rrr-20230930
0001653653假的12/312023Q3P12MP12MP7YP7YP6M00016536532023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：普通階級成員2023-11-03xbrli: 股票0001653653US-GAAP：B類普通會員2023-11-0300016536532023-09-30iso421:USD00016536532022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001653653US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001653653US-GAAP：普通階級成員2023-09-300001653653US-GAAP：B類普通會員2022-12-310001653653US-GAAP：B類普通會員2023-09-300001653653美國通用會計準則：賭場會員2023-07-012023-09-300001653653美國通用會計準則：賭場會員2022-07-012022-09-300001653653美國通用會計準則：賭場會員2023-01-012023-09-300001653653美國通用會計準則：賭場會員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：食品和飲料會員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：食品和飲料會員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：食品和飲料會員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：食品和飲料會員2022-01-012022-09-300001653653美國公認會計準則：職業成員2023-07-012023-09-300001653653美國公認會計準則：職業成員2022-07-012022-09-300001653653美國公認會計準則：職業成員2023-01-012023-09-300001653653美國公認會計準則：職業成員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：酒店其他成員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：酒店其他成員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：酒店其他成員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：酒店其他成員2022-01-012022-09-3000016536532023-07-012023-09-3000016536532022-07-012022-09-3000016536532022-01-012022-09-300001653653美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2023-06-300001653653US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001653653US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001653653US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001653653US-GAAP：非控股權益成員2023-06-3000016536532023-06-300001653653US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：非控股權益成員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001653653美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2023-07-012023-09-300001653653美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2023-09-300001653653US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300001653653US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300001653653US-GAAP：留存收益會員2023-09-300001653653US-GAAP：非控股權益成員2023-09-300001653653美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2022-06-300001653653US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001653653US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300001653653US-GAAP：留存收益會員2022-06-300001653653US-GAAP：非控股權益成員2022-06-3000016536532022-06-300001653653US-GAAP：留存收益會員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：非控股權益成員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300001653653美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2022-07-012022-09-300001653653美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2022-09-300001653653US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001653653US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300001653653US-GAAP：留存收益會員2022-09-300001653653US-GAAP：非控股權益成員2022-09-3000016536532022-09-300001653653美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001653653US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001653653US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001653653US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001653653US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001653653US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-09-300001653653美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-09-300001653653美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2021-12-310001653653US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001653653US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001653653US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001653653US-GAAP：非控股權益成員2021-12-3100016536532021-12-310001653653US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：非控股權益成員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-09-300001653653美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員2022-01-012022-09-300001653653RRR：主要酒店賭場地產會員US-GAAP：全資財產會員2023-09-30RRR: casino_Property0001653653RRR：小型賭場地產會員2023-09-300001653653RRR：小型賭場地產會員US-GAAP：部分擁有的財產會員2023-09-30UTR: Rate0001653653RRR：非投票單位成員RRR：StationholdCommberRRR：RedrockResortsMember2023-09-30xbrli: pure0001653653RRR：投票單位成員RRR：Station CasinosLLC 會員RRR：RedrockResortsMember2023-09-300001653653RRR：Fertitta Family Entities 成員2023-09-300001653653US-GAAP：普通階級成員RRR：RedrockResortsMember2023-09-300001653653US-GAAP：普通階級成員RRR：RedrockResortsMember2022-12-310001653653RRR: llcunitholderMemberUS-GAAP：B類普通會員2023-09-300001653653RRR: llcunitholderMemberUS-GAAP：B類普通會員2022-12-310001653653RRR：主要酒店賭場地產會員US-GAAP：全資財產會員US-GAAP：設施關閉成員2022-09-3000016536532022-04-012022-06-300001653653RRR：Fiestaranchomember2023-10-012024-09-300001653653RRR：德州電視臺會員2023-10-012024-09-300001653653RRR：Northfork MonoIndians 的牧場成員RRR：Landheldheld fordepl2023-09-30utr: acre0001653653RRR：Northfork MonoIndians 的牧場成員SRT: 最低成員2023-09-30rrr: 老虎機0001653653RRR：Northfork MonoIndians 的牧場成員2023-09-30RRR: table_Games0001653653SRT: 最大成員RRR：Northfork MonoIndians 的牧場成員2023-09-300001653653RRR：Northfork MonoIndians 的牧場成員2023-01-012023-09-300001653653RRR：Northfork MonoIndians 的牧場成員SRT: 最低成員2023-01-012023-09-300001653653SRT: 最大成員RRR：Northfork MonoIndians 的牧場成員2023-01-012023-09-300001653653RRR: durangomember2023-09-300001653653RRR: durangomember2022-12-310001653653RRR：定期貸款機制將於 2027 年 2 月到期會員美國公認會計準則：信用額度成員RRR：Station CasinosLLC 會員2023-09-300001653653RRR：定期貸款機制將於 2027 年 2 月到期會員美國公認會計準則：信用額度成員RRR：Station CasinosLLC 會員2022-12-310001653653美國公認會計準則：信用額度成員RRR：Station CasinosLLC 會員RRR：定期貸款機制將於 72025 年 2 月到期會員2023-09-300001653653美國公認會計準則：信用額度成員RRR：Station CasinosLLC 會員RRR：定期貸款機制將於 72025 年 2 月到期會員2022-12-310001653653RRR：循環信貸額度將於 72025 年 2 月到期會員RRR：信貸額度和週轉信貸機制成員RRR：Station CasinosLLC 會員2023-09-300001653653RRR：循環信貸額度將於 72025 年 2 月到期會員RRR：信貸額度和週轉信貸機制成員RRR：Station CasinosLLC 會員2022-12-310001653653RRR：循環信貸額度將於 72025 年 2 月到期會員RRR：Station CasinosLLC 會員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-09-300001653653RRR：循環信貸額度將於 72025 年 2 月到期會員RRR：Station CasinosLLC 會員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001653653美國公認會計準則：SeniorNotes會員RRR：a4625 SeniorNotes 將於 12031 年 12 月到期RRR：Station CasinosLLC 會員2023-09-300001653653美國公認會計準則：SeniorNotes會員RRR：a4625 SeniorNotes 將於 12031 年 12 月到期RRR：Station CasinosLLC 會員2022-12-310001653653美國公認會計準則：SeniorNotes會員RRR：Station CasinosLLC 會員RRR：a4.50 SeniorNotes 將於 2028 年 2 月 15 日到期 Member2022-12-310001653653美國公認會計準則：SeniorNotes會員RRR：Station CasinosLLC 會員RRR：a4.50 SeniorNotes 將於 2028 年 2 月 15 日到期 Member2023-09-300001653653RRR：其他長期債務成員RRR：Station CasinosLLC 會員2023-09-300001653653RRR：其他長期債務成員RRR：Station CasinosLLC 會員2022-12-310001653653RRR：Station CasinosLLC 會員2023-09-300001653653RRR：Station CasinosLLC 會員2022-12-310001653653RRR：倫敦銀行同業拆借利率會員RRR：定期貸款機制將於 2027 年 2 月到期會員美國公認會計準則：信用額度成員RRR：Station CasinosLLC 會員2023-01-012023-09-300001653653RRR：定期貸款機制將於 2027 年 2 月到期會員美國公認會計準則：基準利率成員美國公認會計準則：信用額度成員RRR：Station CasinosLLC 會員2023-01-012023-09-300001653653RRR：倫敦銀行同業拆借利率會員RRR：信貸額度和週轉信貸機制成員RRR：Station CasinosLLC 會員SRT: 最低成員RRR：循環信貸額度和定期貸款機制將於 72025 年 2 月到期會員2023-01-012023-09-300001653653RRR：倫敦銀行同業拆借利率會員RRR：信貸額度和週轉信貸機制成員SRT: 最大成員RRR：Station CasinosLLC 會員RRR：循環信貸額度和定期貸款機制將於 72025 年 2 月到期會員2023-01-012023-09-300001653653RRR：信貸額度和週轉信貸機制成員美國公認會計準則：基準利率成員RRR：Station CasinosLLC 會員SRT: 最低成員RRR：循環信貸額度和定期貸款機制將於 72025 年 2 月到期會員2023-01-012023-09-300001653653RRR：信貸額度和週轉信貸機制成員美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最大成員RRR：Station CasinosLLC 會員RRR：循環信貸額度和定期貸款機制將於 72025 年 2 月到期會員2023-01-012023-09-300001653653RRR：信貸額度和週轉信貸機制成員RRR：Station CasinosLLC 會員SRT: 最低成員2023-09-300001653653美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期RRR：信貸額度和週轉信貸機制成員SRT: 最大成員RRR：Station CasinosLLC 會員2023-09-300001653653RRR：信貸額度和週轉信貸機制成員SRT: 最大成員US-GAAP：債務工具贖回期五成員RRR：Station CasinosLLC 會員2023-09-300001653653RRR：定期貸款機制將於 2027 年 2 月到期會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率RRR：Station CasinosLLC 會員2023-01-012023-09-300001653653美國公認會計準則：信用額度成員RRR：Station CasinosLLC 會員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率SRT: 最低成員RRR：循環信貸額度和定期貸款機制將於 72025 年 2 月到期會員2023-01-012023-09-300001653653SRT: 最大成員美國公認會計準則：信用額度成員RRR：Station CasinosLLC 會員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率RRR：循環信貸額度和定期貸款機制將於 72025 年 2 月到期會員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：公允價值輸入二級會員RRR：Station CasinosLLC 會員2023-09-300001653653US-GAAP：公允價值輸入二級會員RRR：Station CasinosLLC 會員2022-12-310001653653US-GAAP：家長會員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：家長會員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：家長會員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：家長會員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：普通階級成員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：普通階級成員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：普通階級成員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-09-300001653653RRR：Fertitta Family Entities 成員2023-07-012023-09-300001653653RRR：Fertitta Family Entities 成員2023-01-012023-09-300001653653RRR：Fertitta Family Entities 成員2022-07-012022-09-300001653653RRR：Fertitta Family Entities 成員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：普通階級成員2023-11-072023-11-070001653653US-GAAP：後續活動成員2023-11-072023-11-070001653653RRR：股票回購計劃成員2022-08-040001653653RRR：股票回購計劃成員2023-01-012023-09-300001653653RRR：股票回購計劃成員2023-07-012023-09-300001653653RRR：股票回購計劃成員2023-09-300001653653RRR：股票回購計劃成員2022-07-012022-09-300001653653RRR：股票回購計劃成員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：限制性股票成員US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001653653US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001653653US-GAAP：限制性股票成員US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：限制性股票成員US-GAAP：普通階級成員2023-09-300001653653US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：普通階級成員2023-09-300001653653RRR：Fertitta Family Entities 成員2022-12-310001653653RRR：應收税款協議負債分配成員2023-09-300001653653US-GAAP：B類普通會員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：B類普通會員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：B類普通會員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：B類普通會員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：員工股權會員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：限制性股票成員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：限制性股票成員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員2023-01-012023-09-30RRR: 分段0001653653RRR：美洲原住民管理成員2023-01-012023-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員美國通用會計準則：賭場會員2023-07-012023-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員美國通用會計準則：賭場會員2022-07-012022-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員美國通用會計準則：賭場會員2023-01-012023-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員美國通用會計準則：賭場會員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：食品和飲料會員RRR：拉斯維加斯運營會員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：食品和飲料會員RRR：拉斯維加斯運營會員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：食品和飲料會員RRR：拉斯維加斯運營會員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：食品和飲料會員RRR：拉斯維加斯運營會員2022-01-012022-09-300001653653美國公認會計準則：職業成員RRR：拉斯維加斯運營會員2023-07-012023-09-300001653653美國公認會計準則：職業成員RRR：拉斯維加斯運營會員2022-07-012022-09-300001653653美國公認會計準則：職業成員RRR：拉斯維加斯運營會員2023-01-012023-09-300001653653美國公認會計準則：職業成員RRR：拉斯維加斯運營會員2022-01-012022-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員US-GAAP：酒店其他成員2023-07-012023-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員US-GAAP：酒店其他成員2022-07-012022-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員US-GAAP：酒店其他成員2023-01-012023-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員US-GAAP：酒店其他成員2022-01-012022-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員2023-07-012023-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員2022-07-012022-09-300001653653RRR：拉斯維加斯運營會員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：管理服務成員RRR：美洲原住民管理成員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：管理服務成員RRR：美洲原住民管理成員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：管理服務成員RRR：美洲原住民管理成員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：管理服務成員RRR：美洲原住民管理成員2022-01-012022-09-300001653653RRR：ReportableSgementsMember2023-07-012023-09-300001653653RRR：ReportableSgementsMember2022-07-012022-09-300001653653RRR：ReportableSgementsMember2023-01-012023-09-300001653653RRR：ReportableSgementsMember2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：酒店其他成員US-GAAP：企業和其他成員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：酒店其他成員US-GAAP：企業和其他成員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：酒店其他成員US-GAAP：企業和其他成員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：酒店其他成員US-GAAP：企業和其他成員2022-01-012022-09-300001653653RRR：美洲原住民管理成員2023-07-012023-09-300001653653RRR：美洲原住民管理成員2022-07-012022-09-300001653653RRR：美洲原住民管理成員2022-01-012022-09-300001653653US-GAAP：企業和其他成員2023-07-012023-09-300001653653US-GAAP：企業和其他成員2022-07-012022-09-300001653653US-GAAP：企業和其他成員2023-01-012023-09-300001653653US-GAAP：企業和其他成員2022-01-012022-09-30
目錄    
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（標記一號）
☑    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號001-37754
紅巖度假村有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華47-5081182
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
南館中心大道 1505 號, 拉斯維加斯, 內華達州
（主要行政辦公室地址）
89135
（郵政編碼）
(702) 495-3000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值 0.01 美元RRR納斯達克股票市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐

新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☑
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級截至 2023 年 11 月 3 日仍未付清
A類普通股，面值0.01美元58,398,749
B 類普通股，面值 0.00001 美元45,985,804

目錄    
紅巖度假村有限公司
索引
第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表
3
簡明合併資產負債表——2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日
3
簡明合併損益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月（未經審計）
4
簡明合併股東權益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月（未經審計）
5
簡明合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月（未經審計）
7
簡明合併財務報表附註（未經審計）
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
30
第 4 項。
控制和程序
30
第二部分。
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
31
第 1A 項。
風險因素
31
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
31
第 3 項。
優先證券違約
31
第 4 項。
礦山安全披露
31
第 5 項。
其他信息
31
第 6 項。
展品
31
簽名
32


目錄    
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
紅巖度假村有限公司
簡明的合併資產負債表
（金額以千計，股票數據除外）
 9月30日
2023		2022年12月31日
（未經審計）
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$122,835 $117,289 
應收賬款，淨額76,992 43,630 
庫存13,638 13,199 
預付博彩税24,661 22,834 
預付費用和其他流動資產32,639 24,043 
持有待售資產19,175 — 
流動資產總額289,940 220,995 
不動產和設備，扣除累計折舊美元1,254,408和 $1,168,984分別在2023年9月30日和2022年12月31日
2,631,585 2,195,017 
善意195,676 195,676 
無形資產，扣除累計攤銷額 $19,399和 $18,215分別在2023年9月30日和2022年12月31日
83,201 84,385 
持有待開發的土地451,125 449,017 
美洲原住民的發展成本45,108 41,687 
遞延所得税資產，淨額77,015 75,741 
其他資產，淨額87,789 83,232 
總資產$3,861,439 $3,345,750 
負債和股東權益   
流動負債：  
應付賬款$13,441 $11,381 
應計應付利息13,405 14,460 
應繳所得税7,621 — 
其他應計負債 300,932 234,718 
根據應收税款協議應付的當期應付部分995 6,631 
長期債務的當前部分 26,091 26,059 
流動負債總額362,485 293,249 
長期債務，減去流動部分 3,279,541 2,958,717 
其他長期負債40,826 39,581 
根據應收税協議應付，減去流動部分20,964 21,960 
負債總額3,703,816 3,313,507 
承付款和或有開支（注11）
股東權益：  
優先股，面值 $0.01每股， 100,000,000授權股份； 無已發行的和未決的
— — 
A 類普通股，面值 $0.01每股， 500,000,000授權股份； 58,398,749和 58,012,937分別於2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
584 580 
B 類普通股，面值 $0.00001每股， 100,000,000授權股份； 45,985,804截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股份
1 1 
額外的實收資本3,464 — 
留存收益119,261 43,203 
Red Rock Recorts, Inc.股東權益總額 123,310 43,784 
非控股權益（赤字）34,313 (11,541)
股東權益總額 157,623 32,243 
負債和股東權益總額$3,861,439 $3,345,750 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3

目錄    
紅巖度假村有限公司
簡明合併收益表
（金額以千計，每股數據除外）
（未經審計）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
營業收入：
賭場$272,747 $282,386 $830,494 $842,793 
食物和飲料72,778 69,799 228,548 209,254 
房間42,036 39,062 130,867 120,117 
其他24,045 23,192 71,463 66,152 
淨收入411,606 414,439 1,261,372 1,238,316 
運營成本和支出：
賭場70,753 69,697 212,047 208,309 
食物和飲料57,741 55,309 178,736 166,371 
房間13,348 13,031 40,428 38,806 
其他7,759 8,455 24,465 23,617 
銷售、一般和管理91,850 91,570 277,835 268,059 
折舊和攤銷32,535 30,789 96,368 97,311 
減記額及其他，淨額15,083 3,862 44,768 16,087 
資產減值— 1,026 — 80,018 
289,069 273,739 874,647 898,578 
營業收入122,537 140,700 386,725 339,738 
合資企業的收益640 822 2,293 2,678 
合資企業的營業收入和收益123,177 141,522 389,018 342,416 
其他費用：
利息支出，淨額(45,502)(34,287)(132,298)(89,709)
所得税前收入77,675 107,235 256,720 252,707 
所得税準備金(9,252)(11,783)(27,860)(32,572)
淨收入68,423 95,452 228,860 220,135 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益32,907 45,844 109,155 106,433 
歸屬於紅巖度假村公司的淨收益$35,516 $49,608 $119,705 $113,702 
普通股每股收益（注10）：
A類普通股的每股收益，基本$0.61 $0.86 $2.07 $1.91 
攤薄後A類普通股的每股收益$0.60 $0.83 $1.99 $1.87 
已發行普通股的加權平均值：
基本57,961 57,889 57,815 59,458 
稀釋103,206 103,012 103,243 61,723 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4

目錄    
紅巖度假村有限公司
簡明的股東權益合併報表
（金額以千計）
（未經審計）
紅巖度假村有限公司股東權益
普通股額外的實收資本留存收益非控股權益股東權益總額
A 級B 級
股份金額股份金額
餘額，
2023年6月30日		58,391 $584 45,986 $1 $1,104 $98,298 $20,720 $120,707 
淨收入— — — — — 35,516 32,907 68,423 
基於股份的薪酬— — — — 4,497 — — 4,497 
分佈— — — — — — (20,886)(20,886)
分紅— — — — — (14,553)— (14,553)
股票期權行使和限制性股票的發行，淨額8 — — — — — — — 
基於股份的薪酬的預扣税— — — — (565)— — (565)
重新平衡公司與Station Holdco的非控股權益之間的所有權百分比— — — — (1,572)— 1,572 — 
餘額，
2023年9月30日		58,399 $584 45,986 $1 $3,464 $119,261 $34,313 $157,623 


紅巖度假村有限公司股東權益
普通股額外的實收資本留存收益非控股權益（赤字）股東權益總額（赤字）
A 級B 級
股份金額股份金額
餘額，
2022年6月30日		58,445 $584 45,986 $1 $— $13,144 $(41,478)$(27,749)
淨收入— — — — — 49,608 45,844 95,452 
基於股份的薪酬— — — — 4,737 — — 4,737 
分佈— — — — — — (30,352)(30,352)
分紅— — — — — (14,437)— (14,437)
股票期權行使和限制性股票的發行，淨額27 1 — — (1)— — — 
基於股份的薪酬的預扣税— — — — (549)— — (549)
回購 A 類普通股(496)(5)— — (2,523)(16,472)— (19,000)
重新平衡公司與Station Holdco的非控股權益之間的所有權百分比— — — — (1,664)— 1,664 — 
餘額，
2022年9月30日		57,976 $580 45,986 $1 $— $31,843 $(24,322)$8,102 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5

目錄    
紅巖度假村有限公司
簡明合併股東權益表（續）
（金額以千計）
（未經審計）
紅巖度假村有限公司股東權益
普通股額外的實收資本留存收益非控股權益（赤字）股東權益總額
A 級B 級
股份金額股份金額
餘額，
2022年12月31日		58,013 $580 45,986 $1 $— $43,203 $(11,541)$32,243 
淨收入— — — — — 119,705 109,155 228,860 
基於股份的薪酬— — — — 14,814 — — 14,814 
分佈— — — — — — (65,189)(65,189)
分紅— — — — — (43,647)— (43,647)
股票期權行使和限制性股票的發行，淨額415 4 — — (4)— — — 
基於股份的薪酬的預扣税(29)— — — (9,458)— — (9,458)
重新平衡公司與Station Holdco的非控股權益之間的所有權百分比— — — — (1,888)— 1,888 — 
餘額，
2023年9月30日		58,399 $584 45,986 $1 $3,464 $119,261 $34,313 $157,623 


紅巖度假村有限公司股東權益
普通股額外的實收資本留存收益非控股權益（赤字）股東權益總額
A 級B 級
股份金額股份金額
餘額，
2021年12月31日		61,427 $614 45,986 $1 $55,028 $3,851 $(9,461)$50,033 
淨收入— — — — — 113,702 106,433 220,135 
基於股份的薪酬— — — — 12,980 — — 12,980 
分佈— — — — — — (85,283)(85,283)
分紅— — — — — (44,363)— (44,363)
股票期權行使和限制性股票的發行，淨額308 3 — — (3)— — — 
基於股份的薪酬的預扣税(41)— — — (3,893)— — (3,893)
回購 A 類普通股(3,718)(37)— — (100,123)(41,347)— (141,507)
重新平衡公司與Station Holdco的非控股權益之間的所有權百分比— — — — 36,011 — (36,011)— 
餘額，
2022年9月30日		57,976 $580 45,986 $1 $— $31,843 $(24,322)$8,102 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6

目錄    
紅巖度假村有限公司
簡明的合併現金流量表
（金額以千計）
（未經審計）
九個月已結束
9月30日
20232022
來自經營活動的現金流： 
淨收入
$228,860 $220,135 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷96,368 97,311 
減記及其他，淨額 171 (6,259)
資產減值— 80,018 
債務折扣和債務發行成本的攤銷7,165 7,240 
基於股份的薪酬14,515 12,799 
遞延所得税(1,274)3,345 
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(33,362)1,699 
庫存和預付費用(10,344)(13,606)
應付賬款1,551 (3,521)
應計應付利息(1,055)(2,251)
應繳所得税7,948 2,275 
其他應計負債23,494 18,384 
其他，淨額1,364 (118)
經營活動提供的淨現金
335,401 417,451 
來自投資活動的現金流：
資本支出，扣除相關應付賬款(512,518)(198,567)
資產出售的收益380 2,706 
收購用於開發的土地(2,108)(174,079)
美洲原住民的發展成本(2,875)(6,154)
其他，淨額(3,416)6,227 
用於投資活動的淨現金
(520,537)(369,867)















7

目錄    


紅巖度假村有限公司
簡明合併現金流量表（續）
（金額以千計）
（未經審計）
九個月已結束
9月30日
20232022
來自融資活動的現金流： 
原始到期日大於三年的信貸協議下的借款
月份		370,500 74,500 
根據原始到期日大於三天的信貸協議付款
月份		(53,584)(53,584)
對非控股權益的分配(65,189)(85,283)
回購 A 類普通股— (141,507)
基於股份的薪酬的預扣税(9,458)(3,893)
已支付的股息(44,027)(44,723)
應收税款協議負債的付款(6,632)— 
其他，淨額(928)747 
由（用於）融資活動提供的淨現金
190,682 (253,743)
現金和現金等價物的增加（減少）
5,546 (206,159)
期初餘額117,289 307,255 
期末餘額$122,835 $101,096 
補充現金流披露： 
已支付利息的現金，扣除美元21,670和 $2,813分別資本化
$126,344 $84,736 
為所得税支付的現金$21,100 $25,155 
非現金投資和融資活動：
已發生但尚未支付的資本支出$127,155 $76,117 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8

目錄    
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.    組織、列報依據和重要會計政策
組織
Red Rock Recorts, Inc.（“Red Rock” 或 “公司”）成立於2015年，是一家特拉華州公司，擁有並管理內華達州有限責任公司Station Casinos有限責任公司（“Station LLC”）的間接股權。Station LLC 是一家遊戲、開發和管理公司，成立於 1976 年，擁有並經營 六主要的遊戲和娛樂設施以及 十較小的賭場物業 (三其中有 50在拉斯維加斯地區市場擁有的百分比）。2022年第一季度，公司開始在拉斯維加斯山谷西南部建造杜蘭戈賭場和度假村（“杜蘭戈”）。杜蘭戈預計將於2023年12月開業。
公司擁有Station LLC的所有未償表決權益，並通過其對Station Holdco LLC（“Station Holdco”，以及此類權益，“LLC單位”）的所有權擁有Station LLC的間接股權，該公司擁有Station LLC的所有經濟權益。2023年9月30日，公司舉行了 58經濟利益的百分比以及 100Station Holdco中投票權的百分比，但某些有限的例外情況除外，並被指定為Station Holdco和Station LLC的唯一管理成員。公司控制和運營Station Holdco和Station LLC的所有業務和事務，並通過這些實體開展所有業務。
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表由公司根據證券交易委員會的細則和條例編制。根據此類細則和條例，通常包含在根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略，儘管管理層認為披露足以使所列信息不具有誤導性。管理層認為，為公允列報過渡期間的結果所必需的所有調整均已作出，此類調整屬於正常的經常性調整。這些簡明合併財務報表中反映的中期業績不一定表示整個財年的預期業績。這些財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表和相關附註一起閲讀。上一年度簡明合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
整合原則
Station Holdco和Station LLC是可變權益實體，公司是其主要受益人。因此，公司合併了Station LLC及其合併子公司和Station Holdco的財務狀況和經營業績，並在簡明合併財務報表中將非Red Rock擁有的Station Holdco的權益列為非控股權益。所有公司間賬户和交易均已刪除。
該公司投資於 三50% 擁有較小的賭場物業，這些物業是合資企業，使用權益法進行核算。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明的合併財務報表要求管理層做出影響報告和披露金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計值不同。
重要會計政策
公司重要會計政策的描述包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的經審計財務報表中。
9

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
最近採用的會計準則
2020年3月和2022年12月，財務會計準則委員會分別發佈了2020-04年會計準則更新（“ASU”）、參考利率改革（主題848）和亞利桑那州立大學2022-06《參考利率改革（主題848），推遲主題848的截止日期》。ASU旨在減輕參考利率改革的潛在會計和財務報告負擔，包括倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）的預期市場過渡。ASU 2020-04提供了一種可選的權宜之計和例外情況，允許在符合某些標準的情況下將GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易。亞利桑那州立大學2022-06將主題848的截止日期從2022年12月31日延長至2024年12月31日。與該公司先前在其信貸額度（定義見附註6）下的借款相關的利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。公司於2023年6月6日修訂其信貸額度後採用了ASU 2020-04，自2023年7月1日起，倫敦銀行同業拆借利率被定期擔保隔夜融資利率（“期限SOFR”）所取代（見附註6）。公司選擇將修改合同的可選權宜之計應用於信貸額度修正案，因此，將把利率替代視為非實質性修改。ASU 2020-04的採用沒有對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2.    Station Holdco 的非控股權益
如附註1所述，Red Rock持有Station LLC及其子公司和Station Holdco的控股權併合並其財務狀況和經營業績。在簡明合併財務報表中，非Red Rock擁有的Station Holdco的權益在非控股權益中列報。由公司董事會主席兼首席執行官弗蘭克·費蒂塔三世和公司董事會副主席兼公司副總裁洛倫佐·費蒂塔控制的實體（“費蒂塔家族實體”）持有 99非控股權益的百分比。
有限責任公司單位的所有權彙總如下：
2023年9月30日2022年12月31日
單位所有權%單位所有權%
Red Rock62,526,996 57.6 %62,113,911 57.5 %
非控股權益持有人45,985,804 42.4 %45,985,804 42.5 %
總計108,512,800 100.0 %108,099,715 100.0 %
公司使用每月加權平均的有限責任公司單位所有權來計算Station Holdco歸屬於Red Rock和非控股權益持有者的税前收益或虧損以及其他綜合收益或虧損。根據需要對歸屬於Red Rock和非控股權益持有人的Station Holdco股權進行了再平衡，以反映期末有限責任公司單位的所有權。在截至2022年9月30日的九個月中，再平衡主要是由於回購A類普通股。
3。資產減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，公司都會審查其長期資產（商譽和無限期無形資產）的賬面金額是否存在減值。公司的長期資產減值測試是在申報單位層面進行的，其每項運營資產都被視為一個單獨的申報單位。
2022 年 6 月，公司永久關閉了其德克薩斯站、嘉年華亨德森和嘉年華牧場的物業，這些房產自 2020 年 3 月以來因 COVID-19 疫情而關閉。此外，該公司於2022年9月永久關閉了狂野西部。該公司於2022年6月決定永久關閉 三其財產是減值的指標。因此，截至2022年6月30日，公司對每個申報單位進行了減值測試，並記錄了總額為美元的資產減值費用79.0百萬，主要代表註銷待拆除的設施。該公司還確認了美元的資產減值費用1.0由於狂野西部於 2022 年 9 月永久關閉，導致數百萬美元。剩餘資產（主要是土地）賬面金額的可收回性是根據類似資產的市場價格進行評估的，在公允價值衡量層次結構下，類似資產被視為二級投入。沒有與這些房產相關的商譽。
有 不截至2023年9月30日的三個月和九個月的資產減值費用。德克薩斯車站和嘉年華牧場的包裹預計將在明年內出售 十二月，並於 2023 年 9 月 30 日被歸類為待售。
10

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
4.    美洲原住民發展
該公司與莫諾印第安人北福克牧場（“Mono”）簽訂了開發和管理協議，該部落是聯邦政府認可的美洲原住民部落，位於加利福尼亞州弗雷斯諾附近，最初於2003年簽署。2014年8月，Mono與公司簽訂了第二份經修訂和重述的開發協議（“開發協議”）和第二份經修訂和重述的管理協議。Mono已向印度全國博彩委員會（“NIGC”）提交了擬議的第三次修訂和重述的管理協議以及擬議的第三次修訂和重述的開發協議。根據開發協議，該公司已協助Mono開發位於加利福尼亞州馬德拉縣的遊戲和娛樂設施（“North Fork項目”），根據擬議的管理和開發協議，該公司提議繼續協助Mono開發並協助Mono運營North Fork項目。該公司購買了 305-一塊英畝的土地，毗鄰馬德拉市以北的99號高速公路（“北叉遺址”），該土地於2013年2月被內政部（“DOI”）出於莫諾的利益託管。
按照目前的設想，North Fork項目預計將包括大約 2,000III 類老虎機，大約 40桌上游戲和幾家餐廳，該項目的未來開發成本預計在美元之間375百萬和美元425百萬。下表總結了公司截至2023年9月30日對已確定為完成北福克項目所必需的每個關鍵里程碑的評估。截至2023年9月30日，除NIGC主席批准管理協議外，所有這些關鍵里程碑都已基本解決。

11

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表總結了公司截至2023年9月30日對完成北福克項目所需的每個關鍵里程碑的評估。
聯邦政府認可為印第安人事務局（“BIA”）的印第安部落是的
認可日期聯邦承認於1966年終止，並於1983年恢復。
部落擁有或使用可用土地，用於建造該項目
DOI 接受了大約 3052013年2月，將該項目的英畝土地轉為信託基金，受益於Mono。

獲得監管和政府批准的狀態：
部落國家契約2012年8月，加利福尼亞州州長和莫諾組織談判並簽署了一項契約。加利福尼亞州議會和參議院通過了第277號議會法案（“AB 277”），分別於2013年5月和2013年6月批准了該契約。北福克項目的反對者有資格舉行全民公決，即 “48號提案”，進行全州範圍的投票，質疑立法機關對契約的批准。2014年11月，48號提案失敗了。該州的立場是，48號提案的失敗使該契約的批准無效，因此，根據加利福尼亞州的法律，該契約沒有生效。2015年3月，Mono對州提起訴訟，要求與州政府簽訂契約，或要求內政部長制定程序，根據該協議，可以在北福克場地進行三級博彩。2016年7月，DOI發佈了祕書程序（“祕書程序”），根據該程序，Mono可以在North Fork網站上進行三級博彩。
DOI 批准遊戲契約該契約已於2013年7月提交給DOI。2013年10月，《聯邦公報》公佈了契約生效的通知。《祕書程序》取代並取代了《契約》。
BIA發佈的有關環境影響的決策記錄2012年11月，BIA發佈了北福克項目環境影響聲明的決定記錄。2012年12月，《聯邦公報》發佈了將土地轉為信託的意向通知。
BIA 代表部落接受可用土地作為信託North Fork 場地於 2013 年 2 月獲得信任。
NIGC 批准管理協議2015年12月，Mono向NIGC提交了第二份經修訂和重述的管理協議以及某些相關文件。2016年7月，Mono收到了NIGC的缺陷信，要求提供有關第二份經修訂和重述的管理協議的更多信息。2018年3月，Mono向NIGC提交了管理協議和某些相關文件。2018年6月，Mono收到了NIGC的缺陷信，要求提供有關管理協議的更多信息。2021 年 4 月，Mono 收到了一封來自 NIGC 的問題函，確定了在批准管理協議之前需要解決的問題。2022年9月，Mono收到了來自NIGC的另一封問題函，確定了在批准管理協議之前需要解決的剩餘問題。預計NIGC將在Mono對最新的議題信做出迴應後批准管理協議。該公司認為，管理協議將獲得批准，因為其條款和條件符合《印度博彩監管法》（“IGRA”）的規定。
遊戲許可證：
類型在NIGC批准管理協議後，North Fork項目將包括二類和三類博彩的運營，根據祕書程序和IGRA的條款，允許運營二類和三類博彩。
允許的遊戲設備數量
祕書程序允許最多操作 2,000在運營的前兩年內，該設施的三級老虎機及其後最多可使用 2,500三級老虎機。Mono 可以提供的 II 類遊戲設備的數量沒有限制。
與地方當局的協議莫諾已與馬德拉市、馬德拉縣和馬德拉灌溉區簽訂了諒解備忘錄，根據該備忘錄，莫諾同意支付一次性和經常性的緩解捐款，但須視某些突發情況而定。由於北福克項目的開發延遲，諒解備忘錄均已修改，以調整某些付款的時間安排。
12

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
除了關鍵的里程碑外，還有一個與北福克項目有關的未決法律問題。
2016年3月，Chukchansi印第安人Picayune Rancheria（“Picayune”）向加利福尼亞州馬德拉縣高等法院對州長小埃德蒙·布朗提起訴訟，要求宣告性救濟和授權令狀，指控宣佈契約無效的全民公決也使布朗州長對內政部長關於在北福克場地進行博彩的決定無效 Mono 的最大利益，不會對周圍社區造成損害。該申訴旨在撤銷和撤銷州長的同意，並於2016年12月至2021年9月暫停執行，當時加利福尼亞州最高法院駁回了Mono和加利福尼亞州的複審申請 為加州挺身而出！v. 布朗。由於被拒絕，此事的訴訟已恢復，Picayune 於 2022 年 12 月提出了第一份經修正的申訴。加利福尼亞州和莫諾州分別對第一份經修正的申訴提出異議；2023年7月，加利福尼亞州的異議獲得批准，莫諾的異議被駁回。Mono已經對第一份經修正的申訴作了答覆，並提出了即決判決的動議。
根據開發協議的條款，該公司已同意為該設施的持續開發成本和建設安排融資，並已為北福克項目提供了大量財務支持。截至2023年9月30日，該公司已支付約美元60.2向Mono提供數百萬筆可償還的預付款，主要用於完成環境影響研究、購買北福克場地和支付訴訟費用。預付款的償還預計將來自北福克項目的融資收益、來自北福克項目運營的現金流，或兩者兼而有之。根據公司的會計政策，在收回預付款的賬面金額之前，預付款的應計利息不會被確認為收入。可償還預付款的賬面金額減少了美元15.1公司於2011年採用全新起步報告後的公允價值為百萬美元。截至2023年9月30日，預付款的賬面金額為美元45.1百萬。
除了可償還的預付款外，該公司預計還將獲得開發費 4其開發服務建設成本的百分比，將在該設施開始博彩業務時支付。擬議的管理協議規定，公司將獲得的管理費為 30North Fork 項目淨收入的百分比。預計全部或部分可償還預付款的償還將從屬於Mono在North Fork Project融資下的還本付息義務。擬議的管理協議和擬議的開發協議的期限為 七距北福克項目啟動還有幾年。擬議的管理協議包括終止條款，根據該條款，任何一方均可因故終止協議，也可以在雙方同意後隨時終止協議。擬議的管理協議中沒有允許部落在協議到期之前收購該協議的規定。擬議的管理協議規定，公司將培訓莫諾部落成員，使他們能夠在協議到期後承擔管理北福克項目的責任。
該公司預計，在擬議的開發協議終止或到期後，Mono將繼續有義務償還公司預付款的任何未付本金和利息。根據開發協議和管理協議應向公司支付的款項由北福克項目除北福克場地以外的幾乎所有資產擔保，而根據擬議的管理協議應付給公司的款項旨在由這些資產擔保。此外，《開發協議》載有為執行協議或允許或強制執行仲裁和其他補救措施而放棄莫諾主權訴訟豁免的條款，預計擬議的開發和管理協議也將包含這些豁免。
北福克項目和償還可償還預付款的時機都難以預測，這取決於關鍵里程碑的實現、北福克項目的融資以及來自北福克項目的現金流。該公司目前估計，North Fork項目的建設可能在明年開始 六幾個月，估計North Fork項目大約將完工並開始營業 15到 18施工開始幾個月後。該公司預計，一旦實現所有必要的關鍵里程碑，在開始施工之前，將協助Mono為North Fork項目獲得融資。
該公司已經評估了North Fork項目成功完成和開放的可能性，得出的結論是，成功完成的可能性在以下範圍內 75% 至 85截至2023年9月30日的百分比。該公司的評估基於對有關北福克項目狀況的所有現有正面和負面證據的考慮，包括但不限於所需監管批准的狀況、在實現任何剩餘關鍵里程碑方面取得的進展、北叉項目的融資安排以及任何剩餘訴訟和突發事件的狀況。無法保證獲得所有必要的政府和監管機構的批准，無法保證將獲得融資，無法保證來自北福克項目的融資和/或現金流足以償還預付款，無法保證北福克項目將成功完成或將來
13

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
事件和情況不會改變公司對成功完成的時機、範圍和可能性的估計，也不會改變任何此類變更都不會產生重大影響。此外，即使成功完成並開始營業，也無法保證該公司會收回對北福克項目的所有投資。
5.    其他應計負債
其他應計負債包括以下各項（金額以千計）：
 9月30日
2023		2022年12月31日
合同和客户相關負債：
獎勵計劃責任$11,348 $11,620 
預付存款和未來投注23,360 18,346 
未付賭注、未償籌碼和其他與客户相關的負債20,839 20,508 
其他應計負債：
應計工資及相關工資45,650 36,607 
累積遊戲及相關內容24,664 22,513 
建築應付賬款和設備購置應計款137,434 94,291 
經營租賃負債，流動部分5,945 4,800 
其他31,692 26,033 
$300,932 $234,718 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，建築應付賬款和設備購買應計費用包括美元128.3百萬和美元67.3分別有百萬與杜蘭戈的發展有關。
6.    長期債務
長期債務包括Station LLC的以下債務（金額以千計）：
9月30日
2023		2022年12月31日
定期貸款 B 融資機制將於 2027 年 2 月 7 日到期，利率高於 SOFR 或基準利率 (7.67%) 截至2023年9月30日，利率高於倫敦銀行同業拆借利率或基準利率 (6.64%) 截至2022年12月31日，扣除未攤銷的折扣和延期發行成本為美元17.0百萬和美元20.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元
$1,444,740 $1,452,926 
定期貸款 A 融資機制將於 2025 年 2 月 7 日到期，利率高於 SOFR 或基準利率 (6.92%) 截至2023年9月30日，利率高於倫敦銀行同業拆借利率或基準利率 (5.89%) 截至2022年12月31日，扣除未攤銷的折扣和延期發行成本為美元0.7百萬和美元1.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元
155,190 161,898 
週轉信貸額度將於2025年2月7日到期，利率高於SOFR或基準利率 (6.92%），利率為2023年9月30日，利率高於倫敦銀行同業拆借利率或基準利率（5.89%) 截至 2022 年 12 月 31 日
485,000 149,500 
4.6252031年12月1日到期的優先票據百分比，扣除未攤銷的延期發行成本為美元5.1百萬和美元5.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元
494,877 494,499 
4.502028年2月15日到期的優先票據百分比，扣除未攤銷的折扣和延期發行成本為美元4.9百萬和美元5.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元
685,874 685,126 
其他長期債務，加權平均利息為 3.88截至2023年9月30日和2022年12月31日的百分比，扣除未攤銷的折扣和延期發行成本為美元0.2截至2023年9月30日和2022年12月31日為百萬美元
39,951 40,827 
長期債務總額3,305,632 2,984,776 
長期債務的當前部分(26,091)(26,059)
長期債務總額，淨額$3,279,541 $2,958,717 
14

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
信貸額度
Station LLC的信貸額度包括定期貸款B額度、定期貸款A額度和循環信貸額度（統稱為 “信貸額度”）。在修訂下述信貸額度之前，定期貸款B融資機制的年利率由Station LLC選擇，等於倫敦銀行同業拆借利率加上任一利率 2.25% 或基本利率加上 1.25％，定期貸款A融資和循環信貸額度按年利率計息，由Station LLC選擇，等於倫敦銀行同業拆借利率加上金額不等 1.50% 至 1.75百分比或基準利率加上金額 0.50% 至 0.75％，取決於Station LLC的合併總槓桿比率。信貸額度包含許多慣例契約，包括要求Station LLC在整個信貸額度期限內保持不低於（截至每個季度末）的利息覆蓋率不低於 2.50至1.00，合併後的最大總槓桿比率，在信貸額度期限內的下調幅度介於 5.50到 2023 年 9 月 30 日下午 1 點到 5.25至 2023 年 12 月 31 日凌晨 1 點及以後。只有在定期貸款A融資機制和循環信貸機制中的貸款人在違反此類財務比率契約後採取某些平權行動的情況下，違反財務比率契約的行為才會成為違約事件。管理層認為，截至2023年9月30日，公司遵守了所有適用的契約。
2023年6月6日，公司就其信貸額度簽訂了信貸協議第七修正案，以取代傳統的倫敦銀行同業拆借利率，包括但不限於使用基於SOFR期限（“SOFR”）的利率。自2023年7月1日起，定期貸款B融資機制按年利率支付利息，由Station LLC選擇，等於SOFR加上任一利率 2.25% 或基本利率加上 1.25％，定期貸款A融資機制和循環信貸額度按年利率收取利息，由Station LLC選擇，等於SOFR加上金額不等 1.50% 至 1.75百分比或基準利率加上金額 0.50% 至 0.75％，取決於Station LLC的合併總槓桿比率。信貸機制的其他重要條款沒有修改。
循環信貸額度
截至2023年9月30日，Station LLC在循環信貸額度下的可借款額度為美元，前提是繼續遵守信貸額度的條款512.5百萬，扣除美元485.0百萬美元的未償借款和 $33.5百萬未清信用證和類似債務。
長期債務的公允價值
Station LLC長期債務的估計公允價值與其賬面金額相比如下所示（金額以百萬計）：
9月30日
2023		2022年12月31日
合計公允價值$3,164 $2,796 
總賬面金額3,306 2,985 
Station LLC長期債務的估計公允價值基於多家銀行對類似工具的報價，在公允價值衡量層次結構下，這被視為二級投入。
15

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
7.    股東權益    
歸屬於Red Rock Recorts, Inc.的淨收益以及非控股權益（向）的轉讓
下表顯示了淨收入和非控股權益（轉入）（金額以千計）對Red Rock Resorts, Inc.股東權益的影響：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
歸屬於紅巖度假村公司的淨收益$35,516 $49,608 $119,705 $113,702 
從非控股權益（向）的轉賬：
重新平衡公司與Station Holdco的非控股權益之間的所有權百分比 (1,572)(1,664)(1,888)36,011 
來自非控股權益的（向）淨轉移(1,572)(1,664)(1,888)36,011 
歸屬於Red Rock Resorts, Inc.的淨收益和非控股權益（向）的淨轉賬變動$33,944 $47,944 $117,817 $149,713 
股息和分配
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司宣佈並支付了美元的現金分紅0.25和 $0.75分別為每股A類普通股，其中包括美元2.1百萬和美元6.4分別向Fertitta家族實體支付了100萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，Station Holdco向非控股權益持有人支付了美元的分配20.9分別為6,520萬美元和6,520萬美元，其中包括美元20.6百萬和美元64.3分別向Fertitta家族實體支付了100萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，Station Holdco向非控股權益持有人支付了美元的分配30.4分別為8530萬美元和8,530萬美元，其中包括30.0百萬和美元84.2分別向Fertitta家族實體支付了100萬美元。
2023年11月7日，該公司宣佈將支付美元的股息0.25向截至2023年12月15日登記在冊的A類股東的每股股東支付，將於2023年12月29日支付。在支付股息之前，Station Holdco將向包括公司在內的所有有限責任公司單位持有人分配現金，金額為美元0.25每個有限責任公司單位，其中一部分將支付給Station Holdco的其他單位持有人。
股票回購計劃
公司董事會已授權 $600百萬美元，用於在2024年6月30日之前根據公司的股權回購計劃回購A類普通股。該公司製造了 不根據該計劃，在截至2023年9月30日的三個月和九個月內進行回購。截至2023年9月30日，該計劃下批准回購的剩餘金額為美元312.9百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司回購了 0.5百萬和 3.7分別擁有百萬股A類普通股，總收購價為美元19.0百萬和美元141.5分別為百萬美元，加權平均每股價格為美元38.33和 $38.06分別在公開市場交易中。
8.    基於股份的薪酬
公司維持股權激勵計劃，旨在吸引、留住和激勵員工，並使這些個人的利益與公司的利益保持一致。總共是 23.7根據該計劃，有100萬股A類普通股留待發行，其中大約 11.6截至2023年9月30日，有百萬股股票可供發行。
16

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表顯示了有關公司股票薪酬獎勵的信息：
受限的 A 級
普通股		股票期權
股份加權平均撥款日期公允價值股份加權平均行使價
截至 2023 年 1 月 1 日未支付449,151 $37.51 7,364,157 $28.52 
期間的活動：
已授予129,960 47.05 1,202,242 47.05 
授予/行使 (a)(117,215)29.48 (983,933)22.95 
被沒收/已過期(39,036)41.53 (253,441)38.47 
截至2023年9月30日未付清422,860 $42.29 7,329,025 $31.96 
_______________________________________________________________
(a)行使的股票期權包括在內 660,211由於淨股份結算以支付總行使價和員工預扣税而未轉換為股票的期權。
公司確認的基於股份的薪酬支出為美元4.4百萬和美元14.5截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元4.7百萬和美元12.8截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。截至2023年9月30日，未確認的股票薪酬成本為美元51.8百萬，預計將在加權平均期內得到確認 2.8年份。
9.    所得税
Red Rock是一家公司，根據Red Rock在Station Holdco持有的經濟利益，對其收入繳納聯邦税、州税和地方税，主要是Station Holdco的直通收入。Station Holdco是一家以所得税申報為目的的合夥企業。Station Holdco的會員，包括公司，有責任根據其各自在Station Holdco直通應納税所得額中所佔的份額繳納聯邦、州和地方所得税。
公司的過渡期税收準備金或所得税收益是根據公司年度有效税率的估計值確定的，該税率根據相關時期考慮的離散項目（如果有）進行了調整。公司每個季度都會更新年度有效税率的估算值，並對總税收準備金或福利進行必要的累積調整。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司的有效税率為 11.9% 和 10.9與之相比，分別為% 11.0% 和 12.9截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為百分比。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司的有效税率不同於 21% 法定税率主要是因為其有效税率包括税率優惠，這歸因於Station Holdco是一家有限責任公司，無需繳納聯邦所得税。因此，公司不對Station Holdco收入中屬於非控股權益的部分徵税。
由於公司2016年的首次公開募股（“IPO”）和某些重組交易，該公司記錄了遞延所得税淨資產，這是由於其在Station Holdco的權益的外部基差所致。該公司還記錄了一筆遞延所得税資產，用於支付與根據應收税款協議（“TRA”）支付的款項相關的負債 85公司預計通過根據《美國國税法》第754條提高折舊資產基礎而進行的攤銷扣除中獲得的税收節省的百分比。這筆遞延所得税資產將在向TRA參與者支付現金時收回。此外，公司記錄與淨營業虧損和其他税收屬性相關的遞延所得税資產（如適用）。
在衡量估值補貼需求時，公司會同時考慮正面和負面證據。不需要估值補貼，前提是根據管理層的判斷，存在數量和持續時間足以得出公司遞延所得税資產很有可能變現的結論。該公司確定，除非公司出售其對Station Holdco的投資，否則與首次公開募股和重組交易中發行的有限責任公司單位相關的遞延所得税資產預計不會變現。因此，公司針對其遞延所得税資產的這部分設立了估值補貼。公司通過適用的所得税或其他綜合收入準備金確認估值補貼的變化。
17

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
應收税款協議
關於首次公開募股，該公司與在首次公開募股之前持有有限責任公司單位的某些所有者簽訂了交易協議。如果此類各方將其部分或全部有限責任公司單位兑換為A類普通股或現金，則經公司選擇，TRA要求公司向此類持有人支付以下款項 85公司通過此類交換獲得的税收優惠的百分比。公司希望根據目前對應納税所得額的預測實現這些税收優惠。年度税收優惠是通過計算應繳的所得税（包括此類税收優惠）和沒有此類福利的應繳所得税來計算的。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司在TRA下的負債為美元22.0百萬和美元28.6分別為百萬，其中 $6.0百萬和美元9.2分別向Fertitta家族實體支付了100萬美元。 沒有在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三個月和九個月中，有限責任公司單位進行了交換。在截至2023年9月30日的九個月中，公司為TRA負債支付了美元6.6百萬，預計將支付 $1.0未來十二個月內TRA負債的百萬美元。
TRA規定的應納税總額的時間和金額可能因多種因素而異，包括公司每年產生的應納税收入的金額和時間以及當時適用的税率。TRA規定的付款義務是Red Rock的義務，不是Station Holdco或Station LLC的義務。通常應在公司提交年度納税申報表後的指定時間內付款，此類款項的利息將從所得税申報表的原始到期日（不延期）開始累計，直到支付之日。在提交所得税申報表後的規定期限內未支付的款項通常會產生利息。
除非公司行使終止TRA的權利，否則TRA將一直有效，直到所有此類税收優惠都得到使用或到期。如果公司違反《交易法》規定的義務或某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或其他控制權變更，TRA也將終止。如果公司行使終止TRA的權利，或者如果TRA根據其條款提前終止TRA，則公司的付款義務將基於某些假設加快，包括假設公司未來將有足夠的應納税收入來使用此類税收優惠，並且可能大大超過公司在受TRA約束的税收屬性方面實現的實際收益（如果有）。
10.    每股收益
每股基本收益的計算方法是將歸屬於Red Rock的淨收益除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算適用於所有可能攤薄的股票，包括根據已發行股票期權發行的股票和適用庫存股法的A類普通股的非既得限制性股票，以及應用若轉換方法計算的A類普通股可交換的已發行B類普通股以及等數的有限責任公司單位。截至2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年9月30日的三個月中，計算攤薄後每股收益中包含的攤薄股代表B類普通股的流通股、A類普通股的非歸屬限制性股票和已發行股票期權。在截至2022年9月30日的九個月中，計算攤薄後每股收益中包含的攤薄股代表A類普通股和已發行股票期權的非既得限制性股票。所有其他可能稀釋的證券都被排除在攤薄後的每股收益的計算之外，因為將其包括在內會起到反稀釋作用。
18

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
計算基本和攤薄後每股收益時使用的分子和分母的對賬情況如下所示（金額以千計）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨收入$68,423 $95,452 $228,860 $220,135 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(32,907)(45,844)(109,155)(106,433)
歸屬於Red Rock的淨收益，基本35,516 49,608 119,705 113,702 
稀釋性證券的影響25,996 36,217 86,232 1,817 
攤薄後歸屬於Red Rock的淨收益$61,512 $85,825 $205,937 $115,519 
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
A類已發行普通股的加權平均股數，基本57,961 57,889 57,815 59,458 
稀釋性證券的影響45,245 45,123 45,428 2,265 
攤薄後已發行A類普通股的加權平均股103,206 103,012 103,243 61,723 
A類普通股攤薄後每股收益的計算不包括以下分別在2023年9月30日和2022年9月30日已發行的具有攤薄作用的證券，因為這些證券的納入本來是反攤薄的（金額以千計）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
B類普通股和可兑換為A類普通股的有限責任公司單位— — — 45,986 
股票期權2,244 2,017 2,244 1,192 
A類普通股的未歸屬限制性股票149 105 149 104 
B類普通股無權分享公司的收益，也不是參與證券。因此，尚未列報兩類法下B類普通股的每股收益。
11.    承付款和或有開支
公司及其子公司是與其業務附帶的日常事務有關的各種訴訟的被告。無法對任何法律事務的結果提供保證，訴訟本質上涉及重大風險。該公司認為，沒有任何懸而未決的法律問題會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
12.    細分市場
該公司將其每處拉斯維加斯賭場物業及其美洲原住民管理安排視為單獨的運營部門。該公司將其所有拉斯維加斯運營部門彙總為 一可報告的細分市場，因為其在拉斯維加斯的所有物業都提供相似的產品，迎合相同的客户羣，具有相同的監管和税收結構，共享相同的營銷技巧，受集中管理結構的指導並具有相似的經濟特徵。該公司還將其美洲原住民管理安排彙總為 一可報告的細分市場。
19

目錄
紅巖度假村有限公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
該公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為其主要業績衡量標準。該公司的分部信息以及淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬如下所示（金額以千計）。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨收入
拉斯維加斯業務：
賭場$272,747 $282,386 $830,494 $842,793 
食物和飲料72,778 69,799 228,548 209,254 
房間42,036 39,062 130,867 120,117 
其他 (a)20,398 20,313 60,677 59,237 
拉斯維加斯業務淨收入407,959 411,560 1,250,586 1,231,401 
美洲原住民管理：
管理費— — — — 
可報告的細分市場淨收入407,959 411,560 1,250,586 1,231,401 
企業和其他3,647 2,879 10,786 6,915 
淨收入$411,606 $414,439 $1,261,372 $1,238,316 
淨收入$68,423 $95,452 $228,860 $220,135 
調整
折舊和攤銷32,535 30,789 96,368 97,311 
基於股份的薪酬4,390 4,662 14,515 12,799 
減記額及其他，淨額15,083 3,862 44,768 16,087 
資產減值— 1,026 — 80,018 
利息支出，淨額45,502 34,287 132,298 89,709 
所得税準備金9,252 11,783 27,860 32,572 
其他— — — 846 
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (b)$175,185 $181,861 $544,669 $549,477 
調整後 EBITDA
拉斯維加斯業務$191,412 $199,920 $598,552 $605,985 
美洲原住民管理— (120)— (3,568)
可報告的分部調整後的息税折舊攤銷前利潤191,412 199,800 598,552 602,417 
企業和其他(16,227)(17,939)(53,883)(52,940)
調整後 EBITDA$175,185 $181,861 $544,669 $549,477 
_______________________________________________________________
(a)包括租户租賃收入 $6.4百萬和美元19.0截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元5.4百萬和美元15.5截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。租户租賃收入根據租賃會計指導進行核算，幷包含在公司簡明合併損益表中的其他收入中。
(b)調整後的息税折舊攤銷前利潤包括淨收入加上折舊和攤銷、基於股份的薪酬、減記和其他淨收益（包括資產處置損益、拆除成本、開發、開業前、業務創新和技術改進、合同終止成本和非常規項目）、資產減值、利息支出、淨額、所得税準備金等。
20

目錄    

第 2 項。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
以下管理層對Red Rock Recorts, Inc.（“我們”、“我們的”、“Red Rock” 或 “公司”）財務狀況和經營業績（“MD&A”）的討論和分析旨在幫助讀者瞭解公司的財務狀況和經營業績。本MD&A是對本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表和相關附註（“簡明合併財務報表”）的補充，以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註，應與之一起閲讀。
概述
Red Rock成立於2015年，是一家特拉華州公司，擁有並管理內華達州一家有限責任公司Station Casinos有限責任公司（“Station LLC”）的間接股權。Station LLC是一家成立於1976年的博彩、開發和管理公司，在拉斯維加斯地區市場擁有並經營六個主要的博彩和娛樂設施以及十個小型賭場物業（其中三處持有50％的股權）。2022年第一季度，我們在拉斯維加斯山谷西南部杜蘭戈大道和215號州際公路交匯處的大約50英畝的開發用地上開始建造杜蘭戈。杜蘭戈預計將於2023年12月開業，我們目前預計將為該項目花費約7.8億美元。2022 年 6 月，我們永久關閉了德克薩斯車站、嘉年華亨德森和嘉年華牧場的物業，這些房產自 2020 年 3 月以來因 COVID-19 疫情而關閉。此外，我們於 2022 年 9 月永久關閉了狂野西部。2023 年 9 月 30 日，我們的德克薩斯站和 Fiesta Rancho 包裹被歸類為待售。
我們擁有Station LLC的所有未償投票權益，並通過擁有Station Holdco LLC（“Station Holdco”，以及此類權益，“LLC單位”）的所有權擁有Station LLC的間接股權，該公司擁有Station LLC的所有經濟權益。截至2023年9月30日，我們持有Station Holdco58％的經濟權益和100％的投票權，但某些有限的例外情況除外，並且我們被指定為Station Holdco和Station LLC的唯一管理成員。我們控制和運營Station Holdco和Station LLC的所有業務和事務，並通過這些實體開展所有業務。我們唯一的重大資產是我們在Station LLC和Station Holdco的所有權權益，税收相關資產和負債除外。
我們的簡明合併財務報表反映了Station LLC及其合併子公司以及Station Holdco的合併。歸屬於我們不擁有的有限責任公司單位的財務狀況和經營業績作為非控股權益單獨報告。
我們的主要收入和營業收入來源是博彩，我們的非博彩產品包括餐廳、酒店和其他娛樂設施。我們的賭場收入中約有80％至85％來自老虎機遊戲。我們的大部分收入來自現金，因此，我們的收入波動直接影響我們的運營現金流。由於我們的業務是資本密集型的，因此我們嚴重依賴物業產生運營現金流的能力，以償還債務融資和為資本支出提供資金。
我們業務的很大一部分依賴於在拉斯維加斯都會區生活和/或工作的客户。2023年9月，拉斯維加斯大都市區的失業率為5.7％，而2022年9月為5.3％。在全州範圍內，2023年9月的失業率為5.4％，而2022年9月為4.4％。根據拉斯維加斯房地產經紀人® 的數據，2023年9月，拉斯維加斯現有單户住宅的中位價為45萬美元，與2022年9月相比沒有變化。鑑於通貨膨脹率上升、利率上升和能源成本增加導致經濟前景的不確定性，我們無法預測拉斯維加斯地區的失業率上升或房價的趨勢是否會持續下去。
繼2020年6月我們的大部分物業重新開放之後，我們看到良好的客户趨勢一直持續到2023年第三季度，包括客人的持續光顧和每次訪問的強勁支出。這些趨勢，加上我們的運營紀律以及我們對核心客户以及區域和外地客人的關注，繼續推動2023年穩定的經營業績。我們的業務繼續受到通貨膨脹、能源成本增加和利率上升的影響。我們無法預測宏觀經濟狀況對美國和拉斯維加斯經濟的影響將來是否會影響我們的業務。
有關我們經營業績的信息包含在此處和我們的簡明合併財務報表附註中。
21

目錄    

關鍵績效指標
我們使用某些關鍵指標來衡量我們的績效。
博彩收入衡量標準：
•老虎機手柄、桌上游戲掉落、競賽和體育寫作是衡量音量的標準。老虎機手柄代表在老虎機中下注的美元金額，而桌上游戲掉落代表存放在桌上游戲投注箱中的現金和淨標記的總金額。
•獲勝代表我們保留的投注金額。
•按老虎機手柄、桌上游戲掉落或競賽和體育比賽的百分比表示獲勝。
由於我們的客户主要是拉斯維加斯居民，因此我們的持有百分比在不同時期之間通常是一致的。我們賭場收入的波動主要是由我們酒店客户的數量和支出水平造成的。
食品和飲料收入衡量標準：
•賓客平均支票是衡量我們餐廳食物銷量和產品供應量的指標，代表每次顧客光顧的平均支出。
•所服務的賓客數量是音量的指標。
房間收入衡量標準：
•入住率的計算方法是將已入住的房間（包括免費客房）除以可用房間。
•平均每日房價（“ADR”）的計算方法是將客房收入（包括免費客房的零售價值）除以已入住的客房（包括免費客房）。
•每間可用房間的收入是通過將房間收入除以可用房間計算得出的。
22

目錄    

運營結果
有關我們的經營業績的信息如下所示（金額以千計）：
 截至9月30日的三個月百分比
改變		截至9月30日的九個月百分比
改變
 2023202220232022
淨收入$411,606 $414,439 (0.7)%$1,261,372 $1,238,316 1.9 %
營業收入122,537 140,700 (12.9)%386,725 339,738 13.8 %
賭場收入272,747 282,386 (3.4)%830,494 842,793 (1.5)%
賭場開支70,753 69,697 1.5 %212,047 208,309 1.8 %
利潤74.1 %75.3 %74.5 %75.3 %
食品和飲料收入72,778 69,799 4.3 %228,548 209,254 9.2 %
食物和飲料費用57,741 55,309 4.4 %178,736 166,371 7.4 %
利潤20.7 %20.8 %21.8 %20.5 %
客房收入42,036 39,062 7.6 %130,867 120,117 8.9 %
房間費用13,348 13,031 2.4 %40,428 38,806 4.2 %
利潤68.2 %66.6 %69.1 %67.7 %
其他收入24,045 23,192 3.7 %71,463 66,152 8.0 %
其他開支7,759 8,455 (8.2)%24,465 23,617 3.6 %
銷售、一般和管理費用91,850 91,570 0.3 %277,835 268,059 3.6 %
淨收入的百分比22.3 %22.1 %22.0 %21.6 %
折舊和攤銷32,535 30,789 5.7 %96,368 97,311 (1.0)%
減記額及其他，淨額15,083 3,862 n/m44,768 16,087 n/m
資產減值— 1,026 n/m— 80,018 n/m
利息支出，淨額45,502 34,287 32.7 %132,298 89,709 47.5 %
歸屬於非控股權益的淨收益32,907 45,844 (28.2)%109,155 106,433 2.6 %
所得税準備金9,252 11,783 (21.5)%27,860 32,572 (14.5)%
歸屬於紅巖的淨收益35,516 49,608 (28.4)%119,705 113,702 5.3 %
_______________________________________________________________
n/m = 沒有意義
我們將拉斯維加斯賭場的每處物業視為一個單獨的運營部門。我們將拉斯維加斯的所有運營部門彙總為一個應報告的細分市場，因為我們在拉斯維加斯的所有物業都提供相似的產品，迎合相同的客户羣，具有相同的監管和税收結構，共享相同的營銷計劃，受集中管理結構的指導，並且具有相似的經濟特徵。我們還將我們的美洲原住民管理安排彙總為一個可報告的細分市場。下文其餘部分將討論我們在拉斯維加斯業務的運營業績。本年度沒有美洲原住民管理活動。
淨收入。截至2023年9月30日的三個月，淨收入為4.116億美元，下降0.7％，而去年同期為4.144億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，淨收入為12.6億美元，與去年同期的12.4億美元相比增長了1.9％。
23

目錄    

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的物業非博彩產品收入繼續實現同比增長。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的食品和飲料、客房和其他收入與2022年同期相比分別增長了4.3％、7.6％和3.7％，在截至2023年9月30日的九個月中，我們的食品和飲料、客房和其他收入分別實現了9.2％、8.9％和8.0％的同比增長。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的賭場收入與去年同期相比分別下降了3.4％和1.5％。
營業收入。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的營業收入分別為1.225億美元和3.867億美元。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的營業收入分別為1.407億美元和3.397億美元。截至2022年9月30日的九個月中，我們的營業收入受到總額為8000萬美元的資產減值費用的負面影響，這些費用與我們決定永久關閉和拆除德克薩斯站、嘉年華牧場和嘉年華亨德森房產有關，這些房產自2020年3月 COVID-19 疫情開始以來一直處於關閉狀態。有關影響我們營業收入的因素的更多信息，請參見下文。
賭場。如上所述淨收入上面，我們的 截至2023年9月30日的三個月和九個月中，賭場收入與去年同期相比分別下降了3.4％和1.5％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，由於交易量減少，我們的老虎機收入減少了630萬美元和1,030萬美元；由於銷量增加，我們的桌上游戲收入增加了230萬美元和220萬美元；由於持有量減少，我們的競賽和體育收入減少了370萬美元和240萬美元。
食物和飲料。 食品和飲料包括我們的餐廳、酒吧和餐飲業的收入和支出。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與去年同期相比，食品和飲料收入分別增長了4.3％和9.2％，食品和飲料支出分別增長了4.4％和7.4％。食品和飲料收入的增加主要是由於餐飲和團體業務的增加。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們餐廳的平均客人入住人數與去年同期相比分別增長了4.1％和6.2％，而所服務的餐廳客人數分別下降了5.5％和6.2％。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，食品和飲料支出的增加與食品和飲料收入的增加相稱，包括員工相關成本和銷售成本的增加。
房間。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與去年同期相比，客房收入分別增長了7.6％和8.9％，房間費用分別增長了2.4％和4.2％。
有關我們酒店運營的信息如下所示：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
佔用率86.4 %84.3 %87.3 %82.2 %
平均每日匯率$185.20 $169.97 $191.48 $174.19 
每間可用房間的收入$160.05 $143.27 $167.21 $143.15 
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，由於需求的改善，我們的ADR分別增長了9.0％和9.9％，每間可用房間的收入分別增長了11.7％和16.8％，入住率分別增長了2.1個和5.1個百分點。
其他。其他主要代表來自租户租賃、零售店、保齡球、水療和娛樂的收入及其相應的費用。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，其他收入分別增加了90萬美元和530萬美元，這主要是由租賃網點、水療中心和保齡球館推動的。同期，其他支出分別減少了70萬美元和增加了80萬美元。
銷售、一般和管理（“SG&A”）。 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，銷售和收購費用與去年同期相比分別增加了0.3％，即30萬美元，增長了3.6％，即980萬美元。銷售和收購費用的增加主要是由於員工相關成本、維修和維護費用以及公用事業的增加，但被法律費用的減少所抵消。與去年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，銷售和收購費用佔淨收入的百分比分別增長了0.2％和0.4％。
折舊和攤銷。在截至2023年9月30日的三個月中，由於使用了新資產，折舊和攤銷費用與去年同期相比增加了5.7％。在截至的九個月中
24

目錄    

2023年9月30日，折舊和攤銷與上年同期相比下降了1.0％，因為我們於2022年6月停止了德克薩斯站、嘉年華牧場和嘉年華亨德森以及2022年9月狂野西部的折舊費用。
減記及其他，淨額。 減記和其他淨額包括資產處置損益、拆除以及與我們的封閉物業相關的其他成本、開發費用、開業前支出、業務創新和技術改進、合同終止成本和非常規項目。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，減記和其他淨額分別為1,510萬美元和4,480萬美元，主要包括開發和開業前費用、與封閉物業相關的拆除成本和業務創新發展費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，減記和其他淨額分別為390萬美元和1,610萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，減記額和其他淨額包括與2021年12月出售的棕櫚賭場度假村相關的670萬美元藝術家演出協議終止費用。
資產減值。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，沒有資產減值費用。在截至2022年9月30日的三個月中，我們關閉了狂野西部物業，並記錄了100萬美元的資產減值費用。在截至2022年9月30日的九個月中，我們還記錄了總額為7,900萬美元的資產減值費用，主要用於註銷德克薩斯站、嘉年華牧場和嘉年華亨德森的設施和某些相關資產的賬面金額。
利息支出，淨額在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，淨利息支出分別增至4550萬美元和1.323億美元，而2022年同期分別為3,430萬美元和8,970萬美元。利息支出增加是由於本年度適用於我們信貸額度的浮動利率上升，以及與杜蘭戈開發項目相關的循環信貸額度下的借款增加。我們預計，我們的信貸額度的利率可能會繼續提高，以應對宏觀經濟狀況。有關長期債務的更多信息包含在簡明合併財務報表附註6中。
所得税準備金。 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們確認的所得税準備金分別為930萬美元和2790萬美元。出於所得税申報目的，Station Holdco被視為合夥企業，Station Holdco的成員有責任根據其在Station Holdco應納税所得額中所佔的份額繳納聯邦、州和地方所得税。我們不負責對Station Holdco的應納税所得額或應納税損失中非控股權益的份額繳納所得税，因此，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的有效税率分別為11.9％和10.9％，低於法定税率。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們確認的所得税支出分別為1180萬美元和3,260萬美元。
歸屬於非控股權益的淨收益。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，歸屬於非控股權益的淨收益代表了歸屬於我們未持有的Station Holdco所有權權益的淨收益部分。
25

目錄    

調整後 EBITDA
下文列出了我們兩個應申報分部截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤以及淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表（金額以千計）。拉斯維加斯運營部門包括我們所有的拉斯維加斯賭場物業，美洲原住民管理部門包括我們的美洲原住民管理安排。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨收入
拉斯維加斯業務$407,959 $411,560 $1,250,586 $1,231,401 
美洲原住民管理— — — — 
可報告的細分市場淨收入407,959 411,560 1,250,586 1,231,401 
企業和其他3,647 2,879 10,786 6,915 
淨收入$411,606 $414,439 $1,261,372 $1,238,316 
淨收入$68,423 $95,452 $228,860 $220,135 
調整
折舊和攤銷32,535 30,789 96,368 97,311 
基於股份的薪酬4,390 4,662 14,515 12,799 
減記額及其他，淨額15,083 3,862 44,768 16,087 
資產減值— 1,026 — 80,018 
利息支出，淨額45,502 34,287 132,298 89,709 
所得税準備金9,252 11,783 27,860 32,572 
其他— — — 846 
調整後 EBITDA$175,185 $181,861 $544,669 $549,477 
調整後 EBITDA
拉斯維加斯業務$191,412 $199,920 $598,552 $605,985 
美洲原住民管理— (120)— (3,568)
企業和其他(16,227)(17,939)(53,883)(52,940)
調整後 EBITDA$175,185 $181,861 $544,669 $549,477 
調整後息税折舊攤銷前利潤的同比變化是由於其中描述的因素造成的 運營結果以上。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，僅作為補充披露提出。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們行業經營業績的廣泛用途，也是博彩公司估值的主要依據。我們認為，除了淨收入外，調整後的息税折舊攤銷前利潤也是評估我們經營業績的有用財務業績指標，因為它提供了有關我們正在進行的核心業務表現的信息。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括淨收入加上折舊和攤銷、基於股份的薪酬、減記和其他淨收益（包括資產處置損益、拆除成本、開發、開業前、業務創新和技術改進、合同終止成本和非常規項目）、資產減值、利息支出、淨額、所得税準備金等。
要評估調整後的息税折舊攤銷前利潤及其所描繪的趨勢，應考慮這些組成部分。這些組成部分中的每一個都可能對我們的經營業績產生重大影響，在評估我們的經營業績時應予以考慮，調整後的息税折舊攤銷前利潤無法確定這些組成部分的影響。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤不代表公認會計原則定義的運營、投資或融資活動的淨收入或現金流，不應作為衡量我們經營業績的指標被視為淨收入的替代方案。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤不考慮資本支出和其他投資活動，不應被視為衡量我們流動性的指標。值得注意的是，並非所有報告息税折舊攤銷前利潤或調整該指標的博彩公司都能以與我們相同的方式計算息税折舊攤銷前利潤或此類調整，因此，我們的調整後息税折舊攤銷前利潤衡量標準可能無法與其他博彩公司使用的同名衡量標準相提並論。
26

目錄    

控股公司財務信息
管理4.50％優先票據和4.625％優先票據的契約包含某些契約，要求Station LLC向票據持有人提供與Station LLC及其子公司有關的某些年度和季度財務信息。通過提供公司的合併財務信息，以及單獨解釋此類信息與Station LLC及其子公司財務信息之間差異的額外披露，可以履行提供此類信息的義務。提供以下有關公司及其合併子公司（不包括Station LLC及其子公司（“控股公司”）的財務信息，旨在解釋控股公司的財務信息與Station LLC及其子公司在本報告所述期間的財務信息之間的差異。控股公司財務信息與Station LLC財務信息之間的主要區別與控股公司的所得税以及與應收税款協議（“TRA”）相關的負債有關。
截至2023年9月30日，Station LLC及其合併子公司的資產負債表與控股公司的資產負債表之間的區別在於，控股公司擁有340萬美元的現金、7,700萬美元的遞延所得税資產淨額和來自Station LLC的2930萬美元應收票據，這些票據僅為控股公司的資產，以及僅屬於控股公司的負債，包括TRA下的2,200萬美元負債，其中1美元預計將在未來十二個月內繳納0萬美元，應繳所得税為760美元百萬美元，以及310萬美元的其他負債。Station LLC應付給Red Rock的2930萬美元公司間票據在合併中被扣除。截至2022年12月31日，控股公司擁有1,530萬美元的現金，7,570萬美元的遞延所得税資產，淨額30萬美元的預付費用，TRA下的2,860萬美元負債，其中660萬美元為流動負債，170萬美元為其他流動負債和180萬美元的其他長期負債。
控股公司確認截至2023年9月30日的三個月和九個月淨虧損分別為890萬美元和2720萬美元，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別確認淨虧損1180萬美元和3,260萬美元，主要為所得税準備金。
流動性和資本資源
以下流動性和資本資源討論包含與我們的業務、財務狀況、經營業績、處置、收購、投資和子公司有關的某些前瞻性陳述，這些陳述涉及無法預測或量化的風險和不確定性，因此，實際業績可能與本文所述或暗示的結果存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於中描述的風險 第 1A 項 — 風險因素 在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。
截至2023年9月30日，我們有1.228億美元的現金及現金等價物。Station LLC維持其循環信貸額度下的借款可用性，前提是繼續遵守信貸額度的條款。截至2023年9月30日，Station LLC在循環信貸額度下的可借款額度為5.125億美元，其中扣除了4.85億美元的未償借款和3,350萬美元的未償信用證和類似債務。
預計我們在短期內的主要資本需求將與我們的房產的運營和維護、還本付息和杜蘭戈的建築成本有關。我們在2023年剩餘時間內的預期現金用途包括（i）約1.1億至1.8億美元的資本支出，包括杜蘭戈的開發；（ii）需要分別為Station LLC的650萬美元和5,440萬美元債務支付本金和利息；（iii）向A類普通股股東支付的股息，包括將於2023年12月支付的約1460萬美元，以及（iv）向非控股權益持有人分配 Station Holdco，包括將於 2023 年 12 月支付的約 1150 萬美元，以及在需要時可以按季度進行的任何 “税收分配”，其金額可能因季度而異。其他付款義務包括工資、工資和員工福利、服務合同、財產税、保險和其他義務。
我們的董事會已批准在2024年6月30日之前根據我們的股權回購計劃回購6億美元的A類普通股。我們沒有義務回購該計劃下的任何股票。根據適用的法律和限制我們這樣做能力的任何協議的規定，我們可以根據市場條件和其他因素，隨時通過公開市場購買、談判交易或要約進行回購。根據該計劃，在截至2023年9月30日的九個月中，我們沒有回購A類普通股。截至2023年9月30日，該計劃批准了3.129億美元的剩餘回購。我們也可能不時尋求回購未償債務。任何此類購買都可能由現有的現金餘額或債務的發生提供資金，包括根據我們的信貸額度進行的借款。任何回購的金額和時間將取決於業務和市場狀況、資本可用性、債務契約的遵守情況和其他考慮因素。
27

目錄    

我們預計，手頭現金、運營產生的現金以及信貸額度下可用的借款將足以為我們的運營和資本需求提供資金，並償還未來十二個月的未償債務。我們會定期評估資本支出、償還債務以及支付其他一般公司和運營需求的預計現金需求。從長遠來看，我們預計，在市場條件允許的情況下，我們將通過運營產生的現金、信貸額度下的借款以及債券或股票的發行相結合來為資本需求提供資金。但是，我們的現金流以及以令我們滿意或完全滿意的條件獲得債務或股權融資的能力可能會受到多種因素的影響，包括競爭、總體經濟和商業狀況以及金融市場。因此，我們無法保證我們將產生足夠的收入和流動性來滿足我們所有的流動性要求或其他義務。
以下是我們的現金流信息摘要（金額以千計）：
 九個月已結束
9月30日
 20232022
提供的淨現金（用於）：
經營活動$335,401 $417,451 
投資活動(520,537)(369,867)
籌資活動190,682 (253,743)
運營現金流
我們的運營現金流主要包括我們的房產產生的營業收入或虧損（不包括折舊和其他非現金費用）、利息和所得税繳納以及庫存、預付費用、應收賬款和應付賬款等營運資本賬户的變化。我們的大部分收入來自我們的老虎機和桌上游戲，這些遊戲主要以現金為基礎進行。我們的食品和飲料、客房和其他收入也主要來自現金。因此，我們收入的波動直接影響我們的運營現金流。
在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為3.354億美元，而去年同期為4.175億美元。截至2023年9月30日的九個月中，來自經營活動的現金流包括1.263億美元的利息支付和2,110萬美元的所得税現金，而去年同期分別為8,470萬美元和2,520萬美元。有關我們運營活動的信息載於 運營結果以上。
來自投資活動的現金流
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，為資本支出支付的現金總額分別為5.125億美元和1.986億美元。資本支出主要與杜蘭戈項目有關。
來自融資活動的現金流
在截至2023年9月30日的九個月中，我們向A類普通股股東支付了4,400萬美元的股息，向Station Holdco的非控股權益持有人支付了6,520萬美元的現金分配。我們還支付了與股份薪酬的預扣税有關的950萬美元。此外，我們在循環信貸額度下借入了3.705億美元。
在截至2022年9月30日的九個月中，我們向A類普通股股東支付了4,470萬美元的股息，向Station Holdco的非控股權益持有人支付了8,530萬美元的現金分配。我們還根據股權回購計劃支付了1.415億美元回購了370萬股A類普通股。
限制性契約
管理我們的信貸額度的協議和管理優先票據的契約對我們施加了嚴格的運營和財務限制，包括根據債務協議中適用的財務和限制性契約，對我們和子公司獲得額外債務或股權融資的能力施加了某些限制。此外，我們的信貸協議包含某些財務契約，包括維持最低利息覆蓋率和遵守最高總槓桿比率。在截至2023年9月30日的九個月中，信貸額度中包含的契約或管理優先票據的契約沒有發生任何變化，如所述 財務狀況、資本資源和流動性 在我們截至年度的10-K表年度報告的第二部分第7項中
28

目錄    

2022年12月31日。我們認為，截至2023年9月30日，Station LLC遵守了信貸額度和管理優先票據的契約中包含的契約。
由於這些契約和限制，我們開展業務的方式有限，如果經濟變化、全權支出、消費者信心或其他外部因素對我們的業務產生負面影響，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來提供流動性。此外，此類契約和限制可能會限制我們有效競爭或利用新商機的能力。此外，我們遵守管理債務的協議中包含的契約和限制的能力可能會受到總體經濟狀況和行業狀況的不利影響。
未能履行信貸協議、契約或其他管理我們債務的協議中包含的契約，將要求我們尋求對此類契約的豁免或修改。無法保證我們能夠獲得必要的豁免或修正，因為這些問題在一定程度上取決於我們無法控制的因素。如果我們未能履行契約，也無法獲得此類豁免或修正，我們的債權人可以根據管理此類債務的適用文件行使補救措施，包括加速償還此類債務。
資產負債表外安排
截至2023年9月30日，我們在提供資產負債表外融資、流動性、市場風險或信用風險支持或與我們進行租賃、套期保值或研發安排的未合併實體中沒有可變權益，也沒有轉讓給未合併實體的資產的保留權益或或有權益。截至2023年9月30日，我們的未償信用證和類似債務總額為3,350萬美元。
通脹
我們的業務繼續受到通貨膨脹和利率上升的影響，我們預計這種影響將持續到2023年的剩餘時間。大宗商品價格上漲且波動性更大，食品成本、供應、能源成本和建築成本等普通商品和服務的價格上漲。此外，我們受到了合格工人短缺的影響，在我們尋求吸引和留住合格員工的過程中，這給工資和福利成本帶來了額外的上行壓力。我們試圖通過實施成本控制、調整價格和優化我們的採購策略來最大限度地減少通貨膨脹對我們業務的影響。
美洲原住民發展
我們與位於加利福尼亞州弗雷斯諾附近的聯邦政府認可的美洲原住民部落 North Fork Rancheria of Mono Indians 簽訂了開發和管理協議，根據該協議，我們將協助該部落開發、融資和運營位於加利福尼亞州馬德拉市以北的99號高速公路上的博彩和娛樂設施。有關該項目的信息，請參閲簡明合併財務報表附註4。
監管和税收
我們受到內華達州博彩管理機構以及全國印第安人博彩委員會和加州博彩控制委員會的廣泛監管。此外，我們將受到未來我們可能進行博彩活動的任何其他司法管轄區的監管，這些監管可能與內華達州的監管相似，也可能不相似。
博彩業是重要的税收來源，對內華達州及其縣市來説尤其如此。各州和聯邦議員和官員不時提議修改税法或此類法律的管理，從而影響博彩業。內華達州立法機構每兩年舉行一次會議，為期120天，屆時由州長召集特別會議。最近的特別立法會議於2023年6月14日結束。目前沒有增加博彩收入税的具體立法提案，但無法保證內華達州立法機關將來不會提出和通過增加博彩税或其他收入的提案。
某些債務的描述
我們的負債描述包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告所含經審計的合併財務報表附註8和簡明合併財務報表附註6中。如附註6所述，除了用2023年7月1日生效的SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率外，在截至2023年9月30日的九個月中，我們的負債條款沒有實質性變化。
29

目錄    

關鍵會計政策與估計
我們的關鍵會計政策和估算的描述包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的第7項中。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。
前瞻性陳述
管理層在本報告和其他地方不時使用 “可能”、“可能”、“相信”、“預期”、“期望” 等詞語旨在識別與我們的財務狀況、經營業績和業務（包括擴張、開發和收購項目、法律訴訟和員工事務）有關的前瞻性陳述。某些重要因素，包括但不限於金融市場風險，可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。可能影響我們的財務狀況、經營業績和業務的潛在因素包括但不限於通貨膨脹率上升、利率上升、能源成本增加和疫情對消費者需求以及我們的業務和經營業績、財務業績和流動性的影響；我們的鉅額債務的影響；地方和國家經濟、信貸和資本市場狀況對消費者支出和整個經濟，特別是對博彩和酒店業的影響；的競爭，包括競爭對手所在地以及運營和市場競爭；法律的變化，包括提高税率、法規或會計準則、第三方關係和批准以及法院、監管機構和政府機構的決定；與建築項目相關的風險，包括我們的運營中斷、材料或勞動力短缺、意外成本、不可預見的許可或監管問題和天氣；訴訟結果和司法行動，包括博彩立法行動、公投和税收；戰爭行為或恐怖事件、流行病、自然災害或內亂；與收集和保留有關我們的客户、員工、供應商和業務合作伙伴的數據相關的風險；以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。所有前瞻性陳述均基於我們當前對未來事件的預期和預測。提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日的情況。我們沒有義務公開發布此類前瞻性陳述的任何修訂以反映本文發佈之日後的事件或情況。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險指利率、外幣匯率和大宗商品價格等市場利率和價格的不利變化造成的損失風險。我們面臨的主要市場風險是與長期債務相關的利率風險。與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中披露的市場風險相比，我們的市場風險沒有重大變化。我們預計，在我們的信貸額度下用SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率不會對我們的市場風險產生重大影響。
第 4 項。控制和程序
截至2023年9月30日，公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，對公司披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，由於我們對財務報告的內部控制存在重大薄弱環節，截至本報告所涉期末，該公司的披露控制和程序在合理的保證水平上無效。儘管存在重大缺陷，但我們的管理層得出的結論是，本10-Q表季度報告其他地方包含的財務報表符合公認的會計原則，在所有重大方面公允列報了我們的財務狀況、經營業績和現金流。
重大缺陷是指財務報告內部控制存在缺陷或缺陷組合，因此很有可能無法及時防止或發現合併財務報表的重大錯報。截至2023年9月30日，我們發現財務報告內部控制在審查和批准供應商主付款文件變更的準確性和及時性方面存在重大缺陷。
30

目錄    

自2023年9月30日以來，我們已採取行動來修復上述重大缺陷。補救措施包括改進公司更改供應商主付款檔案的政策和程序，以及對負責啟動和批准公司付款的員工進行額外培訓。
除了上述為解決重大缺陷而採取的補救措施外，在公司最近結束的財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對於公司對財務報告的內部控制沒有受到重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司及其子公司是與其業務附帶的日常事務有關的各種訴訟的被告。無法就此類事項的結果提供任何保證，訴訟本質上涉及重大風險。
第 1A 項。風險因素
我們之前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
我們的董事會已批准在2024年6月30日之前根據我們的股權回購計劃回購6億美元的A類普通股。在截至2023年9月30日的三個月中，該公司沒有根據該計劃進行回購。截至2023年9月30日，該計劃下批准回購的剩餘金額為3.129億美元。
第 3 項。優先證券違約—沒有。
第 4 項。礦山安全披露—沒有。
第 5 項。其他信息—沒有。
第 6 項。展品
(a)展品
第 31.1號——根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。
第 31.2 號——根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。
第 32.1 號——根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
第 32.2 號——根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
編號 101.INS—XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
編號 101.SCH—XBRL 分類擴展架構文檔
編號 101.CAL—XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔
編號 101.DEF—XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔
編號 101.LAB—XBRL 分類擴展標籤鏈接庫文檔
編號 101.PRE—XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
第 104 號——封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）
31

目錄    

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 紅巖度假村有限公司，
註冊人
日期：2023年11月8日/s/ 斯蒂芬·L·庫蒂
斯蒂芬·L·庫蒂
執行副總裁、首席財務官兼財務主管
（首席財務官）

32