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Company Ltd成員2023-01-012023-03-3100016069092022-01-012022-12-310001606909US-GAAP:後續活動成員2023-11-07
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號: 001-36798
PANGEAA 物流解決方案有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
百慕大 | | 98-1205464 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
c/o 菲尼克斯散貨船(美國)有限責任公司
109 長碼頭
紐波特, 羅得島州02840
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(401) 846-7790
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 面板 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 x沒有¨
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期間)中,是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 條第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據文件(如果有),並將其發佈在其公司網站上。 是的 x沒有 ¨
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☒ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐沒有 x
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股,每股面值0.0001美元, 46,466,622截至2023年11月7日的已發行股份。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 33 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 34 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 34 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 34 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 34 |
第 5 項。 | 其他信息 | 34 |
第 6 項。 | 展品 | 35 |
簽名 | | 36 |
Pangeaa 物流解決方案有限公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 87,358,220 | | | $ | 128,384,606 | |
| | | |
應收賬款(扣除備抵金)5,301,297和 $4,367,848分別在2023年9月30日和2022年12月31日) | 53,498,562 | | | 36,755,149 | |
掩體庫存 | 26,347,230 | | | 29,104,436 | |
預付租金、預付費用和其他流動資產 | 31,280,425 | | | 28,266,831 | |
| | | |
流動資產總額 | 198,484,437 | | | 222,511,022 | |
| | | |
| | | |
固定資產,淨額 | 479,980,216 | | | 476,524,752 | |
| | | |
融資租賃使用權資產,淨額 | 40,951,455 | | | 43,921,569 | |
善意 | 3,104,800 | | | — | |
其他非流動資產 | 6,073,002 | | | 5,284,127 | |
總資產 | $ | 728,593,910 | | | $ | 748,241,470 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | $ | 42,374,839 | | | $ | 38,554,131 | |
| | | |
遞延收入 | 13,797,326 | | | 20,883,958 | |
有擔保長期債務的流動部分 | 31,505,463 | | | 15,782,530 | |
融資租賃負債的流動部分 | 26,630,754 | | | 16,365,075 | |
應付股息 | 977,592 | | | 626,178 | |
流動負債總額 | 115,285,974 | | | 92,211,872 | |
| | | |
有擔保的長期債務,淨額 | 70,953,795 | | | 98,819,739 | |
融資租賃負債,淨額 | 146,474,158 | | | 168,513,939 | |
長期負債-其他-附註10 | 18,502,188 | | | 19,974,390 | |
| | | |
承付款和意外開支——附註9 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001面值, 1,000,000授權股份和 不已發行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值, 100,000,000授權股份; 46,466,622截至2023年9月30日已發行和流通的股份; 45,898,395截至2022年12月31日已發行和流通的股票 | 4,648 | | | 4,590 | |
額外的實收資本 | 164,160,253 | | | 162,894,080 | |
留存收益 | 162,544,652 | | | 151,327,392 | |
Pangeaa 物流解決方案有限公司的總股權 | 326,709,553 | | | 314,226,062 | |
非控股權益 | 50,668,242 | | | 54,495,468 | |
股東權益總額 | 377,377,795 | | | 368,721,530 | |
負債和股東權益總額 | $ | 728,593,910 | | | $ | 748,241,470 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Pangeaa 物流解決方案有限公司
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
航行收入 | $ | 127,884,506 | | | $ | 173,167,990 | | | $ | 346,300,186 | | | $ | 522,693,814 | |
包機收入 | 3,797,528 | | | 11,309,147 | | | 16,636,920 | | | 49,089,682 | |
碼頭和裝卸業務收入 | 3,934,154 | | | — | | | 4,453,811 | | | — | |
總收入 | 135,616,188 | | | 184,477,137 | | | 367,390,917 | | | 571,783,496 | |
費用: | | | | | | | |
航行費用 | 59,075,208 | | | 74,716,194 | | | 170,349,472 | | | 207,874,485 | |
包機租賃費用 | 25,466,886 | | | 50,750,809 | | | 77,183,388 | | | 194,175,432 | |
船舶運營費用 | 14,252,533 | | | 15,361,640 | | | 41,070,199 | | | 41,479,173 | |
碼頭和裝卸費用 | 3,517,736 | | | — | | | 3,892,318 | | | — | |
一般和行政 | 5,500,121 | | | 5,776,666 | | | 17,115,013 | | | 16,195,441 | |
折舊和攤銷 | 8,092,495 | | | 7,365,561 | | | 22,546,350 | | | 21,960,413 | |
船舶受損損損失 | — | | | — | | | — | | | 3,007,809 | |
船舶出售損失 | — | | | — | | | 1,172,196 | | | 318,032 | |
支出總額 | 115,904,979 | | | 153,970,870 | | | 333,328,936 | | | 485,010,785 | |
| | | | | | | |
運營收入 | 19,711,209 | | | 30,506,267 | | | 34,061,981 | | | 86,772,711 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (4,348,686) | | | (4,400,473) | | | (12,724,920) | | | (11,445,249) | |
利息收入 | 775,504 | | | 284,154 | | | 2,867,914 | | | 323,025 | |
歸屬於非控股權益的收益記為長期負債利息支出 | (267,198) | | | (2,418,844) | | | (1,027,798) | | | (5,961,851) | |
衍生工具的未實現收益(虧損),淨額 | 4,531,912 | | | (4,508,758) | | | 2,760,059 | | | (510,093) | |
其他收入 | (212,639) | | | 298,679 | | | 422,636 | | | 517,117 | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 478,893 | | | (10,745,242) | | | (7,702,109) | | | (17,077,051) | |
| | | | | | | |
淨收入 | 20,190,102 | | | 19,761,025 | | | 26,359,872 | | | 69,695,660 | |
歸屬於非控股權益的收益 | (1,321,811) | | | (972,611) | | | (1,172,774) | | | (5,706,848) | |
歸屬於Pangaea物流解決方案有限公司的淨收益 | $ | 18,868,291 | | | $ | 18,788,414 | | | $ | 25,187,098 | | | $ | 63,988,812 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.44 | |
稀釋 | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.43 | |
| | | | | | | |
用於計算每股普通股收益的加權平均股數: | | | | | | | |
基本 | 44,775,438 | | | 44,415,575 | | | 44,754,620 | | | 44,386,628 | |
稀釋 | 45,081,668 | | | 44,640,278 | | | 45,108,039 | | | 44,624,228 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Pangeaa 物流解決方案有限公司
股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | Total Pangea物流解決方案有限公司股權 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | | | | 股份 | | 金額 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | 46,466,622 | | | $ | 4,648 | | | $ | 163,890,246 | | | $ | 148,330,406 | | | $ | 312,225,300 | | | $ | 49,346,431 | | | $ | 361,571,731 | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 270,007 | | | — | | | 270,007 | | | — | | | 270,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | — | | | — | | | — | | | (4,654,045) | | | (4,654,045) | | | — | | | (4,654,045) | |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 18,868,291 | | | 18,868,291 | | | 1,321,811 | | | 20,190,102 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | 46,466,622 | | | $ | 4,648 | | | $ | 164,160,253 | | | $ | 162,544,652 | | | $ | 326,709,553 | | | $ | 50,668,242 | | | $ | 377,377,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | | | 45,898,395 | | | $ | 4,590 | | | $ | 162,894,080 | | | $ | 151,327,392 | | | $ | 314,226,062 | | | $ | 54,495,468 | | | $ | 368,721,530 | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | — | | 1,393,514 | | — | | 1,393,514 | | — | | 1,393,514 |
向非控股權益分配 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,000,000) | | (5,000,000) |
發行限制性股票,扣除沒收後的限制性股票 | | | | | 568,227 | | 58 | | (127,341) | | — | | (127,283) | | — | | (127,283) |
普通股分紅 | | | | | — | | | — | | | — | | | (13,969,838) | | (13,969,838) | | — | | | (13,969,838) |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 25,187,098 | | 25,187,098 | | 1,172,774 | | 26,359,872 |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | 46,466,622 | | | $ | 4,648 | | | $ | 164,160,253 | | | $ | 162,544,652 | | | $ | 326,709,553 | | | $ | 50,668,242 | | | $ | 377,377,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | Total Pangea物流解決方案有限公司股權 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | | | | 股份 | | 金額 | |
截至2022年6月30日的餘額 | | | | | 45,991,977 | | | 4,599 | | | 162,385,398 | | | 125,250,467 | | | 287,640,464 | | | 53,213,414 | | | 340,853,878 | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 319,188 | | | — | | | 319,188 | | | — | | | 319,188 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票,扣除沒收後的限制性股票 | | | | | (69,285) | | | (7) | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | — | | | — | | | — | | | (3,336,710) | | | (3,336,710) | | | — | | | (3,336,710) | |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 18,788,414 | | | 18,788,414 | | | 972,611 | | | 19,761,025 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | 45,922,692 | | | $ | 4,592 | | | $ | 162,704,593 | | | $ | 140,702,171 | | | $ | 303,411,356 | | | $ | 54,186,025 | | | $ | 357,597,381 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | | 45,617,840 | | | 4,562 | | | 161,534,280 | | | 85,663,375 | | | 247,202,217 | | | 53,479,177 | | | 300,681,394 | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 1,457,972 | | | — | | | 1,457,972 | | | — | | | 1,457,972 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票,扣除沒收後的限制性股票 | | | | | 304,852 | | | 30 | | | (287,659) | | | — | | | (287,629) | | | — | | | (287,629) | |
向非控股權益分配 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,000,000) | | | (5,000,000) | |
普通股分紅 | | | | | — | | | — | | | — | | | (8,950,016) | | | (8,950,016) | | | — | | | (8,950,016) | |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 63,988,812 | | | 63,988,812 | | | 5,706,848 | | | 69,695,660 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | | | | 45,922,692 | | | $ | 4,592 | | | $ | 162,704,593 | | | $ | 140,702,171 | | | $ | 303,411,356 | | | $ | 54,186,025 | | | $ | 357,597,381 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Pangeaa 物流解決方案有限公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 26,359,872 | | | $ | 69,695,660 | |
為使淨收入與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用 | 22,546,350 | | | 21,960,413 | |
遞延融資成本的攤銷 | 701,275 | | | 764,897 | |
預付租金的攤銷 | 91,048 | | | 91,453 | |
衍生工具的未實現(收益)虧損 | (2,760,059) | | | 510,093 | |
權益法被投資者的收益 | (417,636) | | | (517,117) | |
歸屬於非控股權益的收益記作其他長期負債 | 1,027,798 | | | 5,961,851 | |
可疑賬款準備金 | 933,449 | | | 1,282,624 | |
船舶受損損損失 | — | | | 3,007,809 | |
船舶出售損失 | 1,172,196 | | | 318,032 | |
幹船裝卸成本 | (3,368,800) | | | (5,972,024) | |
基於股份的薪酬 | 1,393,514 | | | 1,457,972 | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (17,676,862) | | | 10,633,346 | |
掩體庫存 | 2,757,206 | | | (3,504,215) | |
預付租金、預付費用和其他流動資產 | 885,264 | | | 14,095,660 | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | 3,324,586 | | | (2,946,749) | |
遞延收入 | (7,086,632) | | | (14,971,451) | |
經營活動提供的淨現金 | 29,882,569 | | | 101,868,254 | |
| | | |
投資活動 | | | |
購買船隻和改善船隻 | (27,217,355) | | | (18,370,977) | |
購船預付款 | — | | | (1,710,000) | |
購買固定資產和設備 | — | | | 187,638 | |
| | | |
出售船隻的收益 | 8,037,804 | | | 8,400,000 | |
收購,扣除獲得的現金 | (7,200,000) | | | — | |
權益法投資獲得的股息 | 1,637,500 | | | — | |
對非合併子公司的出資 | (275,000) | | | (18,505) | |
用於投資活動的淨現金 | (25,017,051) | | | (11,511,844) | |
| | | |
籌資活動 | | | |
| | | |
支付融資費用和債務發行成本 | — | | | (331,317) | |
長期債務的支付 | (12,435,039) | | | (12,223,052) | |
融資租賃的收益 | — | | | 15,000,000 | |
支付融資租賃債務 | (12,211,158) | | | (11,808,661) | |
其他長期負債的支付 | — | | | (5,000,000) | |
支付給非控股權益的股息 | (5,000,000) | | | (5,000,000) | |
已支付的應計普通股股息 | (13,618,424) | | | (8,966,039) | |
為放棄的激勵補償股份支付的現金 | (127,283) | | | (287,629) | |
| | | |
向非控股權益支付的款項記作長期負債 | (2,500,000) | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (45,891,904) | | | (28,616,698) | |
| | | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (41,026,386) | | | 61,739,712 | |
期初的現金和現金等價物 | 128,384,606 | | | 56,208,902 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 87,358,220 | | | $ | 117,948,614 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
註釋 1- 一般信息和最近發生的事件
組織和概況
隨附的合併財務報表包括Pangeaa Logistics Solutions Ltd.及其合併子公司(統稱為 “公司”、“Pangeaa” “我們” 或 “我們的”)的賬目。該公司通過擁有、租用和運營幹散裝船在全球範圍內從事幹散貨物的海上運輸。該公司是一家控股公司,於2014年4月29日根據百慕大法律註冊成立,是一家豁免公司。
截至2023年9月30日,該公司擁有 三Panamax, 二Ultramax Ice Class 1C、一個 Ultramax 和 九Supramax 幹散貨船。該公司擁有北歐散貨控股有限公司(“NBHC”)三分之二的股份,該公司擁有一支機隊 六Panamax 冰級 1A 幹散貨船。公司擁有 50北歐批量合作伙伴有限責任公司的百分比(“NBP”) 擁有一支由四艘Post Panamax Ice Class 1A幹散貨船組成的船隊。該公司還有 50甲板駁船所有者的百分比權益。2023年6月1日,公司完成了對佛羅裏達州勞德代爾堡和馬裏蘭州巴爾的摩港口和碼頭業務的收購。
注意事項 2- 列報基礎和重要會計政策
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國(“美國”)中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和10-Q表説明編制的。因此,這些中期財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所要求的所有信息和附註披露。隨附的財務信息反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有正常的經常性調整。這些未經審計的合併財務報表應與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
自2023年1月1日起,我們通過了亞利桑那州立大學第 2016-13 號 “金融工具——信貸損失”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13修改了當前的金融工具減值模型,要求各實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估算包括貿易應收賬款在內的某些類型金融工具的信用損失。會計準則的採用對我們的合併財務報表沒有任何重大影響。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層作出估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。重要估計包括實地航行的完成百分比、信貸損失備抵的設立以及用於確定船舶折舊費用的殘值估算。實際結果可能與這些估計有所不同。
信用風險的集中
公司的應收賬款餘額包括來自兩個重要客户的未償應收賬款。截至2023年9月30日,這些餘額分別佔應收賬款的32%和31%。
預付租金、預付費用和其他流動資產
預付租金、預付費用和其他流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
提前招聘 | | $ | 3,283,793 | | | $ | 3,491,835 | |
預付費用 | | 6,766,441 | | | 4,777,648 | |
應計應收賬款 | | 8,325,946 | | | 7,721,500 | |
存款現金利潤 | | 1,154,720 | | | 3,239,947 | |
衍生資產 | | 8,230,260 | | | 4,892,144 | |
其他流動資產 | | 3,519,265 | | | 4,143,757 | |
| | $ | 31,280,425 | | | $ | 28,266,831 | |
其他非流動資產
其他非流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
姓名 | | (未經審計) | | |
無形資產-附註12:收購 | | $ | 2,012,240 | | | $ | — | |
對西瑪管理的投資 | | 803,027 | | | 598,725 | |
投資未合併的合資企業 | | 1,823,898 | | | 3,954,605 | |
投資納拉甘西特散貨船(美國)公司 | | 519,975 | | | 234,141 | |
其他投資 | | 913,862 | | | 496,656 | |
| | $ | 6,073,002 | | | $ | 5,284,127 | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債
應付賬款、應計費用和其他流動負債由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
應付賬款 | | $ | 9,321,153 | | | $ | 9,979,451 | |
應計費用 | | 12,649,770 | | | 11,795,973 | |
船用燃料供應商 | | 4,788,647 | | | 6,526,725 | |
應付包機租金 | | 12,583,093 | | | 9,337,941 | |
| | | | |
其他應計負債 | | 3,032,176 | | | 914,041 | |
| | $ | 42,374,839 | | | $ | 38,554,131 | |
租賃
合同中的時間章程
該公司租用船隻以補充其自有船隊,以支持其航行包機業務。公司向第三方船東租用定期租船的船隻,並在租船期限內將租船費用視為直線支出。包機租金通常是預付的,未確認的部分在隨附的合併資產負債表中反映為預付租金。根據定期租約,船東負責船舶運營成本,例如船員、維護和維修、保險和儲存。正如 ASC 842 下的實際權宜之計所允許的那樣, 租賃(“ASC 842”),該公司按標的資產類別為12個月或更短的租賃做出了會計政策選擇,以放棄在其資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。在截至2023年9月30日的季度中,公司沒有任何期限超過12個月的定期租賃合同,因為合併損益表中列報的此類包機租賃費用是合同少於12個月的租賃費用。
定時包機合同
當公司在規定的時間內將其擁有或運營的船隻出租給承租人時,即可獲得租船收入。包機收入基於每天的商定費率。租船人有權指導船隻的使用,並從船隻的使用中獲得幾乎所有的經濟利益。公司確定所有定期租船合同均被視為經營租賃,因此屬於ASC 842的範圍,因為:(i)船舶是可識別的資產;(ii)公司沒有實質性替代權;(iii)承租人有權在合同期限內控制船隻的使用,並從這種使用中獲得經濟利益。
截至2023年9月30日,該公司已經 二根據包含租約的定期租船向客户租用的船隻。這些 二租約的原始長度從 30還有幾天 32天。根據這些安排應付的租賃款總額約為美元247,000而且每份章程都將在... 完成 10幾天或更短。
截至2022年9月30日,該公司已經 七根據包括租約在內的定期租船租給客户的船隻。這些 七租約的原始長度從 27天到 66 天。根據該安排,應付的租賃款總額約為 $2,481,000而且每次包機都要在 44幾天或更短。
公司沒有任何銷售類型或直接融資租約。
辦公室租賃
該公司有 四不可取消的辦公和辦公設備租約。由此產生的租賃資產和負債並不重要。
收入 認可
在航程租船合同中,租船人租用船隻在單次航程中運輸商定的特定貨物,其中可能包含多個裝貨港和卸貨港。此類合同中的對價根據每公噸貨物的運費率確定,有時也是一次性付清。租船合同通常有最低數量的貨物。承租人對任何短途裝載的貨物或 “失效” 的貨物負責。航行合同的標準付款條件通常是在裝貨完成後三天內支付95%的運費。航程租船合同通常有 “滯期費” 或 “發貨” 條款。根據該條款,租船人向公司償還超過所訪問港口約定停留時間的任何延誤,並將該金額記作滯期費。相反,如果裝貨/卸貨活動發生在允許的停留時間內(稱為發貨),並導致收入減少,則承租人將獲得積分。在航程租船合同中,一旦船隻開始裝載貨物,履約義務即開始履行。該公司確定,其航程租船合同包括在規定的期限內運輸貨物的單一履約義務。因此,隨着航程的推進,履約義務將得到平均履行,收入在從開始裝載貨物到完成卸貨的航行天數內按直線法予以確認。
航行合同被視為服務合同, 屬於ASC 606的規定範圍, 與客户簽訂合同的收入 因為作為船東,公司保留對船舶運營的控制權,例如指揮所走的路線或船速。航行合同通常以滯期費或發貨的形式有不同的考慮因素。
在定期包機協議中,公司將獲得報酬,以便在規定的時間內每天提供運輸服務。定期租船的收入在租船期限內以直線方式賺取和確認,租船人擁有實質性決策權,可以指導如何和出於何種目的使用船隻。因此,公司已確定定期租約協議包含符合ASC 842的租約。當船隻離岸租用時,就無法獲得收入。
在裝卸服務合同中,公司獲得報酬,按單位為指定數量的貨物提供貨物裝卸服務。此類合同中的對價是根據每單位裝卸貨物的費率確定的。合同可能包含最低數量。裝卸服務合同的收入按業績期內完成的單位計算和確認。
最近發佈的會計公告尚未通過
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》,該文件為將公認的會計原則(“GAAP”)應用於參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況,這些交易預計將因參考利率改革而終止。2021 年 1 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2021-01 號《參考利率改革(主題 848):範圍》,其中澄清了主題848中的某些可選權宜之計和例外情況適用於因參考利率改革而受到折扣過渡影響的衍生品。2022年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-06號,“參考利率改革(主題848):推遲主題848的終止日期”,將主題848的終止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日,之後將不再允許實體根據主題848申請救濟。公司目前正在評估採用這一新會計準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
註釋 3- 現金和現金等價物
現金及現金等價物包括初始到期日少於三個月的短期存款。 下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物的對賬情況,其總和與合併現金流量表中顯示的相同金額的總和:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
貨幣市場賬户——現金等價物 | $ | 35,600,618 | | | $ | 33,689,361 | |
定期存款賬户-現金等價物 (1) | 17,522,503 | | | 46,000,000 | |
現金 (2) | 34,235,099 | | | 48,695,245 | |
現金和現金等價物總額 | $ | 87,358,220 | | | $ | 128,384,606 | |
| | | |
| | | |
(1) 它由各大銀行的現金存款組成,利率從5.53%到5.71%不等。
(2) 它由各大銀行的現金存款組成。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司在以下子公司持有現金及現金等價物:
| | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
潘蓋亞 (1) | $ | 60,133,750 | | | $ | 85,398,332 | |
NBHC (2) | 22,119,043 | | | 34,718,529 | |
NBP 和甲板駁船 (3) | 5,105,427 | | | 8,267,745 | |
現金和現金等價物總額 | $ | 87,358,220 | | | $ | 128,384,606 | |
(1)由 100% 持股的 Pangeaa 合併子公司持有
(2)由持有 67% 股權的Pangaea合併子公司持有
(3)由持有 50% 股權的Pangaea合併子公司持有
註釋 4- 固定資產
截至2023年9月30日,該公司擁有25艘幹散貨船,包括八艘融資租賃船;以及一艘駁船。 這些船隻的運載金額,包括未攤銷的幹船塢費用,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (未經審計) | | |
m/v 北歐奧德賽 (1) | $ | 19,383,416 | | | $ | 20,685,092 | |
m/v 北歐獵户座 (1) | 20,194,064 | | | 21,406,429 | |
m/v 北歐大島 (1) | 23,276,725 | | | 24,292,108 | |
m/v 北歐奧林匹克 (1) | 23,636,712 | | | 24,627,857 | |
m/v 北歐奧丁 (1) | 23,740,385 | | | 24,726,033 | |
m/v 北歐綠洲 (1) | 25,198,632 | | | 26,232,723 | |
m/v NORDIC (2) (4) | 36,445,948 | | | 37,518,857 | |
m/v Nordic Qingua (2) (4) | 36,370,957 | | | 37,428,322 | |
m/v NORDIC sanngijuq (2) (4) | 35,967,310 | | | 37,000,230 | |
m/v 北歐賽庫(2) (4) | 36,355,781 | | | 37,393,171 | |
m/v 體積耐力 | 22,170,885 | | | 23,106,438 | |
m/v 批量謹慎 | 26,774,202 | | | — | |
m/v BULK CORAG (4) | 15,293,704 | | | 15,755,839 | |
m/v BULK Concor (4) | 18,707,368 | | | 19,394,966 | |
m/v BULK NE | — | | | 10,211,578 | |
m/v 批量自由 | 8,091,239 | | | 7,464,118 | |
m/v bulk Pri | 11,439,487 | | | 12,174,942 | |
m/v BULK SPI(4) | 13,231,805 | | | 11,703,170 | |
m/v BULK SACHUEST | 16,689,066 | | | 17,188,278 | |
m/v 批量獨立性 | 14,034,308 | | | 14,879,681 | |
m/v 批量友誼 (4) | 13,028,179 | | | 13,680,578 | |
m/v BULK VALOR | 16,602,173 | | | 17,106,444 | |
m/v 批量承諾 | 17,132,386 | | | 17,619,467 | |
| | | |
NORA G PEARL 小姐 (3) | 1,932,948 | | | 2,268,086 | |
| 475,697,680 | | | 473,864,407 | |
其他固定資產,淨額 | 4,282,536 | | | 2,660,345 | |
固定資產總額,淨額 | $ | 479,980,216 | | | $ | 476,524,752 | |
| | | |
使用權資產 | | | |
m/v BULK XAYMACA | $ | 11,988,438 | | | $ | 13,082,596 | |
m/v 散裝命運 | 19,031,374 | | | 19,814,777 | |
m/v 散裝三叉戟 (5) | 9,931,643 | | | 11,024,196 | |
| $ | 40,951,455 | | | $ | 43,921,569 | |
| | | |
| | | |
(1)船舶歸NBHC所有,該公司是一家合併的合資企業,截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司分別擁有該合資企業三分之二的所有權。
(2)船隻歸NBP所有,NBP是一家合併的合資企業,公司在該合資企業中擁有 50%截至2023年9月30日和2022年12月31日的所有權權益。
(3) Barge 由持有 50% 股權的合併子公司擁有。
(4)有關融資租賃船舶的更多信息,請參閲我們的財務報表附註6 “融資租賃”。
(5)2023年10月17日,該公司簽訂了一份協議備忘錄,出售Bulk Trident(一艘2006年建造的Supramax),總對價為980萬美元。該船預計將於2023年12月交付給買方。
長期資產減值注意事項
公司根據ASC 360-10-15評估其固定資產和其他資產的可回收性,長期資產的減值或處置, 這要求在存在減值指標且這些資產產生的未貼現現金流小於其賬面金額的情況下,記錄運營中使用的長期資產的減值損失。如果存在減值指標,我們將對相關長期資產產生的預期未貼現未來淨現金流進行分析。我們的評估是在資產組層面進行的,這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的最低水平。公司設立的資產組由船舶大小和主要特徵或貿易來定義。
該公司得出結論,2023年第三季度沒有發生任何觸發事件,這將需要進行減值測試。但是,在2023年第一季度,該公司確定發生了與出售船舶有關的觸發事件,因為該船的賬面價值超過了其公允價值。2023 年 1 月 18 日,公司簽署了一份協議備忘錄,以 $ 的價格出售 m/v Bulk Newport8.9扣除經紀佣金後的淨對價為百萬美元。結果,我們記錄了銷售虧損 $1.22023 年第一季度為百萬。公司對每個資產組進行了減值分析,得出結論,估計的未貼現未來現金流高於其賬面金額,因此,沒有確認額外的減值損失。
該公司得出結論,2022年第三季度沒有發生觸發事件,因此需要進行減值測試。但是,在2022年第一季度,該公司確定發生了與出售船舶有關的觸發事件,因為該船的賬面價值超過了其公允價值。2022年4月20日,該公司簽署了一份協議備忘錄,以美元的價格出售 m/v Bulk Pangeaa8.6扣除經紀佣金後的淨對價為百萬美元。結果,我們記錄的減值費用為美元3.02022 年第一季度有百萬。公司對每個資產組進行了減值分析,得出結論,估計的未貼現未來現金流高於其賬面金額,因此,沒有確認額外的減值損失。
注意 5- 債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 利率 (%) (1) | | 到期日 |
| | (未經審計) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Bulk Nordic Odyssey(MI)Corp.、Bulk Nordic Orion(MI)Corp. 高級擔保 (2) (3) | | 12,988,115 | | | 14,395,409 | | | 2.95 | % | | 2027 年 12 月 |
Bulk Nordic Oshima(MI)Corp.、Bulk Nordic Osima(MI)Corp.、Bulk Nordic Oasis(MI)Corp. 有擔保定期貸款額度 (2) (3) | | 41,000,000 | | | 44,600,000 | | | 3.38 | % | | 2027 年 6 月 |
修訂後的老年人設施——日期為2019年5月13日(前身為修訂後的老年人設施——日期為2017年12月21日) (4) | | | | | | | | |
Bulk Nordic Six Ltd.——第 A (2) | | 9,299,992 | | | 10,099,993 | | | 4.39 | % | | 2024 年 5 月 |
Bulk Nordic Six Ltd.-Tr | | — | | | 2,070,000 | | | | | 2023 年 1 月 10 日已全額付款 |
Bulk Pride-第 C 部分 (2) | | 2,175,000 | | | 3,000,000 | | | 5.39 | % | | 2024 年 5 月 |
批量獨立——第 E 部分 (2) | | 9,750,000 | | | 10,500,000 | | | 3.54 | % | | 2024 年 5 月 |
| | | | | | | | |
Bulk Valor Corp. 貸款和擔保協議 (2) | | 10,426,195 | | | 11,424,507 | | | 3.29 | % | | 2028 年 6 月 |
批量承諾公司 (2) | | 10,031,408 | | | 11,069,630 | | | 5.45 | % | | 2027 年 10 月 |
Bulcksuest (2) | | 7,928,258 | | | 8,500,000 | | | 6.19 | % | | 2029 年 10 月 |
109 長碼頭商業定期貸款 | | — | | | 374,466 | | | | | 2023 年 1 月 24 日已全額付款 |
總計 | | $ | 103,598,968 | | | $ | 116,034,005 | | | | | |
減去:未攤銷的發行成本,淨額 | | (1,139,710) | | | (1,431,736) | | | | | |
| | $ | 102,459,258 | | | $ | 114,602,269 | | | | | |
減去:當前部分 | | (31,505,463) | | | (15,782,530) | | | | | |
有擔保的長期債務,淨額 | | $ | 70,953,795 | | | $ | 98,819,739 | | | | | |
(1)截至2023年9月30日。
(2)貸款機制的利率是固定的。
(3)該融資機制下的借款人是NBHC。公司擁有三分之二的所有權權益,獨立第三方擁有NBHC的三分之一的所有權權益。NBHC根據ASC 810-10進行合併,因此,與第三方在NBHC財務狀況中持有的非控股所有權有關的金額在隨附的資產負債表中列為非控股權益。
(4)該設施由 m/v Bulk Endurance、m/v Bulk Pride 和 m/v Bulk Independence 三艘船交叉抵押,由公司擔保。
根據債務協議,未來的最低年度還款額如下:
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
| | (未經審計) |
2023 年(今年剩餘時間) | | $ | 3,347,491 | |
2024 | | 30,751,725 | |
2025 | | 10,476,019 | |
2026 | | 10,638,024 | |
2027 | | 39,955,014 | |
此後 | | 8,430,695 | |
| | $ | 103,598,968 | |
財務契約
根據公司各自的債務協議,公司必須遵守某些財務契約,包括維持最低流動性和抵押品維持比率條款,該條款要求船舶的總公允市場價值加上所提供的任何額外抵押品的可變現淨值,保持在規定的比率之上並保持正的營運資金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司遵守了所有適用的財務契約。
註釋 6- 融資租賃
Bulk Destiny、Bulk Trident、Bulk Xaymaca、Bulk Spirit、Bulk Friendship、Bulk Courageous、Nordic Nuluujaak、Nordic Sinngijuq、Nordic Siku 和 Bulk Concord 被歸類為融資租賃,租賃由收益分配和保險以及公司擔保擔保。融資租賃下的最低租賃付款在租賃期限內以直線方式確認,在租賃期結束時,公司將擁有這些船隻。有關這些融資租賃的更多信息,請參閲公司於2023年3月15日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的年度報告表10-K。
截至2023年9月30日,融資租賃包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 利率 (%) (1) | | 到期日 |
| | (未經審計) | | | | | | |
Bulk PODS 有限公司 | | $ | 5,223,958 | | | $ | 6,606,770 | | | 5.40 | % | | 2027 年 12 月 |
Bulk Trident Ltd (4) | | 4,333,088 | | | 5,551,836 | | | 5.41 | % | | 2027 年 6 月 |
Bulk Spirit 有限公司 | | 7,772,135 | | | 8,627,604 | | | 5.10 | % | | 2027 年 2 月 |
Bulk Nordic Fi (2) | | 11,988,048 | | | 13,142,885 | | | 3.92 | % | | 2028 年 4 月 |
Bulk Frien (2) | | 8,738,507 | | | 9,507,875 | | | 5.29 | % | | 2024 年 9 月 |
Bulk Nordic (3) | | 28,885,732 | | | 30,100,318 | | | 6.80 | % | | 2036 年 5 月 |
Bulk Nordic(3) | | 28,876,928 | | | 30,088,514 | | | 6.80 | % | | 2036 年 6 月 |
Bulk Nordic(3) | | 28,983,613 | | | 30,163,750 | | | 6.80 | % | | 2036 年 9 月 |
Bulk Nordic(3) | | 29,103,174 | | | 30,276,595 | | | 6.80 | % | | 2036 年 11 月 |
Bulk Courageou (2) | | 9,300,000 | | | 10,200,000 | | | 3.93 | % | | 2028 年 4 月 |
Phoenix Bul (2) | | 12,495,796 | | | 13,645,990 | | | 4.67 | % | | 2029 年 2 月 |
總計 | | $ | 175,700,979 | | | $ | 187,912,137 | | | | | |
減去:未攤銷的發行成本,淨額 | | (2,596,067) | | | (3,033,123) | | | | | |
| | $ | 173,104,912 | | | $ | 184,879,014 | | | | | |
減去:當前部分 | | (26,630,754) | | | (16,365,075) | | | | | |
長期融資租賃負債,淨額 | | $ | 146,474,158 | | | $ | 168,513,939 | | | | | |
(1)截至2023年9月30日,包括利率上限的影響(如果有)。
(2)貸款機制的利率是固定的。
(3)公司在2026年第二季度和2026年第四季度之前設定了利率上限,將倫敦銀行同業拆借利率上限為 3.51%.
(4)2023年10月6日,該公司宣佈了購買m/v Bulk Trident租約的期權,價格約為460萬美元。該交易預計將於2023年11月20日完成。因此,租賃的剩餘餘額被重新歸類為融資租賃負債的流動部分。
下表詳細説明瞭截至2023年9月30日,公司合併資產負債表上記錄的融資租賃負債項下公司未來的最低租賃付款額。
| | | | | |
截至12月31日的年度 | 金額 |
| (未經審計) |
2023 年(今年剩餘時間) | $ | 12,302,663 | |
2024 | 34,974,182 | |
2025 | 25,360,402 | |
2026 | 23,876,137 | |
2027 | 24,796,131 | |
此後 | 144,419,951 | |
最低租賃付款總額 | $ | 265,729,466 | |
減去估算的利息 | 90,028,487 | |
最低租賃付款的現值 | 175,700,979 | |
減少當前部分 | (26,630,754) | |
減少發行成本 | (2,596,067) | |
長期部分 | $ | 146,474,158 | |
注意 7- 衍生工具和公允價值測量
遠期運費協議
公司評估與未來運費波動相關的風險,並在適當時使用適當的衍生工具,特別是遠期運費協議(FFA)對已確定的經濟風險進行套期保值。根據ASC 815,這些經濟套期保值通常不符合對衝會計的資格,因此,使用此類衍生品可能會導致公司報告的經營業績逐期波動。
燃料互換合同
公司持續監測與船用燃料價格相關的市場波動,併力求通過船用燃料套期保值計劃降低此類波動的風險。根據ASC 815,公司簽訂的燃料互換合約未指定用於對衝會計,因此,此類衍生品的使用可能會導致公司報告的運營業績逐期波動。
利率上限
公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理其受利率變動影響的風險。為了實現這些目標,公司主要使用利率互換和利率上限作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率上限涉及如果利率升至合同的執行利率以上,則從交易對手那裏獲得可變金額。
公司遠期運費協議和燃料互換合同的估計公允價值基於獨立第三方估值專家根據已公佈的指數獲得的市場價格。此類報價代表公司為終止合同將獲得或支付的估計金額。利率上限合約的估值是使用獨立第三方估值專家根據市場可觀察到的輸入獲得的分析得出的,代表二級資產。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日經常按公允價值計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
衍生工具 | | 資產負債表地點 | | 09/30/2023 | | 12/31/2022 | | 資產負債表地點 | | 9/30/2023 | | 12/31/2022 |
| | | | (未經審計) | | | | | | (未經審計) | | |
保證金賬户 (1) | | 其他流動資產 | | $ | 1,154,720 | | | $ | 3,239,947 | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | — | |
遠期運費協議 (2) | | 其他流動資產 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他流動負債 | | $ | 901,770 | | | $ | 164,787 | |
燃料互換合同 (2) | | 其他流動資產 | | $ | 2,782,324 | | | $ | — | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | 158,926 | |
利率上限 (2) | | 其他流動資產 | | $ | 5,447,936 | | | $ | 4,892,144 | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | — | |
(1)公允價值衡量標準全部歸入公允價值層次結構的第 1 級。
(2)這些公允價值衡量標準均歸類為公允價值層次結構的第 2 級。
ASC 820建立的公允價值層次結構的三個級別, 公允價值計量和披露,按優先順序排列如下:
第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場上的報價。我們的 1 級公允價值衡量標準包括現金、貨幣市場賬户和限制性現金賬户。
第 2 級 — 活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀察的投入。
第 3 級-不可觀察的輸入(例如基於假設的現金流建模輸入)。
下表顯示了我們的衍生金融工具對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月合併經營報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的未實現收益(虧損) |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
衍生工具 | | 09/30/2023 | | 9/30/2022 | | 09/30/2023 | | 9/30/2022 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
遠期運費協議 | | $ | 941,518 | | | $ | (3,811,168) | | | $ | (736,983) | | | $ | (2,749,589) | |
燃料交換合同 | | 3,430,759 | | | (3,195,080) | | | $ | 2,941,250 | | | $ | (2,305,795) | |
利率上限 | | 159,635 | | | 2,497,490 | | | $ | 555,792 | | | $ | 4,545,291 | |
總收益(虧損) | | $ | 4,531,912 | | | $ | (4,508,758) | | | $ | 2,760,059 | | | $ | (510,093) | |
註釋 8- 關聯方交易
應付給關聯方的金額和票據包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 活動 | | 2023年9月30日 |
| | | (未經審計) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
包含在合併資產負債表上的應付賬款、應計費用和其他流動負債中: | | | | | |
關聯公司(貿易應付賬款) (i) | $ | 1,643,806 | | | (576,106) | | | $ | 1,067,700 | |
應付佣金(應付交易賬款)(ii) | $ | — | | | 13,089 | | | $ | 13,089 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
i.Seamar Management S.A.(“Seamar”)
ii。Phoenix Bulk Carriers(巴西)Inderiacoes Maritimas Ltda——董事會成員的全資公司
根據公司與股權法投資方Seamar Management S.A.(“Seamar”)之間的技術管理協議條款,Seamar負責公司某些自有船舶的日常運營。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,公司承擔了約為美元的技術管理費828,000根據這項安排, 分別為772,800美元.在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,根據該安排,公司分別承擔了約2,394,990美元和237萬美元的技術管理費。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司支付了美元的現金分紅5.0百萬美元捐給NBHC的非控股權益持有人。此外,還向NBP LLC的非控股權益持有人分配了250萬美元。
附註9-承付款和意外開支
作為經營租賃核算的長期合同
該公司為其在哥本哈根的業務租賃辦公空間。租約將於 2025 年 12 月到期,屆時租約按月延續,不可取消的期限為六個月.
該公司為其新加坡業務租賃辦公空間。2023 年 7 月,該公司續訂了為期兩年的租約。截至2023年9月30日,剩餘的租賃期為二十三個月.
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,公司確認了約美元46,000在一般和管理費用中作為辦公室租賃的租賃費用。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司在一般和管理費用中確認了約14.8萬美元為這些辦公室租賃的租賃費用。
法律訴訟和索賠
公司受到正常業務過程中產生的某些主張索賠的約束。公司打算大力維護其權利,並在此類索賠可能引起的任何訴訟中為自己辯護。儘管這些事項的最終結果可能會影響任何一年的經營業績,儘管對此無法保證,但管理層認為,最終處置後,對公司的任何財務影響都不會對其合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
註釋 10- 其他長期負債
2019年9月,公司簽訂了成立NBP的有限責任公司協議,該協議最初歸所有權 75% 由公司和 25% 由獨立第三方提供。NBP的成立是為了建造和擁有四艘新建的巴拿馬型冰級船隻。在交付新建的巴拿馬型冰級船時,第三方提供了額外資金,使他們對NBP的所有權增加到50%。該協議包含看跌期權和看漲期權條款。因此,根據看跌期權,公司可能有義務或有權根據看漲期權,從2026年9月之後的任何時候開始購買第三方在NBP的權益。看跌期權和看漲期權是固定價格,彼此之間沒有顯著差異,在每艘船完工和交付四週年之際,每艘船的起價為400萬美元,在每艘船完工和交付七週年之日或之後降至每艘船370萬美元。如果既沒有行使看跌期權也沒有行使看漲期權,公司有義務以固定價格從NBP購買船隻。根據ASC 480 “區分負債與權益”,公司已將第三方在NBP的權益記錄為長期負債——其他。該公司於 2021 年交付了 Nordic Nuluujaak、Nordic Qinngua、Nordic Sanngijuq 和 Nordic Siku。歸屬於第三方在NBP權益的收益記入作為長期負債的歸屬於非控股權益的收益。
公司還清了美元7.5與2022年9月額外收購NBHC三分之一股權有關的百萬張應付票據。根據ASC 810-10,NBHC繼續是公司合併財務報表中的合併實體。在公司的合併財務報表中,公司未擁有的NBHC部分將繼續被確認為非控股權益。
其他長期負債的結轉情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 09/30/2023 | | 12/31/2022 |
| | (未經審計) | | |
期初餘額 | | $ | 19,974,390 | | | $ | 17,806,976 | |
向非控股權益支付的款項記作長期負債 | | (2,500,000) | | | (2,050,000) | |
| | | | |
歸屬於非控股權益的收益記作其他長期負債 | | 1,027,798 | | | 6,717,414 | |
將與收購非控股權益相關的遞延對價重新歸類為其他流動負債 | | — | | | 2,500,000 | |
其他長期負債的付款 | | — | | | (5,000,000) | |
期末餘額 | | $ | 18,502,188 | | | $ | 19,974,390 | |
注意 11- 普通股每股淨收益
每股基本淨收益的計算基於截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益使限制性股票獎勵生效。
下表彙總了每股基本收益和攤薄收益的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
淨收入 | $ | 18,868,291 | | | $ | 18,788,414 | | | $ | 25,187,098 | | | $ | 63,988,812 | |
加權平均股數-基本 | 44,775,438 | | | 44,415,575 | | | 44,754,620 | | | 44,386,628 | |
限制性股票獎勵的攤薄效應 | 306,230 | | | 224,703 | | | 353,419 | | | 237,600 | |
加權平均股數-攤薄 | 45,081,668 | | | 44,640,278 | | | 45,108,039 | | | 44,624,228 | |
每股基本淨收益 | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.44 | |
攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.43 | |
注意 12- 收購
2023年3月24日,公司簽署了收購海運港口碼頭業務的成員權益購買協議,收購價格為720萬美元。2023年6月1日,公司完成收購,收購總價為930萬美元,包括收購的淨營運資金。根據協議條款,Pangeaea收購了與賣方碼頭運營有關的所有在岸資產、許可證和業務運營。
下表彙總了收購價格與收購資產和承擔負債的估計公允價值的初步分配:
| | | | | | | | |
淨營運資金,不包括現金 | | $ | 1,772,889 | |
不動產、廠房和設備 | | 1,844,100 | |
善意 | | 3,104,800 | |
其他無形資產,扣除累計攤銷額 $238,860截至 2023 年 9 月 30 日 | | 2,012,240 | |
收購的淨資產的公允價值,不包括現金和現金等價物 | | 8,734,029 | |
現金和現金等價物 | | 326,888 | |
收購淨資產的公允價值 | | $ | 9,060,917 | |
注意 13- 後續事件
2023年10月6日,該公司宣佈了購買m/v Bulk Trident租約的期權,價格約為460萬美元。該交易預計將於2023年11月20日完成。因此,租賃的剩餘餘額被重新歸類為融資租賃負債的流動部分。
2023年10月17日,該公司簽訂了一份協議備忘錄,以980萬美元的價格出售m/v Bulk Trident。該船預計將於2023年12月交付給買方。
2023年10月20日,公司向NBHC的非控股權益持有人支付了400萬美元的現金分紅。
2023 年 11 月 7 日,公司董事會宣佈季度現金分紅為 $0.10每股普通股將於2023年12月15日支付給截至2023年12月1日的所有登記股東。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本報告所載的合併財務報表及其腳註一起閲讀。
前瞻性陳述
除本10-Q表中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述,包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中關於我們的財務狀況、業務戰略以及管理層未來運營計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。在本表格 10-Q 中使用諸如 “預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算” 之類的詞語以及與我們或我們的管理層相關的類似表達方式可識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述基於管理層的信念,以及我們管理層做出的假設和目前可用的信息。由於我們在向美國證券交易委員會提交的文件中詳述的風險因素和其他因素,實際業績可能與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。本段對隨後歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面或口頭前瞻性陳述進行了全面限定。
重要的財務和運營術語和概念
公司在分析其業績時使用各種財務和運營術語和概念。
其中包括收入確認、遞延收入、可疑賬户備抵金、船舶和折舊以及長期資產減值考慮,定義如上所述,以及以下內容:
航行收入。航行收入來自航次租約,這些租船涉及將貨物從裝貨港運往卸貨港,這在每份航行合同中都預先確定。總收入的計算方法是將每噸貨物的商定費率乘以裝載的噸數。公司指導船隻的使用方式和用途,因此,這些航行合同不包含租約。
包機收入。當公司在規定的時間內將其擁有或運營的船隻出租給承租人時,即可獲得租船收入。包機收入基於每天的商定費率。這些定期租船安排包含租賃,因為承租人有權指導船隻的使用,並從船隻的使用中獲得幾乎所有的經濟利益。定期租船合同的經營租賃部分和船舶運營費用非租賃部分作為單一部分列報。
碼頭和搬運業收入。 Terminal & Stevedore的收入來自公司運營港口的入境和出境貨物裝卸服務。總收入通常根據處理量的每單位費率獲得。
航行費用。公司承擔航程租船費用,包括燃料(燃料)、港口費、運河通行費、經紀佣金和貨物裝卸業務,這些費用按發生時計為支出。
包機費用。該公司租用船隻以補充其自有船隊,以支持其航行包機業務。公司向第三方船東租用定期租船的船隻,並在租船期限內將租船費用視為直線支出。包機租金通常是預付的,未確認的部分在隨附的合併資產負債表中反映為預付租金。根據定期租約,船東負責船舶運營成本,例如船員、維護和維修、保險和儲存。對於任何少於一年的安排,公司不記錄使用權資產或租賃負債。
船舶運營費用。船舶運營費用代表運營公司自有船隻的成本。船舶運營費用包括船員租用和相關成本、保險成本、與維修和保養相關的費用、備件和消耗品庫存成本、噸税、其他雜項費用和技術管理費。這些費用被認列為已發生的費用。技術管理服務包括船舶的日常運營、進行一般船舶維護、確保監管和船級社合規、安排船員的僱用以及購買庫存、物資和備件。
T碼頭和裝卸費用。 碼頭和裝卸費用是提供公司貨物裝卸服務的成本。Terminal & Stevedore費用包括直接人工和相關費用、保險費用、與岸基設備的維修和維護相關的費用、卡車運輸和其他直接雜項費用。
艦隊數據。公司認為,分析其經營業績未來趨勢的衡量標準包括以下內容:
發貨天數。公司將航運天數定義為其自有或租用的船舶在執行航程租賃(航行天數)或定期租船(定期租船天數)期間的總天數。
每日船舶運營費用。公司將每日船舶運營費用定義為船舶運營費用除以該期間的所有權天數。船舶運營費用包括船員租用和相關成本、保險成本、與維修和保養相關的費用、備件和消耗品庫存成本、噸税、其他雜項費用和技術管理費。
幾天之內就包機了公司將租船天數定義為其租用第三方船東的船舶的一段時間內的總天數。
《時光憲章》等效 “TCE” 費率。該公司將TCE費率定義為總收入減去航行費用除以航程長度,這符合行業標準。TCE 費率是一種常見的航運業績效衡量標準,主要用於將定期租船產生的每日收入與遠期租船舶產生的每日收入進行比較,因為遠期租船的費率通常不以每日金額表示,而定期租船的費率通常以每日金額表示。
精選財務信息
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(以千計,配送天數數據和每股數據除外) (由於四捨五入,數字可能不夠英尺) | | 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
精選財務數據 | | (未經審計) | | (未經審計) |
航行收入 | | $ | 127,885 | | | $ | 173,168 | | | $ | 346,300 | | | $ | 522,694 | |
包機收入 | | 3,798 | | | 11,309 | | | 16,637 | | | 49,090 | |
碼頭和裝卸業務收入 | | 3,934 | | | — | | | 4,454 | | | — | |
總收入 | | 135,616 | | | 184,477 | | | 367,391 | | | 571,783 | |
航行費用 | | 59,075 | | | 74,716 | | | 170,349 | | | 207,874 | |
包機租賃費用 | | 25,467 | | | 50,751 | | | 77,183 | | | 194,175 | |
船舶運營費用 | | 14,253 | | | 15,362 | | | 41,070 | | | 41,479 | |
航站樓費用 | | 3,518 | | | — | | | 3,892 | | | — | |
運輸成本和服務收入總額 | | 102,312 | | | 140,829 | | | 292,495 | | | 443,529 | |
船舶折舊和攤銷 | | 8,063 | | | 7,347 | | | 22,462 | | | 21,905 | |
毛利 | | 25,241 | | | 36,301 | | | 52,433 | | | 106,349 | |
其他運營費用 | | 5,529 | | | 5,795 | | | 17,199 | | | 16,251 | |
船舶受損損損失 | | — | | | — | | | — | | | 3,008 | |
船舶出售損失 | | — | | | — | | | 1,172 | | | 318 | |
運營收入 | | 19,711 | | | 30,506 | | | 34,062 | | | 86,773 | |
其他收入(支出)總額,淨額 | | 479 | | | (10,745) | | | (7,702) | | | (17,077) | |
淨收入 | | 20,190 | | | 19,761 | | | 26,360 | | | 69,696 | |
歸屬於非控股權益的收益 | | (1,322) | | | (973) | | | (1,173) | | | (5,707) | |
歸屬於Pangaea物流解決方案有限公司的淨收益 | | $ | 18,868 | | | $ | 18,788 | | | $ | 25,187 | | | $ | 63,989 | |
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每股普通股持續經營淨收益信息 | | | | | | | | |
每股基本淨收益 | | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.44 | |
攤薄後的每股淨收益 | | $ | 0.42 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.43 | |
已發行加權平均普通股——基本 | | 44,775 | | | 44,416 | | | 44,755 | | | 44,387 | |
已發行普通股加權平均值——攤薄 | | 45,082 | | | 44,640 | | | 45,108 | | | 44,624 | |
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調整後 EBITDA (1) | | $ | 27,881 | | | $ | 38,490 | | | $ | 60,042 | | | $ | 114,034 | |
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配送天數 (2) | | | | | | | | |
航行天數 | | 4,314 | | | 3,998 | | | 11,283 | | | 12,137 | |
定時包機天數 | | 296 | | | 555 | | | 1,341 | | | 1,898 | |
總髮貨天數 | | 4,610 | | | 4,553 | | | 12,624 | | | 14,035 | |
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TCE 費率(美元/天) | | $ | 15,748 | | | 24,107 | | | $ | 15,256 | | | $ | 25,929 | |
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| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
合併資產負債表中的精選數據 | | (未經審計) | | |
現金和現金等價物 | | $ | 87,358 | | | $ | 128,385 | |
總資產 | | $ | 728,594 | | | $ | 748,241 | |
擔保債務總額,包括融資租賃負債 | | $ | 275,564 | | | $ | 299,481 | |
股東權益總額 | | $ | 377,378 | | | $ | 368,722 | |
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| | 在截至9月30日的九個月中, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (未經審計) |
合併現金流量表中的精選數據 | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 29,883 | | | $ | 101,868 | |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (25,017) | | | $ | (11,512) | |
用於融資活動的淨現金 | | $ | (45,892) | | | $ | (28,617) | |
(1)調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據美國公認會計原則確定的淨收益(或虧損),不包括利息支出、利息收入、所得税、折舊和攤銷、減值損失、船舶出售和回租損失、股份薪酬、其他營業外收入和/或支出,以及其他非經常性項目(如果有)。之所以包括調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為管理層和某些投資者使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量經營業績,Pangea董事會還定期對其進行審查,以衡量財務業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是美利堅合眾國公認會計原則或美國公認會計原則承認的項目,不應被視為淨收入、營業收入或美國公認會計原則要求的任何其他公司經營業績指標的替代方案。此處使用的Pangea對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能無法與其他公司使用的息税折舊攤銷前利潤的定義相提並論。
(2)裝運天數定義為其自有或租用的船隻在航行包機(航行天數)或定期租船(定期租船天數)期間的總天數。
根據美國公認會計原則,毛利與淨運輸和服務收入以及淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下:
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(以千為單位,由於四捨五入,數字可能不足) | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
運輸和服務淨收入 (3) | | (未經審計) | | (未經審計) |
毛利 (4) | | $ | 25,241 | | | $ | 36,301 | | | $ | 52,433 | | | $ | 106,349 | |
添加: | | | | | | | | |
船舶折舊和攤銷 | | 8,063 | | | 7,347 | | | 22,462 | | | 21,905 | |
淨運輸和服務收入 | | $ | 33,304 | | | $ | 43,648 | | | $ | 74,896 | | | $ | 128,254 | |
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調整後 EBITDA | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 20,190 | | | $ | 19,761 | | | $ | 26,360 | | | $ | 69,696 | |
利息支出,淨額 | | 3,573 | | | 4,116 | | | 9,857 | | | 11,122 | |
歸屬於非控股權益的收益記作其他長期負債 | | 267 | | | 2,419 | | | 1,028 | | | 5,962 | |
折舊和攤銷 | | 8,092 | | | 7,366 | | | 22,546 | | | 21,960 | |
EBITDA | | $ | 32,123 | | | $ | 33,662 | | | $ | 59,791 | | | $ | 108,740 | |
非公認會計準則調整 | | | | | | | | |
船舶受損損損失 | | — | | | — | | | — | | | 3,008 | |
出售船隻的損失 | | — | | | — | | | 1,172 | | | 318 | |
基於股份的薪酬 | | 270 | | | 319 | | | 1,394 | | | 1,458 | |
衍生工具的未實現(收益)虧損,淨額 | | (4,532) | | | 4,509 | | | (2,760) | | | 510 | |
其他非經常性項目 | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 445 | | | $ | — | |
調整後 EBITDA | | $ | 27,881 | | | $ | 38,490 | | | $ | 60,042 | | | $ | 114,034 | |
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(3)運輸和服務淨收入等於總收入減去運輸和服務的直接成本總額,其中包括包機租金、航行和船舶運營費用以及碼頭和裝卸費用。之所以將運輸和服務淨收入包括在內,是因為管理層和某些投資者使用淨運輸和服務收入來衡量業績,與其他物流服務提供商進行比較。運輸和服務淨收入不是美利堅合眾國公認會計原則或美國公認會計原則確認的項目,不應被視為淨收入、營業收入或美國公認會計原則要求的任何其他公司經營業績指標的替代方案。這裏使用的Pangea對淨運輸和服務收入的定義可能無法與其他公司使用的運營衡量標準相提並論。
(4) 毛利潤等於總收入減去運輸成本和服務收入減去船舶折舊。
業務概述
幹散貨運輸和物流業以其週期性和波動性而聞名,這可以歸因於幹散裝商品運輸的船舶供需波動。從2022年第三季度開始,貨運需求大幅下降,這種放緩一直持續到2023年第一季度,2023年第二和第三季度有改善的跡象。衡量幹散貨市場表現的波羅的海乾貨指數(“BDI”)在2023年第三季度平均為1,305,比上一季度上漲約7%,而2022年同期的平均值為1,540。反映公司船隊構成的Supramax和Panamax船舶公佈的平均市場價格也下降了約38%,從2022年第三季度的平均17,115美元降至2023年同期的10,548美元。由於該行業的波動,我們過去曾經歷過季度和年度經營業績的波動,由於貨運需求、船舶供應、競爭和季節性等各種因素,我們預計未來將繼續經歷這種波動。
通貨膨脹的影響
美國和公司運營所在的許多全球經濟體的高通貨膨脹已開始影響船舶運營成本,包括船員旅行、設備和備件的運輸以及幹船停靠成本。我們預計,船員工資支出將在短期和中期內保持穩定,但是其他膨脹的成本變化可能會使我們的船舶的每日運營成本增加。航行中消耗的燃料成本的增加通常由轉嫁給客户的貨運市場費率所吸收,或者由長期合同條款規定的燃料成本轉嫁支付。由於公司長期債務和融資租賃的很大一部分的利率是固定或上限的,因此提高利率對公司收益的影響有限。
季度 TCE 績效
在截至2023年9月30日的三個月中,該公司的TCE利率從截至2022年9月30日的三個月的24,107美元下降了35%,至15,748美元。在截至2023年9月30日的三個月中,由於幹散貨市場整體利率有所提高,該公司的TCE利率比上一季度有所提高。由於其長期租船合同(“CoA”)、專業船隊和以貨運為重點的戰略,該公司在截至2023年9月30日的三個月中實現的TCE利率超過了波羅的海巴拿馬克斯和supramax市場指數的平均水平,比平均市場利率高出約49%。
第三季度亮點
•截至2023年9月30日的三個月,歸屬於Pangea物流解決方案有限公司的淨收益約為1,890萬美元,而2022年同期約為1,880萬美元。
•截至2023年9月30日的三個月和2022年同期,攤薄後的每股淨收益為0.42美元。
•截至2023年9月30日的三個月,Pangea的TCE利率為15,748美元,截至2022年9月30日的三個月中,Pangea的TCE税率為24,107美元。
•截至2023年9月30日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為2790萬美元,而2022年同期為3,850萬美元。
•在本季度末,Pangeaea擁有8,740萬美元的現金和現金等價物。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
收入
Pangaea的收入主要來自航程、定期租船以及碼頭和裝卸工的收入。截至2023年9月30日的三個月,總收入為1.356億美元,而2022年同期為1.845億美元,下降了26%。如上所述,收入下降的主要原因是平均TCE收入的降低。在截至2023年9月30日的三個月中,總運送天數增長了1%,達到4,610天,而2022年同期為4,553天。但是,由於該公司於2023年6月收購港口和碼頭業務,碼頭和裝卸業務的增加,部分抵消了這一下降。
收入的組成部分如下:
截至2023年9月30日的三個月,航行收入下降了26%,至1.279億美元,而2022年同期為1.732億美元。航行收入的減少主要是由於平均TCE税率降低,但是,截至2023年9月30日的三個月中,航行天數增加了8%,達到4,314天,而2022年同期為3,998天。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月中,包機收入從1,130萬美元降至380萬美元,降至66%。包機收入的減少是由於包機收入的減少 定期包機天數從2022年同期的555天下降了47%,至2023年第一季度的296天,並降低了租船收入。我們的租船策略的可選性使公司能夠根據定期租船安排有選擇地向市場釋放多餘的船期(如果有)。
由於該公司於2023年6月收購了港口和碼頭業務,截至2023年9月30日的三個月中,Terminal & Stevedore的收入增至390萬美元。
航行費用
截至2023年9月30日的三個月,航行費用為5,910萬美元,而2022年同期為7,470萬美元,下降了約21%。減少的原因是船用燃料成本的減少被港口成本的增加部分抵消。儘管航行天數增加,但在截至2023年9月30日的三個月中,燃油消耗的總成本與2022年同期相比下降了36.8%。船用燃料費用的減少主要是市場價格下跌的結果。由於運河費的增加,港口費用比上年增加了4%。
包機租賃費用
截至2023年9月30日的三個月,包機租賃費用為2550萬美元,而2022年同期為5,080萬美元,下降了50%。租船費用的減少主要是由於租船的市場價格下降。Supramax和Panamax船舶公佈的平均市場價格從2022年第三季度的平均17,115美元下降至2023年同期的10,548美元,下降了約38%。租用天數從截至2022年9月30日的三個月中的2391天下降到截至2023年9月30日的三個月的2358天,下降了1%。該公司靈活的租船戰略使其能夠在需要時以現行市場價格為其自有船隊提供短期租用噸位,以滿足貨運需求。
船舶運營費用
截至2023年9月30日的三個月,船舶運營費用為1,430萬美元,而2022年同期為1,540萬美元,下降了約7%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,所有權天數分別為2300天和2,208天,增長4%。不包括技術管理費,截至2023年9月30日的三個月中,船舶的每日運營費用為5,706美元,截至2022年9月30日的三個月中,每天的船舶運營費用為6,471美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,技術管理費約為110萬美元。在2022年第三季度,船舶運營費用大幅增加。這歸因於該公司決定更換其技術經理,這是由於 2022 年 2 月開始的烏克蘭衝突所必需的。
碼頭和裝卸費用
由於該公司於2023年6月收購了港口和碼頭業務,在截至2023年9月30日的三個月中,碼頭和裝卸費用增加到350萬美元。
一般和管理費用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,一般和管理費用分別為550萬美元和580萬美元。減少的主要原因是應計激勵補償減少。但是,由於該公司於2023年6月收購港口和碼頭業務,導致一般和管理成本的增加,部分抵消了這一下降。
衍生工具的未實現收益(虧損)
公司評估與未來運費和船用燃料價格波動相關的風險,並在適當時積極對衝已確定的經濟風險,這些風險可能影響長期貨運合同和遠期訂艙的營業收入,包括遠期貨運協議和船用燃料互換。使用此類衍生品可能會導致公司報告的經營業績逐期波動,因為公司在資產負債表日將這些頭寸計入市場,而頭寸的結算和實物交易的執行可能會在未來的某個日期進行。在截至2023年9月30日的三個月中,該公司確認船舶互換的市值收益約為340萬美元,遠期貨運協議(FFA)的市值收益約為90萬美元。利率衍生品的公允價值收益
在截至2023年9月30日的三個月中,金額約為20萬美元。這些收益源於相應資產負債表日期衍生品公允價值的變化。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
收入
Pangaea的收入主要來自航程、定期租船以及碼頭和裝卸業務的收入。截至2023年9月30日的九個月中,總收入為3.674億美元,而2022年同期為5.718億美元,下降了36%。收入下降的主要原因是平均TCE費率降低以及總運輸天數減少了10%,在截至2023年9月30日的九個月中,總運輸天數為12,624天,而2022年同期為14,035天。
收入的組成部分如下:
截至2023年9月30日的九個月中,航行收入下降了34%,至3.463億美元,而2022年同期為5.227億美元。航行收入的減少主要是由於平均TCE費率降低以及航行天數減少7%,截至2023年9月30日的九個月中,航行天數為11,283天,而2022年同期為12,137天。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的九個月中,包機收入從4,910萬美元降至1,660萬美元,降至66%。包機收入的減少是由於定期包機天數減少,在截至2023年9月30日的九個月中,定期包機天數從截至2022年9月30日的九個月中的1,898天下降了29%,至1,341天,以及現行市場費率的下降。在截至2023年9月30日的九個月中,每天的定期包機收入為12,406美元,而2022年同期為25,864美元。我們的租船策略的可選性使公司能夠根據定期租船安排有選擇地向市場釋放多餘的船期(如果有)。
由於Terminal & Stevedore於2023年6月收購了港口和碼頭業務,截至2023年9月30日的九個月中,該公司的收入增至450萬美元。
航行費用
截至2023年9月30日的九個月中,航行費用為1.703億美元,而2022年同期為2.079億美元,下降了18%。減少的主要原因是船用燃料成本、港口費用和運河費減少。燃油、港口費和運河費可能會根據航次租船隻的數量而波動。在截至2023年9月30日的九個月中,航行天數下降了7%,至11,283天,而2022年同期為12,137天。由於船用燃料市場價格下跌,截至2023年9月30日的九個月中,船用燃料的總成本與2022年同期相比下降了28%。港口費用與上年相比下降了4%。
包機租賃費用
截至2023年9月30日的九個月中,包機租賃費用為7,720萬美元,而2022年同期為1.942億美元,下降了60%。租船費用的減少主要是由於租船的市場價格大幅降低了50%,以及租船天數從截至2022年9月30日的九個月中的7,556天減少到截至2023年9月30日的九個月的6,050天。該公司靈活的租船戰略使其能夠在需要時以現行市場價格為其自有船隊提供短期租用噸位,以滿足貨運需求。
船舶運營費用
截至2023年9月30日的九個月中,船舶運營費用為4,110萬美元,而2022年同期為4150萬美元,下降了約1%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,所有權天數分別為6,722天和6,680天。不包括技術管理費,截至2023年9月30日的九個月中,船舶的每日運營費用為5,620美元,2022年同期為5,667美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,技術管理費分別約為330萬美元和360萬美元。船舶運營費用的減少主要歸因於技術管理費的減少。在2022年第一和第二季度,該公司更換了技術經理,這是由2022年2月開始的烏克蘭衝突所必需的。
碼頭和裝卸費用
由於公司於2023年6月收購了港口和碼頭業務,截至2023年9月30日的九個月中,碼頭支出增加到390萬美元。
一般和管理費用
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,一般和管理費用分別為1,710萬美元和1,620萬美元。增長的主要原因是2023年6月收購港口和碼頭業務導致一般和管理成本增加,其中約50萬美元是非經常性收購成本。但是,截至2023年9月30日的九個月中確認的激勵性薪酬成本與2022年同期相比有所減少,部分抵消了這一點。
衍生工具的未實現(虧損)收益
公司評估與未來運費和船用燃料價格波動相關的風險,並在適當時積極對衝已確定的經濟風險,這些風險可能影響長期貨運合同和遠期訂艙的營業收入,包括遠期貨運協議和船用燃料互換。使用此類衍生品可能會導致公司報告的經營業績逐期波動,因為公司在資產負債表日將這些頭寸計入市場,而頭寸的結算和實物交易的執行可能會在未來的某個日期進行。在截至2023年9月30日的九個月中,公司確認船舶互換的市值收益約為290萬美元,遠期貨運協議(FFA)的虧損約為70萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,利率衍生品的公允價值收益約為60萬美元。這些收益和虧損是由相應資產負債表日期衍生品公允價值的變化造成的。
重要的會計估計
對公司財務狀況和經營業績的討論和分析以公司的合併財務報表為基礎,該報表是根據美國公認會計原則編制的。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層作出估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。公司的重要估計值和假設是用於確定減值分析中使用的估計未來現金流的估計公允價值、用於確定折舊費用的估計殘值、實地航行完成百分比的估計值以及可疑賬户備抵金。
長期資產減值注意事項
公司根據ASC 360-10-15評估其固定資產和其他資產的可回收性,長期資產的減值或處置, 這要求在存在減值指標且這些資產產生的未貼現現金流小於其賬面金額的情況下,記錄運營中使用的長期資產的減值損失。如果存在減值指標,我們將對相關長期資產產生的預期未貼現未來淨現金流進行分析。我們的評估是在資產組層面進行的,這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的最低水平。公司設立的資產組由船舶大小和主要特徵或貿易來定義。
在2023年第一季度,公司確定發生了與出售船隻有關的觸發事件,因為賬面價值超過了其公允價值。2023年1月18日,公司簽署了一份協議備忘錄,以扣除經紀佣金後的淨對價890萬美元出售m/v Bulk Newport。因此,我們在2023年第一季度錄得120萬美元的銷售虧損。公司對每個資產組進行了減值分析,得出結論,估計的未貼現未來現金流高於其賬面金額,因此,沒有確認額外的減值損失。
在2022年第一季度,公司確定發生了與出售船隻有關的觸發事件,因為賬面價值超過了其公允價值。2022年4月20日,公司簽署了一份協議備忘錄,以扣除經紀佣金後的淨對價860萬美元出售m/v Bulk Pangaea。因此,我們在2022年第一季度記錄了300萬美元的減值費用。公司對每個資產組進行了減值分析,得出結論,估計的未貼現未來現金流高於其賬面金額,因此,沒有確認額外的減值損失。
流動性和資本資源
公司歷來通過運營現金流、普通股發行、非控股權益收益以及長期債務和融資租賃融資安排的收益為其資本需求提供資金。該公司主要將其資本用於為運營、船舶收購以及償還債務和相關利息支出提供資金。公司可能會不時考慮債務或其他股權融資替代方案。但是,如果市場狀況惡化,公司可能無法以可接受的條件或根本無法籌集額外的債務或股權融資。因此,公司可能無法抓住機會擴大業務。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的營運資金分別為8,320萬美元和1.303億美元。營運資金減少的主要原因是:(i)3,440萬美元的現金收購,包括2023年6月的m/v Bulk Prudence以及港口和碼頭業務;(ii)將2,230萬美元的長期債務重新歸類為長期債務的流動部分;(iii)在截至2023年9月30日的九個月中產生的營業收入部分抵消。
現金流:
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中我們的主要現金來源和用途。這些現金流量彙總表來自本10-Q表季度報告其他地方包含的合併財務報表。下表中的金額是根據未四捨五入的數字計算得出的。因此,由於四捨五入的影響,某些數額似乎無法重新計算。
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| | 在結束的九個月裏 |
(以百萬計) | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
由/(用於)提供的淨現金: | | | | |
經營活動: | | | | |
經非現金項目調整後的淨收益 | | $ | 47.7 | | | $ | 98.6 | |
經營資產和負債的變動,淨額 | | (17.8) | | 3.3 |
經營活動 | | 29.9 | | 101.9 |
投資活動 | | (25.0) | | (11.5) |
籌資活動 | | (45.9) | | (28.6) |
淨變化 | | $ | (41.0) | | | $ | 61.7 | |
經營活動
在截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為2990萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為1.019億美元。與去年同期相比,來自經營活動的現金流有所減少,這主要是由於運營收入的減少以及客户收款和供應商付款的時間減少。
投資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為2,500萬美元,而2022年同期用於投資活動的淨現金為1150萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,該公司(i)支付了2720萬美元用於購買一艘船和其他船舶的改進,(ii)支付了720萬美元以淨現金收購港口和碼頭業務。出售一艘船所得的800萬美元淨收益部分抵消了這些現金的使用。在截至2022年9月30日的九個月中,該公司支付了1,840萬美元購買了一艘船和其他船舶改進,並支付了170萬美元作為購買一艘船的預付款。出售一艘船所得的840萬美元部分抵消了這種現金的使用。
融資活動
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金分別為4590萬美元和2,860萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,公司償還了1,240萬美元的長期債務和1,220萬美元的融資租賃。該公司還向股東支付了1,360萬美元的現金分紅,向非控股權益持有人支付了750萬美元的現金分紅。在截至2022年9月30日的九個月中,公司償還了1,220萬美元的長期債務和1180萬美元的融資租賃。該公司還向股東支付了900萬美元的現金分紅,向非控股權益持有人支付了500萬美元的現金分紅。1,500萬美元的融資租賃收益部分抵消了現金的這些用途。
該公司通過保持靈活的租船模式來履行其貨運承諾,證明瞭其適應不斷變化的市場條件的獨特能力。我們認為,鑑於我們目前的現金持有量,如果幹散貨運輸費率沒有從目前的水平大幅下降,那麼我們的資本資源,包括預計在年內產生的現金,足以為我們至少未來十二個月的運營提供資金。
資本支出
該公司的資本支出涉及購買船舶和船舶權益、船舶的資本改善以及港口和碼頭的運營,這些改善有望提高這些船隻的創收能力和安全。截至2023年9月30日,該公司擁有或部分擁有和控制的船隊包括:九艘巴拿馬型幹散貨船(其中六艘為1A級冰散貨船);八艘Supramax幹散貨船,三艘Ultramax幹散貨船(其中兩艘為冰級IC),以及四艘Post Panamax冰級1A幹散貨船。
除了公司未來可能進行的船舶收購外,其其他主要資本支出還包括為改善船舶以及遵守國際航運標準和環境法律法規所必需的定期幹船塢計劃提供資金。與這些要求相關的資金支出將由運營現金支付。該公司預計,這一重新認證過程將要求其將這些船隻從卸貨港轉移到造船廠設施,這將減少公司在此期間的可用天數和運營天數。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,該公司分別將幹船塢成本資本化為約340萬美元和600萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司的幹船塢費用分別約為35.6萬美元和4,000美元。
資產負債表外安排
截至2023年9月30日或2022年12月31日,公司沒有資產負債表外安排。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
自 2022 年 12 月 31 日以來,我們的市場風險沒有發生任何重大變化。有關影響我們的市場風險的討論,請參閲截至2022年12月31日的公司10-K表年度報告中包含的第二部分第7A項—— “市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。控制和程序
管理層對披露控制和程序的評估。
截至本報告的10-Q表所涉期末,我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語見第13a-15(e)條。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在截至2023年9月30日的九個月內有效。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉期間,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目 1-法律訴訟
我們不時參與日常業務過程中出現的各種其他爭議和訴訟事宜,主要是貨物索賠。這些説法即使缺乏依據,也可能導致我們花費大量的財政和管理資源。
第 1A 項 — 風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,讀者還應仔細考慮 “第1A項” 中討論的因素。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素” 以及下文所述的風險因素,可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
項目2 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項-優先證券違約
沒有。
第 4 項 — 礦山安全披露
沒有。
項目 5-其他信息
沒有。
第 6 項 — 展品
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展品編號 | 描述 |
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證* |
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31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證* |
| |
32.1 | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證* |
| |
32.2 | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證* |
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EX-101. INS | XBRL 實例文檔 |
| |
EX-101.SCH | XBRL 分類擴展架構 |
| |
EX-101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
| |
EX-101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
| |
EX-101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
| |
EX-101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| |
104 | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
______________
* 隨函提交
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條或第15(d)條的要求,註冊人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告,並於2023年11月8日獲得正式授權。
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| PANGEAA 物流解決方案有限公司 |
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| 來自: | /s/Mark L. Filanowski |
| 馬克·菲拉諾夫斯基 |
| 首席執行官 |
| (首席執行官) |
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| 來自: | /s/Gianni Del Signore |
| 詹尼·德爾·西諾雷 |
| 首席財務官 |
| (首席財務和會計官) |