附錄 99.1

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1584549/000095017023060666/img264507375_0.jpg 

 

 

用於立即發佈

 

Village Farms International公佈了強勁的第三季度業績，這突顯了每個運營部門產生的正現金收入

 

•
合併淨虧損縮小至每股（0.01美元），合併調整後的息税折舊攤銷前利潤為正
•
產生了880萬美元的正合並現金流，每個運營部門都為正數
•
加拿大大麻實現了正淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤，並於10月份重返全國第二大市場份額1
•
美國大麻實現了正淨收益，調整後息税折舊攤銷前利潤
•
新鮮農產品又實現了四分之一的顯著同比增長，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤為正值

 

不列顛哥倫比亞省温哥華，2023年11月8日——鄉村農場國際有限公司（“鄉村農場” 或 “公司”）（納斯達克股票代碼：VFF）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。除非另有説明，否則所有數字均以美元為單位。

管理層評論

Village Farms總裁兼首席執行官邁克爾·德吉格里奧表示：“在上半年的基礎上，我們在第三季度的財務業績持續強勁改善。”“我們在加拿大和美國的大麻業務均取得穩健的盈利業績，加上我們的新鮮農產品業務又實現了四分之一的顯著增長，這證明瞭我們的戰略決策，即在我們追求每項業務增長的同時，利用我們在受控環境農業方面無與倫比的專業知識，實現正的現金流和盈利能力。第三季度我們業務的綜合表現反映在經過調整的合併息税折舊攤銷前利潤為正數，以及合併後的現金產生，每個運營部門都做出了積極的貢獻。”

德吉格里奧繼續説：“我們在加拿大大麻行業的領導地位是無可爭議的，因為我們又實現了四分之一的正現金流和調整後的息税折舊攤銷前利潤，同時繼續位居全國最大的許可生產商之列1。”“值得注意的是，在我們對卓越運營的關注的推動下，年初至今加元調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了37％。我們在種植方面的競爭優勢使我們能夠對商業化等其他關鍵職能進行創新投資，從而實現可持續、有利可圖的市場份額擴大。隨着我們不斷髮展和改進貨架上的 “新品”，並持續關注質量，我們看到了令人鼓舞的業績，這引起了消費者的共鳴，並使10月份的全國市場份額從7月的第四位回到了第二位。”

德吉格里奧補充説：“我們穩定的美國大麻業務產生了正淨收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤和現金流。”“憑藉我們在Synergy+系列產品中推出的產品優勢，我們最近為CBDistillery推出了一個新的視覺品牌，包括一個專注於我們產品的健康屬性的改版網站。”

“我們的新鮮農產品業務正在朝着恢復盈利的目標邁進。我們又實現了四分之一的調整後息税折舊攤銷前利潤為正，年初至今同比增長2,250萬美元，達到正110萬美元。我們還創造了正現金流，並堅定地朝着今年實現調整後息税折舊攤銷前利潤為正的目標邁進。隨着我們在管理Brown Rugose病毒方面取得的持續進展，包括實施耐病毒菌株和越來越多的抗病毒菌株，以及對新技術的投資，新鮮農產品業務有望在明年繼續改善。”

1.基於HiFyRE、其他第三方和省級委員會的估計零售銷售額。

 

第三季度財務摘要

（除非另有説明，否則所有可比時期均為2022年第三季度）

合併

•
合併銷售額同比下降（2％），從7,110萬美元降至6,950萬美元；
•
税前營業虧損和權益法投資虧損從税前營業虧損（1,230萬美元）改善至（290萬美元）；
•
合併淨虧損提高至（130萬美元），合每股虧損0.01美元，而每股虧損為870萬美元，合每股虧損0.10美元；
•
合併調整後的息税折舊攤銷前利潤（一項非公認會計準則衡量標準）1從負數（220萬美元）提高至320萬美元；以及
•
合併現金流增至880萬美元，而使用的現金流為980萬美元（980萬美元）。

1 有關調整後息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）收入的對賬，請參閲下文 “財務業績列報——淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬”。

加拿大大麻（純太陽農場和玫瑰生命科學）

•
淨銷售額從3,040萬美元（3,980萬加元）下降至2,880萬美元（3,870萬加元）（按加元計算下降了（3％））；
•
零售品牌銷售額下降（3％）（以加元計）；
•
國際（出口）銷售額下降（15％）（以加元計）；
•
毛利率為35％，而27％為27％；（以加元計）；
•
淨收入從20萬美元（20萬加元）的淨收入增加到290萬美元（380萬加元）；
•
調整後的息税折舊攤銷前利潤為460萬美元（合620萬加元），而調整後的息税折舊攤銷前利潤為540萬美元（670萬加元）；而且，
•
現金流增至380萬美元（合510萬加元），而40萬美元（130萬加元）。

美國大麻（平衡健康植物藥）

•
淨銷售額為500萬美元，而淨銷售額為510萬美元；
•
毛利率為64％，而為69％；
•
淨收入從淨虧損（30萬美元）增加到79,000美元；
•
調整後的息税折舊攤銷前利潤從1萬美元增至20萬美元；而且，
•
現金流為40萬美元，而現金流為10萬美元。

鄉村農場新鮮（農產品）

•
銷售額為3570萬美元，而銷售額為3550萬美元；
•
淨虧損從（460萬美元）大幅增加至（100萬美元）；
•
調整後的息税折舊攤銷前利潤從負數（490萬美元）大幅提高至80萬美元；而且，
•
與使用的現金（1,070萬美元）相比，現金流增加到460萬美元。

戰略增長和運營亮點

加拿大大麻

•
保持市場份額領先地位，最近推出的品牌和地域的貢獻越來越大：
o
2023年迄今為止排名全國前三的許可製片人1，在10月1日重返第二位，在魁北克，2021年第三季度排名第二和增長最快的許可製片人，市場份額從2021年第二季度開始擴大；
o
2023年第三季度全國乾花類別中排名前兩的許可生產商（在競爭對手收購市場份額之前排名第一）1；
o
迄今為止，Pure Sunfarms是全國核心價格類別中最暢銷的乾花品牌1；
o
2021年第三季度，Fraser Valley Weed Co. 是加拿大最大的省級市場安大略省中價值類別中增長最快的乾花品牌；
o
推出後不久，Soar品牌迅速成為加拿大排名前三的優質乾花大麻品牌1。該品牌迄今為止的成功在很大程度上可以歸功於Soar的獨家品種之一菠蘿神。2023年第三季度，該品種是全國最暢銷的優質乾花產品之一；
•
推出了新的外形規格以應對加拿大消費者不斷變化的偏好，包括：
o
Super Toast 品牌，這是一系列即用型煙燻產品，面向正在尋找簡單方法來選擇和體驗新鮮強效大麻的消費者；以及
o
High THC 1g Vape 是一款全新的產品線，採用全新的硬件和配方，可最大限度地提高口味、效力和消費者體驗。全新 1g 墨盒經過優化，可提供風味和平衡的蒸發效果，讓消費者從頭到尾都能享受電子煙的樂趣；而且，
•
9月，Village Farms在2023年Benzinga大麻獎上連續第二年被評為加拿大最佳大麻公司。

 

1.基於HiFyRE、其他第三方和省級委員會的估計零售銷售額。

 

美國大麻

•
Balanced Health Botanical旗下的CBDistillery最近推出了一個新的視覺品牌，其成分和功效相同。現在，產品可以分為五個不同的類別，每個類別都有自己的健康益處；而且，
•
該公司於2023年4月下旬申請了德克薩斯州藥品許可證。該公司希望，如果德克薩斯州授予額外的藥用大麻許可證，其申請將獲得最高或最高分之一，使其處於有利地位。如果獲批，公司計劃與其上市機構合作，構建可接受的所有權結構。

VF Fresh（農產品）

 

•
監管變化、公司大麻產量的提高以及公司對所有業務供需動態的關注支持了將Delta 2設施未使用的一半用於2024日曆年度生產的決定。該公司預計，這將為其VF Fresh業務帶來增加的現金流和盈利能力。

 

加拿大大麻表現摘要

（百萬除百分比指標外）

截至9月30日的三個月

2023

2022

加元變動

C$

美元$

C$

美元$

淨銷售總額

$38.7

$28.8

$39.8

$30.4

-3%

總銷售成本

$25.3

$18.9

$29.0

$22.2

-13%

毛利率

$13.4

$9.9

$10.7

$8.2

+25%

毛利率%

35%

35%

27%

27%

+28%

SG&A1

$10.2

$7.6

$10.5

           $7.9

-3%

淨收入

$3.8

$2.9

$0.2

$0.2

+1800%

調整後息税折舊攤銷前利潤2

$6.2

$4.6

           $6.7

           $5.4

-7%

調整後息税折舊攤銷前利潤率 2

16%

16%

17%

18%

-5%

現金流

$5.1

$3.8

$1.3

$0.4

292%

（百萬除百分比指標外）

截至9月30日的九個月

2023

2022

加元變動

C$

美元$

C$

美元$

淨銷售總額

$110.4

$82.0

$105.4

$82.0

+5%

總銷售成本

$71.1

$52.9

$67.9

$52.7

+5%

毛利率

$39.2

$29.1

$37.5

$29.3

+5%

毛利率%

36%

36%

36%

36%

0%

SG&A1

$30.0

$22.3

          $31.0

$23.8

-3%

淨收入

$5.3

$3.9

$4.3

$3.0

+23%

調整後息税折舊攤銷前利潤2

$17.9

$13.3

          $13.1

          $10.6

+37%

調整後息税折舊攤銷前利潤率 2

16%

16%

12%

13%

+33%

現金流

$16.0

$11.9

$10.4

$8.1

54%

(1)
截至2023年9月30日的三個月和九個月的銷售和收購分別包括290加元（216美元）和790加元（586美元）的股票薪酬，而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為409加元（313美元）和1,212加元（946美元）。
(2)
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不是公認的收益衡量標準，也沒有GAAP規定的標準含義。因此，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率可能無法與其他發行人提出的類似指標相提並論。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是評估公司業績的有用補充指標，因為它不包括非經常性項目和其他不反映我們業務業績的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括該公司持有的Rose LifeScience70％的權益。調整後的息税折舊攤銷前利潤率按調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總淨銷售額計算得出。

 

加拿大大麻按渠道分列的銷售額百分比

（百萬除百分比指標外）

截至9月30日的三個月

2023

2022

加元變動

C$

美元$

C$

美元$

零售品牌銷售

$50.3

$37.4

$51.9

$40.0

-3%

國際銷售

$0.9

$0.7

$1.1

$0.9

-15%

非品牌銷售

$6.0

$4.5

$4.9

$3.6

+22%

其他

$0.8

$0.6

$1.0

$0.7

-16%

減去：消費税

$(19.3)

$(14.4)

$(19.2)

$(14.8)

+1%

淨銷售額

$38.7

$28.8

$39.8

$30.4

-3%

（百萬除百分比指標外）

截至9月30日的九個月

2023

2022

加元變動

C$

美元$

C$

美元$

零售品牌銷售

$146.3

$108.7

$123.7

$96.4

+18%

國際銷售

$5.1

$3.8

$1.9

$1.5

+162%

非品牌銷售

$13.1

$9.7

$21.5

$16.7

-39%

其他

$2.0

$1.5

$3.0

$2.3

-32%

減去：消費税

$(56.1)

$(41.7)

$(44.8)

$(34.9)

+25%

淨銷售額

$110.4

$82.0

$105.4

$82.0

+5%

 

財務業績介紹

 

公司截至2023年9月30日的三個月和九個月的財務報表以及2022年的比較期均根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制和列報。

 

操作結果

（以千美元計，每股金額除外，除非另有説明）

合併財務業績

截至9月30日的三個月

截至9月30日的九個月

2023

2022

2023

2022

銷售

$

69,510

$

71,056

$

211,378

$

224,115

銷售成本

(54,889

)

(62,682

)

(172,958

)

(199,514

)

毛利率

14,621

8,374

38,420

24,601

銷售、一般和管理費用

(15,822

)

(17,794

)

(49,980

)

(54,245

)

利息支出

(988

)

(982

)

(3,532

)

(2,330

)

利息收入

262

60

741

129

外匯損失

(971

)

(1,963

)

(302

)

(2,171

)

其他（支出）收入，淨額

(19

)

(10

)

5,613

(7

)

註銷合資貸款

—

—

—

(592

)

損傷

—

—

—

(29,799

)

税前虧損和權益法投資虧損

(2,917

)

(12,315

)

(9,040

)

(64,414

)

追回（準備金）所得税

1,664

3,183

(269

)

14,563

虧損包括非控股權益和股本虧損前

(1,253

)

(9,132

)

(9,309

)

(49,851

)

減去：歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損，扣除税款

(46

)

387

(6

)

701

權益法投資的虧損

—

—

—

(2,667

)

歸屬於鄉村農場國際公司的淨虧損

$

(1,299

)

$

(8,745

)

$

(9,315

)

$

(51,817

)

調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)

$

3,248

$

(2,233

)

$

8,243

$

(20,642

)

每股基本虧損

$

(0.01

)

$

(0.10

)

$

(0.09

)

$

(0.59

)

攤薄後的每股虧損

$

(0.01

)

$

(0.10

)

$

(0.09

)

$

(0.59

)

1 調整後的息税折舊攤銷前利潤不是公認的收益衡量標準，也沒有公認會計原則規定的標準化含義。因此，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他發行人提出的類似指標相提並論。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是評估公司業績的有用補充指標，因為它不包括非經常性項目和其他不反映我們業務業績的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括該公司持有的Rose LifeScience70％的權益。在截至2022年9月30日的九個月中，我們之前包括了對2,284美元過時庫存的調整，這與關閉Village Fields Hemp（“VFH”）合資企業（“合資企業退出”）有關，該合資企業現已被排除在外，以迴應美國證券交易委員會工作人員的評論和討論。

我們警告説，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績可能無法預示我們未來的表現，特別是考慮到持續的全球番茄棕色粗果病毒（toBRFV）、通貨膨脹的潛在影響和/或國外衝突導致的供應鏈短缺的潛在影響。

 

分段的運營結果

（以千美元計，每股金額除外，除非另有説明）

在截至 2023 年 9 月 30 日的三個月中

VF Fresh
（生產）

加拿大大麻

美國大麻

乾淨
能量

企業

總計

銷售

$

35,712

$

28,810

$

4,988

$

—

$

—

$

69,510

銷售成本

(34,220

)

(18,866

)

(1,803

)

—

—

(54,889

)

銷售、一般和管理費用

(2,066

)

(7,598

)

(3,095

)

—

(3,063

)

(15,822

)

其他費用，淨額

(598

)

(428

)

(11

)

(58

)

(621

)

(1,716

)

營業（虧損）收入

(1,172

)

1,918

79

(58

)

(3,684

)

(2,917

)

追回所得税

221

1,034

—

—

409

1,664

合併實體的（虧損）收入

(951

)

2,952

79

(58

)

(3,275

)

(1,253

)

減去：歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損，扣除税款

—

(89

)

—

—

43

(46

)

淨（虧損）收入

$

(951

)

$

2,863

$

79

$

(58

)

$

(3,232

)

$

(1,299

)

調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)

$

774

$

4,585

$

221

$

(57

)

$

(2,275

)

$

3,248

每股基本（虧損）收益

$

(0.01

)

$

0.03

$

0.00

$

(0.00

)

$

(0.03

)

$

(0.01

)

每股攤薄（虧損）收益

$

(0.01

)

$

0.03

$

0.00

$

(0.00

)

$

(0.03

)

$

(0.01

)

在截至 2022 年 9 月 30 日的三個月內

VF Fresh
（生產）

加拿大大麻

美國大麻

乾淨
能量

企業

總計

銷售

$

35,527

$

30,394

$

5,135

$

—

$

—

$

71,056

銷售成本

(38,830

)

(22,196

)

(1,612

)

(44

)

—

(62,682

)

銷售、一般和管理費用

(2,777

)

(7,885

)

(3,720

)

(14

)

(3,398

)

(17,794

)

其他費用，淨額

(344

)

(513

)

(142

)

—

(1,896

)

(2,895

)

營業虧損

(6,424

)

(200

)

(339

)

(58

)

(5,294

)

(12,315

)

追回（準備金）所得税

1,780

(38

)

—

—

1,441

3,183

合併實體虧損

(4,644

)

(238

)

(339

)

(58

)

(3,853

)

(9,132

)

減去：歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除税款

—

387

—

—

—

387

淨（虧損）收入

$

(4,644

)

$

149

$

(339

)

$

(58

)

$

(3,853

)

$

(8,745

)

調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)

$

(4,879

)

$

5,417

$

10

$

(58

)

$

(2,723

)

$

(2,233

)

每股基本（虧損）收益

$

(0.05

)

$

0.00

$

(0.00

)

$

(0.00

)

$

(0.04

)

$

(0.10

)

每股攤薄（虧損）收益

$

(0.05

)

$

0.00

$

(0.00

)

$

(0.00

)

$

(0.04

)

$

(0.10

)

在截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中

VF Fresh
（生產）

加拿大大麻

美國大麻

乾淨
能量

企業

總計

銷售

$

114,125

$

81,987

$

15,266

$

—

$

—

$

211,378

銷售成本

(114,779

)

(52,873

)

(5,285

)

(21

)

—

(172,958

)

銷售、一般和管理費用

(7,836

)

(22,273

)

(10,098

)

(30

)

(9,743

)

(49,980

)

其他收入（支出），淨額

3,993

(1,838

)

(8

)

(77

)

450

2,520

營業（虧損）收入

(4,497

)

5,003

(125

)

(128

)

(9,293

)

(9,040

)

追回（準備金）所得税

229

(922

)

—

—

424

(269

)

合併實體的（虧損）收入

(4,268

)

4,081

(125

)

(128

)

(8,869

)

(9,309

)

減去：歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損，扣除税款

—

(149

)

—

—

143

(6

)

淨（虧損）收入

$

(4,268

)

$

3,932

$

(125

)

$

(128

)

$

(8,726

)

$

(9,315

)

調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)

$

1,110

$

13,273

$

424

$

(128

)

$

(6,436

)

$

8,243

每股基本（虧損）收益

$

(0.04

)

$

0.04

$

(0.00

)

$

(0.00

)

$

(0.08

)

$

(0.09

)

每股攤薄（虧損）收益

$

(0.04

)

$

0.04

$

(0.00

)

$

(0.00

)

$

(0.08

)

$

(0.09

)

 

在截至2022年9月30日的九個月中

VF Fresh
（生產）

加拿大大麻

美國大麻

乾淨
能量

企業版 (2)

總計

銷售

$

124,052

$

81,956

$

17,971

$

136

$

—

$

224,115

銷售成本

(140,612

)

(52,740

)

(5,899

)

(263

)

—

(199,514

)

銷售、一般和管理費用

(8,725

)

(23,801

)

(12,480

)

(53

)

(9,186

)

(54,245

)

其他費用，淨額

(776

)

(1,490

)

(154

)

(6

)

(1,953

)

(4,379

)

註銷合資貸款

—

—

—

—

(592

)

(592

)

損傷

—

—

(29,799

)

—

—

(29,799

)

營業（虧損）收入

(26,061

)

3,925

(30,361

)

(186

)

(11,731

)

(64,414

)

追回（準備金）所得税

6,322

(1,668

)

7,025

—

2,884

14,563

合併實體的（虧損）收入

(19,739

)

2,257

(23,336

)

(186

)

(8,847

)

(49,851

)

減去：歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除税款

—

701

—

—

—

701

權益法投資的虧損

—

—

(383

)

—

(2,284

)

(2,667

)

淨（虧損）收入

$

(19,739

)

$

2,958

$

(23,719

)

$

(186

)

$

(11,131

)

$

(51,817

)

調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)

$

(21,362

)

$

10,558

$

(43

)

$

(180

)

$

(9,615

)

$

(20,642

)

每股基本（虧損）收益

$

(0.22

)

$

0.03

$

(0.26

)

$

(0.00

)

$

(0.14

)

$

(0.59

)

每股攤薄（虧損）收益

$

(0.22

)

$

0.03

$

(0.26

)

$

(0.00

)

$

(0.14

)

$

(0.59

)
(1)
調整後的息税折舊攤銷前利潤不是公認的收益衡量標準，也沒有公認會計原則規定的標準化含義。因此，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他發行人提出的類似指標相提並論。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是評估公司業績的有用補充指標，因為它不包括非經常性項目和其他不反映我們業務業績的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括該公司持有的Rose LifeScience70％的權益。
(2)
在截至2022年9月30日的九個月中，我們之前對與退出合資企業相關的2,284美元過時庫存進行了調整，以迴應美國證券交易委員會工作人員的評論和討論，該庫存現已排除在外。

有關我們合併和分部業績的詳細討論可在公司截至2023年9月30日的季度（“第三季度10-Q”）的10-Q表季度報告中找到，該報告將在EDGAR上提交，地址為 www.sec.gov，在 SEDAR 上，網址為 www.sedarplus.com，也可以在鄉村農場網站上的 “財務報告” 下找到 (https://villagefarms.com/financial-reports/) 在 “投資者” 部分中。

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

下表反映了公司公佈的淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

在截至 2023 年 9 月 30 日的三個月中

（以千美元計）

VF Fresh
（生產）

加拿大大麻

美國大麻

乾淨
能量

企業

總計

淨（虧損）收入

$

(951

)

$

2,863

$

79

$

(58

)

$

(3,232

)

$

(1,299

)

添加：

攤銷

1,283

1,795

53

—

64

3,195

外幣匯兑收益

66

28

—

1

834

929

利息支出（收入），淨額

597

326

—

—

(215

)

708

所得税準備金

(221

)

(1,034

)

—

—

(409

)

(1,664

)

基於股份的薪酬

—

160

78

—

452

690

合資企業的利息支出

—

13

—

—

—

13

合資企業攤銷

—

372

—

—

231

603

合資企業的外幣匯兑損失

—

3

—

—

—

3

合資企業的股份補償

—

39

—

—

—

39

合資企業的其他費用

—

(14

)

—

—

—

(14

)

遞延融資費用

—

34

—

—

—

34

其他費用

—

—

11

—

—

11

調整後的息税折舊攤銷前利潤 (4)

$

774

$

4,585

$

221

$

(57

)

$

(2,275

)

$

3,248

在截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中

（以千美元計）

VF Fresh
（生產）

加拿大大麻

美國大麻

乾淨
能量

企業

總計

淨（虧損）收入

$

(4,268

)

$

3,932

$

(125

)

$

(128

)

$

(8,726

)

$

(9,315

)

添加：

攤銷

3,839

5,078

279

—

188

9,384

外幣匯兑損失（收益）

40

(8

)

19

—

145

196

利息支出（收入），淨額

1,728

1,615

(24

)

—

(595

)

2,724

（收回）所得税準備金

(229

)

922

—

—

(424

)

269

基於股份的薪酬

—

424

263

—

2,286

2,973

合資企業的利息支出

—

47

—

—

—

47

合資企業攤銷

—

1,072

—

—

690

1,762

合資企業的外幣匯兑損失

—

5

—

—

—

5

合資企業的股份補償

—

113

—

—

—

113

合資企業的其他費用

—

(29

)

—

—

—

(29

)

遞延融資費用

—

102

—

—

—

102

其他費用，淨額

—

—

12

—

—

12

調整後的息税折舊攤銷前利潤 (4)

$

1,110

$

13,273

$

424

$

(128

)

$

(6,436

)

$

8,243

在截至 2022 年 9 月 30 日的三個月內

（以千美元計）

VF Fresh
（生產）

加拿大大麻

美國大麻

乾淨
能量

企業

總計

淨（虧損）收入

$

(4,644

)

$

149

$

(339

)

$

(58

)

$

(3,853

)

$

(8,745

)

添加：

攤銷

1,251

1,613

143

—

—

3,007

外幣匯兑損失

(236

)

(37

)

7

—

2,200

1,934

利息支出（收入），淨額

543

579

—

—

(200

)

922

（收回）所得税準備金

(1,780

)

38

—

—

(1,441

)

(3,183

)

基於股份的薪酬

—

312

66

—

548

926

合資企業攤銷

—

1,197

—

—

—

1,197

合資企業的外幣匯兑收益

—

1

—

—

—

1

遞延融資費用

—

44

—

—

—

44

收購價格調整 (3)

—

1,683

—

—

—

1,683

其他費用，淨額

(13

)

(162

)

133

—

23

(19

)

調整後的息税折舊攤銷前利潤 (4)

$

(4,879

)

$

5,417

$

10

$

(58

)

$

(2,723

)

$

(2,233

)

在截至2022年9月30日的九個月中

（以千美元計）

VF Fresh
（生產）

加拿大大麻

美國大麻

乾淨
能量

企業

總計

淨（虧損）收入

$

(19,739

)

$

2,958

$

(23,719

)

$

(186

)

$

(11,131

)

$

(51,817

)

添加：

攤銷

3,752

4,302

425

—

—

8,479

外幣匯兑損失

—

77

21

2

2,082

2,182

利息支出（收入），淨額

971

1,356

—

4

(130

)

2,201

（收回）所得税準備金

(6,322

)

1,668

(7,025

)

—

(2,884

)

(14,563

)

基於股份的薪酬

—

898

268

—

1,838

3,004

合資企業的利息支出

—

—

39

—

—

39

合資企業攤銷

—

1,288

—

—

—

1,288

合資企業的外幣匯兑損失

—

2

—

—

—

2

遞延融資費用

—

171

—

—

—

171

損傷 (1)

—

—

29,799

—

—

29,799

合資企業退出相關成本 (2)

—

—

—

—

592

592

收購價格調整 (3)

—

(2,132

)

—

—

—

(2,132

)

其他費用，淨額

(24

)

(30

)

149

—

18

113

調整後的息税折舊攤銷前利潤 (4)

$

(21,362

)

$

10,558

$

(43

)

$

(180

)

$

(9,615

)

$

(20,642

)

(1)
代表商譽減值（25,159美元）和無形資產（4,630美元），這些減值是由通貨膨脹對消費者支出的影響、CBD公司的市值下降以及聯邦對CBD的持續監管缺乏明確性所引發的。
(2)
代表因VFH合資企業倒閉而產生的退出相關成本。在截至2022年9月30日的九個月中，我們之前對與退出合資企業相關的2,284美元過時庫存進行了調整，以迴應美國證券交易委員會工作人員的評論和討論，該庫存現已排除在外。
(3)
收購價格調整主要反映了Pure Sunfarms在2020年11月2日收購之日將庫存重估為公允價值所產生的非現金會計費用、Pure Sunfarms的無形攤銷和2022年9月30日完成Rose收購價格會計所產生的Rose無形資產攤銷。
(4)
調整後的息税折舊攤銷前利潤不是公認的收益指標，也沒有公認會計原則規定的標準化含義。因此，這些細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他發行人為可比細分市場提供的類似指標相提並論。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是評估公司各細分市場業績的有用補充指標，因為它不包括非經常性項目和其他無法反映我們細分市場業務業績的項目。加拿大大麻調整後的息税折舊攤銷前利潤包括Rose LifeScience的70％權益，調整後的 “企業” 和 “道達爾” 的息税折舊攤銷前利潤包括我們在VFH的65％權益。

本新聞稿旨在與公司截至2023年9月30日的第三季度10-Q的三個月和九個月的合併財務報表（“財務報表”）和管理層討論與分析（“MD&A”）一起閲讀，後者將在（www.sec.gov/edgar.shtml) 和 SEDAR (www.sedarplus.com)，將在以下網址提供 www.villagefarm.

電話會議

Village Farms的管理團隊將於今天，即美國東部時間2023年11月8日星期三上午8點30分主持電話會議，討論第三季度的財務業績。參與者可以通過公司網站Village Farms-Events上的Village Farms2023年第三季度電話會議網絡直播觀看電話會議。想要通過電話參加電話會議的參與者必須提前在Village Farms第三季度電話會議註冊處進行註冊，以接收電話撥入信息。

 

現場問答環節將僅限於分析師，但邀請其他人在電話會議之前通過電子郵件提交問題，電子郵件地址為 investorrelations@villagefarms.com。在時間允許的情況下，管理層將在電話會議問答環節中解決通過電子郵件收到的問題。

 

電話會議存檔訪問信息

對於那些無法在預定時間參加電話會議的人，電話會議將在電話會議結束大約一小時後存檔以供重播，網址為 Village Farms 的網站 http://villagefarms.com/investor-relations/investor-calls.

 

關於《國際鄉村農場》

 

Village Farms作為一家以農業為基礎的大規模、可控環境、垂直整合供應商，憑藉數十年的經驗，為高價值、高增長的植物性消費品包裝產品提供商，為美國和加拿大的雜貨和大型零售商提供領先的新鮮農產品供應商，在北美和國際特定市場的大麻和CBD類別中擁有新的高增長機會。

 

在加拿大，該公司的全資加拿大子公司Pure Sunfarms是世界上最大的單一大麻業務之一，是成本最低的温室生產商，也是加拿大最暢銷的品牌之一。該公司還擁有總部位於魁北克的魁北克省領先的第三方大麻產品商業化專家Rose LifeScience70％的股份，

 

在美國，全資擁有的Balanced Health Botanicals是美國領先的CBD品牌和電子商務平臺之一。在遵守所有適用的美國聯邦和州法律以及證券交易所規則的前提下，Village Farms計劃通過多種策略進入美國高四氫大麻酚大麻市場，利用該國最大的温室業務之一（西德克薩斯州超過550萬平方英尺），以及Pure Sunfarms在加拿大大麻的成功所獲得的運營和產品專業知識。

 

在國際上，Village Farms瞄準了具有巨大中長期潛力的精選新興合法大麻和CBD機會，最初的重點是亞太地區和歐洲。

 

關於前瞻性信息的警示聲明

在本新聞稿中，“鄉村農場”、“鄉村農場國際”、“公司”、“我們”、“我們的” 和類似的提法是指Village Farms International, Inc.及其合併的子公司，“普通股” 一詞是指我們的普通股，沒有面值。我們的財務信息以美元顯示，本新聞稿中所有提及的 “$” 均表示美元，所有提及 “加元” 的內容均表示加元。

 

本新聞稿包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年美國證券法第27A條（“證券法”）和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，並受這些條款建立的安全港的約束。本新聞稿還包含適用的加拿大證券法所指的 “前瞻性信息”。我們將此類前瞻性陳述和前瞻性信息統稱為 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能與公司的未來前景或財務狀況以及預期的事件或業績有關，可能包括有關公司或涉及公司的財務狀況、業務戰略、預算、擴張計劃、訴訟、預計產量、預計成本、資本支出、財務業績、税收、計劃和目標的陳述。特別是，關於公司、温室蔬菜或農產品行業、大麻行業和市場以及我們的能源板塊的未來業績、業績、成就、前景或機遇的陳述是前瞻性的

聲明。在某些情況下，可以用 “可以”、“展望”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“會”、“發生”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“嘗試”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“時間表” 等術語來識別前瞻性信息”、“目標”，或其否定或語法變體或與非歷史事實有關的其他類似表述。本新聞稿中的前瞻性陳述面臨風險，可能包括但不限於：我們在大麻和大麻素行業的有限運營歷史，包括Pure Sunfarms, Inc.（“Pure Sunfarms”）、Rose LifeScience Inc.（“Rose” 或 “Rose LifeScience”）和Balanced Health Botanicals, LLC（“Balanced Health”）的有限運營歷史我們能源領域的項目；Pure Sunfarms and Rose的大麻業務以及Balanced Health的大麻業務的法律地位以及相關的不確定性大麻在美國的合法性和監管地位；與Balanced Health和Rose整合到我們的合併業務相關的風險；與以可接受的條件獲得額外融資相關的風險，包括我們對信貸額度和稀釋性交易的依賴；如果我們在2024年4月15日之前不恢復遵守納斯達克的最低出價要求，則可能無法繼續在納斯達克資本市場（“納斯達克”）上市；實現和/或維持盈利能力的潛在困難；可變性產品定價；大麻、大麻、CBD、大麻素和農業業務固有的風險；我們的市場地位和競爭地位；我們利用當前業務關係開展涉及大麻和大麻素的未來業務的能力；Pure Sunfarms and Rose在加拿大種植和分銷大麻的能力；現有和新的政府法規，包括與監管合規相關的風險以及與獲得和維持《大麻法》、《刑法》和其他法案所要求的許可證有關的風險，S.C. 2018，C. 16（加拿大）在加拿大的運營設施以及我們監管要求的變化；與加拿大和美國温室預計轉為大麻生產相關的法律和運營風險；與美國聯邦（食品藥品監督管理局和美國農業部）、州和市兩級有關生產和大麻、大麻二酚類產品的商業化、零售整合、技術進步和其他形式的競爭的規章制度相關的風險；運輸中斷；產品責任和其他潛在訴訟；主要高管的留用；勞工問題；沒有保險和保險不足的損失；易受能源成本上漲的影響；通貨膨脹對種植和運輸成本的影響；對我們產品需求的衰退影響；環境、健康和安全風險，外匯風險，與跨境貿易相關的風險；管理增長的困難；信貸額度下的限制性契約；自然災害；利率上升；以及税收風險。

 

公司這些前瞻性陳述基於有關未來事件和財務趨勢的因素和假設，該公司認為這些因素和假設可能會影響其財務狀況、經營業績、業務戰略和財務需求。儘管本新聞稿中包含的前瞻性陳述基於管理層目前獲得的信息，管理層認為這些假設是合理的，但無法保證實際結果會與這些前瞻性陳述一致。前瞻性陳述必然涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是公司無法控制的，這可能導致公司或行業在未來的實際業績、業績、成就、前景和機遇與此類前瞻性陳述所表達或暗示的存在重大差異。除其他外，這些風險和不確定性包括公司證券文件中包含的因素

監管機構，包括本新聞稿、公司第三季度10-Q以及公司最近提交的10-K表年度報告。

 

在依靠前瞻性陳述做出決策時，公司提醒讀者不要過分依賴這些陳述，因為前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性，不應被視為對未來業績、業績、成就、前景和機遇的保證。本新聞稿中的前瞻性陳述僅涉及截至本新聞稿發表聲明之日的事件或信息。除非法律要求，否則公司沒有義務在陳述發表之日後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，也沒有義務反映意外事件的發生。

聯繫信息

勞倫斯·張伯倫

投資者關係

LodeRock A

(416) 519-4196

lawrence.chamberlain@loderockadvisors.com

 

國際鄉村農場有限公司

簡明合併財務狀況表

（以千美元計，股票數據除外）

（未經審計）

2023年9月30日

2022年12月31日

資產

流動資產

現金和現金等價物

$

35,483

$

16,676

限制性現金

5,000

5,000

貿易應收賬款

28,541

27,558

庫存

77,059

70,582

其他應收賬款

332

309

應收所得税，淨額

2

6,900

預付費用和押金

6,747

5,959

流動資產總額

153,164

132,984

非流動資產

不動產、廠房和設備

202,198

207,701

投資

2,109

2,109

善意

66,118

66,225

無形資產

34,955

37,157

遞延所得税資產

4,201

4,201

使用權資產

13,069

9,132

其他資產

1,888

5,776

總資產

$

477,702

$

465,285

負債

流動負債

信用額度

$

4,000

$

7,529

貿易應付賬款

19,378

24,894

長期債務的當前到期日

9,284

9,646

應計銷售税

14,029

11,594

累積忠誠度計劃

1,817

2,060

應計負債

15,895

13,064

租賃負債——當前

1,955

1,970

其他流動負債

2,529

1,458

流動負債總額

68,887

72,215

非流動負債

長期債務

39,811

43,821

遞延所得税負債

18,992

19,756

租賃負債-非流動

11,804

7,785

其他負債

1,869

1,714

負債總額

141,363

145,291

承付款和意外開支

夾層股權

可贖回的非控股權益

15,238

16,164

股東權益

普通股，每股無面值——授權的股票數量不限；
截至2023年9月30日已發行和流通110,238,929股股票，截至2022年12月31日已發行和流通91,788,929股。

386,719

372,429

額外實收資本

25,635

13,372

累計其他綜合虧損

(8,187

)

(8,371

)

留存收益

(83,682

)

(74,367

)

Village Farms 國際公司股東權益總額

320,485

303,063

非控股權益

616

767

股東權益總額

321,101

303,830

負債、夾層權益和股東權益總額

$

477,702

$

465,285

 

 

 

國際鄉村農場有限公司

簡明合併運營報表和綜合虧損報表

（以千美元計，每股數據除外）

（未經審計）

截至9月30日的三個月

截至9月30日的九個月

2023

2022

2023

2022

銷售

$

69,510

$

71,056

$

211,378

$

224,115

銷售成本

(54,889

)

(62,682

)

(172,958

)

(199,514

)

毛利率

14,621

8,374

38,420

24,601

銷售、一般和管理費用

(15,822

)

(17,794

)

(49,980

)

(54,245

)

利息支出

(988

)

(982

)

(3,532

)

(2,330

)

利息收入

262

60

741

129

外匯虧損，淨額

(971

)

(1,963

)

(302

)

(2,171

)

其他（支出）收入

(19

)

(10

)

5,613

(7

)

註銷合資貸款

—

—

—

(592

)

損傷

—

—

—

(29,799

)

税前虧損和權益法投資虧損

(2,917

)

(12,315

)

(9,040

)

(64,414

)

追回（準備金）所得税

1,664

3,183

(269

)

14,563

權益法投資的虧損

—

—

—

(2,667

)

包括非控股權益在內的損失

(1,253

)

(9,132

)

(9,309

)

(52,518

)

減去：歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損，扣除税款

(46

)

387

(6

)

701

歸屬於鄉村農場國際公司股東的淨虧損

$

(1,299

)

$

(8,745

)

$

(9,315

)

$

(51,817

)

歸屬於鄉村農場國際公司股東的每股基本虧損

$

(0.01

)

$

(0.10

)

$

(0.09

)

$

(0.59

)

歸屬於鄉村農場國際公司股東的攤薄後每股虧損

$

(0.01

)

$

(0.10

)

$

(0.09

)

$

(0.59

)

使用的普通股的加權平均數
在計算每股淨虧損（以千計）時：

基本

110,239

88,684

108,214

88,543

稀釋

110,239

88,684

108,214

88,543

包括非控股權益在內的損失

$

(1,253

)

$

(9,132

)

$

(9,309

)

$

(52,518

)

其他綜合收益（虧損）：

外幣折算調整

(5,986

)

(14,780

)

(899

)

(17,911

)

包括非控股權益在內的綜合損失

(7,239

)

(23,912

)

(10,208

)

(70,429

)

歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損

353

1,499

(50

)

1,929

歸屬於鄉村農場國際公司股東的綜合虧損

$

(6,886

)

$

(22,413

)

$

(10,258

)

$

(68,500

)

 

 

 

國際鄉村農場有限公司

簡明合併現金流量表

（以千美元計）

（未經審計）

截至9月30日的九個月

2023

2022

由（用於）經營活動提供的現金流：

歸屬於鄉村農場國際公司股東的淨虧損

$

(9,315

)

$

(51,817

)

為調節歸屬於Village Farms International, Inc.股東的淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金而進行的調整：

折舊和攤銷

11,726

11,061

遞延費用的攤銷

102

171

合資企業虧損份額

—

2,667

歸屬於非控股權益的淨虧損

6

(701

)

利息支出

3,532

2,330

利息收入

(741

)

(129

)

為長期債務支付的利息

(3,645

)

(2,989

)

未實現的外匯損失

92

77

損傷

—

29,799

註銷合資貸款

—

592

處置資產的虧損（收益）

1

(7

)

非現金租賃費用

1,615

775

基於股份的薪酬

3,135

3,004

遞延所得税

1,748

(19,670

)

非現金營運資金項目的變化

(1,451

)

11,621

由（用於）經營活動提供的淨現金

6,805

(13,216

)

投資活動提供的現金流（用於）：

購置不動產、廠房和設備

(4,358

)

(12,869

)

收購，淨額

—

(4,693

)

發行應收票據

—

(1,914

)

應收票據的償還

835

—

用於投資活動的淨現金

(3,523

)

(19,476

)

融資活動提供的（用於）現金流：

借款收益

—

4,000

借款還款

(7,858

)

(6,262

)

發行普通股和認股權證的收益

24,772

824

發行成本

(1,437

)

—

行使股票期權的收益

83

192

資本租賃債務的付款

—

(782

)

由（用於）融資活動提供的淨現金

15,560

(2,028

)

匯率變動對現金和現金等價物的影響

(35

)

(782

)

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）

18,807

(35,502

)

現金、現金等價物和限制性現金，期初

21,676

58,667

現金、現金等價物和限制性現金，期末

$

40,483

$

23,165

非現金-投資和融資活動：

經營租賃使用權資產

$

5,578

$

—

經營租賃負債

$

5,578

$

—