10-Q

--12-31Q3假的0001826600http://fasb.org/us-gaap/2023#NetIncomeLosshttp://fasb.org/us-gaap/2023#NetIncomeLoss0001826600US-GAAP：關聯黨成員2022-12-220001826600mntk：從兩千二萬二十五到二千二十六名成員mntk: mehMembmntk: 定期貸款會員2021-12-210001826600US-GAAP：員工股權會員mntk：montauk RenewablesIncequity and 激勵補償計劃成員2021-12-310001826600US-GAAP：美國國債普通股會員2022-09-300001826600美國公認會計準則：銷售收入淨成員mntk：Customerb 會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001826600MNTK：天然氣環境屬性會員US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-09-300001826600MNTK：天然氣環境屬性會員2023-01-012023-09-300001826600美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-300001826600US-GAAP：鑽井權利會員2022-01-012022-09-300001826600US-GAAP：限制性股票成員2023-07-012023-09-300001826600US-GAAP：在建會員2022-12-310001826600美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001826600US-GAAP：企業會員2022-01-012022-09-300001826600mntk：客户會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-07-012023-09-300001826600MNTK：可再生電力發電會員US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-09-300001826600US-GAAP：美國國債普通股會員2021-12-310001826600US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001826600mntk: 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激勵補償計劃成員2023-09-300001826600美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001826600US-GAAP：鑽井權利會員2022-07-012022-09-300001826600US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-300001826600US-GAAP：美國國債普通股會員2023-09-300001826600US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001826600美國公認會計準則：銷售收入淨成員MNTK：可再生天然氣會員mntk：客户 C 會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-09-3000018266002022-06-300001826600US-GAAP：大宗商品合同成員2023-07-012023-09-300001826600US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員mntk：montauk RenewablesIncequity and 激勵補償計劃成員2021-12-310001826600US-GAAP：員工股權會員mntk：montauk RenewablesIncequity and 激勵補償計劃成員2023-09-300001826600MNTK：天然氣環境屬性會員2022-01-012022-09-300001826600US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員mntk：montauk RenewablesIncequity and 激勵補償計劃成員2023-09-300001826600US-GAAP：鑽井權利會員2023-07-012023-09-300001826600mntk：通過兩千二十四名成員mntk: 定期貸款會員mntk: mehMemb2021-12-212021-12-210001826600US-GAAP：已轉移的加班會員MNTK：可再生電力發電會員2022-01-012022-09-3000018266002023-07-012023-09-300001826600mntk: 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會員2022-07-012022-09-300001826600US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001826600mntk：天然氣大宗商品會員US-GAAP：已轉移的加班會員2022-01-012022-09-300001826600US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-09-300001826600mntk：電子商品會員2023-07-012023-09-300001826600mntk：非合格股票期權會員2023-07-012023-09-300001826600mntk：montauk RenewablesIncequity and 激勵補償計劃成員2021-01-312021-01-310001826600mntk：客户會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員MNTK：可再生天然氣會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001826600SRT: 最大成員mntk：montauk RenewablesIncequity and 激勵補償計劃成員2023-07-012023-09-300001826600US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001826600美國公認會計準則：銷售收入淨成員MNTK：可再生天然氣會員mntk：客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-07-012023-09-300001826600US-GAAP：留存收益會員2022-06-300001826600mntk：電氣環境屬性會員2022-01-012022-09-300001826600美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300001826600美國公認會計準則：銷售收入淨成員MNTK：可再生天然氣會員mntk：Customerb 會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001826600美國公認會計準則：銷售收入淨成員mntk：Customerb 會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-09-300001826600美國公認會計準則：銷售收入淨成員MNTK：可再生天然氣會員mntk：客户 C 會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-07-012023-09-300001826600US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-09-300001826600mntk：電氣環境屬性會員US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-09-300001826600Mntk：MNKandHosken聯合投資有限公司會員2022-07-012022-09-300001826600US-GAAP：客户合同成員2023-09-300001826600US-GAAP：已轉移的加班會員MNTK：可再生電力發電會員2023-01-012023-09-300001826600US-GAAP：企業會員2022-07-012022-09-300001826600MNTK：可再生電力發電會員2023-09-300001826600mntk: mnkMemberMntk：預付給關聯方成員的貸款2021-01-262021-01-260001826600US-GAAP：已轉移的加班會員MNTK：可再生電力發電會員2022-07-012022-09-300001826600mntk：電子商品會員2022-01-012022-09-300001826600美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-09-300001826600mntk：天然氣大宗商品會員US-GAAP：已轉移的加班會員2023-01-012023-09-300001826600MNTK：可再生天然氣會員2022-07-012022-09-300001826600MNTK：天然氣環境屬性會員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-09-300001826600US-GAAP：企業會員2023-01-012023-09-300001826600mntk：天然氣大宗商品會員US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-09-300001826600MNTK：可再生電力發電會員US-GAAP：TransferredateDaTime2022-07-012022-09-300001826600美國通用會計準則：Landmember2022-12-310001826600US-GAAP：已轉移的加班會員2023-01-012023-09-300001826600mntk：客户會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-09-300001826600mntk: mrieicp 2023 年 1 月獎項會員2023-07-012023-09-300001826600mntk：montauk RenewablesIncequity and 激勵補償計劃成員2021-01-310001826600US-GAAP：利率互換成員2023-07-012023-09-300001826600US-GAAP：員工股權會員mntk：montauk RenewablesIncequity and 激勵補償計劃成員2022-09-300001826600mntk：天然氣大宗商品會員2022-01-012022-09-300001826600US-GAAP：鑽井權利會員2023-01-012023-09-300001826600mntk：電氣環境屬性會員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-09-300001826600美國公認會計準則：銷售收入淨成員mntk：Customerb 會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-07-012023-09-300001826600US-GAAP：利率互換成員2022-01-012022-09-300001826600MNTK：可再生天然氣會員US-GAAP：已轉移的加班會員2023-01-012023-09-300001826600US-GAAP：利率互換成員2022-07-012022-09-300001826600US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員mntk：montauk RenewablesIncequity and 激勵補償計劃成員2022-01-012022-09-300001826600US-GAAP：關聯黨成員Mntk：MNKandHosken聯合投資有限公司會員2022-12-310001826600美國公認會計準則：銷售收入淨成員mntk：客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-07-012023-09-3000018266002023-06-300001826600mntk：電子商品會員2023-01-012023-09-300001826600US-GAAP：員工股權會員mntk：montauk RenewablesIncequity and 激勵補償計劃成員2022-12-310001826600MNTK：天然氣環境屬性會員2022-07-012022-09-3000018266002022-01-012022-12-31xbrli: purexbrli: 股票mntk: 可報告片段MNTK: 員工iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：


大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☒

非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐

		新興成長型公司	☒

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

2023 年 11 月 2 日註冊人普通股的已發行股數量是 143,661,719股份。


		頁面

第一部分財務信息		6

第 1 項。	財務報表（未經審計）	6

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	27

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	48

第 4 項。	控制和程序	48

第二部分其他信息		49

第 1 項。	法律訴訟	49

第 1A 項。	風險因素	49

第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	49

第 3 項。	優先證券違約	49

第 4 項。	礦山安全披露	49

第 5 項。	其他信息	49

第 6 項。	展品	50

簽名		51

這份10-Q表季度報告包含美國聯邦證券法所指的涉及重大風險和不確定性的 “前瞻性陳述”。除歷史或當前事實陳述外，本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述是指我們當前對財務狀況、經營業績、計劃、目標、戰略、未來業績和業務的預期和預測。前瞻性陳述可能包括 “預期”、“假設”、“相信”、“可以擁有”、“考慮”、“繼續”、“努力”、“目標”、“可以”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測” 等詞語”、“項目”、“潛力”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”，以及與討論未來運營業績或其他事件的時間或性質有關的其他含義相似的詞語和術語。例如，我們做出的與未來經營業績、財務狀況、估計和預計成本，以及未來運營、增長、戰略或舉措的計劃和目標有關的所有聲明，包括皮科原料修正案、北卡羅來納州的蒙托克農業項目、雷格資本改善項目、第二Apex RNG設施項目、Blue Granite RNG項目、Bowerman RNG項目、向歐洲交付生物二氧化碳量能源、麥卡蒂設施天然氣收集問題的解決以及緩解Rumpke設施的井田開採環境因素是前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們預期的結果存在重大差異，因此，您不應過分依賴此類陳述。可能導致這些實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於：

•

我們開發和運營新的可再生能源項目（包括畜牧場）的能力，以及與新項目相關的挑戰，例如確定合適的地點以及收購融資、建設和開發方面的潛在延遲；

•

減少或取消政府對可再生能源市場的經濟激勵措施；

•

無法完成戰略發展機會；

•

廣泛的人為災害、自然災害和其他災害（包括惡劣天氣事件）、突發衞生事件、混亂、地緣政治不穩定或事件、恐怖活動、國際敵對行動、政府關閉、政治選舉、安全漏洞、網絡攻擊或其他影響總體經濟狀況、金融市場和/或我們的業務和經營業績的特殊事件；

•

持續的通貨膨脹可能會增加我們的運營成本或增加現有或新項目的施工成本；

•

利率上升可能會增加未來債務的借貸成本；

•

可能無法留住和吸引公司的合格人員，或因此可能增加對第三方承包商的依賴；

•

新項目的開發和優化週期長度，包括我們的可再生能源項目的設計和施工過程；

•

依賴第三方生產產品和服務以及我們的垃圾填埋業務；

•

我們來自垃圾填埋場和畜牧場運營的原料量的數量、質量和一致性；

•

依賴我們的可再生天然氣和可再生發電領域的配電和輸電產品的互連；

•

我們的項目沒有產生預期的產出水平；

•

與基於燃燒的除氧冷凝水中和技術相關的潛在好處；

•

集中來自少數客户和項目的收入；

•

我們的未償債務和信貸額度下的限制；

•

我們在到期之前延長燃料供應協議的能力；

•

我們滿足PPA中里程碑要求的能力；

•

影響我們運營的現有法規以及法規和政策的變化；

•

根據2022年《通貨膨脹降低法》延長生產税抵免和投資税收抵免的預期收益；

•

公眾對可再生能源開發和項目的接受和支持下降，或者我們無法適當解決環境、社會和治理目標、目標、承諾或問題；

我們的許多前瞻性陳述是根據我們的運營預算和預測做出的，這些預算和預測是基於詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響非常困難，而且我們不可能預測所有可能影響實際結果的因素。

這些警示性陳述以及我們在美國證券交易委員會（“SEC”）其他文件和公共傳播中做出的其他陳述都對所有歸屬於我們的前瞻性陳述進行了明確的全面限定。您應該評估我們在這些風險和不確定性的背景下做出的所有前瞻性陳述。請參閲我們最新的10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。

我們提醒您，我們確定的風險和不確定性可能不是對您來説重要的全部因素。此外，本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。


	截至9月30日，			截至12月31日，
資產	2023			2022
流動資產：
現金和現金等價物	$	73,304		$	105,177
賬款和其他應收款		18,102			7,222
當前限制性現金		22			22
關聯方應收賬款		10,128			9,000
衍生工具的當前部分		991			879
預付費用和其他流動資產		4,841			2,568

流動資產總額	$	107,388		$	124,868

非流動限制性現金	$	409		$	407
不動產、廠房和設備，淨額		205,528			175,946
商譽和無形資產，淨額		15,026			15,755
遞延所得税資產		2,166			3,952
衍生工具的非流動部分		984			936
經營租賃使用權資產		4,420			4,742
融資租賃使用權資產		44			96
其他資產		9,646			5,614

總資產	$	345,611		$	332,316

負債和股東權益

流動負債：
應付賬款	$	6,115		$	4,559
應計負債		15,225			15,090
應繳所得税		551			402
經營租賃負債的當前部分		416			410
融資租賃負債的當期部分		44			71
長期債務的當前部分		7,884			7,870

流動負債總額	$	30,235		$	28,402

長期債務，減去流動部分	$	57,586		$	63,505
經營租賃負債的非流動部分		4,230			4,341
融資租賃負債的非流動部分	—				25
資產報廢債務		5,797			5,493
其他負債		4,528			3,459

負債總額	$	102,376		$	105,225

股東權益

普通股，$0.01面值，已授權 690,000,000股份； 143,682,811分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行的股票； 141,848,582和 141,633,417分別於2023年9月30日和2022年12月31日的已發行股份		1,416			1,416
庫存股，按成本計算， 971,306股票分別於2023年9月30日和2022年12月31日上市		(11,051	)		(11,051	)
額外的實收資本		212,055			206,060
留存收益		40,815			30,666

股東權益總額		243,235			227,091

負債和股東權益總額	$	345,611		$	332,316

所附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。


	在截至9月30日的三個月中						在截至9月30日的九個月中，
	2023			2022			2023			2022
總營業收入	$	55,688		$	55,860		$	128,097		$	155,916

運營費用：
運營和維護費用		14,212			14,134			43,614			42,205
一般和管理費用		7,848			8,466			26,069			25,715
特許權使用費、運輸、採集和生產燃料		11,450			12,188			25,588			34,484
折舊、損耗和攤銷		5,346			5,167			15,792			15,453
保險收益收益		—			—			—			(313	)
減值損失		51			2,273			777			2,393
交易成本		—			—			86			32

運營費用總額	$	38,907		$	42,228		$	111,926		$	119,969

營業收入	$	16,781		$	13,632		$	16,171		$	35,947

其他支出（收入）：
利息支出	$	1,295		$	36		$	3,681		$	339
其他（收入）		(256	)		(131	)		(340	)		(463	)

其他支出總額（收入）	$	1,039		$	(95	)	$	3,341		$	(124	)

所得税前收入	$	15,742		$	13,727		$	12,830		$	36,071

所得税支出		2,808			2,540			2,681			6,847

淨收入	$	12,934		$	11,187		$	10,149		$	29,224

每股收益：
基本	$	0.09		$	0.08		$	0.07		$	0.21
稀釋	$	0.09		$	0.08		$	0.07		$	0.20

已發行普通股的加權平均值：
基本		141,717,612			141,290,748			141,661,790			141,156,126
稀釋		142,299,875			142,722,396			142,000,827			142,627,711

所附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。


	普通股				國庫股
	股份		金額		股份		金額			額外的實收資本		留存收益（赤字）			權益總額
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額		141,633,417	$	1,416		971,306	$	(11,051	)	$	209,555	$	27,881		$	227,801
股票獎勵的歸屬		215,165		—		—		—			—		—			—
淨收入	—			—		—		—			—		12,934			12,934
基於股票的薪酬	—			—		—		—			2,500		—			2,500
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額		141,848,582	$	1,416		971,306	$	(11,051	)	$	212,055	$	40,815		$	243,235

截至2022年6月30日的餘額		141,290,748	$	1,410		959,344	$	(10,904	)	$	200,855	$	13,509		$	204,870
淨收入	—			—		—		—			—		11,187			11,187
基於股票的薪酬	—			—		—		—			2,751		—			2,751
2022 年 9 月 30 日的餘額		141,290,748	$	1,410		959,344	$	(10,904	)	$	203,606	$	24,696		$	218,808

截至2022年12月31日的餘額		141,633,417	$	1,416		971,306	$	(11,051	)	$	206,060	$	30,666		$	227,091
股票獎勵的歸屬		215,165		—		—		—			—		—			—
淨收入	—			—		—		—			—		10,149			10,149
基於股票的薪酬	—			—		—		—			5,995		—			5,995
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額		141,848,582	$	1,416		971,306	$	(11,051	)	$	212,055	$	40,815		$	243,235

截至2021年12月31日的餘額		141,015,213	$	1,410		950,214	$	(10,813	)	$	196,224	$	(4,528	)	$	182,293
股票獎勵的歸屬		275,535		—		—		—			—		—			—
庫存股	—			—		9,130		(91	)		—		—			(91	)
淨收入	—			—		—		—			—		29,224			29,224
基於股票的薪酬	—			—		—		—			7,382		—			7,382
2022 年 9 月 30 日的餘額		141,290,748	$	1,410		959,344	$	(10,904	)	$	203,606	$	24,696		$	218,808

所附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。


	九個月已結束
	9月30日
	2023			2022
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	10,149		$	29,224
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷		15,792			15,453
遞延所得税準備金		1,786			6,002
基於股票的薪酬		5,995			7,382
衍生品按市值計價調整和結算		(160	)		(1,359	)
財產保險收益收益		—			(313	)
盈餘負債增加		959			1,122
出售資產的淨虧損（收益）		37			(250	)
增加資產報廢債務		304			174
債務發行成本的攤銷		276			314
減值損失		777			2,393
運營資產和負債的變化：
賬款和其他應收賬款和其他流動資產		(18,123	)		(5,252	)
應付賬款和其他應計費用		1,795			4,919
經營活動提供的淨現金	$	19,587		$	59,809
來自投資活動的現金流：
資本支出	$	(45,406	)	$	(12,750	)
保險追回的收益		—			313
出售資產的收益		—			1,088
現金抵押存款，淨額		2			79
用於投資活動的淨現金	$	(45,404	)	$	(11,270	)
來自融資活動的現金流：
償還長期債務	$	(6,000	)	$	(6,000	)
購買庫存股		—			(91	)
融資租賃付款		(54	)		(15	)
用於融資活動的淨現金	$	(6,054	)	$	(6,106	)
現金和現金等價物及限制性現金淨增加（減少）	$	(31,871	)	$	42,433
期初的現金和現金等價物以及限制性現金	$	105,606		$	53,612
期末的現金和現金等價物以及限制性現金	$	73,735		$	96,045
期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物	$	73,304		$	95,619
限制性現金及現金等價物——當前		22			19
限制性現金和現金等價物-非流動		409			407
	$	73,735		$	96,045

補充現金流信息：
支付利息的現金	$	3,713		$	2,362
為所得税支付的現金		1,034			225
應付賬款和應計負債中包含的購買不動產、廠房和設備的應計費用		2,595			1,436

所附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表不可分割的一部分。

Montauk Renewables, Inc.（以下簡稱 “公司” 或 “蒙托克可再生能源”）是一家可再生能源公司，專門從事沼氣的管理、回收和轉化為可再生天然氣（“RNG”）。該公司捕獲甲烷，防止其釋放到大氣中，並將其轉化為天然氣或電網的電力（“可再生電力”）。該公司總部位於賓夕法尼亞州匹茲堡，擁有超過 30在垃圾填埋場甲烷燃料可再生能源項目的開發、運營和管理方面擁有多年的經驗。該公司目前的業務是 15運營項目位於加利福尼亞州、愛達荷州、俄亥俄州、俄克拉荷馬州、賓夕法尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州和德克薩斯州。該公司利用聯邦和州激勵使用天然氣和可再生電力的政策提供的環境屬性溢價銷售天然氣和可再生電力。

該公司的兩個主要收入驅動因素是銷售捕獲的天然氣和向燃料混合商出售可再生識別碼（“RIN”）。可再生燃料標準（“RFS”）是環境保護署（“EPA”）管理的聯邦法律，要求運輸燃料必須包含最低數量的可再生燃料。源自垃圾填埋場甲烷、農業沼氣池和用作車輛燃料的廢水處理設施的天然氣符合D3（纖維素生物燃料）的資格，具有 60% 温室氣體減排要求) RIN。RIN 是燃料混合器的合規單位，由 RFS 計劃創建，旨在減少温室氣體和向美國進口石油。

該公司使用的另一項計劃是低碳燃料標準（“LCFS”）。這是各州特有的，旨在刺激低碳燃料的使用。如果在已採用LCFS計劃的各州，將來自公司設施的液化天然氣用作運輸燃料，則根據聯邦RFS，它有資格獲得除RIN值之外的環境屬性。

另一個關鍵收入驅動因素是出售捕獲的電力和與可再生能源銷售相關的環境溢價。該公司的電力設施旨在符合各種州可再生能源投資組合標準並從中獲利，這些標準要求該州生產的電力的一定比例來自可再生資源。此類保費採用可再生能源信貸（“REC”）的形式。作為購買力協議的一部分，該公司最大的電力設施位於加利福尼亞州，通過REC的貨幣化獲得收入。

總體而言，公司受益於美國聯邦和州政府的激勵措施，這些激勵措施以RIN、RECs、LCFS抵免、税收抵免和其他激勵措施的形式向最終用户、分銷商、系統集成商和可再生能源項目製造商提供，這些激勵措施旨在促進可再生能源的使用，將其作為環境屬性。

附註2 — 重要會計政策摘要

列報依據

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會在表格10-Q和S-X條例10-01中的指示編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和披露。管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表包括所有必要的調整，這些調整屬於正常和經常性質，用於公允列報公司財務狀況以及所列期間的經營業績和現金流量。這些財務報表應與公司於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中包含的截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。本報告中截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。截至2022年12月31日的資產負債表來自截至該日的經審計的財務報表。欲瞭解更多信息，請參閲2022年年度報告中包含的公司截至2022年12月31日止年度的經審計財務報表及其附註。

該公司在中報告細分市場信息三細分市場：RNG、可再生發電和企業。這與向評估經營業績和績效的首席運營決策者提供的內部報告一致。管理層將附註1中描述的上述業務服務和產品分為兩個不同的運營部門：天然氣和可再生發電。以下是公司運營部門和其他活動的描述。

天然氣板塊代表以固定價格合同出售的天然氣的銷售、交易對手份額的天然氣量和適用的環境屬性。該業務部門佔公司收入的大部分。

可再生發電板塊代表捕獲的電力和適用的環境屬性的銷售。Corporate 涉及公司職能的其他離散財務信息。它主要用作共享服務中心，用於維護諸如行政、會計、財務、法律、人力資源、税務、環境、工程和其他未分配給分部的運營職能等職能。因此，公司實體未被確定為運營部門，但為了與公司的合併財務報表進行對賬，會分開披露。

估算值的使用

根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。

最近採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新《金融工具信貸損失計量》（“ASU 2016-13”）。本ASU和隨後的修正案被編纂為會計準則編纂主題326，金融工具——信用損失（“ASC 326”）。從2019年12月15日之後的財政年度開始，ASC 326的適用對美國證券交易委員會發行人（不包括小型申報公司）有效。由於 COVID-19 疫情，小型申報公司、新興成長型公司和非上市實體的採用被推遲，並要求從 2022 年 12 月 15 日之後的財政年度開始採用。亞利桑那州立大學對公司的合併財務報表或相關的財務報表披露沒有重大影響。

最近發佈的會計準則

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號《參考利率改革》（主題848），該文件為當前合同修改和套期保值關係指導方針提供了可選的權宜之計和例外情況，以減輕預期市場從倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡所帶來的財務報告負擔。該指南自發布之日起生效，並可能適用於2022年12月31日當天或之前所做的合同修改以及簽訂或評估的套期保值關係。根據對倫敦銀行同業拆借利率何時停止公佈的預期，財務會計準則委員會在主題848中納入了日落條款。日落條款已從2022年12月31日修訂至2024年12月31日，此後將不再允許實體適用主題848中的救濟。該公司目前的債務協議按彭博短期銀行收益指數利率加上適用的利率計息。倫敦銀行同業拆借利率不再用作參考利率。

附註3 — 資產減值

公司記錄的減值虧損為美元51和 $2,273對於截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月，分別地。減值損失為美元777和 $2,393是為錄製的截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，分別地。2023 年的減值針對的是專門確定的 RNG 機械和原料加工設備，這些設備已停止運營並記錄在公司的 RNG 板塊中。2022 年的減值主要與 REG 網站有關（美元2,133) 其中，預測的未來現金流不超過該場地長期資產的賬面價值。其他減值是

收入包括可再生能源和根據與客户簽訂的各種短期和中期協議提供的相關環境屬性銷售。當公司在客户獲得產品控制權時（或當）通過向客户轉讓承諾產品來履行合同規定的履約義務（無論是暗示還是明示的）時，所有收入均得到確認。履約義務是合同中向客户轉讓不同產品或服務的承諾。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務。公司使用合同中每種不同產品的產品可觀測的市場獨立銷售價格，將合同的交易價格分配給每項履約義務。

收入以公司為換取轉讓產品而預計獲得的對價金額來衡量。因此，收入是扣除補貼和客户折扣以及扣除產生的運輸和收款費用後入賬的。在適用範圍內，向客户收取並匯給政府當局的銷售税、增值税和其他税款按淨額（不包括在收入中）記賬。隨着時間的推移，公司與銷售可再生能源（即RNG和可再生電力）相關的履約義務通常會得到履行。與可再生能源銷售相關的收入通常使用基於交付給客户的產品數量的產出在一段時間內予以確認。該衡量標準用於最好地描述公司迄今為止在合同條款下的業績。

公司合同的性質可能會產生幾種類型的可變對價，例如定期漲價。這種可變對價不受公司的影響，因為可變對價是由市場決定的。因此，與長期合同相關的可變對價被認為是完全受限的。

下表顯示了公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中按產品類型和商品和服務轉讓時間分列的按主要來源分列的收入，不包括公司天然氣對衝計劃下的已實現和未實現的損益:


	截至2023年9月30日的三個月
	在某個時間點轉移的貨物		隨着時間的推移轉移的貨物		總計
主要商品/服務專線：
天然氣大宗商品	$	232	$	7,060	$	7,292
天然氣環境屬性		43,612		—		43,612
電動商品		—		2,821		2,821
電氣環境屬性		1,963		—		1,963
	$	45,807	$	9,881	$	55,688
運營部門：
RNG	$	43,844	$	7,060	$	50,904
REG		1,963		2,821		4,784
	$	45,807	$	9,881	$	55,688


	截至2022年9月30日的三個月
	在某個時間點轉移的貨物		隨着時間的推移轉移的貨物		總計
主要商品/服務專線：
天然氣大宗商品	$	197	$	15,770	$	15,967
天然氣環境屬性		38,264		—		38,264
電動商品		—		2,736		2,736
電氣環境屬性		1,727		—		1,727
	$	40,188	$	18,506	$	58,694
運營部門：
RNG	$	38,461	$	15,770	$	54,231
REG		1,727		2,736		4,463
	$	40,188	$	18,506	$	58,694


	截至2023年9月30日的九個月
	在某個時間點轉移的貨物		隨着時間的推移轉移的貨物		總計
主要商品/服務專線：
天然氣大宗商品	$	638	$	21,931	$	22,569
天然氣環境屬性		91,630		—		91,630
電動商品		—		8,244		8,244
電氣環境屬性		5,654		—		5,654
	$	97,922	$	30,175	$	128,097
運營部門：
RNG	$	92,268	$	21,931	$	114,199
REG		5,654		8,244		13,898
	$	97,922	$	30,175	$	128,097


	截至2022年9月30日的九個月
	在某個時間點轉移的貨物		隨着時間的推移轉移的貨物		總計
主要商品/服務專線：
天然氣大宗商品	$	1,852	$	39,896	$	41,748
天然氣環境屬性		109,620		—		109,620
電動商品		—		7,768		7,768
電氣環境屬性		5,092		—		5,092
	$	116,564	$	47,664	$	164,228
運營部門：
RNG	$	111,472	$	39,896	$	151,368
REG		5,092		7,768		12,860
	$	116,564	$	47,664	$	164,228

附註5 — 賬款和其他應收賬款

公司根據對客户財務狀況的評估提供信貸，雖然不需要抵押品，但公司會定期收到擔保債券以擔保付款。信貸條款符合行業標準和慣例。無法收賬款的儲備金（如果有）作為一般和管理費用的一部分記入簡明合併業務報表。沒有儲備金支出已入賬截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。

截至當日，賬户和其他應收賬款包括以下內容 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：


	2023年9月30日		2022年12月31日
應收賬款	$	17,990	$	7,148
其他應收賬款		88		57
可報銷的費用		24		17
賬款和其他應收款，淨額	$	18,102	$	7,222

不動產、廠房和設備的折舊費用為 $4,956和 $4,808對於截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月，分別和 $14,624和 $14,407對於截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，分別地。天然氣礦產權的攤銷費用為 $129對於截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月，分別和 $385對於截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，分別地。

附註 7 — 商譽和無形資產，淨額

截至當日，商譽和無形資產包括以下內容 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：


	2023年9月30日		2022年12月31日
善意	$	60	$	60
壽命無限的無形資產：
土地使用權		329		329
壽命無限期的無形資產總額：	$	329	$	329
壽命有限的無形資產：
互聯，扣除累計攤銷額 $3,662和 $3,107	$	11,131	$	11,686
客户合同，扣除累計攤銷額 $17,196和 $17,022		3,506		3,680
壽命有限的無形資產總額：	$	14,637	$	15,366
商譽和無形資產總額	$	15,026	$	15,755

截至2023年9月30日，客户合同和互連的加權平均剩餘使用壽命為 15 年s，分別為。攤銷費用為 $243和 $230對於截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月，分別和 $729和 $661對於截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月.

附註 8 — 資產報廢義務

公司通過記錄負債發生期間的公允價值來核算資產報廢債務。公司通過計算報廢資產成本的估計現值來估算資產報廢債務的公允價值。在確定資產報廢成本的現值時要考慮的因素包括未來的通貨膨脹率和貼現率，以及報廢資產的估計日期。此外，法律、監管、環境和政治環境的變化可能會影響債務的公允價值。因此，資產報廢債務被視為第三級金融工具。下表彙總了截至目前與公司資產報廢義務相關的活動 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：


	截至2023年9月30日的九個月		截至2022年12月31日的年度
資產報廢義務——期初	$	5,493	$	5,301
增值費用		304		296
退役	—			(104	)
資產報廢義務——期末	$	5,797	$	5,493

為了降低與能源大宗商品價格（天然氣）和利率波動相關的市場風險，公司根據董事會批准的計劃，利用各種衍生合約來確保能源商品的定價和利率。公司不對其任何衍生工具採用套期保值會計，衍生品價值變動產生的所有已實現和未實現損益均計入每期收益。由於採用了經濟套期保值策略，該公司的簡明合併運營報表中有以下已實現和未實現的損益截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月和九個月：


衍生工具	地點	截至2023年9月30日的三個月		截至2022年9月30日的三個月
商品合約：
通過衍生品支付的現金	營業收入	$	—	$	(3,201	)
衍生品的非現金收益	營業收入		—		367
利率互換	利息支出		41		1,149
淨收益（虧損）		$	41	$	(1,685	)


衍生工具	地點	截至2023年9月30日的九個月		截至2022年9月30日的九個月
商品合約：
通過衍生品支付的現金	營業收入	$	—	$	(6,872	)
衍生品的非現金損失	營業收入		—		(1,440	)
利率互換	利息支出		160		2,799
網收益（損失）		$	160	$	(5,513	)

附註10——金融工具的公允價值

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司以公允價值經常計量的資產和負債包括以下內容，在公允價值層次結構中按級別列出：


	2023年9月30日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級			總計
利率互換衍生資產	$	—	$	1,975	$	—		$	1,975
資產報廢債務		—		—		(5,797	)		(5,797	)
Pico 盈餘負債		—		—		(4,802	)		(4,802	)
	$	—	$	1,975	$	(10,599	)	$	(8,624	)


	2022年12月31日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級			總計
利率互換衍生資產	$	—	$	1,815	$	—		$	1,815
資產報廢債務		—		—		(5,493	)		(5,493	)
Pico 盈餘負債		—		—		(3,843	)		(3,843	)
	$	—	$	1,815	$	(9,336	)	$	(7,521	)

權威指導下的公允價值層次結構的三個層次描述如下：

級別1：可觀察的投入，反映活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價價格。

級別 2：輸入是除第 1 級以外的市場數據，可以直接或間接觀察。第二級輸入包括類似資產或負債的報價市場價格、不活躍市場中類似資產或負債的報價以及可以由市場數據證實的其他可觀察到的信息。

第 3 級：未得到市場數據證實但對公允價值衡量具有重要意義的不可觀察的輸入。

截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的公司歸因於資產報廢義務的三級工具公允價值變動摘要是包含在註釋8中。該公司的盈利博覽會

價值其愛達荷州消化站的負債是通過計算未來債務的估計現值來確定的。現值每季度評估一次，基於通貨膨脹和無風險美國國債利率等宏觀經濟因素。使用的公司具體估算值包括當前和未來的利率、消化器入口氣流量和預計的息税折舊攤銷前利潤。收益被歸類為三級金融工具。利率互換衍生品被歸類為二級金融工具，使用報價的彭博短期銀行收益指數遠期利率進行估值。此外，當確定減值指標且確定資產的公允價值低於其賬面價值時，某些資產是以非經常性的公允價值計量的。有關其他信息，請參見注釋 3。

附註 11 — 應計負債

截至目前，該公司的應計負債包括以下內容 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：


	2023年9月30日		2022年12月31日
應計費用	$	4,593	$	3,221
工資和相關福利		2,041		1,561
特許權使用費		4,568		7,836
效用		1,568		1,605
遞延收益		1,500	—
應計利息		842		794
其他		113		73
應計負債	$	15,225	$	15,090

附註 12 — 債務

截至目前，該公司的債務包括以下內容 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：


	2023年9月30日			2022年12月31日
定期貸款	$	66,000		$	72,000
減去：當前本金到期日		(8,000	)		(8,000	)
減去：債務發行成本（長期債務）		(414	)		(495	)
長期債務	$	57,586		$	63,505
長期債務的當前部分		7,884			7,870
債務總額	$	65,470		$	71,375

經修訂的信貸協議

2018年12月12日，公司的全資子公司Montauk Energy Holdings LLC（“MEH”）簽訂了第二份經修訂和重述的循環信貸和定期貸款協議（經修訂的 “信貸協議”），該協議由MEH不時作為貸款方的金融機構以及作為行政代理人、唯一牽頭安排人和唯一賬簿管理人的Comerica Bank（“Comerica”）簽訂了第二份經修訂和重述的循環信貸和定期貸款協議（“信貸協議”）。信貸協議（i）全面修訂並重述了MEH與Comerica和某些其他金融機構簽訂的截至2017年8月4日之前與Comerica和某些其他金融機構簽訂的循環信貸和定期貸款額度，（ii）完全取代了Comerica與MEH的全資子公司Bowerman Power LFG, LLC簽訂的截至2017年8月4日的先前信貸協議。

2019年3月21日，MEH簽訂了信貸協議的第一修正案（“第一修正案”），該修正案闡明瞭信貸協議中的各種術語、定義和計算方法。信貸協議要求公司維持慣常的肯定和負面契約，包括某些財務契約，這些契約在每個財政季度末計算。2019年9月12日，公司簽訂了信貸協議的第二修正案（“第二修正案”）。除其他事項外，第二修正案重新定義了固定費用覆蓋率（定義見信貸協議），將循環信貸額度下的承諾減少到美元80,000，重新定義了總槓桿比率（定義見信貸協議），並取消了作為違約事件的RIN下限（定義見第二修正案）。關於第二修正案，公司還清了未償還的定期貸款38,250由此產生的季度本金分期付款減少到美元2,500.

2021年1月4日，公司、蒙托克控股有限公司（“MNK”）和Montauk Holdings USA, LLC（當時是MNK的直接全資子公司，“Montauk USA”）進行了一系列交易，包括股權交易所和統稱為 “重組交易” 的分配，導致公司之前擁有所有資產和實體（蒙托克美國除外）由美國蒙托克所有，Montauk Renewables成為直接全資子公司

2021年12月21日，MEH簽訂了第二修正和重列的循環信貸和定期貸款協議的第四修正案（“第四修正案”）。目前的信貸協議以公司及其某些子公司的幾乎所有資產的留置權作為擔保，規定了 $80,000定期貸款，a $120,000循環信貸額度，包括 $75,000手風琴功能。定期貸款按季度分期攤還，金額為 $2,000直到2024年，然後增加到美元3,000從 2025 年到 2026 年，最後一筆款項為美元32,000在 2026 年底。

根據ASC 470《債務》（“ASC 470”），公司將第四修正案視為債務修改和債務清除。與信貸協議有關，公司支付了 $2,027在費用中。在這筆金額中，$326被開支了還有 $1,701已資本化，將在信貸協議有效期內攤銷。攤銷債務發行費用為 $92和 $102對於截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月，分別和 $276和 $314對於分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，並計入簡明合併運營報表的利息支出。

截至2023年9月30日, $66,000在定期貸款下仍未償還。此外，該公司還有 $2,505未兑現的信用證截至2023年9月30日。循環信貸額度下的可用金額減去信用證下的任何未付金額。截至2023年9月30日，該公司在循環信貸額度下的可用借款能力為美元117,495。定期貸款和循環信貸額度的借款按彭博短期銀行收益指數利率加上適用的利率計算。利率截至2023年9月30日和2022年12月31日是 6.38% 和 4.12分別為％。

截至2023年9月30日，該公司遵守了《信貸協議》下的所有適用財務契約。

附註13 — 所得税

公司的過渡期所得税準備金通常是通過將估計的年度有效税率應用於該期間所得税前的收入或虧損來計算的。此外，非經常性或離散項目在其發生期間記錄。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司使用了估計的有效税率。


	三個月已結束
	2023年9月30日			2022年9月30日
所得税的支出準備金	$	2,808		$	2,540
有效税率		18	%		19	%

	九個月已結束
	2023年9月30日			2022年9月30日
所得税的支出準備金	$	2,681		$	6,847
有效税率		21	%		19	%

的有效税率 18截至2023年9月30日的三個月中，百分比低於截至2022年9月30日的三個月的利率 19％主要是由於2023年相對於年度估計的税收抵免福利的預測收入有所增加。

的有效税率 21截至2023年9月30日的九個月中，百分比高於截至2022年9月30日的九個月的百分比 19% 主要是由於2023年記錄的離散税收支出。

截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税支出是使用估計的有效税率計算得出的，該税率不同於美國聯邦法定税率 21% 主要是由於生產税收抵免帶來的好處。

註釋14 — 基於股份的薪酬

這個蒙托克可再生能源董事會於2021年1月通過了蒙托克可再生能源公司的股權和激勵補償計劃（“MRI EICP”）。首次公開募股結束後，蒙托克可再生能源董事會於2021年1月批准向蒙托克可再生能源及其子公司的員工授予不合格股票期權、限制性股票單位和限制性股票獎勵。關於限制性股票獎勵，公司高管根據本節進行了選擇

83(b) 《守則》。根據此類選舉，該公司拒絕了 950,214從此類獎勵中獲得的普通股，價格為美元11.38此類獎勵的每股收益。公司在歸屬時記錄和報告限制性股票和限制性股票單位，如果是期權，則此類獎勵以公司普通股結算。與這些獎勵相關的股票補償費用為 $685和 $1,524在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為美元1,279和 $5,746分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。

與2021年5月的資產收購有關， 1,250,000限制性股票獎勵（“RS 獎勵”）頒發給二公司因此類收購而僱用的員工。RS獎將在五年內授予，並以在此期間達到基於時間和績效的歸屬標準為前提。2022 年 5 月，對 RS 獎進行了修訂，取消了基於績效的歸屬標準，並且僅在五年內受基於時間的歸屬要求的約束。這些獎項被重新估值為 $15,500。與這兩個獎項相關的股票補償費用為 $1,227對於截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月，分別和 $3,681和 $1,636對於分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。

2023年4月，公司董事會批准向公司執行官授予不合格股票期權，執行官在三至五年內按比例歸屬。2023年9月，董事會批准向公司新任執行官授予不合格股票期權，該執行官將在三至五年內按比例歸屬。與這些獎勵相關的股票補償費用為 $588和 $1,035對於截至2023年9月30日分別為三個月和九個月。

限制性股票、限制性股票單位和期權獎勵受歸屬時間表的約束，並受MRI EICP和相關獎勵協議的條款和條件的約束，就限制性股票獎勵而言，每位高級管理人員都必須根據該守則第83（b）條做出選擇。

根據MRI EICP授予的期權允許收款人獲得公司的普通股，該普通股等於授予日與截至行使之日行使和結算股票期權之間公司普通股的公允市場價值的增值。核磁共振成像EICP期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的。自計劃啟動以來，已經授予了三組期權，其加權平均假設如下（預計不會分紅）：


	2023 年 9 月獎項
授予的期權		225,000
無風險利率	4.44%-4.65%
預期波動率	71%-73%
預期期權壽命（以年為單位）	3.5-5.5
授予日期公允價值	$	5.72

	2023 年 4 月獎項
授予的期權		2,100,000
無風險利率	3.71%-3.97%
預期波動率	78%-80%
預期期權壽命（以年為單位）	3.5-5.5
授予日期公允價值	$	4.25

	2021 年 1 月獎項
授予的期權		950,214
無風險利率		0.5	%
預期波動率		32	%
預期期權壽命（以年為單位）		5.5
授予日期公允價值	$	3.44


	限制性股票					限制性股票單位					選項
	的數量股份			加權平均值授予日期公允價值		的數量股份			加權平均值授予日期公允價值		的數量股份		加權平均值運動價格
期末——2022年12月31日		2,028,301		$	11.80		280,000		$	10.13		—	$	—
期初-2023 年 1 月 1 日		2,028,301		$	11.80		280,000		$	10.13		—	$	—
已授予		—			—		—			—		2,325,000		4.39
既得		(215,165	)		11.38		—			—		—		—
被沒收		(73,395	)		11.38		(80,000	)	10.23			—		—
期末-2023 年 9 月 30 日		1,739,741		$	11.87		200,000		$	10.09		2,325,000	$	4.39


	限制性股票					限制性股票單位					選項
	的數量股份			加權平均值授予日期公允價值		的數量股份			加權平均值授予日期公允價值		的數量股份			加權平均值運動價格
期末——2021 年 12 月 31 日		2,569,613		$	10.08		377,984		$	10.23		950,214		$	11.38
期初——2022年1月1日		2,569,613		$	10.08		377,984		$	10.23		950,214		$	11.38
已授予		1,250,000			12.40		—			—		—			—
既得		(256,681	)		11.38		(27,984	)		11.38		(950,214	)		11.38
被沒收		(1,250,000	)		9.04		—			—		—			—
期末-2022 年 9 月 30 日		2,312,932		$	11.75		350,000		$	10.13		—		$	—

截至2023年9月30日一個都沒有 950,214已行使既得期權。未確認的公司預計授予的獎勵的 MRI EICP 補償費用截至 2023 年 9 月 30 日，是 $20,486並且大約會被識別 5年份。

附註15 — 固定繳款計劃

公司為符合條件的員工制定了401（k）固定繳款計劃。公司匹配 50員工延期繳納的百分比最高為 4%。該公司還捐款 3符合條件的員工薪酬支出作為安全港繳款的百分比。相應的捐款按比例結束四年停止服務，而安全港捐款立即歸屬。與401（k）計劃相關的支出為美元166對於截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月，分別和 $496和 $519對於截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，分別地。

附註16 — 關聯方交易

2021年1月26日，公司與蒙托克控股有限公司（“MNK”）簽訂了貸款協議和有擔保本票（“初始本票”）。MNK目前是該公司的子公司，該公司的某些董事和執行官也是MNK的董事和執行官。根據初始本票，公司預付了美元的現金貸款5,000MNK要求MNK根據經修訂的1962年《南非所得税法》（1962年第58號法案）（“南非所得税法”）支付因重組交易而產生的股息應納税額。2021年2月22日，公司和MNK簽訂了經修訂和重列的本票（“經修正的本票”），將貸款的本金總額提高到美元7,140，總體而言，2021年12月22日簽訂了第二份經修訂和重述的貸款協議和有擔保本票（“第二份修正本票”），將貸款的本金總額增加到美元8,940，總體而言，2022年12月22日簽訂了第二修正和重列的貸款協議和有擔保本票的第一修正案（“第二修正本票的第一修正案”），將到期日修改為2023年6月30日，並於2023年6月21日簽訂了第三次修訂和重述的貸款協議和有擔保本票（“第三次修訂和重述的貸款協議和有擔保本票”），以增加貸款的本金總額為美元10,040，根據公司、MNK及其另一方於2020年11月6日簽訂並於2021年1月14日修訂的交易執行協議中規定的公司義務，將貸款的到期日分別延長至2023年12月31日。“第三次修訂和重列的貸款協議和有擔保本票” 增加了公司的擔保權益 800,000MNK擁有的公司普通股的股份給 976,623股份公司的。MNK 必須使用

根據ASC 810《合併》中對可變權益實體的適用指導，公司確定MNK是可變權益實體。該公司得出結論，它不是可變權益實體的主要受益人，因為該公司沒有控股財務權益，也無權指導對MNK經濟表現影響最大的活動。因此，公司得出結論，將修正後的本票作為關聯方應收賬款列報仍然合適。最大虧損風險僅限於本票本金和應計利息，總額為 $10,128和 $8,990分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。

MNK於2021年1月26日從約翰內斯堡證券交易所退市。MNK 董事會和股東會於 2023 年 3 月舉行了年度股東大會，並投票決定將 MNK 私有化。

關聯方賠償

公司將定期向MNK和HCI Management Services Propertive Limited補償代表公司產生的費用，後者是該公司在約翰內斯堡證券交易所二級上市交易代碼的管理人。報銷金額為 $4對於截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月，分別和 $106和 $12對於截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，分別地。$49和 $26被欠了截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別地。

註釋 17 — 分段信息

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，該公司應報告的細分市場是可再生天然氣和可再生發電。可再生天然氣包括天然氣的生產。可再生發電包括在沼氣發電廠發電。該公司實體未被確定為運營部門，但出於對賬公司簡明合併財務報表的目的，會分開披露。下表與首席運營決策者評估每個細分市場的業績和分配公司資源的方式一致。在下表中，“RNG” 指可再生天然氣，“REG” 指可再生發電。


	截至2023年9月30日的三個月
	RNG		REG		企業			總計
總收入	$	50,935	$	4,753	$	—		$	55,688
淨收益（虧損）		24,159		704		(11,929	)		12,934
EBITDA		28,143		2,005		(7,765	)		22,383
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)		28,194		2,005		(7,765	)		22,434
總資產		172,888		65,048		107,675			345,611
資本支出		8,673		7,105		41			15,819

(1)

2023 年第三季度息税折舊攤銷前利潤對賬

下表是截至2023年9月30日的三個月中公司應申報分部的持續經營淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：


	截至2023年9月30日的三個月
	RNG		REG		企業			總計
淨收益（虧損）	$	24,159	$	704	$	(11,929	)	$	12,934
折舊、損耗和攤銷		3,984		1,301		61			5,346
利息支出		—		—		1,295			1,295
所得税支出		—		—		2,808			2,808
EBITDA	$	28,143	$	2,005	$	(7,765	)	$	22,383
減值損失		51		—		—			51
調整後 EBITDA	$	28,194	$	2,005	$	(7,765	)	$	22,434


	截至2022年9月30日的三個月
	RNG		REG			企業			總計
總收入	$	54,343	$	4,351		$	(2,834	)	$	55,860
淨收益（虧損）		26,841		(1,689	)		(13,965	)		11,187
EBITDA		30,572		(326	)		(11,316	)		18,930
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)		30,615		1,807			(11,543	)		20,879
總資產		152,113		53,303			118,527			323,943
資本支出		6,225		1,061			315			7,601

(1)

2022 年第三季度息税折舊攤銷前利潤對賬

下表是截至2022年9月30日的三個月中公司應申報分部的持續經營業務淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：


	截至2022年9月30日的三個月
	RNG		REG			企業			總計
淨收益（虧損）	$	26,841	$	(1,689	)	$	(13,965	)	$	11,187
折舊、損耗和攤銷		3,731		1,363			73			5,167
利息支出		—		—			36			36
所得税支出		—		—			2,540			2,540
EBITDA	$	30,572	$	(326	)	$	(11,316	)	$	18,930
出售資產的淨虧損		43		—			—			43
減值損失		—		2,133			140			2,273
套期保值活動的未實現收益		—		—			(367	)		(367	)
調整後 EBITDA	$	30,615	$	1,807		$	(11,543	)	$	20,879

對於截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，四個和兩個客户分別佔總收入的10％以上。


	截至2023年9月30日的三個月
	RNG			REG		企業		總計
客户 A		21.9	%		—		—		21.9	%
客户 B		19.0	%		—		—		19.0	%
客户 C		13.8	%		—		—		13.8	%
客户 D		10.9	%		—		—		10.9	%


	截至2022年9月30日的三個月
	RNG			REG		企業		總計
客户 A		43.9	%		—		—		43.9	%
客户 B		12.4	%		—		—		12.4	%

該公司應報告的細分市場截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月是可再生天然氣和可再生發電。


	截至2023年9月30日的九個月
	RNG		REG			企業			總計
總收入	$	114,328	$	13,769		$	-		$	128,097
淨收益（虧損）		42,847		(97	)		(32,601	)		10,149
EBITDA		54,570		3,788			(26,055	)		32,303
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)		55,384		3,788			(25,969	)		33,203
總資產		172,888		65,048			107,675			345,611
資本支出		33,863		11,498			45			45,406


	截至2023年9月30日的九個月
	RNG		REG			企業			總計
淨收益（虧損）	$	42,847	$	(97	)	$	(32,601	)	$	10,149
折舊、損耗和攤銷		11,723		3,885			184			15,792
利息支出		—		—			3,681			3,681
所得税支出		—		—			2,681			2,681
EBITDA	$	54,570	$	3,788		$	(26,055	)	$	32,303
減值損失		777		—			—			777
出售資產的淨虧損		37		—			—			37
交易成本		—		—			86			86
調整後 EBITDA	$	55,384	$	3,788		$	(25,969	)	$	33,203


	截至2022年9月30日的九個月
	RNG		REG			企業			總計
總收入	$	151,577	$	12,651		$	(8,312	)	$	155,916
淨收益（虧損）		75,021		(4,284	)		(41,513	)		29,224
EBITDA		86,109		(126	)		(34,120	)		51,863
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)		86,197		1,738			(32,457	)		55,478
總資產		152,113		53,303			118,527			323,943
資本支出		10,039		2,390			321			12,750

(1) 2022 年前九個月的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬

下表是截至2022年9月30日的九個月中公司應申報分部的持續經營淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：


	截至2022年9月30日的九個月
	RNG		REG			企業			總計
淨收益（虧損）	$	75,021	$	(4,284	)	$	(41,513	)	$	29,224
折舊、損耗和攤銷		11,088		4,158			207			15,453
利息支出		—		—			339			339
所得税支出		—		—			6,847			6,847
EBITDA	$	86,109	$	(126	)	$	(34,120	)	$	51,863
出售資產的淨虧損（收益）		61		(311	)		—			(250	)
減值損失		27		2,175			191			2,393
套期保值活動的未實現虧損		—		—			1,440			1,440
交易成本		—		—			32			32
調整後 EBITDA	$	86,197	$	1,738		$	(32,457	)	$	55,478

對於截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，四個和兩個客户分別佔總收入的10％以上。


	截至2023年9月30日的九個月
	RNG			REG		企業		總計
客户 A		21.1	%		—		—		21.1	%
客户 B		13.0	%		—		—		13.0	%
客户 C		12.0	%		—		—		12.0	%
客户 D		10.9	%		—		—		10.9	%

公司根據運營租賃安排（初始期限超過十二個月）租賃辦公空間和其他辦公設備，將在2033年之前的不同年份到期。簽訂這些租約是為了更好地使公司能夠開展業務運營。租賃辦公空間是為了為賓夕法尼亞州匹茲堡和德克薩斯州休斯敦的所有員工提供充足的工作空間。根據ASC 842 “租賃”，超過12個月的辦公空間和辦公設備協議記作運營租賃。

該公司還為美國的各個運營場所租賃安全設備。某些設備的期限超過十二個月，因此根據ASC 842被歸類為融資租賃。融資租賃將於2024年到期，簽訂的目的是為運營員工提供安全的工作環境。

公司從一開始就確定一項安排是否屬於或包含租約，具體取決於該合同是否傳達了控制已識別資產使用的權利，以換取一段時間內的對價。對於所有運營和融資租賃安排，公司在生效日期提出：租賃負債，即承租人支付租賃產生的租賃款項的義務，按折扣計算；使用權資產，即代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利的資產。

作為一種切實可行的權宜之計，公司選擇不將非租賃部分與租賃部分分開，而是作為承租人將每個單獨的部分視為所有租賃安排的單一租賃組成部分。此外，作為一種實際的權宜之計，公司選擇不對期限為一年或更短的租賃適用租賃認可要求。在確定租賃期限時，公司會考慮租約續訂選項和租賃終止條款的可能性。

在租賃開始時，公司使用其增量借款利率作為計算未來租賃付款現值的基礎。增量借款利率代表在類似期限和相似經濟環境中以抵押方式借入資金的利率近似的利率。

與運營租賃安排有關的補充信息如下：


	三個月已結束
	9月30日
	2023			2022
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金	$	108		$	83
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）		6.08			1.50
加權平均折扣率		5.00	%		5.00	%


	九個月已結束
	9月30日
	2023			2022
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金	$	280		$	282
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）		6.08			1.50
加權平均折扣率		5.00	%		5.00	%


	截至2023年9月30日的三個月		截至2022年9月30日的三個月
淨收入	$	12,934	$	11,187
基本加權平均已發行股票		141,717,612		141,290,748
基於股份的獎勵的稀釋效應		582,263		1,431,648
攤薄後的加權平均已發行股票		142,299,875		142,722,396
每股基本收益	$	0.09	$	0.08
攤薄後的每股收益	$	0.09	$	0.08


	截至2023年9月30日的九個月		截至2022年9月30日的九個月
淨收入	$	10,149	$	29,224
基本加權平均已發行股票		141,661,790		141,156,126
基於股份的獎勵的稀釋效應		339,037		1,471,585
攤薄後的加權平均已發行股票		142,000,827		142,627,711
每股基本收益	$	0.07	$	0.21
攤薄後的每股收益	$	0.07	$	0.20

附註20——承付款和意外開支

環保

公司受各種環境法律和法規的約束，這些法律和法規涉及向空氣和水的排放，以及危險或廢物的處理、儲存和處置。該公司認為，其業務目前在所有重大方面都符合適用於其業務的所有環境法律和法規。但是，無法保證環境要求將來不會改變，也無法保證公司不會為遵守此類要求承擔大量成本。

突發事件

公司可能不時捲入訴訟。截至2023年9月30日，管理層認為沒有任何未決事項會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

註釋 21 — 後續事件

該公司對其2023年9月30日進行了評估截至財務報表發佈之日的簡明合併財務報表。公司目前尚無任何後續事件需要在合併財務報表中確認或披露。

除歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，包括在 “關於前瞻性陳述的警示説明” “第1A項” 中討論的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。—我們的《2022年年度報告》和本報告中其他地方的 “風險因素”。

概述

Montauk Renewables是一家可再生能源公司，專門從垃圾填埋場和其他非化石燃料來源回收和處理沼氣，以有益地替代化石燃料。我們開發、擁有和運營可再生天然氣項目，使用成熟的技術向運輸行業供應天然氣，並使用天然氣生產可再生電力。我們是美國最大的液化天然氣生產商之一，參與該行業已有30多年。我們通過跨越八個州的自我開發、合作和收購，建立了由12個RNG和三個可再生電力項目組成的運營組合。

沼氣是由微生物在缺氧的情況下分解有機物時產生的（在稱為厭氧消化的過程中）。我們目前的兩個商業規模沼氣來源是 LFG 或 ADG。我們通常通過長期燃料供應協議和與沼氣場主簽訂的房地產租賃協議來確保沼氣原料的安全。一旦我們獲得了長期燃料供應權，我們就會設計、建造、擁有和運營將沼氣轉化為可再生天然氣或使用經過處理的沼氣生產可再生電力的設施。我們通過各種期限協議出售天然氣和可再生電力。由於我們正在捕獲廢甲烷並使用可再生能源，因此我們的天然氣和可再生電力會產生寶貴的環境屬性，我們可以通過聯邦和州的可再生能源計劃將其貨幣化。

我們目前的運營項目通過處理垃圾填埋場的沼氣或來自畜牧場的農業廢物來生產天然氣或可再生電力。我們將來自畜牧場的農業廢物視為我們擴大可再生天然氣業務的重要機會，我們將繼續評估其他農業原料機會。我們相信，鑑於來自農業衍生來源的沼氣的供應，我們的商業模式和技術具有高度的可擴展性，這將使我們能夠通過謹慎開發和互補收購繼續增長。

最近的事態發展

RIN 世代

根據美國環保局的報告，在2023年第三季度，將2023年7月的RIN生成量與2023年9月的RIN生成量相比下降了約8.0％。相比之下，在2022年7月至2022年9月期間，RIN的生成量增加了約6.6％。我們認為，導致2023年第三季度D3 RIN生成量減少的因素可能包括降雨量低於平均水平和高於平均温度的乾旱天氣異常。由於我們的一些生產設施經歷了這些天氣異常，我們在2023年第三季度的產量受到了影響。

資本發展摘要

以下分別總結了我們持續的發展增長計劃、預期的銷量貢獻、預期的運營啟動和資本支出估計：


發展機會	預計的體積貢獻（mmbtu/天）	預計開課日期	預計資本支出
Pico 消化能力增加	300	2023 年第四季度	最高 18,000 美元
第二個 Apex RNG 設施	2,100	2024 年下半年	$25,000-$35,000
藍花崗巖 RNG 設施	900	2025	$25,000-$35,000
Bowerman RNG 設施	3,600	2026	$85,000-$95,000

在2023年第三季度，我們委託了額外的消化能力和新的接收坑。我們已經開始利用增加的接收坑容量，並一直在努力通過增加消化能力來提高原料氣的可用性。我們預計消化能力的最後一次擴建將在2023年第四季度投入使用，這將是處理2025年最後一批增加的原料所必需的。

與我們的Pico原料修正案有關，該修正案在一到三年內增加了向工廠供應的原料量（“Pico原料修正案”），該乳製品廠在2022年第三季度開始首次和第二次增加原料，我們已經按照《筆克原料協議》的要求向乳製品支付了三筆款項。現有消化過程效率的提高和水資源管理的改善使我們能夠處理增加的原料量，我們目前預計，一旦從乳製品收到所有增加的原料交付，原料量將增加5％至10％。我們在2022年第三季度完成了消化能力項目的設計，並繼續承擔與該項目最後施工階段相關的資本支出。我們的乳製品東道主告訴我們，他們預計將在2025年實現原料產量的最終增長，屆時我們將向乳製品廠支付最後的合同款項。

藍花崗巖 RNG 項目

2023 年第一季度，我們宣佈計劃進入南卡羅來納州，開發新的垃圾填埋氣轉化天然氣設施。計劃中的項目預計將在投產後每天貢獻約900百萬英熱單位的產能。在我們繼續承擔資本支出的同時，我們將繼續設計和規劃設施的開發和選址。我們目前正在審查與互聯機會相關的各種替代方案，這是我們考慮承購選項的一部分，因為我們知道這些替代方案可能與最初的開發項目假設不同。我們預計該項目將在2025年完成並投入商業運營。

蒙托克股份公司資產收購

2021年，我們通過全資子公司Montauk Ag Renewables完成了一項資產收購，該資產涉及開發技術，從現代農業的廢物流中回收殘留的自然資源，並通過專有和其他工藝提煉和回收此類廢物，以生產高質量的可再生天然氣和生物炭（“蒙托克農業可再生能源收購”）。

關於2023年7月與杜克能源公司（“杜克”）簽訂的REC協議，我們的董事會於2023年9月批准了北卡羅來納州開發項目第一階段的資金。一旦第一階段的施工完成並且該設施已全面投入使用，該項目將通過在土耳其溪設施部署多達八條運營處理線，提供足夠的容量來滿足杜克REC協議。包括收購蒙托克農業公司可再生能源公司的原始設備、收購北卡羅來納州土耳其的資產，以及將北卡羅來納州Magnolia場地反應堆遷至北卡羅來納州土耳其的情況，我們目前預計第一階段的資本投資將在14萬美元至16萬美元之間。

目前，我們預計八條加工線中的第一條將在2024年上半年投入運營，我們目前正在計劃其餘加工線的滾動調試時間表，從2024年下半年開始到2025年下半年。我們預計將在2025年開始創造收入，我們預計在2025年下半年最終投入使用時，將有足夠的能力滿足杜克大學REC協議。在第一階段滿負荷產能下，我們預計每天能夠處理來自超過12萬個豬舍的原料，相當於每天收集超過200噸的廢物。我們目前估計，通過190至20萬mmBtu和2.5萬至3萬兆瓦時的組合，該項目的第一階段每年將產生約4.5至5萬兆瓦時當量。我們還估計，在具備全部加工能力的情況下，我們預計該項目的第一階段每年將額外生產17至2萬噸焦炭土壤改良劑。

我們將繼續利用Montauk Ag Renewables開發機會，無法保證我們與本次收購相關的計劃會達到我們的預期。我們位於土耳其的北卡羅來納州集中處理設施的入站和出站公用事業互聯都取決於我們無法控制的因素。我們目前的施工時間表和成本分別會延遲或成本增加。我們將繼續設計和規劃北卡羅來納州土耳其工廠的開發，以用於商業生產。我們預計，北卡羅來納州 Magnolia 的工廠將用於滿足各種原料加工需求。根據我們目前的發展時間表預期，我們預計要到2025年才會開始重大的創收活動。我們打算與更多農場簽訂合同，以確保未來生產過程的原料來源。

我們會定期評估將現有設施從可再生電力轉換為天然氣生產的機會。這些機會對任何商用電力設施來説往往最具吸引力，因為與出售市價電力和可再生能源電池相比，出售RNG和RIN的經濟效益較為有利。自2014年垃圾填埋場的天然氣獲得D3 RIN資格以來，這一戰略一直是越來越有吸引力的增長途徑。但是，在項目轉換過程中，電力項目在作為天然氣設施開始運營之前處於脱機狀態時會出現產量缺口，這可能會對我們產生不利影響。由於我們可能轉換可再生電力項目，這種時機影響可能會對我們的經營業績產生不利影響。轉換完成後，我們預計，開始生產天然氣後收入的增加將足以抵消可再生電力生產收入的損失。從歷史上看，我們在商用電力設施（例如阿塔斯科西塔和海岸平原）中逐步利用這些機會。我們目前不考慮對電力項目進行任何改造。

收購和開發管道

我們的開發流程的時間和範圍會影響我們的經營業績，原因是：

•

在項目開始運營之前，銷售、一般和管理費用增加的影響：我們在開發新的天然氣項目時會產生大量費用。此外，RIN的接收會延遲，通常在開始向管道注入液化天然氣後的四到六個月內不會開始，等待EPA對該項目的最終註冊批准，然後第三方質量保證計劃認證的完成。在此期間，根據美國環保局未來的沼氣監管改革，RNG會被物理或理論儲存，然後從儲存庫中提取出來，以便產生RIN。

•

來自新燃料來源的項目收入構成的變化：隨着我們向畜牧場項目擴張，我們來自環境屬性的收入構成將發生變化。我們認為，畜牧場為我們提供了豐厚的機會，例如，由於畜牧場的CI評分更具吸引力，奶牛場項目的LCFS抵免額是垃圾填埋項目實現的價值的倍數。

•

與追求未實現的潛在項目相關的費用支出：我們承擔追求潛在項目的費用，目標是讓場地主持人接受我們的提案或在競標過程中獲得項目獎勵。從歷史上看，我們對機會進行了評估，但由於潛在項目未達到我們的內部投資門檻或在競標過程中缺乏成功，我們決定不再尋求這些機會。如果我們尋求開展更多項目或項目招標變得更具競爭力，我們的支出可能會增加。

監管、環境和社會因素是激勵天然氣和可再生電力項目開發並影響這些項目經濟的關鍵驅動力。我們可能會對某些激勵措施（例如RIN、REC和温室氣體計劃）進行立法和監管變更。2023年7月12日，美國環保局在《聯邦公報》中發佈了2023-2025年RFS數量要求的最終規則。在2023年、2024年和2025年三年，纖維素生物燃料的最終產量分別定為8.38、10.90和13.76億個RIN。EPA在該裁決中並未最終確定eRin計劃，但是，它表示將繼續為eRin計劃尋找潛在的發展方向。但是，EPA並未為修訂後的eRin計劃設定新的日期。2024年和2025年最終規則中的纖維素生物燃料量低於擬議量，因為它們不包括來自ERIN的纖維素生物燃料。最終規則還包括對現有RFS計劃的重大修改，即沼氣監管改革，這將要求RNG行業修改所有RIN的生成方式。從2024年7月1日起，註冊於2024年7月1日或之後的新RFS參與設施必須符合沼氣監管改革條款。在2024年7月1日之前註冊的現有RFS參與設施必須在2025年1月1日之前遵守沼氣監管改革。對於現有註冊人，註冊更新必須在 2024 年 10 月 1 日之前提交。2025 年 1 月 1 日，所有 RFS 參與者都必須遵守沼氣監管改革條款。EPA最終確定了一項限制，即按照提議，來自一個設施的沼氣只能在RFS下進行一次性使用（即通過沼氣封閉分配系統獲得的生物中間體、RNG或CNG/LNG）。美國環保局澄清説，這並不排除在同一設施中使用非RFS。

2023年9月，CARB發佈了加州LCFS計劃的標準化監管影響評估（“SRIA”），該評估對LCFS計劃的潛在變化提供了初步的經濟評估。SRIA的提交是CARB在更新法規之前必須採取的眾多措施之一。CARB預計將在2023年第四季度發佈加州LCFS計劃的監管語言草案，以徵詢為期45天的正式公眾意見。SRIA將在2030年將CI降低目標的嚴格性從20％提高到30％。這種減少將產生減少該計劃中淨信貸數量的潛在影響，但是，該行業可能會出現定價波動，包括LCFS信貸價格的潛在上漲。SRIA中還提議在2040年之前逐步停止為乳製品和豬糞路徑提供甲烷減量。擬議修正案將允許認證申請在2029年12月31日之前至少有一個10年的入計期，包括避免的甲烷，並允許在2030年1月1日至2034年12月31日之間為重新認證的途徑提供五年的入計期。

對 LCFS 計劃的更改需要每年對分配給項目的 CI 分數進行驗證。年度核查可能會對項目的盈利能力產生重大影響，尤其是在畜牧場項目中。

影響收入的因素

我們的總營業收入包括可再生能源和環境屬性的相關銷售。可再生能源的銷售主要包括銷售沼氣，包括液化天然氣和ADG，這些沼氣要麼被出售要麼轉換為可再生電力。環境屬性是由可再生能源產生和貨幣化的。

我們報告了兩個運營領域的收入：可再生天然氣和可再生發電。企業與公司職能部門的其他離散財務信息有關；主要用作共享服務中心，用於維護諸如行政、會計、財務、法律、人力資源、税務、環境、工程和其他未分配給分部的運營職能等職能。因此，公司實體未被確定為運營部門，但為了與公司的合併財務報表進行對賬，會分開披露。

•

可再生天然氣收入: 我們記錄來自RNG的生產和銷售以及來自RNG的環境屬性的生產和銷售的收入，例如RIN和LCFS積分。我們從環境屬性中獲得的天然氣收入扣除了與承購交易對手共享的部分環境屬性，作為此類交易對手使用天然氣作為運輸燃料的對價。我們根據固定價格協議將部分天然氣產量貨幣化，這些協議提供的最低價格超過大宗商品指數。承諾向自願市場銷售更多的天然氣而不是單獨生成和銷售環境屬性的決定可能會影響我們未來的盈利能力。

•

可再生發電收入：我們記錄了來自可再生電力的生產和銷售以及發電的收入出售源自可再生電力的環境屬性，例如可再生能源。我們所有的可再生電力生產都是在現有運營項目的固定價格PPA下實現貨幣化的。

•

企業收入：公司報告我們的天然氣對衝計劃下的已實現和未實現的損益。該公司沒有任何活躍的天然氣對衝計劃。Corporate 還涉及公司職能的其他離散財務信息；主要用作維護的共享服務中心

我們的營業收入是根據公佈的指數價格定價的，這些價格可能會受到我們無法控制的因素的影響，例如市場對大宗商品定價的影響和監管發展。不將可供轉讓的RIN貨幣化的戰略決策將對我們的營業收入和營業利潤產生影響。由於我們對很大一部分RIN進行自我營銷，而且RFS以年度合規性為基礎，因此任何不在一個季度內將可用的RIN貨幣化的戰略決策都可能影響一個財年內確認營業收入的時機。我們的特許權使用費按收入的百分比構造，因此特許權使用費會隨着收入的變化而波動。由於這些因素，我們將主要重點放在管理產量以及運營和維護費用上，因為這些因素更容易由我們控制。

RNG 產量

我們的天然氣產量會因多種因素而發生波動，包括：

生產中斷：活躍的垃圾填埋場的廢物投放業務中斷、惡劣天氣事件、我們或垃圾填埋場運營商的設備出現故障或退化、我們無法填補空缺或新建的職位或互連或傳輸問題，都可能導致我們的天然氣產量減少。我們努力通過預防性維護、流程改進和靈活重新部署設備來主動解決可能出現的任何問題，以最大限度地提高產量和使用壽命。

•

我們的許多運營地點位於2023年第三和第四季度的降雨量低於歷史水平、高於平均温度或兩者兼而有之的地區。這對我們的產量以及生成和銷售 RIN 的能力產生了負面影響。

•

儘管我們與Rumpke工廠的垃圾填埋場主合作開展了氣體收集工作，但除了乾旱天氣異常外，其他井田開採環境因素暫時影響了該地點的天然氣開採。儘管該場地繼續擴大廢物攝入量，我們繼續擴大井田收集量，但我們的產量可能會在2024年之前受到影響。與井田環境因素相關的緩解工作可能會持續到2024年。

•

我們麥卡蒂工廠的垃圾填埋場主機最近更改了其井場收集系統，這導致我們設施接收的原料中的氮氣升高。此外，垃圾填埋場主體修改了井田分岔方法，這影響了該設施收到的原料數量。我們正在與垃圾填埋場主機合作，但目前麥卡蒂工廠可供處理的原料量減少了。我們目前預計，到2023年底，交易量將低於歷史水平。

•

我們在2023年對增加的Pico原料的加工可能會受到影響，而我們擴大了與Pico消化能力增加相關的接收能力。

•

沼氣質量：我們依賴我們的站點合作伙伴提供的沼氣的質量和可用性。我們垃圾填埋場項目的廢物質量場地可能會根據所接受的廢物數量和類型而變化。沼氣質量的變化可能會影響我們的天然氣產量。在我們的三個項目中，我們運營井場收集系統，該系統可以更好地控制收集的沼氣的質量和一致性。在我們的兩個項目中，我們簽訂了運營和管理協議，通過這些協議，我們可以通過管理井田收集系統來賺取收入。此外，我們的奶牛場項目受益於原料的一致性和可控的廢物收集環境，以改善沼氣質量。

•

我們的增長項目產生的天然氣產量：我們預計，隨着露天垃圾填埋場的繼續，我們某些現有項目的產量將增加吸收更多的廢物，可供收集的氣體量也會增加。新項目或轉換項目延遲開始生產或延長調試時間問題將延遲該項目的任何生產實現。

定價

我們的可再生天然氣和可再生發電板塊的收入主要由我們的承購協議和購電協議下的價格以及我們生產的天然氣和可再生電力量驅動。我們根據各種協議向交易對手出售項目生產的天然氣，合同條款從三年到五年不等。我們與交易對手簽訂的合同通常以所生產的天然氣的不同天然氣價格指數為基礎。我們的沼氣發電項目生產的所有可再生電力均根據長期合同向信譽良好的交易對手出售，通常採用帶有自動扶梯的固定價格安排。

受市場價格波動影響的RIN的銷售佔我們收入的很大一部分。我們通過遠期銷售RIN來控制這些波動的風險，儘管目前我們僅在RIN生成的日曆年內出售RIN。2023年第四季度以後，我們還沒有做出重大的遠期銷售承諾。由於承諾的預售，一年內貨幣化的環境屬性的已實現價格可能與指數價格不直接對應。我們已承諾將所有預計產生的RIN貨幣化，平均已實現價格為3.09美元。

影響運營開支的因素

我們的運營支出包括特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用、項目運營和維護費用、一般和管理費用、折舊和攤銷、出售資產的淨虧損（收益）、減值損失和交易成本。我們的運營費用可能會受到通貨膨脹成本增加的影響，而這在很大程度上是我們無法控制的。

•

項目運營和維護費用: 運營和維護費用主要包括與沼氣收集和處理相關的費用，包括沼氣收集系統的運營和維護費用、沼氣處理、運營和維護費用以及相關的人工和管理費用。在項目層面，這包括所有人工和福利成本、持續的糾正和主動維護、項目層面的公用事業費用、租金、健康和安全、員工溝通和其他一般項目層面的費用。在我們計劃的預防性維護計劃之外發生的意外原料加工或氣體調節設備故障可能會增加項目運營和維護費用並減少產量。

•

特許權使用費、運輸、採集和生產燃料費用：特許權使用費代表向我們的設施託管方支付的款項，通常是結構化的佔收入的百分比。運輸和收集費用包括容量和計量費用，這些費用代表向客户交付我們的天然氣和可再生電力生產的成本。這些費用包括向管道運營商和其他機構支付的款項，這些機構允許將我們的天然氣和電力商品輸送給最終用户。生產燃料支出通常代表基於沼氣原料使用量的替代特許權使用費。

•

一般和管理費用：一般和管理費用主要包括公司支出和運營設施的未分配支持職能，包括行政、財務、會計、投資者關係、法律、人力資源、運營、工程、環境註冊和報告、健康和安全、信息技術和其他行政人員和專業費用以及一般公司支出等方面的人員成本。我們預計，與我們在2023年持續開發Montauk Ag Renewables相關的一般和管理費用將增加。我們還預計，與董事會於2023年4月批准向公司高管授予股票期權有關的一般和管理費用將增加。公司核算了與通過FASB ASC 718規定的股權和激勵性薪酬計劃發放的補助金相關的股票薪酬。欲瞭解更多信息，請參閲我們與股票薪酬相關的未經審計的簡明合併財務報表附註14。

•

折舊和攤銷：與確認我們的無形和固定資產的使用壽命相關的費用。我們花了大筆錢建造和擁有我們設施的資金。除了開發資金外，我們還每年進行再投資以維護這些設施。

•

減值損失：與根據定期評估減少固定和/或無形資產賬面價值相關的支出事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回。

•

交易成本：交易成本主要包括盡職調查和其他與潛在收購相關的活動所產生的費用以及其他戰略交易。

產量：我們根據RNG和可再生電力的生產單位計算結果逐個地點審查績效，測量單位為分別按百萬英熱單位和兆瓦時計算。雖然生產單位的測量值可能會受到計劃設施維護計劃的影響，但該指標用於衡量運營效率和優化改進計劃的影響。我們根據基於指數的浮動價格協議將大部分的RNG大宗商品生產貨幣化。我們的可再生天然氣板塊的大宗商品生產的一部分是根據固定價格合同實現貨幣化的。我們的可再生發電板塊的大宗商品生產主要通過固定價格的PPA獲利。

•

環境屬性的產生：我們將生產天然氣和可再生電力所產生的環境屬性貨幣化。我們會將RNG生產產生的RIN的一部分結轉到下一年，並在下一個日曆年將結轉的RIN貨幣化。我們的可再生天然氣板塊的大多數環境屬性都是自營盈利的。我們的可再生能源發電領域的大多數環境屬性都是作為固定價格PPA的組成部分進行貨幣化的。

•

每單位產量的平均已實現價格：我們的盈利能力在很大程度上取決於天然氣和電力的大宗商品價格，而且 RIN、LCFS 信用額度和 REC 的環境屬性價格。一年內貨幣化的環境屬性的已實現價格可能與當年的產量不直接對應，因為這些屬性可能會被結轉並隨後貨幣化。由於承諾的預售，一年內貨幣化的環境屬性的已實現價格可能與指數價格不直接對應。


	三個月已結束 9月30日									改變
	2023			2022			改變			%
（除非另有説明，否則以千計）
收入
可再生天然氣總收入	$	50,935		$	54,343		$	(3,408	)		(6.3	%)
可再生發電總收入	$	4,753		$	4,351		$	402			9.2	%

RNG 指標
CY RNG 產量 (mmBtu)		1,380			1,437			(57	)		(4.0	%)
減去：本期固定/底價合約下的天然氣交易量		(327	)		(333	)		6			(1.8	%)
另外：前一時段 RNG 在本期配送量		367			367			—			0.0	%
減去：本期未分配的天然氣產量		(320	)		(439	)		119			(27.1	%)
可用於生成 RIN 的 RNG 總量 (1)		1,100			1,032			68			6.6	%

RIN 指標
當前 RIN 一代 (x 11.727) (2)		12,898			12,100			798			6.6	%
減去：交易對手份額 (RIN)		(1,351	)		(1,399	)		48			(3.4	%)
另外：前一期 RIN 結轉到本期		2,967			1,547			1,420			91.8	%
減去：下個財年結轉的 CY RIN		—			—			—			—
可供出售的 RIN 總數 (3)		14,514			12,248			2,266			18.5	%
減去：已售出 RIN		(13,750	)		(10,850	)		(2,900	)		26.7	%
RIN 庫存		764			1,398			(634	)		(45.4	%)
RNG 庫存（未為 RIN 分配體積）(4)		320			439			(119	)		(27.1	%)
已實現 RIN 的平均價格	$	3.05		$	3.49		$	(0.44	)		(12.6	%)

運營費用
可再生天然氣運營費用	$	22,837		$	23,785		$	(948	)		(4.0	%)
每百萬英熱單位的運營費用（實際）	$	16.55		$	16.55		$	—			0.0	%

REG 運營費用	$	2,753		$	2,525		$	228			9.0	%
美元/兆瓦時（實際）	$	57.35		$	51.53		$	5.82			11.3	%

其他指標
可再生能源發電量 (mWh)		48			49			(1	)		(2.0	%)
平均已實現價格 $/MWh（實際）	$	99.02		$	88.80		$	10.22			11.5	%

(1)

RIN 是在分配氣體以生成 RIN 的當月生成的，該月發生在氣體生產後的當月。固定/底價安排下的交易量會產生我們不自行推銷的RIN。

(2)

一百萬英熱單位的天然氣的能量含量與11.727加侖的乙醇相同，因此根據RFS計劃，可以產生11.727個RIN。

(3)

代表在報告期內可供我們自行銷售的 RIN。

(4)

代表尚未分配以生成 RIN 的天然氣產量。


	三個月已結束 9月30日								改變
	2023		2022			改變			%
總營業收入	$	55,688	$	55,860		$	(172	)		(0.3	)%
運營費用：
運營和維護費用		14,212		14,134			78			0.6	%
一般和管理費用		7,848		8,466			(618	)		(7.3	)%
特許權使用費、運輸、採集和生產燃料		11,450		12,188			(738	)		(6.1	)%
折舊、損耗和攤銷		5,346		5,167			179			3.5	%
減值損失		51		2,273			(2,222	)		(97.8	)%
運營費用總額		38,907		42,228			(3,321	)		(7.9	)%
營業收入	$	16,781	$	13,632		$	3,149			23.1	%
其他支出（收入）：		1,039		(95	)		1,134			(1,193.7	)%
所得税支出		2,808		2,540			268			10.6	%
淨收入	$	12,934	$	11,187		$	1,747			15.6	%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的收入

2023年第三季度的總收入為55,688美元，與2022年第三季度的55,860美元相比下降了172美元（0.3％）。下降主要與天然氣商品指數的下跌有關。與2022年第三季度相比，天然氣大宗商品指數在2023年第三季度下跌了68.9％。與2022年第三季度相比，2023年第三季度的已實現RIN價格下降了12.6％。造成下降的還有2022年第三季度確認的367美元收益，這筆收益與已到期的天然氣大宗商品對衝計劃有關。與2022年第三季度相比，2023年第三季度售出的RIN增加了26.7％，這抵消了這一下降。

可再生天然氣收入

我們在2023年第三季度生產了1380百萬英熱單位的天然氣，比2022年第三季度的1,437百萬英熱單位減少了57百萬英熱單位（4.0％），這主要是由於乾燥的天氣條件影響了氣體原料的可用性，以及先前在2023年第二季度披露的工藝設備故障，這些故障已得到修復。

2023年第三季度，可再生天然氣板塊的收入為50,935美元，與2022年第三季度的54,343美元相比下降了3,408美元（6.3％）。2023年第三季度天然氣的平均大宗商品價格為每百萬英熱單位2.55美元，比2022年第三季度低68.9％。在2023年第三季度，我們自籌了13,750個RIN，與2022年第三季度的10,850個相比增加了2,900個（26.7％）。2023年第三季度RIN銷售的平均定價為3.05美元，而2022年第三季度為3.49美元，下降了12.6％。相比之下，2023年第三季度的D3 RIN指數平均價格為3.01美元，而2022年第三季度的平均價格為2.83美元，漲幅約為6.4％。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有大約 320 百萬英熱單位可用於 RIN 生成，還有大約 764 個 RIN 可供生成和未售出。在截至2023年9月30日產生和未售出的RIN中，大約1,500美元的收入將在2023年第四季度得到確認，因為所有權轉讓直到2023年9月30日之後才完成。截至 2022 年 9 月 30 日，我們有大約 439 百萬英熱單位可供生成 RIN，已生成和未售出 1,398 個 RIN。

可再生發電收入

我們在2023年第三季度生產了約48兆瓦時的可再生電力，較2022年第三季度的49兆瓦時下降了1兆瓦時（2.0％）。由於2023年第三季度環境温度升高，我們的鮑爾曼工廠在2023年第三季度的產量與2022年第三季度相比減少了3兆瓦時。由於發動機維護已完成，我們的安全設施在 2023 年第三季度的產量比 2022 年第三季度增加了約 2 兆瓦時在 2022 年。

2023年第三季度的可再生電力設施收入為4,753美元，與2022年第三季度的4,351美元相比增加了402美元（9.2％）。這一增長主要是由我們的安全設施產量的增加以及我們在鮑爾曼工廠生成可再生能源汽車並實現貨幣化的時機所推動的。

雖然我們在2023年第三季度沒有任何天然氣大宗商品對衝計劃，但我們在2022年第三季度的天然氣大宗商品對衝計劃的定價低於實際指數價格。但是，由於我們的天然氣大宗商品對衝活動下指數價格走勢良好，我們確實在2022年第三季度實現了367美元的收益。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的費用

一般和管理費用

2023年第三季度的一般和管理費用總額為7,848美元，與2022年第三季度的8,466美元相比下降了618美元（7.3％）。2023年第三季度，包括股票薪酬成本在內的員工相關成本為4521美元，與2022年第三季度的5,250美元相比下降了729美元（13.9％）。我們的董事會批准向非僱員董事支付現金費，導致2023年第三季度的費用增加了約125美元，而2022年第三季度沒有付款。最後，我們在2023年第三季度的租金支出為186美元，與2022年第三季度的97美元相比，增加了89美元（91.8％），與我們的新總部租賃相關的租金支出為97美元。

可再生天然氣開支

2023年第三季度，我們的RNG設施的運營和維護費用為11,919美元，與2022年第三季度的12,052美元相比下降了133美元（1.1％）。我們的RNG設施總數報告稱，與2022年第三季度相比，2023年第三季度的公用事業費用減少了約1,453美元。與2022年第三季度相比，我們的Rumpke設施運營和維護費用增加了約714美元，這要歸因於2023年第三季度的預防性維護和維修費用。與2022年第三季度相比，由於2023年第三季度進行了預防性維護和井場運營改進，我們的阿塔斯科西塔設施運營維護費用增加了約251美元。與2022年第三季度相比，由於井田運營改善，我們的沿海設施運營和維護費用增加了約162美元。

2023年第三季度，公司天然氣設施的特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用為10,917美元，與2022年第三季度的11,733美元相比下降了816美元（7.0％）。特許權使用費、運輸、採集和生產燃料支出佔天然氣收入的百分比從2022年第三季度的21.6％降至2023年第三季度的21.4％。

可再生電力費用

2023年第三季度，我們的可再生電力設施的運營和維護費用為2,220美元，與2022年第三季度的2,070美元相比增加了150美元（7.2％）。由於不可資本化的成本，我們的土耳其溪設施的運營和維護費用增加了約186美元。由於定期的發動機預防性維護和井場運營維護，我們的塔爾薩設施運營和維護費用增加了約316美元。由於2023年第三季度收到了財產税退款，我們的鮑爾曼工廠減少了約270美元，抵消了這一增長。

2023年第三季度，我們的可再生電力設施的特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用為533美元，與2022年第三季度的455美元相比增加了78美元（17.1％）。按可再生發電板塊收入的百分比計算，特許權使用費、運輸、採集和生產燃料支出從10.5％增加到11.2％。

特許權使用費

2023年第三季度的特許權使用費、運輸、採集和生產燃料支出為11,450美元，與2022年第三季度的12,188美元相比下降了738美元（6.1％）。我們根據我們生產的商品和相關的環境屬性向燃料供應站點合作伙伴支付特許權使用費。這些特許權使用費通常按收入的百分比構成，但有上限，當環境屬性價格低於規定的閾值時，最低付款額是固定的。在大宗商品和環境屬性的價格波動範圍內，我們的特許權使用費可能會在續訂或延長燃料供應協議或與新項目相關的時候波動。我們的燃料供應協議通常採用20年期合同，可以長期瞭解未來特許權使用費的利潤影響。

我們計算並記錄了2023年第三季度的減值虧損51美元，與2022年第三季度的2,273美元相比減少了2,222美元（97.8％）。2023年第三季度的減值虧損是專門確定的、已停止運營的天然氣機械和原料加工設備。2022年第三季度記錄的2,273美元的減值損失與REG場地有關，該場地的預測未來現金流未超過該場地長期資產的賬面價值。由於不再使用計算機軟件和硬件、修改了客户合同以及在當前業務下不再使用的雜項資本資產，出現了額外的減值。

其他費用（收入）

2023年第三季度的其他支出為1,039美元，與2022年第三季度的其他收入95美元相比增加了1,134美元（1,193.7％）。這一增長主要與利率上升導致2023年第三季度利息支出與2022年第三季度相比增加了1,259美元有關。

所得税支出

截至2023年9月30日的三個月的所得税支出是使用估計的有效税率計算得出的，該税率與21％的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於受益於生產税抵免。

截至2023年9月30日的三個月，有效税率為17.8％，低於截至2022年9月30日的三個月的18.5％，這主要是由於2023年年度估計税收抵免優惠的預測收入有所增加。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的營業收入

2023年第三季度的營業收入為16,781美元，與2022年第三季度的13,632美元相比增加了3,149美元（23.1％）。2023年第三季度的RNG營業收入為24,063美元，與2022年第三季度的26,828美元相比下降了2765美元（10.3％）。2023年第三季度的可再生發電營業收入為700美元，與2022年第三季度的營業虧損1,670美元相比，增加了2370美元（141.9％）。


	九個月已結束 9月30日									改變
	2023			2022			改變			%
（除非另有説明，否則以千計）
收入
可再生天然氣總收入	$	114,328		$	151,577		$	(37,249	)		(24.6	%)
可再生發電總收入	$	13,769		$	12,652		$	1,117			8.8	%

RNG 指標
CY RNG 產量 (mmBtu)		4,163			4,275			(112	)		(2.6	%)
減去：本期固定/底價合約下的天然氣交易量		(957	)		(972	)		15			(1.5	%)
另外：前一時段 RNG 在本期配送量		368			372			(4	)		(1.1	%)
減去：本期未分配的天然氣產量		(320	)		(439	)		119			(27.1	%)
可用於生成 RIN 的 RNG 總量 (1)		3,254			3,236			18			0.6	%

RIN 指標
當前 RIN 一代 (x 11.727) (2)		38,167			37,951			216			0.6	%
減去：交易對手份額 (RIN)		(4,002	)		(3,961	)		(41	)		1.0	%
另外：前一期 RIN 結轉到本期		739			140			599			427.9	%
減去：下個財年結轉的 CY RIN		—			—			—			—
可供出售的 RIN 總數 (3)		34,904			34,130			774			2.3	%
減去：已售出 RIN		(34,140	)		(31,773	)		(2,367	)		7.4	%
RIN 庫存		764			2,357			(1,593	)		(67.6	%)
RNG 庫存（未為 RIN 分配體積）(4)		320			439			(119	)		(27.1	%)
已實現 RIN 的平均價格	$	2.59		$	3.43		$	(0.84	)		(24.5	%)

運營費用
可再生天然氣運營費用	$	59,057		$	65,735		$	(6,678	)		(10.2	%)
每百萬英熱單位的運營費用（實際）	$	14.19		$	15.38		$	(1.19	)		(7.7	%)

REG 運營費用	$	10,008		$	10,546		$	(538	)		(5.1	%)
美元/兆瓦時（實際）	$	69.99		$	74.79		$	(4.80	)		(6.4	%)

其他指標
可再生能源發電量 (mWh)		143			141			2			1.4	%
平均已實現價格 $/MWh（實際）	$	96.29		$	89.73		$	6.56			7.3	%

(1)

RIN 是在分配氣體以生成 RIN 的當月生成的，該月發生在氣體生產後的當月。固定/底價安排下的交易量會產生我們不自行推銷的RIN。

(2)

一百萬英熱單位的天然氣的能量含量與11.727加侖的乙醇相同，因此根據RFS計劃，可以產生11.727個RIN。

(3)

代表在報告期內可供我們自行銷售的 RIN。

(4)

代表尚未分配以生成 RIN 的天然氣產量。


	九個月已結束 9月30日								改變
	2023		2022			改變			%
總營業收入	$	128,097	$	155,916		$	(27,819	)		(17.8	)%
運營費用：
運營和維護費用		43,614		42,205			1,409			3.3	%
一般和管理費用		26,069		25,715			354			1.4	%
特許權使用費、運輸、採集和生產燃料		25,588		34,484			(8,896	)		(25.8	)%
折舊、損耗和攤銷		15,792		15,453			339			2.2	%
保險收益收益		—		(313	)		313			(100.0	)%
減值損失		777		2,393			(1,616	)		(67.5	)%
交易成本		86		32			54			168.8	%
運營費用總額		111,926		119,969			(8,043	)		(6.7	)%
營業收入	$	16,171	$	35,947		$	(19,776	)		(55.0	)%
其他支出（收入）：		3,341		(124	)		3,465			(2,794.4	)%
所得税支出		2,681		6,847			(4,166	)		(60.8	)%
淨收入	$	10,149	$	29,224		$	(19,075	)		(65.3	)%

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的收入

2023年前九個月的總收入為128,097美元，與2022年前九個月的155,916美元相比下降了27,819美元（17.8％）。下降的主要原因是與2022年前九個月相比，2023年前九個月天然氣大宗商品指數和平均已實現RIN價格的下降有關。與2022年前九個月相比，天然氣大宗商品指數在2023年前九個月下跌了60.3％。與2022年的前九個月相比，2023年前九個月的實際RIN價格下降了24.5％。

可再生天然氣收入

我們在2023年的前九個月生產了4,163百萬英熱單位的天然氣，比2022年前九個月的4,275百萬英熱單位減少了112百萬英熱單位（2.6％）。與2022年前九個月相比，我們的Rumpke設施在2023年前九個月的產量減少了77 mmBtu，這主要是由於2023年第二季度的工藝設備故障以及2023年天氣異常導致的井田質量問題。導致下降的還有我們的Pico設施，由於2023年前九個月面臨運營原料加工方面的挑戰，該工廠在2023年前九個月的產量比2022年前九個月減少了45百萬英熱單位。

2023年前九個月，可再生天然氣板塊的收入為114,328美元，與2022年前九個月的151,577美元相比下降了37,249美元（24.6％）。2023年前九個月天然氣的平均大宗商品價格為每百萬英熱單位2.69美元，比2022年前九個月低60.3％。在2023年的前九個月中，我們實現了34,140個RIN的自營收益，與2022年前九個月的31,773張相比，增長了2367個（7.4％）。2023年前九個月RIN銷售的平均定價為2.59美元，而2022年前九個月為3.43美元，下降了24.5％。相比之下，2023年前九個月的D3 RIN指數平均價格為2.40，比2022年前九個月的D3 RIN指數平均價格低約22.5％。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有大約 320 百萬英熱單位可用於 RIN 生成，還有大約 764 個 RIN 可供生成和未售出。在截至2023年9月30日產生和未售出的RIN中，由於所有權轉讓尚未在2023年9月30日之前完成，大約1,500美元的收入將在2023年第四季度得到確認。截至 2022 年 9 月 30 日，我們有大約 439 百萬英熱單位可供生成 RIN，已生成和未售出 2,357 個 RIN。

可再生發電收入

在2023年的前九個月，我們的可再生電力產量約為143兆瓦時，較2022年前九個月的141兆瓦時增加了2兆瓦時（1.4％）。由於在2022年前九個月進行了發動機維護，我們的安全設施在2023年前九個月的產量比2022年的前九個月增加了4兆瓦時。

2023年前九個月來自可再生電力設施的收入為13,769美元，與2022年前九個月的12,652美元相比增加了1,117美元（8.8％）。這一增長主要是由我們的安全設施產量的增加以及我們在鮑爾曼工廠生成可再生能源汽車並實現貨幣化的時機所推動的。

2023年前九個月的一般和管理費用總額為26,069美元，與2022年前九個月的25,715美元相比增加了354美元（1.4％）。與2022年前九個月與蒙托克農業可再生能源相關的2022年前九個月相比，我們2023年前九個月的一般和管理費用增加了約2,225美元。增長主要是由股票薪酬支出推動的，這是2022年對蒙托克農業可再生能源收購中發行的限制性股票獎勵和專業費用進行修正所致。與沒收股票獎勵相關的約1,024美元的股票薪酬支出被逆轉，部分抵消了這一增長。不包括蒙托克農業可再生能源，我們在2023年前九個月的律師費支出為1,683美元，與2022年前九個月的1,414美元相比增加了269美元（19.0％）。最後，我們在2023年前九個月的租金支出為535美元，與2022年前九個月的278美元相比增加了257美元（92.4％）。

可再生天然氣開支

2023年前九個月，我們的天然氣設施的運營和維護費用為34,960美元，與2022年前九個月的32,592美元相比，增加了2368美元（7.3％）。與2022年前九個月相比，天然氣設施公用事業總成本在2023年前九個月下降了1,536美元。與2022年前九個月相比，2023年前九個月的預防性維護和工藝設備故障維修費用增加了約838美元。我們的阿塔斯科西塔、加爾維斯頓、麥卡蒂設施的運營和維護費用分別增加了約467美元、435美元和364美元，這是由於與2022年前九個月相比，2023年前九個月的預防性維護和井田運營改善成本的時間安排分別增加了約467美元、435美元和364美元。與2022年前九個月相比，由於2023年前九個月的油田運營改善成本，我們的沿海設施運營和維護費用增加了約419美元。與2022年前九個月相比，由於2023年前九個月的預防性維護和廢物處置成本的時間安排，我們的Apex設施運營和維護費用增加了約396美元。與2022年前九個月相比，我們的Pico設施運營和維護費用增加了約204美元，這是與Pico消化產能增加項目相關的不可資本化成本所致。

2023年前九個月，我們的天然氣設施的特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用為24,097美元，與2022年前九個月的33,142美元相比，下降了9,045美元（27.3％）。特許權使用費、運輸、採集和生產燃料支出佔天然氣收入的百分比從2022年前九個月的21.9％下降至2023年前九個月的21.1％。

可再生電力費用

2023年前九個月，我們的可再生電力設施的運營和維護費用為8,517美元，與2022年前九個月的9,204美元相比，下降了687美元（7.5％）。下降主要與我們的鮑爾曼工廠的定期預防性維護有關，與2023年前九個月相比，該工廠在2022年前九個月增加了約1,870美元。由於定期的預防性維護和井場運營維護，我們在2023年前九個月的塔爾薩設施運營和維護費用與2022年前九個月相比增加了約635美元。由於蒙托克農業可再生能源公司的不可資本化成本，我們在2023年前九個月的土耳其溪設施運營和維護費用與2022年前九個月相比增加了約448美元。

2023年前九個月，我們的可再生電力設施的特許權使用費、運輸、收集和生產燃料費用為1,491美元，與2022年前九個月的1,342美元相比增加了149美元（11.1％）。按可再生發電板塊收入的百分比計算，特許權使用費、運輸、採集和生產燃料支出從10.6％增加到10.8％。

2023年前九個月的特許權使用費、運輸、採集和生產燃料支出為25,588美元，與2022年前九個月的34,484美元相比，下降了8,896美元（25.8％）。我們根據我們生產的大宗商品和相關的環境屬性向燃料供應站點合作伙伴支付特許權使用費。這些特許權使用費通常按收入的百分比構成，但有上限，當環境屬性價格低於規定的閾值時，最低付款額是固定的。在大宗商品和環境屬性的價格波動範圍內，我們的特許權使用費可能會在續訂或延長燃料供應協議或與新項目相關的時候波動。我們的燃料供應協議通常採用20年期合同，可以長期瞭解未來特許權使用費的利潤影響。

折舊

2023年前九個月的折舊和攤銷額為15,792美元，與2022年前九個月的15,453美元相比增加了339美元（2.2％）。與2022年前九個月相比，這一增長與2023年前九個月投入使用的資本投資的時間有關。

減值損失

我們計算並記錄了2023年前九個月的減值虧損777美元，與2022年前九個月的2393美元相比減少了1,616美元（67.5％）。2023 年的減值適用於專門確定的已停止運營的 RNG 機械和原料加工設備。2022年的減值主要與REG場地（2,133美元）有關，其中預測的未來現金流不超過該場地長期資產的賬面價值。因計算機軟件和硬件不再使用（191美元）、經修訂的客户合同（27美元）以及在當前業務下不再使用的雜項資本資產（42美元）而出現額外減值。

其他費用（收入）

2023年前九個月的其他支出為3,341美元，與2022年前九個月的其他收入124美元相比增加了3,465美元（2794.4％）。這一增長主要與利率上升導致2023年前九個月的利息支出與2022年前九個月相比增加了3,342美元有關。

所得税支出

截至2023年9月30日的九個月的所得税支出是使用估計的有效税率計算得出的，該税率與21％的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於受益於生產税抵免。

截至2023年9月30日的九個月中，有效税率為20.9％，高於截至2022年9月30日的九個月的19.0％，這主要是由於2023年記錄的離散税收支出。2023年9月30日的税率還包括生產税收抵免的使用。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的營業收入

2023年前九個月的營業收入為16,171美元，與2022年前九個月的35,947美元相比下降了19,776美元（55.0％）。2023年前九個月的RNG營業收入為42,807美元，與2022年前九個月的75,040美元相比下降了32,233美元（43.0％）。2023年前九個月的可再生能源發電運營虧損為124美元，與2022年前九個月的4,226美元相比下降了4,102美元（97.1％）。

非公認會計準則財務指標：

下表列出了下文列出的每個時期的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則財務指標。我們之所以列出息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，是因為我們認為這些指標排除了我們認為不代表我們核心經營業績的項目，從而幫助投資者持續分析我們在報告期內的業績。此外，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量績效的財務指標，管理層和董事會在財務和運營決策以及確定某些薪酬計劃時使用。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是補充績效指標，不是公認會計原則要求或根據公認會計原則列報的。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則得出的淨收益（虧損）或任何其他績效指標的替代方案，也不應被視為運營活動現金流的替代方案或衡量我們的流動性或盈利能力的指標。

在截至2023年9月30日的三個月中，我們記錄了專門確定的已停止運營的天然氣機械和原料加工設備51美元的減值虧損。在截至2022年9月30日的三個月中，我們記錄了與REG場地相關的2,273美元的減值虧損，其中預測的未來現金流未超過該場地長期資產的賬面價值。由於計算機軟件和硬件不再使用、修改了客户合同以及在當前業務下不再使用的雜項資本資產，出現了額外的減值。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中我們在本期的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，以及與淨收入的對賬情況，這是最直接可比的GAAP指標：


	九個月已結束 9月30日
	2023		2022
淨收入	$	10,149	$	29,224
折舊、損耗和攤銷		15,792		15,453
利息支出		3,681		339
所得税支出		2,681		6,847
合併税折舊攤銷前利潤		32,303		51,863

減值損失 (1)		777		2,393
出售資產的淨虧損（收益）		37		(250	)
交易成本		86		32
非現金套期保值費用		—		1,440
調整後 EBITDA	$	33,203	$	55,478

(1)

在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄了專門確定的已停止運營的天然氣機械和原料加工設備777美元的減值虧損。在截至2022年9月30日的九個月中，我們記錄了與REG場地相關的2393美元的減值虧損，其中預測的未來現金流未超過該場地長期資產的賬面價值。由於計算機軟件和硬件不再使用、修改了客户合同以及在當前業務下不再使用的雜項資本資產，出現了額外的減值。

流動性和資本資源

流動性來源

截至2023年9月30日和2022年9月30日，扣除限制性現金後，我們的現金和現金等價物分別為73,304美元和95,619美元。我們打算使用來自運營和循環貸款的現金流為短期開發項目提供資金

信貸額度。我們認為，至少在未來12個月內，我們的信貸額度將有足夠的運營和借款可用現金流，以履行我們的償債義務和預期所需的資本支出（包括正在開發的項目）。但是，我們面臨業務和運營風險，這些風險可能會對我們的現金流和流動性產生不利影響。

我們的發行前債務成本（以千計）如下：


	2023年9月30日		2022年12月31日
定期貸款	$	66,000		72,000
循環信貸額度		—		—
不計債券發行成本的債務	$	66,000	$	72,000

經修訂的信貸協議

2021年12月21日，公司與Comerica和某些其他金融機構簽訂了第四修正案。目前的信貸協議以我們某些子公司的幾乎所有資產和資產的留置權作為擔保，該協議規定了為期五年的8萬美元定期貸款，為期五年的12萬美元循環信貸額度以及7.5萬美元的手風琴功能。

截至2023年9月30日，定期貸款下的未償還款額度為66,000美元，循環信貸額度下我們沒有未償還的借款。到2024年，定期貸款按季度分期償還2,000美元，然後在2026年之前增加到3,000美元，2026年底最終還款額為32,000美元，2023年9月30日和2022年12月31日的利率分別為6.38％和4.12％。經修訂的信貸協議下的循環和定期貸款按彭博短期銀行收益指數利率計息，外加基於我們的總槓桿比率的適用利率（在每種情況下，這些條款在修訂後的信貸協議中定義）。

修訂後的信貸協議包含適用於我們和我們的某些子公司的慣例契約，包括財務契約。修訂後的信貸協議受慣例違約事件的影響，並認為，如果任何財政季度的D3 RIN月平均價格（根據修訂後的信貸協議確定）低於每RIN0.80美元，並且（y）該季度的合併息税折舊攤銷前利潤低於6,000美元，我們將違約。經修訂的信貸協議將合併息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入加上（a）所得税支出，（b）利息支出，（c）折舊、損耗和攤銷費用，（d）非現金未實現的衍生品支出以及（e）Comerica在某些情況下商定的對淨收入某些組成部分的任何其他特別、異常或非經常性調整。

根據經修訂的信貸協議，我們必須維持以下比率：

•

a 截至2021年12月31日至2023年6月29日的任何財政季度末，總槓桿率（定義見經修訂的信貸協議）不超過3.50比1.00，截至2023年6月30日至2024年6月29日任何財政季度末不超過3.25至1.00，截至2024年6月30日及以後任何財政季度結束時，總槓桿率不超過3.00比1.00；以及

•

截至每個財政季度末，固定費用覆蓋率（定義見修訂後的信貸協議）不低於1.2比1.0

截至2023年9月30日，我們遵守了經修訂的信貸協議下的所有適用財務契約。

修訂後的信貸協議取代了我們先前與Comerica簽訂的信貸協議，除其他外，我們將根據經修訂的信貸協議提供的定期貸款的部分收益用於全額償還此類信貸協議下總計59,197美元的未償還本金。有關經修訂的信貸協議的更多信息，請參閲附註12——我們未經審計的簡明合併財務報表的債務。

資本支出

我們歷來使用營運資金、運營現金流和債務融資為增長和資本支出提供資金。我們預計，我們的2023年非開發資本支出將在14,000美元至17,000美元之間。我們的 2023 年資本計劃包括年度預防性維護支出、年度井場擴建項目、其他特定設施改進和信息技術改進。此外，我們目前估計，我們現有的2023年開發資本支出將在65,000美元至8.5萬美元之間。2023年開發資金範圍的調整主要與第一階段有關

北卡羅來納州開發項目。我們2023年的大部分開發資本支出與我們的Pico消化能力的提高、Montauk Ag Renewables的持續開發、我們的第二座Apex設施、Blue Granite RNG項目和Bowerman RNG項目有關。我們經修訂的信貸協議為我們提供了12萬美元的循環信貸額度，以及7.5萬美元的手風琴期權，使我們能夠獲得額外的資金來實施我們的收購和發展戰略。關於各種戰略增長機會，我們目前正處於不同的討論階段。這些機會包括：大約八個 LFG RNG、ADG RNG 以及從廢水處理到 RNG 的機會。如果我們最終就其中任何一個機會達成最終協議，我們預計將產生與收購成本或開發成本或兩者兼而有之相關的物質資本支出。在我們繼續探索戰略增長機會的同時，儘管我們已經就其中某些機會簽訂了不具約束力的意向書，但我們無法保證與任何或所有這些戰略機遇相關的計劃將進展到最終協議。我們認為，除了先前討論的非開發和開發資本支出外，我們現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及經修訂的信貸可用性將使我們能夠尋求和完成已確定的戰略增長機會。

現金流

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流和現金等價物信息：


	截至9月30日的九個月
	2023			2022
提供的淨現金（用於）：
經營活動	$	19,587		$	59,809
投資活動		(45,404	)		(11,270	)
籌資活動		(6,054	)		(6,106	)
現金和現金等價物的淨增加（減少）		(31,871	)		42,433
限制性現金，期末		431			426
現金和現金等價物，期末		73,735			96,045

在2023年的前九個月中，我們通過運營活動創造了19,587美元的現金，而在2022年前九個月，運營活動提供的現金為59,809美元。2023年前九個月，收入和經營活動收入調整為35,915美元，而2022年前九個月的收入和收入調整為60,141美元。2023年前九個月的收入和經營活動收入調整中包括與我們的遞延所得税準備金調整相關的4,216美元。2023年前九個月，營運資金和其他資產負債使用了16,328美元，而2022年前九個月的營運資金和其他資產負債使用了333美元。2023 年前九個月的營運資金中包括約 1,500 美元的遞延收入。

我們用於投資活動的淨現金流歷來側重於項目開發和設施維護。我們在2023年前九個月的資本支出為45,406美元，其中12,313美元、9,561美元、10,092美元、2876美元和2737美元分別與筆克設施消化能力增加、北卡羅來納州的蒙托克農業可再生能源、第二座Apex RNG設施、Blue Granite RNG項目和Bowerman RNG項目的持續開發有關。

2023年前九個月，我們用於融資活動的淨現金流為6,054美元，而2022年前九個月用於融資活動的現金為6,106美元，減少了52美元。

合同義務和承諾

資產負債表外安排包括那些可能影響我們的流動性、資本資源和經營業績的安排，儘管根據公認會計原則，此類安排未記為負債。我們的資產負債表外安排僅限於下述未兑現的信用證。儘管這些安排符合我們的各種業務目的，但我們並不依賴它們來維持我們的流動性和資本資源，而且我們不知道有任何合理可能導致資產負債表外安排對流動性和資本資源產生重大不利影響的情況。

公司的合同義務涉及資產報廢義務。有關資產報廢義務的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表中的附註8。

根據我們的債務協議，公司負有合同義務，包括利息支付和本金償還。有關我們債務協議下的合同承諾（包括本金還款時間）的進一步討論，請參閲未經審計的簡明合併財務報表中的附註12。在2023年的前九個月中，我們有大約2,505美元的未償信用證資產負債表外安排。這些信用證降低了我們經修訂的信貸協議下的循環信貸額度的借款能力。我們的某些合同要求籤發這些信用證以提供

我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的，要求我們的管理層做出影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露的估算和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，我們認為這些假設在這種情況下是合理的。實際結果可能與這些估計值不同，如果基礎條件或假設發生變化，這些估計值可能會發生變化。

收入確認

我們的收入包括可再生能源和根據與客户簽訂的各種短期和中期協議提供的相關環境屬性銷售。當我們在客户獲得產品控制權時（或當時）通過向客户轉讓承諾產品來履行合同規定的履約義務（無論是暗示還是明示的）時，所有收入都將得到確認。履約義務是合同中向客户轉讓不同產品或服務的承諾。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務。我們使用合同中每種不同產品的產品可觀測的市場獨立銷售價格，將合約的交易價格分配給每項履約義務。

收入以我們為換取轉讓產品而預計獲得的對價金額來衡量。因此，收入是扣除補貼和客户折扣以及扣除產生的運輸和收款費用後入賬的。在適用範圍內，向客户收取並匯給政府當局的銷售税、增值税和其他税款按淨額（不包括在收入中）記賬。

RIN

根據 RFS 計劃的規定，我們通過生產和銷售用於運輸目的的 RNG 來生成 D3 RIN。我們的運營成本與天然氣的生產有關。RIN是政府激勵措施，通過我們的可再生能源運營項目產生，而不是我們的天然氣生產物理屬性的結果。我們生成的 RIN 可以獨立於所產生的能量分離並作為積分出售。因此，在生成 RIN 時，不會為其分配任何成本。當與客户達成協議，按照商定的價格將信貸貨幣化並且控制權已發生時，將根據這些環境屬性確認收入。我們預先承諾轉讓RIN。這些遠期承諾基於承諾時的D3 RIN指數價格。由於承諾的預售，一年內獲利的RIN的已實現價格可能與指數價格不直接對應。

區域經濟共同體

我們通過在包括加利福尼亞州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州在內的各個州生產垃圾填埋甲烷並將其轉化為可再生電力，從而產生可再生能源。這些州有各種法律，要求公用事業公司從可再生資源中購買部分能源。我們的運營成本與可再生電力的生產有關。REC是作為我們可再生能源運營項目的產出產生的。我們生產的 REC 能夠與所產生的電力分開出售。因此，在生成 REC 時，不會向其分配任何成本。當與客户達成協議，按照商定的價格將信貸貨幣化並且控制權已發生時，將根據這些環境屬性確認收入。

我們的遞延所得税淨資產狀況是淨營業虧損（“NOL”）、固定資產、無形資產和税收抵免結轉的結果。遞延所得税資產的變現取決於我們在税收屬性到期之前，在這些臨時差額可以扣除的時期內，產生足夠的未來應納税收入的能力。對遞延所得税資產的評估需要在評估我們的財務報表或納税申報表中確認的事件可能的未來税收後果以及按税務管轄區預測未來的盈利能力時做出判斷。

我們在報告期內根據司法管轄權評估遞延所得税資產，以確定在事實或情況變化的情況下調整估值補貼是否合適。截至每個報告日，管理層在確定遞延所得税資產的未來變現時，都會考慮新的證據，包括正面和負面證據。我們使用 “更有可能” 的門檻來識別和解決不確定的税收狀況，來解釋不確定的税收狀況。對不確定税收狀況的評估所依據的因素包括但不限於税法的變化、對納税申報表中採取或預期採取的税收狀況的計量、有待審計事項的有效結算、新的審計活動以及與税收狀況有關的事實或情況的變化。鑑於我們目前的税前收益水平和預測的未來税前收益，我們預計未來一段時期美國的税前收入將充分利用我們的美國聯邦NOL結轉以及到期前的大部分州NOL結轉額。

無形資產

可單獨識別的無形資產在收購時按其公允價值入賬。我們根據ASC 350對無形資產進行核算，無形資產——商譽及其他。壽命有限的無形資產包括互聯、客户合同以及商品名稱和商標。互聯無形資產是使用運營項目和公用事業變電站之間的互連線路傳輸生產電力的專有權利。該權利包括公用事業公司在這條線路上提供的全面維護。使用壽命有限的無形資產在其估計使用壽命內按直線攤銷。我們對有限壽命的無形資產進行減值評估，因為事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能無法完全收回。可能導致減值的事件包括市場價格的大幅下跌或關閉場地的決定等。

如果將有限壽命或無限期的無形資產視為減值，則應確認的減值以資產賬面金額超過資產公允價值的金額來衡量。公允價值是根據預期未來現金流的現值確定的。我們在進行這些評估時使用了最佳估計，但是，未來的實際定價、運營成本和折扣率可能與我們在估算中使用的假設有所不同，此類變化的影響可能是重大的。

我們對有限壽命和無限期無形資產可回收性的評估是通過對與標的天然氣權協議相關的未來現金流進行監測評估來確定的。現金流估算是在運營單位層面進行的，基於天然氣權利協議的平均剩餘期限。根據我們的分析，我們得出結論，產生的現金流遠超過賬面金額。與估算這些現金流時使用的各種價格指數相關的市場狀況變化可能會對這些估計產生不利影響。

有限壽命資產減值

根據FASB ASC Topic 360，每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，都會對使用壽命有限的不動產、廠房和設備以及無形資產進行減值評估。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產或資產組的賬面金額與該資產或資產組未來預計產生的未貼現現金流進行比較來衡量的。此類估算基於某些假設，這些假設存在不確定性，可能與實際結果存在重大差異，包括考慮長期信貸價格、未來項目運營成本上漲和預期場地運營的具體假設。如果認為此類資產已減值，則應確認的減值按資產賬面金額超過資產公允價值的金額來衡量。公允價值通常是通過考慮 (i) 資產組內部開發的貼現現金流、(ii) 第三方估值和/或 (iii) 有關此類資產當前市值的可用信息來確定的。我們在進行這些評估時使用最佳估算值，並考慮各種因素，包括未來的定價和運營成本。但是，未來的實際市場價格和項目成本可能與我們在估算中使用的假設有所不同，這種變化的影響可能是重大的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們發現了離散事件和記錄的減值分別為777美元和2393美元。有關資產減值的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表中的附註3。

根據《喬布斯法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。《喬布斯法案》允許新興成長型公司推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司為止。我們打算利用這些過渡期，這可能使我們的財務報表難以與選擇退出《喬布斯法案》規定的過渡期的非新興成長型公司和其他新興成長型公司的財務報表進行比較。


特拉華	85-3189583
（註冊所在州或其他司法管轄區）或組織）	（國税局僱主識別號）

5313 坎貝爾跑道, 200 套房匹茲堡, 賓夕法尼亞州	15205
（主要行政辦公室地址）	（郵政編碼）


	2023年9月30日			2022年12月31日

土地	$	596		$	595
建築物和裝修		30,125			29,268
機械和設備		249,735			247,631
天然氣礦產權		35,526			34,526
施工正在進行中		60,547			20,745
總計	$	376,529		$	332,765
減去：累計折舊和攤銷		(171,001	)		(156,819	)
不動產、廠房和設備，淨額	$	205,528		$	175,946


	頁面
蒙托克可再生能源公司.
未經審計的簡明合併財務報表
未經審計的簡明合併資產負債表	7
未經審計的簡明合併運營報表	8
未經審計的簡明合併股東權益報表	9
未經審計的簡明合併現金流量表	10
未經審計的簡明合併財務報表附註	11


年底
2023 年的剩餘時間	$	150
2024		611
2025		623
2026		573
2027		583
此後		3,308
估算利息		(1,202	)
總計	$	4,646


展覽數字		描述


3.3		經修訂和重述的章程，於 2023 年 9 月 13 日通過（參照 2023 年 9 月 19 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 3.1 納入）
3.4		經修訂和重述的章程，於 2023 年 10 月 18 日通過（參照 2023 年 10 月 19 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 3.1 納入）

31.1		根據《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證

31.2		根據《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證

32.1		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證

32.2		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證

101.INS		內聯 XBRL 實例文檔

101.SCH		內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL		內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB		內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE		內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）


2023年11月9日	蒙托克可再生能源公司

	來自：	/s/ 肖恩·麥克萊恩
		肖恩·F·麥克萊恩
		總裁、首席執行官兼董事（首席行政主任）

	來自：	/s/ 凱文 A.VAN ASDALAN
		凱文 ·A· 範·阿斯達蘭
		首席財務官（首席財務和會計主任）

目錄

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