附錄 99.1
BAYTEX 公佈2023年第三季度業績
艾伯塔省卡爾加里（2023年11月2日）——Baytex Energy Corp.（“Baytex”）（多倫多證券交易所代碼：BTE）（紐約證券交易所代碼：BTE）公佈了截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營和財務 業績（除非另有説明，否則所有金額均以加元計）。
“我們的 第三季度業績代表了收購Ranger後合併業務的第一個完整季度，並表明 我們多元化的北美石油加權投資組合的實力。整合進展非常順利， 在加拿大西部和德克薩斯州的Eagle Ford取得了強勁的業績。我們正在增強勢頭，目前的產量超過 15.5萬桶油/日（84% 的石油和液化天然氣）。目前，我們預計2023年第四季度將產生約4億美元的自由現金流， 今年將產生6.5億美元。由於這種強勁的自由現金流，我們在第四季度加快了股票回購計劃 的步伐。我們也很高興地宣佈在Peavine和Cold Lake進行兩次新的土地擴建，因為我們將繼續 利用我們的重油專業知識和最近的勘探成功。” 總裁兼首席執行官埃裏克·格里格評論道。
亮點
| • | 在2023年第三季度， 產量為150,600桶油/日（85% 的石油和液化天然氣）。 |
| • | 報告稱，2023年第三季度來自經營活動的 現金流為4.44億美元（每股基本股0.52美元）。 |
| • | 已交付 調整後的資金流(1)2023年第三季度為5.82億美元（每股基本股0.68美元）。 |
| • | 產生了 的自由現金流(2)2023年第三季度為1.58億美元（每股基本股0.19美元）。 |
| • | 2023 年第三季度的勘探 和開發支出總額為4.09億美元，與我們的全年 計劃一致。 |
| • | 在2023年第三季度回購了 1,680萬股普通股，佔我們已發行股份的2.0％，以 的平均價格為每股5.29美元。 |
| • | 2023 年 10 月 2 日，向 支付了每股0.0225美元（按年計算每股0.09美元）的季度現金分紅。 |
| • | 在 2023 年第三季度， 有 13 口運營的 Eagle Ford 油井上線，其中來自三個油田 的七口油井在 30 天內的平均初始產量約為每口井 2,000 英鎊/日（65% 的石油 和液化天然氣）。 |
| • | 在Peavine執行了兩臺鑽機的鑽探計劃，使14口克利爾沃特油井上線。2023年第三季度，Peavine 的平均產量為13,821桶/日，較2022年第三季度增長69％。9 月 的平均產量為16,400桶/日。 |
| • | 繼續在我們的 Pembina Duvernay 進行 商業化項目，六口井項目取得了強勁的 業績。 |
| • | 通過兩次土地擴建來擴大 我們的重油開發路線，包括與毗鄰我們現有的80段 塊土地位置的Peavine Metis定居點簽訂的10節 協議，以及位於艾伯塔省東北部冷湖附近曼維爾開發的17.75塊土地上的農場。 |
每季度 分紅
董事會於2023年12月15日宣佈，將於2024年1月2日向登記在冊的股東 支付每股0.0225美元的季度現金分紅。
| (1) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的特定財務措施。 |
| (2) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本新聞稿中的特定財務措施部分。 |
2023 年展望
我們 繼續執行我們的2023年計劃，預計2023年全年產量為12.1,500至12.2萬英國央行/日（之前的預期 區間為120,500至12.2萬英國央行/日）。預計第四季度的平均產量為15.8萬至16萬英鎊/日， 加權為石油和液化天然氣的84％（47％的輕油，24％的重油和13％的液化天然氣），16％的天然氣。我們預計，2023年全年的勘探和開發支出約為10.35億美元，與之前的指導區間一致，即 10.5億美元至10.45億美元。基於 2023 年剩餘時間的向前走勢(1)，我們預計會產生自由現金 流(2) 2023年第四季度約為4億美元（每股基本股0.48美元），2023年全年為6.5億美元（每股基本股0.92美元） 。
下表總結了我們對生產、勘探和開發支出的2023年指導方針。
H1/2023 實際的 | Q3/2023 實際的 | Q4/2023 估計 | 2023 指導 | |||||||||||||
| 產量（boe/d） | 88,269 | (3) | 150,600 | (4) | 158,000 - 160,000 | 121,500 - 122,000 | ||||||||||
| 勘探 和開發支出（百萬美元） | $404 | $409 | ~$222 | ~$1,035 | ||||||||||||
下表總結了我們 2023 年關於支出、租賃支出和資產報廢義務的指導方針。
單位運營費用指南 升至我們之前區間的最高水平，以反映Eagle Ford的增量基礎優化和修復 活動。利息支出指導較高，這主要是由於美元兑加元走強 對我們以美元計價的債務的影響。
| 2023 年指南(5) | 2023 年經修訂的指南 | |||||||
| 費用： | ||||||||
| 的平均特許權使用費率 (2) | 21.0 - 22.0% | 沒有 改動 | ||||||
| 正在運行 (6) | 12.25 美元-12.75 美元/英國央行 | ~ 12.75 美元/英國央行 | ||||||
| 交通 (6) | 2.00 美元-2.10美元/英國央行 | ~ 2.10美元/英國央行 | ||||||
| 常規 和行政 (6) | 8000萬美元（1.80美元/英國央行） | 沒有 改動 | ||||||
| 利息 (6) | 1.5億美元（英國央行3.38美元） | 1.56 億美元（3.50美元/英國央行） | ||||||
| 租賃 支出 | 1300 萬美元 | 沒有 改動 | ||||||
| 資產 退休債務 | 2500 萬美元 | 沒有 改動 | ||||||
我們的 2024年資本預算預計將在董事會批准後於12月初發布。
股東 回報
在完成Ranger Oil Corporation（“Ranger”）交易的同時，我們將股東的直接回報 提高到自由現金流的50％(2)這使我們能夠增加股票回購計劃的價值並引入 股息。我們的剩餘自由現金流將繼續分配給資產負債表。
我們的 正常發行人出價允許在截至2024年6月28日的12個月內購買最多6,840萬股普通股。在第三季度，我們以8,900萬美元的價格回購了1,680萬股普通股，佔已發行股票的2.0％， ，平均價格為每股5.29美元。截至2023年10月31日，我們以1.55億美元的價格回購了2810萬股普通股， 佔已發行股票的3.3％，平均價格為每股5.51美元。此外，我們於2023年10月2日支付了每股0.0225美元（按年計算每股0.09美元）的初始季度現金分紅。
按照 2023 年 9 月 30 日的 ，我們的債務總額(7)為27億美元，相當於息税折舊攤銷前利潤的總債務(7)比率 （按2023年第三季度按年計算）為1.1倍。由於美元兑加元走強對我們的美元計價債務和營運資金調整的影響，我們在季度末的總債務與2023年第二季度相比有所增加。根據當前的 大宗商品價格和對第四季度的自由現金流的預測，我們預計退出2023年，總債務約為25億美元。
| (1) | 2023年第四季度大宗商品價格：WTI——84美元/桶，WCS與WTI的差價——每桶21美元，紐約商品交易所天然氣——3.00美元/百萬英熱單位；匯率（加元/美元）——1.38。 |
| (2) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本新聞稿中的特定財務措施部分。 |
| (3) | 2023年上半年的實際產量包括33,510桶/日的輕質原油和中質原油（包括凝析油）、33,502桶/日的 重質原油、7,920桶/日的液化天然氣和80,017立方英尺/日的常規天然氣。 |
| (4) | 2023年第三季度的實際產量包括每天75,763桶/日的輕質原油和中質原油（包括凝析油）、35,204桶/日的 重質原油、18,004 桶/日的液化天然氣和129,780立方英尺/日的常規天然氣。 |
| (5) | 正如 在2023年7月27日宣佈的那樣。包括自交易截止之日（2023年6月20日）起的Ranger。 |
| (6) | 的計算方法是運營、運輸、一般和管理或現金利息支出除以適用時期內的桶油當量產量 。 |
| (7) | 根據修訂後的信貸額度協議計算，該協議可在SEDAR+上查閲，網址為www.sedarplus.com。 |
| 2 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
| 三個 個月已結束 | 九個 個月已結束 | |||||||||||||||||||
| 9月30日 | 6 月 30， | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 金融的 | ||||||||||||||||||||
| （數千 加元，每股普通股金額除外） | ||||||||||||||||||||
| 石油 和天然氣的銷售 | $ | 1,163,010 | $ | 598,760 | $ | 712,065 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | ||||||||||
| 調整後的 資金流 (1) | 581,623 | 273,590 | 284,288 | 1,092,202 | 909,599 | |||||||||||||||
| 每 份額 — 基本 | 0.68 | 0.47 | 0.51 | 1.65 | 1.62 | |||||||||||||||
| 每 股份 — 攤薄 | 0.68 | 0.47 | 0.51 | 1.64 | 1.60 | |||||||||||||||
| 免費 現金流 (2) | 158,440 | 96,313 | 111,568 | 252,835 | 478,202 | |||||||||||||||
| 每 份額 — 基本 | 0.19 | 0.17 | 0.20 | 0.38 | 0.85 | |||||||||||||||
| 每 股份 — 攤薄 | 0.18 | 0.16 | 0.20 | 0.38 | 0.84 | |||||||||||||||
| 來自運營活動的現金 流量 | 444,033 | 192,308 | 310,423 | 821,279 | 869,431 | |||||||||||||||
| 每 份額 — 基本 | 0.52 | 0.33 | 0.56 | 1.24 | 1.55 | |||||||||||||||
| 每 股份 — 攤薄 | 0.52 | 0.33 | 0.56 | 1.23 | 1.53 | |||||||||||||||
| 淨收入 | 127,430 | 213,603 | 264,968 | 392,474 | 502,798 | |||||||||||||||
| 每 份額 — 基本 | 0.15 | 0.37 | 0.48 | 0.59 | 0.89 | |||||||||||||||
| 每 股份 — 攤薄 | 0.15 | 0.36 | 0.47 | 0.59 | 0.89 | |||||||||||||||
| 已申報分紅 | 19,138 | — | — | 19,138 | — | |||||||||||||||
| 每 份額 | 0.0225 | — | — | 0.0225 | — | |||||||||||||||
| 資本 支出 | ||||||||||||||||||||
| 勘探 和開發支出 | $ | 409,191 | $ | 170,704 | $ | 167,453 | $ | 813,521 | $ | 417,908 | ||||||||||
| 收購 和資產剝離 | 4,051 | (112 | ) | (25,460 | ) | 4,210 | (25,234 | ) | ||||||||||||
| 石油和天然氣淨資本支出 | $ | 413,242 | $ | 170,592 | $ | 141,993 | $ | 817,731 | $ | 392,674 | ||||||||||
| 淨負債 | ||||||||||||||||||||
| Credit 設施 | $ | 1,046,756 | $ | 986,903 | $ | 450,051 | $ | 1,046,756 | $ | 450,051 | ||||||||||
| 長期 筆記 | 1,637,640 | 1,601,468 | 648,207 | 1,637,640 | 648,207 | |||||||||||||||
| 債務總額 (3) | 2,684,396 | 2,588,371 | 1,098,258 | 2,684,396 | 1,098,258 | |||||||||||||||
| 營運資金 | 139,952 | 226,473 | 15,301 | 139,952 | 15,301 | |||||||||||||||
| 淨債務 (1) | $ | 2,824,348 | $ | 2,814,844 | $ | 1,113,559 | $ | 2,824,348 | $ | 1,113,559 | ||||||||||
| 已發行股份-基本（千股） | ||||||||||||||||||||
| 加權 平均值 | 855,300 | 583,365 | 553,409 | 662,379 | 561,931 | |||||||||||||||
| 週期結束 | 845,360 | 862,192 | 547,615 | 845,360 | 547,615 | |||||||||||||||
| 基準 價格 | ||||||||||||||||||||
| 原油 | ||||||||||||||||||||
| WTI （美元/桶） | $ | 82.26 | $ | 73.78 | $ | 91.56 | $ | 77.39 | $ | 98.09 | ||||||||||
| MEH 石油（美元/桶） | 84.10 | 75.01 | 96.15 | 78.84 | 101.76 | |||||||||||||||
| MEH 與 WTI 的石油差價（美元/桶） | 1.84 | 1.23 | 4.59 | 1.45 | 3.67 | |||||||||||||||
| 埃德蒙頓 par ($/bbl) | 107.93 | 95.13 | 116.79 | 100.70 | 123.41 | |||||||||||||||
| 埃德蒙頓 面值與WTI的差額（美元/桶） | (1.78 | ) | (2.95 | ) | (2.13 | ) | (2.54 | ) | (1.89 | ) | ||||||||||
| WCS 重油 (美元/桶) | 93.02 | 78.85 | 93.62 | 80.47 | 105.65 | |||||||||||||||
| WCS 與 WTI 的差額（美元/桶） | (12.89 | ) | (15.07 | ) | (19.87 | ) | (17.57 | ) | (15.74 | ) | ||||||||||
| 天然 氣體 | ||||||||||||||||||||
| 紐約商品交易所 （美元/百萬英熱單位） | $ | 2.55 | $ | 2.10 | $ | 8.20 | $ | 2.69 | $ | 6.77 | ||||||||||
| AECO ($/mcf) | 2.39 | 2.35 | 5.81 | 3.03 | 5.56 | |||||||||||||||
| 加元/美元 平均匯率 | 1.3410 | 1.3431 | 1.3059 | 1.3453 | 1.2829 | |||||||||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 3 |
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||
| 9月30日 | 6月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 操作的 | ||||||||||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 (bbl/d) | 75,763 | 35,322 | 33,247 | 47,750 | 33,437 | |||||||||||||||
| 重油 (bbl/d) | 35,204 | 32,821 | 29,244 | 34,076 | 27,703 | |||||||||||||||
| NGL (bbl/d) | 18,004 | 8,620 | 7,536 | 11,318 | 7,547 | |||||||||||||||
| 液體總量 (bbl/d) | 128,971 | 76,763 | 70,027 | 93,144 | 68,686 | |||||||||||||||
| 天然氣 (mcf/d) | 129,780 | 77,989 | 79,003 | 96,787 | 82,232 | |||||||||||||||
| 石油當量（boe/d @ 6:1） (4) | 150,600 | 89,761 | 83,194 | 109,275 | 82,392 | |||||||||||||||
| Netback （千加元） | ||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (2) | $ | 1,113,180 | $ | 545,765 | $ | 671,120 | $ | 2,154,600 | $ | 2,100,779 | ||||||||||
| 特許權使用費 | (240,049 | ) | (107,920 | ) | (146,994 | ) | (441,222 | ) | (441,273 | ) | ||||||||||
| 運營費用 | (174,119 | ) | (119,438 | ) | (110,139 | ) | (405,965 | ) | (318,331 | ) | ||||||||||
| 交通費用 | (27,983 | ) | (14,574 | ) | (12,771 | ) | (59,562 | ) | (33,744 | ) | ||||||||||
| 運營淨回報 (2) | $ | 671,029 | $ | 303,833 | $ | 401,216 | $ | 1,247,851 | $ | 1,307,431 | ||||||||||
| 一般和行政 | (20,536 | ) | (15,240 | ) | (12,003 | ) | (47,510 | ) | (35,325 | ) | ||||||||||
| 現金融資和利息 | (56,495 | ) | (28,255 | ) | (19,774 | ) | (103,125 | ) | (60,675 | ) | ||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | 2,055 | 16,365 | (76,408 | ) | 23,835 | (284,816 | ) | |||||||||||||
| 其他 (5) | (14,430 | ) | (3,113 | ) | (8,743 | ) | (28,849 | ) | (17,016 | ) | ||||||||||
| 調整後的資金流 (1) | $ | 581,623 | $ | 273,590 | $ | 284,288 | $ | 1,092,202 | $ | 909,599 | ||||||||||
| Netback （每英國央行） (6) | ||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (2) | $ | 80.34 | $ | 66.82 | $ | 87.68 | $ | 72.22 | $ | 93.40 | ||||||||||
| 特許權使用費 | (17.33 | ) | (13.21 | ) | (19.21 | ) | (14.79 | ) | (19.62 | ) | ||||||||||
| 運營費用 | (12.57 | ) | (14.62 | ) | (14.39 | ) | (13.61 | ) | (14.15 | ) | ||||||||||
| 交通費用 | (2.02 | ) | (1.78 | ) | (1.67 | ) | (2.00 | ) | (1.50 | ) | ||||||||||
| 運營淨回報 (2) | $ | 48.42 | $ | 37.21 | $ | 52.41 | $ | 41.82 | $ | 58.13 | ||||||||||
| 一般和行政 | (1.48 | ) | (1.87 | ) | (1.57 | ) | (1.59 | ) | (1.57 | ) | ||||||||||
| 現金融資和利息 | (4.08 | ) | (3.46 | ) | (2.58 | ) | (3.46 | ) | (2.70 | ) | ||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | 0.15 | 2.00 | (9.98 | ) | 0.80 | (12.66 | ) | |||||||||||||
| 其他 (4) | (1.03 | ) | (0.39 | ) | (1.14 | ) | (0.96 | ) | (0.76 | ) | ||||||||||
| 調整後的資金流 (1) | $ | 41.98 | $ | 33.49 | $ | 37.14 | $ | 36.61 | $ | 40.44 | ||||||||||
注意事項：
| (1) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的特定財務措施部分。 |
| (2) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本新聞稿中的特定財務措施部分。 |
| (3) | 根據修訂後的信貸額度協議計算，該協議可在SEDAR+上查閲，網址為www.sedarplus.com。 |
| (4) | 桶 的石油當量（“BOE”）量是使用六千立方英尺的天然 天然氣轉換為一桶石油的換算率計算得出的。英國央行金額的使用可能會產生誤導，尤其是單獨使用時。英國央行將六千立方英尺天然氣轉換為一桶石油的轉換比 基於一種能量等效轉換方法，主要適用於燃燒器尖端 ，並不代表井口的價值等價物。 |
| (5) | 其他 包括已實現的外匯損益、其他收入或支出、當期所得税支出或回收額以及現金 基於股份的薪酬。有關這些金額的更多信息，請參閲 2023 年第 3 季度 MD&A。 |
| (6) | 的計算方法是適用期內的特許權使用費、運營、運輸、一般和行政、現金融資和利息支出或已實現的金融 衍生品虧損除以桶油當量產量。 |
| 4 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
2023 年第三季度業績
我們的 第三季度業績代表了收購Ranger之後的第一個完整季度的運營，也表明了我們多元化的北美石油加權投資組合的實力 。我們將繼續整合Ranger資產，並在加拿大西部和Eagle Ford實施我們的開發 計劃，並取得了強勁的業績。
第三季度 的平均產量為150,600桶油/日（85％的石油和液化天然氣）。我們交付了調整後的資金流(1)2023年第三季度的5.82億美元（每股基本股0.68美元），來自經營活動的現金流為4.44億美元（每股基本股0.52美元），淨收益 為1.27億美元（每股基本股0.15美元）。2023年第三季度的勘探和開發支出總額為4.09億美元，我們開採了105口井（淨值87.8口）。在第三季度，我們創造了自由現金流(2)1.58億美元（每股基本股0.19美元）。
正在運行 結果
輕質油 -美國
我們在美國的 輕質石油資產位於德克薩斯州墨西哥灣沿岸盆地液質豐富的伊格爾福特地層。 對Ranger的收購極大地擴大了我們在Eagle Ford的業務規模， 原油窗口的運營淨面積增加了16.2萬英畝，而我們在卡恩斯海槽的非運營頭寸則呈上升趨勢。該交易增加了我們對美國墨西哥灣沿岸高價 的風險敞口，其中包括運營和運輸 成本較低的大型基礎設施。
在2023年第三季度，鷹福特 的平均產量為87,311英鎊/日（85％的石油和液化天然氣）。在第三季度，我們開採了36口井（淨值為21.3口） 口，其中包括13口井水（淨產量為12.9口）。第三季度計劃反映了Lower Eagle Ford在黑油 和冷凝水熱成熟度窗口的強勁業績。運營的13口油井的平均30天初始產量 為每口油井1,495桶油/日（78% 的石油和液化天然氣）（範圍從769桶油/日到2355桶油/日不等）。來自三個油田（Bloodstone、 Bubinga和Hickory）的七口油井的平均30天初始產量為每口井2,000 boe/d（65％的石油和液化天然氣）。
鑑於 開採油井的時機，伊格爾福特的產量在9月份增加到92,000桶/日以上。除了取得 強勁的業績外，我們還將繼續專注於基礎優化以及持續的強勁鑽探和完井表現。
輕質油 -加拿大
我們在加拿大的 輕油生產和開發源自薩斯喀徹温省中西部和艾伯塔省中東部 的維京地層，以及位於艾伯塔省中部彭比納地區的杜弗奈地層。Viking 是一種淺層且高度可重複的輕質石油資源區，擁有北美運營淨值最高的地區之一。我們的 Pembina Duvernay 輕質油資產處於 商業化示範階段，運營淨回值高，經濟性強勁，並具有顯著的 有機增長潛力。
2023年第三季度，我們在加拿大的 輕油平均產量為21,088桶油/日（87% 的石油和液化天然氣）。在 Viking 中，我們在 2023 年第三季度引入了 38 口井（淨重 35.5 口） 口井。在彭比納杜弗尼，商業化仍在繼續，我們的六井計劃（二三井墊） 取得了強勁的業績，9月份產量增加到7,500桶/日以上（高於2023年上半年的2,000桶/日）。九月，六口 油井的平均產量約為950桶/日（89％的石油和液化天然氣）（從790桶油/日到 1,080桶油/日不等），並繼續追蹤類型曲線預期。隨着我們繼續推進輕質石油資源開發，2023 年的計劃增進了我們對油藏 的理解。
重油 -加拿大
我們在加拿大的 重油生產和開發發生在艾伯塔省西北部和平 河地區的藍天河和斯皮裏特河（Clearwater）地層中，以及位於艾伯塔省中東部大勞埃德明斯特地區和薩斯喀徹温省中西部的曼維爾地層中。我們的重油業務包括使用具有強大 資本效率的創新型多側水平鑽探。我們克利爾沃特劇場的核心位於皮文梅蒂斯人定居點。
我們的 重油資產在2023年第三季度的總產量為37,507英鎊/日（94% 的石油和液化天然氣）。由於春季解體，第二季度 相對平靜，我們的重油開發計劃在第三季度加大了力度，有25口淨重油井在線， 14口在Peavine，8口在勞埃德明斯特，3口在皮斯河。在Peavine，14口油井的平均30天初始產量 為每口井725桶/日（從330桶/日到1,073桶/日不等）。Peavine在2023年第三季度的平均產量為13,821桶/日，比2022年第三季度增長 69％，9月份增長16,400桶/日。
| (1) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本新聞稿中的特定財務措施部分。 |
| (2) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本新聞稿中的特定財務措施部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 5 |
我們 正在跟蹤我們最近在艾伯塔省莫林維爾和艾伯塔省冷湖成功進行重油勘探。在莫林維爾， 我們彙總了大約 30 塊潛在土地，在 第三季度鑽探了兩口相當於克利爾沃特的測試井，這些油井於 2023 年第四季度投入生產。在Cold Lake，我們擁有20塊用於Waseca 地層的潛在土地，我們預計將在2023年第四季度鑽探3口後續油井，包括下瓦塞卡試驗。
以我們的重油專業知識為基礎，我們通過兩次土地擴建擴大了我們的重油開發路線，包括與毗鄰我們現有80塊土地位置的Peavine Metis定居點簽訂的 份協議，以及在艾伯塔省東北部冷湖附近曼維爾有望開發的17.75塊土地上籤訂的農場 。
財務 流動性
我們 資本充足，信貸額度有大量流動性。我們有11億美元的循環信貸額度 ，到期日為2026年4月1日。在第三季度，我們償還了1.5億美元的定期貸款。
截至 2023 年 9 月 30 日 ，我們的債務總額(1)，包括我們的兩個系列長期票據，為27億美元，我們 保持強勁的流動性，循環信貸額度的未動用能力約為30％。由於美元相對於加元的走強對我們的美元 計價債務以及營運資金調整的影響，我們在季度末 的總負債與2023年第二季度相比有所增加。
風險 管理
我們 採用嚴格的商品套期保值計劃來幫助緩解大宗商品價格變化導致的收入波動。
在 2023 年第 4 季度，我們採用雙向貨幣 的組合，對原油淨敞口的大約 40% 進行了套期保值，底價為60美元/桶，上限價格為每桶100美元，買入的看跌期權為60美元/桶。
在2024年上半年 ，我們使用雙向貨幣 對大約40％的原油淨敞口進行了套期保值，最低價格為60美元/桶，上限價格為100美元/桶。2024年下半年，我們使用雙向貨幣對 約25％的原油淨敞口進行了套期保值，底價為60美元/桶，上限價格 為98美元/桶。
我們的金融衍生品合約的完整清單可以在我們的2023年第三季度財務報表附註17中找到。
其他 信息
我們截至2023年9月30日的三個月和九個月的 簡明合併中期未經審計財務報表以及相關的 管理層對經營和財務業績的討論與分析可在我們的網站www.baytexenergy.com 上查閲，並將很快通過SEDAR+的www.sedarplus.com和EDGAR的www.sec.gov/ edgar.shtml公佈。
| (1) | 根據修訂後的信貸額度協議計算，該協議可在SEDAR+上查閲，網址為www.sedarplus.com。 |
| 6 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
關於前瞻性陳述的諮詢
為了向Baytex的股東和潛在投資者提供有關Baytex的信息，包括管理層對Baytex未來計劃和運營的 評估，本新聞稿中的某些陳述是1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性 陳述”，以及適用的加拿大證券立法所指的 “前瞻性 信息”（統稱 “前瞻性陳述”）。 在某些情況下，可以用 “相信”、“繼續”、 “估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、 “持續”、“展望”、“潛力”、“項目”、“計劃”、“應該”、 “目標”、“會” 或類似詞語來識別建議未來的結果、事件或表現。 本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅代表截至發佈之日，並由 本警示聲明明確限定。
具體而言， 本新聞稿包含與但不限於以下內容相關的前瞻性陳述：我們預計將在2023年第四季度產生超過4億美元 的自由現金流，2023年全年約6.5億美元的自由現金流；我們對2023年勘探和開發支出、生產（包括按產品類型劃分的生產組合）、特許權使用費率、運營、運輸、 一般和行政及利息支出以及租賃支出和資產的指導退休義務；我們在2023年底的預期 債務總額；我們計劃在艾伯塔省的冷湖和艾伯塔省的莫林維爾鑽探後續油井；以及我們的套期保值 計劃。
這些 前瞻性陳述基於某些關鍵假設，其中包括：石油和天然氣 價格以及輕油、中油和重油價格之間的差異；油井產量和儲量；我們 通過勘探和開發活動增加產量和儲量的能力；按照目前的發展速度，我們的核心資產擁有超過10年的開發庫存；資本支出水平；我們在 信貸協議下的借款能力；及時收到我們經營活動的監管和其他必要批准； 勞動力和其他行業服務的可用性和成本，包括運營和運輸成本；利息和 外匯；現有税收和特許權使用費制度的延續，以及在某些情況下擬議的税收和特許權使用費制度的延續；我們的 套期保值計劃；我們以目前設想的方式開發原油和天然氣資產的能力；以及 當前的行業狀況、法律和法規實際上（或者，如果提議修改，則此類修改被 按預期採用）。提醒讀者，儘管在編寫 時 Baytex 認為這樣的假設是合理的，但可能被證明是不正確的。
由於許多已知和未知的風險和不確定性 以及其他因素， 取得的實際 結果將與此處提供的信息有所不同。這些因素包括但不限於：與Baytex任何不可預見的負債相關的風險； Baytex未能達到其指導方針；石油和天然氣價格的波動和價格差異（包括Covid-19的影響 ）；氣候變化舉措施加的限制或成本以及氣候變化的物理風險； 與我們開發房地產和增加儲量的能力相關的風險；能源轉型對石油生產需求； 所得税或其他法律或政府的變化激勵計劃；收集、處理和管道 系統的可用性和成本；保留或更換我們的領導層和關鍵人員；資本或借款的可用性和成本；與運營我們的伊格爾福特房產的第三方相關的風險 ；與大型項目相關的風險；開發和運營我們 房產的成本，包括運輸成本；公眾認知及其對監管制度的影響；當前或未來的控制， 立法或法規；水力壓裂；限制或獲得水或其他液體的途徑；有關液體處置的法規 ；與我們的套期保值活動相關的風險；利率和外匯 利率的變化；與估算石油和天然氣儲量相關的不確定性；我們無法為所有風險提供充分保險； 與我們的熱重油項目相關的額外風險；我們與石油和 天然氣行業其他組織競爭的能力；與我們的使用相關的風險信息技術系統；訴訟結果；我們的信譽設施 可能無法提供足夠的流動性或無法續期；未能遵守債務協議中的契約；交易對手違約的風險 ；土著索賠的影響；與擴展新活動相關的風險；與我們的證券所有權相關的風險，包括市場因素的變化；美國和其他非居民 股東面臨的風險，包括執行民事補救措施的能力，申報儲備金的不同做法和生產，適用於非生產的額外 税居民和外匯風險；以及其他因素，其中許多是我們無法控制的。
這些 和其他風險因素已在我們向加拿大證券監管機構、美國證券 和交易委員會提交的截至2022年12月31日的年度年度信息表、40-F表年度報告和管理層討論 和分析以及我們的其他公開文件中進行了討論。
上述 與前瞻性陳述相關的假設和風險摘要是為了讓股東 和潛在投資者更全面地瞭解Baytex當前和未來的運營，此類信息 可能不適合用於其他目的。
不表示所取得的實際業績將與前瞻性 陳述中提及的結果全部或部分相同，除非適用的證券法另有要求，否則Baytex沒有義務公開更新或修改所包含的任何前瞻性陳述， ，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
指定的 財務指標
在 本新聞稿中，我們提到了某些財務指標（例如自由現金流、營業淨回值、平均特許權使用費率和 總銷售額，扣除混合和其他費用），這些指標沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義。儘管這些衡量標準 通常用於石油和天然氣行業，但我們對這些措施的確定可能無法與其他發行人類似衡量標準的計算 相提並論。此外，本新聞稿包含 “調整後的資金流” 和 “淨負債” 這兩個術語被視為資本管理措施。
非公認會計準則 財務指標
銷售總額，扣除混合和其他費用
扣除混合和其他費用後， 總銷售額不是基於加拿大公認會計原則的衡量標準，而是代表一段時間內 產量實現的收入。扣除混合和其他費用後的總銷售額包括經調和和其他費用調整後的石油和天然氣總銷售額 。我們認為，在根據基準大宗商品價格分析已生產量的已實現定價時，包括與購買量 相關的混合和其他費用非常有用。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 7 |
正在運營 淨回值
運營 淨回值不是基於加拿大公認會計原則的衡量標準，而是石油和天然氣行業常用的財務術語。運營 淨回值等於石油和天然氣銷售減去混合費用、特許權使用費、生產和運營費用以及運輸 支出。我們對運營淨回值的確定可能無法與其他實體類似衡量標準的計算相提並論。 我們認為，這項衡量標準有助於描述我們按生產單位創造現金利潤率的能力， 是用於評估我們經營業績的關鍵衡量標準。
下表將總銷售額、扣除混合和其他費用以及運營淨值與石油和天然氣銷售額進行了對賬。
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||
| （千美元） | 9月30日 2023 | 6月30日 2023 | 2022年9月30日 | 9月30日 2023 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 1,163,010 | $ | 598,760 | $ | 712,065 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | ||||||||||
| 混合和其他費用 | (49,830 | ) | (52,995 | ) | (40,945 | ) | (162,506 | ) | (139,280 | ) | ||||||||||
| 總銷售額，扣除混合和其他費用 | 1,113,180 | 545,765 | 671,120 | 2,154,600 | 2,100,779 | |||||||||||||||
| 特許權使用費 | (240,049 | ) | (107,920 | ) | (146,994 | ) | (441,222 | ) | (441,273 | ) | ||||||||||
| 運營費用 | (174,119 | ) | (119,438 | ) | (110,139 | ) | (405,965 | ) | (318,331 | ) | ||||||||||
| 交通費用 | (27,983 | ) | (14,574 | ) | (12,771 | ) | (59,562 | ) | (33,744 | ) | ||||||||||
| 運營淨回報 | $ | 671,029 | $ | 303,833 | $ | 401,216 | $ | 1,247,851 | $ | 1,307,431 | ||||||||||
免費 現金流
免費 現金流不是根據加拿大公認會計原則來衡量的。我們將自由現金流定義為根據非現金營運資金的變化、勘探和評估資產的增加、石油和天然氣資產的增加、 的租賃債務付款和交易成本調整後的運營活動產生的現金流。我們對自由現金流的確定可能無法與其他發行人相提並論。 我們使用自由現金流來評估可用於償還債務、普通股回購、潛在未來分紅以及 收購和處置機會的資金。
Free 現金流與下表中來自經營活動的現金流進行了對賬。
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||
| （千美元） | 9月30日 2023 | 6月30日 2023 | 2022年9月30日 | 9月30日 2023 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | $ | 444,033 | $ | 192,308 | $ | 310,423 | $ | 821,279 | $ | 869,431 | ||||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 126,075 | 40,795 | (30,734 | ) | 205,924 | 29,560 | ||||||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | (40 | ) | (741 | ) | — | (1,271 | ) | (5,897 | ) | |||||||||||
| 增加石油和天然氣特性 | (409,151 | ) | (169,963 | ) | (167,453 | ) | (812,250 | ) | (412,011 | ) | ||||||||||
| 租賃債務的付款 | (4,740 | ) | (1,181 | ) | (668 | ) | (7,076 | ) | (2,881 | ) | ||||||||||
| 交易成本 | 2,263 | 32,832 | — | 43,966 | — | |||||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | — | 2,263 | — | 2,263 | — | |||||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 158,440 | $ | 96,313 | $ | 111,568 | $ | 252,835 | $ | 478,202 | ||||||||||
非公認會計準則 財務比率
總銷售額，扣除每位英國央行的混合和其他費用
銷售總額、扣除調和後的每個英國央行的其他銷售額用於將我們的已實現定價與適用的基準價格進行比較， 的計算方法是總銷售額、扣除調和和其他費用除以適用期內的石油當量產量。
的平均特許權使用費率
平均 特許權使用費用於評估我們不同時期的運營績效，包括特許權使用費除以總銷售額，扣除混合和其他費用。實際特許權使用費可能因多種原因而變化，包括生產的商品 、特許權使用費合同條款、商品價格水平、特許權使用費激勵措施以及地區或司法管轄區。
每個英國央行的運營淨回值
每個英國央行的營運 淨回值等於適用期內的運營淨回值除以桶油當量銷售量， 用於評估我們按產量單位計算的經營業績。
| 8 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
資本 管理措施
淨債務
我們 使用淨負債來監控我們當前的財務狀況並評估現有的流動性來源。我們將淨負債定義為 ，即根據貿易 和其他應付賬款、現金、貿易應收賬款和預付金調整後的未攤銷債務發行成本調整後的信貸額度和未償長期票據的總和。我們認為，這項衡量標準有助於更全面地瞭解我們的現金負債，併為評估我們的流動性提供關鍵衡量標準。我們使用信貸 貸款和未償長期票據的本金來計算淨負債，因為這些金額代表我們到期時的最終還款義務 。 不包括與信貸額度和長期票據相關的債務發行成本的賬面金額，理由是，這些金額在合同開始時已經由Baytex支付，並不代表額外的資本來源或還款義務。
下表總結了我們對淨負債的計算。
| （千美元） | 2023 年 9 月 30 | 2023 年 6 月 30 日 | 2022 年 12 月 31 | |||||||||
| 信貸設施 | $ | 1,028,867 | $ | 964,332 | $ | 383,031 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本——信貸額度 (1) | 17,889 | 22,571 | 2,363 | |||||||||
| 長期票據 | 1,600,397 | 1,563,897 | 547,598 | |||||||||
| 未攤銷的債務發行成本——長期票據 (1) | 37,243 | 37,571 | 6,999 | |||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | 685,392 | 616,608 | 281,404 | |||||||||
| 應付股息 | 19,138 | — | — | |||||||||
| 現金 | (23,899 | ) | (19,637 | ) | (5,464 | ) | ||||||
| 貿易應收賬款和預付款 | (540,679 | ) | (370,498 | ) | (228,485 | ) | ||||||
| 淨負債 | $ | 2,824,348 | $ | 2,814,844 | $ | 987,446 | ||||||
| (1) | 未攤銷 債務發行成本來自截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併財務 報表附註7——信貸額度和附註8——長期票據。 |
調整後的 資金流
調整後的 資金流是石油和天然氣行業常用的財務術語。我們將調整後的資金流定義為經營 活動產生的現金流，這些現金流根據已結算的非現金運營營運資金和資產報廢債務的變化進行了調整。我們對調整後資金流的決定 可能無法與其他發行人相提並論。我們認為，調整後的資金流是一項關鍵衡量標準，它使我們能夠更全面地瞭解經營業績以及為勘探和開發支出、 債務償還、償還放棄義務和潛在的未來分紅籌集資金的能力。
調整後的 資金流與下表中主要財務報表中披露的金額進行了對賬。
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||
| （千美元） | 9月30日 2023 | 6月30日 2023 | 2022年9月30日 | 9月30日 2023 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||
| 經營活動產生的現金流 | $ | 444,033 | $ | 192,308 | $ | 310,423 | $ | 821,279 | $ | 869,431 | ||||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 126,075 | 40,795 | (30,734 | ) | 205,924 | 29,560 | ||||||||||||||
| 資產退休債務已結清 | 9,252 | 5,392 | 4,599 | 18,770 | 10,608 | |||||||||||||||
| 交易成本 | 2,263 | 32,832 | — | 43,966 | — | |||||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | — | 2,263 | — | 2,263 | — | |||||||||||||||
| 調整後的資金流 | $ | 581,623 | $ | 273,590 | $ | 284,288 | $ | 1,092,202 | $ | 909,599 | ||||||||||
關於石油和天然氣信息的諮詢
在 適用的情況下，石油當量是使用六千立方英尺天然氣轉換為一 桶石油的換算率計算的。英國央行可能會產生誤導性，特別是如果單獨使用。英國央行將六千立方英尺 天然氣與一桶石油的轉換比率基於主要適用於燃燒器尖端的能量等效轉換方法， 並不代表井口的價值等價物。
此處提及 的30天平均初始產量和其他短期產量有助於確認碳氫化合物的存在 ，但是，這些速率並不能決定此類油井開始生產並在此後下降 的速度，也不代表長期表現或最終回收率。儘管令人鼓舞，但提醒讀者 不要依賴這樣的利率來計算我們的總產量或提供此類利率的資產。尚未對所有油井進行 壓力瞬態分析或試井解釋。因此，我們警告 ，應將測試結果視為初步結果。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 9 |
本新聞稿中，“石油和液化天然氣” 是指NI 51-101定義的重油、瀝青、輕質和中油、緻密油、冷凝水和天然 液化氣（“NGL”）產品類型。下表顯示了截至2023年9月30日的三個月和九個月中Baytex的分類產量 。NI 51-101 產品類型包括如下： “重質原油” ——重質原油和瀝青，“輕質和中質原油” ——輕質和中質原油 油、緻密油和凝析油、“NGL” ——液化天然氣和 “天然氣” ——頁巖氣和傳統 天然氣。
| 截至2023年9月30日的三個月 | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平河 | 9,766 | 8 | 45 | 12,075 | 11,831 | 10,282 | 13 | 41 | 12,026 | 12,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特 | 11,617 | 20 | — | 1,300 | 11,854 | 10,770 | 4 | — | 1,575 | 11,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 13,821 | — | — | — | 13,821 | 8,191 | — | — | — | 8,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-光 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 維京人 | — | 14,074 | 253 | 12,015 | 16,330 | — | 13,908 | 191 | 11,516 | 16,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Duvernay | — | 2,962 | 1,130 | 3,996 | 4,758 | — | 1,894 | 959 | 3,305 | 3,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩餘房產 | — | 577 | 674 | 20,672 | 4,695 | — | 690 | 682 | 20,638 | 4,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 伊格爾·福特 | — | 58,122 | 15,902 | 79,722 | 87,311 | — | 16,738 | 5,663 | 29,943 | 27,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 35,204 | 75,763 | 18,004 | 129,780 | 150,600 | 29,244 | 33,247 | 7,536 | 79,003 | 83,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的九個月 | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平河 | 10,113 | 9 | 49 | 11,488 | 12,086 | 10,691 | 9 | 33 | 11,877 | 12,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特 | 11,554 | 18 | — | 1,249 | 11,780 | 10,773 | 9 | — | 1,696 | 11,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 12,409 | — | — | — | 12,409 | 6,240 | — | — | — | 6,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大-光 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 維京人 | — | 13,991 | 210 | 11,915 | 16,186 | — | 14,562 | 188 | 12,203 | 16,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Duvernay | — | 1,573 | 881 | 2,860 | 2,931 | — | 1,233 | 790 | 2,555 | 2,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩餘房產 | — | 631 | 664 | 19,565 | 4,556 | — | 769 | 864 | 22,972 | 5,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 伊格爾·福特 | — | 31,528 | 9,514 | 49,710 | 49,327 | — | 16,855 | 5,671 | 30,929 | 27,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 34,076 | 47,750 | 11,318 | 96,787 | 109,275 | 27,703 | 33,437 | 7,546 | 82,232 | 82,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Baytex 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家能源公司，總部位於艾伯塔省卡爾加里，在德克薩斯州休斯敦設有辦事處。該公司 在加拿大西部沉積盆地和美國 Eagle Ford 從事原油和天然氣的收購、開發和生產。Baytex的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所 上市，股票代碼為BTE。
如需瞭解有關 Baytex 的更多信息，請訪問我們的網站 www.baytexenergy.com 或聯繫：
Brian Ector，資本市場和投資者關係高級副總裁
Toll 免費號碼：1-800-524-5521 電子郵件：investor@baytexenergy.com
| 10 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
BAYTEX 能源公司
管理層的 討論與分析
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
日期 2023 年 11 月 2 日
下文 是管理層對Baytex Energy Corp. 截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營和財務業績的討論和分析（“MD&A”）。此信息自2023年11月2日起提供。在此 MD&A 中，提及的 “Baytex”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 以及類似術語均指Baytex Energy Corp. 及其子公司，除非上下文另有要求 。 將截至2023年9月30日的三個月和九個月（“2023年第三季度” 和 “2023年年初至今”）的業績與截至2022年9月30日的三個月和九個月（“2022年第三季度” 和 “2022年年初至今”）的業績進行了比較。 本MD&A應與公司截至2023年9月30日的未經審計的簡明合併中期財務報表 （“合併財務報表”）以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月、截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的經審計的比較合併財務報表以及 及其年度信息表（“AIF”）一起閲讀截至2022年12月31日的財年。這些文件 和有關Baytex的其他信息可在SEDAR+網站www.sedarplus.com上查閲，也可以通過美國證券 和交易委員會www.sec.gov獲取。除非另有説明，否則所有金額均以加元為單位，除百分比和每股普通股金額或另有説明外，所有表格金額 均以千加元為單位。
在 本 MD&A 中，桶油當量（“boe”）的金額是使用六千 立方英尺天然氣轉換為一桶石油的比率計算得出的，這是一種適用於燃燒器 尖端的能量等效轉換方法，並不代表井口的價值等價物。儘管它可用於比較測量，但它可能無法準確反映單個產品的價值，如果單獨使用，可能會產生誤導。
根據國際會計 準則委員會規定的國際財務報告準則（“IFRS”），本 MD&A 包含前瞻性信息和陳述以及某些沒有任何標準含義的衡量標準 。“運營淨回值”、“自由現金流”、“平均特許權使用費率”、“扣除調和和其他費用後的重油 ” 和 “總銷售額，扣除混合和其他費用” 是特定的財務 指標，沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此可能無法與使用類似術語的其他公司提出的類似衡量標準 相似。本MD&A還包含 “調整後的資金流” 和 “淨負債” 這兩個術語，它們是資本管理措施。請參閲我們關於前瞻性信息和陳述的諮詢意見 以及MD&A末尾的特定財務指標摘要。
BAYTEX 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家專注於北美的能源公司，總部位於艾伯塔省卡爾加里。該公司在加拿大和美國 個州（“美國”）開展業務。加拿大的運營部門包括我們在維京和杜弗奈的輕質石油資產、位於皮斯河和勞埃德明斯特的大量 石油資產以及我們在加拿大西部的常規石油和天然氣資產。美國運營 板塊包括我們在德克薩斯州的伊格爾福特資產。
2023 年 6 月 20 日，Baytex 和 Ranger Oil Corporation（“Ranger”）完成了兩家公司的合併（“合併”） ，Baytex通過此收購了Ranger的所有已發行和流通的普通股。此次合併擴大了我們在伊格爾福特的規模， 提供了一個運營平臺，可以在加拿大西部沉積盆地和鷹福特河上有效地分配資金。 Ranger資產的產量約佔淨回報的輕質油的70％，主要用於運營， 提高了我們有效配置資本的能力。
我們 發行了3.114億股普通股，支付了7.328億美元的現金對價，此外還承擔了Ranger的11億美元淨負債 (1)。該交易的現金部分由我們擴大的11億美元信貸額度、 1.5億美元的兩年期定期貸款機制以及發行到期的8億美元 2030年到期的優先無抵押票據的淨收益提供資金。
第三季度亮點
Baytex 在2023年第三季度取得了穩健的運營和財務業績。我們的第三季度業績代表了與Ranger合併後的第一個完整季度的運營 ，這表明了我們規模擴大和北美石油加權 投資組合的多元化。2023年第三季度產量為150,600桶/日，符合預期，反映了我們在加拿大西部的鑽探 項目和德克薩斯州鷹福特的強勁成果。我們在勘探和開發支出上投資了4.092億美元 併產生了自由現金流(2)2023年第三季度為1.584億美元。
| (1) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》和 規定的任何標準含義的指定 財務指標可能無法與其他實體提出的類似指標的計算結果進行比較。 有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
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2023年第三季度的勘探 和開發支出總額為4.092億美元。在美國，我們在2023年第三季度投資了3.021億美元， 在2023年第三季度的平均產量為87,311桶/日，高於2022年第三季度的27,391桶桶/日，這主要是由於從Ranger手中收購的房產 的產量貢獻所致。由於我們的重油和杜弗奈資產的增長，我們在2023年第三季度在加拿大投資了1.071億美元，在2023年第三季度的產量為63,289英國央行/日 ，高於2022年第三季度的55,803英國央行/日。
由於對經濟 放緩的擔憂影響了2023年上半年的原油價格，歐佩克減產和穩定的需求開始平衡市場，石油 價格在2023年第三季度有所改善。儘管最近有所改善，但2023年第三季度的WTI基準價格為82.26美元/桶 ，在2022年第三季度低於91.56美元/桶，而同期WCS的平均差異分別為12.89美元/桶和19.87美元/桶。來自經營活動的現金流為4.440億美元，調整後的資金流(1) 2023年第三季度的5.816億美元反映了與Ranger合併後的產量增加和規模的擴大，當時我們的運營活動產生的現金流為3.104億美元，調整後的資金流為2.843億美元。
淨債務 (1)截至2023年9月30日的28億美元，較2022年12月31日的9.874億美元有所增加，這要歸因於支付的現金對價 以及與合併相關的淨負債。我們將股東回報率提高到自由現金流的50％(2) 再加上合併的完成，這使我們能夠增加股票回購計劃並引入股息。 我們的剩餘自由現金流將分配給資產負債表。
2023 年 6 月 23 日，我們續訂了向多倫多證券交易所提交的正常發行人出價，以回購最多6,840萬股（當時佔我們公眾持股量的10％）的股票回購計劃。截至2023年11月1日，我們回購並取消了1,040萬股普通股 股，平均價格為每股5.82美元，總對價為6,050萬美元。2023年10月2日，我們支付了每股0.0225加元的季度 現金分紅，2023年11月2日，董事會宣佈，將於2024年1月2日向2023年12月15日的登記股東支付每股0.0225加元的季度現金分紅。出於加拿大所得税的目的，這些股息被指定為 “符合條件的 股息”。出於美國所得税的目的，Baytex的股息被視為 “合格的 股息”。
2023 年指南
我們 是一家資本充足、多元化的石油加權北美勘探與生產公司，擁有強勁的自由現金流狀況。 我們仍將重點放在維護資本紀律和提高每股股東回報率上。
我們 繼續執行我們的2023年計劃，預計2023年全年產量為12.1,500至12.2萬桶桶/日（之前的指導區間 為120,500至12.2萬桶桶/日）。預計第四季度的平均產量為15.8萬至16萬英鎊/日，石油和液化天然氣的加權 為84％（輕質油為47％，重油為24％，液化天然氣為13％），天然氣為16％。我們預計，2023年全年的勘探和 開發支出約為10.35億美元，與我們之前的10.05億美元至10.45億美元的指導區間一致。
下表總結了我們對生產、勘探和開發支出的2023年指導方針。
H1/2023 實際的 (3) | 2023 年第三季度實際值 | Q4/2023
指導 | 2023 指導 | |||||||||||||
| 產量 (boe/d) | 88,269 | 150,600 | 158,000 - 160,000 | 121,500 - 122,000 | ||||||||||||
| 勘探和 開發支出（百萬美元） | $404 | $409 | ~$222 | ~$1,035 | ||||||||||||
| (1) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (3) | 正如 在2023年7月27日宣佈的那樣。包括自2023年6月20日合併結束之日起的Ranger。 |
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下表總結了我們對支出、租賃支出和資產報廢義務的2023年指導方針。 利息支出的預期較高，這主要是由於美元相對於加元走強對我們的美元 美元計價債務的影響。
| 2023 年指南 (1) | 2023 年經修訂的指南 | |||||||
| 費用： | ||||||||
| 的平均特許權使用費率 (2) | 21.0 - 22.0% | 沒有變化 | ||||||
| 正在運行 (3) | 12.25 美元-12.75 美元/英國央行 | ~ 12.75 美元/英國央行 | ||||||
| 交通 (3) | 2.00 美元-2.10美元/英國央行 | ~ 2.10 美元/英國央行 | ||||||
| 常規 和行政 (3) | 8000萬美元（1.80美元/英國央行） | 沒有變化 | ||||||
| 利息 (3) | 1.5億美元（英國央行3.38美元） | 1.56 億美元（3.50美元/英國央行） | ||||||
| 租賃 支出 | 1300 萬美元 | 沒有變化 | ||||||
| 資產 退休債務 | 2500 萬美元 | 沒有 改動 | ||||||
|
(1) | 正如 在2023年7月27日宣佈的那樣。包括自2023年6月20日合併結束之日起的Ranger。 |
| (2) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (3) | 有關這些措施構成的描述，請參閲 本 MD&A 的 運營費用、運輸費用、一般和管理費用以及融資和利息支出部分。 |
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操作結果
加拿大運營部門包括我們在維京和杜弗奈的輕質石油資產、位於皮斯河和勞埃德明斯特 的重油資產以及我們在加拿大西部的常規石油和天然氣資產。美國運營部門包括我們在德克薩斯州 的伊格爾福特資產。
製作
| 截至 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||||||||
| 液體（bbl/d） | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 17,641 | 58,122 | 75,763 | 16,509 | 16,738 | 33,247 | ||||||||||||||||||
| 重油 | 35,204 | — | 35,204 | 29,244 | — | 29,244 | ||||||||||||||||||
| 液化天然氣 (NGL) | 2,102 | 15,902 | 18,004 | 1,873 | 5,663 | 7,536 | ||||||||||||||||||
| 液體總量 (bbl/d) | 54,947 | 74,024 | 128,971 | 47,626 | 22,401 | 70,027 | ||||||||||||||||||
| 天然氣 (mcf/d) | 50,058 | 79,722 | 129,780 | 49,060 | 29,943 | 79,003 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 63,289 | 87,311 | 150,600 | 55,803 | 27,391 | 83,194 | ||||||||||||||||||
| 生產組合 | ||||||||||||||||||||||||
| 細分佔總數的百分比 | 42 | % | 58 | % | 100 | % | 67 | % | 33 | % | 100 | % | ||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 28 | % | 67 | % | 50 | % | 30 | % | 61 | % | 40 | % | ||||||||||||
| 重油 | 56 | % | — | % | 23 | % | 52 | % | — | % | 35 | % | ||||||||||||
| NGL | 3 | % | 18 | % | 12 | % | 3 | % | 21 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 天然氣 | 13 | % | 15 | % | 15 | % | 15 | % | 18 | % | 16 | % | ||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||||||||
| 液體（bbl/d） | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 16,222 | 31,528 | 47,750 | 16,582 | 16,855 | 33,437 | ||||||||||||||||||
| 重油 | 34,076 | — | 34,076 | 27,703 | — | 27,703 | ||||||||||||||||||
| 液化天然氣 (NGL) | 1,804 | 9,514 | 11,318 | 1,875 | 5,671 | 7,546 | ||||||||||||||||||
| 液體總量 (bbl/d) | 52,102 | 41,042 | 93,144 | 46,160 | 22,526 | 68,686 | ||||||||||||||||||
| 天然氣 (mcf/d) | 47,077 | 49,710 | 96,787 | 51,303 | 30,929 | 82,232 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 59,948 | 49,327 | 109,275 | 54,711 | 27,681 | 82,392 | ||||||||||||||||||
| 生產組合 | ||||||||||||||||||||||||
| 細分佔總數的百分比 | 55 | % | 45 | % | 100 | % | 66 | % | 34 | % | 100 | % | ||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 27 | % | 64 | % | 44 | % | 30 | % | 61 | % | 41 | % | ||||||||||||
| 重油 | 57 | % | — | % | 31 | % | 51 | % | — | % | 34 | % | ||||||||||||
| NGL | 3 | % | 19 | % | 10 | % | 3 | % | 20 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 天然氣 | 13 | % | 17 | % | 15 | % | 16 | % | 19 | % | 16 | % | ||||||||||||
2023年第三季度的產量 為150,600桶/日，2023年年初至今的產量為109,275桶/日，而2022年第三季度為83,194桶/日，2022年年初至今為82,392桶/日。 2023 年第二季度和 2023 年年初至今的產量高於 2022 年同期，這主要是由於 從 Ranger 手中收購的房產以及我們在加拿大的成功開發項目做出了貢獻。
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在 加拿大，2023年第三季度的產量為63,289桶/日，2023年年初至今的產量為59,948桶/日，而2022年第三季度的產量為55,803桶桶/日，2022年年初至今為54,711桶桶/日。2023年第三季度的產量增長了7,486桶/日，年初至今的產量增長了5,237桶/日，這反映了我們在Peavine的克利爾沃特開發項目以及我們在杜弗奈的輕質油開發項目中的強勁油井表現 。
在美國 ，2023年第三季度的產量為87,311桶桶/日，2023年年初至今的產量為49,327桶/日，而2022年第三季度的產量為27,391桶桶/日，2022年年初至今為27,681桶桶/日。與Ranger合併的產量貢獻是導致2023年第三季度產量與2022年同期相比增長59,920桶/日、2023年年初至今的產量增加21,646桶/日的主要因素。收購的 Eagle Ford 資產的產量主要用於運營，主要用於高淨值輕質油，這導致 在2023年兩個時期的總產量中，輕質油佔總產量的比例都更高。
2023年年初至今 的總產量為109,275桶桶/日，符合預期，我們預計2023年的產量約為12.1,500至 12.2萬桶/日。
商品 價格
我們的原油和天然氣產量 價格直接影響我們的收益、自由現金流和財務狀況。
原油 石油
在 原油需求減少的預期影響了2023年上半年的價格之後，歐佩克實施了新的減產措施以穩定市場，全球 原油基準價格在2023年第三季度有所改善。儘管最近有這些改善，但與2022年第三季度和2022年年初至今相比，WTI基準 價格在2023年第三季度平均為82.26美元/桶，2023年年初至今為77.39美元/桶，當時由於俄羅斯入侵烏克蘭導致全球供應的不確定性，WTI走高，平均價格分別為91.56美元/桶和98.09美元/桶。
我們 將獲得的美國原油產量價格與德克薩斯州休斯敦的麥哲倫東休斯頓（“MEH”）流的價格進行了比較，後者是美國墨西哥灣沿岸輕質油定價的代表性基準。MEH基準指數在2023年第三季度平均為84.10美元/桶 ，2023年年初至今為78.84美元/桶，低於2022年第三季度的96.15美元/桶和2022年年初至今的101.76美元/桶。 由於可以進入全球市場，MEH基準指數的交易價格高於WTI。2023年第三季度和2023年年初至今，WTI的MEH基準溢價分別為1.84美元/桶 和1.45美元/桶，而2022年第三季度和2022年年初至今的溢價分別為4.59美元/桶和3.67美元/桶。 由於海灣 海岸的煉油需求與2022年同期相比有所減少，MEH基準指數在2023年兩個時期的交易價格均低於WTI。
由於加拿大西部缺乏對多元化市場的出口，加拿大石油交易的價格 低於WTI。加拿大油價相對於WTI的差 會根據加拿大西部的產量水平以及 北美煉油廠的需求逐段時間波動。
我們 將我們在加拿大的輕質油生產價格與埃德蒙頓面值基準油價進行了比較。埃德蒙頓面值 價格在2023年第三季度平均為107.93美元/桶，2023年年初至今為100.70美元/桶，而2022年第三季度為116.79美元/桶，2022年年初至今 為123.41美元/桶。埃德蒙頓面值2023年第三季度對WTI的折價為1.78美元/桶，2023年年初至今的折價為2.54美元/桶，與2022年第三季度的2.13美元/桶和2022年年初至今的1.89美元/桶的折扣相似。
我們 將我們在加拿大獲得的重油生產價格與WCS重油基準價格進行了比較。 2023年第三季度和2023年年初至今的WCS重油平均價格分別為93.02美元/桶和80.47美元/桶，而2022年同期為93.62美元/桶和105.65美元/桶。2023年第三季度，WCS重油差價為12.89美元/桶，2023年年初至今為17.57美元/桶，而2022年第三季度的折扣為19.87美元/桶 ，2022年年初至今的折扣為15.74美元/桶。由於預計推遲的TMX管道擴建將增加出口能力，因此加拿大西部的重油產量 在2023年擴大。
天然 天然氣
對北美天然氣需求的減少導致2023年兩個時期的價格均低於2022年同期， 受到地緣政治因素的影響，由於歐洲供應的不確定性，導致全球天然氣價格上漲。
我們的 美國天然氣產量是參照紐約商品交易所（“NYMEX”）天然氣指數定價的。 紐約商品交易所天然氣基準指數2023年第三季度平均為2.55美元/百萬英熱單位，2023年年初至今為2.69美元/百萬英熱單位，而 2022年第三季度為8.20美元/百萬英熱單位，2022年年初至今為6.77美元/百萬英熱單位。
在 加拿大，我們收到基於AECO基準的天然氣定價，由於加拿大天然氣生產的市場準入有限，AECO的交易價格繼續低於紐約商品交易所。AECO基準指數在2023年第三季度平均為2.39美元/mcf，2023年年初至今平均為3.03美元/mcf ，低於2022年第三季度的5.81美元/立方英尺和2022年年初至今的5.56美元/立方英尺。
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下表 比較了精選基準價格和我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的平均已實現銷售價格。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||
| 基準平均值 | ||||||||||||||||||||||||
| WTI 原油 (美元/桶) (1) | 82.26 | 91.56 | (9.30 | ) | 77.39 | 98.09 | (20.70 | ) | ||||||||||||||||
| MEH 石油（美元/桶） (2) | 84.10 | 96.15 | (12.05 | ) | 78.84 | 101.76 | (22.92 | ) | ||||||||||||||||
| MEH 石油與西德克薩斯中質原油的差異（美元/桶） | 1.84 | 4.59 | (2.75 | ) | 1.45 | 3.67 | (2.22 | ) | ||||||||||||||||
| 埃德蒙頓面值原油（美元/桶） (3) | 107.93 | 116.79 | (8.86 | ) | 100.70 | 123.41 | (22.71 | ) | ||||||||||||||||
| 埃德蒙頓石油麪值與WTI的差價（美元/桶） | (1.78 | ) | (2.13 | ) | 0.35 | (2.54 | ) | (1.89 | ) | (0.65 | ) | |||||||||||||
| WCS 重油 ($/bbl) (4) | 93.02 | 93.62 | (0.60 | ) | 80.47 | 105.65 | (25.18 | ) | ||||||||||||||||
| WCS 重油與西德克薩斯中質原油的差價（美元/桶） | (12.89 | ) | (19.87 | ) | 6.98 | (17.57 | ) | (15.74 | ) | (1.83 | ) | |||||||||||||
| AECO 天然氣 (美元/mcf) (5) | 2.39 | 5.81 | (3.42 | ) | 3.03 | 5.56 | (2.53 | ) | ||||||||||||||||
| 紐約商品交易所天然氣（美元/百萬英熱單位） (6) | 2.55 | 8.20 | (5.65 | ) | 2.69 | 6.77 | (4.08 | ) | ||||||||||||||||
| 加元/美元平均匯率 | 1.3410 | 1.3059 | 0.0351 | 1.3453 | 1.2829 | 0.0624 | ||||||||||||||||||
| (1) | WTI 是指適用時段內紐約商品交易所即期月WTI的算術平均值。 |
| (2) | MEH 是指適用時段內阿格斯WTI休斯敦差異加權指數價格的算術平均值。 |
| (3) | 埃德蒙頓 面值是指基準城市固體廢物原油的平均上市價格。 |
| (4) | WCS 是指基準WCS重油的平均發佈價格。 |
| (5) | AECO 是指加拿大天然氣價格記者（“CGPR”）發佈的AECO算術平均月度指數價格。 |
| (6) | NYMEX 是指CGPR公佈的紐約商品交易所最後一天的平均指數價格。 |
| 截至 9 月 30 日為止的三個 個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 已實現平均銷售價格 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油 和冷凝水（美元/桶） (1) | $ | 106.89 | $ | 109.09 | $ | 108.57 | $ | 115.51 | $ | 122.43 | $ | 118.99 | ||||||||||||
| 重油，扣除混合和其他費用 (美元/桶) (2) | 84.43 | — | 84.43 | 84.38 | — | 84.38 | ||||||||||||||||||
| NGL ($/bbl) (1) | 30.75 | 28.04 | 28.36 | 46.01 | 43.43 | 44.07 | ||||||||||||||||||
| 天然 天然氣 ($/mcf) (1) | 2.72 | 3.20 | 3.01 | 4.96 | 9.88 | 6.82 | ||||||||||||||||||
| 銷售總額，扣除混合和其他費用（美元/英國央行） (2) | $ | 79.93 | $ | 80.64 | $ | 80.34 | $ | 84.30 | $ | 94.59 | $ | 87.68 | ||||||||||||
| 截至 9 月 30 日的九個月 個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 已實現平均銷售價格 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油 和冷凝水（美元/桶） (1) | $ | 100.46 | $ | 105.63 | $ | 103.87 | $ | 121.19 | $ | 128.65 | $ | 124.95 | ||||||||||||
| 重油，扣除混合和其他費用 (美元/桶) (2) | 67.65 | — | 67.65 | 95.10 | — | 95.10 | ||||||||||||||||||
| NGL ($/bbl) (1) | 32.03 | 28.18 | 28.79 | 46.29 | 44.91 | 45.25 | ||||||||||||||||||
| 天然 天然氣 ($/mcf) (1) | 2.98 | 3.21 | 3.10 | 5.56 | 8.29 | 6.58 | ||||||||||||||||||
| 銷售總額，扣除混合和其他費用（美元/英國央行） (2) | $ | 68.96 | $ | 76.19 | $ | 72.22 | $ | 91.68 | $ | 96.79 | $ | 93.40 | ||||||||||||
| (1) | 的計算方法是適用 期間的輕質油和凝析油、液化天然氣或天然氣銷售量除以桶油當量產量。 |
| (2) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| 16 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
已實現平均銷售價格
我們的 總銷售額，扣除每位英國央行的混合和其他費用(1)2023年第三季度英國央行為80.34美元，2023年年初至今為72.22美元/桶，而2022年第三季度為87.68美元/英國央行和2022年年初至今為93.40美元/桶。在加拿大，我們2023年第三季度的已實現價格為79.93美元/英國央行 4.37美元，低於2022年第三季度的84.30美元/英國央行84.30美元。2023年第三季度，我們在美國的已實現價格為80.64美元/英國央行，比2022年第三季度的94.59美元/英國央行 低13.95美元。與2022年同期相比，北美基準油價下跌是導致我們在2023年第三季度和2023年年初至今在加拿大和美國的業務 的已實現定價降低 的主要因素。
我們 將我們在加拿大的輕油已實現價格與埃德蒙頓面值基準價格進行了比較。我們已實現的輕質油和冷凝水價格(2) 2023年第三季度為106.89美元/桶，2023年年初至今為100.46美元/桶，而2022年第三季度為115.51美元/桶，2022年年初至今為121.19美元/桶。 我們在2023年第三季度和2023年年初至今的已實現輕質油和凝析油價格下降主要是基準 價格降低的結果，這意味着埃德蒙頓面值在2023年第三季度和2023年年初至今分別為1.04美元/桶和0.24美元/桶的折扣， 低於2022年第三季度的1.28美元/桶和2022年年初至今的2.22美元/桶的折扣，這反映了埃德蒙頓面值的強勁已實現定價我們在 2023 年製作的 Viking 和 Duvernay。
我們 將美國輕油和凝析油生產獲得的價格與MEH基準進行了比較。2023年第三季度的已實現輕質油和 凝析油平均價格為每桶109.09美元，2023年年初至今平均為105.63美元/桶，而2022年第三季度為122.43美元/桶， 2022年年初至今為128.65美元/桶。以美元計算，我們在2023年第三季度已實現的輕質油和凝析油價格為每桶81.35美元，2023年年初至今為78.52美元/桶，這意味着2023年第三季度和2023年年初至今對MEH的折扣分別為2.75美元和每桶0.32美元， ，而2022年第三季度為2.40美元/桶，2022年年初至今為1.48美元/桶。2023年年初至今0.32美元/桶的折扣反映了我們2023年年初至今產量的很大一部分發生在2023年第三季度，當時MEH基準指數較高，而2023年第三季度2.75美元/桶的 折扣符合預期，也代表了我們對鷹福特總產量 的預期。
扣除調和和其他費用後，我們 已實現的重油價格(1)2023年第三季度平均為84.43美元/桶，2023年年初至今 為67.65美元/桶，而2022年第三季度為84.38美元/桶，2022年年初至今為95.10美元/桶。與 2022 年第三季度和 2022 年年初至今，扣除調和和其他費用後，我們的已實現重質油分別比2022年第三季度和 2022 年年初至今低了 0.05 美元/桶和 27.45 美元/桶，這相對一致 ，同期WCS基準價格分別下降0.60美元/桶和25.18美元/桶。
根據我們的液化天然氣交易量的產品組合以及標的產品的市場價格變化 ，我們的 已實現液化天然氣價格佔WTI的百分比可能會因時期而異。我們已實現的液化天然氣價格(2)2023年第三季度為28.36美元/桶，佔WTI （以加元計算）的26％，2023年年初至今為28.79美元/桶，佔WTI（以加元計算）的28％，而2022年第三季度為44.07美元/桶，佔WTI（以加元計算）的37％，佔WTI的36％（以加元計算）2022 年初至今。 由於對 液化天然氣產品的需求與2022年同期相比有所減少，我們在加拿大和美國的已實現液化天然氣價格佔WTI的百分比在2023年第三季度和2023年年初至今有所下降。
我們 將我們在美國的已實現天然氣價格與紐約商品交易所的基準價格和加拿大的AECO基準價格進行了比較。我們在加拿大和美國的天然氣銷售額中，有一部分 基於各自的每日指數價格，這些價格的波動與 相關的月度指數價格無關。我們已實現的天然氣價格(2)加拿大2023年第三季度為2.72美元/mcf，2023年年初至今為2.98美元/mcf ，而2022年第三季度為4.96美元/mcf，2022年年初至今為5.56美元/mcf。在美國，2023年第三季度的已實現天然氣價格為2.39美元/立方英尺 ，2023年年初至今為2.39美元/立方英尺，而2022年第三季度為7.57美元/立方英尺，2022年年初至今為6.46美元/立方英尺。與2022年同期相比，我們在加拿大和美國 已實現天然氣價格的下降與2023年AECO月度基準價格和紐約商品交易所月度基準 價格的下降相對一致。
| (1) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 的計算方法是適用 期間的輕質油和凝析油、液化天然氣或天然氣銷售量除以桶油當量產量。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 17 |
石油 和天然氣銷售
| 截至 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 173,475 | $ | 583,304 | $ | 756,779 | $ | 175,447 | $ | 188,521 | $ | 363,968 | ||||||||||||
| 重油 | 323,272 | — | 323,272 | 267,958 | — | 267,958 | ||||||||||||||||||
| NGL | 5,945 | 41,027 | 46,972 | 7,929 | 22,627 | 30,556 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售總額 | 502,692 | 624,331 | 1,127,023 | 451,334 | 211,148 | 662,482 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 12,526 | 23,461 | 35,987 | 22,374 | 27,209 | 49,583 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | 515,218 | 647,792 | 1,163,010 | 473,708 | 238,357 | 712,065 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他費用 | (49,830 | ) | — | (49,830 | ) | (40,945 | ) | — | (40,945 | ) | ||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (1) | $ | 465,388 | $ | 647,792 | $ | 1,113,180 | $ | 432,763 | $ | 238,357 | $ | 671,120 | ||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 444,894 | $ | 909,159 | $ | 1,354,053 | $ | 548,588 | $ | 591,946 | $ | 1,140,534 | ||||||||||||
| 重油 | 791,806 | — | 791,806 | 858,497 | — | 858,497 | ||||||||||||||||||
| NGL | 15,777 | 73,192 | 88,969 | 23,701 | 69,529 | 93,230 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售總額 | 1,252,477 | 982,351 | 2,234,828 | 1,430,786 | 661,475 | 2,092,261 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 38,654 | 43,624 | 82,278 | 77,823 | 69,975 | 147,798 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | 1,291,131 | 1,025,975 | 2,317,106 | 1,508,609 | 731,450 | 2,240,059 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他費用 | (162,506 | ) | — | (162,506 | ) | (139,280 | ) | — | (139,280 | ) | ||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (1) | $ | 1,128,625 | $ | 1,025,975 | $ | 2,154,600 | $ | 1,369,329 | $ | 731,450 | $ | 2,100,779 | ||||||||||||
| (1) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
扣除混合和其他費用後，2023年第三季度的 總銷售額為11億美元，較2022年第三季度公佈的6.711億美元增長了4.421億美元，而扣除混合和其他費用後的2023年年初至今的總銷售額為22億美元，較2022年年初至今公佈的21億美元 增加了5,380萬美元。與 Ranger 的合併，以及我們成功的開發項目帶來的更高產量，導致 與 2022 年同期相比， 的總銷售額有所增加，但基準價格下跌的影響 部分抵消了這一增長。
在 加拿大，扣除混合和其他費用後，2023年第三季度的總銷售額為4.654億美元，較2022年第三季度公佈的 4.328億美元增加了3,260萬美元。石油和天然氣總銷售額的增長是產量增加的結果， 與2022年第三季度相比，扣除混合和其他費用後，總銷售額增加了5,810萬美元。與2022年第三季度相比，2023年第三季度的已實現定價降低，部分抵消了產量增加的影響 ，這導致扣除混合和其他費用後的總銷售額減少了2540萬美元。較低的基準價格是 影響我們總銷售額（扣除混合和其他費用）的主要因素，由於加拿大2023年年初至今的產量高於2022年年初至今的13.693億美元，從2022年年初至今的13.693億美元降至2023年年初至今的11.286億美元。
在 ，2023年第三季度的美國石油和天然氣銷售額為6.478億美元，較2022年第三季度公佈的2.384億美元增加了4.094億美元。2023年第三季度的產量高於2022年第三季度，導致 總銷售額增長了5.214億美元，但部分被已實現定價的降低所抵消，這導致2023年第三季度的總銷售額 與2022年第三季度相比減少了1.12億美元。儘管2023年年初至今的已實現價格低於2022年年初至今 ，但2023年年初至今的產量增加使2023年年初至今的石油和天然氣銷售額為10.26億美元，而2022年年初至今為7.315億美元。
| 18 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
特許權使用費
特許權使用費 支付給各種政府實體以及土地和礦權所有者。特許權使用費是根據總收入 或運營淨回值減去特定項目的資本投資計算得出的，通常以總銷售額的百分比表示， 扣除混合和其他費用。實際特許權使用費可能因多種原因而變化，包括生產的商品、 特許權使用費合同條款、商品價格水平、特許權使用費激勵措施以及地區或司法管轄區。下表彙總了 我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中的特許權使用費和特許權使用費率。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，% 和每個 boe 除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 特許權使用費 | $ | 64,238 | $ | 175,811 | $ | 240,049 | $ | 75,901 | $ | 71,093 | $ | 146,994 | ||||||||||||
| 平均特許權使用費率 (1)(2) | 13.8 | % | 27.1 | % | 21.6 | % | 17.5 | % | 29.8 | % | 21.9 | % | ||||||||||||
| 每英鎊的特許權使用費 (3) | $ | 11.03 | $ | 21.89 | $ | 17.33 | $ | 14.78 | $ | 28.21 | $ | 19.21 | ||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，% 和每個 boe 除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 特許權使用費 | $ | 155,402 | $ | 285,820 | $ | 441,222 | $ | 224,710 | $ | 216,563 | $ | 441,273 | ||||||||||||
| 平均特許權使用費率 (1)(2) | 13.8 | % | 27.9 | % | 20.5 | % | 16.4 | % | 29.6 | % | 21.0 | % | ||||||||||||
| 每英鎊的特許權使用費 (3) | $ | 9.50 | $ | 21.22 | $ | 14.79 | $ | 15.04 | $ | 28.66 | $ | 19.62 | ||||||||||||
| (1) | 的平均特許權使用費按特許權使用費除以總銷售額、扣除混合和其他費用計算得出。 |
| (2) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (3) | 每個英國央行的特許權使用費 的計算方法是特許權使用費除以適用期內的石油當量產量。 |
扣除混合和其他費用後，2023年第三季度的特許權使用費 為2.4億美元，佔總銷售額的21.6％，而2022年第三季度的特許權使用費為1.470億美元，佔21.9％ 。2023年年初至今的總特許權使用費為4.412億美元，佔總銷售額的20.5％，扣除混合和其他費用，而 為4.413億美元，佔2022年年初至今的21.0％。2023年第三季度的特許權使用費率為21.6％，2023年年初至今為20.5％，低於 2022年第三季度的21.9％和2022年年初至今的21.0％。
由於 基準大宗商品價格降低，導致我們在2023年第三季度的加拿大特許權使用費率為13.8％，2023年第三季度的特許權使用費為13.8％，低於2022年第三季度的17.5％和2022年年初至今的16.4％。 在美國，特許權使用費分別佔2023年第三季度總銷售額的27.1％和2023年年初至今的27.9％，這略低於2022年第三季度的29.8％和2022年年初至今的29.6％，這是由於收購的Ranger資產貢獻的產量比我們傳統的非運營鷹福特資產具有更低的 特許權使用費。
我們2023年年初至今 的平均特許權使用費率為20.5％，與預期一致，略低於我們的年度指導區間 21.0-22.0%，這反映了在 2023年剩餘時間內，從Ranger手中收購的房產所貢獻的產量的特許權使用費率。
運營 費用
| 截至 9 月 30 日為止的三個 個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每英鎊除外 $ 千） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 運營費用 | $ | 93,065 | $ | 81,054 | $ | 174,119 | $ | 83,141 | $ | 26,998 | $ | 110,139 | ||||||||||||
| 每個英國央行的運營 支出 (1) | $ | 15.98 | $ | 10.09 | $ | 12.57 | $ | 16.19 | $ | 10.71 | $ | 14.39 | ||||||||||||
| 截至 9 月 30 日的九個月 個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每英鎊除外 $ 千） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 運營 費用 | $ | 275,599 | $ | 130,366 | $ | 405,965 | $ | 244,152 | $ | 74,179 | $ | 318,331 | ||||||||||||
| 每個英國央行的運營 支出 (1) | $ | 16.84 | $ | 9.68 | $ | 13.61 | $ | 16.35 | $ | 9.82 | $ | 14.15 | ||||||||||||
| (1) | 每個英國央行的運營 費用計算為運營費用除以適用時期內的石油當量產量。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 19 |
2023年第三季度的總運營支出為1.741億美元（合12.57美元/英國央行），2023年年初至今為4.060億美元（合13.61美元/英國央行），而2022年第三季度為1.10億美元（14.39美元/英國央行），2022年年初至今為3.183億美元（14.15美元/英國央行）。 2023 年兩個時期的總運營支出與 2022 年同期相比都有所增加，而由於從 Ranger 手中收購了房產 ，英國央行的運營成本有所降低。
在 加拿大，2023年第三季度的運營支出為9,310萬美元（英國央行15.98美元），2023年年初至今的運營支出為2.756億美元（1684美元/英國央行），而2022年第三季度為 8,310萬美元（合1619美元/英國石油當量），2022年年初至今為2.442億美元（英國央行16.35美元）。加拿大的總運營支出增加 ，這是產量增加的結果，因為與2022年同期 相比，英國央行的運營成本在2023年兩個時期都相對穩定。
美國 2023年第三季度的運營支出為8,110萬美元（10.09美元/英國央行），2023年年初至今的運營支出為1.304億美元（9.68美元/英國央行），而2022年第三季度為2700萬美元（1071美元/英國央行），2022年年初至今為7,420萬美元（982美元/英國央行）。由於與Ranger合併後的產量增加，2023年兩期 美國的總運營支出均高於2022年同期。英國央行在美國的每個 運營支出（以美元計算）在2023年第三季度為7.52美元/英國央行，2023年年初至今為7.20美元， 低於2022年第三季度的8.20美元/英國央行和2022年年初至今的7.65美元英國央行運營成本，這反映了我們 非運營面積的修繕和維護成本降低，以及與英國央行額外產量相關的單位運營成本降低 從遊俠那裏獲得的財產。
2023年年初至今 運營支出為13.61美元/英國石油當量，符合預期，預計將在我們的年度指導區間內，即英國央行約12.75美元，這是因為在2023年剩餘時間內，我們運營的鷹福特產量的單位運營成本降低。
運輸 費用
運輸 費用包括將生產從現場轉移到銷售點的成本。運輸費用的最大組成部分 與加拿大用卡車將石油運送到管道和鐵路碼頭有關，這可能因運輸距離而異，因為我們力求優化銷售價格和卡車運費。我們在美國業務中的運輸費用主要是通過卡車或管道將我們的產品運送到集中銷售點所產生的 成本。
下表比較了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運輸費用。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 交通費用 | $ | 16,075 | $ | 11,908 | $ | 27,983 | $ | 12,771 | $ | — | $ | 12,771 | ||||||||||||
| 每英鎊的交通費用 (1) | $ | 2.76 | $ | 1.48 | $ | 2.02 | $ | 2.49 | $ | — | $ | 1.67 | ||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 交通費用 | $ | 46,320 | $ | 13,242 | $ | 59,562 | $ | 33,744 | $ | — | $ | 33,744 | ||||||||||||
| 每英鎊的交通費用 (1) | $ | 2.83 | $ | 0.98 | $ | 2.00 | $ | 2.26 | $ | — | $ | 1.50 | ||||||||||||
| (1) | 每位英國央行的運輸 費用按適用 期內的運輸費用除以桶油當量產量計算得出。 |
2023年第三季度的運輸 支出為2,800萬美元（2.02美元/英國央行），2023年年初至今為5,960萬美元（2.00美元/英國央行），而2022年第三季度為1,280萬美元 （1.67美元/英國央行），2022年年初至今為3,370萬美元（1.50美元/英國央行）。在加拿大，與2022年同期相比，由於重油產量增加以及卡車運輸費率 的提高，2023年第三季度和2023年年初至今，總運輸費用和單位成本 有所增加。美國的運輸費用與2023年第三季度和2023年年初至今 的預期一致，反映了我們從Ranger手中收購的Eagle Ford業務的卡車運輸和管道運輸成本。2023年年初至今，每單位 的運輸費用為2.00美元/英國石油當量，低於我們約2.10美元/英國央行的年度指導區間， 反映了與從Ranger手中收購房產相關的運輸成本。
混合 和其他費用
混合 和其他費用主要包括混合稀釋劑的費用，購買稀釋劑是為了降低通過管道輸送的 的稠油的粘度，從而滿足管道規格。購買的稀釋劑記作混合和其他費用。混合產品收到的 價格記作重油銷售收入。我們將混合和其他費用與重量 石油銷售相抵消，將產量的已實現價格與基準定價進行比較。
| 20 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
混合 和其他支出在2023年第三季度為4,980萬美元，2023年年初至今為1.625億美元，而2022年第三季度為4,090萬美元，2022年年初至今為1.393億美元。調和和其他支出的增加主要是由於2023年第三季度和2023年年初至今的重油產量和管道 出貨量與2022年同期相比有所增加。
金融 衍生品
作為 我們正常業務的一部分，我們面臨大宗商品價格、外匯匯率、利率變動以及股價 變動的影響。為了管理這些風險敞口，我們使用各種金融衍生品合約，這些合約旨在 部分降低收入的波動性。期內結算的合約根據 市場價格與合約價格和名義未平倉交易量的比較得出已實現的收益或虧損。隨着遠期市場的波動和新合約的執行，未結算合約的公允價值變動 被列為該期間的未實現收益或虧損。 下表彙總了截至9月30日的三個月和九個月、 2023年和2022年我們的金融衍生品合約的業績。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | 2,130 | $ | (66,582 | ) | $ | 68,712 | $ | 23,909 | $ | (258,180 | ) | $ | 282,089 | ||||||||||
| 天然氣 | (75 | ) | (9,826 | ) | 9,751 | (74 | ) | (26,636 | ) | 26,562 | ||||||||||||||
| 總計 | $ | 2,055 | $ | (76,408 | ) | $ | 78,463 | $ | 23,835 | $ | (284,816 | ) | $ | 308,651 | ||||||||||
| 未實現的金融衍生品（虧損）收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | (31,903 | ) | $ | 189,613 | $ | (221,516 | ) | $ | (39,817 | ) | $ | 98,111 | $ | (137,928 | ) | ||||||||
| 天然氣 | 1,207 | 4,018 | (2,811 | ) | (1,072 | ) | (3,253 | ) | 2,181 | |||||||||||||||
| 權益總回報互換（“股權 TRS”） | — | (3,160 | ) | 3,160 | — | (1,880 | ) | 1,880 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | (30,696 | ) | $ | 190,471 | $ | (221,167 | ) | $ | (40,889 | ) | $ | 92,978 | $ | (133,867 | ) | ||||||||
| 金融衍生品（虧損）收益總額 | ||||||||||||||||||||||||
| 原油 | $ | (29,773 | ) | $ | 123,031 | $ | (152,804 | ) | $ | (15,908 | ) | $ | (160,069 | ) | $ | 144,161 | ||||||||
| 天然氣 | 1,132 | (5,808 | ) | 6,940 | (1,146 | ) | (29,889 | ) | 28,743 | |||||||||||||||
| 股票 TRS | — | (3,160 | ) | 3,160 | — | (1,880 | ) | 1,880 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | (28,641 | ) | $ | 114,063 | $ | (142,704 | ) | $ | (17,054 | ) | $ | (191,838 | ) | $ | 174,784 | ||||||||
我們 在2023年第三季度的金融衍生品總虧損為2,860萬美元，2023年年初至今的總虧損為1,710萬美元，而2022年第三季度的收益為 1.141億美元，2022年年初至今的虧損為1.918億美元。2023年第三季度已實現的金融衍生品收益為210萬美元 ，這主要是由於WCS差異市場價格的結算水平高於我們 衍生品合約中設定的水平。2023年年初至今已實現的2380萬美元金融衍生品收益還包括2023年上半年簽訂的WTI原油 石油合約的收益。2023年第三季度的未實現虧損為3,070萬美元，2023年年初至今的未實現虧損為4,090萬美元，這反映了預測的原油定價的變化，該價格用於重新估值我們在2023年9月30日簽訂的原油合約中未結算的名義交易量 相對於2023年6月30日和2022年12月31日。截至2023年9月30日，我們的金融衍生品合約的 公允價值為610萬美元，而 截至2023年6月30日的淨資產為2460萬美元，截至2022年12月31日的淨資產為1,010萬美元。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 21 |
在2023年9月30日之後以及截至2023年11月2日，我們 有以下未償還的大宗商品金融衍生品合約：
| 時期 | 音量 | 價格/單位 (1) | 索引 | |||||
| 石油 | ||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 減去 2.50 美元/桶 | MSW | ||||
| 基礎差異 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 減去每桶2.65美元 | MSW | ||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 8,000 bbl/d | WTI 減去 13.96 美元/桶 | WCS | ||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | Baytex 付款：Hardisty 的 WCS 差額 Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差價減去 8.10 美元/桶 | WCS | ||||
| 基礎差異 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 4,000 bbl/d | Baytex 付款：Hardisty 的 WCS 差額 Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差價減去 8.10 美元/桶 | WCS | ||||
| 看跌期權 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 30,589 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 24,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 10,400 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/90.21 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,750 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/94.15 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 (3) | 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 (3) | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 (3) | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 天然氣 | ||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | Baytex 付款：紐約商品交易所
Baytex 收到：HSC 減去 0.1525 美元/百萬英熱單位 | HSC | ||||
| 固定賣出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 3,500 mmbtu/d | 3.5025 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | 2.50 美元/2.68 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.50 美元/3.65 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | ||||
| 液化天然氣 | ||||||||
| 固定賣出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 34,364 加侖/天 | 0.2280美元/加侖 | 山。Belvieu 無紡布乙烷 |
| (1) | 基於該期間每單位的加權平均價格。 |
| (2) | 固定某些石油參考價格之間基差的合約 。 |
| (3) | 合同 是在2023年9月30日之後簽訂的。 |
| 22 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
運營淨回報
下表彙總了我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中按英國央行每股收益率計算的加拿大和美國業務的運營淨回值。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每英鎊的美元除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 63,289 | 87,311 | 150,600 | 55,803 | 27,391 | 83,194 | ||||||||||||||||||
| 運營淨回報： | ||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額，扣除混合和其他費用 (1) | $ | 79.93 | $ | 80.64 | $ | 80.34 | $ | 84.30 | $ | 94.59 | $ | 87.68 | ||||||||||||
| 減去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費 (2) | (11.03 | ) | (21.89 | ) | (17.33 | ) | (14.78 | ) | (28.21 | ) | (19.21 | ) | ||||||||||||
| 運營 費用 (2) | (15.98 | ) | (10.09 | ) | (12.57 | ) | (16.19 | ) | (10.71 | ) | (14.39 | ) | ||||||||||||
| 交通 費用 (2) | (2.76 | ) | (1.48 | ) | (2.02 | ) | (2.49 | ) | — | (1.67 | ) | |||||||||||||
| 正在運營 淨回值 (1) | $ | 50.16 | $ | 47.18 | $ | 48.42 | $ | 50.84 | $ | 55.67 | $ | 52.41 | ||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） (3) | — | — | 0.15 | — | — | (9.98 | ) | |||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品後的運營 淨回值 (1) | $ | 50.16 | $ | 47.18 | $ | 48.57 | $ | 50.84 | $ | 55.67 | $ | 42.43 | ||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （每英鎊的美元除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 59,948 | 49,327 | 109,275 | 54,711 | 27,681 | 82,392 | ||||||||||||||||||
| 運營淨回報： | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後的總銷售額 (1) | $ | 68.96 | $ | 76.19 | $ | 72.22 | $ | 91.68 | $ | 96.79 | $ | 93.40 | ||||||||||||
| 減去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費 (2) | (9.50 | ) | (21.22 | ) | (14.79 | ) | (15.04 | ) | (28.66 | ) | (19.62 | ) | ||||||||||||
| 運營開支 (2) | (16.84 | ) | (9.68 | ) | (13.61 | ) | (16.35 | ) | (9.82 | ) | (14.15 | ) | ||||||||||||
| 交通費用 (2) | (2.83 | ) | (0.98 | ) | (2.00 | ) | (2.26 | ) | — | (1.50 | ) | |||||||||||||
| 運營淨回報 (1) | $ | 39.79 | $ | 44.31 | $ | 41.82 | $ | 58.03 | $ | 58.31 | $ | 58.13 | ||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） (3) | — | — | 0.80 | — | — | (12.66 | ) | |||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品後的營業淨回值 (1) | $ | 39.79 | $ | 44.31 | $ | 42.62 | $ | 58.03 | $ | 58.31 | $ | 45.47 | ||||||||||||
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何 標準含義的特定財務指標，可能無法與其他 實體提出的類似指標的計算結果進行比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 有關這些衡量標準構成的描述，請參閲本 MD&A 中的特許權使用費、運營費用和運輸 支出部分。 |
| (3) | 計算方法為適用期內已實現的金融衍生品收益 或虧損除以桶油當量產量。 |
由於加拿大和美國的基準價格 較低，導致扣除特許權使用費後的單位銷售額減少，我們的2023年第三季度 的運營淨回值為48.42美元/英國央行和2022年第三季度的52.41美元/英國央行和2022年年初至今的58.13美元/英國央行淨回報。2023年第三季度運營和運輸總支出 為14.59美元/英國央行2023年初至今為15.61美元，與2022年第三季度英國央行16.06美元和2022年年初至今 英國央行15.65美元相對一致，這反映了從Ranger手中收購的伊格爾福特房產的運營和運輸成本降低，抵消了 2023年6月20日合併結束前我們運營中經歷的通貨膨脹的影響。包括 金融衍生品已實現收益（虧損）在內的運營淨回報為2023年第三季度48.57美元/英國央行和2023年年初至42.62美元/英國央行42.62美元，而2022年第三季度為42.43美元/英國央行 ，2022年年初至今為45.47美元/英國央行45.47美元。
一般和管理費用
一般和行政（“G&A”） 支出包括總部和公司成本，例如工資和員工福利、上市公司成本以及代表我們的營運利益合作伙伴開展勘探和開發活動所得的管理 收回款。在此期間，併購費用 會隨總部的人員配備水平以及運營的勘探和開發活動水平而波動。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 23 |
下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的 三個月和九個月的併購支出。
| 截至 9 月 30 的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 一般和管理費用總額 | $ | 25,970 | $ | 13,782 | $ | 12,188 | $ | 56,863 | $ | 39,511 | $ | 17,352 | ||||||||||||
| 開銷回收 | (5,434 | ) | (1,779 | ) | (3,655 | ) | (9,353 | ) | (4,186 | ) | (5,167 | ) | ||||||||||||
| 一般和管理費用 | $ | 20,536 | $ | 12,003 | $ | 8,533 | $ | 47,510 | $ | 35,325 | $ | 12,185 | ||||||||||||
| 每位英國央行的一般費用 和管理費用 (1) | $ | 1.48 | $ | 1.57 | $ | (0.09 | ) | $ | 1.59 | $ | 1.57 | $ | 0.02 | |||||||||||
| (1) | 每英國央行的一般費用 和管理費用按適用期內一般和管理費用 除以桶油當量產量計算得出。 |
2023年第三季度的併購支出為2,050萬美元（1.48美元/英國央行） ，2023年年初至今為4,750萬美元（1.59美元/英國央行），而2022年第三季度為1,200萬美元（1.57美元/英國央行），2022年年初至今為3,530萬美元（1.57美元/英國央行） 。由於與Ranger合併相關的人員配備水平和整合成本增加，2023年第三季度和2023年年初至今的併購支出與預期一致，並高於2022年的對比期 。2023年年初至今， 1.59美元/桶的併購支出低於我們的7500萬美元（1.80美元/英國央行）的年度預期，這反映了與Ranger合併相關的額外人員配置 水平和管理成本。
融資和利息支出
融資和利息支出包括信貸額度、長期票據和租賃債務的 利息，以及非現金融資成本，包括債務發行成本和資產報廢義務的增加 。融資和利息支出因該期間未償債務水平 、適用的借款利率、加元/美元匯率以及資產報廢 債務的賬面金額以及用於對這些負債進行現值的貼現率而異。
下表彙總了我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中的融資 和利息支出。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 信貸額度的利息 | $ | 21,671 | $ | 5,788 | $ | 15,883 | $ | 35,422 | $ | 12,897 | $ | 22,525 | ||||||||||||
| 長期票據的利息 | 34,664 | 13,935 | 20,729 | 67,323 | 47,635 | 19,688 | ||||||||||||||||||
| 租賃債務的利息 | 160 | 51 | 109 | $ | 380 | $ | 143 | 237 | ||||||||||||||||
| 現金利息 | $ | 56,495 | $ | 19,774 | $ | 36,721 | $ | 103,125 | $ | 60,675 | $ | 42,450 | ||||||||||||
| 債務發行成本增加 | 6,539 | 1,242 | 5,297 | 8,910 | 4,671 | 4,239 | ||||||||||||||||||
| 增加資產報廢債務 | 5,031 | 4,412 | 619 | 14,252 | 11,403 | 2,849 | ||||||||||||||||||
| 提前贖回費用 | — | 325 | (325 | ) | — | 325 | (325 | ) | ||||||||||||||||
| 融資和利息支出 | $ | 68,065 | $ | 25,753 | $ | 42,312 | $ | 126,287 | $ | 77,074 | $ | 49,213 | ||||||||||||
| 每個央行的現金利息 (1) | $ | 4.08 | $ | 2.58 | $ | 1.50 | $ | 3.46 | $ | 2.70 | $ | 0.76 | ||||||||||||
| 每位英國央行的融資和利息支出 (1) | $ | 4.91 | $ | 3.36 | $ | 1.55 | $ | 4.23 | $ | 3.43 | $ | 0.80 | ||||||||||||
| (1) | 計算方法是現金利息或融資和利息 支出除以適用時期內的桶油當量產量。 |
2023年第三季度的融資和利息支出為6,810萬美元（4.91美元/英國央行），2023年年初至今為1.263億美元（英國央行423美元），而2022年第三季度為2580萬美元（336美元/英國央行），2022年年初至今為7,710萬美元（3.43美元/英國央行）。與2022年相比，2023年更高的利息成本反映了與Ranger合併所產生的額外未償債務 ，此外還增加了利率的上升。
2023年第三季度的現金利息為5,650萬美元（英國央行4.08美元） ，2023年年初至今的現金利息為1.031億美元（3.46美元/英國央行），而2022年第三季度的現金利息為1,980萬美元（2.58美元/英國央行） 。2023年兩個時期的現金利息都高於2022年同期，這是由於合併導致額外的 未償債務，其中包括髮行本金總額為8億美元的長期票據。 我們在2023年第三季度和2023年年初至今的信貸額度利息高於2022年同期，這主要是由於基準借款利率的上升以及未償本金的增加。適用於我們信貸額度的加權平均利率 在2023年第三季度為7.8％，2023年年初至今為7.3％，高於2022年第三季度的4.1％和2022年年初至今的3.1％。
由於2023年這兩個時期都採用了更高的貼現率，2023年第三季度資產報廢債務 增加了500萬美元，2023年年初至今增加了1,430萬美元，高於2022年第三季度的440萬美元，2022年年初至今 增加了1140萬美元。與2022年同期相比，2023年兩個時期的債務發行成本均有所增加，這是由於增加信貸額度 和為與Ranger的合併提供資金而發行新的長期票據相關的債務發行成本增加。
| 24 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
我們已將2023年的年度現金利率 更新為1.56億美元（3.50美元/英國央行），這反映了我們信貸額度的更高利率，以及美元相對於加元走強對我們以美元計價的債務的影響。
勘探和評估費用
勘探和評估（“E&E”） 費用與租約到期以及未證明 商業可行性和技術可行性的勘探計劃的成本被取消確認有關。電子電氣費用將有所不同，具體取決於租約到期的時間、租約到期的累計 成本以及與公司勘探計劃相關的經濟事實和情況。2023年第三季度的勘探 和評估費用為40萬美元，2023年年初至今為90萬美元，而2022年第三季度為660萬美元，2022年年初至今為1,730萬美元。
損耗和貶值
損耗和折舊費用因公司石油和天然氣資產的賬面金額、探明儲量加上可能的儲量以及該期間 的產量而異。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 的損耗和折舊費用。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每個英國央行除外） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 損耗和折舊 | $ | 319,731 | $ | 144,177 | $ | 175,554 | $ | 661,874 | $ | 427,254 | $ | 234,620 | ||||||||||||
| 每桶的損耗和折舊 (1) | $ | 23.08 | $ | 18.84 | $ | 4.24 | $ | 22.19 | $ | 18.99 | $ | 3.20 | ||||||||||||
| (1) | 每英國央行的損耗 和折舊費用的計算方法是損耗和折舊費用 除以適用時期的石油當量產量。 |
2023年第三季度的損耗和折舊費用為 3.197億美元（英國央行23.08美元），2023年年初至今為6.619億美元（22.19美元/英國石油當量），而 2022年第三季度的損耗和折舊費用為1.442億美元（18.84美元/英國央行），2022年年初至今為4.273億美元（18.99美元/英國央行）。2023年第三季度和2023年年初至今，每英國央行的總損耗和折舊支出以及損耗和折舊 都高於2022年第三季度和2022年年初至今，這是因為從Ranger手中收購的石油和天然氣房產 的損耗率高於我們的其他房產，這主要是由更高的未來開發 成本推動的。
減值
截至2023年9月30日，我們沒有確定任何現金產生單位（“CGU”）的減值 或減值逆轉指標。
2022 年減值逆轉
2022年12月31日，我們確定了六個CGU中五個的石油和天然氣資產減值逆轉的指標 ，這是由於 的預測大宗商品價格上漲以及探明儲量和可能儲量的變化，導致2.452億美元的減值逆轉。2022年12月 31日，我們確定了由於土地 出售價值增加而導致和平河CGU電子電氣資產的減值逆轉指標，並記錄了2,250萬美元的減值逆轉。截至2022年12月31日，減值逆轉總額為2.677億美元。
基於股份的薪酬支出
基於股份的薪酬（“SBC”） 費用包括與我們的股票獎勵激勵計劃、激勵獎勵計劃和遞延股票單位計劃相關的費用，以及 以及Ranger於2023年6月假設的基於股份的薪酬計劃。與股票結算的獎勵相關的SBC支出按 計入獎勵歸屬期內的淨收益或虧損，繳款盈餘相應增加。SBC 與現金結算的獎勵相關的費用計入獎勵歸屬期內的淨收益或虧損，相應的 財務負債包含在貿易和其他應付賬款中，包括權益總回報互換的損益。與現金結算的獎勵相關的負債 在每個報告日都會重新計量，並根據我們股價的變動得出 SBC 的費用或回收 。
我們記錄的中英銀行2023年第三季度支出為1,470萬美元 ，2023年年初至今的支出為4,140萬美元，而2022年第三季度為310萬美元，2022年年初至今為1,000萬美元。SBC 2023 年 年初至今的支出包括與合併時以 Baytex 普通股承擔和結算的獎勵相關的1,620萬美元非現金支出。定期支出薪酬獎勵被視為現金支出，因為我們打算以現金結算當前未付的 和未來的獎勵，而Baytex正在回購股票作為其股東回報計劃的一部分。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 25 |
滙豐銀行2023年第三季度 的現金支出為1,470萬美元，反映了合併後未償還的額外獎勵，以及我們在2023年9月30日的股價與2023年6月30日相比有所上漲，這導致SBC的現金支出高於2022年第三季度的310萬美元，當時我們在權益總回報互換下的名義未償金額更高。在2023年第一季度，我們減少了權益總額 回報互換的名義金額，以匹配遞延股票單位計劃下的未償獎勵數量，在此之前，我們設定的目標是 金額約相當於所有未償現金結算獎勵的90-100％。SBC在2023年年初至今的現金支出為2,520萬美元，高於2022年年初至今的720萬美元，這要歸因於額外的未償獎勵以及我們的股價上漲 ，以及2023年未償股權回報互換名義金額的減少。
外匯
未實現的外匯收益和 虧損主要是我們在加拿大本位幣實體中以美元計價的長期票據和信貸額度 報告的金額變化的結果。長期票據和信貸額度在資產負債表日 使用收盤的加元/美元匯率轉換為加元，從而產生未實現的損益。已實現的外匯 收益和虧損是由於我們的加拿大本位幣實體中發生的以美元計價的日常交易所致。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，匯率除外） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 未實現的外匯損失 | $ | 42,392 | $ | 39,799 | $ | 2,593 | $ | 29,299 | $ | 52,750 | $ | (23,451 | ) | |||||||||||
| 已實現的外匯虧損（收益） | 290 | (894 | ) | 1,184 | 1,381 | (481 | ) | 1,862 | ||||||||||||||||
| 外匯損失 | $ | 42,682 | $ | 38,905 | $ | 3,777 | $ | 30,680 | $ | 52,269 | $ | (21,589 | ) | |||||||||||
| 加元/美元匯率： | ||||||||||||||||||||||||
| 在期初時 | 1.3238 | 1.2872 | 1.3534 | 1.2656 | ||||||||||||||||||||
| 期末時 | 1.3537 | 1.3700 | 1.3537 | 1.3700 | ||||||||||||||||||||
我們在2023年第三季度的外匯虧損為4,270萬美元，2023年年初至今的外匯虧損為3,070萬美元，而2022年第三季度的外匯虧損為3,890萬美元， 年初至今的虧損為5,230萬美元。
2023年第三季度未實現的外匯虧損為4,240萬美元，2023年年初至今的未實現外匯虧損為2930萬美元，這與我們的長期票據和 信貸額度報告的金額變化有關，這是由於截至2023年9月30日加元兑美元與2023年6月 30日和2022年12月31日相比疲軟。2022年第三季度和2022年年初至今的未實現外匯虧損也是由於 加元兑美元疲軟，導致我們在2022年9月 30日報告的未償長期票據金額與2022年6月30日和2021年12月31日相比發生了變化。
已實現的外匯損益 將根據我們加拿大業務以美元計價的日常交易的金額和時間而波動。 我們在2023年第三季度的已實現外匯虧損為30萬美元，2023年年初至今的已實現外匯虧損為140萬美元，而2022年第三季度的已實現外匯虧損為90萬美元，2022年年初至今的虧損為50萬美元。
所得 税
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 當期所得税支出 | $ | 808 | $ | 703 | $ | 105 | $ | 3,278 | $ | 2,753 | $ | 525 | ||||||||||||
| 遞延所得税支出（回收） | 48,007 | 18,475 | 29,532 | (114,830 | ) | (8,937 | ) | (105,893 | ) | |||||||||||||||
| 所得税支出總額（回收） | $ | 48,815 | $ | 19,178 | $ | 29,637 | $ | (111,552 | ) | $ | (6,184 | ) | $ | (105,368 | ) | |||||||||
2023年第三季度的當前所得税支出為80萬美元 ，2023年年初至今為330萬美元，而2022年第三季度為70萬美元，2022年年初至今為280萬美元。
我們記錄的2023年第三季度的遞延所得税支出為 4,800萬美元，2023年年初至今的回收額為1.148億美元，而2022年第三季度的支出為1,850萬美元， 2022年年初至今的追回額為890萬美元。2023 年第三季度的遞延所得税支出來自該期間我們在加拿大和美國 業務產生的收入。2023年年初至今的遞延所得税回升主要與2023年第二季度合併交易結構 的影響有關，這部分被該期間我們在加拿大和美國業務產生的收入所抵消。
| 26 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
正如2022年年度財務 報表所披露的那樣，某些間接子公司實體於2016年6月收到了加拿大税務局（“CRA”） 的重新評估，拒絕了與計算2011年至2015年 年所得税相關的5.910億美元非資本損失扣除。2016年9月，Baytex向CRA提交了異議通知，對收到的每項重新評估提出上訴。 2023年7月，Baytex收到了CRA上訴庭的一封信，提議確認重新評估。Baytex 於 2023 年 10 月提交了對該提案的迴應。
Baytex已收到其税務 顧問的建議，即它應該有權使用非資本損失扣除額，並且仍然相信原始納税申報 是正確的。因此，Baytex未在其未經審計的中期合併財務報表中確認任何與重新評估有關的準備金。如果Baytex不成功，Baytex將被要求匯出税款和利息。
淨收入和調整後的資金流量
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後資金流 和淨收益或虧損的組成部分。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 1,163,010 | $ | 712,065 | $ | 450,945 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | $ | 77,047 | ||||||||||||
| 特許權使用費 | (240,049 | ) | (146,994 | ) | (93,055 | ) | (441,222 | ) | (441,273 | ) | 51 | |||||||||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | 922,961 | 565,071 | 357,890 | 1,875,884 | 1,798,786 | 77,098 | ||||||||||||||||||
| 開支 | ||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | (174,119 | ) | (110,139 | ) | (63,980 | ) | (405,965 | ) | (318,331 | ) | (87,634 | ) | ||||||||||||
| 運輸 | (27,983 | ) | (12,771 | ) | (15,212 | ) | (59,562 | ) | (33,744 | ) | (25,818 | ) | ||||||||||||
| 混合和其他 | (49,830 | ) | (40,945 | ) | (8,885 | ) | (162,506 | ) | (139,280 | ) | (23,226 | ) | ||||||||||||
| 運營淨回值 (1) | $ | 671,029 | $ | 401,216 | $ | 269,813 | $ | 1,247,851 | $ | 1,307,431 | $ | (59,580 | ) | |||||||||||
| 一般和行政 | (20,536 | ) | (12,003 | ) | (8,533 | ) | (47,510 | ) | (35,325 | ) | (12,185 | ) | ||||||||||||
| 現金利息 | (56,495 | ) | (19,774 | ) | (36,721 | ) | (103,125 | ) | (60,675 | ) | (42,450 | ) | ||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） | 2,055 | (76,408 | ) | 78,463 | 23,835 | (284,816 | ) | 308,651 | ||||||||||||||||
| 已實現的外匯（虧損）收益 | (290 | ) | 894 | (1,184 | ) | (1,381 | ) | 481 | (1,862 | ) | ||||||||||||||
| 其他收入（支出） | 1,367 | (6,499 | ) | 7,866 | 1,013 | (7,500 | ) | 8,513 | ||||||||||||||||
| 當期所得税支出 | (808 | ) | (703 | ) | (105 | ) | (3,278 | ) | (2,753 | ) | (525 | ) | ||||||||||||
| 基於現金份額的薪酬 | (14,699 | ) | (2,435 | ) | (12,264 | ) | (25,203 | ) | (7,244 | ) | (17,959 | ) | ||||||||||||
| 調整後的資金流 (2) | $ | 581,623 | $ | 284,288 | $ | 297,335 | $ | 1,092,202 | $ | 909,599 | $ | 182,603 | ||||||||||||
| 交易成本 | (2,263 | ) | — | (2,263 | ) | (43,966 | ) | — | (43,966 | ) | ||||||||||||||
| 探索與評估 | (409 | ) | (6,566 | ) | 6,157 | (941 | ) | (17,346 | ) | 16,405 | ||||||||||||||
| 損耗和折舊 | (319,731 | ) | (144,177 | ) | (175,554 | ) | (661,874 | ) | (427,254 | ) | (234,620 | ) | ||||||||||||
| 基於非現金股份的薪酬 | — | (637 | ) | 637 | (16,237 | ) | (2,715 | ) | (13,522 | ) | ||||||||||||||
| 非現金融資和增值 | (11,570 | ) | (5,979 | ) | (5,591 | ) | (23,162 | ) | (16,399 | ) | (6,763 | ) | ||||||||||||
| 非現金其他收入（支出） | — | 1,276 | (1,276 | ) | 1,271 | 2,741 | (1,470 | ) | ||||||||||||||||
| 未實現的金融衍生品（虧損）收益 | (30,696 | ) | 190,471 | (221,167 | ) | (40,889 | ) | 92,978 | (133,867 | ) | ||||||||||||||
| 未實現的外匯收益（虧損） | (42,392 | ) | (39,799 | ) | (2,593 | ) | (29,299 | ) | (52,750 | ) | 23,451 | |||||||||||||
| 處置收益（虧損） | 875 | 4,566 | (3,691 | ) | 539 | 5,007 | (4,468 | ) | ||||||||||||||||
| 遞延所得税回收（費用） | (48,007 | ) | (18,475 | ) | (29,532 | ) | 114,830 | 8,937 | 105,893 | |||||||||||||||
| 該期間的淨收入 | $ | 127,430 | $ | 264,968 | $ | (137,538 | ) | $ | 392,474 | $ | 502,798 | $ | (110,324 | ) | ||||||||||
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》和 規定的任何標準含義的指定 財務指標可能無法與其他實體提出的類似指標的計算結果進行比較。 有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 資本管理 措施。有關更多 信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 27 |
我們在2023年第三季度創造了5.816億美元的調整後資金流，2023年年初至今為10.922億美元，而2022年第三季度為2.843億美元，2022年年初至今為9.096億美元。 2023年第三季度調整後資金流的增加主要是由於與Ranger合併後的產量增加，這導致 的營業淨回值比2022年第三季度增加了2.698億美元。與2022年年初至今， 年初至今的調整後資金流增加了1.826億美元，這反映了由於大宗商品價格下跌導致的營業淨回減少了5,960萬美元，而 現金利息增加了4,250萬美元，但被金融 衍生品已實現收益的3.087億美元增加所抵消。我們報告稱，2023年第三季度的淨收入為1.274億美元，2023年年初至今的淨收入為3.925億美元，而2022年第三季度的淨收入為2.65億美元，2022年年初至今的淨收入為5.028億美元。
其他綜合收益（虧損）
其他綜合收益或虧損 包括未在淨收益或虧損中確認的美國淨資產的外幣折算調整。 2023年第三季度外幣折算收益為1.12億美元，2023年年初至今為6,500萬美元，這與我們在美國淨資產價值的變化有關 ，也是由於與2023年6月30日和2022年12月31日的 相比，截至2023年9月30日，加元兑美元貶值。截至2023年9月30日，加元/美元的匯率為1.3537加元/美元，而截至2023年6月30日為1.3238加元/美元，截至2022年12月31日為1.3534加元/美元。
資本支出
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的資本支出彙總如下。
| 截至 9 月 30 的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 鑽探、完井和裝備 | $ | 94,555 | $ | 274,421 | $ | 368,976 | $ | 103,523 | $ | 49,150 | $ | 152,673 | ||||||||||||
| 設施 | 10,918 | 21,773 | 32,691 | 8,130 | 969 | 9,099 | ||||||||||||||||||
| 陸地、地震和其他 | 1,580 | 5,944 | 7,524 | 5,497 | 184 | 5,681 | ||||||||||||||||||
| 勘探和開發支出 | $ | 107,053 | $ | 302,138 | $ | 409,191 | $ | 117,150 | $ | 50,303 | $ | 167,453 | ||||||||||||
| 財產收購 | $ | 4,277 | $ | — | $ | 4,277 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
| 處置收益 | $ | (226 | ) | $ | — | $ | (226 | ) | $ | (25,460 | ) | $ | — | $ | (25,460 | ) | ||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 鑽探、完井和裝備 | $ | 327,026 | $ | 394,850 | $ | 721,876 | $ | 247,785 | $ | 119,454 | $ | 367,239 | ||||||||||||
| 設施 | 39,228 | 20,345 | 59,573 | 22,807 | 2,769 | 25,576 | ||||||||||||||||||
| 陸地、地震和其他 | 21,808 | 10,264 | 32,072 | 24,569 | 524 | 25,093 | ||||||||||||||||||
| 勘探和開發支出 | $ | 388,062 | $ | 425,459 | $ | 813,521 | $ | 295,161 | $ | 122,747 | $ | 417,908 | ||||||||||||
| 財產收購 | $ | 4,721 | $ | — | $ | 4,721 | $ | 267 | $ | — | $ | 267 | ||||||||||||
| 處置收益 | $ | (511 | ) | $ | — | $ | (511 | ) | $ | (25,501 | ) | $ | — | $ | (25,501 | ) | ||||||||
2023年第三季度的勘探和開發支出 為4.092億美元，2023年年初至今為8.135億美元，而2022年第三季度為1.675億美元， 年初至今為4.179億美元。2023 年第三季度和 2023 年年初至今的勘探和開發支出反映了加拿大開發活動的增加，其中 收購於 2023 年 6 月 20 日 完成後，開發活動發生在從 Ranger 手中收購的房產上。
在加拿大，2023年第三季度的勘探和開發 支出為1.071億美元，2023年年初至今為3.881億美元，而2022年第三季度為1.172億美元，2022年年初至今為2.952億美元 。2023年第三季度的鑽探和完井支出為9,460萬美元，與2022年第三季度的1.035億美元相對一致，這反映了我們在加拿大房地產的開發活動水平相似。2023年年初至今的鑽探和完井支出為3.27億美元，這反映了與2022年年初至今相比，輕質油和重油的開發活動有所增加，當時我們的支出為2.478億美元。在2023年年初至今， 還在設施上投資了3,920萬美元，在土地、地震和其他支出上投資了2180萬美元。
2023年第三季度美國勘探和開發 的總支出為3.021億美元，2023年年初至今為4.255億美元，而2022年第三季度為5,030萬美元，2022年年初至今為1.227億美元 。2023年第三季度和2023年年初至今的勘探和開發活動反映了2023年6月20日合併完成後收購的房產的開發活動 的支出，以及我們在伊格爾福特的非經營 房產的額外活動。
| 28 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
我們2023年年初至今的勘探和開發支出 與預期一致，我們現在預計2023年全年支出約為10.35億美元，這反映了我們在合併中收購的運營伊格爾福特房產的支出。
資本資源和流動性
我們的資本管理目標是 維持強勁的資產負債表，為執行我們的發展計劃提供財務靈活性，為股東提供回報 並通過戰略收購優化我們的投資組合。我們努力積極管理資本結構，以應對經濟狀況的變化。截至2023年9月30日，我們的資本結構由股東資本、長期票據、 貿易應收賬款和預付款、貿易和其他應付賬款、應付股息、現金和信貸額度組成。
為了管理我們的資本結構 和流動性，我們可能會不時發行股票或債務證券，進行商業交易，包括出售 資產，或者調整資本支出以管理當前和預計的債務水平。如果需要，無法確定這些額外 的資金來源是否可用。
管理 債務水平是我們的首要任務，以維持運營和支持我們的業務戰略。截至2023年9月30日， 淨負債(1)為28億美元，而截至2022年12月31日為9.874億美元。 淨負債的增加主要是由於支付了7.328億美元的現金對價，以及假設 與合併相關的淨負債為11億美元。該交易的現金部分由Baytex擴大的11億美元信貸 融資機制提供資金，這是一項1.5億美元的兩年期定期貸款額度，已於2023年8月償還，同時還有 發行2030年到期的8億美元優先無抵押票據的淨收益。Baytex於2023年4月27日完成了本金8億美元的優先無抵押票據發行 ，合併完成後將從託管中釋放所得款項。
2023 年 6 月，作為股東回報框架的一部分，我們續訂了正常的 發行人出價（“NCIB”），並於 2023 年 7 月開始回購普通股。 截至2023年10月31日，我們已經回購了2810萬股普通股，平均價格為每股5.51美元，總對價 為1.55億美元。2023年10月2日，我們支付了每股0.0225加元的季度現金分紅， 董事會於2023年11月2日宣佈，將於2024年1月2日向2023年12月15日創紀錄的 股東支付每股0.0225加元的季度現金分紅。出於加拿大所得税的目的，這些股息被指定為 “合格股息”。 出於美國所得税的目的，Baytex的股息被視為 “合格股息”。
信貸設施
截至2023年9月30日，我們的信貸額度下未償借款的本金 為10億美元。我們的信貸額度包括11億美元的循環信貸額度（“信貸額度”）。
2023 年 6 月 20 日，我們修訂了 Credit 貸款，以促進與合併相關的現金對價，並承擔了 Ranger 的淨債務。信貸 額度增加至11億美元，並於2026年4月1日到期。信貸額度是有擔保的，包括 向Baytex提供的5000萬美元運營貸款和7.5億美元的銀團循環貸款，以及一筆4,500萬美元的運營貸款，以及 向Baytex的全資子公司Baytex Energy USA, Inc.提供的2.55億美元銀團循環貸款。
信貸額度不借用 基礎設施，也不需要年度或半年度審查。在 到期之前，無需支付任何強制性本金，可以根據我們的要求延期。除了 財務契約外，信貸額度還包含標準的商業契約，詳見下文。信貸額度下的預付款可以用加拿大或美國的基金提取， 按銀行的優惠貸款利率、銀行承兑折現率或有擔保隔夜融資 利率（“SOFR”）以及適用的利潤率承擔利息。
信貸額度的加權平均利率在2023年第三季度為7.8％，2023年年初至今為7.3％，而2022年第三季度和2022年年初至今分別為4.1％和3.1％。 我們的信貸額度的利率之所以上升，是因為適用於我們信貸額度的利潤率增加 ，以及2023年相對於2022年政府基準利率的提高。
截至2023年9月30日，Baytex有1,710萬美元的未償信用證，其中1,570萬美元屬於2000萬美元未承諾無抵押的循環信用證額度（2022年12月31日——未償還的1,570萬美元）。該貸款下的信用證由加拿大出口發展局擔保 ，並且不使用信貸額度下的可用容量。
與信貸額度有關的協議和相關的修訂 協議可在SEDAR+網站上查閲，網址為www.sedarplus.com。
| (1) | 資本管理措施。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定 財務指標” 部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 29 |
財務契約
下表彙總了 適用於信貸額度的財務契約以及我們截至2023年9月30日的遵守情況。
| 盟約描述 | 當時的位置 2023年9月30日 | 契約 | ||||||
| 優先擔保債務 (1)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 0.5:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 12.3:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 債務總額 (4)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 1.2:1.0 | 4:0:1.0 |
| (1) | “優先擔保 債務” 根據信貸額度協議計算，並定義 為信貸協議中確定的信貸額度和其他擔保債務 的本金。截至2023年9月30日，我們的優先擔保債務為10.468億美元。 |
| (2) | “銀行 息税折舊攤銷前利潤” 是根據信貸額度 協議中規定的術語和定義計算的，該協議調整了融資和利息支出、收入 税、非經常性虧損、某些特定的未實現和非現金交易的淨收入或虧損， 的計算基於過去十二個月的基準，包括物質 收購的影響，就好像這些收購發生在十二個月期初一樣。在截至2023年9月30日的十二個月中，銀行 的息税折舊攤銷前利潤為22億美元。 |
| (3) | “利息 覆蓋範圍” 根據信貸額度協議計算， 計算為銀行息税折舊攤銷前利潤與融資和利息支出的比率，不包括某些 非現金交易，並以過去十二個月為基礎計算。截至2023年9月30日的十二個月中，融資 和利息支出為1.763億美元。 |
| (4) | “總負債” 根據信貸額度協議計算，定義為Baytex的所有 債務、負債和負債，不包括貿易和其他應付賬款、 資產報廢債務、租賃、遞延所得税負債和金融衍生品負債。截至2023年9月30日， 我們的總負債為27億美元。 |
長期票據
截至2023年9月30日，我們發行了兩次未償長期票據 ，本金總額為16億美元。長期票據不包含任何財務 維護契約。
2020年2月5日，我們發行了本金總額為5億美元的優先無抵押票據，利率為2027年4月1日到期，利率為每年8.75％，每半年支付一次 （“8.75％的優先票據”）。8.75% 的優先票據可由我們選擇全部或部分按特定的贖回價格贖回 ，並將從2026年4月1日起至到期按面值贖回。截至2023年9月30日，8.75％的未償優先票據中，本金總額為4.098億美元。
2023年4月27日，我們發行了本金總額為8億美元 的優先無抵押票據，利率為2030年4月30日到期，利率為每半年利率8.50％（“8.50％的優先票據”）。8.50％的優先票據以面值的98.709％發行，可在2026年4月30日之後按規定的贖回價格選擇全部或部分贖回，並將從2028年4月30日起按面值贖回至到期。 10億美元的淨收益反映了1,370萬美元的原始發行折扣，Baytex在發行時還承擔了1,850萬美元的交易成本 。
股東資本
我們被授權發行無限數量的 股普通股和1,000萬股優先股。優先股的權利和條款在發行時確定。 在截至2023年9月30日的九個月中，我們在與Ranger的合併結束時發行了3.114億股普通股 ，此外還發行了590萬股普通股，以結算與合併相關的未償還獎勵。截至2023年9月30日，我們 已發行和流通的普通股為8.454億股，沒有發行和流通的優先股。
在2023年第三季度，我們在NCIB下以8,930萬美元的價格回購了1,680萬股 股普通股，平均價格為每股5.30美元。截至2023年11月1日，我們已經以6,050萬美元的價格回購了 1,040萬股普通股。
| 30 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
合同義務
我們有許多財務義務 是在正常業務過程中產生的。這些債務中有很大一部分將由調整後的資金 流提供資金。下表 列出了截至2023年9月30日的這些債務以及為這些義務提供資金的預期時間。
| （$ 千） | 總計 | 少於 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年 | 5 年以後 | |||||||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | $ | 685,392 | $ | 677,856 | $ | 7,536 | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 金融衍生品 | 12,793 | 12,793 | — | — | — | |||||||||||||||
| 信貸額度-主要 | 1,046,756 | — | 1,046,756 | — | — | |||||||||||||||
| 長期票據——本金 | 1,637,640 | — | — | 554,719 | 1,082,921 | |||||||||||||||
| 長期票據的利息 (1) | 776,339 | 140,586 | 281,172 | 208,565 | 146,016 | |||||||||||||||
| 租賃義務——本金 | 41,468 | 19,633 | 8,428 | 6,986 | 6,421 | |||||||||||||||
| 處理協議 | 5,531 | 679 | 993 | 582 | 3,277 | |||||||||||||||
| 運輸協議 | 234,291 | 54,706 | 100,324 | 60,075 | 19,186 | |||||||||||||||
| 總計 | $ | 4,440,210 | $ | 906,253 | $ | 1,445,209 | $ | 830,927 | $ | 1,257,821 | ||||||||||
| (1) | 不包括我們信貸額度的 利息，因為利息支付會根據浮動 利率和未償餘額的變化而波動。 |
我們還負有與井場和設施經濟壽命結束時的廢棄和回收相關的持續義務。根據適用的法律要求，定期實施放棄 和回收井址和設施的計劃。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 31 |
每季度 財務信息
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，每股普通股金額除外） | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | ||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | 1,163,010 | 598,760 | 555,336 | 648,986 | 712,065 | 854,169 | 673,825 | 552,403 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | 127,430 | 213,603 | 51,441 | 352,807 | 264,968 | 180,972 | 56,858 | 563,239 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.15 | 0.37 | 0.09 | 0.65 | 0.48 | 0.32 | 0.10 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.15 | 0.36 | 0.09 | 0.64 | 0.47 | 0.32 | 0.10 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的資金流 (1) | 581,623 | 273,590 | 236,989 | 255,552 | 284,288 | 345,704 | 279,607 | 214,766 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.68 | 0.47 | 0.43 | 0.47 | 0.51 | 0.61 | 0.49 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.68 | 0.47 | 0.43 | 0.46 | 0.51 | 0.60 | 0.49 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||
| 自由現金流 (2) | 158,440 | 96,313 | (1,918 | ) | 143,324 | 111,568 | 245,316 | 121,318 | 137,133 | |||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.19 | 0.17 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.18 | 0.16 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | 0.21 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | 444,033 | 192,308 | 184,938 | 303,441 | 310,423 | 360,034 | 198,974 | 240,567 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.52 | 0.33 | 0.34 | 0.56 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.52 | 0.33 | 0.34 | 0.55 | 0.56 | 0.63 | 0.35 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||
| 已申報分紅 | 19,138 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股 — 基本 | 0.02 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.02 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索和開發 | 409,191 | 170,704 | 233,626 | 103,634 | 167,453 | 96,633 | 153,822 | 73,995 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 107,053 | 96,403 | 184,606 | 85,641 | 117,150 | 51,881 | 126,130 | 59,821 | ||||||||||||||||||||||||
| 美國 | 302,138 | 74,301 | 49,020 | 17,993 | 50,303 | 44,752 | 27,692 | 14,174 | ||||||||||||||||||||||||
| 財產收購 | 4,277 | (62 | ) | 506 | 1,085 | — | 208 | 59 | 1,443 | |||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | (226 | ) | (50 | ) | (235 | ) | (148 | ) | (25,460 | ) | (14 | ) | (27 | ) | (6,857 | ) | ||||||||||||||||
| 淨負債 (1) | 2,824,348 | 2,814,844 | 995,170 | 987,446 | 1,113,559 | 1,123,297 | 1,275,680 | 1,409,717 | ||||||||||||||||||||||||
| 總資產 (3) | 8,946,181 | 8,617,444 | 5,180,059 | 5,103,769 | 4,923,617 | 4,870,432 | 4,917,811 | 4,834,643 | ||||||||||||||||||||||||
| 已發行普通股 | 845,360 | 862,192 | 545,553 | 544,930 | 547,615 | 560,139 | 569,214 | 564,213 | ||||||||||||||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 150,600 | 89,761 | 86,760 | 86,864 | 83,194 | 83,090 | 80,867 | 80,789 | ||||||||||||||||||||||||
| 加拿大（boe/d） | 63,289 | 55,874 | 60,651 | 56,946 | 55,803 | 54,919 | 53,385 | 50,362 | ||||||||||||||||||||||||
| 美國（boe/d） | 87,311 | 33,887 | 26,109 | 29,918 | 27,391 | 28,170 | 27,482 | 30,428 | ||||||||||||||||||||||||
| 基準價格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| WTI 石油（美元/桶） | 82.26 | 73.78 | 76.13 | 82.64 | 91.56 | 108.41 | 94.29 | 77.19 | ||||||||||||||||||||||||
| WCS 重油（美元/桶） | 93.02 | 78.85 | 69.44 | 77.37 | 93.62 | 122.05 | 100.99 | 78.82 | ||||||||||||||||||||||||
| 埃德蒙頓每桶石油（美元/桶） | 107.93 | 95.13 | 99.04 | 109.57 | 116.79 | 137.79 | 115.66 | 93.29 | ||||||||||||||||||||||||
| 加元/美元平均匯率 | 1.3410 | 1.3431 | 1.3520 | 1.3577 | 1.3059 | 1.2766 | 1.2661 | 1.2600 | ||||||||||||||||||||||||
| AECO 天然氣 ($/mcf) | 2.39 | 2.35 | 4.34 | 5.58 | 5.81 | 6.27 | 4.59 | 4.94 | ||||||||||||||||||||||||
| 紐約商品交易所天然氣（美元/百萬英熱單位） | 2.55 | 2.10 | 3.42 | 6.26 | 8.20 | 7.17 | 4.95 | 5.83 | ||||||||||||||||||||||||
| 銷售總額，扣除混合和其他費用（美元/英國央行） (2) | 80.34 | 66.82 | 63.48 | 74.93 | 87.68 | 105.44 | 86.89 | 70.42 | ||||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費（美元/英國央行） (4) | (17.33 | ) | (13.21 | ) | (11.94 | ) | (15.23 | ) | (19.21 | ) | (22.69 | ) | (16.86 | ) | (13.47 | ) | ||||||||||||||||
| 運營費用（美元/英國央行） (4) | (12.57 | ) | (14.62 | ) | (14.40 | ) | (13.06 | ) | (14.39 | ) | (14.21 | ) | (13.85 | ) | (12.83 | ) | ||||||||||||||||
| 運輸費用（美元/英國央行） (4) | (2.02 | ) | (1.78 | ) | (2.18 | ) | (1.85 | ) | (1.67 | ) | (1.56 | ) | (1.27 | ) | (1.10 | ) | ||||||||||||||||
| 運營淨回報（美元/boe） (2) | 48.42 | 37.21 | 34.96 | 44.79 | 52.41 | 66.98 | 54.91 | 43.02 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品（虧損）收益（美元/英國央行） (4) | 0.15 | 2.00 | 0.69 | (6.21 | ) | (9.98 | ) | (16.41 | ) | (11.59 | ) | (9.49 | ) | |||||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品後的運營淨回值（美元/英國央行） (2) | 48.57 | 39.21 | 35.65 | 38.58 | 42.43 | 50.57 | 43.32 | 33.53 | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (3) | 之前披露的金額已經過修訂，以符合本期列報方式。 |
| (4) | 的計算方法是適用期內的特許權使用費支出、運營費用、運輸費用或金融衍生品損益除以桶裝石油 當量產量。 |
| 32 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
我們在前八個季度的 業績反映了隨着石油和天然氣價格 的走強，我們嚴格執行資本計劃。2023年第三季度的產量為150,600英國央行/日，較2021年第四季度的80,789歐元/日穩步增長，這反映了 強勁的油井表現和隨着大宗商品價格的改善以及2023年6月20日完成的與Ranger合併帶來的產量貢獻 的增強。
在俄羅斯入侵烏克蘭之後，大宗商品 價格在2022年升至多年高點，這給全球石油和天然氣供應帶來了更大的不確定性 ，並將我們2022年第二季度的已實現銷售價格提高至105.44美元/英國央行。我們2023年第三季度 的已實現價格為80.34美元/桶油，這反映了近期由於需求穩定和庫存減少而導致的原油價格上漲 ，以及合併中收購的房產的產量貢獻，這些房產的定價基於美國墨西哥灣沿岸 基準。
調整後的 資金流直接受到我們的平均日產量和基準大宗商品價格變化的影響，這些變動是我們已實現銷售價格的基礎 。調整後的資金流(1)2023年第三季度為5.816億美元，這反映了強勁的價格變現 以及我們在美國和加拿大的開發計劃以及合併後的生產業績。
淨負債可能每季度波動，具體取決於勘探和開發支出、收購和 處置的時機、我們的自由現金流的變化以及用於轉換以美元計價的 債務的收盤加元/美元匯率。淨負債的增加(1)從2021年第四季度的14億美元增加到2023年第三季度的28億美元，主要是 合併的結果，該合併於2023年第二季度完成，並帶來了2.672億美元的股東回報。淨負債的變化也反映了 的自由現金流(2)在過去八個季度中創造了10億美元。
| (1) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 特定的 財務指標，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算 進行比較。有關更多 信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 33 |
環境 法規
由於我們參與石油和天然氣的勘探和生產， 我們受到各種排放、 碳和其他環境法規的約束。有關與這些法規相關的 風險及其未來可能如何影響我們業務的完整描述，請參閲截至2022年12月31日止年度的AIF。除了截至2022年12月31日止年度的AIF中討論的風險因素 外，與我們的排放和可持續發展計劃 相關的更多信息，請訪問我們的網站。
舉報 條例
2023 年 6 月 ，國際可持續發展準則委員會（“ISSB”）發佈了《國際財務報告準則S1》 披露可持續發展相關財務信息的一般要求 和《國際財務報告準則》S2 與氣候相關的披露 它們在 2024 年 1 月 1 日或之後開始的年度 報告期內生效。這些準則在IFRS S1中規定了過渡減免，允許申報 實體在根據可持續發展標準報告的第一年僅報告與氣候相關的風險和機會。
加拿大證券管理局（“CSA”）負責確定加拿大上市公司 的報告要求，並負責與採用可持續發展披露標準相關的決策，包括 的有效年度報告日期。CSA發佈了擬議的國家文書 NI-51-107 — 披露與氣候有關的事項 在 2021 年 10 月。加拿大證券管理局打算在其有關制定加拿大申報發行人氣候相關披露要求的決定中，除了考慮美國報告要求的制定外，還要考慮ISSB標準 。CSA 將 請加拿大可持續發展標準委員會（“CSSB”）共同審查加拿大采用 ISSB 標準的適用性。在CSA 和CSSB發佈有關加拿大報告要求的決定之前，加拿大的上市公司無需採用ISSB標準。儘管我們正在積極審查ISSB標準，但 尚未確定對未來財務報表的影響，也沒有量化遵守這些標準的成本。
關閉 筆資產負債表交易
截至2023年9月30日，我們 沒有任何不包括在合併財務報表中的財務安排， 截至本MD&A發佈之日，也沒有任何未完成的此類安排。
關鍵 會計估算
在截至2023年9月30日的九個月中，除了與Ranger的業務合併相關的重要 會計估計外， 的關鍵會計估計沒有變化。有關我們的關鍵會計政策 和估算值的更多信息，請參閲截至2022年12月31日止年度經審計的年度合併財務報表和MD&A附註。
指定的 財務措施
在 本 MD&A 中，我們提到了某些特定財務指標（例如自由現金流、運營淨回值、總銷售額、扣除 調和和其他費用後的重油銷售、扣除調和和其他費用以及平均特許權使用費率），這些指標沒有國際財務報告準則規定的任何 標準化含義。儘管這些衡量標準通常用於石油和天然氣行業，但我們對這些衡量標準的決定 可能無法與其他申報發行人對類似指標的計算結果相提並論。本MD&A 還包含 “調整後的資金流” 和 “淨負債” 這兩個術語，它們是資本管理措施。我們 認為，納入這些特定的財務指標可以為財務報表用户評估 Baytex的財務業績提供有用的信息。
非公認會計準則 財務指標
銷售總額，扣除混合和其他費用以及重油，扣除調和和其他費用
扣除混合和其他費用後的 銷售總額以及扣除混合和其他費用後的重油 銷售總額分別代表一段時間內從產量中獲得的總收入和重 石油收入。扣除混合和其他費用後的總銷售額包含經調和和其他費用調整後的石油和天然氣總銷售額的 。扣除混合和其他費用後的重油 按重油銷售減去調和和其他費用計算得出。我們認為，在根據基準大宗商品價格分析已生產量的已實現定價時，將 與購買量相關的混合和其他費用包括在內非常有用。
| 34 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
下表 將扣除混合和其他費用後的重油與下表中主要財務報表 中披露的金額進行了對賬。
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
| 9 月 30 日 | 9 月 30 日 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 1,163,010 | $ | 712,065 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | ||||||||
| 輕油和冷凝水 (1) | (756,779 | ) | (363,968 | ) | (1,354,053 | ) | (1,140,534 | ) | ||||||||
| NGL (1) | (46,972 | ) | (30,556 | ) | (88,969 | ) | (93,230 | ) | ||||||||
| 天然氣銷售 (1) | (35,987 | ) | (49,583 | ) | (82,278 | ) | (147,798 | ) | ||||||||
| 重油銷售 | $ | 323,272 | $ | 267,958 | $ | 791,806 | $ | 858,497 | ||||||||
| 混合和其他費用 (2) | (49,830 | ) | (40,945 | ) | (162,506 | ) | (139,280 | ) | ||||||||
| 重油，扣除混合和其他費用 | $ | 273,442 | $ | 227,013 | $ | 629,300 | $ | 719,217 | ||||||||
| (1) | 石油和天然氣銷售的部分 。有關更多信息，請參閲截至2023年9月30日的三個月和九個月合併財務報表 中的附註13——石油和天然氣銷售。 |
| (2) | 與適用時期內重油銷售相關的調和費用和其他費用的 部分。 |
正在運營 淨回值
運營 淨回值和扣除金融衍生品後的運營淨回值用於評估我們的經營業績以及按生產單位產生 現金利潤率的能力。運營淨回值包括石油和天然氣銷售額、減去混合支出、 特許權使用費、運營費用和運輸費用。由於我們的金融衍生品用於為我們的部分產品提供價格 確定性，因此將已實現的金融衍生品收益和虧損添加到運營 淨回值中，以更全面地瞭解我們的財務業績。
下表將運營淨回值和已實現金融衍生品後的運營淨回值與石油和天然 天然氣銷售額進行了對賬。
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
| 9 月 30 日 | 9 月 30 日 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 1,163,010 | $ | 712,065 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | ||||||||
| 混合和其他費用 | (49,830 | ) | (40,945 | ) | (162,506 | ) | (139,280 | ) | ||||||||
| 總銷售額，扣除混合和其他費用 | 1,113,180 | 671,120 | 2,154,600 | 2,100,779 | ||||||||||||
| 特許權使用費 | (240,049 | ) | (146,994 | ) | (441,222 | ) | (441,273 | ) | ||||||||
| 運營費用 | (174,119 | ) | (110,139 | ) | (405,965 | ) | (318,331 | ) | ||||||||
| 交通費用 | (27,983 | ) | (12,771 | ) | (59,562 | ) | (33,744 | ) | ||||||||
| 運營淨回報 | 671,029 | 401,216 | 1,247,851 | 1,307,431 | ||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益（虧損） (1) | 2,055 | (76,408 | ) | 23,835 | (284,816 | ) | ||||||||||
| 已實現金融衍生品後的運營淨回報 | $ | 673,084 | $ | 324,808 | $ | 1,271,686 | $ | 1,022,615 | ||||||||
| (1) | 已實現的金融衍生品收益或虧損是金融衍生品收益或虧損的一部分。有關更多信息，請參閲截至2023年9月30日的三個月和九個月合併財務報表中的附註17——金融工具和 風險管理。 |
免費 現金流
我們 使用自由現金流來評估我們的財務業績，並評估可用於償還債務、回購普通股、 股息和收購機會的現金。自由現金流由運營活動產生的現金流組成，這些現金流根據非現金營運資金 的變化、勘探和評估資產的增加、石油和天然氣資產的增加、 租賃債務的支付、交易成本和衍生品的現金溢價進行了調整。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 35 |
Free 現金流與下表中來自經營活動的現金流進行了對賬。
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
| 9 月 30 日 | 9 月 30 日 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | $ | 444,033 | $ | 310,423 | $ | 821,279 | $ | 869,431 | ||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 126,075 | (30,734 | ) | 205,924 | $ | 29,560 | ||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | (40 | ) | — | (1,271 | ) | (5,897 | ) | |||||||||
| 增加石油和天然氣特性 | (409,151 | ) | (167,453 | ) | (812,250 | ) | (412,011 | ) | ||||||||
| 租賃債務的付款 | (4,740 | ) | (668 | ) | (7,076 | ) | (2,881 | ) | ||||||||
| 交易成本 | 2,263 | — | 43,966 | — | ||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | — | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 158,440 | $ | 111,568 | $ | 252,835 | $ | 478,202 | ||||||||
非公認會計準則 財務比率
重油 油，扣除每桶的調和費用和其他費用
重油 ，扣除每桶的調和費用和其他費用，代表一段時間內已生產的重質油產量的已實現價格。扣除調和和其他費用後的重油 是一種非公認會計準則衡量標準，用 適用期內的桶裝重油產量來計算比率。我們使用重油，扣除調和每桶的其他費用，對照 WCS 基準價格，分析已產量 重油的已實現價格。
總銷售額，扣除每位英國央行的混合和其他費用
銷售總額、扣除調和後的每個英國央行的其他銷售額用於將我們的已實現定價與適用的基準價格進行比較，並以 的總銷售額、扣除混合和其他支出（非公認會計準則財務指標）除以適用時期的石油當量產量 產量。
的平均特許權使用費率
平均 特許權使用費用於評估我們不同時期的運營績效，包括特許權使用費除以總銷售額，扣除混合和其他費用（非公認會計準則財務指標）。實際特許權使用費可能因多個 個原因而變化，包括生產的商品、特許權使用費合同條款、商品價格水平、特許權使用費激勵措施以及地區或 司法管轄區。
每個英國央行的運營淨回值
英國央行的每股運營 淨回值是指在適用期內 的運營淨值（一項非公認會計準則財務指標）除以 桶石油當量產量，用於評估我們按產量單位計算的經營業績。將每個英國央行的已實現金融衍生品 收益和虧損添加到每個英國央行的運營淨回值中，得出每個 英國央行的金融衍生品後的運營淨回值。由於我們的金融衍生品用於為我們的部分產品提供價格確定性，因此將已實現的金融衍生品收益和虧損添加到運營淨回值中，以便更全面地瞭解我們 的財務業績。
資本 管理措施
淨債務
我們 使用淨負債來監控我們當前的財務狀況並評估現有的流動性來源。我們將淨負債定義為 我們的信貸額度和長期未償票據的總和，這些票據根據未攤銷的債務發行成本、貿易和其他 應付賬款、應付股息、現金以及貿易應收賬款和預付金進行了調整。我們還使用淨負債預測來估算未來的流動性 ，以及是否需要額外的資金來源來為正在進行的運營提供資金。
| 36 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
下表總結了我們對淨負債的計算。
| （千美元） | 2023年9月30日 | 2022 年 12 月 31 | ||||||
| 信貸設施 | $ | 1,028,867 | $ | 383,031 | ||||
| 未攤銷的債務發行成本——信貸額度 (1) | 17,889 | 2,363 | ||||||
| 長期票據 | 1,600,397 | 547,598 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本——長期票據 (1) | 37,243 | 6,999 | ||||||
| 貿易和其他應付賬款 | 685,392 | 281,404 | ||||||
| 應付股息 | 19,138 | — | ||||||
| 現金 | (23,899 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 貿易應收賬款和預付款 | (540,679 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 2,824,348 | $ | 987,446 | ||||
| (1) | 未攤銷 債務發行成本來自截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併財務 報表附註7——信貸額度和附註8——長期票據。這些金額代表合同生效時Baytex支付的 剩餘的費用餘額。 |
調整後的 資金流
調整後的 資金流用於監控運營績效以及我們為勘探和開發支出 和結算放棄債務籌集資金的能力。調整後的資金流包括根據非現金營運資金 變動調整後的經營活動的現金流、適用期內結算的資產報廢債務、交易成本和 衍生品現金溢價。
調整後的 資金流與下表中主要財務報表中披露的金額進行了對賬。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 九個月已結束 9 月 30 日 | |||||||||||||||
| （千美元） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 經營活動產生的現金流 | $ | 444,033 | $ | 310,423 | $ | 821,279 | $ | 869,431 | ||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 126,075 | (30,734 | ) | 205,924 | 29,560 | |||||||||||
| 資產退休債務已結清 | 9,252 | 4,599 | 18,770 | 10,608 | ||||||||||||
| 交易成本 | 2,263 | — | 43,966 | — | ||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | — | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 調整後的資金流 | $ | 581,623 | $ | 284,288 | $ | 1,092,202 | $ | 909,599 | ||||||||
對財務報告的內部 控制
我們 必須遵守第52-109號多邊文書 “發行人年度和中期 申報中的披露認證”。該工具要求我們在中期 MD&A 中披露在此期間我們對財務報告的內部控制 中存在的任何弱點或變化，這些弱點或變化可能對我們的 財務報告內部控制產生重大影響。我們確認，在截至2023年9月30日的三個月中，除下述事項外，在財務報告內部 控制中沒有發現任何此類弱點或對其進行任何更改。
2023 年 6 月 20 日，Baytex 完成了對在納斯達克 交易所上市的石油和天然氣上市公司 Ranger 的收購。自2023年6月20日起，Ranger的業務已包含在Baytex的合併財務報表中。 但是，Baytex沒有足夠的時間來適當評估Ranger先前使用的財務報告的披露控制和程序以及內部控制措施 ，並將其與Baytex的財務報告相結合。因此，認證人員 將其披露控制和程序的設計範圍以及財務報告的內部控制限制在 ，不包括Ranger的控制、政策和程序（加拿大和美國適用的證券法所允許）。Baytex 已經制定了一項計劃，要求在2024年6月 20日之前完成對收購業務的控制、政策和程序的評估。
在 截至2023年9月30日的三個月中，Ranger先前持有的資產貢獻了4.527億美元的收入（佔總收入的39％），税前淨收入為1.061億美元（佔税前淨收入總額的60％）。截至2023年9月30日，與被收購實體相關的流動資產為2.295億美元，非流動資產為34億美元，流動負債為3.566億美元，非流動 負債為8,390萬美元。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 37 |
前瞻性 陳述
為了向我們的股東和潛在投資者提供有關Baytex的信息，包括管理層對公司未來計劃和運營的 評估，本文件中的某些陳述是1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性 陳述”，以及適用的加拿大證券立法所指的 “前瞻性 信息”（統稱 “前瞻性陳述”）。 在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如 “預期”、“相信”、 “繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、 “可能”、“目標”、“展望”、“潛力”、“計劃”、 “項目”、“應該”、“目標”、“將””、“將” 或暗示 未來成果、事件或績效的類似詞語。本文件中包含的前瞻性陳述僅代表截至本文件 發佈之日的前瞻性陳述，並由本警示聲明明確限定。
具體而言， 本文件包含與但不限於：我們計劃將自由現金流分配給 債務償還、分紅和股票回購；我們在勘探和開發支出、平均 日產量、特許權使用費率和運營、運輸、一般和行政及利息支出、租賃支出 和資產報廢義務方面的2023年指導方針；我們期望的風險管理計劃的存在、運營和戰略；兑現 結算股票獎勵；我們為計劃資本支出提供資金以及監控和管理資本資源 和流動性的方式；以及我們可能發行債務或股權證券、出售資產或調整資本支出的方式。
這些 前瞻性陳述基於某些關鍵假設，其中包括：石油和天然氣價格 以及輕、中、重油價格之間的差異；油井產量和儲量；我們通過勘探和開發活動增加產量 和儲量的能力；野火對我們生產的未來影響；我們的核心 資產按目前的發展速度擁有超過10年的開發庫存；資本支出等級；我們 用我們的信貸借款的能力協議；及時獲得我們運營 活動的監管和其他必要批准；勞動力和其他行業服務的可用性和成本，包括運營和運輸成本；利息 和外匯匯率；現有以及在某些情況下擬議的税收和特許權使用費制度的延續；我們的套期保值 計劃；我們以目前設想的方式開發原油和天然氣資產的能力；以及當前的行業 條件、法律和法規繼續有效 (或者，如果提議修改，則按預期採納此類修改）。 提醒讀者，儘管在編寫本文時 Baytex 認為這些假設是合理的，但 可能被證明是不正確的。
由於許多已知和未知的風險和不確定性 以及其他因素， 取得的實際 結果將與此處提供的信息有所不同。這些因素包括但不限於：與Baytex任何不可預見的負債相關的風險； Baytex未能達到其指導方針；石油和天然氣價格的波動和價格差異（包括Covid-19的影響 ）；與持續的野火相關的風險；與氣候變化計劃施加的限制或成本以及氣候變化的物理 風險；與我們開發房地產和增加儲量的能力相關的風險；能源 轉型對石油生產需求的影響；所得税的變化或其他法律或政府激勵計劃；收集、處理和管道系統的可用性 和成本；保留或更換我們的領導層和關鍵人員；資本或借款的可用性 和成本；與第三方運營我們的伊格爾福特房產相關的風險；與 大型項目相關的風險；開發和運營我們的房產的成本，包括運輸成本；公眾的看法及其對監管制度的影響；當前或未來的控制、立法或法規；關於液壓的新法規壓裂；對水或其他液體的限制 或獲取水或其他液體的限制；有關液體處置的規定；與我們的套期保值活動相關的風險； 利率和外匯匯率的變化；與估算石油和天然氣儲量相關的不確定性； 我們無法為所有風險提供充分保險；與我們的熱重油項目相關的額外風險；我們 與石油和天然氣行業其他組織競爭的能力；風險與我們使用信息技術系統相關； 的結果訴訟；我們的信貸額度可能無法提供足夠的流動性或可能無法續期；未能遵守 債務協議中的契約；交易對手違約的風險；土著索賠的影響；與 擴展到新活動相關的風險；與我們的證券所有權相關的風險，包括市場因素的變化； 美國和其他非居民股東面臨的風險，包括執行民事補救措施的能力，不同的做法 用於報告儲量和產量，其他適用於非居民的税收和外匯風險；以及其他因素， 其中許多是我們無法控制的。我們向加拿大證券 監管機構和美國證券交易委員會提交的年度信息表、40-F表年度報告 和截至2022年12月31日的年度管理層討論與分析以及我們的其他公開文件中討論了這些和其他風險因素。
上述 與前瞻性陳述相關的假設和風險摘要是為了讓股東 和潛在投資者更全面地瞭解Baytex當前和未來的運營，此類信息 可能不適合用於其他目的。
不表示所取得的實際業績將與前瞻性 陳述中提及的結果全部或部分相同，除非適用的證券法另有要求，否則Baytex沒有義務公開更新或修改所包含的任何前瞻性陳述， ，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
股息 諮詢
Baytex 未來的股東分配，包括但不限於股息的支付（如果有），其水平尚不確定。 支付普通股股息的任何決定（包括實際金額、申報日期、記錄日期和與此相關的 支付日期）將由Baytex董事會自行決定，並可能取決於 各種因素，包括但不限於 Baytex 的業務業績、財務狀況、財務要求、 增長計劃、預期資本要求和其他存在的條件這樣的未來時間，包括但不限於合同 的限制和滿足根據適用的公司法對Baytex實施的償付能力測試。此外，任何股息的實際金額、 申報日期、記錄日期和支付日期均由Baytex董事會 自行決定。
| 38 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
Baytex 能源公司
簡明的 合併中期財務狀況表
（千 加元）（未經審計）
| 截至目前 | ||||||||||||
| 注意事項 | 9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | ||||||||||
| 資產 | ||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||
| 現金 | $ | 23,899 | $ | 5,464 | ||||||||
| 貿易應收賬款和預付款 | 540,679 | 228,485 | ||||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 6,695 | 10,105 | |||||||||
| 571,273 | 244,054 | |||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||
| 勘探和評估資產 | 5 | 163,939 | 168,684 | |||||||||
| 石油和天然氣特性 | 6 | 7,939,993 | 4,620,766 | |||||||||
| 其他廠房和設備 | 7,088 | 6,568 | ||||||||||
| 租賃資產 | 34,554 | 6,453 | ||||||||||
| 遞延所得税資產 | 14 | 229,334 | 57,244 | |||||||||
| $ | 8,946,181 | $ | 5,103,769 | |||||||||
| 負債 | ||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | $ | 677,856 | $ | 272,195 | ||||||||
| 應付股息 | 19,138 | — | ||||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 12,793 | — | |||||||||
| 租賃義務 | 18,033 | 3,521 | ||||||||||
| 資產報廢債務 | 9 | 14,730 | 12,813 | |||||||||
| 742,550 | 288,529 | |||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | 7,536 | 9,209 | ||||||||||
| 信貸設施 | 7 | 1,028,867 | 383,031 | |||||||||
| 長期票據 | 8 | 1,600,397 | 547,598 | |||||||||
| 租賃義務 | 16,912 | 3,017 | ||||||||||
| 資產報廢債務 | 9 | 599,536 | 576,110 | |||||||||
| 遞延所得税負債 | 14 | 218,165 | 265,858 | |||||||||
| 4,213,963 | 2,073,352 | |||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||
| 股東資本 | 10 | 6,717,633 | 5,499,664 | |||||||||
| 繳款盈餘 | 135,399 | 89,879 | ||||||||||
| 累計其他綜合收益 | 821,171 | 756,195 | ||||||||||
| 赤字 | (2,941,985 | ) | (3,315,321 | ) | ||||||||
| 4,732,218 | 3,030,417 | |||||||||||
| $ | 8,946,181 | $ | 5,103,769 | |||||||||
後續的 事件（註釋 10 和註釋 17）
參見簡明合併中期財務報表附註 。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 39 |
Baytex 能源公司
簡明的 合併中期收益表和綜合收益表
（數千 加元，每股普通股金額和加權平均普通股除外）（未經審計）
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||
| 注意事項 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | ||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | 13 | $ | 1,163,010 | $ | 712,065 | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | |||||||||||
| 特許權使用費 | (240,049 | ) | (146,994 | ) | (441,222 | ) | (441,273 | ) | ||||||||||||
| 922,961 | 565,071 | 1,875,884 | 1,798,786 | |||||||||||||||||
| 開支 | ||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 174,119 | 110,139 | 405,965 | 318,331 | ||||||||||||||||
| 運輸 | 27,983 | 12,771 | 59,562 | 33,744 | ||||||||||||||||
| 混合和其他 | 49,830 | 40,945 | 162,506 | 139,280 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | 20,536 | 12,003 | 47,510 | 35,325 | ||||||||||||||||
| 交易成本 | 3 | 2,263 | — | 43,966 | — | |||||||||||||||
| 探索與評估 | 5 | 409 | 6,566 | 941 | 17,346 | |||||||||||||||
| 損耗和折舊 | 319,731 | 144,177 | 661,874 | 427,254 | ||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | 11 | 14,699 | 3,072 | 41,440 | 9,959 | |||||||||||||||
| 融資和利息 | 15 | 68,065 | 25,753 | 126,287 | 77,074 | |||||||||||||||
| 金融衍生品損失（收益） | 17 | 28,641 | (114,063 | ) | 17,054 | 191,838 | ||||||||||||||
| 外匯損失 | 16 | 42,682 | 38,905 | 30,680 | 52,269 | |||||||||||||||
| 處置收益 | (875 | ) | (4,566 | ) | (539 | ) | (5,007 | ) | ||||||||||||
| 其他（收入）支出 | (1,367 | ) | 5,223 | (2,284 | ) | 4,759 | ||||||||||||||
| 746,716 | 280,925 | 1,594,962 | 1,302,172 | |||||||||||||||||
| 所得税前淨收入 | 176,245 | 284,146 | 280,922 | 496,614 | ||||||||||||||||
| 所得税支出（恢復） | 14 | |||||||||||||||||||
| 當期所得税支出 | 808 | 703 | 3,278 | 2,753 | ||||||||||||||||
| 遞延所得税支出（回收） | 48,007 | 18,475 | (114,830 | ) | (8,937 | ) | ||||||||||||||
| 48,815 | 19,178 | (111,552 | ) | (6,184 | ) | |||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 127,430 | $ | 264,968 | $ | 392,474 | $ | 502,798 | ||||||||||||
| 其他綜合收入 | ||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | 111,981 | 117,023 | 64,976 | 147,861 | ||||||||||||||||
| 綜合收入 | $ | 239,411 | $ | 381,991 | $ | 457,450 | $ | 650,659 | ||||||||||||
| 普通股每股淨收益 | 12 | |||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.15 | $ | 0.48 | $ | 0.59 | $ | 0.89 | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | 0.15 | $ | 0.47 | $ | 0.59 | $ | 0.89 | ||||||||||||
| 加權平均普通股（000股） | 12 | |||||||||||||||||||
| 基本 | 855,300 | 553,409 | 662,379 | 561,931 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | 860,572 | 559,174 | 666,194 | 567,662 | ||||||||||||||||
參見簡明合併中期財務報表附註 。
| 40 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
Baytex 能源公司
權益變動簡明合併中期報表
（千加元）（未經審計）
| 注意事項 | 股東資本 | 貢獻了 剩餘 | 累積的 其他綜合收益（虧損） | 赤字 | 合計 淨值 | |||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 5,736,593 | $ | 13,559 | $ | 632,103 | $ | (4,170,926 | ) | $ | 2,211,329 | |||||||||||||
| 股票獎勵的授予 | 8,501 | (8,501 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | 2,715 | — | — | 2,715 | |||||||||||||||||||
| 回購普通股以供註銷 | (217,263 | ) | 76,009 | — | — | (141,254 | ) | |||||||||||||||||
| 綜合收入 | — | — | 147,861 | 502,798 | 650,659 | |||||||||||||||||||
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 5,527,831 | $ | 83,782 | $ | 779,964 | $ | (3,668,128 | ) | $ | 2,723,449 | |||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 5,499,664 | $ | 89,879 | $ | 756,195 | $ | (3,315,321 | ) | $ | 3,030,417 | |||||||||||||
| 在公司收購時發行 | 3 | 1,326,435 | 21,316 | — | — | 1,347,751 | ||||||||||||||||||
| 股票獎勵的授予 | 10 | 26,229 | (37,462 | ) | — | — | (11,233 | ) | ||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | 11 | — | 16,237 | — | — | 16,237 | ||||||||||||||||||
| 回購普通股以供註銷 | 10 | (134,695 | ) | 45,429 | — | — | (89,266 | ) | ||||||||||||||||
| 已申報分紅 | 10 | — | — | — | (19,138 | ) | (19,138 | ) | ||||||||||||||||
| 綜合收入 | — | — | 64,976 | 392,474 | 457,450 | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 6,717,633 | $ | 135,399 | $ | 821,171 | $ | (2,941,985 | ) | $ | 4,732,218 | |||||||||||||
見隨附的簡明合併 中期財務報表附註。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 41 |
Baytex 能源公司
現金流量簡明合併中期報表
（千加元）（未經審計）
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||
| 注意事項 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
CASH 提供者（用於）： | ||||||||||||||||||||
| 經營活動 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 127,430 | $ | 264,968 | $ | 392,474 | $ | 502,798 | ||||||||||||
| 對以下各項的調整： | ||||||||||||||||||||
| 基於非現金股份的薪酬 | 11 | — | 637 | 16,237 | 2,715 | |||||||||||||||
| 未實現的外匯損失 | 16 | 42,392 | 39,799 | 29,299 | 52,750 | |||||||||||||||
| 探索與評估 | 5 | 409 | 6,566 | 941 | 17,346 | |||||||||||||||
| 損耗和折舊 | 319,731 | 144,177 | 661,874 | 427,254 | ||||||||||||||||
| 非現金融資和增值 | 15 | 11,570 | 5,979 | 23,162 | 16,399 | |||||||||||||||
| 非現金其他收入 | 9 | — | (1,276 | ) | (1,271 | ) | (2,741 | ) | ||||||||||||
| 未實現的金融衍生品虧損（收益） | 17 | 30,696 | (190,471 | ) | 40,889 | (92,978 | ) | |||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | — | — | (2,263 | ) | — | |||||||||||||||
| 處置收益 | (875 | ) | (4,566 | ) | (539 | ) | (5,007 | ) | ||||||||||||
| 遞延所得税支出（回收） | 14 | 48,007 | 18,475 | (114,830 | ) | (8,937 | ) | |||||||||||||
| 資產退休債務已結清 | 9 | (9,252 | ) | (4,599 | ) | (18,770 | ) | (10,608 | ) | |||||||||||
| 非現金營運資本的變化 | (126,075 | ) | 30,734 | (205,924 | ) | (29,560 | ) | |||||||||||||
| 444,033 | 310,423 | 821,279 | 869,431 | |||||||||||||||||
為 活動提供資金 | ||||||||||||||||||||
| 信貸額度的增加（減少） | 46,602 | (58,266 | ) | 648,581 | (73,617 | ) | ||||||||||||||
| 獲得的信貸額度減少 | 3 | — | — | (373,608 | ) | — | ||||||||||||||
| 債務發行成本 | (198 | ) | (305 | ) | (40,123 | ) | (2,137 | ) | ||||||||||||
| 租賃債務的付款 | (4,740 | ) | (668 | ) | (7,076 | ) | (2,881 | ) | ||||||||||||
| 發行長期票據所得淨收益 | 8 | — | — | 1,046,197 | — | |||||||||||||||
| 長期票據的贖回 | 8 | — | (35,599 | ) | — | (288,429 | ) | |||||||||||||
| 贖回收購的長期票據 | 3 | — | — | (569,256 | ) | — | ||||||||||||||
| 回購普通股 | 10 | (89,266 | ) | (78,790 | ) | (89,266 | ) | (141,254 | ) | |||||||||||
| 已申報分紅 | (19,138 | ) | — | (19,138 | ) | — | ||||||||||||||
| 非現金營運資本的變化 | (25,734 | ) | — | (25,734 | ) | — | ||||||||||||||
| (92,474 | ) | (173,628 | ) | 570,577 | (508,318 | ) | ||||||||||||||
投資 活動 | ||||||||||||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | 5 | (40 | ) | — | (1,271 | ) | (5,897 | ) | ||||||||||||
| 增加石油和天然氣特性 | 6 | (409,151 | ) | (167,453 | ) | (812,250 | ) | (412,011 | ) | |||||||||||
| 其他廠房和設備的增建 | (1,279 | ) | (148 | ) | (2,300 | ) | (782 | ) | ||||||||||||
| 公司收購，扣除收購的現金 | 3 | — | — | (662,579 | ) | — | ||||||||||||||
| 財產收購 | (4,277 | ) | — | (4,721 | ) | (267 | ) | |||||||||||||
| 處置收益 | 226 | 25,460 | 511 | 25,501 | ||||||||||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 67,224 | 9,756 | 109,189 | 36,753 | ||||||||||||||||
| (347,297 | ) | (132,385 | ) | (1,373,421 | ) | (356,703 | ) | |||||||||||||
| 現金變化 | 4,262 | 4,410 | 18,435 | 4,410 | ||||||||||||||||
| 現金，期初 | 19,637 | — | 5,464 | — | ||||||||||||||||
| 現金，期末 | $ | 23,899 | $ | 4,410 | $ | 23,899 | $ | 4,410 | ||||||||||||
補充 信息 | ||||||||||||||||||||
| 支付的利息 | $ | 45,941 | $ | 35,587 | $ | 83,945 | $ | 77,116 | ||||||||||||
| 繳納的所得税 | $ | — | $ | 1,906 | $ | 3,603 | $ | 2,169 | ||||||||||||
見隨附的簡明合併 中期財務報表附註。
| 42 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
Baytex 能源公司
簡明合併 中期財務報表附註
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間
（所有表格金額均以千加元 美元計，每股普通股金額除外）（未經審計）
| 1. | 報告實體 |
Baytex Energy Corp.（ “公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，在加拿大西部沉積盆地和美國德克薩斯州從事石油 和天然氣的收購、開發和生產。該公司的普通 股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市，股票代碼為BTE。公司的總部 和主要辦公室位於艾伯塔省卡爾加里市西南第三大道2800號520號T2P 0R3，其註冊辦事處位於 位於艾伯塔省卡爾加里市西南第八大道2400、525號，T2P 1G1。
| 2. | 列報基礎 |
簡明合併 中期財務報表（“合併財務報表”）是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的 《國際財務報告準則》（“IFRS”）根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的 會計準則第34號（“中期財務報告”）編制的。這些簡明合併財務報表 不包括國際財務報告準則規定的所有必要的年度披露，應與截至2022年12月31日止年度的年度合併 財務報表（“2022年年度合併財務報表”）一起閲讀。
合併財務報表於 2023 年 11 月 2 日獲得 Baytex 董事會的批准。
合併財務 報表是按歷史成本編制的，但衍生金融工具除外，這些工具以 公允價值計量。合併財務報表以加元列報，加元是公司的本位幣 。提及 “美元” 是指美元（“美元”）。除每股金額或另有説明外，所有財務信息均四捨五入 至最接近的千位。
經審計的 2022 年年度 合併財務報表可通過其在 SEDAR+ 上申報，網址為 www.sedarplus.com並通過美國 證券交易委員會，網址為 www.sec.gov。
估算不確定度
管理層在根據 《國際財務報告準則》得出編制這些合併財務報表時使用的估算值時對未來做出判斷和假設。估算的不確定性來源包括用於確定經濟上可開採的石油、天然氣和 液化天然氣儲量的估算值、長期資產或現金產生單位的可回收金額、金融 衍生品的公允價值、資產報廢債務準備金以及相關的遞延所得税資產 和負債準備金。在截至2023年9月30日的九個月中，除了與業務合併相關的判斷和估計外，我們的關鍵判斷或估計不確定性領域沒有變化，如下所述。
業務合併
當收購的資產符合 與《國際財務報告準則》規定的業務定義時， 使用收購會計方法進行會計核算。確定分配給收購資產和承擔負債的公允價值需要管理層做出 假設和估計。這些用於確定收購資產和假設負債 的公允價值的假設或估計值可能會影響資產、負債和商譽的分配金額。收購的石油和天然氣資產是最大的 公允價值估算值，該估算值來自預期的未來税後現金流的現值，該估算值由獨立的合格儲備評估員使用預測的大宗商品價格並應用貼現率編制而成。 用於得出公允價值的假設通過市場比較和第三方來源得到進一步驗證。
《環境報告條例》
公共企業的環境報告 不斷髮展，公司未來可能會受到額外的披露要求的約束。國際 可持續發展標準委員會發布了兩項國際財務報告準則可持續發展披露準則，旨在制定環境可持續性披露的全球框架 。加拿大證券管理局還發布了國家文書 51-107 氣候相關事項披露提案，其中規定了加拿大上市公司的額外報告要求。 Baytex 繼續關注這些報告要求的進展，尚未量化遵守這些 法規的成本。
重要會計政策
這些合併 財務報表中使用的會計政策、 關鍵會計判斷以及增加的業務合併和重要估算值與編制2022年年度合併財務報表時使用的會計政策一致。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 43 |
| 3. | 業務合併 |
2023年6月20日，Baytex 完成了先前宣佈的對Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的收購，該公司是一家上市的石油和天然氣勘探 和生產公司，在伊格爾福特開展業務。Baytex收購了Ranger 的所有已發行和流通普通股，出於會計目的，被視為收購方。此次收購擴大了Baytex的Eagle Ford規模，並提供了一個運營 平臺，可在加拿大西部沉積盆地和鷹福特河上有效地分配資金。
的收購被視為業務合併，淨資產和負債在 收購日按公允價值入賬。16億美元（合21億加元）的總對價包括7.328億美元的現金對價 和3.114億股Baytex普通股，價值約13億美元（基於2023年6月20日Baytex 普通股在多倫多證券交易所每股4.26美元的收盤價）。根據協議條款，Ranger 股東將獲得7.49股Baytex股票，每股Ranger普通股將獲得13.31美元的現金。
收購的石油和 天然氣資產的公允價值基於對探明和可能的石油和天然氣儲量的估計以及相關 現金流的現值。影響這些現金流的因素包括產量、特許權使用費義務、運營成本、資本成本、 税率、預測的大宗商品價格以及通貨膨脹率和貼現率。這些計算需要使用估計值 和假設，包括與已探明和可能的石油和天然氣儲量相關的現金流、用於表示 價值未來現金流的貼現率，以及有關資本支出和未來放棄和回收 債務的時間和金額的假設。這些估計和假設的任何變化都可能影響資產可收回金額和賬面價值 的計算。石油和天然氣資產的公允價值是使用12.5％的貼現率確定的。
資產報廢義務 是根據對廢棄和回收購的 水井和設施的相關時間和估計成本的內部估算值確定的，信用調整後貼現率為9％。
下表 列出了截至收購之日已支付的總對價 以及對資產和負債公允價值的估計。初步收購價格分配基於管理層對收購資產和假設負債 的最佳估計。在最終確定所購淨資產的價值後，可能需要對這些初步估算值進行調整。
| 美元 | CAD (1) | |||||||
| 考慮 | ||||||||
| 現金 | $ | 553,150 | $ | 732,840 | ||||
| 已發行的普通股 | 1,001,196 | 1,326,435 | ||||||
| 基於股份的薪酬 (2) | 20,107 | 26,638 | ||||||
| 全部對價 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
收購的淨資產的公允價值 | ||||||||
| 石油和天然氣特性 | $ | 2,325,996 | $ | 3,081,596 | ||||
| 營運資金短缺，不包括銀行債務和金融衍生品 (3) | (108,147 | ) | (143,278 | ) | ||||
| 金融衍生品 | 17,030 | 22,562 | ||||||
| 租賃資產 | 15,708 | 20,811 | ||||||
| 租賃義務 | (15,708 | ) | (20,811 | ) | ||||
| 信貸設施 | (282,000 | ) | (373,608 | ) | ||||
| 長期票據 | (429,676 | ) | (569,256 | ) | ||||
| 資產報廢債務 | (23,632 | ) | (31,310 | ) | ||||
| 遞延所得税資產 | 74,882 | 99,207 | ||||||
| 收購的淨資產 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
| (1) | 用於轉換上述以美國計價的價值的匯率是截至收盤 日的匯率為加元/美元 1.32485。 |
| (2) | 交易完成後， Ranger的股票薪酬計劃下未償還獎勵的持有人有權獲得Baytex普通股，而不是Ranger普通股，並根據Ranger股票的交換比率對 未償還數量進行調整。分配給對價 的股票獎勵的公允價值基於收購日之前的服務期，而Baytex承擔的股票獎勵 的剩餘公允價值將在剩餘的未來服務期內予以確認（注11）。該餘額中包括在收購Ranger時已全部歸屬的2,130萬美元 （1,610萬美元）的獎金，以及包含在貿易和其他應付賬款中的530萬美元（400萬美元） 的現金獎勵。 |
| (3) | 包括7,030萬美元（合5,300萬美元）的現金。收購的應收賬款 扣除約30萬美元的預期信貸損失準備金。 |
| 44 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
交易的現金部分由Baytex擴大的信貸額度提供資金，該信貸額度在交易結束時增加到11億美元， 來自兩年定期貸款額度的1.5億美元，以及發行2030年到期的8億美元優先無抵押票據 的淨收益。Baytex於2023年4月27日完成了8億美元的優先無抵押票據發行，淨收益已於2023年6月20日從託管賬户中釋放 。
這些合併財務 報表包括Ranger在2023年6月20日交易完成後的經營業績。在 截至2023年9月30日的九個月中，此次收購分別為5.018億美元和 1.078億美元貢獻了收入和税前淨收入。如果收購發生在2023年1月1日，則在截至2023年9月30日的九個月中，收入和所得税前淨收入 將分別增加13億美元和3.251億美元。這些形式信息 不一定表示如果收購反映在 所示日期，本來會產生的經營業績，也不一定表示將來可能獲得的經營業績。
在截至2023年9月30日的九個月中 ，Baytex承擔了4,400萬美元的交易成本，包括與收購Ranger相關的諮詢、財務諮詢、法律和 申請費。
| 4. | 分段財務信息 |
Baytex 的可報告的細分市場 是根據基礎業務的地理位置和性質確定的：
| • | 加拿大包括在加拿大西部勘探、開發和生產原油和天然 天然氣； |
| • | 美國包括在德克薩斯州伊格爾福特勘探、開發和生產原油和天然 天然氣；以及 |
| • | 公司包括公司活動和未在運營部門之間分配的項目。 |
| 加拿大 | 美國 | 企業 | 合併 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 515,218 | $ | 473,708 | $ | 647,792 | $ | 238,357 | $ | — | $ | — | $ | 1,163,010 | $ | 712,065 | ||||||||||||||||
| 特許權使用費 | (64,238 | ) | (75,901 | ) | (175,811 | ) | (71,093 | ) | — | — | (240,049 | ) | (146,994 | ) | ||||||||||||||||||
| 450,980 | 397,807 | 471,981 | 167,264 | — | — | 922,961 | 565,071 | |||||||||||||||||||||||||
| 開支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 93,065 | 83,141 | 81,054 | 26,998 | — | — | 174,119 | 110,139 | ||||||||||||||||||||||||
| 運輸 | 16,075 | 12,771 | 11,908 | — | — | — | 27,983 | 12,771 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合和其他 | 49,830 | 40,945 | — | — | — | — | 49,830 | 40,945 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | — | — | — | 20,536 | 12,003 | 20,536 | 12,003 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | — | — | — | — | 2,263 | — | 2,263 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索與評估 | 409 | 6,566 | — | — | — | — | 409 | 6,566 | ||||||||||||||||||||||||
| 損耗和折舊 | 124,214 | 102,353 | 193,334 | 40,298 | 2,183 | 1,526 | 319,731 | 144,177 | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | — | 14,699 | 3,072 | 14,699 | 3,072 | ||||||||||||||||||||||||
| 融資和利息 | — | — | — | — | 68,065 | 25,753 | 68,065 | 25,753 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品損失（收益） | — | — | — | — | 28,641 | (114,063 | ) | 28,641 | (114,063 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 外匯損失 | — | — | — | — | 42,682 | 38,905 | 42,682 | 38,905 | ||||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | (875 | ) | (4,566 | ) | — | — | — | — | (875 | ) | (4,566 | ) | ||||||||||||||||||||
| 其他（收入）支出 | — | (1,276 | ) | — | — | (1,367 | ) | 6,499 | (1,367 | ) | 5,223 | |||||||||||||||||||||
| 282,718 | 239,934 | 286,296 | 67,296 | 177,702 | (26,305 | ) | 746,716 | 280,925 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税前淨收益（虧損） | 168,262 | 157,873 | 185,685 | 99,968 | (177,702 | ) | 26,305 | 176,245 | 284,146 | |||||||||||||||||||||||
| 所得税（恢復）費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當期所得税支出 | 808 | 703 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 遞延所得税（回收）費用 | 48,007 | 18,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 48,815 | 19,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | $ | 168,262 | $ | 157,873 | $ | 185,685 | $ | 99,968 | $ | (177,702 | ) | $ | 26,305 | $ | 127,430 | $ | 264,968 | |||||||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | 40 | — | — | — | — | — | 40 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 增加石油和天然氣特性 | 107,013 | 117,150 | 302,138 | 50,303 | — | — | 409,151 | 167,453 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司收購，扣除收購的現金 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 財產收購 | 4,277 | — | — | — | — | — | 4,277 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | (226 | ) | (25,460 | ) | — | — | — | — | (226 | ) | (25,460 | ) | ||||||||||||||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 45 |
| 加拿大 | 美國 | 企業 | 合併 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 9 月 30 日的九個月 個月 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
收入， 扣除特許權使用費 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油 和天然氣的銷售 | $ | 1,291,131 | $ | 1,508,609 | $ | 1,025,975 | $ | 731,450 | $ | — | $ | — | $ | 2,317,106 | $ | 2,240,059 | ||||||||||||||||
| 特許權使用費 | (155,402 | ) | (224,710 | ) | (285,820 | ) | (216,563 | ) | — | — | (441,222 | ) | (441,273 | ) | ||||||||||||||||||
| 1,135,729 | 1,283,899 | 740,155 | 514,887 | — | — | 1,875,884 | 1,798,786 | |||||||||||||||||||||||||
| 開支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 275,599 | 244,152 | 130,366 | 74,179 | — | — | 405,965 | 318,331 | ||||||||||||||||||||||||
| 運輸 | 46,320 | 33,744 | 13,242 | — | — | — | 59,562 | 33,744 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合和其他 | 162,506 | 139,280 | — | — | — | — | 162,506 | 139,280 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | — | — | — | — | 47,510 | 35,325 | 47,510 | 35,325 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | — | — | — | — | 43,966 | — | 43,966 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 探索與評估 | 941 | 17,346 | — | — | — | — | 941 | 17,346 | ||||||||||||||||||||||||
| 損耗和折舊 | 355,947 | 304,147 | 300,509 | 118,759 | 5,418 | 4,348 | 661,874 | 427,254 | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | — | 41,440 | 9,959 | 41,440 | 9,959 | ||||||||||||||||||||||||
| 融資和利息 | — | — | — | — | 126,287 | 77,074 | 126,287 | 77,074 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 虧損 | — | — | — | — | 17,054 | 191,838 | 17,054 | 191,838 | ||||||||||||||||||||||||
| 外匯損失 | — | — | — | — | 30,680 | 52,269 | 30,680 | 52,269 | ||||||||||||||||||||||||
| 處置收益 | (539 | ) | (5,007 | ) | — | — | — | — | (539 | ) | (5,007 | ) | ||||||||||||||||||||
| 其他 （收入）支出 | (1,271 | ) | (2,741 | ) | — | — | (1,013 | ) | 7,500 | (2,284 | ) | 4,759 | ||||||||||||||||||||
| 839,503 | 730,921 | 444,117 | 192,938 | 311,342 | 378,313 | 1,594,962 | 1,302,172 | |||||||||||||||||||||||||
| 扣除所得税前的淨 收入（虧損） | 296,226 | 552,978 | 296,038 | 321,949 | (311,342 | ) | (378,313 | ) | 280,922 | 496,614 | ||||||||||||||||||||||
| 所得 税（追回）費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當期所得税 支出 | 3,278 | 2,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 遞延的 所得税（追回）費用 | (114,830 | ) | (8,937 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| (111,552 | ) | (6,184 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | $ | 296,226 | $ | 552,978 | $ | 296,038 | $ | 321,949 | $ | (311,342 | ) | $ | (378,313 | ) | $ | 392,474 | $ | 502,798 | ||||||||||||||
| 勘探 和評估資產的新增內容 | 1,271 | 5,897 | — | — | — | — | 1,271 | 5,897 | ||||||||||||||||||||||||
| 增加石油和 天然氣特性 | 386,791 | 289,264 | 425,459 | 122,747 | — | — | 812,250 | 412,011 | ||||||||||||||||||||||||
| 企業收購， 扣除收購的現金 | — | 662,579 | — | — | — | 662,579 | — | |||||||||||||||||||||||||
| 財產收購 | 4,721 | 267 | — | — | — | — | 4,721 | 267 | ||||||||||||||||||||||||
| 處置所得收益 | (511 | ) | (25,501 | ) | — | — | — | — | (511 | ) | (25,501 | ) | ||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 加拿大資產 | $ | 2,874,726 | $ | 2,779,596 | ||||
| 美國資產 | 6,023,118 | 2,301,047 | ||||||
| 公司資產 | 48,337 | 23,126 | ||||||
| 合併資產總額 | $ | 8,946,181 | $ | 5,103,769 | ||||
| 46 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
| 5. | 勘探和評估資產 |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 期初餘額 | $ | 168,684 | $ | 172,824 | ||||
| 資本支出 | 1,271 | 6,359 | ||||||
| 財產收購 | 4,600 | 301 | ||||||
| 資產剝離 | (824 | ) | (498 | ) | ||||
| 財產互換 | 978 | 385 | ||||||
| 減值逆轉 | — | 22,503 | ||||||
| 勘探和評估費用 | (941 | ) | (30,239 | ) | ||||
| 轉至石油和天然氣特性（注6） | (9,820 | ) | (8,496 | ) | ||||
| 外幣折算 | (9 | ) | 5,545 | |||||
| 期末餘額 | $ | 163,939 | $ | 168,684 | ||||
截至2023年9月30日， 公司任何產生現金的單位（“CGU”）的勘探和評估資產均無減值或減值逆轉的跡象。
2022年12月31日， 公司確定了由於 土地出售價值增加所致 Peace River CGU 內勘探和評估資產的減值逆轉跡象。Peace River CGU的可收回金額超過了其賬面價值，截至2022年12月31日，減值逆轉 為2,250萬美元。可收回金額基於CGU的公允價值減去處置成本 （“FVLCD”），是根據可比地點的正常交易以及與公司未來發展計劃相關的折扣現金 流量估算得出的。
| 6. | 石油和天然氣特性 |
| 成本 | 累計 消耗 | 賬面淨值 | ||||||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | $ | 11,633,517 | $ | (7,169,146 | ) | $ | 4,464,371 | |||||
| 資本支出 | 515,183 | — | 515,183 | |||||||||
| 財產收購 | 1,173 | — | 1,173 | |||||||||
| 從勘探和評估資產轉入的款項（附註5） | 8,496 | — | 8,496 | |||||||||
| 資產退休義務的變化（附註9） | (147,020 | ) | — | (147,020 | ) | |||||||
| 資產剝離 | (265,166 | ) | 241,892 | (23,274 | ) | |||||||
| 財產互換 | — | — | — | |||||||||
| 減值逆轉 | — | 245,241 | 245,241 | |||||||||
| 外幣折算 | 296,033 | (158,404 | ) | 137,629 | ||||||||
| 枯竭 | — | (581,033 | ) | (581,033 | ) | |||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | 12,042,216 | $ | (7,421,450 | ) | $ | 4,620,766 | |||||
| 資本支出 | 812,250 | — | 812,250 | |||||||||
| 企業收購（注3） | 3,081,596 | — | 3,081,596 | |||||||||
| 財產收購 | 109 | — | 109 | |||||||||
| 從勘探和評估資產轉入的款項（附註5） | 9,820 | — | 9,820 | |||||||||
| 從租賃資產中轉賬 | 3,736 | — | 3,736 | |||||||||
| 資產退休義務的變化（附註9） | (727 | ) | — | (727 | ) | |||||||
| 資產剝離 | (1,909 | ) | 1,511 | (398 | ) | |||||||
| 財產互換 | (4,531 | ) | 3,756 | (775 | ) | |||||||
| 外幣折算 | 73,622 | (3,550 | ) | 70,072 | ||||||||
| 枯竭 | — | (656,456 | ) | (656,456 | ) | |||||||
| 餘額，2023 年 9 月 30 日 | $ | 16,016,182 | $ | (8,076,189 | ) | $ | 7,939,993 | |||||
截至2023年9月30日，公司任何CGU中都沒有石油和天然氣資產減值或減值逆轉的跡象。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 47 |
2022年12月31日 ，公司確定了六個CGU 中五個石油和天然氣資產的減值逆轉跡象，這是由於預測的大宗商品價格上漲以及探明儲量和可能儲量的變化。三個CGU的可收回金額 超過了其賬面價值，這導致截至2022年12月 31日的減值逆轉為2.452億美元。每個CGU的可收回金額基於其FVLCD，該模型是使用截至2022年12月31日編寫的獨立儲備報告中的 已證明的折扣現金流模型加上可能的現金流模型估算的。適用於現金流的税後貼現率 在12％至23％之間。
| 7. | CREDIT 設施 |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 信貸 額度-以美元計價 (1) | $ | 569,951 | $ | 30,394 | ||||
| Credit 貸款——以加元計價 | 476,805 | 355,000 | ||||||
| 信貸額度- 本金 (2) | $ | 1,046,756 | $ | 385,394 | ||||
| 未攤銷 債券發行成本 | (17,889 | ) | (2,363 | ) | ||||
| Credit 設施 | $ | 1,028,867 | $ | 383,031 | ||||
| (1) | 截至2023年9月30日， 美元計價的信貸額度餘額為4.210億美元（2022年12月31日——2,250萬美元）。 |
| (2) | 從2022年12月31日至2023年9月30日， 未償信貸額度的本金增加 是淨提取6.489億美元的結果，其中包括1.5億美元定期貸款的償還 ，以及報告的以美元計價 的1,220萬美元外匯債務金額的變化。 |
截至 2023年9月30日，Baytex擁有11億美元的循環信貸額度（“信貸額度”）。2023年6月20日， 與收購Ranger有關，Baytex修改了信貸額度，增加了承諾金額（此前 截至2022年4月1日總額為8.5億美元），並簽訂了1.5億美元的有擔保的兩年期定期貸款，該貸款已償還 ，並於2023年8月取消。信貸額度的到期日為2026年4月1日。
信貸額度是有擔保的，包括Baytex的5000萬美元運營貸款和7.5億美元的銀團循環貸款 以及Baytex全資子公司 Baytex Energy USA, Inc.的4,500萬美元運營貸款和2.55億美元的銀團循環貸款。修訂後的信貸額度包含一項附加財務契約，即總負債與銀行的息税折舊攤銷前利潤比率上限為 4. 0:1.0，並將最低利息覆蓋率提高到 3. 5:1.0（從 2. 0:1.0）。
信貸額度不是借用基礎貸款，也不需要年度或半年度審查。在到期之前，不需要強制性本金 付款，可以根據我們的要求延期。除了下文詳述的財務契約外，信貸額度還包含標準的商業 契約。信貸額度下的預付款可以用加拿大 或美國基金提取，並按銀行的優惠貸款利率、銀行承兑貼現率或有擔保隔夜 融資利率（“SOFR”）以及適用的利潤率計息。
截至2023年9月30日的九個月中， 信貸額度的加權平均利率為7.3％（截至2022年9月30日的九個月中， 為3.1％）。
下表彙總了適用於信貸額度的財務契約以及我們截至2023年9月 30日遵守這些契約的情況。
| 盟約 描述 | 位置 為 2023 年 9 月 30 日 | 契約 | ||||||
| 優先擔保債務 (1)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 0.5:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 利息保障 (3) （最低比率） | 12.3:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 債務總額 (4) 至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 1.2:1.0 | 4:0:1.0 |
| (1) | “優先的 擔保債務” 根據信貸額度協議計算，定義為 信貸額度以及信貸額度協議中確定的其他擔保債務的本金。截至2023年9月30日，該公司 優先擔保債務的未償本金總額為10.468億美元。 |
| (2) | “銀行 息税折舊攤銷前利潤” 是根據信貸額度協議中規定的術語和定義計算的，該協議調整了融資和利息支出、所得税、非經常性虧損、某些特定的未實現和非現金交易 的淨收入或 虧損 ，並基於過去十二個月的基準計算，包括重大收購的影響，就好像它們發生在十二個月期初一樣。截至2023年9月30日的十二個月中，銀行息税折舊攤銷前利潤為22億美元。 |
| (3) | “利息 覆蓋範圍” 根據信貸額度協議計算，按銀行息税折舊攤銷前利潤與 融資和利息支出的比率計算，不包括某些非現金交易，並按過去十二個月計算。截至2023年9月30日的十二個月中，融資 和利息支出為1.763億美元。 |
| (4) | “ 債務總額” 根據信貸額度協議計算，定義為Baytex的所有債務、負債和 負債，不包括貿易和其他應付賬款、資產報廢債務、租賃、遞延所得税負債、 和金融衍生負債。截至2023年9月30日，該公司的總負債為27億美元，其中 未償還本金。 |
| 48 | Baytex 能源公司2023年第三季度報告 |
截至 2023年9月30日，Baytex有1,710萬美元的未償信用證，其中1,570萬美元低於2,000萬美元的未支付 無抵押活期循環信用證額度（2022年12月31日——未償還的1,570萬美元）。 項下的信用證由加拿大出口發展局擔保，不使用信貸額度下的可用容量。
| 8. | 長期 筆記 |
| 2023 年 9 月 30 | 2022年12月31日 | |||||||
| 8.75% 的票據 2027 年 4 月 1 日到期 (1) | $ | 554,719 | $ | 554,597 | ||||
| 8.50% 的票據 將於 2030 年 4 月 1 日到期 (2) | 1,082,921 | — | ||||||
| 長期票據總額 -本金 (3) | $ | 1,637,640 | $ | 554,597 | ||||
| 未攤銷 債券發行成本 | (37,243 | ) | (6,999 | ) | ||||
| 長期票據總額-扣除折扣和未攤銷的債務發行成本 | $ | 1,600,397 | $ | 547,598 | ||||
| (1) | 截至2023年9月30日，8.75％的票據中， 以美元計價的未償還本金為4.098億美元 （2022年12月31日為4.098億美元）。 |
| (2) | 截至2023年9月30日，8.50％的票據中， 以美元計價的未償還本金為8億美元 （2022年12月31日——零）。 |
| (3) | 從2022年12月31日至2023年9月30日，未償長期票據本金的增加 是發行了11億美元票據8.50％的結果 ，其中包括由於用於折算以美國計價的未償長期票據金額 的加元/美元匯率變動，所報告的美國計價債務金額為2320萬美元 的變化。 |
2023年4月27日，我們發行了本金總額為8億美元的優先無抵押票據，利率為2030年4月30日到期，每半年利率為8.50％（“8.50％的優先票據”）。8.50％的優先票據以面值的98.709％ 發行，可在2026年4月30日之後按規定的贖回價格選擇全部或部分贖回， 將在2028年4月30日到期之前按面值贖回。10億美元的淨收益反映了最初發行的1,370萬美元 折扣，Baytex在發行時還承擔了1,850萬美元的交易成本。
長期票據不包含任何重要的財務維護契約，但確實包含用於 債務發生和限制性付款的標準商業契約。
| 9. | 資產 退休義務 |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 餘額， 期初 | $ | 588,923 | $ | 743,683 | ||||
| 產生的負債 (1) | 17,413 | 19,942 | ||||||
| 負債 已結算 | (18,770 | ) | (18,351 | ) | ||||
| 從公司收購中承擔的負債 （注3） | 31,310 | — | ||||||
| 從房地產收購中獲得的負債 | 11 | 950 | ||||||
| 已剝離負債 | (1,096 | ) | (3,464 | ) | ||||
| 房產 互換 | 26 | — | ||||||
| Accretion （注 15） | 14,252 | 15,683 | ||||||
| 政府 補助金 (2) | (1,271 | ) | (4,009 | ) | ||||
| 更改估算值 (1) | 17,159 | 6,124 | ||||||
| 折扣率和通貨膨脹率的變化 (1)(3) | (35,299 | ) | (173,086 | ) | ||||
| 外國 貨幣換算 | 1,608 | 1,451 | ||||||
| 期末餘額 | $ | 614,266 | $ | 588,923 | ||||
| 減去 筆資產報廢債務的當期部分 | 14,730 | 12,813 | ||||||
| 資產報廢債務的非流動 部分 | $ | 599,536 | $ | 576,110 | ||||
| (1) | 同意 將每份附註6——石油和 天然氣資產的資產報廢義務總變動70萬美元。 |
| (2) | 在 截至2023年9月30日的九個月中，Baytex確認了130萬澳元的非現金 其他收入以及與艾伯塔省政府和薩斯喀徹温省政府提供的政府補助金 相關的資產退休債務減少（截至2022年12月31日的年度為400萬美元 ）。 |
| (3) | 截至2023年9月30日，用於計算我們在加拿大業務 的負債的 折扣率和通貨膨脹率分別為3.8％和1.8％（2022年12月31日——3.3％和 2.1％）。截至2023年9月30日，用於計算我們在美國 業務負債的貼現率和通貨膨脹率分別為4.7％和2.3％（2022年12月31日——3.3％和2.1％）。貼現率的變化還包括將從Ranger手中收購的 負債從收購之日的市場利率 重新調整為期末的無風險利率。 |
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 49 |
| 10. | 股東的 資本 |
Baytex的 法定資本包括無限數量的無名義或面值的普通股和1,000萬股不帶名義或面值的優先股 股，可連續發行。Baytex 在 發行時確定優先股的權利和條款。截至2023年9月30日，公司尚未發行任何優先股，所有發行的普通股均已全額支付。
普通股持有人可以不時申報獲得股息，並有權在普通股持有人的任何一次會議 上獲得每股一票。如果 公司倒閉或終止，則所有普通股在公司的淨資產中排名相同。
2023 年 6 月 ，多倫多證券交易所接受了 Baytex 關於打算續訂其正常課程發行人出價（“NCIB”）的通知。 根據NCIB的條款，公司可以在自2023年6月29日 開始的12個月內購買最多6,840萬股普通股以供註銷。截至2023年6月21日，獲準回購的股票數量佔公司公眾持股量的10％。 2023年6月21日，Baytex的已發行普通股為8.569億股。在公開市場上以交易時 的現行價格進行購買。在截至2023年9月30日的九個月中，Baytex以每股5.30美元的平均價格回購並取消了1,680萬股 股普通股，總對價為8,930萬美元。
截至2023年10月31日 ，我們已經回購了2810萬股普通股，平均價格為每股5.51美元，總對價 為1.55億美元。
2023 年 7 月 ，公司董事會宣佈派發每股0.0225美元的季度現金分紅，該股息已於2023年10月2日向截至2023年9月15日的登記股東支付。2023年9月30日之後，公司董事會 宣佈將於2024年1月2日向截至2023年12月 15日的登記股東支付每股0.0225美元的季度現金股息。
| 的數量 | ||||||||
| 普通股 | ||||||||
| (000s) | 金額 | |||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | 564,213 | $ | 5,736,593 | |||||
| 股份 獎勵的歸屬 | 5,035 | 8,501 | ||||||
| 回購和取消的普通 股 | (24,318 | ) | (245,430 | ) | ||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 544,930 | $ | 5,499,664 | |||||
| 就公司收購發行 （附註 3） | 311,370 | 1,326,435 | ||||||
| 股份 獎勵的歸屬 | 5,892 | 26,229 | ||||||
| 回購和取消的普通 股 | (16,832 | ) | (134,695 | ) | ||||
| 餘額， 2023 年 9 月 30 日 | 845,360 | $ | 6,717,633 | |||||
| 11. | 基於股份的 薪酬計劃 |
在 截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司記錄的基於股份的薪酬支出總額分別為1,470萬美元 和4,140萬美元（截至2022年9月30日的三個月和九個月為310萬美元和1,000萬美元）， 包括與現金結算獎勵相關的支出以及相關的權益總回報互換（三個月和730萬美元 {nine br}）截至2022年9月30日的月份）。截至九個月的期末期還包括1,620萬美元的非現金 支出，這些支出與收購Ranger時假設的獎勵有關，並在 業務合併結束後以Baytex普通股結算。
公司於2023年9月30日在多倫多證券交易所的收盤價為5.99美元（2022年9月30日為5.85美元）。
分享 獎勵激勵計劃
Baytex 制定了股票獎勵激勵計劃，根據該計劃發放限制性獎勵和績效獎勵。限制性獎勵使每個獎勵的 持有者有權在歸屬時獲得一股Baytex普通股或等值的現金價值。績效 獎勵使每項獎勵的持有人有權獲得零到兩股普通股或歸屬時的現金等價價值； 發行的普通股數量由績效乘數決定。乘數可以介於零和二之間， 是根據董事會每年確定和批准的許多因素計算得出的。股票獎勵 在授予日的第一週年、第二週年和第三週年等額發放。累計費用在每個期末按 公允價值確認，幷包含在貿易和其他應付賬款中。
| 50 | Baytex 能源公司2023年第三季度報告 |
2023 年 6 月 20 日，Baytex 成為 Ranger 股票獎勵計劃的繼任者。儘管不會根據Ranger 股票獎勵計劃發放新的補助金，但截至2023年6月20日尚未兑現的獎勵已轉換為限制性獎勵，將以Baytex的股份 或現金結算，未償還的金額將根據與Ranger的業務合併的兑換率進行調整。
在截至2023年9月30日的九個月中， 發放的股票獎勵的加權平均公允價值為每項限制性和 績效獎勵5.44美元（截至2022年9月30日的九個月為5.68美元）。
未償還的股票獎勵數量詳述如下。
| (000s) | 的編號 限制性 獎勵 | 的編號 表演 獎項 | 的總數 分享 獎勵 | ||||||
| 餘額， 2021 年 12 月 31 日 | 2,093 | 7,381 | 9,474 | ||||||
| 已授予 | 68 | 1,391 | 1,459 | ||||||
| 既得 | (1,377 | ) | (3,630 | ) | (5,007 | ) | |||
| 被沒收 | (22 | ) | (346 | ) | (368 | ) | |||
| 餘額， 2022 年 12 月 31 日 | 762 | 4,796 | 5,558 | ||||||
| 已授予 | 41 | 2,628 | 2,669 | ||||||
| 假設公司收購 (1) | 10,789 | — | 10,789 | ||||||
| 既得 | (9,302 | ) | (3,767 | ) | (13,069 | ) | |||
| 被沒收 | (8 | ) | (234 | ) | (242 | ) | |||
| 餘額， 2023 年 9 月 30 日 | 2,282 | 3,423 | 5,705 |
| (1) | 在 交易完成後，根據基於Ranger股份 的薪酬計劃未償還的獎勵的持有人有權獲得Baytex普通股，而不是Ranger普通股 股，並根據Ranger 股票的兑換率調整未償還的數量。分配給對價的股票獎勵的公允價值基於收購日之前發生的服務 期（注3），而Baytex承擔的股票獎勵的剩餘公允價值將在未來剩餘的 服務期內予以確認。 |
激勵 獎勵計劃
Baytex 有激勵獎勵計劃，根據該計劃，每項激勵獎勵的持有人有權獲得相當於歸屬時一股Baytex普通股價值 的現金補助。激勵獎勵在授予日的第一、第二和第三 週年紀念日分成等額發放。累計費用在每個期末按公允價值確認，幷包含在 trade 和其他應付賬款中。
在 截至2023年9月30日的九個月中，Baytex根據激勵獎勵計劃發放了250萬份獎勵，公允價值為每份獎勵5.41美元（截至2022年9月30日的九個月中，有140萬份獎勵，每份獎勵5.68美元）。截至2023年9月30日， 在激勵獎勵計劃下有450萬份未兑現獎勵（截至2022年12月31日，有510萬份尚未發放的獎勵）。
延期 股票單位計劃（“DSU 計劃”）
Baytex 有一項DSU計劃，根據該計劃，Baytex的每位獨立董事都有權在他們停止擔任董事會成員之日獲得相當於每份DSU獎勵中一股Baytex 普通股價值的現金。獎勵在獲得 發放後立即生效，並在授予之日全額支出。這些單位在每個期末按公允價值確認，幷包含在交易和其他應付賬款中 。
在截至2023年9月30日的九個月中，Baytex根據DSU計劃發放了30萬份獎勵，每份獎勵的公允價值為5.15美元 （截至2022年9月30日的九個月中，20萬份獎勵，每份獎勵5.68美元）。截至2023年9月30日，根據DSU計劃，有120萬個 個未兑現獎項（截至2022年12月31日，有100萬個未發放獎項）。
權益 總回報互換
公司使用等量Baytex普通股的權益總回報互換，將 公司以現金結算的DSU計劃的總成本固定為授予日確定的公允價值。
在 2023年9月30日，與股權回報互換相關的270萬美元資產已包含在貿易應收賬款和預付款 中（2022年12月31日——2,120萬美元）。
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 51 |
| 12. | 每股淨收入 |
Baytex 使用該期間已發行股票的加權平均值 ，根據歸屬於股東的淨收益或虧損來計算每股基本收益或虧損。攤薄後的每股收益金額反映瞭如果將股票獎勵轉換為普通股，則可能發生的攤薄 。庫存股法用於確定股票獎勵的攤薄效應 ，假設股票獎勵的潛在轉換和歸因於未來服務的薪酬支出金額（如果有）用於以平均市場價格購買普通股。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | 加權 平均的 常見的 股份 (000s) | 淨收入 每股 | 淨收入 | 加權 平均的 常見的 股份 (000s) | 淨收入 每股 | |||||||||||||||||||
| 淨收入-基本 | $ | 127,430 | 855,300 | $ | 0.15 | $ | 264,968 | 553,409 | $ | 0.48 | ||||||||||||||
| 股票獎勵的攤薄效應 | 5,272 | — | 5,765 | — | ||||||||||||||||||||
| 淨收益-攤薄 | $ | 127,430 | 860,572 | $ | 0.15 | $ | 264,968 | 559,174 | $ | 0.47 | ||||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | 加權 平均的 常見的 股份 (000s) | 淨收入 每 股 | 淨收入 | 加權 平均的 常見的 股份 (000s) | 淨收入 每股 | |||||||||||||||||||
| 淨收入-基本 | $ | 392,474 | 662,379 | $ | 0.59 | $ | 502,798 | 561,931 | $ | 0.89 | ||||||||||||||
| 股票獎勵的攤薄效應 | 3,815 | — | 5,731 | — | ||||||||||||||||||||
| 淨收益-攤薄 | $ | 392,474 | 666,194 | $ | 0.59 | $ | 502,798 | 567,662 | $ | 0.89 | ||||||||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中， 攤薄後每股收益的計算中沒有排除任何股票獎勵，因為其所有影響都是攤薄的。
| 13. | 石油 和天然氣銷售 |
下表 列出了與客户簽訂的加拿大和美國運營部門合同產生的石油 和天然氣銷售額。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 173,475 | $ | 583,304 | $ | 756,779 | $ | 175,447 | $ | 188,521 | $ | 363,968 | ||||||||||||
| 重油 | 323,272 | — | 323,272 | 267,958 | — | 267,958 | ||||||||||||||||||
| NGL | 5,945 | 41,027 | 46,972 | 7,929 | 22,627 | 30,556 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 12,526 | 23,461 | 35,987 | 22,374 | 27,209 | 49,583 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | $ | 515,218 | $ | 647,792 | $ | 1,163,010 | $ | 473,708 | $ | 238,357 | $ | 712,065 | ||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 444,894 | $ | 909,159 | $ | 1,354,053 | $ | 548,588 | $ | 591,946 | $ | 1,140,534 | ||||||||||||
| 重油 | 791,806 | — | 791,806 | 858,497 | — | 858,497 | ||||||||||||||||||
| NGL | 15,777 | 73,192 | 88,969 | 23,701 | 69,529 | 93,230 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 38,654 | 43,624 | 82,278 | 77,823 | 69,975 | 147,798 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | $ | 1,291,131 | $ | 1,025,975 | $ | 2,317,106 | $ | 1,508,609 | $ | 731,450 | $ | 2,240,059 | ||||||||||||
| 52 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
截至2023年9月30日，應收賬款中包含 與交付量相關的3.820億美元應計生產收入（2022年12月 31日——1.830億美元）。
| 14. | 所得 税 |
的所得税準備金計算如下：
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 所得税前淨收益（虧損） | $ | 280,922 | $ | 496,614 | ||||
| 預計所得税的法定税率為24.64％（2022年為24.80％） (1) | 69,219 | 123,160 | ||||||
| 所得税的變化是由於： | ||||||||
| 外匯的影響 | 2,817 | 5,917 | ||||||
| 所得税税率變化的影響 | (427 | ) | — | |||||
| 費率調整對外國司法管轄區的影響 | (7,230 | ) | (21,237 | ) | ||||
| 遞延所得税優惠變動的影響未被確認 (2) | 3,213 | (72,297 | ) | |||||
| 內部債務重組的影響 (3) | (186,319 | ) | (44,793 | ) | ||||
| 調整、評估和其他 | 7,175 | 3,066 | ||||||
| 所得税支出（恢復） | $ | (111,552 | ) | $ | (6,184 | ) | ||
| (1) | 由於加拿大各省收入分配的變化， 的預期所得税税率有所下降 |
| (2) | 由於未來資本收益的不確定性，1,750萬美元的 遞延所得税資產仍未得到確認（2022年12月 31日，1440萬美元）。未確認的遞延所得税資產涉及已實現和未實現的外匯損失 ，這些虧損源於償還先前發行的以美元計價的長期票據，以及折算目前未償還的以美元 計價的長期票據。 |
| (3) | 由於交易 結構的影響， 遞延所得税資產在收購Ranger完成後立即得到確認。 |
正如 在2022年年度財務報表中披露的那樣，某些間接子公司實體於2016年6月收到了加拿大 税務局（“CRA”）的重新評估，該評估拒絕了與計算2011年至2015年所得税有關的5.910億美元的非資本損失扣除。2016年9月，Baytex向CRA 提交了異議通知，對收到的每份重新評估提出上訴。2023年7月，Baytex收到了CRA上訴庭的一封信，提議 確認重新評估。Baytex 於 2023 年 10 月提交了對該提案的迴應。
Baytex 已收到其税務顧問的建議，即它應該有權使用非資本損失扣除額，並仍然相信 原始納税申報是正確的。因此，Baytex未在其未經審計的中期合併 財務報表中確認任何與重新評估有關的準備金。如果Baytex不成功，則Baytex將被要求 匯出税款和利息。
| 15. | 融資 和利息 |
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 信貸額度的利息 | $ | 21,671 | $ | 5,788 | $ | 35,422 | $ | 12,897 | ||||||||
| 長期票據的利息 | 34,664 | 13,935 | 67,323 | 47,635 | ||||||||||||
| 租賃債務的利息 | 160 | 51 | 380 | 143 | ||||||||||||
| 現金利息 | $ | 56,495 | $ | 19,774 | $ | 103,125 | $ | 60,675 | ||||||||
| 債務發行成本的攤銷 | 6,539 | 1,242 | 8,910 | 4,671 | ||||||||||||
| 資產退休債務的增加（附註9） | 5,031 | 4,412 | 14,252 | 11,403 | ||||||||||||
| 提前贖回費用 | — | 325 | — | 325 | ||||||||||||
| 融資和利息 | $ | 68,065 | $ | 25,753 | $ | 126,287 | $ | 77,074 | ||||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 53 |
| 16. | 國外 交易所 |
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 未實現的外匯虧損——長期票據和信貸額度 | $ | 42,392 | $ | 39,799 | $ | 29,299 | $ | 52,750 | ||||||||
| 已實現的外匯虧損（收益） | 290 | (894 | ) | 1,381 | (481 | ) | ||||||||||
| 外匯損失 | $ | 42,682 | $ | 38,905 | $ | 30,680 | $ | 52,269 | ||||||||
| 17. | 金融 工具和風險管理 |
公司的金融資產和負債包括現金、貿易應收賬款和預付款、貿易和其他應付賬款、金融 衍生品、信貸額度和長期票據。貿易應收賬款和預付款、貿易和其他應付賬款 的公允價值近似於短期到期的賬面價值。信貸額度的公允價值等於未償還的本金 金額，因為信貸額度按浮動利率和反映市場利率的信用利差計算。 長期票據的公允價值根據市場價格確定。
簡明合併財務 財務狀況報表中列出的公司金融工具的 賬面價值和公允價值分為以下幾類：
| 2023 年 9 月 30 | 2022 年 12 月 31 | |||||||||||||||||||
攜帶 值 | 公平 價值 | 攜帶 值 | 公平 價值 | 公平 價值 測量 等級制度 | ||||||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||||||
| 通過 損益計算的公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 金融 衍生品 | $ | 6,695 | $ | 6,695 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | 等級 2 | |||||||||||
| 總計 | $ | 6,695 | $ | 6,695 | $ | 10,105 | $ | 10,105 | ||||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||
| 現金 | $ | 23,899 | $ | 23,899 | $ | 5,464 | $ | 5,464 | — | |||||||||||
| 貿易應收賬款 和預付款 | 540,679 | 540,679 | 228,485 | 228,485 | — | |||||||||||||||
| 總計 | $ | 564,578 | $ | 564,578 | $ | 233,949 | $ | 233,949 | ||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||||||
| 通過 損益計算的公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | (12,793 | ) | $ | (12,793 | ) | $ | — | $ | — | 等級 2 | |||||||||
| 總計 | $ | (12,793 | ) | $ | (12,793 | ) | $ | — | $ | — | ||||||||||
| 攤銷成本 | ||||||||||||||||||||
| 貿易和其他應付賬款 | $ | (685,392 | ) | $ | (685,392 | ) | $ | (281,404 | ) | $ | (281,404 | ) | — | |||||||
| 應付股息 | (19,138 | ) | (19,138 | ) | — | — | — | |||||||||||||
| 信貸設施 | (1,028,867 | ) | (1,046,756 | ) | (383,031 | ) | (385,394 | ) | — | |||||||||||
| 長期票據 | (1,600,397 | ) | (1,676,488 | ) | (547,598 | ) | (563,292 | ) | 等級 1 | |||||||||||
| 總計 | $ | (3,333,794 | ) | $ | (3,427,774 | ) | $ | (1,212,033 | ) | $ | (1,230,090 | ) | ||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 在1級和2級之間沒有轉賬。
外國 貨幣風險
截至報告日，在使用加元 美元本位幣的實體中記錄的公司以美元計價的貨幣資產和負債的 賬面金額如下：
| 資產 | 負債 | |||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| 以美元計價 | 美元$ | 5,041 | 美元$ | 6,980 | 美元$ | 1,448,655 | 美元$ | 430,171 | ||||||||
| 54 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
商品 價格風險
金融 衍生合約
Baytex 在2023年9月30日之後以及截至2023年11月2日有以下未償還的金融衍生品合約：
| 剩餘期限 | 音量 | 價格/單位 (1) | 索引 | |||||
| 石油 | ||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 減去 2.50 美元/桶 | MSW | ||||
| 基礎差異 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 1,500 bbl/d | WTI 減去每桶2.65美元 | MSW | ||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 8,000 bbl/d | WTI 減去 13.96 美元/桶 | WCS | ||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | Baytex 付款：Hardisty 的 WCS 差額 Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差價減去 8.10 美元/桶 | WCS | ||||
| 基礎差異 (2) | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 4,000 bbl/d | Baytex 付款：Hardisty 的 WCS 差額 Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差價減去 8.10 美元/桶 | WCS | ||||
| 看跌期權 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 30,589 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 10,400 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 6 月 | 24,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/90.21 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,750 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/94.15 美元 | WTI | ||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 (3) | 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 (3) | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 2,500 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 項圈 (3) | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | ||||
| 天然氣 | ||||||||
| 基礎差異 (2) | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | Baytex 付款：紐約商品交易所 Baytex 獲得：HSC 減去 0.1525 美元/百萬英熱單位 | HSC | ||||
| 固定賣出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 3,500 mmbtu/d | 3.5025 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | 11,413 mmbtu/d | 2.50 美元/2.68 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.50 美元/3.65 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | ||||
| 項圈 | 2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | ||||
| 液化天然氣 | ||||||||
| 固定賣出 | 2023 年 10 月至 2024 年 3 月 | 34,364 加侖/天 | 0.2280美元/加侖 | 山。Belvieu 無紡布乙烷 |
| (1) | 基於該期間每單位的加權平均價格。 |
| (2) | 固定某些石油參考價格之間基差的合約 。 |
| (3) | 合同 是在2023年9月30日之後簽訂的。 |
下表列出了金融衍生品中記錄的已實現和未實現損益。
| 截至 9 月 30 日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 已實現的金融衍生品（收益）虧損 | $ | (2,055 | ) | $ | 76,408 | $ | (23,835 | ) | $ | 284,816 | ||||||
| 未實現的金融衍生品虧損（收益） | 30,696 | (190,471 | ) | 40,889 | (92,978 | ) | ||||||||||
| 金融衍生品損失（收益） | $ | 28,641 | $ | (114,063 | ) | $ | 17,054 | $ | 191,838 | |||||||
| Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 | 55 |
| 18. | 資本 管理層 |
公司的資本管理目標是維持強勁的資產負債表，為執行 發展計劃提供財務靈活性，為股東提供回報，並通過戰略收購優化其投資組合。Baytex 努力 積極管理其資本結構，以應對經濟狀況的變化。截至2023年9月30日，公司的資本 結構由股東資本、長期票據、貿易應收賬款和預付款、貿易和其他應付賬款、應付股息 、現金和信貸額度組成。
為了管理其資本結構和流動性，Baytex可能會不時發行股票或債務證券，進行 次商業交易，包括出售資產，或調整資本支出以管理當前和預計的債務水平。如果需要， 無法確定是否會有這些額外的資金來源。
淨債務
公司使用淨負債來監控其當前財務狀況並評估現有的流動性來源。公司將 淨負債定義為我們的信貸額度和長期未償票據的總和，這些票據經未攤銷債務發行成本、 交易和其他應付賬款、應付股息、現金以及貿易應收賬款和預付金調整後。Baytex還使用淨負債預測來估算未來的流動性，以及是否需要額外的資金來源來為正在進行的運營提供資金。
下表將淨負債與主要財務報表中披露的金額進行了對賬。
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 信貸設施 | $ | 1,028,867 | $ | 383,031 | ||||
| 未攤銷債務發行成本——信貸額度（附註7） | 17,889 | 2,363 | ||||||
| 長期票據 | 1,600,397 | 547,598 | ||||||
| 未攤銷債務發行成本——長期票據（附註8） | 37,243 | 6,999 | ||||||
| 貿易和其他應付賬款 | 685,392 | 281,404 | ||||||
| 應付股息 | 19,138 | — | ||||||
| 現金 | (23,899 | ) | (5,464 | ) | ||||
| 貿易應收賬款和預付款 | (540,679 | ) | (228,485 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 2,824,348 | $ | 987,446 | ||||
調整後 資金流
調整後的 資金流用於監控經營業績以及公司為勘探和開發 支出和結算放棄債務籌集資金的能力。調整後的資金流包括來自運營活動的現金流 ，這些現金流根據非現金營運資金的變化進行了調整、在適用期內結算的資產報廢債務、交易 成本和衍生品的現金溢價。
調整後的 資金流與下表中主要財務報表中披露的金額進行了對賬。
三個月 已於 9 月 30 日結束 | 截至 9 月 的九個月 30 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 來自經營 活動的現金流 | $ | 444,033 | $ | 310,423 | $ | 821,279 | $ | 869,431 | ||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 126,075 | (30,734 | ) | 205,924 | 29,560 | |||||||||||
| 資產退休債務已結清 | 9,252 | 4,599 | 18,770 | 10,608 | ||||||||||||
| 交易成本 | 2,263 | — | 43,966 | — | ||||||||||||
| 衍生品的現金溢價 | — | — | 2,263 | — | ||||||||||||
| 調整後的資金 流量 | $ | 581,623 | $ | 284,288 | $ | 1,092,202 | $ | 909,599 | ||||||||
| 56 | Baytex 能源公司 2023 年第三季度報告 |
企業
信息
董事會
Mark R. Bly
董事會主席
埃裏克·T·格里格
導演
蒂芙尼 (TJ) Thom Cepak 1,3
導演
Trudy M. Curran 2,4
導演
Don G. Hrap 1,3
導演
安吉拉·S·萊卡薩斯 1,4
導演
詹妮弗·A·馬基 1,2
導演
大衞·皮爾斯 2,3
導演
Steve D.L. Reynish 3,4
導演
傑弗裏·E·沃揚恩 2,4
導演
| (1) | 審計委員會成員 |
| (2) | 人力資源和薪酬委員會成員 |
| (3) | 儲量與可持續發展委員會成員 |
| (4) | 提名和治理委員會成員 |
總公司
Baytex 能源公司
百年紀念廣場， 東塔
2800、520-西南第三大道
艾伯塔省卡爾加里 T2P 0R3
免費電話 1.800.524.5521
T 587.952.3000
F 587.952.3001
WWW.BAYTEXERGY.COM
軍官們
埃裏克·T·格里格
總統和
首席執行官
查德·L·卡爾馬科夫
首席財務官
查德·倫德伯格
首席運營官
詹姆斯·R·麥克萊恩
首席法務官和
公司祕書
布萊恩 G. 埃克托
高級副總裁，
資本市場和投資者關係
肯德爾·亞瑟
高級副總裁和
加拿大總經理
重油作業
Julia Gwaltney
高級副總裁和
美國 Eagle 總經理
福特運營部
妮可·M·弗雷切特
副總裁兼總經理
加拿大輕油業務
克里斯·萊索威
財務副總裁
兼財務主管
Kayla D. Baird
美國會計副總裁
和企業服務
審計員
KPMG LLP
儲備工程師
麥克丹尼爾諮詢公司 有限公司
過户代理
奧德賽信託公司
交易所清單
紐約證券交易所
多倫多證券交易所
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