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級會員2023-09-300001692787US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001692787US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001692787US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001692787US-GAAP：公允價值計量常任成員APA: Public Warrants成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001692787US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員APA: Public Warrants成員2023-09-300001692787US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員APA: Public Warrants成員2023-09-300001692787US-GAAP：公允價值計量常任成員APA: Public Warrants成員2023-09-300001692787APA：私募認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001692787APA：私募認股權證會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001692787APA：私募認股權證會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001692787APA：私募認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001692787US-GAAP: SWAP 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001692787US-GAAP: SWAP 會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787US-GAAP: SWAP 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787US-GAAP: SWAP 會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001692787US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001692787US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787US-GAAP：公允價值計量常任成員APA: Public Warrants成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001692787US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員APA: Public Warrants成員2022-12-310001692787US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員APA: Public Warrants成員2022-12-310001692787US-GAAP：公允價值計量常任成員APA: Public Warrants成員2022-12-310001692787APA：私募認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001692787APA：私募認股權證會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787APA：私募認股權證會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001692787APA：私募認股權證會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-3100016927872023-03-31apa: 協議0001692787US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001692787SRT: 最低成員US-GAAP：利率互換成員2023-09-300001692787SRT: 最大成員US-GAAP：利率互換成員2023-09-300001692787US-GAAP：利率互換成員2023-09-300001692787US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001692787US-GAAP：利率互換成員2023-07-012023-09-300001692787US-GAAP：利率互換成員2022-07-012022-09-300001692787US-GAAP：利率互換成員2023-01-012023-09-300001692787US-GAAP：利率互換成員2022-01-012022-09-300001692787SRT: 最低成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-09-300001692787SRT: 最大成員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-09-300001692787SRT: Naturalgasperthousand CubicFeet 會員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-09-30UTR: mmBTU0001692787SRT：原油和每桶液化天然氣US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-09-30utr: gal0001692787SRT：原油會員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-09-30utr: 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成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2023-01-012023-03-310001692787US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-04-012023-06-300001692787APA: Winterstormuri成員2021-02-282021-02-28apa: 被告0001692787APA: Winterstormuri成員2021-02-280001692787APA: Permiangas 會員2019-06-112019-06-110001692787APA: Permiangas 會員2023-09-300001692787APA: Permiangas 會員2022-12-310001692787APA: Altusmidstream LP 成員US-GAAP：普通階級成員2022-02-220001692787APA: Altusmidstream LP 成員US-GAAP：普通階級成員2022-02-222022-02-220001692787APA: Price OptionOnAPA: Altusmidstream LP 成員US-GAAP：普通階級成員2022-02-222022-02-220001692787APA: Price OptionOnAPA: Altusmidstream LP 成員US-GAAP：普通階級成員2022-02-220001692787APA: price Optiontwo 成員APA: Altusmidstream LP 成員US-GAAP：普通階級成員2022-02-222022-02-220001692787APA: price Optiontwo 成員APA: Altusmidstream LP 成員US-GAAP：普通階級成員2022-02-220001692787美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-06-080001692787美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-09-300001692787美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-31APA: 細分市場0001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 中游物流會員2023-09-30apa: stream0001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 管道運輸會員2023-09-30apa: 管道0001692787APA: 分段集中度風險成員APA：營業收入成本銷售成本運營費用和AdvaloreMexpenses會員US-GAAP：運營部門成員APA: 中游物流會員2023-01-012023-09-300001692787APA: 分段集中度風險成員US-GAAP：企業非細分市場成員APA: 總務和行政費用及還本付息費用成員2023-01-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 中游物流會員2023-07-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 管道運輸會員2023-07-012023-09-300001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2023-07-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 中游物流會員2022-07-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 管道運輸會員2022-07-012022-09-300001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 中游物流會員2023-01-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 管道運輸會員2023-01-012023-09-300001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 中游物流會員2022-01-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 管道運輸會員2022-01-012022-09-300001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 產品和服務會員APA: 中游物流會員2023-07-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 產品和服務會員APA: 管道運輸會員2023-07-012023-09-300001692787APA: 產品和服務會員2023-07-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員APA: 中游物流會員2023-07-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員APA: 管道運輸會員2023-07-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 產品和服務會員APA: 中游物流會員2022-07-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 產品和服務會員APA: 管道運輸會員2022-07-012022-09-300001692787APA: 產品和服務會員2022-07-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員APA: 中游物流會員2022-07-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員APA: 管道運輸會員2022-07-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 產品和服務會員APA: 中游物流會員2023-01-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 產品和服務會員APA: 管道運輸會員2023-01-012023-09-300001692787APA: 產品和服務會員2023-01-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員APA: 中游物流會員2023-01-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員APA: 管道運輸會員2023-01-012023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 產品和服務會員APA: 中游物流會員2022-01-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 產品和服務會員APA: 管道運輸會員2022-01-012022-09-300001692787APA: 產品和服務會員2022-01-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員APA: 中游物流會員2022-01-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：產品和服務其他成員APA: 管道運輸會員2022-01-012022-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 中游物流會員2022-12-310001692787US-GAAP：運營部門成員APA: 管道運輸會員2022-12-310001692787US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001692787US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2023-09-300001692787US-GAAP：企業非細分市場成員2022-12-310001692787US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：後續活動成員2023-11-012023-11-010001692787US-GAAP：後續活動成員APA: kinetiklp 會員2023-11-012023-11-010001692787US-GAAP：後續活動成員APA: Public Warrants成員2023-11-090001692787APA：私募認股權證會員US-GAAP：後續活動成員2023-11-09

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在已結束的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-38048
Kinetik Logo.jpg
KINETIK 控股公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華81-4675947
(國家或其他司法管轄區（公司或組織）
（美國國税局僱主識別號）
2700 Post Oak Blvd, 300 套房
休斯頓, 德州, 77056
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）

(713) 621-7330
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值0.0001美元KNTK紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器 ☒
非加速過濾器☐規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年10月31日，註冊人A類普通股的發行和流通面值為每股0.0001美元54,522,697 
截至2023年10月31日，註冊人的C類普通股數量，面值為每股0.0001美元，已發行和流通94,089,038 


目錄

 
物品 頁面
第一部分 — 財務信息
1.
財務報表 （未經審計）
1
簡明合併運營報表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
2
簡要合併資產負債表——截至2023年9月30日和2022年12月31日
3
簡明合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
4
權益和非控股權益變動簡明合併報表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
5
簡明合併財務報表附註
8
1.組織説明和重要會計政策摘要
8
2.業務合併
10
3.收入確認
11
4.不動產、廠房和設備
12
5.商譽和無形資產，淨額
12
6.權益法投資
13
7.債務和融資成本
14
8.應計費用
15
9.租賃
16
10.股權和認股權證
16
11.公允價值測量
17
12.衍生品和套期保值活動
19
13.基於股份的薪酬
20
14.所得税
21
15.每股淨收益
21
16.承付款和意外開支
22
17.段
23
18.後續事件
27
2.
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
28
3.
關於市場風險的定量和定性披露
41
4.
控制和程序
42
第二部分 — 其他信息
1.
法律訴訟
43
1A.
風險因素
43
2.
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
43
5.
其他信息
43
6.
展品
44
簽名
45
 
i

術語表
以下是本10-Q表季度報告中可能使用的某些術語的縮寫和定義，以及石油和天然氣行業勘探、生產和中游領域常用的某些術語的縮寫和定義：
•ASC。會計準則編纂
•Bbl。一桶 42 美國（“美國”）加侖液體積的儲罐，此處用於指原油、冷凝水或液化天然氣
•bcf。十億立方英尺
•bcf/d。每天一億立方英尺
•但是。 一個英國熱量單位，即將一磅水的温度提高一華氏度所需的熱量
•CODM。首席運營決策者
•特拉華盆地。位於二疊紀盆地的西部。特拉華盆地佔地 640 萬英畝
•字段。由單個儲層或多個儲層組成的區域，這些儲層均按相同的單個地質結構特徵或地層條件分組或與之相關。字段名稱是指表面積，但它可能既指地表層，也指地下生產結構
•GAAP。美國公認會計原則
•mbBL。一千桶原油、凝析油或液化天然氣
•mbbl/d。每天一 mBl
•Mcf。一千立方英尺的天然氣
•mcf/D。 每天一個 Mcf
•mmBtU。一百萬英鎊
•mmcF。一百萬立方英尺的天然氣
•mmcf/d。 每天一個 mmcF
•MVC。最低交易量承諾
•NGL。液化天然氣。天然氣中發現的碳氫化合物，可作為液化石油氣和天然汽油提取
•吞吐量。 在特定時期內運輸或通過管道、工廠、碼頭或其他設施的原油、天然氣、液化天然氣、水和精煉石油產品的體積
•秒。美國證券交易委員會
•軟弱。有擔保隔夜融資利率
•WTI。西德克薩斯中質原油

ii

前瞻性陳述和風險
本10-Q表季度報告包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除本10-Q表季度報告中以引用方式包含或納入的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計收入、預計成本和計劃以及未來運營管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“可能”、“期望”、“打算”、“預期”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“尋求”、“指導”、“可能”、“潛力”、“前景”、“應該”、“將”，” 或類似的術語。缺少這些詞並不意味着聲明不是前瞻性的。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期在這種情況下是合理的，但我們無法保證此類預期會被證明是正確的。可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的關鍵因素包括但不限於以下假設：
•石油、天然氣、液化天然氣和其他產品或服務的市場價格；
•來自其他管道、碼頭或其他運輸形式的競爭，以及來自其他服務提供商在收集系統容量和可用性方面的競爭；
•專用油氣田的生產率、吞吐量、儲量水平和開發成功率；
•我們未來的財務狀況、經營業績、流動性、債務契約的遵守情況和競爭地位；
•我們未來的收入、現金流量和支出；
•我們獲得資金的渠道和預期的流動性；
•我們未來的業務戰略以及未來運營的其他計劃和目標；
•我們未來資本支出的金額、性質和時間，包括未來的開發成本；
•與潛在收購、資產剝離、新的合資企業或其他戰略機會相關的風險；
•招聘和留住我們的官員和人員；
•訴訟和其他程序（包括監管程序）的成功可能性和影響；
•我們對交易對手風險和交易對手履行未來義務的能力的評估；
•我們開展業務的聯邦、州和地方政治、監管和環境發展的影響；
•發生極端天氣事件、恐怖襲擊或其他對項目建設和我們的運營產生重大影響的事件，包括網絡或其他連接的電子系統；
•我們成功實施、執行和實現我們的環境、社會和治理目標和舉措的能力；
•我們成功實施股票回購計劃的能力；
•我們整合運營或實現任何預期收益、節省或交易增長的能力（定義見此處）。請參見 注2 — 業務合併 在本表格10-Q中列出的簡明合併財務報表附註中；
•我們遞延所得税淨資產狀況的可變現性和估值補貼評估；
•總體經濟和政治狀況，包括烏克蘭、以色列和加沙地帶的武裝衝突、流行病或流行病以及第三方為應對此類流行病或流行病而採取的行動、持續通貨膨脹的影響、央行政策行動、銀行倒閉和相關的流動性風險及其他因素；以及公司截至12月31日止年度的10-K表年度報告 “第一部分，第1A項。— 風險因素” 中披露的其他因素，2022 年，於 2023 年 3 月 7 日提交。
可能導致公司實際業績與公司預期存在重大差異的其他因素或事件可能會不時出現，公司無法預測所有這些因素或事件。警示性陳述明確限制了隨後所有歸因於公司或代表公司行事的人員的書面和口頭前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律要求，否則公司不承擔任何更新或修改其前瞻性陳述的義務，無論是基於內部估計或預期的變化、新信息、未來發展還是其他。
iii
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）

1
目錄
KINETIK 控股公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
202320222023
2022(1)
（以千計，每股數據除外）
營業收入：
服務收入$104,349 $107,597 $310,325 $290,122 
產品收入221,280 213,803 586,534 618,382 
其他收入4,672 3,776 10,685 9,493 
總營業收入(2)
330,301 325,176 907,544 917,997 
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊和攤銷）(3) (4)
147,756 145,208 374,100 418,197 
運營費用42,925 35,845 118,804 100,996 
從價税5,607 5,903 14,954 15,936 
一般和管理費用22,751 23,468 73,131 72,180 
折舊和攤銷費用69,935 65,005 208,271 192,609 
資產處置損失2,927 3,946 15,166 12,602 
運營成本和支出總額291,901 279,375 804,426 812,520 
營業收入38,400 45,801 103,118 105,477 
其他收入（支出）：
利息和其他收入289 — 1,625 250 
兑換強制可兑換的優先單位所獲得的收益— — — 9,580 
債務清償損失— — — (27,975)
嵌入式導數的增益— 488 — 89,050 
利息支出(45,009)(40,464)(130,443)(92,585)
未合併關聯公司的收益權益50,754 45,003 146,828 120,706 
其他收入總額，淨額6,034 5,027 18,010 99,026 
所得税前收入44,434 50,828 121,128 204,503 
所得税支出1,303 1,406 2,030 2,244 
包括非控制性權益在內的淨收益43,131 49,422 119,098 202,259 
歸屬於優先單位有限合夥人的淨收益— 708 — 115,203 
歸屬於普通股股東的淨收益43,131 48,714 119,098 87,056 
歸屬於共同單位有限合夥人的淨收益27,551 33,778 77,068 61,817 
歸屬於A類普通股股東的淨收益$15,580 $14,936 $42,030 $25,239 
歸屬於A類普通股股東的每股淨收益
基本$0.21 $1.04 $0.58 $1.24 
稀釋$0.21 $1.04 $0.57 $1.24 
加權平均股票(5)
基本53,340 41,816 50,464 40,042 
稀釋53,463 41,855 50,719 40,075 
(1)在2022年2月22日之前，傳統ALTM業務的業績不包含在公司的合併財務中。請參閲中的演示基礎 附註1——組織説明和重要會計政策摘要在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中以獲取更多信息。
(2)包括與關聯方相關的金額 $13.3百萬和美元19.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元34.5百萬和美元59.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
(3)包括與關聯方相關的金額 $8.7百萬和美元3.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元14.2百萬和美元16.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元.
(4)銷售成本（不包括折舊和攤銷）扣除天然氣服務收入總計 $38.6百萬和美元17.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元107.1百萬和美元51.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們擔任委託人的某些交易量分別為百萬美元.
(5)A類股票和每股金額已追溯重報，以反映公司於2022年6月8日生效的反向股票拆分。
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
KINETIK 控股公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
9月30日十二月三十一日
20232022
（以千計，每股數據除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$68 $6,394 
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元1,000在 2023 年和 2022 年(1)
230,572 204,036 
衍生資產21,635 6,963 
預付費和其他流動資產36,193 24,474 
288,468 241,867 
非流動資產：
不動產、廠房和設備，淨額2,720,447 2,535,212 
無形資產，淨額620,790 695,389 
衍生資產，非流動2,444 — 
經營租賃使用權資產48,102 28,551 
遞延費用和其他資產81,475 32,275 
對未合併關聯公司的投資2,519,213 2,381,340 
善意5,077 5,077 
5,997,548 5,677,844 
總資產$6,286,016 $5,919,711 
負債、非控股權益和權益
流動負債：
應付賬款$17,624 $17,899 
應計費用188,062 173,914 
衍生負債4,863 5,718 
經營租賃負債的流動部分33,434 22,810 
其他流動負債7,106 7,487 
251,089 227,828 
非流動負債
長期債務，淨額3,606,962 3,368,510 
合同負債25,500 22,693 
經營租賃負債15,633 6,023 
衍生負債382 8,328 
其他負債3,272 2,677 
遞延所得税負債12,693 11,018 
3,664,442 3,419,249 
負債總額3,915,531 3,647,077 
承付款和或有開支（注16）
可贖回的非控股權益 — 普通單位有限合夥人3,208,501 3,112,409 
公平：
A 類普通股：$0.0001面值， 1,500,000,000授權股份， 54,519,658和 45,679,447分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票(2)
6 5 
C 類普通股：$0.0001面值， 1,500,000,000授權股份， 94,089,038和 94,270,000分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票(2)
9 9 
額外的實收資本91,747 118,840 
累計赤字(929,778)(958,629)
權益總額(838,016)(839,775)
負債、非控股權益和權益總額$6,286,016 $5,919,711 
(1)包括 $ 金額15.0百萬和美元17.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別有百萬人與關聯方關聯。
(2)股票金額已追溯重報，以反映公司於2022年6月8日生效的股票拆分。
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
KINETIK 控股公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
 截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
來自經營活動的現金流：
包括非控股權益在內的淨收益$119,098 $202,259 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷費用208,271 192,609 
遞延融資成本的攤銷4,601 8,053 
合同成本的攤銷4,965 1,344 
或有負債重新計量— (839)
來自未合併關聯公司的分配205,891 185,786 
衍生品結算15,111 11,115 
衍生品公允價值調整(41,028)(103,032)
認股權證公允價值調整(73)— 
兑換強制可兑換的優先單位所獲得的收益— (9,580)
資產處置損失15,166 12,602 
未合併關聯公司收益中的權益(146,828)(120,706)
債務清償損失— 27,975 
基於股份的薪酬43,340 30,966 
遞延所得税1,675 1,882 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(26,982)(73,927)
其他資產(7,033)(9,583)
應付賬款(780)926 
應計負債8,840 95,675 
其他非流動負債668 — 
經營租賃683 (281)
經營活動提供的淨現金405,585 453,244 
來自投資活動的現金流：
不動產、廠場和設備支出(245,798)(160,478)
無形資產支出(15,079)(13,332)
對未合併關聯公司的投資(202,729)(56,199)
來自未合併關聯公司的分配5,793 — 
處置產生的現金收益213 190 
收購中獲得的（已支付）淨現金(125,000)13,401 
用於投資活動的淨現金(582,600)(216,418)
來自融資活動的現金流量:
發行長期債務的收益— 3,000,000 
長期債務的本金支付— (2,294,130)
償還債務發行成本— (36,873)
左輪手槍的收益673,000 537,000 
左輪手槍付款(438,000)(771,000)
兑換強制可兑換的優先單位— (183,297)
贖回可贖回的非控股權益優先單位— (461,460)
向強制可贖回的優先單位持有人支付的分紅— (1,850)
向可贖回的非控股權益優先單位有限合夥人支付的分紅— (6,937)
向A類普通股股東支付的現金分紅(58,030)(24,351)
支付給C類共同單位有限合夥人的分配(524)(929)
回購 A 類普通股(5,757)— 
由（用於）融資活動提供的淨現金170,689 (243,827)
現金淨變動(6,326)(7,001)
現金，期初6,394 18,729 
現金，期末$68 $11,728 
投資和融資活動的補充時間表
已支付的利息現金，扣除資本化金額$165,877 $76,592 
應付賬款和應計負債中的財產和設備及無形應計項目$25,237 $17,717 
通過股息和分派再投資計劃發行的A類普通股$263,771 $175,453 
收購的ALTM資產的公允價值$— $2,446,430 
交易所發行的 A 類普通股— 1,013,745 
假設ALTM負債和夾層權益$— $1,432,685 
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4

KINETIK 控股公司
股權和非控股權益變動的簡明合併報表
（未經審計）



可贖回的非控股權益-優先單位有限合夥人(2)
可贖回的非控股權益——普通單位有限合夥人A 級
普通股		C 級
普通股		額外的實收資本累計赤字財政部
股票		總計
公平
 
股份(1)
金額
股份(1)
金額
（以千計）（以千計）
截至2022年9月30日的季度
截至2022年6月30日的餘額
$563,338 $3,251,290 40,551 $4 94,450 $9 $— $(1,181,343)$— $(1,181,330)
贖回普通單位— (6,765)180 — (180)— 6,765 — — 6,765 
兑換優先單位(461,460)— — — — — — — — — 
賬面金額超過優先單位兑換價格的部分(102,586)76,623.00 — — — — — 32,900 — 32,900 
通過股息和分配再投資計劃發行A類普通股— — 2,351 — — — 87,756 — — 87,756 
基於股份的薪酬— — — — — — 12,661 — — 12,661 
淨收入708 33,778 — — — — — 14,936 — 14,936 
非控股權益贖回價值的變化— (222,227)— — — — — 222,227 — 222,227 
支付給共同單位有限合夥人的分配— (70,838)— — — — — — — — 
A 類普通股的現金分紅 ($)0.75每股）
— — — — — — — (30,467)— (30,467)
2022 年 9 月 30 日的餘額$— $3,061,861 43,082 $4 94,270 $9 $107,182 $(941,747)$— $(834,552)
截至2023年9月30日的季度
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
$— $3,242,619 51,973 $5 94,089 $9 $— $(902,446)$(3,325)$(905,757)
通過股息和分配再投資計劃發行普通股— — 2,546 1 — — 88,144 — 88,145 
庫存股的退休— — — — — — — (3,325)3,325 — 
基於股份的薪酬— — 1 — — — 12,502 — — 12,502 
淨收入— 27,551 — — — — — 15,580 — 15,580 
非控股權益贖回價值的變化— 8,899 — — — — (8,899)— — (8,899)
支付給共同單位有限合夥人的分配— (70,568)— — — — — — — — 
A 類普通股的現金分紅 ($)0.75每股）
— — — — — — — (39,587)— (39,587)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$— $3,208,501 54,520 $6 94,089 $9 $91,747 $(929,778)$— $(838,016)
5

KINETIK 控股公司
股權和非控股權益變動的簡明合併報表
（未經審計）


可贖回的非控股權益-優先單位有限合夥人(2)
可贖回的非控股權益——普通單位有限合夥人A 級
普通股		C 級
普通股		額外的實收資本累計赤字財政部
股票		總計
公平
 
股份(1)
金額
股份(1)
金額
（以千計）（以千計）
在截至2022年9月30日的九個月中
截至2021年12月31日的餘額$— $1,006,838 — $— 100,000 $10 $— $— $— $10 
收購 ALTM462,717 — 32,493 3 — — 1,013,742 — — 1,013,745 
向優先單位有限合夥人支付的分紅(6,937)— — — — — — — — — 
贖回普通單位— (179,323)5,730 1 (5,730)(1)179,323 — — 179,323 
兑換優先單位(461,460)— — — — — — — — — 
賬面金額超過優先單位兑換價格的部分(109,523)76,623 — — — — — 32,900 — 32,900 
通過股息和分配再投資計劃發行普通股— — 4,855 — — — 175,453 — — 175,453 
基於股份的薪酬— — 4 — — — 30,966 — — 30,966 
重新衡量或有考量— — — — — — 4,451 — — 4,451 
淨收入115,203 61,817 — — — — — 25,239 — 25,239 
非控股權益贖回價值的變化— 2,237,635 — — — — (1,296,753)(940,882)— (2,237,635)
支付給共同單位有限合夥人的分配— (141,729)— — — — — — — — 
A 類普通股的現金分紅 ($)1.50每股）
— — — — — — — (59,004)— (59,004)
2022 年 9 月 30 日的餘額$— $3,061,861 43,082 $4 94,270 $9 $107,182 $(941,747)$— $(834,552)
6

KINETIK 控股公司
股權和非控股權益變動的簡明合併報表
（未經審計）


可贖回的非控股權益-優先單位有限合夥人(2)
可贖回的非控股權益——普通單位有限合夥人A 級
普通股		C 級
普通股		額外的實收資本累計赤字財政部
股票		總計
公平
 
股份(1)
金額
股份(1)
金額
（以千計）（以千計）
在截至2023年9月30日的九個月中
截至2022年12月31日的餘額$— $3,112,409 45,679 $5 94,270 $9 $118,840 $(958,629)$— $(839,775)
贖回普通單位— (5,634)181 — (181)— 5,634 — — 5,634 
通過股息和分配再投資計劃發行普通股— — 8,641 1 — — 263,771 — — 263,772 
庫存股的退休— — — — — — — (5,757)5,757 — 
回購 A 類普通股— — (194)— — — — — (5,757)(5,757)
基於股份的薪酬— — 213 — — — 43,340 — — 43,340 
淨收入— 77,068 — — — — — 42,030 — 42,030 
非控股權益贖回價值的變化— 236,358 — — — — (339,838)103,480 — (236,358)
支付給共同單位有限合夥人的分配— (211,700)— — — — — — — — 
A 類普通股的現金分紅 ($)2.25每股）
— — — — — — — (110,902)— (110,902)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$— $3,208,501 54,520 $6 94,089 $9 $91,747 $(929,778)$— $(838,016)

(1)股票金額已追溯重報，以反映公司於2022年6月8日生效的股票拆分。請參閲 附註10——股權和認股權證 在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中以獲取更多信息。
(2)優先單位中嵌入的某些兑換功能需要分項並按公允價值進行計量。有關更多詳細信息，請參閲 注 12—A 系列累積可兑換優先單位在我們於2023年3月7日向委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的合併財務報表附註中。2022 年，所有未兑現的優先單位均已兑換。









隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
KINETIK 控股公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
這些簡明合併財務報表由Kinetik Holdings Inc.（以下簡稱 “公司”）根據證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制，未經審計。它們反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有調整，但最近通過的會計公告除外，這些調整均與年度已審計財務報表一致。所有這些調整都屬於正常的重複性質。根據此類細則和條例，通常包含在根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中的某些信息、會計政策和腳註披露已被省略，儘管公司認為披露足以使所列信息不具有誤導性。本10-Q表季度報告應與公司截至2022年12月31日止年度的經審計財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註包含在公司於2023年3月7日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。

1.    組織説明和重要會計政策摘要
組織
BCP Raptor Holdco，LP (“出於會計目的，該公司的前身BCP”）成立於2017年4月25日，是一家特拉華州有限合夥企業，旨在收購和開發中遊石油和天然氣資產。BCP的主要運營子公司是EagleClaw Midstream Ventures, LLC和CR Permian Holdings, LL兩家子公司的成立是為了設計、工程、安裝、擁有和運營設施，併為生產的天然氣收集、壓縮、加工、處理和脱水、冷凝水分離、穩定和儲存、原油收集和儲存以及生產的水收集和處置資產提供服務。
Altus Midstream Company（“ALTM”）最初於2016年12月12日在特拉華州成立，名為凱恩·安德森收購公司（“KAAC”），目的是與一家或多家企業進行合併、資本證券交易、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。KAAC於2017年第二季度完成了首次公開募股。2018年8月3日，Altus Midstream LP在特拉華州成立，是KAAC的有限合夥企業和全資子公司，並與Apache在2016年5月至2017年1月期間成立的Apache Corporation的某些附屬公司（“Apache” 和此類附屬公司簡稱 “Altus Midstream Entities”）簽訂了出資協議，目的是在阿爾卑斯高地資源區及周邊地區收購、開發和運營中游石油和天然氣資產。2018年11月9日，KAAC收購了Altus Midstream實體的所有股權，並將其更名為Altus Midstream Company。
2022年2月22日（“截止日期”），特拉華州的一家公司Kinetik Holdings Inc.（前身為Altus Midstream Company）完成了截至2021年10月21日的某份出資協議（“出資協議”）中設想的業務合併交易，該公司是特拉華州有限合夥企業，也是Altus Midstream Company的子公司Altus Midstream LP（現為Kinetik Holdings LP）（“合夥企業”）、New BCP Raptor Holdco, LLC、特拉華州的一家有限責任公司（“貢獻者”）和BCP。《捐款協議》所設想的交易在本文中被稱為 “交易”。在交易完成（“收盤”）時，公司名稱從 “Altus Midstream Company” 更名為 “Kinetik Holdings Inc.”除非上下文另有要求，否則 “ALTM” 是指收盤前的註冊人，“我們”、“我們的” 和 “公司” 是指收盤後的Kinetik Holdings Inc.、註冊人及其子公司。
通過其合併後的子公司，該公司提供將天然氣、液化天然氣和原油推向市場所必需的全面收集、產出水處理、運輸、壓縮、加工和處理服務。此外，該公司還擁有以下股權 四可以進入德克薩斯州墨西哥灣沿岸各個市場的獨立二疊紀盆地管道實體。
8
目錄


演示基礎
隨附的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。對上一年度餘額進行了某些重新分類，以使這些數額符合本年度的列報方式。這些重新分類對淨收入沒有影響。管理層認為，為公允列報過渡期經營業績所必需的所有調整均已作出，除非本文另有披露，否則這些調整是經常性的。此類中期的經營業績不一定代表全年的經營業績；因此，您應將這些簡明合併財務報表以及我們2022年10-K表格中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。在合併中，所有公司間餘額和交易均已清除。
收盤前，公司向美國證券交易委員會提交的財務報表來自ALTM的會計記錄。由於該交易被確定為反向合併，因此BCP被視為會計收購方，而ALTM是合法收購方。此處隨附的簡明合併財務報表包括（1）BCP按歷史價值記賬的淨資產，（2）BCP在交易前的歷史經營業績，（3）截至截止日期按公允價值計入的ALTM淨資產，以及（4）自2022年2月22日起在簡明合併財務報表中列報的公司業績的合併經營業績。因此，在2022年2月22日之前，傳統ALTM業務的業績未包含在公司的合併財務中。請參閲 註釋 2 — 業務合併 請參閲此處的簡明合併財務報表以供進一步討論。
公司完成了 二-將於 2022 年 6 月 8 日進行股票分割。本10-Q表格中追溯重報了2022年6月8日之前時期的所有相應每股和每股金額，以反映 二-for-one股票分割，但上文及本文所述的與本次交易相關的普通股和C類普通股數量除外，這些股票按股票拆分前的金額列報。本演示文稿與我們之前的公開文件和《捐款協議》的條款一致。
重要會計政策
我們遵循的會計政策載於 附註2 — 重要會計政策摘要年度報告中的合併財務報表附註。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的會計政策沒有重大更新或修訂。
庫存
其他流動資產包括冷凝水、殘留氣體和液化天然氣庫存，其估值以較低的成本或可變現淨值計算。庫存價值為 $9.1百萬和美元4.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
與關聯公司的交易
公司與Apache簽訂了收入合同，並承擔銷售成本和運營費用。Apache被視為公司的子公司，因為它擁有的資產超過 10公司普通股的百分比。該關聯公司的應收賬款為 $15.0百萬和美元17.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。來自 Apache 的收入為 $13.3百萬和美元19.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元34.5百萬和美元59.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。應付給該關聯公司的應付賬款和應計費用為 非實質的截至2023年9月30日和2022年12月31日。公司產生了 非實質的截至2023年9月30日的三個月和九個月中，Apache的運營費用。
此外，該公司通過其兩家權益法投資（“EMI”）管道實體——二疊紀公路管道有限責任公司（“PHP”）和佈雷維洛巴有限責任公司（“Breviloba”）承擔銷售成本。該公司向PHP支付需求費，並向Breviloba支付了在Shin Oak NGL管道上流通的某些批量的容量費。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司記錄的銷售成本為美元2.4百萬和美元3.7分別為百萬和美元6.4百萬和美元10.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，這些關聯公司分別為百萬美元。

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目錄


2.    業務合併
截至2023年9月30日，我們在2023年和2022年期間進行的收購的收購價格分配詳情如下：

收購日期收購注意事項已轉移流動資產不動產、廠房和設備無形資產其他長期資產善意負債非控股權益
（以千計）
(1)Q1 2023
中游基礎設施資產及激勵和加速協議(a)
$125,000 $4,736 $61,850 $3,150 $55,264 $— $— $— 
(2)Q1 2022Altus Midstream Company（“ALTM”）$1,013,745 $38,750 $634,923 $13,200 $1,752,500 $5,077 $(967,988)$(462,717)
(a)對價包括 $65為某些中游資產支付的百萬美元和美元60與激勵和加速協議相關的百萬美元。
中游基礎設施資產
2023年第一季度，該合夥企業完成了某些中游資產的買賣協議，價格為美元65.0百萬加上一個新的 20 年中游服務協議。收購的中游資產包括集水和處置資產以及無形的通行權資產。由於收購資產的賬面淨值近似於其公允市場價值，因此根據歷史長壽資產和收購的無形資產的比率對不動產、廠房和設備以及無形資產進行對價。此外，該夥伴關係簽訂了一項激勵和加速協議，該協議涉及在專門為夥伴關係附屬機構提供中游服務的土地上開展短期補充開發活動。此類開發活動始於 2023 年 10 月，受半年度績效里程碑的約束，如果不滿足，將予以退款並相應處以罰款。 對美元激勵和加速協議的考慮60.0根據ASC 606的規定，百萬美元作為合同資產進行了資本化，其中美元4.7百萬美元包含在 “預付資產和其他流動資產” 中，美元55.3截至收購之日，百萬美元已包含在簡明合併資產負債表中的 “遞延費用和其他資產” 中。根據ASC 805，這些交易作為業務合併入賬。與收購相關的成本對本次交易並不重要。通過該業務合併獲得的淨資產包含在中游物流板塊中。
Altus 中游公司
2022 年 2 月 22 日，公司完成了此次交易。根據供款協議，在收盤時，(i) 貢獻者向合夥企業出資了特拉華州有限責任公司和BCP Raptor Holdco GP, LLC的全部股權；(ii) 作為此類捐款的交換，合夥企業向合夥企業轉讓了該合夥企業 50,000,000代表合夥企業中有限合夥人權益的共同單位以及 50,000,000公司C類普通股的股票，面值 $0.0001每股。
根據ASC 805，該交易被視為反向合併，其中除其他外，要求在收購之日計量收購的資產和假設的負債的公允價值。在收購之日後的12個月衡量期內，隨着收購價格分配信息的出現，公司進行了必要的調整，包括但不限於權益法投資標的營運資金和標的資產估值。公司錄得的商譽為美元5.1截至2022年12月31日，百萬與運營協同效應有關。商譽被納入中游物流板塊。公司承擔了與收購相關的成本 零和 $0.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及 零和 $6.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，與該交易相關的金額分別為百萬美元。

10
目錄


3.    收入確認
收入分解
下表顯示了公司收入的細分：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
收集和處理服務$104,349 $107,597 $310,325 $290,122 
天然氣、液化天然氣和冷凝水的銷售221,280 213,803 586,534 618,382 
其他收入4,672 3,776 10,685 9,493 
總收入及其他$330,301 $325,176 $907,544 $917,997 
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司與客户的合同沒有重大變化。該公司確認了來自最低批量承諾（“MVC”）缺口補助金的收入，為美元0.4百萬和美元0.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元1.6百萬和美元1.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

剩餘的履約義務
下表列出了我們與客户簽訂的尚未確認的剩餘履約義務的合同的估計收入，代表我們截至2023年9月30日的合同承諾收入：
金額
財政年度（以千計）
2023 年的剩餘時間$4,990 
202456,346 
202574,384 
202660,220 
202757,558 
此後249,826 
$503,324 
就上面的表格而言，我們的合同承諾收入僅限於具有固定定價和固定數量條款和條件的客户合同，包括與MVC相關的付款義務的合同。
合同負債
下表提供了截至2023年9月30日與客户簽訂的合同所產生的合同負債的信息：
金額
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額$29,300 
由於履行了履約義務而將期初合同負債重新歸類為收入(5,819)
預收但未確認為收入的現金7,826 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額31,307 
減去：當前部分5,807 
非流動部分$25,500 
合同負債涉及在履行合同規定的履約義務之前收到的款項，這些款項來自建築付款援助繳款。 流動和非流動合同負債分別包含在簡明合併資產負債表的 “其他流動負債” 和 “合同負債” 中。
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目錄


合同成本資產
公司已將獲得合同所產生的某些成本資本化，而這些成本本來是不會產生的。這些費用通過相關合同的淨現金流量收回。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的合同收購成本資產為美元72.8百萬和美元17.8分別是百萬。 流動和非流動合同成本資產分別包含在簡明合併資產負債表的 “預付和其他流動資產” 和 “遞延費用和其他資產” 中。在相關的長期客户合同有效期內，公司將這些資產作為銷售成本進行攤銷。公司確認與這些資產相關的銷售成本為美元1.7百萬和美元0.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元5.0百萬和美元1.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

4.    財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按賬面價值計算如下：
9月30日十二月三十一日
20232022
（以千計）
收集、處理和傳輸系統和設施$3,187,438 $2,904,084 
車輛11,486 9,290
計算機和設備6,031 4,289
減去：累計折舊(586,290)(474,258)
折舊資產總額，淨額2,618,665 2,443,405 
在建工程78,133 70,325
土地23,649 21,482 
不動產、廠房和設備總額，淨額$2,720,447 $2,535,212 
歸類為 “在建工程” 的財產成本不包括在折舊的資本化成本。這些金額代表截至相應報告日期尚未可用於生產服務的財產。該公司錄製 $39.4百萬和 $34.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元的折舊費用，以及 $116.6百萬和 $102.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，折舊費用分別為百萬美元。有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，不動產、廠房和設備的觸發事件。

5.    商譽和無形資產，淨額
善意
從每年11月30日起，至少每年對商譽進行一次測試，或者在事件發生或情況變化時更頻繁地對商譽進行測試，這很可能會使申報單位的公允價值降至其賬面價值以下。公司管理層評估了自交易完成以來是否存在觸發申報單位的公允價值低於其淨賬面價值的事件或情況，並得出結論，截至2023年9月30日，商譽沒有受到損害。
無形資產
無形資產，淨值，由以下內容組成：
9月30日十二月三十一日
20232022
（以千計）
客户合同$1,142,278 $1,137,831 
通行權資產140,130 127,539 
減去累計攤銷(661,618)(569,981)
可攤銷無形資產總額，淨額$620,790 $695,389 
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目錄


截至過去某些收購的截止日期，收購的客户合同的公允價值已通過獲得優惠的客户合同而資本化，並在客户合同的剩餘期限內使用直線法進行攤銷，範圍為 一到 二十年。通行權資產主要與地下管道地役權有關，使用壽命為 十年並使用直線法進行攤銷。通行權協議的初始期限通常為 十年可以選擇續訂以再續訂 十年按照基於某些指數的商定續訂費率或不超過 130已支付的原始對價的百分比。
2023 年 9 月 30 日，客户合同和通行權資產的剩餘加權平均攤銷期約為 7.08年和 6.86分別為幾年。截至2023年9月30日，無形資產的總體剩餘加權平均攤銷期約為 7.05年份。
該公司記錄了 $30.6百萬和美元30.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，攤銷費用分別為百萬美元，以及美元91.6百萬和美元90.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，攤銷費用分別為百萬美元。有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的無形資產減值確認。

6.    權益法投資
截至2023年9月30日，該公司對二疊紀盆地的以下長途管道實體擁有投資。這些投資是使用權益會計法進行核算的。對於每個EMI管道實體，公司都有能力根據某些治理條款以及參與影響EMI管道管理和經濟績效的重大活動和決策施加重大影響。下表顯示了公司為每個實體持有的所有權百分比和投資餘額：
9月30日十二月三十一日
所有權20232022
（以千計）
PHP
53.3%$1,638,319 $1,474,800 
Breviloba
33.0%446,314 455,057 
GCX
16.0%434,580 451,483 
$2,519,213 $2,381,340 
此外，截至2023年9月30日，該公司擁有 15.0Epic 原油控股公司（“EPIC”）的百分比。但是，由於進行了調整以抵消EPIC的淨值損失，因此沒有通過交易的收購價格分配分配分配來分配美元價值。 沒有向 EPIC 做出了額外捐款， 不在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，從EPIC獲得了分配或權益收益。
EMI管道餘額中包含的未攤銷基差為美元352.8百萬和美元363.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。這些金額代表公司迄今為止的繳款額和公司在各自實體財務報表中單獨淨資產中的標的權益的差額。 未攤銷的基礎差額將在標的管道資產的使用壽命內攤銷為股票收益。 資本化利息為美元21.6百萬和美元13.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。 資本化利息按直線方式攤銷為股票收益。
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中公司EMI中的活動：
二疊紀公路管道有限責任公司Breviloba, LLC墨西哥灣沿岸快線管道有限責任公司總計
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額$1,474,800 $455,057 $451,483 $2,381,340 
捐款194,124 — — 194,124 
分佈(1)
(134,095)(32,515)(45,074)(211,684)
資本化利息8,605 — — 8,605 
淨股權收益(2)
94,885 23,772 28,171 146,828 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$1,638,319 $446,314 $434,580 $2,519,213 
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目錄


(1)分配包括投資回報率為美元的分配205.9百萬，包含在經營活動的現金流和投資回報為美元的分配中5.8百萬，已包含在投資活動的現金流中。
(2)在截至2023年9月30日的九個月中，扣除基礎差異攤銷和資本化利息（代表未分配收益）後，攤銷額為美元5.6百萬來自 PHP，$0.5來自 Breviloba, LLC 的百萬美元和 $4.7來自 GCX 的數百萬美元。
財務信息摘要
下表代表了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中公司EMI管道（按百分之百計算）的選定數據。
截至9月30日的三個月
20232022
二疊紀公路管道有限責任公司Breviloba, LLC墨西哥灣沿岸快線管道有限責任公司二疊紀公路管道有限責任公司Breviloba, LLC墨西哥灣沿岸快線管道有限責任公司
（以千計）
收入$99,923 $51,002 $91,901 $100,114 $53,120 $91,800 
營業收入65,549 25,170 68,531 69,851 22,205 70,870 
淨收入66,630 25,223 68,327 69,926 22,060 70,742 
截至9月30日的九個月
20232022
二疊紀公路管道有限責任公司Breviloba, LLC墨西哥灣沿岸快線管道有限責任公司二疊紀公路管道有限責任公司Breviloba, LLC墨西哥灣沿岸快線管道有限責任公司
（以千計）
收入$291,859 $143,544 $272,509 $296,779 $151,732 $272,542 
營業收入185,862 69,666 200,004 190,620 73,877 199,130 
淨收入190,662 70,086 205,818 190,446 73,711 198,732 

7.    債務和融資成本
下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的債務義務：
9月30日十二月三十一日
20232022
（以千計）
$2.0十億無抵押定期貸款
$2,000,000 $2,000,000 
$1.02030 億美元優先無抵押票據
1,000,000 1,000,000 
$1.25十億循環信貸額度
630,000 395,000 
長期債務總額3,630,000 3,395,000 
減去：債務發行成本，淨額(1)
(23,038)(26,490)
長期債務總額，淨額$3,606,962 $3,368,510 
(1)不包括與循環信貸額度相關的未攤銷債務發行成本。與循環信貸額度相關的未攤銷債務發行成本為美元5.7百萬和美元6.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。與循環信貸額度相關的未攤銷債務發行成本的流動和非流動部分包含在簡明合併資產負債表的 “預付資產和其他流動資產” 和 “遞延費用和其他資產” 中。
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目錄


下表列出了扣除資本化利息後的公司融資成本的組成部分：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計）
資本化利息$(6,731)$(961)$(13,775)$(1,262)
債務發行成本1,546 1,515 4,601 8,053 
利息支出50,194 39,910 139,617 85,794 
扣除資本化利息後的總融資成本$45,009 $40,464 $130,443 $92,585 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，與優先無抵押票據和定期貸款相關的未攤銷債務發行成本為美元23.0百萬和美元26.5分別是百萬。
遵守我們的盟約
與作為行政代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂的循環信貸協議，以及與作為行政代理人的PNC銀行簽訂的定期貸款信貸協議，都包含慣例契約和限制性條款，除其他外，這些契約和限制性條款可能限制合夥企業建立留置權、承擔額外債務、限制性還款或與任何其他人清算、解散、合併或合併的能力。那個 5.8752030年到期的優先票據百分比還包含契約和限制性條款，除其他外，這些契約和限制性條款可能會限制合夥企業及其子公司設立留置權以擔保債務的能力，以及合夥企業與任何其他人合併、合併或合併的能力。
截至2023年9月30日，該合夥企業遵守了所有慣例和財務契約。
金融工具的公允價值
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司及其子公司合併債務的公允價值為美元3.54十億和美元3.34分別為十億。2023年9月30日，優先無抵押票據的公允價值基於1級投入，定期貸款和循環信貸額度的公允價值基於3級輸入。

8.    應計費用
下表詳細介紹了公司在2023年9月30日和2022年12月31日的當期應計費用：
9月30日十二月三十一日
 20232022
（以千計）
應計產品購買量$129,237 $115,773 
應計税款14,577 19,509 
應計工資、假期和相關福利3,807 3,934 
應計資本支出12,209 3,892 
應計利息19,425 24,815 
應計的其他費用8,807 5,991 
當期應計費用總額$188,062 $173,914 
應計產品購買量主要累積與生產者付款相關的負債以及我們欠第三方的任何其他業務相關雜費，例如截至2023年9月30日的運輸費或運力費。

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9.    租賃
租賃成本的組成部分作為房地產租賃的一般和管理費用以及非房地產租賃的運營費用包含在簡明合併運營報表中。運營租賃總成本為 $11.7百萬和美元9.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元34.3百萬和美元28.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。短期租賃成本為 $1.0百萬和美元1.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元2.0百萬和美元5.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，可變租賃成本並不重要。

下表列出了其他補充租賃信息：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$11,721$9,510$34,092$27,797
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產$211$— $5,189$21,386
加權平均剩餘租賃期限-經營租約（年）1.621.731.621.73
加權平均折扣率——經營租賃8.81 %7.01 %8.81 %7.01 %

10.    股權和認股權證
可贖回的非控股權益——普通單位有限合夥人
2022年2月22日，公司根據出資協議與Altus完成了業務合併。在關閉時，（i）出資人將出資實體的所有股權出資給了合夥企業；（ii）作為此類捐款的交換，合夥企業轉讓給了出資者 50,000,000代表合夥企業中有限合夥人權益的共同單位以及 50,000,000公司C類普通股的股票，面值 $0.0001每股。請參考上面的 “交易”。
普通單位的贖回期權在法律上不可與票據分離或單獨行使，並且不可轉讓，普通單位可由持有人選擇兑換。 因此，普通單位被視為可贖回的非控股權益，在公司的簡明合併資產負債表上被歸類為臨時權益。在2023年的前九個月中， 180,962普通單位已在 a 上兑換 一-以1比1為基準取消了A類普通股和相應數量的C類普通股。曾經有 94,089,038截至2023年9月30日，已發行和流通的普通單位和同等數量的C類普通股。普通單位的公允價值約為 $3.21截至2023年9月30日，為十億。
普通股
截至2023年9月30日，有 54,519,658和 94,089,038分別為已發行和流通的A類普通股和C類普通股（統稱為 “普通股”）。
公開認股權證
截至2023年9月30日，有 12,577,350未兑現的公開認股權證（定義見下文）。每份完整的公開認股權證使持有人有權以美元的價格購買十分之一的A類普通股115.00每股（“公共認股權證”）。公共認股權證將於2023年11月9日或在贖回或清算時到期。公司可以召集公共認股權證進行全部而非部分贖回，價格為美元0.01每份認股權證，不少於 30向公共認股權證持有人提供幾天的通知。但是，只有在報告的A類普通股最後銷售價格等於或超過美元時，才能行使這種贖回權180.00任何股的每股 20-一天之內的交易日 30-交易日期限在向公共認股權證持有人發出贖回通知之前的三個工作日結束。
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私募認股權證
截至2023年9月30日，有 6,364,281未償還的私募認股權證（定義見下文），其中Apache持有 3,182,140。私募認股權證將於2023年11月9日到期，與上面討論的公共認股權證相同，不同之處在於：(i) 只要它們由初始持有人或其各自允許的受讓人持有，公司就無法兑換；(ii) 它們可以由持有人在無現金基礎上行使（“私募認股權證”，以及公共認股權證，“認股權證”）。
公司記錄的公允價值為美元9公共認股權證為千美元，公允價值為美元6截至2023年9月30日，“其他流動負債” 簡明合併資產負債表上的私人認股權證為千美元。請參閲 注 11—公允價值計量 在筆記中 查看本10-Q表中的簡明合併財務報表，以進一步討論認股權證的估值。
股票回購計劃
2023 年 2 月，董事會（“董事會”）批准了一項股票回購計劃（“回購計劃”），授權全權購買公司的 A 類普通股，最高可達美元100.0總共為一百萬。根據適用的證券法，管理層可以不時地在公開市場上或通過私下談判進行回購，也可以根據符合《交易法》第10b5-1條要求的交易計劃進行回購。根據回購計劃，也可以通過私下協商從關聯公司處進行回購，但須遵守此類關聯公司的利益和其他限制。回購將視市場情況而定，並可能隨時停止，恕不另行通知。
在截至2023年9月30日的季度中，公司沒有根據回購計劃回購任何A類普通股。在2023年上半年，公司回購了 194,174其A類普通股，總成本為美元5.8百萬。截至2023年9月30日，該公司收回了所有庫存股。
有關美國上市公司對某些股票回購徵收的1％美國聯邦消費税的更多信息，請參閲 “第2項。管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析——資本資源和流動性——股票回購計劃”，包含在本10-Q表季度報告中。
分紅
2023年8月16日，公司支付了美元的現金股息22.0向A類普通股和C類普通股的持有人發放百萬美元以及88.1再投資持有人對A類普通股進行了百萬美元的再投資。向A類普通股和C類普通股持有人支付的現金股息總額為美元58.6百萬和美元263.8在截至2023年9月30日的九個月中，再投資持有人將百萬股再投資於A類普通股。

11.    公允價值測量
該公司的簡明合併資產負債表反映了金融資產和負債的混合計量方法。公共和私人認股權證、或有負債和衍生金融工具按公允價值列報。其他金融工具在我們的簡明合併資產負債表上按歷史成本或攤銷成本報告。長期債務主要是賬面價值可能與公允價值有很大差異的其他金融工具。見 附註7——債務和融資成本在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中以獲取更多信息。
主題820建立了衡量美國公認會計原則中公允價值的框架，闡明瞭該框架內公允價值的定義，並要求披露公允價值衡量標準的使用情況。主題820將公允價值定義為在衡量日期市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。主題820提供了衡量公允價值的框架，根據截至計量日期資產或負債估值輸入的透明度，建立了公允價值衡量標準的三級層次結構，並要求在對某些資產進行估值時考慮交易對手的信譽。
主題820建立了公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。層次結構將活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級（1 級輸入）。主題820下的公允價值層次結構的三個層次如下所述：
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1 級輸入：活躍市場中未經調整的報價，可在計量日為相同的、不受限制的資產或負債提供報價。活躍市場被定義為金融工具的交易頻率和交易量足以持續提供定價信息的市場。
2 級輸入：除活躍市場的報價外，通過與衡量日期和工具預期壽命期間的市場數據相關聯，可以直接或間接觀察到資產或負債的投入。
3 級輸入: 需要不可觀察的投入的價格或估值，這些投入對公允價值計量具有重要意義且不可觀察。3級下的估值通常涉及管理層在很大程度上的判斷。
公允價值層次結構中金融工具的等級基於對公允價值衡量具有重要意義的所有輸入的最低水平。在可能的情況下，公允價值基於可觀察到的市場價格或庫存參數，或從此類價格或參數中得出。如果沒有可觀測的價格或投入，則採用估值模型。這些估值技術涉及一定程度的管理估算和判斷，其程度取決於工具或市場的價格透明度以及工具的複雜性。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日經常按公允價值計量的金融資產和負債：
2023年9月30日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
大宗商品互換$— $2,252 $— $2,252 
利率衍生品— 21,827 — 21,827 
總資產$— $24,079 $— $24,079 
大宗商品互換$— $5,245 $— $5,245 
公開認股權證9 — — 9 
私人認股權證— — 6 6 
負債總額$9 $5,245 $6 $5,260 
2022年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
大宗商品互換$— $4,288 $— $4,288 
利率衍生品— 2,675 — 2,675 
總資產$— $6,963 $— $6,963 
大宗商品互換$— $5,718 $— $5,718 
利率衍生品— 8,328 — 8,328 
公開認股權證50 — — 50 
私人認股權證— — 38 38 
負債總額$50 $14,046 $38 $14,134 
我們的衍生品合約包括利率互換和大宗商品互換。這些衍生品合約的估值既包括可觀察到的公開報價，也包括市場上可能不容易觀察到的某些信用估值輸入。因此，我們的衍生合約在層次結構中被歸類為二級。請參閲 附註12——衍生品和套期保值活動 在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中，進一步討論與大宗商品互換和利率衍生品有關的內容。
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公司公共認股權證的賬面價值根據報價以公允價值入賬，這是第一級公允價值衡量標準。公司私募認股權證的賬面價值以公允價值記賬，使用期權定價模型，即三級公允價值衡量標準，該模型基於與公司普通股的預期波動率、預期股息收益率、未償還認股權證的剩餘期限以及基於估值時有效的美國國債收益率曲線的無風險利率相關的關鍵假設計算。這些假設是根據公司普通股、公共認股權證和其他因素的歷史趨勢估算得出的。 自交易結束至報告日止認股權證的公允價值變化記錄在簡明合併運營報表的 “利息和其他收益” 中。
由於其短期性質，簡明合併資產負債表上報告的公司剩餘金融資產和負債的賬面金額具有近似公允價值。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公允價值層次結構的1級、2級或3級之間沒有轉賬。

12.    衍生品和套期保值活動
公司面臨因其業務運營和經濟狀況而產生的某些風險，並簽訂某些衍生合約來管理這些風險敞口。為了最大限度地降低衍生工具中的交易對手信用風險，公司與信用評級較高的交易對手進行交易。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司沒有選擇對這些衍生品合約採用套期保值會計，並在簡明合併資產負債表中記錄了衍生品的公允價值。
利率風險
公司主要通過管理債務融資的金額、來源和期限以及使用衍生金融工具來管理市場風險，包括利率、流動性和信用風險。具體而言，公司訂立衍生金融工具來管理因支付未來已知和不確定的現金金額的活動而產生的風險敞口，這些現金金額的價值由利率決定。
公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理其受利率變動影響的風險。為了實現這一目標，公司主要使用利率互換作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率互換涉及如果利率升至合約的執行利率以上，則從交易對手那裏獲得可變金額。
2022 年 11 月和 2023 年 3 月，公司簽訂了 三利率 互換名義總金額為 $2.25億美元將於2023年5月1日生效，並於2025年5月31日到期。根據這些互換，公司支付的固定利率為 4.38% 至 4.49% 為 這各自的名義金額。
未償還的合併利率互換的公允價值或結算價值在簡明合併資產負債表中按總額列報。利率互換衍生資產為 $21.8百萬和美元2.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。利率互換衍生負債是 零和 $8.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。 該公司記錄的利率互換衍生品的現金結算金額為美元4.7百萬和 零分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及7.1百萬和美元11.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，簡明合併運營報表的 “利息支出” 分別為百萬美元。此外，該公司錄得的公允價值調整為美元12.5百萬和 零分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的利率互換衍生品的公允價值變動，以及美元34.6百萬和美元14.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，簡明合併運營報表的 “利息支出” 分別為百萬美元。
大宗商品價格風險
公司的經營業績可能會受到石油、天然氣和液化天然氣市場價格的影響。公司收入的一部分與二疊紀盆地和美國墨西哥灣沿岸的當地天然氣、液化天然氣和凝析油價格直接相關。大宗商品價格的波動還直接和間接地影響運營成本要素。管理層定期審查公司潛在的大宗商品價格風險敞口，並通過大宗商品對衝合約管理此類風險敞口。
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在過去的十二個月中，該公司根據OPIS NGL Mont Belvieu的乙烷、丙烷和丁烷價格、Waha Basis指數和紐約商品交易所WTI指數簽訂了多份大宗商品互換合約。這些合同的液化天然氣、天然氣和原油的名義數量各不相同。同樣，該公司已進行各種天然氣和原油基差互換。這些指數互換的有效期結束了 這下一個 1到 17月，用於對衝因供需波動而產生的相應商品的位置價格風險，並保護現金流免受價格波動的影響。 下表列出了截至2023年9月30日未償商品掉期的詳細信息（以千計，交易量除外）：
2023年9月30日
大宗商品樂器單元音量淨公允價值
天然氣 商品互換mmbTus3,010,000 $89 
NGL 商品互換加侖124,179,300 (1,358)
原油商品互換Bbl171,900 (1,341)
粗項圈
商品互換Bbl109,600 (537)
天然氣基礎價差互換商品互換mmbTus203,200 138 
原油基差互換商品互換Bbl24,395,000 16 
$(2,993)
未償掉期合約的公允價值或結算價值在簡明合併資產負債表上按毛額列報。大宗商品互換衍生資產為美元2.3百萬和美元4.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。大宗商品互換衍生品負債為 $5.2百萬和美元5.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。該公司記錄的大宗商品互換衍生品的現金結算金額為美元0.2百萬和 零分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及8.0百萬和美元0.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，簡明合併運營報表的 “產品收入” 分別為百萬美元。此外，該公司錄得的公允價值調整為美元8.1百萬和 零分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，以及6.5百萬和 零適用於簡明合併運營報表中 “產品收入” 中截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中商品掉期衍生品的公允價值的變化。

13.    基於股份的薪酬
在收盤之前，公司向某些員工和董事會成員發放了激勵單位，包括績效和服務條件。這些單位由 A-1 級、A-2 級和 A-3 級單位組成。這些單位的價值來自公司的某些全資子公司。A-1和A-2類單位將歸屬（i）控制權變更完成之日，或（ii）公司（或其繼任者）首次公開募股完成後的1年之日。如果參與者在活動發生時受僱，或者在公司解僱參與者時，A-3類單位將歸於控制權變更。
收盤後，所有未使用的 A-1 和 A-2 級單位立即被取消並換成 5,300,000公司A類普通股的股票（“A類股票”），股票拆分後。這些A類股票的發行和流通是由普通單位有限合夥人按比例分配給所有A-1類和A-2類單位的持有人 50,000,000此類有限合夥人在收盤時獲得的普通單位，即股票拆分前的普通單位。普通單位有限合夥人在收盤時贖回了分配A類股票所需的普通單位。A 類股票由託管持有，將歸屬 三到 四年。同樣，A-3 級單位換成了大約 326,000，在股票拆分後，C類普通股和普通股（“C類股票”），並將歸屬 四年。該公司還發布了大約 76,000，股票拆分後，向作為交易一部分從ALTM過渡的新員工發放替代限制性股票獎勵（“替代獎勵”）。所有三種股票類型的這些變化確定了新的衡量日期。 A類股票、C類股票和替代獎勵的估值基於衡量日（即交易截止日）的公司公開報價。
2023年第一季度，根據公司不時修訂的2019年綜合薪酬計劃, 公司大約授予了 370,0002026 年 1 月 1 日，向其員工授予限制性股票單位（“RSU”），大約在 2026 年 1 月 1 日授予股權 181,000向員工分配的限制性單位（RSU）立即歸屬。該 181,000立即向獲得公司股票獎金以代替現金獎勵的員工發放歸屬的限制性股票。在2023年第二季度，公司批准了大約 16,000RSU 分配給董事會的某些成員，並在授予之日立即歸屬。
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關於上述補助金，公司記錄的薪酬支出為美元12.5百萬和美元12.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元43.3百萬和美元31.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元，按股票各自歸屬期限內相關獎勵的公允價值的直線攤銷計算。

14.    所得税
公司需繳納美國聯邦所得税和德克薩斯州保證金税。本10-Q表簡明合併財務報表中包含的所得税支出如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計）
所得税前收入$44,434$50,828$121,128$204,503
所得税支出$1,303$1,406$2,030$2,244
有效税率2.93 %2.77 %1.68 %1.10 %
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，有效税率低於法定税率，這主要是由於與共同單位有限合夥人相關的非控股權益的税收和估值補貼的影響。

15.    每股淨收益
下表顯示了簡明合併財務報表中列報的各期基本和攤薄後每股淨收益的計算結果。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
（以千計，每股金額除外）
歸屬於A類普通股股東的淨收益$15,580 $14,936 $42,030 $25,239 
減去：參與的未歸屬限制性A類普通股股東可獲得的淨收益(1)
(4,414)(4,174)(12,996)(8,358)
優先賬面金額超過已支付的對價(2)
— 32,900 — 32,900 
歸屬於A類普通股股東的淨收益總額$11,166 $43,662 $29,034 $49,781 
加權平均已發行股票——基本(3)
53,340 41,816 50,464 40,042 
稀釋效果 未歸屬的 A 類普通股(4)(5)
123 39 255 33 
加權平均已發行股票——攤薄53,463 41,855 50,719 40,075 
每股普通股的可用淨收益-基本
$0.21 $1.04 $0.58 $1.24 
每股普通股可用淨收益——攤薄
$0.21 $1.04 $0.57 $1.24 
(1)代表支付給未歸屬的限制性A類普通股股東的股息。
(2)表示可贖回的非控股權益優先股的賬面價值超過贖回時的贖回價格。更多詳情，請參閲 注12—A系列累積可兑換優先單位 在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
(3)股票和每股金額已追溯重報，以反映公司於2022年6月8日生效的反向股票拆分。
(4)假設將未償還的公共和私人認股權證換成A類普通股的股票在公共和私人認股權證未兑現的所有時期都具有反稀釋作用。
(5)假設交換已發行普通單位（以及註銷相應數量的已發行C類普通股）的影響本來是反稀釋的，適用於所有已發行普通單位的時期。

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16.    承付款和意外開支
索賠、評估、訴訟、環境和其他來源引起的意外損失的應計額在可能已產生負債並且可以合理估算金額時入賬。這些應計額將在獲得更多信息或情況變化時進行調整。截至2023年9月30日和2022年12月31日，有 不意外損失的應計費用。
訴訟
該公司是其正常業務過程中產生的各種法律訴訟的當事方。根據ASC 450的規定， 突發事件，當可能出現意外損失並且可以合理估計時，公司為未決的訴訟、索賠和訴訟累積儲備金。公司使用來自法律訴訟的最新可用信息、法律顧問的建議和可用的保險範圍來估算意外損失金額。由於評估固有的主觀性以及法律訴訟結果的不可預測性，該總金額中應計或包含的任何金額都可能不代表公司因有關法律訴訟而遭受的最終損失。因此，公司的風險敞口和最終損失可能與應計金額不同。
該公司已與之提起訴訟 二第三方收取總額為 $ 的應收賬款19.62021 年 2 月的冬季風暴烏裏仍有數百萬筆未付款。鑑於交易對手足夠的信譽和我們持有的有效主張， 不由於我們與這些當事方簽訂了具有法律約束力的協議，因此目前已經為這些物品規定了補貼。
環境問題
作為擁有地面土地權利的基礎設施資產的所有者，公司受與向環境排放材料和保護有關的各種地方、州和聯邦法律和法規的約束。除其他外，這些法律法規可能要求公司對運營產生的污染清理費用承擔責任，並要求公司承擔污染損害賠償責任。據公司所知，截至2023年9月30日，存在任何環境索賠，這些索賠尚未得到準備或以其他方式會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
或有負債
二疊紀天然氣採集
作為2019年6月11日收購二疊紀天然氣公司的一部分，對價包括與PDC Permian, Inc.（“PDC”）的或有負債安排。該安排要求，如果從2020年開始一直持續到2029年，實際年度Mcf交易量超過預測的年度Mcf交易量，則公司必須按每mcf向PDC支付額外款項。根據該安排支付的總金額上限為$60.5百萬。金額在盈餘期內按年支付。根據當前的預測以及與PDC的討論，管理層在每個報告期都使用最新的假設對這一或有負債進行了重新估值。在過去三年中，PDC的實際年Mcf交易量沒有超過激勵率，公司預計截至2023年9月30日，PDC的實際年Mcf交易量不會超過預測金額；因此，或有對價負債的估計公允價值為 零截至2023年9月30日和2022年12月31日。
最初的 Altus 交易
作為交易的一部分，公司承擔的或有負債為美元4.5百萬美元與不超過盈利對價有關 2,500,000作為最初Altus交易一部分的A類普通股的股票如下：
•    1,250,000如果是紐約證券交易所（“NYSE”）在任何時候公佈的A類普通股的每股收盤價，則為股票 30-在2023年11月9日之前結束的交易日期間等於或大於美元140.00對於任何 20在此之內的交易日 30-交易日時段。
•    1,250,000如果是紐約證券交易所公佈的A類普通股的每股收盤價，則為股票 30-在2023年11月9日之前結束的交易日期間等於或大於美元160.00對於任何 20在此之內的交易日 30-交易日時段。
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目錄


根據ASC 805，該收益對價是先前存在的意外開支，在收購之日被視為對收購方的假定負債。收盤後，公司立即根據以下標準評估了收益對價分類 ASC 480，區分負債與權益 (“ASC 480”) 和 ASC 815，衍生品和套期保值 (“ASC 815”). 公司根據和解條款將收益對價歸類為股權。
信用證
我們的 $1.252027年6月8日到期的10億美元優先無抵押循環信貸額度可用於信用證。我們在相關信用證方面的債務總額為美元12.6百萬和 零分別截至2023年9月30日和2022年12月31日。

17.    段
我們的 二運營板塊代表公司可獲得離散財務信息的細分市場，我們的首席運營決策者（“CODM”）定期使用這些細分市場來制定關鍵運營決策、評估業績和分配資源。我們的首席執行官是 CODM。這些細分市場是具有不同產品和服務的戰略業務單元。尚未彙總任何運營分部以形成可報告的細分市場。因此，我們的 二運營細分市場代表我們的應申報細分市場。公司從中獲得收入和產生支出的每個應申報部門的活動如下所述：
•中游物流：中游物流板塊在... 下運營 三溪流，1）天然氣收集和加工，2）原油收集、穩定和儲存服務，3）產水收集和處置。
•管道運輸：管道運輸板塊由以下股權投資權益組成 四通往德克薩斯州墨西哥灣沿岸不同地點的二疊紀盆地管道、Kinetik NGL 管道和特拉華連接管道。目前的運營管道輸送原油、天然氣和液化天然氣。
中游物流板塊佔比超過 99佔公司營業收入、銷售成本（不包括折舊和攤銷）、運營費用和從價費用的百分比。管道運輸板塊包含公司的所有權益法投資，這些投資的貢獻超過 99佔該細分市場息税折舊攤銷前利潤的百分比。公司和其他包含公司的行政和管理職能，包括 81公司一般和管理費用以及公司所有還本付息成本的百分比。
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目錄


下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間該分部利潤指標的對賬情況：
中游物流管道運輸
企業和其他(1)
合併
（以千計）
截至2023年9月30日的三個月
包括非控股權益在內的分部淨收益（虧損）$56,583 $50,598 $(64,050)$43,131 
重新添加：
利息支出12 — 44,997 45,009 
所得税支出1 — 1,302 1,303 
折舊和攤銷69,456 473 6 69,935 
合同資產攤銷1,655 — — 1,655 
EMI 息税折舊攤銷前利潤比例— 78,585 — 78,585 
基於股份的薪酬— — 12,502 12,502 
資產處置損失2,927 — — 2,927 
衍生品的未實現虧損
8,259 — — 8,259 
整合成本21 — — 21 
收購交易成本— — 378 378 
其他一次性成本或攤銷1,529 — 1,133 2,662 
認股權證估值調整— — 4 4 
扣除：
利息收入
— — 293 293 
來自未合併關聯公司的股權收入— 50,754 — 50,754 
分部調整後的息税折舊攤銷前(3)
$140,443 $78,902 $(4,021)$215,324 

中游物流管道運輸
企業和其他(1)
合併
（以千計）
截至2022年9月30日的三個月
包括非控股權益在內的分部淨收益（虧損）$65,525 $44,750 $(60,853)$49,422 
重新添加：
利息支出 7 — 40,457 40,464 
所得税支出 — — 1,406 1,406 
折舊和攤銷64,655 345 5 65,005 
合同資產攤銷448 — — 448 
EMI 息税折舊攤銷前利潤比例— 78,357 — 78,357 
基於股份的薪酬— — 12,661 12,661 
資產處置損失3,946 — — 3,946 
整合成本14 81 2,243 2,338 
收購交易成本5 — 57 62 
其他一次性成本或攤銷2,945 162 645 3,752 
扣除：
嵌入式導數的增益— — 488 488 
來自未合併關聯公司的股權收入— 45,003 — 45,003 
分部調整後的息税折舊攤銷前(3)
$137,545 $78,692 $(3,867)$212,370 
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目錄


中游物流管道運輸
企業和其他(1)
合併
（以千計）
在截至2023年9月30日的九個月中
包括非控股權益在內的分部淨收益（虧損）$163,794 $146,524 $(191,220)$119,098 
重新添加：— 
利息支出32 — 130,411 130,443 
所得税支出 — — 2,030 2,030 
折舊和攤銷206,855 1,398 18 208,271 
合同資產攤銷4,965 — — 4,965 
EMI 息税折舊攤銷前利潤比例— 224,933 — 224,933 
基於股份的薪酬— — 43,340 43,340 
資產處置損失15,166 — — 15,166 
衍生品的未實現虧損616 — — 616 
整合成本29 — 956 985 
收購交易成本33 — 615 648 
其他一次性成本或攤銷5,310 — 2,235 7,545 
扣除：
利息收入
— — 314 314 
認股權證估值調整— — 73 73 
來自未合併關聯公司的股權收入— 146,828 — 146,828 
分部調整後的息税折舊攤銷前(3)
$396,800 $226,027 $(12,002)$610,825 
中游物流管道運輸
企業和其他(1)
合併(2)
（以千計）
在截至2022年9月30日的九個月中
包括非控股權益在內的分部淨收益（虧損）$89,274 $120,162 $(7,177)$202,259 
重新添加：
利息支出（收入）47,411 (664)45,838 92,585 
所得税支出（福利）457 (39)1,826 2,244 
折舊和攤銷192,007 597 5 192,609 
合同資產攤銷1,344 — — 1,344 
EMI 息税折舊攤銷前利潤比例— 190,438 — 190,438 
基於股份的薪酬— — 30,966 30,966 
處置資產的虧損（收益）12,636 — (34)12,602 
債務清償的損失（收益）27,983 (8)— 27,975 
整合成本933 81 8,998 10,012 
收購交易成本9 — 6,403 6,412 
其他一次性成本或攤銷8,865 162 1,942 10,969 
扣除：
兑換強制可兑換的優先單位所獲得的收益— — 9,580 9,580 
嵌入式導數的增益— — 89,050 89,050 
來自未合併關聯公司的股權收入— 120,706 — 120,706 
分部調整後的息税折舊攤銷前(3)
$380,919 $190,023 $(9,863)$561,079 
(1)企業和其他部門代表以下業績：（i）不能具體歸因於應報告的分部；（ii）不可單獨申報；或（iii）未分配給應申報分部以評估其業績，包括某些一般和管理費用項目。
(2)結果不包括2022年2月22日之前的傳統ALTM。請參閲 附註1——組織説明和重要會計政策摘要在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中，以獲取有關公司列報基礎的更多信息。
(3)調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標；請參閲關鍵績效指標在 “第 2 項。本表格10-Q的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，用於定義和與最直接可比的GAAP衡量標準。
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目錄


下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間各個運營部門的收入：
中游物流管道運輸合併
（以千計）
截至2023年9月30日的三個月
收入$324,863 $766 $325,629 
其他收入4,670 2 4,672 
分部總營業收入$329,533 $768 $330,301 
中游物流管道運輸合併
（以千計）
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
收入$320,667 $733 $321,400 
其他收入3,774 2 3,776 
分部總營業收入$324,441 $735 $325,176 
中游物流管道運輸合併
（以千計）
在截至2023年9月30日的九個月中
收入$894,669 $2,190 $896,859 
其他收入10,679 6 10,685 
分部總營業收入$905,348 $2,196 $907,544 
中游物流管道運輸合併
（以千計）
在截至2022年9月30日的九個月中
收入$907,771 $733 $908,504 
其他收入9,487 6 9,493 
分部總營業收入$917,258 $739 $917,997 
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的每個運營部門的總資產：
9月30日十二月三十一日
20232022
（以千計）
中游物流$3,610,231 $3,486,948 
管道運輸(1)
2,641,792 2,414,829 
分部總資產6,252,023 5,901,777 
企業和其他33,993 17,934 
總資產$6,286,016 $5,919,711 
(1)包括對未合併關聯公司的投資，金額為美元2.52十億和美元2.38截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為10億美元.

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目錄


18.    後續事件
2023 年 11 月 1 日，董事會宣佈派發現金分紅為 $0.75公司A類普通股的每股股息將在2023年11月22日支付給截至2023年11月13日的登記股東。該公司通過其對合夥企業普通合夥人的所有權，宣佈分配美元0.75合夥企業向普通單位持有者發放的每股普通單位，將於2023年11月22日支付。核心股東將根據股息和分配再投資協議（“再投資協議”）將收到的股息的100％再投資於C類普通股。
2023 年 11 月 9 日，該公司的所有股份 12,577,350公開認股權證和 6,364,281私募認股權證已過期。 沒有認股權證是在到期之前行使的。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析涉及我們在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的經營業績與2022年同期經營業績的比較。此外，討論和分析還涉及我們在這些時期內的流動性、財務狀況和其他問題。Altus Midstream Company（“ALTM”）和BCP Raptor Holdco, LP（“BCP”）及其各自合併子公司的業務合併於2022年2月22日結束。由於該交易被確定為反向合併，因此BCP被視為會計收購方，ALTM被視為合法收購方。因此，按歷史價值計入的BCP的淨資產作為Kinetik Holdings Inc.（以下簡稱 “公司”）歷史財務報表的前身列報，此處列出的可比期反映了BCP截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績，以及ALTM從截止日（定義見下文）至2022年9月30日的經營業績。
除非另有説明或上下文另有要求，否則此處提及的 2022 年 2 月 22 日之前的 Kinetik Holdings Inc. “公司”、“我們”、“我們” 或類似條款包括 BCP 及其合併子公司，不包括 ALTM 及其合併子公司，而此處提及的 Kinetik Holdings Inc. 自2022年2月22日起及之後的時段包括ALTM及其合併子公司。
業務合併
2022年2月22日（“截止日期”），特拉華州的一家公司（前身為Altus Midstream Company）Kinetik Holdings Inc. 完成了先前宣佈的截至2021年10月21日的供款協議（“供款協議”）所設想的業務合併交易，該協議由特拉華州有限合夥企業兼Altus Midstream LP（現名為Kinetik Holdings LP）、特拉華州有限合夥企業Altus Midstream LP（現稱為Kinetik Holdings LP）公司（“合夥企業”）、特拉華州有限責任公司New BCP Raptor Holdco, LLC和BCP。供款協議所設想的交易在本協議中被稱為 “交易”。隨着交易的完成（“收盤”），該公司將其名稱從 “Altus Midstream Company” 更名為 “Kinetik Holdings Inc.”業務合併完成後，BCP及其子公司成為合夥企業的全資子公司。根據以下規定，該交易被視為反向合併 ASC 805 業務合併（“ASC 805”）。
請參閲 註釋 2 — 業務合併有關該交易的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註。
概述
我們是一家位於二疊紀盆地的綜合性中游能源公司，提供全面的收集、運輸、壓縮、加工和處理服務。我們的核心能力包括各種服務，包括天然氣的收集、運輸、壓縮、處理和加工；液化天然氣的穩定和運輸；生產的水收集和處置；以及原油的收集、穩定、儲存和運輸。公司的公司辦公室位於德克薩斯州休斯頓，我們的業務戰略性地位於特拉華盆地的中心地帶。
我們的業務和細分市場
我們有兩個可報告的細分市場，它們是擁有各種產品和服務的戰略業務部門。Midstream Logistics分部提供三種服務：1）天然氣收集和加工，2）原油收集、穩定和儲存服務，以及3）採出水的收集和處置。管道運輸板塊由四條源自二疊紀盆地的股權法投資（“EMI”）管道組成，這些管道通往德克薩斯州墨西哥灣沿岸、Kinetik NGL管道和特拉華連接管道都有不同的接入點。這些管道將原油、天然氣和液化天然氣輸送到二疊紀盆地內以及德克薩斯州墨西哥灣沿岸。
中游物流
氣體收集和加工。 中游物流部門提供天然氣收集和加工服務，在特拉華盆地擁有超過1,600英里的低壓和高壓鋼管道。天然氣加工資產集中在五個加工綜合體，總低温處理能力約為20億立方英尺/日。
原油收集、穩定和儲存服務。 原油採集資產集中在Caprock Stampede碼頭和Pinnacle Sierra Grande碼頭。該系統包括大約 220 英里的採油管道和 90,000 桶原油儲存。
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水的收集和處置。 該系統包括超過360英里的收集管道和每天約760,000桶的允許處置能力。
管道運輸
EMI 管道。 該公司在二疊紀盆地四條EMI管道中擁有以下股權，這些管道可通往德克薩斯州墨西哥灣沿岸的各個地點：1) Permian Highway Pipeline LLC約53.3％的股權 (“PHP”），也由金德摩根擁有和運營；2) 墨西哥灣沿岸快車管道有限責任公司16％的股權 (“GCX”），由金德摩根擁有和運營；3）Shin Oak的33％股權，該公司由Breviloba, LLC擁有，由企業產品運營有限責任公司運營；4) 由EPIC綜合運營有限責任公司運營的Epic Crude Holdings, LP（“EPIC”）的15％股權。

Kinetik NGL 管道。 Kinetik NGL 管道由大約 30 英里的 20 英寸液化天然氣管道組成，這些管道與我們的鑽石低温綜合體相連。

特拉華連接管道。Delaware Link管道由大約40英里的管道組成，容量約為10億立方英尺/日，為瓦哈提供了額外的運輸能力。該項目於 2023 年 10 月投入商業使用。
影響我們業務的因素
大宗商品價格波動
大宗商品價格以及液化天然氣、原油和天然氣價格之間的關係一直存在波動，我們相信這種波動將繼續存在。由於全球大宗商品供需的不確定性、以色列和加沙地帶當前的武裝衝突、烏克蘭持續的武裝衝突以及最近的銀行業動盪及其對金融市場的影響帶來的不確定性，全球石油和天然氣大宗商品價格繼續波動。天然氣、原油和液化天然氣價格的波動性和不確定性會影響生產商的鑽探、完井和其他投資決策，並最終影響我們系統的供應。儘管持續的武裝衝突可能會給大宗商品價格帶來上漲壓力，而且我們的業務可能會在天然氣、液化天然氣和凝析油價格上漲的環境中受益，但國際政治環境的不穩定以及衝突造成的人力和經濟困難將對美國經濟產生高度不確定的影響，這反過來又可能影響我們的業務和運營 adv確切地。我們的產品銷售收入受到大宗商品價格波動的影響。因此，大宗商品 價格下跌以及天然氣和液化天然氣價格持續低迷可能會對我們的產品收入來源產生不利影響。此外，在2022年上半年石油和天然氣價格迅速上漲之後，石油和天然氣價格已從過去十二個月的峯值有所放緩。公司繼續密切關注大宗商品價格，並可能在必要時不時進行大宗商品價格套期保值，以降低波動風險。此外，在經濟適當的情況下，公司會簽訂收費安排，使公司免受大宗商品價格波動的影響。
通貨膨脹和利率
根據消費者物價指數，2023年9月美國的年通貨膨脹率為3.7％，而2022年9月為8.2％，這是自2021年4月以來的最低水平。但是，聯邦公開市場委員會（“FOMC”）將最大就業率和通貨膨脹率維持在2.00％的長期目標。為了支持這些目標，聯邦公開市場委員會在2023年11月的會議上將聯邦基金利率的目標區間維持在5.25％至5.50％。在會議上，聯邦公開市場委員會承認，第三季度經濟活動以強勁的速度增長，美國銀行體系穩健而有彈性。但是，家庭和企業更緊縮的金融和信貸條件可能會對經濟活動、招聘和通貨膨脹造成壓力。由於這些影響的程度仍不確定，聯邦公開市場委員會仍然高度關注通貨膨脹風險，並堅定地致力於將通貨膨脹率恢復到2.00％的目標。在套期保值期限之外提高利率將增加我們的融資成本，並對公司履行合同債務以及為運營支出、資本支出、分紅和分配提供資金的能力產生負面影響。
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所得税準備金
在進行任何估值補貼評估之前，截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的遞延所得税資產淨額為零。根據所有可用的正面和負面證據，包括對未來應納税收入的預測，我們認為我們的遞延所得税資產很可能無法變現。因此，截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據我們用於聯邦目的的遞延所得税淨資產狀況記錄了全額估值補貼。為了得出這一評估，公司使用了大量可客觀核實的負面證據，即過去幾年中發生的累計損失。
該公司還預計，截至2023年12月31日止年度的遞延所得税資產淨頭寸。在評估遞延所得税資產的可變現性時，公司認為將在截至2023年12月31日的年度中實現三年的累計盈利水平，這可能使管理層得出結論，遞延所得税資產很有可能變現，從而支持幾乎全部或部分估值補貼的發放。如果公司發放全部或部分估值補貼，則公司將在此期間獲得可觀的遞延所得税優惠。公司將繼續根據公司獲得的信息，評估每個報告期內是否需要估值補貼。
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運營結果
下表列出了公司在本報告所述期間的經營業績：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022% 變化2023
2022 (1)
% 變化
（以千計，百分比除外）
收入：
服務收入$104,349 $107,597 (3 %)$310,325 $290,122 7 %
產品收入221,280 213,803 3 %586,534 618,382 (5 %)
其他收入4,672 3,776 24 %10,685 9,493 13 %
總收入330,301 325,176 2 %907,544 917,997 (1 %)
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊和攤銷） (2)
147,756 145,208 2 %374,100 418,197 (11 %)
運營費用42,925 35,845 20 %118,804 100,996 18 %
從價税5,607 5,903 (5 %)14,954 15,936 (6 %)
一般和行政22,751 23,468 (3 %)73,131 72,180 1 %
折舊和攤銷69,935 65,005 8 %208,271 192,609 8 %
資產處置損失2,927 3,946 (26 %)15,166 12,602 20 %
運營成本和支出總額291,901 279,375 4 %804,426 812,520 (1 %)
營業收入38,400 45,801 (16 %)103,118 105,477 (2 %)
其他收入（支出）：
利息和其他收入289 — 100 %1,625 250 NM
兑換強制可兑換的優先單位所獲得的收益— — — %— 9,580 (100 %)
債務清償損失— — — %— (27,975)(100 %)
嵌入式導數的增益— 488 (100 %)— 89,050 (100 %)
利息支出(45,009)(40,464)11 %(130,443)(92,585)41 %
未合併關聯公司的收益權益50,754 45,003 13 %146,828 120,706 22 %
其他收入總額，淨額6,034 5,027 20 %18,010 99,026 (82 %)
所得税前收入44,434 50,828 (13 %)121,128 204,503 (41 %)
所得税支出1,303 1,406 (7 %)2,030 2,244 (10 %)
包括非控制性權益在內的淨收益$43,131 $49,422 (13 %)$119,098 $202,259 (41 %)
(1) 2022年2月22日之前，傳統ALTM業務的業績未包含在公司的合併財務中。請參閲 Form 10-Q 中的列報基礎附註1——組織説明和重要會計政策摘要 在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中，瞭解更多信息。
(2) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，銷售成本（不包括折舊和攤銷）分別扣除天然氣服務收入總額為3,860萬美元和1,710萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們作為委託人的某些銷量分別為1.071億美元和5,110萬美元
NM-沒意義

31
目錄
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
收入
在截至2023年9月30日的三個月中，收入增長了510萬美元，增長了2％，達到3.303億美元，而2022年同期為3.252億美元。這一增長主要是由與液化天然氣和冷凝水銷量增加相關的產品收入增加所推動的，但服務收入的同期下降部分抵消了這一增長。
服務收入
服務收入包括客户為提供將天然氣、液化天然氣和原油推向市場所必需的全面收集、處理、處理和生產水處置服務而向我們支付的服務費。截至2023年9月30日的三個月中，服務收入下降了320萬美元，降幅3％，至1.043億美元，而2022年同期為1.076億美元。同期收集和處理的天然氣量分別增加246.9立方英尺，增長18％，每天增加272.1立方英尺，增長22％。但是，我們作為代理商收集和加工的天然氣總量在一段時間內有所下降，這導致提出的服務費減少了320萬美元。此外，同期集水和處置收入增長了830萬美元，這主要與2023年第一季度收購的新集水資產有關，但這一增長被代理相關的收集和加工氣體量的減少所掩蓋。超過99％的服務收入包含在中游物流板塊中。
產品收入
產品收入包括商品銷售（包括冷凝水、天然氣殘留物和液化天然氣）。截至2023年9月30日的三個月，產品收入增長了750萬美元，達到2.213億美元，增長3％，而2022年同期為2.138億美元，這主要是由於液化天然氣和冷凝水銷量的增加，但大宗商品價格的下跌部分抵消了銷售量。同期，液化天然氣和凝析油的銷量增加了380萬桶，增長了86％。這些漲幅被同期液化天然氣價格每桶13.06美元（跌幅37％）、凝析油價格每桶12.07美元（合13％）和殘留物價格每百萬英熱單位4.94美元（合68％）的同期下跌部分抵消。天然氣殘留物的銷量也下降了0.8百萬英熱單位，下降了14％。產品收入完全包含在中游物流板塊中。
運營成本和費用
銷售成本（不包括折舊和攤銷）
銷售成本（不包括折舊和攤銷）主要包括以合同市場價格從我們的生產商那裏購買液化天然氣和天然氣，以支持向其他第三方銷售產品。在截至2023年9月30日的三個月中，銷售成本增加了250萬美元，增長了2％，達到1.478億美元，而2022年同期為1.452億美元。這一增長主要是由前述時期液化天然氣銷量的增長所推動的。銷售成本（不包括折舊和攤銷）完全包含在中游物流板塊中。
運營費用
截至2023年9月30日的三個月，運營支出增加了710萬美元，達到4,290萬美元，增長20％，而2022年同期為3580萬美元。在總增額中，220萬美元與我們的水務業務運營支出增加有關，主要與2023年第一季度收購的新中游基礎設施資產有關。剩餘的增長是由上文討論的收集和處理量增加帶來的租賃壓縮和電力費用增加所推動的。
其他收入（費用）
利息支出
截至2023年9月30日的三個月，利息支出增加了450萬美元，達到4,500萬美元，增長11％，而2022年同期為4,050萬美元。增長的主要原因是本季度平均債務負債增加，以及與定期貸款信貸額度（定義見下文）和循環信貸額度（定義見下文）相關的利率總體上升，後者存在一定波動。同期我們總額為1,250萬美元的利率互換的已實現收益和有利的估值標記部分抵消了這一增長。請參閲 注—12 衍生品和套期保值活動在簡明合併財務報表附註中關於公司管理利率風險的策略。
32
目錄
未合併關聯公司的收益權益
截至2023年9月30日的三個月，來自EMI管道的收入增加了580萬美元，增長了13％，達到5,080萬美元，而2022年同期為4,500萬美元。這一增長反映了該公司的EMI盈利能力的提高。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
收入
在截至2023年9月30日的九個月中，收入下降了1,050萬美元，跌幅1％，至9.075億美元，而2022年同期為9.18億美元。下降的主要原因是大宗商品價格下跌導致產品收入同期減少，但與採集和加工天然氣量增加相關的服務收入增加部分抵消了這一下降。
服務收入
服務收入包括客户為提供將天然氣、液化天然氣和原油推向市場所必需的全面收集、處理、處理和水處理服務而向我們支付的服務費。截至2023年9月30日的九個月中，服務收入增長了2,020萬美元，增長了7％，達到3.103億美元，而2022年同期為2.901億美元。這一增長是由於集水和處置收入同比增加，總額為2170萬美元，主要與2023年第一季度收購的新集水資產有關。此外，收集和處理的天然氣總量每天增加302.3 Mcf，分別增長24％和316.9立方英尺，增長27％。但是，一段時間內，我們充當代理人的總採集和加工氣體量略有下降。超過99％的服務收入包含在中游物流板塊中。
產品收入
產品收入包括商品銷售（包括冷凝水、天然氣殘留物和液化天然氣）。截至2023年9月30日的九個月中，產品收入下降了3180萬美元，跌幅5％，至5.865億美元，而2022年同期為6.184億美元，這主要是由於大宗商品價格的同期下跌。同期，液化天然氣價格每桶下跌18.31美元，跌幅46％，凝析油價格每桶下降22.40美元，下降23％，殘留物價格每百萬英熱單位下降4.49美元，跌幅73％。液化天然氣和凝析油銷量增加1,090萬桶，增長91％，部分抵消了總體下降。天然氣殘留物的銷量下降了410萬百萬英熱單位，下降了20％。產品收入完全包含在中游物流板塊中。
運營成本和費用
銷售成本（不包括折舊和攤銷）
銷售成本（不包括折舊和攤銷）主要包括以合同市場價格從我們的生產商那裏購買液化天然氣和天然氣，以支持向其他第三方銷售產品。在截至2023年9月30日的九個月中，銷售成本下降了4,410萬美元，跌幅11％，至3.741億美元，而2022年同期為4.182億美元。下降的主要原因是大宗商品價格的同期下跌，但液化天然氣銷售量的增加略微抵消了這一下降。銷售成本（不包括折舊和攤銷）完全包含在中游物流板塊中。
運營費用
截至2023年9月30日的九個月中，運營支出增加了1780萬美元，達到1.188億美元，增長了18％，而2022年同期為1.01億美元。在總增額中，450萬美元是由納入Altus整個期間的業務推動的，而2022年同期僅有四個多月，370萬美元與水務業務的運營支出增加有關，主要與新收購的中游基礎設施資產有關。剩餘的增長主要是上文討論的收集和處理量增加導致壓縮和電力成本增加的結果。超過99％的運營費用包含在中游物流板塊中。
33
目錄
其他收入（費用）
債務清償損失
在截至2022年9月30日的九個月中，公司確認與2022年6月完成的全面再融資相關的債務清償虧損為2800萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們沒有確認任何債務清償損失。
嵌入式導數的未實現收益
在截至2022年9月30日的九個月中，公司確認嵌入式衍生品的未實現收益為8,910萬美元。未實現收益是贖回可贖回的非控股權益優先股的結果。所有可贖回的非控股權益優先股均在2022年贖回；因此，2023年未確認未實現的收益或虧損。
利息支出
截至2023年9月30日的九個月中，利息支出增加了3,790萬美元，達到1.304億美元，增長41％，而2022年同期為9,260萬美元。增長是由2022年6月完成的全面再融資所產生的債務增加以及與定期貸款信貸額度和循環信貸額度相關的利率總體上升所推動的，後者存在一些波動。將截至2023年9月30日的九個月與2022年同期相比，較高的已實現收益和利率互換的有利估值為2,110萬美元，部分抵消了這一增長。請參閲 注—12 衍生品和套期保值活動在簡明合併財務報表附註中關於公司管理利率風險的策略。
未合併關聯公司的收益權益
截至2023年9月30日的九個月中，來自EMI管道的收入增長了2610萬美元，增長了22％，達到1.468億美元，而2022年同期為1.207億美元。增長是由於自2022年2月交易完成以來，該公司的EMI在2023年確認了九個月的業務，而2022年確認了七個月的業務。這一增長還反映了EMI盈利能力的提高。

關鍵績效指標
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益，包括經利息、税項、折舊和攤銷調整後的非控股權益、減值費用、資產註銷、權益法投資的相應息税折舊攤銷前利潤、使用權益法記錄的投資收益中的權益、基於股份的薪酬支出、與交易和套期保值協議相關的非現金增減、特別虧損以及異常或非經常性費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤排除了我們認為不代表我們核心經營業績的項目，為比較當期、過去和未來各期的業務運營提供了依據。
我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤可以讓人們對投資和融資費用及所得税影響之前收益的某些方面有意義的理解。調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者評估我們的業績，因為該衡量標準：
•被分析師、投資者和競爭對手廣泛用於衡量公司的經營業績；
•是一種財務衡量標準，供評級機構、貸款機構和其他各方用來評估我們的信用價值；以及
•被我們的管理層用於各種目的，包括作為績效衡量標準以及戰略規劃和預測的基礎。
34
目錄
GAAP 中未定義調整後的息税折舊攤銷前利潤
公司使用的與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是包括非控股權益在內的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為包括非控股權益在內的GAAP淨收益指標或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績指標的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在重要侷限性，因為它排除了影響淨收益的部分（但不是全部）項目，包括非控股權益。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應孤立地考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的公司業績分析的替代品。公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能無法與業內其他公司的類似標題指標相提並論，從而削弱了其效用。
非公認會計準則財務指標的對賬
公司管理層通過審查可比的GAAP指標，瞭解調整後的息税折舊攤銷前利潤與包括非控股權益在內的淨收入之間的差異，並將這些知識納入其決策流程，來彌補調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具的侷限性。管理層認為，投資者可以從獲得公司在評估經營業績時使用的相同財務指標中受益。
下表顯示了包括非控股權益在內的淨收入的GAAP財務指標與調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標的對賬情況。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022% 變化2023
2022*
% 變化
（以千計，百分比除外）
包括非控股權益在內的淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
包括非控制性權益在內的淨收益$43,131 $49,422 (13 %)$119,098 $202,259 (41 %)
重新添加：
利息支出45,009 40,464 11 %130,443 92,585 41 %
所得税支出1,303 1,406 (7 %)2,030 2,244 (10 %)
折舊和攤銷69,935 65,005 8 %208,271 192,609 8 %
合同成本的攤銷1,655 448 NM4,965 1,344 NM
EMI 息税折舊攤銷前利潤比例78,585 78,357 — %224,933 190,438 18 %
基於股份的薪酬12,502 12,661 (1 %)43,340 30,966 40 %
資產處置損失2,927 3,946 (26 %)15,166 12,602 20 %
債務清償損失— — — %— 27,975 (100 %)
衍生品的未實現虧損8,259 — 100 %616 — 100 %
整合成本21 2,338 (99 %)985 10,012 (90 %)
交易成本378 62 NM648 6,412 (90 %)
其他一次性成本或攤銷2,662 3,752 (29 %)7,545 10,969 (31 %)
認股權證估值調整4 — 100 %— %
扣除：
利息收入293 — 100 %314 — 100 %
認股權證估值調整— — — %73 — 100 %
兑換強制可兑換的優先單位所獲得的收益— — — %— 9,580 (100 %)
嵌入式導數的增益— 488 (100 %)— 89,050 (100 %)
來自EMI的股權收入50,754 45,003 13 %146,828 120,706 22 %
調整後 EBITDA$215,324 $212,370 1 %$610,825 $561,079 9 %
* 在2022年2月22日之前，傳統ALTM業務的業績不包含在公司的合併財務中。請參閲 附註1——組織説明和重要會計政策摘要以獲取有關公司陳述基礎的更多信息。
NM-沒意義
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目錄
截至2023年9月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了300萬美元，達到2.153億美元，增長了1％，而2022年同期為2.124億美元。
截至2023年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了4,970萬美元，達到6.108億美元，增長9％，而2022年同期為5.611億美元。如上所述 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——經營業績 在本季度報告表10-Q中，增加的1,590萬美元是由於銷售成本（不包括折舊和攤銷）降低了4,410萬美元，但被總營業收入減少1,050萬美元和運營費用增加1,780萬美元所部分抵消。推動這一增長的另一個原因是：（i）EMI息税折舊攤銷前利潤比例增加至3,450萬美元，這是由於在2023年擁有通過該交易獲得的EMI投資整整九個月；（ii）與股票薪酬相關的回扣增加了1,240萬美元，這主要是由於A類股票的攤銷期為整整九個月，而前一時期只有七個月。自2022年以來，與交易和整合成本相關的總額為1,480萬美元的增值減少，部分抵消了這些增長。
分部調整後的息税折舊攤銷前
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後的分部淨收益，其中不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、這些相同項目對我們的權益法投資和其他非經常性項目的比例影響。下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的分部調整後的息税折舊攤銷前利潤。另請參閲 註釋 17—區段在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中，用於將分部調整後的息税折舊攤銷前利潤與包括非控股權益在內的淨收入進行對賬。
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
20232022% 變化2023
2022*
% 變化
（以千計，百分比除外）
中游物流$140,443 $137,545 2 %$396,800 $380,919 4 %
管道運輸78,902 78,692 — %226,027 190,023 19 %
企業和其他**
(4,021)(3,867)4 %(12,002)(9,863)22 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤總額$215,324 $212,370 1 %$610,825 $561,079 9 %
* 在2022年2月22日之前，傳統ALTM業務的業績不包含在公司的合併財務中。請參閲 附註1——組織説明和重要會計政策摘要以獲取有關公司陳述基礎的更多信息。
** 企業和其他部門代表以下業績：（i）不能具體歸因於應報告的分部；（ii）不可單獨申報；或（iii）未分配給應申報分部以評估其業績，包括某些一般和管理費用項目。
截至2023年9月30日的三個月，中游物流板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了290萬美元，達到1.404億美元，而2022年同期為1.375億美元。
截至2023年9月30日的九個月，中游物流板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了1,590萬美元，達到3.968億美元，增長4％，而2022年同期為3.809億美元。增長的主要原因是銷售成本（不包括折舊和攤銷）降低了4,410萬美元，但總營業收入減少了1190萬美元，運營費用增加了1,800萬美元，部分抵消了這一增長。中討論了波動的原因 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——經營業績 到這份季度報告表 10-Q，
截至2023年9月30日的三個月，管道運輸板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了20萬美元，至7,890萬美元，而2022年同期為7,870萬美元。
截至2023年9月30日的九個月，管道運輸板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了3,600萬美元，達到2.26億美元，而2022年同期為1.9億美元。增長的主要原因是該公司在其eMiS的息税折舊攤銷前利潤中所佔比例增加3,450萬美元，這是由於在2023年擁有通過該交易獲得的EMI投資整整九個月，而2022年約為七個月。

合同義務
我們有合同義務支付定期貸款信貸額度的本金和利息。見 附註7——債務和融資成本 在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中。
36
目錄
根據我們與運輸天然氣和液化天然氣的第三方管道簽訂的某些運輸服務協議，如果我們在任何一年中未能運送最低吞吐量，那麼我們將根據運輸量不足支付短缺補助金，最高不超過MVC金額。截至2023年9月30日，該公司沒有支付任何歷史短缺款項。

資本資源和流動性
自成立以來，公司資本的主要用途是用於收集和加工資產的初始建設，以及收購EMI管道和相關的後續施工成本。2023年，公司的主要資本支出要求與PHP擴建項目、中游基礎設施收購以及用於建造採集和加工資產的其他預算資本支出、公司的合同債務和季度現金分紅有關。此外，董事會（“董事會”）已批准回購計劃（定義見下文），授權全權購買總額不超過1億美元的公司A類普通股。
在截至2023年9月30日的九個月中，公司的主要現金來源是EMI管道的分配、循環信貸額度下的借款以及運營產生的現金。根據公司當前的財務計劃和相關假設，包括再投資協議（定義見下文），公司認為，來自EMI管道運營和分配的現金以及我們信貸額度的剩餘借款能力將產生的現金流超過資本支出以及為公司未來12個月計劃季度分紅提供資金所需的金額。此外，該公司已鎖定其定期貸款信貸額度的浮動基準利率，其名義利率互換為22.5億美元，有效期至2025年5月31日，將浮動SOFR換成4.38％至4.49％之間的固定掉期利率。
全面再融資
2022年6月8日，合夥企業完成了10億美元本金總額為5.875％的2030年到期優先票據的私募配售，這些票據由公司全額無條件擔保。這些票據是在我們的可持續發展關聯融資框架下發行的，包括與可持續發展相關的功能。此外，該合夥企業與作為管理代理人的美國銀行簽訂了循環信貸協議，該協議規定12.5億美元的優先無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”），並與作為管理代理人的PNC銀行簽訂了定期貸款信貸協議，該協議規定20億美元的優先無抵押定期貸款信貸額度將於2025年6月8日到期（“定期貸款”）信貸額度”）。票據和定期貸款信貸額度的收益用於償還我們現有信貸額度下的所有未償借款，並用於支付與發行相關的費用和開支。請參見 附註8——債務和融資成本 有關更多信息，請參閲我們10-K表年度報告的合併財務報表附註。
資本要求和支出
我們的運營可能是資本密集型的，需要投資來擴展、升級、維護或增強現有業務，並滿足環境和運營法規。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，不動產、廠房和設備的資本支出總額分別為2.458億美元和1.605億美元，無形資產購買總額分別為1,510萬美元和1,330萬美元。除了為PHP的擴張做出貢獻外，該公司還在2023年第一季度收購了某些總額為6,500萬美元的中游基礎設施資產，如上所述 註釋 2 — 業務合併。管理層認為，其現有的收集、處理和傳輸基礎設施能力能夠履行其為客户提供服務的中游合同。
該公司預計，其現有資本資源將足以為未來12個月的EMI管道和公司現有基礎設施資產的資本支出提供資金。有關 EMI 的更多信息，請參閲 附註 6——權益法投資 在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中。
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目錄
現金流
下表顯示了報告所述期間來自運營、投資和融資活動的現金流量：
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
經營活動提供的現金$405,585 $453,244 
用於投資活動的現金$(582,600)$(216,418)
由（用於）融資活動提供的現金$170,689 $(243,827)
經營活動。截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金與2022年同期相比減少了4,770萬美元。運營現金流的變化反映了與非現金項目相關的調整增加了7,290萬美元，這主要是由於衍生品公允價值調整增加了6,200萬美元和基於股份的薪酬增加了1,240萬美元。營運資金減少了3,740萬美元，包括非控股權益在內的淨收入減少了8,320萬美元，部分抵消了這一增長。
投資活動。截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金與2022年同期相比增加了3.662億美元。增長的主要原因是用於收購某些中游資產的1.384億美元業務的現金增加，不動產、廠房和設備支出增加8,530萬美元，以及向與PHP擴張項目相關的未合併子公司的捐款增加了1.465億美元。
籌資活動。截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為1.707億美元，其中包括公司2.35億美元的循環信貸額度的淨收益，由5,860萬美元的現金分紅和580萬美元的A類普通股的回購所抵消。截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為2.438億美元，其中包括贖回1.833億美元的強制性可贖回優先單位、3690萬美元的債務發行成本付款和3,410萬美元的現金分紅，由公司4.719億美元未償債務的淨收益所抵消。
股息和分銷再投資協議
2022年2月22日，公司與某些股東簽訂了股息和分配再投資協議（“再投資協議”），包括BCP Raptor Aggregator、LP、BX Permian Pipeline Aggregator LLC、Buzzard Midstream LLC、APA Corporation、Apache Midstream LLC和某些個人（均為 “再投資持有人”）。根據再投資協議，每位再投資持有人有義務將公司A類普通股中所有分配的至少20％或A類普通股的股息進行再投資。審計委員會決定，在2023日曆年內，每位再投資持有人獲得的所有分配或股息的100％將再投資於A類普通股。
在2023年的前九個月中，公司向A類普通股和C類普通股的持有人支付了5,860萬美元的現金股息，再投資持有人將2.638億美元再投資於A類普通股。
股票分割
2022 年 5 月 19 日，公司宣佈以股票分紅的形式對其 A 類普通股和 C 類普通股進行股票拆分。股票拆分是通過為每股已發行A類普通股額外分配一股A類普通股，每發行一股C類普通股再分配一股C類普通股來完成的。增發的普通股於2022年6月8日發行給2022年5月31日營業結束時的登記持有人。
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目錄
分紅
2023年11月1日，董事會宣佈公司A類普通股的現金分紅為每股0.75美元，將於2023年11月13日支付給股東。公司通過其對合夥企業普通合夥人的所有權宣佈，合夥企業向普通單位持有人分配每股普通單位0.75美元，將於2023年11月22日支付。核心股東已同意根據再投資協議將收到的股息的100％再投資於C類普通股。
股票回購計劃
2023 年 2 月，董事會批准了一項股票回購計劃（“回購計劃”），授權全權購買公司的A類普通股，總額不超過1億美元。根據適用的證券法，管理層可以不時地在公開市場上或通過私下談判進行回購，也可以根據符合《交易法》第10b5-1條要求的交易計劃進行回購。根據回購計劃，也可以通過私下協商從關聯公司處進行回購，但須遵守此類關聯公司的利益和其他限制。回購將視市場情況而定，並可能隨時停止，恕不另行通知。在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有回購任何已發行股份。在截至2023年9月30日的九個月中，公司回購了194,174股股票，總成本為580萬美元。截至2023年9月30日，該公司收回了所有庫存股。有關回購計劃的更多信息，請參閲 “第二部分，第 2 項。本10-Q表季度報告中的未註冊股權證券銷售和所得款項的使用”。
除其他外，2022年的《通貨膨脹降低法案》規定，對美國上市公司（例如我們）在2022年12月31日之後回購某些股票徵收1％的不可扣除的美國聯邦消費税（“股票回購税”）。因此，股票回購税將在2023年及以後的應納税年度適用於我們的股票回購計劃，前提是需繳納股票回購税的相關應納税年度的股票回購金額減去我們在該應納税年度發行的任何股票的公允市場價值，包括向我們的員工或指定關聯公司發行或提供的任何股票的公允市場價值。拜登政府提議將股票回購税的金額從1％提高到4％；但是，目前尚不清楚股票回購税金額的這種變化是否會頒佈，如果頒佈，任何此類變更將在多久後生效。
流動性
下表彙總了截至公佈日期公司的主要流動性指標：
9月30日十二月三十一日
20232022
 （以千計）
現金和現金等價物$68 $6,394 
債務總額，扣除未攤銷的遞延融資成本$3,606,962 $3,368,510 
可用的承諾借款容量$620,000 $855,000 
現金和現金等價物
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的現金和現金等價物分別為10萬美元和640萬美元。
債務總額和可用信貸額度
無法保證向公司作出貸款承諾的銀行的財務狀況不會惡化。公司密切關注公司銀行集團中各銀行的評級。擁有大型銀行集團使公司能夠減輕任何銀行未能兑現其貸款承諾的潛在影響。

資產負債表外安排
截至2023年9月30日，沒有資產負債表外安排。

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關鍵會計政策與估計
與截至2022年12月31日止年度的年度報告表10-K中披露的關鍵會計政策和估計值相比，沒有重大變化。請參閲 “第7項” 中有關我們的關鍵會計政策和估算的信息。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”，這是我們於2023年3月7日向委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨各種市場風險，包括大宗商品價格不利變化的影響和信用風險，如下所述。該公司持續監控其市場風險敞口，包括與烏克蘭和以色列的武裝衝突、利率上升和通貨膨脹趨勢相關的影響和發展，這些影響和事態發展在2023年第三季度繼續對金融市場的波動性和不確定性產生重大影響。
大宗商品價格風險
公司的經營業績可能會受到石油和天然氣市場價格的影響。該公司收入的一部分與二疊紀盆地的當地原油、天然氣、液化天然氣和凝析油價格直接相關。大宗商品價格的波動還直接和間接地影響運營成本要素。例如，大宗商品價格直接影響電力和燃料等成本，這些費用會隨着大宗商品價格的變化而增加或減少。大宗商品價格還影響行業活動和需求，從而間接影響勞動力和設備租賃等項目的成本。管理層定期審查公司面臨的大宗商品價格風險的潛在風險，並可能定期做出旨在緩解潛在波動的財務或實物安排。請參閲 附註12——衍生品和套期保值活動 在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中 以進一步討論我們的套期保值策略和目標。
利率風險
我們的金融工具和財務狀況固有的市場風險代表利率不利變動造成的潛在損失。截至2023年9月30日，該公司有計息債務，扣除遞延融資成本，本金為36.1億美元。循環信貸額度和定期貸款信貸額度的利率是可變的，這使公司面臨短期利率上升時利息支出增加的風險。因此，利率大幅上升可能會對經營業績、現金流、財務狀況和現金分配能力產生不利影響。截至2023年9月30日，截至2025年6月，已對22.5億美元的浮動利率債務（26.3億美元中的22.5億美元）進行了套期保值。如果利率提高10.0％，則在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的合併利息支出將增加約1.941億美元。公司可以定期購買利率衍生品，以增加利息支出的穩定性並管理其對利率變動的風險。請參閲 附註12——衍生品和套期保值活動 在本表格10-Q的簡明合併財務報表附註中，進一步討論我們的套期保值策略和目標。公司將在2023年將循環信貸額度和定期貸款信貸額度的有效利率降低0.05％，這與這些設施中嵌入的可持續發展調整功能有關。降息取決於公司在2022年實現某些可持續發展目標，這些目標取決於某些認證程序的完成，這些程序已於2023年9月30日成功完成。
信用風險
公司面臨因第三方客户不付款或不履約或破產或清算而產生的信用風險。公司客户不付款和不履約情況的任何增加，或者破產或清算都可能對公司的經營業績產生不利影響。

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第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至2023年9月30日，根據《交易法》第13a-15 (b) 條，公司在公司管理層（包括擔任首席會計官的首席執行官兼首席會計和行政運營官）的監督和參與下，對公司披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（r）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，公司首席執行官兼首席會計和行政運營官得出結論，該公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
公司的披露控制和程序旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內，記錄、處理、彙總和報告公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。公司的披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司在公司根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席會計與行政運營官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的更多信息，請參閲 附註16——承付款和意外開支在本表10-Q的簡明合併財務報表附註中。

第 1A 項。風險因素
請參閲公司於2023年3月7日提交的截至2022年12月31日止年度的年度報告表10-K中的 “第二部分，第1A項——風險因素”。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2023年9月30日的三個月中，沒有未經登記的股權證券出售或回購活動。

第 5 項。其他信息
交易安排
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的董事或高級管理人員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條） 採用，終止或修改了 “規則10b5-1交易安排” 或非規則10b5-1交易安排（每個術語的定義見S-K條例第408項）。
根據1934年《證券交易法》第13（r）條進行披露
根據《交易法》第13（r）條，我們可能需要在向美國證券交易委員會提交的年度和季度報告中披露我們或我們的任何 “關聯公司” 是否故意參與了與伊朗有關的某些活動、交易或交易，或者與美國經濟制裁所針對的某些個人或實體。即使活動、交易或交易是根據適用法律進行的，通常也需要披露。由於美國證券交易委員會對 “關聯公司” 一詞的定義很寬泛，因此它包括與我們共同 “控制” 的任何實體（而且 “控制” 一詞也被美國證券交易委員會廣義解釋）。
以下活動描述由黑石公司（“BX”）提供給我們，其關聯公司：（i）實益擁有我們10％以上的已發行普通股，並且是我們的董事會成員，（ii）持有Mundys S.p.A（前身為Atlantia S.p.A）的少數非控股權益。因此，Mundys S.p.A. 可能被視為與我們處於共同的 “控制之下”；但是，這種説法並不意味着承認存在共同控制權。
以下披露僅涉及 Mundys S.p.A. 開展的活動。該披露與我們或 BX 開展的任何活動無關，也不涉及我們或 BX 的管理層。我們和BX都沒有參與或控制披露的活動，我們和BX都沒有獨立核實或參與披露的準備工作。我們和BX均不代表披露的準確性或完整性，我們或BX也不承擔任何更正或更新披露的義務。
據我們瞭解，BX在其最新的10-Q表季度報告中披露了以下內容，截至2023年11月9日，該公司不知道BX和Mundys S.p.A之間的關係狀況有任何變化，因此，該公司包括了BX對BX與伊朗之間某些活動、交易或交易的披露。
根據1934年《證券交易法》第13（r）條進行披露。黑石集團的附屬基金於2022年11月18日首次投資了Mundys S.p.A.，這與Schema Alfa S.p.A. 對蒙迪股份公司所有股份的自願公開招標有關，根據該收購，這些基金獲得了蒙迪集團的少數非控股權益。Mundys S.p.A. 擁有並控制機場運營商羅馬機場有限公司（“ADR”）在意大利，包括萊昂納多·達芬奇-菲烏米奇諾機場。伊朗航空歷來定期運營往返萊昂納多·達芬奇-菲烏米奇諾機場的航班，這些航班由意大利和伊朗之間與航空相關的雙邊協議授權，該協議符合歐洲第95/93號法規，並經意大利民航局批准。作為機場運營商，ADR有義務向經相關意大利當局授權的所有航空公司（包括伊朗航空）提供機場服務。截至2023年9月30日的季度，歸屬於這些活動的相關營業額（其對價根據意大利獨立機構確定的一般費率計算）低於65,000歐元。Mundys S.p.A. 不追蹤具體歸因於這些活動的利潤。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號描述
2.1***–
Altus Midstream Company、Altus Midstream LP、New BCP Raptor Holdco, LLC 和 BCP Raptor Holdco, LP 之間簽訂的捐款協議，日期為 2021 年 10 月 21 日.
3.1–
Kinetik Holdings Inc的第三次經修訂和重述的公司註冊證書.
3.2–
Kinetik Holdings Inc. 經修訂和重述的章程
3.3–
Kinetik Holdings Inc. 第三次修訂和重述的公司註冊證書修正證書（參照註冊人於2023年6月2日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入）。
4.1–
APA公司、Apache Midstream LLC、Altus Midstream Company、New Bcaptor Holdco, LLC、Raptor Aggregator、LP、Bx二疊紀管道聚合商、LP、Buzzard Midstream LLC和BCP Raptor Holdco, LP之間於2021年10月21日經修訂和重述的股東協議。
4.2–
Altus Midstream Company、Apache Midstream LLC、Raptor Aggregator、LP、BX二疊紀管道聚合商、LP、Buzzard Midstream LLC及其它持有人之間的第二份經修訂和重述的註冊權協議。
4.3–
契約，由Kinetik Holdings Inc.（作為母公司）、Kinetik Holdings LP（作為發行人）和美國銀行信託公司全國協會作為受託人（參照註冊人於2022年6月14日提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入）.
4.4–
2030 年到期的 5.875% 優先票據表格（包含在附錄 4.3 中）（參照註冊人於 2022 年 6 月 14 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 4.2 納入）.
10.1–
Altus Midstream LP第三次經修訂和重述的有限合夥協議，日期為2021年10月22日
31.1**
–
第 13a-14 (a) 條或第 15d-14 (a) 條要求對首席執行官進行認證.
31.2**
–
第 13a-14 (a) 條或第 15d-14 (a) 條要求的首席財務官認證.
32.1**–
第 13a-14 (a) 條或第 15d-14 (b) 條和 18 U.S.C. 1350 要求對首席執行官進行認證.
32.2**–
第 13a-14 (a) 條或第 15d-14 (b) 條和 18 U.S.C. 1350 要求的首席財務官認證.
101*–
以下財務報表來自注冊人截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為內聯XBRL：（i）簡明合併運營報表，（ii）簡明合併資產負債表，（iii）簡明合併現金流量表，（iv）簡明合併權益變動表，以及（v）簡明合併財務報表附註，標為文本塊，包括詳細標籤。
101.SCH*–內聯 XBRL 分類架構文檔。
101.CAL*–行內 XBRL 計算鏈接庫文檔。
101.DEF*–內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔。
101.LAB*–內聯 XBRL 標籤鏈接庫文檔。
101.PRE*–內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔。
104*–封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
* 隨函提交。
** 隨函提供。
*** 根據法規 S-K 第 601 (b) (2) 項，本附錄的附表和附錄已被省略。公司同意根據要求向美國證券交易委員會補充提供任何省略的附表或附錄的副本。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
    
 KINETIK 控股公司
註明日期：2023年11月9日 /s/ 傑米·韋爾奇
 傑米·韋爾奇
 首席執行官、總裁兼董事
（首席執行官）
註明日期：2023年11月9日 /s/Steven Stellato
 史蒂芬·斯特拉託
 執行副總裁、首席會計和首席行政官
（首席財務官）

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