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目錄表

]

美國
美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

表格:10-Q

(標記一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2023年9月30日

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號:001-33170

Graphic

Netlist,Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

95-4812784

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

111學院,100套房

歐文, 加利福尼亞

92617

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

(949) 435-0025

(註冊人的電話號碼,包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券:

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。 不是,不是。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 不是,不是。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 

加速的文件管理器

非加速文件管理器

規模較小的報告公司。

新興成長型公司:

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。不,不是。

截至2023年11月6日,有253,535,779註冊人普通股的流通股。

目錄表

Netlist,Inc.及附屬公司

表格10-Q

截至2023年9月30日的季度

目錄

頁面

第一部分--財務信息

項目1

財務報表

3

項目2

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

21

第3項

關於市場風險的定量和定性披露

28

項目4

控制和程序

28

第二部分--其他信息

項目1

法律訴訟

28

第1A項

風險因素

29

第5項

其他信息

56

項目6

陳列品

57

簽名

58

2

目錄表

第一部分--財務信息

第1項。

財務報表

Netlist,Inc.及附屬公司

簡明綜合資產負債表

(單位為千,面值除外)

9月30日,

12月31日,

    

2023

    

2022

(未經審計)

資產

流動資產:

現金和現金等價物

$

43,226

$

25,011

受限現金

7,350

18,600

應收賬款,扣除準備金淨額#美元44(2023)和美元137 (2022)

4,544

8,242

盤存

9,175

10,686

預付費用和其他流動資產

738

1,308

流動資產總額

65,033

63,847

財產和設備,淨額

846

1,138

經營性租賃使用權資產

1,754

2,043

其他資產

549

295

總資產

$

68,182

$

67,323

負債和股東權益

流動負債:

應付帳款

$

27,360

$

28,468

循環信貸額度

4,935

應計工資總額和相關負債

1,401

1,588

應計費用和其他流動負債

1,777

2,635

一年內到期的長期債務

447

流動負債總額

30,538

38,073

經營租賃負債

1,350

1,744

其他負債

211

270

總負債

32,099

40,087

承付款和或有事項

股東權益:

優先股,$0.001面值-10,000授權股份:A系列優先股,$0.001票面價值;1,000授權股份;已發行和未償還

普通股,$0.001面值-450,000授權股份;253,531(2023)232,557(2022)已發行及已發行股份

254

233

額外實收資本

306,409

250,428

累計赤字

(270,580)

(223,425)

股東權益總額

36,083

27,236

總負債和股東權益

$

68,182

$

67,323

請參閲簡明合併財務報表附註。

3

目錄表

Netlist,Inc.及附屬公司

簡明合併業務報表(未經審計)

(以千為單位,每股除外)

截至三個月

九個月結束

9月30日,

10月1日,

9月30日,

10月1日,

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

淨銷售額

$

16,725

$

34,424

$

35,772

$

139,982

銷售成本

16,285

32,244

34,533

129,691

毛利

440

2,180

1,239

10,291

運營費用:

研發

2,268

2,550

6,824

7,679

知識產權律師費

12,891

5,577

32,908

11,716

銷售、一般和行政

3,160

3,767

9,515

11,429

總運營費用

18,319

11,894

49,247

30,824

營業虧損

(17,879)

(9,714)

(48,008)

(20,533)

其他收入,淨額:

利息收入,淨額

507

34

840

38

其他收入,淨額

33

82

14

74

其他收入合計,淨額

540

116

854

112

扣除所得税準備前的虧損

(17,339)

(9,598)

(47,154)

(20,421)

所得税撥備

1

1

淨虧損

$

(17,339)

$

(9,598)

$

(47,155)

$

(20,422)

每股虧損:

基本的和稀釋的

$

(0.07)

$

(0.04)

$

(0.20)

$

(0.09)

加權平均已發行普通股:

基本的和稀釋的

247,420

231,739

240,974

231,194

請參閲簡明合併報表附註。

4

目錄表

B

Netlist,Inc.及附屬公司

股東權益簡明合併報表(未經審計)

(單位:千)

其他內容

總計

普通股

已繳費

累計

股東的

    

股票

    

金額

    

資本

    

赤字

    

權益

平衡,2022年12月31日

232,557

$

233

$

250,428

$

(223,425)

$

27,236

淨虧損

(15,788)

(15,788)

普通股發行,淨額

4,920

5

10,537

10,542

股票期權的行使

381

264

264

基於股票的薪酬

1,077

1,077

歸屬和分配的限制性股票單位

712

1

(1)

平衡,2023年4月1日

238,570

239

262,305

(239,213)

23,331

淨虧損

(14,028)

(14,028)

普通股發行,淨額

2,422

2

11,008

11,010

股票期權的行使

129

140

140

基於股票的薪酬

1,196

1,196

歸屬和分配的限制性股票單位

186

餘額,2023年7月1日

241,307

241

274,649

(253,241)

21,649

淨虧損

(17,339)

(17,339)

普通股發行,淨額

11,679

13

30,493

30,506

股票期權的行使

151

122

122

基於股票的薪酬

1,145

1,145

歸屬和分配的限制性股票單位

394

平衡,2023年9月30日

253,531

$

254

$

306,409

$

(270,580)

$

36,083

請參閲簡明合併報表附註。

5

目錄表

Netlist,Inc.及附屬公司

股東權益簡明合併報表(未經審計)(續)

(單位:千)

其他內容

總計

普通股

已繳費

累計

股東的

    

股票

    

金額

    

資本

    

赤字

    

權益

餘額,2022年1月1日

230,113

$

231

$

243,866

$

(190,055)

$

54,042

淨虧損

(5,872)

(5,872)

普通股發行,淨額

303

1,767

1,767

股票期權的行使

197

138

138

基於股票的薪酬

682

682

歸屬和分配的限制性股票單位

533

1

(1)

與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款

(117)

(591)

(591)

平衡,2022年4月2日

231,029

232

245,861

(195,927)

50,166

淨虧損

(4,952)

(4,952)

普通股發行,淨額

354

1,973

1,973

股票期權的行使

72

47

47

基於股票的薪酬

790

790

歸屬和分配的限制性股票單位

50

與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款

(17)

(108)

(108)

平衡,2022年7月2日

231,488

232

248,563

(200,879)

47,916

淨虧損

(9,598)

(9,598)

股票期權的行使

135

96

96

基於股票的薪酬

892

892

歸屬和分配的限制性股票單位

693

1

(1)

與股權獎勵的股份淨額結算相關的預扣税款

(222)

(630)

(630)

餘額,2022年10月1日

232,094

$

233

$

248,920

$

(210,477)

$

38,676

請參閲簡明合併報表附註。

6

目錄表

Netlist,Inc.及附屬公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

(單位:千)

九個月結束

9月30日,

10月1日,

    

2023

    

2022

經營活動的現金流:

淨虧損

$

(47,155)

$

(20,422)

對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整:

折舊及攤銷

292

241

非現金租賃費用

476

476

基於股票的薪酬

3,418

2,364

經營性資產和負債變動情況:

應收賬款

3,698

2,059

盤存

1,511

(2,721)

預付費用和其他資產

316

255

應付帳款

(1,108)

(1,775)

應計工資總額和相關負債

(187)

406

應計費用和其他負債

(1,340)

1,422

用於經營活動的現金淨額

(40,079)

(17,695)

投資活動產生的現金流:

購置財產和設備

(396)

用於投資活動的現金淨額

(396)

融資活動的現金流:

信貸額度下的淨借款(還款)

(4,935)

1,000

融資租賃項下的本金償還

(158)

(77)

應付票據的付款

(447)

(561)

發行普通股所得款項淨額

52,058

3,740

行使股票期權所得收益

526

281

支付與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款

(1,329)

融資活動提供的現金淨額

47,044

3,054

現金、現金等價物和限制性現金淨變化

6,965

(15,037)

期初現金、現金等價物和限制性現金

43,611

58,479

期末現金、現金等價物和限制性現金

$

50,576

$

43,442

期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬:

現金和現金等價物

$

43,226

$

23,342

受限現金

7,350

20,100

期末現金、現金等價物和限制性現金

$

50,576

$

43,442

請參閲簡明合併報表附註。

7

目錄表

Netlist,Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註1-業務描述

Netlist,Inc.及其全資子公司(統稱為“公司”、“Netlist”、“我們”或“我們的”)為不同行業的企業客户提供高性能內存解決方案。我們的各種容量和外形規格的產品以及我們的定製和專業內存產品線為全球各行各業的客户和雲服務提供商帶來了領先的性能。Netlist還許可其知識產權。

附註2--主要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附之未經審核簡明綜合財務報表乃根據美利堅合眾國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。根據美國公認會計原則編制的簡明綜合財務報表通常包含的若干資料及附註披露已根據證券交易委員會(“SEC”)的規則及規例予以精簡或省略。本簡明綜合財務報表應與截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表及其附註一併閲讀,該等財務報表及附註載於本公司於2023年2月28日向SEC提交的10-K表格年度報告(“2022年度報告”)。

管理層認為,已就本公司簡明綜合財務報表之公平呈列作出所有調整。除另有説明外,該等調整屬正常經常性質。中期經營業績不一定代表其他期間或整個財政年度的預期業績。本公司已評估了2023年9月30日之後發生的事件,直至本10-Q表格季度報告的提交日期,並得出結論認為,除本附註中其他地方討論的事件外,沒有需要確認和披露的事件。

合併原則

隨附的簡明綜合財務報表包括Netlist,Inc.的賬目。及其全資子公司。所有公司間結餘及交易已於綜合賬目中對銷。

財政年度

公司的財政年度為 52-或53- 在最接近12月31日的星期六結束的一週期間。該公司2023財年將包括 522023年12月30日結束。2023財年的每個季度將由 13周除非另有説明,所提及的特定年度、季度、月份和期間是指公司截至1月份的財政年度以及這些財政年度的相關季度、月份和期間。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制隨附的簡明綜合財務報表要求管理層作出影響所報告金額的估計和假設。受管理層所作該等估計及假設規限的重大項目包括但不限於釐定存貨儲備、呆賬撥備及租賃承擔所用貼現率。實際結果可能與該等估計有重大差異。

8

目錄表

最近採用的會計準則

目前,本公司並無須採納可能對其綜合財務報表產生重大影響的會計準則更新,而該等會計準則更新先前並未於本公司2022年年報中討論。

附註3-補充財務資料

盤存

庫存包括以下內容(以千計):

9月30日,

12月31日,

    

2023

    

2022

原料

$

6,563

$

8,223

Oracle Work in Process

16

185

成品

2,596

2,278

$

9,175

$

10,686

每股虧損

下表顯示了普通股每股基本虧損和稀釋虧損的計算方法(單位為千,每股數據除外):

截至三個月

九個月結束

9月30日,

10月1日,

9月30日,

10月1日,

2023

    

2022

    

2023

    

2022

分子:淨虧損

$

(17,339)

$

(9,598)

$

(47,155)

$

(20,422)

分母:加權平均基本流通股-基本和稀釋

247,420

231,739

240,974

231,194

每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損

$

(0.07)

$

(0.04)

$

(0.20)

$

(0.09)

下表顯示潛在攤薄加權平均普通股等價物,包括按庫存股方法行使已發行購股權及認股權證時可發行的股份,以及按限制性股票單位(“RSU”)歸屬可發行的股份。這些潛在的加權平均普通股等價物已從上面的稀釋後每股淨虧損計算中剔除,因為它們的影響將是反稀釋的(以千計):

截至三個月

九個月結束

9月30日,

10月1日,

9月30日,

10月1日,

2023

    

2022

    

2023

    

2022

加權平均普通股等值

2,860

4,323

3,377

5,451

對淨銷售額的分解

下表顯示了按主要來源分列的淨銷售額(單位:千):

截至三個月

九個月結束

9月30日,

10月1日,

9月30日,

10月1日,

    

2023

2022

    

2023

2022

轉售第三方產品

$

13,688

$

25,717

$

29,186

$

120,470

銷售公司的模塊化存儲器子系統

3,037

8,707

6,586

19,512

總淨銷售額

$

16,725

$

34,424

$

35,772

$

139,982

9

目錄表

主要客户及產品

該公司的產品淨銷售額歷來集中在少數客户身上。下表列出了對客户的產品淨銷售額佔產品總銷售額的10%或更多的百分比:

截至三個月

九個月結束

9月30日,

10月1日,

9月30日,

10月1日,

2023

2022

2023

2022

客户A

19%

42%

31%

42%

客户B

25%

15%

13%

16%

客户C

*

17%

*

*

*

不到期內淨銷售額的10%。

截至2023年9月30日, 客户代表大約31%和25分別佔應收賬款總額的百分比。截至2022年12月31日,客户代表約為69應收賬款總額的百分比。失去一個主要客户或對這些客户的銷售額減少或向這些客户收取付款的困難可能會大大減少公司的淨銷售額,並對其經營業績產生不利影響。該公司通過購買全面信用保險來降低國內外應收賬款的風險。

本公司將某些組件產品轉售給在組件製造商的分銷模式中無法觸及的最終客户,包括存儲客户、家電客户、系統建造商以及雲和數據中心客户。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,這些產品的轉售約佔82佔產品淨銷售額的百分比。在截至2022年10月1日的三個月和九個月內,這些產品的轉售約佔75%和86分別佔產品淨銷售額的%。

附註4-備用信用證

備用信用證

2022年12月1日,硅谷銀行代表我們向第三方簽發了一份金額為美元的不可撤銷信用證100,000。2023年5月15日和2023年6月6日,北卡羅來納州花旗銀行代表公司向第三方簽發了金額為美元的不可撤銷信用證5.0百萬美元和美元2.0分別為100萬美元。備用信用證的有效期為一年制學期。截至2023年9月30日,未償信用證金額約為#美元。7.1百萬美元,以及不是金額已從信用證中提取。備用信用證是由銀行代表我們出具的付款保證,用於在我們未能履行與第三方的合同承諾時作為最後的付款手段。

附註5--債務

該公司的債務包括以下(以千計):

9月30日,

12月31日,

    

2023

    

2022

應付票據

$

$

447

減去:一年內到期的金額

(447)

長期債務

$

$

保險保單融資協議

10

目錄表

截至2022年12月31日,我們擁有$0.41,000,000美元短期票據,用於保單融資。2023年1月4日,我們簽訂了一份短期應付票據,$0.42.5億歐元,按月計息7.2%為保險保單提供資金。這張票據的本金和利息從2023年1月15日開始支付,按直線攤銷的方式在一年內平均支付。9個月該期限為2023年9月15日支付的最後一筆款項。因此,截至2023年9月30日,有不是保險單融資的未清償餘額。

附註6-租約

該公司擁有主要與辦公和製造設施以及某些設備相關的運營和融資租賃。確定在衡量租賃債務時使用哪個貼現率被認為是一項重要的判斷。

與經營租賃和融資租賃有關的租賃成本和補充簡明綜合現金流量信息如下(以千計):

截至三個月

九個月結束

9月30日,

10月1日,

9月30日,

10月1日,

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

租賃費:

經營租賃成本

$

192

$

195

$

581

$

591

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金:

來自經營租賃的經營現金流

$

166

$

167

$

504

$

486

融資租賃的營運現金流

2

4

8

7

融資租賃產生的現金流

54

50

158

77

以租賃義務換取的使用權資產:

經營租約

$

$

$

$

588

融資租賃

$

$

$

$

372

修改租約以增加經營租賃資產

$

$

$

187

$

204

在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月裏,融資租賃成本並不重要。

與租賃有關的補充簡明綜合資產負債表信息如下(以千計):

9月30日,

12月31日,

2023

2022

經營租約

經營性租賃使用權資產

$

1,754

$

2,043

應計費用和其他流動負債

$

633

$

451

經營租賃負債

1,350

1,744

經營租賃負債總額

$

1,983

$

2,195

融資租賃

按成本價計算的財產和設備

$

488

$

488

累計折舊

(194)

(121)

財產和設備,淨額

$

294

$

367

應計費用和其他流動負債

$

142

$

211

其他負債

8

96

融資租賃負債總額

$

150

$

307

11

目錄表

下表包括補充信息:

9月30日,

12月31日,

2023

2022

加權平均剩餘租期(年)

經營租約

3.1

3.9

融資租賃

0.8

1.5

加權平均貼現率

經營租約

5.7%

5.5%

融資租賃

4.4%

4.4%

截至2023年9月30日的租賃負債到期日如下(以千計):

運營中

金融

財政年度

租契

租契

2023年(今年剩餘時間)

$

179

$

55

2024

702

91

2025

624

5

2026

639

3

2027

23

租賃付款總額

2,167

154

減去:推定利息

(184)

(4)

總計

$

1,983

$

150

附註7--承付款和或有事項

或有法律費用

我們可能會保留專門從事專利許可和執法以及與我們的許可和執法活動有關的專利法的律師事務所的服務。這些律師事務所可以按或有費用的方式保留,從而根據費用、和解或判決的獲得方式和時間,按任何談判費用、和解或判決的按比例支付。

訴訟與專利複審

本公司不時會參與在其業務運作的正常過程中出現的訴訟。我們擁有眾多專利,並繼續尋求擴大和加強我們的專利組合,其中涵蓋了我們創新的各個方面,幷包括各種權利要求範圍。我們計劃尋求將我們的知識產權組合貨幣化的途徑,通過出售或許可我們的技術來創造收入,我們打算大力執行我們的專利權,打擊涉嫌侵犯專利權的人。我們投入大量資源來保護和執行我們的知識產權,包括我們對第三方提起的專利侵權訴訟,以及在美國專利商標局(USPTO)和專利審判和上訴委員會(PTAB或“委員會”)通過複審和複審程序對我們的專利進行辯護。我們預計這些活動將在可預見的未來繼續進行,但不能保證任何正在進行的或未來的專利保護或訴訟活動將會成功,也不能保證我們的知識產權組合將能夠貨幣化。

任何訴訟,無論其結果如何,本質上都是不確定的,涉及大量資源的投入,包括時間和資金,並轉移了管理層對其他活動的注意力。因此,目前或未來由第三方提出或針對第三方提出的任何索賠、指控或挑戰,無論是最終做出對我們有利的決定還是達成和解,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,未決或未來的訴訟和/或相關專利審查和複審的結果,以及解決這些問題的任何延遲,可能會影響我們繼續銷售我們的產品、保護我們的產品免受當前和預期市場的競爭、許可我們的產品或以其他方式在未來將我們的知識產權貨幣化的能力。

12

目錄表

谷歌訴訟

2009年12月4日,NetList向美國加州北區地區法院(NDCA)提起了針對谷歌公司(Google,Inc.)的專利侵權訴訟,要求賠償和禁令救濟,理由是谷歌涉嫌侵犯我們的美國專利7,619,912號(“‘912專利”)。負責此案的現任法官Seeborg閣下於2022年10月17日通過規定發佈命令,擱置NDCA谷歌案,直到Netlist,Inc.向美國德克薩斯州東區地方法院(EDTX)對三星電子有限公司、三星半導體公司和三星電子美國公司(統稱為三星)提起的未決案件得到解決。Netlist,Inc.訴三星電子。股份有限公司等。,案件編號2:22-cv-00293-jrg)。

2022年7月26日,Netlist對谷歌雲EMEA有限公司、谷歌德國有限公司、Redtec計算有限公司和谷歌提出專利侵權索賠,要求賠償,理由是這些被告侵犯了歐洲專利EP 2,454,735(“EP735”)和EP 3,404,660(“EP660”),這兩項專利通常與負載減少的雙列直插式存儲器模塊(“LRDIMM”)技術有關。截至報告日期,谷歌已經提交了辯護聲明。截至本報告所述日期,杜塞爾多夫法院的口頭聽證日期目前定於2024年4月11日。

2021年10月15日,美國證券交易委員會和三星半導體公司在美國特拉華州地區法院對NetList提起宣告性判決訴訟(三星電子。股份有限公司等。艾爾V.Netlist,Inc.,案件編號1:21-cv-01453-rga)。2022年9月12日,NETLIST修改了其反訴,包括對谷歌、有限責任公司和Alphabet(統稱為谷歌)的反訴。2022年11月15日,谷歌對Netlist的反訴做出迴應,提出了駁回反訴的動議,或者切斷並擱置這些反訴。截至報告日期,法院聽取了關於駁回谷歌動議的口頭辯論,或者,駁回故意和間接侵權指控。2023年10月10日,DDE法院進入了一項命令,根據未決的知識產權和第九巡迴上訴,部分批准和部分拒絕SECL和SSI的先前動議,擱置關於‘218和’595專利的權利要求,同時允許根據‘523專利的權利要求繼續進行。2023年10月20日,法院舉行了一場涉及各方當事人的債權構建聽證會。作為聽證的一部分,最高法院還就是否應擱置此事等待對第九巡迴法院最近未公佈的關於加州中區訴訟的裁決進行審查的問題徵求各方的反饋。截至報告日期,此案仍將於2025年2月3日開始陪審團審判。

美光訴訟

2021年4月28日,NetList向美國德克薩斯州西區地區法院韋科分部(WDTX)提起了針對美光科技公司(美光)的專利侵權訴訟(案件編號6:21-cv00431和案件編號6:21-cv-00430)。這些訴訟是基於美光的LRDIMM和美光的非易失性雙列直插式存儲模塊(“NVDIMM”)企業存儲模塊在四項美國專利--美國專利號10,489,314(“‘314專利”)、9,824,035(“’035專利”)、10,268,608(“‘608專利”)和8,301,833(“’833專利”)下的侵權指控。此案被指派給尊敬的法官Lee Yeakel,雙方完成了關於他們的索賠解釋論點的簡報。2022年5月11日,耶克爾法官宣佈擱置此案,等待美光針對Netlist在本案中主張的四項專利(‘833、’035、‘608和’314項專利)提出的跨部門審查(“IPR”)程序得到解決。2023年5月4日,鑑於尊敬的耶克爾法官退休,此案被重新分配到WDTX奧斯汀分部的第二個案卷。截至報告之日,該事項仍保留並被分配到第二議程,等待將其重新分配給第三條法官。

如上所述,美光提出了對Netlist的‘314、’035、‘608和’833項專利提起知識產權訴訟的請求。PTAB批准了美光的‘035、’833和‘314專利申請,但拒絕了美光申請’608專利的請求。PTAB進一步拒絕了美光就‘608專利的機構否認舉行重審的請求。2023年4月19日,就‘035專利知識產權進行了口頭辯論,PTAB裁定’035專利權利要求2和6可申請專利。2023年8月28日,PTAB裁定,所有被質疑的833專利權利要求都是不可申請專利的。2023年10月30日,PTAB裁定,所有被質疑的‘314專利權利要求都是可申請專利的。

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目錄表

2022年3月31日,NETLIST在德國杜塞爾多夫對美光提起專利侵權訴訟(《美光杜塞爾多夫訴訟》),基於美光對EP735和EP660的侵權行為尋求損害賠償。2022年6月24日,Netlist請求禁令救濟。美光在這一訴訟中對聲稱的EP專利提起了無效程序,使Netlist對此做出了與2022年11月19日相同的迴應。美光杜塞爾多夫行動的初步簡報已經結束,而德國聯邦專利法院在截至報告日期合併的相關無效程序中就EP735和EP660輸入了初步意見。截至報告日期,美光杜塞爾多夫行動定於2024年4月11日舉行口頭聽證會。

2022年6月10日,NETLIST在馬歇爾分部EDTX提起了針對美光的專利侵權訴訟(案件編號2:22-cv-00203-jrg-rsp)。這些訴訟基於美光在六項美國專利名錄下涉嫌侵犯其LRDIMM、採用板載電源管理(PMIC)的存儲器模塊以及其高帶寬存儲器(HBM)組件:美國專利號8,787,060(“‘060專利”)、9,318,160(“’160專利”)、10,860,506(“‘506專利”)、10,949,339(“’339專利”)、11,016,918(“‘918專利”)和11,232,054(“’054專利”)。索賠解釋聽證會於2023年7月26日在地方法官羅伊·佩恩面前舉行,並於2023年10月30日法院發佈命令,確認索賠解釋結果。陪審團審判定於2024年1月22日開始。

2022年8月1日,NETLIST根據‘912專利向EDTX提起了針對美光的專利侵權訴訟(案件編號2:22-cv-00294),指控美光通過銷售其LRDIMM和RDIMM進行侵權。2022年8月15日,Netlist提交了第一份修改後的訴狀,進一步解決了美光侵犯美國專利第9,858,215號(“‘215專利”)和11,093,417號(“’417專利”)的問題。2022年10月21日,首席法官Gilstrap下令將美光的這起訴訟與Netlist就同一專利對被告三星提起的平行訴訟(案件編號2:22-cv-00293-jrg)合併,並安排在2022年11月17日舉行聯合安排會議,進一步指示三星的訴訟被視為“主導案件”,並就所有預審事項提交該案件中任何一項訴訟的任何進一步文件。索賠解釋聽證會提前舉行,於2023年9月26日在首席法官吉爾斯特拉普面前舉行。截至報告日期,法院尚未輸入確認索賠解釋結果的命令,但合併後的案件有一份摘要控制令,列出了從2024年4月15日開始的審判。

2022年11月18日,美光提交了知識產權申請,質疑‘912、’339和‘506專利的有效性,並提出動議,要求加入與這些專利相關的未決三星知識產權(見下文)。截至報告日期,美光的‘912、’339和‘506專利知識產權已與相應的三星知識產權訴訟程序合併,涉及相同的各自專利。2023年7月19日和2023年7月20日,分別舉行了加入三星339和506專利知識產權的口頭聽證會。2023年6月30日,繼美國專利商標局董事凱瑟琳·維達爾之後,PTAB恢復了對三星912專利知識產權的審判(其中包括美光通過合併提出的索賠)。Sua Responte董事點評,定於2024年1月31日舉行912專利知識產權口頭聽證會。2023年10月17日和2023年10月18日,PTAB發佈了最終書面裁決,聲明所有被質疑的專利權利要求分別為‘506和’339不可申請專利。

2023年1月6日,美光提交了知識產權申請,質疑‘918和’054專利的有效性,並提出動議,要求加入與相同專利相關的未決三星知識產權(見下文)。2023年6月23日,這些事項與三星在同一專利上的相應知識產權合併。2023年9月5日,舉行了918和054年度專利知識產權口頭聽證會。這些事項將提交最終書面決定,可能會在2023年12月7日或之前發佈。

2023年5月8日,美光提交了知識產權申請,質疑‘060和’160專利的有效性,並提出動議,要求加入與相同專利相關的未決三星知識產權(見下文)。2023年10月26日,PTAB設立了美光‘060和’160專利知識產權,並加入了之前提交的‘060和’160專利知識產權。

三星的訴訟

2020年5月28日,Netlist向美國加州中心區地區法院提起訴訟,指控三星違反了雙方的聯合開發和許可協議(JDLA)。2020年7月22日,

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目錄表

Netlist修改了起訴書,尋求一項宣告性判決,即鑑於三星的重大違規行為,它恰當地終止了JDLA。2021年10月14日,法院做出了有利於Netlist的簡易判決,並確認Netlist於2020年7月15日適當終止了JDLA。2022年2月15日,法院對其三項索賠中的每一項都作出了有利於Netlist的最終判決,並確認Netlist根據《JDLA》授予的許可證已經終止。2022年2月25日,三星提交上訴通知書,聯邦上訴法院第九巡迴上訴法院於2022年2月28日發佈時間表命令。2022年8月4日,Netlist提出交叉上訴,要求上訴法院重新考慮地區法院的裁決,即Netlist向普華永道支付的費用是相應損害賠償,而不是可追討的一般損害賠償。2023年6月8日,第九巡迴上訴法院在完成所有簡報後,聽取了雙方對此事的口頭辯論。2023年10月17日,第九巡迴上訴委員會發布了一份未公佈的備忘錄,部分肯定和部分推翻了地區法院的裁決。2023年11月8日,第九巡迴法院向加州中央地區法院發出授權。

2021年10月15日,三星在DDE(三星電子。股份有限公司等。艾爾V.Netlist,Inc.,案件編號1:21-cv-01453-rga),其中它在相關部分請求DDE宣佈三星沒有侵犯Netlist的美國專利9,858,218(“218專利”)、10,217,523(“‘523專利”)、10,474,595(“595專利”)和’506、‘339、’912和‘918專利,同時後來尋求許可在其訴訟中增加’054專利(2022年1月25日發佈)。2022年8月1日,安德魯斯法官駁回了三星對Netlist‘912、’506、‘339和’918專利的所有指控,並駁回了三星在特拉華州提出‘054’索賠的請求。2022年9月12日,Netlist修改了其反訴,將谷歌與這起訴訟捆綁在一起。2022年11月15日,谷歌對Netlist的反訴做出迴應,提出了駁回反訴的動議,或者是駁回並擱置反訴。2023年5月22日,最高法院聽取了關於谷歌駁回或駁回故意和間接侵權指控的動議的口頭辯論。2023年10月10日,法院發佈了一項命令,部分批准和部分拒絕三星之前的動議,鑑於未決的知識產權和第九巡迴上訴,擱置了對‘218和’595專利的索賠,同時允許根據‘523專利的索賠繼續進行。截至報告日期,法院尚未就谷歌的動議作出裁決,但索賠構建聽證會已於2023年10月20日舉行,陪審團審判仍定於2025年2月3日開始。自那以後,三星提交了另一項動議,要求保留最近第九巡迴法院的裁決。截至報告日期,各方正在向法院通報問題。

2021年11月19日,三星提交了知識產權申請,對‘218、’595和‘523專利的有效性提出異議。Netlist於2022年2月18日提交了對三星知識產權請願書的初步迴應,以提出的理由質疑任何知識產權制度。截至報告日期,PTAB發佈了一份最終書面裁決,認定‘523號專利的所有權利要求均有效並可申請專利,同時認定’218和‘595號專利的所有權利要求均不可申請專利。

2021年12月20日,NETLIST在EDTX(案件編號2:21-cv-00463-jrg)中提起了對三星的專利侵權訴訟(案件編號:21-cv-00463-jrg),指控三星侵犯了‘506,’339和‘918號專利。2022年5月3日,Netlist根據聯邦民事訴訟規則(FRCP)第15條提出了第一次修訂後的申訴,增加了對另外三項專利:060、160和054專利的侵權索賠。在2023年4月21日結束的陪審團審判中,Netlist根據339、918、054、060和160項專利提出了權利要求,陪審團的裁決被記錄在公共記錄中。陪審團一致認為,三星通過銷售DDR4 LRDIMM、DDR5 DIMM和HBMS,故意侵犯了Netlist的‘339、’918、‘054、’060和‘160項專利,在庭審中聲稱的專利權利沒有一項是無效的。陪審團裁定Netlist,Inc.總共獲得約$303對三星侵權的賠償為100萬美元。2023年5月30日,首席法官吉爾斯特拉普進行了一場長凳審判,以評估三星為其僅侵犯‘339、’918和‘054項專利而提出的平權辯護的是非曲直。2023年8月11日,首席法官Gilstrap發佈了一份備忘錄和命令,駁回了三星的救濟請求,並裁定‘918和’054專利並不是因為公平禁止反言、起訴不力或不潔的手而不可執行,‘339專利並不是因為不潔的手而不可執行。同一天,法院對三星被告作出了最終判決,$303自開庭審理之日起,三星因故意侵權行為獲得了100萬美元的賠償,但拒絕給予更高的損害賠償金。截至報告日期,雙方已提交判決後動議,包括三星根據第九巡迴法院最近的裁決撤銷最終判決的動議。雙方正在向所有判決後動議通報情況,截至報告日期,法院尚未作出最後命令。

2022年2月17日,三星提交了知識產權申請,對‘912專利中僅權利要求16的有效性提出了質疑。三星隨後又提交了兩份知識產權申請,對‘506’和‘339號專利的有效性提出質疑。網表已歸檔

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目錄表

專利權人於2022年7月21日對‘912和’339專利知識產權以及‘506專利知識產權於2022年7月28日作出的初步答覆。2023年1月19日,PTAB對‘912和’339項專利進行了知識產權審判。第二天,PTAB對506號專利進行了知識產權審判。2022年10月19日,PTAB對‘912和’339專利進行了知識產權審判,兩天後又對‘506專利進行了知識產權審判。2023年1月5日,美國專利商標局局長凱瑟琳·K·維達爾在912年專利程序中發佈命令,授權Sua Responte董事對授予‘912專利的決定進行復審,並擱置基本程序,以取代董事本人制定的補充簡報時間表。2023年2月3日,董事維達爾做出了一項決定,要求指定的董事會重新評估Netlist關於三星和谷歌之間承認的關係的發現請求,並重新評估谷歌是否是“真正的利害關係方”。2023年6月30日,董事會恢復了對三星912專利知識產權的審判,其中現在也包括美光通過合併(見上文)提出的權利要求,並安排在2024年1月31日進一步進行實質性簡報和口頭聽證會。2023年10月17日和2023年10月18日,PTAB發佈了最終書面裁決,聲明所有被質疑的專利權利要求分別為‘506和’339不可申請專利。

2022年5月17日,三星提交了對Netlist‘918和’054專利的有效性提出質疑的知識產權請願書。2022年12月6日,董事會對‘054專利進行了知識產權審判,第二天又對’918專利進行了知識產權審判。美光已經加入了這些三星918和054專利的知識產權,並於2023年9月7日聽取了口頭辯論。截至報告日期,董事會尚未就美光加入的三星的‘918專利或’054專利的知識產權作出最終書面決定。

2022年6月3日,Netlist在德國杜塞爾多夫對三星提起專利侵權訴訟,要求對三星侵犯Netlist的EP735和EP660專利進行賠償。2023年9月5日,杜塞爾多夫法院舉行了口頭聽證會,專門確定了侵權問題。法院在聽證會上證實,將發佈一項命令,要麼在德國聯邦專利法院就有效性做出決定之前將此事擱置,要麼在沒有侵權行為的情況下駁回案件。2023年9月25日,杜塞爾多夫法院在德國聯邦專利法院對目前懸而未決的EP735和EP660專利的無效訴訟做出裁決之前,擱置了這一問題。截至報告日期,德國聯邦專利法院關於EP735專利的口頭聽證會定於2024年3月舉行,而關於EP660專利的聽證會定於2024年7月舉行。

2022年8月1日,Netlist根據'912專利在EDTX(案件編號2:22-cv-00293)對三星提起專利侵權訴訟,該專利通常涉及實現秩乘法的技術。2022年8月15日,Netlist在這裏提交了第一份修訂後的投訴,進一步解決了三星侵犯'215和'417專利的問題。 2022年10月21日,尊敬的首席法官Gilstrap下令,該訴訟和Netlist針對Micron的相同專利的平行訴訟(22-cv-00294-JRG)合併並於2022年11月17日舉行聯合調度會議,進一步指示三星的這一行動被視為“主導案件”,因此,在所有審前事項中,應提交任何一項訴訟的任何進一步文件。索賠建設聽證會提前並於2023年9月26日在首席法官Gilstrap閣下面前舉行。 截至報告日期,法院尚未發出命令確認申索工程結果,而綜合案件仍有一項待審案件控制令,排期審訊將於二零二四年四月十五日開始。

2022年8月26日,三星提交了 對Netlist的'060和'160專利的有效性提出異議的知識產權請願書。2023年1月19日,Netlist在這些訴訟中提交了其專利所有人初步答覆。截至報告日,董事會對兩項知識產權進行了審判,並設定了實質性的簡報截止日期,包括將兩項知識產權的口頭辯論日期定為2024年1月11日。

2023年1月10日,三星提交了 對'215和'417專利的有效性提出異議的知識產權請願書。委員會將這些知識產權的申請日期定為2023年1月10日,Netlist在2023年5月9日的截止日期前提交了其專利所有人初步答覆。2023年8月1日,委員會簽署了一項命令,對三星的兩項知識產權申請進行審判。 委員會同時設定了簡報截止日期的時間表,以及2024年5月3日的口頭辯論日期。

2023年4月27日,三星提交了一份知識產權申請,對'608專利的有效性提出質疑。委員會將三星的知識產權申請的提交日期定為2023年6月14日。截至報告日期,Netlist's已提交其對請願書的初步迴應。 PTAB將在2023年12月14日或之前做出機構決定。

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目錄表

2023年10月9日,三星在特拉華州地區對Netlist提起宣告性判決訴訟(三星電子。股份有限公司等。艾爾V.Netlist,Inc.案號1:23-cv-01122-RGA),在相關部分中,它要求DDE宣佈三星沒有侵犯Netlist的美國專利號11,386,024("'024專利”),Netlist據稱違反了其對JEDEC的合同義務,從而損害了三星作為第三方受益人的利益。

其他或有債務

在我們的日常業務過程中,我們已作出若干彌償保證、承諾及擔保,據此,我們可能須就若干交易作出付款。這些可能包括(其中包括):(i)就我們產品的使用、銷售和/或許可向我們的客户和被許可方提供的知識產權賠償;(ii)就基於我們的疏忽或故意不當行為而提出的索賠向供應商和服務提供商提供的賠償;(iii)涉及某些合同中陳述和保證準確性的賠償;(iv)就我們產品的使用、銷售和/或許可向我們的客户和被許可方提供的知識產權賠償。(iv)在特拉華州法律允許的最大範圍內向我們的董事和高級職員提供賠償;(v)與任何其他方就適用投資或貸款文件預期的交易而主張或主張的所有義務、要求、索賠和責任有關的賠償,如適用;及(vi)與若干房地產租賃有關的彌償或其他申索,據此,我們可能須就環境及其他責任向業主作出彌償,或可能面臨因我們使用適用處所而產生的其他申索。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下可能是無限期的。這些賠償、承諾和擔保中的大多數並沒有對我們可能有義務支付的未來付款的最大可能性作出任何限制。過往,我們並無因該等責任而須作出重大付款,亦無於隨附的綜合資產負債表內就該等彌償、承擔及擔保記錄負債。

附註8--股東權益

系列優先股

公司的法定股本包括10,000,000連續優先股,面值為美元0.001每股。不是截至2023年9月30日或2022年12月31日,已發行的優先股。

於二零一七年四月十七日,本公司與Computershare Trust Company,N.A.訂立供股協議(經不時修訂,“供股協議”),作為權利代理人。與權利協議的通過有關,根據其條款,公司董事會授權並宣佈股息為 2017年5月18日(“記錄日期”)營業結束時,向記錄在案的股東發行公司普通股每股流通股的權利(“權利”),並授權發行 在記錄日期和分配日期(定義見下文)之間,公司發行的每股公司普通股的權利(除非權利協議中另有規定)。

每項權利都允許註冊持有人根據權利協議的條款,在可行使和可調整時從公司購買, 由一個單元組成的單元-公司A系列優先股(“優先股”)的千分之一股份(“單位”),收購價為$。6.56根據權利協議的規定,包括其中指明的若干例外情況,權利的分派日期(下稱“分派日期”)將於(I)中較早者發生。10一個人或一組關聯或相聯的人(稱為“取得人”)已取得或以其他方式取得實益擁有權後的營業日15本公司普通股當時已發行股份的百分比或以上,及(Ii)10收購要約或交換要約開始後的工作日(或本公司董事會可能決定的較後日期),該要約或交換要約將導致個人或集團成為收購人。該等權利於分派日期前不得行使,除非本公司根據權利協議(於2018年4月16日、2019年4月16日及2020年8月14日修訂)的條款較早前贖回或交換權利,否則該等權利將於2024年4月17日營業結束時屆滿。

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目錄表

關於通過配股協議,公司董事會批准了A系列優先股的指定證書(即“指定證書”),指定1,000,000作為A系列優先股的其系列優先股的股份,並闡明優先股的權利、優先和限制。該公司於2017年4月17日向特拉華州國務卿提交了指定證書。

普通股

2021年9月林肯公園購買協議

於2021年9月28日,本公司與林肯公園資本基金有限責任公司(“林肯公園”)訂立購買協議(“2021年9月購買協議”),根據該協議,本公司有權向林肯公園出售合共達$75在符合2021年9月購買協議規定的條件和限制的情況下,其普通股股份為100萬股。作為簽訂2021年9月購買協議的對價,本公司向林肯公園發出218,750作為2021年9月28日非現金交易的首次承諾股的普通股,並將發行最多143,750其普通股的額外股份作為與任何額外購買相關的按比例的額外承諾股。本公司將不會從發行這些額外承諾股中獲得任何現金收益。

該公司控制向林肯公園出售其普通股的時間和金額。根據2021年9月的購買協議,林肯公園必須為公司普通股支付的每股價格沒有上限,但在任何情況下,股票都不會在收盤價低於2021年9月購買協議中規定的底價的日子出售給林肯公園。在所有情況下,公司不得根據2021年9月的購買協議將其普通股出售給林肯公園,如果這將導致林肯公園實益擁有超過9.99佔其普通股的%。

2021年9月的購買協議不限制本公司自行決定從其他來源籌集資金的能力,但除某些例外情況外,本公司不得在2021年9月的購買協議中進行任何浮動利率交易(定義見2021年9月購買協議,包括髮行任何浮動轉換利率或浮動價格的類似股權的證券)。36個月在2021年9月採購協議日期之後。本公司有權隨時終止2021年9月的購買協議不是公司的成本。

在2022年期間,林肯公園總共購買了1,050,000購買我們普通股的股份,淨購買價為$4.4根據2021年9月的購買協議。關於購買,我們向林肯公園發出了一份總計。8,502購買我們普通股的股份作為非現金交易中的額外承諾股。在截至2023年9月30日的9個月裏,林肯公園總共購買了7,865,000購買我們普通股的股份,淨購買價為$23.4根據2021年9月的購買協議。關於購買,我們向林肯公園發出了一份總計。44,939購買我們普通股的股份作為非現金交易中的額外承諾股。

2023年活動

於2023年8月14日,本公司與若干投資者訂立證券購買協議(“2023年購買協議”),據此,本公司同意於登記發售(“2023年發售”)中向投資者發行及出售合共11,111,112我們的普通股和認股權證的股份和認股權證的購買總額11,111,112我們的普通股,每股收購價為$2.70每股。2023年的股票發行於2023年8月17日結束。該公司從2023年的發售中獲得的淨收益約為$28.6百萬美元,扣除配售代理費和公司支付的發售費用後。認股權證可於發行日或之後的任何時間行使,期限為五年自發行日起,行權價為$3.20每股,幷包含習慣4.99%/9.99%阻滯劑規定。

此外,根據2023年購買協議,本公司與董事及行政人員訂立禁售協議(“禁售協議”),據此,彼等同意不提呈出售,

18

目錄表

在2023年發行結束後的90天內出售或出售公司普通股的任何股份或可轉換為、可行使或可交換為公司普通股股份的任何證券的合同,但某些慣例例外除外。

2023年購買協議亦規定,本公司於2023年發售截止日期起計滿六個月前不得進行或訂立任何浮息交易(定義見2023年購買協議)。根據2021年9月購買協議出售公司的普通股允許在2023年發行結束後90天后出售。

附註9-以股份為基礎的獎勵

截至2023年9月30日,本公司已 131,596根據其修訂和重述的2006年激勵計劃(“修訂的2006年計劃”),為未來發行保留的普通股。根據2006年修訂計劃授予的股票期權一般以至少 25每年超過%四年並且到期了10年從授予之日起。授予僱員及顧問的受限制股份單位一般每年等額歸屬,並於 四年制從授予日起計算。

股票期權

下表概述截至二零二三年九月三十日止九個月與購股權有關的活動:

加權的-

數量

平均值

股票

鍛鍊

(單位:千)

    

價格

截至2022年12月31日的未償還款項

4,866

$

0.93

授與

已鍛鍊

(661)

0.80

過期或被沒收

(152)

2.18

截至2023年9月30日的未償還債務

4,053

$

0.90

限售股單位

下表彙總了截至2023年9月30日的9個月內與RSU相關的活動:

加權的-

平均值

數量

授予日期

股票

公允價值

(單位:千)

每股

截至2022年12月31日的未歸屬餘額

3,442

$

3.36

授與

1,589

3.35

既得

(1,292)

2.54

被沒收

(196)

3.92

截至2023年9月30日的未歸屬餘額

3,543

$

3.62

19

目錄表

基於股票的薪酬

下表彙總了精簡合併業務報表中按行項目列出的基於庫存的報酬費用(以千為單位):

截至三個月

    

九個月結束

9月30日,

10月1日,

9月30日,

10月1日,

2023

2022

2023

2022

銷售成本

$

19

$

22

$

90

$

41

研發

231

283

691

674

銷售、一般和行政

895

587

2,637

1,649

總計

$

1,145

$

892

$

3,418

$

2,364

截至2023年9月30日,該公司約有10.5扣除估計沒收款項後的未賺取股票補償淨額,預計將在加權平均期間確認約2.7好幾年了。

附註10-認股權證

截至2023年9月30日的9個月的認股權證活動如下:

加權

數量:

平均值

股票

鍛鍊

    

(單位:萬人)

    

價格

截至2022年12月31日的未償還款項

$

授與

11,111

3.20

已鍛鍊

過期

截至2023年9月30日的未償還債務

11,111

$

3.20

注11--後續活動

2023年SVB信貸協議

2023年11月7日,我們與First-Citizen Bank&Trust Company旗下的硅谷銀行簽訂了一項貸款和擔保協議(“2023年SVB信貸協議”),規定循環信貸額度最高可達$10.0百萬美元。借款基數限制為85符合條件的應收賬款的百分比,可進行某些調整。借款按年利率計提利息,年利率相當於8.50%和華爾街日報的最優惠利率(“最優惠利率”)。到期日為2025年11月7日。

2023年SVB信貸協議要求信用證以現金擔保,現金在隨附的壓縮綜合資產負債表中被歸類為受限現金。截至2023年11月9日,未償還借款為0,循環信貸額度下的可獲得性為#美元。10.0百萬美元。

根據2023年SVB信貸協議,本公司須遵守若干正面及負面條款,包括有關本公司流動資金的財務條款及對股息支付的限制。截至2023年11月9日,本公司遵守了2023年SVB信貸協議下的契諾。

20

目錄表

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

關於前瞻性陳述的説明

本報告的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)以及本報告的其他部分包括“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是與歷史事實無關的陳述,通常涉及未來事件或我們未來的表現。諸如“預期”、“估計”、“預計”、“項目”、“打算”、“可能”、“將”、“可能”、“計劃”、“預測”、“相信”、“應該”、“可能”等詞彙或表述以及類似的詞彙或表述旨在識別前瞻性表述,儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些可識別的詞彙。

本MD&A中包含的前瞻性陳述包括有關以下內容的陳述:

我們對我們的產品或我們轉售的零部件產品的市場和需求的信念;
根據對三星的最終判決,我們有能力獲得任何賠償;
我們有能力開發和推出對市場有吸引力的新產品,並刺激客户對這些產品的需求;
與我們的知識產權相關的計劃,包括我們的貨幣化、許可、擴大和保護我們的專利組合的目標;
我們對與我們的知識產權組合相關的未決法律程序和專利複審的期望和戰略;
我們對任何戰略夥伴關係或我們可能追求的其他類似關係的期望;
我們行業的競爭格局;
一般市場、經濟和政治條件;
我們的業務戰略和目標;
我們對未來業務和財務狀況的預期,包括收入、成本和前景,以及我們的流動性和資本資源,包括現金流、現金資源的充分性、削減開支的努力和未來融資的潛力;
我們有能力彌補任何重大弱點,對財務報告保持有效的內部控制;以及
上述因素和其他未來事件對我們普通股的市場價格和交易量的影響。

所有前瞻性陳述都反映了管理層目前對未來事件的假設、預期和信念,受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同。這些風險和不確定性包括本報告第二部分第1A項“風險因素”下所述的風險和不確定性。鑑於這些風險和不確定性,我們的前瞻性陳述不應被視為對未來事件的預測。所有前瞻性陳述僅反映我們的假設、預期和信念,除非法律另有要求,否則我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。

以下MD&A應與我們的簡明合併財務報表和本報告第I部分第1項中包括的相關附註以及我們的於2023年2月28日向美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)提交的Form 10-K年報(以下簡稱“The Form 10-K”)《2022年年度報告》)。此處提供的所有信息均基於我們的會計日曆,對特定年份、季度、月份或期間的提及是指截至1月或12月的我們的會計年度以及該等會計年度的相關季度、月份和期間。除非另有説明,本文中使用的每個術語“公司”、“網表”、“我們”、“我們”或“我們”統稱為網表公司及其合併子公司。

21

目錄表

概述

Netlist為不同行業的企業客户提供高性能內存解決方案。我們各種容量和外形的產品以及我們的定製和專用存儲產品系列為全球各個行業的客户和雲服務提供商帶來了領先的性能。Netlist還授權其知識產權。

2023年第三季度,我們錄得淨銷售額1670萬美元,毛利潤40萬美元,淨虧損1730萬美元。從歷史上看,我們的運營資金主要來自發行股票和債務證券的收益以及來自收入的現金收入。我們還通過循環信貸額度和銀行信貸安排下的定期貸款為我們的業務提供資金。有關更多信息,請參閲下面的“最新發展”和“流動性和資本資源”。

最新發展動態

2023年SVB信貸協議

2023年11月7日,我們與First-Citizen Bank&Trust Company旗下的硅谷銀行簽訂了一項貸款和擔保協議(“2023年SVB信貸協議”),提供高達1,000萬美元的循環信貸額度。借款基數不得超過符合條件的應收賬款的85%,但需進行某些調整。借款應計提利息,年利率等於8.50%和華爾街日報最優惠利率(“最優惠利率”)中的較大者。到期日為2025年11月7日。

2023年SVB信貸協議要求信用證以現金擔保,現金在隨附的壓縮綜合資產負債表中被歸類為受限現金。截至2023年11月9日,未償還借款為0美元,循環信貸額度下的可獲得性為1,000萬美元。

根據2023年SVB信貸協議,本公司須遵守若干正面及負面條款,包括有關本公司流動資金的財務條款及對股息支付的限制。截至2023年11月9日,本公司遵守了2023年SVB信貸協議下的契諾。

2023年活動

於2023年8月14日,吾等與若干投資者訂立證券購買協議,據此吾等同意於登記發售(“2023年發售”)中向投資者發行及出售合共11,111,112股本公司普通股及認股權證,以每股2.70美元的收購價購買合共11,111,112股本公司普通股。2023年的股票發行於2023年8月17日結束。扣除我們支付的配售代理費和發售費用後,我們從2023年發行中獲得的淨收益約為2860萬美元。認股權證可在發行日或之後的任何時間行使,期限為自發行日起五年,行使價為每股3.20美元,幷包含慣常的4.99%/9.99%阻擋條款。

於2023年8月14日,就2023年發售事宜,吾等與Roth Capital Partners,LLC(“Roth”)訂立配售代理協議(“配售協議”),據此Roth同意擔任本公司有關2023年發售的配售代理。根據配售協議的條款,作為其配售代理服務的代價,吾等同意向Roth支付相當於吾等因完成2023年發售而收到的總收益4%的現金費用。

此外,根據2023年購買協議,本公司與其董事及其高管訂立鎖定協議,根據該協議,彼等同意自2023年發售完成起計90天內不要約出售、訂立合約出售或出售任何本公司普通股或任何可轉換為本公司普通股或可行使或可交換為本公司普通股的證券,惟若干慣例例外情況除外。

2023年採購協議還規定,在2023年截止日期的六個月週年之前,本公司不得實施或訂立任何浮動匯率交易(定義見2023年採購協議)

22

目錄表

獻祭。根據2021年9月的購買協議,允許在2023年發售結束後90天后出售公司的普通股。

對三星不利的終審判決

2023年8月11日,美國德克薩斯州東區地區法院做出終審判決,維持2023年4月21日陪審團的審判裁決,裁定Netlist對三星電子有限公司、三星半導體公司和三星電子美國公司(統稱為三星)他們故意侵犯了五項網單專利:美國專利號10,949,339,11,016,918,11,232,054,8,787,060和9,318,160。被發現侵犯這些專利的產品是三星DDR4 LRDIMM、DDR5 UDIMM、DDR5 SODIMM和DDR5 RDIMM,以及HBM2、HBM2E和HBM3組件。可以向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴。如果任何一方提出上訴,這可能會導致我們向三星收取損害賠償金的能力被長期推遲,導致損害賠償金的減少,或者導致陪審團的裁決被髮回或推翻。

2021年9月林肯公園購買協議

2021年9月28日,我們與林肯公園資本基金有限責任公司(“林肯公園”)簽訂了一項購買協議(“2021年9月購買協議”),根據該協議,我們有權在2021年9月購買協議的36個月期限內向林肯公園出售總計7500萬美元的普通股,但須遵守2021年9月購買協議中規定的條件和限制。

在截至2023年9月30日的9個月內,林肯公園根據2021年9月購買協議,以2340萬美元的淨購買價購買了總計786.5萬股我們的普通股。與購買相關的是,我們向林肯公園發行了總計449.39億股普通股,作為非現金交易中的額外承諾股。

經濟狀況、挑戰和風險

我們的業績、財務狀況和前景受到許多因素的影響,並面臨一些風險和不確定因素。我們所處的行業競爭激烈,發展迅速,新的風險不時出現,我們無法預測我們可能面臨的所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們預期不同的程度。見本報告第二部分第1A項“風險因素”下對我們面臨的某些風險的討論。

最近一段時間,全球半導體存儲器和存儲設備的供應大幅增加,導致我們產品的需求和平均售價下降,這可能會對我們的業務、運營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。我們的供應商通常尋求增加晶片產量、提高產量和縮小芯片尺寸,這可能會導致全球供應進一步增加,並對價格構成下行壓力。

23

目錄表

經營成果

淨銷售額和毛利潤

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的淨銷售額和毛利潤如下(以千美元為單位):

截至三個月

九個月結束

9月30日,

10月1日,

%

9月30日,

10月1日,

%

    

2023

    

2022

    

變化

    

變化

    

2023

    

2022

    

變化

    

變化

淨銷售額

$

16,725

$

34,424

$

(17,699)

(51%)

$

35,772

$

139,982

$

(104,210)

(74%)

銷售成本

16,285

32,244

(15,959)

(49%)

34,533

129,691

(95,158)

(73%)

毛利

$

440

$

2,180

$

(1,740)

(80%)

$

1,239

$

10,291

$

(9,052)

(88%)

毛利率百分比

3%

6%

(3%)

3%

7%

(4%)

淨銷售額

淨銷售額包括轉售某些組件、模塊和其他產品,其中包括雙列直插式內存模塊(DIMM)和固態硬盤(SSD)。淨銷售額還包括Netlist自己產品的銷售額。

與2022年同期相比,2023年第三季度的淨銷售額減少了約1770萬美元,這主要是由於寄存式DIMM(RDIMM)和分立存儲器組件產品的銷售額減少了870萬美元,Netlist的閃存和固態硬盤產品的銷售額減少了550萬美元,以及小型存儲器子系統產品的銷售額減少了350萬美元。

與2022年同期相比,2023年前9個月的淨銷售額減少了約1.042億美元,這主要是由於RDIMM和離散存儲器組件產品的銷售額減少了7210萬美元,Netlist的閃存和固態硬盤產品的銷售額減少了1110萬美元,以及小型存儲器子系統產品的銷售額減少了2100萬美元。

毛利和毛利率

與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的產品毛利潤和產品毛利率百分比有所下降,主要是由於所有產品類別的銷售額下降和定價環境疲軟。

運營費用

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的運營費用如下(以千美元為單位):

截至三個月

九個月結束

9月30日,

10月1日,

%

9月30日,

10月1日,

%

    

2023

    

2022

    

變化

    

變化

    

2023

    

2022

    

變化

    

變化

研發

$

2,268

$

2,550

$

(282)

(11%)

$

6,824

$

7,679

$

(855)

(11%)

淨銷售額百分比

14%

7%

19%

5%

知識產權律師費

$

12,891

$

5,577

7,314

131%

$

32,908

$

11,716

21,192

181%

淨銷售額百分比

77%

16%

92%

8%

銷售、一般和行政

$

3,160

$

3,767

(607)

(16%)

$

9,515

$

11,429

(1,914)

(17%)

淨銷售額百分比

19%

11%

27%

8%

24

目錄表

研究與開發

與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的研發費用有所下降,主要原因是員工人數和相關管理費用的減少。

知識產權律師費

知識產權法律費用包括專利起草和起訴、對第三方授權後專利訴訟的反對以及專利執行和許可的費用。儘管我們預計,隨着我們繼續擴大、保護和執行我們的專利組合,知識產權法律費用通常會隨着時間的推移而增加,但這些增加可能不是線性的,而是可能一次性發生,具體取決於申請的到期日及其相關費用,以及我們可能與我們的法律顧問就執法程序做出的安排,其中可能包括費用安排或或有費用安排,根據是否、如何以及何時獲得費用、和解或判決,我們將根據任何談判費用、和解或判決的比例向這些法律顧問支付費用。見本報告第一部分第1項所列簡明合併財務報表附註7,以供進一步討論。

與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的知識產權法律費用有所增加,主要是因為保護和執行我們的專利組合所產生的法律費用增加。

銷售、一般和行政

與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的銷售、一般和行政費用有所下降,主要原因是員工人數以及間接費用和外部服務的減少。

25

目錄表

其他收入,淨額

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的其他收入淨額如下(以千美元為單位):

截至三個月

九個月結束

9月30日,

10月1日,

%

9月30日,

10月1日,

%

    

2023

    

2022

    

變化

    

變化

    

2023

    

2022

    

變化

    

變化

利息收入,淨額

$

507

$

34

$

473

$

840

$

38

$

802

其他收入,淨額

33

82

(49)

14

74

(60)

其他收入合計,淨額

$

540

$

116

$

424

366%

$

854

$

112

$

742

663%

與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月的淨利息收入有所增加,這主要是由於現金餘額較高而賺取了較高的利率。其他收入淨額包括2022年第三季度和前九個月制裁判決的一次性收益,導致2023年第三季度和前九個月的其他收入與2022年同期相比減少。

流動性與資本資源

從歷史上看,我們的主要現金來源是股票發行收益和收入收入。此外,我們於2021年4月5日與韓國記憶體半導體供應商SK hynix,Inc.(“SK hynix”)簽訂戰略產品供應及許可協議所得款項(“戰略協議”),用以支持我們的業務。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日以及2023年和2022年前九個月的精選財務信息(以千為單位):

9月30日,

12月31日,

    

2023

    

2022

現金、現金等價物和限制性現金

$

50,576

$

43,611

一年內到期的長期債務

447

營運資本

34,495

25,774

九個月結束

9月30日,

10月1日,

    

2023

    

2022

用於經營活動的現金淨額

$

(40,079)

$

(17,695)

用於投資活動的現金淨額

(396)

融資活動提供的現金淨額

47,044

3,054

在截至2023年9月30日的9個月中,用於經營活動的現金淨額主要是淨虧損4720萬美元,淨虧損420萬美元的非現金調整,以及因應收賬款和庫存減少而導致的290萬美元營業資產和負債變化產生的現金淨流入,但被應付賬款減少和應計費用和其他負債減少部分抵消。在截至2023年9月30日的九個月內,融資活動提供的現金淨額主要包括根據2021年9月購買協議發行普通股所得款項淨額2,340萬美元、2023年發售所得款項淨額2,860萬美元、行使股票期權所得收益50萬美元,以及根據公司與硅谷銀行簽訂的信貸協議,日期為2009年10月31日該協議已於2023年4月28日終止(“2009年SVB信貸協議”),並支付應付票據40萬美元,為保單融資。

在截至2022年10月1日的九個月內,用於經營活動的現金淨額主要是淨虧損2,040萬美元、對淨虧損310萬美元的非現金調整以及營業資產和負債變化造成的現金淨流出40萬美元,主要是由於採購增加導致庫存增加,以支持銷售額增加和應付賬款減少,但被應收賬款和應收賬款減少部分抵消。

26

目錄表

應計費用和其他負債增加。於截至2022年10月1日止九個月內,融資活動提供的現金淨額主要包括2009年SVB信貸協議項下的借款淨額100萬美元、根據2021年9月的購買協議發行普通股所得款項淨額370萬美元、行使購股權所得款項30萬美元、應付應付保單票據款項60萬美元及與股份結算股權獎勵淨額相關的税項支付130萬美元。

資本資源

2023年活動

2023年8月14日,我們與某些投資者簽訂了2023年購買協議,根據協議,我們同意向投資者發行和出售總計11,111,112股我們的普通股和認股權證,以每股2.70美元的收購價購買總計11,111,112股我們的普通股。2023年的股票發行於2023年8月17日結束。扣除我們支付的配售代理費和發售費用後,2023年發行給我們的淨收益為2860萬美元。

2021年9月林肯公園購買協議

2021年9月28日,我們與林肯公園簽署了2021年9月購買協議,根據該協議,我們有權在2021年9月購買協議的36個月期限內,根據2021年9月購買協議中規定的條件和限制,向林肯公園出售總計7500萬美元的普通股。截至2023年9月30日,根據2021年9月與林肯公園的購買協議,仍有3630萬美元可用。

現金餘額的充足性和潛在的額外資本來源

我們相信,我們現有的現金和現金等價物餘額,加上來自收入的現金收入、根據2021年9月購買協議可提供的股權融資、通過2023年發行股票籌集的資金和其他未來股票發行,並考慮到預計將用於我們的運營的現金,將足以滿足我們至少未來12個月的預期現金需求。

表外安排

我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來的影響,而這些對投資者來説是重要的。

關鍵會計政策和估算的使用

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制簡明綜合財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響於簡明綜合財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內呈報的銷售及開支淨額。就其性質而言,這些估計和假設受到固有程度的不確定性的影響。我們的估計和假設是基於我們的歷史經驗、對當前條件的瞭解以及我們對未來可能發生的事情的信念,並考慮到現有的信息。我們在持續的基礎上審查我們的估計和假設。實際結果可能與我們的估計不同,這可能會對我們的綜合經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

我們的關鍵會計政策和估計在本報告的簡明綜合財務報表附註2、2022年年報第II部分第8項的綜合財務報表附註以及2022年年報的MD&A中進行了討論。自我們的2022年年報以來,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

27

目錄表

項目3. 

關於市場風險的定量和定性披露

外幣兑換風險

我們的大部分銷售額和費用都是以美元計價的。由於本公司的營運地點為中國人民Republic of China(“中國”),本公司一定百分比的營運開支以人民幣(“人民幣”)計價,匯率波動可能對該等營運成本產生正面或負面影響。此外,我們可能會在綜合資產負債表中持有某些以當地貨幣計值的資產和負債。由於以人民幣計價的營運費用並不重要,我們認為外匯波動不會對我們目前的業務或經營業績造成重大影響。

項目4. 

控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如根據《交易所法》頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性進行了評估。基於這一評估,由於我們的審計委員會於2020年8月被取消,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,我們的披露控制程序和程序無效。

儘管我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,但我們得出的結論是,本10-Q表中包含的未經審計的簡明綜合財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營業績和現金流量相一致,符合美國公認會計原則。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

補救措施

為了解決因缺乏獨立董事會和審計委員會而發現的重大缺陷並加強內部控制,我們繼續保持我們遵循的財務報告流程,按照美國公認會計準則為審計委員會每季度和年度會議編制綜合財務報表。我們讓所有部門小組識別實現我們目標的風險,作為確定如何管理這些風險的基礎。我們的首席執行官和唯一的董事將監督這一過程,以確保在我們的綜合財務報表中按季度和年度進行所有必要的披露。

第二部分--其他信息

項目1. 

法律訴訟

本報告第I部分第1項所載簡明綜合財務報表附註7“訴訟及專利複審”項下的資料,在此併入作為參考。

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目錄表

第1A項。風險因素

我們面臨着許多風險,如果實現這些風險,可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。一些更重大的挑戰和風險包括:

全球半導體存儲器和存儲供應的顯著增加可能會導致我們產品的需求和平均售價下降,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響;
我們歷史上已經蒙受了損失,而且還可能繼續蒙受損失;
我們在金融機構持有現金,餘額通常超過聯邦保險的限額;
我們可能無法收回在與三星的訴訟中判給我們的損害賠償金,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響;
我們最近幾個時期的產品淨銷售額的絕大部分來自產品的轉售,包括來自SK hynix的產品,這些產品轉售的任何下降都可能嚴重損害我們的業績;
我們在專注於為我們的目標客户市場開發我們的Compute Express Link(“CXL”)產品時會受到相關風險的影響;
對少數客户的銷售歷來佔我們產品淨銷售額的很大一部分,對這些客户中的任何一個的損失或銷售大幅減少都可能對我們的業務造成實質性損害;
我們面臨組件產品供應中斷的風險;
我們的客户要求我們的產品經過漫長而昂貴的鑑定過程,而沒有任何銷售保證;
如果我們不能及時且具有成本效益地開發新的或增強的產品,以獲得客户和市場的接受,或我們可以賺錢的技術,我們的收入和前景可能會受到實質性的損害;
我們在我們的行業面臨着激烈的競爭,我們可能無法在目標市場上成功競爭;
我們的經營業績可能會受到全球經濟和政治不確定性以及我們或我們的戰略合作伙伴或競爭對手開展業務的市場的特定條件的不利影響,包括存儲器市場和半導體行業的週期性和波動性;
我們沒有大量積壓的未完成訂單,而且在估計客户需求方面存在固有的困難,這使得我們很難預測我們的短期需求,任何未能以最佳方式調整我們的生產能力和庫存水平以滿足客户需求的情況都可能對我們的收入、毛利率和收益產生不利影響;
在零部件價格波動和其他因素的推動下,我們的平均銷售價格下降,可能導致我們的收入和毛利率下降;
我們的生產經營存在重大風險;
我們依賴第三方為我們的產品和我們轉售的組件產品設計和製造組件,這使我們面臨風險;
如果我們的產品或我們轉售的組件產品不符合質量標準,或有缺陷或在有缺陷的系統中使用,我們可能會受到質量保留、保修索賠、召回或責任索賠的影響;
我們的產品侵犯他人權利的賠償義務可能要求我們支付實質性的損害賠償金;
我們依賴某些關鍵員工,如果我們失去其中任何一名員工的服務或無法吸引和留住其他合格人員,我們的業務可能會受到損害;
我們依靠我們的內部和第三方銷售代表來營銷和銷售我們的產品和我們轉售的組件產品,如果這些銷售代表的表現不能達到預期,可能會減少我們的銷售額;
我們的運營可能會受到停電、自然災害、網絡攻擊或其他因素的幹擾;

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目錄表

我們全球信息技術系統的困難,包括任何未經授權的訪問或網絡攻擊,都可能損害我們的業務;
如果我們不能有效地管理我們未來可能經歷的任何增長,我們的資源、系統和控制可能會緊張,我們的運營結果可能會受到影響;
如果我們在未來收購業務或技術或尋求其他戰略交易或關係,這些交易可能會擾亂我們的業務,損害我們的經營業績和財務狀況;
價格上漲和通貨膨脹可能會對我們的利潤率表現和財務業績產生負面影響;
與烏克蘭持續衝突以及以色列和巴勒斯坦最近發生的事件相關的地緣政治風險可能導致市場波動和不確定性增加,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響;
我們面臨着與我們的國際銷售和運營相關的額外的商業、監管、政治、運營、金融和經濟風險;
我們不遵守環境和其他適用的法律和法規可能會使我們面臨鉅額罰款和責任,或導致我們招致重大成本;
與“衝突礦物”有關的法規可能會導致我們產生額外的費用,並可能限制用於製造我們產品的某些金屬的供應並增加成本;
我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們無法彌補重大弱點,或者如果我們在未來發現更多的重大弱點,或者以其他方式未能維持有效的內部控制制度,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,這可能對我們的業務產生不利影響;
我們必須遵守經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404節的某些條款(“第404節”),這些條款對我們的資源提出了重大要求,而向適用於我們的更高報告和控制標準的過渡可能會導致管理分心和成本增加;
我們可能在將我們的知識產權組合貨幣化方面不成功;
我們正在並期望繼續參與其他法律和行政程序,以執行或保護我們的知識產權,並針對我們侵犯他人知識產權的指控進行抗辯;
如果我們的專有權得不到保護,我們的客户或我們的競爭對手可能會獲得我們的專有設計、工藝和技術,這可能會對我們的經營業績產生不利影響;
我們可能會捲入非-可能對我們造成重大不利影響的專利相關訴訟和行政訴訟;
我們可能沒有足夠的週轉資金來支持我們計劃的業務,因此,我們可能需要在未來籌集額外的資金,這些資金可能在需要時無法獲得,也可能無法以可接受的條件或根本無法獲得;
我們普通股的價格和交易量已經並可能繼續隨着我們業務的實際或預期的發展而大幅波動;
我們預計會產生額外的債務,以支持我們的業務增長,並促進有效的營運資本。我們的負債水平和這種負債的條件可能對我們的運營和流動性產生不利影響;
影響金融機構、金融服務業公司或金融服務業的不利事態發展一般可能對我們的業務和流動性產生不利影響;
我們普通股的市場有限,我們普通股的交易價格受到波動的影響;
未來發行我們的普通股或購買我們普通股的權利,包括根據我們的股權激勵計劃,可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋,並可能導致我們普通股的價格下降;
出售我們的普通股,或認為這種出售可能發生,可能會導致我們的股票的市場價格大幅下降,無論我們的業務狀況如何;
作為唯一的董事,洪振坤對所有可能不符合我們其他股東最佳利益的公司決策擁有重大控制權;
我們的憲章文件和特拉華州法律以及我們的權利協議中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更,也可能會限制我們普通股的市場價格;

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目錄表

我們目前不打算為我們的普通股支付股息,任何給投資者帶來的回報預計都只會來自我們普通股價格的潛在上漲。

與我們的業務、運營和行業相關的風險

全球半導體存儲器和存儲供應的顯著增加可能會導致我們產品的需求和平均售價下降,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的供應商通常尋求增加晶片產量、提高產量和縮小芯片尺寸,這可能會導致全球供應大幅增加,並對價格構成下行壓力。全球半導體存儲器和存儲設備供應的增加也源於製造能力的擴展,或者是通過新的設施、增加的容量利用率,或者是將其他半導體生產重新分配到半導體存儲器和存儲設備生產。全球半導體存儲器和存儲供應的增加可能會導致平均銷售價格下降,短期和/或長期需求減少,導致行業供過於求,並可能對我們的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。

我們歷史上已經蒙受了損失,而且可能還會繼續蒙受損失。

自2000年開始我們的業務以來,我們只經歷了兩個財年(2006和2021),並實現了盈利。為了維持盈利能力,或實現並維持運營的正現金流,我們必須減少運營費用和/或增加收入和毛利率。儘管我們過去採取了一系列降低成本的行動,但僅靠這種費用削減不會使我們盈利,也不會讓我們在實現盈利的情況下保持盈利能力,而取消或減少戰略舉措可能會限制我們的機會和前景。我們維持盈利的能力將取決於收入增長,其中包括對我們提供的產品的需求增加,以及我們將知識產權貨幣化的能力。我們可能在這些追求中的任何一個都不會成功,即使實現了,我們也可能無法持續盈利。

我們在金融機構持有現金,餘額通常超過聯邦保險的限額。

我們將現金和現金等價物存放在多家金融機構的存款賬户中,以滿足我們的營運資金需求。這些賬户的餘額可能超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的標準存款保險限額或類似的政府擔保計劃。如果我們持有此類資金的金融機構倒閉或在金融或信貸市場面臨重大不利條件,我們可能面臨損失全部或部分此類未投保資金的風險,或延遲獲取全部或部分此類未投保資金。任何此類損失或無法獲得這些資金都可能對我們的短期流動性和履行義務的能力產生不利影響。

我們可能無法收回在與三星的訴訟中判給我們的損害賠償金,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響

正如之前報道的,在我們與三星的訴訟中,我們獲得了大約3.03億美元的損害賠償金。審判結果可能會被上訴,儘管我們不知道三星是否會對判決提出上訴。三星的上訴可能會導致我們領取賠償的能力被長期推遲,並可能導致裁決的撤銷或減少。無論有沒有上訴,我們都需要成功地收回判給我們的損害賠償金。此外,如果判決被上訴,而我們無法通過上訴程序維持我們的業務,我們可能需要通過其他訴訟事項的收益或債務或股權融資來籌集額外資本。我們不能確定我們是否會在任何其他正在進行的訴訟中獲勝或達成和解,或者我們可能需要的任何額外融資將以我們可以接受的條款提供,或者根本不能。如果我們未來無法從其他訴訟事務中獲得資金或獲得融資,我們可能會被迫清算我們的資產或完全停止我們的業務。

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目錄表

我們最近幾個時期的產品淨銷售額的絕大部分來自產品的轉售,包括來自SK hynix的產品,這些產品轉售的任何下降都可能嚴重損害我們的業績。

我們最近幾年的產品淨銷售額的絕大部分來自計算機內存和存儲組件及產品的轉售,包括但不限於固態硬盤、NAND閃存和DIMM。我們將產品轉售給零部件製造商的分銷模式無法觸及的終端客户,包括存儲客户、設備客户、系統構建商以及雲和數據中心客户。

這些轉售面臨着許多風險。例如,對任何計算機內存或存儲產品的需求隨時可能下降,原因包括但不限於客户要求或偏好的變化、產品過時、競爭對手推出更先進或更優越的競爭產品、我們的客户從替代來源(包括直接從製造商)獲得這些產品或替代產品的能力、客户對這些產品的總體需求減少,或本報告中描述的其他風險因素。我們對這些產品或我們銷售的任何其他產品的銷售沒有長期協議或其他承諾。因此,我們對這些產品需求的任何減少都會降低我們的銷售水平,並可能對我們的收入造成實質性的不利影響。此外,機會主義地購買轉售產品,再加上需求下降,可能會導致我們註銷過剩庫存,這將對我們的經營業績產生不利影響。

我們隨時可能會遇到供應短缺的情況,原因多種多樣,其中包括客户需求無法滿足的高峯、SK hynix的製造業務或設施出現的任何導致中斷或延遲的問題,或任何未能遵守有關這些產品供應的協議條款。如果我們選擇或被迫從其他供應商處供應我們轉售的零部件產品,我們可能無法找到其他供應商,以特定的產品規格和客户要求的數量生產特定的零部件,或者我們可能無法及時與任何其他供應商作出安排,以避免延遲滿足客户訂單。此外,即使我們能夠與其他供應商就足夠的零部件產品做出安排,以取代SK hynix的任何供應不足,我們也可能無法在財務和其他條款上與我們與SK hynix談判達成的安排相媲美。因此,如果我們被迫支付更高的價格從其他供應商那裏獲得產品,任何無法從SK hynix獲得足夠的零部件產品的情況都可能增加我們零部件產品轉售的銷售成本。此外,我們對這些零部件產品的所有供應安排以及我們可能與其他供應商建立的任何安排,都受到這些風險因素中在別處討論的其他供應和製造風險的影響。

增加對產品轉售的依賴也對我們的運營結果產生了重大影響。由於我們購買用於轉售的組件產品的成本已添加到這些產品的銷售成本中,因此我們轉售組件產品的毛利率顯著低於我們自己的內存子系統產品的銷售毛利率。因此,零部件產品的轉售佔我們總產品銷售額的百分比增加,對我們的毛利率和毛利率百分比產生了重大的負面影響。如果我們購買組件產品的成本增加,內存產品銷售和組件產品轉售之間的毛利率和毛利率百分比差異將被放大。這些風險中的任何一個或多個的發生都可能導致我們的業績受到嚴重影響。

我們專注於為我們的目標客户市場開發我們的CXL產品,因此受到相關風險的影響。

我們歷來通過向服務器、高性能計算和通信市場的原始設備製造商(“OEM”)銷售我們的高性能存儲產品來獲得收入。儘管我們預計這些存儲產品將繼續佔我們收入的一部分,但我們最近經歷了這些產品的銷售下降,這些下降在未來可能會繼續或加劇。我們相信,市場對這些產品或採用我們技術的衍生產品的接受程度對我們的成功至關重要,這些產品銷售額的任何持續下降都可能對我們的業績和長期前景產生重大不利影響。

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目錄表

我們在專用集成電路(“ASIC”)和混合設備的設計上投入了大量的研發時間和資金,包括我們基於CXL技術的內存擴展控制器。這些產品面臨重大風險,包括:

我們對非易失性存儲器、易失性存儲器、ASIC和對這些產品的功能至關重要的其他組件的供應商數量有限,在過去,由於我們的供應商或整個行業特有的問題,我們經歷了製造這些產品所需的易失性和非易失性存儲器組件的供應鏈中斷和短缺;
CXL和我們的其他一些下一代產品可能需要額外的時間,包括關鍵員工的服務和關注,他們對可用的時間有相互競爭的需求,可能需要資本投資才能將產品推向市場;
我們對這些產品的開發和商業化戰略;
我們被要求在購買之前向客户證明我們產品的質量和可靠性,並向客户證明產品的質量和可靠性,這需要在從這些客户那裏獲得任何收入之前投入大量和不可預測的時間和資源;以及
我們的內存擴展控制器產品或其他新產品,如CXL,可能包含目前未發現的缺陷,糾正這些缺陷可能會導致增加成本和上市時間。

與我們的內存子系統產品相關的這些和其他風險可能會削弱我們獲得客户或市場對這些產品的接受或及時獲得此類接受的能力,這將減少我們從這些產品中實現的收入,並限制我們收回開發這些技術的投資的能力。

此外,如果對服務器的需求惡化,如果將我們的產品納入服務器的需求繼續下降,或者如果由於我們其他目標市場的客户改變了他們的要求或偏好或以其他方式減少了他們對這些類型產品的需求,對我們產品的需求惡化,我們的經營業績將受到不利影響,我們將被迫使我們的產品組合和目標客户市場多樣化,以試圖彌補因產品銷售進一步下降而損失的收入。我們可能無法實現這種多元化,任何無法做到這一點都可能對我們的業務、經營業績和前景產生不利影響。

對少數客户的銷售額歷來佔我們產品淨銷售額的很大一部分,而對這些客户中的任何一個的損失或銷售額的大幅下降都可能對我們的業務造成實質性的損害。

我們的目標市場的特點是大公司數量有限,其中一個或多個市場的整合可能會進一步提高這種集中度。因此,對少數客户的銷售歷來佔我們產品淨銷售額的很大一部分,我們預計這種集中將繼續下去。此外,主要客户的構成及其對我們產品淨銷售額的貢獻一直在波動,並可能隨着我們現有和潛在客户在其生產和銷售的產品的生命週期中的進步以及由此導致的產品需求波動而繼續波動。我們相信,我們的業績在很大程度上取決於我們與大客户建立和維護關係的能力,以及向大客户進行大規模銷售的能力。

我們沒有與我們的任何客户簽訂長期協議,因此,他們中的任何一個或所有人都可以隨時決定減少、推遲或停止購買我們的產品或我們轉售的組件產品。此外,客户為產品支付的價格可能會波動,大客户或大客户可能會向我們施加壓力,要求我們在向他們出售產品的價格上做出讓步。此外,我們可能無法將為一個客户開發的一些產品銷售給不同的客户,因為我們的產品通常是為滿足特定客户的要求而定製的,即使我們能夠將這些產品銷售給另一個客户,我們在這些產品上的利潤率也可能會降低。此外,雖然客户在購買我們的產品或我們轉售的組件產品後,通常只被允許有限的退貨權利,但我們可能會決定,從某些大客户或關鍵客户那裏接受退貨符合我們的最佳利益,即使我們沒有合同義務接受他們以維持

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目錄表

與這些客户保持良好的關係。任何超出我們預期的回報都可能對我們的經營業績產生負面影響。此外,由於少數客户通常佔我們產品淨銷售額的很大一部分,這些客户中的任何一個如果不能及時付款,將對我們的現金流產生負面影響。因此,我們的產品淨銷售額和經營業績可能會受到以下因素的重大不利影響:我們失去任何客户,特別是我們的大客户或關鍵客户;對我們任何客户的產品銷售減少,包括需求的正常波動或其他因素;我們向任何客户銷售產品的價格下降,包括價格優惠或平均銷售價格普遍下降;或從我們的任何客户收取付款的困難。

我們維持或增加對主要客户的產品銷售的能力取決於各種因素,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括我們的客户繼續銷售包含我們的存儲子系統的服務器和其他計算系統,我們的客户繼續將我們的產品或我們轉售的組件產品整合到他們的系統中,以及我們的客户的銷售活動和業務結果。由於這些和其他因素,對這些客户的銷售可能不會繼續,此類銷售的金額在未來任何時期都可能不會達到或超過歷史水平。

我們面臨着零部件產品供應中斷的風險。

我們能否滿足客户對我們產品的訂單或生產合格樣品,以及我們轉售的組件和/或產品的訂單,取決於SSD、現場可編程門陣列、ASIC、易失性存儲器組件和非易失性存儲器組件的充足供應。此外,這些組件的供應商數量相對較少,我們通常只從這些供應商中的一部分採購。因此,我們的庫存採購歷來集中在少數供應商,包括SK hynix,我們從這些供應商獲得了很大一部分用於轉售的產品。我們還使用消耗品和其他組件(包括印刷電路板)來製造我們的內存子系統,有時我們從單一或有限的來源採購,以利用批量定價折扣。

有時,SSD、易失性存儲器組件和/或非易失性存儲器組件的短缺要求一些供應商限制這些組件的供應。在過去,我們經歷過製造某些存儲器子系統產品所需的固態硬盤、易失性存儲器組件和/或非易失性存儲器組件的供應鏈中斷和短缺,我們被迫從其他供應商採購我們轉售的組件產品,因為SK hynix無法提供足夠的產品來滿足客户需求,或者在SK hynix出現其他供應問題的情況下。我們正在繼續努力,確保及時滿足客户訂單所需的零部件供應。如果我們因自然災害、政治動盪、軍事衝突、醫療疫情、氣候變化、經濟不穩定、設備故障或其他原因而無法獲得足夠的固態硬盤、易失性存儲器組件、非易失性存儲器組件和/或其他基本組件,以避免按照客户要求交付我們的產品或將這些組件交付給我們直接轉售的客户,這些客户可能會減少未來對這些產品的訂單,或者根本不從我們這裏購買這些產品,這可能會導致我們的產品淨銷售額下降並損害我們的經營業績。此外,由於未能滿足客户的需求,我們的聲譽可能會受到損害,即使假設我們成功地解決了供應鏈中斷問題,我們也可能無法彌補任何失去的業務,我們可能會將市場份額拱手讓給競爭對手。此外,如果我們的供應商不能及時或根本不能提供我們產品的合格樣品,我們可能會在與現有或潛在客户的資格鑑定過程中遇到延誤,這可能會對我們銷售產品的能力產生重大影響。此外,如果我們不能及時以商業上合理的價格獲得所需的這些組件,我們可能無法開發或推出新產品,如果我們被迫從替代供應商採購組件而無法與這些供應商談判優惠條款,我們的銷售成本可能會大幅增加,或者我們可能被迫停止銷售依賴於組件的產品或我們直接向客户銷售的組件的轉售。

我們對少數供應商和我們轉售的零部件的依賴使我們面臨幾個風險,包括無法獲得足夠的這些零部件供應、成本增加、交貨延遲和質量差。此外,我們的客户對供應商提供的某些組件進行鑑定,以便在他們的系統中使用。如果我們的一家供應商遇到質量控制或其他問題,可能會被以下一家或多家公司取消資格

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目錄表

我們的客户。這將擾亂我們這些零部件的供應,還會減少我們可用的供應商數量,並可能需要我們獲得新供應商的資格,而我們可能無法做到這一點。

最近一段時間,客户對我們產品的需求下降,導致我們減少了產品中使用的固態硬盤、易失性存儲器組件和非易失性存儲器組件的採購。這種下降或其他波動可能會在未來繼續下去。如果我們不能與一些供應商保持足夠的採購水平,我們獲得這些原材料供應的能力可能會受到損害,因為一些供應商的做法是將他們的產品分配給經常需求最高的客户。

頻繁的技術變化和下一代組件產品的推出也可能導致我們現有庫存的過時,這可能涉及更換的大量時間和成本,降低我們的產品淨銷售額和毛利率,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的客户要求我們的產品經過漫長而昂貴的鑑定過程,而沒有任何銷售保證。

我們的潛在客户通常在購買我們的產品並將其集成到他們的系統之前,對我們的內存子系統進行測試和評估。這一廣泛的鑑定過程包括對我們的產品進行嚴格的可靠性測試和評估,這可能會持續九個月或更長時間,而且經常會出現延誤。除了特定產品的資格鑑定外,如果我們的產品設計採用了客户以前可能從未遇到過的創新技術,我們的一些客户還可能要求我們接受技術資格鑑定。這樣的技術資格認證通常比產品資格認證花費的時間長得多,可能需要一年多的時間才能完成。即使我們的產品在現有客户或新客户那裏合格後,客户也可能需要幾個月的時間才能開始購買產品,或者可能決定根本不購買產品,因為合格並不能確保產品的銷售。因此,即使我們在與客户的資格認證過程中投入了時間和資源,我們也無法從該客户那裏獲得任何收入或收入有限,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

即使在我們的產品成功通過認證並向客户銷售後,由於認證過程既是特定於產品的,也是特定於平臺的,我們的現有客户有時會要求我們重新認證我們的產品或認證我們的新產品,以便在新的平臺或應用程序中使用。例如,隨着我們的OEM客户從上一代架構過渡到當前一代架構,我們必須設計並鑑定供這些客户使用的新產品。在重新認證過程中,我們對這些客户的產品淨銷售額可能會大幅下降。

同樣,我們的產品、製造設施、生產流程或零部件供應商的變更可能需要新的資質流程。例如,如果我們的SSD、易失性存儲器組件和非易失性存儲器組件供應商停止生產這些產品或組件,我們可能有必要為客户設計和鑑定新產品。因此,一些客户可能要求我們或我們可能決定購買估計數量的停產內存組件,以確保現有產品的穩定供應,直到具有新組件的產品合格。這種性質的購買可能會影響我們的流動性。此外,我們對過渡期間所需數量的預測可能不正確,這可能會因失去收入機會或與過剩和過時庫存有關的費用而對我們的運營結果產生不利影響。

我們必須投入大量的資源,包括設計、工程、銷售、營銷和管理工作,以使我們的產品符合潛在客户的要求,以期實現銷售。認證過程中的重大延誤或其他困難可能導致無法跟上快速的技術變化或新的競爭產品的步伐。如果我們遇到延遲或無法成功地向現有或潛在客户鑑定產品,我們將無法向該客户銷售該產品,這可能會導致我們可能無法向其他客户銷售過多和過時的庫存,並可能減少我們的產品淨銷售額和客户基礎,其中任何一項都可能對我們的經營業績和業務造成實質性損害。

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目錄表

如果我們不能及時、經濟高效地開發新的或增強的產品,以獲得客户和市場的認可,或者我們可以將其貨幣化,我們的收入和前景可能會受到實質性的損害。

我們的行業的特點是快速的技術變革、不斷髮展的行業標準和快速的產品淘汰。因此,要想取得成功,就必須不斷開發新的技術、工藝和產品創新。我們相信,新產品和技術的持續和及時開發以及現有產品和技術的改進對我們的業務和增長前景至關重要。

為了開發和推出新的或改進的產品和技術,我們需要:

留住並繼續吸引在記憶子系統和我們其他關鍵技術能力方面具有專業知識的新工程師;
識別並適應我們現有的和潛在的未來客户和市場不斷變化的需求和偏好;
識別並適應我們市場的新興技術趨勢和不斷髮展的行業標準;
繼續開發和加強我們的設計工具、製造工藝和其他技術,我們依賴這些技術來生產新產品或產品改進;
設計並推出高性價比、創新和性能增強的功能,使我們的產品和技術有別於競爭對手;
獲得許可,使我們能夠使用製造或使用我們可能開發的任何新產品或產品增強所需的任何技術、工藝或其他權利,這些許可可能在需要時、按可接受的條款或根本無法獲得;
與任何新的或增強的產品和技術所需的零部件供應商保持或發展新的關係;
對任何新產品或增強產品進行鑑定,以用於我們客户的產品;以及
制定和維護有效的商業化和營銷策略。

我們可能在這些活動中的任何一個都不會成功。因此,我們可能無法成功開發新的或增強的產品或技術,或者我們可能會在這一過程中遇到延遲。產品開發和推出的失敗或延遲可能導致產品淨銷售額或其他收入的損失或產生延遲,以及失去關鍵客户關係。即使我們開發了新的或增強的產品或技術,它們也可能無法滿足我們客户的要求、獲得市場認可或吸引盈利機會,因為我們的產品和技術開發工作本身就存在風險,因為我們面臨着預見技術變化或發展、預測客户要求或偏好的變化或預期採用新的行業標準的挑戰。此外,我們在產品和技術開發工作上投入了大量資源,如果我們不能從這些努力中產生收入,這些資源將會損失。如果這些風險中的任何一個發生,我們的收入、前景和聲譽可能會受到實質性的不利影響。

我們在我們的行業面臨着激烈的競爭,我們可能無法在目標市場上成功競爭。

我們的產品主要面向服務器、高性能計算和通信市場的OEM。此外,我們還向存儲客户、設備客户、系統構建商以及雲和數據中心客户轉售某些組件產品。這些市場競爭激烈,因為許多公司在有限數量的大型原始設備製造商和其他客户中爭奪商機。我們的許多產品都面臨來自易失性存儲器組件供應商、存儲器模塊供應商和邏輯供應商的競爭。我們還面臨着來自我們轉售給客户的零部件產品的製造商和經銷商的競爭,因為這些製造商和經銷商可以隨時決定直接向這些客户銷售這些零部件產品。此外,如果我們進入新市場或尋求許可安排,以使我們的技術和知識產權組合貨幣化,我們可能面臨來自大量競爭對手的競爭,這些競爭對手利用類似或競爭的技術生產解決方案。

我們的一些客户和供應商可能擁有與我們的產品或我們轉售給他們的組件競爭的專有產品或技術,或者可以開發內部解決方案或建立戰略關係

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目錄表

與或收購其他高密度存儲模塊或組件供應商。這些行動中的任何一項都可能減少客户對我們的產品或我們轉售的組件產品的需求。此外,我們的一些重要供應商可能會選擇直接向客户銷售組件產品,這將對我們轉售這些產品的能力產生不利影響,或者可能選擇自己製造具有競爭力的內存子系統產品,或者減少我們產品的基本組件的供應,這可能會對我們製造和銷售內存子系統的能力造成不利影響。

我們相信,我們在目前的目標市場和潛在的未來市場競爭的能力,部分取決於我們能否成功和及時地開發、推出和以有吸引力的價格銷售新的和增強的產品或技術,以及以其他方式響應不斷變化的市場需求,而我們可能無法比競爭對手更快和更好地做到這一點。此外,我們的許多競爭對手擁有更多的財務、技術、營銷、分銷和其他資源,產品線更廣,成本結構更低,品牌認知度更高,對行業標準的影響力更大,專利組合更廣泛或更成熟,與客户和供應商的長期關係。我們可能無法有效地與這些組織中的任何一個競爭。如果我們無法有效競爭,那麼我們的市場地位和前景可能會惡化,我們的收入可能會下降。

我們的經營業績可能會受到全球經濟和政治不確定性以及我們或我們的戰略合作伙伴或競爭對手開展業務所在市場的特定條件的不利影響,包括存儲器市場和半導體行業的週期性和波動性。

國內和全球經濟和政治條件的變化使我們的客户、供應商和我們難以準確預測和計劃未來的商業活動,這些情況已經並可能繼續導致美國和外國企業放緩或減少在我們的產品和我們轉售的產品上的支出。

此外,我們產品的銷售和我們轉售的產品取決於目標市場客户的需求。這些市場的特點是產品供需波動很大,過去一直是週期性的,這可能會導致我們的經營業績出現較大的週期波動。此外,這些市場過去曾經歷過嚴重的低迷,通常與產品週期成熟、技術支出減少和總體經濟狀況下降有關,或者與產品週期成熟、技術支出減少和總體經濟狀況下降有關。在這些低迷時期,產品需求減少、產能超過需求、庫存水平上升和平均銷售價格下降,所有這些都將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外,由於我們的許多成本和運營費用是相對固定的,如果我們不能充分控制我們的費用,以應對產品需求和銷售額的下降,我們的毛利率和現金流將受到負面影響。此外,這種低迷可能會降低我們知識產權投資組合的感知價值,並降低我們實現知識產權貨幣化目標的能力。

在充滿挑戰的經濟時期,我們的客户可能會面臨及時獲得足夠信貸的挑戰,這可能會削弱他們及時向我們付款的能力。這可能會對我們的流動性和現金流產生負面影響,並要求我們增加壞賬準備。此外,我們的供應商可能會面臨獲得信貸的類似問題,這可能會限制他們向我們供應組件或提供貿易信貸的能力。我們正在監測涉及流動性有限、違約、業績不佳或其他不利事態發展的持續事件,這些事件影響到金融機構或金融服務業或整個金融服務業的其他公司。我們還在監測這些事件可能對我們的客户和供應商產生的影響。

我們無法預測任何經濟放緩或隨後的經濟復甦的時間、強度或持續時間,無論是總體上還是我們的客户市場。如果我們經營的經濟或市場出現這樣的放緩,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。我們漫長的銷售週期加上任何具有挑戰性的宏觀經濟狀況,都可能加劇任何此類低迷對我們業務結果的負面影響。

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我們沒有大量積壓的未完成訂單,而且在估計客户需求方面存在固有的困難,這使得我們很難預測我們的短期需求,而任何未能以最佳方式調整我們的產能和庫存水平以滿足客户需求的情況都可能對我們的收入、毛利率和收益產生不利影響。

我們根據對客户需求的估計,就我們將尋求和接受的業務級別、生產計劃、零部件採購、人員需求和其他資源需求做出重要決定。我們沒有與任何客户簽訂長期協議。相反,我們的產品銷售主要是根據我們通常在預期交貨日期前不超過兩週收到的獨立採購訂單進行的,這些訂單可能會在相對較短的時間內重新安排或取消。我們許多客户承諾的短期性質,以及我們的客户能夠以任何理由取消或推遲採購訂單,減少了我們積壓的公司訂單,以及我們準確估計未來客户對我們的產品或我們轉售的組件產品的需求的能力。這些事實,再加上適用於大多數訂單的較短的週轉時間,使得我們很難預測我們的生產和庫存需求,並有效地分配產能和資金用於庫存採購。因此,我們試圖預測製造我們產品所需的零部件的需求,並直接轉售給客户,但任何這樣的預測都可能被證明是錯誤的。此外,零部件的交貨期差異很大,並取決於各種因素,如特定供應商和任何給定時間的零部件的需求和供應。

我們的生產費用和零部件採購水平在很大程度上是短期內固定的。因此,我們可能無法及時調整支出,以彌補客户訂單的任何意外缺口。如果我們高估了客户需求,我們可能會有多餘的零部件或成品庫存,這些庫存可能無法用於其他產品或轉售,並可能在任何此類使用或轉售之前過時。如果零部件價格隨後下降,我們的庫存價值就會下降,我們可能需要減記零部件庫存的價值,這可能會導致我們的銷售成本大幅增加,毛利率下降。過去,由於陳舊、數量過剩和市值低於成本,我們不得不減記庫存。因此,與我們的預期相關的客户訂單的任何重大不足都可能損害我們的經營業績、現金流和財務狀況。

相反,客户需求的任何快速增長都可能給我們的資源帶來壓力。如果我們低估了客户需求,我們手頭可能沒有足夠的必要組件庫存來滿足需求,我們可能需要嘗試採購更多數量,這些數量可能無法獲得,或者可能只有在高價或其他不利條件下才能獲得。我們也可能在任何給定的時間都沒有足夠的製造能力來滿足我們的內存子系統產品產量快速增長的任何需求。任何庫存或製造能力的短缺都可能導致產品交付的延遲,這可能會迫使我們放棄銷售機會,減少我們的產品淨銷售額,並損害我們的客户關係。

此外,如果我們的產品需求預測是錯誤的,我們可能會低估或誇大過剩和過時庫存所需的撥備。如果我們的庫存被確定為高估,我們將被要求在確定時確認銷售成本中的額外費用。相反,如果我們的庫存被確定為被低估,我們可能會多報前幾個時期的銷售成本,並需要在出售庫存時確認額外的毛利。

在零部件價格波動和其他因素的推動下,我們的平均銷售價格下降,可能會導致我們的收入和毛利率下降。

我們的行業歷史上一直以平均售價下降為特徵。如果銷售價格的下降沒有被相應的成本下降或銷售量的增加或利潤率較高的產品的銷售所抵消,這些銷售價格的下降可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響。

客户為我們銷售的產品支付的價格可能會因許多因素而波動,包括但不限於,我們主要客户市場的競爭狀況,客户要求或偏好的變化,固態硬盤、易失性存儲器組件、非易失性存儲器組件和其他組件或產品的市場價格的波動,以及與上述相關的製造效率或產能的變化。組件產品的市場價格歷來在我們的內存子系統的總成本中佔相當大的比例,在

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最近一段時間構成了將這些產品直接轉售給客户的絕大部分成本。因此,由於全球供應過剩或製造效率提高、實施新的製造工藝或零部件供應商擴大製造能力等因素,這些零部件產品的價格波動對我們銷售產品或零部件產品的成本產生了重大影響。

一旦我們與客户協商了價格,我們通常無法與該客户修改價格,直到我們下一次定期調整價格。因此,如果基本組件的市場價格上漲,我們通常不能將根據現有采購訂單購買的產品的價格上漲轉嫁給我們的客户。因此,我們面臨與這些組件價格波動相關的風險,如果價格突然上漲,我們的銷售成本可能會增加,毛利率可能會下降。或者,如果這些組件的價格下降,我們可能會被要求降低後續採購訂單的銷售價格,這可能會導致我們的產品淨銷售額下降。

我們的製造業務涉及重大風險。

我們在中國擁有一家制造工廠,我們在那裏生產我們的部分產品。這些製造活動需要大量資源來維護。例如,我們必須不斷審查和改進我們的製造工藝,以保持令人滿意的製造產量和產品性能,努力降低成本,否則將保持競爭力。隨着我們製造新的和更復雜的產品,遇到延誤、困難或更高成本的風險增加。此外,與實施新的製造技術、方法和流程相關的啟動成本,包括購買新設備以及任何由此導致的製造延遲和效率低下,都可能對我們的運營結果產生負面影響。

此外,我們的製造設施可能會因各種原因而長時間中斷、重大故障、中斷或其他運營損失,包括傳染性疾病或疾病的發生、網絡攻擊或災難性天氣事件,或者我們可能需要增加製造能力來滿足對我們產品的任何增加的需求。在這種情況下,我們可能被迫依賴第三方來滿足我們的製造需求,這可能會增加我們的製造成本,降低我們的毛利率,降低我們對製造過程的控制,限制我們滿足客户要求和需求的能力,並推遲新產品開發,直到我們能夠確保與第三方製造商建立關係,而我們可能無法及時、以可接受的條款或根本無法做到這一點。如果這些風險中的任何一個發生,我們的運營、業績和客户關係都可能受到嚴重損害。

我們還可能需要擴大我們現有的製造設施或在未來建立一個新的設施。任何擴大或更換我們的製造設施的需要都將是昂貴和耗時的,還可能使我們受到客户的工廠審計,如果我們不能達到任何此類審計的標準,這些審計本身可能會導致延誤、意外成本或客户損失。此外,我們可能根本無法取代或增加我們的製造能力。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們依賴第三方為我們的產品和我們轉售的組件產品設計和製造組件,這使我們面臨風險。

我們產品中使用的組件以及我們轉售的所有組件產品都是由第三方設計和製造的。此外,我們的一些內存子系統產品依賴於大量定製的組件。第三方與我們簽訂這些合同並按照這些合同履行合同的能力和意願在很大程度上不在我們的控制範圍之內。如果我們的一個或多個設計或製造合作伙伴因各種因素(包括勞動力中斷、災難性天氣事件、政治不穩定、恐怖或戰爭行為、多個地區的軍事敵對行動(包括烏克蘭持續的衝突以及以色列和巴勒斯坦最近的事件)以及傳染性疾病或疾病的發生)而遭遇製造中斷,未能將足夠的資源用於生產我們產品中使用的組件或我們轉售的組件,經歷財務不穩定或以其他方式未能及時或以令人滿意的質量水平履行對我們的義務,我們將產品推向市場或向客户交付產品的能力,以及我們的聲譽,可能會受到影響,我們的業務和前景可能會受到實質性的損害。如果我們的組件出現任何故障

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對於製造商來説,我們可能沒有現成的替代供應來源來供應這些零部件,因為根據我們的經驗,與新的設計或製造合作伙伴建立關係所需的交付期很長,我們的OEM客户使用新供應商的零部件重新鑑定我們的產品的時間也很長。此外,即使有替代製造商可用,我們也可能無法以可接受的條款與製造商接洽,這可能會導致成本增加、時間要求或其他不利變化。此外,我們可能無法將我們產品中使用的定製組件重新設計為由新制造商製造,在這種情況下,當我們使用新的設計或製造合作伙伴製造產品時,我們可能會侵犯我們當前設計或製造合作伙伴的知識產權。這樣的事件可能會迫使我們停止銷售某些產品,或者可能會讓我們面臨訴訟、支付許可費或其他責任。

我們對第三方製造商的依賴使我們面臨許多其他風險,其中包括:對交貨時間表、質量、製造產量和成本的控制減少;在需求過剩期間可能缺乏足夠的產能;對供應給我們的產品的有限保修;以及可能侵犯或挪用我們的知識產權或他人的知識產權。我們依賴我們的製造合作伙伴以可接受的質量和製造產量製造組件,以可接受的成本及時向我們交付這些組件,並分配其足以滿足我們需求的部分製造能力。然而,這些零部件製造商可能無法完成這些任務。此外,我們的製造合作伙伴可能不會繼續投入足夠的資源來生產我們的產品或我們轉售的組件產品,或者繼續推進我們產品的客户資格所基於的工藝設計技術。這些風險中的任何一個都可能限制我們滿足客户需求的能力,並對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

如果我們的產品或我們轉售的組件產品不符合質量標準,或有缺陷或在有缺陷的系統中使用,我們可能會受到質量保留、保修索賠、召回或責任索賠的影響。

我們的客户要求我們的產品和我們轉售的零部件產品符合嚴格的質量標準。如果產品不符合這些標準,我們的客户可能會停止向我們採購,直到我們能夠解決導致這些不合格的質量問題,而我們可能無法做到這一點。解決這些“質量問題”可能既昂貴又耗時。此外,如果我們銷售的產品是有缺陷的製造、含有有缺陷的組件或用於有缺陷或故障的系統,我們可能會受到保修和產品責任索賠、產品召回、安全警報或諮詢通知的約束。

雖然我們通常試圖在合同上限制我們對附帶和間接損害的風險,但如果這些合同條款沒有得到執行,或者出現了沒有有效限制的責任,我們可能會在辯護或解決產品責任索賠方面產生鉅額成本。雖然我們目前有產品責任保險,但在某些情況下,它可能不提供保險,也可能不足以滿足針對我們的索賠。我們也可能無法在未來以令人滿意的費率或足夠的金額維持保險。

保修和產品責任索賠、產品“質量保留”、產品召回、安全警報或諮詢通知,無論其承保範圍或最終結果如何,都可能對我們的業務、業績和財務狀況以及我們吸引和留住客户的能力產生實質性的不利影響。

我們的產品侵犯他人權利的賠償義務可能需要我們支付大量的損害賠償金。

正如我們行業中的常見情況一樣,我們有許多協議,其中我們同意為我們的客户和供應商辯護、賠償並使其免受因我們的產品侵犯第三方專利、商標或其他專有權而可能產生的損害和費用。這些賠償的範圍各不相同,這些賠償的期限通常是在協議簽署後永久存在的,根據這些賠償,我們未來可能需要支付的最高金額往往是無限的。客户提出的任何賠償要求可能會要求我們支付鉅額法律費用,並可能導致我們支付大量損害賠償,而我們的保險通常不會涵蓋這些費用或損害。因此,任何這些風險的發生都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

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我們依賴於某些關鍵員工,如果我們失去其中任何一名員工的服務,或者無法吸引和留住其他合格人員,我們的業務可能會受到損害。

到目前為止,我們一直高度依賴某些關鍵員工的經驗、關係和技術知識。我們相信,我們未來的成功將取決於我們是否有能力留住這些關鍵員工的服務,培養他們的繼任者,並在發生離職時妥善管理他們的角色過渡。失去這些關鍵員工或他們無法繼續提供服務可能會推遲新產品或增強產品或技術的開發和推出,對我們銷售現有產品的能力產生負面影響,限制我們實現其他業務目標和戰略的能力,並以其他方式損害我們的業務。本公司並無與本公司任何員工訂立僱傭協議,惟本公司首席執行官兼唯一董事會成員總裁除外,因此本公司大部分員工均可隨時終止聘用本公司。

我們未來的成功還取決於我們吸引、留住和激勵高技能工程、製造和其他技術和銷售人員的能力。對這些人員的競爭非常激烈。我們可能無法成功地吸引新的工程師或其他技術人員,也不能留住或激勵我們現有的人員。如果我們無法招聘和留住具備跟上我們市場不斷髮展的技術所需技能的人員,我們繼續提供現有產品以及開發新的或增強的產品和技術的能力將受到負面影響,這可能會損害我們的業務。此外,經驗豐富的工程師或其他技術人員的普遍短缺可能會導致招聘、搬遷和薪酬成本增加,以吸引新員工,這可能會增加我們的運營成本,如果增加的招聘成本超過我們的資源,可能會使這些招聘變得更加困難或不可能。

我們的勞動力中有很大一部分是合同人員。我們投入了大量的時間和費用來培訓這些合同人員,但他們通常會在任何時候終止與我們的關係。因此,我們可能會在這一合同人員隊伍中經歷高流失率,這可能需要我們花費額外的資源來吸引、培訓和留住繼任者。此外,如果我們將這些合同人員中的任何一個轉換為永久僱員,我們可能需要向合同代理機構支付尋人費用。與我們的合同人員隊伍相關的這些風險可能涉及在滿足客户要求或開發新的或增強的產品或技術方面增加成本或延誤或失敗,任何這些都可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。

我們還受制於就業法律和法規,包括不斷變化的監管格局。例如,在加利福尼亞州,2020年1月生效的州議會法案5(“AB5”)編纂了一項測試,以確定工人是否為加州法律下的僱員。AB5提供了一種機制,用於確定招聘實體的工人是僱員還是獨立承包商,但AB5不會立即導致工人的分類方式發生任何變化。如果加利福尼亞州、城市或市政當局或工人不同意招聘實體如何對工人進行分類,AB5規定了評估他們分類的測試。與我們人員的任何錯誤分類相關的法律和其他成本可能是巨大的,並可能對我們的業務結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們依靠我們的內部和第三方銷售代表來營銷和銷售我們的產品和我們轉售的組件產品,如果這些代表的表現不能達到預期,可能會減少我們的銷售額。

我們主要通過直銷隊伍和獨立銷售代表網絡來營銷和銷售我們的產品和轉售的零部件產品。我們已經花費了大量的資源來建立我們的內部銷售和營銷功能,但與我們的許多競爭對手相比,我們在創建銷售和營銷平臺並發展團隊實施它方面的經驗相對較少。我們在這些努力中可能不會成功。

我們的銷售代表一般可以隨時終止與我們的關係。因此,我們的業績在一定程度上取決於我們留住現有銷售代表並吸引更多銷售代表的能力,這些銷售代表將能夠有效地營銷和支持我們的產品或我們轉售的零部件產品,特別是在我們以前從未分銷過這些產品的市場。我們努力吸引、培訓和留住這些銷售代表,以瞭解我們的行業、產品和技術,這是昂貴和耗時的。如果這些努力失敗,我們對這些銷售代表的投資可能不會產生預期的或任何好處,也不會產生我們的營銷和銷售能力

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我們的產品或我們轉售的組件產品可能受到限制,這可能會對我們的財務狀況和經營業績造成實質性損害。此外,我們對獨立銷售代表的依賴使我們面臨風險,因為我們對他們的活動幾乎沒有控制,他們通常可以自由地營銷和銷售其他潛在競爭的產品。因此,這些獨立銷售代表可能沒有投入足夠的時間或資源來營銷我們的產品或我們轉售的零部件產品,可能會以無效的方式進行營銷,或者可能無法成功銷售足夠數量的這些產品。

我們的運營可能會受到停電、自然災害、網絡攻擊或其他因素的幹擾。

由於我們的製造業務在地理上集中在我們的中國工廠和我們的少數供應商,包括我們轉售的許多零部件和/或產品的SK hynix,設備或電力故障、質量控制問題、人為錯誤、政府幹預、網絡攻擊或自然災害(包括地震和洪水)導致的中斷可能需要大量的維修成本,並可能中斷或幹擾產品的製造和銷售,並導致產品發貨的重大延誤,這可能會損害我們的客户關係、財務狀況和運營結果。過去,我們的中國工廠曾因暴雨和洪水而遭受水損壞,迫使我們在進行必要的維修或設備更換時暫時停止工廠的生產。這一事件導致我們產生額外費用,因為我們被迫將我們的製造活動轉移到中國的第三方設施,以減輕對我們客户的產品發貨中斷。如果未來中國工廠的生產因類似或其他原因而中斷,我們可能會再次為聘用第三方製造商而增加費用,或者,如果我們無法確保替代製造能力,我們銷售產品的能力以及我們與客户的關係可能會受到重大損害。此外,我們可能被迫承擔鉅額費用,以修復我們的製造設備和設施的任何損壞。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們全球信息技術系統的困難,包括任何未經授權的訪問或網絡攻擊,都可能損害我們的業務。

我們將有關我們業務的關鍵數據存儲在我們的全球信息技術系統中,包括某些客户數據、關於我們和我們客户的知識產權的信息以及其他專有信息。我們全球信息技術系統的任何故障或故障、系統用户的錯誤或誤用、網絡攻擊、將獨立系統遷移到我們的中央系統的困難或系統在滿足我們運營需求方面的不足,都可能擾亂我們及時和準確地製造和發貨產品的能力,分散管理層和主要員工對其他業務事務的注意力,並涉及維修或以其他方式解決的鉅額成本和其他資源,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。任何此類事件也可能擾亂我們及時和準確地處理、報告和評估我們的運營結果、財務狀況和現金流的關鍵運營指標和關鍵組成部分的能力,並可能對我們完成其他重要業務流程的能力產生不利影響,例如維持我們的披露控制程序和財務報告的內部控制。

雖然我們的信息技術系統包括旨在防止未經授權訪問的安全措施,但員工錯誤、員工瀆職或其他原因,包括電腦黑客的故意不當行為,可能會繞過這些措施,導致未經授權訪問這些系統。由於用於未經授權訪問信息技術系統的技術經常演變,而且通常直到成功才被識別,因此我們可能無法預測這些技術或及時實施足夠的預防措施。任何安全漏洞都可能需要大量資源來糾正(如果可以糾正),並可能導致我們的業務中斷、數據被挪用或丟失、客户對我們失去信心、我們的聲譽受損和法律責任。此外,任何未能實施適當的安全措施來保護我們的信息,或我們的系統的任何違規或其他故障,導致未經授權訪問、操縱、披露或丟失這些信息,都可能導致我們違反適用於我們的任何美國或外國數據保護法,包括2020年1月生效的《加州消費者隱私法》。這些法律及其解釋和適用不斷演變,它們的解釋和應用可能與我們目前的做法不一致,也可能隨着時間的推移變得更加嚴格。遵守適用的數據保護法或對其應用的任何新解釋的努力可能涉及大量時間和大量成本,或者需要我們更改我們的

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目錄表

商業慣例和合規程序,以及任何未能遵守的行為,可能會使我們面臨鉅額民事或刑事罰款或制裁。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、業績和前景產生實質性的負面影響。

如果我們不能有效地管理我們未來可能經歷的任何增長,我們的資源、系統和控制可能會緊張,我們的運營結果可能會受到影響。

我們未來可能經歷的任何增長都可能給我們的資源、管理、信息和電信系統以及運營和財務控制帶來壓力。為了有效地管理未來的增長,包括我們在中國的製造設施的任何產量的擴大,我們必須能夠改進和擴大我們的系統和控制,這可能無法及時或具有成本效益地完成。此外,我們的管理團隊管理快速增長的業務的經驗相對有限。因此,他們可能無法管理我們未來可能經歷的任何增長。未能管理我們可能經歷的任何增長,或改進或擴展我們現有的系統和控制,或在這樣做時遇到意想不到的困難,可能會損害我們的業務和運營結果。

如果我們在未來收購業務或技術,或尋求其他戰略交易或關係,這些交易可能會擾亂我們的業務,損害我們的經營業績和財務狀況。

我們會不時評估收購業務或技術或尋求其他戰略交易或關係的機會,包括合作或聯合開發安排,這可能會補充我們現有的產品或增強我們的知識產權組合或技術能力。

收購和其他戰略交易或關係會帶來許多風險,這些風險可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,其中包括:

難以整合被收購公司的運營、技術或產品,或與我們可能在聯合開發或協作關係上合作的第三方合作;
將管理層的時間和注意力從企業的日常運營中轉移;
收入增長不足以抵消與收購或戰略交易或關係相關的增加的費用;
難以與我們現有的供應商和客户或被收購公司的供應商和客户保持業務關係;
高估潛在的協同效應或其他利益,或延遲實現這些協同效應或其他利益;
進入我們沒有經驗或經驗有限,而競爭對手的市場地位更強的市場;
我們的關鍵員工或被收購公司的潛在損失;
被收購公司的或有負債風險;
為收購或其他戰略交易或建立戰略關係提供資金的現金資源的耗盡,或現有股東的稀釋,或相對於我們的收益或我們的股權資本的槓桿增加,如果我們為這些目的發行債務或股權證券;
不利的税務後果;以及
產生重大費用,如折舊、遞延補償費用、正在進行的研發費用、與遞延股票為基礎的補償費用相關的金額攤銷以及可識別的已購買無形資產或商譽減值。

如果發生上述任何風險,我們可能無法實現收購或戰略交易或關係的預期收益,我們的經營業績、財務狀況和業務前景可能會受到重大負面影響。

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價格上漲和通脹可能會對我們的利潤率表現和財務業績產生負面影響。

通貨膨脹加劇,包括原材料、零部件、運費、包裝、勞動力和能源價格上漲,製造和分銷我們產品的成本增加,我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。此外,我們還受到包裝、運費、勞動力和能源價格等其他成本波動的影響。如果這些成本的通脹超出了我們通過實施運營效率等措施進行控制的能力,我們可能無法提高價格,在不對客户需求造成負面影響的情況下充分抵消各種成本增長的影響,從而對我們的利潤率表現和運營結果產生負面影響。

與烏克蘭持續衝突以及以色列和巴勒斯坦最近發生的事件相關的地緣政治風險可能會導致市場波動性和不確定性增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

俄羅斯軍事入侵烏克蘭引發的敵對行動的性質、範圍、規模和持續時間不確定,包括此類敵對行動的潛在影響以及針對此類敵對行動對世界經濟和市場採取的制裁、禁運、資產凍結、網絡攻擊和其他行動,以及以色列和巴勒斯坦最近發生的事件擾亂了全球市場,加劇了市場的波動性和不確定性,這可能對影響我們的業務和供應鏈的宏觀經濟和其他因素產生不利影響。供應鏈的任何中斷都可能減少我們的收入,並對我們的財務業績產生不利影響。這種幹擾可能是許多事件造成的,包括但不限於軍事衝突、地緣政治事態發展、戰爭或恐怖主義,包括烏克蘭持續的衝突、以色列和巴勒斯坦最近發生的事件、區域或全球流行病以及公用事業和其他服務中斷。任何無法獲得足夠交貨的情況,或任何其他需要我們尋找替代供應來源或在內部製造、組裝和測試此類組件的情況,都可能會顯著推遲我們發運產品的能力,這可能會損害與現有和潛在客户的關係,可能會損害我們的聲譽和品牌,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

2022年2月,針對俄烏軍事衝突,美國等北大西洋公約組織成員國以及非成員國宣佈對俄實施定向經濟制裁,包括某些俄羅斯公民和企業,衝突持續可能引發額外的經濟和其他制裁。衝突和相關制裁的潛在影響可能包括供應鏈和物流中斷、將俄羅斯金融機構排除在全球銀行體系之外造成的宏觀金融影響、匯率和利率波動、原材料和能源的通脹壓力以及網絡安全威脅加劇。我們不知道也不能知道這場仍在繼續的衝突是否會升級並導致更廣泛的經濟和安全擔憂,從而可能對我們的供應鏈、供應商、客户和潛在客户產生不利影響。無法預測這場衝突的更廣泛後果,其中可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定、地緣政治變化以及對宏觀經濟條件、材料、供應、勞動力、貨幣匯率和金融市場的可獲得性和成本的不利影響,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與法律法規相關的風險

我們面臨着與我們的國際銷售和運營相關的額外業務、監管、政治、運營、財務和經濟風險。

我們向外國公司銷售產品,並向位於外國的設施交付產品。為促進此過程及滿足對我們產品的長期預測需求,我們已於中國設立一間製造設施,進行我們內存子系統產品的大部分製造活動。

在國外進行銷售和製造使我們面臨國內業務所不存在的額外風險,因為我們在業務和監管環境中運營,我們的經驗有限,並且可能會施加重大不同的要求。此外,本集團與加州爾灣總部的地理距離,令在中國維持製造業務更為困難。例如,我們可能不會

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能夠保持對生產能力和時間、庫存水平、產品質量、交付時間表、製造產量或成本的所需控制量。此外,我們將需要繼續克服語言和文化障礙,以有效地開展這些國際行動。任何這些方面的失敗都可能導致法律後果或生產延遲和週轉時間增加,這可能對我們的業務產生不利影響。此外,中國勞動法或其他法律或中國經濟及政治狀況的變化,包括近年工業化程度的提高、自然災害、公共衞生危機(包括傳染病或疾病的發生)及其他災難性事件,可能會增加我們在中國僱用當地勞動力或進行製造業務的成本。任何該等因素均可能對我們於中國設立生產設施所節省的任何成本產生負面影響。此外,我們的管理層在創建或監督海外業務方面的經驗有限,我們的中國設施的持續管理和運營可能需要我們的管理團隊投入大量時間和精力,特別是當我們在中國設施遇到運營、法律或文化困難或中斷時。

到目前為止,我們的大部分淨產品銷售額都以美元計價。然而,未來我們的部分產品銷售淨額可能以人民幣計值。中國政府控制人民幣兑換為其他貨幣的程序,這通常需要政府的同意。因此,人民幣未必可隨時自由兑換為其他貨幣。如果中國政府改變貨幣兑換程序或對貨幣兑換施加額外限制,我們的業務和經營業績可能會受到負面影響。此外,中國法律限制資金轉移至中國境外。如果我們需要或決定從我們的中國業務撤回資金,我們將被要求遵守適用的中國法律的程序和規定,任何未能遵守的情況都可能對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。此外,如果我們能夠將中國業務的資金匯回美國,這些資金將需要繳納美國税款。此外,人民幣兑美元的匯率波動可能對我們的開支、我們的資產及負債價值以及我們的期與期業績的可比性產生不利影響。

我們的國際業務和銷售還面臨着一系列額外風險,其中包括出口許可證的時間和可用性;應收賬款收款困難;分銷商管理困難;在多個市場缺乏重要的本地銷售業務;獲得政府批准困難;遵守反賄賂、數據保護和其他適用的美國和外國法律,包括美國《反海外腐敗法》和我們運營所在的非美國司法管轄區的類似反賄賂法律,以及各種其他複雜的外國法律、法規和條約;以及潛在的不利税務後果。此外,美國或其他國家可能會對我們的產品或我們轉售的組件產品的進出口實施配額、關税、關税、税收或其他收費或限制,這可能會導致該國的銷售和盈利能力下降。美國對其他國家(包括中國)製造的商品徵收關税,可能導致我們的產品成本增加,這可能會嚴重損害我們獲得的毛利率,從而嚴重損害我們的經營業績。

此外,國際動盪和未來恐怖主義襲擊的威脅導致美國和全球的政治和經濟氣候不確定,對全球經濟產生了負面影響。近年來,中國及我們進行銷售的其他國家的經濟一直不穩定,導致當地貨幣大幅波動及其他不穩定因素。這些情況可能持續或惡化,這可能對我們的海外業務和業績產生不利影響。與我們的國際業務(包括我們在中國的生產設施及我們的國際銷售)有關的任何該等風險的發生,可能對我們的業務、財務狀況及增長前景造成重大不利影響。

我們未能遵守環境及其他適用法律及法規可能使我們面臨鉅額罰款及責任,或導致我們產生重大成本。

我們受制於與環境保護有關的各種不斷變化的美國聯邦、州、地方和外國法律和法規,包括管理向空氣和水排放污染物、管理和處置危險物質和廢物以及清理受污染場地的法律。特別是,我們的一些製造過程可能需要我們不時地處理和處置危險材料。例如,在過去,我們的製造業務在我們產品的組裝中使用含鉛焊料。今天,我們在製造過程中使用無鉛焊接技術,因為這是進入

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歐盟。由於違反或不遵守這些和其他環境法律法規,我們可能會招致鉅額成本,包括清理費用、民事或刑事罰款或制裁,以及第三方對財產損失或人身傷害的索賠。儘管到目前為止,我們沒有為遵守這些法律和法規而產生重大成本,但為了使這些法律和法規更加嚴格,新的法律或對現有法律和法規的修改可能會要求我們產生巨大的成本來保持合規。

我們還可能受到與其他事項相關的各種法律法規的約束,包括工作場所健康和安全、勞動和就業、外國商業慣例(包括美國《反海外腐敗法》和適用的外國反賄賂法律)、數據保護、公共報告和税收等。要管理對我們的各種活動有管轄權的每個當局的要求,並遵守它們的不同標準,是困難和昂貴的。此外,對現有法規的任何更改或採用新法規可能會給我們或我們的客户帶來大量額外費用。此外,我們不遵守任何適用的法律和法規可能會導致各種行政、民事和刑事執法措施,包括罰款或實施制裁或其他糾正要求,其中任何一項都可能對我們的聲譽和業務造成實質性的不利影響。

與“衝突礦物”相關的法規可能會導致我們產生額外的費用,並可能限制用於製造我們產品的某些金屬的供應並增加成本。

美國國會頒佈了法律,美國證券交易委員會通過了規則,要求披露被稱為衝突礦物的特定礦物,這些礦物對於上市公司製造或承包製造的產品的功能或生產是必要的。這些法律和規則要求公司核實和披露用於公司產品或其製造的這種礦物是否來自剛果民主共和國或鄰國。由於我們的產品含有某些衝突礦物,而我們或我們的製造商在生產我們的產品時使用這些衝突礦物,我們必須遵守這些法律和披露規則。為了遵守這一規定,我們必須每年進行合理的原產國調查,根據調查結果,我們可能被要求對我們產品中所含或用於生產的衝突礦物的來源和保管鏈進行盡職調查。這種盡職調查必須符合國家或國際公認的盡職調查框架。我們還被要求每年向美國證券交易委員會提交一份關於我們衝突礦產使用的披露報告。

確定我們產品中所含或用於生產的礦物的來源和保管鏈所需的盡職調查活動非常耗時,可能會導致鉅額成本。由於我們供應鏈的規模和複雜性,我們面臨着核實我們產品或其製造中使用的礦物的來源的重大挑戰。此外,這些規則可能會影響我們產品及其製造中使用的某些礦物的充足數量和具有競爭力的價格的供應,這可能會導致材料和組件成本增加,以及與我們的產品、工藝或供應來源的潛在變化相關的額外成本。此外,如果我們無法通過我們實施的盡職調查措施充分核實我們產品中使用的礦物的來源,我們可能無法滿足客户在他們購買的產品中使用衝突礦物的偏好或要求,這可能使我們處於競爭劣勢。

我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們無法彌補重大弱點,或如果我們在未來發現更多重大弱點,或以其他方式未能維持有效的內部控制系統,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,這可能對我們的業務產生不利影響。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我所獨立註冊會計師事務所根據第404條和美國證券交易委員會相關規章制度對我所財務報告內部控制進行審計時,得出以下結論:我所財務報告內部控制於

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2022年12月31日,由於一個實質性的弱點。截至2022年12月31日,發現的重大弱點與缺乏獨立的董事會和審計委員會以及無效的風險評估和監測控制有關。

雖然發現的控制缺陷並未導致任何已識別的錯報,但存在一種合理的可能性,即年度或中期簡明綜合財務報表及披露的重大錯報將不會得到及時防止或發現。

為了解決已發現的重大弱點並加強內部控制,我們的財務和會計人員繼續遵循他們在籌備獨立審計委員會季度和年度會議時採取的所有相同程序。我們的首席執行官和唯一的董事將監督這些過程,並按季度和年度審查由財務和會計人員以及我們的獨立註冊會計師事務所準備的材料。如果我們的措施不足以解決重大弱點,或如果我們對財務報告的內部控制未來出現更多重大弱點或重大缺陷,我們可能無法及時或準確地報告我們的運營結果,或維持有效的披露控制和程序。如果我們無法及時或準確地報告財務信息,或無法保持有效的披露控制和程序,我們可能會被要求重新陳述我們的財務報表,並受到監管或執法行動、證券訴訟、我們進入資本市場的能力限制、債務評級機構降級或評級撤銷或投資者信心喪失的影響,其中任何一項都可能對我們普通股的估值和我們的業務前景產生不利影響。我們不能保證我們已經採取和未來計劃採取的措施將彌補已發現的重大弱點,或不能保證未來不會因未能對財務報告實施和保持足夠的內部控制而出現任何額外的重大弱點。

我們被要求遵守第404條的某些條款,這些條款對我們的資源提出了很大的要求,而向適用於我們作為“大型加速申報機構”的更高報告和控制標準的過渡可能會導致管理層分心和增加成本。

第404條要求我們評估我們對財務報告的內部控制,並要求管理層報告截至每個財政年度結束時這種內部控制的有效性。

我們的第404條評估證實,加強、修改和改變我們對財務報告的內部控制是必要和可取的。實施符合第404條的變更可能會轉移管理層的注意力,涉及大量時間和成本,並可能對我們在過渡期間的財務報告職能產生負面影響,其中任何一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。

與知識產權和訴訟有關的風險

我們可能不會成功地將我們的知識產權組合貨幣化。

我們投入大量資源來開發我們認為對我們的業務至關重要的技術創新。我們打算為我們的知識產權組合尋求貨幣化途徑,可能包括許可、特許權使用費或其他創收安排。然而,除了從SK hynix收到的資金外,到目前為止,我們還沒有從我們的知識產權中產生任何這樣的收入來源,我們可能永遠不會成功地實現這一目標。

儘管我們可能尋求與第三方達成協議,對我們的某些產品和/或技術進行商業許可,但我們可能永遠不會成功達成任何此類協議。此外,我們可能與第三方達成的任何此類協議的條款都是不確定的,可能無法向我們提供足夠的使用費或其他收入來證明我們開發和維護相關知識產權的成本是合理的,或者可能包括對我們不利的條款。此外,追求許可安排的本質要求我們放棄我們對我們許可的技術和知識產權的某些權利,這可能會限制我們將自己的產品基於這些技術的能力,或者可能會降低我們從這些技術和知識產權中獲得的經濟價值。此外,建立將我們的知識產權貨幣化的安排可能比

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困難或成本高於預期,可能需要額外的人員和投資,並可能嚴重分散管理層的注意力。

我們能否創造許可、特許權使用費或類似的收入,以及維持或增加我們能夠創造的任何此類收入,取決於多種因素,其中包括我們知識產權組合的新穎性、實用性、性能、質量、廣度、深度和總體感知價值(所有這些都與我們的競爭對手相比),以及我們的銷售和營銷能力。即使我們能夠確保這些收入,它們也可能受到完全或部分超出我們控制範圍的因素的負面影響,包括我們客户的銷售價格、銷售額和他們的業務總體狀況以及許可安排的條款的下降。

我們保持着對我們知識產權的控制體系,包括美國和外國專利、商標、版權、商業祕密、許可安排、保密程序、與員工、顧問和供應商的保密協議,以及一般的內部控制體系。儘管我們對我們的知識產權進行了控制,但我們當前或未來的競爭對手可能會非法或以其他方式獲取、複製、使用或披露我們的產品和工藝技術或其他專有信息。某些國家的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的知識產權,我們的保密、保密和競業禁止協議可能無法在外國執行,或者執行起來困難且成本高昂。

此外,我們維護和發展知識產權的能力取決於我們吸引、發展和留住高技能員工的能力。如果我們的競爭對手或未來進入我們行業的公司成功聘用了我們的員工,他們可能會直接受益於這些員工在我們工作期間獲得的知識,這也可能對我們維護和開發知識產權的能力產生負面影響。

如果我們不能成功地將我們的知識產權組合貨幣化,保護我們的知識產權,或留住關鍵員工,我們可能永遠不會收回我們在開發、維護、防禦和執行這一組合方面所投入的時間、資本和其他資源,這可能會對我們的財務狀況和前景造成實質性損害。

我們正在並預計將繼續參與其他法律和行政程序,以執行或保護我們的知識產權,並針對我們侵犯他人知識產權的指控進行辯護。

與半導體行業的常見情況一樣,我們經歷了大量涉及專利和其他知識產權的訴訟。我們目前正在專利審判和上訴委員會(“PTAB”或“委員會”)進行訴訟和訴訟,指控我們的專利被第三方侵犯,指控我們侵犯他人知識產權的訴訟也已經並可能在未來對我們提出。

我們的業務戰略包括對其他人(如我們的競爭對手和客户)提起訴訟,以維護我們的知識產權、合同和商業權利,特別是包括我們的專利組合和我們的商業祕密,以及挑戰其他人的專有權的有效性和範圍。這一程序或其他類似程序也可能使我們面臨反訴訟或反訴訟,或者我們起訴的當事人可能會通過美國專利商標局(USPTO)或類似機構的複審或類似程序尋求使我們的專利或其他知識產權無效。此外,與客户的任何法律糾紛可能會導致他們停止購買或使用我們的產品或我們轉售的組件產品,或者推遲他們對這些產品的購買,並可能嚴重損害我們與他們的關係。

此外,我們繼續實施這一戰略的能力取決於我們獲得和保護專利的能力,這是一個不確定的過程。除了法律規定的專利頒發程序和美國專利商標局的程序外,我們還必須遵守聯合電子設備工程理事會(JEDEC)的行政程序,在其制定行業標準的過程中保護我們的知識產權。這些程序隨着時間的推移而演變,在其應用中受到變化無常的影響,並且可能彼此不一致。任何不遵守USPTO或JEDEC行政程序的行為都可能危及我們追查專利侵權索賠的能力。

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利用新技術和進入新市場增加了其他人可能聲稱我們的產品或我們轉售的組件產品侵犯其知識產權的可能性。這種類型的訴訟的可能性也可能會增加,因為我們可以利用有限的經驗豐富的技術人員,以滿足我們的招聘需求。因此,我們的一些現有員工在其職業生涯的某個階段曾為我們現有或潛在的競爭對手工作,我們預計未來的一些員工將有類似的工作經歷。此外,這類訴訟可能會被提起,即使索賠沒有法律依據,作為一種策略,以阻止我們僱用合格的候選人,消耗我們的財務資源,並轉移管理層對我們業務的注意力。

訴訟本身就是不確定的。現有或任何未來訴訟的不利結果可能迫使我們,除其他事項外:

如果我們的技術的專利或其他保護無效,則放棄這些專利或保護,這將使我們的競爭對手和其他人能夠自由地使用這些技術;
與依賴於我們認為有權保護免受第三方使用的技術和其他知識產權的產品競爭;
接受將我們的技術許可給第三方的安排條款,這些條款並不像我們預期的那樣有利;
我們在訴訟中投入的時間和資本很少或沒有回報;
停止生產和/或銷售聲稱侵犯第三方知識產權的產品或使用某些工藝;
如果我們被發現侵犯了第三方的知識產權,則支付損害賠償金(在某些情況下可能是實際損害賠償金的三倍),包括過去或未來銷售的特許權使用費;
向第三方知識產權所有者尋求許可,以便在我們的產品或我們轉售的組件產品中使用其技術,這些技術可能無法以合理的條款獲得或根本無法獲得;或
重新設計任何聲稱侵犯第三方知識產權的產品,這可能無法及時完成,而不會產生重大成本或根本無法做到。

此外,任何訴訟,無論其結果如何,都涉及大量資源的投入,包括時間和資金,並轉移管理層對我們其他活動的注意力。因此,任何當前或未來由第三方提出或針對第三方提出的侵權索賠或專利挑戰,無論最終是否對我們有利或達成和解,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,未決或未來訴訟的結果以及相關的專利審查和複審,以及解決這些問題的任何延遲,都可能影響我們繼續銷售產品的能力,保護我們的產品在當前和預期市場上免受競爭,或者在未來許可或以其他方式將我們的知識產權貨幣化。

如果我們的專有權利得不到保護,我們的客户或我們的競爭對手可能會獲得我們的專有設計、工藝和技術,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們依靠專利保護、商業祕密法和披露限制的組合來保護我們的知識產權和其他專有權利。我們已就我們的專有工藝和技術提交了多項專利申請,其中許多已獲得授權專利。就我們的待決專利申請而言,尚不確定這些申請中的任何權利要求何時或是否會被允許或導致頒發專利,在這種情況下,尋求獲得專利的技術或工藝將仍然不受第三方使用的保護。此外,儘管我們打算繼續就我們開發的新工藝和技術提交專利申請,但其中一些工藝或技術可能無法獲得專利保護。此外,即使我們成功獲得專利保護,這些保護可能會受到美國專利商標局、法院或適用的外國當局的限制,或受到第三方通過審查或複審程序的質疑,隨後無效,這將減少這些專利能夠提供的保護。此外,專利保護的期限有限,我們所有已頒發的專利最終都會到期,屆時,之前受保護的技術將被第三方廣泛使用,包括我們的競爭對手。

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儘管我們努力保護我們的知識產權,但這些努力可能不會:

防止對我們知識產權的質疑、無效或規避;
防止我們的競爭對手或其他第三方在未經我們授權的情況下獨立開發類似產品或技術、複製、逆向工程或以其他方式使用我們的產品或技術,或圍繞可能授予我們的任何專利進行設計;
防止與第三方就我們的知識產權所有權發生爭議;
防止泄露我們的商業祕密,並瞭解-如何向第三方或進入公有領域;
從我們的任何未決或未來的申請中產生有效的專利,包括國際專利;或
否則將充分保護我們的知識產權。

此外,對我們技術的任何未經授權的使用進行監測是昂貴、耗時和困難的。這在外國尤其如此,例如中國,在那裏我們已經建立了製造工廠,在那裏法律可能不會像適用的美國法律一樣保護我們的專有權利。

如果我們的專利申請中的部分或全部權利要求不被允許,如果我們的任何已頒發專利或其他知識產權保護受到第三方的限制、無效或規避,或者如果我們無法在現有專利到期時獲得延長或頒發新專利以維持到期專利提供的保護,我們可能面臨對我們產品和技術的日益激烈的競爭,並且無法執行我們的知識產權貨幣化戰略。這些結果中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、經營業績和前景。

我們可能會捲入非-可能對我們產生重大不利影響的專利相關訴訟和行政訴訟。

我們可能會不時捲入與我們的正常業務過程有關的各種法律程序,包括商業、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠,以及政府和其他監管調查和訴訟程序。這樣的事情可能會很耗時,分散管理層的注意力和資源,並導致我們產生鉅額費用。此外,由於訴訟本質上是不可預測的,這些訴訟的結果可能會使我們承擔金錢損害或其他責任,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

與資本化和金融市場相關的風險

我們可能沒有足夠的營運資金來支持我們計劃的運營,因此,我們可能需要在未來籌集額外的資本,這些資本可能在需要時無法獲得,也可能無法以可接受的條件或根本無法獲得。

為了在短期內支持我們的活動,我們預計將依靠我們業務產生的現金、根據戰略協議收到的現金、發行債務和股權證券的收益,包括我們與林肯公園的股權額度,以及2023年發行股票的收益。考慮到我們計劃的活動和資本來源,我們相信我們有足夠的現金資源來滿足至少未來12個月的資本需求。然而,我們對運營收入和支出以及營運資本要求的估計可能不正確,我們可能會比預期更快地使用現金資源。此外,我們正在進行或計劃中的部分或全部投資可能不會成功,並可能在沒有立即或任何現金回報的情況下進一步耗盡我們的資本。

我們的資本要求將取決於許多因素,其中包括:

與維護、捍衞和執行我們的知識產權相關的成本;
對我們的產品和我們轉售給客户的零部件產品的接受和需求;
我們和我們的戰略合作伙伴在開發和銷售源自我們技術的產品方面取得了成功;
在開發、營銷和推出新的或增強的產品或技術方面的任何投資的範圍和時機;

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開發、改進和維護我們的內部設計、測試和製造流程的成本;
我們的經營結果,包括我們的產品淨銷售額水平和我們可能獲得的任何其他收入,包括非經常性工程費、許可費、特許權使用費或其他費用;
供應商付款的金額和時間以及應收賬款的收取,以及影響我們營運資金的其他因素;
我們從行使已發行股票期權中獲得的現金收益,用於收購我們的普通股;
我們參與的收購或其他戰略交易或關係的性質和時間(如果有的話);以及
與我們業務的持續運營和任何未來增長相關的成本。

在我們能夠從我們的業務中產生足夠的收入來滿足我們的現金需求之前,我們可能需要通過一項或多項措施來增加我們的流動性和資本資源,其中可能包括減少運營費用、通過與債權人和供應商談判來重組我們的資產負債表、建立戰略合作伙伴關係或聯盟、通過發行債務、股權或可轉換證券籌集更多資金,或尋求替代資本來源,例如通過資產或技術出售或許可證或其他替代融資安排。此外,即使我們的短期流動性預期被證明是正確的,我們仍可能尋求通過一種或多種融資選擇來籌集資金。然而,我們可能無法在需要或希望的時候獲得資本,條件是我們可以接受的,或者根本不能。

營運資金不足將對我們的業務和運營產生重大不利影響,並可能導致我們無法執行我們的業務計劃、無法利用未來的機會或無法對競爭壓力或客户要求做出反應。缺乏足夠的資金也可能需要我們大幅修改我們的業務模式和/或減少或停止我們的業務,這可能包括實施成本削減措施或推遲、縮減或取消我們在公司基礎設施、研發項目、法律程序、業務發展舉措以及銷售和營銷活動等方面的部分或全部持續和計劃投資。修改我們的業務模式和運營可能會導致資產減值,其影響無法確定。此外,如果我們繼續發行股權或可轉換債務證券來籌集額外資金,我們的現有股東可能會經歷重大稀釋,而新的股權或債務證券可能擁有比我們現有股東更好的權利、優惠和特權。此外,由於我們的普通股不再在納斯達克資本市場上市,股權融資的挑戰和風險可能會顯著增加,包括可能會增加此類融資的稀釋,或者根本降低我們影響此類融資的能力。如果我們產生額外的債務,它可能會增加我們相對於我們的收益或股權資本的槓桿率,或者產生其他實質性的後果。如果我們尋求出售資產或技術或許可證或其他替代融資安排以獲得額外資本,我們的運營能力可能會受到限制,依賴於出售或許可資產的任何收入來源或業務計劃可能會減少或取消。此外,我們可能會在未來進行任何融資交易時產生大量成本,包括投資銀行、法律和會計費用、印刷和分發費用以及其他類似成本,這將減少從交易中獲得的資本的好處。

我們普通股的價格和交易量已經並可能繼續隨着我們業務的實際或預期的發展而大幅波動。

我們的普通股自2006年11月以來一直在公開交易。我們普通股的價格和交易量是不穩定的,過去曾大幅波動。這種波動可能會持續下去,在這種情況下,我們普通股的活躍交易市場可能無法持續,股東可能無法在期望的時間或期望的價格出售他們的股票。

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我們普通股交易的市場價格可能受到許多因素的影響,其中包括以下因素:

我們所參與的法律程序的結果;
我們的經營和財務業績及前景;
投資者對我們和我們經營的行業的看法;
我們有能力滿足投資者和分析師對我們經營業績的預期;
我們普通股的研究覆蓋面和做市的可用性和水平;
分析師對買入/賣出建議的改變;
我們可能向公眾提供的任何財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測;
我們宣佈重大戰略交易或關係或啟動法律程序,包括專利侵權訴訟;
一般政治、經濟和市場狀況,包括這些狀況的波動性或不確定性;以及
本報告中描述的其他風險因素。

此外,我們普通股和公開股票市場的股票已經並可能繼續經歷極端的價格和交易量波動,有時與任何特定公司的業務狀況無關。這些波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後,有時會對我們提起證券訴訟。與其他類型的訴訟一樣,證券訴訟費用昂貴、耗時長,如果未來對我們提起此類訴訟,我們可能會產生鉅額費用,管理層的注意力和資源可能會分流,如果結果不利,我們可能會受到損害賠償。

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我們預計會產生額外的債務,以支持我們的業務增長,並促進有效的營運資本。我們的負債水平和這種負債的條款可能會對我們的運營和流動性產生不利影響。

自成立以來,我們的業務消耗了大量現金,我們預計將產生額外的債務,以支持我們的業務增長,並促進有效的營運資本。債務的產生和維持可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響,例如:

要求我們將一部分運營現金流和其他資本資源用於償債,從而降低了我們為營運資本、資本支出和其他現金需求提供資金的能力;
增加我們在不利的經濟和工業條件下的脆弱性;
限制了我們在規劃或應對商業和行業中的變化和機會方面的靈活性,這些變化和機會可能使我們處於競爭劣勢;以及
限制了我們在需要時、在可接受的條件下或根本沒有能力招致額外債務的能力。

影響金融機構、金融服務業公司或金融服務業的不利事態發展可能會對我們的運營和流動性產生不利影響。

涉及流動性有限、違約、業績不佳或影響金融服務業或金融服務業其他公司的其他不利事態發展的實際事件,或關於任何此類事件的擔憂或謠言,過去曾導致並可能在未來導致整個市場的流動性問題。

我們獲得足以為我們的業務提供資金的現金和現金等價物的機會,可能會受到與我們有直接安排的金融機構的嚴重損害,這些金融機構直接面臨流動性限制或破產。此外,投資者對美國或國際金融體系的擔憂可能會導致不太有利的商業融資條款,包括更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約,或者對獲得信貸和流動性來源的系統性限制,從而使我們更難以可接受的條款獲得融資。可用資金的任何實質性下降或我們獲得現金和現金等價物的能力都可能對我們支付運營費用的能力產生不利影響,導致我們違反合同義務,或導致違反聯邦或州工資和工時法,其中任何一項都可能對我們的運營和流動性產生重大不利影響。

此外,如果與我們有業務往來的任何一方無法獲得未投保存款賬户中持有的資金,或根據FDIC與被FDIC接管的金融機構的貸款安排,這些各方向我們支付債務或達成要求向我們支付額外款項的新商業安排的能力可能會受到不利影響。

我們普通股的市場有限,我們普通股的交易價格會受到波動的影響。 

在決定將我們的普通股交易從納斯達克資本市場轉移後,網列普通股於2018年10月開始在場外交易市場交易。由於我們的股票不再在註冊的國家證券交易所上市,我們受到各州某些“藍天”法律的約束,這些法律對我們提供和出售證券的能力施加了限制。這些“藍天”法律可能會使我們更難籌集資本或發行普通股用於股權補償或其他戰略目的,這可能會對我們為運營提供資金或吸引和留住員工的能力產生不利影響。此外,根據交易法規則3a51-1,我們的股票可能被定義為“便士股票”。“細價股”受規則15G-9的約束,該規則對經紀自營商向現有客户和機構認可投資者以外的人出售低價證券施加了額外的銷售實踐要求。對於本規則所涵蓋的交易,經紀自營商必須為買方作出特別的適宜性決定,並在出售前獲得買方對該交易的書面同意。因此,該規則可能會影響經紀自營商出售我們普通股的能力,並影響持有人出售其持有的我們普通股的能力。

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二級市場上的普通股。如果我們的普通股受到細價股法規的約束,股票的市場流動性將受到不利影響。

未來發行我們的普通股或購買我們普通股的權利,包括根據我們的股權激勵計劃,可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋,並可能導致我們普通股的價格下降。

從歷史上看,我們的運營資金主要來自股權和可轉換債券融資,我們預計未來還會繼續這樣做。除集資目的外,吾等亦可不時按吾等決定的價格及其他條款發行證券,以收購其他業務或資產以換取本公司普通股或其他證券的股份、向與戰略夥伴關係有關的合作者發行證券、以股權補償吸引和留住員工或其他目的。如果我們未來出售普通股或其他股權或可轉換債務證券,我們當時的現有股東可能會因此類發行而大幅稀釋,新投資者可能會獲得優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權,這可能會導致我們普通股的價格下跌。

無論我們的業務狀況如何,出售我們的普通股,或者認為可能發生這樣的出售,都可能導致我們股票的市場價格大幅下降。

截至2023年9月30日,我們的普通股流通股為253,531,404股。此外,4,053,227股我們的普通股受已發行股票期權約束,3,543,454股我們的普通股受已發行的未歸屬限制性股票單位約束,11,111,112股我們的普通股受已發行認股權證約束。根據適用的聯邦證券法,我們普通股的所有流通股都有資格在公開市場出售,在某些情況下,符合1933年證券法(經修訂)第144條的要求,在第144條或其他適用的證券法和適用的股票期權、認股權證和可轉換票據協議的規定允許的範圍內,行使或轉換未償還股票期權、認股權證或可轉換票據而發行的股票也有資格在公開市場出售。如果這些股票在公開市場上出售,或者如果人們認為它們可能會在公開市場上出售,我們普通股的交易價格可能會下降。

作為唯一的董事,洪振坤對所有可能不符合我們其他股東最佳利益的公司決策擁有重大控制權。

我們的首席執行官兼董事會唯一成員總裁有能力對所有需要我們的股東和董事會批准的事項施加實質性控制,包括選舉和罷免董事、任何擬議的合併、合併或出售我們所有或幾乎所有資產以及其他重大公司交易。這種控制權的集中可能會對其他股東不利,這些股東的利益與洪磊不同。

我們的憲章文件和特拉華州法律中的反收購條款,以及我們的權利協議,可能會推遲或阻止控制權的變更,也可能會限制我們普通股的市場價格。

我們的公司註冊證書和章程包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更或我們的股東可能認為有利的董事會變動的條款,包括:

我們的董事會被授權在沒有股東事先批准的情況下指定和發行優先股,通常被稱為“空白支票”優先股,其權利可能優先於我們普通股的權利;
禁止股東書面同意訴訟;
提名我們的董事會成員和提交股東在會議上採取行動的事項必須遵守提前通知的要求;以及
我們的董事會被明確授權制定、修改或廢除我們的章程。

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此外,我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄,該條款可能禁止股東擁有我們已發行有表決權股票的15%或更多的某些業務合併。此外,我們通過了一項權利協議,在某些特定情況下,只要根據權利協議發行的權利尚未償還,我們普通股的持有者就有權獲得我們股本的額外股份,這將使第三方更難收購我們已發行股本的相當大比例或試圖敵意收購我們的公司。

我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的這些和其他條款,以及我們權利協議的存在,可能會使股東或潛在收購者更難獲得我們董事會的控制權,或發起我們董事會反對的行動,包括合併、要約收購、代理競爭或涉及我們公司的其他控制權變更交易。任何延遲或阻止控制權變更交易或董事會變動的行為都可能妨礙交易的完成,使我們的股東能夠獲得比當時我們普通股的當前市場價格高出很多的溢價。此外,這些反收購條款可能會降低投資者願意為我們的普通股支付的價格。

我們目前不打算為我們的普通股支付股息,任何給投資者帶來的回報預計都只會來自我們普通股價格的潛在上漲。

我們打算使用所有可用的資金來資助我們的行動。因此,雖然所有有關股息的決定由我們的董事會酌情決定,但我們過去從未宣佈或支付過我們的股本的現金股息,在可預見的未來,我們也無意宣佈或支付任何此類股息。因此,投資者的任何回報預計都只會來自我們普通股價格的潛在上漲。

55

目錄表

第五項。其他信息

2023年SVB信貸協議

2023年11月7日,我們與硅谷銀行簽訂了2023年SVB信貸協議,硅谷銀行是First-Citizen Bank&Trust Company的一個部門,提供高達1,000萬美元的循環信貸額度。借款基數不得超過符合條件的應收賬款的85%,但需進行某些調整。借款按年利率計提利息,相當於8.50%和最優惠利率中的較大者。到期日為2025年11月7日。

2023年SVB信貸協議要求信用證以現金擔保,現金在隨附的壓縮綜合資產負債表中被歸類為受限現金。截至2023年11月9日,未償還借款為0美元,循環信貸額度下的可獲得性為1,000萬美元。

根據2023年SVB信貸協議,本公司須遵守若干正面及負面條款,包括有關本公司流動資金的財務條款及對股息支付的限制。截至2023年11月9日,本公司遵守了2023年SVB信貸協議下的契諾。

內幕交易安排

在截至2023年9月30日的財季中,我們的董事或高級管理人員(如《交易法》第16a-1條規則所界定)所採用的,改型已終止A“規則10b5-1交易“安排”或“非規則105b-1交易安排”(這些術語在S-K條例第408項中定義),但下列情況除外:

在……上面2023年9月6日, 蓋爾·佐佐木,本公司的常務副總裁兼首席財務官, 已終止一項交易安排(“之前的10b5-1銷售計劃”),涉及出售最多170,526佐佐木女士持有的公司普通股股份加上扣留股份後的公司普通股股份淨額,以履行歸屬時的納税義務145,218限制性股票單位(“RSU”)。之前的10b5-1銷售計劃於#年通過2022年12月16日他的任期將於2023年12月1日。截至之前的10b5-1銷售計劃終止之日,佐佐木女士已售出224,737按其條款持有的普通股。在……上面2023年9月12日、佐佐木女士通過旨在滿足規則中的肯定抗辯的交易安排(“佐佐木10b5-1銷售計劃”)。10b5-1(C)根據《交易所法令》。佐佐木10b5-1銷售計劃,有效期為2024年12月31日,規定出售公司普通股(目前不可確定)的淨股份,佐佐木女士將在扣留股份後收到這些股份,以履行歸屬時的納税義務109,375RSU符合佐佐木10b5-1銷售計劃的條款。

在……上面2023年9月14日, 洪振坤,本公司的總裁,董事首席執行官兼唯一, 通過於二零零四年八月十六日代表洪先生及純基康源京查社區物業信託基金(“該信託”)(“洪10b5-1銷售計劃”)訂立的交易安排,旨在滿足規則中的平權抗辯。10b5-1(C)根據《交易所法令》。香港10B5-1銷售計劃,有效期為2024年12月31日,根據香港10b5-1銷售計劃的條款,規定銷售最多936,270信託公司持有的公司普通股股份,以及公司普通股(目前無法確定)的淨股份,在股份被扣留後將由洪先生收到,以履行歸屬時的納税義務124,750RSU。

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目錄表

第六項。陳列品

已歸檔

以引用方式併入本文

證物編號:

    

展品説明

    

特此聲明

    

表格

    

檔案號

    

提交日期

3.1

重述Netlist,Inc.的註冊證書。

10-Q

001-33170

2017年8月15日

3.1.1

Netlist,Inc.重新註冊證書的修訂證書。

10-Q

001-33170

2017年8月15日

3.1.2

Netlist,Inc.重新註冊證書的修訂證書。

8-K

001-33170

2018年8月17日

3.1.3

Netlist,Inc.重新註冊證書的修訂證書。

8-K

001-33170

2020年8月10日

3.1.4

Netlist,Inc.A系列優先股指定證書。

10-Q

001-33170

2017年8月15日

3.2

修訂和重新制定了Netlist,Inc.的章程。

8-K

001-33170

2012年12月20日

3.2.1

Netlist,Inc.修訂和重新修訂的章程的修正案證書。

8-K

001-33170

2017年12月29日

3.2.2

對Netlist,Inc.修訂和重新調整的章程的修正案。

8-K

001-33170

2020年8月10日

4.1

手令的格式

8-K

001-33170

2023年8月15日

10.1˄

由Netlist,Inc.和其中指明的購買者之間簽署的、日期為2023年8月14日的證券購買協議格式

8-K

001-33170

2023年8月15日

10.2˄

配售代理協議,日期為2023年8月14日,由Netlist,Inc.和Roth Capital Partners,LLC簽署。

8-K

001-33170

2023年8月15日

10.3

鎖定協議的格式

8-K

001-33170

2023年8月15日

10.4

貸款和擔保協議,日期為2023年11月7日,由First-Citizens Bank&Trust Company的子公司硅谷銀行和Netlist,Inc.達成。

X

31.1

細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明

X

31.2

細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明

X

32+

第1350節首席執行官和首席財務官證書

X

101.INS

內聯XBRL實例文檔

X

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔

X

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

X

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

X

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

X

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

X

104

封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)

+

隨信提供。

˄

根據S-K條例第601(A)(5)項,某些展品和附表已被省略。公司特此承諾,應美國證券交易委員會的要求,將補充提供任何遺漏的展品或時間表的副本。

57

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

日期:2023年11月9日

Netlist,Inc.

發信人:

/S/洪春凱

洪振坤

總裁,董事首席執行官兼唯一

(首席行政主任)

發信人:

/發稿S/蓋爾·佐佐木

蓋爾·佐佐木

常務副總裁兼首席財務官

(首席財務會計官)

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