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華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 | |
對於已結束的季度:2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告 1934 年《證券交易法》 對於從到的過渡期 |
委員會檔案編號:333-207889
GROWGENERATION
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
科羅拉多州 | | 46-5008129 |
(其他管轄國) 公司註冊的) | | (國税局僱主 身份證號。) |
5619 DTC Parkway, 900 套房
格林伍德村, 科羅拉多州80111
(主要行政辦公室地址)
(800) 935-8420
(發行人的電話號碼)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.001美元 | | GRWG | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求: 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交和發佈了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐不是 ☒
截至2023年10月31日,有 61,311,293註冊人已發行和流通的普通股。
目錄
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| | 頁號 |
| | |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 未經審計的簡明合併財務報表 | 1 |
| 簡明合併資產負債表 | 1 |
| 簡明合併運營報表 | 2 |
| 簡明合併股東權益表 | 3 |
| 簡明合併現金流量表 | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 28 |
| | |
第二部分其他信息 |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 32 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 32 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 32 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 32 |
第 5 項。 | 其他信息 | 32 |
第 6 項。 | 展品 | 33 |
| 簽名 | 34 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
GROWGENERATION
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 31,414 | | | $ | 40,054 | |
有價證券 | 35,203 | | | 31,852 | |
應收賬款,扣除信貸損失備抵金美元1.1百萬和美元0.7截至2023年9月30日和2022年12月31日為百萬美元 | 8,351 | | | 8,336 | |
應收票據,流動票據,扣除信貸損失備抵金1.7百萬和美元1.3截至2023年9月30日和2022年12月31日為百萬美元 | — | | | 1,214 | |
庫存 | 75,987 | | | 77,091 | |
預付所得税 | 477 | | | 5,679 | |
預付費和其他流動資產 | 12,383 | | | 6,455 | |
流動資產總額 | 163,815 | | | 170,681 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 28,946 | | | 28,669 | |
經營租賃使用權資產 | 42,316 | | | 46,433 | |
無形資產,淨額 | 24,466 | | | 30,878 | |
善意 | 16,808 | | | 15,978 | |
其他資產 | 880 | | | 803 | |
總資產 | $ | 277,231 | | | $ | 293,442 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 20,219 | | | $ | 15,728 | |
應計負債 | 3,413 | | | 1,535 | |
工資税和工資税負債 | 2,027 | | | 4,671 | |
客户存款 | 4,926 | | | 4,338 | |
應繳銷售税 | 1,503 | | | 1,341 | |
租賃負債的當前到期日 | 8,374 | | | 8,131 | |
長期債務的當前部分 | — | | | 50 | |
流動負債總額 | 40,462 | | | 35,794 | |
承付款和或有開支(注12) | | | |
減去當前到期日的經營租賃負債 | 36,387 | | | 40,659 | |
其他長期負債 | 317 | | | 593 | |
負債總額 | 77,166 | | | 77,046 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股;$0.001面值; 100,000,000授權股份, 61,309,456和 61,010,155截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票 | 61 | | | 61 | |
額外的實收資本 | 372,789 | | | 369,938 | |
留存收益(赤字) | (172,785) | | | (153,603) | |
股東權益總額 | 200,065 | | | 216,396 | |
負債總額和股東權益 | $ | 277,231 | | | $ | 293,442 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
GROWGENERATION
簡明合併運營報表
(未經審計)
(以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 55,678 | | | $ | 70,850 | | | $ | 176,430 | | | $ | 223,710 | |
銷售成本(不包括如下所示的折舊和攤銷) | | 39,490 | | | 52,516 | | | 126,816 | | | 163,009 | |
毛利 | | 16,188 | | | 18,334 | | | 49,614 | | | 60,701 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
門店運營和其他運營費用 | | 11,930 | | | 13,585 | | | 37,165 | | | 41,884 | |
銷售、一般和管理 | | 7,582 | | | 8,796 | | | 21,923 | | | 28,164 | |
壞賬支出 | | 257 | | | 172 | | | 681 | | | 1,774 | |
折舊和攤銷 | | 4,721 | | | 3,875 | | | 12,477 | | | 13,164 | |
減值損失 | | — | | | — | | | — | | | 127,831 | |
| | | | | | | | |
運營費用總額 | | 24,490 | | | 26,428 | | | 72,246 | | | 212,817 | |
| | | | | | | | |
運營收入(虧損) | | (8,302) | | | (8,094) | | | (22,632) | | | (152,116) | |
| | | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | 954 | | | 34 | | | 3,549 | | | 547 | |
利息收入 | | — | | | 143 | | | — | | | 190 | |
利息支出 | | (1) | | | (3) | | | (6) | | | (16) | |
非營業收入(支出)總額,淨額 | | 953 | | | 174 | | | 3,543 | | | 721 | |
| | | | | | | | |
税前淨收益(虧損) | | (7,349) | | | (7,920) | | | (19,089) | | | (151,395) | |
| | | | | | | | |
所得税福利(準備金) | | — | | | 718 | | | (93) | | | 2,637 | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (7,349) | | | $ | (7,202) | | | $ | (19,182) | | | $ | (148,758) | |
| | | | | | | | |
基本每股淨收益(虧損) | | $ | (0.12) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.31) | | | $ | (2.45) | |
攤薄後每股淨收益(虧損) | | $ | (0.12) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.31) | | | $ | (2.45) | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行股數,基本 | | 61,272 | | | 60,855 | | | 61,127 | | | 60,771 | |
加權平均已發行股數,攤薄 | | 61,272 | | | 60,855 | | | 61,127 | | | 60,771 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
GROWGENERATION
簡明的股東權益合併報表
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 實收資本 | | 已保留 收益(赤字) | | 總計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | 61,229 | | | $ | 61 | | | $ | 371,863 | | | $ | (165,436) | | | $ | 206,488 | |
為基於股份的薪酬而發行的普通股 | 80 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為員工工資税預扣的普通股 | — | | | — | | | (12) | | | — | | | (12) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 938 | | | — | | | 938 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (7,349) | | | (7,349) | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 61,309 | | | $ | 61 | | | $ | 372,789 | | | $ | (172,785) | | | $ | 200,065 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 實收資本 | | 已保留 收益(赤字) | | 總計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | 60,782 | | | $ | 61 | | | $ | 368,077 | | | $ | (131,412) | | | $ | 236,726 | |
為股份補償而發行的普通股 | 78 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為員工工資税預扣的普通股 | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 1,104 | | | — | | | 1,104 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (7,202) | | | (7,202) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 60,860 | | | $ | 61 | | | $ | 369,164 | | | $ | (138,614) | | | $ | 230,611 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 實收資本 | | 已保留 收益(赤字) | | 總計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 61,010 | | | $ | 61 | | | $ | 369,938 | | | $ | (153,603) | | | $ | 216,396 | |
為基於股份的薪酬而發行的普通股 | 264 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為員工工資税預扣的普通股 | — | | | — | | | (187) | | | — | | | (187) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 2,265 | | | — | | | 2,265 | |
非現金回購責任獎勵 | — | | | — | | | 653 | | | — | | | 653 | |
與業務收購相關的責任贖回 | 35 | | | — | | | 120 | | | — | | | 120 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (19,182) | | | (19,182) | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 61,309 | | | $ | 61 | | | $ | 372,789 | | | $ | (172,785) | | | $ | 200,065 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 實收資本 | | 已保留 收益(赤字) | | 總計 股東權益 |
| 股份 | | 金額 | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 59,929 | | | $ | 60 | | | $ | 361,087 | | | $ | 10,144 | | | $ | 371,291 | |
因業務合併而發行的普通股 | 650 | | | 1 | | | 5,749 | | | — | | | 5,750 | |
為股份補償而發行的普通股 | 255 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為員工工資税預扣的普通股 | — | | | — | | | (1,465) | | | — | | | (1,465) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,793 | | | — | | | 3,793 | |
在無現金行使期權時發行的普通股 | 12 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在無現金行使認股權證時發行的普通股 | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (148,758) | | | (148,758) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 60,860 | | | $ | 61 | | | $ | 369,164 | | | $ | (138,614) | | | $ | 230,611 | |
| | | | | | | | | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
GROWGENERATION
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (19,182) | | | $ | (148,758) | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 12,477 | | | 13,164 | |
股票薪酬支出 | 2,452 | | | 3,980 | |
壞賬支出 | 681 | | | 1,774 | |
資產處置(收益)虧損 | 85 | | | 629 | |
減值損失 | — | | | 127,831 | |
遞延税 | — | | | (2,166) | |
有價證券價值的變化 | (981) | | | — | |
運營資產和負債的變化(扣除收購的影響): | | | |
應收賬款和票據 | 518 | | | (4,987) | |
庫存 | 2,691 | | | 20,622 | |
預付費用和其他資產 | (510) | | | 10,718 | |
應付賬款和應計負債 | 6,352 | | | (2,405) | |
經營租賃 | 88 | | | 374 | |
工資税和工資税負債 | (2,644) | | | (3,046) | |
客户存款 | 588 | | | (7,538) | |
應繳銷售税 | 162 | | | (322) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 2,777 | | | 9,870 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
收購,扣除獲得的現金 | (3,050) | | | (6,806) | |
購買有價證券 | (85,768) | | | — | |
有價證券的到期日 | 83,398 | | | 39,793 | |
購買財產和設備 | (5,995) | | | (11,635) | |
資產的處置 | 235 | | | — | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (11,180) | | | 21,352 | |
來自融資活動的現金流: | | | |
長期債務的本金支付 | (50) | | | (69) | |
為員工工資税預扣的普通股 | (187) | | | (1,465) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (237) | | | (1,534) | |
淨變化 | (8,640) | | | 29,688 | |
期初的現金和現金等價物 | 40,054 | | | 41,372 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 31,414 | | | $ | 71,060 | |
| | | |
非現金活動的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 6 | | | $ | 16 | |
為所得税支付的現金 | $ | 93 | | | $ | — | |
為企業合併而發行的普通股 | $ | — | | | $ | 5,750 | |
根據新的運營租約收購的使用權資產 | $ | 4,173 | | | $ | 6,221 | |
| | | |
業務收購造成的賠償阻礙 | $ | — | | | $ | 875 | |
非現金回購責任獎勵 | $ | 653 | | | $ | — | |
與業務收購相關的責任贖回 | $ | 120 | | | $ | — | |
購買應付賬款中應計的財產和設備 | $ | 355 | | | $ | — | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
GrowGenerat
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
1.將軍
GrowGeneration Corp.(及其直接和間接的全資子公司,統稱為 “GrowGeneration” 或 “公司”)是營養素、種植介質、照明、長凳和支架、環境控制系統以及其他室內和室外水培和有機園藝產品的領先營銷和分銷商,包括專有品牌,例如Charcoir、Drip Hydro、Power Si、MMI 長凳和架式剪刀、離子燈、Harvest Company,以及更多。GrowGeneration於2014年在科羅拉多州成立,是美國最大的專業零售水培和有機園藝中心連鎖店。截至2023年9月30日,GrowGeneration已經 56各地的零售地點 18美國各州該公司還在growgeneration.com上經營一家面向種植者的在線超市,以及一家面向經銷商的批發業務——園藝代表集團(“HRG”),以及一家名為移動媒體(“MMI”)的長凳、貨架和存儲解決方案業務——移動媒體(“MMI”)。GrowGeneration還為商業種植者提供設施設計服務。
演示基礎
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。這些報表應與公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告(“2022年10-K表格”)一起閲讀。正如我們在2022年10-K表格中披露的那樣,公司的重要會計政策沒有重大變化。這些未經審計的簡明合併財務報表中報告的業績不一定代表整個財年的業績。
合併財務報表隨附腳註中包含的所有金額,除每股數據外,均以千(000)為單位。
估算值的使用
管理層在根據美國公認會計原則編制這些合併財務報表時使用估算值和假設。這些估計和假設影響到報告的資產和負債金額、合併財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與所使用的估計值有所不同。
GrowGenerat
未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
2.公允價值測量
公允價值測量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,在主要市場或最有利的資產或負債市場上出售資產時將獲得的或為轉讓資產或負債而支付的交易價格(退出價格)。用於衡量公允價值的估值技術必須最大限度地使用可觀察的投入,並儘量減少不可觀察投入的使用。按公允價值計值的金融資產和負債應按公允價值層次結構的以下三個級別之一進行分類和披露,其中前兩個級別被視為可觀察,最後一個被視為不可觀察:
•級別 1-活躍市場中相同資產或負債的報價。
•級別 2 — 可觀察的投入(1 級報價除外),例如活躍市場中相似資產或負債的報價、相同或相似資產或負債不活躍的市場的報價,或者其他可觀測或可以由可觀察到的市場數據證實的輸入。
•第 3 級——由很少或根本沒有市場活動支持且對確定資產或負債公允價值具有重要意義的不可觀察的投入,包括定價模型、折扣現金流方法和類似技術。
如果估值基於市場上不太可觀察或不可觀察的模型或投入,則公允價值的確定需要更多的判斷。因此,對於歸類為3級的工具,公司在確定公允價值時行使的判斷力最大。金融工具在公允價值層次結構中的等級基於對公允價值衡量有重要意義的所有投入中的最低水平。
現金和現金等價物、應收賬款、可供出售證券、應付賬款和所有其他流動負債的賬面金額由於其短期性質而接近公允價值。有價證券的公允價值變動(主要來自折扣的增加)為美元0.5百萬和美元1.0截至2023年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元,包含在簡明合併運營報表的其他收益(支出)中。應收票據的公允價值近似於扣除預期信貸損失準備金後的未償餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 級別 | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
現金等價物 | 1 | | $ | 16,560 | | | $ | 25,087 | |
有價證券 | 2 | | $ | 35,203 | | | $ | 31,852 | |
GrowGenerat
未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
3.最近的會計公告
新的會計公告
財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構不時發佈新的會計聲明。通過發佈《會計準則更新》(“ASU”)來傳達財務會計準則編纂(“ASC”)的更新。公司已實施所有有效的新的會計聲明,這些聲明可能會影響我們的財務報表。除下文討論的會計聲明外,本財年內發佈或生效的其他新會計公告均未或預計不會對公司的合併財務報表或披露產生重大影響。
最近通過的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號 “金融工具——信貸損失(主題326)”,要求公司根據公司的歷史信用損失經歷、根據資產特定風險特徵、當前經濟狀況和合理預測進行調整後,確認預期損失備抵額,而不是像先前非臨時減值模型所要求的那樣確認已發生的損失。ASU 適用於大多數以攤餘成本計量的金融資產和某些其他工具,包括貿易和其他應收賬款、貸款、可供出售和持有至到期債務證券、租賃淨投資和資產負債表外信貸風險。亞利桑那州立大學第2016-13號於2020年1月1日生效,該公司採用了該標準,自2023年1月1日起生效。該標準的採用主要適用於公司應收賬款的估值。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表或披露產生重大影響,公司使用上述預期信用損失評估流程對截至2023年1月1日的預期信貸損失進行了估計,因此在該準則通過之日沒有調整信用損失準備金,也沒有對累計赤字進行累積效應調整。
4.收入確認
收入分類
淨銷售額按公司代表其主要業務領域的細分市場以及商品或服務類型(包括自有品牌產品、非自有品牌產品或分銷品牌的銷售以及商業固定裝置的銷售)分列。參見注釋 13, 細分市場,用於按細分市場分列收入。
合同資產和負債
公司客户貿易應收賬款和客户存款負債的期初和期末餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 應收賬款,淨額 | | 客户存款 |
期初餘額,2023 年 1 月 1 日 | $ | 8,336 | | | $ | 4,338 | |
期末餘額,2023 年 9 月 30 日 | 8,351 | | | 4,926 | |
增加(減少) | $ | 15 | | | $ | 588 | |
| | | |
期初餘額,2022 年 1 月 1 日 | $ | 5,741 | | | $ | 11,686 | |
期末餘額,2022 年 9 月 30 日 | 10,147 | | | 5,390 | |
增加(減少) | $ | 4,406 | | | $ | (6,296) | |
在截至2023年1月1日的客户存款負債總額中,美元2.9在截至2023年9月30日的九個月中,收入為百萬美元。在截至2022年1月1日的客户存款負債總額中,美元11.1在截至2022年9月30日的九個月中,收入為百萬美元。
GrowGenerat
未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
5.財產和設備
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
車輛 | $ | 2,596 | | | $ | 2,176 | |
建築物和土地 | 2,121 | | | 2,121 | |
租賃權改進 | 12,268 | | | 12,562 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 14,951 | | | 13,195 | |
資本化軟件 | 16,085 | | | 2,644 | |
在建工程 | — | | | 9,569 | |
財產和設備總額,毛額 | 48,021 | | | 42,267 | |
累計折舊 | (19,075) | | | (13,598) | |
財產和設備,淨額 | $ | 28,946 | | | $ | 28,669 | |
截至2023年9月30日的三個月和九個月的折舊費用為美元2.5百萬和美元5.8百萬。截至2022年9月30日的三個月和九個月的折舊費用為美元1.7百萬和美元5.4百萬。
GrowGenerat
未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
6. 商譽和無形資產
商譽的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 十二月三十一日 2022 |
期初餘額 | $ | 15,978 | | | $ | 125,401 | |
商譽增加和衡量期調整 | 830 | | | 7,234 | |
減值 | — | | | (116,657) | |
期末餘額 | $ | 16,808 | | | $ | 15,978 | |
在2022年第二季度,該公司的市值跌至總淨資產以下。此外,本季度的財務表現繼續疲軟,這與先前的經驗背道而馳。在股票市場持續不利發展、公司運營環境惡化、通貨膨脹、銷售低於預期以及運營費用增加之後,管理層重新評估了業務業績預期。總體而言,這些指標要求截至2022年6月30日對資產組層面的有限壽命無形資產進行減值測試,在申報單位層面對商譽進行減值測試。
結果,公司對以下有限壽命的無形資產進行了現金可回收性測試:客户關係、商品名稱和非競爭資產。出於商譽減值測試的目的,公司確定 四報告單位,其中 三都要接受定量評估。公司使用收益法確定其申報單位的公允價值,將估計的未來回報按適當的回報率折現為現值。如下表所示,公司於2022年6月30日確認了與其有限壽命無形資產和商譽相關的減值損失。有 不在截至2023年9月30日的九個月中確認的商譽或有限壽命無形減值。
按細分市場劃分的商譽餘額和減值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 零售 | 電子商務 | 分佈 | 總計 |
截至2021年12月31日的總賬面價值 | $ | 101,811 | | $ | 11,659 | | $ | 11,931 | | $ | 125,401 | |
收購和測量週期調整 | 1,418 | | (341) | | 6,157 | | 7,234 | |
截至2022年12月31日的總賬面價值 | 103,229 | | 11,318 | | 18,088 | | 132,635 | |
收購和測量週期調整 | 830 | | — | | — | | 830 | |
截至2023年9月30日的總賬面價值 | $ | 104,059 | | $ | 11,318 | | $ | 18,088 | | $ | 133,465 | |
| | | | |
截至2021年12月31日的累計減值虧損 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
減值 | (103,094) | | (9,848) | | (3,715) | | (116,657) | |
截至2022年12月31日的累計減值虧損 | (103,094) | | (9,848) | | (3,715) | | (116,657) | |
減值 | — | | — | | — | | — | |
截至2023年9月30日的累計減值虧損 | $ | (103,094) | | $ | (9,848) | | $ | (3,715) | | $ | (116,657) | |
| | | | |
截至2022年12月31日的淨賬面價值 | $ | 135 | | $ | 1,470 | | $ | 14,373 | | $ | 15,978 | |
截至2023年9月30日的淨賬面價值 | $ | 965 | | $ | 1,470 | | $ | 14,373 | | $ | 16,808 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
無形資產摘要如下:
| | | | | | | | |
| | 加權平均值 |
| | 攤銷期 |
| | 的無形資產 |
| | 截至 2023 年 9 月 30 日 |
| | (以年為單位) |
商標名稱 | | 2.47 |
專利 | | 2.34 |
客户關係 | | 3.86 |
非競爭對手 | | 0.59 |
知識產權 | | 2.42 |
總計 | | 2.98 |
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
商標名稱 | $ | 29,062 | | | $ | (15,066) | | | $ | 13,996 | |
專利 | 100 | | | (67) | | | 33 | |
客户關係 | 17,542 | | | (8,308) | | | 9,234 | |
非競爭對手 | 932 | | | (727) | | | 205 | |
知識產權 | 2,065 | | | (1,067) | | | 998 | |
總計 | $ | 49,701 | | | $ | (25,235) | | | $ | 24,466 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | |
商標名稱 | $ | 29,062 | | | $ | (10,517) | | | $ | 18,545 | | |
專利 | 100 | | | (56) | | | 44 | | |
客户關係 | 17,102 | | | (6,501) | | | 10,601 | | |
非競爭對手 | 932 | | | (551) | | | 381 | | |
知識產權 | 2,065 | | | (758) | | | 1,307 | | |
總計 | $ | 49,261 | | | $ | (18,383) | | | $ | 30,878 | | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
按細分市場劃分的無形資產和減值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 零售 | 電子商務 | 分佈 | 總計 |
截至2021年12月31日的總賬面價值 | $ | 37,825 | | $ | 2,501 | | $ | 16,698 | | $ | 57,024 | |
收購和測量週期調整 | 229 | | — | | 3,182 | | 3,411 | |
截至2022年12月31日的總賬面價值 | 38,054 | | 2,501 | | 19,880 | | 60,435 | |
收購和測量週期調整 | 440 | | — | | — | | 440 | |
截至2023年9月30日的總賬面價值 | $ | 38,494 | | $ | 2,501 | | $ | 19,880 | | $ | 60,875 | |
| | | | |
截至2021年12月31日的累計攤銷額 | $ | (6,285) | | $ | (354) | | $ | (1,983) | | $ | (8,622) | |
攤銷 | (5,721) | | (460) | | (3,580) | | (9,761) | |
截至2022年12月31日的累計攤銷額 | (12,006) | | (814) | | (5,563) | | (18,383) | |
攤銷 | (3,793) | | (335) | | (2,724) | | (6,852) | |
截至2023年9月30日的累計攤銷額 | $ | (15,799) | | $ | (1,149) | | $ | (8,287) | | $ | (25,235) | |
| | | | |
截至2021年12月31日的累計減值虧損 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
損傷 | (11,079) | | (95) | | — | | (11,174) | |
截至2022年12月31日的累計減值虧損 | (11,079) | | (95) | | — | | (11,174) | |
損傷 | — | | — | | — | | — | |
2023年9月30日累計減值虧損 | $ | (11,079) | | $ | (95) | | $ | — | | $ | (11,174) | |
| | | | |
截至2022年12月31日的淨賬面價值 | $ | 14,969 | | $ | 1,592 | | $ | 14,317 | | $ | 30,878 | |
2023年9月30日淨賬面價值 | $ | 11,616 | | $ | 1,257 | | $ | 11,593 | | $ | 24,466 | |
截至2023年9月30日的三個月和九個月的攤銷費用為美元2.2百萬和美元6.9百萬。截至2022年9月30日的三個月和九個月的攤銷費用為美元2.2百萬和美元7.7百萬。
截至2023年9月30日,未來的攤銷費用如下: | | | | | |
| |
2023 年,剩餘部分 | $ | 2,229 | |
2024 | 8,799 | |
2025 | 8,426 | |
2026 | 3,663 | |
2027 | 1,217 | |
此後 | 132 | |
總計 | $ | 24,466 | |
7. 所得税
在截至2023年9月30日的九個月中,有效税率為 (0.42)%,相比之下 1.74截至2022年9月30日的九個月的百分比。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,每個月的有效税率都低於21.0%的美國聯邦法定税率,這主要是由於公司對遞延所得税資產的估值補貼。截至2023年9月30日,該公司根據正面和負面證據得出結論,其遞延所得税資產預計無法變現,因此已為這些資產分配了全額估值補貼。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
8. 租賃
使用權資產和相應的負債 相關的該公司的運營租約如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
經營租賃使用權資產 | $ | 42,316 | | | $ | 46,433 | |
| | | |
租賃負債的當前到期日 | $ | 8,374 | | | $ | 8,131 | |
減去當前到期日的經營租賃負債 | 36,387 | | | 40,659 | |
租賃負債總額 | $ | 44,761 | | | $ | 48,790 | |
這個 加權平均值剩餘的租賃條款和經營租賃的加權平均折扣率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
剩餘租賃期限的加權平均值 | 6.07年份 | | 6.68年份 |
加權平均折扣率 | 6.0 | % | | 5.5 | % |
租賃費用根據運營租賃使用權資產的性質記錄在公司的簡明合併運營報表中。如果資產用於直接為我們的客户提供服務,例如零售點和配送中心, 租賃成本記錄在門店運營和其他運營費用中。用於管理和支持職能的設施和資產通過銷售、一般和行政支出支出。此外,該公司記錄的轉租收入為 $0.3百萬和美元0.9截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與轉租封閉式零售場所相關的其他收入(支出)分別為百萬美元。
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
運營租賃成本 | $ | 2,738 | | | $ | 2,615 | |
可變租賃成本 | 176 | | | 664 | |
短期租賃成本 | 98 | | | 69 | |
運營租賃成本總額 | $ | 3,012 | | | $ | 3,348 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
運營租賃成本 | $ | 8,434 | | | $ | 8,060 | |
可變租賃成本 | 1,466 | | | 2,004 | |
短期租賃成本 | 241 | | | 306 | |
運營租賃成本總額 | $ | 10,141 | | | $ | 10,370 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
截至2023年9月30日,公司經營租賃負債的未來到期日:
| | | | | |
2023 年(今年剩餘時間) | $ | 2,797 | |
2024 | 10,519 | |
2025 | 9,694 | |
2026 | 7,844 | |
2027 | 5,446 | |
此後 | 17,065 | |
租賃付款總額 | 53,365 | |
減去:估算利息 | (8,604) | |
截至2023年9月30日的租賃負債 | $ | 44,761 | |
與租賃有關的補充信息和其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | $ | 8,321 | | | $ | 7,692 | |
9. 基於股份的付款
公司為員工、董事會非僱員和顧問制定長期激勵計劃。這些計劃允許我們授予基於股票的薪酬獎勵,包括股票期權、股票增值權、績效股票單位、限制性股票單位、限制性股票獎勵或組合獎勵(統稱為 “股票獎勵”)。
公司通過衡量和確認向公司員工和董事發放的基於股份的獎勵(包括股票期權和限制性股票)的薪酬支出來核算基於股份的付款。公司還以普通股認股權證的形式向非僱員發放基於股份的獎勵。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的基於股份的獎勵支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
限制性股票 | $ | 938 | | | $ | 951 | | | $ | 2,452 | | | $ | 2,902 | |
股票期權 | — | | | — | | | — | | | 59 | |
認股證 | — | | | 340 | | | — | | | 1,019 | |
總計 | $ | 938 | | | $ | 1,291 | | | $ | 2,452 | | | $ | 3,980 | |
截至2023年9月30日,該公司的收入約為美元4.5百萬美元未攤銷的股份基薪酬,預計將在約為的加權平均期內確認 1.9年份。
限制性股票
公司向符合條件的員工發行限制性股票,在適用的歸屬期結束之前,這些股票將被沒收。獎勵通常在發放之日的一週年、第二年、三週年或四週年之際發放,但前提是僱員在該日是否繼續工作。限制性股票使用授予日的市值進行估值。
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2023年9月30日
下表列出了截至2023年9月30日的九個月的限制性股票活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
未歸屬,2022 年 12 月 31 日 | 614,875 | | | $ | 9.41 | |
已授予 | 1,110,000 | | | $ | 3.77 | |
既得 | (305,167) | | | $ | 5.77 | |
被沒收 | (345,750) | | | $ | 7.01 | |
Nonvested,2023 年 9 月 30 日 | 1,073,958 | | | $ | 5.42 | |
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中所有計劃下的所有期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選項 | | 股份 | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 任期 | | 加權- 平均值 授予日期 公允價值 |
截至 2022 年 12 月 31 日已發行 | | 604,498 | | | $ | 3.97 | | | 1.87 | | $ | 2.24 | |
已授予 | | — | | | — | | | — | | | — | |
已鍛鍊 | | (20,000) | | | 3.50 | | | — | | | — | |
被沒收或已過期 | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清 | | 584,498 | | | $ | 3.99 | | | 1.17 | | $ | 2.24 | |
2023 年 9 月 30 日歸屬 | | 584,498 | | | $ | 3.99 | | | 1.17 | | $ | 2.24 | |
截至2023年9月30日的九個月中,公司未償還的股票購買權證的狀況摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 認股證 | | 加權平均值 行使價格 |
截至 2022 年 12 月 31 日已發行 | 32,500 | | | $ | 10.61 | |
已發行 | — | | | — | |
已鍛鍊 | — | | | — | |
被沒收 | (32,500) | | | $ | 10.61 | |
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清 | — | | | $ | — | |
責任獎勵
2022年8月,根據ASC 480-10-25和ASC 718-10-25規定的指導方針,公司發行了某些歸類為負債的股票獎勵。這些獎勵使員工有權在2023年6月15日至2025年6月15日的未來日期獲得具有特定美元價值的普通股的股權獎勵。這些獎項通常歸屬於 三年但要視僱員的繼續就業而定。2023 年 6 月 15 日, 三受這些獎勵約束的員工簽訂了新的僱傭協議,該協議取代了先前的協議,並將責任裁決從他們的薪酬待遇中刪除。根據ASC 718-20-35-2A至718-20-35-9,這些獎項經過評估並記作修改後的獎勵。$ 的責任0.7百萬美元減免了額外的實收資本和增加的支出0.1百萬將在修改後的獎勵的剩餘期限內得到確認。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
10. 每股收益(虧損)
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中用於計算基本和攤薄每股收益的加權平均股數(分母)的構成:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
淨收益(虧損) | $ | (7,349) | | | $ | (7,202) | |
加權平均已發行股數,基本 | 61,272 | | | 60,855 | |
稀釋的影響 | — | | | — | |
調整後的加權平均已發行股數,攤薄後 | 61,272 | | | 60,855 | |
每股基本收益(虧損) | $ | (0.12) | | | $ | (0.12) | |
每股攤薄收益(虧損) | $ | (0.12) | | | $ | (0.12) | |
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
淨收益(虧損) | $ | (19,182) | | | $ | (148,758) | |
加權平均已發行股數,基本 | 61,127 | | | 60,771 | |
稀釋的影響 | — | | | — | |
調整後的加權平均已發行股數,攤薄後 | 61,127 | | | 60,771 | |
每股基本收益(虧損) | $ | (0.31) | | | $ | (2.45) | |
每股攤薄收益(虧損) | $ | (0.31) | | | $ | (2.45) | |
不包括截至2023年9月30日的三個月和九個月的攤薄每股收益計算 1.1行使股票期權後可發行百萬股普通股,以及 0.6數百萬只本來可以反稀釋的非既得限制性股票。不包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的攤薄後每股收益計算 0.6行使股票期權後可發行百萬股普通股, 0.7百萬股非既得限制性股票,以及 0.3行使本應具有反攤薄作用的股票購買權證後,可發行百萬股普通股。
11. 收購
該公司的收購策略主要是:(i) 在公司沒有市場佔有率的市場或正在增加市場佔有率的市場中收購成熟、盈利能力強的水培園藝中心;(ii) 專有品牌和自有品牌品牌。公司根據ASC 805 “業務合併” 對收購進行核算。收購的資產和假設的負債按收購之日的估計公允價值記錄在隨附的簡明合併資產負債表中。對於所有收購,收購價格的初步分配均基於初步估值,公司的估計和假設可能會在估值最終確定後的衡量期內發生變化,自收購之日起不超過一年。公司已根據獨立第三方估值顧問編制的估值分析對收購的初步估值進行了調整。本年度沒有對衡量期進行調整。在截至2022年9月30日的九個月中,衡量期調整包括將商譽增加美元1.3百萬美元被無形資產抵消,這導致攤銷費用減少微不足道。所有收購成本均在發生時記為支出,並記錄在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
截至2023年9月30日的九個月內的收購
2023年5月23日,該公司收購了Southside Garden Supply(“阿拉斯加”)的幾乎所有資產,Southside Garden Supply是一家兩家門店的室內/室外花園中心連鎖店。購買阿拉斯加資產的總對價約為 $2.0百萬,包括 $1.9百萬美元現金和 $ 的賠償滯留0.1百萬。阿拉斯加的資產收購還包括收購的商譽約為 $0.6百萬,這代表了有機增長的預期價值,也是公司向新市場擴張的機會。阿拉斯加被納入我們的零售板塊。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
此外,在截至2023年9月30日的九個月中,公司還進行了其他非實質性的個人收購。這些購買的總對價約為 $1.2百萬,包括 $1.1以現金支付的百萬美元和賠償扣留費少於 $0.1百萬。這些單獨的非重大收購還包括約為$的收購商譽總額0.3百萬,這代表了有機增長的預期價值,也是公司向新市場擴張的機會。這些收購包含在我們的零售板塊中。
下表顯示了截至2023年9月30日的九個月中收購價格對收購淨資產的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿拉斯加 | 其他 | 總計 | | | | | | | |
庫存 | $ | 720 | | $ | 867 | | $ | 1,587 | | | | | | | | |
預付費和其他流動資產 | 292 | | 1 | | 293 | | | | | | | | |
傢俱和設備 | — | | 47 | | 47 | | | | | | | | |
經營租賃使用權資產 | 630 | | 648 | | 1,278 | | | | | | | | |
經營租賃責任 | (630) | | (648) | | (1,278) | | | | | | | | |
客户關係 | 440 | | — | | 440 | | | | | | | | |
善意 | 577 | | 253 | | 830 | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,029 | | $ | 1,168 | | $ | 3,197 | | | | | | | | |
下表列出了在截至2023年9月30日的九個月中為通過業務合併收購的淨資產支付的對價。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿拉斯加 | 其他 | 總計 | | | | | | | |
現金 | $ | 1,922 | | $ | 1,128 | | $ | 3,050 | | | | | | | | |
延期賠償 | 107 | | 40 | | 147 | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,029 | | $ | 1,168 | | $ | 3,197 | | | | | | | | |
下表披露了上述收購的日期以及截至2023年9月30日的九個月簡明合併運營報表中包含的收入和收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿拉斯加 | 其他 | 總計 | | | | | | | |
收購日期 | 2023年5月23日 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,127 | | $ | 2,044 | | $ | 3,171 | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (52) | | $ | (17) | | $ | (69) | | | | | | | | |
以下是預計的簡明合併運營報表,就好像這些收購已包含在公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的整個期間的合併業績中一樣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 55,499 | | $ | 74,747 | | $ | 178,465 | | 228,915 | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (7,726) | | $ | (7,193) | | $ | (19,217) | | (148,863) | | | | | | | | |
2022 年期間的收購
2022 年 2 月 1 日,公司收購了位於猶他州奧格登的園藝產品專業營銷和銷售組織園藝代表集團公司(“HRG”)的所有資產。收購 HRG 資產的總對價約為 $13.4百萬,包括 $6.8百萬美元現金和普通股,價值美元5.7百萬。資產購買協議還規定以公司普通股結算補償金,價值為美元0.9百萬。收購的商譽代表了有機增長的預期價值,也是公司向成熟市場擴張的機會。HRG 包含在我們的分銷和其他細分市場中。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
下表顯示了截至2022年9月30日的九個月中收購價格對收購淨資產的分配。
| | | | | | | | | | | | |
| HRG | | | | | | | |
庫存 | $ | 4,170 | | | | | | | | |
預付費和其他流動資產 | 76 | | | | | | | | |
傢俱和設備 | 148 | | | | | | | | |
經營租賃使用權資產 | 666 | | | | | | | | |
經營租賃責任 | (666) | | | | | | | | |
客户關係 | 2,430 | | | | | | | | |
商標 | 496 | | | | | | | | |
非競爭 | 255 | | | | | | | | |
善意 | 5,816 | | | | | | | | |
總計 | $ | 13,391 | | | | | | | | |
下表列出了在截至2022年9月30日的九個月中為通過業務合併收購的淨資產支付的對價。
| | | | | |
| HRG |
現金 | $ | 6,806 | |
補償股抵押金 | 875 | |
普通股 | 5,710 | |
總計 | $ | 13,391 | |
下表披露了上述收購日期以及截至2022年9月30日的九個月簡明合併運營報表中包含的收入和收益。收入和收益金額包括目前納入HRG運營的其他專有品牌。
| | | | | |
| HRG |
收購日期 | 2022年2月1日 |
淨銷售額 | $ | 13,474 | |
淨收益(虧損) | $ | (209) | |
以下是預計的簡明合併運營報表,就好像此次收購已包含在公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的整個期間的合併業績中一樣。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
淨銷售額 | | $ | 80,901 | | | $ | 235,443 | |
淨收益(虧損) | | $ | (135,514) | | | $ | (149,316) | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
12. 承付款和意外開支
法律事務
公司參與正常業務過程中出現的訴訟和索賠,包括與合同和僱傭糾紛有關的訴訟的啟動和辯護。該公司認為,這些索賠無論是個人還是總體而言,預計不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2021年12月,該公司因TGC Systems, LLC(“Total Grow”)的本票和資產收購權期權(“票據和期權”)在德克薩斯州南區美國地方法院被起訴。該案被駁回,雙方根據Note & Option的仲裁條款將此事提交仲裁。除其他索賠外,Total Grow指控該公司因未能完成對Total Grow的收購而因承諾禁止反言和違反合同而對Total Grow負責。該公司提出反訴,要求償還美元1.5根據票據和期權,公司向Total Grow貸款的百萬本金加上利息。公司累積了準備金 $1.5百萬美元兑票據和期權。2023年7月26日,仲裁員駁回了Total Grow的所有索賠和抗辯,認定該公司在反訴中勝訴,並裁定該公司全面解決此事。該公司正在嘗試從Total Grow那裏收取仲裁裁決。
無法保證與未決索賠或未來提出的索賠相關的未來發展,無論是由於不利結果還是由於鉅額辯護費用,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。公司認為,其對意外開支的評估是合理的,相關的應計賬款總體上是足夠的;但是,無法保證這些問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
賠償
在正常業務過程中,公司提供某些賠償,根據這些賠償,可能需要就某些交易進行付款。截至2023年9月30日,公司沒有任何與賠償相關的負債。
此外,在科羅拉多州法律允許的情況下,根據其經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程,在迄今為止修訂的每種情況下,公司都向其高管和董事就某些事件或事件向其高管和董事提供賠償,但須遵守某些限制。這些賠償的期限各不相同。公司有董事和高級管理人員保險單,可能使其能夠收回未來支付的任何款項的一部分。當未來可能還款時,公司會為任何已知或有負債的損失,包括賠償條款可能產生的損失。迄今為止,尚未記錄任何此類損失。
13. 段
公司對其運營進行了細分,以反映管理層審查和評估其運營業績的方式。該結構反映了首席運營決策者為決策目的定期評估信息的方式,包括資源分配。共享服務和其他公司成本根據該細分市場的盈利能力分配給該細分市場。
零售 — 公司業務戰略的核心是運營美國最大的零售花園中心連鎖店。水培零售格局支離破碎,這使我們能夠收購 “同類最佳” 的水培零售業務,並利用集中式組織的效率。我們的一些花園中心具有多種功能,並增加了為公司的在線平臺和商業客户提供倉儲、配送和配送等功能。
零售部門還包括公司的商業銷售組織,該組織專注於為實體零售網絡之外的大型商業種植者銷售產品和服務,包括端到端解決方案。當商業客户獲得新的種植許可證時,他們需要照明、長凳、環境控制系統、灌溉、施肥和其他產品來裝備他們的設施。現有設施還需要消耗品進行運營,並需要不時更新設備。商業客户通常會購買大量金額、數量和尺寸的產品。該公司為商業客户提供批量定價、條款和融資。
電子商務 — 該公司的數字戰略主要側重於在線捕捉家庭、手工藝品和商業種植者。Growgeneration.com提供數千種水培產品,全部由公司的產品團隊策劃。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
Growgeneration.com為客户提供了將訂單直接運送到他們在北美任何地方的選項。GrowGeneration還通過其分銷網站HRGDist.com以及亞馬遜和沃爾瑪等在線市場銷售其產品。
分銷和其他——2020年12月,GrowGeneration收購了Canopy Crop Management Corp. 的業務,該公司開發了廣受歡迎的PowerSi系列單硅酸產品,這是一種廣泛使用的植物營養添加劑。2021 年 3 月,該公司購買了 Charcoir,這是一系列優質的可可罐、方塊和中號。2021年12月,公司收購了移動貨架和存儲解決方案開發商和製造商Mobile Media, Inc. 的資產。2022年2月,公司收購了園藝代表集團公司的資產,該公司是一家專門從事園藝產品的專業營銷和銷售組織。這些產品已整合到公司的零售、電子商務和直銷活動中,並從銷售中獲得增量收入。
下表列出了按細分市場分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
淨銷售額 | | | | | |
零售 | | | | | |
自有品牌銷售 | $ | 6,797 | | $ | 6,381 | | | $ | 20,598 | | $ | 19,477 | |
非自有品牌銷售 | 34,600 | | 41,567 | | | 107,117 | | 148,121 | |
零售總額 | 41,397 | | 47,948 | | | 127,715 | | 167,598 | |
電子商務 | | | | | |
自有品牌銷售 | 553 | | 253 | | | 1,214 | | 953 | |
非自有品牌銷售 | 2,207 | | 2,820 | | | 8,541 | | 11,083 | |
電子商務總額 | 2,760 | | 3,073 | | | 9,755 | | 12,036 | |
分銷和其他 | | | | | |
自有品牌銷售 | 1,954 | | 2,244 | | | 5,819 | | 8,244 | |
非自有品牌銷售 | 1,924 | | 3,150 | | | 9,424 | | 11,097 | |
商用燈具銷售 | 7,643 | | 14,435 | | | 23,717 | | 24,735 | |
分發總額及其他 | 11,521 | | 19,829 | | | 38,960 | | 44,076 | |
淨銷售總額 | $ | 55,678 | | $ | 70,850 | | | $ | 176,430 | | $ | 223,710 | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2023年9月30日
下表列出了按細分市場劃分的選定信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
淨銷售額 | | | | |
零售 | $ | 41,397 | | $ | 47,948 | | $ | 127,715 | | $ | 167,598 | |
電子商務 | 2,760 | | 3,073 | | 9,755 | | 12,036 | |
分銷和其他 | 11,521 | | 19,829 | | 38,960 | | 44,076 | |
淨銷售總額 | $ | 55,678 | | $ | 70,850 | | $ | 176,430 | | $ | 223,710 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
毛利 | | | | |
零售 | $ | 10,747 | | $ | 10,354 | | $ | 33,005 | | $ | 41,448 | |
電子商務 | 885 | | 826 | | 2,566 | | 3,280 | |
分銷和其他 | 4,556 | | 7,154 | | 14,043 | | 15,973 | |
總毛利 | $ | 16,188 | | $ | 18,334 | | $ | 49,614 | | $ | 60,701 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
運營收入(虧損) | | | | |
零售 | $ | (7,584) | | $ | (23,653) | | $ | (21,206) | | $ | (137,939) | |
電子商務 | (754) | | (2,830) | | (1,682) | | (11,869) | |
分銷和其他 | 36 | | 18,389 | | 256 | | (2,308) | |
運營總收入(虧損) | $ | (8,302) | | $ | (8,094) | | $ | (22,632) | | $ | (152,116) | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本報告其他地方出現的合併財務報表和相關附註以及我們於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告一起閲讀。在以下討論和本報告其他部分中,我們提醒讀者注意經修訂的1933年《證券法》、經修訂的1934年《證券交易法》和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述是指不基於歷史信息的報表,與未來的運營、戰略、財務業績或其他發展有關。前瞻性陳述,特別是那些以 “預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“目標” 等詞語標識的陳述,必然基於估計和假設,這些估計和假設本質上會受到重大的商業、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響,其中許多是我們無法控制的,其中許多在未來的業務決策方面可能會發生變化。這些不確定性和突發事件可能會影響實際業績,並可能導致實際業績與我們或代表我們發表的任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。除非法律要求,否則我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。
概述
GrowGeneration Corp.(及其所有直接和間接的全資子公司,統稱為 “GrowGeneration” 或 “公司”)於2014年在科羅拉多州成立。GrowGeneration是美國最大的水培園藝中心連鎖店,也是營養素、種植介質、先進的室內和温室照明、環境控制系統和其他水培園藝產品的領先營銷和分銷商。GrowGeneration還擁有並經營電子商務平臺www.growgeneration.com、MMI、長凳、垂直貨架和存儲解決方案公司、HRG、園藝產品銷售代表和分銷商組織以及從照明到營養素和添加劑再到環境控制系統的多個產品類別的專有品牌。
我們的業務由各種各樣的產品、設施設計服務、以解決方案為導向的員工以及揀貨、包裝和配送及配送能力驅動。GrowGeneration攜帶和銷售數千種產品,包括營養素、種植介質、照明、環境控制系統、垂直長凳和水培園藝配件,以及其他室內和室外種植產品,這些產品能夠種植和最大限度地提高各種植物的產量和質量。我們的產品包括專有品牌,例如 Charcoir、Drip Hydro、Power Si、MMI 長凳和機架、離子燈、Harvest Company 剪刀等。GrowGeneration還為商業種植者提供設施設計服務。截至 2023 年 9 月 30 日,我們僱用了大約 425 名員工,其中大多數人被我們稱為 “Grow Pros”,我們的業務覆蓋超過 85.5 萬平方英尺的零售和倉庫空間。
市場和業務領域
我們的目標客户羣包括植物基藥物市場的商業種植者、手工藝品種植者以及種植有機草藥、水果和蔬菜的垂直農民和城市農民。此外,我們還向批發商、經銷商和零售商銷售分銷商和其他領域的產品。與傳統農業不同,這些耕作機使用創新的室內和室外種植技術,在高度受控的環境中生產特種作物。這使他們無論季節或天氣條件如何,都能以更高的產量和質量生產農作物。
該公司有三個主要的可報告領域,包括零售業務、電子商務和分銷等。公司對其業務進行了細分,以反映管理層審查和評估其運營結果的方式。該結構反映了首席運營決策者為決策目的定期評估信息(包括資源分配)的方式。
我們會確認具體可識別的運營成本,例如銷售成本、分銷費用以及每個細分市場的銷售和一般管理費用。某些一般和管理費用,例如行政和管理費用、薪資和福利、股份薪酬、董事費、法律費用、會計和諮詢費用以及技術成本,是根據收入分配給我們的細分市場,並反映在企業業績中。
競爭優勢
我們銷售產品的市場競爭非常激烈。我們的主要競爭對手包括許多本地和全國園藝用品供應商、水培和其他特種種植設備的本地產品經銷商,以及在線產品經銷商和大型在線市場,例如亞馬遜和eBay。我們的行業高度分散,據管理層估計,美國各地還有數百家其他水培零售商。
儘管如此,根據管理層的估計,我們是美國最大的水培花園中心連鎖店,我們的定價、庫存和產品供應以及整體客户服務使我們有能力在行業中競爭。此外,隨着我們繼續擴大業務範圍,包括零售和分銷,我們希望能夠繼續以較低的批量價格購買庫存,我們預計這將使我們能夠具有競爭力的定價並交付客户所需的產品。該公司通過提供一站式購物體驗進行競爭,其中包括最廣泛的水培產品選擇、適用於所有類型種植環境的端到端解決方案、店內銷售和產品支持、製造商直接定價以及行業領先的專業知識和客户服務。
增長戰略
GrowGeneration希望通過擴大其商業銷售和分銷能力,向用於大型種植業務的商業種植者和獨立零售花園中心出售更多產品進行轉售,以及通過推廣和擴大其專有品牌組合以增加其市場份額、產品供應和盈利能力來實現增長。
公司增長戰略的次要組成部分是擴大我們在美國的零售花園中心的數量,尤其是在我們還沒有實體店或現有實體業務有限的市場。
R操作結果
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較
淨銷售額
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額約為5,570萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為7,090萬美元,下降了約1,520萬美元,下降了21.4%。下降的主要原因是同店銷售額減少了約680萬美元,同比下降了約14.4%。我們零售板塊的總銷售額從截至2022年9月30日的三個月的4,790萬美元下降到2023年同期的4140萬美元。截至2023年9月30日的三個月,分銷和其他板塊的淨銷售額降至1150萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為1,980萬美元。電子商務銷售額相對持平,從截至2022年9月30日的三個月的310萬美元降至2023年同期的280萬美元。
銷售成本
截至2023年9月30日的三個月,銷售成本約為3,950萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,銷售成本約為5,250萬美元,下降了約1,300萬美元,下降了24.8%。銷售成本的下降主要是由於與截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比,銷售額下降了21.4%。
毛利
截至2023年9月30日的三個月,毛利約為1,620萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,毛利約為1,830萬美元,下降了約210萬美元,下降了11.7%。毛利下降主要與截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比,淨銷售額下降了21.4%。截至2023年9月30日的三個月,毛利佔淨銷售額的百分比為29.1%,而截至2022年9月30日的三個月中,毛利佔淨銷售額的百分比為25.9%。我們零售板塊的毛利從截至2022年9月30日的三個月的1,040萬美元增加到2023年同期的1,070萬美元。截至2023年9月30日的三個月,分銷和其他分部的淨銷售毛利降至460萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為720萬美元。截至2023年9月30日的三個月,我們的電子商務板塊的毛利為90萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為80萬美元。
運營費用
運營費用包括門店運營、銷售、一般和管理、壞賬支出以及折舊和攤銷。截至2023年9月30日的三個月,運營成本約為2450萬美元,截至2022年9月30日的三個月,運營成本約為2640萬美元,下降了約190萬美元,下降了7.3%。運營費用的減少主要歸因於門店運營和銷售、一般和管理費用的減少,部分被折舊和攤銷的增加所抵消。
截至2023年9月30日的三個月,門店運營成本約為1190萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為1,360萬美元,下降了170萬美元,下降了12.2%。門店運營成本的減少直接歸因於門店合併後工資減少和費用節省。
截至2023年9月30日的三個月,包括銷售、一般和管理費用、壞賬支出以及折舊和攤銷費用在內的公司總管理費用約為1,260萬美元,而截至2022年9月30日的三個月為1,280萬美元,下降了30萬美元,下降了2.2%。截至2023年9月30日的三個月,銷售、一般和管理成本約為760萬美元,而截至2022年9月30日的三個月,銷售成本、一般和管理成本約為880萬美元。截至2023年9月30日的三個月,工資支出從2022年同期的400萬美元降至320萬美元。截至2023年9月30日的三個月,一般和管理費用從2022年同期的360萬美元降至290萬美元。
其他收入/支出
截至2023年9月30日的三個月,其他總收入約為100萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,收入為20萬美元。這一增長主要歸因於有價證券的收入和轉租收入的增加。
分部營業收入
我們零售板塊的營業虧損從2370萬美元下降至760萬美元的營業虧損。我們電子商務板塊的營業虧損從截至2022年9月30日的三個月的280萬美元下降到2023年同期的80萬美元虧損。在截至2023年9月30日的三個月中,分銷和其他板塊的營業收入降至不到10萬美元的收入,而截至2022年9月30日的三個月中,收入為1,840萬美元。
所得税
截至2023年9月30日的三個月,沒有所得税優惠,而截至2022年9月30日的三個月中,所得税優惠為70萬美元。
淨收入
截至2023年9月30日的三個月,淨虧損約為730萬美元,而截至2022年9月30日的三個月淨虧損約為720萬美元,減少了約10萬美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的比較
淨銷售額
截至2023年9月30日的九個月中,淨銷售額約為1.764億美元,而截至2022年9月30日的九個月為2.237億美元,下降了約4,730萬美元,下降了21.1%。下降的主要原因是與同店銷售額相關的減少了約3,660萬美元,同比下降了約22.9%。我們零售板塊的總銷售額從截至2022年9月30日的九個月的1.676億美元下降至2023年同期的1.277億美元。截至2023年9月30日的九個月中,分銷和其他分部銷售額的淨銷售額降至3,900萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為4,410萬美元。電子商務銷售額從截至2022年9月30日的九個月的1,200萬美元下降到2023年同期的980萬美元。
銷售成本
截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本約為1.268億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,銷售成本約為1.630億美元,下降了約3620萬美元,下降了22.2%。銷售成本的下降主要是由於與截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比,銷售額下降了21.1%。
毛利
截至2023年9月30日的九個月中,毛利約為4,960萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,毛利約為6,070萬美元,下降了約1,110萬美元,下降了18.3%。毛利的下降主要與截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比,淨銷售額下降了21.1%有關。截至2023年9月30日的九個月中,毛利佔淨銷售額的百分比為28.1%,而截至2022年9月30日的九個月中,毛利佔淨銷售額的百分比為27.1%。我們零售板塊的毛利從截至2022年9月30日的九個月的4140萬美元下降到2023年同期的3,300萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,分銷和其他淨銷售的毛利降至1,400萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為1,600萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,我們的電子商務板塊的毛利為260萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,我們的電子商務板塊的毛利為330萬美元。
運營費用
運營支出包括門店運營、銷售、一般和管理、壞賬支出、減值損失以及折舊和攤銷。截至2023年9月30日的九個月中,運營成本約為7,220萬美元,截至2022年9月30日的九個月中,運營成本約為2.128億美元,減少了約1.406億美元,下降了66.1%。運營費用的減少主要歸因於上一年度確認的1.278億美元減值虧損。
截至2023年9月30日的九個月中,門店運營成本約為3,720萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為4190萬美元,下降了470萬美元,下降了11.3%。門店運營成本的減少直接歸因於門店合併後工資減少和費用節省。
截至2023年9月30日的九個月,包括銷售、一般和管理費用、壞賬支出以及折舊和攤銷費用在內的公司總管理費用約為3,510萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為4,310萬美元,下降了800萬美元,下降了18.6%。在截至2023年9月30日的九個月中,銷售、一般和管理成本約為2190萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,銷售成本、一般和管理成本約為2,820萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,工資支出從2022年同期的1,470萬美元降至1,010萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,一般和管理費用從2022年同期的1,130萬美元降至920萬美元。
其他收入/支出
截至2023年9月30日的九個月中,其他總收入約為350萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,其他收入總額為70萬美元。這一增長主要歸因於有價證券的收入和轉租收入的增加。
分部營業收入
我們零售板塊的營業虧損從截至2022年9月30日的九個月的1.379億美元下降至截至2023年9月30日的九個月的營業虧損2,120萬美元。我們的電子商務板塊的營業虧損從截至2022年9月30日的九個月的1190萬美元減少到2023年同期的虧損170萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,分銷和其他板塊的營業收入增至30萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中虧損230萬美元。
所得税
在截至2023年9月30日的九個月中,有效税率為(0.42)%,而截至2022年9月30日的九個月中,有效税率為1.74%。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,每個月的有效税率都低於21.0%的美國聯邦法定税率,這主要是由於公司對遞延所得税資產的估值補貼。截至2023年9月30日,該公司根據正面和負面證據得出結論,其遞延所得税資產預計無法變現,因此已為這些資產分配了全額估值補貼。
淨收入
截至2023年9月30日的九個月中,淨虧損約為1,920萬美元,而截至2022年9月30日的九個月淨虧損約為1.488億美元,增加了約1.296億美元。
經營活動
截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金約為280萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為990萬美元。該公司繼續減少庫存和其他資產,但部分被客户存款以及工資和工資税負債的減少所抵消。
投資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,投資活動使用的淨現金約為1,120萬美元,而在截至2022年9月30日的九個月中,投資活動提供的現金約為2140萬美元。2023年的投資活動主要歸因於將多餘現金投資於8,580萬美元的有價證券,部分被8,340萬美元的有價證券到期日所抵消。該公司還購買了600萬美元的不動產、廠房和設備,這主要與新的企業資源規劃軟件系統的實施和設計以及310萬美元的業務收購有關。截至2022年9月30日的九個月中,投資活動主要與3,980萬美元的有價證券的到期日有關,部分被680萬美元的門店收購以及與設計新的企業資源規劃軟件系統相關的1160萬美元不動產、廠房和設備的購買所抵消。
融資活動
截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金約為20萬美元,主要歸因於為員工工資税預扣的普通股。截至2022年9月30日的九個月中,融資活動使用的淨現金為150萬美元,主要來自為支付工資税而預扣的股票。
非公認會計準則財務信息的使用
公司認為,不包括 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 中某些項目(例如非現金股權薪酬費用)的業績列報為管理層和投資者提供了有意義的補充信息,便於評估各報告期的業績。公司將這些非公認會計準則指標用於內部規劃和報告目的。這些非公認會計準則指標不符合美國公認會計準則,也不符合美國公認會計準則,也可能與其他公司使用的非公認會計準則指標不同。這些額外信息的列報不應單獨考慮,也不能作為根據公認會計原則編制的淨收入或每股淨收益的替代品。
以下是調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (000) | | (000) |
淨收益(虧損) | $ | (7,349) | | | $ | (7,202) | |
所得税 | — | | | (718) | |
利息收入 | — | | | (143) | |
利息支出 | 1 | | | 3 | |
折舊和攤銷 | 4,721 | | | 3,875 | |
EBITDA | $ | (2,627) | | | $ | (4,185) | |
基於股份的薪酬(期權補償、認股權證補償、為服務發行的股票) | 938 | | | 1,291 | |
減值、重組和其他費用 | 717 | | | — | |
固定資產處置 | 64 | | | 165 | |
調整後 EBITDA | $ | (908) | | | $ | (2,729) | |
| | | |
調整後的每股息税折舊攤銷前利潤,基本 | $ | (0.01) | | | $ | (0.04) | |
調整後的每股息税折舊攤銷前利潤,攤薄 | $ | (0.01) | | | $ | (0.04) | |
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (000) | | (000) |
淨收益(虧損) | $ | (19,182) | | | $ | (148,758) | |
所得税 | 93 | | | (2,637) | |
利息收入 | — | | | (190) | |
利息支出 | 6 | | | 16 | |
折舊和攤銷 | 12,477 | | | 13,164 | |
EBITDA | $ | (6,606) | | | $ | (138,405) | |
減值、重組和其他費用 | 2,215 | | | 127,831 | |
基於股份的薪酬(期權補償、認股權證補償、為服務發行的股票) | 2,452 | | | 3,980 | |
固定資產處置 | 85 | | | 81 | |
調整後 EBITDA | $ | (1,854) | | | $ | (6,513) | |
| | | |
調整後的每股息税折舊攤銷前利潤,基本 | $ | (0.03) | | | $ | (0.11) | |
調整後的每股息税折舊攤銷前利潤,攤薄 | $ | (0.03) | | | $ | (0.11) | |
流動性和資本資源
截至2023年9月30日,我們的營運資金約為1.234億美元,而截至2022年12月31日,營運資金約為1.349億美元,減少了約1150萬美元。從2022年12月31日到2023年9月30日,營運資金減少的主要原因是現金和有價證券和應收所得税減少以及流動負債增加。截至2023年9月30日,我們的現金及現金等價物約為3140萬美元。目前,我們沒有會減少我們當前營運資金的特殊要求、承諾或不確定性。
將來,我們可能需要通過股票發行和/或債務融資獲得額外的融資,以根據我們的增長戰略繼續擴展我們的業務。迄今為止,我們通過發行和出售普通股、可轉換票據和認股權證為我們的業務融資。
關鍵會計政策、判斷和估計
有關公司關鍵會計政策、判斷和估算的摘要,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表第7項。
資產負債表外安排
我們沒有任何資產負債表外安排(該術語定義見S-K法規第303項),這些安排有可能對我們的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關公司關於市場風險的定量和定性披露摘要,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表第7A項。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在有效提供合理的保證,即我們根據《交易法》在報告中披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的,並且這些信息是收集的並與我們的管理層進行了溝通,以便及時就所需的披露做出決定。
管理層不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論構思和操作多麼良好,都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統都存在固有的侷限性,包括可能出現人為錯誤、規避或推翻控制措施或欺詐,因此任何控制評估都無法絕對保證我們組織內的所有控制問題、錯誤陳述、錯誤和欺詐事件(如果有)已經或將要被預防或發現。
截至本10-Q表季度報告所涉期間,在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。我們的管理層得出結論,截至2023年9月30日,我們的披露控制和程序無效,因為截至2022年12月31日,管理層發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷(如下所述)。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,因此有合理的可能性很可能無法及時防止或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。
控制活動中的實質性弱點
評估披露控制和程序
披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條是控制措施和其他程序,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息,並收集此類信息並傳達給我們的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。
截至2023年9月30日,在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。我們的管理層得出結論,截至2023年9月30日,我們的披露控制和程序無效,這是因為我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,如下所述。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,該術語在《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條中定義。公司對財務報告的內部控制是由公司首席執行官兼首席財務官設計或監督並由董事會監督的流程,旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部目的財務報表的可靠性提供合理的保證,包括以下政策和程序:
•涉及保存以合理的詳細程度準確、公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;
•提供合理的保證,確保在必要時記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且公司的收支僅在管理層和董事的授權下進行;以及
•提供合理的保證,以防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制無意為防止或發現公司合併財務報表的錯誤陳述提供絕對保證。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
重大缺陷是指對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,因此很有可能無法及時防止或發現年度或中期財務報表的重大錯報。
管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年內部控制——綜合框架(“COSO框架”)中的標準,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。評估的結果是,管理層得出結論,由於下文討論的財務報告內部控制存在重大缺陷,公司對財務報告的內部控制截至2023年9月30日尚未生效。
•控制環境:公司沒有根據COSO框架中制定的標準維持有效的控制環境,這導致與控制環境相關的原則存在缺陷。
此外,以前發現了以下重大缺陷,這些缺陷是造成控制環境重大缺陷的原因:
•會計和財務報告部門內部的資源不足,無法審查複雜財務報告交易的會計情況,包括業務合併、基於股份的薪酬和相關的所得税報告等領域
•對更新和分發整個組織會計政策和程序的控制不力。
控制環境的重大弱點導致了我們的財務報告內部控制系統中與以下COSO組成部分有關的其他重大弱點:
•風險評估:公司沒有根據COSO框架中制定的標準設計和實施有效的風險評估,並發現與COSO框架風險評估部分相關的原則存在缺陷。
•信息與通信:公司沒有有效的信息和溝通流程,無法確定和評估必要的來源和控制措施,以確保財務報告所用信息的可靠性,也無法傳達有關財務報告內部控制作用和責任的相關信息。
•監測活動:公司沒有有效的監測活動來評估財務報告內部控制的運作情況,包括控制設計的持續適當性以及為支持控制有效性而保留的文件水平。
•控制活動:由於上述重大缺陷,確定與流程級控制和一般信息技術控制的設計和運作相關的內部控制缺陷在公司的財務報告過程中普遍存在。
此外,以前發現了以下重大缺陷,這些缺陷是造成控制活動重大缺陷的原因:
•包括職責分離、變更管理和用户訪問在內的信息和技術總體控制不足,不足以支持財務報告應用程序和支持自動控制和功能。
•對實物庫存盤點的控制不足。
•對估值的控制不足,包括適當的估值模型輸入和對潛在財務信息的適當預測。
•人力資源內部的職責分工、手動日記賬過賬流程和公司的各種銀行賬户不足,無法及時防止和發現未經授權的交易。
儘管這些重大缺陷並未導致公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表出現重大錯報,而且管理層認為這些重大缺陷並未導致截至2023年9月30日的重大錯報,但這些重大缺陷使年度或中期合併財務報表中賬户餘額或披露的重大錯報成為合理的可能性。
該公司的獨立註冊會計師事務所Grant Thornton LLP對10-K表中包含的2022年合併財務報表進行了審計,對公司對財務報告的內部控制表示了負面看法。
補救計劃和狀態
我們的管理層致力於糾正已發現的控制缺陷(包括上升到重大薄弱程度的缺陷和未達到重大薄弱程度的缺陷),促進內部控制的持續改進,改善我們的整體內部控制環境。
在2023年全年,公司啟動並將繼續努力實施其補救計劃中的某些步驟,包括:
•聘請了一家第三方註冊會計師事務所協助重新設計薩班斯-奧克斯利計劃,包括實體層面的控制。
•創建並配備了一名控制合規分析師,負責監督和促進公司遵守2002年《薩班斯·奧克斯利法案》(“SOX”)規定的責任。
•實施了全球風險與合規性軟件,以協助監控和記錄 SOX 的合規性。
•對於某些流程,制定了新的和修訂了現有的流程説明,並確定了這些流程固有的風險。
•制定了新的控制措施並修訂了大量相關關鍵控制措施的現有控制措施的設計,以減輕上述風險,包括一般信息技術控制和實體一級的控制。
•對某些業務職能進行了重組或整合,以更緊密地與有效的業務運營保持一致,並實現適當的職責分離。
以下活動計劃在2023年全年完成或已經在進行中,以備管理層正在進行或將在2023年進行的測試,以支持管理層發佈截至2023年12月31日的財務報告內部控制評估:
•與所有控制所有者一起開展全組織範圍的初始培訓課程。
•實施新的業務系統以支持信息技術一般控制。
•完成對職責分工不當產生的風險和欺詐風險的識別。
•完成其餘流程和控制羣體的風險評估和控制設計。
•在所有財務報告流程和信息技術環境中實施控制。
•制定有效的溝通計劃,除其他外,涉及發現缺陷和提出糾正措施建議。這些計劃將適用於負責補救的所有各方。
•定期向董事會提名和治理委員會提交實施合規報告。
•必要時對控制權所有者進行持續培訓。
•正在將傳統信息技術系統的某些組成部分遷移到共同的信息技術環境,包括風險評估、控制設計和實施新的和經修訂的控制措施。
我們的管理層認為,這些補救措施一旦全面實施,將糾正我們發現的重大缺陷,並加強我們對財務報告的內部控制。我們的補救工作正在進行中,還有更多
可能需要採取補救措施。我們將繼續採取舉措,實施和記錄加強現有政策、程序和內部控制的情況,並制定新的政策、程序和內部控制措施。
要糾正已發現的重大缺陷和加強我們的內部控制環境,將需要在2023年期間付出大量努力。我們將在未來一段時間測試新的和現有控制措施的持續運作有效性。除非適用的控制措施運作了足夠長的一段時間,而且管理層通過測試得出結論,認為這些控制措施正在有效運作,否則不能認為這些重大缺陷已得到完全糾正。
儘管我們認為迄今為止採取的措施和計劃實施的措施將糾正我們對財務報告內部控制的低效性,但我們尚未完成此處確定的所有補救措施。因此,在我們繼續監測受上述重大缺陷影響的領域的財務報告內部控制有效性的同時,我們已經並將繼續執行管理層規定的其他程序,包括使用手動緩解控制程序和使用任何認為必要的額外工具和資源,以確保我們的合併財務報表在所有重大方面得到公允列報。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財季中,除了實施補救計劃以解決上述重大弱點外,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些弱點對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
有關公司風險因素的摘要,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表格第9A項。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
以下證物包含在本報告中,並存檔。
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展覽 | | 展品描述 |
3.1 | | GrowGeneration Corp. 公司註冊證書(參照 2015 年 11 月 9 日提交的 S-1 表格註冊聲明附錄 3.1 註冊成立) |
3.2 | | GrowGeneration Corp. 章程(參照 2015 年 11 月 9 日提交的 S-1 表格註冊聲明附錄 3.2 納入其中) |
31.1 | | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官的認證 |
31.2 | | 細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席財務和會計幹事的認證 |
32.1 | | 第 1350 條首席執行官認證* |
32.2 | | 第 1350 節首席財務和會計官的認證* |
101 | | 交互式數據文件 |
101.INS | | XBRL 實例文檔 |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL 分類擴展定義鏈接庫定義 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告,並於2023年11月8日獲得正式授權。
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| GrowGenerat |
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| 來自: | /s/ 達倫·蘭珀特 |
| | 達倫·蘭珀特,首席執行官 (首席執行官) |
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| 來自: | /s/ 格雷戈裏·桑德斯 |
| | 格雷戈裏·桑德斯,首席財務官 (首席會計官和 首席財務官) |