附錄 99.1
直接數字控股報告
2023 年第三季度財務業績
2023 年第三季度收入同比增長 129% 至5,950萬美元
公司將2023年全年收入指引 提高至1.7億美元至1.9億美元
休斯頓， 2023 年 11 月 9 日 —— Direct Digital Holdings, Inc.（納斯達克股票代碼：DRCT）（“Direct Digital Holdings” 或 “公司”）， 一家通過其公司Colossus Media, LLC（“Colossus SSP”）、 Huddled Masses LLC（“Huddled Masses”）和Orange142, LLC（“Orange142”）運營的領先廣告和營銷技術平臺公佈了截至2023年9月30日的 第三季度財務業績。
董事長兼首席執行官馬克·沃克評論説：“最近幾個季度，我們在技術堆棧、廣告平臺和運營 結構上進行了大量投資。我們最初預計將在2024年看到這些投資的影響，但是，我們很高興地報告，這些好處 已在 2023 年更早到來。我們強大的技術合作夥伴關係和總體業務戰略使我們能夠滿足 不斷增長的客户需求，並進一步增強我們賣方技術平臺的能力。在賣方和 買方，購買合作伙伴支出的增加都導致我們的曝光量和有機增長 概況相應增加，對淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤產生了直接的積極影響(1).”
總裁基思·史密斯補充説：“ 在本季度和過去一年的增長得益於我們的戰略投資和合作夥伴關係、我們差異化的 廣告解決方案方法以及一系列對我們在行業中的地位非常有利的市場動態。 我們已經利用了賣方和買方廣告支出向數字媒體的轉移，並將通過最近的合作伙伴關係和技術堆棧的進步，繼續擴大我們在該領域的影響力 。我們仍然致力於執行與今天公佈的第三季度強勁業績相同的增長和投資計劃。”
2023 年第三季度業務亮點
| · | 在截至2023年9月30日的第三季度中，Direct Digital Holdings通過其賣方廣告板塊處理了超過4000億次 次的每月曝光量，比2022年同期增長了220％。 |
| · | 此外，該公司的賣方廣告平臺在2023年第三季度每月收到超過340億份出價 回覆，比2022年同期增長210％以上。2023 年 第三季度 每位廣告商的賣方收入與 2022 年同期相比增長了 241%。 |
| · | 該公司的買方廣告部門在2023年第三季度 為約228名客户提供服務，每位客户的買方收入與2022年同期相比增長了14％。 |
2023 年第三季度財務摘要：
| · | 2023年第三季度的收入為5,950萬美元，比2022年同期的 2600萬美元增加了3,350萬美元，增長了129％。 |
| o | 賣方廣告細分市場收入增至5,160萬美元，其中貢獻了3,280萬美元， 比2022年同期的1,890萬美元賣方收入增長了174％。 |
| o | 買方廣告細分市場的收入增長至790萬美元，其中70萬澳元， 比2022年同期的710萬美元買方收入增長10％。 |
| · | 2023年第三季度的合併營業收入為450萬美元，而2022年同期的合併運營收入為180萬美元，同比增長144％。 |
| · | 2023年第三季度的淨收入為340萬美元，而2022年同期 的淨收入為80萬美元，同比增長313％。 |
| · | 調整後 EBITDA(1)2023年第三季度為540萬美元，而2022年同期為240萬美元 ，同比增長123％。 |
財務展望
假設美國經濟沒有經歷任何惡化或以其他方式大幅減少廣告商需求的重大經濟狀況，我們將提高之前發佈的 估計，如我們在2023年第二季度更新中披露的那樣：
| · | 對於2023財年，我們預計收入將在1.7億美元至1.9億美元之間，中點同比增長101％ 。 |
“我們很高興地宣佈，中點將2023財年的收入預期 提高至1.8億美元，比2022年全年業績增長101％。首席財務官戴安娜 Diaz評論説，這一增長反映了 我們對自己有能力執行各種增長戰略的信念，表明了我們運營槓桿的力量，也凸顯了 我們預計將在今年剩餘時間內持續的有利市場趨勢。
電話會議和網絡直播詳情
Direct Digital將在美國東部時間2023年11月9日星期四下午 5:00 舉行電話會議，討論公司2023年第三季度的財務業績。網絡直播 和重播可通過 https://ir.directdigitalholdings.com/ 觀看。請在 通話前至少十五分鐘訪問該網站以註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。對於那些無法訪問網絡直播的人，可以在 上重播，網址為 https://ir.directdigitalholdings.com/，為期十二個月。
腳註
(1) “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 是一項非公認會計準則財務指標。下文標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分描述了我們對非公認會計準則財務指標的使用，並提供了本新聞稿中包含的歷史公認會計準則和非公認會計準則信息 之間的對賬。
前瞻性 聲明
本 新聞稿可能包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，包括1995年《私人證券 訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條，這些陳述受某些風險、趨勢和不確定性的影響。
如下所述，“我們”、 “我們” 和 “我們的” 指的是公司。我們使用 “可以”、“會”、“可能”、“可能”、“將”、“期望”、“可能”、“相信”、“繼續”、“預期”、 “估計”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語來識別前瞻性 陳述，但並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。本新聞稿中包含的所有與 與歷史事實無關的陳述均應視為前瞻性陳述。
我們所有的前瞻性 陳述都涉及估計值和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。我們的前瞻性陳述基於我們根據我們的行業 經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為 在這種情況下合適的其他因素的看法做出的假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述基於合理的假設，但許多 因素可能會影響我們的實際運營和財務表現，並導致我們的業績與前瞻性陳述中表達或暗示的業績 存在重大差異，包括但不限於：我們對整體廣告需求的依賴， 可能受到經濟衰退的影響；程序化廣告 活動市場的任何放緩或意想不到的發展; 流行病的影響;我們平臺的運營和性能問題，無論是真實的還是可感知的，包括 未能響應技術變化或升級我們的技術系統；對我們持有的 機密和/或個人信息，或我們或我們的客户、供應商或其他合作伙伴的計算機 系統的安全性的任何重大無意中披露或違反；我們使用的非專有技術、軟件、產品和服務的任何不可用或無法運行；不利 公眾對我們的宣傳和負面看法行業，尤其是與我們 行業的技術和實踐相關的數據隱私和安全問題，以及任何被認為不遵守法律和行業自我監管的行為；對第三方 “cookie”、移動設備 ID 或其他跟蹤技術的使用 的限制，這可能會降低我們平臺的效率； 無法在我們競爭激烈的市場中競爭；由於我們的高客户集中度而導致的任何重大波動； 我們有限的運營歷史，這可能導致我們過去的結果不是表明未來的經營業績；任何違反 法律和監管要求的行為或我們的員工、分包商、代理商或業務合作伙伴的任何不當行為；我們 資源面臨的任何壓力、管理層的注意力轉移或因上市公司 而影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力；作為控股公司，我們依賴從Direct Digital Holdings, LLC獲得分配來支付我們的 税收、費用和分紅；以及 “風險” 中討論的其他因素和假設因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論 和分析” 以及我們不時向證券交易所 委員會提交的文件中的其他部分。如果其中一個或多個風險或不確定性得以實現，或者如果這些假設 中的任何一個被證明是不正確的，我們的實際運營和財務業績可能與 這些前瞻性陳述中預測的業績在重大方面有所不同。此外，任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求 ，否則我們沒有義務更新本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述，以反映發佈之日之後發生的事件 或情況，或反映預期或意外事件或情況的發生， ，我們聲稱保護私人證券訴訟改革法中包含的前瞻性陳述的安全港 {1995 年的 br}。
關於直接數字控股公司
運營公司Colossus SSP、Huddled Mass和Orange 142的所有者Direct Digital Holdings（納斯達克股票代碼：DRCT）將最先進的賣方 和買方廣告平臺整合到一家傘式公司之下。Direct Digital Holdings的賣方平臺Colossus SSP為一般市場和多元文化媒體資產中各種規模的 廣告商提供了廣泛的影響力。該公司的子公司Huddled Mass和Orange142通過為從能源到醫療保健再到旅行再到金融服務等領域的企業大規模提供數據優化的程序化解決方案，為中間市場廣告商帶來可觀的投資回報。Direct Digital Holdings的賣方和買方 解決方案平均每月管理超過12.5萬名客户，每月在顯示屏、CTV、應用內 和其他媒體渠道上產生超過3000億的曝光量。
合併 資產負債表
（未經審計）
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 5,481,949 | $ | 4,047,453 | ||||
| 應收賬款，淨額 | 54,637,634 | 26,354,114 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 1,426,925 | 883,322 | ||||||
| 流動資產總額 | 61,546,508 | 31,284,889 | ||||||
| 財產、設備和軟件，分別扣除219,386美元和34,218美元的累計折舊和攤銷額 | 625,028 | 673,218 | ||||||
| 善意 | 6,519,636 | 6,519,636 | ||||||
| 無形資產，淨額 | 12,172,396 | 13,637,759 | ||||||
| 遞延所得税資產，淨額 | 5,082,424 | 5,164,776 | ||||||
| 經營租賃使用權資產 | 674,846 | 798,774 | ||||||
| 其他長期資產 | 127,492 | 46,987 | ||||||
| 總資產 | $ | 86,748,330 | $ | 58,126,039 | ||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | 45,021,034 | $ | 17,695,404 | ||||
| 應計負債 | 4,071,128 | 4,777,764 | ||||||
| 與應收税款協議相關的負債，流動部分 | 41,141 | 182,571 | ||||||
| 應付票據，本期部分 | 1,146,250 | 655,000 | ||||||
| 遞延收入 | 1,044,069 | 546,710 | ||||||
| 經營租賃負債，流動部分 | 49,977 | 91,989 | ||||||
| 應繳所得税 | 113,355 | 174,438 | ||||||
| 關聯方應付賬款 | 1,428,093 | 1,448,333 | ||||||
| 流動負債總額 | 52,915,047 | 25,572,209 | ||||||
| 應付票據，扣除短期部分和遞延融資成本，分別為1,722,716美元和2,115,161美元 | 22,323,534 | 22,913,589 | ||||||
| 經濟傷害災難貸款 | 150,000 | 150,000 | ||||||
| 與應收税款協議相關的負債，扣除流動部分 | 4,245,234 | 4,149,619 | ||||||
| 經營租賃負債，扣除流動部分 | 717,632 | 745,340 | ||||||
| 負債總額 | 80,351,447 | 53,530,757 | ||||||
| 承付款和意外開支（附註9） | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| A類普通股，每股面值0.001美元，已授權1.6億股，分別發行和流通2,991,792股和2900,000股 | 2,992 | 2,900 | ||||||
| B類普通股，每股面值0.001美元，已授權2,000萬股，已發行和流通11,278,000股 | 11,278 | 11,278 | ||||||
| 額外的實收資本 | 8,782,092 | 8,224,365 | ||||||
| 累計赤字 | (2,399,479 | ) | (3,643,261 | ) | ||||
| 股東權益總額 | 6,396,883 | 4,595,282 | ||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 86,748,330 | $ | 58,126,039 | ||||
合併的 運營報表
（未經審計）
| 在已結束的三個月中 | 在結束的九個月裏 | |||||||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 買方廣告 | $ | 7,850,058 | $ | 7,130,736 | $ | 27,092,816 | $ | 22,283,044 | ||||||||
| 賣方廣告 | 51,622,066 | 18,854,639 | 89,006,018 | 36,333,976 | ||||||||||||
| 總收入 | 59,472,124 | 25,985,375 | 116,098,834 | 58,617,020 | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 買方廣告 | 3,113,491 | 2,471,170 | 10,650,541 | 7,694,987 | ||||||||||||
| 賣方廣告 | 44,605,815 | 16,053,461 | 77,189,787 | 30,344,670 | ||||||||||||
| 總收入成本 | 47,719,306 | 18,524,631 | 87,840,328 | 38,039,657 | ||||||||||||
| 毛利 | 11,752,818 | 7,460,744 | 28,258,506 | 20,577,363 | ||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 薪酬、税收和福利 | 4,747,081 | 3,845,918 | 12,934,406 | 9,895,646 | ||||||||||||
| 一般和行政 | 2,512,330 | 1,770,002 | 8,717,584 | 5,187,875 | ||||||||||||
| 運營費用總額 | 7,259,411 | 5,615,920 | 21,651,990 | 15,083,521 | ||||||||||||
| 運營收入 | 4,493,407 | 1,844,824 | 6,606,516 | 5,493,842 | ||||||||||||
| 其他收入（支出） | ||||||||||||||||
| 其他收入 | 83,331 | — | 175,472 | 47,982 | ||||||||||||
| 寬恕薪資保護計劃貸款 | — | — | — | 287,143 | ||||||||||||
| 贖回未參與優先單位的虧損 | — | — | — | (590,689 | ) | |||||||||||
| 信貸額度提前終止造成的或有損失 | — | — | (299,770 | ) | — | |||||||||||
| 利息支出 | (1,059,890 | ) | (905,605 | ) | (3,104,684 | ) | (2,269,643 | ) | ||||||||
| 其他支出總額 | (976,559 | ) | (905,605 | ) | (3,228,982 | ) | (2,525,207 | ) | ||||||||
| 税前收入 | 3,516,848 | 939,219 | 3,377,534 | 2,968,635 | ||||||||||||
| 税收支出 | 165,994 | 128,436 | 165,658 | 215,112 | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | 3,350,854 | $ | 810,783 | $ | 3,211,876 | $ | 2,753,523 | ||||||||
| 普通股每股淨收益： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.23 | $ | 0.06 | $ | 0.23 | $ | 0.23 | ||||||||
| 稀釋 | $ | 0.23 | $ | 0.06 | $ | 0.22 | $ | 0.23 | ||||||||
| 已發行普通股的加權平均數： | ||||||||||||||||
| 基本 | 14,268,168 | 14,178,000 | 14,216,211 | 11,846,601 | ||||||||||||
| 稀釋 | 14,827,165 | 14,545,241 | 14,817,770 | 11,996,969 | ||||||||||||
合併 現金流量表
（未經審計）
| 在截至9月30日的九個月中， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 經營活動提供的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | 3,211,876 | $ | 2,753,523 | ||||
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | ||||||||
| 遞延融資成本的攤銷 | 434,847 | 463,008 | ||||||
| 無形資產的攤銷 | 1,465,363 | 1,465,364 | ||||||
| 使用權資產的攤銷 | 123,928 | 94,974 | ||||||
| 資本化軟件的攤銷 | 159,057 | — | ||||||
| 財產和設備的折舊 | 26,112 | — | ||||||
| 基於股票的薪酬 | 545,504 | 85,437 | ||||||
| 寬恕薪資保護計劃貸款 | — | (287,143 | ) | |||||
| 遞延所得税 | 82,352 | (40,591 | ) | |||||
| 應收税款支付協議 | (45,815 | ) | — | |||||
| 贖回未參與優先單位的虧損 | — | 590,689 | ||||||
| 信貸額度提前終止造成的或有損失 | 299,770 | — | ||||||
| 壞賬支出 | 97,740 | 2,717 | ||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款 | (28,381,260 | ) | (13,520,067 | ) | ||||
| 預付費用和其他資產 | (524,098 | ) | 482,190 | |||||
| 應付賬款 | 27,325,629 | 10,008,327 | ||||||
| 應計負債 | (513,138 | ) | 1,555,037 | |||||
| 應繳所得税 | (61,083 | ) | 94,440 | |||||
| 遞延收入 | 497,359 | (201,907 | ) | |||||
| 經營租賃責任 | (69,720 | ) | (75,396 | ) | ||||
| 關聯方應付款 | — | (70,801 | ) | |||||
| 經營活動提供的淨現金 | 4,674,423 | 3,399,801 | ||||||
| 用於投資活動的現金流： | ||||||||
| 為資本化軟件以及財產和設備支付的現金 | (136,978 | ) | — | |||||
| 用於投資活動的淨現金 | (136,978 | ) | — | |||||
| 用於融資活動的現金流： | ||||||||
| 應付票據的收益 | — | 4,260,000 | ||||||
| 定期貸款的付款 | (491,250 | ) | (412,500 | ) | ||||
| 訴訟和解的支付 | (193,500 | ) | — | |||||
| 信用額度付款 | — | (400,000 | ) | |||||
| 遞延融資費用的支付 | (442,181 | ) | (525,295 | ) | ||||
| 發行A類普通股的收益，扣除交易成本 | — | 11,167,043 | ||||||
| 普通單位的兑換 | — | (7,200,000 | ) | |||||
| 兑換非參與型優先單位 | — | (7,046,251 | ) | |||||
| 行使期權的收益 | 215 | — | ||||||
| 行使認股權證的收益 | 12,100 | — | ||||||
| 向成員分配 | (1,988,333 | ) | (916,433 | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 | (3,102,949 | ) | (1,073,436 | ) | ||||
| 現金和現金等價物的淨增長 | 1,434,496 | 2,326,365 | ||||||
| 期初的現金和現金等價物 | 4,047,453 | 4,684,431 | ||||||
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 5,481,949 | $ | 7,010,796 | ||||
| 現金流信息的補充披露： | ||||||||
| 繳納税款的現金 | $ | 348,862 | $ | 133,401 | ||||
| 支付利息的現金 | $ | 2,667,283 | $ | 1,744,365 | ||||
| 非現金融資活動： | ||||||||
| 與發行包含在應計負債中的A類股票相關的交易成本 | $ | — | $ | 1,000,000 | ||||
| 夥伴關係中的外部基礎差異 | $ | — | $ | 3,234,000 | ||||
| 應付給直接數字管理有限責任公司的應收税款協議 | $ | — | $ | 278,900 | ||||
| 應收税款協議的税收優惠 | $ | — | $ | 485,100 | ||||
| 與限制性股票單位歸屬相關的發行，扣除預扣税款 | $ | 90 | $ | — | ||||
非公認會計準則財務指標
除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）確定的 業績，特別是營業收入、運營活動提供的淨 現金和淨收入外，我們還認為，經股票補償支出、提前終止信貸額度虧損和提前註銷損失調整後，扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益 （“息税折舊攤銷前利潤”）債務以及提前贖回非參與優先單位的虧損（“調整後息税折舊攤銷前利潤”），這是一項非公認會計準則財務指標， 對評估我們的經營業績很有用。與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是淨收益（虧損）。
除了營業收入 和淨收入外，我們還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量運營效率的指標。我們認為，這項非公認會計準則財務指標對投資者很有用 可以對我們的業務進行逐期比較，也有助於理解和評估我們的經營業績，原因如下 ：
| • | 投資者和證券分析師廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量公司的經營業績，不考慮折舊和攤銷、利息支出、所得税準備金等項目，以及某些一次性項目，例如收購交易成本以及和解或貸款豁免收益，這些項目可能因公司的融資、資本結構和收購資產的方式而有很大差異； |
| • | 我們的管理層將調整後的息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則財務指標一起用於規劃目的，包括編制年度運營預算，以衡量經營業績和業務戰略的有效性，並與董事會就我們的財務業績進行溝通；以及 |
| • | 調整後的息税折舊攤銷前利潤與我們過去的財務業績保持了一致性和可比性，便於各期運營比較，也便於與其他同行公司進行比較，其中許多公司使用類似的非公認會計準則財務指標來補充其公認會計原則業績。 |
我們使用這種非公認會計準則 財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的財務業績的分析的替代品。下表顯示了所列每個期間 的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況：
非公認會計準則財務指標
（未經審計）
| 在截至9月30日的三個月中 | 在截至9月30日的九個月中， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | 3,350,854 | $ | 810,783 | $ | 3,211,876 | $ | 2,753,523 | ||||||||
| 加回（扣除）： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 1,059,890 | 905,605 | 3,104,684 | 2,269,643 | ||||||||||||
| 無形資產的攤銷 | 488,455 | 488,455 | 1,465,364 | 1,465,364 | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | 241,491 | 70,030 | 545,504 | 85,438 | ||||||||||||
| 資本化軟件、財產和設備的折舊和攤銷 | 63,689 | — | 185,169 | — | ||||||||||||
| 信貸額度提前終止造成的或有損失 | — | — | 299,770 | — | ||||||||||||
| 税收支出 | 165,994 | 128,436 | 165,658 | 215,112 | ||||||||||||
| 寬恕PPP貸款 | — | — | — | (287,163 | ) | |||||||||||
| 提前贖回未參與的優先單位造成的損失 | — | — | — | 590,689 | ||||||||||||
| 調整後 EBITDA | $ | 5,370,373 | $ | 2,403,309 | $ | 8,978,025 | $ | 7,092,606 | ||||||||
聯繫人：
投資者：
佈雷特·米洛特，ICR
Brett.Milotte@icrinc.com