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會員2021-07-070001630805US-GAAP：A系列優選股票會員2021-01-012021-12-310001630805US-GAAP：A系列優選股票會員2023-09-300001630805BW：兩千二十一個長期激勵計劃成員2022-05-190001630805BW：兩千一五十五長期激勵計劃成員2022-05-1900016308052021-02-092021-02-090001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-07-012023-09-300001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-07-012022-09-300001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-01-012023-09-300001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-01-012022-09-300001630805BW：美國循環信貸機制成員2023-07-012023-09-300001630805BW：美國循環信貸機制成員2022-07-012022-09-300001630805BW：美國循環信貸機制成員2023-01-012023-09-300001630805BW：美國循環信貸機制成員2022-01-012022-09-300001630805BW：循環信貸協議成員2023-07-012023-09-300001630805BW：循環信貸協議成員2022-07-012022-09-300001630805BW：循環信貸協議成員2023-01-012023-09-300001630805BW：循環信貸協議成員2022-01-012022-09-300001630805BW：現金和現金等價物外國業務會員2023-09-300001630805BW：現金和現金等價物外國業務會員2022-12-310001630805國家：美國2023-09-300001630805國家：美國2022-12-310001630805BW：為滿足再保險儲備金要求而持有的現金會員2023-09-300001630805BW：為滿足再保險儲備金要求而持有的現金會員2022-12-310001630805BW: project Indemnity 抵押成員2023-09-300001630805BW: project Indemnity 抵押成員2022-12-310001630805BW：銀行擔保抵押會員2023-09-300001630805BW：銀行擔保抵押會員2022-12-310001630805BW：信用證抵押會員2023-09-300001630805BW：信用證抵押會員2022-12-310001630805BW：Holdbackfor AcquasePrice 會員2023-09-300001630805BW：Holdbackfor AcquasePrice 會員2022-12-310001630805bw: 代管會員2023-09-300001630805bw: 代管會員2022-12-310001630805BW: project Indemnity 抵押成員2023-01-012023-09-300001630805BW: 化石動力系統公司成員2022-02-012022-02-010001630805BW：Holdbackfor AcquasePrice 會員2022-02-010001630805BW: 化石動力系統公司成員2023-09-300001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員BW: SeniorNotes 8125due2026 會員2023-01-012023-09-300001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員BW: SeniorNotes 8125due2026 會員2022-01-012022-09-300001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員BW: SeniorNotes650due2026會員2023-01-012023-09-300001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員BW: SeniorNotes650due2026會員2022-01-012022-09-300001630805US-GAAP：待決訴訟成員2019-12-272019-12-270001630805US-GAAP：待決訴訟成員2021-01-112021-01-1100016308052023-06-212023-06-210001630805BW：股東訴訟成員2022-06-102022-09-100001630805BW：俄羅斯入侵烏克蘭成員SRT: 附屬機構身份會員BW：全資擁有的意大利子公司會員2023-01-012023-09-300001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-04-012023-06-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-04-012023-06-300001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-06-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-06-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-07-012023-09-300001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-07-012023-09-300001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-09-300001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-12-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-03-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-03-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-03-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-03-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-04-012022-06-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-04-012022-06-300001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-06-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-06-300001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-07-012022-09-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-07-012022-09-300001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-09-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-07-012023-09-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-07-012022-09-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-09-300001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300001630805US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-07-012023-09-300001630805US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-07-012022-09-300001630805US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-09-300001630805US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300001630805SRT: 最低成員2023-09-300001630805SRT: 最大成員2023-09-300001630805US-GAAP：商業票據成員2023-09-300001630805US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：商業票據成員2023-09-300001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員2023-09-300001630805US-GAAP：共同基金成員2023-09-300001630805US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：共同基金成員2023-09-300001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：共同基金成員2023-09-300001630805US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2023-09-300001630805US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2023-09-300001630805US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001630805US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001630805US-GAAP：商業票據成員2022-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：商業票據成員2022-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員2022-12-310001630805US-GAAP：共同基金成員2022-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：共同基金成員2022-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：共同基金成員2022-12-310001630805US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2022-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2022-12-310001630805US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001630805BW: babcockwilcox Enterprises Inc.會員BW: b.riley 資本管理有限責任公司會員2023-01-012023-09-300001630805bw: brfinvestmentslllcMemberSRT: 附屬機構身份會員2022-07-200001630805BW: Hamon HoldingsCorporation 會員2022-07-28bw: 子公司0001630805BW: Hamon HoldingsCorporation 會員2022-07-282022-07-28bw: bid0001630805BW: BPRI ExecutiveConsultingLC會員SRT: 附屬機構身份會員BW：財務諮詢服務會員2018-11-192018-11-190001630805BW：服務會員費用2023-01-012023-09-300001630805BW：服務會員費用2023-07-012023-09-300001630805BW：服務會員費用2022-01-012022-09-300001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員BW: SeniorNotes 8125due2026 會員2021-02-120001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 附屬機構身份會員BW: Briley SecuritiesInc 會員2021-02-122021-02-120001630805SRT: 附屬機構身份會員BW: Briley SecuritiesInc 會員2021-02-122021-02-120001630805BW: b.riley FinancialInc. 會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 附屬機構身份會員BW: SeniorNotes 8125due2026 會員2021-02-120001630805BW：Last Outterm Loantcheamemember美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-02-120001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 附屬機構身份會員BW: Briley SecuritiesInc 會員BW: SeniorNotes 8125due2026 會員2023-03-312023-03-310001630805US-GAAP：A系列優選股票會員SRT: 附屬機構身份會員BW: Briley SecuritiesInc 會員2021-05-012021-05-310001630805US-GAAP：A系列優選股票會員2021-05-262021-05-260001630805US-GAAP：A系列優選股票會員SRT: 附屬機構身份會員BW: Briley SecuritiesInc 會員2021-05-262021-05-260001630805BW: b.riley FinancialInc. 會員US-GAAP：A系列優選股票會員SRT: 附屬機構身份會員2021-06-012021-06-010001630805BW: b.riley FinancialInc. 會員SRT: 附屬機構身份會員BW：Last Outterm Loanchea3 會員2021-06-012021-06-010001630805BW: b.riley FinancialInc. 會員BW：報銷協議成員SRT: 附屬機構身份會員2021-06-300001630805SRT: 附屬機構身份會員BW: Briley SecuritiesInc 會員2021-07-070001630805SRT: 附屬機構身份會員BW: Briley SecuritiesInc 會員2021-07-082023-09-300001630805BW: SeniorNotes650due2026會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 附屬機構身份會員BW: Briley SecuritiesInc 會員2021-12-132021-12-130001630805BW: b.riley FinancialInc. 會員SRT: 附屬機構身份會員2021-12-172021-12-17iso421:EUR0001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員BW: SeniorNotes650due2026會員2021-12-280001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員BW: SeniorNotes650due2026會員2021-12-302021-12-300001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員BW: SeniorNotes650due2026會員2021-12-300001630805BW: 化石動力系統公司成員2022-02-010001630805BW: 化石動力系統公司成員2023-07-012023-09-300001630805BW：擎天柱工業會員2022-02-280001630805BW：擎天柱工業會員2022-02-282022-02-280001630805BW: 化石動力系統公司成員2022-02-022023-09-300001630805BW：擎天柱工業會員2023-09-300001630805BW：擎天柱工業會員2022-03-012023-09-300001630805BW: 化石動力系統公司成員US-GAAP：客户關係成員2022-02-012022-02-010001630805BW：擎天柱工業會員US-GAAP：客户關係成員2022-02-282022-02-280001630805BW: 化石動力系統公司成員US-GAAP：商標名會員2022-02-012022-02-010001630805US-GAAP：商標名會員BW：擎天柱工業會員2022-02-282022-02-280001630805BW: 化石動力系統公司成員US-GAAP：專利技術成員2022-02-012022-02-010001630805BW: 化石動力系統公司成員US-GAAP：未獲得專利的技術會員2022-02-012022-02-0100016308052022-06-302022-06-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日

或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     

委員會文件編號001-36876 

BABCOCK & WILCOX 企業有限公司.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華47-2783641
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
東市場街 1200 號, 650 套房
阿克倫, 俄亥俄
44305
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： (330) 753-4511
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元BW紐約證券交易所
8.125% 2026年到期的優先票據BWSN紐約證券交易所
6.50% 2026年到期的優先票據BWNB紐約證券交易所
7.75% A 系列累積永久優先股BW PRA紐約證券交易所
用複選標記指明註冊人（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人必須提交的較短時間內）是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告 提交此類報告），並且（2）在過去的90天內一直受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短時限）以電子方式提交了根據第 S-T 條例（本章第 232.405 條）要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否為大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人小型報告公司或新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐加速過濾器 ☒
非加速過濾器 ☐規模較小的申報公司 
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。
是 ☐ 不是☒
1

截至2023年11月3日，註冊人已發行的普通股數量為 89,371,408.
2

目錄
 頁面
關於前瞻性信息的警示性聲明
3
第一部分-財務信息
第 1 項。
簡明合併財務報表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表（未經審計）
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益（虧損）簡明合併報表（未經審計）
5
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）
6
截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併股東（赤字）權益表（未經審計）
7
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
9
簡明合併財務報表附註
11
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
38
概述
39
經營業績-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
41
流動性和資本資源
51
關鍵會計政策與估計
52
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
52
第 4 項。
控制和程序
53
第 5 項。
其他信息
46
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
53
第 1A 項。
風險因素
53
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
53
第 6 項。
展品
54
簽名
57
2


***** 關於前瞻性信息的警示聲明 *****

本10-Q表季度報告，包括管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。除本季度報告中包含的歷史或當前事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。您不應過分依賴這些陳述。前瞻性陳述包括 “預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“尋找”、“相信”、“項目”、“預測”、“目標”、“潛力”、“估計”、“可能”、“可能”、“可能”、“有”、“到期”、“預期”、“預期”、“可能”、“已有”、“預期”、“預期”、“可能”、“已有”、“到期”、“預期”、“預期”、“” 假設”、“考慮”、“繼續” 以及與討論未來運營業績或其他事件的時間或性質有關的其他含義相似的詞語和術語。

這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期，涉及許多風險和不確定性，包括全球宏觀經濟狀況的影響，包括資本市場的通貨膨脹和波動；我們剝離巴布科克和威爾科克斯太陽能公司（“Babcock & Wilcox Solar”，“B&W Solar”）的影響；優先債務的再融資；我們整合收購業務的能力及其影響根據我們的現金流、經營業績和財務狀況收購企業，包括我們最近對Babcock & Wilcox可再生能源服務A/S（前身為VODA A/S（“VODA”）、化石電力系統公司（“FPS”）、擎天柱工業有限責任公司（“擎天柱”）以及Hamon Research-Cottrell, Inc.的某些資產的收購；我們確認由於資產價值下降或我們未來努力處置任何資產而導致的任何資產減值；我們獲得並維持足夠的融資以提供流動性以實現我們的業務目標、擔保債券、信用證和類似融資的能力；我們遵守債務便利協議的要求並償還債務的能力；我們為7.75％的A系列累計永久優先股支付股息的能力；我們為2026年到期的8.125％的優先票據和2026年到期的6.50％票據支付利息的能力；我們業務的競爭激烈性質和贏得工作的能力，包括已確定的項目機會；總體經濟和商業狀況，包括利率的變化和貨幣匯率；取消和對積壓情況的調整以及使用積壓作為未來收入指標所產生的影響；我們根據與客户簽訂的適用合同規定的時間表和條款按時按預算履行合同的能力；第三方分包商、合作伙伴或供應商未能按時和按規定履行義務；客户發起的延遲；我們成功解決供應商對所提供商品和服務的索賠以及客户對保修期內的項目的索賠的能力；我們的實現能力我們的重組計劃和其他成本節約計劃帶來的預期節省和運營收益；我們成功解決 B&W 可再生能源、B&W 環境和 B&W 熱能板塊的生產力和進度問題的能力；我們成功與第三方合作以贏得和執行 B&W 環境、B&W 可再生能源和 B&W 熱能板塊合同的能力；我們的有效税率和税收狀況的變化，包括對我們使用淨營業虧損結轉額的能力的任何限制其他税收資產；我們的能力成功管理研發項目和成本，包括我們為成功開發和商業化新技術和產品所做的努力；我們業務領域通常會出現的運營風險，包括專業責任、產品責任、擔保和其他針對我們的索賠；我們在獲得監管或其他必要許可或批准時可能遇到的困難；影響我們的養老金淨負債和收入的精算假設變化和市場波動；我們成功與當前競爭的能力以及未來的競爭對手；我們與工會談判和保持良好關係的能力；與我們的退休金計劃相關的養老金和醫療費用的變化；我們開展業務或尋求新業務的國外的社會、政治、競爭和經濟狀況；烏克蘭和中東持續衝突的影響；疫情或其他全球健康危機的影響，以及我們在向證券提交的定期報告中在 “風險因素” 下具體説明和列出的其他因素和交易所委員會，包括我們於2023年3月16日提交的最新10-K表年度報告。

這些前瞻性陳述是根據詳細的假設作出的，反映了管理層當前的預期和信念。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的這些假設是合理的，但我們警告説，很難預測已知因素的影響，而且我們不可能預測所有可能影響實際業績的因素。

此處包含的前瞻性陳述僅在發佈之日作出。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。

第一部分
第 1 項。簡明合併財務報表
3
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
簡明合併運營報表
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計，每股金額除外）2023202220232022
收入$239,414 $211,669 $772,187 $611,494 
成本和支出：
運營成本186,034 164,268 603,715 478,221 
銷售、一般和管理費用45,018 47,582 144,700 130,973 
諮詢費和結算費用644 1,198 (1,252)10,275 
重組活動1,285 359 2,690 351 
研究和開發成本
898 994 3,130 2,850 
資產處置收益，淨額
(8)(7)(26)(7,106)
成本和支出總額233,871 214,394 752,957 615,564 
營業收入（虧損）5,543 (2,725)19,230 (4,070)
其他費用：
利息支出(13,416)(11,098)(37,248)(32,689)
利息收入301 103 892 161 
福利計劃，淨額(56)7,424 (304)22,279 
外匯(4,935)(2,007)(4,242)(3,218)
其他收入（支出）—淨額(43)454 (675)(162)
其他支出總額，淨額
(18,149)(5,124)(41,577)(13,629)
所得税（福利）支出前虧損(12,606)(7,849)(22,347)(17,699)
所得税（福利）支出
(331)4,902 2,020 4,777 
持續經營造成的損失(12,275)(12,751)(24,367)(22,476)
已終止業務的虧損，扣除税款(104,485)(7,815)(109,880)(9,768)
淨虧損(116,760)(20,566)(134,247)(32,244)
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損
(124)2,800 (221)3,647 
歸屬於股東的淨虧損(116,884)(17,766)(134,468)(28,597)
減去：A系列優先股的股息3,714 3,715 11,144 11,145 
歸屬於普通股股東的淨虧損$(120,598)$(21,481)$(145,612)$(39,742)
每股基本虧損和攤薄後虧損
持續運營$(0.18)$(0.15)$(0.40)$(0.34)
已終止的業務(1.17)(0.09)(1.24)(0.11)
每股基本虧損和攤薄後虧損$(1.35)$(0.24)$(1.64)$(0.45)
計算每股基本虧損和攤薄後虧損時使用的股份：89,125 88,321 88,882 88,115 

見隨附的簡明合併財務報表附註。

4
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
淨虧損$(116,760)$(20,566)$(134,247)$(32,244)
其他綜合損失：
貨幣折算調整（“CTA”）(8,669)(13,344)(550)(24,263)
福利義務：
扣除税款後的養老金和退休後調整223 198 668 593 
其他綜合收益（虧損）(8,446)(13,146)118 (23,670)
綜合損失總額(125,206)(33,712)(134,129)(55,914)
歸屬於非控股權益的全面虧損— — 41 959 
歸屬於股東的綜合虧損$(125,206)$(33,712)$(134,088)$(54,955)
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
5
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
簡明的合併資產負債表


（以千計，每股金額除外）2023年9月30日2022年12月31日
現金和現金等價物$48,369 $76,238 
當前的限制性現金和現金等價物6,505 15,335 
應收賬款——交易，淨額154,113 158,360 
應收賬款—其他43,610 38,500 
正在簽訂的合同123,470 118,180 
庫存，淨額113,505 102,636 
其他流動資產22,843 27,002 
持有待售資產29,885 21,362 
流動資產總額542,300 557,613 
不動產、廠房和設備淨額以及融資租賃83,646 84,887 
善意100,383 100,437 
無形資產，淨額46,086 51,564 
使用權資產27,781 28,362 
長期限制性現金10,232 21,397 
遞延所得税4,660 2,968 
其他資產22,191 27,414 
持有待售的非流動資產— 68,013 
總資產$837,279 $942,655 
應付賬款$144,344 $131,221 
應計員工福利12,165 12,509 
合同預付賬單95,379 130,945 
應計保修費用8,527 9,568 
當前部分：
融資租賃負債1,325 1,180 
經營租賃負債3,593 3,498 
其他應計負債72,294 54,035 
應付貸款5,266 3,827 
持有待出售的流動負債50,646 24,751 
流動負債總額393,539 371,534 
高級筆記337,241 335,498 
應付貸款，扣除流動部分35,082 13,197 
養老金和其他退休後福利負債134,517 136,176 
融資租賃負債，扣除流動部分26,555 27,482 
經營租賃負債，扣除流動部分25,183 25,588 
遞延所得税負債8,615 10,054 
待售非流動負債— 5,651 
其他非流動負債18,237 19,564 
負債總額978,969 944,744 
股東赤字：
優先股，面值 $0.01每股，授權股數 20,000；已發行和流通股份 7,669分別在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
77 77 
普通股，面值 $0.01每股，授權股數 500,000；的已發行和流通股份 89,371和 88,700分別在2023年9月30日和2022年12月31日
5,147 5,138 
超過面值的資本1,544,766 1,537,625 
按成本計算的庫存股， 2,135和 1,868分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的股票
(115,151)(113,753)
累計赤字(1,504,487)(1,358,875)
累計其他綜合虧損(72,668)(72,786)
歸屬於股東的股東赤字(142,316)(2,574)
非控股權益626 485 
股東赤字總額
(141,690)(2,089)
負債總額和股東赤字
$837,279 $942,655 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。




























6
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
股東（赤字）權益的簡明合併報表


普通股優先股資本流入
超過
面值		國庫股累計赤字累積的
其他
全面
（損失）		非控制性
利息		總計
股東
（赤字）權益
（以千計，股票金額除外）股份Par
價值		股份Par
價值
截至2022年12月31日的餘額88,700 $5,138 7,669 $77 $1,537,625 $(113,753)$(1,358,875)$(72,786)$485 $(2,089)
淨虧損— — — — — — (12,496)— 21 (12,475)
貨幣折算調整— — — — — — — 4,592 (35)4,557 
扣除税款後的養老金和退休後調整— — — — — — — 223 — 223 
股票薪酬費用45 1 — — 3,357 (64)— — — 3,294 
向優先股股東派息— — — — — — (3,715)— — (3,715)
向非控股權益發放股息— — — — — — — — (1)(1)
截至2023年3月31日的餘額88,745 $5,139 7,669 $77 $1,540,982 $(113,817)$(1,375,086)$(67,971)$470 $(10,206)
淨虧損— $— — $— $— $— $(5,088)$— $76 $(5,012)
貨幣折算調整— — — — — — — 3,527 (20)3,507 
扣除税款後的養老金和退休後調整— — — — — — — 222 — 222 
股票薪酬費用83 — — — 2,185 (1)— — — 2,184 
向優先股股東派息— — — — — — (3,715)— — (3,715)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額88,828 $5,139 7,669 $77 $1,543,167 $(113,818)$(1,383,889)$(64,222)$526 $(13,020)
淨虧損— $— — $— $— $— $(116,884)$— $124 $(116,760)
貨幣折算調整— — — — — — — (8,669)(24)(8,693)
扣除税款後的養老金和退休後調整— — — — — — — 223 — 223 
股票薪酬費用543 8 — — 1,599 (1,333)— — — 274 
向優先股股東派息— — — — — — (3,714)— (3,714)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額89,371 $5,147 7,669 $77 $1,544,766 $(115,151)$(1,504,487)$(72,668)$626 $(141,690)
7
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
股東（赤字）權益的簡明合併報表
普通股優先股資本流入
超過
面值		國庫股累計赤字累積的
其他
全面
（損失）		非控制性
利息		總計
股東
淨值（赤字）
（以千計，股票金額除外）股份標準桿數
價值		股份面值
截至2021年12月31日的餘額86,286 $5,110 7,669 $77 $1,518,872 $(110,934)$(1,321,154)$(58,822)$25,473 $58,622 
淨虧損— — — — — — (8,264)— (420)(8,684)
貨幣折算調整— — — — — — — (4,285)(41)(4,326)
扣除税款後的養老金和退休後調整— — — — — — — 593 — 593 
股票薪酬費用52 1 — — 1,673 (221)— — — 1,453 
向優先股股東派息— — — — — — (3,715)— — (3,715)
向非控股權益發放股息— — — — — — — — (1)(1)
截至2022年3月31日的餘額86,338 $5,111 7,669 $77 $1,520,545 $(111,155)$(1,333,133)$(62,514)$25,011 $43,942 
淨收入— $— — $— $— $— $(2,567)$— $(427)$(2,994)
貨幣折算調整— — — — — — — (6,634)(71)(6,705)
扣除税款後的養老金和退休後調整— — — — — — — (198)— (198)
股票薪酬費用54 1 — — 1,386 — — — — 1,387 
向優先股股東派息— — — — — — (3,715)— — (3,715)
截至2022年6月30日的餘額86,392 $5,112 7,669 $77 $1,521,931 $(111,155)$(1,339,415)$(69,346)$24,513 $31,717 
淨收入 — $— — $— $— $— $(17,766)$— $(2,800)$(20,566)
貨幣折算調整— — — — — — — (13,344)(87)(13,431)
固定福利義務— — — — — — — 198 — 198 
股票薪酬費用2,241 25 — — 3,347 (2,594)— — — 778 
收購福斯勒建築公司的非控股權益— — — — 8,626 — — — (20,735)(12,109)
向優先股股東派息— — — — — — (3,715)— — (3,715)
2022 年 9 月 30 日的餘額88,633 $5,137 7,669 $77 $1,533,904 $(113,749)$(1,360,896)$(82,492)$891 $(17,128)

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
8
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
簡明的合併現金流量表
截至9月30日的九個月
（以千計）20232022
來自經營活動的現金流：
持續經營業務的淨虧損$(24,367)$(22,476)
已終止業務的淨虧損(109,880)(9,768)
淨虧損$(134,247)$(32,244)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
長期資產的折舊和攤銷16,491 13,184 
商譽減值56,556 7,224 
或有對價公允價值的變化— (9,567)
遞延融資成本和債務折扣的攤銷3,711 3,864 
擔保費的攤銷543 543 
非現金運營租賃費用4,364 5,698 
資產處置的損失（收益）229 (7,165)
受益於遞延所得税
(5,603)(2,597)
養老金和退休後計劃的先前服務成本攤銷668 593 
基於股票的薪酬7,175 6,497 
外匯 4,242 3,218 
運營資產和負債的變化：
應收賬款——貿易、淨額和其他4,269 (26,224)
合同正在進行中 2,458 (48,208)
合同預付賬單(29,747)28,915 
庫存，淨額(10,496)(15,098)
所得税(159)(2,133)
應付賬款28,103 39,639 
應計負債和其他流動負債(4,587)(10,813)
應計合同損失13,258 3,481 
養老金負債、應計退休後福利和員工福利(2,062)(27,144)
其他，淨額(5,639)957 
用於經營活動的淨現金(50,473)(67,380)
來自投資活動的現金流：
購買不動產、廠房和設備(10,546)(8,947)
收購業務，扣除獲得的現金— (64,914)
出售業務和資產的收益，淨額— 2,500 
購買可供出售證券(5,263)(5,006)
可供出售證券的銷售和到期日7,368 8,498 
其他，淨額(148)299 
用於投資活動的淨現金(8,589)(67,570)
9
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
簡明的合併現金流量表
截至9月30日的九個月
（以千計）20232022
來自融資活動的現金流：
發行優先票據— 5,455 
應付貸款的借款97,140 1,342 
應付貸款的還款額(72,502)(13,863)
支付收購產生的滯留資金(2,798)— 
支付優先股股息(7,428)(11,145)
普通股返還庫存股(1,398)(2,815)
債務發行成本(208)209 
其他，淨額(874)1,736 
由（用於）融資活動提供的淨現金11,932 (19,081)
匯率變動對現金的影響(734)(3,186)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少增加(47,864)(157,217)
期初現金、現金等價物和限制性現金112,970 226,715 
期末現金、現金等價物和限制性現金$65,106 $69,498 
現金、現金等價物和限制性現金附表：
現金和現金等價物$48,369 $48,471 
當前限制性現金6,505 9,630 
長期限制性現金10,232 11,397 
期末現金、現金等價物和限制性現金總額$65,106 $69,498 
補充現金流信息：
已繳所得税，淨額$4,642 $2,693 
支付的利息$16,685 $19,292 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
10

BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日

註釋 1 — 列報基礎

Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.（“B&W”、“管理層”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）的中期簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）中期財務信息説明編制的，應與我們的10-K表年度報告一起閲讀截至2022年12月31日的財年。管理層認為，我們已列入所有調整，僅包括公允列報中期財務報表所必需的正常經常性調整。我們已經刪除了所有公司間交易和賬户。除非另有説明，否則我們在持續經營的基礎上提交了簡明合併財務報表附註。此外，某些上期金額已重新分類，以符合所附未經審計的簡明合併財務報表腳註中的本期列報方式。

這些簡明合併財務報表的編制要求管理層做出影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。管理層認為，這些簡明合併財務報表包含公允列報中期財務狀況、經營業績和現金流所需的所有估計和調整，包括正常的經常性應計賬款。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年預期業績。

與截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告相比，我們的重要會計政策沒有重大變化。

當管理層在獲得董事會批准後承諾計劃出售該處置組時，我們將資產和負債歸類為待售資產（“處置組”），出售很可能在一年內完成，並且該處置組在目前狀態下可以立即出售。我們還會考慮尋找買家的有效計劃是否已啟動，出售組是否以與其當前公允價值相比合理的價格積極進行銷售，以及完成計劃所需的行動是否表明計劃不太可能進行重大修改或計劃被撤回。當我們將處置組歸類為待售時，我們會按以下方式測試減值。首先，我們評估商譽和其他長期資產中包含的資產以外的所有資產是否存在減值。接下來，我們評估商譽，然後評估整個處置組以得出公允價值，減去出售成本。當處置組的賬面價值超過估計的公允價值減去出售成本時，將確認減值費用。我們還停止對歸類為待售資產的折舊和攤銷。當出售決定代表影響我們的運營和財務業績的戰略轉變時，出售集團和相關業務將被報告為已終止業務。如需進一步討論，請參閲附註3——待售資產和已終止業務。

非控股權益在簡明合併財務報表中列報，就好像母公司投資者（控股權益）和部分控股子公司中的其他少數投資者（非控股權益）在單一實體中擁有相似的經濟利益一樣。因此，在簡明合併財務報表中，對非控股權益的投資被列為權益。此外，我們的簡明合併財務報表包括控股子公司的100％收益，而不僅僅是我們的股份。母公司與非控股權益之間的交易以股權形式列報為股東之間的交易，前提是這些交易不會造成控制權的變化。
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市場更新

我們已經經歷過並將繼續經歷由全球許多事件驅動的供應鏈中斷，包括疫情、地緣政治衝突（包括烏克蘭和中東持續的衝突）、氣候變化等。我們還觀察到服務和材料提供商出現嚴重延誤和中斷，某些產品的定價受到負面影響。這些延誤和中斷已經並可能繼續對我們滿足客户需求和日程安排的能力產生不利影響。我們將繼續積極監控這些市場狀況對當前和未來時期的影響，並積極管理成本和流動性狀況，以便在滿足客户及其特定需求的同時提供額外的靈活性。這些情況的持續時間和範圍無法預測，因此，無法合理估計對我們經營業績產生的任何預期負面財務影響。

注意事項 2 — 每股收益

下表列出了扣除非控股權益和優先股股息後的普通股每股基本虧損和攤薄後虧損的計算方法：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計，每股金額除外）2023202220232022
持續經營造成的損失$(12,275)$(12,751)$(24,367)$(22,476)
歸屬於非控股權益的淨虧損（收益）(124)2,800 (221)3,647 
減去：A系列優先股的股息3,714 3,715 11,144 11,145 
歸屬於普通股股東的持續經營虧損(16,113)(13,666)(35,732)(29,974)
已終止業務的虧損，扣除税款(104,485)(7,815)(109,880)(9,768)
歸屬於普通股股東的淨虧損$(120,598)$(21,481)$(145,612)$(39,742)
用於計算每股基本虧損和攤薄後虧損的加權平均股數89,125 88,321 88,882 88,115 
每股基本虧損和攤薄後虧損：
持續運營$(0.18)$(0.15)$(0.40)$(0.34)
已終止的業務$(1.17)$(0.09)$(1.24)$(0.11)
每股基本虧損和攤薄後虧損$(1.35)$(0.24)$(1.64)$(0.45)

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，我們均出現淨虧損，因此基本股和攤薄後的股份是相同的。

如果我們在截至2023年9月30日的三個月期間有淨收入，以及 2022, 稀釋後的 shares 本來可以再包括一個 0.3百萬和 0.8分別為百萬股。如果我們在截至2023年9月30日的九個月期間有淨收入，以及 2022，攤薄後的股票還將包括額外的股票 0.5百萬和 0.9分別為百萬股。

我們排除了在內 1.9百萬和 0.3百萬分別從截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間的攤薄後股票計算中與股票期權相關的股票，因為它們的影響本來是 抗稀釋劑。我們排除了在內 1.9百萬和 0.4百萬根據截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月攤薄後的股票計算，分別與股票期權相關的股票，因為它們的作用本來是反稀釋的。


注意事項 3 — 持有待售資產和負債以及已終止的業務

在 2023 年第三季度，我們承諾計劃出售我們的 B&W Solar 業務，這將帶來影響我們運營的重大變化。截至 2023 年 9 月 30 日，我們符合將該業務（以前屬於 B&W 可再生能源板塊的一部分）的資產和負債記為待售資產和負債的所有標準。此外，我們還確定 B&W Solar 業務的運營符合已終止業務資格，這主要是基於其
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對我們當前和歷史性的營業虧損具有重要意義。出售 B&W Solar 業務的決定，以及完成 B&W Solar 虧損合同的估計成本大幅增加，導致了截至 2023 年 9 月 30 日的觸發事件，要求我們立即進行某些估值。對於商譽，我們使用收益法（貼現現金流）進行了定量評估。收益方法使用處置集團估算的未來現金流，按假設的第三方買家的加權平均資本成本進行貼現，以考慮預測中的不確定性。收入方法還使用基於處置集團估計的收入增長、營業利潤率和營運資金週轉率的假設。此次減值測試的結果是，我們確認減值為美元55.6百萬，或與 B&W Solar 相關的全部商譽餘額。該減值已計入我們的簡明合併運營報表中的已終止業務。

下表彙總了我們的簡明合併運營報表中包含在已終止業務中的出售集團的經營業績：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
收入$(4,709)$3,201 $24,952 $28,444 
運營成本35,377 11,817 65,682 34,264 
一般和管理費用(1)
7,646 (8,226)11,997 (3,622)
重組費用50 — 50 — 
資產處置虧損（收益），淨額(98)(21)255 (59)
商譽減值56,556 7,224 56,556 7,224 
成本和支出總額99,531 10,794 134,540 37,807 
營業虧損(104,240)(7,593)(109,588)(9,363)
利息支出(61)(222)(67)(560)
利息收入— — — 162 
其他網絡(8)— (49)(7)
其他支出總額(69)(222)(116)(405)
税前已終止業務的虧損(104,309)(7,815)(109,704)(9,768)
所得税準備金(176)— (176)— 
已終止業務的虧損，扣除税款$(104,485)$(7,815)$(109,880)$(9,768)
(1)2022 年的一般和管理費用包括 $9.6百萬與或有對價公允價值的變化有關。

在截至2023年9月30日的九個月中，B&W Solar的總預訂量為美元46.3百萬。2023 年 9 月 30 日，B&W Solar 的收入為36.8數百萬筆剩餘的履約義務，我們也稱之為積壓總額。我們希望幾乎全部認可 我們剩餘的履約義務作為2024年12月31日之前的收入。

下表列出了我們的簡明合併資產負債表中包含在待售資產和待售負債中的出售集團的主要資產和負債類別：

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（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
現金 $26 $490 
正在簽訂的合同13,408 16,759 
應收賬款-貿易6,052 4,111 
其他資產，淨額113 2 
流動資產總額19,599 21,362 
不動產、廠房和設備淨值以及融資租賃2,453 1,476 
無形資產，淨額7,833 8,729 
善意— 56,556 
遞延所得税— 176 
使用權資產— $1,076 
非流動資產總額10,286 68,013 
處置組的總資產$29,885 $89,375 
當期應付貸款$484 $— 
經營租賃負債，當前129 97 
應付賬款22,915 7,938 
應計員工福利219 24 
合同預付賬單8,140 2,484 
其他流動負債17,306 14,208 
流動負債總額49,193 24,751 
應付貸款，扣除流動部分1,314 464 
非流動經營租賃負債139 995 
其他非流動負債— 4,192 
非流動負債總額1,453 5,651 
處置組的負債總額$50,646 $30,402 
報告為：
已終止業務的流動資產$29,885 $21,362 
已終止業務的非流動資產— 68,013 
已終止業務的總資產$29,885 $89,375 
已終止業務的流動負債$50,646 $24,751 
已終止業務的非流動負債— 5,651 
已終止業務的負債總額$50,646 $30,402 


我們的已終止業務簡明合併現金流量表中包含的重要組成部分如下：

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截至9月30日的九個月
（以千計）20232022
長期資產的折舊和攤銷$952 $2,167 
商譽和待售資產的減值56,556 7,224 
資產處置的損失（收益）423 (59)
或有對價公允價值的變化— (9,587)
運營資產和負債的變化：
應計合同損失14,659 12,111 
正在變更合同3,969 (6,019)
合同預付賬單的變化5,656 1,783 
所得税176 — 
購買不動產、廠房和設備(1,634)(1,896)

合約餘額

扣除税款後，已終止業務的虧損總額為美元104.5百萬和美元109.9在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。損失中包括美元44.0百萬和美元40.8因估計成本變動至竣工而蒙受的損失為百萬美元 二十三分別在截至2023年9月30日的三個月和九個月內簽訂虧損合同。截至2023年9月30日，應計負債和其他包括美元11.8B&W Solar 虧損合約的應計合同虧損為百萬美元。

2022 年，我們確定我們的 B&W Solar 申報部門在 2021 年 9 月 30 日收購 B&W Solar 時存在的位於美國的項目，這些項目產生的損失是由於某些建築活動在收購之日存在的、銷售協議中未充分披露且未在賣方財務記錄中得到確認而產生的損失。結果，我們的商譽增加了美元14.4百萬，主要來自於對美元的認可14.1百萬應計負債和美元0.4百萬計的保修應計金額，以及作為衡量期調整的採購會計的最終確定，該會計已於2022年9月30日完成。截至2023年9月30日，我們已經提交了保險索賠以彌補部分損失。2022 年，更多 B&W Solar 項目成為虧損合同，因此，我們記錄了 $13.2完成額外的 B&W Solar 虧損合約的估計成本變動導致淨虧損百萬美元。以下是正在進行的 B&W Solar 合同的組成部分以及已終止業務中包含的合同的預付賬單：

合同估算的變化

在截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月和九個月期間，B&W Solar 確認了與長期合同相關的估計毛利隨時間推移而發生的變化，彙總如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
隨着時間的推移合同估算值的變化，毛利潤增加$2,917 $— $5,518 $— 
隨着時間的推移合同估算值的變化而導致毛利下降(40,948)(8,537)(45,237)(8,537)
隨着時間的推移合同估算值的變化而產生的毛利淨變化$(38,031)$(8,537)$(39,719)$(8,537)
正在簽訂的合同

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截至2023年9月30日的合同資產包括約美元2.0百萬美元，用於在正常業務過程中（包括通過談判和其他程序）解決的某些合同的變更單和/或交易價格索賠。我們認為，根據適用合同，這些款項是可以收取的。此外，截至2023年9月30日，結合我們對先前確認的某些變更單的正常定期評估，我們將估計的合同價格調整了約美元12.5百萬美元是由於在截至2023年9月30日的三個月中發生的情況變化所致。

截至 2023 年 9 月 30 日，我們包括了大約 $3.2數百萬份變更單和/或對某些合同的交易價格索賠，這些合同正在正常業務過程中，包括通過談判和其他程序加以解決。在2022年9月30日的同期內，未經批准的變更單是 不t 材質。這些交易價格調整在賺取後酌情計入合同資產或應收賬款，扣除備抵額。我們積極與客户接觸，以完成最終的批准流程，通常預計這些流程將在一年內完成。經客户最終同意，最終實現的金額可能高於或低於估計金額。


注意事項 4 — 分段報告

我們對持續運營的評估依據是 三可報告的面向市場的細分市場。

•Babcock & Wilcox 可再生能源：具有成本效益的技術，用於高效和環境可持續的發電和熱量發電，包括用於製漿和造紙行業的廢物轉化能源、生物質轉化能源和黑液系統。B&W 的領先技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電或區域供熱和替代化石燃料，同時回收金屬和減少排放。

•Babcock & Wilcox 環保：一整套一流的排放控制和環境技術解決方案，適用於世界各地的公用事業、廢物轉能源、生物質轉能源、炭黑和工業蒸汽生成應用。B&W 的豐富經驗包括冷卻系統、灰分處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、用於碳控制的化學環路以及汞控制。

•Babcock & Wilcox Thermal：發電、石油和天然氣以及工業領域的蒸汽發生設備、售後零件、建造、維護和現場服務。B&W 在公用事業和一般工業應用（包括煉油、石化、食品加工、金屬等）的安裝設備方面擁有廣泛的全球基礎。


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按細分市場對我們的持續業務的分析如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
收入：
B&W 可再生能源板塊
B&W 可再生能源$37,581 $34,279 $130,879 $89,500 
B&W 可再生能源服務34,184 30,164 76,305 57,996 
沃倫德15,314 14,043 49,237 48,936 
總計87,079 78,486 256,421 196,432 
B&W 環境板塊
B&W 環保24,706 25,773 66,518 56,759 
SPIG18,907 14,521 59,146 40,815 
GMAB2,808 4,332 8,887 13,612 
總計46,421 44,626 134,551 111,186 
B&W 散熱板塊
B&W Thermal106,981 91,331 384,227 309,875 
總計106,981 91,331 384,227 309,875 
淘汰(1,067)(2,774)(3,012)(5,999)
總收入$239,414 $211,669 $772,187 $611,494 

在細分市場層面，下文列出的調整後息税折舊攤銷前利潤與我們的首席運營決策者（“CODM”）審查經營業績和做出業務戰略決策的方式一致，其計算方法是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，這些收益是根據出售非收入資產產生的損益、淨養老金福利、重組活動、債務清償損益、法律和結算等項目進行調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益成本，與財務諮詢有關的成本，研發成本、處置合同的成本和營業收入，以及分部管理層可能無法直接控制且未分配給該部門的其他成本。 提供下表是為了將我們的分部績效指標與所得税支出前的虧損進行對賬。
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截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
B&W 可再生能源板塊-調整後的息税折舊攤銷前利$10,147 $4,500 $19,190 $15,659 
B&W 環境板塊-調整後的息税折舊攤銷前利潤5,024 3,082 10,324 5,112 
B&W 散熱板塊-調整後的息税折舊攤銷前利潤11,322 10,761 49,422 41,276 
企業(5,630)(4,419)(16,198)(13,018)
研發費用(897)(891)(3,097)(2,533)
利息支出(13,353)(11,402)(37,096)(33,588)
折舊和攤銷(4,610)(4,537)(14,995)(14,550)
福利計劃，淨額(56)7,424 (304)22,279 
銷售收益，淨額8 7 26 106 
和解和相關法律費用— (776)3,009 (7,215)
結算成本和流動性規劃的諮詢費— (27)(546)(1,938)
股票補償(397)(3,448)(5,895)(5,242)
重組費用和商業服務過渡 (1,285)(1,746)(3,267)(6,188)
收購追求和相關成本(346)(2,574)(585)(4,768)
產品開發(895)(757)(3,313)(2,600)
外匯(4,935)(2,007)(4,242)(3,218)
財務諮詢服務— (393)— (1,121)
合同處置(4,293)129 (8,373)(2,582)
信用證費用(1,961)(1,144)(5,639)(3,003)
其他網絡(449)369 (768)(567)
所得税（福利）支出前虧損$(12,606)$(7,849)$(22,347)$(17,699)

我們不會按細分市場單獨識別或報告資產，因為CODM不認為按細分市場劃分的資產是衡量績效的關鍵指標。

注意事項 5 — 收入確認和合同

收入確認

我們的絕大部分收入來自蒸汽發電、環境和輔助設備的供應和售後服務。我們還通過為蒸汽應用提供定製設計的冷卻系統以及相關的售後服務來獲得收入。

某一時間點轉讓給客户的商品和服務的收入，包括某些售後市場零件和服務，已入賬 26% 和 25截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，佔我們收入的百分比，以及 24% 和 24截至2023年9月30日的九個月中，佔我們收入的百分比以及 分別是 2022。一段時間內轉移給客户的產品和服務的收入，主要涉及定製、工程解決方案和施工服務 74% 和 75截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們分別佔收入的百分比，以及 76% 和 76截至2023年9月30日的九個月中，佔我們收入的百分比以及 分別是 2022.

履約義務是向客户轉讓特定商品或服務的合同承諾。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，在（時間點）或（一段時間內）履約義務得到履行時，將其確認為收入。

我們合同的交易價格可能包括可變對價，包括變更單、索賠和激勵措施等項目。我們的管理層使用其認為最能預測我們有權獲得的對價金額的估算方法來估算履約義務的可變對價。變量考慮包含在
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估計的交易價格，前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時，已確認的累計收入金額可能不會出現重大逆轉。管理層對可變對價的估計以及是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於法律建議、過去與客户的慣例、與客户的具體討論、通信或初步談判以及估算時合理可用的所有其他相關信息。可變對價對履約義務交易價格的影響被確認為對收入的調整，通常以累計追趕為基礎，因為這種可變對價通常涉及條件和範圍的變化，通常適用於現有合同所涵蓋的服務。如果交易價格中反映的未經批准的變更單、索賠和其他可變對價的解決沒有對我們有利，或者如果交易價格中反映的激勵措施沒有獲得，則先前確認的收入可能會減少或撤銷。

合約餘額

以下是我們在期合同的組成部分以及包含在簡明合併資產負債表中的合同的預付賬單：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日$ Change% 變化
合同資產-包含在進行中的合同中：
產生的成本減去已確認的收入成本$53,865 $62,662 $(8,797)(14)%
確認的收入減去向客户開具的賬單69,605 55,518 14,087 25 %
正在簽訂的合同$123,470 $118,180 $5,290 4 %
合同負債——包含在合同的預付賬單中：
向客户開具的賬單減去確認的收入$52,170 $111,159 $(58,989)(53)%
確認的收入成本減去發生的成本 43,209 19,786 23,423 118 %
合同預付賬單$95,379 $130,945 $(35,566)(27)%
合同淨餘額$28,091 $(12,765)$40,856 320 %
應計合同損失$1,245 $180 $1,065 592 %

待辦事項

2023 年 9 月 30 日，我們有 $506.8與持續運營相關的剩餘履約債務達數百萬筆，我們也稱之為積壓總額。我們預計能識別出大約 40.2%, 49.9% 和 9.9% 的我們剩餘的履約義務分別作為2023年、2024年及以後的收入。

合同估算的變化

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，我們確認了與長期合同相關的估計毛利隨時間推移而發生的變化，彙總如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
隨着時間的推移合同估算值的變化，毛利潤增加$1,494 $1,690 $8,842 $11,343 
隨着時間的推移合同估算值的變化而導致毛利下降(1,068)(1,816)(8,231)(11,467)
隨着時間的推移合同估算值的變化而產生的毛利淨變化$426 $(126)$611 $(124)

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持續經營的損失合同

在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄了美元1.1預計完工成本變動導致淨虧損百萬美元 七B&W Thermal 合約處於虧損狀態。
注意事項 6 — 庫存

持續經營業務的庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。 庫存的組成部分如下：
（以千計）2023年9月30日
2022年12月31日
原材料和用品$94,198 $87,554 
工作進行中3,995 2,517 
成品15,312 12,565 
庫存總額$113,505 $102,636 

注意事項 7 — 不動產、廠房、設備和融資租賃

財產、廠房和設備減去累計折舊情況如下：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
土地$2,508 $2,481 
建築物33,985 35,326 
機械和設備153,351 151,606 
在建房產(1)
17,637 11,411 
207,481 200,824 
減去累計折舊146,732 140,289 
不動產、廠房和設備淨額60,749 60,535 
融資租賃30,653 30,549 
減去融資租賃累計攤銷額7,756 6,197 
不動產、廠房和設備淨額以及融資租賃$83,646 $84,887 
(1)在建財產主要涉及建築成本的資本化 三BrigthLoopTM設施


註釋 8- 善意

商譽代表收購之日轉讓的對價超過淨資產（包括可識別的無形資產）的公允價值。商譽每年在10月1日進行減值評估，如果事件或情況變化表明存在潛在的減值，則更頻繁地進行減值評估。

以下彙總了截至2023年9月30日歸屬於持續經營業務的商譽淨賬面金額的變化：
（以千計）黑白
可再生		B&W 環保黑白
熱的		總計
善意 $75,468 $79,825 $69,587 $224,880 
累計減值損失(49,965)(74,478)— (124,443)
截至2022年12月31日的餘額$25,503 $5,347 $69,587 $100,437 
貨幣折算調整(16)(6)(32)(54)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$25,487 $5,341 $69,555 $100,383 

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註釋 9 – 無形資產

歸屬於持續經營業務的無形資產如下：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
固定壽命的無形資產(1)
客户關係$58,202 $58,764 
未獲專利的技術18,260 18,208 
專利技術3,622 3,635 
商標名稱13,516 13,441 
所有其他9,998 9,653 
固定壽命無形資產的總價值103,598 103,701 
客户關係攤銷(28,640)(25,349)
未獲得專利的技術攤銷(11,362)(10,013)
專利技術攤銷(2,998)(2,891)
商品名攤銷(6,722)(6,154)
所有其他攤銷(9,320)(9,260)
累計攤銷(59,042)(53,667)
固定壽命的無形資產淨值 $44,556 $50,034 
無限期存續的無形資產
商標和商品名稱$1,530 $1,530 
無形資產總額，淨額$46,086 $51,564 
(1) 我們於 2022 年 11 月 30 日最終確定了 B&W 可再生能源服務 A/S 收購的收購價格分配。FPS和擎天柱的收購價格分配分別於2023年2月1日和2023年2月28日最終確定。這些撥款導致了幾次衡量期調整。

以下彙總了淨無形資產賬面金額的變化：
截至9月30日的九個月
（以千計）20232022
期初餘額 $51,564 $33,215 
業務收購和調整(1) (2)
— 27,412 
攤銷費用(5,375)(5,148)
貨幣折算調整(103)(4,302)
期末餘額$46,086 $51,177 
(1)在截至 2022 年 9 月 30 日的九個月中，我們仍在完成與 B&W 可再生能源服務 A/S、FPS 和 Optimus 收購相關的收購價格分配，因此，與這些收購相關的商譽臨時衡量標準可能會發生變化。
(2)FPS和擎天柱的收購價格分配分別於2023年2月1日和2023年2月28日最終確定。這些撥款導致在截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的九個月中進行了幾次衡量期調整。

無形資產的攤銷包含在我們的合併運營報表中的運營成本和銷售和收購中，但未分配給我們的分部業績。

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截至2023年9月30日，預計的未來無形資產攤銷費用如下（以千計）：
攤銷費用
截至2023年12月31日的年度1,881 
截至2024年12月31日的年度7,172 
截至2025年12月31日的年度6,375 
截至2026年12月31日的年度5,226 
截至2027年12月31日的年度4,569 
此後19,333 

註釋 10 — 應計保修費用
我們可能會為我們銷售的產品和服務提供保證型擔保。 應計保修費用賬面金額的變化如下：
截至9月30日的九個月
（以千計）20232022
期初餘額$9,548 $12,925 
增補4,546 3,410 
到期和其他變更(3,316)(3,257)
付款(2,190)(2,159)
翻譯和其他(61)(687)
期末餘額$8,527 $10,232 


當我們確認相關合同的相關收入時，我們會在簡明合併運營報表中累計運營成本中包含的估計費用，以滿足合同保修要求；如果是損失合同，則在合同成為損失合同時，估計的保修成本的全部金額將累計。 此外，我們記錄了具體的準備金或削減額，我們預計實際保修成本將與應計估算值有很大差異。此類變化可能會對我們的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

註釋 11 — 重組活動

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們分別承擔了重組費用（收益）。費用（收益）主要包括與作為正在進行的戰略性、以市場為中心的組織和品牌重塑計劃的一部分而採取的行動相關的成本。

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下表彙總了各分部發生的重組活動：

截至9月30日的三個月
20232022
（以千計）總計遣散費和相關費用
其他 (1)
總計遣散費和相關費用
其他(1)
B&W 可再生能源板塊 $567 $567 $— $78 $6 $72 
B&W 環境板塊159 116 43 73 8 65 
B&W 散熱板塊559 572 (13)204 14 190 
企業 — — — 4 1 3 
$1,285 $1,255 $30 $359 $29 $330 

截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）總計遣散費和相關費用
其他 (1)
總計遣散費和相關費用（福利）
其他(1)
B&W 可再生能源板塊 $955 $630 $325 $865 $743 $122 
B&W 環境板塊343 117 226 176 27 149 
B&W 散熱板塊1,392 575 817 484 130 354 
企業 — — — (1,174)(1,227)53 
$2,690 $1,322 $1,368 $351 $(327)$678 
(1)其他金額主要包括搬遷費用和其他不被視為遣散費的費用。

重組負債包含在簡明合併資產負債表中的其他應計負債中。 與重組負債相關的活動如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
期初餘額
$2,036 $4,136 $1,615 $6,561 
重組費用 1,285 359 2,690 351 
付款(1,718)(1,943)(2,702)(4,360)
期末餘額$1,603 $2,552 $1,603 $2,552 

上面顯示的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的款項主要與遣散費有關。截至2023年9月30日和2022年9月30日，應計重組負債主要與員工解僱補助金有關。
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註釋 12 — 養老金計劃和其他退休後福利

淨虧損中包含的定期淨成本（收益）的組成部分如下：
養老金福利其他好處
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）20232022202320222023202220232022
利息成本$11,447 $6,685 $34,462 $19,958 $92 $49 $276 $147 
計劃資產的預期回報率(11,709)(14,358)(35,112)(42,985)— — — — 
先前服務成本的攤銷53 27 158 82 173 173 519 519 
福利計劃，淨額 (1)
(209)(7,646)(492)(22,945)265 222 795 666 
COS 中包含服務成本 (2)
146 195 435 594 4 5 12 15 
定期淨成本（收益）$(63)$(7,451)$(57)$(22,351)$269 $227 $807 $681 
(1)    淨福利計劃在簡明合併運營報表中單獨列報，但未分配給各分部。
(2)    與一小部分活躍參與者相關的服務成本在簡明合併運營報表的運營成本中列報，並記錄在 B&W Thermal 分部級別。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的養老金和其他退休後福利計劃沒有按市值計算（“MTM”）調整。


我們向養老金和其他退休後福利計劃繳納了總額為 $0.3百萬和美元1.0在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，百萬美元，而美元為美元1.7百萬和美元2.5在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

註釋 13 — 債務

8.125% 高級票據

在2021年，我們完成了美元的銷售額151.2我們的本金總額為百萬美元 8.1252026 年到期的優先票據百分比 (”8.125% 優先票據”），淨收益約為美元146.6百萬。除了已完成的銷售額外，我們還發行了 $35.0百萬的 8.125% 向關聯方B. Riley Financial, Inc. 發行的優先票據，以換取我們當時現有的 Last Out 定期貸款A-3的視為預付款。那個 8.125% 優先票據的利率為 8.125年利率，每季度在每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日按季度支付。那個 8.125% 優先票據將於2026年2月28日到期。

2021 年 3 月 31 日，我們與關聯方 B. Riley Securities, Inc. 簽訂了銷售協議，根據該協議，我們可以不時向或通過B. Riley Securities, Inc. 出售額外的 8.125優先票據百分比，本金總額不超過美元150.0百萬。這個 8.125% 優先票據的條款與（發行日期除外）相同，構成具有相同CUSIP編號且具有相同CUSIP編號的單一債務證券系列，並且可以與初始票據互換 8.1252021年優先票據發行的百分比。

6.50% 高級票據

在2021年，我們完成了美元的銷售額151.4我們的本金總額為百萬美元 6.502026 年到期的優先票據百分比（”6.50% 優先票據”），淨收益約為美元145.8百萬。對 6.50優先票據的百分比每季度在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季度支付。那個 6.50% 優先票據將於2026年12月31日到期。

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截至2023年9月30日，優先票據的組成部分如下：
高級票據
（以千計）
8.125%
6.50%
總計
2026年到期的優先票據
$193,034 $151,440 $344,474 
未攤銷的遞延融資成本(3,226)(4,356)(7,582)
未攤銷的保費349 — 349 
淨債務餘額$190,157 $147,084 $337,241 

循環債務

2021年6月30日，我們與作為行政代理人（“PNC”）的PNC銀行、全國協會簽訂了循環信貸協議（“循環信貸協議”），並與PNC簽訂了信用證協議（“信用證協議”），根據該協議，PNC同意發行不超過美元的信用證協議（“信用證協議”）110.0百萬張信用證，部分由MSD Partners、MSD PCOF Partners XLV, LLC（“MSD”）的子公司提供的現金抵押擔保，以及與作為管理代理人的默沙東、現金抵押品提供商以及作為擔保人的某些子公司簽訂的報銷、擔保和擔保協議，根據該協議，我們有義務向默沙東和任何其他公司償還費用現金抵押品提供商，僅限於默沙東和任何其他現金抵押品提供商為擔保信函而提供的現金抵押品簽訂信貸協議是為了償還信用證（“償還協議”）的提款，與循環信貸協議和信用證協議、“債務文件” 及其相關的便利（統稱為 “債務額度”）。我們在每項債務融資機制下的義務均由我們現有和未來的某些國內外子公司擔保。關聯方B. Riley Financial, Inc.（“B. Riley”）已就我們在償還協議下的義務提供了付款擔保。我們預計將債務融資機制下的收益和信用證可用性用於營運資金用途和一般公司用途。循環信貸協議將於2025年6月30日到期。2023 年 9 月 30 日，我們有 $26.6百萬未償循環債務。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的平均每日借款額為美元9.1百萬美元，每日最高未付金額為 $30.6循環信貸協議下的百萬美元。根據信用證協議，使用量包括 $13.1百萬張財務信用證和 $84.0百萬張履約信用證。

每項債務融資的到期日均為2025年6月30日。循環信貸協議下適用的利率浮動年利率等於 (i) 基準利率加上 2.0% 或 (ii) 1 或 3 個月儲備金調整後的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）利率加 3.0%。適用於償還協議的利率浮動年利率等於 (i) 基準利率加上 6.50% 或 (ii) 1 或 3 個月儲備金調整後的 SOFR plus 7.50%。根據信用證協議，我們必須為未兑現的信用證支付信用證費用，等於（i）管理費 0.75% 和 (ii) 前期費用 0.25%。根據循環信貸協議，我們需要為未償信用證支付信用證費用，等於（i）信用證承諾費 3.0% 和 (ii) 信用證預付費用為 0.25%。根據循環信貸協議和信用證協議中的每項協議，我們需要支付相當於以下費用的信貸費 0.375分別佔循環信貸協議或信用證協議中未使用部分的年利率。根據循環信貸協議，我們可以在到期之前預付全部或任何部分貸款，而無需支付溢價或罰款。根據償還協議預付的款項應收取以下預付款費 2.25收盤後第一年的百分比， 2.0收盤後第二年的百分比以及 1.25% 在收盤後的第三年內，此後無需支付預付費用。

根據補償協議，在收到某些處置或傷亡或譴責事件的收益後，我們有強制性的預付款義務。循環信貸協議和信用證協議要求在超額預付款的範圍內強制性預付款。

債務安排下的債務由公司和每位擔保人的幾乎所有資產擔保，在每種情況下，均受債權人間安排的約束。如上所述，信用證機制下的債務也由MSD和任何其他現金抵押品提供商根據該抵押品提供的現金抵押品作為擔保。

債務文件包含某些陳述和擔保、肯定契約、負面契約和類似融資通常需要的條件。債務文件要求我們遵守某些財務維護契約，包括不少於的季度固定費用覆蓋率測試 1.00至 1.00，季度高級淨槓桿率測試值不大於 2.50至 1.00，非擔保現金匯回契約不超過美元35.0任何時候都是百萬美元，最低流動性契約至少為 $30.0始終為百萬，當前比率不低於
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1.25至 1.00，維護資本支出的年度上限為美元7.5百萬。債務文件還包含慣常的違約事件（在某些情況下，受規定的寬限期限制），包括但不限於未能支付相應融資機制下的本金或利息或溢價（如果有）、未能遵守適用債務協議中規定的某些契約和協議、某些其他債務的違約以及某些破產事件。如果發生任何違約事件，債務文件中當時所有未償金額的本金、溢價（如果有）、利息和任何其他貨幣債務可能會立即到期並應付。我們於2023年5月9日簽訂了《循環信貸協議》修正案，允許我們在循環信貸協議項下的息税折舊攤銷前利潤的計算中排除某些與收購相關的費用，包括用於確定該協議項下某些財務契約的遵守情況。

關於我們於2021年9月30日簽訂債務文件，關聯方B. Riley以償還協議下的行政代理人的身份簽訂了擔保協議，MSD以償還協議下的行政代理人的身份，向MSD、現金抵押品提供者以及MSD不時指定的每個共同代理人或次級代理人（“B. Riley Guaranty”）提供按比例分配的利益。B. Riley Guaranty 為我們在補償協議下的所有義務提供擔保。B. Riley Guaranty 在某些情況下是可強制執行的，包括某些違約事件和加速履行我們在賠償協議下的義務等。根據與 B. Riley 簽訂的費用信，我們同意支付 B. Riley $0.9每年與B. Riley Guaranty有關的百萬美元。我們與B. Riley簽訂了償還協議，規定了在代理商或貸款人根據償還協議要求B.Riley擔保的情況下，我們有義務向B.Riley償還款項。

2022年11月7日，我們執行了與MSD的報銷協議的修正案，該修正案修改了從截至2022年12月31日的財政季度開始的未來時期的某些財務維護契約。固定費用覆蓋比率已修改為 0.55截至2022年12月31日的財政季度為1.0， 0.65截至2023年3月31日的財季為1點， 0.80截至2023年6月30日的財季為1點， 1.15截至2023年9月30日的財季為1.00，以及 1.25截至2023年12月31日的財季及以後的財政季度為1.00。高級淨槓桿比率已修改為 2.00截至2022年12月31日的財季為1點， 1.75截至2023年3月31日的財季為1點， 1.60截至2023年6月30日的財季為1.00，以及 1.50截至2023年9月30日的財季及以後的財季為1.00。此外，適用於《償還協議》的年利率浮動利率等於 (i) 基準利率加上任一利率 9.0% 或 (ii) 1 或 3 個月儲備金調整後的 SOFR plus 10.0%。該修正案還規定了截至2022年12月31日的財政季度的最低現金流契約（如定義）為美元20.0百萬和美元25.02023 財年及之後的每個財政年度均為百萬美元。此外，我們還對與PNC簽訂的循環信貸協議進行了修訂，修改了截至2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的財政季度的固定費用覆蓋率的計算。截至2023年9月30日的財季及之後的固定費用覆蓋比率的計算將恢復為原始債務文件中規定的原始計算方法。2022 年 12 月，我們還存入了 $10.0百萬美元使用PNC作為信用證抵押品，使MSD能夠將其抵押品要求減少美元10.0百萬。

2023年3月14日，我們以某些子公司作為擔保人，某些貸款人不時成為循環信貸協議的當事方，PNC作為經修訂的2021年9月30日的《循環信貸、擔保和擔保協議》（“經修訂的循環信貸協議”）的行政代理人和搖擺貸款貸款人，簽訂了經修訂的循環信貸協議的第二修正案、豁免和同意（以下簡稱 “經修訂的循環信貸協議”）“第二次修訂的循環信貸協議”）。第二修訂的循環信貸協議修訂了經修訂的循環信貸協議的條款，以（i）免除優先淨槓桿率測試，以制定將於2023年3月31日對優先股（每股定義見第二修訂的循環信貸協議）進行限制性付款；（ii）自始至終都使用SOFR期限取代倫敦銀行同業拆借利率。

2023年5月9日，我們簽訂了循環信貸協議的第3號修正案，允許我們在循環信貸協議項下的息税折舊攤銷前利潤的計算中排除某些費用，包括用於確定該協議規定的某些財務契約的遵守情況。

2023 年 6 月 26 日，我們簽訂了《循環信貸協議》第 4 號修正案，該修正案 將允許從經修訂的循環信貸協議中提取的所有非限制性現金和現金等價物的總金額上限從美元上調至美元30.0百萬到美元40.0百萬。

2023年11月9日，我們簽訂了報銷協議的第3號修正案（“第三次修訂的報銷協議”），該修正案修改了從截至2023年9月30日的財政季度開始的未來時期的某些財務維護契約。固定費用覆蓋比率已修改為 1.05本財年改為1.0
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截至2023年9月30日和2023年12月31日的季度， 1.15截至2024年3月31日和2024年6月30日的財政季度為1點， 1.05截至2024年9月30日的財季為1點， 1.10截至2024年12月31日的財季為1.00，以及 1.25截至2025年3月31日的財季及以後的財季為1.00。支付優先股股息的優先淨槓桿率條件已修訂為 1.46截至2023年9月30日的財季為1點， 1.30截至2023年12月31日的財季為1.00，以及 1.25此後所有財政季度均為1.00。第三次修訂的償還協議還對優先股股息的支付規定了槓桿條件，這要求公司提供高質量的收益報告並支付一美元1.0在支付截至2023年12月31日的財季的股息之前，向MSD支付百萬美元。第三次修訂的報銷協議還將補償協議中規定的最低現金流契約修訂為美元10.0截至2023年12月31日的財政季度的百萬美元和美元25.02024財年及之後的每個財政年度均為百萬美元。適用於第三次修訂的償還協議的年利率浮動等於SOFR plus 10% 截至 2023 年 12 月 31 日，SOFR plus 11從2024年1月1日至2024年6月30日為％，此後每個財政季度的第一天將增加50個基點。第三次修訂的償還協議下的現金抵押貸款的規模將降至美元100.0在獲得PNC同意（定義見第三次修訂的報銷協議）後獲得百萬美元，並將進一步下調至美元90.0將未付信用證減少到美元后為百萬美元90.0百萬或更少。

2023年11月9日，我們還與一家第三方金融機構簽訂了一份信函協議，根據該協議，該機構同意為我們的債務融資機制進行再融資（“再融資”）。再融資旨在減少我們未來的利息支出。

因此，截至2023年9月30日，我們遵守了債務文件中的所有財務契約。

信用證、銀行擔保和擔保債券

我們的某些子公司主要位於美國境外，與各商業銀行和其他金融機構訂有信貸安排，用於簽發與合同活動相關的信用證和銀行擔保。截至2023年9月30日，除公司信用證協議之外的所有此類信用證和銀行擔保的總價值為美元52.7百萬。根據支持信用證或銀行擔保的信用證協議提供的未兑現信用證的總價值為美元31.6截至2023年9月30日，百萬人。在根據信用證協議簽發的未兑現信用證中，美元61.8百萬美元會受到外幣升值的影響。

我們已經發行了擔保債券，以支持與某些合同有關的客户承擔的合同義務。我們使用擔保設施來支持此類債務，但根據這些機制發行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同規定的義務，這些保證金通常會向客户提供賠償。我們和我們的某些子公司共同簽署了有利於擔保承銷商的一般賠償協議，這些協議涉及承銷商為支持我們的某些合同活動而發行的擔保債券。截至2023年9月30日，為支持我們的合同而根據這些安排發行和未償還的債券總額約為美元146.4百萬。支持擔保債券的信用證的總價值為 $12.2百萬。
我們在目前的債務安排下獲得和維持足夠能力的能力對於支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。沒有足夠的能力，我們將來支持合同安全要求的能力就會減弱。

其他債務-應付貸款

截至2023年9月30日，我們的應付貸款為美元40.4百萬，扣除債券發行成本後的美元0.5百萬，其中 $5.3百萬被歸類為當前，$35.1百萬美元是在我們的合併資產負債表上應付的長期貸款。包括在這些金額中，我們有大約 $12.6百萬，扣除債券發行成本後的美元0.5百萬，與售後回租融資交易有關。



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注意 14 — 優先股

2021 年 5 月，我們完成了我們的公開發行 7.75% 根據我們與B. Riley Securities, Inc.簽訂的承銷協議（“承銷協議”）的A系列累積永久優先股（“優先股”）。收盤時，我們向公眾發行了 4,444,700我們的優先股，發行價為美元25.00每股淨收益約為 $106.4扣除承保折扣和佣金（但不包括費用）後的百萬美元。優先股的面值為 $0.01每股，是永久的，沒有到期日。當我們董事會宣佈時，優先股的累計現金分紅為 7.75每年清算優先金額為美元的百分比25.00每股並按季度拖欠支付。

2021 年 6 月 1 日，我們與關聯方 B. Riley 簽訂了一項協議（“交換協議”），根據該協議，我們（i）發行了 B. Riley 2,916,880我們的優先股，交易價格為美元25.00每股並已支付 $0.4百萬現金，並且（ii）已支付 $0.9向B. Riley提供百萬美元現金以兑換應付的應計利息，以換取視為預付的美元73.3根據公司先前的A＆R信貸協議，我們當時向B. Riley提供的定期貸款中有100萬筆。

2021年7月7日，我們與關聯方B. Riley Securities, Inc. 簽訂了與該要約相關的銷售協議，並不時向B. Riley Securities, Inc. 或通過B. Riley Securities, Inc. 簽訂了銷售協議，總金額不超過美元76.0百萬股優先股。優先股將具有相同的條款和相同的CUSIP編號，並且可以與2021年5月發行的優先股進行互換。在 2021 年，我們售出了 307,237股票，或 $7.7優先股本金總額為百萬美元7.7根據本銷售協議，淨收益為百萬美元。

在我們清算、解散或清盤時，優先股的股息權和資產分配權利的排名是：（1）優先股優先於我們所有類別或系列的普通股以及其發行的所有其他股票，優先股的排名優先於優先股；（2）與明確指定與優先股同等排名的未來類別或系列的股本持平；（3）次於任何未來類別或系列我們的股本中明確指定為優先股的優先級；以及 (4）小於我們所有現有和未來的債務。

優先股沒有規定的到期日，不受強制贖回或任何償債基金的約束。當董事會宣佈僅使用合法可用於支付股息的資金時，以及如果優先股的累計現金分紅，我們將支付優先股的累計現金分紅。優先股的股息將按規定的金額累積 $25.00每股優先股的年利率等於 7.75%（等於 $1.9375每年），按季度拖欠支付。董事會宣佈的優先股股息將在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季度拖欠支付。

在 九截至 2023 年 9 月 30 日的幾個月，我們董事會批准的股息總額為ling $11.1百萬噸o 優先股持有人. 有 不截至2023年9月30日，優先股的累計未申報股息，截至2023年10月2日，所有申報的股息均已支付。



註釋 15 — 普通股

2022年5月19日，根據董事會的建議，我們的股東批准了對巴布科克和威爾科克斯企業公司2021年長期激勵計劃的修訂。計劃修正案在股東批准後生效。計劃修正案將我們根據2021年計劃獲準獲得獎勵補助的普通股總數從 1,250,000分享到 5,250,000股份。2021年計劃取代了我們經修訂和重述的2015年長期激勵計劃。除了 5,250,000如上所述，2021年計劃下可用於獎勵授予目的的股份，根據2015年計劃授予的任何未償還獎勵的普通股，如果在2021年5月20日之後到期，或者因任何原因被終止、交出或沒收而未發行此類股份，也可用於根據2021年計劃授予新的獎勵。

2021年2月12日，我們根據我們與作為多家承銷商（“承銷商”）代表的B. Riley Securities, Inc.於2021年2月9日簽訂的承銷協議（“承銷協議”）完成了普通股的公開發行。在閉幕時，我們向公眾發佈了 29,487,180我們的普通股股份，總收益約為美元172.5百萬。我們收到了大約 $163.0扣除承保折扣和佣金後但扣除費用後的淨收益為百萬美元。
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注意 16 —利息支出和補充現金流信息

簡明合併財務報表中的利息支出由以下部分組成：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
與從以下來源借款相關的組成部分：
高級筆記$6,414 $6,385 $19,167 $18,715 
美國循環信貸額度$505 — 505 — 
6,919 6,385 19,672 18,715 
與以下各項的攤銷或增值相關的組成部分：
循環信貸協議1,104 1,237 3,252 3,465 
高級筆記638 657 1,887 1,950 
1,742 1,894 5,139 5,415 
與興趣相關的組成部分來自：
租賃負債914 707 2,235 2,112 
其他利息支出3,841 2,112 10,202 6,447 
4,755 2,819 12,437 8,559 
利息支出總額$13,416 $11,098 $37,248 $32,689 

下表提供了簡明合併資產負債表和簡明合併現金流量表中現金、現金等價物以及短期和長期限制性現金報告的對賬情況：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
由外國實體持有$36,712 $46,640 
由美國實體持有 11,657 29,598 
現金和現金等價物48,369 76,238 
再保險準備金要求608 447 
項目賠償抵押品 (1)
— 5,723 
銀行擔保抵押品1,743 2,072 
信用證抵押品 (2)
11,205 11,193 
對收購價格的扣留 (3)
2,950 5,900 
長期項目託管 231 11,397 
當前和長期限制性現金和現金等價物
16,737 36,732 
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$65,106 $112,970 
(1)我們發佈了 $5.72023年前九個月為信用證協議提供百萬美元的項目賠償限制性現金抵押品。
(2)我們額外支付了 $10.02022年12月的信用證抵押品為百萬美元，這反映在簡明合併資產負債表上的長期限制性現金中。剩餘的信用證反映在限制性現金和現金等價物中。
(3)FPS 的購買價格是 $59.2百萬，幷包括最初的保留期為 $5.9百萬它已包含在簡明合併資產負債表的當期限制性現金和現金等價物以及其他應計負債中。截至2023年9月30日，首期付款金額為美元2.8百萬美元，其餘部分將存放在託管中，如果條件得到滿足，則可能在2024年2月之前支付最高金額。

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以下現金活動作為簡明合併現金流量表的補充列報，幷包含在經營活動中使用的淨現金中：
截至9月30日的九個月
（以千計）20232022
所得税支付，淨額$4,642 $2,693 
利息支付- 8.1252026 年到期的優先票據百分比
$11,763 $11,444 
利息支付- 6.502026 年到期的優先票據百分比
4,922 7,848 
支付利息的現金總額$16,685 $19,292 

注意 17 — 所得税準備金

在截至2023年9月30日的三個月中，持續經營的所得税優惠為美元 (0.3) 百萬，因此有效税率為 2.6%。在截至2022年9月30日的三個月中，來自持續經營業務的所得税支出為美元4.9百萬，因此有效税率為 (62.5)%.

在截至2023年9月30日的九個月中，持續經營業務的所得税支出為美元2.0百萬，因此有效税率為 (9.0)% 在截至2022年9月30日的九個月中，來自持續經營業務的所得税支出為美元4.8百萬美元，因此有效税率為 (27.0)%.

由於某些遞延所得税淨資產和離散項目的估值補貼，我們在截至2023年9月30日的三個月和九個月中的有效税率並未反映美國的法定税率。我們有與美元持續經營相關的不利離散項目0.8百萬和美元0.5截至2023年9月30日的三個月和九個月為百萬美元，主要代表預扣税和應計收益率調整。我們有與持續經營相關的不利離散項目，金額為美元0.7百萬和美元1.2截至2022年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元，主要代表預扣税。

我們在美國和許多國家的法定税率與21％的美國聯邦法定税率不同，需要繳納聯邦所得税。這些外國業務中最重要的位於加拿大、丹麥、德國、意大利、墨西哥、瑞典和英國，有效税率約在19％至30％之間。我們根據我們開展業務的司法管轄區的税法和税率提供所得税。這些司法管轄區的税收制度可能在名義税率和適用這些税率的基礎上各不相同。由於這些外國所得税税率的變化、收入司法管轄結構的變化以及估值補貼，我們的合併有效所得税税率可能因時期而異。
註釋 18 — 突發事件

與鍋爐安裝和供應合同有關的訴訟

2019年12月27日，P.H. Glatfelter公司（“Glatfelter”）在美國賓夕法尼亞州中區地方法院對巴布科克和威爾科克斯提起訴訟，案件編號為 1:19-cv-02215-JPW，指控他們違反合同、欺詐、疏忽失實陳述、約定禁止反言和不當得利（“格拉特菲爾特訴訟”）。該投訴稱損害賠償金超過美元58.9百萬。2020年3月16日，我們提出了駁回動議，法院於2020年12月14日發佈命令，駁回欺詐和疏忽失實陳述索賠。2021 年 1 月 11 日，我們以違反合同為由提交了答覆和反訴，要求賠償金超過美元2.9百萬。2022年11月30日，我們和格拉特費爾特分別提交了要求即決判決的交叉動議。2023 年 6 月 21 日，法院部分批准了我們的動議，駁回了格拉特費爾特的約定禁止反言和不當致富索賠，完全駁回了 Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.（格拉特費爾特的其餘索賠是針對巴布科克和威爾科克斯公司提出的），並認定原告的損害賠償要求將受合同責任上限（定義為美元）的約束11.7百萬美元收購價格，但須進行某些調整），並駁回了格拉特費爾特的即決判決動議。該案定於2024年2月開庭審理。我們打算繼續大力提起訴訟。但是，鑑於訴訟固有的不確定性，現在確定格拉特費爾特訴訟的結果是否會對我們簡明的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響還為時過早。

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股東衍生品和集體訴訟

2020 年 4 月 14 日，一位假定的 B&W 股東（“原告”）對我們的某些董事（現任和前任）、高管和重要股東（統稱為 “被告”）和 B&W（作為名義被告）提起了衍生和集體訴訟。該訴訟是在特拉華州財政法院提起的，標題為帕克訴艾薇兒等人，C.A. 編號2020-0280-PAF（“股東訴訟”）。原告聲稱，除其他外，被告沒有適當地履行與2019年供股和相關交易有關的信託義務。

2022年6月10日，股東訴訟各方在進行私下調解後，原則上達成了和解協議，以解決股東訴訟。該和解協議包括 (i) B&W 願意在未來實施的某些公司治理變革，(ii) 總付款額為 $9.5百萬，以及（iii）其他慣例條款和條件。除通知費用外，所有律師費、管理費用和與解決此事相關的費用將從總付款金額中扣除，通知費用將由 B&W 承擔。在和解總金額中，B&W 將支付 $4.75根據現有的合同賠償義務，代表B. Riley Financial, Inc.和Vintage Capital Management, LLC支付了百萬美元，以解決原告對這些實體提出的直接索賠。這個 $4.75扣除律師費和上述慣常和解費用和費用後，將向我們的股東支付100萬美元，不包括股東訴訟中的任何被告。剩下的 $4.75扣除律師費和上述慣常和解費用和支出後，和解總金額中的百萬美元將從保險收益和股東訴訟的某些其他當事方為解決原告代表 B&W 提出的衍生索賠而繳納的款項中支付給 B&W。

2023 年 7 月 14 日，法院發佈了一項命令，批准和解，認為該和解協議公平合理，符合原告、認證類別、B&W 和我們的股東的最大利益，並下達了有偏見地駁回該案的命令和最終判決。該和解協議解決了在股東訴訟中曾經、可能是、現在或將來可能、可以或可能提出的所有索賠。

俄羅斯入侵烏克蘭

我們目前沒有與俄羅斯實體或企業直接簽訂合同，目前不直接在俄羅斯開展業務。我們認為，我們與俄羅斯或俄羅斯實體的唯一合作涉及銷售應收貿易額約為美元的產品3.1意大利全資子公司向可能將我們的產品轉售給俄羅斯實體或使用我們的產品在俄羅斯提供服務的非俄羅斯交易對手支付的百萬美元。我們已經實施了由第三方完成的限制方篩查流程，以監督貿易限制的遵守情況。經濟制裁和出口管制措施以及對烏克蘭的持續入侵可能會影響我們子公司在合同下的權利和責任，並可能導致潛在損失。

其他

由於我們業務的性質，我們不時參與日常訴訟或與我們的業務活動有關的爭議或索賠，其中包括：客户和供應商合同以及其他業務安排下的履約或保修相關事宜；以及工傷賠償、場所責任和其他索賠。根據先前的經驗，除上述披露外，我們預計任何其他訴訟程序、爭議和索賠都不會對我們簡明的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
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註釋 19 — 綜合損失

累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中的遞延損益通常在實現後重新分類並在簡明合併運營報表中確認。 2023年和2022年第一、第二和第三季度，扣除税款後的AOCI組成部分變化如下：
（以千計）貨幣折算損失與福利計劃相關的未確認淨虧損（扣除税款）總計
截至2022年12月31日的餘額
$(70,333)$(2,453)$(72,786)
重新分類前的其他綜合收入4,592 — 4,592 
將AOCI重新歸類為淨虧損— 223 223 
其他綜合收益淨額4,592 223 4,815 
截至2023年3月31日的餘額$(65,741)$(2,230)$(67,971)
重新分類前的其他綜合收入3,527 — 3,527 
將AOCI重新歸類為淨虧損— 222 222 
其他綜合收益淨額3,527 222 3,749 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額$(62,214)$(2,008)$(64,222)
重新分類前的其他綜合損失$(8,669)$— $(8,669)
從AOCI重新歸類為淨虧損的金額$223 $223 
其他綜合虧損淨額(8,669)223 (8,446)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$(70,883)$(1,785)$(72,668)

（以千計）貨幣換算
損失		未識別的淨虧損
與福利計劃相關
（扣除税款）		總計
截至2021年12月31日的餘額$(55,499)$(3,323)$(58,822)
重新分類前的其他綜合損失(4,285)— (4,285)
從 AOCI 重新歸類為淨虧損— 593 593 
其他綜合虧損淨額(4,285)593 (3,692)
截至2022年3月31日的餘額$(59,784)$(2,730)$(62,514)
重新分類前的其他綜合損失(6,634)— (6,634)
從 AOCI 重新歸類為淨虧損— (198)(198)
其他綜合虧損淨額(6,634)(198)(6,832)
截至2022年6月30日的餘額$(66,418)$(2,928)$(69,346)
重新分類前的其他綜合損失$(13,344)$— $(13,344)
從AOCI重新歸類為淨虧損的金額— 198 198 
其他綜合虧損淨額(13,344)198 (13,146)
2022 年 9 月 30 日的餘額$(79,762)$(2,730)$(82,492)

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按組成部分從AOCI中重新分類的金額和受影響的簡明合併運營報表細列項目如下（以千計）：
AOCI 組件簡明合併運營報表中受AOCI重新分類影響的細列項目 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
扣除税款後的養老金和退休後調整福利計劃，淨額223 198 668 593 
淨（虧損）收入$223 $198 $668 $593 

注 20 — 公允價值測量

下表彙總了我們按公允價值記賬的金融資產和負債，所有這些資產和負債均根據現成價格估值，或者根據活躍市場中類似工具的報價（分別被稱為 “1級” 和 “2級投入”，在FASB Topic建立的公允價值層次結構中，使用 “1級” 和 “2級投入”）進行估值， 公允價值計量和披露).

可供出售證券

可供出售證券的投資在簡明合併資產負債表上的其他資產中列報，合同到期日為 0到 5年份。
（以千計）
可供出售證券2023年9月30日第 1 級第 2 級
公司票據和債券$3,292 $3,292 $— 
共同基金2 — 2 
美國政府和機構證券3,614 3,614 — 
可供出售證券的公允價值總額$6,908 $6,906 $2 

（以千計）
可供出售證券2022年12月31日第 1 級第 2 級
公司票據和債券$4,154 $4,154 $— 
共同基金612 — 612 
美國政府和機構證券4,023 4,023 — 
可供出售證券的公允價值總額$8,789 $8,177 $612 

高級票據

有關我們優先票據的討論，請參閲上面的註釋13。 優先票據的公允價值基於截至2023年9月30日的現成報價。

（以千計）2023年9月30日
高級票據賬面價值估計公允價值
8.1252026 年到期的優先票據百分比（“BWSN”）
$193,034 $183,383 
6.502026 年到期的優先票據百分比（'BWNB'）
$151,440 $126,301 
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其他金融工具

我們在估算其他金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設：

•現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物。由於其流動性強，在隨附的現金和現金等價物簡明合併資產負債表中報告的賬面金額與其公允價值接近。
•循環債務。我們根據報價確定債務工具的公允價值。在沒有報價的情況下，我們根據二級投入來確定公允價值，例如按類似債務工具的估計借款利率折算的未來現金流的現值，或者基於類似質量和條款的債務發行的當前收益率得出的估計價格。截至2023年9月30日，循環債務的公允價值接近其賬面價值。



NOTE 21 – 關聯方交易

我們認為，與關聯方的交易是按照與正常交易中普遍適用的條件進行的。

與 B. Riley 的交易

根據向美國證券交易委員會提交的附表13D文件，B. Riley實際擁有大約差不多 30.5% 截至目前該公司的已發行普通股 2023年9月30日。

如附註18所述，2023年7月14日，在進行私下調解後，股東訴訟各方達成了和解協議，該協議經法院批准，總額為1美元9.5百萬和解金額，我們支付了 $4.75根據現有的合同賠償義務代表B. Riley Financial, Inc.和Vintage Capital Management, LLC支付了百萬美元，以解決原告對這些實體提出的直接索賠。這個 $4.75扣除律師費和慣常和解成本和支出後，將向我們的股東支付100萬美元，不包括股東訴訟中的任何被告。

2022年7月20日，關聯方B. Riley的子公司BRF Investments, LLC行使了行使權利 1,541,666.7購買認股權證 1,541,666我們的普通股，每股價格為美元0.01根據我們與 B. Riley 於 2019 年 7 月 23 日簽訂的認股權證協議的條款.

2022年7月28日，我們參與了哈蒙控股公司（“哈蒙”）的出售過程，該公司 B. Riley Securities, Inc.，關聯方，曾被聘為哈蒙的投資銀行家，並通過出售哈蒙全部美國業務或可能分拆其任何業務的第11章363章資產擔任哈蒙的顧問 四主要子公司。我們成功競標了以下資產 一在這些子公司中，空氣污染控制技術的主要提供商Hamon Research-Cottrell, Inc.，售價約為美元2.9百萬。

我們於2018年11月19日與B. Riley的子公司BRPI Executive Consulting, LLC簽訂了協議，並於2020年11月9日修訂了協議，將肯尼·楊先生擔任首席執行官的服務保留至2023年12月31日，除非任何一方終止 三十天書面通知。根據該協議，付款為 $0.75每年百萬，按月支付。在實現董事會薪酬委員會確定的某些績效目標的前提下，還可以向BRPI Executive Consulting, LLC賺取並支付獎金或獎金。與 B. Riley 相關的與肯尼·楊先生的服務相關的總費用為 $0.2百萬和美元0.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。

我們的公開發行 8.125如附註13所述，2021年2月的優先票據％是根據2021年2月10日我們與作為多家承銷商代表的B. Riley的子公司B. Riley Securities, Inc. 簽訂的承銷協議進行的。在2021年2月12日截止日期，我們向B. Riley Securities, Inc.支付了美元5.2百萬美元用於承保費和其他與之相關的交易成本 8.125% 優先票據發行。

如附註15所述，我們普通股的公開發行是根據我們與作為幾家承銷商代表的B. Riley Securities, Inc. 於2021年2月9日簽訂的承銷協議進行的。也開啟
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2021 年 2 月 12 日，我們向萊利證券公司支付了 $9.5百萬美元用於承保費和其他與本次發行相關的交易成本。

2021 年 2 月 12 日，我們和 B. Riley 簽訂了交易協議，根據該協議，我們同意向 B. Riley $ 發行35.0百萬本金總額為 8.125% 優先票據以換取視同的預付款 $35.0我們在交易所向B. Riley Financial提供的現有A批定期貸款中的百萬筆，如中所述 注意事項 13.

2021年3月31日，我們與關聯方B. Riley Securities, Inc. 簽訂了銷售協議，根據該協議，我們可以不時出售不超過本金總額的金額 的 $150.0百萬的 8.125% Senior N2026 年到期的 B. Riley Securities, Inc. 或通過其發行的票據，如中所述 注意事項 13. W我們向 B. Riley Securities, Inc. 支付了 $0.6百萬美元用於承保費和其他與本次發行相關的交易成本。

我們的公開發行 7.75如附註14所述，％A系列累積永久優先股是根據我們與作為多家承銷商代表的B. Riley Securities, Inc.於2021年5月4日簽訂的承銷協議進行的。在2021年5月的截止日期，我們向B. Riley Securities, Inc.支付了美元4.3百萬美元用於承保費和其他與優先股發行相關的交易成本。

2021 年 5 月 26 日，我們完成了 444,700我們的優先股股票，與向承銷商的授予有關，如上所述n 附註 14，並向 B. Riley Securities, Inc. 支付了 $0.4與交易相關的承保費為百萬美元。

2021 年 6 月 1 日，我們發佈了 2,916,880我們的股份 7.75% A 系列累積永久優先股和已付款 $0.4應向關聯方B. Riley支付的百萬美元現金，以換取被視為預付的美元73.3我們當時現有的 “最後出期貸款” 中有數百萬筆已付款0.9百萬美元現金作為應計利息，如附註14所述。

2021 年 6 月 30 日，我們簽訂了新的債務融資機制，如中所述 注意事項 13。關於債務融資機制的設立，B. Riley Financial, Inc.（B. Riley Financial, Inc.）已就我們在償還協議下的義務提供了付款擔保，如上所述 注意事項 13。根據與 B. Riley 簽訂的費用信，我們有義務支付 B. Riley $0.9百萬每年與 B. Riley Guaranty 有關的款項。

2021 年 7 月 7 日，我們與關聯方 B. Riley Securities, Inc. 簽訂了銷售協議，根據該協議，我們可以不時出售，本金總額不超過美元76.0向或通過B. Riley Securities, Inc. 發行數百萬股優先股，如所述 注意 14.我們向 B. Riley Securities, Inc. 支付了 $0.2百萬美元用於承保費和其他與本次發行相關的交易成本。

我們的公開發行 6.50如附註13所述，2021年12月的優先票據％是根據我們與作為多家承銷商代表的B. Riley的子公司B. Riley Securities, Inc.之間於2021年12月8日簽訂的承銷協議進行的。在2021年12月13日的截止日期，我們向B. Riley Securities, Inc.支付了美元5.5百萬美元用於承保費和其他與之相關的交易成本 6.50% 優先票據發行。

2021 年 12 月 17 日，B. Riley Financial, Inc. 簽訂了我們與 AXA-XL 之間的一般賠償協議（“賠償協議”） [和或]其關聯關聯公司和子公司（統稱 “擔保公司”）。根據賠償協議的條款，B. Riley將賠償擔保人因提供總金額不超過歐元的付款和履約保證金而可能蒙受的損失30.0百萬與我們在特定項目上的擬議業績有關。考慮到B. Riley執行賠償協議，我們向B. Riley支付了美元的費用1.7擔保人發行債券後為百萬美元，約為 5.0保税債務的百分比，將在協議期限內攤銷。

2021 年 12 月 28 日，我們收到了一份通知，即 6.50% 優先票據已選擇行使超額配股權，額外支付 $11.4優先票據的本金總額為百萬美元。在2021年12月30日截止日期，我們向B. Riley Securities, Inc.支付了美元0.5百萬美元用於承保費和其他與之相關的交易成本 6.50優先票據的超額配股百分比。

注 22 — 收購和資產剝離

收購

化石發電系統
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2022 年 2 月 1 日，我們收購了 100FPS的所有權百分比約為 $59.2百萬。支付的對價包括預付的美元5.9百萬，應付款 二十四個月如果購買協議的某些條件得到滿足並以限制性現金和現金等價物以及其他應計負債記錄在簡明合併資產負債表中，則從收購之日起。在 $ 中5.9百萬美元滯留，$2.8在截至2023年9月30日的九個月中，支付了百萬美元。

FPS 是氫氣、天然氣和可再生紙漿和造紙燃燒設備（包括點火器、工廠控制和安全系統）的領先設計商和製造商，總部位於加拿大新斯科舍省達特茅斯，據報道是 B&W Thermal 板塊的一部分。

我們在2023年第一季度使用貼現現金流法對收購的資產和承擔的負債最終確定了公允價值。

擎天柱工業

2022 年 2 月 28 日，我們收購了 100Optimus 的所有權百分比約為 $19.2百萬。Optimus 設計和製造用於發電、石化和加工行業的餘熱回收產品，包括包裝鍋爐、水管和火管餘熱鍋爐、節能器、過熱器、餘熱回收設備和硫酸廠裝置，總部位於俄克拉荷馬州的塔爾薩和堪薩斯州的查努特。據報道，擎天柱是 B&W 散熱板塊的一部分。

我們在2023年第一季度使用貼現現金流法對收購的資產和承擔的負債最終確定了公允價值。

哈蒙控股工業公司

2022年7月28日，我們通過競爭性出售程序收購了哈蒙控股公司（“哈蒙控股”）的某些資產，這些資產與 B. Riley Securities, Inc.，關聯方。B. 萊利證券公司曾被聘為Hamon Holdings的投資銀行家，並通過出售Hamon Holdings的全部美國業務或可能分拆其任何業務的第11章363章資產擔任哈蒙控股公司的顧問 四主要子公司。B&W 成功競標了某些資產 一在這些子公司中，空氣污染控制技術的主要提供商Hamon Research-Cottrell, Inc.（“Hamon”），售價約為美元2.9百萬。


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購買價格分配

下表詳細列出了收購FPS和Optimus時收購的資產和承擔的負債的收購價格分配。

FPS
（以千計）預計收購日期公允價值測量週期調整
最終分配(2)
現金$1,869 $— $1,869 
應收賬款2,624 — 2,624 
正在簽訂的合同370 — 370 
其他流動資產3,228 — 3,228 
不動產、廠房和設備，淨額178 — 178 
善意(1)
35,392 270 35,662 
其他資產25,092 — 25,092 
使用權資產1,115 — 1,115 
流動負債(1,792)(18)(1,810)
合同預付賬單(645)— (645)
非流動租賃負債(989)— (989)
非流動負債(7,384)(106)(7,490)
淨收購成本$59,058 $146 $59,204 
(1)商譽的計算方法是收購價格超過所購淨資產的部分。關於收購 FPS，商譽代表
FPS通過利用交叉銷售機會和認識總體成本協同效應，顯著擴展新客户服務範圍的能力。
(2) 截至2023年3月31日，收購價格分配是最終的。

擎天柱
（以千計）預計收購日期公允價值測量週期調整
最終分配(2)
現金$5,338 $— $5,338 
應收賬款5,165 — 5,165 
正在簽訂的合同2,598 — 2,598 
其他流動資產2,115 — 2,115 
不動產、廠房和設備，淨額2,441 5,178 7,619 
善意(1)
11,081 (7,274)3,807 
其他資產12 2,319 2,331 
使用權資產94 11 105 
流動負債(4,240)— (4,240)
合同預付賬單(3,779)— (3,779)
非流動租賃負債(2)— (2)
非流動負債(1,858)— (1,858)
淨收購成本$18,965 $234 $19,199 
(1) 商譽的計算方法是收購價格超過所購淨資產的部分。在收購Optimus方面，商譽代表着Optimus有能力顯著擴大當今尚不存在的未來客户關係，並認識到總體成本協同效應。
(2) 截至2023年3月31日，收購價格分配是最終的。

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無形資產包含在上述其他資產中，包括以下內容：

FPS擎天柱
預計收購日期公允價值加權平均估計使用壽命預計收購日期公允價值加權平均估計使用壽命
客户關係$20,451 9年份2,100 10年份
商標名稱787 14年份220 3年份
專利技術578 12年份— — 
未獲得專利的技術3,276 12年份— — 
無形資產總額(1)
$25,092 $2,320 
(1)無形資產使用收益法進行估值，其中包括圍繞未來收入增長、盈利能力、貼現率和客户流失率的重要假設。此類假設被歸類為公允價值層次結構中的第三級輸入。


資產剝離

2022年6月30日，我們以美元的價格出售了與未來可再生能源項目相關的開發權8.0百萬。在銷售的同時，我們認可了 $6.2百萬美元的銷售收益。我們記錄了 $5.1與應收賬款交易相關的百萬筆未清應收賬款——其他見我們截至2023年9月30日的簡明合併資產負債表。

注 23 — 新的會計公告和準則

我們在2023年的前九個月採用了以下會計準則：

2018 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2018-19 對主題326的編纂改進：金融工具——信用損失。此更新是對新信用損失標準（ASU 2016-13）的修訂， 金融工具——信用損失（主題 326）：衡量金融工具的信用損失，該報告於2016年6月發佈，澄清了經營租賃應收賬款不在主題326的範圍內。新的信用損失準則改變了某些工具的信用損失的會計核算。新的衡量方法基於預期損失，通常稱為當前預期信用損失（“CECL”）模型，適用於以攤銷成本計量的金融資產，包括貸款、持有至到期債務證券、租賃淨投資以及再保險和貿易應收賬款，以及某些資產負債表外信用敞口，例如貸款承諾。該標準還改變了可供出售債務證券的減值模型。該準則的規定將主要影響公司貿易應收賬款、在建合約的可疑賬户備抵額，並可能影響其可供出售債務證券的減值模型（以我們在通過時的減值模型為限）。採用該準則對公司合併財務報表的影響並不大。

2021 年 10 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-08， 業務合併（主題805）：對與客户簽訂的合同合同中的合同資產和合同負債進行核算。 本更新中的修正案為企業合併中收購的合同資產和合同負債（即遞延收入）的公允價值計量提供了例外情況。因此，合同資產和合同負債將由收購方根據ASC 606 “與客户簽訂合同的收入” 進行確認和衡量。與業務合併後簽訂的合同相比，該修正案還提高了收購後合同收入確認的一致性。本更新中的修正案將於2023年1月對公共企業實體生效；所有其他實體還有一年的通過時間。允許提前採用；但是，如果在過渡期內通過新指南，則必須在通過後的一年內將其追溯適用於所有業務合併。該修正案對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。採用該準則對公司合併財務報表的影響並不大。

在截至2023年9月30日的季度中，沒有采用新的會計準則。


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
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以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與本季度報告第1項下財務報表及其附註一起閲讀。以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。由於許多因素，包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “風險因素” 下更詳細描述的因素，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異。另見此處 “關於前瞻性信息的警示聲明”。

2023 年第三季度更新

管理層繼續適應宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升和外匯匯率波動、地緣政治衝突（包括烏克蘭和中東持續的衝突）以及在2023年前九個月繼續產生影響的供應鏈中斷的影響。我們還觀察到我們的服務和材料提供商出現嚴重延誤和中斷，某些產品的定價受到負面影響。這些延誤和中斷已經並可能繼續對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。我們將繼續積極監控這些市場狀況對當前和未來時期的影響，並積極管理成本和流動性狀況，以提供更大的靈活性，同時仍能為我們的客户及其特定需求提供支持。這些情況的持續時間和範圍無法預測，因此，無法合理估計對我們經營業績的任何預期負面財務影響。

業務概述

B&W 是一家發展壯大、專注於全球的可再生、環境和熱能技術供應商，擁有超過 155 年的經驗，為工業、電力公用事業、市政和其他客户提供多樣化的能源和排放控制解決方案。B&W 的創新產品和服務分為三個面向市場的細分市場。我們的可報告的細分市場如下：

•Babcock & Wilcox 可再生能源：具有成本效益的技術，用於高效和環境可持續的發電和熱量發電，包括用於製漿和造紙行業的廢物轉化能源、生物質轉化能源和黑液系統。B&W 的領先技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電或區域供熱和替代化石燃料，同時回收金屬和減少排放。迄今為止，我們已經在大約30個國家的300多個設施中安裝了500個廢物轉化能源和生物質轉能源裝置，為公用事業、廢物管理、市政和投資公司的客户提供服務。

•Babcock & Wilcox 環保：一整套一流的排放控制和環境技術解決方案，適用於世界各地的公用事業、廢物轉能源、生物質轉能源、炭黑和工業蒸汽生成應用。B&W 的豐富經驗包括冷卻系統、灰分處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、用於碳控制的化學環路以及汞控制。我們的氣候明亮TM產品系列，包括 SolveBrightTM，奧施布萊特TM，BrightLoopTM還有 BrightGenTM，使我們處於二氧化碳捕集技術和開發的最前沿，上述許多產品已經上市，其他產品已準備好進行商業演示。

•Babcock & Wilcox Thermal：發電、石油和天然氣以及工業領域的蒸汽發生設備、售後零件、建造、維護和現場服務。B&W 在公用事業和一般工業應用（包括煉油、石化、食品加工、金屬等）的安裝設備方面擁有廣泛的全球基礎。

2022年2月1日，我們以約5,920萬美元的價格收購了化石電力系統公司（“FPS”）的100％所有權。FPS是氫氣、天然氣和可再生紙漿和造紙燃燒設備的領先設計商和製造商，包括點火器、工廠控制和安全系統，總部位於加拿大新斯科舍省達特茅斯。據報道，FPS 是我們的 B&W 散熱板塊的一部分。

2022年2月28日，我們以約1,920萬美元的價格收購了擎天柱工業有限責任公司（“擎天柱”）的100％所有權。Optimus 設計和製造用於發電、石化和加工行業的餘熱回收產品，包括包裝鍋爐、水管和火管餘熱鍋爐、節能器、過熱器、餘熱回收設備和硫酸廠裝置，總部位於俄克拉荷馬州的塔爾薩和堪薩斯州的查努特。據報道，擎天柱是我們的 B&W 散熱板塊的一部分。
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2022年7月28日，我們通過競爭性出售程序收購了哈蒙控股公司（“哈蒙控股”）的某些資產，這些資產與 B. Riley Securities, Inc.，關聯方。B. 萊利證券公司曾被聘為Hamon Holdings的投資銀行家，並通過出售Hamon Holdings的全部美國業務或可能分拆其四家主要子公司中的任何一家，擔任Hamon Holdings的顧問。我們成功競標了其中一家子公司Hamon Research-Cottrell, Inc.（“Hamon”）的某些資產，該公司是空氣污染控制技術的主要提供商，價格約為290萬美元。

我們的業務在很大程度上依賴於全球發電公司的資本、運營和維護支出，包括可再生和熱能發電行業以及具有環境合規政策要求的工業設施。有幾個因素可能會影響這些支出，包括：

•促進環境政策的氣候變化舉措，包括利用廢物轉化能源或生物質轉化能源的可再生能源選項，以滿足美國、歐洲、中東和亞洲市場的立法要求和清潔能源組合標準
•政府對各種全球市場環境改善的要求
•預計未來政府將要求進一步限制或減少美國、歐洲和其他國際氣候變化敏感國家的温室氣體和其他排放
•電價以及生產和配送成本，包括美國、歐洲、中東和亞洲國家的燃料成本
•對電力和蒸汽發電設施的其他終端產品的需求
•正在運行的發電廠和蒸汽生產的其他工業用途的產能利用水平
•運行中的發電廠的維護和保養要求，以應對使用產生的累積影響
•材料的價格和獲取渠道，尤其是在通貨膨脹率上升和供應鏈中斷的情況下
•工業行業的整體實力
•發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力。

客户需求受到客户商業週期的變化、其運營區域內的電力需求以及他們運營所在國家的整體經濟和能源、環境和噪音減排需求的嚴重影響。

我們在墨西哥、美國、丹麥、英國和中國設有製造工廠。我們的運營和財產的許多方面都可能受到政治事態發展的影響，包括持續的俄烏衝突、環境法規和運營風險。這些因素和其他因素可能會對我們的國際和國內業務或整個業務產生重大影響。

通過我們的重組工作，我們在使成本結構更具可變性並降低成本方面繼續取得重大進展。我們預計，我們的成本節約措施將繼續轉化為利潤業績，收入增長是由我們在全球 B&W 可再生能源、B&W 環境和 B&W Thermal 領域的核心技術和支持服務的機會推動的。

我們將繼續探索其他節省成本的舉措，以改善現金產生，並評估其他非核心資產的出售，以繼續增強我們的流動性。有或將有一些重要因素可能導致我們的實際業績與這些陳述中指出的結果存在重大差異。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件發生，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，則實際結果可能與我們的預期存在重大差異。

此外，我們將繼續評估進一步的處置、節省額外成本的機會，以及在適當和可行的情況下向分包商追償和其他索賠的機會。如果我們的業務價值下降，或者如果我們確定無法確認與任何擬議處置有關的金額超過任何已處置資產的賬面價值，則我們可能需要確認一項或多項資產的減值，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

已終止的業務


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在 2023 年第三季度，我們承諾計劃出售我們的 B&W Solar 業務，這將帶來影響我們運營的重大變化。截至 2023 年 9 月 30 日，我們符合將該業務（以前屬於 B&W 可再生能源板塊的一部分）的資產和負債記為待售資產和負債的所有標準。此外，我們還確定 B&W Solar 業務的運營符合已終止運營資格，這主要是基於其對我們當前和歷史營業虧損的影響。出售 B&W Solar 業務的決定，以及完成 B&W Solar 虧損合同的估計成本大幅增加，導致了截至 2023 年 9 月 30 日的觸發事件，要求我們立即進行某些估值。對於商譽，我們使用收益法（貼現現金流）進行了定量評估。收益方法使用處置集團估算的未來現金流，按假設的第三方買方的加權平均資本成本進行貼現，以考慮預測中的不確定性。收入方法還使用基於處置集團估計的收入增長、營業利潤率和營運資金週轉率的假設。此次減值測試的結果是，我們確認了5,560萬美元的減值，即與 B&W Solar 相關的全部商譽餘額。該減值已計入我們的簡明合併運營報表中的已終止業務。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，已終止業務中出售集團的減值以及該集團的營業虧損（扣除税款）分別為1.045億美元和1.099億美元。該虧損是由截至2023年9月30日的三個月和九個月中的減值費用和額外合同虧損推動的，總額分別為5,560萬美元和4,400萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，B&W Solar的應計虧損合約分別為1,570萬美元和290萬美元。




操作結果


我們持續經營業績的組成部分

收入

我們的收入是我們業務產生的總收入，主要包括我們為各種工業電力公司和其他客户提供的可再生能源、環境和熱能技術解決方案的收入。我們的運營收入是根據我們面向市場的三個細分市場進行評估的，即 B&W 可再生能源、B&W 環境和 B&W Thermal。

營業收入（虧損）

營業收入（虧損）主要包括我們的收入減去成本和支出，包括運營成本、銷售和收益、諮詢費和結算成本。

淨虧損

淨虧損主要包括營業收入減去其他收入和支出，包括利息收入、外匯和與我們的福利計劃相關的支出。
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簡明合併經營業績

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）20232022$ Change20232022$ Change
收入：
B&W 可再生能源板塊$87,079 $78,486 $8,593 $256,421 $196,432 $59,989 
B&W 環境板塊46,421 44,626 1,795 134,551 111,186 $23,365 
B&W 散熱板塊106,981 91,331 15,650 384,227 309,875 $74,352 
淘汰(1,067)(2,774)1,707 (3,012)(5,999)$2,987 
總收入$239,414 $211,669 $27,745 $772,187 $611,494 $160,693 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月

收入增加了 2770 萬美元 在截至2023年9月30日的三個月中達到2.394億美元，而截至2022年9月30日的三個月中為2.117億美元。增長的主要原因是我們的可再生服務業務量增加以及我們熱能板塊的一個重要建築項目取得了進展。剩餘的增長主要歸因於我們在熱能領域的零件和售後服務業務銷量增加。以下各節將進一步詳細討論細分市場的具體變化。

在截至2023年9月30日的三個月中，持續經營業務的淨虧損減少了50萬美元，至1,230萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中為1,280萬美元。2023年淨虧損的增加主要歸因於上一年度養老金福利的增加，以及外幣兑換交易虧損的增加。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的可比三個月期間，營業收入增加了830萬美元，達到收入550萬美元。這一增長是由銷售額增長13％或2770萬美元推動的。

截至2023年9月30日的九個月 和 2022

在截至2023年9月30日的九個月中，收入增長了1.607億美元，達到7.722億美元，而截至2022年9月30日的九個月中為6.115億美元。增長的主要原因是我們的可再生服務業務量增加以及我們熱能板塊的一個重要建築項目取得了進展。剩餘的增長主要歸因於我們在熱能領域的零件和售後服務業務銷量增加，以及我們的環境板塊的一個重要項目取得了重大進展。以下各節將進一步詳細討論細分市場的具體變化。

持續經營業務淨虧損增加了190萬美元，至2440萬美元，而截至2022年9月30日的九個月淨虧損為2,250萬美元。2023年淨虧損的增加主要歸因於上一年度養老金福利的增加，以及同期利息支出的增加。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的可比九個月期間，營業收入增加了2330萬美元，收入為1,920萬美元。

Bookings 和待辦事項列表

預訂和積壓是我們衡量銷售合同下剩餘履約義務的標準。我們確定預訂和積壓的方法可能無法與其他公司使用的方法相提並論。

當我們收到客户的書面確認書，授權執行工作並承諾客户為已完成的工作付款時，我們通常會將合同的預期收入包括在待辦事項中。待辦事項可能不代表未來的經營業績，客户可能會取消、修改或以其他方式更改我們待辦事項中的合同。不同時期的待辦事項可能有很大差異，尤其是在預訂大型新建項目或運營和維護合同時，因為這些合同可能會在多年內完成。由於我們的業務遍及全球，因此我們的積壓還會受到每個時期外幣匯率變化的影響。我們不將未合併的合資企業的訂單包括在待處理中。
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預訂代表待辦事項的更改。預訂包括預訂新業務所產生的額外費用、從客户取消或修改中扣除的金額、影響銷售價格的違約金估算值變更以及以外幣計價的積壓訂單的重估。我們認為，按季度比較預訂量或少於一年的預訂量不如長期預訂量那麼有意義，而且預訂量的短期變化不一定表明存在重大趨勢。

下表包括本年度和上一季度迄今和今年迄今為止的持續經營的預訂總額。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（大約以百萬計）2023202220232022
B&W 可再生能源$33 $34 $180 $190 
B&W 環保54 40 154 112 
B&W Thermal105 130 299 382 
其他/淘汰6 — (5)— 
總預訂量$198 $204 $628 $684 


下表列出了本季度末與去年同期相比的持續業務的積壓總額。
截至9月30日，
（大約以百萬計）20232022
B&W 可再生能源(1)
$133 $199 
B&W 環保173 121 
B&W Thermal196 233 
其他/淘汰5 2 
待辦事項總數$507 $555 
(1)    B&W 可再生能源積壓已進行了調整向前 1.199 億美元和 1.171 億美元 分別於2023年9月30日和2022年9月30日取消被認定為已處置的運維合同。

在截至2023年9月30日的積壓中，我們預計將確認以下收入：
（大約以百萬計）20232024此後總計
B&W 可再生能源$55 $65 $13 $133 
B&W 環保68 79 26 173 
B&W Thermal76 109 11 196 
其他/淘汰5 — — 5 
待辦事項的預期收入$204 $253 $50 $507 

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合同估算的變化

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，我們確認了與長期合同相關的估計毛利隨時間推移而發生的變化，彙總如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
隨着時間的推移合同估算值的變化，毛利潤增加$1,494 $1,690 $8,842 $11,343 
隨着時間的推移合同估算值的變化，毛利潤減少(1,068)(1,816)(8,231)(11,467)
隨着時間的推移合同估算值的變化而產生的毛利淨變化$426 $(126)$611 $(124)



非公認會計準則財務指標

我們在內部使用非公認會計準則財務指標來評估我們的業績並做出財務和運營決策。結合公認會計準則業績和隨之而來的對賬情況，我們認為，與單獨的公認會計準則衡量標準相比，這些指標的列報為投資者提供了更高的透明度，也更深入地瞭解了影響我們財務狀況和經營業績的因素。不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標的列報，也不能替代根據公認會計原則編制的相關財務業績。

調整後的合併息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標，定義為每個細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤之和，並根據公司配置和研發成本進一步進行了調整。在細分市場層面，本報告中列出的調整後息税折舊攤銷前利潤與我們的首席運營決策者審查經營業績和制定業務戰略決策的方式一致，計算方法是根據出售非收入性資產產生的損益、淨養老金福利、重組活動、債務減值、債務清償損益、法律和結算成本以及相關成本等項目進行調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益財務諮詢、研究以及來自處置合同的開發成本、成本和營業收入，以及分部管理層可能無法直接控制且未分配給該部門的其他成本。我們之所以提出合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤，是因為我們認為，這有助於比較扣除公司管理費用和其他與創收部門經營業績無關的支出的持續經營業績，這對投資者很有用。

以下對我們業務板塊經營業績的討論包括對合並調整後息税折舊攤銷前利潤的討論，這是一項非公認會計準則財務指標。 調整後 EBITDA 不同於根據公認會計原則（“GAAP”）計算的最直接可比的衡量標準。下文 “非公認會計準則財務指標” 中包含淨收益（虧損）（最直接可比的GAAP指標）與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬。管理層認為，這項財務指標對投資者很有用，因為它不包括某些費用，使投資者能夠更輕鬆地將我們的財務業績與同期進行比較。

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截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
淨虧損
$(116,760)$(20,566)$(134,247)$(32,244)
已終止業務的虧損，扣除税款(104,485)(7,815)(109,880)(9,768)
持續經營造成的損失(12,275)(12,751)(24,367)(22,476)
利息支出13,353 11,402 37,096 33,588 
所得税（福利）支出(331)4,902 2,020 4,777 
折舊和攤銷4,610 4,537 14,995 14,550 
EBITDA5,357 8,090 29,744 30,439 
福利計劃，淨額56 (7,424)304 (22,279)
出售某些資產的（收益）虧損，淨額(8)(7)(26)(106)
股票補償397 3,448 5,895 5,242 
重組活動和商業服務過渡成本1,285 1,746 3,267 6,188 
和解和相關法律費用— 776 (3,009)7,215 
結算成本和流動性規劃的諮詢費— 27 546 1,938 
收購追求和相關成本346 2,574 585 4,768 
產品開發 (1)
895 757 3,313 2,600 
外匯4,935 2,007 4,242 3,218 
財務諮詢服務— 393 — 1,121 
合同處置(2)
4,293 (129)8,373 2,582 
信用證費用1,961 1,144 5,639 3,003 
其他-net449 (369)768 567 
調整後 EBITDA$19,966 $13,033 $59,641 $46,496 
(1) 與開發準備上市的商業上可行產品相關的成本。
(2)出售我們的運維合同的影響已在前一時期進行了調整，以確保與本期的列報方式統一。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
調整後 EBITDA
B&W 可再生能源板塊 $10,147 $4,500 $19,190 $15,659 
B&W 環境板塊5,024 3,082 10,324 5,112 
B&W 散熱板塊11,322 10,761 49,422 41,276 
企業(5,630)(4,419)(16,198)(13,018)
研究和開發(897)(891)(3,097)(2,533)
調整後息税折舊攤銷前利潤$19,966 $13,033 $59,641 $46,496 

不計入調整後息税折舊攤銷前利潤的

福利計劃，淨額

我們根據精算計算確認固定福利和其他退休後福利計劃的收益，這主要是因為預期的資產回報率大於服務成本。服務成本很低，因為除了少數按小時計費的參與者外，計劃福利被凍結。

養老金成本還包括不時按市值計價（“MTM”）的調整，這主要是貼現率、削減和結算變化的結果。任何 MTM 費用或收益都不應被視為代表當前或未來的 MTM 調整。此類事件目前尚不可預測，在每種情況下都受市場條件的約束。
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以及截至導致中期時間表調整的事件發生之日的精算假設.在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月或九個月中，沒有對其他退休後福利計劃進行MTM調整。

請參閲 注意事項 12到 簡明合併財務報表瞭解有關養老金和其他退休後計劃的更多信息。

出售某些資產的（收益）虧損，淨額

我們有時會出售或處置與我們當前或未來業務無關的某些資產，因此，我們認為，為了突出業務表現，將這些收益和虧損排除在非公認會計準則財務指標中是有用的。

股票補償

股票薪酬的授予日期公允價值根據授予時的衍生股票價格、估值方法、主觀假設和獎勵類型而有所不同。這可能使這種形式的薪酬對我們當前財務業績的影響難以與之前和未來時期相提並論；因此，我們認為，將股票薪酬排除在非公認會計準則財務指標之外是有用的，這樣可以突出業務表現，並與許多投資者評估我們的業績以及將我們的經營業績與同行公司進行比較的方式保持一致。

與限制性股票單位（“RSU”）相關的費用在公司層面記錄，並在3年歸屬期內以直線方式確認，但基於市場的限制性股票單位除外，這些單位在派生服務期內確認。

股票補償 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為40萬美元和340萬美元。股票補償 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為590萬美元和520萬美元。

重組活動和商業服務過渡成本

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的業務部門和公司職能部門的重組和過渡成本分別導致了130萬美元和170萬美元的支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，支出分別為330萬美元和620萬美元。截至 2023 年 9 月 30 日的三個月中，成本主要與遣散費有關，而上一年度的成本與 B&W 技術實施的過渡成本相關。截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中，成本的下降與本年度過渡成本的減少有關。

重組成本主要包括遣散費和與作為我們戰略性、以市場為中心的組織和品牌重塑計劃的一部分而採取的行動相關的成本。過渡成本主要來自於為將某些任務外包給離岸服務提供商或將管理和合規任務移交給全球服務提供商而採取的行動，這是我們減少未來銷售、一般和管理成本的戰略努力的一部分。在我們的簡明合併運營報表中，過渡成本包含在銷售、一般和管理費用中。

和解和相關法律費用

結算成本s 從上一季度的80萬美元下降到本年度的零，回收了300萬美元，而去年同期的支出為720萬美元 截至2023年9月30日的九個月與去年同期相比。 參見 注十八瞭解更多細節。

結算成本和流動性規劃的諮詢費
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諮詢費從190萬美元降至50萬美元 截至2023年9月30日的九個月與去年同期相比。

產品開發

我們的產品開發活動側重於通過創新改進我們的產品，以降低其成本和提高競爭力，降低產品的性能風險，以更好地滿足我們和客户的期望，並進一步發展我們的ClimateBrightTM投資組合。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，產品開發費用總額分別為90萬美元和80萬美元。支出是裏面有 330 萬美元 截至2023年9月30日的九個月相比之下，2022年同期的支出為260萬美元。 增長的主要原因是具體發展工作的時機。這些費用不包括我們與 BrightLoop 相關的活動TM商業化工廠。管理層將這些費用排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤之外，因為它們通常可能與本期的收入或其他業務無關。

外匯

我們按當前匯率將國外業務的資產和負債折算成美元，並按所述期間的平均匯率將經營報表中的項目折算成美元。我們將因折算外幣財務報表而產生的調整記錄為累計其他綜合收益（虧損）的一部分。我們在簡明合併運營報表中報告外幣交易損益。管理層將這些支出排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤之外，因為它們不反映正常業務流程，而且時間和金額本質上是不可預測的。

截至2023年9月30日的三個月，外匯分別虧損490萬美元，2022年同期虧損200萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，外匯分別虧損420萬美元和320萬美元。

合同處置

我們正在退出可再生能源領域唯一剩下的固定費用運營和維護合同。截至2022年12月31日，一份類似的合同已退出。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該合約的淨虧損分別為430萬美元和840萬美元，而截至9月30日的三個月和九個月的淨收益為10萬美元，淨虧損為260萬美元， 分別是 2022。我們認為，排除該合同對我們經營業績和積壓的影響是有用的，這樣可以突出正在進行的業務的表現。出售我們的運維合同的影響已在前一時期進行了調整，以確保與本期的列報方式統一。

信用證費用

在截至2023年9月30日的三個月中，信用證費用分別為200萬美元和110萬美元 分別是 2022 年。信用證費用是 560 萬美元和 300 萬美元對於 截至 2023 年 9 月 30 日的九個月以及 分別為 2022 年。 在執行客户合同的過程中，通常會產生信用證費用。部分費用包含在與客户簽訂的合同價格中。這些金額代表增量融資成本，這些成本未轉嫁給我們的客户，不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中，因為它們不反映業務業績。


分部業績

B&W 可再生能源板塊業績
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）20232022$ Change20232022$ Change
收入$87,079 $78,486 $8,593 $256,421 $196,432 $59,989 
調整後 EBITDA$10,147 $4,500 $5,647 $19,190 $15,659 $3,531 

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截至9月30日的三個月 2023 年和 2022

B&W 可再生能源板塊的收入增長了11％，達到860萬美元，達到8,710萬美元 三個月已結束 2023年9月30日而在截至的三個月中，這一數字為7,850萬美元 2022年9月30日。收入的增加主要是由於與我們的可再生能源服務相關的銷售量增加。

截至2023年9月30日的三個月中，B&W 可再生能源板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了560萬美元，達到1,010萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中為450萬美元，這主要是由於上述收入的變化。

截至2023年9月30日的九個月 和 2022

B&W 可再生能源板塊的收入增長了31％，從1.964億美元增至2.564億美元 九個月已結束 2023年9月30日與2022年同期相比。收入的增加主要是由於與我們的可再生能源服務和新建垃圾發電項目相關的產量增加。

截至2023年9月30日的九個月中，B&W 可再生能源板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了350萬美元，達到1,920萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中為1,570萬美元，這主要是由於可再生服務和新建廢物轉化能源項目數量的增加。



B&W 環境板塊業績
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）20232022$ Change20232022$ Change
收入$46,421 $44,626 $1,795 $134,551 $111,186 $23,365 
調整後 EBITDA$5,024 $3,082 $1,942 $10,324 $5,112 $5,212 

截至9月30日的三個月 2023以及 2022

在截至2023年9月30日的三個月中，B&W 環境板塊的收入增長了4％，達到4,640萬美元，增長了180萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中為4,460萬美元。增長的主要原因是與煙氣處理項目相關的產量減少被冷卻技術項目總量的增加所抵消。

調整後 EBITDA在 B&W 環境板塊中，金額為 500 萬美元 三個月已結束 2023年9月30日而在截至的三個月中，這一數字為310萬美元 2022年9月30日。如上所述，增長的主要原因是產品組合的增加以及煙氣處理項目的順利完成。

截至9月30日的九個月 2023 和 2022

在截至2023年9月30日的九個月中，B&W 環境板塊的收入增長了21％，達到1.346億美元，而截至2022年9月30日的九個月中為1.112億美元。冷卻技術項目總量的增加，部分被與煙氣處理項目相關的產量減少所抵消。

調整後 EBITDA在截至的九個月中，B&W 環境板塊的收入為 1,030 萬美元 2023年9月30日相比於 510 萬美元在 九個月已結束 2022年9月30日。增長主要是由上述產品組合的變化以及煙氣處理項目的順利完成所推動的。


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B&W 散熱板塊業績
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）20232022$ Change20232022$ Change
收入$106,981 $91,331 $15,650 $384,227 $309,875 $74,352 
調整後 EBITDA$11,322 $10,761 $561 $49,422 $41,276 $8,146 

截至9月30日的三個月 2023以及 2022

B&W 散熱板塊的收入增加 17%，或其中1,570萬美元至1.070億美元 三個月已結束 2023年9月30日 相比之下，該數字為9,130萬美元 三個月已結束 2022年9月30日. 收入增長歸因於我們的建築項目業務、零件和服務以及成套鍋爐業務的銷量增加，但服務項目的下降部分抵消了這一增長。

在截至2023年9月30日的三個月中，B&W Thermal板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了60萬美元，至1130萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中為1,080萬美元。增長主要是由上述收入量和產品組合的增加推動的。

截至9月30日的九個月 2023以及 2022

B&W Thermal 板塊的收入增長了 24%，在截至的九個月中從 3.099 億美元增至 3.842 億美元 2023年9月30日 與去年相比。 增長歸因於我們的建築項目業務和成套鍋爐業務的交易量增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，B&W Thermal板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增加了810萬美元，從4,130萬美元增加到4,940萬美元。增加的原因是上文所述的數量增加。

調整後息税折舊攤銷前利潤中的企業成本

這包括未分配給應報告的細分市場的銷售和收購費用。除其他外，這些成本包括與整個組織治理和成為美國證券交易委員會註冊人相關的某些行政、合規、戰略、報告和法律費用。在截至2023年9月30日的三個月中，公司成本增加了120萬美元，至560萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，企業成本為440萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，企業成本增加了320萬美元，至1,620萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，企業成本為1,300萬美元。


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影響經營業績的其他因素

利息支出
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
與從以下來源借款相關的組成部分：
高級票據$6,414 $6,385 $19,167 $18,715 
美國循環信貸額度505 — 505 — 
6,919 6,385 19,672 18,715 
與以下各項的攤銷或增值相關的組成部分：
循環信貸協議1,104 1,237 3,252 3,465 
高級票據638 657 1,887 1,950 
1,742 1,894 5,139 5,415 
與興趣相關的組成部分來自：
租賃負債914 707 2,235 2,112 
其他利息支出3,841 2,112 10,202 6,447 
4,755 2,819 12,437 8,559 
利息支出總額$13,416 $11,098 $37,248 $32,689 

由於年內利率和其他應付貸款的增加，截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息支出有所增加。

所得税
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計，百分比除外）20232022$ Change20232022$ Change
所得税（福利）支出前虧損$(12,606)$(7,849)$(4,757)$(22,347)$(17,699)$(4,648)
所得税（福利）支出$(331)$4,902 $(5,233)$2,020 $4,777 $(2,757)
ETR 持續運營2.6 %(62.5)%(9.0)%(27.0)%

我們在2023年前九個月的所得税支出反映了對遞延所得税淨資產的全額估值補貼，墨西哥、加拿大、英國、巴西、芬蘭、德國、泰國、菲律賓、印度尼西亞和瑞典除外。每個時期都會對遞延所得税資產進行評估，以確定變現的可能性是否更大。估值補貼是在管理層確定遞延所得税資產的部分或全部很可能無法變現時確定的。如果有足夠的正面證據超過ASC 740框架下的負面證據，將來可能會取消估值補貼， 所得税 （“ASC 740”）。

我們2023年前九個月的有效税率並未反映美國的法定税率，這主要是由於對某些遞延所得税淨資產和不利的離散項目進行了估值補貼。在某些司法管轄區（即意大利），如果我們預計該財政年度將出現虧損或年初至今無法根據ASC 740實現税收優惠，則我們在估計的年度有效税率的總體計算中排除了該司法管轄區的虧損。

折舊和攤銷

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，折舊費用分別為220萬美元和220萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，折舊費用分別為780萬美元和690萬美元。

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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，攤銷費用分別為240萬美元和230萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，攤銷費用分別為720萬美元和770萬美元。


流動性和資本資源

流動性

我們的主要流動性要求包括還本付息、優先股分紅融資和營運資金需求。我們的流動性需求主要通過運營產生的現金、外部融資來源（包括優先票據）、循環信貸協議和股票發行（包括優先股）來為我們的流動性需求提供資金。本季度報告第一部分第一項所列簡明合併財務報表附註詳細描述了優先股以及其他流動性來源。

現金和現金流

截至2023年9月30日，我們的現金和現金等價物、流動限制性現金和長期限制性現金總額為6,510萬美元，我們的債務總額為3.776億美元，未償優先股總額為1.917億美元。截至2023年9月30日，我們的國外業務地點持有無限制現金及現金等價物總額中的3670萬美元。總的來説，除非資金被匯回國或用於償還從美國向外國實體提供的公司間貸款，否則我們的外國現金餘額無法為我們在美國的業務提供資金，這可能會使我們面臨目前在經營業績中未編列準備金的税收。我們目前沒有計劃將這些資金匯回美國。此外，截至2023年9月30日，我們有1,120萬美元的限制性現金，與某些信用證的抵押品有關。我們相信，我們未來的運營現金流將足以支付未來12個月及以後可預見的將來的債務償還、其他合同義務、資本支出和分紅。

在截至2023年9月30日的九個月中，運營中使用的現金為5,050萬美元，這主要歸因於年初至今的1.342億美元淨虧損，但被1,650萬美元長期資產折舊和攤銷的非現金支出以及5,660萬美元的商譽減值所抵消。在截至2022年9月30日的九個月中，運營中使用的現金為6,740萬美元，這主要歸因於3,220萬美元的淨虧損和營運資金的不利變化。

在截至2023年9月30日的九個月中，來自投資活動的現金流使用了860萬美元的淨現金，這主要是由於1,050萬美元的資本支出。在截至2022年9月30日的九個月中，來自投資活動的現金流使用了6,760萬美元的淨現金，主要與收購6,490萬美元的FPS和Optimus以及890萬美元的資本支出有關。

在截至2023年9月30日的九個月中，來自融資活動的現金流為1190萬美元，主要與貸款借款增加2460萬美元有關，部分被740萬美元的優先股股息所抵消。在截至2022年9月30日的九個月中，來自融資活動的現金流使用了1,910萬美元，這主要是由於支付了1110萬美元的優先股股息和1,250萬美元的淨貸款還款，部分被髮行的550萬美元優先票據所抵消。

債務便利

正如本文所包含的簡明合併財務報表附註13中所述，2023年9月30日，我們的債務融資包括償還協議、循環信貸協議和信用證協議（統稱為 “債務文件” 及其下的融資額度，即 “債務額度”）。我們在每項債務融資機制下的義務均由我們現有和未來的某些國內外子公司擔保。關聯方B. Riley Financial, Inc.（“B. Riley”）已就我們在償還協議下的義務提供了付款擔保。我們預計將債務融資機制下的收益和信用證可用性用於營運資金用途和一般公司用途。循環信貸協議將於2025年6月30日到期。截至2023年9月30日，我們有2660萬美元的未償循環債務。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的平均每日借款額為910萬美元，每日最高未償還額為3,060萬美元。《信函》下的用法
51

截至2023年9月30日，信用協議包括1,310萬美元的財務信用證和8,400萬美元的履約信用證。

正如本報告所含合併財務報表附註13中所述，我們於2023年11月9日執行了對償還協議的修正案，該修正案除其他外，對其中財務契約進行了調整。2023年11月9日，我們簽訂了一份信函協議，為我們的債務融資機制進行再融資（“再融資”）。再融資旨在減少我們未來的利息支出。

信用證、銀行擔保和擔保債券

我們的某些子公司主要位於美國境外，與各商業銀行和其他金融機構訂有信貸安排，用於簽發與合同活動相關的信用證和銀行擔保。截至2023年9月30日，我們的信用證協議之外的所有此類信用證和銀行擔保的總價值為5,270萬美元。截至2023年9月30日，根據支持信用證或銀行擔保的信用證協議提供的未償信用證的總價值為3,160萬美元。在根據信用證協議簽發的未兑現信用證中，有6180萬美元需要進行外幣升值。

我們已經發行了擔保債券，以支持與某些合同有關的客户承擔的合同義務。我們使用擔保設施來支持此類債務，但根據這些機制發行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同規定的義務，這些保證金通常會向客户提供賠償。我們和我們的某些子公司共同簽署了有利於擔保承銷商的一般賠償協議，這些協議涉及承銷商為支持我們的某些合同活動而發行的擔保債券。截至2023年9月30日，根據這些安排發行和未償還的支持合同的債券總額約為1.464億美元。支持擔保債券的信用證總價值為1,220萬美元。

我們在目前的債務安排下獲得和維持足夠能力的能力對於支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。沒有足夠的能力，我們將來支持合同安全要求的能力就會減弱。

其他債務-應付貸款

截至2023年9月30日，我們的應付貸款為4,040萬美元，扣除50萬美元的債務發行成本，其中530萬美元被歸類為流動貸款，3,510萬美元被歸類為簡明合併資產負債表上的應付長期貸款。在這些金額中，扣除50萬美元的債務發行成本，我們有大約1,260萬美元，與售後回租融資交易有關。

資產負債表外安排

截至2023年9月30日，我們沒有任何對當前或未來財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響的資產負債表外安排。

關鍵會計政策和估計

有關我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計值的摘要，請參閲截至2022年12月31日止年度的年度報告中的 “關鍵會計政策和估計”。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的政策沒有重大變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們的市場風險敞口與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中在 “市場風險定量和定性披露” 下披露的風險沒有重大變化。
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第 4 項。控制和程序


披露控制和程序

截至本報告所涉期末，我們的管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，評估了披露控制和程序（該術語的定義見證券交易委員會根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）通過的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條））的設計和運作。披露控制和程序就其性質而言，只能為控制目標提供合理的保證。應該指出的是，任何披露控制制度和程序的設計都部分基於對未來事件可能性的各種假設，不能保證任何設計無論多麼遙遠，都能在所有潛在的未來條件下成功實現其既定目標。

根據上述評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，其披露控制和程序的設計和運作自2023年9月30日起生效，以提供合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，這些信息會被收集並傳達給酌情進行管理，以便及時作出披露決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

控制有效性的固有侷限性

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或內部控制措施能夠防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須將控制的好處與成本相比來考慮。由於所有控制系統的固有侷限性，因此任何控制評估都無法絕對保證我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，也可能是由於簡單的錯誤、錯誤或欺詐而發生的。此外，個人或羣組人員可以規避控制，也可以通過未經授權的超越控制措施來規避管制。因此，由於我們控制系統的固有侷限性，我們可能會因錯誤或欺詐而在公開報告中出現錯誤陳述，而不會被發現。


第二部分

第 1 項。法律訴訟

有關正在進行的調查和訴訟的信息，請參閲本季度報告第一部分第一項中包含的簡明合併財務報表附註18，我們以引用方式將其納入本項目。

第 1A 項。風險因素

在業務過程中，我們面臨各種風險和不確定性。有關此類風險和不確定性的討論可以在我們截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告的 “風險因素” 下找到。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中列出的風險因素沒有實質性變化。

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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

根據員工福利計劃的規定，我們收購了以下與歸屬員工限制性股票有關的股份，這些股票要求我們預扣股票以履行員工的法定所得税預扣義務。下表列出了截至2023年9月30日的季度中每月的普通股數量和平均每股價格。我們目前沒有一般的股票回購計劃。
（整數數據）
時期
收購的股票總數 (1)
每股平均價格作為一部分購買的股票總數
公開宣佈的計劃或計劃		可能尚未達到的股票的大概美元價值
根據計劃或計劃購買
2023 年 7 月95,395 $5.34 — $— 
2023 年 8 月159,748 $5.16 — $— 
2023 年 9 月— $— — $— 
總計255,143 $5.23 — $— 
(1)收購的股份在公司的簡明合併資產負債表中記為庫存股。


第 5 項。其他信息

正如本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註13中所述，我們於2023年11月9日簽訂了報銷協議的第3號修正案（“第三次修訂的報銷協議”），該修正案修改了從截至2023年9月30日的財政季度開始的未來時期的某些財務維護契約。截至2023年9月30日和2023年12月31日的財政季度的固定費用覆蓋率修正為1.05至1.0，截至2024年3月31日和2023年6月30日的財政季度的固定費用覆蓋率修正為1.15至1.00，截至2024年9月30日的財政季度的固定費用覆蓋率修正為1.05至1.00，截至2025年3月31日的財政季度的固定費用覆蓋率修正為1.25至1.00，以及此後。在截至2023年9月30日的財季中，支付優先股股息的優先淨槓桿比率條件修訂為1.46至1.00，截至2024年12月31日的財政季度的優先淨槓桿率條件修訂為1.30至1.00，此後每個財政季度的優先淨槓桿率條件修正為1.25至1.00。第三次修訂的償還協議還對優先股股息的支付施加了槓桿條件，這要求公司在支付截至2023年12月31日的財季的股息之前提供高質量的收益報告並向MSD支付100萬美元的費用。 第三次修訂的報銷協議還修訂了報銷協議中規定的最低現金流契約，截至2023年12月31日的財政季度為1,000萬美元，2024財年及之後的每個財政年度為2,500萬美元。適用於第三次修訂的償還協議浮動利率在2023年12月31日之前為SOFR加10％，從2024年1月1日至2024年6月30日等於SOFR加11％，此後每個財政季度的第一天將增加50個基點。在獲得PNC同意（定義見第三修正的報銷協議）後，第三次修訂的償還協議下的現金抵押貸款的規模將降至1億美元，在未償信用證減少到9,000萬美元或以下後，將進一步下降至9,000萬美元。

作為對第三次修訂的報銷協議的對價，我們向MSD支付了50萬美元的修改費。某些貸款機構及其各自的某些關聯公司已經或將來可能為我們和我們的子公司提供各種商業銀行、投資銀行、貸款、承保、信託服務、財務諮詢和其他金融服務，他們已經收到並將來可能會收取慣常的費用和開支。

2023年11月9日，我們與第三方金融機構簽訂了一份信函協議（“再融資承諾書”），根據該協議，該金融機構同意向優先擔保信貸額度投入高達1.5億美元，用於為我們現有的優先擔保信貸額度（“再融資”）進行再融資。再融資的前提是 (i) 完成並執行金融機構滿意的最終文件（包括與第三方簽訂的文件，如適用，例如與PNC和MSD簽訂的債權人間協議），(ii) 與其現有信貸委員會批准的任何重大偏離的最終批准，(iii) 慣例盡職調查的完成，以及 (iv) 其他慣例條件。預計再融資將減少我們未來的利息支出。

第 6 項。展品
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2.1*
截至2015年6月8日，巴布科克和威爾科克斯公司與巴布科克和威爾科克斯企業有限公司之間的主分居協議（參照巴布科克和威爾科克斯企業公司截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-36876）附錄2.1納入）。
3.1
重述的公司註冊證書（參照Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-36876）附錄3.1納入）。
3.2
重述公司註冊證書修正證書（參照巴布科克和威爾科克斯企業有限公司於2019年6月17日提交的8-K表最新報告（文件編號001-36876）附錄3.1納入）。
3.3
經修訂的重述公司註冊證書修正證書（參照Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.於2019年7月24日提交的8-K表最新報告（文件編號001-36876）附錄3.1納入）。
3.4
Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.的經修訂和重述的章程
3.5
關於 7.75% A系列累積永久優先股的指定證書，日期為2021年5月6日，提交給特拉華州國務卿，於2021年5月6日生效（參照巴布科克和威爾科克斯企業有限公司於2021年5月7日提交的表格8-A附錄3.4納入（文件編號001-36876））。
3.6
日期為2021年6月1日的7.75％A系列累計永久優先股股票數量增加證書（參照巴布科克和威爾科克斯企業有限公司於2021年7月7日提交的8-K表最新報告（文件編號001-36876）附錄3.1納入）.
31.1
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官的認證。
31.2
第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官的認證。
32.1
第 1350 節對首席執行官的認證。
32.2
第 1350 條對首席財務官的認證。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PREXBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
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*根據S-K法規第601 (b) (2) 項，本協議的某些附表和附錄已被省略。任何遺漏的時間表和/或附錄的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會。

# 根據經修訂的1934年《證券交易法》第601 (b) (10) (iv) 條例S-K所允許，本附錄的某些機密部分已從公開提交的文件中刪除。

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
2023年11月9日來自：/s/Louis Salamone
路易斯·薩拉蒙
執行副總裁、首席財務官兼首席會計官
（首席財務和會計官兼正式授權代表）



















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