附錄 99.1
Calumet 專業產品合作伙伴有限責任公司公佈 2023 年第三季度業績
· | 2023年第三季度歸屬於合夥人的淨收益為1.030億美元,或有限合夥人的利息為每單位基本淨收入1.26美元 |
· | 第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為7,550萬美元,這得益於支撐性的市場和強勁的商業執行,部分被什裏夫波特和蒙大拿州的短暫運營問題所抵消 |
● | MRL 氫氣蒸汽鼓更換件已安裝;機遇性地提前了轉機;有望在 12 月全面投產 |
印第安納波利斯——(美通社)——2023年11月9日——Calumet Specialty Products Partners, L.P.(納斯達克股票代碼:CLMT)(“合夥企業”、“Calumet”、“我們” 或 “我們”)今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度業績,如下所示:
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | ||||||||
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| 2023 |
| 2022 | | 2023 |
| 2022 | ||||
| | (以百萬美元計,每單位數據除外) | ||||||||||
歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損) | | $ | 103.0 | | $ | 15.7 | | $ | 113.2 | | $ | (95.1) |
有限合夥人的利息每單位基本淨收益(虧損) | | $ | 1.26 | | $ | 0.19 | | $ | 1.38 | | $ | (1.18) |
調整後 EBITDA | | $ | 75.5 | | $ | 127.0 | | $ | 220.9 | | $ | 326.1 |
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| 專業產品和解決方案 |
| 高性能品牌 |
| 蒙大拿州/可再生能源 | ||||||||||||
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
| | (以百萬美元計,每桶數據除外) | ||||||||||||||||
毛利(虧損) | | $ | 158.9 | | $ | 123.4 | | $ | 21.0 | | $ | 17.0 | | $ | 81.7 | | $ | (1.1) |
調整後的毛利 | | $ | 56.7 | | $ | 149.4 | | $ | 18.6 | | $ | 17.4 | | $ | 48.3 | | $ | 11.7 |
調整後 EBITDA | | $ | 38.7 | | $ | 131.7 | | $ | 13.2 | | $ | 8.5 | | $ | 38.2 | | $ | 11.3 |
每桶毛利(虧損) | | $ | 28.77 | | $ | 21.65 | | $ | 160.31 | | $ | 139.34 | | $ | 41.66 | | $ | (0.96) |
調整後的每桶毛利潤 | | $ | 10.26 | | $ | 26.22 | | $ | 141.98 | | $ | 142.62 | | $ | 24.63 | | $ | 10.17 |
|
| 專業產品和解決方案 |
| 高性能品牌 |
| 蒙大拿州/可再生能源 | ||||||||||||
| | 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的九個月 | | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
| | (以百萬美元計,每桶數據除外) | ||||||||||||||||
毛利 | | $ | 314.5 | | $ | 229.2 | | $ | 66.0 | | $ | 44.5 | | $ | 49.2 | | $ | 42.2 |
調整後的毛利 | | $ | 221.8 | | $ | 328.8 | | $ | 62.0 | | $ | 45.9 | | $ | 78.8 | | $ | 97.6 |
調整後 EBITDA | | $ | 176.1 | | $ | 283.3 | | $ | 41.8 | | $ | 17.5 | | $ | 55.6 | | $ | 88.9 |
每桶毛利 | | $ | 19.66 | | $ | 13.63 | | $ | 167.09 | | $ | 112.09 | | $ | 9.19 | | $ | 6.78 |
調整後的每桶毛利潤 | | $ | 13.86 | | $ | 19.55 | | $ | 156.96 | | $ | 115.62 | | $ | 14.72 | | $ | 15.69 |
首席執行官託德·博格曼説:“卡盧梅特的第三季度是兩個半場的故事。”“本季度伊始有力地證明瞭蒙大拿州可再生能源公司的盈利能力,因為我們在7月份創造了1,420萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤,同時處理了70%的地理優勢未經處理的原料。同時,儘管本季度原油成本每桶上漲約20美元,但我們的特種業務仍繼續受益於支撐性的需求環境和有效的商業執行。
“不幸的是,我們在什裏夫波特和蒙大拿州可再生能源工廠遇到了短暫的運營問題。正如我們之前宣佈的那樣,我們在新建的可再生氫氣廠內發現了蒸汽鼓中的裂縫,需要更換。備用鼓已經安裝完畢,氫氣廠有望在下週初重啟。此外,我們利用停機時間來機會主義地推動了催化劑的轉機,那就是
此前定於2024年初上線。我們的下一代催化劑表現良好,推進這一轉變的決定純粹是經濟優化。這一決定使我們能夠在工廠已經停機維修的時候完成工作,而不必在明年春天關閉,否則我們將全速運營。此外,通過這一舉措,我們無法預測明年上半年具有重要戰略意義的計劃停機時間。轉型正在按計劃進行,我們有望在12月恢復生產整整一個月。
“在什裏夫波特,我們的催化脱蠟裝置的堵塞導致本季度特種產量損失了約30萬桶。該裝置已全面修復,我們的什裏夫波特工廠已恢復正常生產水平。
“儘管這些一次性事件使我們在本季度損失了超過5000萬美元的盈利機會,但我們認為它們本質上是暫時的,維修工作要麼已經完成,要麼接近完成。此外,我們的最終戰略目標沒有改變。大瀑布的停機時間可能會稍微推遲我們的戰略時間表,但隨着美國能源部的貸款流程、maxSaf擴張工程和潛在的貨幣化都在取得進展,我們仍然相信,Calumet有望實現我們在2024年為單位持有人釋放公司內在價值的計劃。”
專業產品和解決方案(SPS):SPS板塊報告調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,870萬美元,而去年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.317億美元。利潤率已從去年的歷史高位有所疲軟,仍高於週期中期水平。此外,產量有限,這主要是由於什裏夫波特的一家專業生產單位出現運營問題,該部門此後已得到修復。
高性能品牌(PB):PB板塊報告調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,320萬美元,而2022年第三季度的調整後息税折舊攤銷前利潤為850萬美元。隨着投入成本的穩定,同比利潤率增長在很大程度上是由工業產量的增加和單位利潤率的全面提高所推動的。
蒙大拿州/可再生能源(MR):MR板塊公佈的調整後息税折舊攤銷前利潤為3,820萬美元,而去年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,130萬美元。在第三季度,業績受到更換蒸汽鼓的影響,預計該工廠將在12月投入運營整整一個月。我們新的PMA瀝青廠繼續超出預期。
企業:企業總成本表示調整後息税折舊攤銷前利潤虧損1,460萬美元,而2022年同期調整後息税折舊攤銷前利潤虧損2450萬美元。
2
操作摘要
下表列出了有關夥伴關係持續運營的信息。由於庫存變化、乙醇和特種混合料等購買的混合原料的銷售以及原油的轉售,設施產量與銷售量不同。
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | ||||
|
| 2023 |
| 2022 | | 2023 |
| 2022 |
| | (以 bpd 為單位) | | (以 bpd 為單位) | ||||
總銷量 (1) |
| 82,787 | | 75,789 | | 79,660 | | 85,859 |
原料總運行量 (2) |
| 82,409 | | 75,722 | | 76,157 | | 84,133 |
設施生產: (3) |
| | | | | | | |
專業產品和解決方案: |
| | | | | | | |
潤滑油 |
| 9,258 | | 11,681 | | 10,013 | | 11,039 |
溶劑 |
| 7,165 | | 7,134 | | 7,176 | | 6,963 |
蠟 |
| 1,417 | | 1,611 | | 1,369 | | 1,445 |
燃料、瀝青和其他副產品 |
| 42,240 | | 43,716 | | 37,630 | | 41,043 |
全面的專業產品和解決方案 |
| 60,080 |
| 64,142 | | 56,188 |
| 60,490 |
蒙大拿州/可再生能源: |
|
|
|
| |
|
|
|
汽油 |
| 3,615 | | 1,675 | | 3,892 | | 3,672 |
柴油 |
| 3,140 | | 3,396 | | 2,967 | | 7,997 |
噴氣燃料 |
| 526 | | 714 | | 476 | | 880 |
瀝青、重質燃料油和其他 |
| 4,461 | | 3,630 | | 4,474 | | 8,165 |
可再生燃料 |
| 7,455 | | — | | 6,607 | | — |
蒙大拿州道達爾/可再生能源 |
| 19,197 |
| 9,415 | | 18,416 |
| 20,714 |
| | | | | | | | |
高性能品牌 |
| 3,066 | | 1,299 | | 2,588 | | 1,510 |
| | | | | | | | |
設施總產量 (3) |
| 82,343 |
| 74,856 | | 77,192 |
| 82,714 |
(1) | 總銷售量包括根據供應和/或加工協議在我們的設施和某些第三方設施生產的銷售額、庫存銷售以及向第三方客户轉售原油的銷售額。總銷量包括購買的混合料的銷售。 |
(2) | 原料總產量是指根據供應和/或加工協議在我們的設施和某些第三方設施每天加工的原油和其他原料的桶數。 |
(3) | 設施總產量和原料總產量之間的差異主要是原料輸入與成品生產之間的時間延遲以及體積損失的結果。 |
網絡直播信息
電話會議定於美國東部時間2023年11月9日上午9點舉行,討論2023年第三季度的財務和運營業績。鼓勵有興趣收聽現場演示的投資者、分析師和媒體成員參加電話會議的網絡直播,並附帶演示幻燈片,該幻燈片可在合作伙伴關係網站上查閲,網址為www.calumetspecialty.investorroom.com/events。感興趣的人士也可以撥打 (844) 695-5524 參與電話會議。電話會議的重播將在活動結束幾小時後在合夥企業網站的投資者關係部分的活動和演講部分下提供,並將持續至少90天。
3
關於夥伴關係
Calumet Specialty Products Partners, L.P.(納斯達克股票代碼:CLMT)為面向消費者的廣泛市場和工業市場的客户製造、配製和銷售多元化的特種品牌產品和可再生燃料。Calumet 總部位於印第安納州印第安納波利斯,在北美運營十二個工廠。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本新聞稿中的某些陳述和信息可能構成 “前瞻性陳述”。“將”、“可能”、“打算”、“相信”、“預期”、“展望”、“預測”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“應該”、“可能”、“將” 或其他類似表達方式旨在識別通常不是歷史性質的前瞻性陳述。本新聞稿中討論的不僅僅是歷史數據的陳述,包括但不限於以下方面的陳述:(i)供應鏈中斷、全球能源短缺和持續的新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情對我們的業務和運營的影響、影響、潛在持續時間或其他影響,(iii)我們所服務的市場對成品的需求,(iii)我們對業務前景和現金流的預期,包括以下方面的期望蒙大拿州可再生能源業務和我們的計劃降低資產負債表槓桿率,(iv)我們對預期資本支出和戰略舉措的預期,以及(v)我們履行財務承諾、償債義務、債務工具契約、意外開支和預期資本支出的能力。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。儘管管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的,但無法保證影響我們的未來發展會是我們預期的。有關我們當前對未來銷售和經營業績預期的所有評論均基於我們對現有業務的預測,不包括任何未來收購或處置交易的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設,這些假設可能導致我們的實際業績與我們的歷史經驗和目前的預期或預測存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中存在重大差異的已知物質因素包括:對特種產品、燃料、可再生燃料和其他成品油的總體需求;國內外原油和成品油的生產水平;我們生產符合客户獨特和精確規格的特種產品、燃料產品和可再生燃料產品的能力;替代產品和競爭產品的營銷;波動和快速增加或減少的影響原油和低價差價格,包括由此對我們流動性的影響;我們的套期保值和其他風險管理活動的結果;我們遵守債務工具中包含的財務契約的能力;收購或合併機會的可用性和完成能力以及任何已完成收購的影響;勞資關係;我們獲得資金來為擴張、收購和營運資金需求提供資金的機會,以及我們以令人滿意的條件獲得債務或股權融資的能力;成功集成以及收購資產、業務或第三方產品供應和加工關係的未來表現;我們及時有效地整合被收購企業或資產運營的能力,特別是那些位於新地理區域或新業務領域的業務或資產的能力;賠償、保險或現有儲備金未涵蓋的環境負債或事件;維持我們的信用評級和從供應商那裏獲得公開信貸額度的能力;對各種等級原油的需求以及由此產生的定價條件變化;煉油廠產能的波動;我們通過長期或逐月的常青合同和現貨市場獲得充足原油供應的能力;競爭的影響;交易對手的持續信譽和業績;當前和未來法律、裁決和政府法規,包括與《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》相關的指導方針的影響;遵守可再生燃料標準的成本,包括為可再生能源識別支付的價格數字(“RIN”);短缺或電力、天然氣、材料或勞動力成本增加;颶風或其他天氣幹擾企業運營;我們進入債務和股票市場的能力;事故或其他計劃外停工;以及總體經濟、市場、商業或政治狀況,包括通貨膨脹壓力、金融機構不穩定、美國聯邦政府關門的前景、總體經濟放緩或衰退、政治緊張局勢、衝突和戰爭(例如烏克蘭持續的衝突)還有中東它們的區域和全球影響)。
有關可能導致我們的實際業績與預期業績不同的因素的更多信息,請參閲我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件,包括我們最新的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中的風險因素和其他警示性聲明。
4
我們提醒,這些陳述不能保證未來的表現,您不應過分依賴它們,因為它們涉及我們無法預測的風險、不確定性和假設。此外,我們的許多前瞻性陳述基於對未來事件的假設,這些假設可能被證明是不準確的。儘管我們的管理層認為這些假設是合理的,但它們本質上會受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險、突發事件和不確定性的影響,其中大多數難以預測,其中許多是我們無法控制的。因此,我們的實際業績可能與我們在前瞻性陳述中表達或預測的未來表現存在重大差異。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表發表之日。除非適用法律要求,否則我們沒有義務在任何前瞻性陳述發表後公開更新或修改這些陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們和我們的代表在本文發佈之日發表的某些公開聲明也可能包含前瞻性陳述,這些陳述完全由上述警示性陳述加以限定。
非公認會計準則財務指標
我們的管理層使用某些非公認會計準則績效指標來分析運營部門業績,使用非公認會計準則財務指標來評估過去的業績和未來前景,以補充我們根據公認會計原則(“GAAP”)列報的財務信息。這些財務和運營非公認會計準則指標是評估我們經營業績和盈利能力的重要因素,包括績效指標以及某些關鍵運營指標。
我們使用以下財務績效衡量標準:
息税折舊攤銷前利潤:我們將任何時期的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損)加上利息支出(包括債務發行成本的攤銷)、所得税以及折舊和攤銷。從歷史上看,我們認為淨收益(虧損)是與息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標。從2022年第三季度開始,我們報告了歸屬於與華平投資對蒙大拿州可再生能源業務的優先股投資相關的非控股權益的淨虧損。由於這一變化,我們認為歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損)是與息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標。
調整後的息税折舊攤銷前利潤:我們將任何時期的調整後息税折舊攤銷前利潤定義為:(a)減值調整後的息税折舊攤銷前利潤;(b)套期保值活動按市值計值的未實現損益;(c)不包括可歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損)的衍生工具的已實現損益;(d)基於非現金權益的薪酬支出和其他非現金項目(不包括應計現金支出等項目)在計算可歸屬淨收益(虧損)時扣除的未來時期(或預付現金支出的攤銷)致合作伙伴;(e) 債務再融資費、清償成本、保費和罰款;(f) 在計算歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損)時扣除的與資產出售有關的任何淨收益或虧損;(g)週轉成本的攤銷;(h)LCM庫存調整;(i)使用後進先出法計算的庫存層次清算的影響;(j)按市值計價調整的RIN;以及 (k) 所有特殊的, 不尋常的或非經常性的損益項目或收入或支出.
可分配現金流:我們將任何時期的可分配現金流定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去重置和環境資本支出、週轉成本、現金利息支出(合併利息支出減去非現金利息支出)、未合併關聯公司的收益(虧損)、扣除現金分配和所得税支出(收益)。
專業產品和解決方案板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤率:我們將任何時期的特種產品和解決方案板塊的調整後息税折舊攤銷前利潤率定義為特種產品和解決方案板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤率除以特種產品和解決方案板塊的銷售額。
專業產品和解決方案板塊調整後的毛利(虧損):我們將特種產品和解決方案分部任何時期的調整後毛利(虧損)定義為特種產品和解決方案板塊的毛利(虧損),其中不包括(a)LCM庫存調整;(b)使用後進先出法計算的庫存層次清算的影響;(c)按市值計值的RINs調整;(d)折舊和攤銷;以及(e)所有特殊情況,或非經常性收入項目或銷售成本。
5
績效品牌板塊調整後的毛利(虧損):我們將績效品牌板塊任何時期的調整後毛利(虧損)定義為高性能品牌分部毛利(虧損),其中不包括(a)LCM庫存調整的影響;(b)使用後進先出法計算的庫存層次清算的影響;(c)按市值計值的調整;(d)折舊和攤銷;以及(e)所有特殊、不尋常或非經常性收入項目的影響或銷售成本。
蒙大拿州/可再生能源板塊調整後的毛利(虧損):我們將蒙大拿州/可再生能源板塊任何時期的調整後毛利(虧損)定義為蒙大拿州/可再生能源板塊的毛利(虧損),其中不包括(a)LCM庫存調整的影響;(b)使用後進先出法計算的庫存層次清算的影響;(c)按市值計值的調整;(d)折舊和攤銷;(e)所有特殊的、不尋常的或非經常性的收入項目或銷售成本。
本新聞稿中對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義類似於(i)適用於2020年8月發行的2024年7月15日到期的9.25%的優先擔保第一留置權票據(“2024年擔保票據”)、2019年10月發行的2025年4月15日到期的11.00%的優先票據(“2025年票據”)、8.12%的優先票據 2027年1月15日到期、於2022年1月15日到期的5%優先票據(“2027年票據”),以及我們在2028年7月15日到期、於2023年6月發行的9.75%的優先票據(管理我們循環信貸額度的信貸協議中包含的 “2028年票據”)和(ii)“合併息税折舊攤銷前利潤”。根據我們的循環信貸額度,我們必須向2024年有擔保票據、2025年票據、2027年票據和2028年票據的持有人報告合併現金流以及合併息税折舊攤銷前利潤,他們使用這些衡量標準來確定我們遵守管理這些債務工具的某些契約的情況。有關管理我們債務工具的契約的更多詳細信息,請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件,包括我們最新的10-K表年度報告和8-K表的最新報告。
這些非公認會計準則指標被我們的管理層和財務報表的外部用户(例如投資者、商業銀行、研究分析師等)用作補充財務指標,以評估:
· | 我們資產的財務業績,不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎; |
· | 我們的資產有能力產生足以支付利息成本和支持我們的債務的現金; |
· | 與行業中其他公司相比,我們的經營業績和資本回報率,不考慮融資或資本結構; |
· | 收購和資本支出項目的可行性以及另類投資機會的總體回報率;以及 |
· | 我們的經營業績不包括LCM和LIFO庫存調整、RIN按市值計價調整以及折舊和攤銷的非現金影響。 |
我們認為,這些非公認會計準則指標對分析師和投資者很有用,因為它們排除了與我們的核心現金運營活動無關的交易,並提供了分析我們為資本需求提供資金和支付債務利息的能力的指標。我們認為,排除這些交易可以讓投資者有意義地分析我們核心現金業務的趨勢和表現。
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和分部調整後毛利(虧損)不應被視為可歸於合作伙伴的淨收益(虧損)、運營收入(虧損)、(用於)經營活動提供的淨現金、毛利(虧損)或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。在評估以息税折舊攤銷前利潤衡量的業績時,調整後的息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和分部調整後的毛利(虧損)管理層認識到並考慮了這些衡量標準的侷限性。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映我們支付所得税、利息支出或其他債務(例如資本支出)的負債。因此,息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和分部調整後毛利(虧損)只是管理層採用的幾種衡量標準中的幾個。此外,我們的息税折舊攤銷前利潤,調整後的息税折舊攤銷前利潤,
6
可分配現金流和分部調整後毛利(虧損)可能無法與另一家公司的同名指標相提並論,因為所有公司計算息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、可分配現金流和分部調整後毛利(虧損)的方法可能不同。請參閲本新聞稿中標題為 “非公認會計準則對賬” 的部分,其中列出了息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流與歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損)的對賬情況,這是我們最直接可比的GAAP財務業績指標;以及分部調整後的毛利(虧損)與分部毛利(虧損)的對賬情況,這是我們最直接可比的GAAP財務業績指標。
7
CALUMET 專業產品合作伙伴,L.P.
未經審計的簡明合併運營報表
(以百萬計,單位和每單位數據除外)
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | ||||||||
|
| 2023 |
| 2022 | | 2023 |
| 2022 | ||||
| | (以百萬計,每單位和單位數據除外) | ||||||||||
銷售 | | $ | 1,149.4 | | $ | 1,165.0 | | $ | 3,204.1 | | $ | 3,686.9 |
銷售成本 | |
| 887.8 | |
| 1,025.7 | |
| 2,774.4 | |
| 3,371.0 |
毛利 | |
| 261.6 | |
| 139.3 | |
| 429.7 | |
| 315.9 |
運營成本和支出: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
賣出 | |
| 12.4 | |
| 11.6 | |
| 41.4 | |
| 40.4 |
一般和行政 | |
| 40.2 | |
| 43.3 | |
| 104.5 | |
| 98.4 |
其他運營(收入)支出 | |
| (4.1) | |
| 2.5 | |
| 4.1 | |
| 16.8 |
營業收入 | |
| 213.1 | |
| 81.9 | |
| 279.7 | |
| 160.3 |
其他收入(支出): | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
利息支出 | |
| (58.7) | |
| (41.8) | |
| (163.7) | |
| (136.0) |
債務清償成本 | |
| (0.3) | |
| (40.4) | |
| (5.5) | |
| (41.4) |
衍生工具的收益(虧損) | |
| (54.3) | |
| 16.5 | |
| (14.5) | |
| (73.2) |
其他收入(支出) | |
| 0.6 | |
| (0.1) | |
| 0.1 | |
| (3.1) |
其他支出總額 | |
| (112.7) | |
| (65.8) | |
| (183.6) | |
| (253.7) |
所得税前淨收益(虧損) | |
| 100.4 | |
| 16.1 | |
| 96.1 | |
| (93.4) |
所得税支出 | |
| 0.5 | |
| 1.5 | |
| 1.4 | |
| 2.8 |
淨收益(虧損) | | $ | 99.9 | | $ | 14.6 | | $ | 94.7 | | $ | (96.2) |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | |
| (3.1) | |
| (1.1) | |
| (18.5) | |
| (1.1) |
歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損) | | $ | 103.0 | | $ | 15.7 | | $ | 113.2 | | $ | (95.1) |
將淨收益(虧損)分配給合作伙伴 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損) | | $ | 103.0 | | $ | 15.7 | | $ | 113.2 | | $ | (95.1) |
減去: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
普通合夥人對淨收益(虧損)的利息 | |
| 2.1 | |
| 0.3 | |
| 2.3 | |
| (1.9) |
基於非既得股份的付款 | |
| 0.1 | |
| 0.2 | |
| 0.1 | |
| — |
歸屬於有限合夥人的淨收益(虧損) | | $ | 100.8 | | $ | 15.2 | | $ | 110.8 | | $ | (93.2) |
已發行有限合夥人單位的加權平均值: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本 | |
| 80,172,810 | |
| 79,384,878 | |
| 80,046,930 | |
| 79,277,719 |
稀釋 | |
| 80,277,483 | |
| 80,461,600 | |
| 80,148,519 | |
| 79,277,719 |
有限合夥人的利息每單位基本淨收益(虧損): | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
有限合夥人的權益 | | $ | 1.26 | | $ | 0.19 | | $ | 1.38 | | $ | (1.18) |
有限合夥人的利息攤薄後每單位淨收益(虧損): | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
有限合夥人的權益 | | $ | 1.26 | | $ | 0.19 | | $ | 1.38 | | $ | (1.18) |
8
CALUMET 專業產品合作伙伴,L.P.
簡明的合併資產負債表
(以百萬計)
|
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
| | 2023 | | 2022 | ||
| | (未經審計) | | | | |
| | (以百萬計,單位數據除外) | ||||
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 13.7 | | $ | 35.2 |
應收賬款 | |
|
| |
|
|
貿易,分別減去130萬美元和130萬美元的信貸損失備抵額 | |
| 285.0 | |
| 245.7 |
其他 | |
| 62.8 | |
| 22.3 |
| |
| 347.8 | |
| 268.0 |
庫存 | |
| 447.7 | |
| 498.0 |
衍生資產 | |
| 5.2 | |
| — |
預付費用和其他流動資產 | |
| 49.0 | |
| 19.2 |
流動資產總額 | |
| 863.4 | |
| 820.4 |
不動產、廠房和設備,淨額 | |
| 1,526.9 | |
| 1,482.0 |
其他非流動資產,淨額 | |
| 414.5 | |
| 439.4 |
總資產 | | $ | 2,804.8 | | $ | 2,741.8 |
負債和合夥人的資本(赤字) | |
|
| |
|
|
流動負債: | |
|
| |
|
|
應付賬款 | | $ | 342.1 | | $ | 442.4 |
應計應付利息 | |
| 41.2 | |
| 34.6 |
應計工資、工資和福利 | |
| 82.9 | |
| 93.0 |
庫存融資協議下的義務 | |
| 237.9 | |
| 221.8 |
RIN 債務的當期部分 | |
| 326.3 | |
| 399.3 |
衍生負債 | |
| — | |
| 26.5 |
其他流動負債 | |
| 85.2 | |
| 114.5 |
長期債務的當前部分 | |
| 204.6 | |
| 20.0 |
流動負債總額 | |
| 1,320.2 | |
| 1,352.1 |
其他長期負債 | |
| 57.5 | |
| 60.2 |
長期 RIN 債務,減去流動部分 | |
| 16.5 | |
| 77.5 |
長期債務,減去流動部分 | |
| 1,608.2 | |
| 1,539.7 |
負債總額 | | $ | 3,002.4 | | $ | 3,029.5 |
承付款和意外開支 | |
|
| |
|
|
可贖回的非控制性權益 | | $ | 250.0 | | $ | 250.0 |
合夥人的資本(赤字): | |
|
| |
|
|
截至2023年9月30日和2022年12月31日,有限合夥人的已發行和未償利息分別為79,964,002單位和79,189,583套單位 | | $ | (442.3) | | $ | (529.9) |
普通合夥人的權益 | |
| 2.8 | |
| 0.5 |
累計其他綜合虧損 | |
| (8.1) | |
| (8.3) |
合夥人的資本總額(赤字) | |
| (447.6) | |
| (537.7) |
負債總額和合夥人資本(赤字) | | $ | 2,804.8 | | $ | 2,741.8 |
9
CALUMET 專業產品合作伙伴,L.P.
未經審計的簡明合併現金流量表
(以百萬計)
| | 截至9月30日的九個月 | ||||
|
| 2023 |
| 2022 | ||
| | (以百萬計) | ||||
經營活動 | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 94.7 | | $ | (96.2) |
非現金 RIN(收益)支出 | |
| (134.0) | |
| 151.3 |
衍生工具的未實現(收益)虧損 | |
| (18.8) | |
| 47.5 |
其他非現金活動 | |
| 147.4 | |
| 141.5 |
資產和負債的變化 | |
| (96.7) | |
| (93.4) |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | |
| (7.4) | |
| 150.7 |
投資活動 | |
|
| |
|
|
不動產、廠房和設備的增加 | |
| (240.3) | |
| (376.3) |
其他投資活動 | |
| — | |
| 0.2 |
用於投資活動的淨現金 | |
| (240.3) | |
| (376.1) |
籌資活動 | |
|
| |
|
|
借款收益——循環信貸額度 | |
| 1,585.6 | |
| 1,139.0 |
還款——循環信貸額度 | |
| (1,618.5) | |
| (1,052.0) |
借款收益 — MRL 循環信貸協議 | |
| 79.0 | |
| — |
償還借款 — MRL 循環信貸協議 | |
| (79.0) | |
| — |
借款收益——優先票據 | |
| 325.0 | |
| 325.0 |
借款的還款——優先票據 | |
| (121.0) | |
| (363.1) |
存貨融資的收益 | |
| 1,229.3 | |
| 1,598.2 |
庫存融資付款 | |
| (1,235.2) | |
| (1,603.6) |
出售子公司可贖回的非控股權益的收益 | |
| — | |
| 200.0 |
償還MRL信貸額度 | |
| — | |
| (347.3) |
來自其他融資義務的收益 | |
| 101.5 | |
| 279.6 |
其他融資義務的付款 | |
| (33.8) | |
| (21.8) |
融資活動提供的淨現金 | |
| 232.9 | |
| 154.0 |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | |
| (14.8) | | | (71.4) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| 35.2 | |
| 121.9 |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 20.4 | | $ | 50.5 |
現金和現金等價物 | |
| 13.7 | |
| 50.5 |
限制性現金 | |
| 6.7 | |
| — |
非現金投資活動的補充披露 | |
|
| |
|
|
增加非現金財產、廠房和設備 | | $ | 31.7 | | $ | 121.8 |
10
CALUMET 專業產品合作伙伴,L.P.
非公認會計準則對賬
淨收益(虧損)的對賬
至息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流
(以百萬計)
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | ||||||||
|
| 2023 |
| 2022 | | 2023 |
| 2022 | ||||
| | (以百萬計) | ||||||||||
| | (未經審計) | ||||||||||
歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流的對賬: | | | | | | | | | | | | |
歸屬於合作伙伴的淨收益(虧損) | | $ | 103.0 | | $ | 15.7 | | $ | 113.2 | | $ | (95.1) |
添加: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
利息支出 | |
| 58.7 | |
| 41.8 | |
| 163.7 | |
| 136.0 |
折舊和攤銷 | |
| 34.0 | |
| 25.3 | |
| 96.7 | |
| 74.3 |
所得税支出 | |
| 0.5 | |
| 1.5 | |
| 1.4 | |
| 2.8 |
非控股權益調整 | |
| (4.6) | |
| (0.9) | |
| (12.4) | |
| (0.9) |
EBITDA | | $ | 191.6 | | $ | 83.4 | | $ | 362.6 | | $ | 117.1 |
添加: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
LCM /LIFO(增益)損失 | | $ | (4.5) | | $ | (0.5) | | $ | 9.4 | | $ | (7.7) |
衍生工具的未實現(收益)虧損 | |
| 36.3 | |
| (28.1) | |
| (18.8) | |
| 47.5 |
債務清償成本 | | | 0.3 | | | 40.4 | | | 5.5 | | | 41.4 |
週轉成本的攤銷 | |
| 9.7 | |
| 4.9 | |
| 27.0 | |
| 16.4 |
資產減值和處置收益 | |
| — | |
| (0.2) | |
| — | |
| (0.2) |
Rins 按市值計算(收益)虧損 | |
| (173.4) | |
| 14.3 | |
| (215.9) | |
| 92.4 |
股權補償和其他項目 | |
| 13.8 | |
| 13.0 | |
| 22.5 | |
| 16.6 |
其他非經常性費用 (1) | |
| 2.4 | |
| (0.2) | |
| 35.5 | |
| 2.6 |
非控股權益調整 | |
| (0.7) | |
| — | |
| (6.9) | |
| — |
調整後 EBITDA | | $ | 75.5 | | $ | 127.0 | | $ | 220.9 | | $ | 326.1 |
減去: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
替代和環境資本支出 (2) | | $ | 21.9 | | $ | 26.5 | | $ | 53.6 | | $ | 53.3 |
現金利息支出 (3) | |
| 57.2 | |
| 40.5 | |
| 159.5 | |
| 119.6 |
週轉成本 | |
| 15.8 | |
| 14.7 | |
| 28.9 | |
| 32.2 |
所得税支出 | |
| 0.5 | |
| 1.5 | |
| 1.4 | |
| 2.8 |
可分配現金流 | | $ | (19.9) | | $ | 43.8 | | $ | (22.5) | | $ | 118.2 |
(1) | 在截至2023年9月30日的九個月中,其他非經常性支出包括向銷售成本收取2840萬美元的費用,以彌補公司收購承諾下的虧損。 |
(2) | 替代資本支出被定義為那些不增加運營能力或降低運營成本且不包括週轉成本的資本支出。環境資本支出包括為滿足或超過環境和運營法規而增加資產。 |
(3) | 代表合併利息支出減去非現金利息支出。 |
11
CALUMET 專業產品合作伙伴,L.P.
分部毛利(虧損)的對賬
將調整後的毛利分成細分
(以百萬計,每桶數據除外)
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| ||||||||
|
| 2023 |
| 2022 | | 2023 |
| 2022 |
| ||||
|
| (未經審計) | | ||||||||||
分部毛利(虧損)與分部調整後毛利的對賬: | | | | | | | | | | | | | |
特種產品和解決方案板塊毛利 | | $ | 158.9 |
| $ | 123.4 | | $ | 314.5 |
| $ | 229.2 | |
LCM/LIFO 庫存(收益)損失 | |
| (4.4) | | | 2.1 | | | (1.7) | | | (1.3) | |
其他調整 (1) | |
| (7.1) | | | — | | | (9.5) | | | — | |
RIN 標誌着市值(收益)虧損 | |
| (109.8) | | | 8.4 | | | (135.5) | | | 53.6 | |
折舊和攤銷 | |
| 19.1 | | | 15.5 | | | 54.0 | | | 47.3 | |
特種產品和解決方案板塊調整後的毛利潤 | | $ | 56.7 | | $ | 149.4 | | $ | 221.8 | | $ | 328.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
高性能品牌板塊毛利 | | $ | 21.0 | | $ | 17.0 | | $ | 66.0 | | $ | 44.5 | |
LCM/LIFO 庫存(收益)損失 | |
| 0.1 | | | (0.3) | | | 2.2 | | | (0.5) | |
其他調整 (2) | |
| (3.2) | | | — | | | (8.2) | | | — | |
折舊和攤銷 | |
| 0.7 | | | 0.7 | | | 2.0 | | | 1.9 | |
高性能品牌板塊調整後的毛利潤 | | $ | 18.6 | | $ | 17.4 | | $ | 62.0 | | $ | 45.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
蒙大拿州/可再生能源板塊毛利(虧損) | | $ | 81.7 | | $ | (1.1) | | $ | 49.2 | | $ | 42.2 | |
LCM/LIFO 庫存(收益)損失 | |
| (0.2) | | | (2.3) | | | 8.9 | | | (5.9) | |
公司收購承諾虧損 | |
| — | | | — | | | 28.4 | | | — | |
RIN 標誌着市值(收益)虧損 | |
| (55.1) | | | 5.1 | | | (69.0) | | | 32.4 | |
折舊和攤銷 | |
| 21.9 | | | 10.0 | | | 61.3 | | | 28.9 | |
蒙大拿州/可再生能源板塊調整後的毛利潤 | | $ | 48.3 | | $ | 11.7 | | $ | 78.8 | | $ | 97.6 | |
| | | | | | | | | | | | | |
報告的特種產品和解決方案板塊每桶毛利 | | $ | 28.77 | | $ | 21.65 | | $ | 19.66 | | $ | 13.63 | |
LCM/LIFO 每桶庫存(收益)損失 | |
| (0.80) | | | 0.37 | | | (0.11) | | | (0.08) | |
每桶的其他調整 | |
| (1.29) | | | — | | | (0.59) | | | — | |
每桶 RIN 的市值(收益)虧損 | |
| (19.88) | | | 1.47 | | | (8.47) | | | 3.19 | |
每桶折舊和攤銷 | |
| 3.46 | | | 2.73 | | | 3.37 | | | 2.81 | |
特種產品和解決方案板塊調整後的每桶毛利潤 | | $ | 10.26 | | $ | 26.22 | | $ | 13.86 | | $ | 19.55 | |
| | | | | | | | | | | | | |
報告的高性能品牌板塊每桶毛利 | | $ | 160.31 | | $ | 139.34 | | $ | 167.09 | | $ | 112.09 | |
LCM/LIFO 每桶庫存(收益)損失 | |
| 0.76 | | | (2.46) | | | 5.57 | | | (1.26) | |
每桶的其他調整 | |
| (24.43) | | | — | | | (20.76) | | | — | |
每桶折舊和攤銷 | |
| 5.34 | | | 5.74 | | | 5.06 | | | 4.79 | |
高性能品牌板塊調整後的每桶毛利潤 | | $ | 141.98 | | $ | 142.62 | | $ | 156.96 | | $ | 115.62 | |
| | | | | | | | | | | | | |
公佈的蒙大拿州/可再生能源板塊每桶毛利(虧損) | | $ | 41.66 | | $ | (0.96) | | $ | 9.19 | | $ | 6.78 | |
LCM/LIFO 每桶庫存(收益)損失 | |
| (0.10) | | | (2.00) | | | 1.66 | | | (0.95) | |
12
每桶公司購買承諾虧損 | |
| — | | | — | | | 5.31 | | | — | |
每桶 RIN 的市值(收益)虧損 | |
| (28.10) | | | 4.43 | | | (12.89) | | | 5.21 | |
每桶折舊和攤銷 | |
| 11.17 | | | 8.70 | | | 11.45 | | | 4.65 | |
蒙大拿州/可再生能源板塊調整後的每桶毛利潤 | | $ | 24.63 | | $ | 10.17 | | $ | 14.72 | | $ | 15.69 | |
| | | | | | | | | | | | | |
專業產品和解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | $ | 38.7 | | $ | 131.7 | | $ | 176.1 | | $ | 283.3 | |
專業產品和解決方案銷售 | |
| 745.7 | |
| 934.6 | |
| 2,168.5 | |
| 2,683.2 | |
專業產品和解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | |
| 5.2 | % |
| 14.1 | % |
| 8.1 | % |
| 10.6 | % |
(1) | 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,特種產品和解決方案板塊的其他調整包括根據公司財產損失保險單收到的收益分別獲得710萬美元和950萬美元的收益。 |
(2) | 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,高性能品牌板塊的其他調整包括根據公司業務中斷保險單獲得的收益分別獲得320萬美元和820萬美元的收益。 |
13