynamics根據其為業務運營的現金需求提供資金的能力，包括營運資金需求、資本支出、合同義務以及使用來自運營和其他資金來源的現金流的其他承諾來衡量流動性。Grid Dynamics當前的流動性需求主要與Grid Dynamics員工和承包商的薪酬和福利以及計算機硬件和辦公傢俱的資本支出有關。Grid Dynamics擴張和發展業務的能力將取決於許多因素，包括其資本支出需求和運營現金流的演變。由於業務狀況的變化或其他發展，包括投資或收購，Grid Dynamics可能需要更多的現金資源。Grid Dynamics認為，截至2023年9月30日，其資產負債表上目前的現金狀況為2.537億美元，足以在自申報之日起十二個月內為其目前預期的運營、投資和融資支出水平提供資金。但是，如果Grid Dynamics的資源不足以滿足其現金需求，則可能需要尋求額外的股權或債務融資，這可能會受到Grid Dynamics無法控制的條件的約束，並且可能無法按照Grid Dynamics管理層可以接受的條款提供或根本無法提供。
該公司的現金存放在高質量的金融機構中。存放在銀行的存款有時可能超過為此類存款提供的保險金額。截至2023年9月30日和2022年12月31日，Grid Dynamics的現金和現金等價物分別為2.537億美元和2.567億美元。其中，分別有1,940萬美元和1,680萬美元存放在美國境外。截至2023年9月30日和2022年12月31日，烏克蘭持有的現金餘額分別為430萬美元和60萬美元。在美國境外持有的現金用於滿足當地實體的運營需求，現金餘額隨這些實體的預期運營需求而變化。如果我們決定將來將資金從這些國家匯到美國，無論是以公司間分紅還是其他形式，我們都可能需要繳納外國預扣税。此外，公司在銀行業週期性不穩定、銀行和其他金融體系通常不符合較發達市場的銀行標準以及公司實體存入的銀行存款沒有保險的國家持有現金存款。除烏克蘭外，這些國家包括亞美尼亞、摩爾多瓦、羅馬尼亞、塞爾維亞、印度和墨西哥。該公司將其現金存放在該地區被認為穩定的金融機構，並對其開展業務的金融機構的信用價值進行持續評估。但是，銀行危機、處理或持有公司資金的銀行破產或破產，可能導致公司存款損失或對公司完成銀行交易的能力產生不利影響，這可能會對公司的業務和財務狀況產生不利影響。
2022年3月15日，我們與作為貸款機構管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了一項新協議，設立循環信貸額度。見簡明合併財務報表附註8。截至2023年9月30日，我們在信貸額度下沒有未償債務。



現金流
下表彙總了Grid Dynamics在指定期間的現金流：
九個月已結束
9月30日
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金$33,537 $19,639 
用於投資活動的淨現金$(23,423)$(5,381)
淨現金（用於）/由融資活動提供$(14,467)$98,503 
匯率變動對現金和現金等價物的影響$1,337 $(1,937)
現金及現金等價物的淨增加/（減少）$(3,016)$110,824 
現金、現金等價物（期初）$256,729 $144,364 
現金、現金等價物（期末）$253,713 $255,188 
經營活動。在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金從2022年同期的1,960萬美元增加了1,390萬美元，增至3,350萬美元，這要歸因於未結銷售天數減少和客户現金收款的增加。
投資活動。2023年九個月用於投資活動的淨現金主要反映了對NextSphere的收購，該收購在扣除獲得的現金後支付了1780萬美元。2023年九個月的資本支出與2022年同期相比增加了120萬美元，其中包括計算機硬件、相關設備和軟件的資本支出。
融資活動。在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為1,450萬美元，反映了因發行與既得獎勵相關的股票而產生的預扣税義務，與2022年相比增加了1,020萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金反映了2022年第三季度的股票發行，但收購Daxx的或有對價的支付以及上述納税義務略有抵消。
資產負債表外安排和承諾
除了為信用證和公司信用卡餘額提供信貸支持外，Grid Dynamics沒有任何根據美國證券交易委員會規定必須披露的資產負債表外安排，也沒有任何資產負債表外或或有承諾，除非上文在附註10中描述的關於運營租賃的內容。
最近通過和發佈的會計公告
Grid Dynamics簡明合併財務報表附註1描述了最近發佈和通過的會計聲明。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
Grid Dynamics過去和將來都可能在正常業務過程中面臨某些市場和信用風險，包括與外匯匯率波動相關的風險，以及有時和在較小程度上與利率變化和信用風險集中有關的風險。此外，Grid Dynamics的國際業務面臨與不同的經濟狀況、政治氣候變化、不同的税收結構以及其他法規和限制相關的風險。參見標題為” 的部分風險因素” 以獲取更多信息。
外幣匯率風險
Grid Dynamics面臨與為其非美國業務提供資金相關的外幣兑換交易風險，以及與其某些子公司以美元以外貨幣計價的現金餘額相關的外幣折算風險。此外，由於外匯匯率的變化，Grid Dynamics的利潤率會受到波動的影響。除美元外，Grid Dynamics的功能貨幣包括歐元、英鎊、墨西哥比索、摩爾多瓦列伊和印度盧比。無論何時何地，Grid Dynamics力求將每個實體的支出與使用的貨幣進行匹配


收入是通過自然對衝產生的。在未來時期，Grid Dynamics還可能受到塞爾維亞第納爾和摩爾多瓦列伊兑美元匯率變化的重大影響lar，這是由於最近的收購和持續的經驗運營中心。
在截至2023年9月30日的三個月中，Grid Dynamics的7,730萬美元收入成本和總運營費用中約有38.0％以美元以外的貨幣計價。相比之下，在截至2022年9月30日的三個月中，Grid Dynamics的8,590萬美元合併收入成本和總運營費用中約有28.3％以美元以外的貨幣計價。
在截至2023年9月30日的三個月中：
•波蘭茲羅提兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加90萬美元，而茲羅提的價值增加10％將導致運營收入減少110萬美元。
•墨西哥比索兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加30萬美元，而比索的價值增長10％將導致運營收入減少40萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月中：
•波蘭茲羅提兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加50萬美元，而茲羅提的價值增加10％將導致運營收入減少60萬美元。
•墨西哥比索兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加20萬美元，而比索的價值增加10％將導致運營收入減少30萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，Grid Dynamics的2.394億美元合併收入成本和總運營費用中，約有38.0％以美元以外的貨幣計價。相比之下，在截至2022年9月30日的三個月中，Grid Dynamics的2.453億美元合併收入成本和總運營費用中，約有34.7％以美元以外的貨幣計價。
在截至2023年9月30日的九個月中：
•波蘭茲羅提兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加260萬美元，而茲羅提的價值增加10％將導致運營收入減少320萬美元。
•墨西哥比索兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加90萬美元，而比索的價值增加10％將導致運營收入減少120萬美元。
在截至2022年9月30日的九個月中：
•波蘭茲羅提兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加150萬美元，而茲羅提的價值增加10％將導致運營收入減少180萬美元。
•墨西哥比索兑美元的價值下降10％將導致Grid Dynamics的運營收入增加50萬美元，而比索的價值增加10％將導致運營收入減少60萬美元。


Grid Dynamics分別分析對茲羅提、英鎊和比索的敏感度，因為根據管理層的經驗，這些貨幣兑美元的價值波動通常是由不同的宏觀經濟和地緣政治因素驅動的，對我們2023年第三季度業績的影響最大。
Grid Dynamics目前沒有對衝其外匯敞口，儘管它試圖通過將現金轉移限制在短期（通常為一週）內為子公司運營費用提供資金所需的金額來最大限度地減少外匯敞口。Grid Dynamics的管理層可能會在未來評估新的套期保值策略。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在首席執行官兼首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至本季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該期末，我們的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是有效的，並且可以有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集和傳達我們的管理層，包括我們的酌情首席執行官兼首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，證實，在截至2023年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性，對控制措施的評估無法絕對保證發現所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。這些固有的侷限性包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施可以規避管制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制可能會由於條件變化而變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性，因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。


第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
儘管我們可能會不時參與正常業務過程中因我們的運營而產生的訴訟和索賠，但我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方。此外，我們不知道有任何針對我們或打算對我們提起的重大法律或政府訴訟。除其他外，未來的訴訟可能需要通過確定第三方所有權的範圍、可執行性和有效性來為我們或我們的客户辯護，或者確立我們的所有權。任何訴訟的結果都無法確定地預測，無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟都可能對我們公司產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述受風險和不確定性影響，可能導致實際業績與預期結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於下述風險因素。本10-Q表季度報告中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務。參見標題為” 的部分關於前瞻性陳述的特別説明” 來自本10-Q表季度報告，用於討論受這些風險因素限制的前瞻性陳述。如果這些已知或未知的風險或不確定性實際發生並對我們產生重大不利影響，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到嚴重損害。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，您在投資我們公司之前應考慮這些風險和不確定性，詳見下文。使投資我們公司面臨風險的主要因素和不確定性包括：
•我們的運營歷史相對較短，並且在一個快速發展的行業中運營，這使得我們很難評估我們的未來前景，並可能增加我們無法繼續取得成功的風險，並可能對我們的股價產生不利影響。
•我們可能無法有效管理我們的增長或實現預期的增長，尤其是在我們向新的地區擴張時，這可能會給我們的管理人員、系統和資源帶來巨大壓力。
•從歷史上看，我們的收入高度依賴受季節性趨勢影響的有限數量的客户和行業，這些行業對外包服務需求的任何減少都可能減少我們的收入，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•近年來，我們蒙受了可觀的淨虧損，我們預計將來會蒙受虧損，我們可能無法產生足夠的收入來實現和維持盈利。
•烏克蘭軍事行動的影響已經影響並可能繼續影響我們的業務。
•宏觀經濟狀況、通貨膨脹壓力和地緣政治環境可能會對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。
•我們的收入高度依賴主要位於美國的客户。美國或包括歐洲在內的世界其他地區的任何經濟衰退或信貸市場的中斷都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•我們面臨激烈的競爭。
•損害我們的聲譽可能會對我們創造和維持業務的能力產生不利影響。
•我們未能成功吸引、僱用、培養、激勵和留住高技能人才，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•如果我們失去高級管理人員和關鍵員工的服務，我們的業務運營可能會受到嚴重幹擾。
•未能適應不斷變化的技術、方法和不斷變化的行業標準可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•與在我們的產品中使用人工智能相關的社會、道德和商業問題。


•安全漏洞 事故、系統故障或錯誤以及我們的網絡和系統的其他中斷可能導致未經授權的訪問、泄露或以其他方式處理機密信息，使我們承擔責任，這將導致我們的業務和聲譽受到損害。
•未被發現的軟件設計缺陷、錯誤或故障可能會導致業務損失或負債，從而對我們的聲譽、業務和運營業績產生重大不利影響。
•戰爭、恐怖主義、其他暴力行為或自然或人為災難可能會影響我們運營的市場、我們的客户和我們的服務交付。
•我們的全球業務，尤其是獨聯體和中歐和東歐國家的業務，使我們面臨重大的法律、經濟、税收和政治風險。
•收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別和整合，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，削弱股東價值並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，我們可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標，交易可能導致索賠、責任和爭議，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
與我們的業務、運營和行業相關的風險
我們的運營歷史相對較短，所處行業發展迅速，這使得我們難以評估未來前景，並可能增加我們無法繼續取得成功的風險，並可能對我們的股價產生不利影響。
我們成立於 2006 年，在技術服務行業的運營歷史相對較短，該行業競爭激烈且不斷髮展，受快速變化的需求和持續的技術發展的影響。因此，成功和績效指標很難預測和衡量。由於服務和技術正在迅速發展，行業內每家公司在提供的服務、商業模式和運營結果方面可能有很大差異，因此很難預測包括我們在內的任何公司的服務將在市場上受到怎樣的歡迎。
儘管包括我們的客户在內的許多財富1000強企業都願意投入大量資源將新興技術和相關市場趨勢納入其商業模式，但他們可能不會繼續將預算的很大一部分花在像我們提供的服務這樣的服務上。我們過去的財務業績和科技服務行業任何其他公司過去的財務業績都不能表明我們未來的財務狀況。我們未來的利潤可能與其他公司的利潤以及我們過去的利潤有很大差異，這使得對我們的投資具有風險和投機性。如果客户對我們服務的需求因經濟狀況、市場因素或科技行業的變化而下降，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們的股票表現在很大程度上取決於我們成功執行和發展業務的能力。因此，我們的股價可能會受到我們無法執行計劃、無法達到或超過前瞻性財務預測以及無法實現既定短期和長期目標的不利影響。
我們可能無法有效管理我們的增長或實現預期的增長，尤其是在我們向新的地區擴張時，這可能會給我們的管理人員、系統和資源帶來巨大壓力。
持續的增長和擴張可能會增加我們在招聘、培訓和留住足夠熟練的專業人員和管理人員、維持對人事和交付中心的有效監督、制定財務和管理控制措施、在地域和業務部門之間進行有效協調以及維護我們的文化和價值觀方面面臨的挑戰。未能有效管理增長可能會對我們的業務執行質量、我們吸引和留住 IT 專業人員的能力以及我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
此外，隨着我們增加與客户合作的項目的規模和複雜性，增加新的交付地點，推出新服務或進入新市場，我們可能面臨新的市場、技術、運營、合規和管理風險和挑戰，包括我們不熟悉的風險和挑戰。我們可能無法緩解這些風險和挑戰以實現預期的增長或成功執行大型複雜的項目，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
隨着我們目前在地域上迅速擴張，包括通過收購，所有這些風險都加劇了。2022 年，我們宣佈將業務擴展到一個新的歐洲中心，在瑞士楚格設立辦事處，在瑞士楚格設立新的工程辦公室


埃裏温、亞美尼亞、羅馬尼亞以及在印度和牙買加的擴張。隨着我們的發展，我們將繼續探索其他地區進行擴張。這可能會導致更高的成本影響我們的盈利水平。此外，隨着我們向新的地區擴張，我們可能無法維持員工隊伍的競爭力水平，包括高質量和低成本，這使我們能夠在客户身上取得成功。此外，我們在這些新地區經營業務（包括招聘、培訓和留住員工）的歷史並不長，如果我們無法有效管理這些風險，我們的競爭力可能會下降。
從歷史上看，我們的收入一直高度依賴有限數量的客户和行業，這些行業對外包服務需求的任何減少都可能減少我們的收入，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
從歷史上看，我們的收入一直高度依賴有限數量的客户。在2023年和2022年的九個月中，我們的收入中有很大一部分來自最大的客户。例如，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別從十大客户那裏創造了約56.8％和59.8％的收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別有一個和兩個客户，這兩個客户分別佔所述期間收入的10％以上。由於我們的收入中有很大一部分來自時間和材料合同，這些合同本質上大多是短期的，可以由我們的客户在有限的通知後取消，因此大客户在一年內可能無法在隨後的任何一年中為我們提供相同水平的收入。此外，我們收入的很大一部分集中在前三大垂直行業：科技、零售和消費品/製造業。我們的增長在很大程度上取決於我們實現所服務行業多元化的能力、這些垂直行業和未來可能瞄準的其他行業的客户對我們服務的持續需求，以及這些行業將我們提供的服務類型外包的趨勢。
我們的業務還受到季節性趨勢的影響，這些趨勢會影響我們在每個季度之間的收入和盈利能力，這受到我們運營所在國家的假日時間以及推動我們幾個零售客户行為的美國零售週期的推動。不包括業務賬簿增長的影響，與每年第一和第四季度相比，我們在每年第二和第三季度的收入和毛利歷史上都更高。此外，我們的許多零售業客户在假日銷售季往往會放緩可自由支配的支出，假日銷售季通常從11月下旬（感恩節之前）持續到12月下旬（聖誕節之後）。在受影響的時期，這種季節性趨勢可能會導致我們的盈利能力和利潤率下降。
季節性趨勢、任何目標行業的衰退、任何這些行業的IT服務外包趨勢放緩或逆轉，或者限制或阻礙公司外包的法規的出臺，都可能導致對我們服務的需求減少，並可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
近年來，我們蒙受了可觀的淨虧損，我們預計將來會蒙受虧損，我們可能無法產生足夠的收入來實現和維持盈利。
最近幾期，我們出現了鉅額淨虧損，包括截至2023年9月30日的九個月淨虧損470萬美元，以及截至2022年的九個月淨虧損2,250萬美元。由於多種原因，我們將來可能會繼續蒙受重大損失，包括不可預見的高額運營支出、向成本較高地區的擴張、工資通脹導致的成本增加以及與俄羅斯入侵烏克蘭有關的成本。
我們預計，隨着我們投資業務以實現增長，我們的運營支出將在可預見的將來增加。這包括但不限於與收購相關的整合成本、與上市公司保持合規性相關的成本以及與銷售、營銷和研發相關的支出增加。這些支出的增加可能使實現和維持盈利變得更加困難。此外，我們發展業務的努力可能比我們預期的要昂貴，而且我們可能無法產生足夠的收入來抵消增加的運營支出。如果要求我們減少開支，我們的增長戰略可能會受到重大影響。我們需要在未來創造和維持可觀的收入水平才能實現盈利，而且，即使我們這樣做，我們也可能無法維持或提高我們的盈利水平。
因此，我們無法向您保證，隨着我們繼續擴大業務和基礎設施，進一步發展營銷工作以及以其他方式實施增長計劃，我們將實現可持續的營業利潤。任何未能充分增加收入以跟上投資和其他支出的步伐都可能使我們無法持續實現和維持盈利能力或正現金流。如果我們無法在遇到這些風險和挑戰時成功應對這些風險和挑戰，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。如果我們未能實現或維持盈利，這可能會對普通股的價值產生負面影響。


烏克蘭軍事行動的影響已經影響並可能繼續影響我們的業務。
2022 年 2 月 24 日，俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了重大軍事行動。衝突影響了我們的業務，並可能繼續對我們的業務構成風險。對烏克蘭的影響以及其他國家採取的行動，包括美國、歐盟、英國、加拿大和其他國家對俄羅斯和烏克蘭的官員、個人、地區和行業實施的新的、更嚴格的制裁，以及俄羅斯為應對此類制裁而採取的行動，以及每個國家對此類制裁、緊張局勢和軍事行動的潛在反應，都可能對我們的行動產生重大不利影響。例如，為了應對越來越多的制裁，俄羅斯可能試圖控制在美國註冊的公司（例如Grid Dynamics）在烏克蘭的資產。衝突和加強制裁活動產生的任何此類重大不利影響都可能幹擾我們提供服務，損害我們完成金融或銀行交易的能力，導致我們將該地區開展的全部或部分工作轉移到其他國家，並可能限制我們在該地區參與某些項目或涉及該地區某些客户的能力。
我們正在積極監控人員的安全和基礎設施的穩定性，包括通信和互聯網的可用性。我們執行了業務連續性計劃，並根據事態發展進行了調整，以保護員工安全並應對對交付基礎設施的潛在影響。這包括將受影響的員工轉移到烏克蘭西部更安全的地點，並在允許的情況下將工作轉移到烏克蘭以外的地方，並將工作重新分配到我們全球範圍內的其他地區。我們正在積極與我們的員工和客户合作，以滿足他們的需求並確保服務的順利交付。
2022年4月，電網動力還宣佈將停止在俄羅斯聯邦的剩餘運營。我們一直在努力安全便捷地調動願意的員工，並對項目進行持續管理，以消除對客户交付的影響。此外，我們還宣佈將業務擴展到新的歐洲中心，在瑞士楚格設有辦事處，在亞美尼亞埃裏温設立新的工程辦公室。羅馬尼亞以及印度和牙買加的勞動力擴張。截至2023年6月，我們在俄羅斯的前子公司已被清算，沒有從俄羅斯提供任何客户服務。
我們無法預測烏克蘭軍事行動的進展或結果，因為衝突和政府的反應不斷髮展，超出了我們的控制範圍。長期動亂、軍事活動、敵對行動擴大或基礎廣泛的制裁可能會對我們的運營和業務前景產生重大不利影響。此外，亞美尼亞和塞爾維亞目前的地緣政治局勢給該地區帶來了額外的不確定性，並可能對我們的業務產生不利影響。
截至本文發佈之日，本節中包含的信息是準確的，但由於我們目前所知或無法控制的情況不斷變化，可能會過時。
宏觀經濟狀況、通貨膨脹壓力和地緣政治環境可能會對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。
我們在全球開展業務，因此，我們的業務、收入和盈利能力受到全球宏觀經濟狀況的影響。我們活動的成功受到總體經濟和市場條件的影響，包括通貨膨脹率波動、利率、税率、經濟不確定性、消費者支出波動、政治不穩定、法律變化以及貿易壁壘和制裁等。最近，美國的通貨膨脹率已升至幾年來從未見過的水平，人們擔心會出現衰退。此外，由於未能通過預算撥款、通過持續的融資決議或提高債務上限以及其他限制或推遲延政府支出的預算決定而導致的聯邦政府關閉，可能會對美國或全球經濟狀況，包括企業和消費者支出以及資本市場的流動性產生負面影響。這種經濟波動可能會對客户的業務以及我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響，而未來的市場混亂可能會對我們產生負面影響。由於我們專注於客户的資本密集型數字化轉型計劃，因此我們的客户乃至我們的業務可能對利率上升特別敏感。地緣政治的不穩定可能會繼續影響全球貨幣匯率、大宗商品價格、貿易和資源流動，這可能會對我們的客户和潛在客户的技術支出產生不利影響。
我們的收入高度依賴主要位於美國的客户。美國或包括歐洲在內的世界其他地區的任何經濟衰退或信貸市場的中斷都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
信息技術服務行業對經濟環境特別敏感，在經濟普遍衰退期間往往會下滑。我們的大部分收入來自美國的客户。如果美國或包括歐洲在內的世界其他地區出現經濟衰退，我們的現有和潛在客户可能會減少或推遲他們的技術


大量支出，這反過來可能會降低對我們服務的需求，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，如果信貸市場出現混亂，如果客户或供應商無法獲得融資來履行對我們的付款或交付義務，或者我們無法獲得必要的融資，則可能會對我們的業務構成風險。
我們面臨激烈的競爭。
技術和IT服務市場競爭激烈，受到快速變化和不斷變化的行業標準的影響，我們預計競爭將持續存在並加劇。我們在印度、中國、中歐和東歐國家和拉丁美洲等工資成本低的外包目的地面臨來自其他離岸IT服務提供商的競爭，以及來自大型全球諮詢和外包公司以及大型企業內部IT部門的競爭。行業客户傾向於聘請多個IT服務提供商，而不是使用獨家IT服務提供商，這可能會減少我們的收入，以至於我們的客户從競爭公司獲得服務。與我們運營的某些新興市場相比，行業客户可能更喜歡擁有更多地點或總部位於更具成本競爭力、穩定和/或安全的國家/地區的IT服務提供商。
我們的主要競爭對手包括全球諮詢和傳統 IT 服務提供商，例如埃森哲公司、凱捷公司、Cognizant Technology Solutions Corporation、Infosys Technologies、Wipro，以及數字化轉型提供商，例如 EPAM Systems, Inc.、Globant S.A.、Endava plc、Thoughtworks Holding, Inc. 和 Slalom Consulting Inc.。我們現在和潛在的競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷和技術資源以及知名度做。因此，他們可能能夠在定價方面進行更激烈的競爭，或者將更多的資源投入到技術和IT服務的開發和推廣上，而在與這些競爭對手競爭的同時，我們可能無法留住客户。競爭加劇以及我們無法成功競爭，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
損害我們的聲譽可能會對我們創造和維持業務的能力產生不利影響。
由於我們的業務涉及為客户提供量身定製的服務和解決方案，因此我們認為，當現有或潛在客户評估是否使用我們的服務而不是競爭對手的服務時，我們的企業聲譽是一個重要因素。此外，我們認為，我們的品牌名稱和聲譽在招聘、僱用和留住高技能人才方面也起着重要作用。
但是，我們的品牌名稱和聲譽可能受到我們無法控制的因素的損害，包括現任或前任客户和員工、競爭對手、供應商、法律訴訟中的對手、政府監管機構和媒體的行為或聲明。關於我們的負面信息，即使不真實，也有可能對我們的業務產生不利影響。對我們聲譽的任何損害都可能難以修復，可能使潛在或現有客户不願選擇我們進行新的業務，可能會對我們的招聘和留住工作產生不利影響，還可能降低投資者的信心。
我們未能成功吸引、僱用、培養、激勵和留住高技能人才，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的持續增長、成功和運營效率取決於我們在運營和擴張的地理位置吸引、僱用、發展、激勵和留住包括IT工程師和其他技術人員在內的高技能人才的能力。對高技能IT專業人員的競爭非常激烈，因此，在員工留用、人才短缺和流失率方面，我們可能會看到越來越多的挑戰。儘管我們的管理層的目標是自願流失率（以百分比表示）不高於二十年代的低水平，但市場對高技能IT人員和競爭對手活動的巨大需求可能會促使我們的合格人員離開，使我們更難招聘具有適當知識、經驗和專業資格的新員工。IT 人員的高流失率將增加我們的運營成本，包括招聘和培訓成本，並可能對我們及時完成現有合同、實現客户目標和擴展業務的能力產生不利影響。未能吸引、僱用、培養、激勵和留住具備為客户提供服務所需技能的人員，可能會降低我們滿足和發展當前和未來業務的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們失去高級管理人員和關鍵員工的服務，我們的業務運營可能會受到嚴重幹擾。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理人員和其他關鍵員工的持續服務。如果我們失去一位或多位此類高級管理人員或關鍵員工的服務，我們的業務運營可能會中斷，而且我們可能不會


能夠輕鬆更換它們，或者完全可以更換。此外，我們行業中對高級管理人員和關鍵人員的競爭非常激烈，將來我們可能無法留住這些人員或吸引和留住這些人員，在這種情況下，我們的業務可能會受到嚴重幹擾。
未能適應不斷變化的技術、方法和不斷變化的行業標準可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在一個以快速變化的技術為特徵的行業中運營，例如生成式人工智能、方法和不斷變化的行業標準。我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測行業發展、增強現有服務以及開發和推出新服務以跟上此類變化和發展的步伐並滿足不斷變化的客户需求的能力。
包括生成式人工智能在內的新服務和產品的開發和推出預計將變得越來越複雜和昂貴，涉及大量的時間和資源投入，並面臨許多風險和挑戰，包括：
•更新服務、應用程序、工具和軟件以及足夠快地開發新服務以滿足客户需求的困難或成本；
•使軟件的某些功能通過互聯網或新的或更改的操作系統有效、安全地運行的困難或成本；
•更新軟件和服務以跟上客户所在行業不斷變化的行業標準、方法、監管和其他發展步伐的困難或成本；以及
•在我們實施新技術和方法時保持高水平的質量和可靠性是困難或成本高的。
我們可能無法成功地及時預測或應對這些發展，包括生成人工智能，即使我們這樣做了，我們開發或實施的服務、技術或方法也可能無法在市場上取得成功。此外，競爭對手開發的服務、技術或方法可能使我們的服務失去競爭力或過時。我們未能調整和增強現有服務，未能開發和推出新服務以迅速滿足客户的需求，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與在我們的產品中使用人工智能相關的社會和道德問題可能會導致聲譽損害或責任。
與在我們的產品中使用新的和不斷髮展的技術（例如人工智能）相關的社會和道德問題可能會導致聲譽損害和責任，並可能導致我們為解決此類問題承擔額外的研發成本。我們越來越多地在許多產品中內置人工智能。與許多創新一樣，人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響其採用，進而影響我們的業務。人工智能帶來了新出現的道德問題，如果我們啟用或提供的解決方案因其對社會的感知或實際影響而引起爭議，我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。人工智能倫理領域的潛在政府監管也可能增加該領域研發的負擔和成本，使我們面臨品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。我們或業內其他人未能解決人工智能道德問題可能會削弱公眾對人工智能的信心，並減緩人工智能在我們的產品和服務中的採用。
安全漏洞 事故、系統故障或錯誤以及我們的網絡和系統的其他中斷可能導致未經授權的訪問、泄露或以其他方式處理機密信息，使我們承擔責任，這將導致我們的業務和聲譽受到損害。
我們經常可以訪問或被要求收集、處理、傳輸、存儲或以其他方式處理敏感或機密的客户和客户數據，包括知識產權、Grid Dynamics 和我們的客户的專有業務信息，以及我們的客户、客户、員工、承包商、服務提供商和其他人的個人信息。我們將我們的數據中心和網絡，以及承包商和服務提供商的某些網絡和其他設施和設備用於這些目的。儘管我們採取了安全措施，但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到黑客或其他第三方的攻擊和破壞、勒索軟件或其他惡意代碼的引入，或者由於人為錯誤、網絡釣魚攻擊、社會工程、未修補漏洞、不當行為或其他中斷而遭到入侵或以其他方式遭受安全事件或妥協。由於我們的員工以及承包商和服務提供商遠程辦公的人員數量的增加，我們面臨的此類攻擊和幹擾的風險越來越大


可能會影響我們的系統和網絡或我們的客户、承包商和服務提供商的系統和網絡。由於俄羅斯對烏克蘭採取了重大軍事行動，此類攻擊和幹擾的風險增加，包括國家行為者潛在網絡攻擊的風險增加，也存在增加。隨着我們在地域上的擴張，此類風險可能會增加。此外，網絡攻擊變得越來越複雜，包括人工智能和機器學習的普及。任何此類違規、事件或中斷都可能危害我們的數據中心、網絡和其他設備，在那裏存儲或處理的信息可能會在未經授權的情況下被訪問、披露、更改、盜用、丟失、被盜、變得不可用或以其他方式處理。此外，客户系統中與我們提供的服務有關的任何故障或安全漏洞或事件也可能導致敏感或機密信息丟失或被盜用，或未經授權的訪問、更改、使用、獲取、披露或以其他方式處理敏感或機密信息，即使我們和我們的承包商和服務提供商的網絡以及其他設施和設備沒有受到損害，也可能導致我們或我們的承包商或服務提供商認為此類事件是由我們或我們的承包商或服務提供商造成的。儘管我們維持行業標準的信息安全控制，包括供應鏈安全驗證、反網絡釣魚培訓和測試以及與 ISO27001 認證一致的漏洞管理，但沒有任何保障措施或保障措施組合可以阻止所有事件的發生。
我們的承包商和服務提供商在我們使用的設施和網絡方面面臨類似的風險，他們還可能遭受中斷、中斷以及安全事件和漏洞。我們無法保證我們或我們的第三方供應商和服務提供商的系統和網絡沒有遭到入侵或以其他方式受到損害，也不能保證它們不包含任何可能導致我們的系統和網絡或支持我們和我們服務的第三方的系統和網絡遭到破壞或中斷的可利用漏洞、缺陷或錯誤。我們和我們的承包商和服務提供商遭受的違規和安全事件可能在很長一段時間內未被發現。任何此類違規、中斷或其他導致我們或我們的承包商或服務提供商丟失、更改、盜用或未經授權使用、訪問、獲取、披露或以其他方式處理敏感或機密的客户或客户數據，或認為可能發生任何情況，都可能使我們面臨索賠、訴訟和責任、監管調查和訴訟，導致我們失去客户和收入，擾亂我們的運營和向客户提供的服務，損害我們的利益聲譽，造成損失對我們的產品和服務的信心要求我們花費大量資源來防範進一步的違規行為和事件，並糾正這些事件造成的問題，並造成重大的財務和其他潛在損失。
我們涵蓋某些損害和費用的錯誤和遺漏保險可能不足以補償所有責任。儘管我們為因某些與安全相關的損害而產生的責任提供保險，但我們無法確定我們的承保範圍是否足以支付實際產生的負債，能否繼續以經濟上合理的條件向我們提供保險，或者根本無法確定任何保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險範圍的鉅額索賠，或者我們的保險政策發生變化，包括保費增加或實施鉅額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生重大不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
未被發現的軟件設計缺陷、錯誤或故障可能會導致業務損失或負債，從而對我們的聲譽、業務和運營業績產生重大不利影響。
我們的服務涉及為客户開發軟件解決方案，我們可能需要就軟件的質量和功能向客户作出某些陳述和保證。鑑於我們的軟件解決方案具有高度的技術複雜性，它們可能包含難以檢測或糾正的設計缺陷或錯誤。儘管我們進行了測試，但我們無法保證在我們的軟件解決方案中不會發現錯誤或缺陷。任何此類錯誤或缺陷都可能導致訴訟、對我們的其他損害索賠、現有客户流失和收入損失或延遲、市場份額損失、無法吸引新客户或獲得市場認可、開發資源分流、支持或服務成本增加以及聲譽損害，因此可能對我們的聲譽、業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的客户沒有長期承諾，我們的客户可能會在合同完成之前終止合同或選擇不續簽合同。
我們的客户通常沒有義務對我們作出任何長期承諾。儘管我們的絕大部分收入來自重複業務，我們將重複業務定義為在上一年也為我們的收入做出貢獻的客户的收入，但我們與客户的合作通常是針對本質上是單一的項目。此外，我們的客户可以有理由或無理由終止我們的許多主服務協議和工作訂單，在大多數情況下，無需支付任何取消費用。因此，當我們目前的合約成功完成或終止時，我們必須尋求獲得新的合同，並保持與現有客户的關係並獲得新客户以擴大我們的業務。


與我們的客户有關的許多因素超出了我們的控制範圍，這些因素可能導致他們終止與我們的合同或項目，包括：
•客户的財務困難；
•戰略優先事項的改變，導致項目動力消失或技術支出水平降低；
•外包策略的變化導致更多工作轉移到客户的內部技術部門或我們的競爭對手；
•我們的客户用許可方支持的打包軟件取代現有軟件；
•兼併和收購或重大公司重組；以及
•宏觀經濟環境的變化導致客户業務需求疲軟。
未能履行或遵守任何合同義務可能會導致合同被取消或不續簽，這可能會導致我們的未分配員工人數高於預期，收入成本佔收入的百分比也會增加，直到我們能夠減少或重新分配員工人數。我們的客户終止協議的能力使我們未來的收入變得不確定。我們可能無法取代任何選擇終止或不續簽與我們合同的客户，這可能會對我們的收入乃至我們的經營業績產生重大不利影響。
此外，我們的一些協議規定，如果在協議期限內我們公司的控制權發生變化，則客户有權終止協議。如果未來的任何事件觸發了我們客户合同中的任何控制權變更條款，則這些主服務協議可能會終止，這將導致收入損失。
未能成功提供合同服務或對客户的業務造成中斷可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務取決於我們及時成功提供合同規定的服務的能力。我們的設備或系統的任何部分或全部故障，或者我們運營地點的電力和電信等基本基礎設施的任何重大中斷，都可能阻礙我們向客户提供合同服務的能力。此外，如果我們的專業人員在向客户提供服務的過程中犯了錯誤或未能持續滿足客户的服務要求，這些錯誤或失敗可能會干擾客户的業務。任何未能成功提供合同服務或導致客户業務中斷，包括客户系統出現任何故障或違反與我們提供的服務相關的安全漏洞，都可能使我們承擔鉅額責任，並對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，我們的客户可能會就我們在為客户提供服務時使用的IT和財務控制及程序進行審計或要求我們進行審計並提供審計報告。如果我們在與任何此類審計相關的控制和程序方面收到有保留的意見，或者如果我們無法及時獲得無保留意見，我們獲得新客户和留住現有客户的能力可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害。如果我們的控制和程序或我們為客户管理的控制和程序導致內部控制失敗或損害客户遵守自己的內部控制要求的能力，我們也可能承擔責任。如果我們或我們的合作伙伴未能履行合同義務或以其他方式違反對客户的義務，我們可能會承擔法律責任，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
我們依賴第三方提供的軟件、硬件和 SaaS 技術，這些技術可能難以替換，或者可能導致我們的服務或解決方案出現錯誤、缺陷或故障。
我們依靠來自不同第三方的軟件和硬件以及來自第三方的託管軟件即服務（“SaaS”）應用程序來提供我們的服務和解決方案。如果這些軟件、硬件或 SaaS 應用程序中的任何一個由於許可證丟失、長時間中斷、中斷或由於無法再以商業上合理的條件提供，則我們的服務提供可能會延遲，直到我們開發出同等技術，或者找出、獲得和集成（如果有），這可能會增加我們的開支或以其他方式損害我們的業務。此外，第三方軟件、硬件或 SaaS 應用程序的任何錯誤、缺陷或故障都可能導致我們的服務和解決方案出現錯誤、缺陷或故障，糾正這些錯誤或缺陷可能代價高昂，並對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。


服務合同中現有的保險範圍和責任限制條款可能不足以保護我們免受損失。
我們維持某些保險，包括職業責任保險、董事和高級管理人員保險、某些設施和設備的財產保險以及某些業務的營業中斷保險。但是，我們不為運營中的所有風險投保，如果有人對我們提出任何傷害索賠，或者如果我們遇到任何業務中斷、訴訟或自然災害，我們可能會產生鉅額費用和資源分流。
我們與客户簽訂的大多數協議都要求我們在協議條款期間購買和維持特定的保險，包括商業一般保險或公共責任保險、雨傘保險、產品責任保險和工傷補償保險。在我們開展業務的某些國家/地區，其中一些類型的保險無法以合理的條件提供，或者根本無法獲得。
在某些情況下，根據客户合同，我們對違反義務的責任是有限的。此類限制可能無法執行，或者可能無法保護我們免於承擔損害賠償責任。此外，我們現有的合同可能不會限制某些責任，例如第三方的索賠，我們可能需要對客户進行賠償。成功向我們提出一項或多項金額超過我們當前保險單承保範圍的鉅額索賠，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。即使針對我們的此類指控不成功，我們也可能蒙受聲譽損害和鉅額律師費。
如果我們無法維持有效的財務報告內部控制體系，那麼當前和潛在的投資者可能會對我們的財務報告失去信心，這可能會損害我們的業務並對我們的股價產生不利影響。我們無法保證將來不會出現實質性弱點或重大缺陷。
任何未能對我們的財務報告保持有效的內部控制都可能對我們產生重大和不利影響。《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們在10-K表年度報告中納入管理層對財務報告內部控制有效性的評估。此外，我們現在必須讓我們的獨立公共會計師事務所證明並報告管理層對財務報告內部控制有效性的評估，因為自2022年12月31日起，根據《Jumpstart Our Business Startups Act》（“JOBS Act”），我們不再有資格成為 “新興成長型公司”。將來，如果我們無法得出我們對財務報告有有效的內部控制的結論，或者如果我們的獨立審計師無法向我們提供關於財務報告內部控制有效性的證明和無保留報告，則投資者可能會對我們的財務報表的可靠性失去信心，這可能會導致我們的證券價值下降。
如果將來發現內部控制方面的重大弱點或重大缺陷，它們可能會對我們及時、準確地記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響，因此，我們的財務報表可能包含重大的錯報或遺漏。
我們的全球業務，尤其是獨聯體和中歐和東歐國家的業務，使我們面臨重大的法律、經濟、税收和政治風險。
我們在某些新興市場經濟體開展了大量業務，並正在向其他國家擴張，這帶來了法律、經濟、税收和政治風險。開展國際業務的固有風險包括：
•法律制度不完善, 法律模糊, 不一致和異常;
•法律和法規的變化；
•適用和實施與進出口有關的保護性立法和條例，包括關税、配額和其他貿易保護措施；
•執行知識產權和/或合同權利方面的困難；
•官僚障礙和腐敗;
•遵守各種外國法律，包括與隱私、數據保護和網絡安全有關的法律；
•限制股息或利潤匯回本國；
•財產的徵用或國有化;
•限制貨幣兑換和外匯管制;
•貨幣匯率的波動;


•潛在的不利税收後果；
•來自在特定國家或具有更多國際業務經驗的公司的競爭；
•內亂;
•不穩定的政治和軍事局勢；以及
•總體外交政策和外國經濟狀況的變異性，包括 COVID-19 疫情的影響。
烏克蘭、波蘭、塞爾維亞、印度、墨西哥、摩爾多瓦、羅馬尼亞和其他國家的法律體系經常受到法律含糊之處以及不一致和反常之處的困擾，這是因為許多法律的頒佈可能並不總是與市場發展相吻合。此外，這些國家在不同程度上存在法律和官僚主義障礙及腐敗。在這樣的環境中，我們的競爭對手可能會獲得政府的優惠待遇，從而有可能為他們提供競爭優勢。政府還可以隨時以任何理由修改現有的合同規則和條例或通過新的合同規則和條例，政府官員可能會以可能對我們在這些國家的業務和運營造成重大不利影響的方式適用相互矛盾或模稜兩可的法律或法規。這些變更中的任何一項都可能削弱我們獲得新合同或續訂或執行我們目前提供服務或作為當事方的合同的能力。任何新的合同方法都可能昂貴或難以實施，這可能會對我們的業務和運營造成重大不利影響。我們無法保證烏克蘭、波蘭、塞爾維亞、印度、墨西哥、摩爾多瓦、羅馬尼亞或其他國家的監管機構、司法機構或第三方不會質疑我們（包括我們的子公司）遵守適用法律、法令和法規的情況。除上述情況外，選擇性或任意的政府行動可能包括吊銷許可證、突然和意想不到的税務審計、刑事起訴和民事訴訟，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在我們開展業務的某些獨立國家聯合體（“獨聯體”）和中歐和東歐國家，銀行和其他金融系統仍經常出現不穩定情況，通常不符合較發達市場的銀行標準。武裝衝突或武裝衝突威脅，包括俄羅斯對烏克蘭發起的重大軍事行動，以及為應對此類軍事行動而針對該地區銀行的制裁，可能會加劇這些國家的銀行業挑戰或銀行危機。此類事件，或金融危機，或我們接收或持有資金的銀行的破產或破產，可能會導致我們的存款損失或對我們在該地區完成銀行交易的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
此外，獨聯體和中歐和東歐國家現有的緊張局勢以及出現新的或升級的緊張局勢，包括俄羅斯對烏克蘭發起的重大軍事行動，已經加劇並可能進一步加劇這些國家與美國之間的緊張局勢。這種緊張局勢、對信息安全的擔憂以及美國和其他國家實際和可能實施的額外製裁或俄羅斯對此類額外製裁的迴應，可能會阻礙現有或潛在客户使用我們的服務，對以下方面產生負面影響我們在目前開展業務的國家發展或維持業務的能力，並破壞我們吸引、僱用和留住員工的能力。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
由於我們在2021年5月收購了Tacit，於2022年12月收購了Mutual Mobile，並於2023年4月收購了NextSphere，因此我們分別收購了摩爾多瓦、墨西哥和印度的業務。由於我們無法控制的各種因素，包括政治、經濟、監管或社會事件，我們因此受其約束的墨西哥和印度的法律法規及其解釋可能會發生重大變化。在墨西哥，由於2019年5月對《墨西哥聯邦勞動法》（Ley Federal del Trabajo）和其他相關法規進行了修訂，除其他外，成立了新的勞動主管部門和法院，實施了新的談判程序，併發布或修訂了與僱員結社和組織自由、集體談判協議和反勞動歧視規則有關的條款。我們無法向您保證，這些變化不會導致訴訟、勞工活動增加或勞資關係爭議日益激烈，這反過來可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響，尤其是在墨西哥。這些以及進一步通過的任何其他政策、法律和法規都可能導致投資情緒惡化、政治和經濟不確定性以及業務成本增加，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響。
我們的有效税率可能會受到多種因素的不利影響。
我們在全球開展業務，並在多個司法管轄區提交所得税申報表。我們的有效税率可能會受到多種因素的重大不利影響，包括我們開展業務的各個司法管轄區徵税或分配給不同法定税率的收入金額的變化；多個司法管轄區的税法、法規和對此類税法解釋的變化；以及税務審計或審查及任何相關問題的解決


利息或罰款。特別是，近年來，中歐和東歐國家的税收制度發生了重大變化，因為當局逐漸取代或出臺了規範企業所得税、增值税、公司財產税、個人所得税和工資税等主要税收適用的新立法。經濟合作與發展組織提出了一些建議，包括對大型跨國公司實施新的全球最低有效公司税率為15％，以及將某些利潤重新分配給客户和用户所在的市場管轄區的規則。此外，美國税法的任何重大變化都可能對我們的有效税率產生重大不利影響。除其他修改外，最近頒佈的《降低通貨膨脹法》包括對某些股票回購徵收1％的消費税。
確定我們的所得税和其他納税負債準備金需要估算、判斷和計算，而最終的税收決定可能無法確定。我們對納税義務的確定始終受到不同司法管轄區當局的審查或審查。如果任何司法管轄區的税務機關審查了我們的任何納税申報表並提出調整，包括確定我們適用的轉讓價格和條款不合適，則此類調整可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們無法預測未來可能提出或頒佈哪些税收改革，也無法預測這些變化會對我們的業務產生什麼影響，但是如果將此類變更納入我們運營所在司法管轄區的税收立法、法規、政策或慣例，可能會增加我們迄今為止支出以及資產負債表上已支付或應計的預計納税額，並以其他方式影響我們的財務狀況、未來的經營業績、特定時期的現金流以及各國未來的總體或有效税率在我們開展業務的地方，減少股東的税後回報，增加税收合規的複雜性、負擔和成本。
如果成功質疑我們部分人員的獨立承包商身份或員工的豁免身份，可能會產生不利的税收和就業法後果。
我們的某些人員以獨立承包商的身份被聘用。確定個人是被視為獨立承包商還是僱員的標準通常是事實密集型的，並且因司法管轄區而異，對適用法律的解釋也是如此。如果政府機構或法院對我們的部分或全部獨立承包商作出任何不利的裁決，我們可能會在預扣税款、社會保障税或補助金、工傷補償和失業繳款以及記錄保存方面承擔包括前一時期在內的鉅額費用，或者我們可能被要求修改我們的商業模式，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
員工的全球流動可能會給我們在不同的司法管轄區帶來額外的納税義務。
在為客户提供服務時，我們的員工已經並且可能被要求前往不同的地點。根據所需旅行時間長短和員工活動的性質，差旅安排的税收影響各不相同，長途旅行的税收後果通常更為廣泛。此類税收後果主要包括與僱員薪酬有關的工資税負債，以及在國際税收立法規定的情況下，對僱員在旅行期間產生的利潤徵税。
我們有內部程序、政策和系統，包括內部流動計劃，用於監控與商務旅行相關的納税義務。但是，考慮到全球税務機關正在密切關注全球流動問題，我們的運營可能會受到與我們的移動員工活動相關的額外税收的不利影響。當我們將員工從烏克蘭轉移到其他地方時，這些風險也可能影響我們。
税務機關可能不同意我們對某些税收狀況的立場和結論，或者可能以任意或不可預見的方式適用現有規則，從而導致意想不到的成本、税收或預期收益無法實現。
税務機關可能不同意我們採取的税收立場，這可能會導致納税負債增加。例如，税務機關可以質疑我們按税務管轄區分配的收入以及根據我們的公司間安排和轉讓定價政策（包括對已開發技術進行估值的方法和為我們的知識產權開發支付的金額）在關聯公司之間支付的金額。
税務機關可能會採取這樣的立場：如果存在違反相互矛盾的法律和法規的技術性違規行為，這些法律法規相對較新，沒有經過廣泛審查或解釋，在這種情況下，我們預計我們可能會對此類評估提出異議。知名公司可能特別容易受到不明確要求的激進適用影響。許多公司必須與税務檢查員就税收賬單進行談判，他們可能要求比適用法律規定的更高的税收。對這樣的評估提出異議可能是


漫長而昂貴，如果我們未能成功對評估提出異議，其影響可能會在適用的情況下提高我們預期的有效税率。
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到外幣匯率波動的不利影響。
Grid Dynamics面臨外幣匯率風險，由於外幣兑美元的匯率變動，其利潤率在不同時期之間會受到波動的影響。Grid Dynamics的功能貨幣是美元。也就是説，該公司的收入和成本受多種貨幣的影響，包括歐元、英鎊、墨西哥比索、摩爾多瓦列伊和印度盧比。由於我們不對衝外幣，因此我們面臨與為非美國業務提供資金相關的外幣兑換交易風險，以及與某些子公司以美元以外貨幣計價的現金餘額相關的外幣折算風險。此外，由於外匯匯率的變化，Grid Dynamics的利潤率會受到波動的影響。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，Grid Dynamics的合併收入成本和總運營費用分別約有38.0％以美元以外的貨幣計價。相比之下，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，Grid Dynamics的合併收入成本和總運營費用分別有28.3％和34.7％以美元以外的貨幣計價。貨幣匯率的任何重大波動都可能對我們的業務和經營業績產生重大影響。在某些國家，我們在現金流動和外幣兑換方面可能會受到監管或實際限制，這將限制我們在全球業務中使用現金的能力，並增加我們受貨幣波動影響的風險。隨着我們繼續擴大全球業務，這可能包括進入可能更有可能施加此類限制的新興市場，這種風險可能會增加。由政治或經濟不穩定或其他因素造成的匯率波動也可能對我們的業績產生重大影響。參見標題為 “” 的部分關於市場風險的定量和定性披露——外幣匯率風險” 在我們最新的10-K表年度報告和本10-Q表季度報告中，瞭解有關我們外匯匯率敞口的更多信息。
我們可能因子公司採取的行動而承擔責任。
在某些情況下，我們可能對子公司的損失承擔連帶責任。無論對子公司的損失承擔責任，在某些涉及破產或破產的情況下，我們都可能對子公司的債務承擔次要責任，在某些情況下，還可能對債權人承擔責任。
此外，如果有效的子公司因有效母公司的作為或不作為而破產，則有效的母公司對有效子公司的債務負有次要責任。在破產程序中，有效子公司的其他股東、管理人和債權人除其他外，可要求有效的母公司對有效子公司的損失進行賠償，但知道有效的子公司採取行動或不採取行動將造成損失。我們可以被發現是子公司的有效母公司，在這種情況下，我們可能會為他們的債務承擔責任，這可能會對我們的業務、財務狀況以及經營業績或前景產生重大不利影響。
如果我們無法維持資源利用率和生產率水平，我們的盈利能力可能會受到影響。
由於我們的大多數客户項目都是根據時間和材料執行和開具發票的，因此我們的管理層會跟蹤和預測應計費工時，以此作為業務量和IT專業人員相應資源需求的指標。為了保持毛利率，我們必須有效利用我們的 IT 專業人員，這取決於我們的能力：
•整合和培訓新的人員；
•高效地將人員從已完成的項目過渡到新的任務；
•預測客户對服務的需求；以及
•為項目部署具有適當技能和資歷的人員。
如果我們遇到任何客户的工作放緩或停工，或者在我們有專門人員或設施的任何項目中，我們可能無法將這些人員或資產重新分配給其他客户和項目，以保持其較高的利用率和生產力水平。如果我們無法保持適當的資源利用水平，我們的盈利能力可能會受到影響。


如果我們無法準確估算服務成本或未能為我們的服務保持優惠的價格，我們的合同可能無利可圖。
Grid Dynamics預計，固定費用合同的收入將在未來一段時間內按比例增加。為了使我們的合同盈利，我們必須能夠準確估算出提供適用合同所要求服務的成本，併為我們的合同進行適當的定價。我們在合同中使用的此類估算和定價結構在很大程度上取決於對我們的項目、市場、全球經濟狀況（包括外匯波動）的內部預測、假設和預測，以及具有不同技能和能力的多個地點的運營和人員的協調。由於我們無法控制的固有不確定性，我們可能會低估項目價格，無法準確估計執行工作的成本，或者無法準確評估與潛在合同相關的風險。在某些情況下，一旦客户達到特定的合同支出閾值，我們還會提供批量折扣，如果我們沒有準確估計要提供的折扣金額，這可能會降低客户的參考價格或導致利潤損失。在提供服務期間，我們可能無法確認固定費用合同的收入，這可能會導致我們的利潤率波動。任何增加或意想不到的成本、實現預期成本節約的延誤或失敗，或者我們在履行合同時遇到的意外風險，包括由我們無法控制的因素造成的風險，都可能使這些合同的利潤降低或無利可圖。
我們面臨着與服務銷售和實施週期漫長相關的風險，需要在為這些服務實現收入之前投入大量資源。
我們的服務銷售週期很長，這要求我們花費大量的時間和資源來教育客户瞭解我們服務的價值以及我們滿足他們要求的能力。在某些情況下，我們可能會在執行合同之前開始工作併產生費用。我們的銷售週期面臨許多風險和延遲，我們對此幾乎無法控制或無法控制，包括客户決定選擇我們服務的替代方案（例如其他IT服務提供商或內部資源），以及客户預算週期和批准流程的時間安排。因此，新客户的銷售週期可能特別難以預測，我們可能無法完成與已投入大量時間和資源的潛在客户的銷售。任何重大創收失敗或在承擔與銷售流程相關的成本後延遲確認收入，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
未能獲得參與和有效管理日益大型和複雜的項目可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的經營業績取決於我們的項目規模和我們能夠為我們的服務收取的價格。為了成功執行更大、更復雜的項目，我們需要與客户建立和維持有效、密切的關係，保持較高的客户滿意度，並對客户的需求有透徹的瞭解。在管理更大、更復雜的項目時，我們還可能面臨許多挑戰，包括：
•保持高質量控制和過程執行標準；
•持續保持計劃的資源利用率；
•有效組合現場、異地和離岸人員；
•保持生產力水平；
•實施必要的流程改進；
•招聘和留住足夠數量的高技能信息技術人員；以及
•控制成本。
無法保證我們能夠克服這些挑戰。此外，大型和複雜的項目可能涉及多個項目或階段，客户可能會選擇不聘用我們進行更多階段，或者可能取消或推遲其他計劃中的項目。我們未能成功獲得參與和有效管理大型複雜項目的參與可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
薪酬支出的增加，包括股票薪酬支出，可能會降低我們的盈利能力，削弱我們現有的股東。
在我們擁有重要運營和交付中心的國家/地區的工資和其他補償成本低於較發達國家的可比工資成本。但是，這些國家科技行業的工資增長速度可能比過去更快，除非我們能夠提高效率和


我們員工的生產力。如果我們增加在較發達經濟體的運營和招聘人數，我們的薪酬支出將增加，因為這些市場中技術專業人員要求更高的工資。如果我們無法將這些成本轉嫁給客户，也無法在市場需求合理的情況下收取溢價，那麼工資通脹，無論是由人才競爭還是普通課程的加薪所驅動，都可能增加我們的服務成本以及銷售、一般和管理費用，並降低我們的盈利能力。
此外，我們已經根據股權激勵計劃授予了某些股權獎勵，並有望繼續這樣做。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，Grid Dynamics分別記錄了與授予股票獎勵相關的2770萬美元和4,260萬美元的股票薪酬支出。如果我們不授予股權獎勵，或者如果我們降低了所授股權獎勵的價值，我們可能無法吸引、僱用和留住關鍵人員。如果我們發放更多的股權獎勵來吸引、僱用和留住關鍵人員，則與此類額外股權獎勵相關的費用可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。如果由於股價波動或缺乏積極表現，這些股權獎勵的預期價值無法實現，那麼我們將來可能無法留住關鍵人員或吸引和留住新的關鍵員工，在這種情況下，我們的業務可能會受到嚴重幹擾，我們吸引和留住員工的能力可能會受到不利影響。發行基於股票的薪酬也可能導致股東被稀釋。
未能向客户收取應收賬款或向客户收取未計費的服務賬單可能會對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的業務取決於我們能否成功地從客户那裏獲得他們因所做工作而欠的款項。我們通常在相對較短的週期內開具賬單和收取此類款項，併為可疑賬户保留備抵金。但是，客户餘額的實際損失可能與我們的預期不同，因此，我們可能需要調整備抵金。
無法保證我們會準確評估客户的信譽。如果客户遇到財務困難，則可能導致他們推遲付款，要求修改付款安排以增加我們的應收賬款餘額，或者拖欠付款義務。
此外，我們的一些客户可能會由於受其約束的規章制度導致內部付款程序發生變化而延遲付款。及時收取客户餘額還取決於我們完成合同承諾以及開具賬單和收取合同收入的能力。如果我們無法滿足合同要求，我們可能會在收取應收賬款方面遇到延遲或無法收取的情況。如果發生這種情況，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
我們的償債義務可能會對我們的財務狀況和運營現金流產生不利影響。
2022 年 3 月 15 日，我們簽訂了信貸協議（“2022 年信貸協議”），由我們作為借款人、不時作為擔保方、貸款人不時簽署該協議，北卡羅來納州摩根大通銀行作為貸款人的行政代理人（“代理人”）。2022 年信貸協議規定了為期三年的有擔保多幣種循環貸款額度，初始總本金不超過 3,000 萬美元，信用證子限額為 1,000 萬美元。我們可能會將循環貸款額度的規模增加到5,000萬美元，但須遵守某些條件以及現有和/或新貸款機構的額外承諾。2022年信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，包括限制公司及其子公司承擔債務、授予留置權、進行某些根本性變革、進行投資和收購、進行某些限制性付款、處置資產、與關聯公司進行某些交易以及簽訂繁瑣協議的契約，在每種情況下，均受2022年信貸協議中規定的限制和例外情況的約束。公司還必須遵守根據2022年信貸協議的條款確定的合併總槓桿率。我們在2022年信貸協議下的義務必須由符合2022年信貸協議中規定的重要性閾值的某些國內子公司提供擔保。此類債務，包括擔保，由我們和我們的子擔保人的幾乎所有個人財產擔保。

維持我們的債務、合同限制和額外發行債務可能會：
•促使我們將運營現金流的很大一部分用於償債義務和本金償還。
•增加我們對總體經濟、工業和競爭條件不利變化的脆弱性；
•限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性；


•損害我們未來為營運資金、資本支出、收購、一般公司或其他目的獲得融資的能力；以及
•由於債務工具內部的限制，限制了我們採取某些公司行動的能力，但慣例例外情況除外。

我們需要遵守信貸協議中規定的契約。如果我們違反了任何契約並且沒有獲得貸款人的豁免，那麼，在適用的補救期限內，我們將無法根據信貸協議承擔額外債務，信貸協議下的任何未償債務都可能被宣佈立即到期和應付。
我們可能需要額外的資金，而未能以對我們有利的條件籌集額外資金，或者根本無法籌集到額外的資金，可能會限制我們發展業務以及開發或增強服務產品以應對市場需求或競爭挑戰的能力。
由於業務狀況的變化或其他未來發展，我們可能需要額外的現金資源。如果現有資源不足以滿足現金需求，我們可能會尋求出售額外的股權或債務證券或獲得一項或多項信貸額度。出售額外的股權證券可能會導致股東被稀釋。債務的產生將導致償債義務增加，並可能要求我們同意限制我們運營的運營和融資協議。此外，涉及流動性有限、違約、不良業績或其他不利事態發展的實際事件，這些事件影響金融服務行業或整個金融服務行業中的金融機構、交易對手或其他公司，或者對此類事件或其他類似風險的擔憂或傳言，過去和將來都可能導致整個市場的流動性問題。我們的現金存放在高質量的金融機構。存放在銀行的存款有時可能超過為此類存款提供的保險金額。此外，我們在銀行業週期性不穩定、銀行和其他金融體系通常不符合較發達市場的銀行標準以及公司實體存入的銀行存款沒有保險的國家持有現金存款。除烏克蘭外，這些國家包括亞美尼亞、摩爾多瓦和墨西哥。我們將現金存放在該地區被認為穩定的金融機構，並對與我們開展業務的金融機構的信用價值進行持續評估。但是，銀行危機、處理或持有我們資金的銀行破產或破產，可能會導致我們的存款損失或對我們完成銀行交易的能力產生不利影響，這可能會對我們的流動性、業務和財務狀況產生不利影響。
我們以可接受的條件獲得額外資本的能力受到各種不確定性的影響，包括投資者對信息技術服務公司證券的看法和需求、我們可能尋求籌集資金的資本市場狀況、我們未來的運營業績和財務狀況以及總體經濟和政治狀況。可能無法以我們可接受的金額或條件提供融資，或者根本無法獲得融資，這可能會限制我們發展業務以及開發或增強服務產品以應對市場需求或競爭挑戰的能力。
戰爭、恐怖主義、其他暴力行為或自然或人為災難可能會影響我們運營的市場、我們的客户和我們的服務交付。
無論出於何種原因，我們的業務都可能受到我們運營所在地理區域的不穩定、中斷或破壞的不利影響，包括戰爭、恐怖主義、暴動、內亂或社會動盪、氣候變化、自然或人為災害，包括饑荒、洪水、火災、地震、風暴或疫情事件以及疾病傳播，例如 COVID-19 疫情。例如，俄羅斯對烏克蘭發動的重大軍事行動以及以色列和哈馬斯之間的衝突已經並將進一步影響我們的業務，並導致更廣泛的全球經濟和地緣政治環境中斷，這可能會進一步影響我們的業務。此類事件和衝突可能導致客户推遲對我們提供的服務的支出做出決定，並導致區域和全球經濟狀況和週期的突然重大變化。這些事件還對我們的人員以及物理設施和運營構成重大風險，這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
收購可能難以識別和整合，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，削弱股東價值，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，我們可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標，並且我們可能因交易而面臨索賠、責任和爭議，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們會持續審查和考慮對業務、產品或技術的戰略收購。例如，2020年12月我們收購了達克斯，2021年5月我們收購了Tacit，2022年12月我們收購了Mutual Mobile，2023年4月我們收購了NextSphere Technologies。將來，我們可能會尋求收購或投資我們認為可以補充或擴展我們的服務、增強我們的技術能力或以其他方式帶來增長的其他業務、產品或技術


機會。進行潛在的收購可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和進行合適的收購時承擔各種費用，無論收購是否完成。此外，我們可能無法找到和確定理想的收購目標，也無法成功與任何特定目標籤訂協議，也無法獲得足夠的融資來完成此類收購。如果我們收購企業，我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術，也無法在收購後有效管理合並後的業務。
此外，我們可能無法找到和確定理想的收購目標，也無法成功與任何特定目標籤訂協議，也無法獲得足夠的融資來完成此類收購。收購還可能導致股權證券的攤薄發行或債務的產生，這可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。此外，如果收購的業務未能達到我們的預期，我們可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，我們可能會收購與現有業務相比利潤率和盈利水平較低的企業，這可能會削弱我們公司的整體盈利能力。這反過來可能導致不利的財務業績和對現有股東的稀釋。
我們的經營業績或財務狀況可能會受到我們從被收購公司承擔的索賠或負債或與收購相關的其他索賠或負債的不利影響，包括來自政府和監管機構或機構、離職員工、現任或前任客户、現任或前任股東或其他第三方的索賠，或與收購相關的或有付款產生的索賠；我們從被收購公司假設的先前存在的合同關係，我們不會以其他方式達成，其終止或修改可能會給我們的業務帶來代價高昂或中斷；因被收購公司的做法而導致收入確認或其他會計處理不利；以及知識產權索賠或爭議。在收購公司或技術之前，我們可能無法識別或評估某些負債、缺陷或其他情況的規模，這可能會導致意想不到的訴訟或監管風險，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生其他不利影響。
我們面臨着與收購企業的財務信息的透明度、質量和可靠性相關的風險。
儘管我們對打算收購的目標業務進行了盡職調查，但我們面臨着與被收購業務財務報表的質量和可靠性相關的風險。對於小型企業和在監管和合規要求較差的司法管轄區和國家運營的企業，這種風險可能會更高。在這種情況下，當我們收購財務報表不可靠的目標時，我們面臨重大風險，這些風險可能會影響我們整體財務報表的可靠性，並可能對我們的股價產生不利影響。
我們也無法向您保證，我們在評估未來收購時進行的調查將揭示可能存在的所有重大問題，通過常規的盡職調查有可能發現所有重大問題，也無法向您保證，以後不會出現我們無法控制的因素。即使我們的盡職調查成功發現了某些風險，也可能會出現意想不到的風險，並且先前已知的風險可能以與我們的初步風險分析不一致的方式出現。此外，在完成收購、收購會計和收購業務整合後，我們可能需要進行註銷或減記、重組和減值或其他可能對我們的業務、資產、負債、前景、前景、財務狀況和經營業績產生負面影響的費用。
與收購業務相關的一些其他風險包括但不限於以下風險：
•無法整合獲得的技術或服務或從中受益；
•產品協同作用、降低成本、增加收入和規模經濟可能無法如預期的那樣實現；
•被收購實體的商業文化可能與我們的文化不太匹配；
•在我們尚未開展業務的地區，在整合運營、流程和系統時，可能會出現不可預見的延遲、意想不到的成本和負債；
•與戰略交易相關的意外成本或負債；
•交易相關成本的產生；
•承擔被收購業務的現有義務或不可預見的負債；
•難以整合被收購企業的會計系統、安全基礎設施、運營和人員；


•與支持被收購業務的傳統產品和託管基礎設施相關的困難和額外費用；
•難以將收購業務的現有和潛在客户轉化為我們的平臺和合同條款，包括被收購公司的收入、許可、支持或專業服務模式的差異；
•轉移管理層對其他業務問題的注意力；
•戰略交易對我們與業務夥伴和客户的現有業務關係造成的不利影響；
•在被收購實體運營的新司法管轄區，由於税收、工資、養老金、勞工、貿易、環境和安全政策的不可預見的變化，可能會產生意想不到的成本；
•難以留住、激勵和整合被收購企業的關鍵管理人員和其他員工；
•使用我們業務其他部分所需的資源；
•關於或有付款的爭議；以及
•使用我們的大部分可用現金來完成戰略交易。
財務會計準則或慣例的變化可能會導致不利的、意想不到的財務報告波動，並影響我們報告的經營業績。
美國公認的會計原則須由財務會計準則委員會（“FASB”）、美國證券交易委員會和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各個機構解釋。會計準則或慣例的變化可能會對我們報告的業績產生重大影響，甚至可能影響我們在變更生效之前完成的交易的報告。新的會計聲明和對會計聲明的不同解釋已經出現，將來可能會出現。現行規則的變更或對現行做法的質疑可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生不利影響。
分析師發佈的報告，包括這些報告中與我們的實際業績不同的預測，可能會對我們普通股的價格和交易量產生不利影響。
證券研究分析師可以為我們建立和發佈自己的定期預測。這些預測可能相差很大，可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果我們的實際業績與這些證券研究分析師的預測不符，我們的股價可能會下跌。同樣，如果撰寫有關我們報告的一位或多位分析師下調了我們的股票評級或發佈了關於我們業務的不準確或不利的研究，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們的股價或交易量可能會下降，對我們股票的需求可能會下降。
與政府法規相關的風險
我們面臨與全球監管環境以及法律訴訟、索賠等相關的各種風險。
作為一家在全球開展業務的上市公司，我們受美國和多個外國司法管轄區的法律以及各個管理機構的規章制度的約束，這些法規可能因司法管轄區而異，包括與財務和其他披露、會計準則、公司治理、知識產權、税收、貿易（包括進口、出口和海關）、反壟斷、環境、健康和安全（包括與氣候變化有關的法規）、就業、移民和旅行法規、隱私、數據等相關的規定保護和本地化、反腐敗、投資和財政監管。不斷變化、不一致或相互衝突的法律、規章制度及其解釋和適用中的歧義會帶來不確定性和挑戰，遵守法律、規章制度可能既繁瑣又昂貴，會分散管理層對創收活動的時間和注意力，並以其他方式對我們的業務運營產生不利影響。違反或涉嫌違反法律、規章和規章的行為，包括上述行為，可能會導致罰款、刑事處罰、業務限制和聲譽損害，並可能對我們的業務運營、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能會不時參與與各種法律或監管事務有關的法律訴訟或索賠，或者收到政府或第三方要求提供有關合規或監管事務的信息的請求。法律訴訟、索賠和此類信息請求，無論有無法律依據，都可能既耗時又昂貴；轉移注意力


管理層的注意力和其他資源；導致對損害賠償、禁令救濟、處罰和罰款的不利判斷；並對我們的業務產生負面影響。無法保證任何法律訴訟、索賠等的結果。
不遵守與隱私、數據保護和網絡安全有關的法律和法規可能會導致政府執法行動、私人訴訟和負面宣傳。
除了我們的員工和承包商之外，我們還接收、存儲和處理來自客户的個人信息和有關客户的其他數據。我們對數據的處理受各種法律和法規的約束，包括各種政府機構以及各州、地方和外國機構的監管。我們的數據處理還受合同義務的約束，可能被視為受行業標準的約束，包括我們承諾遵守的某些行業標準。與隱私、數據保護和網絡安全相關的法律法規在不斷髮展，可能會發生重大變化，並可能導致監管和公眾審查不斷增加，執法和制裁水平不斷提高。
例如，歐盟已經實施了《通用數據保護條例》（“GDPR”），該條例於2018年5月25日生效。GDPR 對企業如何收集和處理歐洲經濟區（“EEA”）個人的個人數據具有重大影響。該法規包括對個人數據處理者和控制者的嚴格操作要求，並對違規行為處以高達2000萬歐元或全球年收入4％的重大處罰，以較高者為準。關於將我們的員工、歐洲客户和用户的個人數據傳輸到美國，我們依賴歐盟委員會（“SCC”）批准的標準合同條款。SCC 受到了法律質疑，可能會被修改或失效，我們可能無法成功維持從歐洲經濟區傳輸和接收個人數據的合法途徑。2020年，歐盟法院（“CJEU”）認為SCC有效，但裁定必須根據SCC和其他替代轉移機制進行的轉賬逐案分析。歐盟監管機構的後續指導指出，在某些情況下，SCC必須輔之以補充措施。人們仍然擔心SCC和其他機制可能面臨更多挑戰。2021 年 6 月 4 日，歐盟委員會發布了新的 SCC 並要求將其付諸實施。此外，英國還頒佈了基本實施GDPR的立法，其處罰結構與此類似，併發布了新的標準合同條款以支持將個人數據傳輸到英國（“UK SCC”）。除了施雷姆斯二號決定的其他影響以及與跨境傳輸有關的其他事態發展外，我們還可能承擔與合規負擔增加相關的額外成本，而且我們和我們的客户面臨着歐洲經濟區、瑞士或英國的監管機構可能對從這些地區向美國的個人數據傳輸適用不同的標準，並阻止或要求對從這些地區流向美國的某些數據所採取的措施進行特別驗證美國我們還可能被要求參與新的與協助代表我們處理數據的第三方進行合同談判。這些地區的現有或潛在客户可能會不願或拒絕使用我們的產品，因此我們可能認為有必要或需要進一步更改我們對這些地區居民個人數據的處理。適用於處理歐洲經濟區、瑞士和英國居民個人數據的監管環境以及我們為此採取的應對措施可能會導致我們承擔額外責任或承擔額外成本和義務，並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到損害。此外，我們和我們的客户可能面臨數據保護機構就個人數據傳輸採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移，分散管理和技術人員的注意力，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
此外，加利福尼亞州還頒佈了被描述為美國第一部 “類似 GDPR” 的法律。加利福尼亞州立法機關於2018年通過了《加州消費者隱私法》（“CCPA”），加利福尼亞州選民批准了一項投票措施，隨後於2020年制定了《加州隱私權法》（“CPRA”），該法修改了CCPA，增加了處理加利福尼亞州居民某些個人信息的實體的隱私和安全義務，包括要求受保公司提供信息向加州消費者披露的新信息，並賦予這些消費者選擇退出某些個人信息銷售的新能力。CCPA於2020年1月1日生效，加利福尼亞州總檢察長可能會提起執法行動，並對違反CCPA的行為進行處罰。CPRA 自 2023 年 1 月 1 日起生效，向新的專門監管機構——加州隱私保護局賦予執法權。其他州也提出了與CCPA類似的立法，並在某些方面頒佈了類似於CCPA的立法，包括弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州，所有這些州都於2023年頒佈了此類法律，並於2023年生效。CCPA、CPRA、其他州法律及其解釋的各個方面仍不確定。我們還無法完全預測這些法律對我們的業務或運營的影響，但是這些法律以及世界各地其他隱私和數據保護法律法規的發展可能要求我們修改我們的數據處理慣例和政策，併產生大量額外的成本和支出，以持續保持合規性。世界上其他國家和司法管轄區正在考慮或頒佈要求在本地存儲數據的法律和法規。例如，根據俄羅斯法律，所有通過電子通信（包括互聯網）收集俄羅斯公民個人數據的數據運營商都必須遵守有關在俄羅斯境內的數據庫中本地存儲此類數據的俄羅斯法律。該法律不僅適用於本地數據控制者，還適用於


在俄羅斯境外設立的數據控制者，前提是他們通過針對俄羅斯領土的網站收集與俄羅斯國民有關的個人數據。
我們一直在採取措施努力遵守GDPR、CCPA、CPRA和其他適用的隱私和數據保護法律法規，我們遵守這些法律法規的努力可能需要我們承擔大量運營成本並要求我們採取數據處理措施。我們為遵守適用於我們的此類法律、法規和政策而採取的措施的成本以及由這些法律法規和政策帶來的其他負擔可能會限制我們產品和解決方案的使用和採用，改變我們開展業務的方式和/或可能對我們的經營業績產生重大不利影響。例如，我們可能會發現有必要建立系統來維護源自這些司法管轄區內某些司法管轄區的數據，這可能會涉及大量開支並分散我們對業務其他方面的注意力。此外，遵守適用於我們的此類法律、法規和政策所帶來的成本和其他負擔可能會限制我們產品和解決方案的使用和採用，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們在遵守與隱私、數據保護或網絡安全相關的法律、法規、政策、法律或合同義務、行業標準或監管指南方面的任何失敗或明顯失敗（包括由於我們與隱私、數據保護、網絡安全、營銷或客户通信相關的政策、程序或措施存在缺陷而導致的失敗）都可能導致政府調查和執法行動、訴訟、罰款和處罰或負面宣傳，並可能導致我們的客户對我們失去信任，這可能導致對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們預計，美國、歐盟、俄羅斯和其他司法管轄區將繼續出臺與隱私、數據保護、網絡安全、營銷、消費者通信和信息安全有關的新法律、法規和行業標準提案，我們無法確定此類未來法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。未來的法律、法規、標準和其他義務，或對現行法律或法規的任何解釋或執行的變化，都可能損害我們開發和營銷新服務、維持和擴大客户羣和增加收入的能力。
我們受到政府的出口管制和貿易和經濟制裁，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，或者如果我們違反這些管制，我們將承擔責任。
我們的業務受限制我們運營的法律和法規的約束，包括涉及被確定為非法行為者的受限制的國家、組織、實體和個人的活動，或受到外國資產控制辦公室（“OFAC”）實施的美國製裁或其他國際經濟制裁的活動，這些制裁禁止我們與某些國家、企業、組織和個人進行貿易或金融交易。此外，美國和各外國政府對某些產品、技術和軟件的進出口實施管制、出口許可證要求和限制。例如，如上所述，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國和其他國家對俄羅斯和白俄羅斯以及某些俄羅斯國民實施了某些經濟制裁和嚴格的出口管制限制，要求我們終止某些業務關係。截至2023年6月，我們在俄羅斯的前子公司已被清算，沒有從俄羅斯提供任何客户服務。隨着衝突的進一步升級，這些制裁和限制措施繼續增加，美國和其他國家將來可能會實施更廣泛的制裁和出口限制，並採取其他可能進一步影響我們業務的行動。為特定銷售獲得必要的出口許可證或其他許可可能很耗時，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。
我們已經實施了控制措施，以確保我們遵守出口管制、OFAC 制裁以及類似的制裁、法律和法規，並定期對這些控制措施進行審查。該審查可能導致我們或我們的員工、獨立承包商、分包商或代理人發現我們以前沒有意識到的與上述內容有關的問題或違規行為。
對美國或其他司法管轄區任何可能違反此類法律的行為進行的任何調查也可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
不遵守反賄賂和反腐敗法律和反洗錢法以及類似法律可能會使我們受到處罰和其他不利後果。
我們受1977年《美國反海外腐敗法》（“FCPA”）、《美國法典》第 18 篇第 201 節中包含的美國國內賄賂法、2010 年《英國反賄賂法》，以及我們開展活動的美國以外國家的其他反賄賂和反腐敗法律以及反洗錢法的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法得到積極執行，其解釋廣泛，通常禁止公司、其員工、代理人、代表、業務夥伴和第三方中介機構授權、提供或提供


直接或間接地向公共或私營部門的領取者支付不當款項或福利。 我們在世界上許多經歷過一定程度的政府腐敗的地方開展業務，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法可能會與當地的習俗和慣例相沖突。
我們有時會利用第三方來銷售我們的產品並在國外開展業務。我們、我們的員工、代理人、代表、商業夥伴和第三方中介機構可能與政府機構或國有或關聯實體的官員和僱員有直接或間接的互動，即使我們沒有明確授權此類活動，我們也可能對這些員工、代理人、代表、商業夥伴或第三方中介機構的腐敗或其他非法活動承擔責任。我們無法向您保證，我們所有的員工、代理人、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構不會採取違反適用法律的行為，我們最終可能對此負責。隨着我們增加國際銷售和業務，我們在這些法律下的風險可能會增加。
這些法律還要求我們保留準確的賬簿和記錄，並維持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。儘管我們有解決遵守此類法律的政策和程序，但我們無法向您保證，我們的員工、代理人、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構都不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們最終可能對此負責。
任何指控或違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂和反腐敗法律以及反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、負面媒體報道、調查、失去出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁或暫停或取消政府合同，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、經營業績和前景產生不利影響。對任何調查或行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散，並導致鉅額辯護費用和其他專業費用
美國政府的財政、政治、監管和其他政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
最近發生的事件，包括2020年美國總統大選後出臺的新政策，可能導致國際貿易和貿易政策的巨大監管不確定性。美國的政策要求對貿易協定進行實質性修改，提高了對某些進口到美國的商品的關税，並增加了大幅增加關税的可能性。過去，美國對進口產品徵收的單方面關税引發了包括中國在內的某些外國政府的報復行動，並可能引發其他外國政府的報復行動，從而可能導致 “貿易戰”。儘管我們無法預測未來美國或其他國家將在多大程度上對我們產品的進出口施加配額、關税、關税、税收或其他類似限制，但這種性質的 “貿易戰” 或與關税或國際貿易協定有關的其他政府行動可能會對我們的服務、銷售和客户需求產生不利影響，並影響美國和各國的經濟，對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響操作。
此外，與SPAC合併的SPAC或公司（例如我們）相關的監管、司法或其他進展可能會對我們產生不利影響。無法保證此類事態發展或其他SPAC特有的法規和法律環境不會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
有關離岸外包或反外包立法和移民限制的負面宣傳可能會對我們的業務產生不利影響。
公司向在其他國家運營的組織外包服務的問題是許多國家政治討論的話題，其中包括美國，這是我們最大的收入來源。美國和歐洲的許多組織和公眾人物都公開表示擔心，他們認為離岸外包IT服務提供商與本國失業有關。例如，國會和許多州議會定期考慮旨在限制或限制美國公司外包的措施，以解決人們對離岸外包與美國失業之間存在關聯的擔憂。美國許多州已通過立法，限制州政府機構將某些工作外包給離岸IT服務提供商。鑑於關於這個問題的辯論仍在繼續，有可能出臺和考慮其他限制性立法。如果頒佈，這些措施可能會擴大對聯邦和州政府機構外包的限制，以及對直接或間接外包服務的公司簽訂的政府合同的限制，通過税收抑制措施或知識產權轉讓限制等措施影響私營企業，和/或限制某些商務簽證的使用。此外，可能會不鼓勵現有或潛在客户將服務轉移到使用離岸交付中心的提供商，例如我們，以避免可能與使用離岸提供商或出於數據隱私和安全問題而產生的任何負面看法。結果，我們為客户提供服務的能力可能會受到損害，我們可能無法與運營的競爭對手進行有效競爭


主要來自我們客户開展業務的國家境內。現有離岸外包行業趨勢的任何放緩或逆轉都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。隨着我們繼續向新的地區擴張，這些風險可能會變得更加嚴重。
我們的某些項目可能涉及我們的員工獲得簽證，以便在我們員工所在國家以外的客户地點旅行和工作，通常是在美國。我們依賴簽證為非工作所在國公民的員工為項目配備人員，這使我們容易受到任何特定年份簽發的簽證數量的立法和行政變化以及其他工作許可法律法規的影響。獲得所需簽證和工作許可證的過程可能漫長而困難，由於政治力量和經濟條件的不同，允許的申請數量以及申請和執法程序可能會導致申請簽證的延誤或拒絕。延遲獲得簽證可能會導致我們的人員無法出差與我們的客户會面和提供服務，或者無法繼續及時提供服務。此外，在不支付大量額外費用的情況下獲得足夠數量的簽證可能會限制我們及時和具有成本效益地為客户提供服務或以其他方式高效地管理銷售和交付中心的能力。簽證和工作許可證的延誤或不可用可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們在中東歐的子公司可能因正式不遵守某些法律要求而被迫進行清算。
我們主要通過在當地組建的子公司在中歐和東歐開展業務。當地法律的某些規定可能允許法院以當地組織的法律實體在成立、重組或運營期間正式未遵守某些要求為由下令對其進行清算。如果公司未能遵守某些要求，包括與最低淨資產有關的要求，政府或地方當局可以在法庭上尋求對此類公司的非自願清算，公司的債權人將有權加快索賠或要求儘早履行公司義務並要求賠償任何損失。如果我們的任何子公司發生非自願清算，則此類清算可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與知識產權相關的風險
我們可能無法阻止未經授權使用我們的知識產權，我們的知識產權可能不足以保護我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的成功在很大程度上取決於我們在設計、開發、實施和維護我們的服務和解決方案時使用的方法、實踐、工具和技術專長以及其他知識產權。我們依靠保密、保密、發明轉讓和其他合同安排以及商業祕密、專利、版權和商標法相結合來保護我們的知識產權。我們還可能依靠訴訟來執行我們的知識產權和合同權利。
我們為保護我們的專有信息而與員工、獨立承包商、供應商和客户簽訂的保密和保密協議可能無法提供有意義的保護，防止未經授權使用、盜用或披露商業祕密、專有技術或其他專有信息，也無法保證其他人不會獨立開發專有技術和商業祕密或開發比我們更好的方法。監管未經授權使用此類專有信息既困難又昂貴。我們可能無法阻止現任和前任員工、承包商、供應商、客户和其他各方違反保密協議和盜用專有信息，第三方有可能在未經授權的情況下複製、逆向工程或以其他方式獲取和使用我們的信息和專有技術，或者以其他方式侵犯我們的知識產權。如果這些協議遭到違反，我們可能沒有足夠的補救措施來應對此類違約行為。
此外，我們的現任和前任僱員或承包商可能會質疑我們對他們在工作過程中開發的知識產權的專有權。在我們開展業務的某些國家，只要符合某些要求，僱主就被視為擁有其僱員在工作期間和工作範圍內創作的作品的版權。僱主可能需要滿足其他法律要求才能進一步使用和處置此類作品。儘管我們認為我們已經遵守了所有這些要求，並且已經滿足了獲得承包商和分包商制定的知識產權的所有權利所必需的所有要求，但這些要求的定義和執行往往含糊不清。
歷史上，我們開展業務的獨聯體和中歐和東歐國家一直缺乏知識產權相關法律的實施，無法保證我們能夠根據保密、保密或發明轉讓協議行使或捍衞我們的權利，也無法保證這些國家對知識產權的保護同樣有效


在美國。與我們的知識產權有關的任何訴訟都可能無法成功，並可能導致鉅額成本以及資源和管理注意力的轉移。
我們已經在美國註冊或申請註冊某些專利、版權和商標，可能在美國以外的國家/地區這樣做。 但是，不能保證這些註冊不會受到第三方的質疑、無效或規避。此外，也無法保證待審或未來的美國或外國商標或專利申請會及時或根本獲得批准，也無法保證此類註冊會有效保護我們的知識產權或品牌。
在某些情況下，可能需要提起訴訟以執行我們的知識產權或保護我們的商業祕密。訴訟可能代價高昂、耗時且會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們為執行知識產權所做的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，這些抗辯和反訴會攻擊我們知識產權的有效性和可執行性，使我們面臨重大損害或禁令。我們無法保護我們的知識產權免遭未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源，可能會延遲我們產品的銷售或實施，損害我們產品的功能，延遲新產品的推出，導致我們在產品中使用不太先進或更昂貴的技術或損害我們的聲譽。此外，我們可能需要向第三方許可其他知識產權，以開發和銷售新產品，我們無法向您保證我們可以按照商業上合理的條款或根本不許可該知識產權。
由於上述原因，我們無法保證我們將成功維護現有或獲得未來的知識產權或註冊，能夠發現對我們知識產權的未經授權的使用並採取適當措施來執行和保護我們的權利，也無法保證任何此類措施都能成功。我們也不能保證我們已採取一切必要措施在我們開展業務的每個司法管轄區強制執行我們的知識產權，也不能保證我們開展業務的任何司法管轄區的知識產權法足以保護我們的利益，也不能保證我們就此獲得的任何有利判決將在法院得到執行。第三方未經授權使用我們的知識產權，或以其他方式未能保護我們的知識產權，包括執行知識產權的成本，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能面臨知識產權侵權索賠，這些索賠可能既耗時又昂貴，未能針對此類索賠進行辯護可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們在不侵犯第三方知識產權（包括專利、版權、商業祕密和商標）的情況下使用和開發我們的技術、工具、代碼、方法和服務的能力。我們可能會面臨涉及專利侵權或侵犯第三方其他知識產權的索賠的訴訟。
我們的客户合同通常要求我們對購買我們服務和解決方案的客户進行賠償，使其免受潛在的知識產權侵犯，這使我們面臨賠償索賠的風險。這些索賠可能要求我們代表客户提起曠日持久且昂貴的訴訟或為這些訴訟進行辯護，無論這些索賠的案情如何，並且通常不受責任限制的約束，也不排除間接的、間接的或懲罰性的賠償。如果其中任何一項索賠成功，我們可能被迫代表客户支付損害賠償，重新設計或停止提供我們涉嫌侵權的服務或解決方案，或者為此類服務或解決方案涉嫌侵犯的知識產權獲得許可。如果我們無法以商業上合理的條件獲得所有必要的許可，我們的客户可能被迫停止使用我們的服務或解決方案，並可能要求退還他們為此類服務或解決方案向我們支付的款項。
與我們的服務產品可能相關的專利和其他知識產權的持有者可能會聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。無法保證我們能夠成功地針對這些指控進行辯護，也無法保證我們能夠達成令我們滿意的商業解決方案。任何知識產權索賠，無論有無法律依據，解決或提起訴訟都可能非常耗時且昂貴，可能導致我們承擔鉅額費用，支付鉅額賠償金，持續的特許權使用費或許可費或其他付款，要求我們停止生產、許可或使用包含或使用受質疑知識產權的產品，要求我們重新設計全部或部分業務或要求我們遵守其他不利條款。訴訟成本相當可觀，此類訴訟可能會轉移管理層和關鍵人員的注意力和資源，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。提出侵權索賠的第三方可能會使我們難以簽訂特許權使用費或許可協議，而這些協議可能無法以商業上可接受的條款提供。此外，我們可能不知道與我們的服務相關的知識產權註冊或申請可能會引起對我們的潛在侵權索賠。還有一些技術可能受到第三方的侵權或其他相應指控或索賠，這些技術可能會損害我們依賴此類技術的能力。


提出侵權索賠的各方可能能夠因侵權行為獲得鉅額賠償，並獲得禁令，阻止我們提供服務或使用涉及涉嫌侵權知識產權的技術。如果侵權索賠成功後，我們需要開發非侵權技術或重塑我們的名稱，或者停止生產、許可或使用侵犯第三方知識產權的產品，所有這些都可能既耗時又昂貴。曠日持久的訴訟還可能導致現有或潛在客户推遲或限制他們購買或使用我們的軟件產品開發服務或解決方案，直到此類訴訟得到解決，或者可能要求我們在某些情況下就侵權索賠向客户提供賠償。該領域的任何知識產權索賠或訴訟，無論我們最終是贏還是輸，都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們對開源軟件的使用可能會導致訴訟，對銷售產生負面影響並造成責任。
我們經常根據所謂的 “開源” 許可證整合第三方許可的軟件，這可能會使我們承擔責任並對我們的軟件開發服務產生重大影響。使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不就侵權索賠或代碼質量提供支持、擔保、賠償或其他合同保護。此外，此類軟件的公開可用性可能會使其他人更容易損害我們的服務。儘管我們監控開源軟件的使用情況，既是為了遵守適用的開源許可證的條款，也是為了避免使我們的客户交付品受到我們不打算的條件的約束，但許多開源許可證的條款並未得到相關司法管轄區的法院的解釋，這些許可有可能被解釋為可能對我們的客户使用我們為他們開發的軟件的能力施加意想不到的條件或限制，按自己的意圖經營業務。此外，我們無法向您保證，我們控制我們在產品中使用開源軟件的流程將是有效的，並且我們可能會無意中使用第三方開源軟件，從而使我們面臨違反此類許可適用條款的指控，包括對侵犯知識產權或違反合同的索賠。對於將開源軟件納入我們產品的公司，我們可能會面臨質疑開源軟件所有權的索賠。
此外，一些開源許可證還要求我們提供源代碼，用於根據我們使用的開源軟件類型創建的修改或衍生作品。如果我們以特定方式將某些開源軟件與其他軟件相結合，則在開源許可下，我們可能需要向公眾發佈我們的專有軟件或為客户開發的軟件的源代碼，包括授權進一步修改和再分發，或者以其他方式限制此類軟件的許可。此外，如果第三方軟件提供商將開源軟件整合到我們從該提供商那裏獲得許可的軟件中，我們可能需要披露包含或修改此類許可軟件的源代碼。
因此，我們的客户可能會受到第三方的訴訟，聲稱我們認為許可的開源軟件侵犯了此類第三方的知識產權，我們通常需要就此類索賠向客户提供賠償。此外，如果確定部分客户交付件受開源許可證的約束，要求發佈此類可交付成果，則我們或我們的客户可能需要公開發布源代碼的受影響部分或重新設計適用軟件的全部或一部分。披露我們的專有源代碼可能會使客户的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創建類似的產品，並最終可能導致我們的客户銷售損失。此外，如果開源代碼的許可條款發生變化，我們可能被迫重新設計我們的軟件或承擔額外費用。這些事件中的任何一個都可能給我們帶來對客户的責任並損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們的普通股相關的風險
我們的章程規定，特拉華州財政法院（或者，如果衡平法院沒有管轄權，則特拉華州另一家州法院或特拉華特區聯邦地方法院）應在法律允許的最大範圍內，成為我們與股東之間幾乎所有爭議（根據聯邦證券法，包括《證券法》或《交易法》及其任何繼任者產生的索賠除外）的唯一和排他性論壇，這可能會限制我們的股東獲得優惠的能力與我們或我們的董事、高級職員或員工發生爭議的司法論壇。
我們的章程規定，在法律允許的最大範圍內，特拉華州大法官法院（或者，如果大法官法院沒有管轄權，則特拉華州另一州法院或特拉華特區聯邦地方法院）應是以下案件的唯一和專屬法庭（除非該法院認定存在不可或缺的一方不受該法院管轄權的任何索賠）一方不同意個人


此類法院在作出裁決後的10天內具有管轄權），該法院擁有除該法院以外的法院或法院的專屬管轄權，或者該法院對此類法院沒有屬事管轄權）：
•代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；
•聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他僱員違反對我們或我們的股東所承擔的信託義務或存在其他不當行為的任何行動；
•根據《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）、我們的公司註冊證書或章程的任何規定引起的任何訴訟；
•解釋、適用、執行或確定我們的公司註冊證書或章程有效性的任何行動；以及
•主張受內政學説管轄的任何其他主張的行動。
但是，儘管有專屬法庭條款，但我們的章程明確規定，它們不排除為執行聯邦證券法（包括《交易法》或《證券法》）規定的任何責任或義務而提起的索賠。
我們經修訂和重述的章程還規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法庭，否則美國聯邦地方法院應是根據《證券法》（該條款被稱為 “聯邦法庭條款”）提起的任何索賠的唯一和獨家法庭。購買或以其他方式收購我們股本的任何權益的任何個人或實體均應被視為已注意到並同意這些條款。
這些專屬論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。此外，法院可以裁定專屬法庭條款不可執行。如果法院認定我們章程中的專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們的普通股價格可能會波動。
我們的普通股價格可能會由於多種因素而波動，包括：
•我們有效償還當前和未來任何未償債務的能力；
•我們或我們的競爭對手推出新產品或服務或對其進行改進的公告；
•知識產權方面的發展;
•影響我們產品的法律、監管和執法框架的變化；
•我們和競爭對手的經營業績的差異；
•關鍵人員的增加或離開；
•我們或我們的競爭對手發佈的收購、投資或戰略聯盟的公告；
•實際或感知的數據安全事件或違規行為；
•我們以及業內其他上市公司的季度和年度業績的實際或預期波動；
•證券分析師未能發佈有關我們的研究，或者我們的經營業績與證券分析師的預測水平相比存在差距；
•由於未能滿足上市要求而將我們的普通股從納斯達克退市；
•俄羅斯軍隊在烏克蘭發動的軍事行動，其他國家已經採取和可能採取的行動，包括新的和更嚴格的制裁以及為應對此類制裁而採取的行動，以及這些事態發展對我們的業務和行動結果的影響；
•訴訟的不利進展；以及
•證券市場的總體狀況，包括估值調整和倍數降低。
無論我們的經營業績如何，這些市場和行業因素都可能大幅降低我們普通股的市場價格。


截至2023年9月30日，我們的已發行普通股中約有25.7％由我們的執行官和董事或由我們的執行官或董事控制的股東持有或受益擁有。所有權的集中為這些人提供了對我們的實質性控制權，這可能會限制您影響包括控制權變更在內的關鍵交易結果的能力，而未來轉售這些人持有的普通股可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌。
因此，這些股東共同行動，對所有需要股東批准的事項具有重大影響力，包括董事選舉和重大公司交易的批准。即使其他股東反對，公司也可能會採取行動。這種所有權的集中還可能延遲或阻止我們公司控制權的變更，而其他股東可能認為這種變更是有益的。
如果這些人額外購買我們的股份，他們將持有的股份百分比將增加，從而降低公眾股東持有的股份百分比。
如果有任何重要股東在公開市場或私下談判的交易中出售我們的大量普通股，這可能會增加我們普通股價格的波動性或給我們的普通股價格帶來巨大的下行壓力。
我們目前不打算為普通股支付股息，因此，你獲得投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
自從我們與ChaSerg合併以來，我們沒有為普通股支付任何現金分紅。任何現金分紅的支付將不時取決於我們的收入、收益和財務狀況。任何股息的支付將由董事會自行決定。目前預計我們將保留所有收益用於業務運營，因此，預計董事會在可預見的將來不會宣佈任何分紅。我們申報分紅的能力可能受到我們或我們的子公司不時簽訂的任何融資和/或其他協議條款的限制，也可能受到我們子公司各自注冊司法管轄區的法律要求的限制，即每年將其淨收入的一部分留作法定儲備金。因此，在可預見的將來，您不太可能獲得普通股的任何股息，投資普通股的成功將取決於其價值的未來升值。因此，投資者可能需要在價格升值後出售其持有的全部或部分普通股，這可能永遠不會發生，這是實現未來投資收益的唯一途徑。無法保證我們的普通股會升值，甚至無法保證股東購買股票的價格會保持不變。
特拉華州法律和我們的公司註冊證書和章程包含某些條款，包括反收購條款，這些條款限制了股東採取某些行動的能力，並可能延遲或阻礙股東可能認為有利的收購嘗試。
我們的公司註冊證書和章程以及DGCL包含的條款可能會使董事會認為不可取的收購變得更加困難、推遲或阻止，從而壓低我們普通股的交易價格。這些規定還可能使股東難以採取某些行動，包括選舉未經現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動，包括調整我們的管理層。除其他外，我們的公司註冊證書和章程包括以下條款：
•機密董事會，錯開任期三年，這可能會延遲股東更換我們大多數董事會成員的能力；
•我們的董事會有能力在未經股東批准的情況下發行優先股，包括 “空白支票” 優先股，並確定這些股票的價格和其他條款，包括優先權和投票權，這可能被用來顯著稀釋敵對收購方的所有權；
•我們董事和高級職員的責任限制和賠償；
•我們的董事會擁有選舉董事以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而產生的空缺的專有權利，這使股東無法填補董事會空缺；
•要求只有在有正當理由的情況下才能將董事從我們的董事會中撤職；


•禁止通過書面同意採取股東行動，這迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動，並可能延緩股東強制考慮股東提案或採取行動，包括罷免董事的能力；
•要求只能由我們的董事會、董事會主席或首席執行官召集特別股東會議，這可能會延遲股東強制考慮提案或採取行動，包括罷免董事的能力；
•控制董事會和股東會議的舉行和日程安排的程序；
•修改、修改、修改或廢除我們的公司註冊證書或章程中的任何條款，要求當時有表決權的所有已發行股票中至少佔多數投票權的持有人投贊成票，這可能會阻止股東在年度或特別股東大會上提出問題，推遲董事會的變動，也可能抑制收購方實施此類修正案的能力為未經請求的收購企圖提供便利；
•我們的董事會修改章程的能力，這可能使我們的董事會能夠採取更多行動來防止未經請求的收購，並抑制收購方修改章程以促進未經請求的收購企圖的能力；以及
•股東在提名董事會候選人或提出需在股東大會上採取行動的事項時必須遵守的提前通知程序，這可能會阻止股東在年度或特別股東大會上提出問題，推遲董事會的變動，也可能阻礙或阻止潛在收購方徵集代理人以選舉收購方自己的董事名單或以其他方式試圖獲取控制我們公司。
這些條款，無論是單獨還是合併，都可能延遲或防止敵對收購、控制權變更或我們的董事會或管理層變動。
此外，作為特拉華州的一家公司，我們受特拉華州法律規定的約束，包括DGCL第203條，該條款可能禁止某些持有我們已發行股本15％或以上的股東在指定時間內與我們進行某些業務合併。
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有推遲或防止控制權變更效果的條款都可能限制我們的股東獲得股本溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
購買股票證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項礦山安全披露
沒有。
第 5 項其他信息
在我們的上一財季中，根據細則16a-1（f）的定義，以下官員通過了S-K法規第408項中定義的兩項 “規則10b5-1交易安排”，如下所示：


開啟 2023年8月30日, Anil Doradla，我們的 首席財務官, 通過了《規則》第 10b5-1 條的交易安排規定不時出售總額不超過 92,084我們的普通股。該交易安排旨在滿足規則10b5-1（c）中的肯定辯護。如果交易安排下的所有交易都已完成，則規則10b5-1計劃可能會在2024年11月1日之前每月出售多拉德拉先生的部分股票，或更早之前。

開啟 2023年9月1日, 倫納德·利夫希茨，我們的 首席執行官, 通過了《規則》第 10b5-1 條的交易安排規定不時出售我們的普通股。預計要出售的股票數量介於26萬股至 685,638股份。該交易安排旨在滿足規則10b5-1（c）中的肯定辯護。如果交易安排下的所有交易都已完成，則規則10b5-1計劃可能會在2024年12月20日或更早之前每月出售利夫希茨先生的部分股票。
在上一個財政季度，根據細則16a-1（f）的定義，沒有其他高管或董事通過或終止S-K法規第408項中定義的 “規則10b5-1交易安排”。
第 6 項。展品。
隨附的附錄索引中列出的證物以引用方式歸檔或納入本10-Q表季度報告的一部分。
展覽索引
展品編號
描述
在表格中以引用方式納入根據展品編號以引用方式納入歸檔日期
31.1
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
隨函提交
31.2
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
隨函提交
32.1*
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。
隨函提供
32.2*
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。
隨函提供
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。隨函提交
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔隨函提交
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔隨函提交
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔隨函提交
101，實驗室XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔隨函提交
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔隨函提交
104封面頁交互式數據文件封面交互式數據嵌入在 Inline XBRL 文檔中或包含在附錄 101 附件中隨函提交
* 本附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告附件，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，不被視為 “已提交”。除非註冊人以提及方式具體納入了經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》，否則此類認證不得被視為以提及方式納入任何申報中。


簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
網格動力控股有限公司
日期：2023 年 11 月 2 日來自：/s/Leonard Livschitz
倫納德·利夫希茨
首席執行官兼董事
（首席執行官）
日期：2023 年 11 月 2 日來自：//Anil Doradla
Anil Doradla
首席財務官
（首席財務和會計官）