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管理會員2022-12-310001464790Rily：White HawkCapital Partners2022-07-012022-09-300001464790Rily：White HawkCapital Partners2022-01-012022-09-300001464790Rily：Babcock and Wilcox 成員2022-07-012022-09-300001464790Rily：Babcock and Wilcox 成員2022-01-012022-09-300001464790Rily：Babcock and Wilcox 成員2023-01-012023-09-300001464790Rily：Babcock and Wilcox 成員2022-03-012022-03-310001464790Rily: Maven 會員2023-09-300001464790Rily: Maven 會員2022-12-310001464790Rily：競技場集團控股公司成員2023-08-310001464790Rily：競技場集團控股公司成員2023-08-312023-08-310001464790Rily：競技場集團控股公司成員2022-07-012022-09-300001464790Rily：競技場集團控股公司成員2022-01-012022-09-300001464790RIL: APLDMember2023-07-172023-07-170001464790RIL: APLDMember2023-09-300001464790RILY: Applied 數字會員2023-05-202023-09-300001464790Rily：加州自然資源集團LLC成員2021-11-010001464790Rily：加州自然資源集團LLC成員美國公認會計準則：對債務成員的間接擔保2021-11-010001464790Rily：加州自然資源集團LLC成員2022-03-090001464790美國公認會計準則：InvesteeMember2022-04-250001464790Rily：briley 財務會員US-GAAP：普通階級成員Rily：FazecLanHoldingsings INC 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
x 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
o 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-37503
B. 萊利金融公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華27-0223495
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
11100 聖莫尼卡大道., 800 套房
洛杉磯, 加州
90025
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(310)966-1444
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元生氣的納斯達克全球市場
存托股份，每股代表千分之一
持有 A 系列 6.875% 股份的部分權益
累積永久優先股		RILYP納斯達克全球市場
存托股份，每股代表千分之一
持有B系列7.375％股份的部分權益
累積永久優先股		RILYL納斯達克全球市場
6.75% 2024 年到期的優先票據RILYO納斯達克全球市場
6.375% 2025 年到期的優先票據RILYM納斯達克全球市場
5.00% 2026 年到期的優先票據RILYG納斯達克全球市場
5.50% 2026年到期的優先票據RILYK納斯達克全球市場
6.50% 2026年到期的優先票據RILYN納斯達克全球市場
5.25% 2028年到期的優先票據RILYZ納斯達克全球市場
6.00% 2028 年到期的優先票據RILYT納斯達克全球市場
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器 o
非加速過濾器 o規模較小的申報公司 o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 o沒有 x
截至2023年11月2日，有 30,582,871註冊人普通股的已發行股票，面值為每股0.0001美元。

目錄
B. Riley 金融公司
10-Q 表季度報告
截至2023年9月30日的季度期間
目錄
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
1
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
1
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益（虧損）報表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
56
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
78
第 4 項。
控制和程序
79
第二部分。其他信息
 
第 1 項。
法律訴訟
80
第 1A 項。
風險因素
80
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
80
第 3 項。
優先證券違約
80
第 4 項。
礦山安全披露
80
第 5 項。
其他信息
81
第 6 項。
展品
82
簽名
83
解釋性説明
正如先前在2022年10-K表年度報告解釋性説明中披露的那樣，我們重報了截至2020年12月31日和2021年12月31日止年度的經審計的合併財務報表，以及2021年季度和年初至今以及截至2022年的前三個季度的每份未經審計的簡明合併財務報表。這些期限的重述在我們提交截至2022年12月31日的10-K表年度報告時生效。有關重報的其他信息，請參閲我們 2022 年 10-K 表年度報告中的合併財務報表附註2。
此外，正如我們先前在2022年10-K表年度報告中披露的那樣，我們重述了截至2022年3月31日的三個月、截至2022年6月30日的三個月和六個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的相關未經審計的財務信息。因此，本10-Q表季度報告中包含的截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表已重報，以反映2022年10-K表中描述的重報調整。另見我們的簡明合併報告附註2

目錄
財務報表，瞭解截至2022年9月30日的三個月和九個月中重報調整對簡明合併財務報表的影響的更多信息。

目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
簡明合併資產負債表
（千美元，面值除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（未經審計）  
資產
資產：
現金和現金等價物$252,288 $268,618 
限制性現金2,060 2,308 
清算經紀人欠款25,579 48,737 
所擁有的證券和其他投資，按公允價值計算1,197,587 1,129,268 
借入的證券2,782,000 2,343,327 
應收賬款，淨額127,418 149,110 
應向關聯方收取的款項395 1,081 
按公允價值計算的應收貸款（包括美元）192,828和 $98,729分別截至2023年9月30日和2022年12月31日來自關聯方）
549,142 701,652 
預付費用和其他資產265,531 460,696 
經營租賃使用權資產82,245 88,593 
財產和設備，淨額24,774 27,141 
善意497,388 512,595 
其他無形資產，淨額333,641 374,098 
遞延所得税2,808 3,978 
總資產$6,142,856 $6,111,202 
負債和權益  
負債：  
應付賬款$54,030 $81,384 
應計費用和其他負債303,428 322,974 
遞延收入73,829 85,441 
遞延所得税6,677 29,548 
應由關聯方和合作夥伴承擔289 2,210 
由於清算經紀商的緣故— 19,307 
已售出尚未購買的證券7,120 5,897 
借出的證券2,772,790 2,334,031 
經營租賃負債93,027 99,124 
應付票據21,300 25,263 
循環信貸額度57,246 127,678 
定期貸款，淨額618,301 572,079 
優先應付票據，淨額1,667,088 1,721,751 
負債總額5,675,125 5,426,687 
承付款和或有開支（注17）
子公司股權中的可贖回非控股權益— 178,622 
B. Riley Financial, Inc.  
優先股，$0.0001面值； 1,000,000授權股份； 4,563和 4,545截至2023年9月30日和2022年12月31日分別已發行和流通的股份；清算優先權為美元114,082和 $113,615分別截至2023年9月30日和2022年12月31日
— — 
普通股，$0.0001面值； 100,000,000授權股份； 30,582,729和 28,523,764截至2023年9月30日和2022年12月31日分別已發行和未償還債務
3 3 
額外的實收資本576,947 494,201 
累計赤字(157,693)(45,220)
累計其他綜合虧損(5,476)(2,470)
B. Riley Financial, Inc. 股東權益總額413,781 446,514 
非控股權益53,950 59,379 
權益總額467,731 505,893 
負債和權益總額$6,142,856 $6,111,202 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
（千美元，股票數據除外）

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入：如重述如重述
服務和費用$278,023 $257,310 $743,909 $651,786 
貸款的交易（虧損）收益和公允價值調整(10,587)(6,917)83,346 (143,958)
利息收入-貸款和證券貸款69,730 57,594 222,115 182,855 
銷售貨物125,146 4,130 251,310 7,895 
總收入462,312 312,117 1,300,680 698,578 
運營費用：
服務的直接成本67,850 44,523 178,188 73,959 
銷售商品的成本78,053 3,089 165,996 7,334 
銷售、一般和管理費用221,688 163,727 623,200 506,062 
重組費用228 8,016 949 8,016 
商譽和商號減值35,500 — 37,233 — 
利息支出-出售的證券貸款和貸款參與權38,368 17,447 106,572 43,757 
運營費用總額441,687 236,802 1,112,138 639,128 
營業收入20,625 75,315 188,542 59,450 
其他收入（支出）：  
利息收入180 686 3,455 1,253 
股息收入12,876 9,175 35,635 26,279 
已實現和未實現（虧損）的投資收益(75,361)19,071 (84,960)(136,205)
金融工具和其他公允價值的變化(4,170)(574)(3,998)9,728 
股票投資的（虧損）收益(308)(91)(175)3,285 
利息支出(45,229)(34,587)(140,122)(96,787)
所得税前（虧損）收入(91,387)68,995 (1,623)(132,997)
受益於所得税（準備金）15,079 (16,350)(14,344)39,858 
淨（虧損）收入 (76,308)52,645 (15,967)(93,139)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益(2,485)4,808 (5,680)9,245 
歸屬於B. Riley Financial, Inc.的淨（虧損）收入(73,823)47,837 (10,287)(102,384)
優先股分紅2,015 2,002 6,042 6,006 
普通股股東可獲得的淨（虧損）收益$(75,838)$45,835 $(16,329)$(108,390)
普通股每股基本（虧損）收益$(2.53)$1.62 $(0.56)$(3.86)
每股普通股攤薄（虧損）收益$(2.53)$1.53 $(0.56)$(3.86)
已發行基本普通股的加權平均值29,961,068 28,293,064 28,933,546 28,068,160 
加權平均攤薄後已發行普通股29,961,068 29,968,417 28,933,546 28,068,160 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
綜合收益（虧損）簡明合併報表
（未經審計）
（千美元）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨（虧損）收入 $(76,308)$52,645 $(15,967)$(93,139)
其他綜合（虧損）收入：  
累積翻譯調整的變化(4,879)(2,842)(3,006)(5,646)
扣除税款的其他綜合虧損(4,879)(2,842)(3,006)(5,646)
綜合（虧損）收入總額(81,187)49,803 (18,973)(98,785)
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合（虧損）收益(2,485)6,187 (5,534)10,751 
歸屬於B. Riley Financial, Inc.的綜合（虧損）收益$(78,702)$43,616 $(13,439)$(109,536)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
簡明合併權益表
（未經審計）
（千美元，股票數據除外）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中
優先股普通股額外
付費
資本 		（累計赤字）保留
收益 		累積的
其他
全面
損失 		非控制性
興趣愛好 		總計
公平
股份金額股份 金額
餘額，2023 年 7 月 1 日4,563 $— 28,480,870 $3 $452,254 $(49,140)$(597)$59,418 $461,938 
已發行普通股，扣除發行成本— — 2,090,909 — 114,507 — — — 114,507 
歸屬限制性股票和其他股票，扣除僱主税預扣的股份— — 10,950 — (277)— — — (277)
消費税— — — — 115 — — — 115 
基於股票的付款— — — — 10,561 — — — 10,561 
子公司權益中的股份支付— — — — 32 — — — 32 
將股份歸屬子公司股權— — — — (245)— — 245 — 
普通股股息 ($)1.00每股）
— — — — — (32,715)— — (32,715)
優先股股息— — — — — (2,015)— — (2,015)
淨虧損— — — — — (73,823)— (2,485)(76,308)
對非控股權益的分配— — — — — — — (4,527)(4,527)
來自非控股權益的出資— — — — — — — 699 699 
收購非控股權益— — — — — — 600 600 
其他綜合損失— — — — — — (4,879)— (4,879)
餘額，2023 年 9 月 30 日
4,563 $— 30,582,729 $3 $576,947 $(157,693)$(5,476)$53,950 $467,731 
        
餘額，2022 年 7 月 1 日4,535 $— 28,290,458 $3 $459,220 $32,570 $(3,884)$55,467 $543,376 
歸屬限制性股票和其他股票，扣除僱主税預扣的股份— — 10,116 — (293)— — — (293)
普通股已回購並報廢— — (571)— (27)— — — (27)
基於股票的付款— — — — 14,498 — — — 14,498 
子公司權益中的股份支付— — — — 57 — — — 57 
將股份歸屬子公司股權— — — — (35)— — 35 — 
普通股股息 ($)1.00每股）
— — — — — (31,061)— — (31,061)
優先股股息— — — — — (2,002)— — (2,002)
淨收入— — — — — 47,837 — 6,187 54,024 
B. Riley Principal 150 和 250 合併公司子公司臨時股權的重新計量— — — — — (428)— — (428)
對非控股權益的分配— — — — — — — (431)(431)
來自非控股權益的出資— — — — — — — 2,823 2,823 
其他綜合損失— — — — — — (2,842)— (2,842)
餘額，2022 年 9 月 30 日
4,535 $— 28,300,003 $3 $473,420 $46,916 $(6,726)$64,081 $577,694 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
5
目錄
優先股普通股額外
付費
資本		（累計赤字）保留
收益		累積的
其他
全面
損失		非控制性
興趣愛好		總計
公平
股份金額股份金額
餘額，2023 年 1 月 1 日4,545 $— 28,523,764 $3 $494,201 $(45,220)$(2,470)$59,379 $505,893 
已發行普通股，扣除發行成本— — 2,090,909 — 114,507 — — — 114,507 
已發行的優先股18 — — — 467 — — — 467 
ESPP股票發行和歸屬限制性股票和其他股份，扣除預扣僱主税的股份— — 1,368,935 — (8,619)— — — (8,619)
普通股已回購並報廢— — (1,452,831)— (53,688)— — — (53,688)
為收購企業而發行的股份— — 51,952 — 2,111 — — — 2,111 
重新衡量Lingo可贖回的少數股權— — — — (6,483)— — — (6,483)
基於股票的付款— — — — 34,528 — — — 34,528 
子公司權益中的股份支付— — — — 168 — — — 168 
將股份歸屬子公司股權— — — — (245)— — 245 — 
普通股股息 ($)3.00每股）
— — — — — (94,150)— — (94,150)
優先股股息— — — — — (6,042)— — (6,042)
淨虧損— — — — — (10,287)— (5,534)(15,821)
重新估量 B. Riley Princial 250 Merger Corporat— — — — — (1,994)— — (1,994)
對非控股權益的分配— — — — — — — (5,987)(5,987)
來自非控股權益的出資— — — — — — — 4,709 4,709 
收購非控股權益— — — — — — — 1,138 1,138 
其他綜合損失— — — — — — (3,006)— (3,006)
餘額，2023 年 9 月 30 日4,563 $— 30,582,729 $3 $576,947 $(157,693)$(5,476)$53,950 $467,731 
餘額，2022 年 1 月 1 日4,512 $— 27,591,028 $3 $413,486 $248,862 $(1,080)$43,930 $705,201 
已發行的優先股23 — — — 639 — — — 639 
ESPP股票發行和歸屬限制性股票和其他股份，扣除預扣僱主税的股份— — 404,668 — (6,733)— — — (6,733)
普通股已回購並報廢— — (571)— (27)— — — (27)
為收購 FocalPoint 而發行的股票— — 304,878 — 20,320 — — — 20,320 
基於股票的付款— — — — 45,713 — — — 45,713 
子公司權益中的股份支付— — — — 57 — — — 57 
將股份歸屬子公司股權— — — — (35)— — 35 — 
普通股股息 ($)3.00每股）
— — — — — (93,128)— — (93,128)
優先股股息— — — — — (6,006)— — (6,006)
淨（虧損）收入— — — — — (102,384)— 10,751 (91,633)
B. Riley Principal Merger II Corporation 子公司— — — — — (428)— — (428)
對非控股權益的分配— — — — — — — (2,167)(2,167)
來自非控股權益的出資— — — — — — — 11,350 11,350 
收購非控股權益— — — — — — — 182 182 
其他綜合損失— — — — — — (5,646)— (5,646)
餘額，2022 年 9 月 30 日4,535 $— 28,300,003 $3 $473,420 $46,916 $(6,726)$64,081 $577,694 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（千美元）
九個月已結束
9月30日
20232022
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(15,967)$(93,139)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：  
折舊和攤銷38,102 26,526 
可疑賬款準備金5,881 2,786 
基於股份的薪酬35,264 45,828 
公允價值和重新計量調整，非現金(42,819)6,251 
非現金利息及其他(9,440)(5,392)
外幣對運營的影響686 3,157 
股票投資的虧損（收益）175 (3,285)
股票投資的分紅198 2,491 
遞延所得税(21,394)(81,832)
商譽和商號減值37,233 — 
出售業務、處置固定資產和其他的（收益）虧損(9,581)5,537 
償還貸款的收益— (1,102)
債務消滅造成的損失5,294 — 
股權投資收益— (6,790)
解除 BRPM 150 的合併— (8,294)
強制性可贖回非控股權益的收益分配和公允價值調整1,335 792 
經營資產和負債的變化：  
應付/應收清算經紀人的金額3,853 (89,271)
擁有的證券和其他投資(43,289)295,411 
借入的證券(438,673)(152,340)
應收賬款14,121 3,933 
預付費用和其他資產1,282 (50,688)
應付賬款、應計工資和相關費用、應計費用和其他負債(30,024)(128,028)
應付/應向關聯方和合作夥伴支付的款項(1,235)2,378 
已售出，尚未購買的證券1,223 (10,873)
遞延收入(11,941)12,565 
借出的證券438,759 150,565 
用於經營活動的淨現金(40,957)(72,814)
來自投資活動的現金流：  
購買應收貸款(405,359)(421,718)
應收貸款的償還543,633 408,654 
出售應收貸款7,500 — 
收購業務和少數股權，扣除美元772和 $32,135分別在 2023 年和 2022 年獲得的現金
(15,276)(113,605)
購買財產、設備和無形資產(5,782)(1,385)
7
目錄
出售財產、設備、無形資產和其他的收益17,346 2 
從子公司信託賬户收到的資金175,763 172,584 
購買股權和其他投資(4,871)(2,786)
投資活動提供的淨現金312,954 41,746 
來自融資活動的現金流：  
循環信貸額度的收益191,265 — 
償還循環信貸額度(261,697)(5,300)
償還應付票據(11,853)(409)
償還定期貸款(504,246)(60,879)
定期貸款的收益628,187 275,700 
發行優先票據的收益185 51,215 
贖回優先票據(58,924)— 
支付債務發行和發行成本(27,188)(1,355)
支付或有對價(1,884)(674)
ESPP 和限制性股票歸屬時繳納就業税(8,619)(6,733)
已支付的普通股股息(110,959)(90,351)
已支付的優先股息(6,042)(6,006)
回購普通股(53,688)(27)
向非控股權益分配(4,012)(3,408)
來自非控股權益的出資4,312 11,350 
贖回子公司臨時權益和分配(175,763)(172,584)
發行普通股的收益115,000 — 
發行優先股的收益467 639 
用於融資活動的淨現金(285,459)(8,822)
現金、現金等價物和限制性現金減少(13,462)(39,890)
外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響(3,116)(6,587)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(16,578)(46,477)
現金、現金等價物和限制性現金，期初270,926 279,860 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$254,348 $233,383 
補充披露：  
支付的利息$231,874 $133,359 
已繳税款$7,798 $45,390 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
B. RILEY FINANCIAL, INC和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
（千美元，股票數據除外）
註釋 1 — 業務運營的組織和性質
B. Riley Financial, Inc. 及其子公司（統稱為 “公司”）向廣泛的客户羣提供投資銀行、經紀業務、財富管理、資產管理、直接貸款、商業諮詢、估值和資產處置服務，包括上市和私營公司、金融贊助商、投資者、金融機構、法律和專業服務公司以及個人。該公司還擁有提供消費者互聯網接入和雲通信服務的通信相關業務以及消費者相關業務組合，包括提供商標許可和品牌投資的品牌組合以及設計和銷售筆記本電腦和計算機配件的Targus Cayman Holdco Limited（“Targus”）。
該公司在以下地區運營 六應報告的運營領域：(i) 資本市場，公司通過該市場向企業和機構客户提供投資銀行、企業融資、證券貸款、重組、研究、銷售和交易服務；(ii) 財富管理，公司通過該部門為企業和高淨值客户提供財富管理和税務服務；(iii) 拍賣和清算，公司通過該部門提供拍賣和清算服務，幫助客户處置包括多地點零售庫存、批發在內的資產庫存、貿易固定裝置、機械和設備、知識產權和不動產；(iv) 財務諮詢，公司通過它提供破產、財務諮詢、法務會計、房地產諮詢以及估值和評估服務；(v) 通信，公司通過通信提供消費者互聯網接入和相關訂閲服務、雲通信服務以及手機語音、文本和數據服務和設備；(vi) 消費者，包括品牌，通過許可創收商標，以及通過銷售筆記本電腦和計算機配件創收的Targus。
在2022年第四季度，公司調整了分部報告結構，以反映近期收購帶來的組織變化以及資本分配方式。消費板塊包括先前公佈的品牌板塊和Targus，該公司在2022年第四季度收購了這兩個板塊。該公司還將其先前報告的主要投資——通信和其他板塊重新調整為通信板塊以及與企業和其他部門報告的所有其他類別。
注意事項 2 — 重報先前發佈的財務報表

在編制截至2022年12月31日止年度的合併財務報表時，公司發現收入中某些投資的股息收入以及已實現和未實現收益（虧損）存在分類錯誤。下表彙總了分類錯誤更正對公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的重報簡明合併經營報表的影響。分類錯誤對公司的簡明合併資產負債表、簡明的合併權益表、現金流量、淨收益或每股收益沒有影響。

下表按財務報表細目列示了所有列報期間的簡明合併運營報表中的更正：

9
目錄
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
和以前一樣
已報告		重報調整重述參考文獻如重述
運營聲明
收入：
服務和費用$266,485 $(9,175)(a)$257,310 
貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整12,154 (19,071)(b)(6,917)
利息收入-貸款和證券貸款57,594 — 57,594 
銷售貨物4,130 — 4,130 
總收入340,363 (28,246)312,117 
運營費用：
服務的直接成本44,523 — 44,523 
銷售商品的成本3,089 — 3,089 
銷售、一般和管理費用163,727 — 163,727 
重組費用8,016 — 8,016 
利息支出-出售的證券貸款和貸款參與權17,447 — 17,447 
運營費用總額236,802 — 236,802 
營業收入（虧損） 103,561 (28,246)75,315 
其他收入（支出）：
利息收入686 — 686 
股息收入— 9,175 (a)9,175 
已實現和未實現的投資收益— 19,071 (b)19,071 
金融工具和其他公允價值的變化(574)— (574)
權益法投資的虧損(91)— (91)
利息支出(34,587)— (34,587)
所得税前收入68,995 — 68,995 
所得税準備金(16,350)— (16,350)
淨收入52,645 — 52,645 
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益4,808 — 4,808 
歸屬於B. Riley Financial, Inc.的淨收益47,837 — 47,837 
優先股分紅2,002 — 2,002 
普通股股東可獲得的淨收益$45,835 $— $45,835 
普通股每股基本收入$1.62 $1.62 
普通股每股攤薄收益$1.53 $1.53 
已發行基本普通股的加權平均值28,293,064 28,293,064 
加權平均攤薄後已發行普通股29,968,417 29,968,417 
(a) 將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(b) 將已實現和未實現的投資收益從交易收益（虧損）和貸款公允價值重新歸類為已實現和未實現的投資收益。

10
目錄
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
和以前一樣
已報告		重報調整重述參考文獻如重述
運營聲明
收入：
服務和費用$678,065 $(26,279)(a)$651,786 
貸款的交易（虧損）收益和公允價值調整(280,163)136,205 (b)(143,958)
利息收入-貸款和證券貸款182,855 — 182,855 
銷售貨物7,895 — 7,895 
總收入588,652 109,926 698,578 
運營費用：
服務的直接成本73,959 — 73,959 
銷售商品的成本7,334 — 7,334 
銷售、一般和管理費用506,062 — 506,062 
重組費用8,016 — 8,016 
利息支出-出售的證券貸款和貸款參與權43,757 — 43,757 
運營費用總額639,128 — 639,128 
營業（虧損）收入(50,476)109,926 59,450 
其他收入（支出）：
利息收入1,253 — 1,253 
股息收入— 26,279 (a)26,279 
已實現和未實現的投資虧損— (136,205)(b)(136,205)
金融工具和其他公允價值的變化9,728 — 9,728 
權益法投資的收入3,285 — 3,285 
利息支出(96,787)— (96,787)
所得税前虧損(132,997)— (132,997)
從所得税中受益39,858 — 39,858 
淨虧損(93,139)— (93,139)
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益9,245 — 9,245 
歸屬 B. Riley Financial, Inc. 的淨虧損(102,384)— (102,384)
優先股分紅6,006 — 6,006 
普通股股東可獲得的淨虧損$(108,390)$— $(108,390)
每股普通股的基本虧損$(3.86)$(3.86)
攤薄後每股普通股虧損$(3.86)$(3.86)
已發行基本普通股的加權平均值28,068,160 28,068,160 
加權平均攤薄後已發行普通股28,068,160 28,068,160 
(a) 將從服務和費用投資中獲得的股息重新歸類為股息收入。
(b) 將投資的已實現和未實現收益（虧損）從貸款的交易收入（虧損）和公允價值重新分類為投資的已實現和未實現收益（虧損）。
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注意事項 3 — 重要會計政策摘要
(a) 合併原則和列報基礎
簡明合併財務報表包括B. Riley Financial, Inc.及其全資子公司和控股子公司的賬目，是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。合併後，所有公司間賬户和交易均已刪除。
公司通過多數投票權合併其控制的所有實體。此外，公司還進行分析，以確定其可變權益或權益是否使其在可變權益實體（“VIE”）中擁有控股財務權益，包括持續重新評估其是否是VIE的主要受益人。有關進一步的討論，請參閲註釋 3 (o)。
簡明合併財務報表由公司根據臨時財務報告準則和證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制，未經審計。根據此類細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。公司管理層認為，公允列報各期財務狀況和經營業績所必需的所有調整均已包括在內，僅包括正常和經常性的調整。這些簡明合併財務報表及隨附附註應與公司於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表整個財年或未來任何時期的預期經營業績。
(b) 估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。估算值用於核算某些項目，例如證券估值、可疑賬户備抵金、應收貸款的公允價值、無形資產和商譽、基於股份的安排、或有對價以及所得税估值補貼的核算、合同資產的回收以及銷售回報和備抵的核算。估算基於歷史經驗（如適用）以及管理層認為在這種情況下合理的假設。由於估計涉及固有的不確定性，實際結果可能有所不同。
(c) 利息支出—證券借貸活動
證券借貸活動的利息支出包含在與資本市場板塊運營相關的運營支出中。證券借貸活動的利息支出由向公司貸款的股票和固定收益證券產生，總額為美元38,368和 $17,447在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及106,572和 $43,757在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。
(d) 風險集中
資本市場、金融諮詢、財富管理和通信板塊的收入主要來自美國。拍賣和清算板塊和消費者板塊的收入主要來自美國、澳大利亞、加拿大和歐洲。
該公司在各聯邦保險銀行機構存放現金。每個機構的賬户餘額定期超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）的保險範圍，因此，與超過聯邦存款保險公司保險範圍的金額相關的信用風險集中。公司在此類賬户中沒有遭受任何損失。公司還從拍賣和清算活動中獲得的收益中獲得大量現金餘額，這些收益根據合作安排分配給各方。
公司在拍賣和清算領域的活動經常與陷入困境的客户和有擔保債權人一起執行，並代表他們執行。信貸風險的集中度可能受到經濟, 工業變化的影響,
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或地理因素。公司尋求通過風險管理活動來控制其信用風險和潛在的風險集中度，這些活動限制公司在任何一項特定清算服務合同上的損失敞口或集中在任何一個特定行業。為了減輕任何一項具體清算服務合同的損失風險，公司有時會通過合作安排與第三方開展業務。
(e) 廣告費用
公司按支出支出廣告費用，主要包括印刷材料成本。廣告費用總計 $6,047和 $1,584在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中16,904和 $5,941在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。在隨附的簡明合併運營報表中，廣告費用作為銷售、一般和管理費用的一部分列出。
(f) 現金和現金等價物
公司將購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。
(g) 限制性現金
截至2023年9月30日和2022年12月31日，限制性現金包括美元2,060和 $2,308分別是租賃的現金抵押品。
現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
現金和現金等價物$252,288 $268,618 
限制性現金2,060 2,308 
現金、現金等價物和限制性現金總額$254,348 $270,926 
(h) 應收貸款
根據會計準則編纂（“ASC”）326- 金融工具—信用損失，公司為先前按攤銷成本計量的所有未償應收貸款選擇了不可撤銷的公允價值期權。在公允價值選項下，應收貸款在每個報告期根據有序交易中的退出價值進行計量，公允價值變動產生的未實現收益或虧損記錄在簡明的合併運營報表中。這些貸款不再需要通過貸款損失備抵進行減值評估，因為此類損失將通過公允價值變動來彌補。
按公允價值計算的應收貸款總額為美元549,142和 $701,652分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。截至2027年12月，這些貸款的到期日各不相同。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公允價值期權下記賬的應收貸款的歷史成本為美元576,553和 $769,022，分別包括本金餘額美元578,581和 $772,873分別是未攤銷的成本、發放費、保費和折扣，共計美元2,028和 $3,851，分別地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司錄得的未實現淨虧損為美元859和 $19,158，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司分別錄得未實現淨收益51,807未實現的淨虧損為美元19,287，分別是按公允價值計算的應收貸款，這些貸款包含在簡明合併運營報表中貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整中。按非應計公允價值計算的應收貸款為美元41,656和 $7,153截至2023年9月30日和2022年12月31日，這分別代表了大約 7.6% 和 1.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，按公允價值分別佔應收貸款總額的百分比。
公司可以定期為向投資銀行和貸款客户提供的貸款向第三方提供有限擔保。截至2023年9月30日，該公司對Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.（“B&W”）有未償還的有限擔保安排，詳見附註17。根據信用損失標準，公司評估是否需要為這些貸款擔保記錄信用損失備抵金，因為它們有
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資產負債表外信貸風險敞口。截至2023年9月30日，公司尚未在B&W擔保中記錄任何信用損失準備金，因為公司認為有足夠的抵押品可以保護公司免受任何信用損失風險。
應收貸款的利息收入根據未付本金餘額的規定貸款利率加上任何成本、發放費、保費和折扣的攤銷進行確認，並計入簡明合併運營報表中的利息收入——貸款和證券借貸。貸款發放費和某些直接發放費用是遞延的，認列為相關貸款期限內利息收入的調整。非勞動收入、折扣和保費使用固定收益方法攤銷為利息收入。
Badcock 應收貸款
2021年12月20日，公司與佛羅裏達州的一家公司W.S. Badcock Corporation（“WSBC”）簽訂了主應收賬款購買協議（“Badcock Receivables I”），該公司是特拉華州的一家公司Franchise Group, Inc.（“FRG”）的間接全資子公司。公司支付了 $400,000向滙豐銀行提供現金，用於購買匯豐銀行的某些消費信貸應收賬款。2022年9月23日，該公司持有多數股權的子公司特拉華州的一家有限責任公司B Riley Receivables II, LLC（“BRRII”）與滙豐銀行簽訂了主應收賬款購買協議（“Badcock Reivables II”）。此次購買 $168,363WSBC的消費者信貸應收賬款部分由一美元融資148,200附註11中討論了定期貸款。在截至2023年9月30日的九個月中，BRRII與WSBC簽訂了Badcock Receivables II的第2號和第3號修正案，總額為美元145,278在其他消費信貸應收賬款中。這些交易的會計核算使該公司記錄了來自滙豐銀行的應收貸款，並根據作為貸款抵押品的消費者應收賬款的預期現金流，按估算利率確認利息收入。這些應收貸款按公允價值計量。
2023年8月21日，公司控股子公司BRRII的所有股權被出售給Freedom VCM Receivables, Inc.（“Freedom VCM Receivables”），收購價為美元58,872，這導致了美元的損失78。在出售方面，Freedom VCM Receivables承擔了與Pathlight信貸協議有關的義務，如附註11所述，作為收購價格的對價，Freedom VCM Receivables簽訂了金額為美元的應收票據58,872，規定的利率為 19.74%，到期日為2033年8月21日。本金和利息根據抵押品支付，無需追索Freedom VCM Receivables，其中包括某些消費信貸應收賬款的履行。這筆應收貸款按公允價值計量。
關於這些貸款，公司與WSBC簽訂了服務協議，根據該協議，WSBC就公司根據應收賬款購買協議購買的應收賬款向公司提供某些慣常服務和賬户管理服務。此外，在某些條款和條件的前提下，FRG已同意保證WSBC履行其在主應收賬款購買協議和服務協議下的義務。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司簡明合併資產負債表中應收給滙豐銀行的Badcock Receivables I貸款包括按公允價值計量的貸款，金額為美元33,604和 $175,795，分別地。Badcock Receivables II應收貸款按公允價值計量，金額為美元142,314截至2022年12月31日。截至2023年9月30日，Freedom VCM Receivables與出售BRRII所有股權有關的應收貸款已計入公司應收貸款的簡明合併資產負債表，公允價值為美元50,789.
(i) 擁有的證券和其他投資以及已出售的尚未購買的證券
擁有的證券和其他投資包括有價證券和合夥權益的投資以及按公允價值記錄的其他證券。已出售但尚未購買的證券代表公司有義務按合同價格交付特定證券，從而產生以現行價格在市場上購買證券的責任。這些證券價值的變化目前反映在經營業績中。
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截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司擁有的證券和其他投資以及出售的尚未按公允價值購買的證券包括以下證券：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
擁有的證券和其他投資：
股權證券$1,088,567 $1,046,710 
公司債券66,341 8,539 
其他固定收益證券3,872 3,956 
合夥權益及其他38,807 70,063 
$1,197,587 $1,129,268 
已出售但尚未購買的證券：
股權證券$458 $4,466 
公司債券4,057 1,162 
其他固定收益證券2,605 269 
$7,120 $5,897 
公司擁有某些根據公允價值期權核算的股權證券，否則公司將使用權益會計法。 當公司有能力對被投資者的運營和財務政策施加重大影響但不能控制時，投資就受權益會計法的約束。當公司擁有被投資方投票權益的20％以上時，即假定有能力施加重大影響。 但是，當公司擁有被投資方投票權益的20％以下時，公司可能有能力對被投資方施加重大影響，這取決於表明存在施加影響力的能力的事實和情況，例如公司在該被投資者的董事會中有代表時。
2023 年 8 月 21 日，該公司購買了 31以美元計價持有特許經營集團的間接母公司Freedom VCM Holdings, LLC（“Freedom VCM”）的股權百分比281,144。公司已選擇將這筆股權投資記入公允價值期權。下表包含有關Freedom VCM的彙總財務信息，下表列出的是為了披露拖欠一個季度的款項（截至2023年6月30日的資產負債表金額對應公司截至2023年9月30日的金額；截至2023年6月30日的三個月和九個月的損益表金額對應於公司截至2023年9月30日的三個月和九個月的金額），即最新財務信息可用的時期：
2023年6月30日
總資產$3,571,861 
負債總額$3,346,430 
歸屬於被投資者的權益$225,431 
在截至6月30日的三個月中在截至6月30日的九個月中
20232023
收入$1,038,686 $3,259,396 
歸屬於被投資者的淨虧損$(50,796)$(159,824)
下表載有以下方面的彙總財務信息 二公司個人投資超過20％，其中公司在每位被投資人中擁有投票權益 41% 和 43%，分別為披露一個季度的拖欠款項進行了彙總並在下文列出（截至2023年6月30日和2022年9月30日的資產負債表金額分別對應公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的金額；截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的損益表金額）
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分別對應於公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內的金額），即最新財務信息可用的時期：
2023年6月30日2022年9月30日
總資產$193,335 $202,520 
負債總額$9,780 $5,737 
歸屬於被投資者的權益$183,555 $196,783 
在截至6月30日的三個月中在截至6月30日的九個月中
2023202220232022
收入$30,327 $23,891 $82,827 $72,774 
歸屬於被投資者的淨收益$18,038 $20,198 $40,724 $51,934 

下表包含與 B&W 相關的彙總財務信息，該公司在其中擁有 31表決權益百分比，為披露拖欠的季度而列於下文（截至2023年6月30日和2022年9月30日的資產負債表金額分別對應公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的金額；截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和九個月的損益表金額分別對應公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的金額），即該期間其中提供了最新的財務信息：

2023年6月30日2022年9月30日
總資產$986,880 $881,567 
負債總額$999,900 $898,695 
歸屬於被投資者的權益$(13,020)$(17,128)

在截至6月30日的三個月中在截至6月30日的九個月中
2023202220232022
收入$305,187 $221,019 $812,311 $617,363 
歸屬於被投資者的淨（虧損）收益$(8,803)$(6,282)$(22,993)$7,613 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，這些股票證券的公允價值總計為美元603,390和 $371,948分別計入所擁有的證券和其他投資, 按公允價值計入簡明合併資產負債表.
(j) 公允價值測量
公司評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。公允價值是指在衡量之日，在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主市場，或者在沒有主體市場的情況下，發生在最有利的市場。一般而言，由一級投入確定的公允價值使用相同工具的報價（未經調整），這些工具具有高流動性、可觀察性且在場外交易市場上交易活躍。由二級投入確定的公允價值使用除第一級所含報價以外的投入，這些輸入可以直接或間接觀察到的資產或負債的報價。二級輸入包括活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或相似工具的報價，以及輸入可觀察並可由市場數據證實的模型衍生估值。三級投入是不可觀察的投入，由很少或根本沒有市場活動支持，對資產或負債的公允價值至關重要。在某些情況下，用於衡量公允價值的輸入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，公允價值層次結構中的一個級別，其中整個公允價值衡量標準是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低層次輸入確定的。公司評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
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公司擁有的證券和其他投資以及已出售和尚未購買的證券由普通股和優先股和認股權證、公司債券和合夥投資組成。基於活躍市場報價的普通股投資包含在公允價值層次結構的第 1 級中。公司還持有按公允價值估值的應收貸款、非公開普通股和優先股以及很少或根本沒有公開市場，公允價值由管理層一貫確定的認股權證。對於很少或根本不存在公開市場的投資，管理層對公允價值的確定基於現有的最佳信息，這些信息可能包含管理層自己的假設，涉及相當程度的判斷，同時考慮了包括收益歷史、財務狀況、發行人證券最近的銷售價格和流動性風險在內的各種因素。這些投資包含在公允價值層次結構的第 3 級中。對合夥權益的投資包括對私募股權合夥企業的投資，這些合夥企業主要投資於股票證券、債券和直接貸款基金。公司還投資於優先投資基金，這些基金持有的標的證券主要是公司和資產支持的固定收益證券，公司投資金額的贖回存在限制。公司的合夥企業和投資基金權益根據公司在合夥企業和基金淨資產中所佔的比例進行估值；這些投資的價值來自普通合夥人或基金管理人的最新聲明。根據ASC 820，這些合夥企業和投資基金權益按淨資產價值（“NAV”）估值-公允價值測量。截至2023年9月30日和2022年12月31日，合夥企業和投資基金權益的資產淨值為美元38,807和 $70,063分別包含在隨附的簡明合併資產負債表中擁有的證券和其他投資中。

擁有的證券和其他投資還包括對不容易確定的公允價值且不報告每股資產淨值的非上市實體的投資。這些投資使用衡量替代方法進行核算，根據該替代辦法進行成本計量，並根據可觀察到的價格變化和減值進行調整。除其他外，可觀察到的價格變動源於同一發行人在報告期內執行的股票交易，包括隨後的股票發行或與同一發行人有關的其他已報告的股票交易。為了將這些交易視為同一發行人的可觀價格變化，我們會評估這些交易是否具有與我們持有的投資相似的權利和義務，包括投票權、分配偏好、轉換權和其他因素。通過應用衡量替代方案按公允價值調整的任何投資都將作為非經常性公允價值衡量標準進行披露，包括所使用的公允價值層次結構中的水平。截至2023年9月30日和2022年12月31日，對非公共實體的投資使用美元的計量替代方法進行估值79,683和 $94,109分別包含在隨附的簡明合併資產負債表中擁有的證券和其他投資中。
公司以非經常性方式按公允價值計量某些資產。這些資產包括被視為存在非暫時減值的權益法投資、通過應用計量替代方案調整為公允價值的投資、在收購或非貨幣交易所中收購的資產和假設的負債，以及在持有待出售或確定減值時減記為公允價值的不動產、廠房和設備及無形資產。截至2023年9月30日和2022年12月31日，除商譽和商品名稱的公允價值外，公司沒有任何按公允價值非經常性計量的重大資產或負債，如附註9中詳述的商譽和商品名稱的公允價值外。
截至2022年12月31日，該公司的股價為美元174,437的信託基金投資於投資於投資於美國國債的共同基金，這些基金是使用通過特殊目的收購公司（“SPAC”）B Riley Principal 250 Merger Corporation（“BRPM 250”）首次公開募股籌集的資金購買的。籌集的資金存放在信託賬户中，該賬户僅限於使用，只能用於完成信託協議中規定的SPAC的A類公共普通股的初始業務合併或贖回。截至2022年12月31日，信託持有的資金包含在公允價值層次結構的1級中，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產中。BRPM 250 A類公開發行股票於2023年5月4日被視為取消，信託資金用於為BRPM 250 A類股東的相應贖回金額提供資金。
該公司有與投資者在BRPM 250中持有的SPAC認股權證相關的認股權證負債。根據ASC 815，認股權證記為負債- 衍生品和套期保值並在開始時按公允價值計量, 並經常使用場外市場的報價進行計量.認股權證負債包含在公允價值層次結構的第一級，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他負債中，金額為美元173截至 2022 年 12 月 31 日的 BRPM 250。認股權證於2023年5月4日到期，當時所有BRPM 250 A類公共股票都被贖回，一文不值。在合併運營報表中，認股權證公允價值的變動包含在金融工具和其他工具的公允價值變動中，作為其他收入（支出）的一部分。強制可贖回的非控股權益的公允價值是根據類似權益的現金髮行、行業可比數據確定的，部分依賴於從評估報告和內部估值模型中獲得的信息。
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下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日經常按公允價值計量和記錄的金融資產和負債的信息。
按公允價值計量的金融資產和負債
截至 2023 年 9 月 30 日，使用循環制
截至2023年9月30日的公允價值
活躍市場的報價
對於相同的資產
（等級 1）		其他可觀察的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
資產：
擁有的證券和其他投資：    
股權證券$1,008,884 $333,767 $— $675,117 
公司債券66,341 56,781 9,560 — 
其他固定收益證券3,872 — 3,872 — 
擁有的證券和其他投資總額1,079,097 390,548 13,432 675,117 
按公允價值計算的應收貸款549,142 — — 549,142 
按公允價值計量的總資產$1,628,239 $390,548 $13,432 $1,224,259 
負債：
已出售但尚未購買的證券：
股權證券$458 $458 $— $— 
公司債券4,057 3,103 954 — 
其他固定收益證券2,605 — 2,605 — 
已售出尚未購買的證券總數7,120 3,561 3,559 — 
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益4,584 — — 4,584 
或有考慮27,987 — — 27,987 
以公允價值計量的負債總額$39,691 $3,561 $3,559 $32,571 
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按公允價值計量的金融資產和負債
2022 年 12 月 31 日的循環基準使用
截至2022年12月31日的公允價值
活躍市場的報價
對於相同的資產
（等級 1）		其他可觀察的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
資產：
信託賬户中持有的資金$174,437 $174,437 $— $— 
擁有的證券和其他投資：
股權證券952,601 584,136 — 368,465 
公司債券8,539 — 8,539 — 
其他固定收益證券3,956 — 3,956 — 
擁有的證券和其他投資總額965,096 584,136 12,495 368,465 
按公允價值計算的應收貸款701,652 — — 701,652 
按公允價值計量的總資產$1,841,185 $758,573 $12,495 $1,070,117 
    
負債：    
已出售但尚未購買的證券：    
股權證券$4,466 $4,466 $— $— 
公司債券1,162 — 1,162 — 
其他固定收益證券269 — 269 — 
已售出尚未購買的證券總數5,897 4,466 1,431 — 
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益4,648 — — 4,648 
認股證負債173 173 — — 
或有考慮31,046 — — 31,046 
以公允價值計量的負債總額$41,764 $4,639 $1,431 $35,694 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，經常按公允價值計量和報告並歸類為3級的金融資產為美元1,224,259和 $1,070,117，分別或 19.9% 和 17.5分別佔公司總資產的百分比。在確定這些三級金融資產的公允價值時，公司分析了各種財務、業績和市場因素以估算價值，包括場外市場交易活動（如適用）。
19

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日按投資和估值技術類別分列的3級金融資產和負債公允價值計量中的重要不可觀察投入：
公允價值為
2023年9月30日
估價
技術		無法觀察
輸入		範圍加權
平均值
資產：
股權證券$604,657 市場方法息税折舊攤銷前利潤的倍數
1.8x - 13.0x
6.8x
銷售倍數
0.7x - 3.3x
0.8x
相關證券的市場價格
$0.01 - $84.35
$2.81
65,297 折扣現金流市場利率
20.2% - 26.3%
23.7%
5,163 期權定價模型年化波動率
25.0% - 183.0%
77.0%
按公允價值計算的應收貸款523,232 折扣現金流市場利率
10.0% - 24.3%
13.7%
25,910 市場方法相關證券的市場價格
$16.09 - $21.18
$16.83
按公允價值計量的三級資產總額$1,224,259 
負債：
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益$4,584 市場方法營業收入倍數
6.0x
6.0x
或有考慮27,987 折扣現金流息税折舊攤銷前利潤波70%70%
資產波動性69.0%69.0%
市場利率8.5%8.5%
收入波動5.1%5.1%
按公允價值計量的三級負債總額$32,571 

20

截至12月31日的公允價值，
2022		估值技術不可觀察的輸入範圍加權
平均值
資產：
股權證券$304,172 市場方法息税折舊攤銷前利潤的倍數
1.5x - 10.5x
6.0x
銷售倍數
3.0x
3.0x
相關證券的市場價格
$10.01 - $18.88
$16.91
57,267 折扣現金流市場利率23.8%23.8%
7,026 期權定價模型年化波動率
0.3% - 26.1%
70.0%
按公允價值計算的應收貸款694,499 折扣現金流市場利率
6.0% - 83.5%
23.9%
7,153 市場方法息税折舊攤銷前利潤的倍數
4.5x
4.5x
按公允價值計量的三級資產總額$1,070,117 
負債：
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益$4,648 市場方法營業收入倍數
6.0x
6.0x
或有考慮31,046 折扣現金流息税折舊攤銷前利潤波80.0%80.0%
資產波動性69.0%69.0%
市場利率8.5%8.5%
按公允價值計量的三級負債總額$35,694 
21

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，3級公允價值層次結構的變化如下：
第 3 級
餘額為
的開始
時期		在此期間的第 3 級變更第 3 級
餘額為
的結束
時期
公平
價值
調整數 (1)		與
未分配
收益		購買，
銷售和
定居點		轉入
和/或退出
第 3 級的
截至2023年9月30日的三個月
股權證券$387,130 $(11,194)$(47)$299,763 $(535)$675,117 
按公允價值計算的應收貸款683,827 (859)1,531 (135,357)— 549,142 
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益4,352 — 557 (325)— 4,584 
或有考慮27,724 9 — 254 — 27,987 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
股權證券$333,916 $5,453 $— $34 $(47)$339,356 
按公允價值計算的應收貸款770,840 (19,158)4,181 58,852 — 814,715 
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益4,160 — 356 (194)— 4,322 
或有考慮17,722 620 — 11,236 — 29,578 
(1) - 公允價值調整代表已實現和未實現的收益（虧損），其中 $ (2,347) 與股票證券和 $ (859）與應收貸款有關的按公允價值計入貸款的交易收益（虧損）和貸款的公允價值調整和美元（8,847在截至2023年9月30日的三個月中，與股票證券有關的已實現和未實現的投資收益（虧損）包含在簡明合併運營報表中。公允價值調整代表已實現和未實現的收益（虧損），其中 $4,606與股權證券和美元有關 (19,158）與應收貸款有關，按公允價值計入貸款和美元的交易收益（虧損）和公允價值調整847與
22

在截至2022年9月30日的三個月中，股票證券被計入簡明合併運營報表中投資的已實現和未實現收益（虧損）。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，三級公允價值層次結構的變化如下：
第 3 級
餘額為
的開始
年		在此期間的第 3 級變更 第 3 級
餘額為
的結束
時期
公平
價值
調整數 (1) 		與
未分配
收益 		購買，
銷售和
定居點 		轉入
和/或退出
第 3 級的
截至2023年9月30日的九個月
股權證券$368,465 $(2,923)$(35)$317,168 $(7,558)$675,117 
按公允價值計算的應收貸款701,652 51,807 481 (204,548)(250)549,142 
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益 4,648 — 1,335 (1,399)— 4,584 
或有考慮31,046 (4,561)— 1,502 — 27,987 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
股權證券 $377,549 $(18,594)$— $18,457 $(38,056)$339,356 
按公允價值計算的應收貸款873,186 (19,205)9,554 (7,983)(40,837)814,715 
2003 年 11 月 5 日之後發行的強制性可贖回非控股權益 4,506 — 824 (1,008)— 4,322 
或有考慮— (3,880)— 33,458 — 29,578 
(1) - 公允價值調整代表已實現和未實現的收益（虧損），其中 $11,573與股票證券和美元有關51,807與應收貸款有關的，按公允價值計入貸款和美元的交易收益（虧損）和公允價值調整（14,496在截至2023年9月30日的九個月中，與股票證券有關的已實現和未實現的投資收益（虧損）包含在簡明合併運營報表中。公允價值調整代表已實現和未實現的收益（虧損），其中 $ (732) 與股票證券和 $ (19,205）與應收貸款有關的按公允價值計入貸款的交易收益（虧損）和貸款的公允價值調整和美元（17,862）在截至2022年9月30日的九個月中，與股票證券有關的已實現和未實現的投資收益（虧損）包含在簡明合併運營報表中。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，上表中報告的金額包括按季度分配的歸屬於非控股權益的未分配收益金額。簡明合併財務報表中報告的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計費用以及其他負債的賬面金額近似公允價值，基於這些工具的短期到期日。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，優先應付票據的賬面金額為美元1,667,088和 $1,721,751分別是公允價值為美元1,388,840和 $1,431,787，分別地。定期貸款的賬面金額接近公允價值，因為此類工具的有效收益率與具有可比信用風險的工具的當前市場利率一致。
對未報告資產淨值的非上市實體的投資按成本計量，根據可觀察到的價格變化和減值進行調整，而變動則在簡明合併運營報表中確認投資的已實現和未實現收益（虧損）。這些投資是根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中觀察到的價格變化進行非經常性評估的。在發生另一項可觀察的交易之前，不會進行進一步的調整。因此，確定這些對未報告資產淨值的非上市實體的投資的公允價值不涉及重大估計和假設，也不涉及主觀和複雜的判斷。對未報告資產淨值的非上市實體的投資必須接受減值指標的定性評估。如果存在減值指標，則公司必須估算
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投資的公允價值，並立即確認減值費用，其金額等於投資賬面價值，超過其估計公允價值。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日在公允價值層次結構中按級別分列的以公允價值計量的非經常性資產的信息。這些投資是由於以下時期內明顯的價格變化或減值而計量的。
使用公允價值測量
總計活躍市場的報價
對於相同的資產
（等級 1）		其他可觀察的輸入
（第 2 級）		大量不可觀察的輸入
（第 3 級）
截至2023年9月30日
對未報告資產淨值的非公開實體的投資$1,240 $— $— $1,240 
截至2022年12月31日
對未報告資產淨值的非公開實體的投資$20,251 $— $18,659 $1,592 
(k) 衍生品和外幣轉換
公司定期使用衍生工具，主要包括購買遠期外匯合約，用於某些應收貸款以及在美國境外開展業務的拍賣和清算合約。截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 不未兑現的遠期外匯合約。
訂立遠期交易合同是為了提高與零售商店清算業務和應收貸款相關的現金流的可預測性。遠期交易合約的淨收益為 零在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，以及 零和 $68在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。這筆款項在簡明合併運營報表中作為銷售、一般和管理費用的一部分列報。
該公司以各種外幣進行業務交易。在已確定基礎業務的本位幣為當地貨幣的國家，美國境外業務的收入和支出使用平均匯率折算成美元，而美國境外業務的資產和負債則使用期末匯率折算成美元。外幣折算調整的影響作為隨附的簡明合併資產負債表中累計其他綜合虧損的一部分計入股東權益。交易收益為 $981和 $783在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，交易收益分別為美元394和 $1,913在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。這些金額包含在公司簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
(l) 子公司股權中的可贖回非控股權益
公司記錄子公司股權中的可贖回非控股權益，以反映BRPM 250贊助的SPAC中的A類普通股股東的經濟利益 20公司於2023年2月24日收購的Lingo Management, LLC（“Lingo”）的非控股權益百分比，將其在Lingo的所有權權益增加至 100%。這些權益在簡明合併資產負債表中作為子公司股權中的可贖回非控股權益列報，不包括永久股權部分。BRPM 250的A類普通股股東擁有被認為不在公司控制範圍內的贖回權。子公司權益中可贖回的非控股權益贖回價值的重新計量計入留存收益（累計赤字）。與Lingo簽訂的運營協議中有將非控股權益列為臨時權益的條款。淨收益（虧損）反映在簡明合併運營報表中歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益（虧損）中。
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可贖回的非控股權益的變更包括以下內容：
截至2023年9月30日的九個月
餘額，2022 年 12 月 31 日$178,622 
淨虧損(146)
收購 Lingo 少數股權(11,190)
Lingo 和 BRPM 250 的重新測量調整8,477 
贖回 BRPM 250 A 類普通股(175,763)
餘額，2023 年 9 月 30 日$— 
(m) 股權投資
截至2023年9月30日和2022年12月31日，股權投資為美元32,705和 $41,298分別計入隨附的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產.在隨附的簡明合併運營報表中，公司在權益法被投資者的收益或虧損中所佔的份額包含在股權投資收益中。
bebe stores, inc.
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司有一個 47.5% 和 40.1分別為 bebe 的所有權百分比。在本報告所涉期間，bebe的股權所有權按權益會計法入賬，投資計入簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產。2023 年 10 月 6 日，該公司又購買了一臺 3,700,000bebe 的股票，總收購價為 $18,500，導致公司的所有權增加至 76.2%。購買這些額外股份使公司擁有bebe的多數表決權益，並將需要合併2023年10月6日之後的bebe財務業績。合併bebe財務報表的影響預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。由於控股權是在季度末後收購的，該公司認為披露預估財務信息是不切實際的，因為截至報告日，公司尚未獲得核算收購和準備未經審計的預估財務信息所需的財務信息和估值報告。截至2023年9月30日，由於於2023年10月6日購買了額外股份，公司對bebe的權益法投資的賬面價值進行了重新計量，重新計量後確認了金額為美元的虧損12,891, 已計入其他收入 (支出)-金融工具公允價值變動以及隨附的簡明合併經營報表中的其他收入 (支出).
對bebe的投資的賬面價值和公允價值為美元30,575截至2023年9月30日。對bebe的投資賬面價值為美元40,383而且公允價值為 $25,423截至2022年12月31日。
其他股權投資
該公司還有其他權益法投資，公司對這些投資具有重大影響力，但不符合合併要求，最大的所有權權是 402020年11月收購的Lingo的所有權百分比。2022 年 5 月 31 日，公司的所有權增加至 80％和Lingo的經營業績已與公司合併。2023 年 2 月 24 日，公司收購了剩餘的 20Lingo的所有權百分比，從以下來源增加公司的所有權權益 80% 至 100%。這些其他投資的股權所有權在適用時間按照權益會計法入賬，並計入簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產。
(n) 補充非現金披露
在截至2023年9月30日的九個月中，與出售BRRII和其他業務相關的非現金活動包括：（1）應收貸款減少的非現金投資活動124,397並收到金額為美元的應收貸款58,872，以及（2）減少金額為美元的定期貸款的非現金融資活動65,790以及與子公司股權分配相關的非控股權益的減少3,374。在截至的九個月中，其他非現金投資活動包括 $24,780轉換為權益的應收票據
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證券；$23,668用應收貸款融資的其他應收賬款；$1,190為購買 Lingo 非控股權益而支付的對價中包含的應收貸款；以及 $2,111作為收購業務收購價格對價的一部分而發行的普通股。在截至2023年9月30日的九個月中，非現金融資活動還包括美元7,000與購買Lingo非控股權益相關的賣方融資。在截至2022年9月30日的九個月中，非現金投資活動包括美元20,320作為收購收購價格對價的一部分發行公司普通股和 $22,661用於遞延現金對價的賣方融資；美元的兑換17,500Lingo欠股權的債務；以及金額為美元的應收貸款的償還850有股權證券。
(o) 可變利息實體
公司持有符合VIE特徵的各種實體的權益，但由於公司不是主要受益人，因此未進行合併。這些實體的權益通常以股權、應收貸款或費用安排的形式出現。
公司在參與VIE時確定其是否是VIE的主要受益人，並在每個報告日重新考慮該結論。在評估公司是否為主要受益人時，公司評估了其在公司直接持有的實體中或通過關聯方間接持有的實體中的經濟利益。合併分析通常可以定性進行；但是，如果不清楚公司不是主要受益者，也可以進行定量分析。
公司已簽訂協議，向根據會計指導被視為可變利息實體的眾多投資基金（“基金”）提供投資銀行和諮詢服務。
公司以配售代理費和附帶利息的形式從基金中賺取費用。對於配售代理費，公司收取的現金費用通常為 7% 至 10基金籌集資金額的百分比和費用在配售服務進行時確認。公司按百分比分配獲得附帶利息（8% 至 15%) 作為向基金提供資產管理服務的補償的基金利潤，根據ASC 323的所有權模式予以確認- 投資 — 股權法和合資企業作為一種權益法投資，目前在經營業績中記錄了配置的變化。由於此類協議下的費用安排是正常的，包含慣例條款和條件，所代表的補償被視為所提供服務的公允價值，因此費用安排不被視為可變利息，因此，公司不合並此類VIE。
可歸因於此類安排的配售代理費為 $2,551和 $349在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及2,950和 $12,437在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，並已計入簡明合併運營報表中的服務和費用。
公司對未合併的VIE的投資的賬面價值如下所示。
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
所擁有的證券和其他投資，按公允價值計算$35,190 $33,743 
按公允價值計算的應收貸款52,856 46,700 
其他資產2,655 3,755 
最大損失敞口$90,701 $84,198 
B. Riley Princial150 和 250 合併公司
2021 年，公司與 BRPM 150 和 BRPM 250（均為特拉華州公司註冊成立的新成立的特殊目的收購公司）一起完成了首次公開募股 17,250,000BRPM 150 的單位和 17,250,000單位為 BRPM 250。BRPM 150 和 BRPM 250 的每個單位包括 一A 類普通股的份額和一份可贖回認股權證的三分之一，每份整份認股權證的持有人有權購買 一行使價為 $的BRPM 150或BRPM 250 A類普通股的股份11.50每股。BRPM 150 和 BRPM 250 單位的售價均為美元10.00每單位，產生的總收益達到 BRPM 150 美元172,500還有 BRPM 250 美元172,500。這些收益總額為 $345,000存入為BRPM 150和BRPM 250 A類公眾股東的利益而設立的信託賬户，幷包含在預付費用和其他費用中
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簡明資產負債表中的資產。根據BRPM 150和BRPM 250的管理文件，這些收益僅投資於美國國債。根據BRPM 150和BRPM 250首次公開募股的條款，BRPM 150和BRPM 250必須在這段時間內完成業務合併交易 24月（或 27（在某些情況下，為完成各自的首次公開募股的幾個月）。
隨着BRPM 150和BRPM 250的首次公開募股的完成，公司投資了BRPM 150和BRPM 250的私募單位。BRPM 150和BRPM 250都被確定為VIE，因為如果沒有額外的次級財務支持，每個實體都沒有足夠的風險股權來為其活動提供資金。公司已確定，BRPM 150和BRPM 250的A類股東作為BRPM 150和BRPM 250的股東沒有實質性權利，因為這些股權被確定為臨時股權。因此，公司已確定它是BRPM 150和BRPM 250的主要受益者，因為它有權獲得福利或有義務吸收每個實體的損失，也有權指導對BRPM 150和BRPM 250經濟表現產生重大影響的大部分活動。由於公司被確定為主要受益人，BRPM 150和BRPM 250已合併到公司的財務報表中。
2022年7月19日，BRPM 150在反向合併交易中完成了與FazeClan Holdings, Inc.（“Faze Holdings”）的業務合併，導致BRPM 150不再是公司的VIE，也不再包含在公司的合併集團中。除其他項目外，BRPM 150的解除合併後，預付費用和其他資產減少了美元172,584與信託賬户中持有的資金和子公司股權中可贖回的非控股權益相關的減少了美元172,500。在截至2022年12月31日的年度中，公司確認的激勵費為美元41,885, 這已包含在合併業務報表的服務和費用中.
2023年4月21日，BRPM 250董事會批准了一項贖回BRPM 250A類普通股所有已發行股份的計劃，該計劃自2023年5月4日起生效。BRPM 250 A類公開股票於2023年5月4日被視為取消，信託持有的資金用於為BRPM 250 A類股東的相應贖回金額提供資金，而BRPM 250不再是VIE。
(p) 最新會計準則
尚未通過
2022 年 6 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 2022-03 年度會計準則更新（“ASU”）， 受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量（主題 820）。本更新澄清説，對出售股權證券的合同限制是持有股權證券的申報實體的特徵，不包括在股權證券的記賬單位中。因此，在衡量股權證券的公允價值時，不應考慮合同銷售限制。該更新還禁止實體將合同銷售限制視為單獨的記賬單位。需要對受合同銷售限制的股票證券進行具體披露，包括資產負債表上此類股票證券的公允價值、相應限制的性質和剩餘期限以及可能導致限制失效的任何情況。本更新中的修正案在2023年12月15日之後開始的財政期間對公司有效，包括這些財政年度內的過渡期，允許提前通過。主題946所定義的投資公司應將本更新中的修正案應用於合同包含銷售限制的股權證券，該股票的銷售限制是在通過之日當天或之後執行或修改的。對於合同包含銷售限制且在採用之日之前執行的股權證券，投資公司應繼續根據其用於衡量此類證券的歷史會計政策對股權證券進行核算，直到合同限制到期或被修改。該公司尚未採用此更新，目前正在評估該新準則將對其財務狀況和經營業績產生的影響（如果有）。
最近被採用
2022 年 9 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-04， 負債-供應商融資計劃（副主題 405-50）：披露供應商融資計劃義務, 到 提高實體使用供應商融資計劃的透明度。根據亞利桑那州立大學，供應商融資計劃的買方必須披露有關該計劃的關鍵條款、截至期末的未清確認金額、每個年度此類金額的結轉情況以及財務報表中未清金額的列報説明。實體還應考慮供應商融資計劃的存在是否會將該計劃中應付賬款的適當列報方式從貿易應付賬款改為借款。公司採用亞利桑那州立大學，自2023年1月1日起生效。亞利桑那州立大學有
27

對合並經營業績、現金流量和財務狀況沒有影響，對財務報表的披露也無關緊要。
注意事項 4 — 收購
2022 年收購
收購塔格斯
2022 年 10 月 18 日，公司根據塔格斯、其中確定的賣方及其其他各方之間的收購協議，在交易中收購了 Targus 的所有已發行和流通股份。購買價格對價總額為 $247,546，其中包括金額為美元的現金112,686，賣家融資 $54,000，發行 $59,016在 6.752024 年到期的優先票據百分比，發行量 $15,329公司的普通股和股票期權，以及延期付款6,515。根據ASC 805，公司使用收購方法對本次收購進行核算。$的商譽79,421以及其他美元無形資產89,000因收購而被記錄在案。此次收購補充了公司的現有投資，為公司在消費領域的業務提供了潛在的增長。
截至2022年10月18日，Targus的有形和無形資產和負債均按其估計的公允價值入賬。收購相關費用，例如與收購 Targus 相關的法律、會計、估值和其他專業費用，從收益中扣除，金額為 $1,921幷包含在銷售、一般和行政管理中ve expe截至2022年12月31日止年度的合併運營報表中的nses。出於税收目的，收購後確認的Targus商譽將不可扣除。
收購對價和初步收購價格分配的公允價值如下：
已支付的對價：
現金$112,686 
賣方融資的公允價值54,000 
的公允價值 2,400,000RILYO股票以優先票據發行，價格為美元24.59每股
59,016 
的公允價值 227,491B. 以美元發行的萊利普通股42.11每股
9,580 
的公允價值 215,876歸因於收購前服務期的股票期權
5,749 
延期付款的公允價值6,515 
全部對價$247,546 
收購的資產和承擔的負債：
現金和現金等價物$18,810 
應收賬款91,039 
預付費和其他資產90,289 
使用權資產7,665 
財產和設備8,320 
其他無形資產89,000 
應付賬款(54,553)
應計費用和其他負債(62,579)
遞延所得税(9,989)
或有考慮(2,212)
租賃責任(7,665)
收購的淨有形資產和承擔的負債168,125 
善意79,421 
總計$247,546 
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在截至2023年9月30日的九個月中，塔格斯的商譽變化了美元3,668與某些收購價格會計調整有關。
以下是收購的可識別無形資產以及有限壽命無形資產的相關預期壽命的摘要：
類別有用壽命公允價值
客户關係9年份$50,000 
內部開發的軟件和其他無形資產
1到 3年份
4,000 
商標名稱不適用35,000 
總計$89,000 

未經審計的備考信息

收購塔格斯

以下未經審計的預計財務信息是為了説明收購Targus的估計影響，就像收購發生在2021年1月1日一樣。
Pro Forma（未經審計）
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
收入$419,715 $994,836 
淨收益（虧損） $60,188 $(82,519)
歸屬 B. Riley Financial, Inc. 的淨收益（虧損）$55,380 $(91,764)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$53,378 $(97,770)

這些預計業績不一定代表在2021年1月1日進行收購時本應實現的運營業績，也不代表未來時期的運營業績。
其他收購
在截至2022年12月31日的年度中，公司兑換了美元17,500將Lingo轉為股權和公司在Lingo的所有權權益的應收貸款從 40% 至 80%。這導致了Lingo的整合，先前存在的權益法投資按公允價值進行了重新計量，從而確認了1美元的收益6,790, 這包括在合併運營報表中貸款的交易 (虧損) 收入和公允價值調整中.2022 年 5 月 31 日 Lingo 合併後，Lingo 資產的公允價值總額為美元116,500以及公允價值 20% 非控股權益為 $8,021。作為收購的一部分，公司承擔的負債為美元32,172並錄得的商譽為美元34,412以及其他美元無形資產63,000已記錄在隨附的合併資產負債表中。
在截至2022年12月31日的年度中，公司還完成了對BullsEye Telecom（“BullSeye”）、FocalPoint Securities, LLC（“FocalPoint”）和大西洋海岸纖維有限責任公司（“ACR”）（及相關業務）以及其他非物質業務的收購。根據ASC 805，公司對這些收購使用了收購會計方法，這些收購對我們的合併財務報表並不重要。總購買價格對價包括 $145,987現金，美元20,320在發行公司普通股時，美元52,969在假定債務和其他應付對價中。收購價格分配包括 $151,925在善意上，$52,860在無形資產中，以及 $2,522在獲得的淨資產中。自收購之日起，不重要的收購的經營業績已包含在我們的合併財務報表中。在截至2023年9月30日的九個月中，BullsEye收購協議中的某些營運資金扣留條款最終敲定，導致公司獲得美元672的現金，這使商譽從美元降低151,925到 $151,253.
收購價格分配的估值假設
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我們用於對收購資產和假設負債進行估值的估值假設需要進行大量估算，尤其是在無形資產、庫存、財產和設備以及遞延所得税方面。在確定收購的無形資產的公允價值時，公司必須對收購業務的未來表現做出假設，包括歸屬於資產組的預測收入增長以及包括預期的協同效應、未來成本節省以及與公司合併收購的業務預計將實現的其他收益在內的預計運營支出。收購的無形資產主要包括客户關係、商品名稱和商標、已開發的技術和待辦事項。該公司使用基於收入、基於市場和基於成本的估值方法來進行初步的收購價格分配。客户關係和積壓的估計公允價值是使用多期超額收益法確定的，商品名稱和商標以及已開發技術的估計公允價值是使用特許權使用費減免法確定的。這兩種方法都需要通過貼現的前瞻性估算值來確定無形資產的公允價值，使用風險調整後的貼現率來確定無形資產的公允價值，該貼現率反映了與資產組相關的未來估算相關的風險水平，這些估算可能受到未來經濟和市場條件的影響。
注意事項 5 — 重組費用
該公司有 $228和 $8,016截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中的重組費用分別為美元949和 $8,016分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中收取重組費用。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，重組費用主要與財富管理板塊、通信板塊和消費板塊的重組和整合活動有關。重組和整合活動包括裁員和關閉設施。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中應計重組費用的變化：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
期初餘額$1,792 $574 $2,335 $624 
重組費用228 8,016 949 8,016 
已支付現金(453)(1,448)(1,820)(1,503)
非現金物品61 (4,620)164 (4,615)
期末餘額$1,628 $2,522 $1,628 $2,522 
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中按應申報分部劃分的重組活動。
財富管理通信消費者總計
截至2023年9月30日的三個月的重組費用：   
員工解僱$— $145 $83 $228 
重組費用總額$— $145 $83 $228 
截至2023年9月30日的九個月的重組費用：
員工解僱$— $402 $486 $888 
設施關閉和整合61 — — 61 
重組費用總額$61 $402 $486 $949 
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財富管理通信總計
截至2022年9月30日的三個月和九個月的重組費用：
員工解僱$354 $906 $1,260 
無形資產的減值2,012 2,162 4,174 
設施關閉和整合1,741 841 2,582 
重組費用總額$4,107 $3,909 $8,016 
注意事項 6 — 證券貸款
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的合同證券借貸餘額總額和淨額以及相關的抵消金額：
確認的總金額
合併餘額中抵消的總金額
工作表 (1)
合併資產負債表中包含的淨金額
金額未在合併資產負債表中抵消，但在交易對手違約時有資格抵消(2)
淨額
截至2023年9月30日
   
借入的證券$2,782,000 $— $2,782,000 $2,782,000 $— 
借出的證券$2,772,790 $— $2,772,790 $2,772,790 $— 
截至2022年12月31日
借入的證券$2,343,327 $— $2,343,327 $2,343,327 $— 
借出的證券$2,334,031 $— $2,334,031 $2,334,031 $— 
_________________________
(1)包括受可強制執行的主淨結算條款約束的金融工具，允許在違約事件發生的情況下進行抵消。
(2)包括持有/過賬的現金抵押品金額。

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日按向交易對手提供的抵押品類型計為擔保借款的證券借貸交易的合同價值：

2023年9月30日2022年12月31日
剩餘的合同到期日剩餘的合同到期日
一夜之間持續不斷總計一夜之間持續不斷總計
證券借貸交易
公司證券-固定收益$315,070 $315,070 $401,898 $401,898 
股權證券2,448,926 2,448,926 1,925,549 1,925,549 
非美國主權債務18,004 18,004 15,880 15,880 
借款總額$2,782,000 $2,782,000 $2,343,327 $2,343,327 

公司的證券貸款交易要求我們根據每份合約的條款質押抵押品，這些合約通常以美元計價，每天在市場上標記。如果為這些交易質押的抵押品的公允價值下降，則可能要求公司向交易對手提供額外的抵押品，
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從而減少了可用於可能出現的其他流動性需求的資產數量.通過維持抵消性證券借款交易，公司從交易對手那裏獲得現金，通常等於或大於公司在證券借貸交易中存入的現金，可以降低公司的流動性風險。
注意事項 7 — 應收賬款
應收賬款淨額的組成部分包括以下內容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
應收賬款$120,550 $144,120 
投資銀行費用、佣金和其他應收賬款13,795 8,654 
應收賬款總額134,345 152,774 
可疑賬款備抵金(6,927)(3,664)
應收賬款，淨額$127,418 $149,110 
可疑賬款備抵的增加和變動包括以下內容：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
期初餘額$6,265 $2,773 $3,664 $3,658 
增加：增加儲備金2,079 1,510 5,881 2,786 
減去：註銷(1,417)(688)(2,618)(2,857)
減去：恢復— — — 8 
期末餘額$6,927 $3,595 $6,927 $3,595 
注意事項 8 — 預付費用和其他資產
預付費用和其他資產包括以下內容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
BRPM 250信託賬户中持有的資金，用於贖回子公司股權中的非控股權益$— $174,437 
庫存107,226 101,675 
權益法投資32,705 41,298 
預付費用19,762 17,623 
未開單應收賬款18,939 14,144 
其他應收賬款41,865 66,403 
其他資產45,034 45,116 
預付費用和其他資產$265,531 $460,696 
未開具賬單的應收賬款是指與拍賣和清算領域的收費和服務合同、通信領域的手機以及財務諮詢領域的諮詢相關業務相關的服務所產生的合同可報銷成本和費用金額。
注意事項 9 — 商譽和其他無形資產
商譽是 $497,388和 $512,595分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
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截至2023年9月30日的九個月中，商譽賬面金額的變化如下：
資本
市場
細分市場		財富
管理
細分市場		拍賣和
清算
細分市場		金融
諮詢
細分市場		通信
細分市場		消費者細分市場所有其他總計
截至2022年12月31日的餘額
$162,018 $51,195 $1,975 $23,680 $193,195 $75,753 $4,779 $512,595 
收購其他業務— — — 9,443 — — 2,428 11,871 
商譽減值— — — — — (27,500)— (27,500)
其他— — — 9 672 3,668 (3,927)422 
截至2023年9月30日的餘額
$162,018 $51,195 $1,975 $33,132 $193,867 $51,921 $3,280 $497,388 
在截至2023年9月30日的九個月中，商譽的變化包括美元9的外幣折算金額，美元672如附註4所述，營運資金結算，美元3,668與某些收購價格會計調整有關，以及 $ (3,927）與出售某些資產有關。
無形資產包括以下內容：
截至2023年9月30日
截至2022年12月31日
有用生活總賬面價值累計攤銷無形資產網總賬面價值累計攤銷無形資產網
可攤銷資產：
客户關係
1.0到 16年份
$267,848 $(109,635)$158,213 $268,253 $(87,049)$181,204 
域名7年份185 (182)3 185 (169)16 
廣告關係8年份100 (91)9 100 (81)19 
內部開發的軟件和其他無形資產
0.5到 5年份
28,330 (18,454)9,876 28,295 (12,714)15,581 
商標
3到 10年份
20,817 (7,553)13,264 23,309 (6,307)17,002 
總計317,280 (135,915)181,365 320,142 (106,320)213,822 
不可攤銷資產：      
商標名稱152,276 — 152,276 160,276 — 160,276 
無形資產總額$469,556 $(135,915)$333,641 $480,418 $(106,320)$374,098 
攤銷費用為 $10,228和 $9,390在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及30,804和 $23,146在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。截至2023年9月30日，預計的未來攤銷費用為美元9,139, $33,142, $29,511, $26,384，以及 $24,018對於
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分別截至2023年12月31日的年份（剩餘三個月）、2024年、2025年、2026年和2027年。2027年12月31日之後的預計未來攤銷費用為美元59,171.
如果發生的事件或情況變化很可能會使公司申報單位的公允價值降至賬面價值以下，則公司從每年12月31日起以及在兩次年度減值測試之間對商譽進行減值測試。鑑於該公司屬於消費品板塊的塔爾格斯子公司當前的財務業績以及個人計算機和配件市場當前的市場狀況，該公司更新了長期預測。截至2023年9月30日，公司進行了中期商譽減值量化評估，根據分析結果，公司記錄的非現金減值費用為美元35,500包括商譽減值費用，金額為美元27,500以及一筆為美元的商品名稱減值費8,000，在截至2023年9月30日的三個月中，在隨附的簡明合併運營報表中，計入商譽和商號減值。該公司此前曾在2023年第二季度對資本市場板塊中已不再使用的商品名收取減值費用。
截至2023年9月30日，該公司塔格斯子公司的商譽和商號以非經常性的公允價值計量。商譽的估計公允價值為 $51,921而商品名稱的估計公允價值為 $27,000截至2023年9月30日。公司塔爾格斯申報單位的估計公允價值是使用收益法和市場方法確定的加權平均值計算得出的。收益方法包括使用與市場參與者假設一致的貼現率對申報單位的未來估計現金流進行貼現，從而估算申報單位的公允價值。市場方法基於從上市公司觀察到的股票價格以及可比實體最近的併購交易數據中獲得的信息，來衡量公允價值。為了估算商譽和商品名稱的公允價值，管理層必須做出某些影響申報單位公允價值的估計和假設，包括對市場狀況、預計現金流、貼現率和增長率的評估等。申報單位公允價值計算的輸入包括 3增長率百分比來計算終值，折現率為 18%，就商品名稱而言，特許權使用費為 2%。管理層對與申報單位相關的預計現金流的估計包括但不限於使用收入增長率、毛利率和其他與報告單位歷史趨勢一致的成本假設得出的報告單位的未來收益，以及為未來運營提供資金所需的營運資金需求和未來資本支出。公允價值衡量中的假設反映了當前的市場環境、行業特定因素和公司特定因素。
註釋 10 — 應付票據
基於資產的信貸額度
公司是信貸協議（經修訂的 “信貸協議”）的當事方，該協議涉及其與富國銀行全國協會（“富國銀行”）的資產信貸額度，最高借款限額為美元200,000到期日為2027年4月20日。信用額度下的現金透支和信用證的簽發由貸款人自行決定。根據該機制簽發的信用證由貸款人提供給第三方，其主要目的是根據清算服務合同獲得最低限度的擔保。所有未償貸款、信用證和利息均應在到期日到期，通常在融資後的180天內。信貸額度由與清算服務合同有關的服務所得收益擔保，根據清算服務合同發放任何未償貸款或信用證，清算時出售的與此類合同有關的資產。信貸協議下每筆循環信貸預付款的利率受某些條款和條件的約束，等於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上保證金 2.25% 至 3.25百分比取決於預付款的類型以及此類預付款在提供此類預付款的相關交易中所佔的百分比。信貸額度提供的成功費用為 1.0% 至 10.0其中規定的根據信貸協議資助的清算業務所賺取的淨利潤（如果有）的百分比。信貸額度還提供資金費用，金額為 0.05% 至 0.20佔與清算出售有關的所有信用預付款和信用證本金總額的百分比。利息支出總額 $18和 $18在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及54和 $165在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日，該信貸額度的未償餘額。截至2023年9月30日，有 不未結的未結信用證。
截至2023年9月30日，公司遵守了資產信貸額度中的所有財務契約。
其他應付票據
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截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他應付票據的未償餘額為美元21,300和 $25,263，分別地。利息支出為 $145和 $298在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及463和 $825在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。應付票據主要包括欠FocalPoint賣方的額外遞延現金對價以及與購買Lingo少數股權相關的期票。應付給公司一家經紀交易商清算機構的票據，該票據按最優惠利率累計利息加 2.0%，於2022年1月31日到期，並於2022年12月31日償還。
註釋 11 — 定期貸款和循環信貸額度
塔格斯信貸協議
2022 年 10 月 18 日，該公司的子公司特拉華州的一家公司 Tiger US Holdings, Inc.（“借款人”）與作為代理人和安全受託人的 PNC 銀行、全國協會（“PNC”）簽訂了信貸協議（“塔格斯信貸協議”） 五年 $28,000定期貸款和 五年 $85,000循環貸款，用於為收購Targus的部分融資。
塔格斯信貸協議包含某些契約，包括限制借款人承擔債務、獲得留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力的契約。塔格斯信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加快支付塔格斯信貸協議下的未償金額。截至2023年9月30日，借款人未遵守固定費用覆蓋率財務契約。借款人於2023年10月31日簽訂了《塔格斯信貸協議》第1號修正案，該修正案除其他外，修改了固定費用覆蓋率，免除了違反財務契約的行為。借款人遵守了塔格斯信貸協議，沒有發生任何違約事件。
定期貸款的未償本金利息等於定期SOFR利率加上適用的利潤率 3.75%。循環貸款由基準利率貸款組成，未償本金的利息等於基準利率加上適用的利潤率 1.00% 至 1.75未償本金利率等於循環貸款SOFR利率加上適用利潤率的百分比和定期利率貸款 2.00% 至 2.75%.
從2022年12月31日開始，按季度分期到期的未償本金。從2023年12月31日到2027年9月30日，季度分期付款金額為美元1,400每季度，剩餘的本金餘額將在2027年10月18日最終到期時到期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為美元21,985(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元415) 和 $26,021(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元580），分別是循環貸款的未償餘額為美元57,246和 $52,978，分別地。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，這些貸款的利息支出為美元1,790（包括攤銷遞延債務發行成本，美元111以及未使用的承諾費 $18) 和 $5,547（包括攤銷遞延債務發行成本，美元416以及未使用的承諾費 $57），分別是。定期貸款的利率為 9.24% 和 8.43百分比和左輪貸款的利率介於 7.42% 和 10.25% 及之間 6.03% 至 9.25% 分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。
Pathlight 信用協議
2022年9月23日，該公司的子公司BRRII（“借款人”）與作為行政代理人的PLC Agent, LLC與作為貸款人的Pathlight Capital Fund I LP、Pathlight Capital Fund II LP和Pathlight Capital Fund III LP（統稱 “Pathlight Capital Fund II LP”）（統稱 “Pathlight Capital Fund II LP”）簽訂了信貸協議（“Pathlight 信貸協議”） 五年 $148,200定期貸款。2023 年 1 月 12 日，Pathlight 信貸協議第 2 號修正案將定期貸款額外增加了美元78,296。2023 年 3 月 31 日，Pathlight 信貸協議第 3 號修正案將定期貸款額外增加了美元49,890。2023年8月21日，由於將BRRII的所有股權出售給Freedom VCM Receivables，如附註3（h）所述，該公司被解除所有股權
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與Pathlight信貸協議相關的義務、擔保和契約。該公司一直遵守Pathlight信貸協議中的所有財務契約。
定期貸款的未償本金利息等於SOFR期限利率加上適用的利率 6.50%。截至2022年12月31日，Pathlight信貸協議的利率為 11.01%。截至2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為美元118,437(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元2,377）。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，定期貸款的利息支出為美元2,052（包括攤銷遞延債務發行成本，美元722) 和 $14,359（包括攤銷遞延債務發行成本，美元4,262），分別是。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，定期貸款的利息支出為美元418（包括攤銷遞延債務發行成本，美元89).
Lingo 信用協議
2022 年 8 月 16 日，公司的子公司Lingo（“借款人”）與作為行政代理人和貸款人的借款人、公司作為有擔保擔保人的公司與作為行政代理人和貸款人的北卡羅來納州銀行簽訂了信貸協議（“Lingo 信貸協議”） 五年 $45,000定期貸款。這筆貸款用於為Lingo收購Bullseye的部分融資。2022 年 9 月 9 日，Lingo 與 Grasshopper Bank（“新貸款人”）簽訂了 Lingo 信貸協議的第一修正案，增量定期貸款為 $7,500，將定期貸款的本金餘額增加到美元52,500。2022 年 11 月 10 日，Lingo 與 KeyBank National Association 簽訂了 Lingo 信貸協議第二修正案，提供一筆增量定期貸款20,500，將定期貸款的本金餘額增加到美元73,000.
定期貸款的未償本金利息等於定期SOFR利率加上利潤率為 3.00% 至 3.75年利率，取決於Lingo信貸協議中定義的合併資金總負債比率，加上適用的利差調整。截至2023年9月30日和2022年12月31日，林戈信貸協議的利率為 8.93% 和 7.89分別為％。
林戈信貸協議包含某些契約，包括限制借款人承擔債務、獲得留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力的契約。此外，Lingo信貸協議要求借款人維持一定的財務比率。Lingo Credit 協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加速支付Lingo信貸協議規定的應付金額。截至2023年9月30日，該公司遵守了Lingo信貸協議中的所有財務契約。
未償還的本金按季度分期支付。2023年12月31日的季度分期付款金額為美元2,281，2024年3月31日至2024年12月31日的季度分期付款金額為美元2,738從2025年3月31日到2027年6月30日，每季度的分期付款金額為美元3,650，剩餘的本金餘額將在2027年8月16日最終到期時到期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為美元67,644(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元793) 和 $71,985(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元1,016），分別是。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，定期貸款的利息支出為美元1,624（包括攤銷遞延債務發行成本，美元73) 和 $4,811（包括攤銷遞延債務發行成本，美元222），分別是。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，定期貸款的利息支出為美元403（包括攤銷遞延債務發行成本，美元26).
野村信貸協議
公司及其全資子公司BR Financial Holdings, LLC和BR Advisory & Investments, LLC已於2021年6月23日簽訂了信貸協議（經修訂，即 “先前信貸協議”），由野村企業融資美洲有限責任公司作為行政代理人，北卡羅來納州富國銀行作為抵押品代理人 四年 $300,000有擔保定期貸款信貸額度（“前期貸款額度”）和 四年 $80,000有擔保循環貸款信貸額度（“先前循環信貸額度”），到期日為2025年6月23日。
2023年8月21日，公司及其全資子公司BR Financial Holdings, LLC（“借款人”）與野村企業融資美洲有限責任公司簽訂了信貸協議（“信貸協議”），即
36

行政代理人和作為抵押代理人的北卡羅來納州Computershare Trust Company 四年 $500,000有擔保定期貸款信貸額度（“新定期貸款機制”）和 四年 $100,000有擔保循環貸款信貸額度（“新循環信貸額度”，合稱為 “新信貸額度”）。信貸協議的目的是（i）為Freedom VCM股權投資提供資金，（ii）全額預付前期貸款額度和先前循環信貸額度，未償餘額總額為美元347,877，其中包括 $342,000本金和 $5,877在利息和費用方面，（iii）為不少於美元的股息儲備金提供資金65,000, (iv) 支付相關費用和開支, (v) 用於一般公司用途.該公司因清償與先前信貸協議相關的債務而錄得虧損美元5,408，這筆費用包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
新信貸額度下的SOFR利率貸款按調整後的SOFR利率期限計利息，加上適用的利潤率為 6.00%。除了為新循環信貸額度下的未償借款支付利息外，公司還必須根據未使用部分支付季度承諾費，這筆費用由該貸款在上一財季的平均利用率確定。
信貸協議包含此類融資中通常存在的某些正面和負面契約，這些契約除其他外，限制了公司及其子公司承擔額外債務或留置權、處置資產、進行某些根本性改變、簽訂限制性協議、進行某些投資、貸款、墊款、擔保和收購、預付某些債務和支付股息或進行其他分配或收購的能力 /就其各自的股權進行回購。信貸協議包含慣常的違約事件，包括未能根據信貸額度付款、交叉違約、某些破產和破產事件以及慣常的控制權變更事件。截至2023年9月30日，公司遵守了信貸協議中的所有財務契約。
從2023年9月30日開始，新定期貸款機制開始按季度等額分期攤還 0.625截至截止日的定期貸款本金的百分比，剩餘餘額將於2027年8月21日到期。從2023年12月31日到2027年6月30日，季度分期付款金額為美元3,125每季度。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為美元477,756(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元19,119) 和 $286,962(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元5,538），分別是。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，定期貸款的利息為美元11,270（包括攤銷遞延債務發行成本，美元758) 和 $5,720（包括攤銷遞延債務發行成本，美元523)，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為美元26,127（包括攤銷遞延債務發行成本，美元1,820) 和 $14,557（包括攤銷遞延債務發行成本，美元1,548），分別是。截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的利率為 11.38% 和 9.23分別為％。
該公司的未償餘額為 零和 $74,700分別於2023年9月30日和2022年12月31日在循環貸款下使用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，循環貸款的利息為美元1,913（包括未使用的承諾費 $52以及遞延融資成本的攤銷額為美元195) 和 $1,410（包括 $ 的未使用承諾費6以及遞延融資成本的攤銷額為美元146)，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為美元5,396（包括未使用的承諾費 $80以及遞延融資成本的攤銷額為美元496) 和 $3,737（包括 $ 的未使用承諾費6以及遞延融資成本的攤銷額為美元434），分別是。截至2023年9月30日和2022年12月31日，循環貸款的利率為 11.38% 和 9.23分別為％。
BRPAC 信貸協議
2018年12月19日，特拉華州有限責任公司BRPI Accucession Co LLC（“BRPAC”）和特拉華州YMAX Corporation公司（統稱為 “借款人”）以借款人的身份與北卡羅來納州加州銀行簽訂了信貸協議（“BRPAC信貸協議”），作為代理人（“代理人”）和貸款人以及其他貸款方（“截止日期貸款人”）。借款人的某些美國子公司是BRPAC信貸協議下所有義務的擔保人，並且是BRPAC信貸協議的當事方（統稱為 “有擔保擔保人”；與借款人一起是 “信貸方”）。此外，根據獨立擔保協議，公司和BRPAC的母公司、公司子公司B. Riley Principal Investments, LLC是BRPAC信貸協議規定的義務的擔保人，根據該協議，BRPAC的未償還會員權益被質押為抵押品。
37

BRPAC信貸協議下的債務由信貸方几乎所有資產的第一優先留置權和第一優先擔保權益擔保，包括 (a) 的質押 100信貸方股本權益的百分比；(b) 65聯合在線軟件開發（印度）私人有限公司（一家根據印度法律組建的私人有限公司）股權的百分比；以及（c） 65MagicJack VocalTec LTD. 股權的百分比，MagicJack VocalTec LTD. 是一家根據以色列法律組建的有限公司。此類擔保權益由質押、擔保和其他相關協議作證。
BRPAC信貸協議包含某些契約，包括限制信貸方及其子公司承擔債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力的契約。此外，BRPAC信貸協議要求信貸方維持一定的財務比率。BRPAC 信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加快根據BRPAC信貸協議應付的款項。截至2023年9月30日，該公司遵守了BRPAC信貸協議中的所有財務契約。
通過一系列修正案，包括2022年6月21日的BRPAC信貸協議第四修正案（“第四修正案”），借款人、有擔保擔保人、代理人和截止日期貸款人同意以下內容，其中包括：（i）貸款人同意賺取新的款項75,000向借款人提供定期貸款，借款人的所得款項用於償還現有定期貸款和可選貸款的未償本金，並將用於其他一般公司用途，(ii) 新的適用利潤率水平為 3.50％自第四修正案頒佈之日起確定，（iii）向借款人增加了馬可尼無線控股有限責任公司（“Marconi Wireless”），（iv）定期貸款的到期日定為2027年6月30日，（v）允許借款人向借款人的母公司進行某些分配。
經修訂的BRPAC信貸協議下的借款利息等於SOFR利率加上利潤率為 2.75% 至 3.50每年百分比，取決於BRPAC信貸協議中定義的借款人的合併資金總負債比率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，BRPAC信貸協議的利率為 8.44% 和 7.65分別為％。
根據經修訂的BRPAC信貸協議，未償還的本金按季度分期支付。2023年12月31日的季度分期付款金額為美元4,356，2024年3月31日至2026年12月31日的季度分期付款金額為美元3,485每季度，2027年3月31日的季度分期付款金額為美元2,614，剩餘的本金餘額將在2027年6月30日的最終到期日到期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額為美元50,916(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元491) 和 $68,674(扣除未攤銷的債務發行成本) 美元701），分別是。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，定期貸款的利息支出為美元1,243（包括攤銷遞延債務發行成本，美元66) 和 $1,088（包括攤銷遞延債務發行成本，美元81)，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為美元4,034（包括攤銷遞延債務發行成本，美元210) 和 $2,168（包括攤銷遞延債務發行成本，美元252），分別是。
註釋 12 — 優先應付票據
38

優先應付票據淨額由以下內容組成：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
6.750% 2024 年 5 月 31 日到期的優先票據
$140,492 $199,232 
6.375% 2025 年 2 月 28 日到期的優先票據
146,432 146,432 
5.500% 2026年3月31日到期的優先票據
217,440 217,440 
6.500% 2026年9月30日到期的優先票據
180,532 180,532 
5.000% 2026年12月31日到期的優先票據
324,714 324,714 
6.000% 2028年1月31日到期的優先票據
266,058 266,058 
5.250% 2028年8月31日到期的優先票據
405,483 405,483 
1,681,151 1,739,891 
減去：未攤銷的債務發行成本(14,063)(18,140)
$1,667,088 $1,721,751 
該公司發佈了 零和 $15,448在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，優先票據分別為美元185和 $51,321根據與B. Riley Securities, Inc.簽訂的市場發行銷售協議，分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內優先票據的到期日為2024年5月至2028年8月，該協議管理公司優先票據的市場銷售計劃。公司就公司發行這些優先票據向美國證券交易委員會提交了一系列招股説明書補充文件。
2023年6月，公司簽訂了與之相關的票據購買協議 6.752024年到期的優先票據百分比 (”6.75% 2024票據”），這些票據是為收購Targus而發行的。票據購買協議的回購日期為2023年6月30日，公司於該日回購 2,356,978它的股份 6.75% 2024 本金總額為 $ 的票據58,924。回購價格等於本金總額，加上截至回購日（但不包括回購日）的應計和未付利息。回購付款總額包括大約 $663在應計利息中。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，未償還的優先票據總額為美元1,667,088(扣除未攤銷的債務發行成本)14,063) 和 $1,721,751(扣除未攤銷的債務發行成本)18,140），加權平均利率分別為 5.71% 和 5.75分別為％。優先票據的利息按季度支付。優先票據的利息支出總額為美元25,088和 $25,149在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及78,091和 $74,221在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。
銷售協議招股説明書將發行，最高可達美元250,000of 高級票據
公司於2022年1月5日向美國證券交易委員會提交了最新的銷售協議招股説明書（“銷售協議招股説明書”）。該計劃規定公司最多可出售 $250,000該公司的某些優先票據。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的收入為美元137,974和 $138,159，分別是《銷售協議招股説明書》規定的剩餘可用性。
註釋 13 — 應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下內容：
39

9月30日
2023		十二月三十一日
2022
應計工資和相關費用$77,946 $86,798 
應付股息17,116 33,923 
應繳所得税41,466 14,760 
其他納税負債18,307 23,426 
或有考慮27,987 31,046 
應計費用70,308 68,180 
其他負債50,298 64,841 
應計費用和其他負債$303,428 $322,974 
其他納税負債主要包括不確定的税收狀況、應繳的銷售税和增值税以及其他非所得税負債。應計費用主要包括應計貿易應付賬款、投資銀行應付賬款和法律和解。其他負債主要包括應付利息、客户存款和應計法律費用。
注意 14 — 與客户簽訂合同的收入
公司與客户簽訂合同產生的收入 六在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，應報告的運營部門和所有其他類別如下：
40

資本
市場
細分市場 		財富
管理
細分市場		拍賣和
清算
細分市場		金融
諮詢
細分市場		通信板塊消費者
細分市場		所有其他總計
截至2023年9月30日的三個月的收入
       
企業融資、諮詢和投資銀行費用 $67,429 $— $— $23,580 $— $— $— $91,009 
財富和資產管理費 1,958 47,333 — — — — — 49,291 
佣金、費用和報銷費用 7,495 1,669 12,488 13,780 — — — 35,432 
訂閲服務 — — — — 80,713 — — 80,713 
銷售貨物— — 65,117 — 1,638 58,391 — 125,146 
廣告、許可和其他— — — — 1,442 4,304 9,928 15,674 
與客户簽訂合同的總收入 76,882 49,002 77,605 37,360 83,793 62,695 9,928 397,265 
       
利息收入-貸款和證券貸款 69,731 — — — — — — 69,731 
投資交易（虧損）收益 (10,218)490 — — — — — (9,728)
貸款的公允價值調整 (859)— — — — — — (859)
其他 4,030 1,873 — — — — — 5,903 
總收入 $139,566 $51,365 $77,605 $37,360 $83,793 $62,695 $9,928 $462,312 
41

資本
市場
細分市場		財富
管理
細分市場		拍賣和
清算
細分市場		金融
諮詢
細分市場		通信板塊消費者
細分市場		所有其他總計
截至2022年9月30日的三個月的收入
       
企業融資、諮詢和投資銀行費用 $41,302 $— $— $12,342 $— $— $— $53,644 
財富和資產管理費 3,280 44,322 — — — — — 47,602 
佣金、費用和報銷費用 8,827 1,728 1,949 10,493 — — — 22,997 
訂閲服務 — — — — 70,152 — — 70,152 
銷售貨物— — 2,550 — 1,580 — — 4,130 
廣告、許可和其他
— — — — 2,092 5,023 4,072 11,187 
與客户簽訂合同的總收入 53,409 46,050 4,499 22,835 73,824 5,023 4,072 209,712 
       
利息收入-貸款和證券貸款 55,054 — 2,540 — — — — 57,594 
投資交易收益 11,216 1,027 — — — — — 12,243 
貸款的公允價值調整 (19,160)— — — — — — (19,160)
其他 50,633 1,095 —  — — — 51,728 
總收入 $151,152 $48,172 $7,039 $22,835 $73,824 $5,023 $4,072 $312,117 
42

資本
市場
細分市場		財富
管理
細分市場		拍賣和
清算
細分市場		金融
諮詢
細分市場		通信
細分市場		消費者
細分市場		所有其他總計
截至2023年9月30日的九個月的收入
企業融資、諮詢和投資銀行費用$137,305 $— $— $57,238 $— $— $— $194,543 
財富和資產管理費3,880 135,092 — — — — — 138,972 
佣金、費用和報銷費用24,659 8,604 26,817 36,344 — — — 96,424 
訂閲服務— — — — 245,903 — — 245,903 
銷售貨物— — 67,009 — 5,145 179,156 — 251,310 
廣告、許可和其他
— — — — 4,620 13,654 28,870 47,144 
與客户簽訂合同的總收入165,844 143,696 93,826 93,582 255,668 192,810 28,870 974,296 
利息收入-貸款和證券貸款222,116 — — — — — — 222,116 
投資交易收益29,486 2,236 — — — — — 31,722 
貸款的公允價值調整51,624 — — — — — — 51,624 
其他17,959 2,963 — — — — — 20,922 
總收入$487,029 $148,895 $93,826 $93,582 $255,668 $192,810 $28,870 $1,300,680 
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資本
市場
細分市場		財富
管理
細分市場		拍賣和
清算
細分市場		金融
諮詢
細分市場		通信
細分市場		消費者
細分市場		所有其他總計
截至2022年9月30日的九個月的收入
企業融資、諮詢和投資銀行費用$118,448 $— $— $44,958 $— $— $— $163,406 
財富和資產管理費 8,199 161,835 — — — — — 170,034 
佣金、費用和報銷費用 32,208 17,889 7,792 28,123 — — — 86,012 
訂閲服務— — — — 135,774 — — 135,774 
銷售貨物— — 2,550 — 5,345 — — 7,895 
廣告、許可和其他
— — — — 6,592 14,754 5,382 26,728 
與客户簽訂合同的總收入158,855 179,724 10,342 73,081 147,711 14,754 5,382 589,849 
利息收入-貸款和證券貸款178,879 — 3,976 — — — — 182,855 
投資交易（虧損）收益(127,852)3,077 — — — — — (124,775)
貸款的公允價值調整(19,183)— — — — — — (19,183)
其他64,593 5,239 — — — — — 69,832 
總收入$255,292 $188,040 $14,318 $73,081 $147,711 $14,754 $5,382 $698,578 
合約餘額
公司確認收入的時間可能與其客户付款的時間不同。當在付款之前確認收入並且公司擁有無條件的付款權時，公司將記錄應收賬款。或者，當付款先於提供相關服務時，公司將記錄遞延收入，直到履行履約義務為止。與客户簽訂的合同收入相關的應收賬款總額為美元127,418和 $149,110分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有與這些應收賬款相關的重大減值。該公司還有 $18,939和 $14,144截至2023年9月30日和2022年12月31日，預付費用和其他資產中分別包含的未開票應收賬款。公司的遞延收入主要涉及從企業融資和投資銀行諮詢業務、資產管理協議、財務諮詢服務、尚未履行履約義務的訂閲服務中獲得的預付金和里程碑費，以及根據固定銷售額的百分比提供有保障的最低特許權使用費和廣告/營銷費以及額外特許權使用費收入的許可協議。截至2023年9月30日和2022年12月31日，遞延收入為美元73,829和 $85,441，分別地。公司預計將確認遞延收入為美元73,829截至2023年9月30日，在這些年內履行履約義務時作為服務和費用收入
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截至2023年12月31日（剩餘三個月）、2024年、2025年、2026年和2027年12月31日，金額為美元48,154, $11,962, $6,350, $2,862，以及 $1,591，分別地。公司預計將確認遞延收入為美元2,9102027 年 12 月 31 日之後。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司確認收入為美元9,317和 $7,293這在當年年初被記為遞延收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司確認收入為美元43,484和 $32,287這在相應年初記為遞延收入。
合同成本
合同成本包括：（1）履行與公司融資和投資銀行業務相關的合同的成本資本化，前提是收入在某個時間點得到確認並且成本可以收回；（2）履行拍賣和清算服務合同的成本，在這種合同中，公司保證在拍賣或清算中出售的商品的最低迴收價值，在履行履約義務後隨着時間的推移確認收入；（3）為獲得MagicJack而支付的佣金得到承認的合同在合同期內按比例分攤比例，客户購買的MagicJack和相關設備的第三方支持費用在服務期內按比例確認。
履行合同的資本化成本為 $7,769和 $5,990分別截至2023年9月30日和2022年12月31日，並計入簡明合併資產負債表中的預付費用和其他資產。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司確認的支出為美元1,180和 $723分別與履行合同的資本化成本有關。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司確認的支出為美元3,453和 $1,813分別與履行合同的資本化成本有關。曾經有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，確認了與這些資本化成本相關的鉅額減值費用。
剩餘的履約義務和從過去的業績中確認的收入
公司沒有披露與最初預期期限為一年或更短的合同有關的剩餘履約義務的信息。截至2023年9月30日，分配給原預計期限超過一年的剩餘未履行或部分未履行的履約義務的交易價格並不重要。以特定里程碑完成為條件的企業融資和投資銀行費用以及零售清算參與費以及與某些分銷服務相關的費用也被排除在外，因為這些費用被視為可變費用，不包含在截至2023年9月30日的交易價格中。
註釋 15 — 所得税
該公司的有效所得税税率受益於 16.5截至2023年9月30日的三個月中為％，而準備金為 23.7截至2022年9月30日的三個月的百分比。在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的所得税前虧損為美元1,623以及一筆美元的所得税準備金14,344源於美元非現金商譽減值費用的影響27,500，附註9對此進行了進一步討論，即不可減税和其他不可減税的項目。與上年相比，有效税率的變化主要是由於非現金商譽減值費用和其他不可減税的項目對美元虧損的影響1,623在所得税之前。
截至2023年9月30日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉額為美元55,349州淨營業虧損結轉額為美元46,981，分別地。該公司的聯邦淨營業虧損結轉將在2033年12月31日至2038年12月31日的納税年度內到期。州淨營業虧損結轉將在2030年12月31日開始的納税年度內到期。
如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，則公司將設立估值補貼。持續評估營業虧損、資本損失和税收抵免結轉的税收優惠，包括審查歷史和預計的未來經營業績、符合條件的結轉期和其他情況。根據《美國國税法》第382條，公司的淨營業虧損受年度限制。因此，公司僅限於未來應納税年度可能使用的淨營業虧損金額，具體取決於公司的實際應納税收入。截至2023年9月30日，公司認為將使用現有的淨營業虧損結轉額
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在虧損結轉到期之前的未來納税期，未來的應納税收入很可能足以變現其遞延所得税資產，並且沒有提供估值補貼。該公司認為，公司不太可能利用與資本損失結轉相關的收益，並已提供金額為美元的估值補貼66,308以這些遞延所得税資產為抵消。
公司在美國、各州和地方司法管轄區以及某些其他外國司法管轄區提交所得税申報表。該公司目前正在接受某些聯邦、州和地方以及外國税務機關的審計。審計處於不同的完成階段。公司評估其税收狀況，併為可能受到税務機關質疑的不確定税收狀況確定負債。對不確定的税收狀況進行持續審查，並根據不斷變化的事實和情況進行調整，包括税務審計的進展、判例法的發展和時效的終止。此類調整酌情反映在所得税準備金中。根據美國國税局的訴訟時效規定，在截至2019年12月31日至2022年的日曆年度中，公司目前可以接受審計。
2022 年降低通貨膨脹法案
2022 年 8 月 16 日，2022 年《降低通貨膨脹法案》（“IR 法案”）簽署成為法律。除其他外，《投資者關係法》規定，對2023年1月1日當天或之後上市的美國國內公司和上市外國公司的某些美國國內子公司回購的某些股票徵收新的美國聯邦消費税。消費税是針對回購公司本身徵收的，而不是向其回購股票的股東徵收的。消費税的金額通常為回購時回購的股票公允市場價值的1％。但是，為了計算消費税，允許回購公司將某些新股發行的公允市場價值與同一應納税年度股票回購的公允市場價值進行淨值。此外，某些例外情況適用於消費税。美國財政部已被授權提供法規和其他指導，以實施和防止濫用或避税。公司預計《投資者關係法》不會對其財務狀況和經營業績產生重大影響。
注 16 — 每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行股票的加權平均數。攤薄後的每股收益是在該期間已發行的所有攤薄潛在普通股生效後，將淨收益除以已發行普通股的加權平均數計算得出的。對子公司股權中可贖回的非控股權益賬面價值的重新計量不被視為股息（見附註3（l））。根據ASC 480- 區分負債和權益，當可贖回的非控股權益賬面價值變化計算普通股股東基本和攤薄後每股收益時，如果賬面價值的變化實質上接近公允價值，則對每股收益沒有影響。
未計入攤薄後每股淨收益（虧損）計算的未來可能稀釋每股基本淨收益（虧損）的證券是 1,169,913和 1,721,132在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及 1,718,209和 1,609,425在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，因為這樣做本來是反稀釋的。
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基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
歸屬於B. Riley Financial, Inc.的淨（虧損）收入$(73,823)$47,837 $(10,287)$(102,384)
優先股分紅(2,015)(2,002)(6,042)(6,006)
普通股股東可獲得的淨（虧損）收益$(75,838)$45,835 $(16,329)$(108,390)
  
已發行普通股的加權平均值：  
基本29,961,068 28,293,064 28,933,546 28,068,160 
潛在攤薄普通股的影響：  
限制性股票單位和認股權證— 1,675,353 — — 
稀釋29,961,068 29,968,417 28,933,546 28,068,160 
  
普通股每股基本（虧損）收益$(2.53)$1.62 $(0.56)$(3.86)
每股普通股攤薄（虧損）收益$(2.53)$1.53 $(0.56)$(3.86)
注 17 — 承付款和意外開支
(a) 法律事務
公司受其正常業務過程中產生的某些法律和其他索賠的約束。特別是，公司及其子公司被點名並受到主要由公司證券業務活動引起的各種訴訟和索賠，包括訴訟、仲裁索賠、集體訴訟和監管事務。其中一些索賠要求提供大量補償、懲罰性或不確定的賠償。公司及其子公司還參與政府和自律組織對公司業務的其他審查、調查和訴訟，這可能會導致不利判決、和解、罰款、處罰、禁令和其他救濟。鑑於針對公司的索賠的數量和多樣性、待決訴訟的司法管轄區的數量以及預測訴訟和其他索賠結果的固有困難，公司無法確定未決訴訟或其他索賠的最終結果將是什麼。儘管存在這種不確定性，但該公司認為這些索賠的結果不太可能對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
(b) Babcock & Wilcox 的承諾和擔保
2021年6月30日，公司同意提供不超過美元的擔保（“B. Riley 擔保”）110,000B&W 可能欠與 B&W 債務融資相關的抵押現金抵押品提供者的債務。B. Riley 擔保在某些情況下是可執行的，包括某些違約事件以及 B&W 根據償還協議加速履行此類現金抵押品的義務。B&W 將向公司付款 $935每年與 B. Riley 擔保有關。B&W 已同意在需要 B. Riley Guaranty 的範圍內向公司提供補償。B. Riley 擔保的金額最高為美元100,000在 B&W 償還了 $ 之後的 B&W 債務10,000在截至2022年12月31日的年度內。
2020 年 8 月 10 日，公司與 B&W 簽訂的有利於其擔保人的總賠償協議簽訂了項目特定賠償附加條款。根據賠償附加條款，公司同意就 B&W 根據與 $相關的基礎賠償協議下的違約行為向擔保人提供賠償29,970擔保人簽發的與 B&W 承建的建築項目相關的付款和履約保證金。作為提供賠償附加條款的對價，B&W 向公司支付了金額為 $ 的費用6002020 年 8 月 26 日。2023 年 4 月 20 日，賠償附加費降至 $8,991.
2021 年 12 月 22 日，公司簽訂了有利於 B&W 的一位擔保人的普遍賠償協議。根據該賠償協議，公司同意就擔保人在 B&W 下的違約行為向擔保人提供賠償 30,000保證人就建築項目簽發的歐元付款和履約保證金
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由 B&W 承擔。作為提供賠償的對價，B&W 向公司支付的費用為 $1,6942022 年 1 月 20 日。
(c) FRG 承諾
2023年5月10日，公司簽訂了某些協議，除其他外，根據這些協議，公司同意為特拉華州的一家公司Freedom VCM, Inc.（“母公司”）收購（“母公司”）Freedom VCM, Inc.（“收購”）提供某些股權融資和其他支持。公司與母公司的母公司Freedom VCM（“TopCo”）和母公司簽訂了股權承諾書，根據該承諾書，公司同意在收購完成時或之前向TopCo提供不超過美元的金額560,000在股權融資中。公司和FRG還簽訂了有利於FRG的有限擔保，根據該擔保，公司同意在母公司或其子公司要求FRG按時到期付款、履行和解除母公司或該子公司的某些責任和義務時，向FRG保證。2023年8月21日，由於收購的完成和公司的股權融資部分，公司履行了根據股權承諾書和有限擔保承擔的義務。
(d) 其他承諾
在正常業務過程中，公司就籌資交易向客户做出承諾，例如公司承諾承保、股權信貸額度或其他按特定條款和條件提供融資的承諾。這些承諾要求公司以指定價格購買證券或以其他方式按特定條款提供債務或股權融資。證券承保使公司面臨市場和信用風險，主要是在公司購買的證券由於任何原因無法按預期價格分配的情況下，如果無法進行債券或股權融資承諾，則面臨資產負債表風險。關於公司的一項投資，公司的一家全資子公司簽訂了一項協議，根據該協議，可以要求該子公司從2027年8月開始，到2028年8月到期，以公允價值購買額外的股權資本，該資本最初價值為美元15,000.
注 18 — 基於股份的支付
(a) 員工股票激勵計劃
根據2021年股票激勵計劃（“2021年計劃”），公司2021年計劃下限制性股票單位的基於股份的薪酬支出為美元10,429和 $14,378在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及33,972和 $45,397在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中。在截至2023年9月30日的九個月中，公司就員工股票激勵計劃發放了 537,168授予日期公允價值為美元的限制性股票單位20,496。在截至2022年9月30日的九個月中，公司就員工股票激勵計劃授予了 559,168授予日期公允價值為美元的限制性股票單位31,859和 65,000授予日期公允價值為美元的基於績效的限制性股票單位2,329。限制性股票單位通常在一段時間內歸屬 一到 五年以持續服務為基礎。基於績效的限制性股票單位的歸屬通常取決於員工的持續服務以及補助金中定義的公司普通股價格設定的門檻的實現情況 二到 三年補助金之後的期限。在確定授予日限制性股票單位的公允價值時，根據以下因素對公允價值進行了調整：(a) 預計沒收額；(b) 基於歷史模式的預期股息和公司在預期持有期內的預期股息支付；(c) 基於美國國債的到期日與預期持有期相匹配的無風險利率。
(b) 員工股票購買計劃
就公司的員工股票購買計劃（“購買計劃”）而言，基於股份的薪酬為美元132和 $120分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及556和 $316分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 301,582和 362,986分別根據購買計劃預留待發行的股票。
(c) 普通股
自2018年10月30日以來，公司董事會已批准了最高為美元的年度股票回購計劃50,000其已發行普通股。所有股票回購都是在現行市場的公開市場上進行的
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價格或私下談判的交易。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司回購了 1,452,831以美元計價的普通股53,688，這表示平均價格為 $36.95每股普通股，以及 571以美元計價的普通股27，分別地。根據該計劃回購的股票已退出。2023 年 11 月，股票回購計劃獲得董事會的重新授權，可回購不超過 $ 的股票50,000的公司已發行普通股和重新授權計劃將於2024年10月到期。
2023年7月28日，該公司發行了 2,090,909通過公開發行以美元的價格發行普通股55.00每股淨收益為 $114,507扣除承保費和成本。
(d) 優先股
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司發行了 零和 20分別是A系列優先股的存托股。曾經有 2,834截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份。截至2023年9月30日和2022年12月31日，A系列優先股的總清算優先權為美元70,854。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，A系列優先股支付的股息為美元0.4296875每股存托股份。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司發行了 18和 4B系列優先股的存托股。曾經有 1,729和 1,710截至2023年9月30日和2022年12月31日分別發行和流通的股份。截至2023年9月30日和2022年12月31日，B系列優先股的總清算優先權為美元43,228和 $42,761，分別地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，B系列優先股支付的股息為美元0.4609375每股存托股份。
注 19 — 淨資本需求
公司的經紀交易商子公司B. Riley Securities（“BRS”）和B. Riley Wealth Management（“BRWM”）在美國證券交易委員會註冊為經紀交易商和金融業監管局（“FINRA”）的成員。該公司的經紀交易商子公司受美國證券交易委員會統一淨資本規則（規則15c3-1）的約束，該規則要求維持最低淨資本，並要求總負債與淨資本的比率（均按定義）不得超過15比1。因此，它們受美國證券交易委員會頒佈的最低淨資本要求的約束。截至2023年9月30日，BRS的淨資本為美元146,622，那是 $142,616超過所需的最低淨資本 $4,006; 而且 BRWM 的淨資本為 $17,254，那是 $15,469超過所需的最低淨資本 $1,785.
截至2022年12月31日，BRS的淨資本為美元175,503，那是 $169,458超過其所需的最低淨資本 $6,045; 而且 BRWM 的淨資本為 $11,144，那是 $8,615超過其所需的最低淨資本 $2,529.
注 20 — 關聯方交易
公司為與公司關聯的未合併基金（“基金”）提供資產管理和配售代理服務。 在這些服務方面，基金可能承擔某些運營成本和開支，這些成本和支出最初由公司支付，隨後由基金報銷。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，關聯方應付的金額為美元395和 $1,081分別來自基金的管理費和其他業務費用.
2020年6月，公司與Whitehawk Capital Partners, L.P.（“Whitehawk”）簽訂了投資諮詢服務協議，後者是一家有限合夥企業，由公司首席財務官兼首席運營官菲爾·安的兄弟 J.Ahn 先生控制。懷特霍克已同意為其中兩隻基金，即GACP I、L.P. 和GACP II, L.P. 提供投資諮詢服務。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，白鷹為投資諮詢服務支付的管理費為 零和 $1,173，分別地。
公司定期參與公司擁有股權並在董事會（或類似的管理機構）中擁有代表性的貸款和融資安排。公司還可能提供諮詢服務或投資銀行服務，為這些公司籌集資金。這些交易可以總結如下：
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巴布科克和威爾科克斯
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，該公司的收入為美元65和 $129，分別收取 B&W 與 B&W 融資活動相關的承保和財務諮詢費用以及其他費用。
公司的一家全資子公司與 B&W 簽訂了服務協議，規定公司總裁在 2020 年 11 月 30 日之前擔任 B&W 的首席執行官（“行政諮詢協議”），除非任何一方終止 三十天書面通知。該協議已延長至2023年12月31日。根據該協議，所提供服務的費用為 $750每年，按月支付。此外，在實現由 B&W 董事會薪酬委員會確定的某些績效目標的前提下，也可以獲得一筆或多筆獎金並支付給公司。2022 年 3 月，一美元1,000績效費是根據《執行諮詢協議》批准的。
公司還是 B&W 和 B. Riley Guaranty 利益的賠償協議的當事方，如上文附註 17 ——承諾和或有事項中所披露的那樣。
Arena Group Holdings, Inc.（fka the Maven, Inc.）
該公司有Arena Group Holdings, Inc.（fka Maven, Inc.）到期的應收貸款（“競技場”）包含在應收貸款中，公允價值為美元103,556和 $98,729分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。2023 年 8 月 31 日，競技場貸款進行了修改，額外增加了 $6,000應收貸款，應付利息為 10.0年利率，到期日為2026年12月31日。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，該公司的收入為 零和 $2,023，分別收取Arena與Arena的籌資活動有關的承保和財務諮詢費用以及其他費用。
應用數字
2023年5月20日，公司與應用數字（“APLD”）簽訂了貸款協議，並從APLD獲得了應收貸款，該應收貸款已於2023年7月17日全額還清，公司確認了這筆貸款的利息收入和貸款費用為美元1,447。2023年9月13日，該公司向APLD提供了一筆額外貸款，該貸款的公允價值為美元4,879截至2023年9月30日。這些貸款的利息應付為 9.0年利率，到期日為 2025 年 5 月 20 日。
加州自然資源集團有限責任公司

2021 年 11 月 1 日，公司延長了 $34,393最高利息的過橋期票 10.0每年向加州自然資源集團有限責任公司（“CalnRG”）支付的百分比。2022 年 1 月 3 日，CalnRG 使用向第三方銀行提供的新信貸額度（“calnRG 信貸額度”）的收益償還了期票。公司已為CalnRG的債務提供擔保，最高為美元10,375，在 calNRG 信貸額度下。

Faze Clan

2022 年 3 月 9 日，該公司貸款了10,000根據過渡信貸協議（“橋樑協議”）轉給 Faze Clan, Inc.（“Faze”）。2022 年 4 月 25 日，公司額外貸款10,000根據《橋樑協議》。根據過渡協議，Faze與BRPM 150的業務合併（“業務合併”）完成後償還了所有本金和應計利息，BRPM 150在業務合併後更名為Faze Holdings。由於業務合併，BRPM 150不再是公司的VIE。2022 年 7 月 19 日，在業務合併方面，公司收購了 5,342,500以美元購買 Faze Holdings A 類普通股10.00每股。在截至2022年12月31日的年度中，公司的收入為美元41,885撤銷 BRPM 150 和 $的激勵費9,632Faze和BRPM 150收取的與業務合併和融資活動有關的承保和財務諮詢費。

林戈語

2022 年 5 月 31 日，公司兑換了美元17,500將Lingo轉為股權和公司在Lingo的所有權權益的應收貸款從 40% 至 80%。2023 年 2 月 24 日，公司收購了剩餘的 20Lingo的所有權百分比，將公司的所有權權益增加到 100%.
50

塔爾古斯
2022 年 10 月 18 日，公司收購了 Targus 的所有已發行和流通股份，總收購對價為 $247,546如注4更充分地討論的那樣。收購時，Targus的首席執行官也是公司董事會成員。收購完成後，該人辭去了公司董事會的職務，繼續擔任Targus的首席執行官。

Freedom VCM 控股有限責任公司
2023 年 8 月 21 日，公司以 $ 的價格購買了 Freedom VCM 的股權投資281,144，導致 31% 投票權。2023年8月21日，公司控股子公司BRRII的所有股權被出售給Freedom VCM Receivables，收購價為美元58,872這導致了美元的損失78。在出售方面，Freedom VCM Receivables承擔了與Pathlight信貸協議有關的義務，如附註11所述，Freedom VCM Receivables簽訂了金額為美元的應收票據58,872，規定的利率為 19.74%，到期日為2033年8月21日。本金和利息根據抵押品支付，無需追索Freedom VCM Receivables，其中包括某些消費信貸應收賬款的履行。這筆應收貸款按公允價值計量，金額為 $50,789截至2023年9月30日。這筆應收貸款的利息收入為 $1,173在截至2023年9月30日的三個月和九個月中。由於這項股權投資，如附註3（h）中更全面地描述的那樣，該公司的Badcock Receable I應收貸款是關聯方應收貸款，公允價值為美元33,604截至2023年9月30日。
Torticity, LLC
2023 年 11 月 2 日，該公司貸款 $15,369給 Torticity, LLC，應付利息為 15.0年利率，到期日為2026年11月2日。這將在2023年第四季度按公允價值計入公司簡明合併資產負債表中的應收貸款。

其他
在截至2023年9月30日的九個月中，公司出售了包括應計利息在內的應收貸款，金額為美元7,600到 二相關方。BRC Partners 機會基金，LP（“BRCPOF”）購買了美元3,519包括應計利息在內的應收貸款和272 Capital L.P.（“272LP”）購買了美元4,081包括應計利息在內的應收貸款；這兩個合夥企業都是由公司一家子公司管理的私募股權基金。我們的執行官和董事會成員有 65.4% 財務利益，包括我們的聯席首席執行官布萊恩特·萊利的財務權益 37.9截至2023年9月30日，在BRCPOF中佔百分比。我們的執行官和董事會成員有 14.3截至2023年9月30日，272LP的財務權益百分比。
公司經常提供諮詢或投資銀行服務，為公司通過股權所有權、在董事會（或類似管理機構）中任職或兩者兼而有之而具有重大影響力的公司籌集資金。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，該公司的收入為美元2,439和 $35分別與這些服務相關的費用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司的收入為美元3,253和 $4,071分別是與這些服務相關的費用。
注 21 — 業務板塊
該公司的業務分為 六應報告的運營板塊：資本市場板塊、財富管理板塊、拍賣和清算板塊、金融諮詢板塊、通信板塊和消費者板塊。這些應申報的細分市場都是不同的業務，每個業務都有不同的營銷策略和管理結構。在2022年第四季度，公司調整了分部報告結構，以反映近期收購帶來的組織變化以及資本分配方式。消費板塊包括先前公佈的品牌板塊和Targus，該公司在2022年第四季度收購了這兩個板塊。公司還將其先前公佈的信貸投資——通信和其他板塊重新調整為通信板塊和所有其他類別，後者在下文列報企業和其他板塊。
以下是公司每個應申報分部的某些財務數據的摘要：

51

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
資本市場板塊：（如重述）（如重述）
收入-服務和費用$80,913 $104,042 $183,803 $223,448 
貸款的交易（虧損）收益和公允價值調整(11,077)(7,944)81,111 (147,035)
利息收入-貸款和證券貸款69,730 55,054 222,115 178,879 
總收入139,566 151,152 487,029 255,292 
銷售、一般和管理費用(62,898)(35,673)(174,479)(115,655)
商標損失— — (1,733)— 
利息支出-出售的證券貸款和貸款參與權(38,368)(17,447)(106,572)(43,757)
折舊和攤銷(900)(2,174)(3,149)(6,271)
分部收入37,400 95,858 201,096 89,609 
財富管理板塊：  
收入-服務和費用50,875 47,145 146,660 184,963 
交易收入和貸款公允價值調整490 1,027 2,235 3,077 
總收入51,365 48,172 148,895 188,040 
銷售、一般和管理費用(47,891)(52,302)(143,177)(206,438)
重組費用— (4,106)(61)(4,106)
折舊和攤銷(1,075)(1,261)(3,243)(4,402)
分部收益（虧損）2,399 (9,497)2,414 (26,906)
拍賣和清算部分：  
收入-服務和費用12,488 1,949 26,817 7,792 
收入-商品銷售65,117 2,550 67,009 2,550 
利息收入-貸款— 2,540 — 3,976 
總收入77,605 7,039 93,826 14,318 
服務的直接成本(15,234)(2,999)(21,815)(6,630)
銷售商品的成本(35,836)(1,235)(36,506)(1,235)
銷售、一般和管理費用(8,405)(2,228)(12,987)(6,225)
分部收入18,130 577 22,518 228 
財務諮詢部門：  
收入-服務和費用37,360 22,835 93,582 73,081 
銷售、一般和管理費用(26,769)(20,056)(70,709)(60,947)
折舊和攤銷(88)(75)(269)(234)
分部收入10,503 2,704 22,604 11,900 
通信部分：  
收入-服務和費用82,155 72,244 250,523 142,366 
收入-商品銷售1,638 1,580 5,145 5,345 
總收入83,793 73,824 255,668 147,711 
服務的直接成本(46,012)(38,515)(136,830)(64,320)
銷售商品的成本(1,750)(1,854)(5,964)(6,099)
銷售、一般和管理費用(21,655)(21,047)(64,440)(41,468)
重組費用(145)(3,910)(402)(3,910)
折舊和攤銷(6,739)(6,060)(19,775)(12,799)
52

分部收入7,492 2,438 28,257 19,115 
消費細分市場：  
收入-服務和費用4,304 5,023 13,654 14,754 
收入-商品銷售58,391 — 179,156 — 
總收入62,695 5,023 192,810 14,754 
銷售商品的成本(40,467)— (123,526)— 
銷售、一般和管理費用(16,981)(845)(54,424)(2,419)
折舊和攤銷(2,632)(579)(8,110)(1,745)
重組費用(83)— (486)— 
商譽和商號減值(35,500)— (35,500)— 
分部（虧損）收入(32,968)3,599 (29,236)10,590 
應申報分部的合併營業收入42,956 95,679 247,653 104,536 
所有其他：
收入-服務和費用9,928 4,072 28,870 5,382 
服務的直接成本(6,604)(3,009)(19,543)(3,009)
公司和其他費用(25,655)(21,427)(68,438)(47,459)
利息收入180 686 3,455 1,253 
股息收入12,876 9,175 35,635 26,279 
已實現和未實現（虧損）的投資收益(75,361)19,071 (84,960)(136,205)
金融工具和其他公允價值的變化(4,170)(574)(3,998)9,728 
股票投資的（虧損）收益(308)(91)(175)3,285 
利息支出(45,229)(34,587)(140,122)(96,787)
所得税前（虧損）收入(91,387)68,995 (1,623)(132,997)
從所得税（撥備）中受益15,079 (16,350)(14,344)39,858 
淨（虧損）收入(76,308)52,645 (15,967)(93,139)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益(2,485)4,808 (5,680)9,245 
歸屬於B. Riley Financial, Inc.的淨（虧損）收入(73,823)47,837 (10,287)(102,384)
優先股分紅2,015 2,002 6,042 6,006 
普通股股東可獲得的淨（虧損）收益$(75,838)$45,835 $(16,329)$(108,390)
53

下表按地理區域列出了收入：
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（如重述）（如重述）
收入
收入-服務和費用
北美$277,353 $257,270 $742,194 $647,972 
歐洲670 40 1,715 3,814 
總收入-服務和費用278,023 257,310 743,909 651,786 
   
貸款的交易（虧損）收益和公允價值調整  
北美(10,587)(6,917)83,346 (143,958)
  
收入-商品銷售
北美31,087 1,825 98,440 5,590 
澳大利亞2,393 — 9,023 — 
歐洲、中東和非洲82,261 2,305 116,887 2,305 
亞洲7,224 — 19,765 — 
拉丁美洲2,181 — 7,195 — 
總收入-商品銷售125,146 4,130 251,310 7,895 
  
收入-利息收入-貸款和證券貸款  
北美69,730 55,054 222,115 178,879 
歐洲— 2,540 — 3,976 
總收入-利息收入-貸款和證券貸款69,730 57,594 222,115 182,855 
  
總收入  
北美367,583 307,232 1,146,095 688,483 
澳大利亞2,393 — 9,023 — 
歐洲、中東和非洲82,931 4,885 118,602 10,095 
亞洲7,224 — 19,765 — 
拉丁美洲2,181 — 7,195 — 
總收入$462,312 $312,117 $1,300,680 $698,578 
下表按地理區域列出了長期資產，包括財產和設備的淨額：
54

2023年9月30日2022年12月31日
長期資產-財產和設備，淨額：
北美$24,083 $26,276 
歐洲441 577 
亞太地區160 162 
澳大利亞90 126 
總計$24,774 $27,141 
分部資產不向公司首席運營決策者報告，也不會被公司首席運營決策者用於向各細分市場分配資源或評估其業績，因此，分部資產總額尚未披露。
55

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本報告包含前瞻性陳述。這些陳述與未來的事件或我們未來的財務業績有關。在某些情況下，你可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“可能”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“未來”、“打算”、“尋求”、“可能”、“潛在” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述，這些術語或其他類似術語的否定詞。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能存在重大差異。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。此外，我們和任何其他人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。在本季度報告提交後，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以使此類陳述與實際業績或預期變化保持一致。
以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與我們的簡明合併財務報表以及本季度報告其他地方出現的相關附註和其他財務信息一起閲讀。還敦促讀者仔細閲讀和考慮我們所做的各種披露，這些披露旨在向利益相關方通報影響我們業務的因素，包括但不限於本季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 下的披露。
可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險因素包括但不限於與以下方面相關的風險：我們的收入和經營業績的波動；金融市場狀況的變化；我們創造足夠收入以實現和維持盈利的能力；我們面臨的信用風險敞口；我們參與的短期性質；我們對基於 “擔保” 的項目中庫存或資產的估計和估值的準確性；未能成功參與任何競爭我們的業務；與我們的拍賣或清算活動相關的潛在損失；我們對通信、信息和其他系統以及第三方的依賴；與拍賣和清算業務中的購買交易相關的潛在損失；金融機構客户的潛在損失；我們自有投資的潛在損失或流動性不足；不斷變化的經濟和市場狀況，包括通貨膨脹上升或持續以及美聯儲為應對通貨膨脹以及經濟衰退或經濟可能性而採取的行動衰退；COVID-19 疫情或其他疫情或嚴重公共衞生危機的持續影響，以及其他相關影響，包括供應鏈中斷、勞動力短缺和勞動力成本增加；如果我們提供不準確的評估或估值，則可能承擔責任並損害我們的聲譽；與購買交易相關的庫存可能降價；關鍵人員流失；我們在必要時根據信貸額度或市場發售進行借款的能力；未能遵守條款我們的信貸協議或優先票據；我們滿足未來資本需求的能力；我們實現已完成收購收益的能力，包括我們實現預期機會和節省成本的能力，以及在管理層預期的時間範圍內或根本實現已完成和擬議的收購所產生的報告收益的增加；將管理層的時間轉移到收購相關問題上；我們的品牌投資組合被許可人未能向我們支付特許權使用費；以及包括戰爭在內的地緣政治不穩定的影響，衝突以及恐怖襲擊，包括俄羅斯入侵烏克蘭的影響。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
除非上下文另有要求，否則本季度報告中提及的 “公司”、“B. Riley”、“B. Riley Financial”、“我們” 或 “我們的” 是指B. Riley Financial, Inc.及其所有子公司的合併業務。
概述
重報先前發佈的合併財務報表
在本項目2（管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析）中，我們重述了先前報告的截至2022年9月30日的三個月和九個月的某些財務信息，包括但不限於經營業績和收入部分中的信息。有關重報的背景、受影響的財政期和其他信息，請參閲第一部分 “財務信息” 前面的解釋性説明。

公司的描述
56

B. Riley Financial, Inc.（納斯達克股票代碼：RILY）（“公司”）是一個多元化的金融服務平臺，提供量身定製的解決方案，以滿足其客户和合作夥伴的戰略、運營和資本需求。我們通過多家合併子公司（統稱為 “B. Riley”）開展業務，這些子公司向包括上市和私營公司、金融贊助商、投資者、金融機構、法律和專業服務公司以及個人在內的廣泛客户羣提供投資銀行、經紀業務、財富管理、資產管理、直接貸款、商業諮詢、估值和資產處置服務。

公司機會主義地投資和收購具有誘人風險調整後回報率的公司或資產，以使我們的股東受益。我們擁有並經營多家不相關的消費企業，並以本金為基礎投資品牌。我們的方法側重於我們擁有豐富知識的行業中的高質量公司和資產，可以從我們的經驗中受益，從而改善運營並最大限度地提高自由現金流。我們的主要投資通常利用跨學科合作的專業人員的財務、重組和運營專業知識。

我們之所以將 B. Riley 稱為 “平臺”，是因為我們的業務構成獨特。在過去的幾年中，我們的平臺取得了長足的發展，並且變得更加多元化。我們通過有機收購和機會性收購增加了市場份額，擴大了業務的深度和廣度。我們日益多元化的平臺使我們能夠進行機會主義投資，並在一系列經濟週期中實現強勁的長期投資業績。

我們的總部位於加利福尼亞州洛杉磯，在美國各地設有辦事處，包括紐約、芝加哥、哥倫比亞都會區、亞特蘭大、波士頓、達拉斯、底特律大都會、休斯頓、孟菲斯、邁阿密、舊金山、博卡拉頓和西棕櫚灘。

我們報告了我們在六個應報告的業務領域的活動：資本市場、財富管理、財務諮詢、拍賣和清算、通信和消費者領域。在 2022 年第四季度，我們調整了分部報告結構，以反映近期收購帶來的組織變化以及資本分配方式。消費板塊包括先前公佈的品牌板塊和我們在2022年第四季度收購的Targus。我們還將先前報告的信貸投資——通信和其他板塊重新調整為通信板塊以及與企業和其他一起報告的所有其他類別。
最近的事態發展
2023年8月21日，我們以2.811億美元的價格收購了Freedom VCM, Holdings LLC的股權投資，獲得31％的投票權。2023年8月21日，公司持有多數股權的子公司B Riley Receivables II, LLC的所有股權以5,890萬美元的收購價出售給了Freedom VCM Receivables, Inc.（“Freedom VCM Receivables”），這導致了10萬美元的虧損。在出售方面，Freedom VCM Receivables承擔了與Pathlight信貸協議有關的債務，如附註11所詳述，Freedom VCM Receivables簽訂了金額為5,890萬美元的應收票據，規定的利率為19.74％，到期日為2033年8月21日。
我們的多元化金融平臺受到多種因素的影響，包括持續的高通脹、美聯儲為應對通貨膨脹而採取的行動、衰退或經濟衰退的可能性、俄羅斯入侵烏克蘭以及能源價格上漲。這些因素給未來的經濟環境帶來了不確定性，這種不確定性將繼續演變，並可能在未來影響我們的業務。這些事態發展以及對金融市場和整體經濟的影響仍然非常不確定，無法預測。如果金融市場和/或整體經濟繼續受到影響，我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
關鍵會計政策
根據公認會計原則（“GAAP”）編制簡明的合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債金額、或有資產和負債的相關披露以及報告的收入和支出金額。估計和假設基於歷史經驗和管理層認為合理的其他因素。實際結果可能與這些估計值不同。關鍵會計政策代表在編制簡明合併財務報表時使用更重要的判斷和估計的領域。對此類關鍵會計政策的討論，包括收入確認、賬户準備金
57

應收賬款、商譽和其他無形資產的賬面價值、公允價值衡量標準以及所得税估值補貼的會計可以在我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中找到。
運營結果
以下對我們的財務業績和中期業績的逐期比較不一定代表未來的業績。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
簡明合併運營報表
（千美元）


58

截至9月30日的三個月改變
20232022金額%
收入：（如重述）
服務和費用$278,023 $257,310 $20,713 8.0 %
貸款的交易虧損和公允價值調整(10,587)(6,917)(3,670)53.1 %
利息收入-貸款和證券貸款69,730 57,594 12,136 21.1 %
銷售貨物125,146 4,130 121,016 n/m
總收入462,312 312,117 150,195 48.1 %
運營費用：
服務的直接成本67,850 44,523 23,327 52.4 %
銷售商品的成本78,053 3,089 74,964 n/m
銷售、一般和管理費用221,688 163,727 57,961 35.4 %
重組費用228 8,016 (7,788)(97.2)%
商譽和商號減值35,500 — 35,500 100.0 %
利息支出-出售的證券貸款和貸款參與權38,368 17,447 20,921 119.9 %
運營費用總額441,687 236,802 204,885 86.5 %
營業收入20,625 75,315 (54,690)(72.6)%
其他收入（支出）：
利息收入180 686 (506)(73.8)%
股息收入12,876 9,175 3,701 40.3 %
已實現和未實現（虧損）的投資收益(75,361)19,071 (94,432)n/m
金融工具和其他公允價值的變化(4,170)(574)(3,596)n/m
股票投資損失(308)(91)(217)n/m
利息支出(45,229)(34,587)(10,642)30.8 %
所得税前（虧損）收入(91,387)68,995 (160,382)n/m
受益於所得税（準備金）15,079 (16,350)31,429 (192.2)%
淨（虧損）收入(76,308)52,645 (128,953)n/m
歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益(2,485)4,808 (7,293)(151.7)%
歸屬於B. Riley Financial, Inc.的淨（虧損）收入(73,823)47,837 (121,660)n/m
優先股分紅2,015 2,002 13 0.6 %
普通股股東可獲得的淨（虧損）收益$(75,838)$45,835 $(121,673)n/m
n/m-不適用或沒有意義。
59

收入
下表和以下討論基於我們對業務的分析。
截至9月30日的三個月改變
20232022金額 %
收入-服務和費用：（如重述）
資本市場板塊$80,913 $104,042 $(23,129)(22.2)%
財富管理板塊50,875 47,145 3,730 7.9 %
拍賣和清算板塊12,488 1,949 10,539 n/m
財務諮詢部門37,360 22,835 14,525 63.6 %
通信部分82,155 72,244 9,911 13.7 %
消費細分市場4,304 5,023 (719)(14.3)%
所有其他9,928 4,072 5,856 143.8 %
小計278,023 257,310 20,713 8.0 %
    
收入-商品銷售：    
拍賣和清算板塊65,117 2,550 62,567 n/m
通信部分1,638 1,580 58 3.7 %
消費細分市場58,391 — 58,391 100.0 %
小計125,146 4,130 121,016 n/m
    
貸款的交易（虧損）收益和公允價值調整    
資本市場板塊(11,077)(7,944)(3,133)39.4 %
財富管理板塊490 1,027 (537)(52.3)%
小計(10,587)(6,917)(3,670)53.1 %
    
利息收入——貸款和證券貸款：    
資本市場板塊69,730 55,054 14,676 26.7 %
拍賣和清算板塊— 2,540 (2,540)(100.0)%
小計69,730 57,594 12,136 21.1 %
總收入$462,312 $312,117 $150,195 48.1 %
_______________________________________________
n/m-不適用或沒有意義。
在截至2023年9月30日的三個月中，總收入從截至2022年9月30日的三個月的3.121億美元增加了1.502億美元，至4.623億美元。在截至2023年9月30日的三個月中，收入的增長主要是由於商品銷售收入增加1.12億美元，服務和費用增加2,070萬美元，貸款和證券貸款的利息收入增加1,210萬美元，但部分被交易（虧損）收入減少和370萬美元貸款公允價值調整所抵消。在截至2023年9月30日的三個月中，服務和費用收入的增長包括財務諮詢板塊收入增加1,450萬美元，拍賣和清算板塊收入增加1,050萬美元，通信板塊增加990萬美元，所有其他板塊收入增加590萬美元，財富管理板塊收入減少370萬美元，部分被資本市場板塊收入減少2310萬美元和消費板塊收入減少70萬美元所抵消。
60

截至2023年9月30日的三個月中，資本市場板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的三個月的1.040億美元下降了2310萬美元，至8,090萬美元。收入減少的主要原因是激勵費減少了4,330萬美元，股息減少了410萬美元，資產管理費減少了130萬美元，佣金減少了2,610萬美元，但部分抵消了2610萬美元的企業財務、諮詢和投資銀行費用以及80萬美元的利息收入的增加。
在截至2023年9月30日的三個月中，財富管理板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的三個月的4,710萬美元增加了370萬美元，至5,090萬美元。收入的增加主要是由於財富和資產管理費收入增加了300萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月中，拍賣和清算板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的三個月的190萬美元增加了1,050萬美元，至1,250萬美元。收入的增加主要是由於零售費用清算業務規模和數量的增加。
在截至2023年9月30日的三個月中，財務諮詢板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的三個月的2,280萬美元增加了1,450萬美元，至3,740萬美元。收入的增長主要是由於我們的諮詢服務部門增加了1,230萬美元，而我們的房地產部門增加了220萬美元。
截至2023年9月30日的三個月中，通信板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的三個月的7,220萬美元增加了990萬美元，至8,220萬美元。收入增長的主要原因是，2023年第一季度收購了Lingo Management, LLC（“Lingo”）的剩餘非控股權益，以及2022年第三季度收購了BullseYe Telecom（“BullsEye”）的280萬美元訂閲收入減少所部分抵消 Ltd.（“MagicJack”）和馬可尼無線控股有限責任公司（“Marconi”）以及70萬美元的廣告、許可和其他收入。我們預計，UOL、MagicJack和Marconi的訂閲收入將繼續同比下降。
截至2023年9月30日的三個月中，消費者板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的三個月的500萬美元下降了70萬美元，至430萬美元。該細分市場中包含的服務和費用的主要收入來源是商標許可。
在截至2023年9月30日的三個月中，包括我們在2022年收購的區域環境服務業務在內的所有服務和費用收入從截至2022年9月30日的三個月的410萬美元增長了590萬美元至990萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月中，貸款的交易（虧損）收入和公允價值調整減少了約370萬美元，至虧損1,060萬美元，而在截至2022年9月30日的三個月中，虧損690萬美元。下降的主要原因是資本市場板塊減少了310萬美元，財富管理板塊減少了50萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，虧損1,060萬美元，這主要是由於我們在自營交易賬户中投資的970萬美元已實現和未實現虧損以及公允價值為90萬美元的應收貸款的未實現虧損。
利息收入——在截至2023年9月30日的三個月中，貸款和證券貸款從截至2022年9月30日的三個月的5,760萬美元增加了1,210萬美元，至6,970萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，證券貸款的利息收入分別為4,230萬美元和2190萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，貸款利息收入分別為2740萬美元和3570萬美元。
截至2023年9月30日的三個月中，商品銷售收入從截至2022年9月30日的三個月的410萬美元增加到1.251億美元。商品銷售收入歸因於2022年第四季度收購Targus，消費板塊增加了5,840萬美元，以及由於資產購買清算的數量和規模的增加，拍賣和清算板塊增加了6,510萬美元。截至2023年9月30日的三個月中，商品銷售成本為7,810萬美元，毛利率為37.6％。截至2022年9月30日的三個月中，商品銷售成本為310萬美元，毛利率為25.2％。毛利率的變化主要是由於2022年第四季度收購了Targus。
61

運營費用
直接服務成本
在截至2023年9月30日的三個月中，直接服務成本從截至2022年9月30日的三個月的4,450萬美元增加了約2330萬美元至6,790萬美元。服務直接成本的增加主要歸因於費用和資產出售交易規模導致拍賣和清算板塊增加了1,220萬美元，通信板塊因2022年第二季度收購Lingo和2022年第三季度收購BullsEye而增加了750萬美元，以及由於2022年期間進行的其他收購，所有其他板塊增加了360萬美元。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用包括以下內容：
 截至2023年9月30日的三個月三個月已結束
2022年9月30日		改變
 金額%金額%金額 %
資本市場板塊 $63,798 28.8 %$37,847 23.1 %$25,951 68.6 %
財富管理板塊 48,96622.1 %53,56332.7 %(4,597)(8.6)%
拍賣和清算板塊 8,4053.8 %2,2281.4 %6,177 n/m
財務諮詢部門 26,85712.1 %20,13112.3 %6,726 33.4 %
通信部分28,39412.8 %27,10716.6 %1,287 4.7 %
消費細分市場 19,6138.8 %1,4240.9 %18,189 n/m
企業和所有其他 25,65511.6 %21,42713.0 %4,228 19.7 %
銷售、一般和管理費用總額 $221,688 100.0 %$163,727 100.0 %$57,961 35.4 %
____________________________________
n/m-不適用或沒有意義。
在截至2023年9月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用總額從截至2022年9月30日的三個月的1.637億美元增加了5,800萬美元，至2.217億美元。增長的主要原因是資本市場板塊增加了2600萬美元，消費板塊增加了1,820萬美元，財務諮詢板塊增加了670萬美元，拍賣和清算板塊增加了620萬美元，公司和所有其他板塊增加了420萬美元，通信板塊增加了130萬美元，但部分被財富管理板塊減少的460萬美元所抵消。
資本市場
截至2023年9月30日的三個月中，資本市場板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的3,780萬美元增加了2600萬美元，至6,380萬美元。增長的主要原因是諮詢費用增加了2,600萬美元，工資和相關費用增加了240萬美元，但部分被外幣波動減少130萬美元以及折舊和攤銷減少130萬美元所抵消。
財富管理
截至2023年9月30日的三個月中，財富管理板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的5,360萬美元下降了460萬美元，至4,900萬美元。下降的主要原因是其他支出減少了240萬美元，法律和解減少了120萬美元，或有對價的公允價值變動了100萬美元。
62

拍賣和清算
截至2023年9月30日的三個月中，拍賣和清算板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的220萬美元增加了620萬美元，至840萬美元。增長的主要原因是業務發展活動增加了410萬美元，工資和相關費用增加了240萬美元。
財務諮詢
在截至2023年9月30日的三個月中，財務諮詢板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的2,010萬美元增加了670萬美元，至2690萬美元。增長的主要原因是工資和相關費用增加了490萬美元，其他支出增加了180萬美元。
通信
截至2023年9月30日的三個月，通信板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的2710萬美元增加了130萬美元，至2,840萬美元。增長的主要原因是2022年第三季度收購Bullseye增加了170萬美元，但部分被工資和相關費用減少的60萬美元所抵消。
消費者
截至2023年9月30日的三個月，消費品板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的140萬美元增加了1,820萬美元，至1,960萬美元。增長的主要原因是2022年第四季度收購Targus增加了1,880萬美元，部分被折舊和攤銷減少的50萬美元所抵消。
企業和所有其他
在截至2023年9月30日的三個月中，企業和所有其他公司的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的2140萬美元增加了約420萬美元，至2570萬美元。增長的主要原因是清償了540萬美元的債務和100萬美元的法律費用，但部分被交易成本減少的200萬美元所抵消。
商譽和商號減值。 在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認了3550萬美元的減值費用，其中包括800萬美元的無限期商品名稱減值和2750萬美元的消費品板塊的商譽減值2750萬美元。截至2022年9月30日，我們進行了臨時減值測試，詳見附註9。在截至2022年9月30日的三個月中，沒有確認減值。
其他收入（費用）。 其他收入包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別獲得的20萬美元和70萬美元的利息收入。在截至2023年9月30日的三個月中，股息收入為1,290萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，股息收入為920萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，已實現和未實現的投資收益（虧損）為7,540萬美元，而在截至2022年9月30日的三個月中，已實現和未實現的收益（虧損）為1,910萬美元。這一變化主要是由於我們投資的總體價值下降。在截至2023年9月30日的三個月中，金融工具和其他工具的公允價值變動為虧損420萬美元，在截至2022年9月30日的三個月中虧損60萬美元。這一變化主要是由於重新計量bebe權益法投資所產生的虧損，但部分被出售與我們的園林綠化業務相關的某些資產的收益所抵消。在截至2023年9月30日的三個月中，利息支出為4,520萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，利息支出為3,460萬美元。利息支出增加是由於在截至2023年9月30日的三個月中產生的額外債務，以及我們的某些未償債務的浮動利率導致利率上升。利息支出的增加主要包括分別來自野村證券定期貸款和循環信貸額度的550萬美元和50萬美元，來自Pathlight定期貸款的160萬美元，來自Lingo定期貸款的120萬美元，來自Targus定期貸款和循環信貸額度的60萬美元和120萬美元，來自發行優先票據的20萬美元，以及來自BRPAC定期貸款的20萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，股權虧損
63

在截至2022年9月30日的三個月中，投資為30萬美元，而股權投資虧損為10萬美元。
所得税前（虧損）收入。在截至2023年9月30日的三個月中，所得税前虧損為9140萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，收入為6,900萬美元。這一變動是由於運營費用增加約2.049億美元，已實現和未實現的投資虧損變動為9,440萬美元，利息支出增加1,060萬美元，金融工具和其他工具的公允價值變動增加360萬美元，利息收入減少50萬美元，股權投資虧損變動20萬美元，但收入增加1.502億美元部分抵消股息收入增加了370萬美元。
受益於所得税（準備金）。在截至2023年9月30日的三個月中，所得税收益為1,510萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，所得税準備金為1,640萬美元。截至2023年9月30日的三個月，有效所得税優惠率為16.5％，而截至2022年9月30日的三個月中，有效所得税優惠率為23.7％。
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨（虧損）收益。 歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益代表我們不擁有的合夥企業成員權益產生的淨收入中所佔的比例份額。在截至2023年9月30日的三個月中，歸屬於非控股權益的淨虧損為250萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，淨收入為480萬美元。
歸屬於公司的淨（虧損）收益。在截至2023年9月30日的三個月中，歸屬於公司的淨虧損為7,380萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，歸屬於公司的淨收益為4,780萬美元。這一變化是由於投資的已實現和未實現收益（虧損）減少了9,440萬美元，營業收入減少了5,470萬美元，利息支出增加了1,060萬美元，金融工具和其他工具的公允價值變動增加了360萬美元，利息收入減少了50萬美元，股權投資虧損變為20萬美元，但部分被準備金變為a所抵消受益於3140萬美元的所得税，歸因於非控股的淨（虧損）收入的變化利息和可贖回的非控股權益為730萬美元，股息收入增加了370萬美元。

優先股分紅。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，優先股股息為200萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，A系列優先股的股息為每股存托股0.4296875美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，B系列優先股的股息為每股存托股0.4609375美元。
普通股股東可獲得的淨（虧損）收入。在截至2023年9月30日的三個月中，普通股股東可獲得的淨虧損為7,580萬美元，而在截至2022年9月30日的三個月中，普通股股東的淨收入為4,580萬美元。這一變化是由於投資的已實現和未實現收益（虧損）減少9,440萬美元，營業收入減少5,470萬美元，利息支出增加1,060萬美元，金融工具和其他公允價值變動增加360萬美元，利息收入減少50萬美元，股權投資虧損變動20萬美元，但部分被準備金變為受益準備金的變動所抵消所得税為3140萬美元，歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益的變化以及730萬美元的可贖回非控股權益，股息收入增加了370萬美元。
運營結果
以下對我們的財務業績和中期業績的逐期比較不一定代表未來的業績。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
簡明合併運營報表
（千美元）


64

截至9月30日的九個月改變
20232022金額%
收入：
服務和費用$743,909 $651,786 $92,123 14.1 %
貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整83,346 (143,958)227,304 (157.9)%
利息收入-貸款和證券貸款222,115 182,855 39,260 21.5 %
銷售貨物251,310 7,895 243,415 n/m
總收入1,300,680 698,578 602,102 86.2 %
運營費用：
服務的直接成本178,188 73,959 104,229 140.9 %
銷售商品的成本165,996 7,334 158,662 n/m
銷售、一般和管理費用623,200 506,062 117,138 23.1 %
重組費用949 8,016 (7,067)(88.2)%
商譽和商號減值37,233 — 37,233 100.0 %
利息支出-出售的證券貸款和貸款參與權106,572 43,757 62,815 143.6 %
運營費用總額1,112,138 639,128 473,010 74.0 %
營業收入188,542 59,450 129,092 n/m
其他收入（支出）：
利息收入3,455 1,253 2,202 175.7 %
股息收入35,635 26,279 9,356 35.6 %
已實現和未實現的投資虧損(84,960)(136,205)51,245 (37.6)%
金融工具和其他公允價值的變化(3,998)9,728 (13,726)(141.1)%
股票投資的（虧損）收益(175)3,285 (3,460)(105.3)%
利息支出(140,122)(96,787)(43,335)44.8 %
所得税前虧損(1,623)(132,997)131,374 (98.8)%
所得税補助金（撥備）(14,344)39,858 (54,202)(136.0)%
淨虧損(15,967)(93,139)77,172 (82.9)%
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益(5,680)9,245 (14,925)(161.4)%
歸屬 B. Riley Financial, Inc. 的淨虧損$(10,287)$(102,384)92,097 (90.0)%
優先股分紅6,042 6,006 36 0.6 %
普通股股東可獲得的淨虧損$(16,329)$(108,390)$92,061 (84.9)%
n/m-不適用或沒有意義。
65

收入
下表和以下討論基於我們對業務的分析。
截至9月30日的九個月改變
20232022金額 %
收入-服務和費用：
資本市場板塊$183,803 $223,448 $(39,645)(17.7)%
財富管理板塊146,660 184,963 (38,303)(20.7)%
拍賣和清算板塊26,817 7,792 19,025 n/m
財務諮詢部門93,582 73,081 20,501 28.1 %
通信部分250,523 142,366 108,157 76.0 %
消費細分市場13,654 14,754 (1,100)(7.5)%
所有其他28,870 5,382 23,488 n/m
小計743,909 651,786 92,123 14.1 %
  
收入-商品銷售：  
拍賣和清算板塊67,009 2,550 64,459 n/m
通信部分5,145 5,345 (200)(3.7)%
消費細分市場179,156 — 179,156 100.0 %
小計251,310 7,895 243,415 n/m
  
貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整  
資本市場板塊81,111 (147,035)228,146 (155.2)%
財富管理板塊2,235 3,077 (842)(27.4)%
小計83,346 (143,958)227,304 (157.9)%
  
利息收入——貸款和證券貸款：
資本市場板塊222,115 178,879 43,236 24.2 %
拍賣和清算板塊— 3,976 (3,976)(100.0)%
小計222,115 182,855 39,260 21.5 %
總收入$1,300,680 $698,578 $602,102 86.2 %
_______________________________________________
n/m-不適用或沒有意義。
在截至2023年9月30日的九個月中，總收入從截至2022年9月30日的九個月的6.986億美元增加了約6.021億美元，至13.07億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，收入的增長主要是由於商品銷售收入增加了2.434億美元，來自交易收入（虧損）和貸款公允價值調整的收入增加了2.273億美元，服務和費用增加了9,210萬美元，貸款和證券貸款的利息收入增加了3,930萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，服務和費用收入的增長包括通信板塊的收入增加1.082億美元，所有其他板塊的收入增加2350萬美元，財務諮詢板塊的收入增加2,050萬美元，拍賣和清算板塊的收入增加1,900萬美元，但被資本市場板塊的收入減少3,960萬美元，財富管理板塊的收入減少3,830萬美元，消費板塊的收入減少110萬美元所部分抵消。
66

截至2023年9月30日的九個月中，資本市場板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的九個月的2.234億美元下降了3,960萬美元，至1.838億美元。收入減少的主要原因是激勵費減少了4,870萬美元，佣金減少了750萬美元，資產管理費減少了430萬美元，股息減少了260萬美元，但部分被企業財務、諮詢和投資銀行費用增加的1,890萬美元以及450萬美元的利息收入所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，財富管理板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的九個月的1.850億美元下降了3,830萬美元，至1.467億美元。收入減少的主要原因是財富和資產管理費收入減少了2670萬美元，佣金減少了930萬美元，其他收入減少了230萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中，拍賣和清算板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的九個月的780萬美元增加了1,900萬美元，至2680萬美元。收入的增加主要是由於零售費用清算業務規模和數量的增加。
在截至2023年9月30日的九個月中，財務諮詢板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的九個月的7,310萬美元增加了2,050萬美元，至9,360萬美元。收入的增長主要是由於我們的諮詢服務部門增加了2,280萬美元，但部分被房地產部門減少的230萬美元所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，通信板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的九個月的1.424億美元增加了1.082億美元，至2.505億美元。收入的增長主要是由於Lingo控股權在2022年第二季度增加了1.176億美元的訂閲服務，以及在2022年第三季度收購了BullsEye，但部分被UOL、MagicJack和Marconi訂閲收入減少750萬美元和200萬美元其他收入的減少所抵消。我們預計，UOL、MagicJack和Marconi的訂閲收入將繼續同比下降。
截至2023年9月30日的九個月中，消費板塊的服務和費用收入從截至2022年9月30日的九個月的1,480萬美元下降了110萬美元，至1,370萬美元。該細分市場中包含的服務和費用的主要收入來源是商標許可。
在截至2023年9月30日的九個月中，包括我們在2022年收購的區域環境服務業務在內的所有服務和費用收入從截至2022年9月30日的九個月的540萬美元增長了2350萬美元至2,890萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，貸款的交易收益（虧損）和公允價值調整增加了2.273億美元，達到8,330萬美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，虧損為1.440億美元。這一增長主要是由於資本市場板塊增加了2.281億美元，但部分被財富管理板塊的80萬美元減少所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中，貸款的交易收入和公允價值調整為8,330萬美元，這主要是由於我們的應收貸款的未實現收益為5,160萬美元，以及自營交易賬户投資的已實現和未實現收益為3,170萬美元。
利息收入——貸款和證券貸款在截至2023年9月30日的九個月中從截至2022年9月30日的九個月的1.829億美元增加了3,930萬美元至2.221億美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，證券貸款的利息收入分別為1.196億美元和5,570萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，貸款利息收入分別為1.025億美元和1.272億美元。
截至2023年9月30日的九個月中，商品銷售收入從截至2022年9月30日的九個月的790萬美元增加了2.434億美元，至2.513億美元。商品銷售收入歸因於2022年第四季度收購Targus，消費者板塊增加了1.792億美元，以及由於資產購買清算業務數量和規模的增加，拍賣和清算板塊增加了6,450萬美元，但通信板塊減少的20萬美元部分抵消了這一增長。截至2023年9月30日的九個月中，商品銷售成本為1.660億美元，毛利率為33.9％。截至2022年9月30日的九個月中，商品銷售成本為730萬美元，毛利率為7.1％。毛利率的變化主要是由於2022年第四季度收購了Targus。
67

運營費用
直接服務成本
在截至2023年9月30日的九個月中，直接服務成本從截至2022年9月30日的九個月的7,400萬美元增加了1.042億美元，至1.782億美元。服務直接成本的增加主要歸因於通信板塊因2022年第二季度收購Lingo和2022年第三季度收購BullsEye而增加了7,250萬美元，由於2022年進行了其他收購，從所有其他板塊增加了1,650萬美元，由於費用和資產出售交易的規模和數量，拍賣和清算板塊增加了1,520萬美元。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用包括以下內容：
 九個月已結束
2023年9月30日		九個月已結束
2022年9月30日		改變
 金額%金額%金額 %
資本市場板塊 $177,628 28.5 %$121,926 24.1 %$55,702 45.7 %
財富管理板塊 146,420 23.5 %210,840 41.7 %(64,420)(30.6)%
拍賣和清算板塊 12,987 2.1 %6,225 1.2 %6,762 108.6 %
財務諮詢部門 70,978 11.4 %61,181 12.1 %9,797 16.0 %
通信部分84,215 13.5 %54,267 10.7 %29,948 55.2 %
消費細分市場 62,534 10.0 %4,164 0.8 %58,370 n/m
企業和所有其他 68,438 11.0 %47,459 9.4 %20,979 44.2 %
銷售、一般和管理費用總額 $623,200 100.0 %$506,062 100.0 %$117,138 23.1 %
____________________________________
n/m-不適用或沒有意義。
在截至2023年9月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用總額從截至2022年9月30日的九個月的5.061億美元增加了約1.171億美元，至6.232億美元。增長的主要原因是消費板塊增加了5,840萬美元，資本市場板塊增加了5,570萬美元，通信板塊增加了2990萬美元，企業和所有其他板塊增加了2,100萬美元，財務諮詢板塊增加了980萬美元，拍賣和清算板塊增加了680萬美元，但部分被財富管理板塊減少的6,440萬美元所抵消。
資本市場
截至2023年9月30日的九個月中，資本市場板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的1.219億美元增加了5,570萬美元，至1.776億美元。增長的主要原因是諮詢費用增加了7,450萬美元，但部分被工資和相關費用減少1,030萬美元、罰款減少460萬美元以及或有對價公允價值變動340萬美元所抵消。
財富管理
截至2023年9月30日的九個月中，財富管理板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的2.108億美元下降了6,440萬美元，至1.464億美元。下降的主要原因是工資和相關費用減少了3,720萬美元，法律和解金減少了720萬美元，罰款減少了530萬美元，其他支出減少了500萬美元，清算費用減少了260萬美元，法律費用減少了230萬美元，軟件和設備費用減少了120萬美元，折舊和攤銷減少了120萬美元，或有對價公允價值變動了100萬美元，諮詢費用減少了70萬美元，市場數據減少了60萬美元服務。
68

拍賣和清算
截至2023年9月30日的九個月中，拍賣和清算板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的620萬美元增加了680萬美元，至1,300萬美元。增長的主要原因是業務發展活動增加了400萬美元，工資和相關費用增加了250萬美元。
財務諮詢
截至2023年9月30日的九個月中，財務諮詢板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的6,120萬美元增加了980萬美元，至7,100萬美元。增長的主要原因是工資和相關費用增加了600萬美元，其他支出增加了280萬美元，差旅和娛樂費用增加了90萬美元。
通信
截至2023年9月30日的九個月，通信板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的5,430萬美元增加了2990萬美元，至8,420萬美元。增長的主要原因是2022年第二季度Lingo的控股權增加了3,600萬美元，以及2022年第三季度收購了Bullseye，但工資和相關費用減少了290萬美元，其他支出減少了180萬美元，營銷費用減少了70萬美元，交易成本減少了60萬美元，部分抵消了這一增長。
消費者
截至2023年9月30日的九個月，消費品板塊的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的420萬美元增加了5,840萬美元，至6,250萬美元。增長的主要原因是2022年第四季度收購Targus增加了5,980萬美元，部分被折舊和攤銷減少的140萬美元所抵消。
企業和所有其他
在截至2023年9月30日的九個月中，企業和所有其他公司的銷售、一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的4,750萬美元增加了約2100萬美元，至6,840萬美元。增長的主要原因是2022年收購其他業務增加了650萬美元，債務清償虧損了540萬美元，或有對價公允價值變動了450萬美元，外匯波動增加了390萬美元，其他支出增加了70萬美元。
商譽和商號減值。 在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了3,720萬美元的減值費用，其中包括800萬美元的無限期商標減值和消費板塊的2750萬美元商譽減值以及170萬美元的資本市場板塊的商名減值。截至2023年9月30日，我們進行了臨時減值測試，詳見附註9。在截至2022年9月30日的九個月中，沒有確認減值。
其他收入（費用）。 其他收入包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別獲得的350萬美元和130萬美元的利息收入。在截至2023年9月30日的九個月中，股息收入為3560萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，股息收入為2630萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，已實現和未實現的投資虧損為8,500萬美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，虧損為1.362億美元。這一變化主要是由於我們投資總價值的增加。在截至2023年9月30日的九個月中，金融工具和其他工具的公允價值變化為虧損400萬美元，在截至2022年9月30日的九個月中收益970萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，虧損主要是由於重新計量bebe權益法投資所產生的虧損，但部分被出售與我們在2023年園林綠化業務相關的某些資產的收益所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中，利息支出為1.401億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，利息支出為9,680萬美元。利息支出的增加是由於在截至2023年9月30日的九個月中產生的額外債務，以及某些未償債務的浮動利率導致利率上升。利息支出的增加主要包括來自Pathlight定期貸款的1,390萬美元、來自野村證券定期貸款和循環信貸額度的1160萬美元和170萬美元，以及來自Lingo的440萬美元
69

定期貸款，390萬美元來自發行優先票據，分別來自塔格斯定期貸款和循環信貸額度的180萬美元和370萬美元，以及來自BRPAC定期貸款的190萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，股權投資虧損為20萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，收入為330萬美元。下降的主要原因是2022年與bebe權益法投資相關的收益為690萬美元，部分被2022年第二季度收購Lingo時將債務轉換為股權所確認的370萬美元虧損所抵消。
所得税前虧損。在截至2023年9月30日的九個月中，所得税前虧損為160萬美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，虧損為1.33億美元。這一變化是由於收入增加了6.021億美元，已實現和未實現的投資虧損變動為5,120萬美元，股息收入增加了940萬美元，利息收入增加了220萬美元，但部分被運營費用增加約4.730億美元、利息支出增加4,330萬美元、金融工具公允價值變動減少和其他收入1,370萬美元所抵消，股票投資收入減少了350萬美元.
（撥備）所得税福利。在截至2023年9月30日的九個月中，所得税準備金為1,430萬美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，所得税準備金為3,990萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，有效所得税税率與上年相比的變化主要是由於2750萬美元非現金商譽減值費用的影響，附註9對此進行了進一步討論，該費用不可抵税，以及其他不可抵税的項目對160萬美元的所得税前虧損進行税收減免。
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨（虧損）收益。 歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益代表我們不擁有的合夥企業成員權益產生的淨收入中所佔的比例份額。在截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於非控股權益的淨虧損為570萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨收入為920萬美元。
歸屬於本公司的淨虧損。在截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於公司的淨虧損為1,030萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，歸屬於公司的淨虧損為1.024億美元。這一變化是由於營業收入增加了1.291億美元，已實現和未實現的投資虧損變動為5,120萬美元，歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益減少了1,490萬美元，股息收入增加了940萬美元，利息收入增加了220萬美元，但部分被從福利金變為所得税準備金的5,520萬美元所抵消 420萬美元，利息支出增加4,330萬美元，財務公允價值變動減少工具和其他減少1,370萬美元, 股票投資收入減少350萬美元.

優先股分紅。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，優先股股息為600萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，A系列優先股的股息為每股存托股0.4296875美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，B系列優先股的股息為每股存托股0.4609375美元。
普通股股東可獲得的淨虧損。在截至2023年9月30日的九個月中，普通股股東可獲得的淨虧損為1,630萬美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，普通股股東的淨虧損為1.084億美元。這一變化是由於營業收入增加了1.291億美元，已實現和未實現的投資虧損變動為5,120萬美元，歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（虧損）收益減少了1,490萬美元，股息收入增加了940萬美元，利息收入增加了220萬美元，但部分被從福利金變為所得税準備金的5,520萬美元所抵消 420萬美元，利息支出增加4,330萬美元，財務公允價值變動減少工具和其他減少1,370萬美元, 股票投資收入減少350萬美元.
流動性和資本資源
我們的運營資金來自現有手頭現金、運營產生的現金、優先應付票據下的借款、定期貸款和信貸額度以及特殊目的融資安排。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別產生了1,600萬美元的淨虧損和9,310萬美元的淨虧損。我們的現金流和盈利能力受到季度和年度資本市場活動以及出售有價證券投資所得金額的影響。
70

截至2023年9月30日，我們有2.523億美元的非限制性現金及現金等價物、210萬美元的限制性現金、11.976億美元的證券和其他投資（按公允價值計算）、5.491億美元的應收貸款（按公允價值）和23.639億美元的未償借款。截至2023年9月30日，23.639億美元的未償借款包括髮行一系列優先票據中的16.671億美元，這些票據將在2024年5月31日至2028年8月31日的不同日期到期，利率從5.00％到6.75％不等，根據塔格斯、林戈、BRPI收購有限責任公司（“BRPAC”）和野村證券信貸協議借入的6.183億美元定期貸款，如下所述，下文討論的塔爾格斯信貸額度下的5,720萬美元循環信貸額度以及2,130萬美元的應付票據。
我們認為，我們當前的現金和現金等價物、擁有的證券和其他投資、資產信貸額度下的可用資金、Targus、Lingo、BRPAC和野村證券定期貸款下的可用資金、Targus和Nomura循環信貸額度下的可用資金以及運營活動預計產生的現金，將足以滿足我們在隨附財務發行之日起至少12個月內的營運資金和資本支出需求聲明。我們將繼續監控我們的財務業績，以確保有足夠的流動性來為運營和執行我們的業務計劃提供資金。

我們可能會不時決定支付股息，這取決於我們的財務狀況和經營業績。2023年11月8日，我們宣佈定期派發每股1.00美元的股息，該股息將在2023年11月30日左右支付給截至2023年11月20日的登記股東。在截至2022年12月31日的年度中，我們為普通股支付了1.195億美元的現金分紅。儘管董事會目前打算定期支付每股1.00美元的股息，並根據特殊情況不時支付特別股息，但我們的董事會可以出於其認為相關的任何原因隨時減少或停止支付股息。未來任何股息或普通股回購的申報和支付將由董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、現金流、資本支出以及董事會可能認為相關的其他因素。
截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的普通股分紅活動摘要如下：
申報日期付款日期
股東
記錄日期
常規
分紅
金額
特別
分紅
金額
總計
分紅
金額
2023年7月25日2023年8月21日2023年8月11日$1.000 $— $1.000 
2023年5月4日2023年5月23日2023年5月16日1.000 — 1.000 
2023年2月22日2023年3月23日2023年3月10日1.000 — 1.000 
2022年11月3日2022年11月29日2022年11月15日1.000 — 1.000 
2022年7月28日2022年8月23日2022年8月11日1.000 — 1.000 
2022年4月28日2022年5月20日2022年5月11日1.000 — 1.000 
2022年2月23日2022年3月23日2022年3月9日1.000 — 1.000 

經公司董事會授權，A系列優先股的持有人有權按每年3萬美元清算優先權（每股存托股份25.00美元）（相當於每股存托股1718.75美元或1.71875美元）中每年6.875％的利率獲得累計現金分紅。股息按季度拖欠支付，大約在一月、四月、七月和十月的最後一天左右支付。截至2023年9月30日，存托股份的拖欠股息為80萬美元。2023年10月10日，公司宣佈派發每股存托股0.4296875美元的現金分紅，該股息已於2023年10月31日支付給截至2023年10月23日營業結束時的登記持有人。

經公司董事會授權，B系列優先股的持有人有權按每年3萬美元清算優先權（每股存托股份25.00美元）（相當於每股存托股份1,843.75美元或1.84375美元）中每年7.375％的利率獲得累計現金分紅。股息按季度拖欠支付，大約在一月、四月、七月和十月的最後一天左右支付。截至2023年9月30日，存托股份的拖欠股息為50萬美元。2023年10月10日，公司宣佈派發每股存托股份0.4609375美元的現金分紅，該股息已於2023年10月31日支付給截至2023年10月23日營業結束時的登記持有人。
71

截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的優先股分紅活動摘要如下：
股東每股存托股份的優先股息
申報日期付款日期記錄日期A 系列B 系列
2023年10月10日2023年10月31日2023年10月23日$0.4296875 $0.4609375 
2023年7月11日2023年7月31日2023年7月21日0.4296875 0.4609375 
2023年4月10日2023年5月1日2023年4月21日0.4296875 0.4609375 
2023年1月9日2023年1月31日2023年1月20日0.4296875 0.4609375 
2022年10月10日2022年10月31日2022年10月21日0.4296875 0.4609375 
2022年7月7日2022年7月29日2022年7月19日0.4296875 0.4609375 
2022年4月7日2022年4月29日2022年4月19日0.4296875 0.4609375 
2022年1月10日2022年1月31日2022年1月21日0.4296875 0.4609375 
我們為業務融資的主要流動性來源是我們現有的手頭現金、運營活動產生的現金流、循環信貸額度下可用的資金和特殊目的融資安排。
現金流摘要
九個月已結束
9月30日
20232022
（千美元）
提供的淨現金（用於）：
經營活動 $(40,957)$(72,814)
投資活動312,954 41,746 
籌資活動(285,459)(8,822)
外幣對現金的影響(3,116)(6,587)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少 $(16,578)$(46,477)
在截至2023年9月30日的九個月中，用於經營活動的現金為4,100萬美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，用於經營活動的現金為7,280萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，用於經營活動的現金包括1,600萬美元的淨虧損、4,090萬美元的非現金項目以及6,590萬美元的運營資產和負債變動的影響。來自非現金項目的4,090萬美元現金流正面影響包括3,810萬美元的折舊和攤銷、3,720萬美元的商譽和無形資產減值、3,530萬美元的股票薪酬、590萬美元的可疑賬款準備金、530萬美元的債務清償虧損、130萬美元的強制性贖回非控股權益分配收入、70萬美元的外幣影響、收入來自20萬美元的股權投資和20萬美元的股權投資分紅，部分抵消了部分抵消扣除公允價值調整4,280萬美元、遞延所得税2,140萬美元、出售企業收益、處置固定資產和其他收益960萬美元，以及非現金利息和其他940萬美元。截至2022年9月30日的九個月中，用於經營活動的現金包括淨虧損9,310萬美元、非現金項目1,330萬美元以及運營資產和負債變動3,370萬美元的負面影響。非現金項目產生的1,330萬美元負面現金流影響包括8180萬美元的遞延所得税、830萬美元的B. Riley Principal 150合併公司（“BRPM 150”）的解體、680萬美元的股權投資收益、540萬美元的非現金利息和其他收益、330萬美元的股權投資收入以及110萬美元的貸款清償收益，部分被4550萬美元的股票薪酬所抵消 800萬美元，折舊和攤銷2,650萬美元，公允價值調整630萬美元，減值為無形資產和處置固定資產虧損為550萬美元，外幣影響為320萬美元，可疑賬款準備金為280萬美元，股權投資分紅為250萬美元，分配用於強制贖回的非控股權益的收入為80萬美元。

72

在截至2023年9月30日的九個月中，投資活動提供的現金為3.13億美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，投資活動提供的現金為4,170萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，投資活動提供的現金包括應收貸款償還所提供的現金（5.436億美元）、子公司信託賬户1.758億美元的資金、出售不動產、設備、無形資產和其他資產的收益1,730萬美元，以及出售750萬美元的應收貸款，部分被用於購買4.054億美元應收貸款、收購企業和少數股權所抵消 1,530萬美元，購買580萬美元的財產和設備，以及購買490萬美元的股權和其他投資。在截至2022年9月30日的九個月中，投資活動提供的現金包括從應收貸款償還中獲得的4.087億美元現金和從子公司信託賬户收到的1.726億美元的資金，部分被用於購買4.217億美元的應收貸款、收購1.136億美元的業務、購買280萬美元的股權和其他投資以及購買140萬美元的財產和設備的現金所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金為2.855億美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金為880萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金主要包括用於償還定期貸款的5.042億美元，用於支付循環信貸額度的2.617億美元，用於贖回子公司臨時股權和分配的1.758億美元，用於支付普通股股息的1.11億美元，用於贖回優先票據的5,890萬美元，用於回購普通股的5,370萬美元，720萬美元用於支付債務發行和發行成本，1190萬美元用於償還我們的應付票據，860美元100萬美元用於ESPP和為歸屬限制性股票支付就業税，600萬美元用於支付優先股股息，400萬美元用於向非控股權益分配，190萬美元用於支付或有對價，部分被定期貸款收益6.282億美元、循環信貸額度1.913億美元收益、1.15億美元普通股發行收益、430萬美元提供的現金所抵消來自非控股權益的捐款，以及發行的50萬美元收益優先股。在截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金主要包括用於贖回子公司臨時股權和分配的1.726億美元、用於支付普通股分紅的9,040萬美元、用於償還定期貸款的670萬美元、用於支付限制性股票歸屬就業税的670萬美元、用於支付優先股股息的530萬美元、用於償還循環貸款的530萬美元信貸額度，對非控股權益的340萬美元分配，140萬美元百萬美元用於支付債務發行和發行成本，70萬美元用於支付或有對價，40萬美元用於償還我們的應付票據，部分被2.757億美元定期貸款借款收益、5,120萬美元優先票據發行收益、1140萬美元非控股權益出資和60萬美元優先股發行收益所抵消。
FRG 承諾
2023年5月10日，我們簽訂了某些協議，根據這些協議，除其他外，我們同意為特拉華州的一家公司Freedom VCM, Inc.（“母公司”）收購（“母公司”）收購（“收購”）提供某些股權融資和其他支持。我們與母公司的母公司Freedom VCM（“TopCo”）和母公司簽訂了股權承諾書，據此，我們同意在收購完成時或之前向TopCo提供相當於5.6億美元的股權融資。我們和FRG還簽訂了有利於FRG的有限擔保，根據該擔保，我們同意在母公司或其子公司要求FRG按時到期、履行和解除母公司或該子公司的某些責任和義務時，向FRG保證。2023年8月21日，在完成收購和我們的股權融資部分方面，我們履行了根據股權承諾書和有限擔保承擔的義務。
信貸協議
塔格斯信貸協議
2022 年 10 月 18 日，我們的子公司特拉華州的一家公司 Tiger US Holdings, Inc.（“借款人”）與作為代理人和安全受託人的 PNC 銀行、全國協會（“PNC”）簽訂了信貸協議（“塔格斯信貸協議”），為期五年 2,800 萬美元的定期貸款和五年 8,500 萬美元的循環貸款，用於為收購 Targus 的部分融資。
塔格斯信貸協議包含某些契約，包括限制借款人承擔債務、獲得留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力的契約。塔格斯信貸協議還包含慣例
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陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括拖欠付款、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加快支付塔格斯信貸協議下的未償還款項。截至2023年9月30日，借款人未遵守固定費用覆蓋率財務契約。借款人於2023年10月31日簽訂了《塔格斯信貸協議》第1號修正案，該修正案除其他外，修改了固定費用覆蓋率，免除了違反財務契約的行為。借款人遵守了塔格斯信貸協議，沒有發生任何違約事件。
定期貸款的未償本金利息等於定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）利率加上3.75％的適用保證金。循環貸款包括基準利率貸款，其未償本金利率等於基準利率加上適用利潤率為1.00％至1.75％的利率，以及未償本金利率等於循環貸款SOFR利率加上2.00％至2.75％的適用利潤率的定期利率貸款。
從2022年12月31日開始，按季度分期到期的未償本金。從2023年12月31日到2027年9月30日，每季度分期付款金額為140萬美元，剩餘的本金餘額將於2027年10月18日最後到期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額分別為2,200萬美元（扣除40萬美元的未攤銷債務發行成本）和2,600萬美元（扣除未攤銷的債務發行成本60萬美元），循環貸款的未償餘額分別為5,720萬美元和5,300萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，這些貸款的利息支出分別為180萬美元（包括10萬美元的遞延債務發行成本的攤銷和2萬美元的未使用承諾費）和550萬美元（包括40萬美元的遞延債務發行成本的攤銷和10萬美元的未使用承諾費）。截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的利率分別為9.24％和8.43％，循環貸款的利率分別在7.42％至10.25％和6.03％至9.25％之間。
Lingo 信用協議
2022 年 8 月 16 日，我們的子公司Lingo（“借款人”）與作為行政代理人和貸款人的借款人、作為有擔保擔保人的公司與作為行政代理人和貸款人的加利福尼亞銀行簽訂了信貸協議（“Lingo 信貸協議”），為期五年 4,500 萬美元的定期貸款。這筆貸款用於為Lingo收購BullsEye的部分融資。2022年9月9日，Lingo與Grasshopper Bank（“新貸款人”）簽訂了Lingo信貸協議的第一修正案，增加了750萬美元的定期貸款，將定期貸款的本金餘額增加到5,250萬美元。2022年11月10日，Lingo與KeyBank National Association簽訂了Lingo信貸協議第二修正案，提供2,050萬美元的增量定期貸款，將定期貸款的本金餘額增加到7,300萬美元。
定期貸款的未償本金利息等於期限SOFR利率加上每年3.00％至3.75％的利率，具體取決於Lingo信貸協議中定義的合併資金總負債比率，加上適用的利差調整。截至2023年9月30日和2022年12月31日，Lingo信貸協議的利率分別為8.93％和7.89％。
林戈信貸協議包含某些契約，包括限制借款人承擔債務、獲得留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力的契約。此外，Lingo信貸協議要求借款人維持一定的財務比率。Lingo Credit 協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理人將有權採取各種行動，包括加速支付Lingo信貸協議規定的應付金額。截至2023年9月30日，我們遵守了Lingo信貸協議中的所有財務契約。
未償還的本金按季度分期支付。2023年12月31日的季度分期付款金額為230萬美元，2024年3月31日至2024年12月31日的季度分期付款金額為
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每季度270萬美元，2025年3月31日至2027年6月30日的季度分期付款金額為370萬美元，剩餘的本金餘額將於2027年8月16日最終到期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額分別為6,760萬美元（扣除80萬美元的未攤銷債務發行成本）和7,200萬美元（扣除100萬美元的未攤銷債務發行成本）。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，定期貸款的利息支出分別為160萬美元（包括10萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）和480萬美元（包括20萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，定期貸款的利息支出為40萬美元（包括3萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）。
野村信貸協議
我們和我們的全資子公司BR Financial Holdings, LLC和BR Advisory & Investments, LLC已於2021年6月23日簽訂了信貸協議（經修訂的 “先前信貸協議”），由野村證券美洲公司融資有限責任公司作為管理代理人，北卡羅來納州富國銀行作為抵押品代理人，提供四年期3億美元的有擔保定期貸款信貸額度（“前期定期貸款額度”）和四年期800萬美元的有擔保定期貸款信貸額度（“前期定期貸款額度”）000萬美元有擔保循環貸款信貸額度（“先前循環信貸額度”），到期日為2025年6月23日。
2023年8月21日，我們和我們的全資子公司BR Financial Holdings, LLC（“借款人”）簽訂了信貸協議（“信貸協議”），野村證券美洲公司融資有限責任公司作為管理代理人，北卡羅來納州Computershare Trust Company作為抵押代理人，提供為期四年的5億美元有擔保定期貸款信貸額度（“新定期貸款額度”）和四年期有擔保的1.00億美元循環貸款信貸額度（“新循環信貸額度”，合稱為 “新信貸額度”）。信貸協議的目的是（i）為Freedom VCM股權投資提供資金，（ii）全額預付前期定期貸款額度和先前循環信貸額度，未償餘額總額為3.479億美元，其中包括3.420億美元的本金和590萬美元的利息和費用，（iii）為不少於6,500萬美元的股息準備金提供資金，（iv）支付相關費用和支出，以及（v) 用於一般公司用途。我們記錄了與先前信貸協議相關的債務清償虧損540萬美元，這筆虧損已包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
新信貸額度下的SOFR利率貸款按調整後的SOFR期限利率加上6.00％的適用利率累計利息。除了為新循環信貸額度下的未償借款支付利息外，我們還需要根據未使用部分支付季度承諾費，這筆費用由該貸款在上一財季的平均利用率決定。
信貸協議包含此類融資中慣用的某些肯定和負面契約，除其他外，這些契約限制了我們和我們的子公司承擔額外債務或留置權、處置資產、進行某些根本性變革、簽訂限制性協議、進行某些投資、貸款、預付款、擔保和收購、預付某些債務和支付股息或進行其他分配或贖回/重購的能力就其各自的股權進行收購。信貸協議包含慣常的違約事件，包括未能根據信貸額度付款、交叉違約、某些破產和破產事件以及慣常的控制權變更事件。截至2023年9月30日，我們遵守了信貸協議中的所有財務契約。
從2023年9月30日開始，新定期貸款機制開始按季度等額分期攤還，截至截止日定期貸款本金的0.625％，剩餘餘額將於2027年8月21日最後到期時到期。從2023年12月31日到2027年6月30日，季度分期付款為每季度310萬美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額分別為4.778億美元（扣除1,910萬美元的未攤銷債務發行成本）和2.870億美元（扣除未攤銷的550萬美元債務發行成本）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，定期貸款的利息分別為1130萬美元（包括80萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）和570萬美元（包括50萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，定期貸款的利息分別為2610萬美元（包括180萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）和1,460萬美元（包括150萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）。截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的利率分別為11.38％和9.23％。

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截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們在循環貸款下的未償餘額分別為零和7,470萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，循環貸款的利息分別為190萬美元（包括5萬美元的未使用承諾費和20萬美元的遞延融資成本攤銷）和140萬美元（包括1萬美元的未使用承諾費和10萬美元的遞延融資成本攤銷）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，循環貸款的利息分別為540萬美元（包括8萬美元的未使用承諾費和50萬美元的遞延融資成本攤銷）和370萬美元（包括1萬美元的未使用承諾費和40萬美元的遞延融資成本攤銷）。截至2023年9月30日和2022年12月31日，循環信貸額度的利率分別為11.38％和9.23％。
富國銀行信貸協議
我們是管理我們與富國銀行全國協會（“富國銀行”）簽訂的信貸協議（經修訂的 “信貸協議”）的當事方，該協議的最高借款額度為2億美元，到期日為2027年4月20日。根據信貸額度預付現金和簽發信用證由貸款人自行決定。根據該機制簽發的信用證由貸款人提供給第三方，其主要目的是確保清算服務合同下的最低擔保。所有未償貸款、信用證和利息都應在到期日到期，通常在資金到期後的 180 天內。信貸額度由與清算服務合同有關的服務所得收益作為擔保，根據該合同發放任何未償貸款或信用證，在清算時出售的與此類合同相關的資產。根據某些條款和條件，相關信貸協議下的每筆循環信貸預付款的利率等於SOFR加上2.25％至3.25％的利率，具體取決於預付款的類型以及此類預付款在提供此類墊款的相關交易中所佔的百分比。信貸額度提供的成功費為清算業務所得淨利潤（如果有）的1.0％至10.0％，這些清算活動是根據相關信貸協議中規定的信貸額度融資的。信貸額度還規定了融資費用，金額為與清算銷售有關的所有信用預付款和信用證總額的0.05％至0.20％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，利息支出總額分別為2萬美元和2萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，利息支出總額分別為5萬美元和20萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該信貸額度沒有未償餘額。截至2023年9月30日和2022年12月31日，沒有未償還的未結信用證。
截至2023年9月30日，我們遵守了資產信貸額度中的所有財務契約。
BRPAC 信貸協議
2018年12月19日，特拉華州有限責任公司UOL BRPI Acquisition Co LLC（“BRPAC”）和我們的間接全資子公司特拉華州YMAX公司（統稱為 “借款人”）以借款人的身份與北卡羅來納州銀行簽訂了信貸協議（“BRPAC 信貸協議”），並以代理人（“代理人”）和貸款人的身份與北卡羅來納州銀行簽訂了信貸協議（“BRPAC 信貸協議”）其他貸款人當事人（“截止日期貸款人”）.借款人的某些美國子公司是BRPAC信貸協議下所有義務的擔保人，並且以這種身份是BRPAC信貸協議的當事方（統稱為 “有擔保擔保人”；與借款人一起稱為 “信貸方”）。此外，根據獨立擔保協議，公司和BRPAC的母公司和我們的子公司B. Riley Principal Investments, LLC是BRPAC信貸協議下義務的擔保人，根據該協議，BRPAC的未償成員權益作為抵押品質押。
BRPAC信貸協議下的義務由信貸方几乎所有資產的第一優先留置權和第一優先擔保權益擔保，包括（a）信用方100％的股權；（b）根據印度法律組建的私人有限公司聯合在線軟件開發（印度）私人有限公司65％的股權；以及（c）VocicJack65％的股權 Altec LTD.，一家根據以色列法律組建的有限公司。此類擔保權益由質押、擔保和其他相關協議作證。
BRPAC信貸協議包含某些契約，包括限制信貸方及其子公司承擔債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力的契約。此外，BRPAC信貸協議要求信貸方維持一定的財務比率。BRPAC 信貸協議還包含慣例陳述和擔保、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約和交叉違約。如果發生默認事件，
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代理人將有權採取各種行動，包括加快根據BRPAC信貸協議應付的款項。截至2023年9月30日，我們遵守了BRPAC信貸協議中的所有財務契約。
通過一系列修正案，包括2022年6月21日的BRPAC信貸協議第四修正案（“第四修正案”），借款人、有擔保擔保人、代理人和截止日期貸款人同意以下內容，其中包括：（i）貸款人同意向借款人提供新的7500萬美元定期貸款，借款人將其所得款項用於償還現有條款貸款的未償本金以及可選貸款，將用於其他一般公司用途，(ii) 新的適用利潤率水平為3.50％自第四修正案頒佈之日起設立，（iii）向借款人增加了馬可尼無線控股有限責任公司（“Marconi Wireless”），（iv）定期貸款的到期日定為2027年6月30日，（v）允許借款人向借款人的母公司進行某些分配。
修訂後的BRPAC信貸協議下的借款利息等於SOFR期限利率加上每年2.75％至3.50％的利率，具體取決於BRPAC信貸協議中定義的借款人的合併資金總負債比率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，BRPAC信貸協議的利率分別為8.44％和7.65％。
根據經修訂的BRPAC信貸協議，未償還的本金按季度分期支付。2023年12月31日的季度分期付款金額為440萬美元，2024年3月31日至2026年12月31日的季度分期付款為每季度350萬美元，2027年3月31日的季度分期付款金額為260萬美元，剩餘的本金餘額將於2027年6月30日最後到期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，定期貸款的未償餘額分別為5,090萬美元（扣除50萬美元的未攤銷債務發行成本）和6,870萬美元（扣除70萬美元的未攤銷債務發行成本）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，定期貸款的利息支出分別為120萬美元（包括10萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）和110萬美元（包括10萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，定期貸款的利息支出分別為400萬美元（包括20萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）和220萬美元（包括30萬美元的遞延債務發行成本的攤銷）。
優先票據發行
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們分別發行了零票據和1,540萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別發行了20萬美元和5,130萬美元的優先票據，根據與B. Riley Securities, Inc.簽訂的市場發行銷售協議管理公司在市場上銷售計劃，到期日為2024年5月至2028年8月高級筆記。我們就發行這些優先票據向美國證券交易委員會提交了一系列招股説明書補充文件。
2023年6月，我們就收購Targus而發行的2024年到期的6.75％優先票據（“2024年6.75％票據”）簽訂了票據購買協議。票據購買協議的回購日期為2023年6月30日，當天我們回購了2024年6.75％的票據中的2,356,978股股票，本金總額為5,890萬美元。回購價格等於本金總額，加上截至回購日（但不包括回購日）的應計和未付利息。回購付款總額包括約70萬美元的應計利息。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，未償優先票據總額分別為16.671億美元（扣除1,410萬美元的未攤銷債務發行成本）和17.218億美元（扣除1,810萬美元的未攤銷債務發行成本），加權平均利率分別為5.71％和5.75％。優先票據的利息按季度支付。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，優先票據的利息支出總額分別為2510萬美元和2,510萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，優先票據的利息支出分別為7,810萬美元和7,420萬美元。

我們於2022年1月5日向美國證券交易委員會提交了最新的銷售協議招股説明書（“2022年1月銷售協議招股説明書”）。該計劃規定公司出售高達2.5億美元的某些優先票據。截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據2022年1月的銷售協議，該公司的剩餘可用資金分別為1.38億美元和1.382億美元。
最新會計準則
關於我們最近採用的會計準則，見所附財務報表附註3 (p)。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

我們定期使用衍生工具，主要包括購買遠期外匯合約，用於某些應收貸款以及在美國境外開展業務的拍賣和清算合約。截至2023年9月30日和2022年12月31日，沒有未償還的遠期外匯合約。

訂立遠期外匯合約是為了提高與零售商店清算業務和應收貸款相關的現金流的可預測性。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，遠期外匯合約的淨收益為零，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，遠期外匯合約的淨收益分別為零和10萬美元。這筆款項在簡明合併運營報表中作為銷售、一般和管理費用的一部分列報。

我們用各種外幣進行業務。在基礎業務的功能貨幣被確定為當地貨幣的國家，美國境外業務的收入和支出使用平均匯率折算成美元，而在美國境外業務的資產和負債則使用期末匯率換算成美元。在隨附的簡明合併資產負債表中，外幣折算調整的影響作為累計其他綜合收益的一部分計入股東權益。在我們的簡明合併運營報表中，交易收益（虧損）包含在銷售、一般和管理費用中。
利率風險

我們面臨的主要市場風險包括與利率變動相關的風險。我們利用優先應付票據和信貸額度下的借款來為與收購和運營有關的成本和支出提供資金。我們的優先應付票據下的借款按固定利率計算，我們的信貸額度下的借款按浮動利率計息。在我們擁有的證券投資組合中，我們投資於主要按浮動利率計息的應收貸款。如果浮動利率在截至2023年9月30日的九個月中提高了1％，則加息將導致利息支出增加220萬美元。
我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保留資本用於為運營提供資金，同時最大限度地提高我們從投資中獲得的收入。為了實現這些目標，我們的投資使我們能夠維持現金等價物、通過持有的各種證券進行短期投資的投資組合，這些證券主要包括普通股、應收貸款和合夥權益投資。截至2023年9月30日，我們的現金和現金等價物包括銀行支票和流動貨幣市場賬户中的金額。我們可能通過可轉換證券和固定收益證券以及美國國債的交易活動面臨利率風險，但是，根據我們對這種風險的每日監測，我們認為我們目前在這些活動中面臨的利率風險敞口有限。
外幣風險
我們的大部分運營活動都以美元進行。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的外國子公司產生的收入總額分別為1.901億美元和1,010億美元，佔截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別佔13億美元和6.986億美元總收入的14.6％和1.4％。在截至2023年9月30日的九個月中，國外收入主要來自我們消費領域的商品銷售。我們的外國子公司的財務報表按期末匯率折算成美元，但收入、成本和支出除外，它們在報告期內按平均匯率折算。我們將外幣交易產生的收益和虧損計入收入，而將財務報表折算產生的損益從收入中扣除，並將其列為累計其他綜合收益（虧損）的一部分。包含在我們的簡明合併運營報表中的交易收益（虧損）在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為虧損40萬美元和190萬美元的收益。我們可能面臨外幣風險；但是，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的經營業績分別包括1.901億美元和1,010萬美元的收入，以及來自外國子公司的7,820萬美元和650萬美元的運營支出，而美元相對於當地貨幣匯率升值或貶值10％，將導致我們在該期間的營業收入發生約660萬美元和90萬美元的變化截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，分別地。
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第 4 項。控制和程序。

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序體系（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）的第13a-15（e）條和第15（d）-15（e）條），旨在確保在我們的《交易法》報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息是積累並傳達給我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官官員，酌情允許就必要的披露及時做出決定。

在包括聯席首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據《交易法》第13a-15條對我們的披露控制和程序進行了評估。根據上述評估，我們的聯席首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上並不有效。

財務報告內部控制的變化

在本季度報告所涵蓋的財政季度，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

補救

公司在管理層對用於確定新收購無形資產公允價值和申報單位公允價值的關鍵假設的審查控制的運營有效性以及管理層對上述所得税準備金的審查控制方面的重大弱點並未導致公司合併財務報表的重大調整。該公司在股息收入和某些股票證券的已實現和未實現收益（虧損）的列報和分類方面存在重大弱點，導致進行了更正，將合併運營報表中的某些收入重新歸類為其他收入，但並未導致先前報告的資產負債表、權益表、現金流量表、淨收益（虧損）或每股收益發生變化。

管理層繼續採取措施，確保糾正導致重大弱點的控制缺陷，從而有效設計、實施和運作控制措施。補救措施包括加強控制活動證據，提高管理審查控制的精確度，以及對某些股票證券的股息收入以及已實現和未實現的收益（虧損）進行重新分類。

儘管我們認為這些行動足以補救重大弱點，但只有在適用的控制措施運行了足夠的時間並且管理層通過測試得出這些控制措施有效運作的結論後，才能將其視為已得到補救。我們預計，這一重大弱點的修復將在2023財年結束之前完成。

對控制有效性的固有限制

我們的管理層，包括我們的聯席首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和運行得多麼良好，都只能為控制系統的目標實現提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。此外，由於所有控制系統固有的侷限性，對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也無法確保發現所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期控制有效性的任何評估的預測都存在風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化，控制可能會變得不足。

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第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
公司受其正常業務過程中產生的某些法律和其他索賠的約束。特別是，公司及其子公司被點名並受到主要由公司證券業務活動引起的各種訴訟和索賠，包括訴訟、仲裁索賠、集體訴訟和監管事務。其中一些索賠要求提供大量補償、懲罰性或不確定的賠償。公司及其子公司還參與政府和自律組織對公司業務的其他審查、調查和訴訟，這可能會導致不利判決、和解、罰款、處罰、禁令和其他救濟。鑑於針對公司的索賠的數量和多樣性、待決訴訟的司法管轄區的數量以及預測訴訟和其他索賠結果的固有困難，公司無法確定未決訴訟或其他索賠的最終結果將是什麼。儘管存在這種不確定性，但該公司認為這些索賠的結果不太可能對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
第 1A 項。風險因素。
我們的業務中存在某些風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異。對我們風險因素的詳細討論包含在我們於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告的第一部分第1A項 “風險因素” 中。在評估我們的業務以及本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述和其他信息時，應仔細閲讀這些風險因素。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或未來業績以及前瞻性陳述所涉事項的實際結果產生重大影響。截至2022年12月31日的年度10-K表年度報告中列出的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們購買了以下根據《交易法》第12（b）條註冊的股權證券。
時期
購買的股票總數(1)(2)
每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日— $— — $30,979 
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日3,326 $46.84 — $30,979 
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日2,750 $43.93 — $30,979 
總計6,076 $45.52 — 
______________________________
(1) 包括購買6,076股股票，以履行根據我們的2021年股票激勵計劃發行的限制性股票單位歸屬和交付時某些員工的所得税預扣義務。
(2) 包括根據公司的年度股票回購計劃購買零股。2023 年 11 月，股票回購計劃獲得董事會的重新批准，可回購不超過 50,000 美元的公司已發行普通股股票，重新授權的計劃將於 2024 年 10 月到期。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
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第 5 項。其他信息.
我們的某些官員已經選擇參與並正在參與我們的員工股票購買計劃和401（k）計劃，他們已經而且可能不時選擇在限制性股票單位歸屬時預扣股票以支付預扣税，這可能是為了滿足以下平權辯護條件 規則 10b5-1根據《交易法》或可能構成 非規則 10b5-1貿易安排（定義見S-K法規第408（c）項）。
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第 6 項。展品。
作為本季度報告的一部分提交的證物列在緊隨此類證物之前的證物索引中，該證物索引以引用方式納入此處。
展品索引
以引用方式納入
展品編號描述表單 展覽申報日期
10.1
B. Riley Financial, Inc.、Br Financial Holdings, LLC、野村證券美洲公司融資有限責任公司和北卡羅來納州 Computershare 信託公司於 2023 年 8 月 21 日簽訂的信貸協議
8-K10.18/25/2023
31.1*
根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14條對聯席首席執行官進行認證
31.2*
根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14條對聯席首席執行官進行認證
31.3*
根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14條和第15d-14條對首席財務官和首席運營官進行認證
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對聯席首席執行官進行認證
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對聯席首席執行官進行認證
32.3**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官和首席運營官進行認證
101.INS*內聯 XBRL 實例文檔。
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
_______________________________________________
* 隨函提交。
** 隨函提供。
# 管理合同或補償計劃或安排
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
B. Riley 金融公司
日期：2023 年 11 月 9 日
來自：//PHILLIP J. AHN
姓名： 菲利普·安恩
標題：首席財務官和
首席運營官
（首席財務官）
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