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母公司會員SMLP：普通單位會員2022-01-012022-09-300001549922SMLP：A系列首選單位會員2022-01-012022-09-300001549922SMLP：長期激勵計劃成員US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2023-01-012023-09-300001549922SMLP：長期激勵計劃成員US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-300001549922SMLP：普通單位會員SMLP：長期激勵計劃成員2023-01-012023-09-30smlp: 導演0001549922SMLP：普通單位會員SMLP：長期激勵計劃成員2023-09-300001549922SMLP：長期激勵計劃成員US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2023-09-300001549922SMLP：MeadowLarkMidstream 聚會系統成員2022-12-310001549922SMLP：MeadowLarkMidstream 聚會系統成員2023-01-012023-09-300001549922SMLP：MeadowLarkMidstream 聚會系統成員2023-09-300001549922SMLP：2015 年 BlacktailRelease 成員2023-09-300001549922SMLP：2015 年 BlacktailRelease 成員2022-12-310001549922SMLP：2015 年 BlacktailRelease 成員SMLP：對聯邦和州政府成員的自然資源損害2023-01-012023-09-300001549922SMLP：2015 年 BlacktailRelease 成員SMLP：應在五年內向聯邦政府成員支付的賠償金2023-01-012023-09-300001549922SMLP：2015 年 BlacktailRelease 成員SMLP：六年以上應向州政府支付的賠償金2023-01-012023-09-300001549922SMLP：2015 年 BlacktailRelease 成員SMLP：五年內應向聯邦罪犯支付的賠償金2023-01-012023-09-300001549922SMLP：2015 年 BlacktailRelease 成員2023-01-012023-09-30smlp: 索賠0001549922SMLP：RockiesSegmentMent 成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001549922SMLP：RockiesSegmentMent 成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001549922US-GAAP：運營部門成員SMLP：二疊紀盆地分部成員2023-09-300001549922US-GAAP：運營部門成員SMLP：二疊紀盆地分部成員2022-12-310001549922US-GAAP：運營部門成員SMLP：東北分部成員2023-09-300001549922US-GAAP：運營部門成員SMLP：東北分部成員2022-12-310001549922SMLP：PiceanceBasin分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001549922SMLP：PiceanceBasin分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001549922SMLP：BarnettsHaleSgement 成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001549922SMLP：BarnettsHaleSgement 成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001549922US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001549922US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001549922US-GAAP：企業非細分市場成員2023-09-300001549922US-GAAP：企業非細分市場成員2022-12-310001549922SMLP：RockiesSegmentMent 成員2023-07-012023-09-300001549922SMLP：RockiesSegmentMent 成員2022-07-012022-09-300001549922SMLP：RockiesSegmentMent 成員2023-01-012023-09-300001549922SMLP：RockiesSegmentMent 成員2022-01-012022-09-300001549922SMLP：二疊紀盆地分部成員2023-07-012023-09-300001549922SMLP：二疊紀盆地分部成員2022-07-012022-09-300001549922SMLP：二疊紀盆地分部成員2023-01-012023-09-300001549922SMLP：二疊紀盆地分部成員2022-01-012022-09-300001549922SMLP：東北分部成員2023-07-012023-09-300001549922SMLP：東北分部成員2022-07-012022-09-300001549922SMLP：東北分部成員2023-01-012023-09-300001549922SMLP：東北分部成員2022-01-012022-09-300001549922SMLP：PiceanceBasin分部成員2023-07-012023-09-300001549922SMLP：PiceanceBasin分部成員2022-07-012022-09-300001549922SMLP：PiceanceBasin分部成員2023-01-012023-09-300001549922SMLP：PiceanceBasin分部成員2022-01-012022-09-300001549922SMLP：BarnettsHaleSgement 成員2023-07-012023-09-300001549922SMLP：BarnettsHaleSgement 成員2022-07-012022-09-300001549922SMLP：BarnettsHaleSgement 成員2023-01-012023-09-300001549922SMLP：BarnettsHaleSgement 成員2022-01-012022-09-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間2023年9月30日
要麼
o
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會文件編號：001-35666
峯會中游合作伙伴，有限責任公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
路易斯安那街 910 號, 套房 4200
休斯頓, TX
（主要行政辦公室地址）
45-5200503
（美國國税局僱主
證件號）

77002
（郵政編碼）
(832) 413-4770
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
常用單位SMLP紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。x    是的      o沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
x是的o沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐加速過濾器x
非加速過濾器 ☐規模較小的申報公司x
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則. o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。☐ 是的x沒有
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級截至2023年10月31日
常用單位10,376,189單位

目錄
目錄
常用或定義的術語
2
第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表。
未經審計的簡明合併資產負債表。
6
未經審計的簡明合併運營報表。
7
未經審計的合夥人資本簡明合併報表。
8
未經審計的簡明合併現金流量表。
9
未經審計的簡明合併財務報表附註.
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
24
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
45
第 4 項。
控制和程序。
45
第二部分
其他信息
46
第 1 項。
法律訴訟。
46
第 1A 項。
風險因素。
47
第 5 項。
其他信息.
47
第 6 項。
展品。
48
簽名
49

1
目錄
常用或定義的術語
2015 年黑尾發行2015 年，我們在北達科他州威利斯頓附近的四英寸採集水管道中斷
2022 年 DJ 收購從Outrigger Energy II LLC手中收購Outrigger DJ Midstream LLC，從斯特林投資控股有限責任公司收購斯特林能源投資有限責任公司、草地能源營銷有限責任公司和百年水管有限責任公司各收購
2025 年優先票據
峯會控股和金融公司於2025年4月到期的5.75％優先無抵押票據

2026 年擔保票據Summit Holdings和Finance Corp. 的8.500％優先擔保第二留置權票據將於2026年到期
2026 年擔保票據契約
契約，截至2021年11月2日，由Summit Holdings、Finance Corp.（擔保方）和作為受託人的地區銀行簽訂

ABL 設施
受ABL協議約束的基於資產的貸款信貸工具

ABL 協議
截至2021年11月2日，Summit Holdings作為借款人、SMLP和某些子公司作為擔保人、作為代理人的北美銀行、作為共同銀團代理人的荷蘭安哥拉資本有限責任公司、加拿大皇家銀行和地區銀行作為聯合牽頭安排人的北美銀行、荷蘭國際集團資本有限責任公司、加拿大皇家銀行和地區資本市場之間簽訂的貸款和擔保協議和聯席賬簿管理人


ASU會計準則更新
bcf/d每天十億立方英尺
Bison MidstreamBison Midstream, LLC
董事會我們普通合夥人的董事會
凝結水
一種低蒸氣壓的液體天然氣，主要由丙烷、丁烷、
戊烷和較重的碳氫化合物餾分

共同發行人峯會控股和金融公司
DFW MidstreamDFW 中游服務有限責任公司
DJ 盆地丹佛-朱爾斯堡盆地
Double EDouble E 管道有限責任公司
雙 E 管道一條由 FERC 監管的 135 英里、135 億立方英尺/日的州際天然氣輸送管道，於 2021 年 11 月開始運營，提供從特拉華盆地接收點到德克薩斯州瓦哈樞紐及其周圍各個輸送點的運輸服務
Double E 項目Double E 管道的開發和建設
環保局
環境保護署
2
目錄
EPU每單位收益或虧損
FASB財務會計準則委員會
金融公司Summit 中游金融公司
水力壓裂法在高壓下向地下巖石、鑽孔等注入液體以迫使現有裂縫打開並開採石油或天然氣的過程
壓裂保護活動這些活動旨在通過在新油井活動結束之前關閉現有的碳氫化合物生產來保護現有油氣井免受損害
GAAP美利堅合眾國普遍接受的會計原則
普通合夥人Summit 中游 GP, LLC
GP普通合夥人
格蘭德河大河聚會有限責任公司
擔保子公司Grand River 及其子公司、DFW Midstream、Summit Marketing、Summit Permian Finance、OpCo、Summit Utica、Meadowlark Midstream、Summit Permian II、Modaineer Midstream、Midstream Midstream
集線器存儲設施的地理位置和多個管道互連
LIBOR倫敦銀行同業拆借利率
mbbl/d每天一千桶
MD&A
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
Meadowlark MidstreamMeadowlark 中游公司有限責任公司
MMBTU公制百萬英制熱量單位
mmcf/D每天一百萬立方英尺
中游登山家登山者中游公司有限責任公司
MVC最低交易量承諾
液化天然氣
液化天然氣；乙烷、丙烷、普通丁烷、異丁烷和天然氣的組合，從未加工的天然氣流中去除後，在不同的高壓和較低温度下會變成液體

紐約證券交易所紐約證券交易所
俄亥俄聚會俄亥俄州集合公司有限責任公司和俄亥俄凝析油公司有限責任公司
OpCoSummit Midstream opCo
3
目錄
播放一個經過驗證的地質構造，含有商業數量的碳氫化合物
二疊紀金融Summit 中游二疊紀金融有限責任公司
Permian HoldcoSummit 二疊紀變速箱 Holdco, LL
二疊紀定期貸款機制
受信貸協議約束的定期貸款，截止日期為2021年3月8日，Summit Permian Transmission, LLC作為借款人，三菱日聯銀行有限公司，作為管理代理人的三菱日聯銀行有限公司，作為抵押代理人的瑞穗銀行（美國），作為信用證發行人、協調牽頭安排人和聯合賬簿管理人，以及貸款方不時簽訂的貸方

二疊紀輸電信貸額度
截至2021年3月8日受信貸協議約束的信貸額度，由作為借款人的Summit Permian Transmission, LLC、作為管理代理人的三菱日聯銀行有限公司、作為抵押代理人的瑞穗銀行（美國）、作為信用證發行人、協調牽頭安排人和聯合賬簿管理人的ING Capital LLC、瑞穗銀行有限公司和三菱日聯聯合銀行，以及不時由貸款方當事人提供信貸額度

生產的水
來自地下地質構造的水，是天然氣和原油生產的副產品

紅巖聚會Red Rock Gathering Comp
循環信貸額度
截至2017年5月26日的第三次修訂和重述信貸協議，經截至2017年9月22日的第三次修訂和重列信貸協議第一修正案修訂，第三次修訂和重列信貸協議的第二修正案於2019年6月26日修訂，第三次修訂和重列信貸協議的第三修正案於2019年12月24日生效，第三次修訂和重述信貸協議的第四修正案於2020年12月18日修訂

秒證券交易委員會
《證券法》經修訂的 1933 年《證券法》
分部調整後的息税折舊攤銷前
總收入減去總成本和支出；加（i）不包括利息收入的其他收入，（ii）權益法投資者的按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤，（iii）折舊和攤銷，（iv）與MVC短缺付款相關的調整，（v）與資本報銷活動相關的調整，（vii）基於單位的和非現金的補償，（vii）減值和（viii）其他非現金支出或虧損，減去其他非現金收入或收益

高級票據2025 年優先票據和 2026 年擔保票據合計
A 系列首選單位A系列固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位
短缺補助金
當交易對手的交易量吞吐量在適用期內未達到其最低價值時，從交易對手那裏收到的付款

SMLP峯會中游合作伙伴，有限責任公司
SMLP LTIPSMLP 長期激勵計劃
SMP 控股有限公司Summit Midstream Partners Holdings, LLC，
4
目錄
軟弱
有擔保隔夜融資利率

子公司 A 系列優先單位
Permian Holdco 發行的 A 系列固定利率累計可贖回優先單位
峯會控股Summit 中游控股有限責任公司
峯會投資Summit 中游合作伙伴有限責任公司
峯會營銷Summit 中游營銷有限責任公司
Summit Niobrara薩米特 Midstream Niobrara, LLC
二疊紀山頂Summit 中游二疊紀有限責任公司
二疊紀峯會 IISummit 中游二疊紀二世有限責任公司
峯會二疊紀傳輸
Summit 二疊紀傳輸有限責任公司
尤蒂卡峯會Summit 中游 Utica, LLC
夥伴關係Summit Midstream Partners、L
《夥伴關係協議》
經修訂的合夥企業有限合夥企業第四次經修訂和重述的協議，日期為2020年5月28日

吞吐量
在特定時期內收集、運輸或通過管道、工廠或其他設施的天然氣、原油或生產水的體積；也稱為體積吞吐量

非常規資源盆地
從非常規來源開發天然氣或原油生產的盆地，這些來源需要在完井過程中進行水力壓裂，例如由頁巖地層和煤層產生的天然氣；也被稱為非常規資源區

井口
井表用於控制井壓力的設備；以及碳氫化合物和水排出地下的點


5
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表。

峯會中游合作伙伴、合夥企業和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計，單位金額除外）
資產
現金和現金等價物$17,097 $11,808 
限制性現金1,798 1,723 
應收賬款78,915 75,287 
其他流動資產3,159 8,724 
流動資產總額100,969 97,542 
不動產、廠房和設備，淨額1,695,459 1,718,754 
無形資產，淨額182,195 198,718 
投資於權益法被投資者491,747 506,677 
其他非流動資產39,144 38,273 
總資產$2,509,514 $2,559,964 
負債和資本
貿易應付賬款$15,496 $14,052 
應計費用31,542 20,601 
遞延收入11,262 9,054 
應付從價税7,969 10,245 
應計薪酬和員工福利5,269 16,319 
應計利息39,468 17,355 
應計的環境補救措施1,365 1,365 
應計結算應付賬款6,659 6,667 
長期債務的當前部分14,258 10,507 
其他流動負債9,313 11,724 
流動負債總額142,601 117,889 
扣除發行成本的長期債務1,440,832 1,479,855 
非流動遞延收入31,280 37,694 
非電流累積的環境修復1,701 2,340 
其他非流動負債34,546 38,784 
負債總額1,650,960 1,676,562 
承付款和意外開支（注） 14)
Mezzanine Capital
子公司 A 系列優先單位 (93,039截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和未償還的單位）
122,564 118,584 
合作伙伴資本
A 系列首選單位 (65,508截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和未償還的單位）
93,769 85,327 
普通有限合夥人資本 (10,376,189和 10,182,763分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和未償還的單位）
642,221 679,491 
合夥人資本總額
735,990 764,818 
負債和資本總額
$2,509,514 $2,559,964 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
峯會中游合作伙伴、合夥企業和子公司
未經審計的簡明合併運營報表
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計，每單位金額除外）
收入：
收集服務及相關費用$66,035 $61,814 $180,492 $187,465 
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售45,120 16,628 130,365 67,364 
其他收入10,038 10,240 20,728 29,042 
總收入
121,193 88,682 331,585 283,871 
成本和支出：
天然氣和液化天然氣的成本27,110 15,080 77,967 64,162 
操作和維護26,161 21,877 75,291 61,216 
一般和行政11,098 8,550 31,897 31,983 
折舊和攤銷30,778 28,841 90,734 89,397 
交易成本144 1,517 926 1,750 
收購整合成本171 — 2,396 — 
資產出售收益，淨額(40)(99)(183)(409)
長期資產減值— 7,016 455 91,644 
成本和支出總額
95,422 82,782 279,483 339,743 
其他收入（支出），淨額(315)— 747 (4)
利率互換的收益2,856 5,527 4,851 16,491 
出售業務的損失(9)(85)(45)(85)
利息支出(34,568)(24,932)(103,966)(73,982)
所得税和權益法投資收益前虧損(6,265)(13,590)(46,311)(113,452)
所得税優惠（費用）(72)68 180 (307)
權益法被投資者的收入10,211 5,734 22,302 14,162 
淨收益（虧損）$3,874 $(7,788)$(23,829)$(99,597)
減去：歸屬於子公司A系列優先單位的淨收益(3,623)(3,278)(8,865)(12,155)
歸屬於峯會中游合作伙伴有限責任公司的淨收益（虧損）$251 $(11,066)$(32,694)$(111,752)
減去：歸屬於A系列優先單位的淨收益(3,004)(1,962)(8,442)(6,070)
添加：2022 年優先交易所優惠的視為捐款— — — 20,974 
歸屬於普通有限合夥人的淨虧損$(2,753)$(13,028)$(41,136)$(96,848)
每個有限合夥人單位的淨虧損：
常用單位-基本
$(0.27)$(1.28)$(3.99)$(9.68)
普通單位 — 稀釋
$(0.27)$(1.28)$(3.99)$(9.68)
未償還的加權平均有限合夥人單位：
常用單位-基本
10,376 10,168 10,320 10,003 
普通單位——攤薄
10,376 10,168 10,320 10,003 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
峯會中游合作伙伴、合夥企業和子公司
未經審計的合夥人資本簡明合併報表
合作伙伴資本
A 系列首選單位普通有限合夥人資本總計
（以千計）
合夥人資本，2022年12月31日$85,327 $679,491 $764,818 
淨收益（虧損）2,639 (18,548)(15,909)
基於單位的薪酬— 1,929 1,929 
既得SMLP LTIP獎勵的預扣税和相關款項
— (1,136)(1,136)
合夥人資本，2023年3月31日$87,966 $661,736 $749,702 
淨收益（虧損）2,799 (19,835)(17,036)
基於單位的薪酬— 1,833 1,833 
既得SMLP LTIP獎勵的預扣税和相關款項
— (148)(148)
合夥人資本，2023年6月30日$90,765 $643,586 $734,351 
淨收益（虧損）3,004 (2,753)251 
基於單位的薪酬— 1,396 1,396 
既得SMLP LTIP獎勵的預扣税和相關款項
— (8)(8)
合夥人資本，2023年9月30日$93,769 $642,221 $735,990 


合作伙伴資本
A 系列首選單位普通有限合夥人資本總計
（以千計）
合夥人資本，2021年12月31日$169,769 $734,594 $904,363 
淨收益（虧損）2,220 (7,938)(5,718)
基於單位的薪酬— 1,690 1,690 
既得SMLP LTIP獎勵的預扣税和相關款項
— (562)(562)
2022 年優先交易所優惠的預扣税— (2,652)(2,652)
2022 年優先交易所優惠的影響，包括 $20.9向普通單位持有者提供的百萬元視同供款（注10）
(92,587)92,587 — 
合夥人資本，2022年3月31日$79,402 $817,719 $897,121 
淨收益（虧損）1,888 (96,856)(94,968)
基於單位的薪酬— 582 582 
既得SMLP LTIP獎勵的預扣税和相關款項
— (327)(327)
合夥人資本，2022年6月30日$81,290 $721,118 $802,408 
淨收益（虧損）1,962 (13,028)(11,066)
基於單位的薪酬— 692 692 
既得SMLP LTIP獎勵的預扣税和相關款項
— (213)(213)
合夥人資本，2022年9月30日$83,252 $708,569 $791,821 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
峯會中游合作伙伴、合夥企業和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
來自經營活動的現金流：
淨虧損 $(23,829)$(99,597)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷91,438 90,101 
非現金租賃費用3,804 675 
債務發行成本的攤銷9,493 6,642 
單位薪酬和非現金薪酬5,158 2,964 
權益法被投資者的收入(22,302)(14,162)
權益法被投資者的分配40,732 31,764 
資產出售收益，淨額(183)(409)
外幣收益(83)— 
盈利虧損420 — 
出售業務的損失45 85 
利率互換的未實現收益(1,074)(16,870)
長期資產減值455 91,644 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(3,765)(1,323)
貿易應付賬款1,525 4,284 
應計費用6,718 (2,040)
遞延收入，淨額(4,206)(4,861)
應付從價税(2,277)(1,769)
應計利息22,113 21,448 
應計環境修復，淨額(639)(1,730)
其他，淨額(12,784)(10,041)
經營活動提供的淨現金110,759 96,805 
來自投資活動的現金流：
資本支出(49,863)(20,955)
出售Lane G&P System的收益，扣除交易中出售的現金— 75,520 
出售Bison Midstream的收益，扣除交易中出售的現金— 36,671 
資產出售的收益128 4,646 
投資雙E權益法被投資者(3,500)(8,444)
其他，淨額(2,611)— 
由（用於）投資活動提供的淨現金(55,846)87,438 
來自融資活動的現金流：
二疊紀輸電定期貸款的還款(7,804)(3,442)
ABL 設施的還款(70,000)(205,000)
ABL 貸款的借款35,000 23,000 
子公司A系列優先單位的分配(4,884)(1,628)
債務發行成本(247)— 
其他，淨額(1,614)(2,781)
用於融資活動的淨現金(49,549)(189,851)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動5,364 (5,608)
現金、現金等價物和限制性現金，期初13,531 19,572 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$18,895 $13,964 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄
峯會中游合作伙伴、合夥企業和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1。組織、業務運營、演示和整合
組織。Summit Midstream Partners, LP（包括其子公司，統稱為 “SMLP” 或 “合夥企業”）是一家特拉華州有限合夥企業，成立於2012年5月，於2012年10月開始運營。SMLP是一家以價值為導向的有限合夥企業，專注於開發、擁有和運營中游能源基礎設施資產，這些資產戰略性地位於美國大陸的非常規資源盆地，主要是頁巖地層。合夥企業的業務活動主要通過各種運營子公司進行，每家子公司均由其全資子公司Summit Holdings（特拉華州的一家有限責任公司）擁有或控制。
業務運營。該夥伴關係主要根據與客户簽訂的長期收費協議，提供天然氣收集、壓縮、處理和加工服務以及原油和採出水收集服務。該夥伴關係的成果主要由其收集、壓縮、處理和/或加工的天然氣量及其收集的原油和產水量所驅動。除了合夥企業對Double E和Ohio Gathering的投資外，其所有業務活動均通過全資運營子公司進行。
演示和整合。 合夥企業根據財務會計準則委員會制定的公認會計原則以及美國證券交易委員會有關中期財務信息的規章制度編制了簡明的合併財務報表。本報告所載未經審計的簡明合併財務報表包括管理層認為公允列報的中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有正常和經常性重大調整。這些未經審計的簡明合併財務報表及其附註應與合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
合夥企業做出的估算和假設會影響資產負債表日期報告的資產和負債金額，包括公允價值衡量標準、報告的收入和支出金額以及承付款和意外開支的披露。儘管管理層認為這些估計是合理的，但實際結果可能與其估計有所不同。
本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表包括SMLP及其子公司的資產、負債和經營業績，合併後實體之間的所有公司間交易均已在合併中刪除。綜合收益或虧損與所有列報期間的淨收益或虧損相同。
2。適用於合夥企業的重要會計政策和最近發佈的會計準則摘要
自2022年12月31日以來，合夥企業的重要會計政策沒有變化。
最近實施了會計準則。
亞利桑那州立大學第2020-4號參考利率改革（“亞利桑那州立大學2020-4”）。ASU 2020-4為將GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受財務報告參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。根據相關會計準則，因替代參考利率而修改的合同條款無需重新計量或重新評估。在截至2023年6月30日的季度中，合夥企業修改了其二疊紀輸電信貸額度以及定期貸款和利率互換的條款，用SOFR利率條款取代了現有的基於倫敦銀行同業拆借利率的條款。亞利桑那州立大學2020-4年的修正案自2020年3月12日起生效，至2022年12月31日止。2022年12月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2022-06，對主題848進行了修訂，將適用實際權宜之計的截止日期推遲到2024年12月31日。參考利率變化的影響沒有對夥伴關係的合併財務報表產生重大影響。更多信息見附註8——債務。
新的會計準則尚未實施。
亞利桑那州立大學2020-6號債務——帶有轉換和其他期權的債務（副標題470-20）和衍生品和套期保值——實體自有權益合約（副標題815—40）（“亞利桑那州立大學2020-6”）。ASU 2020-6簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益合約。ASU是FASB簡化計劃的一部分，該計劃旨在降低GAAP中不必要的複雜性。亞利桑那州立大學的修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度的過渡期有效。該合夥企業預計，亞利桑那州立大學2020-6年的規定不會對其合併財務報表和披露產生重大影響。
10
目錄
3。收購和剝離
收購 Outrigger DJ。 2022 年 12 月 1 日，合夥企業完成了對的收購 100Outrigger Energy II LLC持有的Outrigger DJ Midstream LLC（“Outrigger DJ”）股權的百分比。收購Outrigger DJ構成業務合併，採用收購會計方法進行核算。出於税收目的，此次收購被視為資產收購。此次收購極大地增加了合作伙伴關係在DJ Basin的天然氣處理能力和足跡，並實現了客户羣的多元化。
在截至2023年9月30日的九個月中，最初在2022年12月記錄的收購Outrigger DJ的臨時購買會計指標沒有發生任何重大變化。在測量期間，臨時測量值可能會發生變化，此類變化可能是實質性的。合夥企業繼續評估收購的資產和承擔的負債的公允價值。完成收購價格分配所需的某些數據和評估仍在評估中，包括但不限於應計負債和應收賬款餘額的最終實現以及不動產、廠房和設備及無形資產的估值。合夥企業將在收購之日後的十二個月內最終確定收購價格分配，在此期間，資產和負債的價值可能會酌情修改。
收購 Sterling DJ。 2022 年 12 月 1 日，合夥企業完成了對的收購 100斯特林投資控股有限責任公司斯特林能源投資有限責任公司、草原能源營銷有限責任公司和百年水管有限責任公司（統稱 “Sterling DJ”）各股權的百分比。收購Sterling DJ構成業務合併，採用收購會計方法進行核算。出於税收目的，此次收購被視為資產收購。此次收購極大地增加了合作伙伴關係在DJ Basin的天然氣處理能力和足跡，並實現了客户羣的多元化。
在截至2023年9月30日的九個月中，最初於2022年12月記錄的收購Sterling DJ的臨時購買會計指標沒有發生任何重大變化。在測量期間，臨時測量值可能會發生變化，此類變化可能是實質性的。合夥企業繼續評估收購的資產和承擔的負債的公允價值。完成收購價格分配所需的某些數據和評估仍在評估中，包括但不限於應計負債和應收賬款餘額的最終實現以及不動產、廠房和設備及無形資產的估值。合夥企業將在收購之日後的十二個月內最終確定收購價格分配，在此期間，資產和負債的價值可能會酌情修改。
剝離車道 G&P 系統。2022年6月30日，該合夥企業完成了對擁有車道收集和處理系統（“Lane G＆P系統”）的Summit Permian和Permian Finance向鬥牛士資源公司（“鬥牛士”）的全資子公司朗伍德收集和處置系統有限責任公司（“朗伍德”）的出售。就此次交易而言，合夥企業向鬥牛士的子公司釋放了權益，而鬥牛士同意承擔在Double E Pipeline上收購或支付公司的產能。
在截至2022年6月30日的季度內，合夥企業確認減值為美元84.5百萬美元與Lane G＆P系統的處置有關，按收到的現金收益總額為美元計算77.5百萬，包括 $2.0交易中出售了百萬現金，淨資產為美元160.8百萬，以及其他出售成本 $1.2百萬。
剝離 Bison Midstream。 2022年9月19日，該合夥企業完成了將其位於北達科他州伯克縣和芒特雷爾縣的Bison Midstream, LLC（“Bison Midstream”）及其位於北達科他州伯克縣和薩斯喀徹温省的天然氣收集和加工資產的綜合所有者和運營商Steel Reef Infrastructure Corp.（“Steel Reef”）的子公司的出售。
在截至2022年9月30日的季度內，合夥企業確認減值為美元6.9百萬美元與Bison Midstream的處置有關，按收到的現金收益總額計算36.7百萬美元，淨資產為美元43.6百萬。現金收益用於減少ABL融資機制下的未繳款項。
11
目錄
Pro Forma 信息（未經審計）
以下未經審計的補充預估經營業績截至2022年9月30日的三個月和九個月中提供的合併信息好像收購Sterling DJ和Outrigger DJ以及剝離Lane G&P System和Bison Midstream是在2021年1月1日發生的。未經審計的補充預估財務信息來自合夥企業、Sterling DJ和Outrigger DJ的歷史合併和合並運營報表，經過修改以包括所需的合規調整。這些未經審計的補充預計經營業績僅用於説明目的，並不表示合併後的實體在報告所述期間本應取得或未來可能實現的實際業績。未來的業績可能與這份未經審計的預估財務信息中反映的結果有很大不同：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20222022
收入$145,465 $394,575 
淨虧損$(4,712)$(13,003)
4。收入
下表列出了預計在2023年剩餘時間內以及與未履行的履約義務相關的剩餘合同期內確認的估計收入，包括估計的最低數量承付款。
（以千計）20232024202520262027此後
收集服務及相關費用$19,180 $67,079 $46,803 $30,527 $9,038 $6,042 
按類別劃分的收入。在下表中，收入按地理區域和主要產品和服務分列。有關可報告區段的更多詳細信息，請參閲註釋 15 — 區段信息。
截至2023年9月30日的三個月
收集服務及相關費用天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售其他收入總計
（以千計）
可報告的細分市場：
東北$18,157 $— $— $18,157 
落基山脈18,383 43,967 5,541 67,891 
二疊紀— — 893 893 
Piceance20,658 937 1,569 23,164 
巴內特8,837 216 2,035 11,088 
可報告的細分市場總數66,035 45,120 10,038 121,193 
企業和其他— — — — 
總計$66,035 $45,120 $10,038 $121,193 
12
目錄
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
收集服務及相關費用天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售其他收入總計
（以千計）
可報告的細分市場：
東北$13,528 $— $— $13,528 
落基山脈17,209 14,111 4,823 36,143 
二疊紀— — 891 891 
Piceance20,406 1,519 1,581 23,506 
巴內特10,671 998 2,622 14,291 
可報告的細分市場總數61,814 16,628 9,917 88,359 
企業和其他— — 323 323 
總計$61,814 $16,628 $10,240 $88,682 
截至2023年9月30日的九個月
收集服務及相關費用天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售其他收入總計
（以千計）
可報告的細分市場：
東北$43,717 $— $— $43,717 
落基山脈48,595 125,871 8,885 183,351 
二疊紀— — 2,678 2,678 
Piceance59,791 3,913 4,368 68,072 
巴內特28,389 581 4,835 33,805 
可報告的細分市場總數180,492 130,365 20,766 331,623 
企業和其他— — (38)(38)
總計$180,492 $130,365 $20,728 $331,585 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
收集服務及相關費用天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售其他收入總計
（以千計）
可報告的細分市場：
東北$41,104 $— $— $41,104 
落基山脈51,508 42,697 14,708 108,913 
二疊紀3,669 17,381 3,208 24,258 
Piceance60,458 5,481 4,132 70,071 
巴內特30,726 1,784 6,356 38,866 
可報告的細分市場總數187,465 67,343 28,404 283,212 
企業和其他— 21 638 659 
總計$187,465 $67,364 $29,042 $283,871 
13
目錄
5。財產、廠房和設備
有關合夥企業財產、廠房和設備的詳細信息如下。
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
收集和處理系統及相關設備$2,315,041 $2,262,330 
在建工程49,412 59,036 
填地和線路填充11,990 11,756 
其他63,976 62,222 
總計
2,440,419 2,395,344 
減去：累計折舊(744,960)(676,590)
不動產、廠房和設備，淨額
$1,695,459 $1,718,754 
合夥企業的折舊費用和資本化利息緊隨其後。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
折舊費用$23,926 $22,474 $70,130 $70,235 
資本化利息351 128 790 711 
6。權益法投資
該合夥企業對Double E和Ohio Gathering進行了權益法投資，其餘額包含在未經審計的簡明合併資產負債表上的權益投資方法被投資者標題中。 合夥企業權益法投資的詳細信息如下。
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
Double E$277,094 $281,640 
俄亥俄聚會214,653 225,037 
總計$491,747 $506,677 
7。遞延收入
合夥企業的某些收集和/或處理協議規定了每月或每年的MVC。短缺補助金額基於適用時段內運送和/或處理的實際吞吐量與適用時段內的 MVC 之間的差額，乘以適用的收款或處理費。
該合夥企業的許多天然氣收集協議都包含條款，這些條款可能會減少或延遲其預計從MVC獲得的現金流，前提是客户在適用的合同計量期內的實際吞吐量高於或低於其MVC。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，遞延收入餘額主要與建築援助繳款有關，這將在合同有效期內確認為收入。
以下是當前遞延收入的最新情況。
總計
（以千計）
當前遞延收入，2022 年 12 月 31 日$9,054 
添加：添加
8,940 
減去：確認的收入和其他
(6,732)
當前的遞延收入，2023年9月30日$11,262 
14
目錄
以下是非當期遞延收入的最新情況。
總計
（以千計）
非當期遞延收入，2022 年 12 月 31 日$37,694 
添加：添加
2,215 
減去：重新歸類為當期遞延收入及其他
(8,629)
非當期遞延收入，2023 年 9 月 30 日$31,280 
8。債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日，合夥企業的債務如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
ABL 設施: 峯會控股的資產信貸額度將於2026年5月1日到期
$295,000 $330,000 
二疊紀輸電定期貸款: 二疊紀變速箱的浮動費率資深人士
2028 年 1 月到期的有擔保定期貸款
147,549 155,353 
2025 年優先票據: Summit Holdings 5.752025 年 4 月 15 日到期的優先無抵押票據百分比
259,463 259,463 
2026 年擔保票據: 峯會控股和金融公司 8.50% 2026 年 10 月 15 日到期的優先第二留置權票據
785,000 785,000 
減去：未攤銷的債務折扣和債務發行成本(31,922)(39,454)
債務總額1,455,090 1,490,362 
減去：二疊紀輸電信貸額度的當前部分(14,258)(10,507)
長期債務總額$1,440,832 $1,479,855 
ABL 設施。 2021年11月2日，合夥企業、合夥企業的子公司Summit Holdings及其當事方的Summit Holdings子公司簽訂了第一留置權、優先擔保信貸額度，金額為美元400.0百萬美元資產循環信貸額度（“ABL貸款”），前提是借款基礎包括為ABL融資機制提供擔保的Summit Holdings及其子公司（統稱為 “ABL設施子公司擔保人”）的合格應收賬款的百分比，以及包括Summit Holdings和ABL設施子公司擔保人的合格壓縮裝置、加工廠、壓縮站和相關設備在內的一定比例的合格地上固定資產。截至2023年9月30日，合格資產的最新借款基礎確定總額為美元715.2百萬，金額大於 $400.0百萬份總承付款。
ABL融資機制將於2026年5月1日到期；前提是：(a) 如果2025年優先票據（或任何允許的再融資債務）的未償還金額，且該債券的最終到期日、定期攤銷或任何其他定期還款、強制性預付款、強制贖回或償債基金債務在該日期之前 120在該日期的終止日期（如 ABL 協議中所定義）之後的天數等於或超過 $50.0百萬，則ABL融資機制將於2024年12月13日到期，並且（b）如果兩者（i）在該日期之前有最終到期日、預定攤銷或任何其他定期還款、強制性預付款、強制贖回或償債基金債務的任何金額（或任何允許的再融資債務），則ABL融資機制將於2024年12月13日到期 120終止日期後的天數）在該日期仍未償還，並且（ii）流動性（定義見ABL協議）少於該日期之前的2025年優先票據（或任何允許的再融資債務，包括最終到期日、預定攤銷或任何其他定期還款、強制性預付款、強制贖回或償債基金債務）當時未償還本金總額的總和 120終止日期之後的幾天）加上該日期的門檻金額（定義在 ABL 協議中），則 ABL 融資機制將於 2025 年 1 月 14 日到期。
該合夥企業正在積極尋找機會，為其部分或全部資本結構（包括2025年優先票據）進行再融資。如果到2024年12月13日，2025年優先票據的未償還金額預計將等於或超過5000萬美元，則該合夥企業將在FASB ASC 205-40下的持續經營評估中包括ABL融資機制2024年12月13日的到期日， 繼續關注，從2023年年度財務報表的發佈開始。
截至2023年9月30日，調整後的SOFR借款的適用利潤率為 3.50％，利率為 8.93百分比和ABL融資機制的可用借款能力總計為美元100.7美元發行生效後為百萬美元4.3百萬張未付但未開具的不可撤銷備用信用證。
15
目錄
ABL融資機制要求Summit Holdings不允許 (i) 截至任何財政季度的最後一天，第一留置權淨槓桿率（定義見ABL協議）大於 2.50:1.00，或 (ii) 截至任何財政季度最後一天的利息覆蓋率（定義在 ABL 協議中）低於 2.00:1.00。截至2023年9月30日，第一留置權淨槓桿率為 1.16:1.00，利息覆蓋率為 2.21:1.00 截至2023年9月30日，該合夥企業遵守了ABL基金的財務契約。
二疊紀輸電信貸額度。2021年3月8日，合夥企業的無限制子公司二疊紀傳動公司簽訂了一項信貸協議，該協議允許 $175.0百萬筆優先擔保信貸額度（“二疊紀輸電信貸額度”），包括一美元160.0百萬美元定期貸款機制和一美元15.0百萬營運資本基金。二疊紀輸電信貸額度可用於為二疊紀輸電的資本募集提供資金，這些資金與其對Double E、還本付息和其他一般公司用途的投資有關。在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中，二疊紀輸電信貸額度提款的未用收益被歸類為限制性現金。
截至2023年9月30日，調整後的SOFR借款的適用利潤率為 2.475％，平均利率為 7.69百分比和二疊紀輸電信貸額度的未使用部分總計 $4.5百萬，但承諾費為 0.7美元發行生效後的百分比10.5百萬張未付但未開具的不可撤銷備用信用證。Summit Permian Transmission, LLC進入利率套期保值，名義金額約為 90二疊紀定期貸款額度的百分比。截至2023年9月30日，利率套期保值的固定SOFR利率為 1.23%。截至2023年9月30日，該合夥企業遵守了二疊紀輸電信貸額度的財務契約。
二疊紀傳輸定期貸款。 根據二疊紀輸電信貸額度的條款，2022年1月，二疊紀定期貸款機制轉換為定期貸款（“二疊紀輸電定期貸款”）。二疊紀輸電定期貸款將於2028年1月到期。截至2023年9月30日，調整後的SOFR借款的適用利潤率為 2.475%，平均利率為 7.69%。截至2023年9月30日，該合夥企業遵守了管理二疊紀輸電定期貸款的財務契約。
根據二疊紀輸電定期貸款的條款，二疊紀輸電必須強制償還本金。 以下是截至2023年9月30日剩餘的強制性本金還款摘要：
（以千計）總計20232024202520262027此後
攤銷本金還款$147,549 $2,703 $15,524 $16,580 $16,967 $17,769 $78,006 
2026 年擔保票據。 2021 年，共同發行人發行了 $700.0百萬的 8.500% 根據《證券法》第144A條和S條例向符合條件的買家發放2026年到期的優先擔保第二留置權票據，價格為 98.5他們面值的百分比。此外，2022年11月，與2022年DJ的收購有關，共同發行人額外發行了1美元85.02026 萬張有擔保票據，價格為 99.26他們面值的百分比。共同發行人在每年的4月15日和10月15日每半年以現金拖欠支付2026年有擔保票據的利息，並將由合夥企業和作為ABL協議或共同發行人2025年優先票據債務人的合夥企業的每家限制性子公司（共同發行人除外）以優先第二優先擔保基礎（視允許的留置權而定）共同和分別擔保 2026 年擔保票據。
2026年有擔保票據實際上從屬於我們或擔保人當前和未來的任何有擔保第一留置權債務，包括在ABL融資機制下產生的債務，以擔保此類債務的抵押品的價值為限，以及我們和擔保人通過抵押品以外資產的留置權擔保的當前和未來債務，以此類資產的價值為限。2026年有擔保票據在結構上從屬於我們不為2026年有擔保票據提供擔保的子公司的所有負債和其他負債。2026年有擔保票據實際上等於我們和擔保人在未來任何第二留置權債務下的義務，實際上優先於我們未來的所有次級留置權債務以及現有和未來的無抵押債務，包括我們未償還的優先無抵押票據，但僅限於抵押品的價值，優先於我們未來的任何次級債務。2026年擔保票據將於2026年10月15日到期。
在2023年10月15日之前，共同發行人本可以以等於的價格全部或部分贖回2026年有擔保票據 100其本金的百分比，加上整體保費，以及到期日（但不包括贖回日期）的應計和未付利息。2023年10月15日及之後，共同發行人可以按贖回價格（以本金百分比表示）贖回2026年有擔保票據的全部或部分，贖回價等於：(a) 104.250自2023年10月15日起的十二個月期間的百分比；(b) 102.125自2024年10月15日起的十二個月期間的百分比；以及 (c) 100.000從2025年10月15日開始的十二個月期間及其後任何時候的百分比，在每種情況下，加上贖回日期（但不包括贖回日期）的應計和未付利息（如果有）。截至2023年9月30日，該合夥企業遵守了管理其2026年有擔保票據的財務契約。
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目錄
從截至2022財年的2023年第一季度開始，一直持續到2025年財政年度，根據2026年有擔保票據契約的條款，如果合夥企業有超額現金流（定義見2026年擔保票據契約），則合夥企業必須提出購買2026年擔保票據一定數額的提議，前提是其有能力根據ABL機制提出此類要約 100本金加上應計和未付利息的百分比，等於 100上一年度產生的超額現金流的百分比。超額現金流通常定義為合併現金流減去與允許投資和允許的限制性付款相關的資本支出和現金支付總額。
通常，如果合夥企業不提議在2023年至2025年期間每年購買其2026年擔保票據的指定金額或減少2026年有擔保票據契約下的第一留置權能力，則2026年有擔保票據的利率將受到一定的利率上調的影響。根據2026年擔保票據契約的條款，指定金額用於購買美元50.0到2023年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為百萬美元，否則利率將自動增加 50每年基點；$100.0到2024年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為百萬美元，否則利率將自動增加 100每年基點（減去之前增加的任何金額）；以及 $200.0到2025年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為百萬美元，否則利率將自動增加 200每年基點（減去之前增加的任何金額）。根據截至2022財年的合夥企業超額現金流金額，該合夥企業無法在截至2022財年的指定金額提出購買要約；因此，2026年有擔保票據的利率上升 50基點至 9.00% 自 2023 年 4 月 1 日首次付款起生效。
如果合夥企業提出購買要約，但該要約未被2026年有擔保票據的持有人完全接受，則合夥企業可以將未接受的任何剩餘金額用於2026年擔保票據契約或ABL融資機制未禁止的任何目的。
2025 年高級票據。2017年2月，共同發行人共同發行了2025年優先票據。合夥企業在每年的4月15日和10月15日每半年以現金拖欠支付2025年優先票據的利息。2025年優先票據是優先的無抵押債務，在支付權方面與合夥企業現有和未來的所有優先債務處於同等地位。2025年優先票據的受付權實際上從屬於合夥企業的所有有擔保債務，但以擔保此類債務的抵押品為限。
共同發行人有權以贖回價格贖回全部或部分2025年優先票據100.00%，加上截至但不包括贖回日期的應計和未付利息（如果有）。
截至2023年9月30日，該合夥企業遵守了管理其2025年優先票據的財務契約。
9。金融工具
公允價值。 以下是我們債務金融工具的估計公允價值摘要。
2023年9月30日2022年12月31日
攜帶
價值 (1)
估計的
公允價值
（第 2 級）
攜帶
價值 (1)
估計的
公允價值
（第 2 級）
（以千計）
2025 年優先票據$259,463 $242,814 $259,463 $221,733 
2026 年擔保票據785,000 754,581 785,000 750,983 
________
(1) 不包括適用的未攤銷債務發行成本和債務折扣。
由於浮動利率，ABL設施和二疊紀輸電定期貸款資產負債表上的賬面價值代表其公允價值。2026年擔保票據和2025年優先票據的公允價值基於截至2023年9月30日和2022年12月31日的非約束性經紀商平均報價。使用不同的市場假設或估值方法可能會對其估計的公允價值產生重大影響。
延期收益。由於收購了Sterling DJ，該合夥企業承擔了遞延收益負債，該負債在每個報告期都會重新計算。截至2023年9月30日和2022年12月31日，遞延收益負債的估計公允價值為美元4.9百萬和美元5.2分別為百萬美元，是使用折扣現金流技術估算的，該方法基於預計的未來淡水供應量和適當的折扣率。鑑於投入的不可觀察性質，遞延收益的公允價值衡量被視為使用3級投入。遞延收益屬於Centennial Water Pipelines LLC，該公司是該合夥企業的無限制子公司之一。
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目錄
利率互換。關於二疊紀輸電定期貸款（前身為二疊紀輸電信貸額度），該合夥企業簽訂了攤銷利率互換協議。截至2023年9月30日和2022年12月31日，未償還的名義利率互換額為美元132.8百萬和美元139.8分別為百萬。這些利率互換管理因利率風險而產生的預期現金流波動風險。利率互換將合夥企業浮動利率債務的一部分轉換為固定利率債務。合夥企業為其在交易進行時認為具有信譽的衍生工具選擇交易對手，合夥企業在適用的情況下積極監控其信譽。但是，無法保證交易對手能夠履行其對夥伴關係的義務。合夥企業按總額列報其衍生頭寸，不淨資產和負債頭寸。在截至2023年6月30日的季度中，合夥企業修訂了利率互換協議，除其他外，將基於倫敦銀行同業拆借利率的條款替換為SOFR利率條款。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，合夥企業的利率互換協議的公允價值為美元16.3百萬和美元15.2分別為百萬美元，計入未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動資產。衍生工具的公允價值是使用公允價值層次結構中的2級輸入來確定的。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司的利率互換收益為美元2.9百萬和美元4.9分別是百萬。
10。合夥人的資本和夾層資本
常用單位。 2022年12月31日至2023年9月30日期間已發行和未償還的普通有限合夥人單位數量的最新情況如下。
常用單位
單位，2022年12月31日10,182,763 
為 SMLP LTIP 發行的通用單位，net
193,426 
單位，2023 年 9 月 30 日10,376,189 
A 系列首選單位。截至2023年9月30日，該合作伙伴關係已經65,508A 系列未償還的優先單位和 $29.9其A系列優先單位的百萬份應計和未付分配。
A系列優先單位交換優惠。 2022年1月，合夥企業完成了將其A系列優先單位兑換成新發行的普通單位的要約（“2022年優先交易所要約”），並據此發行了 2,853,875SMLP 普通單位，扣除預扣税的單位，以換取 77,939A 系列首選單位。交易的結果是，合夥企業確認了美元的認定捐款20.9從A系列優先單位持有者到普通單位持有者的百萬美元。
子公司 A 系列優先單位。合夥企業在發行時按扣除發行成本後的公允價值記錄其子公司A系列優先股，隨後記錄每個報告期的有效利息法增值金額，根據預先確定的內部收益率將賬面價值累積為最有可能的贖回價值。如果合夥企業選擇向其子公司A系列優先單位的持有人進行實物支付（“PIK”）分配，則這些PIK分配會增加每個子公司A系列優先單位的清算優先權。歸屬於我們普通單位的淨收益（虧損）包括對PIK分配和贖回增量的調整。
截至2023年9月30日，該合作伙伴關係已經93,039已發行和未償還的子公司A系列優先單位。
如果子公司A系列優先單位在2023年9月30日兑換，則贖回金額將為美元123.9如果考慮子公司A系列優先單位協議中包含的投資資本指標和整數金額條款的適用倍數，則為百萬美元。
下表顯示了從2023年1月1日到2023年9月30日我們的子公司A系列優先單位餘額的變化，扣除美元1.8百萬和美元2.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，未攤銷的發行成本分別為百萬美元：
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額$118,584 
贖回增額，扣除發行成本攤銷
8,865 
現金分配（包括 $1.6（截至2023年9月30日，應支付100萬英鎊的分配）
(4,885)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$122,564 
現金分配政策。從截至2020年3月31日的季度開始，該合夥企業暫停了對普通股持有人的現金分配。恢復分配後，《合夥協議》要求其在內部分配所有可用現金，但須遵守普通合夥人設立的儲備金45每個季度結束後的天數
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目錄
在適用的記錄日期向登記在冊的單位持有人發放。根據本政策支付的分配金額會根據合夥企業從其業務中產生的現金額而波動，進行任何分配的決定由普通合夥人考慮合夥協議的條款決定。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，或在截至2022年12月31日的十二個月中，沒有支付任何分配。
11。每單位收益
下表詳細介紹了 EPU 的組件。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計，每單位金額除外）
基本和稀釋後的 EPU 的分子：
有限合夥人權益淨虧損的分配：
淨收益（虧損）
$3,874 $(7,788)$(23,829)$(99,597)
減去：歸屬於子公司A系列優先單位的淨收益
(3,623)(3,278)(8,865)(12,155)
歸屬於峯會中游合作伙伴有限責任公司的淨收益（虧損）$251 $(11,066)$(32,694)(111,752)
減去：歸屬於A系列優先單位的淨收益$(3,004)$(1,962)$(8,442)(6,070)
添加：2022 年優先交易所要約的視同資本出資— — — 20,974 
歸屬於普通有限合夥人的淨虧損$(2,753)$(13,028)$(41,136)$(96,848)
基本和稀釋後的 EPU 的分母：
未償還的加權平均普通單位 — 基本10,376 10,168 10,320 10,003 
非歸屬幻影單位的效果— — — — 
加權平均未償還普通單位——攤薄
10,376 10,168 10,320 10,003 
每個有限合夥人單位的淨收入：
常用單位-基本
$(0.27)$(1.28)$(3.99)$(9.68)
普通單位 — 稀釋
$(0.27)$(1.28)$(3.99)$(9.68)
稀釋後的 EPU 計算中不包括非歸屬反稀釋幻像單位
160 — 221 — 
12。補充現金流信息
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
補充現金流信息：
已支付的現金利息$72,749 $46,093 
繳納税款的現金$15 $149 
非現金投資和融資活動：
貿易應付賬款中的資本支出（期末應計賬款）$7,354 $4,102 
扣除發行成本攤銷後的子公司A系列優先單位的增加$8,865 $10,554 
2022 年優先交易所優惠$— $92,587 
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目錄
13。單位補償和非現金補償
SMLP 長期激勵計劃。合夥企業的長期激勵計劃（“SMLP LTIP”）規定向合夥企業的合格高管、員工、顧問和董事提供股權獎勵，從而將接受者的薪酬與SMLP的績效直接掛鈎。需要注意的重要事項：
•在截至2023年9月30日的九個月內，合夥企業獲得了212,893與合夥企業的年度激勵薪酬獎勵週期相關的基於時間的虛擬單位和員工的相關分配等值權利。這些獎項的授予日期公允價值為 $16.00每個普通單位然後按比例背心3 年時期。
•在截至2023年9月30日的九個月內，合夥企業獲得了 110,478在合夥企業的年度激勵薪酬獎勵週期中，向某些管理層成員提供基於績效的幻像單位和相關的同等分配權。這些獎勵的授予日期公允價值總計 $2.2百萬。
•在截至2023年9月30日的九個月期間，合夥企業發行了 38,100夥伴關係的共同單位六與其年度薪酬計劃有關的獨立董事。這些獎項的授予日期公允價值為 $16.00每個普通單位並立即歸屬。
•截至2023年9月30日，大約 0.5根據SMLP LTIP，未來仍有100萬個普通單位可供發行，其中包括以下方面的影響 0.7百萬個已授予但未歸屬的幻影單位。
14。承付款和意外開支
環境問題。儘管該夥伴關係認為它在很大程度上遵守了適用的環境法規，但環境修復成本和責任的風險是管道所有權和運營所固有的。此外，夥伴關係無法保證將來不會產生重大的環境修復成本和責任。除下文所述外，夥伴關係目前不存在任何與環境問題有關的重大或有負債。
截至2023年9月30日，該夥伴關係已確認 (i) 預計將在未來12個月內產生的修復工作支出的流動負債，以及 (ii) 預計在2024年9月30日之後產生的估計修復支出的非流動負債。這些金額中的每一項都代表了合夥企業對預計產生的成本的最佳估計。這兩筆金額均未按現值折算。
該夥伴關係未貼現的應計環境修復的最新情況如下，主要與2015年Blacktail Release和其他環境修復活動有關，詳情如下。
（以千計）
應計環境修復措施，2022 年 12 月 31 日$3,705 
已付款
(579)
估計數的變化
(60)
應計環境修復措施，2023 年 9 月 30 日$3,066 
2015年，該夥伴關係獲悉，北達科他州威利斯頓附近的Meadowlark Midstream系統上的一條四英寸的採水集水管道破裂（“2015年Blacktail發佈”）。2021 年 8 月 4 日，合夥企業的子公司簽訂了以下協議，以解決美國聯邦和北達科他州政府與 2015 年 Blacktail 發行版相關的環境索賠：（i）與美國司法部（“DOJ”）、美國環境保護署（“EPA”）和北達科他州的同意令（“同意令”）；（ii）與美國的認罪協議（“認罪協議”）協議”）；以及（iii）與北達科他州工業委員會簽訂的同意協議（“同意協議” 以及同意書）法令和認罪協議，“全球和解”）。截至2023年9月30日和2022年12月31日，2015年Blacktail Release的應計虧損負債為美元25.5百萬和美元28.3百萬美元分別計入未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債和應計結算應付款。
全球和解協議的關鍵條款包括 (i) 支付總額為美元的罰款和罰款36.3百萬，由美元組成1.25支付給聯邦和州政府的百萬美元自然資源損失，a $25.0應付給聯邦政府的數百萬美元 5年，還有一美元10.0除聯邦和州民事金額外，還應向州政府支付一百萬美元， 六年而且，就聯邦刑事金額而言， 五年，對未付金額適用利息，聯邦和州民事金額的固定利率為 3.25%，對於聯邦刑事金額，採用由法規規定的浮動税率，其中 $6.7預計將在未來十二個月內支付100萬美元；（ii）繼續在2015年Blacktail釋放現場進行補救工作；（iii）其他禁令救濟，包括但不限於控制室管理、環境
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目錄
管理系統審計、培訓和報告；(iv) 被告子公司對 (a) 認罪 一關於疏忽排放有害量石油的指控以及 (b) 一罪名是明知未立即報告石油排放；以及（v）自2021年12月6日宣判起至少三年的組織緩刑，包括全額支付罰款和罰款的某些部分。構成全球和解的協議須經美國北達科他州地方法院（“美國地方法院”）的批准。美國地方法院下達命令，使全球和解的民事部分於2021年9月28日生效，並於2021年12月6日接受了認罪協議中的判決，完成了對全球和解的批准。
合夥企業的子公司也參與了 二由於認罪協議生效，環保局正在審理訴訟。在美國地方法院對被告子公司的認罪作出判決後 一違反《清潔水法》疏忽排放產水的罪名，根據《美國法典》第33篇第1368（a）節，依法禁止被告子公司參與在 “違規設施” 中執行的聯邦裁決，EPA認定該設施是北達科他州生產的集水系統的Marmon子系統。所定義的取消資格的範圍和效果不會對我們的行動產生實質性影響。被告已提交復職申請，但美國環保局的暫停和取消資格辦公室（“SDO”）於2022年7月11日駁回了該申請。SDO確定，認罪協議中的緩刑期是證明被告子公司態度、政策、做法和程序變化的適當期限。合夥企業和某些子公司還收到了美國環保局的説明理由通知，要求我們 “説明理由” 為何SDO不應根據2 C.F.R. § 180.800（d）向被告子公司和某些關聯公司發出擬議禁賽通知，我們已對此做出了迴應，在該訴訟中沒有取得進一步進展。
法律訴訟。合夥企業參與正常業務過程中出現的各種訴訟和行政程序。管理層認為，任何負債，包括保險索賠，都不會對合夥企業的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
15。區段信息
截至2023年9月30日，該合作伙伴關係的可報告的細分市場是：
•落基山脈 — 包括合夥企業位於威利斯頓盆地和DJ盆地的全資中游資產。2022年9月，該合夥企業完成了將位於北達科他州伯克縣和芒特雷爾縣的Bison Midstream及其天然氣收集系統出售給Steel Reef子公司的交易。此外，2022年12月，該合作伙伴關係完成了對Sterling DJ和Outrigger DJ及其相關的中游基礎設施的收購。有關這些收購和剝離的更多信息，請參閲附註3——收購和剝離。
•二疊紀 — 包括合夥企業對Double E及其全資擁有的Lane G&P System的股權法投資，後者於2022年6月30日出售給了Matador。有關出售Lane G＆P系統的更多信息，請參閲附註3——收購和資產剝離。
•東北 – 包括該合夥企業位於尤蒂卡和馬塞勒斯頁巖油田的全資中游資產，以及以尤蒂卡頁巖為重點的對俄亥俄州集會的股權法投資。
•Piceance — 包括合夥企業位於皮森斯盆地的全資中游資產。
•Barnett — 包括合夥企業位於巴尼特頁巖的全資中游資產。
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目錄
企業和其他代表以下業績：（i）不能具體歸因於應申報的細分市場；（ii）不可單獨申報；或（iii）未分配給應報告的細分市場以評估其業績，包括某些一般和管理費用項目以及交易成本。
以下是按可報告的細分市場劃分的資產。
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
資產：
落基山脈$896,333 $886,629 
二疊紀295,375 298,906 
東北577,572 591,091 
Piceance445,302 475,719 
巴內特283,702 295,473 
應申報的分部資產總額
2,498,284 2,547,818 
企業和其他11,230 12,146 
總資產
$2,509,514 $2,559,964 
按應報告的分部調整後的息税折舊攤銷前利潤如下。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
可報告的分部調整後的息税折舊攤銷前利潤
落基山脈$24,998 $14,262 $64,986 $43,991 
二疊紀5,840 4,882 16,283 13,848 
東北27,751 19,353 65,806 57,989 
Piceance15,292 14,249 43,640 45,367 
巴內特6,084 7,864 20,380 24,397 
衡量應報告的細分市場的利潤總數
$79,965 $60,610 $211,095 $185,592 
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目錄
接下來是將所得税前的收入或虧損和權益法投資者的收入與應申報分部的利潤衡量標準總額進行對賬。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計）
所得税前虧損的對賬和
權益法被投資者的收入佔總額
可報告的細分市場的利潤衡量標準：
所得税前虧損和權益法被投資者的收入
$(6,265)$(13,590)$(46,311)$(113,452)
添加：
公司和其他費用
5,487 2,151 20,695 11,778 
利息支出
34,568 24,932 103,966 73,982 
折舊和攤銷 (1)
31,013 29,076 91,438 90,101 
權益法投資者的按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤
16,917 11,949 42,655 33,807 
與資本償還活動有關的調整
(3,111)(1,517)(6,778)(4,823)
單位薪酬和非現金薪酬
1,396 692 5,158 2,964 
資產出售收益，淨額(40)(99)(183)(409)
長期資產減值
— 7,016 455 91,644 
衡量應報告的細分市場的利潤總數
$79,965 $60,610 $211,095 $185,592 
________
(1)包括與我們在其他收入中報告的優惠天然氣收集合同相關的攤銷費用。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）旨在向讀者通報自2022年12月31日以來影響合夥企業及其子公司財務狀況和經營業績的事項。因此，以下討論應與本報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中包含的MD&A以及經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。除其他外，這些財務報表和相關附註包括有關下列信息的列報基礎的更詳細資料。本討論包含構成我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，包括但不限於前瞻性陳述中討論的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
概述
我們是一家以價值為導向的有限合夥企業，專注於開發、擁有和運營中游能源基礎設施資產，這些資產戰略性地位於美國大陸的非常規資源盆地，主要是頁巖地層。
我們的財務業績主要由採集系統的吞吐量和費用管理驅動。我們的大部分收入來自我們向客户提供的收集、壓縮、處理和加工服務。我們收集、壓縮、處理和/或處理的大多數交易量都採用固定費用率結構，通過提供不受直接大宗商品價格風險影響的收入來源，增強了我們現金流的穩定性。我們還通過以下活動獲得部分收入，這些活動直接使我們受到大宗商品價格波動的影響：（i）出售根據收益百分比購買的實物天然氣和/或液化天然氣或與落基山脈和皮塞恩斯板塊的某些客户達成的其他加工安排；（iii）出售我們從某些巴尼特板塊客户那裏留存的天然氣；（iii）出售我們在皮塞恩斯採集服務中保留的凝析油舞蹈細分市場和（iv）與某些演出相關的額外聚會費商品價格指數，然後將其添加到固定集合率中。
我們還間接面臨大宗商品價格變化的影響，因此大宗商品價格持續低迷可能會導致我們的客户延遲和/或取消鑽探和/或完井活動或暫時關閉生產，這將減少我們收集的天然氣和原油量（以及相關的產水量）。如果我們的某些客户取消或推遲鑽探和/或完井活動或暫時關閉生產，則相關的 MVC（如果有）將確保我們獲得最低收入。
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目錄
下表列出了某些合併和可報告的分部財務數據。有關我們應報告的細分市場的更多信息，請參閲此處包含的 “截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的細分市場概述” 部分。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
淨收益（虧損）$3,874 $(7,788)$(23,829)$(99,597)
可報告的分部調整後的息税折舊攤銷前利潤
東北
$27,751 $19,353 $65,806 $57,989 
落基山脈
24,998 14,262 64,986 43,991 
二疊紀
5,840 4,882 16,283 13,848 
Piceance
15,292 14,249 43,640 45,367 
巴內特
6,084 7,864 20,380 24,397 
經營活動提供的淨現金$59,119 $36,646 $110,759 $96,805 
資本支出 (1)
17,685 6,161 49,863 20,955 
處置Lane G＆P系統的收益，扣除交易中出售的現金
— — — 75,520 
出售Bison Midstream的收益，扣除交易中出售的現金— 36,671 — 36,671 
投資雙E權益法被投資者— — 3,500 8,444 
ABL 設施的還款(33,000)(66,000)(70,000)(205,000)
ABL 貸款的借款— — 35,000 23,000 
二疊紀輸電定期貸款的還款(2,684)(1,200)(7,804)(3,442)
________
(1)有關資本支出的更多信息，請參閲此處未經審計的簡明合併財務報表中的 “流動性和資本資源”。
趨勢與展望
我們的業務一直受到以下關鍵趨勢的影響，我們預計未來的業務將繼續受到影響：
•外國石油和天然氣生產國的政治和經濟狀況及事件對大宗商品價格的持續影響，包括當前的俄羅斯-烏克蘭衝突、對俄羅斯的國際制裁、持續的中東衝突和其他持續的軍事行動；
•天然氣、液化天然氣和原油供需動態；
•歐佩克及其盟國的行動，包括歐佩克成員國和其他出口國同意和維持石油價格和產量控制的能力和意願；
•美國頁巖油田的產量；
•資本市場的可用性和資本成本；以及
•通貨膨脹和運營成本的變化。
我們的期望基於我們做出的假設和我們目前獲得的信息。如果我們對現有信息的基本假設或解釋被證明不正確，則我們的實際結果可能與預期結果存在重大差異。有關更多信息，請參閲《2022年年度報告》中包含的MD&A的 “趨勢與展望” 部分。
戰略審查。正如我們先前在2023年10月宣佈的那樣，根據合夥企業最近和預期的財務業績，以及最近從第三方收到的潛在交易利息，包括出售特定資產到整個合夥企業的對價，合夥企業董事會已聘請外部顧問來評估合夥企業的戰略備選方案，目標是為合夥企業的單位持有人實現價值最大化。這些替代方案可能包括但不限於繼續執行合夥企業的業務計劃、出售資產、對其部分或全部資本結構進行再融資、通過合併或現金出售合夥企業，或這些選擇與其他替代方案的任意組合。
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目錄
如果合夥企業董事會決定繼續進行戰略交易，那麼相對於我們獨立業務的價值，合夥企業投資者認為的價格可能不具有吸引力。此外，任何此類交易的完成都將取決於許多可能超出合夥企業控制範圍的因素，包括市場狀況、監管因素、行業趨勢、第三方在合夥企業業務中的利益以及在合理條件下向潛在買家提供融資的情況。如果合夥企業董事會決定不進行戰略交易，這可能會對合夥企業共同單位的市場價格和波動性產生負面影響。
戰略性 DJ 收購。2022年12月1日，我們完成了2022年DJ的收購，總現金對價為3.05億美元，但收盤後將進行調整。作為2022年DJ收購的結果，我們在DJ盆地收購了天然氣收集和處理系統、原油收集系統、淡水權和地下淡水輸送系統。Outrigger DJ和Sterling DJ收購的資產位於科羅拉多州的韋爾德、摩根和洛根縣以及內布拉斯加州的夏安縣。2023年，我們將花費時間和資源將2022年DJ的收購整合到我們現有的DJ Basin資產中，並有望在未來實現資本和運營協同效應。
成本結構優化和投資組合管理。該合夥企業打算通過自由現金流減少負債來改善其未來資本結構，並可能在適當時進行機會主義交易，以增加長期單位持有人的價值。這可能包括機會主義收購（例如2022年DJ收購）、資產剝離（例如在2022年出售Lane G&P系統和Bison Midstream）、向新的或現有領域重新分配資本，以及發展涉及我們現有中游資產或新投資機會的合資企業。我們認為，我們內部產生的現金流、資產負債額度、二疊紀定期貸款機制以及債務（例如2026年附加擔保票據）或股權將足以為我們的戰略計劃提供資金。為了實現我們的總體企業戰略目標，我們可能會進行資產剝離或剝離，其交易估值低於被剝離資產的賬面淨值。
外國石油和天然氣生產國的政治和經濟狀況及事件對大宗商品價格的持續影響。 儘管該夥伴關係僅在美國運作，但外國石油和天然氣生產國的某些事件和條件，包括俄羅斯入侵烏克蘭和包括哈馬斯-以色列戰爭在內的中東持續衝突，可能會對夥伴關係產生潛在影響，包括但不限於貨幣和商品價格的波動、更高的通貨膨脹、成本和供應鏈壓力以及銀行系統和資本市場的可用性和中斷。截至申請之日，對合夥企業沒有實質性影響。
根據客户最近更新的產量預測和2023年發展計劃，我們目前預計，2023年的經濟活動將高於2022年，並將處於接近 COVID-19 之前的歷史時期的活動水平。
最近利率上升的影響。 利率上升可能會對我們未來獲得融資的能力產生不利影響，或大幅增加現有和任何額外融資的成本。自2022年3月以來，美聯儲已多次將聯邦基金利率的目標區間提高至目前的5.25％至5.50％的目標區間，並且可能會繼續加息。截至2023年9月30日，我們的固定利率債務本金約為10億美元，浮動利率ABL貸款下未償還2.950億美元，浮動利率二疊紀輸電定期貸款下未償還1.475億美元（見附註8——債務）。截至2023年9月30日，我們對衝了1.328億美元的利率敞口，以抵消利率變化對我們的二疊紀傳輸定期貸款的影響。
2022年的《降低通貨膨脹法案》可能會加速向低碳經濟的過渡，並將給我們的運營帶來新的成本。 2022年8月16日，根據預算對賬程序，2022年通貨膨脹降低法案（“IRA 2022”）簽署成為法律。2022年IRA包含數千億美元的激勵措施，用於開發可再生能源、清潔氫氣、清潔燃料、電動汽車和配套基礎設施、碳捕集和封存等條款。這些激勵措施可能會進一步加速美國經濟從使用化石燃料向低碳或零碳排放替代品的過渡，這可能會減少對石油和天然氣的需求，從而對我們的業務和經營業績產生重大和不利影響。我們目前認為該立法不會對我們的經營業績產生實質性影響。
我們如何評估我們的運營
我們通過五個可報告的細分市場開展和報告我們在中游能源行業的業務：東北、落基山脈、二疊紀、皮塞恩斯和巴尼特。我們的每個應報告的細分市場都在特定的地理區域提供中游服務，而我們的可報告的細分市場反映了我們內部報告用於決策和分配與運營相關的資源的財務信息的方式。有關更多信息，請參閲附註 15-區段信息。
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目錄
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的合併和分部業績。我們將這些指標視為評估我們盈利能力的重要因素。這些指標包括：
•吞吐量；
•收入；
•運營和維護費用；
•資本支出；以及
•分部調整後的息税折舊攤銷前利潤
我們會定期審查這些指標，以保持一致性和趨勢分析。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，這些指標的構成或特徵沒有變化。
附加信息。有關更多信息，請參閲此處 “經營業績” 部分和未經審計的簡明合併財務報表附註。有關這些指標如何幫助我們管理業務的更多信息，請參閲《2022年年度報告》中包含的MD&A的 “我們如何評估我們的運營” 部分。有關即將發生的會計變更的信息，這些變更預計將對我們在未來各期公佈的財務業績產生重大影響，請參閲附註2——重要會計政策摘要和最近發佈的適用於合夥企業的會計準則。
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目錄
運營結果
截至2023年9月30日的三個月和九個月以及2022年9月30日的合併概述
下表列出了某些合併的財務和運營數據。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
收入：
收集服務及相關費用$66,035 $61,814 $180,492 $187,465 
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售45,120 16,628 130,365 67,364 
其他收入10,038 10,240 20,728 29,042 
總收入
121,193 88,682 331,585 283,871 
成本和支出：
天然氣和液化天然氣的成本27,110 15,080 77,967 64,162 
操作和維護26,161 21,877 75,291 61,216 
一般和行政 11,098 8,550 31,897 31,983 
折舊和攤銷30,778 28,841 90,734 89,397 
交易成本144 1,517 926 1,750 
收購整合成本171 — 2,396 — 
資產出售收益，淨額(40)(99)(183)(409)
長期資產減值— 7,016 455 91,644 
成本和支出總額
95,422 82,782 279,483 339,743 
其他收入（支出），淨額(315)— 747 (4)
利率互換的收益2,856 5,527 4,851 16,491 
出售業務的損失(9)(85)(45)(85)
利息支出(34,568)(24,932)(103,966)(73,982)
所得税和權益法投資收益前虧損
(6,265)(13,590)(46,311)(113,452)
所得税（費用）補助(72)68 180 (307)
權益法被投資者的收入10,211 5,734 22,302 14,162 
淨收益（虧損）
$3,874 $(7,788)$(23,829)$(99,597)
體積吞吐量 (1):
每日總平均吞吐量-天然氣 (mmcf/D)
1,352 1,177 1,249 1,228 
每日總平均吞吐量-液體 (mbbl/d)
85 66 76 62 
________
(1)不包括Ohio Gathering和Double E的吞吐量。有關更多信息，請參閲此處標題為 “截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的航段概述” 下的東北和二疊紀部分。

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目錄

體積-氣體。 天然氣吞吐量增加 截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比，175 mmcf/d，主要反映了：
•東北段的體積吞吐量增加了 115 mmcf/d。
•Piceance 分段的體積吞吐量增加了 8 mmcf/d。
•落基山脈板塊的體積吞吐量增加了86 mmcf/d。
•巴尼特板塊的體積吞吐量下降了34 mmcf/d。
天然氣吞吐量增加 截至2023年9月30日的九個月中為21 mmcf/d，而截至2022年9月30日的九個月中，這主要反映了：
•東北段的體積吞吐量下降了12 mmcf/d。
•Piceance 分段的體積吞吐量下降了 11 mmcf/d。
•二疊紀段的體積吞吐量下降了18 mmcf/d。
•落基山脈板塊的體積吞吐量增加了78 mmcf/d。
•巴尼特板塊的體積吞吐量下降了16 mmcf/d。
體積-液體。 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，落基山脈板塊的原油和產水吞吐量與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比有所增加，這主要是由於2022年9月30日之後有81口新油井上線，但被自然產量下降和與天氣相關的停機所抵消。
有關交易量的更多信息，請參閲此處的 “截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的細分市場概述” 部分。
收入。在截至2023年9月30日的三個月中，總收入與去年同期相比增加了3,250萬美元，其中包括2850萬美元的增長 天然氣、液化天然氣和凝析油銷售以及採集服務和相關費用增加了420萬美元，但被其他收入減少的20萬美元所抵消。
集會服務及相關費用。與截至2022年9月30日的三個月相比，收集服務和相關費用增加了420萬美元，這主要反映了：
•東北地區增加了460萬美元，這主要是由於體積吞吐量的增加；
•落基山脈增長了120萬美元，這主要是由於體積吞吐量的增加，但部分被2022年9月出售Bison Midstream帶來的收入減少所抵消；
•巴尼特減少了180萬美元；這主要是由於與大宗商品價格大幅下跌相關的產量削減。
天然氣、液化天然氣和冷凝水銷售。天然氣、液化天然氣和凝析油收入增加 與截至2022年9月30日的三個月相比，2850萬美元，主要反映了：
•落基山脈的收入增加了2990萬美元，這主要是由於2022年12月對DJ的收購。
在截至2023年9月30日的九個月中，總收入與去年同期相比增加了4,770萬美元，其中包括6,300萬美元的增長 天然氣、液化天然氣和凝析油銷售額被採集服務和相關費用減少700萬美元以及其他收入減少830萬美元所抵消。
集會服務及相關費用。與截至2022年9月30日的九個月相比，收集服務和相關費用減少了700萬美元，這主要反映了：
•由於2022年6月處置了Lane G&P系統，二疊紀的收入減少了370萬美元；
•落基山脈減少了290萬美元，這主要是由於2022年9月出售Bison Midstream導致收入減少；
•Barnett減少了230萬美元，這主要是由於體積吞吐量下降所致；抵消了
•東北地區增加了260萬美元，這主要是由於體積吞吐量的增加。
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目錄
天然氣、液化天然氣和冷凝水銷售。天然氣、液化天然氣和凝析油收入增加 與截至2022年9月30日的九個月相比，6,300萬美元，主要反映了：
•落基山脈的收入增加了8,320萬美元，這主要是2022年12月對DJ的收購所致；抵消因素是
•由於2022年6月處置了Lane G&P系統，二疊紀的收入減少了1740萬美元。
成本和費用。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，總成本和支出增加了1,260萬美元。
與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，總成本和支出減少了6,030萬美元。
天然氣和液化天然氣的成本。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月中，天然氣和液化天然氣的成本分別增加了1,200萬美元和1,380萬美元，這主要是由於2022年12月收購了Sterling DJ，但2022年6月出售的Lane G&P系統部分抵消了這一點。
操作和維護。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，運營和維護費用分別增加了430萬美元和1,410萬美元，這主要是由於2022年12月收購了Sterling DJ和Outrigger DJ，但2022年6月出售Lane G&P系統和2022年9月Bison Midstream被部分抵消。
收購整合成本。截至2023年9月30日的九個月中，收購整合成本與截至2022年9月30日的九個月相比增加了240萬美元，這主要是由於我們在2022年12月收購了Sterling DJ和Outrigger DJ。
長期資產減值。與去年同期相比，我們確認了與2022年6月處置Lane G&P系統相關的8,450萬美元減值，確認了與處置Bison Midstream相關的690萬美元減值。
利息支出。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，與截至2022年9月30日的三個月和九個月期相比，利息支出有所增加，這主要是由於發行2026年有擔保票據額外本金導致的利息成本增加、債務發行成本的攤銷費用增加以及2026年有擔保票據的利率提高50個基點。利息支出不包括我們為二疊紀輸電信貸額度達成的利率互換收益或虧損的影響。
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目錄
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的細分市場概述
東北。 
東北可報告的板塊的產量吞吐量如下。
東北
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
平均每日吞吐量 (mmcf/D)752 637 18%658 670 (2)%
平均每日吞吐量 (mmcf/D)（俄亥俄州集會）870 783 11%763 648 18%
與截至2022年9月30日的三個月相比，東北地區（不包括俄亥俄集會）的吞吐量增長了18％，這主要是由於2022年9月30日之後有34口油井上線，但被自然產量下降以及主要發生在2023年上半年的壓裂保護活動所部分抵消。
與截至2022年9月30日的九個月相比，東北地區（不包括俄亥俄集會）的吞吐量下降了2％，這主要是由於自然產量下降以及主要發生在2023年上半年的壓裂保護活動，但被2022年9月30日之後上線的34個油井連接所抵消。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，俄亥俄採集系統的產量分別增長了11％和18％，這主要是由於2022年9月30日之後有45個新油井上線，但主要在2023年上半年自然產量下降和壓裂保護活動的產量關閉部分抵消了這一點。
我們的東北可報告板塊的財務數據如下。
東北
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
（以千計）（以千計）
收入：
收集服務及相關費用$18,157 $13,528 34%$43,717 $41,104 6%
總收入
18,157 13,528 34%43,717 41,104 6%
成本和支出：
操作和維護2,094 1,637 28%6,204 4,872 27%
一般和行政205 225 (9%)607 645 (6%)
折舊和攤銷4,435 4,417 –%13,319 13,055 2%
資產出售收益，淨額— — *(7)(10)(30)%
成本和支出總額
6,734 6,279 7%20,123 18,562 8%
添加：
折舊和攤銷
4,435 4,417 13,319 13,055 
與資本償還活動有關的調整
(20)(21)(61)(61)
資產出售收益，淨額
— — (7)(10)
俄亥俄州集會按比例調整後的息税折舊攤銷前11,913 7,708 55%28,832 22,457 28%
其他— — 129 6 
分部調整後的息税折舊攤銷前
$27,751 $19,353 43%$65,806 $57,989 13%
* 不被認為有意義
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 840 萬美元和 與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，分別為780萬美元，這主要是由於在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，Ohio Gathering按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤分別增加了420萬美元和640萬美元，以及收集服務和相關費用的增加。
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目錄
落基山脈。 
我們的落基山脈可報告細分市場的吞吐量如下。
落基山脈
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
每日總平均吞吐量-天然氣 (mmcf/D)
11731277%10830260%
每日總平均吞吐量-液體 (mbbl/d)
856629%766223%
天然氣。天然氣量吞吐量增加 與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，這主要反映了2022年12月對DJ的收購，以及2022年9月30日之後上線的73口新油井，但2022年9月Bison Midstream的出售部分抵消了這一點。截至2022年9月30日的三個月和九個月的總平均每日吞吐量分別包括與Bison Midstream資產相關的平均每日吞吐量中的13 mmcf/d和12 mmcf/d。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，天然氣和液化天然氣的成本分別包括根據收益百分比安排收取的1,010萬美元和3,060萬澳元的收集費。
液體。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，液體吞吐量增加了29％和23％，這主要與2022年9月30日之後上線的81個新油井連接有關，其中包括在截至2023年9月30日的九個月中上線的60個油井連接。
我們的落基山脈應報告的細分市場的財務數據如下。
落基山脈
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
（以千計）（以千計）
收入：
收集服務及相關費用$18,383 $17,209 7%$48,595 $51,508 (6%)
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售43,967 14,111 212%125,871 42,697 195%
其他收入5,541 4,823 15%8,885 14,708 (40)%
總收入
67,891 36,143 88%183,351 108,913 68%
成本和支出：
天然氣和液化天然氣的成本26,693 13,674 95%75,977 41,303 84%
操作和維護13,494 7,782 73%37,739 21,208 78%
一般和行政1,272 562 126%3,013 1,761 71%
折舊和攤銷9,228 7,430 24%26,241 22,349 17%
整合成本49 — *511 — *
資產出售（收益）虧損，淨額— (4)*(111)10 *
長期資產減值— 6,957 *455 7,068 *
成本和支出總額
50,736 36,401 39%143,825 93,699 53%
添加：
折舊和攤銷
9,228 7,430 26,241 22,349 
整合成本49 — 511 — 
與資本償還活動有關的調整
(1,434)105 (1,905)(835)
資產出售（收益）虧損，淨額
— (4)(111)10 
長期資產減值— 6,957 455 7,068 
其他— 32 269 185 
分部調整後的息税折舊攤銷前
$24,998 $14,262 75%$64,986 $43,991 48%
* 不被認為有意義
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，該細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1,070萬美元和2100萬美元，這主要是由於2022年12月對DJ的收購，但2022年9月Bison Midstream的出售部分抵消了這一收購。
32
目錄

二疊紀。 
我們的二疊紀可報告細分市場的體積吞吐量如下。
二疊紀
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
平均每日吞吐量 (mmcf/D)不適用不適用不適用不適用18 不適用
平均每日吞吐量 (mmcf/D)（雙 E）327 3144%278 272 2%
2022 年 6 月 30 日，我們完成了車道 G&P 系統的銷售。
Double E 的體積吞吐量分別增加了 4% 和 2%，相比之下，截至2022年9月30日的三個月和九個月。
下表列出了Double E的託運人通過公司運輸服務協議和相關的談判費率協議與之簽訂的MVC數量。
（金額以 mmBTU/天為單位）截至12月31日的年度的加權平均MVC數量，
2023831,096 
2024986,803 
20251,000,000 
20261,000,000 
20271,000,000 
20281,000,000 
20291,000,000 
20301,000,000 
2031879,452 
33
目錄
我們二疊紀應報告的細分市場的財務數據如下。
二疊紀
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
（以千計）（以千計）
收入：
收集服務及相關費用$— $— *$— $3,669 *
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售— — *— 17,381 *
其他收入893 891 –%2,678 3,208 (17%)
總收入
893 891 零％2,678 24,258 (89)%
成本和支出：
天然氣和液化天然氣的成本— 194 *— 18,007 *
操作和維護— — *— 3,083 *
一般和行政58 57 2%218 607 (64)%
折舊和攤銷— 3 *— 2,736 *
交易成本— — *75 — *
資產出售收益，淨額— — *— (13)*
長期資產減值— — *— 84,516 *
成本和支出總額
58 254 *293 108,936 *
添加：
折舊和攤銷
— 3 — 2,736 
交易成本— — 75 — 
與資本償還活動有關的調整
— — — (63)
資產出售收益，淨額
— — — (13)
長期資產減值
— — — 84,516 
雙E按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤5,005 4,242 18%13,823 11,350 22%
分部調整後的息税折舊攤銷前
$5,840 $4,882 20%$16,283 $13,848 18%
*不被認為有意義
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，100萬美元和240萬美元，這主要是由於我們在Double E中的權益法投資增加了按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤，與截至2022年9月30日的九個月相比，總收入減少了2160萬美元，這主要是由於2022年6月出售了Lane G&P系統。
34
目錄
Piceance。
我們的 Piceance 可報告細分市場的吞吐量如下。
Piceance
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
累計平均每日吞吐量 (mmcf/D)
313 305 3%299 310 (4%)
與截至2022年9月30日的三個月相比，吞吐量增長了3％，這主要是由於在截至2023年9月30日的九個月中，有35口新井上線，但部分被自然產量的下降所抵消。
與截至2022年9月30日的九個月相比，吞吐量下降了4％，這主要是自然產量下降的結果，但在截至2023年9月30日的九個月中，有35個新油井上線，部分抵消了這一下降。
我們的 Piceance 應報告的細分市場的財務數據如下。
Piceance
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
（以千計）（以千計）
收入：
收集服務及相關費用$20,658 $20,406 1%$59,791 $60,458 (1%)
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售
937 1,519 (38)%3,913 5,481 (29)%
其他收入1,569 1,581 (1)%4,368 4,132 6%
總收入
23,164 23,506 (1%)68,072 70,071 (3%)
成本和支出：
天然氣和液化天然氣的成本417 1,215 (66)%1,990 3,589 (45)%
操作和維護5,962 6,565 (9)%18,138 17,623 3%
一般和行政275 315 (13)%793 969 (18)%
折舊和攤銷12,949 12,857 1%38,728 38,483 1%
資產出售收益，淨額(6)(11)(45%)(10)(311)(97%)
成本和支出總額
19,597 20,941 (6)%59,639 60,353 (1)%
添加：
折舊和攤銷
12,949 12,857 38,728 38,483 
與資本償還活動有關的調整
(1,325)(1,270)(3,828)(2,871)
資產出售收益，淨額
(6)(11)(10)(311)
其他107 108 317 348 
分部調整後的息税折舊攤銷前
$15,292 $14,249 7%$43,640 $45,367 (4%)
________
*不被認為有意義
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤分別增加了100萬美元和減少了170萬美元。如上所述，在截至2023年9月30日的三個月中，增長主要與容量吞吐量的增加有關。在截至2023年9月30日的九個月中，下降主要與上述自然產量下降以及2022年到期的某個客户的最低產量承諾減少有關。
35
目錄
巴內特。 
我們的 Barnett 可報告細分市場的體積吞吐量如下。
巴內特
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
平均每日吞吐量 (mmcf/D)170 204 (17%)184 200 (8%)
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，產量分別下降了17％和8％，這主要是由於大宗商品價格下跌導致的臨時減產，但2022年9月30日之後上線的10口油井部分抵消了這一點。
我們的巴尼特應報告的細分市場的財務數據如下。
巴內特
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
（以千計）（以千計）
收入：
收集服務及相關費用$8,837 $10,671 (17%)$28,389 $30,726 (8%)
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售216 998 (78%)581 1,784 (67%)
其他收入 (1)
2,035 2,622 (22%)4,835 6,356 (24%)
總收入
11,088 14,291 (22%)33,805 38,866 (13%)
成本和支出：
操作和維護4,575 5,890 (22%)13,205 13,234 0%
一般和行政332 440 (25%)925 954 (3%)
折舊和攤銷3,803 3,792 –%11,406 11,374 –%
資產出售收益，淨額(33)(85)(61%)(47)(85)(45%)
長期資產減值— 60 *— 60 *
成本和支出總額
8,677 10,097 (14%)25,489 25,537 0%
添加：
折舊和攤銷
4,038 4,027 12,110 12,078 
與資本償還活動有關的調整
(332)(332)(984)(990)
資產出售收益，淨額
(33)(85)(47)(85)
長期資產減值
— 60 — 60 
其他— — 985 5 
分部調整後的息税折舊攤銷前
$6,084 $7,864 (23)%$20,380 $24,397 (16)%
________
*不被認為有意義
(1)包括與我們在其他收入中報告的優惠天然氣收集合同相關的攤銷費用。
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了180萬美元和400萬美元，這主要是由於170萬美元的商業和解使該分部在2022年第一季度的財務業績受益，以及上文討論的吞吐量下降。
36
目錄
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的公司和其他概述
公司和其他代表未具體歸因於應申報分部或未分配給我們的應申報分部的業績，包括某些一般和管理費用項目、交易成本和利息支出。
企業和其他
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022百分比
改變		20232022百分比
改變
（以千計）（以千計）
成本和支出：
一般和行政8,956 6,951 29%26,341 27,047 (3)%
交易成本144 1,517 *851 1,750 *
利息支出34,568 24,932 39%103,966 73,982 41%
________
* 不被認為有意義
交易成本。2022年的交易成本主要與與2022年DJ收購相關的成本有關。
利息支出。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息支出有所增加，這主要是由於發行2026年有擔保票據額外本金導致的利息成本增加、債務發行成本的攤銷費用增加以及2026年有擔保票據的利率提高50個基點。利息支出不包括我們為二疊紀輸電信貸額度達成的利率互換收益或虧損的影響。
流動性和資本資源
我們主要依賴內部產生的現金流和外部融資來源，包括商業銀行借款、債務、股權和優先股證券的發行，以及潛在資產剝離的收益來為我們的資本支出提供資金。我們認為，我們的ABL貸款和二疊紀輸電信貸額度，加上內部產生的現金流和進入債務或股權資本市場的機會，將足以為我們未來十二個月的運營提供資金，而不會對我們的流動性產生不利影響（見下文有關債務到期日的更多討論）。
我們可能會訂立可能產生重大資產負債表外債務的資產負債表外安排和交易。截至2023年9月30日，我們的重大資產負債表外安排和交易包括（i）ABL貸款的未償信用證，總額為430萬美元，以及（ii）二疊紀輸電信貸額度的未償信用證，總額為1,050萬美元。與未合併的實體或其他個人沒有任何其他交易、安排或其他關係合理地可能對我們的流動性或資本資源的可用性產生重大影響。
截至2023年9月30日，我們遵守了優先票據、ABL貸款和二疊紀輸電信貸額度中包含的所有契約。ABL融資機制要求Summit Holdings不允許 (i) 截至任何財政季度最後一天的第一留置權淨槓桿比率（定義見ABL協議）大於2. 50:1.00，或 (ii) 截至任何財政季度最後一天的利息覆蓋率（定義在ABL協議中）低於2. 00:1.00。截至2023年9月30日，第一留置權淨槓桿率和利息覆蓋率分別為1. 16:1.00 和2. 21:1.00。
債務到期日。我們正在積極尋找機會，為部分或全部資本結構進行再融資，包括我們的2025年優先票據。如果到2024年12月13日，我們的2025年優先票據的未償還金額預計將等於或超過5000萬美元，那麼我們將在FASB ASC 205-40下的持續經營評估中納入ABL貸款2024年12月13日的到期日， 繼續關注，從我們發佈的2023年年度財務報表開始。

37
目錄
ABL 設施。截至2023年9月30日，我們擁有4億美元的ABL循環貸款，到期日為2026年5月1日。如果到2024年12月13日，我們的2025年優先票據的未償還金額預計將等於或超過5000萬美元，那麼ABL融資機制將於2024年12月13日到期。截至2023年9月30日，ABL貸款機制的未償餘額為2.950億美元，在根據該基金簽發的430萬美元未償還但未提取的不可撤銷備用信用證後，可用借款能力總額為1.007億美元。
2025 年優先票據。2017年2月，共同發行人共同發行了5億美元的5.75％優先無抵押票據，該票據將於2025年4月15日到期（“2025年優先票據”）。截至2023年9月30日，2025年優先票據的未償餘額為2.595億美元。2025年優先票據是優先的無抵押債務，其受付權與我們現有和未來的所有優先債務同等。2025年優先票據的受付權實際上從屬於我們所有的有擔保債務，但以擔保此類債務的抵押品為限。自2023年9月30日起，共同發行人可以在贖回日期（但不包括贖回日期）以100.000％的贖回價格贖回2025年優先票據的全部或部分以及應計和未付利息（如果有）。
2026 年擔保票據。2021年11月，我們發行了2026年有擔保票據中的7億美元，價格為面值的98.5％。此外，在2022年11月，與2022年DJ的收購有關，我們又發行了8,500萬美元的2026年有擔保票據，價格為其面值的99.26％。共同發行人在每年的4月15日和10月15日每半年支付2026年有擔保票據的利息，2026年有擔保票據由我們和作為ABL機制債務人的每家限制性子公司在2026年有擔保票據發行之日以優先第二優先擔保基礎（視允許的留置權而定）共同和單獨擔保。截至2023年9月30日，2026年有擔保票據的未償餘額為7.85億美元。
2026年有擔保票據將於2026年10月15日到期；前提是如果2025年優先票據（或與之相關的任何再融資債務，其最終到期日為初始到期日（定義見2026年擔保票據契約）91天或之前）的未償金額在2025年1月14日（即預定票據契約的91天）大於或等於5,000萬美元 2025年優先票據的到期日，那麼2026年有擔保票據將於2025年1月14日到期。
從截至2022財年的2023年第一季度開始，一直持續到2025年財政年度，根據2026年有擔保票據契約的條款，如果有超額現金流（定義見2026年擔保票據契約），則我們必須提出購買2026年擔保票據一定金額的100％，但前提是它有能力根據ABL機制提出此類要約本金加上應計和未付利息，等於上一年度產生的超額現金流的100％。超額現金流通常定義為合併現金流減去與允許投資和允許的限制性付款相關的資本支出和現金支付總額。
通常，如果我們不提議在2023年至2025年期間每年購買其2026年擔保票據的指定金額或降低其在2026年有擔保票據契約下的第一留置權能力，則2026年有擔保票據的利率將受到一定的利率上調的影響。根據2026年擔保票據契約的條款，到2023年4月1日，指定金額為2026年有擔保票據的本金總額為5,000萬美元，否則利率將每年自動增加50個基點；到2024年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為1.00億美元，否則利率將自動每年增加100個基點（減去之前增加的任何金額）；以及截至2025年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為2億美元，否則利率每年自動增加200個基點（減去之前增加的任何金額）。根據截至2022財年的超額現金流金額，我們沒有提出購買截至2022財年的指定金額的提議；因此，2026年有擔保票據的利率自2023年4月1日首次付款起提高了50個基點至9.00％，從而使年度利息支出增加了約390萬美元。
如果我們提出購買要約，但該要約未被2026年擔保票據的持有人完全接受，則我們可以將未接受的任何剩餘金額用於2026年擔保票據契約或ABL融資機制未禁止的任何目的。
將來，我們可能會通過私下談判交易、公開市場回購、贖回、交換要約、要約或其他方式，將現金、有擔保或無抵押借款、發行普通單位或其他證券以及資產出售所得收益相結合，來償還未償債務或A系列優先單位或為其再融資，但我們沒有義務這樣做。任何此類交易都可能為單位持有人分配應納税所得額，例如資產出售收益或取消債務所得收入，按單位計算，這些收益相對於我們共同單位的交易價格而言都很大，並且沒有相應的現金分配來為向單位持有人支付由此產生的納税義務提供資金。
38
目錄
現金流
現金和現金等價物淨變動的組成部分如下：
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金$110,759 $96,805 
由（用於）投資活動提供的淨現金(55,846)87,438 
用於融資活動的淨現金(49,549)(189,851)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動
$5,364 $(5,608)
經營活動。
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金流主要反映了：
•淨虧損2380萬美元，外加非現金經營項目1.279億美元的正向調整；以及
•營運資金賬户增加了670萬美元。
截至2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金流主要反映了：
•淨虧損9,960萬美元，外加非現金經營項目1.924億美元的正向調整；以及
•營運資金賬户增加了400萬美元。
投資活動。
在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金流主要反映了：
•4,990萬美元的資本支出現金流出；以及
•對雙E項目的350萬美元現金投資。
在截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金流主要反映了：
•處置Lane G&P System的7,550萬美元現金收益，扣除交易中出售的現金；
•出售Bison Midstream產生的3670萬美元現金收益，扣除交易中出售的現金；
•出售壓縮機所得的460萬美元現金收入；由以下部分抵消
•2100萬美元的資本支出現金流出；以及
•840萬美元用於雙E項目的現金投資。
籌資活動。
在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金流主要反映了：
•用於償還ABL融資機制的7,000萬美元現金流出；
•用於償還二疊紀輸電定期貸款的780萬美元現金流出；被抵消
•3,500萬美元來自ABL融資機制的借款。
在截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金流主要反映了：
•用於償還ABL融資機制的2.05億美元現金流出；
•用於償還二疊紀輸電定期貸款的340萬美元現金流出；被抵消
•2300萬美元來自ABL融資機制的借款。
39
目錄
資本要求
總的來説。
我們的業務是資本密集型的，需要大量投資來維護現有的收集系統，收購或建造和開發新的收集系統和其他中游資產和設施。我們的合夥協議要求我們將資本支出分為以下幾類：
•維護資本支出，即為維持我們的長期運營收入或運營能力而進行的現金支出（包括用於增加或改善或更換我們的資本資產或收購現有資本資產或建設或開發新資本資產的支出）；或
•擴張資本支出，即為收購或資本改善而產生的現金支出，我們預計從長遠來看，這些支出將增加我們的營業收入或運營能力。
在截至2023年9月30日的九個月中，為資本支出支付的現金總額為4,990萬美元，其中包括910萬美元的維護資本支出。在截至2023年9月30日的九個月中，沒有人向俄亥俄聚會捐款，我們向Double E捐款了350萬美元。
我們主要依賴內部產生的現金流和外部融資來源，包括商業銀行借款、債務、股權和優先股證券的發行，以及潛在資產剝離的收益來為我們的資本支出提供資金。我們認為，我們的內部產生的現金流、我們的ABL貸款和二疊紀輸電信貸額度以及進入債務或股權資本市場的機會，將足以為我們在未來十二個月的運營提供資金，而不會對我們的流動性產生不利影響。如果我們的2025年優先票據的未償還額度超過5,000萬美元，則我們在ABL融資機制下的借款預計將於2024年12月13日到期，而我們的2025年優先票據預計將於2025年4月15日到期。我們將繼續探索多種替代方案來解決這些短期到期問題，如果有的話，我們可能無法按照可以接受的條件提供其中一些或全部方案，或者此類替代方案可能產生的資金不足以償還我們的債務。如果我們無法及時為2025年優先票據進行再融資，那麼我們繼續經營的能力可能會在未來受到重大不利影響。
我們估計，我們的2023年資本計劃將從4500萬美元到6,500萬美元不等，其中包括1,000萬至1,500萬美元的維護資本支出。我們估計，我們在2023年對雙E權益方法被投資者的投資約為500萬美元。
有許多風險和不確定性可能導致我們當前的預期發生變化，包括但不限於：（i）與第三方達成協議的能力；（ii）天然氣、原油和液化天然氣及市場的現狀和前景，以及（iii）我們從商業銀行、資本市場或其他融資來源獲得融資的能力。
超額現金流優惠可供購買。
從截至2022財年的2023年第一季度開始，一直持續到2025財年，根據2026年擔保票據契約的條款，如果我們有超額現金流（定義見2026年擔保票據契約），則必須提出按本金100％購買2026年擔保票據一定數量的2026年有擔保票據，但前提是它有能力根據ABL機制提出此類要約金額加上應計和未付利息，等於上一年度產生的超額現金流的100％。超額現金流通常定義為合併現金流減去與允許投資和允許的限制性付款相關的資本支出和現金支付總額。
通常，如果我們不提議在2023年至2025年期間每年購買其2026年擔保票據的指定金額或降低其在2026年有擔保票據契約下的第一留置權能力，則2026年有擔保票據的利率將受到一定的利率上調的影響。根據2026年擔保票據契約的條款，指定金額將在2023年4月1日之前提議購買2026年有擔保票據的本金總額為5,000萬美元，否則利率將每年自動增加50個基點；到2024年4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為1.00億美元，否則利率將自動每年增加100個基點（減去之前的任何金額）增加）；截至4月1日，2026年有擔保票據的本金總額為2億美元，2025年，否則利率將每年自動增加200個基點（減去之前增加的任何金額）。根據截至2022財年的超額現金流金額，我們沒有提出購買截至2022財年的指定金額的提議；因此，2026年有擔保票據的利率自2023年4月1日首次付款起提高了50個基點至9.00％，從而使年度利息支出增加了約390萬美元。
如果我們提出購買要約，但該要約未被2026年擔保票據的持有人完全接受，則我們可以將未接受的任何剩餘金額用於2026年擔保票據契約或ABL融資機制未禁止的任何目的。
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目錄
信貸和交易對手集中風險
我們會檢查向其提供信貸的交易對手的信用程度，並通過信用分析、信用審批、信用額度和監控程序來管理我們的信用風險敞口，對於某些交易，我們可能會要求提供信用證、預付款或擔保。
我們的某些客户可能暫時無法履行其當前義務。儘管這可能會對現金流造成幹擾，但我們認為我們完全有能力應對潛在的幹擾，因為我們的絕大多數收集資產都處於中游價值鏈初期的戰略位置。我們的大部分基礎設施都直接連接到客户的井口和填埋場，這意味着我們的收集系統通常是客户商品流經的第一批第三方基礎設施，在許多情況下，也是客户將產品推向市場的唯一途徑。
根據我們的MVC合同，我們的風險敞口是由於未履約，因此潛在客户可能沒有足夠的資金在MVC到期時支付短缺款項。我們通常會在開具賬單後的季度內立即收到上一年度所有MVC短缺賬單的付款。因此，我們面臨的不良業績風險僅限於本年初至今的合同計量期內，並且會累積。
資產負債表外安排
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們在2022年年度報告中披露的資產負債表外債務沒有重大變化。
財務信息摘要
以下補充彙總財務信息反映了SMLP的獨立賬户、Summit Holdings和Finance Corp.（合稱 “共同發行人”）及其擔保子公司（“擔保人子公司”，連同共同發行人，“債務人集團”）在所示日期和期限內的合併賬户。債務人集團的財務信息以合併方式列報，聯合發行人和擔保子公司之間的公司間餘額和交易已被刪除。共同發行人和承付人集團與不是優先票據發行人或擔保人的子公司之間沒有應報告的交易。
向優先票據持有人支付的款項受共同發行人、擔保人子公司以及二疊紀Holdco和Summit Permian Transmission的組成和關係的影響，這兩者都是SMLP的無限制子公司，不是優先票據的發行人或擔保人。我們的非限制性子公司的資產無法滿足優先票據持有人的需求。此外，我們的非限制性子公司受到某些與支付股息有關的合同限制，以及有利於其非關聯利益相關者的其他權利，這限制了它們滿足優先票據持有人要求的能力。
2022年6月30日，我們完成了向第三方出售Summit Permian和Permian Finance的所有股權。此外，2022年9月19日，我們完成了對Bison Midstream向第三方的出售。與這些處置有關，在分別進行每次處置之前，Bison Midstream、Summit Permian和Permian Finance作為擔保子公司的地位都發生了變化。
2022 年 12 月 1 日，我們完成了對 Outrigger DJ 的收購。與收購有關，Summit DJ-O, LLC（前身為Outrigger DJ Midstream, LLC）、Summit DJ-O Operating, LLC（前身為Outrigger DJ Operating, LLC）、Summit DJ-O, LLC（前身為斯特林能源投資有限責任公司）、格拉斯蘭能源營銷有限責任公司和百年水管有限責任公司。除Centennial Water Pipeline, LLC外，所有收購的實體都為我們在2025年優先票據和2026年擔保票據下的義務提供擔保。
以下彙總財務信息列出了作為擔保子公司的Bison Midstream、Summit Permian和Summit Finance在合夥企業所有彙總損益表期間和資產負債表日期的活動和餘額。截至2023年9月30日和2022年12月31日，Bison Midstream、Summit Permian和Permian Finance未包含在合夥企業的資產負債表中。
受第33-10762版報告要求約束的作為我們註冊證券的擔保人、發行人或共同發行人的SMLP每家子公司的名單已作為本報告附錄22.1提交。

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目錄
資產負債表信息彙總。截至2023年9月30日和2022年12月31日的資產負債表彙總信息如下。
2023年9月30日
SMLP債務人集團
（以千計）
資產
流動資產$3,885 $97,328 
非流動資產9,209 2,077,041 
負債
流動負債$10,361 $114,513 
非流動負債1,688 1,371,504 
2022年12月31日
SMLP債務人集團
（以千計）
資產
流動資產$2,553 $86,443 
非流動資產8,274 2,130,052 
負債
流動負債$16,345 $79,841 
非流動負債2,172 1,410,370 
運營信息彙總表。出於以下彙總運營報表的目的，我們將SMLP母公司確認的一般和管理費用的一部分分配給債務人集團，以反映這些實體如果獨立運營，會取得什麼樣的業績。以下是截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的運營報表摘要。
九個月已結束
2023年9月30日
SMLP債務人集團
（以千計）
總收入$— $328,224 
成本和支出總額3,177 274,644 
所得税前虧損和權益法被投資者的收入
(3,180)(40,239)
權益法被投資者的收入— 15,813 
淨虧損$(3,000)$(24,426)
截至2022年12月31日的年度
SMLP債務人集團
（以千計）
總收入$— $369,592 
成本和支出總額10,505 411,640 
所得税前虧損和權益法被投資者的收入
(10,505)(136,912)
權益法被投資者的收入— 13,358 
淨虧損$(10,827)$(123,554)
關鍵會計估計
我們根據公認會計原則編制財務報表。這些原則是由財務會計準則委員會制定的。在記錄業務運營產生的交易時，我們會根據當前可用信息採用方法、估計和假設。與截至2022年12月31日財年的10-K表中披露的關鍵會計估算值相比，沒有重大變化。
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目錄
前瞻性陳述
提醒投資者，本報告、定期新聞稿中包含的某些陳述以及我們的官員和員工在演講中發表的某些口頭陳述是 “前瞻性” 陳述。前瞻性陳述包括但不限於任何可能預測、表明或暗示未來業績、事件、業績或成就的陳述，可能包含 “預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“將會”、“將來”、“可能的結果” 和類似的表達方式，或未來的條件動詞，例如 “可能”、“將”、“應該”、“會”” 和 “可以。”此外，有關未來財務業績（包括未來收入、收益或增長率）、持續業務戰略或前景以及我們或我們的子公司可能採取的行動的任何陳述也是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及各種風險和不確定性，包括但不限於第二部分中描述的風險和不確定性。第 1A 項。本報告中包含的風險因素。
前瞻性陳述基於當前對未來事件的預期和預測，本質上會受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性超出了我們的管理團隊的控制範圍。本段中的警示性陳述對本報告中所有前瞻性陳述以及隨後歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述均作了明確的全面限定。這些風險和不確定性包括：
•我們決定是否支付現金分配，或者我們是否有能力增加現金分配；
•天然氣、液化天然氣和原油價格的波動，包括各國或歐佩克採取的政治或經濟措施造成的波動；
•客户鑽探和完井工作的程度和成功程度，以及我們資產附近生產的天然氣、原油、淡水和產水量；
•COVID-19 疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流的當前和潛在影響；
•我們的客户未能或延遲實現其天然氣、原油和採水項目的預期產量；
•我們行業的競爭條件及其對我們將碳氫化合物供應與我們的採集和加工資產或系統連接起來的能力的影響；
•第三方（包括供應商、承包商、運營商、加工商、運輸商和客户）採取或不作為或不履行的行為，包括我們的託運人客户無法或未能履行其在集合協議下的財務義務，以及我們在一個或多個客户破產的情況下執行某些集合協議條款和條件的能力；
•我們能否以有吸引力的條件將某些資產剝離給第三方，這取決於多種因素，包括天然氣、液化天然氣和原油行業和市場的當前狀況和前景；
•吸引和留住關鍵管理人員的能力；
•商業銀行和資本市場狀況以及信貸和/或資本市場變化或中斷的潛在影響；
•資本可用性和成本的變化以及我們融資努力的結果，包括信貸和/或資本市場中資金的可用性；
•管理我們的債務和優先股工具的協議對我們施加的限制；
•下游運輸和加工服務的可用性、條款和成本；
•自然災害、事故、與天氣有關的延誤、人員傷亡和其他超出我們控制範圍的事項；
•收集、壓縮、處理和/或加工天然氣、原油和採出水所固有的運營風險和危險；
•我們遵守構成《全球結算》的協議條款的能力；
•我們運營的某些地區的天氣狀況和地形；
•與氣候變化相關的物理和金融風險；
•可能導致我們的收集、壓縮、處理、加工和淡水設施的設計、安裝或運營出現缺陷的任何其他問題；
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目錄
•及時獲得必要的政府批准和許可，我們控制施工成本（包括材料成本、勞動力和通行權成本）的能力，以及其他可能影響我們在預算內按時完成項目的能力的因素；
•我們通過機會主義資產剝離或合資等方式為與資本支出相關的義務提供資金的能力，以及任何此類資產剝離或合資企業可能對我們的業績產生的影響；
•現有和未來的法律和政府法規的影響，包括環境、安全和氣候變化要求以及適用於石油和/或天然氣鑽探、生產或運輸的聯邦、州和地方限制或要求；
•税收狀況的變化；
•訴訟的影響；
•利率；
•總體經濟狀況的變化；
•我們根據我們的戰略審查進行交易的能力；以及
•本報告其他部分討論的某些因素。
其中任何一個領域的發展都可能導致實際業績與預期或預測的業績存在重大差異，或者導致我們的普通股、優先股和優先票據的市場價格大幅下跌。
上述風險和不確定性清單可能不包含可能影響我們的所有風險和不確定性。此外，鑑於這些風險和不確定性，本文件中包含的前瞻性陳述中提及的事項實際上可能不會發生。因此，不應過分依賴這些陳述。除非法律另有要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。
關於我們的信息
投資者應注意，在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會後，我們在合理可行的情況下儘快在網站www.summitmidstream.com上免費提供10-K表的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告以及對這些報告的任何修改。除了所有最新新聞稿的副本外，我們還會在我們的網站上發佈公告、更新、活動、投資者信息和演示文稿。我們可能會使用我們網站的 “投資者” 部分與投資者溝通。在那裏發佈的財務和其他信息有可能被視為重要信息。我們網站上的文件和信息並未以引用方式納入此處。
美國證券交易委員會維護一個網站，網址為www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及與包括我們在內的發行人有關的其他信息。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
自2022年12月31日以來，我們的利率風險敞口沒有發生重大變化，這在很大程度上與我們的債務有關。截至2023年9月30日，我們的固定利率債務本金約為10億美元，浮動利率ABL貸款下未償還2.950億美元，浮動利率二疊紀輸電定期貸款下未償還1.475億美元（見附註8——債務）。截至2023年9月30日，我們對衝了1.328億美元的利率敞口，以抵消利率變化對我們的二疊紀傳輸定期貸款的影響。儘管現有的固定利率債務減輕了利率波動的負面影響，但未來長期債務的發行可能會受到利率上升的影響，這可能導致總體利息成本增加。此外，我們的ABL融資機制下的借款利率可變，也使我們面臨利率上升的風險。有關更多信息，請參閲第 7A 項中包含的 “利率風險” 部分。《2022年年度報告》中有關市場風險的定量和定性披露以及此處包含的風險因素更新。
大宗商品價格風險
我們的大部分收入主要來自長期和收費的收款協議，其中許多包括MVC和共同利益領域。我們的直接大宗商品價格風險涉及（i）出售按收益百分比購買的實物天然氣和/或液化天然氣以及與落基山脈和皮塞恩斯板塊的某些客户達成的其他加工安排；（ii）出售我們從某些巴尼特板塊客户那裏留存的天然氣；（iii）出售我們在皮塞恩斯板塊的某些採集服務中保留的凝析油。我們與某些巴尼特客户簽訂的採集協議允許我們保留一定數量的天然氣，以抵消運營電力驅動壓縮資產所產生的電力成本。我們通過使用與批發電力供應商簽訂的遠期電力購買合同來管理天然氣和電力價格的直接敞口，這些合同要求我們根據亨利樞紐指數的現行天然氣價格，以固定熱量購買固定數量的電力。我們以基於Atmos Zone 3指數的價格出售保留天然氣。通過根據系統和流域相關市場制定電價，我們能夠將壓縮電力支出與天然氣保留銷售之間的關係緊密聯繫起來。我們不會出於投機目的簽訂風險管理合同。自2022年12月31日以來，我們當前的大宗商品價格風險敞口沒有發生重大變化。有關更多信息，請參閲項目7A中包含的 “商品價格風險” 部分。關於2022年年報市場風險的定量和定性披露。
第 4 項。控制和程序。
在普通合夥人首席執行官兼首席財務官的指導下，我們評估了我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制，得出的結論是：(i) 我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效；(ii) 在截至2023年9月30日的季度中，財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，也沒有發生重大影響。
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目錄
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟。
儘管在正常業務過程中，我們可能會不時參與因我們的運營而產生的訴訟和索賠，但除非下文所述，否則我們目前並未參與任何重大法律或政府訴訟。此外，根據我們所遵守的各種環境保護法規，我們不知道計劃對我們提起任何重大的法律或政府訴訟。
Fiberspar 公司 2022年5月3日，Fiberspar公司向州法院提交了一份請願書，指控Fiberspar的管道產品訂單欠款超過500萬美元，但未付款。請願書陳述了違反合同的訴訟理由，並以宣誓為由提起訴訟。Fiberspar於2016年就同樣的索賠提起了民事訴訟，但根據2021年到期的停頓和收費協議，Fiberspar在沒有偏見的情況下被駁回。我們於2022年9月6日提交了答覆，否認了Fiberspar的索賠並提出了反訴。該案正在德克薩斯州哈里斯縣地方法院待決。它目前定於2024年1月試用。我們無法預測此事的最終結果。
全球結算。 2021年8月4日，合夥企業及其幾家子公司達成協議，以解決政府對先前披露的2015年Blacktail Release的調查，該管道由Meadowlark Midstream擁有和運營的管道，該公司當時是Summit Investments的全資子公司（與Meadowlark Midstream，以下簡稱 “公司”）。兩家公司簽訂了以下協議，以解決美國聯邦和北達科他州政府就2015年Blacktail釋放案向兩家公司提出的環境索賠：（i）代表美國環境保護署和美國內政部與（a）司法部，以及（b）北達科他州（代表北達科他州環境質量部和北達科他州獵魚和魚類部）提出的同意令美國地方法院；(ii) 與美國簽訂的認罪協議，由和通過美國北達科他州檢察官和司法部環境犯罪科；以及（iii）與北達科他州工業委員會（合稱 “全球和解”）達成的同意協議。
除其他要求外，《同意令》規定，在遵守其中的條件的前提下，(i) 支付民事罰款總額和評估費用報銷額為2125萬美元，聯邦罰款的聯邦部分在最長五年內支付，聯邦和州民事金額的州部分最高可支付六年，聯邦和州民事金額的應計利息為固定金額税率為3.25％，對於聯邦刑事金額，可變利率為現狀；（ii）繼續在2015年Blacktail發佈現場進行補救工作；（iii）其他禁令救濟措施，包括但不限於控制室管理、環境管理體系審計、培訓和報告；（iv）不承認對美國或北達科他州承擔責任。同意令於2021年9月28日由美國地方法院頒佈。
同意協議解決了NDIC在對兩家公司提起的行政訴訟中提出的申訴，指控他們違反了2015年Blacktail發行版，其條款如下：（i）兩家公司承認三項違反NDAC的罪名；（ii）兩家公司同意遵守同意令的條款和條件，包括支付同意令中規定的罰款和補償金額；以及（iii）)《同意令》中關於操作和測試的具體條件某些現有生產的水管道在這些管道被妥善廢棄之前將繼續存在。
根據認罪協議，除其他要求外，兩家公司同意，在遵守其中的條件的前提下，(i) 對一項疏忽排放有害石油的指控和一項明知不立即報告石油排放的指控認罪；(ii) 判決，包括在最長五年內支付1,500萬美元的罰款外加強制性特別攤款，利息按聯邦法定利率計算；(iii) 自12月6日宣判起至少三年的組織緩刑，2021年，這將包括全額支付罰款和罰款金額的某些部分；以及（iv）遵守《同意令》中的補救措施。
2021 年 12 月 6 日，美國地方法院接受了認罪協議。本次全球和解造成了總額為3,630萬美元的損失，將在五到六年內支付，截至2023年9月30日，我們已經支付了其中1,080萬美元的本金。
Verdad 資源。 Verdad Resources LLC（“Verdad”）於2022年10月20日向科羅拉多州韋爾德縣法院對斯特林能源投資有限責任公司（“斯特林”）、黃金資源公司和草原能源營銷有限責任公司（“草原”）提起訴訟，並於2022年12月6日進行了修訂，將黃金資源公司排除在被告之外。在2022年對DJ的收購中，斯特林和格拉斯蘭成為該合夥企業的子公司。Verdad聲稱，斯特林無權評估Grasslands從斯特林購買和轉售剩餘天然氣和液化天然氣所產生的營銷費用。Verdad要求的救濟包括約360萬美元的賠償金，加上判決前的利息，以及宣告性救濟和費用回收。該案目前定於2024年4月開庭審理。我們無法預測此事的最終結果。
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鼠尾草自然資源。2022年7月，該合作伙伴關係的子公司DFW Midstream向德克薩斯州達拉斯縣地方法院提交了一份請願書，要求支付約100萬美元的電力費用，用於在2021-2022年向Sage自然資源有限責任公司（“Sage”）提供的收集服務。Sage否認欠款，並已提出反訴，要求對DFW Midstream涉嫌違反集會協議的行為進行賠償和其他救濟。目前定於2024年2月進行非陪審團審判，我們無法預測此事的最終結果。
第 1A 項。風險因素。
第 1A 項中包含的風險因素。《2022年年度報告》的風險因素以引用方式納入此處，除非它們涉及因其中描述的事件未能發生而產生或與之相關的風險，而這些事件後來已經發生。下文列出的風險因素是我們先前在2022年年度報告中披露的風險因素的更新，除此之外還應考慮這些因素。
我們正在進行戰略審查流程，這可能會給我們的業務帶來更多風險，其結果無法保證。
我們宣佈，董事會已聘請外部顧問來評估合夥企業的戰略備選方案，目標是為單位持有人實現價值最大化。這些替代方案可能包括但不限於繼續執行合夥企業的業務計劃、出售資產、對其部分或全部資本結構進行再融資、通過合併或現金出售合夥企業，或這些選擇與其他替代方案的任意組合。我們對戰略替代方案的探索，包括該過程造成的任何不確定性，涉及許多風險：我們的單位價格可能會發生重大波動，以應對與戰略審查過程有關的事態發展或市場對任何此類發展的猜測；在此過程中，我們可能在招聘、留住和激勵關鍵人員方面遇到困難，或者由於該流程或與之相關的任何事態發展或行動所產生的不確定性；我們可能參與未來的訴訟；我們可能會招致與律師費增加以及需要聘請和補償第三方顧問相關的一般和管理費用大幅增加；在此過程中或與評估我們的戰略替代方案相關的商業敏感信息方面，我們可能會遇到困難，這些信息可能需要向第三方披露。戰略審查過程還需要管理層花費大量的時間和精力，這可能會分散他們對我們業務運營中其他任務的注意力。
無法保證這一過程會導致任何戰略交易的完成。如果我們的董事會決定繼續進行戰略交易，那麼相對於我們獨立業務的價值，其價格可能不具有吸引力。此外，任何此類交易的完成都將取決於我們可能無法控制的許多因素，包括市場狀況、監管因素、行業趨勢、第三方對我們業務的利益以及在合理條件下向潛在買家提供融資的可能性等因素。如果我們的董事會決定不進行戰略交易，這可能會對市場價格和普通單位的波動性產生負面影響。上述任何一項或多項風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
第 5 項。其他信息.
沒有。
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目錄
第 6 項。展品。
展品編號描述
3.1
Summit Midstream Partners, LP 的第四份經修訂和重述的有限合夥協議，日期為2020年5月2日（參照SMLP於2020年6月2日發佈的8-K表最新報告（委員會文件編號001-35666）附錄3.1併入此處）
3.2
Summit Midstream Partners, LP 於2023年2月23日修訂和重述的第四份有限合夥協議的第一修正案（參照SMLP於2023年3月1日提交的10-K表年度報告附錄3.2（委員會文件編號001-35666）附錄3.2納入此處）
3.3
Summit Midstream GP, LLC於2020年5月28日第二次修訂和重述的有限責任公司協議（參照SMLP於2020年6月2日提交的8-K表最新報告（委員會文件編號001-35666）附錄3.2納入此處）
3.4
Summit Midstream Partners, LP 有限合夥企業證書（參照SMLP2012年8月21日的S-1表格註冊聲明（委員會文件編號333-183466）附錄3.1納入此處）
3.5
Summit Midstream GP, LLC 的成立證書（參照SMLP於2012年8月21日發佈的S-1表格註冊聲明附錄3.4（委員會文件編號333-183466），於此處成立）
22.1
Summit Midstream Partners、LP 子公司發行人和註冊證券擔保人（參照SMLP於2023年3月1日提交的10-K表年度報告（委員會文件編號001-35666）附錄22.1在此註冊成立）
31.1
+
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證，由總裁、首席執行官兼董事希思·德內克簽署
31.2
+
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證，由執行副總裁兼首席財務官威廉·莫特執行
32.1
+
《美國法典》第18編（18 U.S.C. 1350）第63章第13a-14（b）條或第15d-14（b）條要求的認證，由總裁、首席執行官兼董事希思·德內克和執行副總裁兼首席財務官威廉·莫特簽署
101.INS*行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
104*封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
+ 隨函提交。
* 根據S-T法規第406T條，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，本附錄101中的交互式數據文件被視為未提交，也未作為經修訂的1933年《證券交易法》第18條的目的提交的註冊聲明或招股説明書的一部分，否則不承擔這些條款規定的責任。XBRL（可擴展商業報告語言）相關文件中包含的財務信息未經審計和審查。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
峯會中游合作伙伴，有限責任公司
（註冊人）
作者：Summit Midstream GP, LLC（其普通合夥人）
2023年11月6日//WILLIAM J. Mault
William J. Mault，執行副總裁兼首席財務官（首席財務官）

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