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和技術服務成員2022-07-012022-09-300001795250US-GAAP:關聯黨成員SPHR:其他運營費用淨會員2023-07-012023-09-300001795250US-GAAP:關聯黨成員SPHR:其他運營費用淨會員2022-07-012022-09-300001795250SPHR:企業一般和管理費用網絡成員US-GAAP:關聯黨成員2023-07-012023-09-300001795250US-GAAP:分部持續運營成員SPHR:SphereEntertainmentUS-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300001795250SPHR: msgNetworksMemberUS-GAAP:分部持續運營成員US-GAAP:運營部門成員2023-07-012023-09-300001795250US-GAAP:分部持續運營成員SPHR:SphereEntertainmentUS-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300001795250SPHR: msgNetworksMemberUS-GAAP:分部持續運營成員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300001795250SPHR: 麥迪遜廣場花園娛樂會員US-GAAP:運營部門成員2022-07-012022-09-300001795250SPHR: 客户會員US-GAAP:應收賬款會員US-GAAP:客户集中度風險成員2023-09-302023-09-300001795250SPHR: 客户會員US-GAAP:應收賬款會員US-GAAP:客户集中度風險成員2023-06-302023-06-300001795250US-GAAP:應收賬款會員US-GAAP:客户集中度風險成員SPHR: customerbmer2023-09-302023-09-300001795250US-GAAP:應收賬款會員US-GAAP:客户集中度風險成員SPHR: customerbmer2023-06-302023-06-300001795250SPHR: customerc 會員US-GAAP:應收賬款會員US-GAAP:客户集中度風險成員2023-09-302023-09-300001795250SPHR: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________
表單 10-Q
________________________
(Mark One)
| | | | | | | | |
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號: 001-39245
SPHERE 娛樂公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 84-3755666 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
賓夕法尼亞廣場二號 | 紐約 | , | 紐約州 | | 10121 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (725) 258-0001
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股 | SPHR | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的☐ 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的☐ 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 ☐是的 ☑沒有
截至2023年10月31日的已發行普通股數量:
| | | | | | | | |
A類普通股面值每股0.01美元 | — | 28,243,621 | |
B類普通股面值每股0.01美元 | — | 6,866,754 | |
SPHERE 娛樂公司
10-Q 表格的索引
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表 | |
| |
截至2023年9月30日和2023年6月30日的簡明合併資產負債表 (未經審計) | 1 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併運營報表(未經審計) | 2 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明綜合收益(虧損)報表(未經審計) | 3 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 4 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的股東權益和可贖回非控股權益簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 28 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 42 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 43 |
| |
| |
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 44 |
| |
第 6 項。展品 | 45 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
SPHERE 娛樂公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 | | 6月30日 |
| | 2023 | | 2023 |
| | | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 451,742 | | | $ | 429,114 | |
| | | | |
| | | | |
應收賬款,淨額 | | 114,247 | | | 112,309 | |
| | | | |
關聯方應收賬款,當前 | | 41,778 | | | 26,405 | |
| | | | |
預付費用和其他流動資產 | | 66,255 | | | 56,085 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 674,022 | | | 623,913 | |
| | | | |
| | | | |
非流動資產: | | | | |
對非合併關聯公司的投資 | | 50,788 | | | 394,519 | |
財產和設備,淨額 | | 3,471,141 | | | 3,307,161 | |
使用權租賃資產 | | 90,000 | | | 84,912 | |
善意 | | 456,807 | | | 456,807 | |
無形資產,淨額 | | 17,131 | | | 17,910 | |
| | | | |
其他非流動資產 | | 104,765 | | | 87,793 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 4,864,654 | | | $ | 4,973,015 | |
| | | | |
負債和權益 |
流動負債: | | | | |
應付賬款、應計負債和其他流動負債 | | $ | 428,091 | | | $ | 515,731 | |
關聯方應付賬款,當前 | | 27,691 | | | 56,446 | |
長期債務的當前部分 | | 103,125 | | | 82,500 | |
| | | | |
經營租賃負債,當前 | | 13,104 | | | 10,127 | |
| | | | |
| | | | |
遞延收入 | | 70,904 | | | 27,337 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 642,915 | | | 692,141 | |
| | | | |
非流動負債: | | | | |
扣除遞延融資成本的長期債務 | | 1,098,335 | | | 1,118,387 | |
經營租賃負債,非流動 | | 111,591 | | | 110,259 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
遞延所得税負債,淨額 | | 285,852 | | | 379,552 | |
其他非流動負債 | | 90,073 | | | 88,811 | |
| | | | |
負債總額 | | 2,228,766 | | | 2,389,150 | |
承付款和或有開支(見附註9) | | | | |
| | | | |
股權: | | | | |
A 類普通股 (a) | | 282 | | | 278 | |
B 類普通股 (b) | | 69 | | | 69 | |
| | | | |
額外的實收資本 | | 2,368,059 | | | 2,376,420 | |
| | | | |
留存收益 | | 278,461 | | | 212,036 | |
| | | | |
累計其他綜合虧損 | | (10,983) | | | (4,938) | |
股東權益總額 | | 2,635,888 | | | 2,583,865 | |
| | | | |
| | | | |
負債和權益總額 | | $ | 4,864,654 | | | $ | 4,973,015 | |
__________________
(a) A 類普通股,美元0.01每股面值, 120,000授權股份; 28,244和 27,812截至2023年9月30日和2023年6月30日分別發行和流通的股份。
(b) B 類普通股,美元0.01每股面值, 30,000授權股份; 6,867截至2023年9月30日和2023年6月30日已發行和流通的股份。
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
SPHERE 娛樂公司
簡明合併運營報表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入 (a) | | $ | 118,007 | | | $ | 123,129 | | | | | |
| | | | | | | | |
直接運營費用 (a) | | (84,499) | | | (75,420) | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 (a) | | (87,144) | | | (94,631) | | | | | |
折舊和攤銷 | | (14,259) | | | (6,133) | | | | | |
其他收益,淨額 | | 1,497 | | | 2,000 | | | | | |
重組費用 | | (3,391) | | | — | | | | | |
營業虧損 | | (69,789) | | | (51,055) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息收入 | | 4,378 | | | 3,333 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | 42,196 | | | (415) | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前持續經營的虧損 | | (23,215) | | | (48,137) | | | | | |
所得税優惠 | | 90,287 | | | 1,834 | | | | | |
來自持續經營業務的收入(虧損) | | 67,072 | | | (46,303) | | | | | |
已終止業務的(虧損)收入,扣除税款 | | (647) | | | 2,260 | | | | | |
淨收益(虧損) | | 66,425 | | | (44,043) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
減去:歸因於已終止業務不可贖回的非控股權益的淨虧損 | | — | | | (410) | | | | | |
減去:歸屬於已終止業務的可贖回非控股權益的淨收益 | | — | | | 1,124 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於Sphere Entertainment Co. 股東的淨收益(虧損) | | $ | 66,425 | | | $ | (44,757) | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 1.92 | | | $ | (1.35) | | | | | |
已終止的業務 | | $ | (0.02) | | | $ | 0.05 | | | | | |
歸屬於Sphere Entertainment Co. 股東的每股普通股基本收益(虧損) | | $ | 1.90 | | | $ | (1.30) | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股攤薄後每股收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 1.90 | | | $ | (1.35) | | | | | |
已終止的業務 | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | | | |
歸屬於Sphere Entertainment Co. 股東的每股普通股攤薄收益(虧損) | | $ | 1.89 | | | $ | (1.30) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數: | | | | | | | | |
基本 | | 34,911 | | | 34,403 | | | | | |
稀釋 | | 35,226 | | | 34,403 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
_________________
(a) 參見注釋 14。關聯方交易,瞭解有關關聯方收入和支出的更多信息。
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
SPHERE 娛樂公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 | | | |
| | | | 9月30日 | | | |
| | | | 2023 | | | | 2022 | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | $ | 66,425 | | | | | $ | (44,043) | | | | | | | |
所得税前的其他綜合虧損: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
包含在淨定期福利成本中的淨精算(虧損)收益的攤銷 | | | | (241) | | | | | 510 | | | | | | | |
累積翻譯調整 | | | | (7,919) | | | | | (16,080) | | | | | | | |
所得税前的其他綜合虧損 | | | | (8,160) | | | | | (15,570) | | | | | | | |
所得税優惠 | | | | 2,115 | | | | | 2,944 | | | | | | | |
其他綜合虧損,扣除所得税 | | | | (6,045) | | | | | (12,626) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | | | | 60,380 | | | | | (56,669) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
減去:歸因於已終止業務不可贖回的非控股權益的淨虧損 | | | | — | | | | | (410) | | | | | | | |
減去:歸屬於已終止業務的可贖回非控股權益的淨收益 | | | | — | | | | | 1,124 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於Sphere Entertainment Co. 股東的綜合收益(虧損) | | | | $ | 60,380 | | | | | $ | (57,383) | | | | | | | |
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
SPHERE 娛樂公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
經營活動: | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 66,425 | | | $ | (44,043) | |
為將淨收益(虧損)與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 14,259 | | | 29,755 | |
其他收益,淨額 | | (1,497) | | | (2,000) | |
遞延融資成本的攤銷 | | 1,085 | | | 1,304 | |
遞延所得税(福利)支出 | | (91,585) | | | 1,012 | |
基於股份的薪酬支出 | | 4,883 | | | 15,188 | |
| | | | |
| | | | |
非現金租賃費用 | | 1,027 | | | 7,126 | |
公允價值可隨時確定的股票投資的未實現和已實現淨虧損(收益)和非合併子公司的虧損(收益) | | 20,949 | | | (671) | |
| | | | |
其他非現金調整 | | 67 | | | 242 | |
資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款,淨額 | | (1,922) | | | 14,293 | |
關聯方應收賬款和應付賬款,淨額 | | (44,128) | | | (15,615) | |
預付費用和其他流動和非流動資產 | | (25,841) | | | (13,108) | |
應付賬款、應計賬款和其他流動和非流動負債 | | (80,124) | | | (92,590) | |
| | | | |
| | | | |
遞延收入 | | 43,567 | | | 25,468 | |
使用權租賃資產和經營租賃負債 | | (1,806) | | | (7,544) | |
用於經營活動的淨現金 | | (94,641) | | | (81,183) | |
| | | | |
投資活動: | | | | |
資本支出,淨額 | | (164,950) | | | (270,088) | |
出售MSGE留存利息的收益 | | 256,501 | | | — | |
資本化利息 | | (25,053) | | | (20,466) | |
其他投資活動 | | — | | | 1,517 | |
| | | | |
出售股權證券的收益 | | — | | | 3,819 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | 66,498 | | | (285,218) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
|
融資活動: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
延遲提款定期貸款機制的收益 | | 65,000 | | | — | |
代替以股權為基礎的薪酬而發行的股票而繳納的税款 | | (14,146) | | | (13,967) | |
非控股權益持有人出資 | | — | | | 500 | |
向非控股權益持有人進行分配 | | — | | | (530) | |
向與某些基於股份的獎勵的結算相關的關聯方進行分配 | | — | | | (571) | |
循環信貸額度的收益 | | — | | | 7,860 | |
| | | | |
長期債務的本金償還額 | | — | | | (13,312) | |
| | | | |
支付融資費用 | | — | | | (3) | |
| | | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | | 50,854 | | | $ | (20,023) | |
| | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (83) | | | (693) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | 22,628 | | | (387,117) | |
| | | | |
期初來自持續經營業務的現金、現金等價物和限制性現金 | | 429,114 | | | 760,312 | |
期初來自已終止業務的現金、現金等價物和限制性現金 | | — | | | 85,698 | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | | 429,114 | | | 846,010 | |
來自持續經營業務的現金、現金等價物和限制性現金,期末 | | 451,742 | | | 325,748 | |
期末來自已終止業務的現金、現金等價物和限制性現金 | | — | | | 133,145 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 451,742 | | | $ | 458,893 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
非現金投資和融資活動: | | | | |
已發生但尚未支付的資本支出 | | $ | 122,393 | | | $ | 35,986 | |
延遲提款定期貸款機制的非現金還款 | | $ | 65,512 | | | $ | — | |
以不動產和設備為資本的基於股份的薪酬 | | $ | 906 | | | $ | 910 | |
對非合併子公司的投資和貸款 | | $ | — | | | $ | 1,969 | |
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
SPHERE 娛樂公司
簡明的股東權益合併報表
以及可贖回的非控股權益
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 常見 股票 已發行 | | 額外 付費 資本 | | 留存收益(累計赤字) | | 累積的 其他 全面 損失 | | Total Sphere 娛樂公司股東權益 | | 非- 可兑現的 非控制性 興趣愛好 | | 權益總額 | | 可兑換 非控制性 興趣愛好 |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | 347 | | | $ | 2,376,420 | | | $ | 212,036 | | | $ | (4,938) | | | $ | 2,583,865 | | | $ | — | | | $ | 2,583,865 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | 66,425 | | | — | | | 66,425 | | | — | | | 66,425 | | | — | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (6,045) | | | (6,045) | | | — | | | (6,045) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 5,789 | | | — | | | — | | | 5,789 | | | — | | | 5,789 | | | — | |
與為股權補償而發行的股票相關的預扣税 | | 4 | | | (14,150) | | | — | | | — | | | (14,146) | | | — | | | (14,146) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | 351 | | | $ | 2,368,059 | | | $ | 278,461 | | | $ | (10,983) | | | $ | 2,635,888 | | | $ | — | | | $ | 2,635,888 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | 342 | | | $ | 2,301,970 | | | $ | (290,736) | | | $ | (48,355) | | | $ | 1,963,221 | | | $ | 12,163 | | | $ | 1,975,384 | | | $ | 184,192 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | (44,757) | | | — | | | (44,757) | | | (410) | | | (45,167) | | | 1,124 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (12,626) | | | (12,626) | | | — | | | (12,626) | | | — | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 15,511 | | | — | | | — | | | 15,511 | | | — | | | 15,511 | | | — | |
與為股權補償而發行的股票相關的預扣税 | | — | | | (13,967) | | | — | | | — | | | (13,967) | | | — | | | (13,967) | | | — | |
看跌期權的增加 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 587 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | | | — | |
分佈 | | — | | | (379) | | | — | | | — | | | (379) | | | (530) | | | (909) | | | (192) | |
截至2022年9月30日的餘額 | | $ | 342 | | | $ | 2,303,135 | | | $ | (335,493) | | | $ | (60,981) | | | $ | 1,907,003 | | | $ | 11,723 | | | $ | 1,918,726 | | | $ | 185,711 | |
|
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。 |
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
以下簡明合併財務報表(未經審計)附註中包含的所有金額均以美元和千美元列報,每股數據或其他説明除外。0
注意事項 1。業務描述和陳述依據
業務描述
Sphere 娛樂公司(“公司”)是一家首屈一指的現場娛樂和媒體公司,包括 二可報告的細分市場,Sphere 和 MSG 網絡。Sphere 是下一代娛樂媒體,由 MSG Networks 運營 二區域體育和娛樂網絡,以及直接面向消費者和經過認證的流媒體產品。
球體: 此段反映了 SphereTM,由尖端技術提供支持的下一代娛樂媒體,能夠以無與倫比的規模進行多感官敍事。該公司的第一個 Sphere 於 2023 年 9 月在拉斯維加斯開業。該場地最多可容納 20,000嘉賓,並將全年舉辦各種各樣的活動,包括 Sphere ExperienceTM,其中包括原創沉浸式作品,以及知名藝術家的音樂會和駐場演出,以及大型體育和企業活動。Sphere Studios支持這一戰略,這裏擁有一支由創意、製作、技術和軟件專家組成的團隊,他們提供全面的內部創意和製作服務。伯班克的工作室校園包括一個 68,000-平方英尺的開發設施,以及 Big Dome, 28,000-平方英尺, 100-英尺高的定製半球幕,屏幕尺寸為四分之一大小,位於拉斯維加斯的Sphere,它是Sphere內容的專業放映、製作設施和實驗室。
味精網絡:該細分市場由公司的區域體育和娛樂網絡MSG Network和MSG Sportsnet以及其直接面向消費者和經過認證的流媒體產品MSG+組成。MSG Networks 服務於紐約指定市場區域以及紐約、新澤西、康涅狄格和賓夕法尼亞州的其他地區,提供各種體育內容,包括美國國家籃球協會(“NBA”)和紐約遊騎兵隊(“流浪者”)、紐約島民隊(“島民”)、新澤西州的獨家本地比賽和其他節目全國曲棍球聯盟(“NHL”)的魔鬼(“魔鬼”)和布法羅軍刀(“軍刀”),以及對紐約的大量報道美國國家橄欖球聯盟(“NFL”)的巨人隊(“巨人隊”)和布法羅比爾隊(“比爾”)。
Sphere 娛樂公司(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)於2019年11月21日成立,是麥迪遜廣場花園體育公司(“MSG Sports”)的直接全資子公司。2020年4月17日,味精體育向味精體育的股東分配了公司所有已發行普通股(“2020年娛樂發行”)。除非上下文另有要求,否則所有提及 “Sphere Entertainment” 或 “公司” 的內容統指控股公司Sphere Entertainment Co. 及其直接和間接子公司。
MSG 娛樂發行
2023 年 4 月 20 日(“MSGE 發行日期”),公司分發了大約 67麥迪遜廣場花園娛樂公司(“味精娛樂”,前身為MSGE Spinco, Inc.)向其股東(“MSGE Distribution”)持有的已發行普通股的百分比(“MSGE Distribution”),該公司保留約合計 33MSGE分配後立即發行的MSG Entertainment已發行普通股(以味精娛樂A類普通股的形式)(“MSGE留存權益”)的百分比。在MSGE發行日之後,公司保留了Sphere和MSG Networks業務,MSG Entertainment現在擁有該公司通過其娛樂業務板塊擁有和運營的傳統現場娛樂業務,不包括Sphere業務。 在MSGE分配中,公司股東獲得了 (a) 一MSG Entertainment A類普通股的股份,面值 $0.01每股,公司A類普通股的每股面值 $0.01每股,截至紐約時間2023年4月14日(“記錄日期”)營業結束時已記錄在案,以及 (b) 一MSG Entertainment 的 B 類普通股股份,面值 $0.01每股,每股公司B類普通股,面值美元0.01每股,截至紐約時間營業結束之日記錄在案。 參見注釋 1。業務描述和列報基礎,請參閲公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)中包含的合併財務報表,以瞭解更多信息。
截至2023年9月30日,此前出售了MSGE的部分留存利息,並使用MSGE留存利息的一部分向MSGE償還了延遲的提款期貸款(詳見附註6)。對非合併關聯公司的投資以及 注意 10。信貸額度),該公司不再持有MSG Entertainment的任何已發行普通股。
截至2023年4月20日,味精娛樂業務符合終止業務的標準。參見注釋 3。已終止的業務, 到 2023 年 10-K 表格中包含的合併財務報表 瞭解有關 MSGE 發行版的更多信息。
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
陶集團招待處置情況
2023 年 5 月 3 日,公司完成了對其的出售 66.9TAO Group Sub-Holdings LLC(“Tao Group Hospitality”)的多數權益百分比歸Mohari Hospitality Limited的子公司。Mohari Hospitality Limited是一家專注於奢侈生活方式和酒店業的全球投資公司(“陶集團酒店業參見注釋 3。已終止業務,請參閲2023年10-K表格中包含的合併財務報表,以瞭解有關陶集團酒店業處置的更多信息。
演示基礎
公司以截至6月30日的財年為基礎進行報告第四(“財政年度”)。在這些未經審計的簡明合併財務報表中,截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度分別被稱為 “2024財年” 和 “2023財年”。
該公司已將MSG Entertainment業務和Tao Group Hospitality列為所有期間的已終止業務。參見注釋 3。已終止業務,以進一步討論MSGE分銷和Tao Group酒店處置的會計問題。
隨附的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)中期財務信息以及證券交易委員會(“SEC”)S-X條例第10-01條的指示編制的,應與2023年10-K表中包含的公司2023財年經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
公司認為,隨附的簡明合併財務報表包含所有必要的調整,僅包括正常的經常性調整,這些調整是公允列報公司截至2023年9月30日的財務狀況以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的經營業績所必需的,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的現金流量。截至2023年9月30日,簡明合併財務報表及隨附附註源自經審計的年度合併財務報表,但不包含經審計的年度合併財務報表中的所有腳註披露。
所列期間的業務結果不一定代表未來過渡期或全年可能出現的結果。 由於MSG Networks的廣告收入主要來自出售其NBA和NHL職業體育直播節目的庫存,我們的MSG Networks細分市場在其財年第二和第三季度的年收入份額更高。
改敍
出於可比性考慮,根據公認會計原則,對某些前期金額進行了重新分類,以符合本年度的列報方式。
注意事項 2。 會計政策
整合原則
公司的簡明合併財務報表包括Sphere Entertainment Co. 及其子公司的賬目。在分別於2023年5月3日、2023年4月20日和2022年12月2日被處置之前,它們還包括陶集團酒店、味精娛樂和波士頓呼叫活動有限責任公司(“BCE”)的賬户。在合併中,所有重要的公司間交易和餘額都已被清除。
在出售之前,Tao Group Hospitality和Boston Calling Events, LLC與其他股東擁有的股權進行了合併,這些股權在隨附的合併資產負債表中顯示為已終止業務的可贖回或不可贖回的非控股權益,以及其他股東在淨收益(虧損)中作為可贖回或不可贖回的非控股權益顯示的淨收益(虧損)或綜合收益(虧損)部分進行了合併隨附合並後中已終止的業務分別是運營報表和綜合收益(虧損)報表。
參見注釋 3。已終止業務,瞭解有關陶集團酒店處置和MSGE分銷的詳細信息。參見注釋 2。關於陶集團酒店可贖回非控股權益分類的2023年10-K表格中包含的經審計的年度合併財務報表的重要會計政策摘要。
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
估算值的使用
根據公認會計原則編制隨附的簡明合併財務報表要求管理層對未來事件做出估計和假設。這些估計值和基本假設影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。此類估計數包括信貸損失準備金、投資估值、商譽、無形資產、遞延生產成本、其他長期資產、遞延所得税資產、養老金和其他退休後福利債務以及相關的定期淨收益成本和其他負債。此外,估算值用於收入確認、版權費、績效和股票薪酬、折舊和攤銷、訴訟事務和其他事項。管理層認為,在簡明的合併財務報表中使用估算值是合理的。
管理層利用歷史經驗和其他因素,包括總體經濟環境及其未來可能採取的行動,持續評估其估計。公司會根據事實和情況調整此類估計。但是,這些估計值可能涉及重大的不確定性和判斷力,無法精確確定。此外,這些估計基於管理層在某個時間點的最佳判斷,因此,這些估計最終可能與實際結果有所不同。經濟環境疲軟或公司無法控制的其他因素導致的估計值變化可能是重大的,並將反映在公司未來各期的簡明合併財務報表中。
公司原創沉浸式作品的製作成本
公司關於與生產成本相關的直接運營費用的會計政策沒有重大變化,但請注意,在2023年9月30日之後,公司完成並首次亮相了第一部原創沉浸式作品, 來自地球的明信片, 它於2024財年第二季度開始攤銷。
流動性和持續經營
截至隨附的未經審計的簡明合併財務報表發佈之日(“發佈日期”),管理層根據會計準則更新第2014-15號《披露實體持續經營能力的不確定性》(副標題205-40),對公司存在的以下條件和事件進行了評估:
截至2023年9月30日,公司的非限制性現金和現金等價物餘額,包括約美元123,100預付現金收益主要與門票銷售有關, 是 $433,507,與 $ 相比131,965截至2023年6月30日。截至2023年9月30日,非限制性現金及現金等價物中包含的為美元113,950MSG Networks的現金及現金等價物,為了遵守MSG Networks信貸額度(定義見附註10)下的契約,該現金及現金等價物無法分配給公司。信貸設施)。截至2023年9月30日,該公司的限制性現金餘額為美元18,235,與 $ 相比297,149截至2023年6月30日,其中包括美元275,000必須存放在作為LV Sphere定期貸款機制抵押品的賬户中,直到該貸款在流動性契約減少日(定義見附註10)發放為止。信貸額度),發生在2023年8月8日。截至2023年9月30日,公司未償債務總額的本金餘額為美元1,207,250,包括 $932,250MSG Networks信貸額度下的債務。MSG Networks信貸額度下的餘額減少到美元911,6252023 年 10 月 2 日,在 MSG Networks 完成所需的季度攤銷付款後。
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及來自我們業務運營的現金流。預計在發行日期之後的未來12個月中,公司將大量使用現金,其中包括與營運資金相關的項目(包括為我們的運營提供資金)、資本支出(包括為Sphere創建更多內容)、所需的還本付息款項以及我們預計與債務再融資相關的款項,以及我們可能不時為之提供資金的投資和相關貸款和預付款。我們還可能使用現金回購普通股。我們對使用可用流動性的決定將基於對業務資金需求的持續審查、現金資源的最佳分配以及現金流產生的時間安排。如果我們希望通過資本和信貸市場獲得其他資金來源,那麼市場狀況可能會對我們當時這樣做的能力產生不利影響。
我們能否有足夠的流動性為我們的運營提供資金併為MSG Networks信貸額度再融資,這取決於拉斯維加斯的Sphere在2024財年產生可觀的正現金流的能力。儘管我們預計,隨着時間的推移,拉斯維加斯的Sphere每年將產生可觀的收入和調整後的營業收入,但無法保證客人、藝術家、發起人、廣告商和營銷合作伙伴會喜歡這個新平臺。原創沉浸式作品,例如 來自地球的明信片,此前從未像Sphere那樣追求過,這增加了我們運營預期的不確定性。如果我們的努力沒有帶來可行的節目,或者任何此類作品在觀眾中沒有達到預期的受歡迎程度,我們可能無法從運營中獲得必要的現金流,為我們的運營提供資金。如果我們沒有意識到來自拉斯維加斯Sphere運營的預期現金流,我們將不得不採取以下措施
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
為提高我們的財務靈活性並保持流動性而採取的多項行動,包括大幅削減勞動力和非勞動力支出以及減少和/或推遲資本支出。因此,儘管我們目前認為 我們將從現金和現金等價物以及運營現金流(包括來自拉斯維加斯Sphere運營的預期現金流)中獲得足夠的流動性,為我們的運營和信貸額度提供服務,其中包括公司對MSG Networks將償還美元的期望102,125如下所述,在MSG Networks信貸額度所需的季度攤銷款項中,如果Sphere在拉斯維加斯面臨的任何不確定性在發行日期之後的未來12個月內得以實現,則無法保證我們的流動性會充足。該公司還預計,在MSG Networks信貸額度於2024年10月到期之前,MSG Networks將在對MSG Networks信貸額度進行再融資時支付部分定期貸款。
正如附註10所披露的那樣。信貸設施,aMSG Networks信貸額度下的所有未償借款均由MSGN擔保人擔保(定義見定義) 在註釋10下。信貸設施)並由MSGN抵押品(如定義)擔保 在註釋10下。信貸設施)。Sphere Entertainment Co.、Sphere Entertainment Group, LLC和Sphere Entertainment Group, LLC的子公司(統稱為 “非信貸方”)沒有法律義務為MSG Networks信貸額度下的未償借款提供資金,也沒有法律義務將非信貸方的資產作為擔保。在發行日期之後的未來12個月中,MSG Networks預計將賺到美元102,125MSG Networks信貸額度所需的季度攤銷款項。MSG Networks信貸額度下的剩餘未償借款為美元829,125計劃在隨附的未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起一年內到期.但是,MSG Networks將無法在未來12個月內產生足夠的運營現金流,無法在MSG Networks信貸額度下剩餘的未償借款到期時結清這些借款。因此,管理層計劃在到期之前為MSG Networks信貸額度進行再融資。儘管MSG Networks歷來能夠為其債務進行再融資,但管理層無法保證MSG Networks能夠為MSG Networks的信貸額度進行再融資,也無法保證此類再融資將以MSG Networks可以接受的條款獲得擔保。如果MSG Networks無法為MSG Networks信貸額度下計劃到期的金額進行再融資,也無法以可接受的條件通過資本和信貸市場獲得其他融資來源,則貸款人將保留行使MSG Networks信貸額度下的所有補救措施的權利,其中包括但不限於宣佈違約事件和取消MSGN抵押品的抵押品贖回權。公司認為,如果行使違約後的權利和補救措施,根據MSG Networks信貸額度的條款,貸款人將無法對非信貸方採取進一步的補救措施或追索權。雖然這種情況出現了對公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問,出於本段所述的理由,我們得出結論 這種情況 已經有效了 減輕 並且在隨附的未經審計的簡明合併財務報表發佈之日之後,公司將能夠繼續經營至少一年。
注意事項 3。 已終止的業務
根據MSGE Distribution和Tao Group Hospitality的處置,公司先前通過其味精娛樂業務板塊(不包括Sphere業務)擁有和運營的傳統現場娛樂業務以及公司先前通過其陶集團酒店業務板塊擁有和運營的娛樂餐飲和夜生活業務的業績,以及與MSGE分銷和陶集團酒店業處置相關的交易成本已歸入隨附的彙總表合併運營報表列為已終止業務。參見注釋 3。已終止業務,請參閲2023年10-K表中包含的合併財務報表,以瞭解有關MSGE分銷和陶集團酒店處置的更多信息。
在截至2023年9月30日的三個月中,公司確認的已終止業務虧損為美元647,扣除美元294的所得税優惠,與陶集團酒店業處置的最終收購價格調整有關。
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
下表列出了截至2022年9月30日的三個月中已終止業務的經營業績。由於出於已終止業務的目的進行了重新分類和調整,下文列出的金額與MSG Entertainment和Tao Group Hospitality業務板塊歷史上公佈的業績有所不同。
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| | 三個月已結束 |
| 2022年9月30日 |
| MSGE | | Tao | | 淘汰 | | 總計 |
收入 | | $ | 146,075 | | | $ | 132,576 | | | $ | (562) | | | $ | 278,089 | |
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直接運營費用 | | (100,663) | | | (77,163) | | | 376 | | | (177,450) | |
銷售、一般和管理費用 | | (28,729) | | | (42,543) | | | 462 | | | (70,810) | |
折舊和攤銷 | | (15,986) | | | (7,636) | | | — | | | (23,622) | |
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營業收入 | | 697 | | | 5,234 | | | 276 | | | 6,207 | |
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利息收入 | | 608 | | | 13 | | | — | | | 621 | |
利息支出 | | (1,025) | | | (1,142) | | | — | | | (2,167) | |
其他收入,淨額 | | 886 | | | 1,054 | | | — | | | 1,940 | |
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所得税前的運營收入 | | 1,166 | | | 5,159 | | | 276 | | | 6,601 | |
所得税支出 | | (2,936) | | | (1,405) | | | — | | | (4,341) | |
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淨(虧損)收入 | | (1,770) | | | 3,754 | | | 276 | | | 2,260 | |
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減去:歸屬於可贖回非控股權益的淨收益 | | — | | | 1,124 | | | — | | | 1,124 | |
減去:歸屬於不可贖回的非控股權益的淨虧損 | | (372) | | | (38) | | | — | | | (410) | |
歸屬於Sphere Entertainment Co. 股東的已終止業務的淨(虧損)收入 | | $ | (1,398) | | | $ | 2,668 | | | $ | 276 | | | $ | 1,546 | |
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根據會計準則編纂(“ASC”)分主題205-20-50-5b(2)的允許,公司選擇不調整截至2022年9月30日的三個月的簡明合併現金流量表,以排除歸因於已終止業務的現金流。
下表列出了所附簡明合併財務報表中列出的與已終止活動有關的重要選定財務信息:
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| | 三個月已結束 | |
| | 2022年9月30日 | |
| | MSGE | | Tao | |
淨(虧損)收入中包含的非現金項目: | | | | | |
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折舊和攤銷 | | $ | 15,986 | | | $ | 7,636 | | |
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基於股份的薪酬支出 | | 1,646 | | | 2,052 | | |
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來自投資活動的現金流: | | | | | |
資本支出,淨額 | | $ | 4,855 | | | $ | 5,769 | | |
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注意事項 4。 收入確認
與客户的合同
參見注釋 2。重要會計政策摘要和附註4。收入確認,請參閲2023年10-K表格中包含的合併財務報表,以獲取有關公司收入確認政策詳細信息的更多信息。根據ASC主題606 “與客户簽訂合同的收入”,簡明合併運營報表中確認的所有收入均被視為與客户簽訂合同的收入,但根據ASC主題842 “租賃” 記賬的轉租收入除外。
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
收入分解
下表根據截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月向客户轉讓商品或服務的時間,按主要來源和應申報細分市場對公司收入進行了分類:
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| | 三個月已結束 |
| | 2023年9月30日 |
| | 球體 | | 味精網絡 | | 總計 |
與活動相關 (a) | | 4,059 | | | — | | | 4,059 | |
贊助、標牌、ExosphereTM廣告和套件許可證 (b) | | 2,560 | | | 218 | | | 2,778 | |
與媒體相關,主要來自加盟協議 (b) | | — | | | 109,795 | | | 109,795 | |
其他 | | 431 | | | 215 | | | 646 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 7,050 | | | 110,228 | | | 117,278 | |
轉租收入 | | 729 | | | — | | | 729 | |
總收入 | | $ | 7,779 | | | $ | 110,228 | | | $ | 118,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 三個月已結束 |
| | 2022年9月30日 |
| | 球體 | | 味精網絡 | | 總計 |
贊助、標牌、Exosphere 廣告和套件許可 (b) | | — | | | 244 | | | 244 | |
與媒體相關,主要來自加盟協議 (b) | | — | | | 121,812 | | | 121,812 | |
其他 | | — | | | 423 | | | 423 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | — | | | 122,479 | | | 122,479 | |
轉租收入 | | 650 | | | — | | | 650 | |
總收入 | | $ | 650 | | | $ | 122,479 | | | $ | 123,129 | |
_________________
(a) 與活動相關的收入包括(i)門票銷售和其他與門票相關的收入,(ii)來自第三方發起人的場地許可費,以及(iii)食品、飲料和商品銷售。與活動相關的收入是在某個時間點確認的。因此,這些收入已列入上表的同一類別。
(b) 參見注釋 2。重要會計政策、收入確認和附註4摘要。收入確認,請參閲2023年表格10-K中包含的合併財務報表,以獲取有關贊助、標牌、套房許可和媒體相關收入確認模式的更多詳細信息。
除了根據向上述披露的客户轉讓商品或服務的時間按主要來源對公司收入進行分列外,下表還根據ASC Subtopic 280-50-38至40的要求按商品或服務類型對公司的合併收入進行了分列,並根據ASC Subtopic 606-10-50-5對三個月的收入進行了必要披露的分類 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日結束:
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| | 三個月已結束 |
| | 2023年9月30日 |
| | 球體 | | 味精網絡 | | 總計 |
票務和場地許可費收入 (a) | | $ | 2,807 | | | $ | — | | | $ | 2,807 | |
贊助、標牌、Exosphere 廣告和套房收入 | | 2,900 | | | — | | | 2,900 | |
食品、飲料和商品收入 | | 1,343 | | | — | | | 1,343 | |
媒體網絡收入 (b) | | — | | | 110,228 | | | 110,228 | |
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與客户簽訂合同的總收入 | | 7,050 | | | 110,228 | | | 117,278 | |
轉租收入 | | 729 | | | — | | | 729 | |
總收入 | | $ | 7,779 | | | $ | 110,228 | | | $ | 118,007 | |
_________________
(a) 金額包括門票銷售、其他與門票相關的收入以及公司活動產生的場地許可費,例如 (i) 音樂會、(ii) Sphere Experience 和 (iii) 其他現場娛樂和體育賽事。
(b) 主要包括分銷商的加盟費,在較小程度上包括在MSG Networks節目製作期間通過出售商業時間和其他廣告庫存獲得的廣告收入。
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
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| | 三個月已結束 |
| | 2022年9月30日 |
| | 球體 | | 味精網絡 | | 總計 |
媒體網絡收入 (a) | | $ | — | | | $ | 122,479 | | | $ | 122,479 | |
轉租收入 | | 650 | | | — | | | 650 | |
總收入 | | $ | 650 | | | $ | 122,479 | | | $ | 123,129 | |
_________________
(a) 主要包括分銷商的加盟費,在較小程度上包括在MSG Networks節目製作期間通過出售商業時間和其他廣告庫存獲得的廣告收入。
合約餘額
下表提供了截至2023年9月30日和2023年6月30日公司與客户簽訂的合同餘額的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 6月30日 |
| | 2023 | | 2023 |
與客户簽訂合同的應收賬款,淨額 (a) | | $ | 114,247 | | | $ | 115,039 | |
合約資產,流動 (b) | | 88 | | | 314 | |
| | | | |
遞延收入,包括非流動部分 (c) | | 70,904 | | | 27,397 | |
_________________(a) 與客户簽訂的合同產生的淨應收賬款,在公司簡明合併資產負債表中的應收賬款和預付費用以及其他流動資產中列報,代表公司根據與客户簽訂的合同享有的無條件對價權。截至2023年9月30日和2023年6月30日,公司與上述客户簽訂的合同產生的應收賬款包括美元0和 $2,730,分別與各種關聯方有關。參見注釋 14。關聯方交易,瞭解有關這些關聯方安排的更多詳情。
(b) 合同資產主要涉及公司對轉讓給客户的商品或服務的報價權,截至報告日,公司無條件地有權為此開具賬單。一旦公司的對價權變為無條件的對價權,合同資產即轉入應收賬款。
(c) 截至2023年6月30日,截至2023年9月30日的三個月中,與遞延收入餘額相關的確認收入為美元1,470.
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2023年9月30日,該公司的剩餘履約義務約為美元84,141其中 76% 有望在下次被識別 兩年還有一個 24餘額的百分比將在下文中確認 兩年。這主要涉及擔保協議下的履約義務,這些協議最初的預期期限超過一年,對這些義務的考慮因素沒有變化。 在制定估計收入時,公司採用了允許的實際權宜之計,不披露有關最初預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。
注意事項 5。 重組費用
在2024財年,公司為Sphere板塊的某些高管和員工支付了解僱補助金。結果,該公司確認了重組費用 $3,391截至2023年9月30日的三個月,這些賬款記入當期應付賬款、應計和其他流動負債以及關聯方應付賬款。 沒有截至2022年9月30日的三個月中記錄了重組費用。
截至2023年9月30日,公司重組負債的變化如下:
| | | | | | | | |
| | 重組責任 |
2023年6月30日 | | $ | 8,891 | |
重組費用 | | 3,391 | |
付款 | | (6,804) | |
2023年9月30日 | | $ | 5,478 | |
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
注意事項 6。 對非合併關聯公司的投資
公司對非合併關聯公司的投資按權益會計法記賬,或作為不易確定的公允價值的股權投資,包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的投資 |
| | 截至2023年9月30日的所有權百分比 | | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
| | | | | | |
權益法投資: | | | | | | |
SACO Technologies Inc.(“SACO”) | | 30 | % | | $ | 20,074 | | | $ | 22,246 | |
全息圖貸款 (a) | | | | 20,576 | | | 20,971 | |
全息圖 | | 25 | % | | 1,417 | | | 1,542 | |
味精娛樂 (b) | | — | % | | — | | | 341,039 | |
沒有易於確定的公允價值的股權投資 | | | | 8,721 | | | 8,721 | |
對非合併關聯公司的投資總額 | | | | $ | 50,788 | | | $ | 394,519 | |
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(a) 2023年1月,公司通過間接子公司以以下形式向Holoplot GmbH(“Holoplot”)提供了融資 三年歐元的可轉換貸款(“Holoplot Loan”)18,804,相當於 $20,484使用交易時適用的匯率。根據Holoplot Loan的條款,目前無法進行兑換,Holoplot貸款及其應計利息將在貸款結束時到期並支付 三年術語。
(b) 自2023年9月30日起,在出售了MSGE的部分留存利息並使用MSGE留存利息的一部分向MSGE償還了DDTL貸款(定義見下文)之後,公司不再持有MSGE娛樂的任何已發行普通股。截至2023年6月30日,該公司為其對味精娛樂的投資選擇了公允價值期權,當時該公司持有大約 20MSG Entertainment 已發行普通股(以A類普通股的形式)的百分比。該投資的公允價值是根據紐約證券交易所(“NYSE”)的報價確定的,該報價屬於公允價值層次結構的一級。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內,具有和不具有可隨時確定的公允價值的股票投資的已實現和未實現收益(虧損),在其他收益(支出)淨額中列報:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
未實現收益 | | $ | — | | | $ | 1,969 | | | | | |
出售MSG Entertainment A類普通股的股票已實現虧損 | | (19,027) | | | — | | | | | |
股票投資的已實現和未實現(虧損)收益總額 | | $ | (19,027) | | | $ | 1,969 | | | | | |
已實現虧損的補充信息: | | | | | | | | |
出售MSG Entertainment A類普通股的股票 (a) | | 1,923 | | | — | | | | | |
MSG Entertainment A類普通股的股票已售出 (b) | | 8,221 | | | — | | | | | |
出售MSG Entertainment A類普通股股票的現金收益 | | $ | 256,501 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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(a) 參見附註10。信貸額度,以進一步解釋大約 1,923出售的股份與DDTL貸款的償還有關。
(b) 出售的股票約為 8,221導致出售普通股的現金收益。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
注意事項 7。 財產和設備,淨額
截至2023年9月30日和2023年6月30日,財產和設備,淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
土地 | | $ | 77,617 | | | $ | 80,878 | |
建築物 | | 2,300,506 | | | 69,049 | |
設備、傢俱和固定裝置 | | 1,090,194 | | | 159,786 | |
| | | | |
| | | | |
租賃權改進 | | 18,491 | | | 18,491 | |
在建工程 | | 85,469 | | | 3,066,785 | |
財產和設備總額,毛額 | | 3,572,277 | | | 3,394,989 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (101,136) | | | (87,828) | |
財產和設備,淨額 | | $ | 3,471,141 | | | $ | 3,307,161 | |
上面的財產和設備餘額包括美元224,788和 $236,593截至2023年9月30日和2023年6月30日,資本支出應計額(主要與Sphere建設有關)分別反映在隨附的簡明合併資產負債表中的應付賬款、應計和其他流動負債中。在截至2023年9月30日的三個月中,隨着Sphere的開業,該公司投入了美元3,130,028在建資產投入使用,並開始在相應的估計使用壽命內對其進行折舊。參見注釋 2。重要會計政策摘要,至2023年10-K表格中包含的合併財務報表,詳細説明瞭公司每種主要財產和設備的估計使用壽命。
該公司記錄的不動產和設備的折舊費用為美元13,480和 $5,354分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,這在折舊和攤銷中確認。
注意事項 8。商譽和無形資產
截至2023年9月30日和2023年6月30日,商譽的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 | | | | | | | | | | | | | | | |
球體 | $ | 32,299 | | | $ | 32,299 | | | | | | | | | | | | | | | | |
味精網絡 | 424,508 | | | 424,508 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽總額 | $ | 456,807 | | | $ | 456,807 | | | |
在2024財年的第一季度,公司對商譽進行了年度減值測試,並確定截至減值測試之日沒有發現商譽減值。
截至2023年9月30日和2023年6月30日,公司需要攤銷的與關聯關係有關的無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
總賬面金額 | | $ | 83,044 | | | $ | 83,044 | |
累計攤銷 | | (65,913) | | | (65,134) | |
無形資產,淨額 | | $ | 17,131 | | | $ | 17,910 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
該公司確認的無形資產攤銷費用為美元779截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,在折舊和攤銷中予以確認。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
注意事項 9。 承付款和或有開支
承諾
參見注釋 11。承付款和意外開支,載於2023年10-K表中包含的合併財務報表,以瞭解公司承諾的詳細信息。截至2023年6月30日,該公司的承諾總額包括美元3,134,884的合同義務(主要與MSG Networks分部的媒體版權協議有關)。
在截至2023年9月30日的三個月中,公司不可取消的合同義務(普通課程業務活動除外)沒有任何重大變化。參見注釋 10。信貸額度,瞭解公司各種信貸額度要求的本金還款的詳細信息。
法律事務
十五據稱該公司和MSG Networks Inc.的股東就公司子公司與MSG Networks Inc.的合併(“網絡合並”)提出了投訴。
九這些投訴中涉及對公司和MSG Networks Inc.就網絡合並提交的聯合委託書/招股説明書中提出的重大不完整和誤導性信息的指控。由於公司和MSG Networks Inc.於2021年7月1日進行了補充披露,在Networks合併完成之前或之後不久,所有披露行動都被有偏見地自願駁回。
六投訴涉及與談判和批准Networks合併有關的信託違規指控,這些指控已合併成 二剩餘的訴訟。
2021 年 9 月 10 日,特拉華州財政法院(“法院”)下達了一項合併 二所謂的公司股東提出的衍生投訴。合併操作的標題是: 關於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東訴訟,C.A. 編號 2021-0468-KSJM(“味精娛樂訴訟”)。合併原告於2021年10月11日提起了經驗證的合併衍生品申訴。該申訴僅將公司列為名義被告,保留了所有衍生索賠,並指控董事會成員和控股股東在談判和批准網絡合並的過程中違反了信託義務。除其他救濟外,原告還要求裁定公司損害賠償,包括利息和原告的律師費。根據其章程和特拉華州法律中的賠償權,公司預付了被告在本訴訟中產生的費用,被告則主張對該訴訟的任何不利判決或和解享有賠償權。
2023年3月14日,味精娛樂訴訟的當事人原則上達成協議,在不承認責任的情況下,根據具有約束力的條款表中規定的條款和條件解決味精娛樂訴訟案,該條款表已納入2023年4月20日向法院提交的長期和解協議(“MSGE和解協議”)中。MSGE和解協議規定,除其他外,最終駁回MSG娛樂訴訟,以換取向公司支付美元的和解金85,000,但按慣例減少律師費和開支,金額將由法院確定。和解金額完全由其他被告的保險公司提供資金。MSGE和解協議於2023年8月14日獲得法院批准,該協議構成了該訴訟的最終判決。 已實現收益為 $62,647在其他收益(支出)中確認,扣除與向公司支付的和解款有關的簡明合併運營報表中的淨額。
2021年9月27日,法院下達了一項合併令 四MSG Networks Inc.的所謂前股東提出的投訴。合併行動標題是:關於 MSG Networks Inc. 股東集體訴訟,C.A. 編號 2021-0575-KSJM(“味精網絡訴訟”)。合併原告於2021年10月29日提交了經核實的合併股東集體訴訟申訴。該投訴代表一類假定的前味精網絡股東在Networks Networks Inc.對MSG Networks Inc.的每位董事會成員和控股股東提起索賠。原告稱,MSG Networks Inc.董事會和控股股東在談判和批准網絡合並時違反了信託義務。該公司沒有被指定為被告,但被傳喚出示與網絡合並有關的文件和證詞。除其他救濟外,原告還要求對假定類別和原告的律師費進行金錢賠償。根據其章程和特拉華州法律中的賠償權,公司預付了被告在本訴訟中產生的費用,被告則主張對該訴訟的任何不利判決或和解享有賠償權。
開啟 2023 年 4 月 6 日,MSG Networks 的各方 訴訟就解決MSG Networks達成了原則協議 訴訟,在不承認責任的情況下,受具有約束力的條款表中規定的條款和條件約束,該條款表已納入2023年5月18日向法院提交的長期和解協議(“MSGN和解協議”)中。MSGN
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
和解協議規定,除其他外,最終駁回MSG Networks訴訟案,以換取向原告支付和解款項,並支付等級為美元48,500,其中 $28,000截至目前已付款 2023 年 9 月 30 日,含美元20,500應計入應付賬款、應計負債和其他流動負債. MSG Networks與其保險公司就和解協議是否有保險範圍以及在多大程度上存在爭議。除非MSG Networks Inc.和保險公司解決該保險糾紛,否則預計將在特拉華州懸而未決的保險訴訟中得到解決。 在此期間,視雙方保險糾紛的最終解決而定,MSG Networks的某些保險公司同意預付美元20,500為和解和相關的集體通知費用提供資金。MSGN和解協議於2023年8月14日獲得法院批准,該協議構成了該訴訟的最終判決。
該公司是其他各種訴訟的被告。儘管無法確定這些其他訴訟的結果(包括可用保險的範圍,如果有的話),但管理層認為其他訴訟的解決不會對公司產生重大的不利影響。
注意事項 10。 信貸設施
參見注釋 12。信貸額度,請參閲2023年10-K表格中包含的合併財務報表,以瞭解有關公司信貸額度的更多信息。 下表彙總了截至2023年9月30日和2023年6月30日公司信貸協議下的未償餘額的列報:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
當前部分 | | | | |
MSG 網絡定期貸款 | | $ | 103,125 | | | $ | 82,500 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
長期債務的流動部分總額 | | $ | 103,125 | | | $ | 82,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
| | 校長 | | 未攤銷的遞延融資成本 | | 網 | | 校長 | | 未攤銷的遞延融資成本 | | 網 |
非流動部分 | | | | | | | | | | | | |
MSG 網絡定期貸款 | | $ | 829,125 | | | $ | (1,185) | | | $ | 827,940 | | | $ | 849,750 | | | $ | (1,483) | | | $ | 848,267 | |
LV Sphere 定期貸款額度 | | 275,000 | | | (4,605) | | | 270,395 | | | 275,000 | | | (4,880) | | | 270,120 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
扣除遞延融資成本的長期債務 | | $ | 1,104,125 | | | $ | (5,790) | | | $ | 1,098,335 | | | $ | 1,124,750 | | | $ | (6,363) | | | $ | 1,118,387 | |
MSG 網絡信貸機構
將軍。MSGN Holdings, L.P.(“MSGN L.P.”)、公司的間接子公司和MSGN L.P. 的普通合夥人MSGN Eden, LLC、公司的間接子公司和MSGN L.P. 的有限合夥人 Regional MSGN Holdings LLC(與MSGN Eden, LLC合併,“MSGN L.P.”),以及MSGN L.P. 的某些子公司根據以下規定提供優先擔保信貸額度信貸協議(經2019年10月11日修訂和重述,“MSGN信貸協議”)包含:(i) 初始協議l $1,100,000第 l 個術語貸款額度(“MSGN 定期貸款額度”)和 (ii) a $250,000循環信貸額度(“MSGN 循環信貸額度”,與 MSG 定期貸款額度一起,“MSG Networks 信貸額度”),每種額度的期限為 五年。最多 $35,000的MSGN循環信貸額度可用於簽發信用證。截至2023年9月30日,有 不根據MSGN循環信貸額度簽發和未償還的借款或信用證。
利率。 MSGN 信貸協議下的借款按浮動利率計息,MSGN L.P. 可以選擇浮動利率是 (i) 基準利率加上額外利率,範圍為 0.25% 至 1.25年利率(根據總淨槓桿比率確定)(“MSGN基準利率”),或(ii) 調整後的期限 SOFR(即期限 SOFR plus 0.10%)加上額外的費率,範圍為 1.25% 至 2.25年利率(根據總淨槓桿比率確定)。如果拖欠根據MSGN信貸協議或相關貸款文件到期和應付的本金、利息或其他款項,則所有逾期金額的違約利息將累計,額外利率為 2.00每年%。MSGN 信貸協議要求MSGN L.P. 支付承諾費,範圍為 0.225% 至 0.30MSGN循環信貸額度下平均每日未使用承諾的百分比(根據總淨槓桿比率確定)。MSGN L.P. 還將被要求向簽發信用證的銀行支付慣常的信用證費用和預付費。截至MSGN定期貸款額度的利率 2023年9月30日是 7.42%.
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(續)
本金還款。 在遵守慣例通知和最低金額條件的前提下,MSGN L.P. 可以隨時自願全部或部分償還MSGN信貸協議下的未償貸款,不收取任何溢價或罰款(歐元美元貸款的慣常破損費用除外)。 從2020年3月31日至2024年9月30日,MSGN定期貸款額度根據其條款按季度攤銷,最終到期日為2024年10月11日。在某些情況下,MSGN L.P. 必須進行強制性預付款,包括但不限於出售某些資產(包括MSGN抵押品)或意外傷害保險和/或譴責追回款(受某些再投資、維修或替換權限制)以及某些債務的產生的淨現金收益,但某些例外情況除外。
盟約。MSGN 信貸協議通常要求MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 及其限制性子公司達成協議合併基礎以符合最大總槓桿比率為 5.50:1.00,MSGN L.P. 可以選擇向上調整至 6.00:1.00 在某些事件持續期間。截至2023年9月30日,總槓桿比率覆蓋率為 5.27: 1:00。此外,MSGN信貸協議要求的最低利息覆蓋率為 2.00MSGN Holdings 實體和 MSGN L.P. 及其限制性子公司合併後為 :1.00。截至2023年9月30日,利息覆蓋率為 2.50: 1:00。根據MSGN信貸協議進行的所有借款都必須滿足慣例條件,包括沒有違約情況以及陳述和擔保的準確性。截至2023年9月30日,MSGN控股實體和MSGN L.P. 及其合併後的限制性子公司均遵守了契約。
除了上面討論的金融契約外,MSGN信貸協議和相關的擔保協議還包含某些慣常陳述和擔保、肯定契約和違約事件。MSGN 信貸協議對MSGN L.P. 及其受限制子公司按照 MSGN 信貸協議的規定採取某些行動(並受MSGN信貸協議中規定的各種例外情況和一攬子除外)的某些行動包含某些限制,包括以下內容:(i)承擔額外債務和或有負債;(ii)對某些資產設定留置權;(iii)向他人或向他人進行投資、貸款或預付款;(iv)支付股息和分配或回購股本;(v) 改變業務範圍;(vi) 從事與關聯公司的某些交易;(vii)修改特定的重大協議;(viii)合併或合併;(ix)進行某些處置;以及(x)簽訂限制授予留置權的協議。MSGN Holdings實體也受慣常被動控股公司契約的約束。
擔保人和抵押品。MSGN信貸協議下的所有債務均由MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 現有和未來的直接和間接國內子公司擔保,這些子公司未被指定為排除子公司或無限制子公司(“MSGN子公司擔保人”,與MSGN Holdings實體一起被稱為 “MSGN擔保人”)。MSGN 信貸協議下的所有債務,包括這些債務的擔保,均由MSGN L.P. 和每位MSGN擔保人的某些資產(統稱為 “MSGN抵押品”)擔保,包括但不限於控股實體直接持有的MSGN L.P. 的股權以及MSGN L.P. 直接或間接持有的每家MSGN子公司擔保人的股權。
LV Sphere 定期貸款額度
將軍。2022年12月22日,公司的間接全資子公司MSG Las Vegas, LLC(“MSG LV”)與作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行及其貸款方簽訂了信貸協議,規定了 五年, $275,000優先擔保定期貸款額度(“LV Sphere 定期貸款額度”)。
利率。LV Sphere 定期貸款機制下的借款按浮動利率計息,根據MSG LV的選擇,浮動利率可以是 (i) 基準利率加上保證金 3.375年利百分比或 (ii) 調整後的定期SOFR(即定期SOFR plus 0.10%) 加上邊距 4.375每年百分比。LV Sphere 定期貸款機制的利率 截至 2023年9月30日哇s 9.80%.
本金還款。LV Sphere定期貸款機制將於2027年12月22日到期。LV Sphere定期貸款機制下的主要債務應在貸款到期時到期,到期前不分期付款。在某些情況下,MSG LV必須對貸款進行強制性預付款,包括預付款,金額等於意外傷害保險和/或抵押追回款的淨現金收益(受某些再投資、維修或重置權限制),但某些例外情況除外。
盟約。Sphere Entertainment Group的LV Sphere定期貸款機制和相關擔保包括財務契約,要求MSG LV維持規定的最低還本付息比率,並要求Sphere Entertainment Group維持規定的最低流動性水平。償債覆蓋率契約將在截至2023年12月31日的財政季度開始按歷史進行測試,從拉斯維加斯Sphere首次向公眾開放的門票演出或活動之日之後的第一財季開始,也將進行前瞻性測試。歷史和未來的還本付息覆蓋率均設定為 1.35: 1。此外,除其他條件外,MSG LV 不得向 Sphere Entertainment Group 進行分配,除非歷史和潛在的還本付息覆蓋率至少為 1.50:1。在流動性契約減少日期(定義見下文)之後,Sphere Entertainment 的最低流動性水平
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(續)
羣組設置為 $50,000,用 $25,000必須以現金或現金等價物持有。在流動性契約減少日期之前,Sphere Entertainment Group的最低流動性水平定為美元100,000,用 $75,000必須以現金或現金等價物持有,這筆款項(加上出售MSGE留存利息的某些現金收益)必須存放在作為抵押品的LV Sphere定期貸款機制的賬户中,直到流動性契約減少日發放為止(“質押賬户”)。流動性契約削減日期為2023年8月8日,當時拉斯維加斯的Sphere已基本完工,其某些系統已準備好用於現場沉浸式活動(“流動性契約削減日期”)。最低流動性水平在截止日期進行了測試,並在此後每個財政季度的最後一天根據Sphere Entertainment Group截至該日的未支配流動性(包括現金和現金等價物以及可用信貸額度)進行測試。MSGE分配完成後,MSGE的留存利息被認捐用於擔保LV Sphere定期貸款機制,並在流動性契約減少日作為抵押品發放。
除上述契約外,LV Sphere定期貸款機制及相關的擔保、擔保和質押協議還包含某些慣例陳述和擔保、肯定和負面契約以及違約事件。LV Sphere定期貸款機制對MSG LV和Sphere Entertainment Group採取LV Sphere定期貸款機制和相關擔保、擔保和質押協議中規定的某些行動(以及中規定的各種例外情況和籃子除外)的能力有某些限制,包括以下內容:(i)產生額外債務;(ii)在流動性契約減少日期到來之前,在MSGE的拉斯維加斯Sphere上設定留置權保留權益或擬作為倫敦Sphere開發的不動產;(iii)向他人或向他人進行投資、貸款或墊款;(iv)支付股息和分配(這將限制MSG LV向公司進行現金分配的能力);(v)改變業務範圍;(vii)與關聯公司進行某些交易;(viii)修改組織文件;(viii)合併或合併;(ix)做出某些處置。
擔保人和抵押品。LV Sphere定期貸款機制下的所有債務均由Sphere Entertainment Group擔保LV Sphere 定期貸款機制下的所有債務,包括這些債務的擔保,均由 MSG LV 的所有資產和 Sphere Entertainment Group 的某些資產擔保,包括但不限於 MSG LV 在拉斯維加斯的 Sphere 所在土地上的租賃權益、Sphere Entertainment Group 在 MSG LV 直接持有的所有股權質押以及在流動性契約削減日之前,質押賬户和質押的 MSGE 留存權益。
延遲提款定期貸款額度
2023年4月20日,公司與味精娛樂控股有限責任公司(“味精娛樂控股”)簽訂了延遲提款定期貸款額度(“DDTL貸款”)。根據DDTL融資機制,味精娛樂控股公司承諾提供不超過美元的貸款65,000在無抵押的基礎上向公司延遲提款定期貸款,期限為 18在 MSGE 分發完成後的幾個月。
2023 年 7 月 14 日,公司全額提取了這筆款項65,000在滴滴涕基金之下。2023年8月9日,公司向味精娛樂控股公司交付了大約,償還了DDTL融資機制下所有未償還的款項(包括應計利息和承諾費) 1,923味精娛樂A類普通股的股票。
公司根據信貸協議支付的利息和貸款本金償還情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支付 | | 貸款本金還款 |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
MSG 網絡信貸機構 | | $ | 17,500 | | | $ | 9,596 | | | $ | — | | | $ | 12,375 | |
LV Sphere 定期貸款額度 | | 6,745 | | | — | | | — | | | — | |
延遲提款定期貸款額度 | | 460 | | | — | | | 65,000 | | | — | |
付款總額 | | $ | 24,705 | | | $ | 9,596 | | | $ | 65,000 | | | $ | 12,375 | |
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
隨附的簡明合併資產負債表中報告的公司金融工具的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 2023年9月30日 | | 2023年6月30日 |
| | 攜帶 價值 (a) | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 (a) | | 公平 價值 |
負債: | | | | | | | | |
MSG 網絡信貸機構 | | $ | 932,250 | | | $ | 927,589 | | | $ | 932,250 | | | $ | 927,589 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
LV Sphere 定期貸款額度 | | 275,000 | | | 273,625 | | | 275,000 | | | 272,250 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
長期債務總額 | | $ | 1,207,250 | | | $ | 1,201,214 | | | $ | 1,207,250 | | | $ | 1,199,839 | |
| | | | | | | | |
_________________
(a) 截至2023年9月30日公司金融工具的總賬面價值 和 2023年6月30日 等於公司信貸協議的當期和非流動本金支付,不包括未攤銷的遞延融資成本 $5,790和 $6,363,分別地。
該公司的長期債務被歸類為公允價值層次結構的二級,因為該債務是使用類似工具的報價指數進行估值的,這些工具的投入很容易觀察。
注意 11。 養老金計劃和其他退休後福利計劃
公司贊助(i)資金充足和無資金以及合格和不合格的養老金計劃,包括Networks 1212計劃、網絡超額現金餘額計劃和網絡超額退休計劃(合稱 “網絡計劃”),(ii)超額儲蓄計劃和(iii)退休後福利計劃(“退休後計劃”)。在MSGE分配方面,公司制定了一項無資金的非繳款、不合格的凍結超額現金餘額計劃(“Sphere Excress Plan”),該計劃涵蓋了參與MSGE分配前現金餘額計劃的某些員工,該計劃因MSGE分配而移交給了MSGE Entertainment。網絡計劃和Sphere Excess Plans統稱為 “養老金計劃”。在MSGE發行之前,該公司贊助 二繳費福利計劃,向2001年1月1日之前僱用的某些員工提供某些退休後醫療福利。公司保留了涵蓋Networks員工的退休後計劃的贊助,而涵蓋MSGE員工的退休後計劃則因MSGE分銷而移交給了味精娛樂公司。此外,與MSGE員工退休後計劃相關的負債已從公司轉移到味精娛樂公司,這與MSGE的分銷有關。參見注釋 13。養老金計劃和其他退休後福利計劃,請參閲2023年10-K表格中包含的合併財務報表,以獲取有關這些計劃的更多信息。
固定福利養老金計劃和退休後福利計劃
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併運營報表中包含的養老金計劃和退休後計劃的定期淨收益成本的組成部分。服務成本在直接運營費用以及銷售、一般和管理費用中確認。定期淨福利成本的所有其他組成部分均在 “其他費用,淨額” 中列報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後計劃 |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | 61 | | | $ | 123 | | | $ | 5 | | | $ | 15 | |
利息成本 | | 439 | | | 1,189 | | | 17 | | | 19 | |
計劃資產的預期回報率 | | (213) | | | (1,719) | | | — | | | — | |
確認的精算損失(收益) | | (224) | | | 501 | | | (17) | | | 9 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期福利淨成本 | | $ | 63 | | | $ | 94 | | | $ | 5 | | | $ | 43 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
符合條件的固定福利計劃的繳款
公司贊助商 一涵蓋某些工會僱員的非繳款、合格的固定福利養老金計劃,即 “Networks 1212計劃”。在截至2023年9月30日的三個月中,公司出資了美元500加入網絡1212計劃。
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
固定繳款計劃
該公司贊助MSGN Holdings、L.P. 超額儲蓄計劃、Sphere Entertainment 超額儲蓄計劃和麥迪遜廣場花園401(k)儲蓄計劃(統稱為 “儲蓄計劃”)。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,隨附的簡明合併和合並運營報表中包含的與儲蓄計劃相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
持續運營 | | $ | 1,210 | | | $ | 1,387 | | | | | |
已終止的業務 | | — | | | $ | 1,178 | | | | | |
儲蓄計劃支出總額 | | $ | 1,210 | | | $ | 2,565 | | | | | |
高管遞延薪酬
參見注釋 13。養老金計劃和其他退休後福利計劃,包含在公司經審計的合併年度財務報表中,以獲取有關公司高管遞延薪酬計劃(“遞延薪酬計劃”)的更多信息。公司記錄的薪酬收入為 $107和 $154在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,在簡明合併運營報表中分別列出銷售、一般和管理費用,以反映對遞延薪酬計劃負債的重新計量。此外,該公司錄得虧損美元107和 $154在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,在其他收益(支出)中,在簡明合併運營報表中扣除淨額,以反映對遞延薪酬計劃下資產公允價值的重新計量。
下表彙總了簡明合併和合並資產負債表中確認的與遞延薪酬計劃相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 | | |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 | | | | |
非流動資產(包含在其他非流動資產中) | | $ | 2,536 | | | $ | 1,087 | | | | | |
非流動負債(包含在其他非流動負債中) | | $ | (2,550) | | | $ | (1,087) | | | | | |
注意事項 12。 基於股份的薪酬
該公司有 三基於股份的薪酬計劃:2020年員工股票計劃、2020年非僱員董事股票計劃和MSG Networks Inc.2010年員工股票計劃。參見注釋 14。基於股份的薪酬,請參閲2023年10-K表格中包含的合併財務報表,以獲取有關這些計劃的更多詳細信息。
公司限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和/或股票期權的股票薪酬支出為 在簡明的合併運營報表中確認為直接運營費用或銷售、一般和管理費用的一部分。
下表彙總了公司基於股份的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
基於股份的薪酬 (a) | | $ | 4,883 | | | $ | 11,490 | | | | | |
既得獎勵的公允價值 (b) | | $ | 30,153 | | | $ | 32,132 | | | | | |
_________________
(a) 基於股份的薪酬不包括資本化為美元的成本906和 $910分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。
(b) 履行適用的所得税和其他就業税、RSU和PSU所需的法定預扣税義務,總值為美元13,976和 $14,517分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內被公司聘用。
截至 2023 年 9 月 30 日,有 $55,963未確認的薪酬成本與公司員工持有的未歸屬限制性股和PSU有關。預計將在大約的加權平均期內確認成本 2.47年份。
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
在截至2023年9月30日的三個月中,計算攤薄後每股收益時使用的加權平均股包括 34,911基本每股收益的加權平均份額及其攤薄效應 315根據基於股份的薪酬計劃可發行的股票。在截至2022年9月30日的三個月中,計算攤薄後每股收益時使用的加權平均股包括 34,403基本每股收益的加權平均股份。
在截至2023年9月30日的三個月中,加權平均反攤薄股票主要包括大約 690RSU和股票期權單位,在計算攤薄後每股收益時不包括在內,因為它們本來會產生反稀釋作用。在截至2022年9月30日的三個月中,所有限制性股票單位和股票期權都被排除在反攤薄計算之外,因為該公司報告了該期間的淨虧損,因此,它們對報告的每股虧損的影響本來是反稀釋性的。
頒獎活動
RSU
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,大約 449和 598RSU 已獲得批准,大約 564和 493限制性股分別歸屬。
PSU
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,大約 404和 566PSU 獲得了批准,大約 241和 82PSU 分別歸屬。
注意 13。 股東權益
優先股
公司有權發行 15,000優先股股票,面值 $0.01。截至2023年9月30日和2023年6月30日, 不優先股已流通。
股票回購計劃
2020 年 3 月 31 日,公司董事會授權回購不超過 $350,000該公司的A類普通股。該計劃於2023年3月29日獲得公司董事會的重新授權。根據授權,可以根據適用的內幕交易和其他證券法律法規不時購買A類普通股。購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素。迄今為止,該公司尚未在其股票回購計劃下進行任何股票回購活動。
累計其他綜合虧損
下表詳細列出了累計其他綜合虧損的組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 三個月已結束 |
| 2023年9月30日 |
| 養老金計劃和 退休後 計劃 | | 累積的 翻譯 調整 | | 累積的 其他 全面 損失 |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | (5,138) | | | $ | 200 | | | $ | (4,938) | |
其他綜合損失: | | | | | |
重新分類前的其他綜合損失 | — | | | (7,919) | | | (7,919) | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 (a) | (241) | | | — | | | (241) | |
所得税優惠 | 63 | | | 2,052 | | | 2,115 | |
| | | | | |
其他綜合虧損,共計 | (178) | | | (5,867) | | | (6,045) | |
| | | | | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | (5,316) | | | $ | (5,667) | | | $ | (10,983) | |
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2022年9月30日 |
| 養老金計劃和 退休後 計劃 | | 累積的 翻譯 調整 | | 累積的 其他 全面 損失 |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | (40,287) | | | $ | (8,068) | | | $ | (48,355) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | |
重新分類前的其他綜合損失 | — | | | (16,080) | | | (16,080) | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 (a) | 510 | | | — | | | 510 | |
所得税(費用)補助 | (10) | | | 2,954 | | | 2,944 | |
其他綜合收益(虧損),總計 | 500 | | | (13,126) | | | (12,626) | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | (39,787) | | | $ | (21,194) | | | $ | (60,981) | |
_________________(a) 從累計其他綜合虧損中重新歸類的金額是指淨精算損失和包含在淨定期福利成本中的未確認的先前服務抵免額的攤銷,在隨附的簡明合併運營報表中反映在其他收入(支出)淨額項下(見附註11)。養老金計劃和其他退休後福利計劃)。
注意 14。 關聯方交易
截至 可以肯定的是 2023 年 9 月 30 日就經修訂的1934年《證券交易法》第13 (d) 條而言,多蘭家族成員,包括受益於多蘭家族成員(統稱 “多蘭家族集團”)的某些信託,均為集體實益所有 100公司已發行B類普通股的百分比及大約 5.6公司已發行A類普通股的百分比(包括可在A類普通股中行使的期權) 60的天數 2023年9月30日)。公司A類普通股和B類普通股的此類股份合計約為 72.1公司已發行普通股總投票權的百分比。多蘭家族的成員也是味精娛樂、味精體育和AMC Networks Inc的控股股東。
參見注釋 17。關聯方交易,至2023年10-K表格中包含的合併財務報表,用於描述公司的關聯方安排。除下文所述外,此類關聯方安排沒有實質性變化。
公司已與 (i) MSG Sports 達成協議,根據該協議,MSG Sports 向公司提供某些贊助和其他業務運營服務以換取服務費;(ii) MSGE Entertainment,根據該協議,MSG Entertainment 向公司提供某些與贊助相關的賬户管理服務以換取服務費;(iii) MSG Sports 和 MSG Entertainment,根據該協議,三家公司同意分配與之相關的費用每家公司使用 MSG 擁有或租賃的飛機娛樂和味精體育。
該公司還與其權益法投資非合併子公司簽訂了與Sphere有關的某些商業協議。該公司記錄了 $5,668和 $50,670分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,與根據這些協議向公司提供的服務相關的資本支出。截至2023年9月30日和2023年6月30日,與關聯方相關的應計負債為 $16,084和 $13,412, 分別在所附的應付賬款, 應計負債和其他流動負債項下列報 壓縮合並資產負債表。
公司不時與605, LLC(“605”)達成協議。克里斯汀·多蘭是公司董事,也是公司執行主席兼首席執行官James L. Dolan的配偶,在2023年2月之前創立了媒體和娛樂行業的受眾測量和數據分析公司605並擔任其首席執行官。公司審計委員會批准與605簽訂一項或多項協議,向公司提供某些數據分析服務,總金額不超過美元1,000。2023年9月13日,605被出售給了iSpot.tv,詹姆斯·L·多蘭和克里斯汀·多蘭現在持有iSpot.tv的少數股權。因此,從2023年9月13日起,605不再被視為關聯方。
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
收入和運營費用
下表彙總了與公司關聯公司交易的構成和金額。這些金額反映在隨附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併經營報表中的收入和運營費用中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | | $ | 390 | | | $ | — | | | | | |
運營費用(積分): | | | | | | | | |
媒體版權費 | | $ | 44,185 | | | 42,767 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
MSG Sports 的費用補償-MSG 體育服務協議 | | — | | | (9,517) | | | | | |
公司一般和管理費用,淨額-MSG 娛樂過渡服務協議 (a) | | 30,337 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
發起、主控制和技術服務 | | 1,257 | | | 1,232 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他運營費用,淨額 | | 544 | | | (11) | | | | | |
運營費用總額,淨額 (b) | | $ | 76,323 | | | $ | 34,471 | | | | | |
_________________
(a) 包含在公司一般和管理費用中,淨額——味精娛樂過渡服務協議為美元2,805與根據味精娛樂過渡服務協議向公司提供服務的員工收取的重組費用有關。
(b) 在總業務費用中,淨額,美元46,078和 $44,248在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別包含在隨附的簡明合併運營報表中的直接運營費用中,美元30,245和 $ (9,777) 分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內,作為淨抵免額計入銷售、一般和管理費用。
收入
關聯方的收入主要與MSG Networks和MSG Sports之間的某些廣告協議有關。
注意 15。細分信息
截至2023年9月30日,該公司由以下人員組成 二可報告的細分市場:Sphere 和 MSG Networks。公司會考慮兩個或多個運營部門是否可以合併為一個應報告的分部,以及其首席運營決策者可獲得並定期審查的離散財務信息的類型。
公司根據多個因素評估細分市場業績,其中關鍵財務指標是調整後的營業收入(虧損),這是一項非公認會計準則財務指標。我們將調整後的營業收入(虧損)定義為營業收入(虧損),不包括:
(i) 財產和設備、商譽和無形資產的折舊、攤銷和減值,
(ii) 資本化雲計算安排成本的攤銷,
(iii) 基於股份的薪酬支出,
(iv) 重組費用或信貸,
(v) 與合併和收購相關的成本,包括與合併相關的訴訟費用,
(vi) 銷售或處置業務的收益或虧損及相關和解,
(vii) 與業務收購相關的收購會計調整的影響,以及
(viii) 與根據公司高管遞延薪酬計劃(於2021年11月制定)重新計量負債相關的損益。
公司認為,排除基於股份的薪酬支出或收益可以讓投資者更好地跟蹤公司的業務表現,而無需考慮預計不會以現金支付的債務的清算。公司在適用的情況下取消了與併購相關的成本,因為公司認為此類成本並不代表公司的持續經營業績,因為它們是由非經常性事件造成的,因此增強了可比性。此外,管理層認為,排除與公司高管遞延薪酬計劃下重新計量負債相關的損益可以讓投資者更清楚地瞭解公司的狀況
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
經營業績,因為根據公認會計原則,與公司高管遞延薪酬計劃下的負債重新計入營業收入(虧損),而與公司高管遞延薪酬計劃下的資產重新計量相關的損益等於並完全抵消了與重新計量負債相關的損益,在其他收益(支出)中確認,但未反映在運營中收入(虧損)。
公司認為,調整後的營業收入(虧損)是合併評估其業務部門和公司經營業績的適當指標。調整後的營業收入(虧損)和標題相似的類似指標是投資者和分析師用來分析公司業績的常用績效指標。公司使用收入和調整後的營業收入(虧損)衡量標準作為其業務績效的最重要指標,並具體參考這些指標來評估管理層的有效性。
調整後的營業收入(虧損)應被視為對營業收入(虧損)、淨收益(虧損)、經營活動現金流以及根據公認會計原則公佈的其他績效和/或流動性衡量標準的補充而不是替代品。由於調整後的營業收入(虧損)不是根據公認會計原則計算的績效衡量標準,因此該衡量標準可能無法與其他公司使用的具有類似標題的類似指標相提並論。該公司列出了將營業收入(虧損)(最直接可比的GAAP財務指標)與調整後的營業收入(虧損)進行協調的組成部分。
有關公司應申報分部的運營信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 三個月已結束 |
| | 2023年9月30日 |
| | 球體 | | 味精網絡 | | 總計 |
收入 | | $ | 7,779 | | | $ | 110,228 | | | $ | 118,007 | |
直接運營費用 | | (7,805) | | | (76,694) | | | (84,499) | |
銷售、一般和管理費用 | | (84,150) | | | (2,994) | | | (87,144) | |
折舊和攤銷 | | (12,377) | | | (1,882) | | | (14,259) | |
其他收益,淨額 | | 1,497 | | | — | | | 1,497 | |
重組費用 | | (3,391) | | | — | | | (3,391) | |
營業(虧損)收入 | | $ | (98,447) | | | $ | 28,658 | | | $ | (69,789) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利息收入 | | | | | | 4,378 | |
其他收入,淨額 | | | | | | 42,196 | |
所得税前運營虧損 | | | | | | $ | (23,215) | |
營業(虧損)收入與調整後營業(虧損)收入的對賬: | |
營業(虧損)收入 | | $ | (98,447) | | | $ | 28,658 | | | $ | (69,789) | |
重新添加: | | | | | | |
| | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 3,919 | | | 964 | | | 4,883 | |
折舊和攤銷 | | 12,377 | | | 1,882 | | | 14,259 | |
| | | | | | |
重組費用 | | 3,391 | | | — | | | 3,391 | |
其他收益,淨額 | | (1,497) | | | — | | | (1,497) | |
兼併和收購相關成本,扣除保險追償金 | | (2,702) | | | (6,341) | | | (9,043) | |
| | | | | | |
資本化雲計算安排成本的攤銷 | | — | | | 22 | | | 22 | |
| | | | | | |
遞延薪酬計劃負債的重新計量 | | (107) | | | — | | | (107) | |
調整後的營業(虧損)收入 | | $ | (83,066) | | | $ | 25,185 | | | $ | (57,881) | |
其他信息: | | | | | | |
資本支出 | | $ | 183,163 | | | $ | 1,408 | | | $ | 184,571 | |
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 三個月已結束 |
| | 2022年9月30日 |
| | 球體 | | 味精網絡 | | 總計 |
收入 | | $ | 650 | | | $ | 122,479 | | | $ | 123,129 | |
直接運營費用 | | — | | | (75,420) | | | (75,420) | |
銷售、一般和管理費用 | | (77,191) | | | (17,440) | | | (94,631) | |
折舊和攤銷 | | (4,515) | | | (1,618) | | | (6,133) | |
其他收益,淨額 | | 2,000 | | | — | | | 2,000 | |
| | | | | | |
營業(虧損)收入 | | $ | (79,056) | | | $ | 28,001 | | | $ | (51,055) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利息收入 | | | | | | 3,333 | |
其他費用,淨額 | | | | | | (415) | |
所得税前運營虧損 | | | | | | $ | (48,137) | |
營業(虧損)收入與調整後營業(虧損)收入的對賬: | | |
營業(虧損)收入 | | $ | (79,056) | | | $ | 28,001 | | | $ | (51,055) | |
重新添加: | | | | | | |
| | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 9,786 | | | 1,704 | | | 11,490 | |
折舊和攤銷 | | 4,515 | | | 1,618 | | | 6,133 | |
| | | | | | |
其他收益,淨額 | | (2,000) | | | — | | | (2,000) | |
與合併和收購相關的成本 | | 2,749 | | | 1,901 | | | 4,650 | |
資本化雲計算安排成本的攤銷 | | 77 | | | 44 | | | 121 | |
遞延薪酬計劃負債的重新計量 | | (154) | | | — | | | (154) | |
調整後的營業(虧損)收入 | | (64,083) | | | $ | 33,268 | | | $ | (30,815) | |
其他信息: | | | | | | |
資本支出 | | $ | 260,239 | | | $ | 1,227 | | | $ | 261,466 | |
風險集中
截至2023年9月30日和2023年6月30日,隨附的簡明合併資產負債表中的淨應收賬款包括來自以下個人客户的應收賬款,這些金額佔總餘額的附註百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
| | | | |
客户 A | | 22 | % | | 23 | % |
客户 B | | 21 | % | | 22 | % |
客户 C | | 17 | % | | 17 | % |
隨附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併經營報表中的收入包括來自以下個人客户的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
客户 1 | | 30 | % | | 31 | % | | | | |
客户 2 | | 30 | % | | 31 | % | | | | |
客户 3 | | 24 | % | | 26 | % | | | | |
SPHERE 娛樂公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(續)
注 16。 其他財務信息
下表彙總了記錄為現金、現金等價物和限制性現金的金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 |
現金和現金等價物 | | $ | 433,507 | | | $ | 131,965 | |
限制性現金 | | 18,235 | | | $ | 297,149 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 451,742 | | | $ | 429,114 | |
該公司的c現金、現金等價物和限制性現金被歸類為公允價值層次結構的 I 級,因為其估值使用以下公允價值層次結構 可觀察到的投入,反映活躍市場中相同資產的報價。公司的限制性現金包括存入托管賬户的現金。公司已將現金存入與信貸支持、債務融資以及員工補償和一般責任保險義務抵押品相關的計息託管賬户。
預付費用和其他流動資產包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 | | | |
預付費用 | | $ | 18,812 | | | $ | 22,616 | | | | |
| | | | | | | |
票據和其他應收賬款 | | 28,441 | | | 21,453 | | | | |
庫存 | | 2,388 | | | — | | | | |
當前的延期生產成本 | | 11,624 | | | 6,524 | | | | |
其他 | | 4,990 | | | 5,492 | | | | |
預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 66,255 | | | $ | 56,085 | | | | |
應付賬款、應計賬款和其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 | | | |
| | 9月30日 2023 | | 6月30日 2023 | | | |
應付賬款 | | $ | 19,319 | | | $ | 39,654 | | | | |
應計工資和員工相關負債 | | 42,809 | | | 75,579 | | | | |
應付給發起人的現金 | | 71,059 | | | 73,611 | | | | |
| | | | | | | |
與資本相關的應計賬款 | | 224,788 | | | 236,593 | | | | |
應計法律費用 | | 24,679 | | | 53,857 | | | | |
其他應計費用 | | 45,437 | | | 36,437 | | | | |
應付賬款、應計賬款和其他流動負債總額 | | $ | 428,091 | | | $ | 515,731 | | | | |
其他收入(支出),淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
訴訟和解的收益 | | 62,647 | | | $ | — | | | | | |
權益法投資的已實現虧損 | | (19,027) | | | (2,247) | | | | | |
其他 | | (1,424) | | | 1,832 | | | | | |
其他收入(支出)總額,淨額 | | $ | 42,196 | | | $ | (415) | | | | | |
所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,公司繳納的所得税(扣除退款)為美元17,868和 $974,分別地。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非另有説明,否則以下 MD&A 中包含的所有美元金額均以千美元表示。
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。在本次MD&A中,有關於Sphere Entertainment Co. 及其直接和間接子公司(統稱為 “我們”、“我們的”、“Sphere Entertainment” 或 “公司”)未來運營和未來財務業績的聲明,包括(i)我們為MSG Networks現有債務再融資的計劃,(ii)Sphere和Sphere Experience的成功TM,(iii) 新場地建設和相關內容開發的時間和成本,(iv)我們對MSG Network戰略的執行和成功的直接面向消費者且經過認證的流媒體產品,(v)減少或推遲某些全權資本項目的能力,以及(vi)我們可能的額外債務融資計劃。諸如 “預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“可能”、“可能”、“潛力”、“繼續”、“打算”、“計劃” 之類的詞語以及討論未來運營和未來財務業績時使用的類似詞彙和術語可以識別前瞻性陳述。提醒投資者,此類前瞻性陳述不能保證未來的業績、業績或事件,涉及風險和不確定性,由於各種因素,實際業績或發展可能與前瞻性陳述存在重大差異。可能導致此類差異發生的因素包括但不限於:
•我們承擔的大量債務,我們的子公司根據各自的信貸額度償還此類債務、償還或再融資的能力(包括在MSG Networks債務於2024年10月到期之前對其進行再融資),以及我們在需要的範圍內、以對我們有利的條件或根本獲得額外融資的能力;
•The Sphere Experience 的受歡迎程度,以及我們吸引廣告商和營銷合作伙伴、觀眾和藝術家到拉斯維加斯 Sphere 駐場、音樂會和其他活動的能力;
•The Sphere Experience 及相關的沉浸式原創作品和內容的成功開發以及與此類開發相關的投資,以及對Sphere人員、內容和技術的投資;
•我們成功設計、建造、融資和運營新的Sphere場館的能力,以及與這些工作相關的投資、成本和時機,包括獲得融資、通貨膨脹的影響以及任何施工延誤和/或成本超支;
•我們有能力成功實施成本削減,必要時減少或推遲某些可自由支配的資本項目;
•我們的支出水平和運營現金消耗率,包括我們的公司開支;
•分發其網絡的有線電視、衞星、光纖和其他平臺(“分銷商”)之間對MSG Networks節目的需求及其用户數量,以及我們與分銷商簽訂和續訂加盟協議或以優惠條件這樣做的能力,以及分銷商之間整合的影響;
•我們成功執行MSG Networks直接面向消費者和經過認證的流媒體產品(MSG+)戰略的能力、此類產品的成功以及我們適應新內容分發平臺或新興技術導致的消費者行為變化的能力;
•我們的分銷商最大限度地減少訂户水平下降的能力;
•訂閲者選擇不包括我們的網絡的分銷商套餐或根本不承載我們網絡的分銷商所產生的影響;
•MSG Networks續訂或替換與職業運動隊的媒體版權協議的能力及其履行協議義務的能力;
•與我們簽訂媒體版權協議的職業運動隊的搬遷或破產;
•總體經濟狀況,尤其是在我們有大量業務活動的拉斯維加斯和紐約市大都市區;
•對Sphere廣告和營銷合作伙伴產品的需求以及我們網絡的廣告和觀眾評分;
•例如,來自其他場館的競爭(包括建造新的比賽場地)和其他區域體育和娛樂產品;
•我們有能力有效管理未來疫情或突發公共衞生事件的任何影響,以及政府當局或某些職業體育聯盟為應對而採取的新行動,包括在適用範圍內確保遵守對我們場館施加的規章制度;
•由於運營挑戰和其他健康和安全問題,第三方或公司因未來疫情而推遲或取消活動的影響;
•拉斯維加斯Sphere的出席人數在多大程度上可能受到政府行動、潛在參與者的健康問題或旅遊業減少的影響;
•我們的 MSG Networks 程序信號和電子數據的安全性;
•我們在網絡上直播比賽的職業運動隊在冰上和場上的表現以及受歡迎程度;
•法律、指導方針、公告、指令、政策和協議以及我們運營所依據的法規的變化;
•任何經濟、社會或政治行動,例如抵制、抗議、停工或勞工組織(包括代表NBA和NHL球員和官員的工會)發起的運動,或其他可能影響我們或我們的商業夥伴的停工;
•季節性波動以及我們不同時期經營業績和現金流的其他變化;
•如果發生網絡或其他安全事件,導致存儲的個人信息丟失、披露或被盜用,我們的Sphere或MSG Networks業務中斷,或機密信息泄露或其他違反我們信息安全的行為,則存在商業、聲譽和訴訟風險;
•阻礙或可能阻礙公共集會重要場所(包括我們的場地)聚會的活動或其他事態發展(例如疫情,包括 COVID-19 疫情);
•我們的資本支出和其他投資水平;
•資產或業務的收購或處置和/或收購或其他戰略交易的影響和我們成功進行的能力;
•我們成功地將收購、新場所或新業務整合到我們的運營中的能力;
•我們的戰略收購和投資的運營和財務業績,包括我們無法控制的收購和投資;
•我們的內部控制環境以及我們識別和糾正未來任何重大缺陷的能力;
•在沒有保險的情況下,與訴訟和其他訴訟相關的費用和結果,包括針對我們投資或收購的公司的訴訟或其他索賠;
•政府法規或法律的影響、這些法規或法律的變化或這些法規和法律的解釋方式,以及我們維持必要許可證、執照和地役權的能力;
•體育聯盟規則、條例和/或協議及其變更的影響;
•金融界對我們的業務、運營、財務狀況和我們經營的行業的看法;
•我們的被投資人和其他人償還我們向他們提供的貸款和預付款的能力;
•我們的關聯實體履行其根據與我們的各種協議承擔的義務,以及我們履行此類協議和正在進行的商業安排下的義務;
•2020年MSGE配送(定義見下文)和MSG Sports分配的免税待遇;
•我們實現 MSGE 分銷預期收益的能力;以及
•公司於2023年8月22日提交的截至2023年6月30日的年度10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)中,在 “風險因素” 下描述的其他因素。
這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響,包括2023年10-K表中 “風險因素” 中描述的風險、不確定性和假設。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設,本表格10-Q中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果存在重大和不利的差異。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績或事件和情況能夠實現或發生。此外,除非法律要求,否則我們和任何其他人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。在本表格10-Q發佈之日之後,我們沒有義務以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述符合實際業績或我們預期的變化。
導言
本MD&A是對本10-Q表季度報告中包含的公司未經審計的簡明合併財務報表(“財務報表”)及其附註,以及截至2023年6月30日和2022年6月30日以及截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的三年(“經審計的合併年度財務報表”)的公司經審計的合併財務報表及其附註(“經審計的年度財務報表”)的補充,應與這些報表一起閲讀 2023 年表格 10-K,以幫助瞭解我們的財務狀況狀況、財務狀況的變化和經營業績.
業務概述
Sphere 娛樂公司(以下簡稱 “公司”)是一家首屈一指的現場娛樂和媒體公司,由兩個應報告的細分市場組成,即Sphere和MSG Networks。Sphere是下一代娛樂媒體,MSG Networks運營着兩個區域性體育和娛樂網絡,以及一款直接面向消費者、經過認證的流媒體產品。
球體: 此段反映了 SphereTM,由尖端技術提供支持的下一代娛樂媒體,能夠以無與倫比的規模進行多感官敍事。該公司的第一個 Sphere 於 2023 年 9 月在拉斯維加斯開業。該場地最多可容納 20,000 名客人,並將全年舉辦各種活動,包括 Sphere ExperienceTM,其中包括原創沉浸式作品,以及知名藝術家的音樂會和駐場演出,以及大型體育和企業活動。Sphere Studios支持這一戰略,這裏擁有一支由創意、製作、技術和軟件專家組成的團隊,他們提供全面的內部創意和製作服務。位於伯班克的演播室園區包括一個 68,000 平方英尺的開發設施,以及 Big Dome,一個佔地 28,000 平方英尺、100 英尺高的定製穹頂,屏幕的四分之一大小版本位於拉斯維加斯 Sphere,可用作 Sphere 內容的專業放映、製作設施和實驗室。
味精網絡:該細分市場由公司的區域體育和娛樂網絡MSG Network和MSG Sportsnet以及其直接面向消費者和經過認證的流媒體產品MSG+組成。MSG Networks 服務於紐約指定市場區域以及紐約、新澤西、康涅狄格和賓夕法尼亞州的其他地區,提供各種體育內容,包括美國國家籃球協會(“NBA”)和紐約遊騎兵隊(“流浪者”)、紐約島民隊(“島民”)、新澤西州的獨家本地比賽和其他節目全國曲棍球聯盟(“NHL”)的魔鬼(“魔鬼”)和布法羅軍刀(“軍刀”),以及對紐約的大量報道美國國家橄欖球聯盟(“NFL”)的巨人隊(“巨人隊”)和布法羅比爾隊(“比爾”)。
除非上下文另有要求,否則所有提及 “Sphere Entertainment” 或 “公司” 的內容統指控股公司Sphere Entertainment Co. 及其直接和間接子公司。
我們的 MD&A 組織結構如下:
運營結果。本節按照(i)合併和(ii)分部分析了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中未經審計的經營業績。
流動性和資本資源。本節討論了我們的財務狀況和流動性,分析了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的現金流,以及某些合同義務和資產負債表外安排。
我們業務的季節性。本節討論我們業務的季節性表現。
最近發佈的會計公告和重要會計政策。本節討論公司已通過的會計聲明、公司最近發佈的尚未通過的會計公告,以及公司對2024財年第一季度表現的商譽和可識別的無限期無形資產進行年度減值測試的結果。本節應與我們的關鍵會計政策一起閲讀,2023年10-K表格 “第7項” 下討論了這些政策。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——最近發佈的會計公告和關鍵會計政策——關鍵會計政策” 以及其中包含的公司經審計的合併年度財務報表附註中。
MSG 娛樂發行
2023年4月20日(“MSGE發行日”),公司向其股東分配了麥迪遜廣場花園娛樂公司(“味精娛樂”,前身為MSGE Spinco, Inc.)約67%的已發行普通股(“MSGE Distribution”),公司在MSGE發行後立即保留了味精娛樂公司約33%的已發行普通股(以味精娛樂A類普通股的形式)分配(“MSGE 留存利息”)。在MSGE發行日之後,公司保留了Sphere和MSG Networks業務,MSG Entertainment現在擁有該公司通過其娛樂業務板塊擁有和運營的傳統現場娛樂業務,不包括Sphere業務。 在MSGE Distribution中,公司股東獲得 (a) 一股MSG Entertainment的A類普通股,每股面值0.01美元,每股面值0.01美元,面值為每股0.01美元,截至紐約時間2023年4月14日(“記錄日期”)營業結束時保持記錄,以及 (b) 一股MSG Entertainment的B類普通股股票,每股面值0.01美元,公司B類普通股每股面值0.01美元,每股面值0.01美元,截至紐約時間營業結束時保持記錄,在記錄日期。 參見注釋 1。業務描述和列報依據,請查看經審計的合併年度財務報表,以獲取有關MSGE分配的更多信息。
截至2023年9月30日,在出售部分MSGE留存利息並使用MSGE留存利息的一部分向MSGE償還延遲提款期貸款(詳見下文)之後,公司不再持有MSGE娛樂的任何已發行普通股。
截至2023年4月20日,MSG Entertainment業務符合已終止業務的標準,被歸類為已終止業務。
陶集團招待處置情況
2023年5月3日,公司完成了將其在TAO集團子控股有限責任公司(“陶集團酒店業”)66.9%的多數權益出售給專注於奢侈生活方式和酒店業的全球投資公司Mohari Hospitality Limited的子公司(“陶集團酒店處置”)。參見注釋 3。已終止業務,請參閲經審計的合併年度財務報表,以瞭解有關陶集團酒店業處置的更多信息。
自2023年3月31日起,Tao Group Hospitality板塊符合已終止業務的標準,被歸類為已終止業務。
影響經營業績的因素
Sphere細分市場的經營業績在很大程度上取決於我們能否吸引觀眾前來The Sphere Experience,吸引廣告商和營銷合作伙伴以及嘉賓和藝術家參加我們場地的駐地、音樂會和其他活動。我們的MSG Networks板塊的經營業績在很大程度上取決於MSG Networks與分銷商談判的加盟協議、某些分銷商的訂閲者數量、我們的DTC產品的成功以及我們向廣告商收取的廣告費率。這些因素中的某些因素反過來又取決於我們在網絡上直播比賽的職業運動隊的受歡迎程度和/或表現。
我們公司的未來表現在一定程度上取決於總體經濟狀況以及這些條件對客户的影響。疲軟的經濟狀況可能導致對我們的娛樂產品(包括The Sphere Experience)和節目內容的需求降低,這也將對特許權和商品銷售產生負面影響,並可能導致廣告、贊助和場地標牌水平降低。這些條件還可能影響未來舉行的沉浸式製作、音樂會、駐留和其他活動的數量。經濟衰退可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
公司繼續探索更多機會,以擴大我們在娛樂業的影響力。任何新的投資最初都可能不會增加營業收入,但旨在隨着時間的推移為公司的成功做出貢獻。我們的業績也將受到對全新沉浸式作品的投資和成功的影響。
簡明合併經營業績
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的比較
下表列出了所列期間的某些歷史財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 9月30日 | | 改變 |
| | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
收入 | | $ | 118,007 | | | $ | 123,129 | | | $ | (5,122) | | | (4) | % |
直接運營費用 | | (84,499) | | | (75,420) | | | (9,079) | | | 12 | % |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | (87,144) | | | (94,631) | | | 7,487 | | | (8) | % |
折舊和攤銷 | | (14,259) | | | (6,133) | | | (8,126) | | | 132 | % |
其他收益,淨額 | | 1,497 | | | 2,000 | | | (503) | | | (25) | % |
重組費用 | | (3,391) | | | — | | | (3,391) | | | NM |
營業虧損 | | (69,789) | | | (51,055) | | | (18,734) | | | 37 | % |
利息收入 | | 4,378 | | | 3,333 | | | 1,045 | | | 31 | % |
| | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | 42,196 | | | (415) | | | 42,611 | | | NM |
所得税前運營虧損 | | (23,215) | | | (48,137) | | | 24,922 | | | 52 | % |
所得税優惠 | | 90,287 | | | 1,834 | | | 88,453 | | | NM |
來自持續經營業務的收入(虧損) | | 67,072 | | | (46,303) | | | 113,375 | | | NM |
已終止業務的(虧損)收入,扣除税款 | | (647) | | | 2,260 | | | (2,907) | | | NM |
淨收益(虧損) | | 66,425 | | | (44,043) | | | 110,468 | | | NM |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
減去:歸因於已終止業務不可贖回的非控股權益的淨虧損 | | — | | | (410) | | | 410 | | | NM |
減去:歸屬於已終止業務的可贖回非控股權益的淨收益 | | — | | | 1,124 | | | (1,124) | | | NM |
| | | | | | | | |
歸屬於Sphere Entertainment Co. 股東的淨收益(虧損) | | $ | 66,425 | | | $ | (44,757) | | | $ | 111,182 | | | NM |
_________________NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
以下是截至2023年9月30日的三個月中,我們各分部的經營業績與去年同期相比的變化摘要,下文 “業務板塊業績” 下將對此進行討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 2023年9月30日 |
可歸因於以下方面的變化 | | 收入 | | 直接運營費用 | | 銷售、一般和管理費用 | | 折舊和攤銷 | | | | 其他收益,淨額 | 重組費用 | | | | | | 營業虧損 |
球形分段 | | $ | 7,129 | | | $ | (7,805) | | | $ | (6,959) | | | $ | (7,862) | | | | | $ | (503) | | $ | (3,391) | | | | | | | $ | (19,391) | |
MSG 網絡分部 | | (12,251) | | | (1,274) | | | 14,446 | | | (264) | | | | | — | | — | | | | | | | 657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | (5,122) | | | $ | (9,079) | | | $ | 7,487 | | | $ | (8,126) | | | | | $ | (503) | | $ | (3,391) | | | | | | | $ | (18,734) | |
折舊和攤銷
在截至2023年9月30日的三個月中,折舊和攤銷與去年同期相比增加了8,126美元,達到14,259美元,增幅132%,這主要是由於在2024財年第一季度投入使用的與拉斯維加斯Sphere相關的資產的折舊增加。
其他收益,淨額
在截至2023年9月30日的三個月中,其他淨收益與去年同期相比減少了503美元,至1,497美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,公司分別獲得了與公司位於加利福尼亞州伯班克的創意工作室有關的1497美元和2,000美元的保險收益。
重組費用
在截至2023年9月30日的三個月中,公司記錄的與向某些高管和員工提供的解僱補助金相關的重組費用總額為3,391美元。與去年同期相比,沒有將任何款項記為重組費用。
利息收入
利息收入 在截至2023年9月30日的三個月中,與去年同期相比增加了1,045美元,這主要是由於更高的利率以及公司現金和現金等價物的平均餘額增加。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出),淨額 在截至2023年9月30日的三個月中,與去年同期相比增加了42,611美元,這主要是由於與網絡合並訴訟相關的已實現收益為62,647美元,但被與出售MSGE留存權益部分相關的19,027美元的已實現虧損所抵消。
所得税優惠
一般而言,公司必須使用估計的年度有效税率來衡量過渡期內確認的税收優惠或支出。估計的年度有效税率每季度修訂一次。
截至2023年9月30日的三個月,所得税優惠為90,287美元,反映了389%的有效税率。有效税率超過21%的法定聯邦税率,這主要是由於一些分散的項目,包括與用於衡量遞延所得税的州税率變動相關的64,401美元的所得税優惠,以及與償還延遲提款定期貸款機制(“DDTL機制”)下所有未償還款項的非應納税收益相關的15,655美元的所得税優惠。
截至2022年9月30日的三個月,所得税優惠為1,834美元,反映出4%的有效税率。有效税率低於21%的法定聯邦税率,這主要是由於不可扣除的交易成本以及州和地方税。
調整後的營業收入(虧損)(“AOI”)
以下是營業虧損與調整後營業虧損(定義見附註15)的對賬表。截至2023年9月30日的三個月的分部信息(經審計的合併年度財務報表與上年同期的比較):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 9月30日 | | 改變 |
| | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
營業虧損 | | $ | (69,789) | | | $ | (51,055) | | | $ | (18,734) | | | (37) | % |
| | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 4,883 | | | 11,490 | | | (6,607) | | | (58) | % |
折舊和攤銷 | | 14,259 | | | 6,133 | | | 8,126 | | | 132 | % |
| | | | | | | | |
重組費用 | | 3,391 | | | — | | | 3,391 | | | NM |
其他收益,淨額 | | (1,497) | | | (2,000) | | | 503 | | | 25 | % |
兼併和收購相關成本,扣除保險追償金 | | (9,043) | | | 4,650 | | | (13,693) | | | NM |
資本化雲計算安排成本的攤銷 | | 22 | | | 121 | | | (99) | | | (82) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遞延薪酬計劃負債的重新計量 | | (107) | | | (154) | | | 47 | | | NM |
調整後的營業虧損 | | $ | (57,881) | | | $ | (30,815) | | | $ | (27,066) | | | (88) | % |
________________
NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
截至三個月的調整後營業虧損 2023年9月30日上漲27,066美元,至57,881美元。調整後營業虧損的變化可歸因於以下原因:
| | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
可歸因於以下方面的變化 | | 2023年9月30日 | | |
球形分段 | | $ | (18,983) | | | |
MSG 網絡分部 | | (8,083) | | | |
| | | | |
| | | | |
| | $ | (27,066) | | | |
業務板塊業績
球體
下表列出了本期內公司Sphere板塊的某些歷史財務信息以及營業虧損與調整後營業虧損的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 9月30日 | | 改變 |
| | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
收入 | | $ | 7,779 | | | $ | 650 | | | $ | 7,129 | | | NM |
直接運營費用 | | (7,805) | | | — | | | (7,805) | | | NM |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | (84,150) | | | (77,191) | | | (6,959) | | | 9 | % |
折舊和攤銷 | | (12,377) | | | (4,515) | | | (7,862) | | | 174 | % |
其他收益,淨額 | | 1,497 | | | 2,000 | | | (503) | | | 25 | % |
重組費用 | | (3,391) | | | — | | | (3,391) | | | NM |
| | | | | | | | |
營業虧損 | | $ | (98,447) | | | $ | (79,056) | | | $ | (19,391) | | | (25) | % |
與調整後營業虧損的對賬: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 3,919 | | | 9,786 | | | (5,867) | | | (60) | % |
折舊和攤銷 | | 12,377 | | | 4,515 | | | 7,862 | | | 174 | % |
| | | | | | | | |
重組費用 | | 3,391 | | | — | | | 3,391 | | | NM |
其他收益,淨額 | | (1,497) | | | (2,000) | | | 503 | | | 25 | % |
兼併和收購相關成本,扣除保險追償金 | | (2,702) | | | 2,749 | | | (5,451) | | | (198) | % |
資本化雲計算安排成本的攤銷 | | — | | | 77 | | | (77) | | | (100) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遞延薪酬計劃負債的重新計量 | | (107) | | | (154) | | | 47 | | | NM |
調整後的營業虧損 | | $ | (83,066) | | | $ | (64,083) | | | $ | (18,983) | | | (30) | % |
________________
NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
收入
截至2023年9月30日的三個月中,收入與去年同期相比增加了7,129美元。收入的變化歸因於以下方面:
| | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 |
| | | | 2023年9月30日 |
與活動相關的收入增加 | | | | $ | 4,059 | |
來自贊助、標牌、Exosphere 廣告和套房許可費收入的收入增加 | | | | 2,560 | |
其他淨增額 | | | | 510 | |
| | | | $ | 7,129 | |
在截至2023年9月30日的三個月中,活動相關收入的增長主要是由於音樂會收入為4,059美元,這反映了2023年9月29日Sphere在拉斯維加斯開幕的情況。
在截至2023年9月30日的三個月中,贊助、標牌、Exosphere廣告和套房許可費收入的增長主要反映了從2023年9月開始的Exosphere廣告活動。
直接運營費用
截至2023年9月30日的三個月中,直接運營費用與去年同期相比增加了7,805美元。直接運營費用的變化歸因於以下方面:
| | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 2023年9月30日 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
場館運營開支增加 | | $ | 2,826 | | | |
與活動相關的直接運營費用增加 | | 2,169 | | | |
The Sphere Experience 的直接運營費用增加 | | 2,114 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
來自贊助、標牌、Exosphere 廣告和套房許可費的支出增加 | | 541 | | | |
| | | | |
其他淨增額 | | 155 | | | |
| | $ | 7,805 | | | |
在截至2023年9月30日的三個月中,場館運營支出的增加反映了Sphere於2023年9月29日在拉斯維加斯開業的情況。
在截至2023年9月30日的三個月中,與活動相關的直接運營支出增加是由於音樂會支出2,169美元,這反映了2023年9月29日Sphere在拉斯維加斯開幕的情況。
在截至2023年9月30日的三個月中,Sphere Experience直接運營費用的增加是由於以來自地球的明信片為特色的Sphere Experience於2023年10月6日首次亮相之前的廣告費用.
在截至2023年9月30日的三個月中,來自贊助、標牌、Exosphere廣告和套房許可費收入的直接運營支出的增加主要反映了與2023年9月開始的Exosphere廣告活動相關的支出。
銷售費用、一般費用和管理費用
在截至2023年9月30日的三個月中,銷售、一般和管理費用與去年同期相比增加了6,959美元,達到84,150美元,增長9%。增長的主要原因是公司與MSG Entertainment簽訂的過渡服務協議、更高的員工薪酬和相關福利以及其他成本增加的影響。2023財年第一季度業績中未包含某些公司支出,部分抵消了總體增長。儘管公司在MSGE分配日期(2023年4月20日)之後沒有產生這些公司成本,並且預計未來不會產生這些公司成本,但它們並不符合在MSGE分配日期之前的所有時期內納入已終止業務的標準。
折舊和攤銷
在截至2023年9月30日的三個月中,折舊和攤銷與去年同期相比增加了7,862美元,至12,377美元,增幅174%,這主要是由於在2024財年第一季度投入使用的與拉斯維加斯Sphere相關的資產的折舊增加。
其他收益,淨額
在截至2023年9月30日的三個月中,其他淨收益與去年同期相比減少了503美元,至1,497美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,公司分別獲得了與公司位於加利福尼亞州伯班克的創意工作室有關的1497美元和2,000美元的保險收益。
重組費用
在截至2023年9月30日的三個月中,公司記錄的與向某些高管和員工提供的解僱補助金相關的重組費用總額為3,391美元。與去年同期相比,沒有將任何款項記為重組費用。
營業虧損
截至2023年9月30日的三個月,營業虧損為98,447美元,而去年同期為79,056美元,增加了19,391美元。營業虧損的增加主要是由於折舊和攤銷、直接運營費用、銷售、一般和管理費用以及重組費用的增加,但收入的增加部分抵消了這些費用。
調整後的營業收入(虧損)
截至2023年9月30日的三個月中,調整後的營業虧損與去年同期相比增加了18,983美元,至83,066美元。調整後營業虧損的增加主要是由於銷售、一般和管理費用(不包括基於股份的薪酬支出和併購相關成本)和直接運營支出的增加,但收入的增加部分抵消了這些費用。
味精網絡
下表列出了在本報告所述期間的某些歷史財務信息,以及公司MSG Networks板塊的營業收入與調整後營業收入的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 9月30日 | | 改變 |
| | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
收入 | | $ | 110,228 | | | $ | 122,479 | | | $ | (12,251) | | | (10) | % |
直接運營費用 | | (76,694) | | | (75,420) | | | (1,274) | | | 2 | % |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | (2,994) | | | (17,440) | | | 14,446 | | | (83) | % |
折舊和攤銷 | | (1,882) | | | (1,618) | | | (264) | | | 16 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 28,658 | | | $ | 28,001 | | | $ | 657 | | | 2 | % |
與調整後營業收入的對賬: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 964 | | | 1,704 | | | (740) | | | (43) | % |
折舊和攤銷 | | 1,882 | | | 1,618 | | | 264 | | | 16 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
兼併和收購相關成本,扣除保險追償金 | | (6,341) | | | 1,901 | | | (8,242) | | | NM |
資本化雲計算安排成本的攤銷 | | 22 | | | 44 | | | (22) | | | 50 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 25,185 | | | $ | 33,268 | | | $ | (8,083) | | | (24) | % |
________________NM — 大於 200% 的絕對百分比以及從正值到負值或零值的比較被認為沒有意義。
收入
截至2023年9月30日的三個月中,收入與去年同期相比下降了12,251美元。收入的變化歸因於以下方面:
| | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 2023年9月30日 | | |
| | | | |
加盟費收入減少 | | $ | (11,746) | | | |
廣告收入減少 | | (375) | | | |
其他淨減額 | | (130) | | | |
| | $ | (12,251) | | | |
在截至2023年9月30日的三個月中,加盟費收入減少了11,746美元,這主要是由於訂閲人數減少了約11.5%, 被更高的加盟率的影響部分抵消。
直接運營費用
截至2023年9月30日的三個月中,直接運營費用與去年同期相比增加了1,274美元。直接運營費用的變化歸因於以下方面:
| | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 2023年9月30日 | | |
| | | | |
版權費開支增加 | | $ | 1,547 | | | |
其他節目和製作成本的變化 | | (273) | | | |
| | | | |
| | $ | 1,274 | | | |
在截至2023年9月30日的三個月中,權利費用支出增加了1,547美元,這主要是由於年度合同費率上漲的影響。
銷售費用、一般費用和管理費用
在截至2023年9月30日的三個月中,2,994美元的銷售、一般和管理費用與去年同期相比減少了14,446美元,這主要是由於包括與網絡合並相關的訴訟相關保險賠償在內的專業費用降低了8,050美元,員工薪酬和相關福利減少了3,739美元。
營業收入
在截至2023年9月30日的三個月中,營業收入為28,658美元,與去年同期相比增加了657美元,增長了2%,這主要是由於銷售、一般和管理費用的減少,部分被收入減少所抵消,在較小程度上也被直接運營費用的增加所抵消。
調整後的營業收入
在截至2023年9月30日的三個月中,調整後的營業收入為25,185美元,與去年同期相比減少了8,083美元,下降了24%,這主要是由於收入減少以及在較小程度上直接運營支出的增加,但銷售、一般和管理費用(不包括併購相關成本,扣除保險回收額)的減少部分抵消了這一點。
流動性和資本資源
流動性的來源和用途
截至2023年9月30日,該公司的非限制性現金及現金等價物餘額,包括主要與門票銷售相關的約123,100美元的預付現金收益,為433,507美元,而截至2023年6月30日為131,965美元。截至2023年9月30日,無限制現金及現金等價物中包括MSG Networks的113,950美元現金及現金等價物,為了保持對MSG Networks信貸額度(定義見下文)契約的合規性,該現金及現金等價物無法分配給公司。截至2023年9月30日,該公司的限制性現金餘額為18,235美元,而截至2023年6月30日為297,149美元,其中包括在2023年8月8日流動性契約減少日(定義見下文)發放之前,必須將27.5萬美元存放在作為LV Sphere定期貸款機制抵押品的賬户中。截至2023年9月30日,公司未償債務總額的本金餘額為1,207,250美元,其中包括MSG Networks信貸額度下的932,250美元的債務。在MSG Networks完成所需的季度攤銷付款後,MSG Networks信貸額度下的餘額於2023年10月2日減少至911,625美元。
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及來自我們業務運營的現金流。預計公司在未來12個月內將大量使用現金,包括與營運資金相關的項目(包括為我們的運營提供資金)、資本支出(包括為Sphere創建更多內容)、所需的還本付息款項以及我們預計與債務再融資相關的款項,以及我們可能不時為之提供資金的投資和相關貸款和預付款。我們還可能使用現金回購普通股。我們對使用可用流動性的決定將基於對業務資金需求的持續審查、現金資源的最佳分配以及現金流產生的時間安排。如果我們希望通過資本和信貸市場獲得其他資金來源,那麼當時的市場狀況可能會對我們這樣做的能力產生不利影響。
我們能否有足夠的流動性為我們的運營提供資金併為MSG Networks信貸額度再融資,這取決於拉斯維加斯的Sphere在2024財年產生可觀的正現金流的能力。儘管我們預計,隨着時間的推移,拉斯維加斯的Sphere每年將產生可觀的收入和調整後的營業收入,但無法保證客人、藝術家、發起人、廣告商和營銷合作伙伴會喜歡這個新平臺。像 Postcard From Earth 這樣的沉浸式原創作品以前從未像Sphere那樣推出,這增加了我們運營預期的不確定性。如果我們的努力沒有帶來可行的節目,或者任何此類作品在觀眾中沒有達到預期的受歡迎程度,我們可能無法從運營中獲得必要的現金流,為我們的運營提供資金。如果我們沒有意識到拉斯維加斯Sphere運營產生的預期現金流,我們將不得不採取多項行動來提高財務靈活性並保持流動性,包括大幅減少勞動力和非勞動力支出以及減少和/或延期資本支出。因此,儘管我們目前認為 我們將從現金和現金等價物以及運營現金流(包括來自拉斯維加斯Sphere運營的預期現金流)中獲得足夠的流動性來為我們的運營和信貸額度提供服務,其中包括公司對MSG Networks將支付MSG Networks信貸額度所需的102,125美元季度攤銷款的預期,如下所述,無法保證如果前面面臨任何不確定性,我們的流動性會充足拉斯維加斯的Sphere是通過以下方式實現的接下來的 12 個月。該公司還預計,在MSG Networks信貸額度於2024年10月到期之前,MSG Networks將在對MSG Networks信貸額度進行再融資時支付部分定期貸款。
正如附註10所披露的那樣。信貸設施,aMSG Networks信貸額度下的所有未償借款均由MSGN擔保人擔保(定義見定義) 在註釋10下。信貸設施)並由MSGN抵押品(如定義)擔保 在註釋10下。信貸設施)。Sphere Entertainment Co.、Sphere Entertainment Group, LLC和Sphere Entertainment Group, LLC的子公司(統稱為 “非信貸方”)沒有法律義務為MSG Networks信貸額度下的未償借款提供資金,也沒有法律義務將非信貸方的資產作為擔保。在接下來的12個月中,MSG Networks預計將為MSG Networks信貸額度支付所需的季度攤銷款項102,125美元。MSG Networks信貸額度下剩餘的829,125美元未償借款計劃在本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表發佈日期之後的一年內到期。但是,MSG Networks將無法在未來12個月內產生足夠的運營現金流,無法在MSG Networks信貸額度下剩餘的未償借款到期時結清這些借款。因此,管理層計劃在到期之前為MSG Networks信貸額度進行再融資。儘管MSG Networks歷來能夠為其債務進行再融資,但管理層無法保證MSG Networks能夠為MSG Networks的信貸額度進行再融資,也無法保證此類再融資將以MSG Networks可以接受的條款獲得擔保。如果MSG Networks無法為MSG Networks信貸額度下計劃到期的金額進行再融資,也無法以可接受的條件通過資本和信貸市場獲得其他融資來源,則貸款人將保留行使MSG Networks信貸額度下的所有補救措施的權利,其中包括但不限於宣佈違約事件和取消MSGN抵押品的抵押品贖回權。公司認為,如果行使違約後的權利和補救措施,根據MSG Networks信貸額度的條款,貸款人將無法對非信貸方採取進一步的補救措施或追索權。雖然這種情況出現了對公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問,出於本段所述的理由,我們得出結論 這種情況 已經有效了 減輕 而且,在本10-Q表季度報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起,公司將能夠繼續經營至少一年。
參見注釋 10。信貸額度,以及本10-Q表季度報告中包含的簡要合併財務報表,用於討論MSG Networks信貸額度和LV Sphere定期貸款機制。
有關公司資本支出的更多信息,包括與拉斯維加斯Sphere相關的資本支出,請參閲附註18。分部信息,至公司經審計的合併年度財務報表。
2020年3月31日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,以回購高達35萬美元的公司A類普通股。該計劃於2023年3月29日獲得公司董事會的重新授權。根據授權,可以根據適用的內幕交易和其他證券法律法規,不時在公開市場交易中購買A類普通股。購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素。迄今為止,尚未根據股票回購計劃回購任何股票。
球體
該公司於 2023 年 9 月在拉斯維加斯開設了 Sphere。請參閲 “第一部分—項目 1”。2023 年 10-K 表格中的 “我們的業務——領域”。該場地有許多收入來源,包括The Sphere Experience(包括沉浸式原創作品)、廣告和營銷合作伙伴關係、音樂會駐場、企業和大型體育賽事,公司預計隨着時間的推移,每一項都將變得意義重大。因此,隨着時間的推移,我們預計拉斯維加斯的Sphere每年將產生可觀的收入和調整後的營業收入。
2018年2月,我們宣佈在倫敦斯特拉特福購買土地,我們預計這將成為未來Sphere的所在地。該公司於2019年3月向地方規劃機構提交了規劃申請,該過程正在進行中,該過程需要完成各個階段的審查並獲得批准。因此,我們目前沒有明確的時間表。
我們將繼續開拓其他國內和國際市場,我們相信Sphere場館可以在這些市場上取得成功。該公司打算在未來開設任何場所,例如合資企業、股權合作伙伴、管理場所模式和無追索權債務融資。
融資協議
參見注釋 10。信貸額度,以及 “— 第1項” 中包含的簡明合併財務報表。本10-Q表季度報告中的 “財務報表”,用於討論公司的債務義務和各種融資協議。
MSG Networks 高級擔保信貸額度
MSGN Holdings L.P.(“MSGN L.P.”)、MSGN Eden, LLC(公司的間接子公司和MSGN L.P. 的普通合夥人)、MSGN LLC、公司的間接子公司和MSGN L.P. 的有限合夥人(合稱 “MSGN Eden, LLC”)以及MSGN L.P. 的某些子公司根據信貸提供優先擔保信貸額度協議(經2019年10月11日修訂和重述的 “MSGN信貸協議”)包括:(i)初始協議l 1,100,000 美元期限 l貸款額度(“MSGN 定期貸款額度”)和 (ii) 25萬美元 循環信貸額度(“MSGN循環信貸額度”,連同MSGN定期貸款額度,即 “MSG Networks信貸額度”),每項貸款期限均為五年。MSGN循環信貸額度中有高達35,000美元可用於簽發信用證。截至2023年9月30日,MSGN循環信貸額度下沒有已發行和未償還的借款或信用證。
從2020年3月31日至2024年9月30日,MSGN定期貸款額度根據其條款按季度攤銷,最終到期日為2024年10月11日。在某些情況下,MSGN L.P. 必須進行強制性預付款,包括但不限於出售某些資產(包括MSGN抵押品)或意外傷害保險和/或譴責追回款(受某些再投資、維修或替換權限制)以及某些債務的產生的淨現金收益,但某些例外情況除外。
MSGN 信貸協議通常要求MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 及其限制性子公司達成協議合併基礎以遵守最大總槓桿比率為5. 50:1.00,但MSGN L.P. 可以選擇在某些事件持續期間向上調整至6. 00:1.00。 截至2023年9月30日,總槓桿比率覆蓋率為5. 27:1:00。 此外,MSGN信貸協議要求MSGN控股實體和MSGN L.P. 及其限制性子公司合併的最低利息覆蓋比率為2. 00:1.00。 截至2023年9月30日,利息覆蓋比率為2. 50:1:00。 截至2023年9月30日,MSGN Holdings實體和MSGN L.P. 及其合併後的限制性子公司均遵守了契約。
LV Sphere 定期貸款額度
2022年12月22日,公司的間接全資子公司MSG Las Vegas, LC(“MSG LV”)與作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行及其貸款方簽訂了信貸協議,提供為期五年、價值27.5萬美元的優先有擔保定期貸款額度(“LV Sphere 定期貸款額度”)。LV Sphere定期貸款機制下的所有債務均由Sphere Entertainment Group, LLC(“Sphere娛樂集團”)擔保。
LV Sphere 定期貸款機制將於 2027 年 12 月 22 日到期。LV Sphere定期貸款機制下的本金應在貸款到期時到期,到期前不支付攤銷。在某些情況下,MSG LV必須對貸款進行強制性預付款,包括相當於意外傷害保險和/或譴責追回款的淨現金收入的預付款(受某些再投資、維修或更換權利的約束),但某些例外情況除外。
Sphere Entertainment Group提供的LV Sphere定期貸款機制和相關擔保包括要求MSG LV維持規定的最低還本付息率和要求Sphere Entertainment Group維持規定的最低流動性水平的財務契約。償債覆蓋率契約在截至2023年12月31日的財政季度開始以歷史為基礎進行測試,並且從在拉斯維加斯Sphere首次向公眾開放的門票演出或活動之日之後的第一財季開始,也將進行前瞻性測試。歷史和預期的償債覆蓋率均設定為1. 35:1。此外,除其他條件外,除非歷史和預期的償債覆蓋率至少為1. 50:1,否則MSG LV不得向Sphere Entertainment Group進行分配。在流動性契約減少日期(定義見下文)之後,Sphere Entertainment Group的最低流動性水平定為50,000美元,其中25,000美元必須以現金或現金等價物持有。在流動性契約減少日之前,Sphere Entertainment Group的最低流動性水平定為100,000美元,其中7.5萬美元必須以現金或現金等價物持有,這筆金額(加上出售MSGE留存利息的某些現金收益)必須存放在作為抵押品的賬户中,直到流動性契約減少日發放。流動性契約削減日期為2023年8月8日,當時拉斯維加斯的Sphere已基本完工,其某些系統已準備好用於現場沉浸式活動(“流動性契約削減日期”)。最低流動性水平在截止日期進行了測試,並在此後每個財政季度的最後一天根據Sphere Entertainment Group截至該日的未支配流動性(包括現金和現金等價物以及可用信貸額度)進行測試。MSGE分配完成後,MSGE的留存利息被認捐用於擔保LV Sphere定期貸款機制,並在流動性契約減少日作為抵押品發放。
信用證
公司使用信用證來支持其業務運營。截至2023年9月30日,MSGN循環信貸額度下沒有已發行和未償還的借款或信用證。公司擁有與經營租賃有關的信用證,這些信用證由被歸類為限制的現金和現金等價物支持。
合同義務
截至2023年9月30日,公司不可取消的合同義務(正常業務過程中的活動除外)沒有任何重大變化。參見注釋 9。承付款和意外開支, 到 “— 項目 1 中包含的簡明合併財務報表。本10-Q表季度報告中的 “財務報表”,詳細介紹了根據各種媒體版權協議支付的時間和金額。
現金流討論
截至2023年9月30日,現金、現金等價物和限制性現金總額為451,742美元,而截至2023年6月30日為429,114美元。下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的現金流活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
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用於經營活動的淨現金 | | $ | (94,641) | | | $ | (81,183) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | 66,498 | | | (285,218) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | | 50,854 | | | (20,023) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (83) | | | (693) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | $ | 22,628 | | | $ | (387,117) | |
經營活動
截至2023年9月30日的三個月,用於經營活動的淨現金與去年同期相比增加了13,458美元,至94,641美元,這主要是由於淨收入反映了91,585美元的顯著非現金遞延所得税優惠,而去年同期的遞延所得税支出為1,012美元,以及營運資本資產和負債的變化,包括從客户和關聯方收取的款項減少,與相應的相比,向關聯方支付的款項更大前一年的時期。這被66,425美元的淨收入所抵消,而去年同期的淨虧損為44,043美元。
投資活動
投資活動提供的(用於)的淨現金 在截至2023年9月30日的三個月中,與去年同期相比增加了351,716美元,至66,498美元,這主要是由於出售MSGE留存權益的收益,以及拉斯維加斯Sphere的資本支出與去年同期相比有所減少。
融資活動
截至2023年9月30日的三個月,融資活動提供的淨現金與去年同期相比增加了70,877美元,達到50,854美元,這主要是由於DDTL融資機制的收益為65,000美元,以及本年度沒有償還本金。
我們業務的季節性
由於MSG Networks的廣告收入主要來自出售其NBA和NHL職業體育直播節目的庫存,我們的MSG Networks細分市場在其財年的第二和第三季度獲得的年收入份額通常更高。
最近發佈的會計公告和重要會計估計
最近發佈和通過的會計公告
參見注釋 2。會計政策,以及 “— 第1項” 中包含的簡明合併財務報表。本10-Q表季度報告中的 “財務報表”,用於討論最近發佈的會計公告。
關鍵會計估計
除了 “— 第1項中提到的變化外,公司的關鍵會計政策沒有重大變化。本10-Q表季度報告的 “財務報表”。納入以下討論是為了提供我們在2024財年第一季度對商譽和可識別的無限期無形資產進行年度減值測試的結果。
商譽減值
自8月31日起,每年對商譽進行減值測試st以及在某些事件發生或情況發生實質性變化時隨時發生.公司在申報單位層面進行商譽減值測試。截至2023年9月30日,該公司有兩個應報告的部門和兩個報告單位,即Sphere和MSG Networks,這與管理層做出決策和為業務分配資源的方式一致。
截至2023年9月30日,按申報單位分列的公司簡明合併資產負債表上報告的商譽餘額如下:
| | | | | |
| 截至 |
| 9月30日 2023 |
球體 | $ | 32,299 | |
味精網絡 | 424,508 | |
| |
商譽總額 | $ | 456,807 | |
公司可以選擇進行定性評估,以確定是否更有可能發生減值。如果公司能夠支持這樣的結論,即申報單位的公允價值不太可能低於其賬面金額,則公司無需對該申報單位進行量化減值測試。如果公司無法支持這樣的結論,或者公司不選擇進行定性評估,則使用定量商譽減值測試通過將申報單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較來識別潛在的減值。公司申報單位公允價值的估算主要使用貼現現金流、可比市場交易或其他可接受的估值技術(包括成本法)確定。這些估值基於估計和假設,包括預計的未來現金流量、貼現率、基於成本的假設、適當的市場可比數據的確定以及是否應對可比資產適用溢價或折扣的確定。貼現現金流分析中固有的重大判斷包括選擇適當的貼現率、估計未來預計現金流的金額和時間以及確定適當的持續增長率假設。分析中使用的貼現率旨在反映未來預計現金流中固有的風險。減值損失金額以申報單位賬面價值超過其公允價值的金額來衡量,但不超過商譽賬面金額。
公司選擇對公司所有申報單位進行2024財年年度減值測試的減值定性評估。這些評估考慮了定性因素,例如:
•宏觀經濟狀況;
•行業和市場方面的考慮;
•成本因素;
•報告單位的總體財務業績;
•其他相關的公司特定因素,例如管理、戰略或客户的變化;以及
•相關申報單位的特定事件,例如淨資產賬面金額的變化。
在2024財年的第一季度,公司對商譽進行了最新的年度減值測試,並確定截至減值測試日,其任何申報單位均未發現商譽減值。
根據減值測試,該公司的MSG Networks申報部門有足夠的安全邊際,相當於根據最新的量化評估得出的申報單位的估計公允價值減去其賬面價值(包括分配給申報單位的商譽)的部分。公司認為,如果申報單位的公允價值超過其賬面價值的10%以上,則已實現足夠的安全利潤。
對於Sphere申報單位,商譽餘額是根據MSGE發行時Sphere和MSG Entertainment之間的相對公允價值分配確定的。由於年度商譽減值測試距離MSGE很近
分配和相關的相對公允價值分配,如上所述,公司在確定Sphere申報單位的商譽沒有受到損害時,主要考慮了定性因素。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
與我們的養老金和退休後計劃相關的市場風險披露沒有實質性變化。參見2023年10-K表格第7A項,“有關市場風險的定量和定性披露”。
潛在利率風險敞口
公司通過其子公司MSG Networks和MSG LV面臨與各自信貸額度下的借款相關的潛在利率風險敞口。利率的變化可能會增加根據這些信貸機制產生的任何借款的利息支出支出。假設浮動利率自2023年9月30日起上調200個基點並持續一整年,其影響將使公司在信貸額度下未付金額的利息支付額增加24,145美元。
外幣匯率風險
我們面臨外匯波動帶來的市場風險,主要是由於我們的淨投資頭寸是我們在2018財年第二季度收購倫敦土地用於未來的Sphere開發而啟動的,以及將用於建造倫敦場地的現金和投資資金。我們可能會評估並決定,在合理和可行的範圍內,通過與金融機構簽訂外幣遠期外匯合約來降低外幣波動的折算風險。如果我們進行這樣的套期保值交易,外匯波動造成的市場風險不太可能完全消除。我們不打算出於外幣投機目的進行衍生金融工具交易。在截至2023年9月30日的過去12個月中,英鎊/美元的匯率在1.0975至1.3137之間,而2023年9月30日的英鎊/美元匯率為1.2206,波動範圍約為7.63%。截至2023年9月30日,假設英鎊/美元匯率波動9.42%,將導致公司的淨資產價值發生約19,700美元的變化。
第 4 項。 控制和程序
我們的管理層在執行董事長兼首席執行官以及高級副總裁、財務總監兼首席會計官(擔任首席財務官)的參與下,評估了經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估,我們的執行董事長兼首席執行官以及我們的高級副總裁、財務總監兼首席會計官(擔任我們的首席財務官)得出結論,公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的財季中,公司對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的定義,沒有對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。 法律訴訟
該公司和MSG Networks Inc.的所謂股東就公司子公司與MSG Networks Inc.的合併(“網絡合並”)提起了15起投訴。
其中九起投訴涉及對公司和MSG Networks Inc.就網絡合並提交的聯合委託書/招股説明書中提出的重大不完整和誤導性信息的指控。由於公司和MSG Networks Inc.於2021年7月1日進行了補充披露,在Networks合併完成之前或之後不久,所有披露行動都被有偏見地自願駁回。
六起投訴涉及與談判和批准網絡合並有關的信託違規指控,併合併為剩餘的兩起訴訟。
2021年9月10日,特拉華州財政法院(“法院”)下達了一項命令,合併了所謂公司股東提出的兩起衍生品投訴。合併操作的標題是: 關於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東訴訟,C.A. 編號 2021-0468-KSJM(“味精娛樂訴訟”)。合併原告於2021年10月11日提起了經驗證的合併衍生品申訴。該申訴僅將公司列為名義被告,保留了所有衍生索賠,並指控董事會成員和控股股東在談判和批准網絡合並的過程中違反了信託義務。除其他救濟外,原告還要求裁定公司損害賠償,包括利息和原告的律師費。根據其章程和特拉華州法律中的賠償權,公司預付了被告在本訴訟中產生的費用,被告則主張對該訴訟的任何不利判決或和解享有賠償權。
2023年3月14日,味精娛樂訴訟的當事人原則上達成協議,在不承認責任的情況下,根據具有約束力的條款表中規定的條款和條件解決味精娛樂訴訟案,該條款表已納入2023年4月20日向法院提交的長期和解協議(“MSGE和解協議”)中。除其他外,MSGE和解協議規定,最終駁回MSG娛樂訴訟案,以換取向該公司支付8500萬美元的和解金,但律師費和開支將按慣例減少,金額由法院確定。和解金額完全由其他被告的保險公司提供資金。MSGE和解協議於2023年8月14日獲得法院批准,該協議構成了該訴訟的最終判決。 其他收益(支出)中確認了6,260萬美元的已實現收益,該收益是與向公司支付的和解款有關的簡明合併運營報表中的淨額。
2021 年 9 月 27 日,法院下達了一項命令,合併了據稱是 MSG Networks Inc. 前股東提出的四起申訴,合併訴訟的標題是:關於 MSG Networks Inc. 股東集體訴訟,C.A. 編號 2021-0575-KSJM(“味精網絡訴訟”)。合併原告於2021年10月29日提交了經核實的合併股東集體訴訟申訴。該投訴代表一類假定的前味精網絡股東在Networks Networks Inc.對MSG Networks Inc.的每位董事會成員和控股股東提起索賠。原告稱,MSG Networks Inc.董事會和控股股東在談判和批准網絡合並時違反了信託義務。該公司沒有被指定為被告,但被傳喚出示與網絡合並有關的文件和證詞。除其他救濟外,原告還要求對假定類別和原告的律師費進行金錢賠償。根據其章程和特拉華州法律中的賠償權,公司預付了被告在本訴訟中產生的費用,被告則主張對該訴訟的任何不利判決或和解享有賠償權。
開啟 2023 年 4 月 6 日,MSG Networks 的各方 訴訟就解決MSG Networks達成了原則協議 訴訟,在不承認責任的情況下,遵守具有約束力的條款表中規定的條款和條件,該條款表已納入2023年5月18日向法院提交的長期和解協議(“MSGN和解協議”)中。除其他外,MSGN和解協議規定,最終駁回MSG Networks訴訟,以換取向原告支付和解金,並支付4,850萬美元,其中截至目前已支付2,800萬美元 2023年9月30日,應付賬款、應計負債和其他流動負債為2,050萬美元. MSG Networks與其保險公司就和解協議是否有保險範圍以及在多大程度上存在爭議。除非MSG Networks Inc.和保險公司解決該保險糾紛,否則預計將在特拉華州懸而未決的保險訴訟中得到解決。 在此期間,視雙方保險爭議的最終解決而定,MSG Networks的某些保險公司同意預付2,050萬美元,用於支付和解和相關的集體通知費用。MSGN和解協議於2023年8月14日獲得法院批准,該協議構成了該訴訟的最終判決。
該公司是其他各種訴訟的被告。儘管無法確定這些其他訴訟的結果(包括可用保險的範圍,如果有的話),但管理層認為其他訴訟的解決不會對公司產生重大的不利影響。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
截至2023年9月30日,公司有能力根據A類普通股回購計劃回購公司高達3.5億美元的A類普通股,該計劃最初由公司董事會於2020年3月31日批准,並於2023年3月29日重新獲得授權。根據授權,可以根據適用的內幕交易和其他證券法律法規,不時在公開市場交易中購買A類普通股。購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素。迄今為止,尚未回購任何股票。
第 6 項。 展品
(a)展品索引
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展覽 沒有。 | | 描述 |
10.1 | | Sphere 娛樂公司的形式經修訂的2020年員工股票計劃下的非週期績效股票期權協議。† |
10.2 | | Sphere Entertainment Co. 與 Gautam Ranji 簽訂的截至2023年11月3日的分居協議。† |
31.1 | | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
31.2 | | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。 |
32.1 | | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
32.2 | | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
101 | | 以下材料來自 Sphere Entertainment(前身為麥迪遜廣場花園娛樂公司)截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告,採用內聯可擴展業務報告語言 (ixBRL) 格式:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併運營報表,(iii)簡明合併綜合虧損表,(iv)簡明合併現金流量表,(v)簡明合併權益表和可贖回非控股權益表,以及(vi)簡明附註合併財務報表。 |
104 | | 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用內聯XBRL格式,包含在附錄101中。 |
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_________________†該展品是管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由下列簽署人代表其簽署本報告,並由該法獲得正式授權第四2023 年 11 月的那一天。
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Sphere 娛樂公司 |
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來自: | /S/格雷戈裏·布倫納 |
| 姓名: | 格雷戈裏·布倫納 |
| 標題: | 高級副總裁、財務總監兼首席會計官 |